DFP 2011

TEKA Tecelagem Kuehnrich S.A.
Demonstraes Financeiras
31 de dezembro de 2011 e 2010 com Parecer dos Auditores Independentes
TEKA Tecelagem Kuehnrich S.A.

DEMONSTRAES FINANCEIRAS 31 de dezembro de 2011 e 2010 ndice
Relatrio da Administrao................................................................................................................ Balanos Patrimoniais....................................................................................................................... Demonstraes do Resultado............................................................................................................ Demonstraes do Resultado Abrangente.. ..................................................................................... Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido (Passivo a Descoberto)................................ Demonstraes do Valor Adicionado................................................................................................. Demonstraes do Fluxo de Caixa.................................................................................................... Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras........................................................................... Parecer dos Auditores Independentes............................................................................................... Parecer do Conselho Fiscal............................................................................................................... Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras...................................................... Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes........................................
3 10 13 14 15 16 17 18 52 55 56 57
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

RESULTADOS DO EXERCCIO DE 2011
RELATRIO DA ADMINISTRAO Submetemos apreciao dos Senhores Acionistas, Clientes, Fornecedores, Mercado de Capitais e Sociedade em Geral, o Relatrio da Administrao e a Demonstrao Financeira da TEKA - Tecelagem Kuehnrich SA, referente ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2011. O ano de 2011 foi fortemente prejudicado pelo aumento do preo do algodo, o que acarretou um incremento na necessidade de capital de giro e principalmente a dificuldade do repasse destes custos aos preos dos produtos, fazendo com que houvesse uma reduo na produo e volume de vendas. Todavia, o preo desta matria-prima j retornou aos patamares normais e no h perspectiva de uma alta significativa como a do ltimo exerccio. Assim, a Companhia planeja recuperar e superar os nveis anteriores de produo e vendas. Alm das medidas de reduo de custos nas reas operacional, comercial e administrativa, recentemente a TEKA passou a importar produtos especficos e complementares s suas linhas produzidas no Brasil. A inteno da Companhia aproveitar o cmbio favorvel s importaes e manter o foco no mercado asitico para o fornecimento de produtos acabados e matrias primas, buscando assim a ampliao do mix de produtos e conseqente reduo de custos e aumento da margem. A TEKA, uma das maiores Empresas do setor de cama, mesa e banho da Amrica Latina, anunciou que a Companhia e seus acionistas controladores firmaram um acordo para subscrio de aes com a gestora de recursos GEM (Global Emerging Markets). Pelos termos do contrato, a TEKA poder solicitar que a GEM subscreva aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia, e uma ou mais subscries privadas de aes, dentro de um prazo de at trs anos. O total de aes subscritas dever respeitar o limite global de at R$ 110 milhes. O contrato representa um primeiro passo para o reforo da estrutura de capital da companhia, para prepar-la para um novo ciclo de crescimento. Os recursos provenientes dessas subscries devero ser inicialmente destinados ao fortalecimento do capital de giro da Companhia, permitindo acesso a alternativas financeiras mais baratas e adequadas ao seu perfil. PRINCIPIOS INSTITUCIONAIS Misso Encantar e fidelizar os clientes atravs da excelncia dos nossos servios e produtos agregando valor para o acionista. Viso Ser a melhor Empresa de txteis para o lar e mercado institucional do Brasil. Valores Excelncia; Inovao; Competitividade; Aprendizado Contnuo; Organizao, Disciplina e Trabalho; Austeridade e Integridade tica; Responsabilidade Social. Razo de Ser Obter lucro operacional agregando valor patrimonial. 3

PRMIOS RECEBIDOS Prmio Impar Santa Catarina 2011 A TEKA a marca preferida dos catarinenses no segmento de Cama, Mesa e Banho, de acordo com a pesquisa feita pelo instituto IMPAR (ndice das Marcas de Preferncia e Afinidade Regional), do Grupo RIC Record. Prmio Marcas de Confiana 2011 A TEKA foi reconhecida como a Marca de Confiana na categoria de Cama, Mesa e Banho atravs da pesquisa realizada pela Revista Selees Readers Digest. Prmio HOT VIP 2011 A TEKA foi eleita como a fornecedora preferida dos grandes hotis em 2011. PRINCIPAIS INDICADORES
(%) 2011 - 2010 -17,6% -16,0% -34,9% -5,6% -57,5% -235,3% -39,4% 40,7%
R$ MM RECEITA BRUTA CONSOLIDADA MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO CPV LUCRO BRUTO CONSOLIDADO EBITDA PRODUO (mil tons) RESULTADO DO EXERCCIO
31/12/2011 340,6 317,6 23,1 228,6 36,2 (23,6) 11,2 (194,6)
31/12/2010 413,4 378,0 35,4 242,2 85,2 17,5 18,5 (138,3)
RECEITA BRUTA (R$ MM) A Receita Bruta em 2011 apontou uma queda de 17,6% em relao ao mesmo perodo de 2010, totalizando R$ 340,6 MM. O faturamento no Mercado Interno ficou em R$ 317,6 MM, apresentando um decrscimo de 16,0% no comparativo com 2010. O valor do Mercado Interno representou 93,2% do faturamento total da Empresa. O faturamento no Mercado Externo piorou em 34,9% em relao a 2010 representando R$ 23,1MM. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS Nosso CPV foi de R$ 228,6 MM em 2011, 5,6% abaixo de 2010 (R$ 242,2 MM). A margem do CPV pela Receita Lquida saiu de 74,0% em 2010 para 86,3%.

LUCRO BRUTO O Lucro Bruto de R$ 36,2 MM, foi 57,5% menor em comparao ao mesmo perodo de 2010. Em 2010 o valor foi de R$ 85,2 MM. A margem do Lucro Bruto pela Receita Lquida partiu de 26,0% em 2010 para 13,7% neste ano. EBITDA O EBITDA (Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras, Impostos, Depreciao e Amortizao) foi de R$ -23,6 MM em 2010, que, comparado ao mesmo perodo de 2010, apresenta um decrscimo de 235,3% (R$ 17,5 MM para R$ -23,6 MM). A margem EBITDA pela receita lquida foi de -8,9%. PRODUO (mil toneladas) A produo de tecidos lisos e felpudos em relao a 2010, apresentou uma queda de 39,44% (18,5 mil tons para 11,2 mil tons). RESULTADO DO EXERCCIO Apresentamos Prejuzo de R$ 194,6 MM neste ano contra um prejuzo de R$ 138,3 MM em 2010. NMERO DE COLABORADORES 2010 3.630 pessoas DOAES No basta preocupar-se somente com os colaboradores internos. muito importante estar presente nas necessidades da comunidade. Por isso a Empresa no ano auxiliou escolas, asilos, entre outras instituies. AES COMUNITRIAS No decorrer do ano a TEKA promoveu campanhas de arrecadao de brinquedos e alimentos que visam contribuir com colaboradores e comunidade. As arrecadaes foram destinadas prioritariamente para os colaboradores, entidades carentes da regio de cada Unidade e regies atingidas por enchentes/desastres. RELACIONAMENTO COM CLIENTES A TEKA dispe de uma central de relacionamento com clientes, para onde so canalizados todos os contatos, assegurando um atendimento organizado e eficaz a cada necessidade do Cliente. 5 2011 3.215 pessoas

A rea de relacionamento inclui tambm uma equipe de Televendas, que atende a todo Brasil. Na central, tambm so realizados todos os atendimentos de ps venda, bem como, os consumidores finais que buscam uma aproximao com a marca. PROJETO COLMIA Este programa objetiva estimular a apresentao de sugestes e ideias por parte dos colaboradores e tem como foco aperfeioar os processos e procedimentos internos da Empresa. Caso a ideia seja implementada, o colaborador recebe uma premiao. O esforo e a criatividade de todos so de vital importncia para que a Empresa possa atingir seus objetivos e continuar alcanando o sucesso. TREINAMENTOS Em parceria com Empresas de renome no mercado, a TEKA proporciona aos seus colaboradores aprendizado e desenvolvimento de competncias em suas reas especficas, oportunizando crescimento profissional e intelectual do seu capital humano. Alm disso, a Empresa conta com uma equipe especializada para levantar necessidades de treinamentos e capacitar os colaboradores de acordo com a demanda e objetivos da Companhia. Dentre os projetos esto: Programa de Desenvolvimento de Lderes, Programa de Capacitao e Desenvolvimento dos Aprendizes, Desenvolvimento Comportamental CIPA, Grupos de Conhecimento, Treinamentos Comerciais, entre outros, de ordem comportamentais ou tcnico-operacionais. O PROTEKA GESTO DE DESENVOLVIMENTO CORPORATIVO A TEKA opera o seu sistema produtivo com o PROTEKA (Programa de Desenvolvimento Corporativo), o qual envolve todas as aes que visam o atendimento em prol da melhoria da qualidade e produtividade dos processos, bem como a melhoria da qualidade de vida de seus colaboradores e demais envolvidos. O programa PROTEKA visa desenvolver, atingir e manter a valorizao dos recursos humanos, tcnicos e financeiros. COMUNICAO A eficincia e transparncia na comunicao interna e externa so primordiais, por isso a TEKA investe continuamente no seu aperfeioamento, utilizando diversas ferramentas como: Murais, TEKA Noticias, Tece & Acontece Noticias e Intranet. HOMENAGEM POR TEMPO DE EMPRESA A dedicao e a fidelidade dos colaboradores so reconhecidas por intermdio da Homenagem por Tempo de Empresa, que proporciona aos profissionais um momento mpar de confraternizao. 6

EDUCAO CONTINUADA Projeto TEKA Escola Este programa visa proporcionar ao colaborador o acesso educao (ensino fundamental e mdio) e ao desenvolvimento das aptides e habilidades necessrias para o aprimoramento pessoal e profissional. TECENDO TALENTOS - PROJETO APRENDIZ TEKAO A TEKA investe na contratao, integrao e treinamento dos aprendizes. A contratao desses jovens, alm de ser uma obrigatoriedade legal, possibilita transformar a realidade pessoal e social dos adolescentes, oferecendo a eles a oportunidade de crescimento e insero no mercado de trabalho. SEMANAS EDUCATIVAS Objetivando proporcionar aos seus colaboradores orientaes sobre diversos assuntos de interesse geral, a Empresa promoveu no ano vrias semanas educativas, nas quais foram abordados diversos temas como qualidade, sade e segurana do trabalho. Tais eventos contemplaram a realizao de palestras, exposies, orientao para a reciclagem de lixo, orientao sobre normas de segurana, importncia e necessidade do uso de EPIs, medidas preventivas sobre acidentes de trabalho e doenas ocupacionais, dentre outras atividades. ASTEKA Os colaboradores da Empresa tm espao garantido para o lazer nas sedes da ASTEKA Associao Recreativa e Cultura TEKA. No ano de 2011, foram realizadas diversas aes e eventos para proporcionar momentos de lazer e servios ainda melhores aos seus associados e familiares. MEIO AMBIENTE A TEKA recebeu a certificao CONFIDENCE IN TEXTILES- Tested for harmful substance according to Oeko-Tex Standard 100, dada pelo Instituto FL Hohenstein, que atesta os produtos fornecidos pela TEKA, garantindo que no so considerados prejudiciais sade dos usurios de artigos de Cama, Mesa e Banho e esto dentro dos padres da ISO 170550-1. SEGURANA Para se obter bons resultados, a TEKA tem como prioridade a segurana de seus colaboradores. A Comisso Interna de Preveno de Acidentes (CIPA) e a equipe de segurana desenvolvem aes contnuas para eliminar ou reduzir os riscos na rotina de trabalho. ALIMENTAO A qualidade da alimentao fator crucial para garantir a sade de nossos colaboradores e boas condies de exercer adequadamente seu trabalho. 7

Por isso a TEKA mantm um acompanhamento rigoroso da alimentao fornecida na Empresa, atravs de uma comisso com representantes de setores e profissionais qualificados, que avaliam e sugerem melhorias, garantindo uma nutrio balanceada. PROGRAMA DE QUALIDADE DE VIDA A TEKA tem um extenso programa de qualidade de vida, promovendo diversas aes nas mais variadas reas e atividades, para que seus colaboradores permaneam motivados e saudveis. Para a promoo da sade e integridade fsica, a TEKA implementa aes preventivas junto ao quadro funcional objetivando resultados que possam, no somente permitir a qualidade de vida no ambiente de trabalho, mas tambm estimular aes que influenciem positivamente na vida social das pessoas. Dentre as diversas aes que compem o Programa, esto: Ambiente Livre de Drogas; Acompanhamento dos funcionrios afastados por mais de trs meses; Campanhas de Vacinao. SADE A TEKA oferece a todos os seus colaboradores assistncia ambulatorial gratuita, 24 horas por dia, exceto na Unidade de Itapira, onde o atendimento efetuado em dois turnos. AGRADECIMENTOS A Administrao registra seu especial agradecimento a todos os Colaboradores, Clientes, Fornecedores, Instituies Financeiras e Acionistas, por todo apoio recebido, indispensvel para as atividades e sucesso da Companhia. Blumenau, 13 de abril de 2012. CONSELHO DE ADMINISTRAO FREDERICO KUEHNRICH NETO Presidente MRIO JOHN Conselheiro LUIZ FERNANDO BRANDT Conselheiro ROLF KUEHNRICH Vice Presidente LUIS FREDERICO KUEHNRICH Conselheiro

DIRETORIA EXECUTIVA FREDERICO KUEHNRICH NETO Diretor Presidente MARCELLO STEWERS Diretor Vice-Presidente
VLADEMIR MARASCALCHI JUNIOR Diretor Industrial
FORTUNATO CARO Diretor Comercial Lar I
OSRIO DE FAVERI Diretor Comercial Profiline
RALF GREUEL Diretor Comercial Lar II
Rubens Sucharski Contador CRC SC- 019817/O-3
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. BALANOS PATRIMONIAIS 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)
Controladora 31/12/2011 31/12/2010 ATIVO TOTAL ATIVO CIRCULANTE Caixa E Equivalentes De Caixa (Nota 7) Contas A Receber Clientes (Nota 8) Estoques (Nota 9) Tributos A Recuperar (Nota 10) Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes ATIVO NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO Contas A Receber (Nota 8) Tributos Diferidos (Nota 17) Crditos Com Partes Relacion. (Nota 19) Crditos Com Controladas Outros Ativos No Circulantes Tributos A Recuperar (Nota 10) Depsitos Judiciais Outros Crditos INVESTIMENTOS Participaes Societrias Participaes Em Controladas (Nota 11) Outras Participaes Societrias Propriedade Para Investimentos IMOBILIZADO (Nota 12) Imobilizado Em Operao Imobilizado Arrendado Imobilizado Em Andamento INTANGVEL (Nota 13) 494.040 138.332 3.077 73.203 73.203 28.286 28.347 1.646 3.773 355.708 70.181 23.112 2.393 2.393 44.676 21.140 15.920 7.616 90.475 89.986 89.986 489 194.916 192.741 152 2.023 136 539.563 140.431 394 87.105 87.105 43.200 1.716 1.502 6.514 399.132 99.327 56.765 1.789 1.789 40.773 20.300 12.691 7.782 100.071 99.582 99.582 489 199.606 197.874 279 1.453 128
Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 508.312 140.934 3.428 73.870 73.870 28.590 28.780 1.646 4.620 367.378 68.591 23.112 45.479 21.644 16.219 7.616 489 489 298.162 294.335 152 3.675 136 551.556 147.391 4.313 87.715 87.715 43.455 2.089 1.511 8.308 404.165 98.620 56.765 41.855 21.029 13.044 7.782 489 489 304.928 300.844 279 3.805 128
As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.
10
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. BALANOS PATRIMONIAIS 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)
Controladora 31/12/2011 31/12/2010 494.040 539.563 876.946 761.790 82.217 47.099 78.764 40.738 6.361 3.453 73.737 59.300 72.803 57.245 2.055 934 52.444 67.786 22.886 13.933 4.444 3.190 14.888 8.366 3.164 2.377 390 42.563 36.362 2.149 2.337 242.756 221.254 229.540 211.685 223.252 208.009 6.288 3.676 13.216 9.569 38.368 23.664 20.623 7.950 7.950 20.623 17.745 15.714 1.822 2.418 4.704 6.650 9.273 8.592 372.082 358.029 372.082 358.029 42.535 34.721 329.547 323.308 487.584 453.446 23.660 25.009 280 280 23.660 24.729 236.990 228.773 55.198 52.484 55.198 52.484 176.289 181.792 28.908 25.824 75.230 77.759 1.548 427 48.544 40.939 30.293 26.879 683 1.047 57.602 55.159 57.602 55.159 166.213 141.386 164.053 139.228 140.512 114.609 3.796 4.949 Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 508.312 551.556 898.484 780.646 92.213 54.150 88.398 47.168 3.815 6.982 74.447 61.522 73.513 59.467 934 2.055 75.961 58.830 31.060 20.306 3.102 2.427 5.769 4.245 18.578 11.202 3.221 2.432 390 42.564 36.375 2.337 2.149 247.005 223.918 233.789 214.349 227.501 213.856 6.288 493 13.216 9.569 35.756 23.277 20.623 7.950 20.623 7.950 15.133 15.327 1.822 2.418 3.592 3.854 9.719 9.055 373.102 358.949 373.102 358.949 42.535 34.721 330.567 324.228 480.284 446.569 23.660 25.009 280 280 23.660 24.729 198.030 192.157 198.030 192.157 30.363 27.333 75.302 78.027 1.548 427 63.016 54.565 27.118 30.758 683 1.047 89.309 84.769 89.309 84.769 166.166 141.515 164.053 139.402 140.512 114.609 3.796 5.123
PASSIVO TOTAL PASSIVO CIRCULANTE Obrigaes Sociais e Trabalhistas (Nota 15) Obrigaes Sociais Obrigaes Trabalhistas Fornecedores (Nota 15) Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Obrigaes Fiscais Federais Imp.Renda E Contrib.Social A Pagar Refis Pis E Cofins A Recolher Imposto Retido Na Fonte A Recolher Contribuio Previdenciria Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Emprstimos e Financiamentos (Nota 16) Emprstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debntures Outras Obrigaes Passivos Com Partes Relacion. (Nota 19) Dbitos Com Outras Partes Relac. Outros Dividendos E Jcp A Pagar Comisses S/Vendas A Pagar Outras Contas A Pagar Provises (Nota 18) Provises Fiscais, Previdenc.Trab. E Cveis Provises Fiscais Provises Previdencirias Trab. PASSIVO NO CIRCULANTE Emprstimos E Financiamentos (Nota 16) Emprstimos E Financiamentos Em Moeda Nacional Debntures Outras Obrigaes Passivos Com Partes Relacion. (Nota 19) Dbitos Com Controladas Outros Obrigaes Sociais Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Federais - Refis Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Tributos Diferidos (Nota 17) Imp.Renda E Contrib.Social Diferidos Provises (Nota 18) Provises Fiscais, Previd.Trab. E Cveis Provises Fiscais Provises Previdencirias E Trab.
11
Provises Cveis Outras Provises Provises Para Despesas Admin. Proviso S/PL A Descoberto Em Controladas Lucros E Receitas A Apropriar Receitas A Apropriar PATRIMNIO LQUIDO (PASSIVO A DESCOBERTO) (Nota 21) Capital Social Realizado Reservas De Reavaliao Reservas De Lucros Reserva Legal Prejuzos Acumulados Ajustes De Avaliao Patrimonial Ajustes Acumulados De Converso Participao Acionistas No-Controladores
19.745 2.160 2.113 47 3.119 3.119 (870.490) 7.000 93.837 358 358 (1.014.311) 42.348 278 -
19.670 2.158 2.113 45 3.119 3.119 (675.673) 7.000 96.163 358 358 (822.796) 43.168 434 -
19.745 2.113 2.113 3.119 3.119 (870.456) 7.000 93.837 358 358 (1.014.311) 42.348 278 34
19.670 2.113 2.113 3.119 3.119 (675.659) 7.000 96.163 358 358 (822.796) 43.168 434 14
12
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. DEMONSTRAES DO RESULTADO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais - R$)
Controladora 31/12/2011 31/12/2010 264.792 327.211 (225.033) (252.822) 39.759 74.389 (82.909) (74.295) (52.280) (58.297) (16.694) (18.358) 15.842 21.380 (19.856) (16.241) (9.921) (2.779) (43.150) 94 (143.128) (111.991) 3.052 2.648 (146.180) (114.639) (186.278) (111.897) (8.384) (26.451) (8.384) (26.451) (194.662) (138.348) (194.662) (138.348) (5.07) (3,61) Consolidado 31/12/2011 31/12/2010 264.810 327.485 (228.616) (242.239) 36.194 85.246 (72.410) (78.236) (50.944) (56.468) (17.462) (19.142) 15.923 14.703 (19.927) (17.329) (36.216) 7.010 (147.536) (115.480) 3.082 2.454 (150.618) (117.934) (183.752) (108.470) (10.893) (29.861) (412) (970) (10.481) (28.891) (194.645) (138.331) (194.645) (138.331) (194.662) (138.348) 17 17 (5,07) (3,61)
Receita De Vendas E/Ou Servios (Nota 23) Custo De Bens E/Ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais E Administrativas Outras Receitas Operacionais (Nota 25) Outras Despesas Operacionais (Nota 25) Resultado De Equivalncia Patrimonial Resultado Antes Do Resultado Financ.E Dos Tributos Resultado Financeiro (Nota 24) Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes Dos Tributos Sobre O Lucro Imposto De Renda E Contrib.Social Sobre O Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido Das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Prejuzo Por Ao
13
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. DEMONSTRAES DO RESULTADO ABRANGENTE Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais - R$)
Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso de Controladas no Exterior Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores
31/12/2011 (194.645) (152) (155) 3 (194.797) (194.814) 17
31/12/2010 (138.331) 308 308 (138.023) (138.040) 17
14

DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO (PASSIVO A DESCOBERTO)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)

Capital Social Integraliz. 7.000 7.000 7.000 7.000 7.000 Reservas de Lucro 358 358 358 358 358 Prejuzos Acumul. (687.567) (687.567) (137.336) (138.348) 1.012 1.533 (521) 2.107 2.107 (822.796) (822.796) (193.841) (194.662) 821 1.244 (423) 2.326 3.426 (1.100) (1.014.311) Outros Resultados Abrang. 142.576 142.576 (704) (704) 308 (1.533) 521 (2.107) (2.107) 139.765 139.765 (976) (976) (155) (1.244) 423 (2.326) (3.426) 1.100 136.463 Patrimnio Lquido (537.633) (537.633) (138.040) (138.348) 308 308 (675.673) (675.673) (194.817) (194.662) (155) (155) (870.490) Partic. Dos No Control. (102) (102) 116 116 14 14 20 17 3 3 34 Patrimnio Lquido Consolidado (537.735) (537.735) (137.924) (138.232) 308 308 (675.659) (675.659) (194.797) (194.645) (152) (155) 3 (870.456)
Saldos em 31 de dezembro de 2009 Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Prejuzo do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Realiz.Custo Atribudo ao Imobilizado Tributos Diferidos s/Realiz.Custo Atribudo Mutaes Internas do Patrimnio Realizao da Reserva Reavaliao Saldos em 31 de dezembro de 2010 Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Prejuzo do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Realiz. do Custo Atribudo ao Imobilizado Tributos Diferidos s/Realiz. do Custo Atribudo Outros Resultados Abrangentes Mutaes Internas do Patrimnio Realizao da Reserva Reavaliao Tributos s/Realiz.da Reserva de Reavaliao Saldos em 31 de dezembro de 2011
As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras. 15
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)
Controladora 2011 2010 351.344 425.488 325.664 399.371 15.842 21.396 9.838 4.721 (273.785) (298.753) (122.475) (183.810) (137.228) (99.935) (14.082) (15.008) 77.559 126.735 (5.447) (6.292) (5.447) (6.292) 72.112 120.443 (6.869) (131) (9.921) (2.779) 3.052 2.648 65.243 120.312 65.243 120.312 76.480 78.552 67.400 69.349 3.995 3.893 5.085 5.310 39.508 70.369 24.377 64.372 14.366 5.300 765 697 143.917 109.739 143.128 108.642 789 1.097 (194.662) (138.348) (194.662) (138.348) Consolidado 2011 2010 351.558 419.113 325.793 399.688 15.923 14.704 9.842 4.721 (251.338) (276.813) (120.102) (185.105) (139.695) (105.739) 8.459 14.031 100.220 142.300 (8.231) (9.575) (8.231) (9.575) 91.989 132.725 3.082 2.454 3.082 2.454 95.071 135.179 95.071 135.179 83.915 86.524 73.982 76.374 4.329 4.273 5.604 5.877 57.476 76.973 37.648 71.017 19.063 5.259 765 697 148.325 110.013 147.536 108.838 789 1.175 (194.645) (138.331) (194.645) (138.331) -
RECEITAS Vendas Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Receitas refs. Constr. Ativos Prprios Proviso/Rev. Crds. Liquidao Duvidosa INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Custos Prods.,Mercs. E Servs. Vendidos Materiais-Energia-Servs. Terceiros-Outros Perda/Recuperao de Valores Ativos Outros VALOR ADICIONADO BRUTO RETENES Depreciao, Amortizao e Exausto Outras VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao Direta Benefcios FGTS Outros Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outras Remunerao de Capitais Prprios Juros sobre o Capital Prprio Dividendos Prejuzo do Exerccio Outros
16
TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. DEMONSTRAES DO FLUXO DE CAIXA Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)
Controladora 2011 2010 CAIXA GERADO NAS OPERAES (Prejuzo) no Exerccio Depreciao e Amortizao Equivalncia Patrimonial Provises Variaes Monetrias Variao Cambial de Investimentos no Exterior Participao Acionistas No-Controladores VARIAES NOS ATIVOS E PASSIVOS Variaes Contas a Receber Clientes Variaes Estoques Variaes Depsitos Judiciais Outras Variaes Ativas Variaes em Fornecedores Variaes em Tributos a Recolher Outras Variaes Passivas CAIXA LQUIDO ATIVIDADES OPERACIONAIS Imobilizado Intangvel Investimentos CAIXA LQUIDO ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Emprstimos Tomados Pagamentos de Emprstimos CAIXA LQUIDO ATIVIDADES FINANCIAMENTO VARIAO CAMBIAL S/ CAIXA E EQUIVALENTES AUMENTO (REDUO) DE CAIXA E EQUIVALENTES SALDO INICIAL DE CAIXA E EQUIVALENTES SALDO FINAL DE CAIXA E EQUIVALENTES (194.662) 5.447 9.921 15.111 93.630 (480) (71.033) 8.490 16.384 (3.229) 8.341 (3.055) 7.446 41.443 75.820 4.787 (645) (120) (765) 139.745 (141.084) (1.339) 2.683 394 3.077 (138.348) 6.292 2.779 17.453 83.954 346 (27.524) (25.818) (19.380) (787) 27.452 (8.129) 22.662 16.077 12.077 (15.447) (1.299) (22) (63) (1.384) 104.595 (87.704) 16.891 60 334 394 Consolidado 2011 2010 (194.645) 8.231 15.036 96.504 (155) 17 (75.012) 8.429 16.345 (3.175) 10.052 (4.161) 7.823 43.044 78.357 3.345 (1.353) (120) (1.473) 169.973 (172.730) (2.757) (885) 4.313 3.428 (138.331) 9.575 17.525 79.368 308 99 (31.456) (22.156) (15.547) (971) 28.097 (9.855) 27.175 22.939 29.682 (1.774) (2.698) (22) 15 (2.705) 97.653 (89.414) 8.239 3.760 553 4.313
17
TEKA - TECELAGEM KUEHNRICH S.A. NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAO S DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (Em milhares de Reais exceto quando indicado de outra forma) NOTA 1 - INFORMAES GERAIS A TEKA - Tecelagem Kuehnrich S.A. tm como atividade principal a indstria txtil. Possui sua produo verticalizada, sendo conhecida mundialmente como produtora de artigos de cama, mesa e banho. Tem sede em Blumenau (SC) e unidades fabris em Indaial (SC), Artur Nogueira (SP), e Itapira (SP) e controladas em Buenos Aires (Argentina), Assuno (Paraguai), Munique (Alemanha) e Viena (ustria). A TEKA - Tecelagem Kuehnrich S.A. uma companhia aberta e est registrada no CNPJ Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas sob o n 82.636.986/0001-55 e NIRE Nmero de Inscrio de Registro de Empresas n 42300005649. Est sediada na cidade de Blumenau (SC), Rua Paulo Kuehnrich, n 68, Itoupava Norte, CEP 89.052-900. Apoiado no Planejamento Estratgico para os prximos anos, a Companhia busca novos mercados, canais e produtos para maximizar os resultados com a retomada do crescimento. Temos confiana que o sucesso das medidas de reestruturao anteriormente mencionado permitir a Companhia recuperar a sua lucratividade e o seu patrimnio lquido, honrando os compromissos financeiros assumidos com credores em geral. A emisso destas demonstraes financeiras consolidadas e individuais foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 27 de fevereiro de 2012. NOTA 2 - BASES DE PREPARAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas, compreendem: a) Demonstraes Financeiras Individuais da Controladora As demonstraes financeiras individuais da controladora foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. As demonstraes financeiras individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente, dessa forma, no so consideradas como estando conforme as IFRS, que exigem a avaliao desses investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo custo ou valor justo.
18
b) Demonstraes Financeiras Consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board - IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. Como no existe diferena entre o patrimnio lquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e o resultado da controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto. NOTA 3 - RESUMO DAS PRINCIPAIS POLTICAS CONTBEIS 3.1 Demonstraes Financeiras Consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas so compostas pelas demonstraes financeiras da TEKA - Tecelagem Kuehnrich S.A. e suas controladas apresentadas abaixo:
Participao (%) 31/12/11 31/12/10 Direta Indireta Direta Indireta 99,99% 99,99% 90,00% 90,00% 99,99% 99,99% 99,00% 99,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% -
Teka Txtil S.A. Tecelagem Kuehnrich Cerro Azul Part.e Adm. Ltda Teka Paraguay Teka Europalager Teka Investimentos Ltda Teka Fiao Ltda Salerna Holding Gmbh
Pas Brasil Argentina Brasil Paraguai Alemanha Brasil Brasil ustria
Os critrios adotados na consolidao so aqueles previstos na Lei n 6.404/76 com as alteraes promovidas pela Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, dos quais destacamos os seguintes: a) Incluso nestas demonstraes financeiras consolidadas, das sociedades controladas nas quais a controladora, diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores; 19
b) Eliminao dos saldos das contas ativas e passivas decorrentes das transaes entre as sociedades includas na consolidao; c) Eliminao dos investimentos nas sociedades controladas na proporo dos seus respectivos patrimnios; d) Eliminao das receitas e das despesas decorrentes de negcios com as sociedades includas na consolidao; e) Reconhecimento de prejuzos de empresas controladas atribuveis a controladora que excedam o valor da participao at o limite do valor do investimento, exceto quando a controladora tem a obrigao ou inteno de cobrir estes prejuzos; f) Destaque da participao dos acionistas no controladores no patrimnio lquido e no lucro do exerccio respectivamente, no balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio; e, g) Padronizao das polticas contbeis e dos procedimentos usados pelas sociedades includas nestas demonstraes financeiras consolidadas com os adotados pela controladora, com o propsito de apresentao usando bases de classificao e mensurao uniformes. 3.2 Informaes por Segmento O relatrio por segmentos operacionais apresentado de modo consistente com o relatrio fornecido para o principal tomador de decises operacionais, que a Diretoria, responsvel pela alocao de recursos e pela avaliao de desempenho dos segmentos operacionais, e pela tomada de decises estratgicas. 3.3 Classificao de Itens Circulantes e No-Circulantes No Balano Patrimonial, ativos e obrigaes vincendas ou com expectativa de realizao dentro dos prximos 12 meses so classificados como itens circulantes e aqueles com vencimento ou com expectativa de realizao superior a 12 meses so classificados como itens no circulantes. 3.4 Compensao entre Contas Como regra geral, nas demonstraes financeiras, nem ativos e passivos, ou receitas e despesas so compensados entre si, exceto quando a compensao requerida ou permitida por um pronunciamento ou norma brasileira de contabilidade e esta compensao reflete a essncia da transao. 3.5 Transaes em Moeda Estrangeira Os itens nestas demonstraes financeiras so mensurados em moeda funcional Reais (R$) que a moeda do principal ambiente econmico em que a empresa atua e na qual realizada a maioria de suas transaes, e so apresentados nesta mesma moeda. 20
a) Transaes em moeda estrangeira Transaes em outras moedas so convertidas para a moeda funcional conforme determinaes do Pronunciamento Tcnico CPC 02 - Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Financeiras. Os itens monetrios so convertidos pelas taxas de fechamento e os itens no monetrios pelas taxas da data da transao. b) Converso das demonstraes financeiras de controladas no exterior Os ativos e passivos de controladas no exterior so convertidos para Reais pela taxa de cmbio da data de fechamento das demonstraes contbeis e as correspondentes demonstraes de resultado so convertidas pela taxa de cmbio mdia do perodo. As diferenas cambiais resultantes das referidas converses so contabilizadas diretamente no Patrimnio Lquido na rubrica de Ajuste de Avaliao Patrimonial, at a venda desse investimento, quando os saldos sero registrados na demonstrao do resultado do exerccio. 3.6 Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem numerrio em poder da empresa, depsitos bancrios de livre movimentao e aplicaes financeiras de curto prazo e de alta liquidez com vencimento original em trs meses ou menos. 3.7 Ativos Financeiros A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. (b) Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So includos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativos no circulantes). Os emprstimos e recebveis da Companhia compreendem contas a receber de clientes e demais contas a receber e caixa e equivalentes de caixa. Reconhecimento e mensurao: As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao - data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. 21
Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so subsequentemente, contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa de juros efetiva. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so apresentados na demonstrao do resultado no perodo em que ocorrem. A Companhia avalia, na data do balano, se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros est desvalorizado (impairment). 3.8 Contas a Receber de Clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda de mercadorias no decurso normal das atividades da Companhia. As contas a receber de clientes, inicialmente, so reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa de juros efetiva menos a proviso para impairment (perdas no recebimento de crditos). Normalmente na prtica so reconhecidas ao valor faturado ajustado a valor presente quando relevante e ajustado pela proviso para impairment se necessria. 3.9 Estoques Os estoques esto registrados pelo menor valor entre o custo e o valor lquido realizvel. O custo determinado usando o mtodo do custo mdio. O custo dos produtos acabados e em elaborao compreende o custo das matrias-primas, mo-de-obra e outros custos indiretos relacionados produo baseados na ocupao normal da capacidade e no inclui o custo de emprstimos e financiamentos. O valor lquido realizvel estimado com base no preo de venda dos produtos em condies normais de mercado, menos as despesas variveis de vendas. 3.10 Investimentos a) Investimentos em sociedades controladas Nas demonstraes financeiras da controladora, os investimentos permanentes em sociedades controladas, so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. b) Outros investimentos Os demais investimentos so avaliados ao custo de aquisio, reduzidos ao seu valor recupervel quando aplicvel. 22
3.11 Imobilizado Conforme previsto na Interpretao Tcnica ICPC 10 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, aprovada pela Deliberao CVM n 619/09, a empresa concluiu as anlises peridicas com o objetivo de revisar e ajustar a vida til econmica estimada para o clculo de depreciao. Para fins dessa anlise, a empresa se baseou na expectativa de utilizao dos bens, e a estimativa referente vida til dos ativos, bem como, a estimativa do seu valor residual, conforme experincias anteriores com ativos semelhantes, concomitantemente apurou o valor justo desses ativos para a determinao do custo atribudo. Os custos subsequentes so includos no valor contbil do ativo ou reconhecidos como um ativo separado, conforme apropriado, somente quando for provvel que fluam benefcios econmicos futuros associados ao item e que o custo do item possa ser mensurado com segurana. O valor contbil de itens ou peas substitudos baixado. Todos os outros reparos e manutenes so lanados em contrapartida ao resultado do exerccio, quando incorridos. Os terrenos no so depreciados. A depreciao de outros ativos calculada usando o mtodo linear durante a vida til estimada. Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerccio. O valor contbil de um ativo imediatamente ajustado se este for maior que seu valor recupervel estimado. 3.12 Intangvel Os ativos intangveis adquiridos so mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial. Aps o reconhecimento inicial, os ativos intangveis so apresentados ao custo, menos amortizao acumulada e perdas acumuladas de valor recupervel. A vida til de ativo intangvel avaliada como definida ou indefinida. Ativos intangveis com vida definida so amortizados ao longo da vida til econmica e avaliados em relao perda por reduo ao valor recupervel sempre que houver indicao de perda de valor econmico do ativo. Ativos com vida til indefinida no so amortizados, mas so testados anualmente em relao a perdas por reduo ao valor recupervel individualmente ou no nvel da unidade geradora de caixa. a) Direitos de Uso e Licenas de Softwares As licenas de software adquiridas so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para ser utilizados. Esses custos so amortizados durante sua vida til estimada. Aps o reconhecimento inicial, o ativo apresentado ao custo menos amortizao acumulada e perdas de seu valor recupervel. A amortizao iniciada quando o desenvolvimento concludo e o ativo encontra-se disponvel para uso, pelo perodo dos benefcios econmicos futuros. 23
3.13 Impairment de Ativos No-Financeiros Os ativos que esto sujeitos depreciao ou amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa UGC). Os ativos no financeiros, que tenham sofrido Impairment, so revisados para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data de apresentao das demonstraes financeiras. 3.14 Contas a Pagar a Fornecedores As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos de fornecedores no curso ordinrio dos negcios e so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa de juros efetiva. Na prtica, so normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente, ajustada a valor presente quando relevante. 3.15 Emprstimos e Financiamentos Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos da transao incorridos e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado, utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva. Ganhos e perdas so reconhecidos na demonstrao do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortizao pelo mtodo da taxa de juros efetivos. 3.16 Provises As provises so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente, legal ou no formalizada, como resultado de eventos passados, provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao e o valor foi estimado com segurana. Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de a Companhia liquid-las determinada, levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo na mesma classe de obrigaes seja pequena. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao, usando uma taxa antes do imposto, a qual reflete as avaliaes atuais do mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. 24
3.17 Imposto de Renda e Contribuio Social As despesas fiscais do perodo compreendem o imposto de renda diferido. O imposto reconhecido na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiver relacionado com itens reconhecidos diretamente no patrimnio. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio. O encargo de imposto de renda corrente calculado com base nas leis tributrias promulgadas, na data do balano do pas em que a Companhia atua e gera lucro real e lucro presumido. A Administrao avalia, periodicamente, as posies assumidas pela Companhia nas declaraes de impostos de renda com relao s situaes em que a regulamentao fiscal aplicvel d margem a interpretaes. Estabelece provises, quando apropriado, com base nos valores que devero ser pagos s autoridades fiscais. O imposto de renda e a contribuio social diferidos lanados no ativo no circulante ou no passivo no circulante decorrem de diferenas temporrias originadas entre receitas e despesas lanadas no resultado, entretanto, adicionadas ou excludas temporariamente na apurao do lucro real e da contribuio social. Os ativos decorrentes de crditos tributrios diferidos somente so reconhecidos quando h expectativa da gerao de resultados futuros suficientes para compens-los. 3.18 Arrendamentos Arrendamento mercantil financeiro aquele em que h transferncia substancial dos riscos e benefcios inerentes propriedade de um ativo. O ttulo de propriedade pode ou no vir a ser transferido. Arrendamento mercantil operacional um arrendamento mercantil que no se enquadra como arrendamento mercantil financeiro. Os arrendamentos mercantis financeiros so registrados como ativos e passivos similarmente a operaes de financiamento por quantias iguais ao valor justo do bem arrendado ou, se inferior, ao valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil, cada um determinado no incio do arrendamento mercantil. Os pagamentos do arrendamento mercantil so segregados entre encargo financeiro lanado ao resultado e reduo do passivo em aberto. 3.19 Apurao do Resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil da competncia dos exerccios, tanto para o reconhecimento de receitas quanto de despesas. 3.20 Reconhecimento das Receitas de Vendas A receita de vendas compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como, aps a eliminao das vendas entre empresas da Companhia. 25
A empresa reconhece a receita quando: (i) (ii) (iii) o valor da receita pode ser mensurado com segurana; provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade; e, quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia. O valor da receita no considerado como mensurvel com segurana at que todas as contingncias relacionadas com a venda tenham sido resolvidas. A Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda.
3.21 Julgamento e Uso de Estimativas Contbeis A preparao de demonstraes financeiras requer que a Administrao da Companhia se baseie em estimativas para o registro de certas transaes que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas, bem como a divulgao de informaes sobre dados das suas demonstraes financeiras. Os resultados finais dessas transaes e informaes, quando de sua efetiva realizao em perodos subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As polticas contbeis e reas que requerem um maior grau de julgamento e uso de estimativas na preparao das demonstraes financeiras, so: a) crditos de liquidao duvidosa que so inicialmente provisionados e posteriormente lanados para perda quando esgotadas as possibilidades de recuperao; b) vida til e valor residual dos ativos imobilizados e intangveis; c) impairment dos ativos imobilizados e intangveis; d) expectativa de realizao dos crditos tributrios diferidos do impostos de renda e da contribuio social. e) passivos contingentes que so provisionados de acordo com a expectativa de xito, obtida e mensurada em conjunto a assessoria jurdica da empresa; f) Constituio de proviso para perdas no estoques; e, g) As taxas e prazos aplicados na determinao do ajuste a valor presente de certos ativos e passivos. NOTA 4 - INFORMAES POR SEGMENTO As informaes por segmento esto sendo apresentadas de acordo com o CPC 22 Informaes por Segmento, aprovado pela Deliberao CVM 582/09. A Administrao definiu os segmentos operacionais da Companhia, com base no modelo de organizao e gesto aprovadas pelo Conselho de Administrao, contendo as seguintes reas:
26
Em 31 de dezembro de 2011 Receita Operacional Lquida Receita entre Segmentos Receita de Clientes Externos Depreciao e Amortizao Receitas Financeiras Despesas Financeiras Proviso IRPJ e CSLL Lucro Lquido do Perodo Ativo Total O Ativo Inclui: Investimentos em Coligadas Adies ao Imobilizado e Intangvel Passivo Total
Tecelagem 264.792 (2.644) 262.148 (5.447) 3.052 (146.180) (8.384) (182.915) 401.661
Fiao 13.685 (13.685) (835) 30 (4.428) (1.325) (8.111) 28.011
Corporativo 4.490 (1.828) 2.662 (1.949) (10) (1.184) (3.619) 78.640
Total 282.967 (18.157) 264.810 (8.231) 3.082 (150.618) (10.893) (194.645) 508.312 1.611 508.312
900 401.661
711 28.011
78.640
Em 31 de dezembro de 2010 Receita Operacional Lquida Receita entre Segmentos Receita de Clientes Externos Depreciao e Amortizao Receitas Financeiras Despesas Financeiras Proviso IRPJ e CSLL Lucro Lquido do Perodo Ativo Total O Ativo Inclui: Investimentos em Coligadas Adies ao Imobilizado e Intangvel Passivo Total
Tecelagem 327.211 (1.481) 325.730 (6.898) 2.424 (114.639) (141.572) 437.785
Fiao 30.859 (30.569) 290 (739) 30 (3.299) (971) 7.045 32.939
Corporativo 2.451 (986) 1.465 (1.954) 4 1 (3.804) 80.832
Total 360.521 (33.036) 327.485 (9.591) 2.454 (117.934) (970) (138.331) 551.556 1.819 551.556
1.071 437.785
748 32.939
80.832
NOTA 5 - GERENCIAMENTO DE RISCOS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS As operaes da Companhia e suas controladas esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao variao da taxa de cmbio, riscos de crdito e de variaes nos preos de insumos.
27
A Administrao desses riscos efetuada por intermdio de instrumentos financeiros e estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. Os valores dos instrumentos financeiros ativos e passivos constantes nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2011 foram determinados de acordo com os critrios e as prticas contbeis divulgadas em notas explicativas especficas. Esses instrumentos financeiros, representados principalmente por disponibilidades bancrias, aplicaes financeiras, contas a receber, fornecedores, emprstimos, debntures e contas a pagar, no possuem valor de mercado diferente daqueles apresentados pelos saldos contbeis no balano patrimonial e foram atualizados de acordo com os contratos inerentes s respectivas transaes e prticas contbeis vigentes. As operaes da Companhia e suas controladas esto sujeitas aos fatores de risco demonstrados a seguir: a) Risco de crdito Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de seus clientes. Para mitigar esse risco, as polticas de vendas da Companhia esto subordinadas s polticas de crdito fixadas por sua Administrao e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Este objetivo alcanado por meio da seleo criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (anlise de crdito) e a diversificao das vendas (pulverizao do risco). b) Risco de preo Decorre da possibilidade de oscilao dos preos de mercado dos insumos utilizados no processo de produo, principalmente dos fios de algodo. Essas oscilaes de preos podem provocar alteraes substanciais nos custos da Companhia. Para mitigar esses riscos, a Companhia gerencia os estoques pela formao de estoques reguladores desta matria-prima. c) Risco de taxa de cmbio Os resultados da Companhia so suscetveis a sofrer variaes, pois as suas contas a pagar e a receber so afetadas pela volatilidade da taxa de cmbio, principalmente do dlar americano. d) Risco de taxa de juros Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer ganhos ou perdas decorrentes de oscilaes de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. Visando mitigao desse tipo de risco, a Companhia busca diversificar a captao de recursos. A fim de apresentar os riscos que podem gerar prejuzos significativos para a empresa, conforme determinado pela CVM, por meio das Instrues ns 475 e 550/08 apresentamos a seguir, demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros que apresentam risco associado variao na taxa de cmbio (risco de alta do dlar). 28
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade da Exposio Cambial 31/12/11 Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Ativos Clientes no Mercado Externo Passivos Dvida Bancria Fornecedores do Mercado Externo
6.739 6.739 6.288 865 7.153 414 220 1,88
7.169 7.169 6.689 920 7.609 440 220 2,00
7.886 7.886 7.358 1.012 8.370 483 220 2,20
8.603 8.603 8.027 1.104 9.131 529 220 2,40
Exposio Lquida - R$ Mil Exposio Lquida - US$ Mil Taxa Dlar
A variao de 1 ponto percentual nas taxas de juros resultaria no aumento das despesas financeiras no montante aproximado de:
Quadro Demonstrativo de Anlise de Sensibilidade da Variao nas Taxas de Juros Descrio Passivos Dvida Bancria por Taxa: CDI TR TJLP INPC Outros 31/12/11 Cenrio I Risco
23.568 7.378 67.525 57.929 110.016 266.416
236 74 675 579 1.100 2.664
Alta CDI Alta TR Alta TJLP Alta INPC
Instrumentos financeiros derivativos Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a Companhia no operou com instrumentos financeiros derivativos. NOTA 6 INSTRUMENTOS FINANCEIROS POR CATEGORIA Os tipos e classificao dos instrumentos financeiros da empresa, em 31/12/2011 e 31/12/2010, so apresentados a seguir:
29
Ativos financeiros em 31 de dezembro de 2011 conforme balano patrimonial Caixa e equivalentes Aplicaes financeiras Contas a receber Total
Controladora Mensurado pelo valor justo por meio Emprstimos do resultado e Recebveis 860 2.217 73.203 2.217 74.063 Controladora Mensurado pelo valor justo por meio Emprstimos do resultado e Recebveis 223 171 87.105 171 87.328
Total 860 2.217 73.203 76.280
Passivos financeiros em 31 de dezembro de 2011 conforme balano patrimonial Fornecedores Emprestmos e Financ. Total
Controladora Mensurados pelo valor Outros justo por meio passivos do resultado financeiros 150.515 266.416 416.931 Controladora Mensurados pelo valor Outros justo por meio passivos do resultado financeiros 137.486 246.263 383.749
Total 150.515 266.416 416.931
Total 223 171 87.105 87.499
Passivos financeiros em 31 de dezembro de 2010 conforme balano patrimonial Fornecedores Emprestmos e Financ. Total
Total 137.486 246.263 383.749
Consolidado Mensurados pelo valor justo por meio Emprstimos do resultado e Recebveis 1.211 2.217 73.870 2.217 75.081 Consolidado Mensurados pelo valor justo por meio Emprstimos do resultado e Recebveis 4.142 171 87.715 171 91.857
Total 1.211 2.217 73.870 77.298
Passivos financeiros em 31 de dezembro de 2011 conforme balano patrimonial Fornecedores Emprestmos e Financ. Arrend. Financeiros Total
Consolidado Mensurados pelo valor Outros justo por meio passivos do resultado financeiros Total 151.297 151.297 270.665 270.665 421.962 421.962
Total 4.142 171 87.715 92.028
Passivos financeiros em 31 de dezembro de 2010 conforme balano patrimonial Fornecedores Emprestmos e Financ. Arrend. Financeiros Total
Consolidado Mensurados pelo valor Outros justo por meio passivos do resultado financeiros Total 139.976 139.976 248.927 248.927 388.903 388.903
30
NOTA 7 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

Controladora 31/12/11 31/12/10 4 2 856 221 2.217 171 3.077 394 Consolidado 31/12/11 31/12/10 4 2 1.207 4.140 2.217 171 3.428 4.313
Caixa Bancos Conta Movimento Aplicaes Financeiras Total de Caixa e Equivalentes de Caixa
NOTA 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES E DEMAIS CONTAS A RECEBER

Controladora 31/12/11 31/12/10 75.301 85.581 7.740 6.245 (9.838) (4.721) 73.203 87.105 3.773 6.514 76.976 93.619 15.920 2.393 7.616 25.929 73.203 29.702 102.905 12.691 1.789 7.782 22.262 87.105 28.776 115.881 Consolidado 31/12/11 31/12/10 75.960 86.180 7.752 6.256 (9.842) (4.721) 73.870 87.715 4.620 8.308 78.490 96.023 16.219 7.616 23.835 73.870 28.455 102.325 13.044 7.782 20.826 87.715 29.134 116.849
Contas a Receber de Clientes MI (-) Ajuste a Valor Presente Contas a Receber de Clientes ME Impairment (Proviso para Perdas) Contas a Receber de Clientes Outras Contas a Receber Parcela Circulante Contas a Receber de Clientes MI (-) Ajuste a Valor Presente Contas a Receber de Clientes Depsitos Judiciais Mutuos Empresas Ligadas Outras Contas a Receber Parcela No Circulante Total a Receber de Clientes Total das Demais Contas a Receber Total Geral
Aging List Contas a Receber de Clientes Vencidos A vencer em at 3 meses A vencer entre 3 e 6 meses A vencer de 6 meses a 1 ano A vencer acima de 1 ano Contas a Receber de Clientes
Controladora 31/12/11 31/12/10 9.888 12.266 55.957 65.878 7.169 8.859 189 102 73.203 87.105 Controladora 31/12/11 31/12/10 66.464 80.875 6.739 6.205 25 73.203 87.105
Consolidado 31/12/11 31/12/10 10.443 12.337 56.069 66.417 7.169 8.859 189 102 73.870 87.715 Consolidado 31/12/11 31/12/10 67.119 81.474 6.739 6.205 12 36 73.870 87.715
Contas a Receber por Tipo de Moeda Reais US$ Euros Contas a Receber de Clientes
31
NOTA 9 - ESTOQUES
Controladora 31/12/11 31/12/10 13.878 24.923 (1.923) (3.395) 12.250 13.853 2.928 3.739 1.153 4.080 28.286 43.200 Consolidado 31/12/11 31/12/10 14.100 25.068 (2.022) (3.505) 12.250 13.853 2.928 3.739 1.334 4.300 28.590 43.455
Produtos Acabados Impairment de produtos acabados Produtos em Elaborao Matrias Primas e Insumos Outros Estoques Total dos Estoques
At 31/12/2011, R$ 11 mil relativos a perdas com estoques obsoletos ou danificados foram levados ao resultado como perda (R$ 127 mil at 31/12/2010), e R$ 1.495 mil como reverso do ajuste a valor de mercado (R$ 441 mil como reverso do ajuste a valor de mercado at 31/12/2010). NOTA 10 - IMPOSTOS A RECUPERAR
ICMS Imposto de Renda IPI PIS/COFINS IRPJ/CSLL Outros Parcela Circulante ICMS Imposto de Renda PIS/COFINS INCRA Outros Parcela no Circulante Controladora 31/12/11 31/12/10 222 226 6 48 407 384 1.058 27.712 28.347 1.716 190 9.007 1.835 5.360 4.748 21.140 244 8.735 1.772 4.801 4.748 20.300 Consolidado 31/12/11 31/12/10 354 480 78 120 409 397 1.058 27.712 227 34 28.780 2.089 694 9.007 1.835 5.360 4.748 21.644 973 8.735 1.772 4.801 4.748 21.029
Em 08 de dezembro de 2005, a Companhia ingressou com Ao Declaratria contra a Unio Federal (Fazenda Nacional), processo 2005.34.00.036880-5, nova numerao 003633732.2005.4.01.3400, objetivando afastar a limitao imposta compensao dos saldos negativos de imposto de renda das pessoas jurdicas e base negativa da contribuio social sobre o lucro lquido com tributos da mesma espcie, possibilitando a compensao com outros tributos arrecadados pela Receita Federal do Brasil. Por este pleito, em 13 de novembro de 2011 a Companhia obteve xito. Para tanto, a Administrao contratou empresa especializada para apurar o montante total de crditos tributrios passveis de compensao, cujo trabalho encontra-se em andamento.
32
NOTA 11 INVESTIMENTOS EM SOCIEDADES CONTROLADAS

Em 31 de dezembro 2010 Equivalncia patrimonial: Participao nos resultados Participao no Patrimnio Ganhos ou perdas de capital Aquisio de Investimentos Ajustes Acumulados de Converso Dividendos recebidos Em 31 de dezembro 2011 99.582 (9.921)
325 89.986 Patrimnio Lquido Receita Bruta Resultado Participao
Nome Em 31 de dezembro de 2010 Teka Txtil S.A. Tecelagem Kuehnrich Cerro Azul Part. E Adm. Ltda. Teka Paraguay Salerna Holding
Pas
Ativos Passivos
Brasil Argentina Brasil Paraguai ustria
79.191 38 84.612 1.013 78 164.932
26.788 38.547 65.335 27.973 44.535 5 72.513
52.403 38 46.065 1.013 78 99.597 49.281 29 37.518 3.123 70 90.021
1.980 986 2.966 12 17.788 1.806 19.606
(10.707) 14 6.962 963 (2.768) (3.122) (9) (8.547) 1.778 (3) (9.903)
99,9999% 90,0000% 99,9999% 99,0000% 100,0000%
Em 31 de dezembro de 2011 Teka Txtil S.A. Tecelagem Kuehnrich Cerro Azul Part. E Adm. Ltda. Teka Paraguay Salerna Holding
Brasil Argentina Brasil Paraguai ustria
77.254 29 82.053 3.123 75 162.534
99,9999% 90,0000% 99,9999% 99,0000% 100,0000%
33
NOTA 12 - IMOBILIZADO
Edifcaes Controladora Taxas de Depreciao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Transferncias Baixas Impairment Reverso de Impairment Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Transferncias Baixas Impairment Reverso de Impairment Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil 28.662 28.662 64.871 97.338 (1.831) (3.229) (48) 5 940 (141) 104 336 (53) 1 291 (33) 24 428 28 2.022 (5.335) 134 194.916 40 28.662 28.662 28.662 84.891 (18.229) 66.662 66.662 184.948 (84.427) 100.521 100.521 29 17 (6) (104) (1) 12.755 (11.797) 958 958 31 4.291 (3.861) 430 430 47 2.559 (2.297) 262 262 82 (83) (111) 1.155 (524) 631 631 42 (14) 28 28 1.452 1.452 591 59 (80) 1.452 320.755 (121.149) 199.606 199.606 780 33,00 (302) 28.662 (1.828) 66.662 (3.320) 71 100.521 (205) 36 958 (178) 61 430 (13) 28 262 (48) 157 631 (1) 28 1.452 (5.592) 352 199.606 28.662 28.662 Terrenos e Instalaoes 2% Maquinas e Equip. 10% Ferramentas e Utenslios Equip Proc Dados Mveis e Utenslios 10% Veculos 20% Outros 20% Imobiliz. Andam. Total
28.662
84.891 (16.401) 68.490 68.490
183.687 (81.178) 102.509 102.509 304 1.113 (156)
12.780 (11.628) 1.152 1.152 16 (41)
4.301 (3.744) 557 557 52 (62)
2.578 (2.312) 266 266 11 (30)
1.231 (633) 598 598 49 32 (157)
42 (13) 29 29
1.636 1.636 1.636 961 (1.145)
319.808 (115.909) 203.899 203.899 1.393 (446)
28.662
84.931 (20.060) 64.871
184.994 (87.656) 97.338
12.780 (11.840) 940
4.234 (3.898) 336
2.640 (2.349) 291
961 (533) 428
42 (14) 28
2.022 2.022
321.266 (126.350) 194.916
O montante de R$ 5.174 (R$ 5.285 em 2010) referente despesa de depreciao foi debitado ao resultado na rubrica de "custo dos produtos vendidos", o montante de R$ 69 (R$ 191 em 2010) como "despesas com vendas" e o montante de R$ 91 (R$ 116 em 2010) como despesas administrativas.
34
Edifcaes Consolidado Taxas de Depreciao Em 31 de dezembro de 2009 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Transferncias Baixas Impairment Reverso de Impairment Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Transferncias Baixas Impairment Reverso de Impairment Depreciao Baixas da Depreciao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Dep. Acum. e Impairment Valor lquido contbil 46.773 46.773 (2.965) 100.728 46.773 46.773 46.773 133.844 (30.191) 103.653 103.653 40 46.773 (2.853) 103.653 46.773 46.773 46.773 133.844 (27.338) 106.506 106.506 Terrenos e Instalaoes 2%
Maquinas e Equip. 10%
Ferramentas e Utenslios
Equip Proc Dados
Mveis e Utenslios 10% Veculos 20% Outros 20%
Imobiliz. Andam. Total
291.912 (140.763) 151.149 151.149 853 1.822 (156)
13.508 (12.190) 1.318 1.318 17 (41)
4.335 (3.754) 581 581 53 (62)
2.642 (2.328) 314 314 11 (30)
1.231 (644) 587 587 49 32 (157)
41 (13) 28 28
3.849 3.849 3.849 2.060 (1.854) (251)
498.135 (187.030) 311.105 311.105 3.043 (697)
(5.504) 71 148.235
(268) 36 1.062
(181) 61 452
(20) 28 303
(49) 157 619
(1) 27 3.804
(8.875) 352 304.928
294.431 (146.196) 148.235 148.235 548 896
13.484 (12.422) 1.062 1.062 31 (6)
4.326 (3.874) 452 452 47 (104)
2.623 (2.320) 303 303 93 (1)
1.155 (536) 619 619 (83) (111)
41 (14) 27 27 1
3.804 3.804 3.804 771 (820) (80)
500.481 (195.553) 304.928 304.928 1.491 33,00 (302)
(4.872) 144.807
(54) 3 1.036
(148) 104 351
(60) 1 336
(20) 23 428 28 3.675
(8.119) 131 298.162
46.773
133.884 (33.156) 100.728
295.875 (151.068) 144.807
13.509 (12.473) 1.036
4.269 (3.918) 351
2.715 (2.379) 336
961 (533) 428
42 (14) 28
3.675 3.675
501.703 (203.541) 298.162
Os emprstimos bancrios esto garantidos por terrenos, edificaes e mquinas no valor de R$ 292 milhes (R$ 298 milhes em 2010), vide Nota 16.
35
NOTA 13 - INTANGVEL
Controladora Vida til Estimada (anos) Em 31 de dezembro de 2009 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil Direito e Uso 5 Softwares 5 Implantao ERP 5 Total
649 (495) 154 154 22 (110) 66
353 (206) 147 147 (85) 62
6.452 (5.947) 505 505 (505)
7.454 (6.648) 806 806 22 (700) 128
671 (605) 66 66 11 (70) 7
353 (291) 62 62 20 (41) 41
6.452 (6.452) -
7.476 (7.348) 128 128 120 (112) 136
89 (1) 88
682 (675) 7
373 (332) 41
6.541 (6.453) 88
7.596 (7.460) 136
Consolidado Vida til Estimada (anos) Em 31 de dezembro de 2009 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2010 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil Saldo Inicial Adies Amortizao Saldo Final Em 31 de dezembro de 2011 Custo Amortizao Acumulada Valor lquido contbil
Direito e Uso 5
Softwares 5
Implantao ERP 5
Total
649 (495) 154 154 22 (110) 66
353 (206) 147 147 (85) 62
6.452 (5.947) 505 505 (505)
7.454 (6.648) 806 806 22 (700) 128
671 (605) 66 66 11 (70) 7
353 (291) 62 62 20 (41) 41
6.452 (6.452) -
7.476 (7.348) 128 128 120 (112) 136
89 (1) 88
682 (675) 7
373 (332) 41
6.541 (6.453) 88
7.596 (7.460) 136
36
O montante de amortizao correspondente a R$ 112 (R$ 700 em 2010) foi registrado como despesas administrativas. NOTA 14 - RECUPERABILIDADE DOS ATIVOS (IMPAIRMENT) Anualmente ou quando houver indicao que uma perda foi sofrida, a Companhia realiza o teste de recuperabilidade dos saldos contbil de ativos intangveis, imobilizado e outros ativos, para determinar se estes ativos sofreram perdas por impairment. Estes testes so realizados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 01 - Reduo ao Valor Recupervel de Ativos. A empresa realiza o teste de recuperabilidade para os ativos, sendo identificadas as seguintes perdas por impairment:
Controladora Contas a Receber Estoques Em 31 de dezembro de 2010 Constituies (resultado) Reverses (resultado) Baixas contra provises Em 31 de dezembro de 2011 (4.721) (5.912) 795 (3.395) (3.593) 5.065 Consolidado Contas a Receber Estoques Imobilizado (4.721) (5.987) 866 (3.505) (3.601) 5.084 (5.780)
(9.838)
(1.923)
(9.842)
(2.022)
(5.780)
As perdas estimadas nas contas a receber foram calculadas com base no histrico de perdas e ttulos vencidos h mais de 180 dias. At 31/12/2011, R$ 11 mil relativos a perdas com estoques obsoletos ou danificados foram levados ao resultado como perda (R$ 127 mil at 31/12/2010), e R$ 1.495 mil como reverso do ajuste a valor de mercado (R$ 441 mil como reverso do ajuste a valor de mercado at 31/12/2010). Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia constituiu proviso para Impairment sobre estoques no montante de R$ 1,4 milhes.
37
NOTA 15 FORNECEDORES E OUTRAS OBRIGAES

Controladora 31/12/11 31/12/10 73.737 59.300 73.737 59.300 82.217 47.099 67.786 52.444 20.623 7.950 17.745 15.714 262.108 182.507 76.778 28.908 76.106 55.198 236.990 150.515 348.583 499.098 78.186 25.824 72.279 52.484 228.773 137.486 273.794 411.280 Consolidado 31/12/11 31/12/10 74.447 61.522 74.447 61.522 92.213 54.150 75.961 58.830 20.623 7.950 15.133 15.327 278.377 197.779 76.850 30.363 90.817 198.030 151.297 325.110 476.407 78.454 27.333 86.370 192.157 139.976 249.960 389.936
Contas a Pagar a Fornecedores (-) Ajuste a valor presente Contas a Pagar a Fornecedores Obrigaes Sociais e Trabalhistas Obrigaes Fiscais Dvidas com Pessoas Ligadas Outras Contas a Pagar Parcela Circulante Contas a Pagar a Fornecedores Obrigaes Sociais Obrigaes Fiscais Dvidas com pessoas ligadas Parcela No Circulante Total a Pagar a Fornecedores Total de Outras Contas a Pagar Total Geral
Aging List Contas a Pagar Vencidos A vencer em at 3 meses A vencer entre 3 e 6 meses A vencer de 6 meses a 1 ano A vencer acima de 1 ano Contas a Pagar a Fornecedores Contas a Pagar por Tipo de Moeda Reais US$ Euros Franco Suio Contas a Pagar a Fornecedores
Controladora 31/12/11 31/12/10 58.549 41.011 7.153 6.516 2.790 5.222 5.243 6.551 76.780 78.186 150.515 137.486 Controladora 31/12/11 31/12/10 149.581 135.004 865 2.285 64 59 5 138 150.515 137.486
Consolidado 31/12/11 31/12/10 59.398 42.689 6.889 6.646 2.860 5.294 5.301 6.690 76.849 78.657 151.297 139.976 Consolidado 31/12/11 31/12/10 150.363 137.494 865 2.285 64 59 5 138 151.297 139.976
38
NOTA 16 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Controladora 31/12/11 31/12/10 Circulante Capital de Giro RAET Finame BNDES Bancos Diversos Debentures 132.647 7.378 67.525 21.053 937 13.216 242.756 125.044 7.519 59.997 18.633 492 9.569 221.254 Consolidado 31/12/11 31/12/10 136.896 7.378 67.525 21.053 937 13.216 247.005 127.708 7.519 59.997 18.633 492 9.569 223.918
No-Circulante Finame Debentures
23.660 23.660 266.416
280 24.729 25.009 246.263
23.660 23.660 270.665
280 24.729 25.009 248.927
Total de Emprstimos e Financiamentos
Taxas Capital de Giro RAET Finame BNDES Debentures
CDI + 0,85%a.m. a 3,20% a.m. TR + 6,0%a.a. TJLP + 5,5% a.a. a 7,0%a.a. INPC + 12%a.a. INPC + 6%a.a. Controladora 31/12/11 31/12/10 Consolidado 31/12/11 31/12/10 154.734 90.452 1.819 622 1.129 2.254 2.540 17.115 270.665 133.313 87.724 2.881 3.445 521 899 1.878 18.266 248.927
Por Data de Vencimento Vencidos Em at 6 meses De 6 meses a 1 ano De 1 a 2 anos De 2 a 3 anos De 3 a 4 anos De 4 5 Anos Acima de 5 anos
154.734 86.203 1.819 622 1.129 2.254 2.540 17.115 266.416
133.313 85.060 2.881 3.445 521 899 1.878 18.266 246.263
Controladora 31/12/11 31/12/10 Por Tipo de Moeda Reais US$ 260.128 6.288 266.416 242.587 3.676 246.263
Consolidado 31/12/11 31/12/10 264.377 6.288 270.665 245.251 3.676 248.927
Em garantia aos emprstimos obtidos, foram concedidos avais e alienao de bens do ativo imobilizado no total de R$ 292 milhes (R$ 298 milhes em 2010).
39
NOTA 17 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Ativo IRPJ - Crdito Tributrio Diferido CSLL - Crdito Tributrio Diferido IRPJ sobre diferenas temporrias CSLL sobre diferenas temporrias Total Ativo No Circulante Controladora 31/12/11 31/12/10 24.151 8.694 16.995 17.589 6.117 6.331 23.112 56.765 Consolidado 31/12/11 31/12/10 24.151 8.694 16.995 17.589 6.117 6.331 23.112 56.765
Passivo Proviso IRPJ Proviso CSLL Total Passivo Circulante IRPJ sobre diferenas temporrias CSLL sobre diferenas temporrias Total Passivo No Circulante
Controladora 31/12/11 31/12/10 42.355 15.247 57.602 40.558 14.601 55.159
Consolidado 31/12/11 31/12/10 1.991 1.111 3.102 65.668 23.641 89.309 1.561 866 2.427 62.330 22.439 84.769
17.1 Impostos Diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras apurados em conformidade com o pronunciamento do IBRACON, aprovados pela Deliberao CVM n 273 de 20/08/98 e Instruo CVM n 371/02. As alquotas desses impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social. Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel esteja disponvel para ser utilizado na compensao das diferenas temporrias, com base em projees de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros aprovados pelo Conselho de Administrao. A movimentao dos ativos e passivos de imposto de renda diferido durante o exerccio, a seguinte:
Movimen tao Lquida dos Tributos Diferidos Em 31 de dezembro de 2010 Constituio dos Tributos Baixa dos Tributos Em 31 de dezembro de 2011 Controladora T ributos Diferidos Ativos Diferenas T emporrias Prejuzos Fiscais e B ase Negativa Provises AVP Leasing 32.845 (32.845) 23.915 (806) 23.109 5 (2) 3
Total 56.765 (33.653) 23.112
40
Movimentao Lquida dos Tributos Diferidos Em 31 de dezembro de 2010 Constituio dos Tributos Baixa dos Tributos Em 31 de dezembro de 2011
Res. Reav. 31.723 (806) 30.917
Controladora Tributos Diferidos Passivos Diferenas Temporrias AVP Leasing Imob. Deemed Imob. Vida til 6 15.282 (270) 15.012 8.148 3.519 11.667
Total 55.159 3.519 (1.076) 57.602
Controladora
IRPJ Prejuzos Fiscais e Base Negativa Provises AVP Leasing 16.993 2 16.995 31/12/11 CSLL 6.116 1 6.117
Tributos Diferidos Ativos Total 23.109 3 23.112 IRPJ 24.151 17.585 4 41.740 31/12/10 CSLL 8.694 6.330 1 15.025 Total 32.845 23.915 5 56.765
Tributos Diferidos Passivos IRPJ 22.733 4 19.617 42.354 31/12/11 CSLL 8.184 2 7.062 15.248 Total 30.917 6 26.679 57.602 IRPJ 23.326 4 17.228 40.558 31/12/10 CSLL 8.397 2 6.202 14.601 Total 31.723 6 23.430 55.159
Reserva de Reavaliao AVP Leasing Imobilizado
Movimen tao Lquida dos Tributos Diferidos Em 31 de dezembro de 2010 Constituio dos Tributos Baixa dos Tributos Em 31 de dezembro de 2011
Consolidado T ributos Diferidos Ativos Prejuzos Fiscais Diferenas T emporrias e B ase Negativa Provises AVP Leasing 32.845 (32.845) 23.915 (806) 23.109 5 (2) 3
Total 56.765 (33.653) 23.112
41
Movimentao Lquida dos Tributos Diferidos Em 31 de dezembro de 2010 Constituio dos Tributos Baixa dos Tributos Em 31 de dezembro de 2011
Res. Reav. 49.539 (1.199) 48.340
Consolidado Tributos Diferidos Passivos Diferenas Temporrias AVP Leasing Imob. Deemed Imob. Vida til 6 22.238 (422) 21.816 12.986 6.161 19.147
Total 84.769 6.161 (1.621) 89.309
Consolidado
IRPJ Prejuzos Fiscais e Base Negativa Provises AVP Leasing 16.993 2 16.995 31/12/11 CSLL 6.116 1 6.117
Tributos Diferidos Ativos Total 23.109 3 23.112 IRPJ 24.151 17.585 4 41.740 31/12/10 CSLL 8.694 6.330 1 15.025 Total 32.845 23.915 5 56.765
Tributos Diferidos Passivos 31/12/11 Reserva de Reavaliao AVP Leasing Imobilizado IRPJ 35.544 4 30.120 65.668 CSLL 12.796 2 10.843 23.641 Total 48.340 6 40.963 89.309 IRPJ 36.426 4 25.900 62.330 31/12/10 CSLL 13.113 2 9.324 22.439 Total 49.539 6 35.224 84.769
17.2 Despesas com Tributos sobre o Lucro A seguir so apresentados os encargos com tributos sobre o lucro registrados no resultado dos perodos:
Conciliao IRPJ/CSLL do Resultado Despesas com IRPJ/CSLL correntes Baixa IR/CS sobre prejuzos fiscais e bases negativas Baixa IR/CS s/ provises Realizao IR/CS sobre diferenas temporrias - Reserva Reavaliao Realizao IR/CS sobre diferenas temporrias - AVP Clientes Realizao IR/CS sobre diferenas temporrias - AVP Fornecedores Constituio IR/CS sobre diferenas temporrias - AVP Clientes Constituio IR/CS sobre diferenas temporrias - AVP Fornecedores Constituio IR/CS sobre diferenas temporrias - Leasing Realizao IR/CS sobre diferenas temporrias - custo atribudo Constituio IR/CS sobre diferenas temporrias - reviso vida til IRPJ/CSLL do Resultado do Perodo Controladora 31/12/11 31/12/10 (5.133) (19.955) (4.458) 1.735 (38) 7 (2) 270 317 (3.519) (4.059) (8.384) (26.451) Consolidado 31/12/11 31/12/10 (412) (970) (5.133) (19.955) (4.458) 393 2.060 (38) 7 (2) 423 522 (6.162) (7.029) (10.893) (29.861)
42
NOTA 18 PROVISES
Controladora 31/12/11 31/12/10 538.248 499.370 47 45 538.295 499.415 Consolidado 31/12/11 31/12/10 539.268 500.464 539.268 500.464
Provises Proviso para Passivo Descoberto Total das Provises
18.1 Provises para Contingncias A Companhia mantm provises para contingncias fiscais, cveis, trabalhistas e administrativas, cuja possibilidade de perda foi avaliada como de risco provvel pelos assessores jurdicos externos. A Administrao da Companhia prev que a proviso para contingncia constituda suficiente para cobrir eventuais perdas com processos judiciais.
Controladora Em 31 de dezembro de 2010 Constituida durante o perodo Atualizao Reverso de provises Provises utilizadas Em 31 de dezembro de 2011 Previdencirias Despesas Fiscais e Trabalhistas Cveis Administrativas 149.330 328.257 19.670 2.113 24.012 9.705 8.636 17.929 (21.479) 183.047 333.343 19.745 2.113 Total 499.370 32.648 27.709 (21.479) 538.248
75
Fiscais Parcela de Curto Prazo Parcela de Lonto Prazo Em 31 de dezembro de 2010 Parcela de Curto Prazo Parcela de Lonto Prazo Em 31 de dezembro de 2011 34.721 114.609 149.330 42.535 140.512 183.047
Previdencirias Despesas e Trabalhistas Cveis Administrativas 323.308 4.949 19.670 328.257 19.670 329.547 3.796 19.745 333.343 19.745
Total 358.029 141.341 499.370 372.082 166.166 538.248
2.113 2.113
2.113 2.113
43
Consolidado Em 31 de dezembro de 2010 Constituida durante o perodo Atualizao Reverso de provises Provises utilizadas Em 31 de dezembro de 2011
Previdencirias Fiscais e Trabalhistas 149.330 329.351 24.012 9.705 9.543 17.924 (22.455) 183.047 334.363 Previdencirias e Trabalhistas 324.228 5.123 329.351 330.567 3.796 334.363
Despesas Cveis Administrativas 19.670 2.113
Total 500.464 33.555 27.704 (22.455)
75
19.745
2.113 Despesas Administrativas
539.268
Fiscais Parcela de Curto Prazo Parcela de Lonto Prazo Em 31 de dezembro de 2010 Parcela de Curto Prazo Parcela de Lonto Prazo Em 31 de dezembro de 2011 34.721 114.609 149.330 42.535 140.512 183.047
Cveis
Total 358.949 141.515 500.464 373.102 166.166 539.268
19.670 19.670
2.113 2.113
19.745 19.745
2.113 2.113
a)
A Companhia esta respondendo processo de ao de execuo na vara Cvel movida pelo FINEP, no qual o objeto da Ao se refere a cdula de Crdito Industrial nmero 73.97.0362.00 no valor de R$ 19.528.129 (dezenove milhes, quinhentos e vinte e oito mil, cento e vinte e nove reais). Para este processo a possibilidade de perda foi avaliada como de risco possvel pelos assessores jurdicos externos, sendo que o valor atual efetivamente discutido caso a ao seja totalmente procedente, ser o valor de R$ 73.969.650 (setenta e trs milhes, novecentos e sessenta e nove mil e seiscentos e cinqenta reais), caso a ao seja totalmente improcedente a empresa pagar o montante de R$ 52.582.320 (cinqenta e dois milhes, quinhentos e oitenta e dois mil e trezentos e vinte reais). A Companhia responde processo de ao de execuo na vara Cvel movida pelo Banco Banesprev, em 15 de dezembro de 2006 as partes firmaram acordo, suspendendo a ao de execuo existente, nos seguintes termos: A Cia confessou dever o valor da ao de execuo e o Banesprev aceitou receber 50% do valor para liquidar a dvida ou seja R$ 5.373.307 (cinco milhes trezentos e setenta e trs mil e trezentos e sete reais). Em 22/10/2010 houve juntada de petio pela Banesprev o que gerou a reabertura do processo. Em no havendo acordo provvel a condenao da Cia ao pagamento do valor confessado, atualizado, deduzindo apenas as parcelas pagas. A Companhia est respondendo processo de ao de execuo na vara Cvel movida pelo Banco Nacional S.A., no qual o objeto da Ao se refere a acordo judicial formalizado nos autos da ao de busca e apreenso movida pelo Banco Nacional. O saldo acordado no referido acordo perfazia o montante de R$ 34.547.704 (trinta e quatro milhes, quinhentos e quarenta e sete mil, e setecentos e quatro reais). A percia contbil foi favorvel e a jurisprudncia consolidada do STJ tambm favorvel a tese da empresa Teka. Para este processo a possibilidade de perda foi avaliada como de risco "remota" pelos assessores jurdicos externos. 44
b)
c)
d)
A Companhia est respondendo processo de ao de execuo na vara Cvel movida pelo Banco Brascan S.A., no qual o objeto da Ao refere-se a confisso de dvida (Contrato nmero SP 23.06.01/2003 - assinado em 23.06.2003). O saldo acordado no referido acordo perfazia o montante de R$ 9.879.952 (nove milhes, oitocentos e setenta e nove mil, novecentos e cinqenta e dois reais). Os assessores jurdicos entendem que a probabilidade de perda da ao remota em relao a integralidade do valor executado e provvel diferena do saldo discutido, sendo assim caso a ao seja totalmente improcedente e procedente os embargos apresentados pela Cia., tomando por base os valores devidos pela planilha de clculo apresentada pelos assessores jurdicos o saldo devedor ser reduzido para R$ 18.242.720 (dezoito milhes duzentos e quarenta e dois mil e setecentos e vinte reais). A Companhia est respondendo ainda processo de ao de execuo na vara Cvel movida pelo Banco Badesc S.A., no qual o objeto da Ao se refere a cdula de Crdito Industrial Badesc.BNDEs.Exim Pr embarque especial 010282-00-9 no valor de R$ 5.047.000 (cinco milhes, e quarenta e sete mil reais). Para este processo a possibilidade de perda foi avaliada como remota em relao a integralidade da dvida e provvel em relao a diferena do saldo discutido, assim sendo, caso a ao seja totalmente improcedente e procedente os embargos o saldo devedor conforme assessores jurdicos ser reduzido ao valor de R$ 18.371.516 (dezoito milhes, trezentos e setenta e um mil e quinhentos e dezesseis reais). Adicionalmente s provises registradas existem outros passivos contingentes, no montante de R$ 380.026 (trezentos e oitenta milhes e vinte e seis mil), cuja possibilidade de perda, avaliada pelos assessores jurdicos no exige constituio de proviso. Contingncias ativas Amparada na opinio de seus consultores legais, a Companhia vem pleiteando judicialmente a recuperao de certos crditos tributrios, que entende ter direito, todavia, esses crditos no se encontram reconhecidos nos registros contbeis. Os principais temas fiscais pleiteados, para alguns dos quais h decises favorveis nas instncias iniciais, e que no se encontram registrados contabilmente em 31 de dezembro de 2011, nem tampouco para os quais foram efetuadas quaisquer compensaes e/ou registros contbeis so:
Crditos de IPI Perodo 1983-1990 Crditos de IPI Perodo 1992-2002 INSS/SAT/Salrio Educao - Imunidade PIS e COFINS sobre ICMS Crditos de INSS/FGTS Eletrobrs 330.643 1.267.088 130.205 47.731 38.474 35.811 1.849.952
e)
45
18.2 Provises para Passivo a Descoberto

Em 31 de dezembro 2010 Equivalncia patrimonial: Participao nos resultados Participao no Patrimnio Ganhos ou perdas de capital Ajustes Acumulados de Converso Baixa de Investimentos Dividendos recebidos Em 31 de dezembro de 2011 45 2
47 Patrimnio Lquido Receita Bruta Resultado (45) (45) (29) (29) % de Participao 100,0000%
Nome Em 31 de dezembro de 2010 Teka Europalager
Pas Alemanha
Ativos Passivos 14 14 59 59
Em 31 de dezembro de 2011 Teka Europalager
Alemanha
16 16
63 63
(47) (47)
10 10
1 1
100,0000%
NOTA 19 - PARTES RELACIONADAS 19.1 Transaes com Partes Relacionadas As seguintes transaes foram conduzidas com partes relacionadas:
Ativo Circulante Mtuos 31/12/11 31/12/10 Ativo No Circulante Mtuos 31/12/11 31/12/10 2.393 1.789 2.393 1.789
Cerro Azul Part. E Adm. Ltda.
Teka Fiao Ltda. Monte Claro Part. Serv. Ltda. RMMF Particip. Ltda.
Passivo Circulante Mtuos 31/12/11 31/12/10 18.191 6.943 2.432 1.007 20.623 7.950
Passivo No Circulante Mtuos 31/12/11 31/12/10 55.198 52.484 55.198 52.484
46
Cerro Azul Part. E Adm. Ltda Teka Fiao Ltda. Teka USA Teka Europalager Teka Paraguay Tecelagem Kuehnrich
Resultado (Receitas) Vendas Financeiras 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 3.455 1.933 224
Resultado (Despesas) Custos Comisses 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 13.685 30.569 10 1.806 12 1.828 903 986 1.889
3.455
1.933
224
13.685
30.569
As transaes com partes relacionadas so efetuadas em condies usuais de mercado. 19.2 Remunerao do Pessoal Chave da Administrao Conforme estabelecido e aprovado nas atas, para 2011 foi atribuda remunerao dos administradores, a seguir descritas, conforme atendimento ao CPC 05 - Divulgao Sobre Partes Relacionadas:
Controladora 31/12/11 31/12/10 3.388 2.859 3.388 2.859 Consolidado 31/12/11 31/12/10 3.388 2.859 3.388 2.859
Remunerao de Conselheiros e Diretores
O pessoal-chave da Administrao inclui os conselheiros de Administrao e Fiscal, e Diretores. NOTA 20 DESPESAS DE BENEFCIOS A EMPREGADOS
Controladora 31/12/11 31/12/10 53.140 55.323 4.821 5.214 6.053 5.893 837 902 22.679 24.467 123 115 87.653 91.914 Consolidado 31/12/11 31/12/10 58.581 61.225 5.325 5.753 6.688 6.478 897 991 25.107 27.054 143 135 96.741 101.636
Salrios 13. Salrio Frias Vale-Transporte Custos previdencirios e FGTS Outros benefcios
NOTA 21 PATRIMNIO LQUIDO (PASSIVO A DESCOBERTO) a) Capital Social O Capital Social formado de 38.359.763 aes, sendo 12.786.588 aes ordinrias e 25.573.175 aes preferenciais, todas sem valor nominal, num montante de R$ 7 milhes. As aes preferenciais no tero direito a voto nas deliberaes das Assemblias Gerais, sendo conferidas as seguintes vantagens: 47
a) Prioridade no reembolso de capital no caso de liquidao da sociedade; b) Dividendo 10% maior do que o atribudo s aes ordinrias. NOTA 22 - RESULTADO POR AO O resultado bsico e diludo por ao calculado mediante a diviso do resultado atribuvel aos acionistas da sociedade, pela quantidade de aes emitidas.
Resultado por Ao Numerador Prejuzo Lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Prejuzo atribuvel aos detentores de aes preferenciais Prejuzo atribuvel aos detentores de aes ordinrias Denominador (em milhares de aes) Quantidade de aes preferenciais emitidas Quantidade de aes ordinrias emitidas Total Resultado bsico e diludo por ao (em Reais) Ao preferencial Ao ordinria Controladora 31/12/11 31/12/10 Consolidado 31/12/11 31/12/10
(129.776) (92.233) (64.886) (46.115) (194.662) (138.348) 25.573 12.786 38.359 25.573 12.786 38.359
(129.765) (92.222) (64.880) (46.109) (194.645) (138.331) 25.573 12.786 38.359 25.573 12.786 38.359
(5,07474) (3,60666) (5,07474) (3,60666)
(5,07430) (3,60622) (5,07430) (3,60622)
NOTA 23 - RECEITAS
Controladora 31/12/11 31/12/10 303.114 364.515 22.550 34.856 325.664 399.371 (60.872) 264.792 (72.160) 327.211 Consolidado 31/12/11 31/12/10 303.243 364.830 22.550 34.856 325.793 399.686 (60.983) 264.810 (72.201) 327.485
Vendas Mercado Interno Vendas Mercado Externo Receita Operacional Bruta (-) Impostos Sobre Venda Receita Operacional Liquida
48
NOTA 24 RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS

Despesas Financeiras Atualizao Monetria Encargos Financeiros Variao Cambial AVP Fornecedores Juros Leasing Outras Despesas Financeiras Total Despesas Financeiras Receitas Financeiras Juros s/Duplicatas AVP Clientes Variao Cambial Outras Receitas Financeiras Total Receitas Financeiras Resultado Financeiro Lquido Controladora 31/12/11 31/12/10 (74.954) (50.991) (59.064) (53.606) (1.189) 67 (21) (10.973) (10.088) (146.180) (114.639) Consolidado 31/12/11 31/12/10 (78.533) (53.741) (59.834) (54.141) (1.189) 75 (21) (11.062) (10.106) (150.618) (117.934)
463 1 614 1.974 3.052 (143.128)
925 112 (552) 2.163 2.648 (111.991)
463 1 614 2.004 3.082 (147.536)
902 112 (552) 1.992 2.454 (115.480)
NOTA 25 OUTRAS RECEITAS E DESPESAS

Controladora 31/12/11 31/12/10 Receitas operacionais Crdito PIS/COFINS Crdito ICMS Desgio com Fornecedores Operaes com Controlada Reverso de prov.Lei 11.941 Outras Receitas Despesas operacionais Proviso para contingncias Ajuste a valor recupervel dos estoques Outras despesas 6.043 8.747 1.052 15.842 (15.149) 1.470 (6.177) (19.856) 4.455 4.644 4.552 7.057 369 303 21.380 (10.986) (3.549) (1.706) (16.241) Consolidado 31/12/11 31/12/10 6.043 8.747 4.455 4.644 4.552 369 683 14.703 (11.120) (3.559) (2.650) (17.329)
1.133 15.923 (15.341) 1.480 (6.066) (19.927)
NOTA 26 - COBERTURA DE SEGUROS Os bens da Companhia esto segurados conforme discriminado a seguir:
Risco
Riscos operacionais Responsabilidade civil Data de Vigncia De At 31/08/2011 31/12/2011 31/08/2011 31/12/2011 Importncia Segurada Prmio 432.348 107 325 1
A Administrao considera que o montante de cobertura de seguros suficiente para cobrir eventuais sinistros em suas instalaes industriais e administrativas. 49
NOTA 27 - CRITRIOS DE DEFINIO DO VALOR JUSTO a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado O valor justo obtido com base nos preos cotados em mercado ativo. b) Ativos e passivos de longo prazo e de curto prazo quando relevantes Avaliados a valor presente. Para desconto utilizado o mtodo pr-rata dia. A empresa elegeu a taxa CDI como taxa de desconto a valor presente de suas operaes ativas e passivas no curto prazo e longo prazo, por considerar que estas taxas e ndices refletem juros compatveis com a natureza, o prazo e os riscos relacionados s transaes, levando-se em considerao, ainda, as taxas de mercado praticadas na data inicial das transaes, e a relao custo-benefcio da informao apresentada. c) Estoques Valor de mercado com base em operaes correntes. d) Ativos imobilizados e intangveis Valor de mercado com base em transaes recentes para itens semelhantes, obtidos junto especialistas independentes. NOTA 28 REFIS PROGRAMA DE RECUPERAO FISCAL (CONTROLADORA E CONSOLIDADO) A Companhia formalizou em novembro de 2009 pedido de adeso ao programa de reduo e parcelamentos de tributos conforme a Lei 11.941/09, assim como de sua controlada Teka Fiao Ltda. Em junho/2011 ocorreu a consolidao que resultou nos seguintes valores:
Valores consolidados sem reduo Reduo de Multa/Juros e Encargos Utilizao de Prejuzos Fiscais e Base negativa da CSLL Pagamentos entre 11/2009 a 05/2011 Saldo aps redues Atualizao entre 11/2009 a 06/2011 Saldo atualizado at 06/2011 Consolidado Pagamento parcela em 06/2011 Atualizao entre 07/2011 a 12/2011 Pagamentos entre 07/2011 a 12/2011 Saldo em 12/2011 Controladora 103.564 (24.498) (33.659) (7) 45.400 7.060 52.460 (326) 2.524 (1.670) 52.988 Consolidado 120.375 (27.767) (33.659) (14) 58.935 9.165 68.100 (423) 3.276 (2.168) 68.785
50
NOTA 29 AJUSTE A VALOR PRESENTE

Controladora Demonstrao do Resultado Resultado antes dos efeitos do Ajuste a Valor Presente Receita Bruta Ajuste Custo dos Produtos Vendidos - Ajuste Receitas Financeiras . Clientes Despesas Financeiras . Fornecedores Ajuste dos Impostos Diferidos . Formao do Ajuste . Realizao do Ajuste Resultado aps os efeitos do Ajuste a Valor Presente Consolidado Demonstrao do Resultado Resultado antes dos efeitos do Ajuste a Valor Presente Receita Bruta Ajuste Custo dos Produtos Vendidos - Ajuste Receitas Financeiras . Clientes Despesas Financeiras . Fornecedores Ajuste dos Impostos Diferidos . Formao do Ajuste . Realizao do Ajuste Resultado aps os efeitos do Ajuste a Valor Presente 31/12/11 (194.663) 31/12/10 (138.098) (2)
1 -
112 (21)
(194.662)
(31) (138.040)
31/12/11 (194.646)
31/12/10 (138.389) (2)
112 (21)
(194.645)
(31) (138.331)
51
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Aos Conselheiros e Acionistas da TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A. Blumenau SC Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Teka Tecelagem Kuehnrich S.A., identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente,das mutaes do patrimnio lquido (passivo a descoberto) e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidencia de Auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais
52
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Teka Tecelagem Kuehnrich S.A. em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da Teka Tecelagem Kuehnrich S.A., em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findonaquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfase . Avaliao dos investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial Conforme descrito na nota explicativa 2 Bases de preparao das demonstraes financeiras, as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Teka Tecelagem Kuenhrich S.A. essas prticas diferem do IFRS, aplicvel as demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. . Impostos a recuperar Conforme descrito na nota explicativa 10 Impostos a recuperar, a Companhia, em 13 de novembro de 2011, obteve xito na ao que objetiva a compensao dos saldos negativos de imposto de renda das pessoas jurdicas e base negativa da contribuio social sobre o lucro lquido com tributos da mesma espcie e sem as limitaes impostas pelo Ato Declaratrio 3/2000 e nos moldes das Leis 9640/00 e 9430/96. Para apurar o valor do crdito fiscal, contratou-se empresa especializada para o levantamento do montante. At o final de nossos trabalhos a Companhia ainda no havia concludo o levantamento do montante para que pudesse efetuar a devida contabilizao desse crdito fiscal. . Patrimnio lquido a descoberto e nvel de endividamento A Companhia apresenta patrimnio lquido negativo (passivo a descoberto) e o nvel de endividamento, principalmente relacionado a tributos e encargos sociais, relevante e desequilibra a capacidade de liquidez de curto e longo prazo da Companhia. Conforme mencionado na nota explicativa 1 a administrao vem adotando diversas medidas para o restabelecimento de seu equilbrio financeiro, econmico e patrimonial e para a recuperao da sua lucratividade operacional. O sucesso dessas medidas essencial para a realizao de certos ativos registrados no balano, especialmente os relacionados a crditos tributrios de imposto de renda e contribuio social, assim como, para permitir a Companhia honrar os 53
compromissos assumidos com credores em geral. As demonstraes financeiras no incluem quaisquer ajustes relativos realizao e classificao dos valores e a classificao de passivos, que seriam requeridos no caso de insucesso das medidas mencionadas na nota explicativa1. Outros assuntos . Demonstraes do valor adicionado Examinamos tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. . Demonstraes financeiras comparativas As demonstraes financeiras encerradas em 31 de dezembro de 2010, apresentadas comparativamente, foram anteriormente por ns auditadas conforme parecer com os mesmos pargrafos de nfase quanto a avaliao dos investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial e patrimnio lquido a descoberto e nvel de endividamento, emitido em 08 de abril de 2011. Joinville (SC),14 de abril de 2012
ALFREDO HIRATA Contador CRC (SC) n 0018.835/O-T-SP MARTINELLI AUDITORES CRC (SC) n 001.132/O-9
54
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os membros do Conselho Fiscal da TEKA-TECELAGEM KUEHNRICH S.A., cumprindo atribuies legais e estatutrias, examinaram as Demonstraes Contbeis da Companhia, elaboradas de acordo com a legislao vigente, relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, compostas de Balano Patrimonial, Demonstraes do Resultado do Exerccio, das Mutaes do Patrimnio Lquido, dos Fluxos de Caixa e do Valor Adicionado, acompanhadas das respectivas Notas Explicativas e do Relatrio da Administrao, examinaram tambm as respectivas Demonstraes Contbeis Consolidadas, compreendendo a Companhia e as empresas controladas. Considerando as anlises efetuadas e levando em conta o Parecer de Auditoria de 14 de Abril de 2012 da Martinelli Auditores Independentes, os Conselheiros abaixo assinados opinaram que os documentos esto em condies de serem submetidos aos acionistas.. Blumenau, 23 de abril de 2012.
Drcio Fischer
Michele Viviane Loos Medeiros
Ubirajara dos Santos Vieira
55
Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras
TEKATecelagem Kuehnrich S A, inscrita no CNPJ sob o nmero 82.636.986/0001-55, estabelecida na Rua Paul Kuehnrich, n 68 Itoupava Norte Blumenau Estado de Santa Catarina, DECLARA, por seus diretores, nos termos do Artigo 25, 1, Inciso VI da Instruo CVM n 480/09, que reviram, discutiram e concordam com as Informaes Financeiras relativas ao perodo findo em 31 de dezembro de 2011.
Blumenau/SC, 14 de abril de 2012.
Frederico Kuehnrich Neto Presidente
Marcello Stewers Diretor de Relaes com Investidores
56
Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes
TEKA-Tecelagem Kuehnrich S.A., inscrita no CNPJ sob o nmero 82.636.986/0001-55, estabelecida na Rua Paul Kuehnrich, n 68 Itoupava Norte Blumenau Estado de Santa Catarina, DECLARA, por seus diretores, nos termos da Instruo CVM n 480/09, que reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no Relatrio dos Auditores Independentes sobre as informaes relativas ao perodo findo em 31 de dezembro de 2011.
Blumenau/SC, 14 de abril de 2012.
Frederico Kuehnrich Neto Presidente
Marcello Stewers Diretor de Relaes com Investidores
57

DFP 2011

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

DFP 2011

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

TEKA Tecelagem Kuehnrich S.A.

TEKA Tecelagem Kuehnrich S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

31/12/2011 340,6 317,6 23,1 228,6 36,2 (23,6) 11,2 (194,6)

31/12/2010 413,4 378,0 35,4 242,2 85,2 17,5 18,5 (138,3)

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

VLADEMIR MARASCALCHI JUNIOR Diretor Industrial

FORTUNATO CARO Diretor Comercial Lar I

OSRIO DE FAVERI Diretor Comercial Profiline

RALF GREUEL Diretor Comercial Lar II

Rubens Sucharski Contador CRC SC- 019817/O-3

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.

31/12/2011 (194.645) (152) (155) 3 (194.797) (194.814) 17

31/12/2010 (138.331) 308 308 (138.023) (138.040) 17

TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S.A.

Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais R$)

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras. 15

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.

As notas explicativas anexas so parte integrante das demonstraes financeiras.

Pas Brasil Argentina Brasil Paraguai Alemanha Brasil Brasil ustria

Fiao 13.685 (13.685) (835) 30 (4.428) (1.325) (8.111) 28.011

Corporativo 4.490 (1.828) 2.662 (1.949) (10) (1.184) (3.619) 78.640

Tecelagem 327.211 (1.481) 325.730 (6.898) 2.424 (114.639) (141.572) 437.785

Fiao 30.859 (30.569) 290 (739) 30 (3.299) (971) 7.045 32.939

Corporativo 2.451 (986) 1.465 (1.954) 4 1 (3.804) 80.832

6.739 6.739 6.288 865 7.153 414 220 1,88

7.169 7.169 6.689 920 7.609 440 220 2,00

7.886 7.886 7.358 1.012 8.370 483 220 2,20

8.603 8.603 8.027 1.104 9.131 529 220 2,40

Exposio Lquida - R$ Mil Exposio Lquida - US$ Mil Taxa Dlar

23.568 7.378 67.525 57.929 110.016 266.416

236 74 675 579 1.100 2.664

Alta CDI Alta TR Alta TJLP Alta INPC

Total 860 2.217 73.203 76.280

Total 150.515 266.416 416.931

Total 223 171 87.105 87.499

Total 137.486 246.263 383.749

Total 1.211 2.217 73.870 77.298

Total 4.142 171 87.715 92.028

NOTA 7 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

NOTA 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES E DEMAIS CONTAS A RECEBER

NOTA 11 INVESTIMENTOS EM SOCIEDADES CONTROLADAS

325 89.986 Patrimnio Lquido Receita Bruta Resultado Participao

Brasil Argentina Brasil Paraguai ustria

79.191 38 84.612 1.013 78 164.932

26.788 38.547 65.335 27.973 44.535 5 72.513

52.403 38 46.065 1.013 78 99.597 49.281 29 37.518 3.123 70 90.021

1.980 986 2.966 12 17.788 1.806 19.606

99,9999% 90,0000% 99,9999% 99,0000% 100,0000%

Brasil Argentina Brasil Paraguai ustria

77.254 29 82.053 3.123 75 162.534

99,9999% 90,0000% 99,9999% 99,0000% 100,0000%

84.891 (16.401) 68.490 68.490

183.687 (81.178) 102.509 102.509 304 1.113 (156)

12.780 (11.628) 1.152 1.152 16 (41)

4.301 (3.744) 557 557 52 (62)