TALLER DE RIESGOS Y SEGUROS Administracin Bancaria y Financiera Trabajo Individual GRUPO A

Docente: Pal Ortiz Siu Presentado por: J. Carol Cuadros Castillo

I. II. III. IV.

Analisis del mercado de seguros Principales compaas en el mercado Revisin de fortalezas de las compaas Productos en el mercado tradicional y banca seguros Muchas variables han hecho que el mercado Peruano sea atractivo para el crecimiento y posicionamiento de las compaas aseguradoras , en base mayormente al crecimiento sostenido de la economa del pas ,y dando como consecuencia el incremento de la deuda privada ,la compra acelerada por parte de la poblacin de vehculos nuevos,asi como los incentivos de la jubilacin anticipada a contribuido a fortalecer la emisin de primas de seguros de vida, dicho esto y despus de que la regin sufriera una crisis en el 2008 ,a decir de connotados analistas internacionales ,la economa muestra signos muy visibles de solidez en comparacin a nuestros vecinos y siendo una de las menos afectadas por la crisis en mencin. Ace seguros Cardif del Peru Compaa de Seguros El Pacifico vida de Seguros y Reaseguros Interseguros Compaa de Seguros de Vida. Invita Seguros de Vida La Positiva Vida La Positiva Compaa de Seguros Mapfre Peru Compaa de Seguros y Reaseguros Pacifico peruano Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros Protecta Compaa de Seguros Rimac Internacional Compaa de Seguros y Reaseguros Secrex Compaa de Seguros de Crdito y Garantas Soat Ofertas La Positiva ,Interbank Mapfre Pacifico Rimac Superintendencia de Banca y Seguros Analisis del mercado de seguros

A. B. C. D. E. F. G. H. I. J. K. L. M. N. I.

El Pacifico vida de Seguros y Reaseguros Categoria A+ La Entidad posee una estructura financiera y econmica slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economa. La informacin utilizada para el presente anlisis comprendi los estados financieros auditados de El Pacfico Vida Compaa de Seguros y ReasegurosS.A. al 31 de diciembre de 2008, 2009, 2010 y 2011, as como estados financieros no auditados al 30 de junio de 2011 y 2012 e informacin adicional proporcionada por la Compaa.

Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17 Actualmente, EPV pertenece a travs de Pacfico Peruano Suiza (PPS), al Grupo Credicorp. PPS posee la porcin mayoritaria de EPV a consecuencia de la compra del 24% de las acciones de Credicorp Ltd. las mismas que fueron adquiridas anteriormente a American Life Insurance Company En los ltimos ejercicios EPV ha mostrado un crecimiento sostenido de sus ingresos, tal es as que al cierre del primer semestre del 2012 se ubica como lder del ramo de Vida, con un participacin en el mercado de 27.25% (25.77% a diciembre 2011). Por lnea de negocio, se ubica primero en el ranking de primas netas de Vida Individual (42.84%), Vida en Grupo (28.35%) y Renta de Sobrevivencia (28.40%). Cabe resaltar tambin el grado de diversificacin de EPV y el acceso a canales de distribucin no tradicionales que le brinda el grupo econmico al que pertenece Liquidez Los niveles de liquidez de la Compaa muestran una adecuada administracin, los mismos que se han ido incrementando en los ltimos periodos. Tal es as que al cierre del primer semestre EPV registra un nivel de liquidez corriente de 1.23 veces, mayor al registrado al cierre de 2011 pero menor al promedio del sector. Por su parte la liquidez efectiva, que considera los activos ms lquidos para cubrir obligaciones, se ubica en 0.56 veces, ligeramente mayor al registrado en el 2011, variacin que se sustenta en el incremento en caja y bancos (+S/.71.46 millones) e inversiones financieras (+S/.28.14 millones), especialmente depsitos a plazo. Solvencia Al cierre del primer semestre de 2012, EPV registr un patrimonio efectivo de S/.378.27 millones (+S/.30.98 millones respecto a diciembre 2011) y requerimientos patrimoniales por S/.334.87 millones (+S/.32.35 millones) lo que resulta en un ndice de solvencia de 1.13 veces Fortalezas 1. Portafolio de inversiones de bajo riesgo y diversificado. 2. Activos y pasivos elegibles se encuentran calzados en todos los tramos. 3. Solvencia de sus principales accionistas. 4. Acceso a canales no tradicionales de distribucin de productos

La Positiva Seguros y Reaseguros Categoria B La Entidad posee buena estructura financiera y econmica y cuenta con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y plazos pactados, pero sta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece, o en la economa : La Positiva Seguros y Reaseguros S.A. es una sociedad annima por acciones que se constituy e inici sus operaciones en la ciudad de Arequipa el 27 de setiembre de 1937, bajo la denominacin de La Positiva, Asociacin Mutua de Previsin S.A., razn social que experiment varios cambios, quedando finalmente en su actual denominacin La Positiva Seguros y Reaseguros S.A. El objeto social de la compaa es dedicarse a realizar toda clase de operaciones, actos y contratos de seguros y reaseguros para otorgar cobertura de riesgo en el Per y en el extranjero, as como efectuar inversiones con arreglo a las disposicin que regulan su actividad y a las regulaciones que dicte la Superintendencia de Banca y Seguros . El mercado objetivo de la Compaa Seguros y Reaseguros La Positiva est constituido por dos negocios distintos: Negocios generados por el denominado middlemarket, que est constituido por aquellos negocios de riesgos generales y de vida medianos y chicos (programas de seguros con niveles de primaje promedio entre US$ 2,500 y US$ 10,000 yproductos modulares. Participacin directa va coaseguros y reaseguros en los negocios corporativos. A junio de 2003 la compaa emiti primas por S/.97.7 millones, de las cuales el 39% correspondan a ramos generales, 50% a accidentes y enfermedades, 9% seguros de vida y 2% de seguros previsionales, segmento en el que se observa una menor participacin debido a una decisin de la ompaa de retirarse, asumiendo las obligaciones adquiridas. El importante crecimiento observado en el ramo de accidentes y enfermedades se debe principalmente a la contratacin de los seguro obligatorio de accidentes personales para pasajeros de transporte interprovincial (SOAT) que es de carcter obligatorio y en menor medida por el crecimiento de asistencia mdica. Solvencia A efecto de contar con un patrimonio acorde con los niveles de actividad y compromisos asumidos por la compaa, el Directorio en sesin del 29 de agosto de 2003 acord la capitalizacin de las utilidades acumuladas al 31 de julio, con la finalidad que stas sean consideradas en la determinacin del patrimonio efectivo de la compaa. Asimismo existe un compromiso por parte de sus Accionistas para

incrementar el capital en S/. 5 millones, para lo cual se est convocando a una Junta General de Accionistas durante el mes de Setiembre Liquidez El grado de liquidez de La Positiva, medido como la relacin entre el activo corriente y el pasivo corriente, incluyendo en este ltimo las reservas tcnicas para siniestros, al 30 de junio de 2003 fue de 2.71 veces Fortalezas 1. Diversificacin de productos por ramo. 2. Adecuada rentabilidad de las inversiones

Mapfre Peru Categora A Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrnseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros. La razones que llevan a la categora de A son las siguientes: mplementacin de controles tcnicos y manuales de procedimientos ms eficientes, que se traducen en polticas de suscripcin ms conservadoras y de mayor valor agregado, lo cual se refleja en el margen tcnico, el cual a partir del 2008 ha generado resultados operativos positivos, reduciendo la dependencia de la compaa del resultado de las inversiones. en la colocacin de plizas y primas captadas durante los ltimos ejercicios, que acompaados del buen resultado tcnico, del incremento de la prima media y del favorable resultado de las inversiones se traducen en una tendencia creciente de las utilidades netas. De esta forma, en el ejercicio 2010 se observa un crecimiento del 18.53% en la primas netas captadas y aumento de las utilidades netas del 63.52% con respecto al ejercicio 2009. La evolucin positiva de sus ratios de cobertura. A diciembre del 2010 las inversiones elegibles aplicadas netas de deuda financiera llegan a cubrir en 1.77 veces a las obligaciones totales con los asegurados (cuentas por pagar a asegurados + reservas tcnicas de corto y largo plazo), mejorando con respecto al 2009, ao en el que el ratio fue de 1.43 veces. La Compaa ha destinado esfuerzos para lograr una mayor rentabilidad en el negocio. As, MAPFREPer realiza una constante evaluacin del desenvolvimiento de su cartera

de primas, labor que se encuentra apoyada tanto por un comit de siniestros con amplia experiencia en el mercado asegurador peruano, como por un sistema de informacin moderno que le permite tomar decisiones de manera rpida y eficiente; y a su vez, implementar medidas correctivas cuando se aprecian incrementos en la siniestralidad en cualquiera de los ramos de seguros en los cuales opera. Un ejemplo de lo comentado se reflej en el ramo de caucin, ramo que hered deficiencias en el proceso de suscripcin por parte de la cartera absorbida, y por lo tanto siniestralidad, para lo cual la compaa reestructur el rea y los procesos en la misma, buscando dosificar el riesgo a diversos sectores econmicos. En base a estas premisas, la mayor rentabilidad de la compaa obedece a un sano crecimiento originado por la mayor rigurosidad en la suscripcin de los riesgos, lo cual ha permitido reducir la siniestralidad. De igual manera, la correccin de la prima media ha favorecido al incremento de la rentabilidad.

Rimac Internacional Compaa de Seguros y Reaseguros Categoria A+ La Entidad posee una estructura financiera y econmica slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economa Rmac Internacional Compaa de Seguros y Reaseguros (en adelante Rmac o la Compaa) nace producto de la fusin de Compaa Internacional de Seguros del Per y de Compaa de Seguros Rmac,formalizada el 24 de abril de 1992. Compaa Internacional de Seguros del Per inici sus actividades el 25 de julio de 1895, mientras que La Compaa de Seguros Rmac lo hizo el 03 de setiembre de 1896. En diciembre de 2002, la Compaa adquiere la cartera de seguros generales de Wiese Aetna Compaa de Seguros de Riesgos Generales. Con dicha adquisicin, Rmac logr incrementar de manera importante su participacin en el mercado de seguros generales. Adicionalmente, en el 2004 la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Royal & SunAlliance - Vida y el 99.3% de las acciones de Royal & SunAlliance Seguros Fnix, aprobndose en el mismo ao la fusin por absorcin de ambas compaas por parte de Rmac. Es de mencionar que La Compaa participa igualmente como accionista mayoritario de Rmac Internacional S.A. Entidad Prestadora de Salud (en adelante Rmac EPS) con el 99.3% del capital. Asimismo, Rmac EPS es accionista mayoritario de la Clnica Internacional con 98.5% de participacin.

De esta manera, Rmac es hoy la aseguradora con mayor participacin de mercado y es considerada la empresa con mayor trayectoria en el mercado asegurador peruano con 115 aos de operacin. Cabe mencionar igualmente que a la fecha Rmac se encuentra clasificada por Moodys Investors Service, Inc., quien le otorga una calificacin internacional de Baa3 (grado de inversin). La informacin utilizada para el presente anlisis comprende los Estados Financieros Auditados de Rmac Internacional Compaa de Seguros y Reaseguros al 31 de diciembre de 2008, 2009, 2010 y 2011, as como Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2011 y 2012 e informacin adicional proporcionada por la Compaa. Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan segn lo estipulado por la Res.SBS 18400-2010/Art.17. Su estatus de Categoria A + se sustenta en el liderazgo que mantiene Rmac en el mercado asegurador, lo cual se refuerza por la diversificacin por segmento observada y el adecuado manejo de los riesgos. A esto se suma la composicin y buena calidad crediticia de su portafolio de inversiones, as como el nivel de calce entre activos y pasivos. Con relacin a los indicadores de solvencia de la Compaa, los mismos se encuentran por encima de los registrados por el promedio del sector y se refuerzan por el respaldo patrimonial de su principal accionista, el Grupo Breca. Al 30 de junio de 2012, Rmac mantiene el liderazgo en el mercado asegurador, medido en trminos de primas netas, habiendo registrado una participacin de 34.0%. Asimismo, por segmento, los ramos de seguros generales, accidentes y enfermedades explicaron el 62.4% de sus primas netas. La importante participacin lograda al da de hoy por parte de la Compaa se sustenta en las estrategias de negocios adoptadas a lo largo de los ltimos aos, las cuales incluyeron las adquisiciones de las carteras de las compaas Wiese Aetna (ramos generales) y Royal & SunAlliace (ramos de generales y de vida) en los aos 2002 y 2004, respectivamente. Al 30 de junio de 2012, la utilidad neta de la Compaa alcanz los S/.80.3 millones, la misma que disminuye tanto en valores absolutos como relativos en relacin al mismo periodo de 2011, sustentado en un incremento de 17.6% en al siniestralidad neta, a lo cual se suman mayores comisiones sobre primas de seguro y gastos tcnicos diversos (+8% y 18%, respectivamente), situacin que no pudo revertirse con los ingresos por inversiones, los mismos que no se incrementaron en relacin a junio 2011. Asimismo, a esto se suma una mayor carga operativa, asociada a la estrategia de crecimiento de la Compaa. Rentabilidad A lo largo de los ltimos ejercicios, la Compaa ha mostrado una tendencia creciente tanto en la medicin de la rentabilidad del accionista, como de sus activos. No obstante, al primer semestre de 2012 la misma disminuye producto de los menores resultados generados en relacin al mismo perodo del 2011, conllevando inclusive a que ambas mediciones se encuentren por debajo de la media del sector. A esto hay que

sumar que el patrimonio de Rmac se increment en 2.9% producto del fortalecimiento patrimonial realizado en los primeros meses del presente ejercicio. En tal sentido, al 30 de junio de 2012 el resultado neto de Rmac se contrajo en 37.3%, alcanzado los S/.80.3 millones. Fortalezas 1. Liderazgo en el en el mercado de seguros peruano. 2. Respaldo patrimonial del Grupo Breca. 3. Portafolio de inversiones de bajo riesgo y adecuadamente diversificado. 4. Adecuado nivel de calce de activos con pasivos por obligaciones futuras de rentas vitalicias Productos en el mercado tradicional y banca seguros Las empresas aseguradoras dividen el mercado en dos grandes segmentos: i) ii) Seguros Generales, Accidentes y Enfermedades y Seguros de Vida y Pensiones.

i)

Seguros Generales, Accidentes y Enfermedades

Los seguros generales (llamados as en forma genrica) estn compuestos por dos sub-ramos: Generales, que engloba los ramos incendio y terremoto, automviles, transportes, cascos martimos, ramos tcnicos, bancos deshonestidad y robo, responsabilidad civil y otros. Accidentes y Enfermedades, que comprende asistencia mdica, SOAT, accidentes personales y escolares. Las empresas participantes con mayor participacin relativa en el ramo de seguros generales son: Rmac, Pacfico Peruano Suiza (PPS), La Positiva Generales (La Positiva) y Mapfre Per, las cuales se reparten el 95% del mercado. Al 30 de setiembre de 2010, las empresas del sector suscribieron en conjunto S/.2,441 millones en primas de Seguros Generales, Accidentes y Enfermedades (sin incluir reaseguros aceptados), de las cuales se retuvo S/.1,675 millones. Esto signific un incremento del 3.64% con respecto a las primas emitidas al 30 de setiembre de 2009 y de 5.01% con respecto a las retenidas en el mismo periodo. ii) Seguros de vida y pensiones

Los seguros de vida y pensiones estn divididos por dos sub-ramos: Vida, que engloba Vida individual, Vida Colectivo, Desgravamen, Sepelio, Renta particular y Seguro complementario de trabajo de riesgo (SCTR). Pensiones o Previsionales, que comprende seguros vinculados al Sistema Privado de Pensiones como Rentas vitalicias, Seguros previsionales (seguro de invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio), Pensiones de Invalidez y Pensiones de Sobrevivencia. Las principales empresas participantes en el ramo de vida son: Rmac, El Pacfico Vida (Pacfico Vida o EPV), InVita, Interseguro, La Positiva Vida y Mapfre Per Vida (Mapfre Vida o MPV), los cuales representan el 98% del mercado. Segn la SBS al 30 de setiembre de 2010, las empresas de este ramo suscribieron en su conjunto S/.2,176.1 millones en primas (sin incluir reaseguros aceptados), de las cuales fueron retenidas S/.2,034.5 millones. Esto ltimo signific un incremento del 47.7% con respecto a las primas emitidas al 30 de setiembre de 2009. Esto se explica por los incentivos de jubilacin anticipada por desempleo promovidos por el Poder Ejecutivo a raz de las crisis internacional y los niveles esperados de desempleo. El sector de Vida y Pensiones por su parte posee una alta retencin de primas. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) Es el organismo encargado de la regulacin y supervisin del Sistema Financiero de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones en el Per , as como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al Seguro Privado de Pensiones. La Superintendencia de Banca y Seguros es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per