UNIVERSIDAD ESAN

MAESTRA EN FINANZAS

ASIGNATURA: PROFESOR: TTULO DEL TRABAJO:

Contabilidad Gerencial y de Costos Velazco Pucar, Jose Caso Fincla

El presente trabajo ha sido realizado de acuerdo a los reglamentos de la Universidad de ESAN por:

Luis Alfredo Ramos Osorio Jhoana Montalbn Rojas Oscar Erick Latinez Ansaldo Ronne Christian Quispe Quichua

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Surco, 27 de octubre de 2011

FINCLA S.A.
Claudia Salcedo V., propietaria de la empresa Fincla S.A. le solicit el siguiente favor a un amigo especialista en finanzas: Mi contadora est con permiso y, necesito ver el balance de mi empresa. Ella, la contadora, ha dejado los libros contables con la informacin necesaria para elaborar el balance Estaras dispuesto a preparar los balances para m? Adems te agradecer, cualquier comentario acerca de las cifras que muestran los saldos de la cuenta. El saldo de la cuenta Efectivo o Caja es saludable y eso lo considero como una buena seal. Adems, la contadora, me ha dicho que la utilidad neta en el mes de Setiembre de 2011 fue $52,800. El libro contiene un registro detallado de las operaciones y en consecuencia el amigo cuenta con los saldos de las cuentas al inicio y al final del mes de Setiembre tal como se muestra en el Anexo 1. Claudia Salcedo es propietaria de todas las acciones de Fincla S.A. Se solicita: 1. Preparar los balances al 1 de Setiembre de 2011 y al 30 de Setiembre de 2011, en el formato adecuado. 2. Por qu la cuenta utilidades retenidas no aumenta en un monto igual a la utilidad neta del mes de Setiembre de 2011? 3. El capital de trabajo contable al 30 de Setiembre, aument o disminuy? 4. Determine, en promedio, el valor de la prima de la accin. 5. Si se basa en el balance general Cunto pagara usted por cada accin de Fincla S.A. al 30 de Setiembre de 2011? Anexo 1 01/09/2011 $16,840 $155,890 $2,560 $200,000 $13,600 $20,000 $750,000 $500,000 30/09/2011 $54,650 $66,810 $4,490 $202,500 $15,200 $75,000 $750,000 $500,000

Accounts Payable Accounts Receivable Accrued Wages Payable Accumulated Depreciation on Building Accumulated Depreciation on Equipment Bank Notes Payable Building Capital Stock

Capital in Excess of Par Value Cash Equipment (at cost) Land Long-Term Debt Long-Term Debt Due Within One Year Merchandise Inventory Note Receivable, Claudia Salcedo Other Accounts Receivable Other Accounts Liabilities Prepaid Expenses Retained Earnings Supplies in Hand Taxes Payable

$120,000 $74,700 $34,000 $450,000 $200,000 $100,000 $176,500 $30,000 $12,450 $1,280 $6,000 $517,860 $13,000 $10,400

$120,000 $167,490 $94,000 $450,000 $100,000 $100,000 $168,000 $18,000 $13,500 $1,280 $5,500 $558,660 $17,000 $18,520

(1) El capital est conformado por 50,000 acciones comunes totalmente pagado (2) Se refiere a un monto prestado a Claudia Salcedo

Solucin Caso FINCLA S.A.

1) Elaboramos el Balance General de FINCLA para los meses Agosto y Septiembre del 2011. Balance Sheet for FINCLA S.A.
As of September 30, 2011 30/09/2011 Assets CurrentAssets Cash AccountsReceivable OtherAccountsReceivable (1) Inventories (2) Prepaid Expenses (3) Total CurrentAssets Non CurrentAssets PPE (net) (4) Total Non CurrentAssets TOTAL ASSETS Liabilities and Equity CurrentLiabilities Bank Notes Payable AccountsPayable OtherAccountsPayable (5) Short-Term Portion of Long-Term Debt OtherLiabilities (6) Total Current Liabilities Non Current Liabilities Long-TermDebt Total Non Current Liabilities Total Liabilities Equity Capital Stock Capital in Excess of Par Value Retained Earnings Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 500,000 120,000 558,660 1,178,660 1,532,600 500,000 120,000 517,860 1,137,860 1,488,940 100,000 100,000 353,940 200,000 200,000 351,080 75,000 54,650 23,010 100,000 1,280 253,940 20,000 16,840 12,960 100,000 1,280 151,080 1,076,300 1,076,300 1,532,600 1,020,400 1,020,400 1,488,940 167,490 66,810 31,500 185,000 5,500 456,300 74,700 155,890 42,450 189,500 6,000 468,540 31/08/2011

(1) Other accounts receivable includes the Claudia Salcedo's note receivable (2) The Inventories includes the Merchandise Inventory and supplies in Hand. (3) We assume that prepaid expenses are current (less than a year) (4) PPE (net) includes property, plant and equipment net of depreciation (5) Other accounts payable includes accrued wages payable and taxes payable (6) We assume that other liabilities are current (less than a year)

2) El cambio en las utilidades retenidas puede estar explicado por: i) el resultado del periodo (utilidad o prdida), ii) pago de dividendos o apropiacin a reservas y/o iii) prdidas o utilidades producto de cambios en las polticas contables y errores contables. En el caso FINCLA, el aumento de las Utilidades Retenidas (US$40,800) es menor que la utilidad neta generada en el perodo (US$52,800) puesto que se pagaron dividendos de US$12,000. 3) El capital de trabajo al 30 de septiembre disminuy a US$202,360 (vs. US$317,460 en agosto). Tal como se muestra a continuacin: Capital de trabajo al 01 de setiembre Activos corrientes Pasivos corrientes Capital de Trabajo 468,540 151,080 US$ 317,460

Capital de trabajo al 30 de setiembre Activos corrientes Pasivos corrientes Capital de Trabajo 456,300 253,940 US$ 202,360

Ello se explic por el incremento de: i) prstamos de corto plazo con instituciones financieras, ii) cuentas por pagar con proveedores y iii) otras cuentas por pagar. Asimismo, se produjo una reduccin en algunas cuentas del activo corriente, entre las cuales destacaron :i) las cuentas por cobrar comerciales, as como ii) otras cuentas por cobrar. Por otro lado, cabe indicar que la reduccin en el capital de trabajo no determina un deterioro la liquidez de la compaa. En efecto, si aplicamos la prueba cida el ratio pasa de 0.5 a 0.65 lo que soporta una buena posicin de la compaa para afrontar sus obligaciones en el corto plazo. 4) El valor de la prima de inversin al cierre de septiembre se calcula de la siguiente manera:

N de acciones Capital Capital pagado adicional

50,000 500,000 120,000

Valor nominal de accin Precio de la accin

= =

Capital N de acciones

= 500,000 50,000

= =

10.00 12.40

Capital pagado total = 620,000 N de acciones 50,000 Valor nominal - precio de la accin

Prima de accin

2.40

El valor de la prima de la accin para Fincla es US$ 2.40. 5) Basndonos nicamente en la informacin del Balance General, el monto que un inversionista estara dispuesto a pagar como mnimo sera US$23.57, el cual es igual al valor en libros por accin. Valor en libros de una accin = Patrimonio N de acciones = 1178660 = 50000 US$ 23.57