1) CDULA DE COBRANZA

CONCEPTO VENTAS BASE JULIO $110 000 $24 000 $96 000 $61 600 $24 000 $85 600 AGOSTO $120000 $115 200 $67 200 $26 400 $93 600 $28 800 SEPTIEMBRE $172 800 $138 240 $80 640 $28 800 $34 560 OCTUBRE $207 360 $165 880 $96 768 $34 560 $41 472 NOVIEMBRE $248 832 DICIEMBRE $298 598.4 $238 878.72 $139 345.92 $189 112.32 $49 766.4 $59 719.68

VENTAS EN EFECTIVO COBRANZA 1er MES 2 MES

20% 80% 70% 30%

$199 065.6 $116 121.6 $157 593.6 $41 472

$49 766.4

COBRANZA

$109 440

$131 328

2) CDULA DE LA COMPRA DE MATERIALES

JUNIO COSTOS PAGOS VENTAS $110 000 $55 000 JULIO $120 000 $60 000 $55 000 AGOSTO $144 000 $72 000 $60 000 SEPTIEMBRE $172 800 $86 400 $72 000 OCTUBRE $207 360 $103 680 $86 400 NOVIEMBRE $248 832 $124 416 $103 680 DICIEMBRE $298 598.4 $149 299.2 $124 416

3) CDULA DEL ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO 2013 (SEGUNDO SEMESTRE)

JULIO COSTO VTAS. GASTOS VENTAS $120 000 $60 000 $60 000

AGOSTO $144 000 $72 000 $72 000

SEPTIEMBRE $172 800 $86 400 $86 400

OCTUBRE $207 360 $103 680 $103 680

NOVIEMBRE $248 832 $124 416 $124 416

DICIEMBRE $298 598.4 $149 299.2 $149 299.2

UTILIDAD BRUTA OPERACIN:

DE

SUELDOS Y SALARIOS COMISIN S/VTAS TOTAL UAII

$25 000 $31 000 $29 000 $0 $6 000

$25 000 $32 200 $39 800 $600 $7 200

$25 000 $33 640 $52 760 $1 332 $8 640

$50 400 $10 368 $60 768 $2 234.76 $42 912

$12 441.6 $72 921.6 $51 494.4 $2 725.16

$60 480

$14 929.92 $87 505.92 $61 793.28 $3 314.95

$72 576

INTERESES GANADOS

INTERESES PAGADOS UAI ISR PTU

$29 000 $8 700 $2 900

$0

$40 400 $12 120 $4 040

$0

$54 092 $16 227.6 $5 409.2

$0

146.76 544.02 $18 $27 $13

$45

$0

$54 219.56 $16 265.86 $5 421.95

$0

$65 108.23 $19 532.46 $6 510.82

$0

SUMA ISR Y PTU UTILIDAD NETA

$11 600 $17 400

$16 160 $24 240

$21 636.8 $32 455.2

$4 514.67 058.69 088.07

$21 687.81 $32 521.75

$26 043.28 $30 064.95

4) ELABORACIN DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO PARA EL PERIODO INDICADO

JULIO SALDO INICIAL EFECTIVO VTAS. ENTRADAS: EFECTIVO MES $5 000 AGOSTO $5 000 SEPTIEMBRE $5 000 OCTUBRE $5 000 NOVIEMBRE $5 000 DICIEMBRE $5 000

$24 000 $85 600 $0 $114 600

$28 800 $93 600 $600 $128 000

$34 560 $109 440 $1 332 $150 332

$41 472 $131 328 $2 254.76 $180

$49 766.4 $157 593.6 $2 725.16 $215

$59 719.68 $189

COBRANZA INTERESES TOTAL

S/INVERSIONES ENTRADAS MENOS SALIDAS PAGO DE A Y

$3 314.95 $257

122.32

034.86

085.16

146.95

EFECTIVO:

PROVEEDORES SUELDOS SALARIOS S/VENTAS

$55 000 $25 000 $6 000 $0

$60 000 $25 000 $7 200 $0

$72 000 $25 000 $8 640 $0

$86 400 $50 400 $10 368 $0

$103 680 $60 480 $12 441.6 $0

$124 416 $72 576 $14 929.92 $0

COMISIONES INTERESES

PAGOS

PARCIALES ISR/PTU TOTAL FLUJO

$0

$0

$0

$0

$0

$0

S/PRSTAMOS

$11 600 $97 600

$16 160 $108 $19 640 360

$21 636.8 $127 276.8 $23 055.2

038.69 226.69 808.07 $14 $165

$18

$21 687.81 $198

$26 043.28 $237 965.2 $19 181.75

SALIDAS EFECTIVO ANTES SALDO

DE DEL

$17 000

$16 795.75

289.41

DESEADO DESEA

FINAL

SALDO QUE SE MANTENER SUPERVIT DFICIT SOBRANTE

$5 000

$5 000

$5 000

$5 000

$5 000

$5 000

$12 000

$14 640 $26 640

$18 055.2 $44 695.2

$9 808.07 $54

$11 795.75 $66 299.02

$14 181.75 $80 480.77

503.27

4.4 ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Otra de las partidas con que uno se encuentra al analizar el estudio del capital del trabajo son las circulante. Pero que son las cuentas por cobrar y a que se debe su importancia? Las cuentas por cobrar no es lo mas que la extensin de un crdito comercial a los clientes por un tiempo prudencial; en la mayora de los casos, es un instrumento utilizado por la mercadotecnia para cuentas por cobrar. Esta en muchas empresas representa un porcentaje bastante alto de los activos

promover las ventas y por ende las utilidades. El autor Gitman L (1996. P94) opina que las cuentas por cobrar representan la extensin de un crdito a sus clientes en cuenta abierta, con el fin de pueden dar a maximizar la empresa, lo que va a depender una buena administracin de las cuentas por cobrar. En vista de que las cuentas por cobrar son necesarias, de acuerdo a lo comentado anteriormente, el administrador financiero de tratar de maximizar la inversin mientras mantienen un nivel a adecuado de servicio. El administrador financiero tiende a ejercer un control directo sobre las cuentas por cobrar. Existen tres aspectos importantes que se deben tomar en cuenta en la administracin de las cuentas por cobrar, y son los siguientes Poltica de crdito Trminos crediticios Polticas de cobranzas mantener a sus clientes habituales y atraer a nuevos. De aqu su importancia, en el empuje que le

Se debe evaluar estos aspectos en un futuro cambio comparndolo con la situacin actual; es no convenientes para ala empresa.

decir que nuestro estudio estar centrado en la inclusin de nuevos aspectos y determinar si son o

4.4.1 Polticas de crdito

Son las normas que establecen los lineamientos que determinar si se otorga un crdito a un cliente y por cuanto se le debe conceder; es importante destacar que, una aplicacin errnea de una nunca resultados ptimos. Por esto en el establecimiento de la poltica de crdito tiene un papel fundamental el ejecutivo financiero, quien mediante la evaluacin y anlisis que el haga va a servir para el establecimiento ya hemos dicho, es promover las ventas, por consiguiente debe cuidarse que su empleo ayude a buena poltica de crdito, o la adecuada instrumentacin de una deficiente poltica no produce

de las polticas. Entonces Cules van a ser los objetivos de la poltica de crdito? Su objetivo, como

maximizar las utilidades de la empresa y el rendimiento de la inversin. Esto debido, a que a veces se abusa del crdito y este deja de ser atractivo en lo que respecta al rendimiento de la inversin. Ahora bien, el nivel de las cuentas por cobrar, va a estar determinado por dos (2) factores que son: el volumen de las ventas a crdito y el periodo medio de cobro, es decir, desde el momento en que va a estar influido por aspectos que no son controlables por la administracin, como es el caso de las condiciones econmicas por la que este atravesando el pas, y por otros que si pueden ser controlables por la administracin de la empresa, que son: El estndar de crdito; que esta comprendido por el mximo riesgo a que esta dispuesta aceptar la empresa en cuentas por cobrar; es decir, va a depender la flexibilidad o restriccin que quiera dar cliente para poder ser beneficiario de un crdito. Las condiciones del crdito que van a estar por los parmetros en los que se va a otorgar el crdito: aqu se encuentran los siguientes: El plazo concedido, que es el periodo mximo permitido por la empresa para que el cliente cancele la deuda. El descuento por pronto pago, si lo hubiera, del que van a poder disfrutar los clientes si cancelaran ene l plazo concedido; se conoce mas que todo por 2/19 n/30. transaccin, ya que no todos los clientes son iguales. Todo esto nombrado con los literales a y b van a ser las variables que puede manejar el administrador financiero para determinar o establecer las polticas de crdito, y son los aspectos a evaluar mediantes su variacin para determinar la mejor poltica de crdito para la empresa. La el otro punto como trminos crediticios. Dentro de las polticas de crdito, necesitamos estudiar lo referente a: Normas de crdito Anlisis del crdito primera va a ser lo que estudiaremos en las polticas de crdito, y la segunda las estudiaremos en La garanta que se le va a exigir al clientes, o que documentos van a respaldar la se efectu la venta a crdito hasta que realmente estas se hacen efectiva. El periodo medio de cobro

la empresa al otorgar crditos, en otras palabras, son las condiciones mnimas que debe cumplir el

Las normas de crdito Las normas de crdito de una empresa definen los criterios bsicos para la concesin de un crdito a un cliente. Aqu se evala: la reputacin crediticia, referencias de crdito, periodo de pago reforzar los patrones de crdito. promedio y ciertos ndices financieros que proporciona una base cuantitativa para establecer y

En este tema interesan las variables que debe considerarse cuando una empresa examina la debern considerarse al evaluar los cambios propuestos son: -

posibilidad de ampliar o restringir sus normas de crdito. Las variables ms importantes que Volumen de ventas: el cambio de las normas de crdito modifica el volumen de ventas. Si una restriccin en los patrones de crdito que har que las ventas disminuyan. -

se amplia los patrones de crditos, se espera que aumenten las ventas; todo lo contrario de Inversin en cuentas por cobrar; existe un costo asociado al mantenimiento de las cuentas por cobrar. Cuando mas alto es el promedio en cuentas por cobrar, tanto mas costoso ser mantenerlos. Si la empresa hace ms flexible sus polticas de crdito, el nivel promedio de cuentas por las cuentas por cobrar. Por qu se incrementan las cuentas por cobrar? Cambio en las ventas; las ventas crecientes darn como resultado mas cuentas por cobrar y las ventas decrecientes producirn menores promedios en cuentas por cobrar. Cuando se amplan los trminos crediticios, se otorgan crditos a clientes con menor reputacin crediticia, quienes quizs tardaran ms en pagar sus deudas. La implementacin de patrones suaves, para el anlisis de crdito, tendr como consecuencia clientes morosos y el aumento de las cuentas por cobrar promedio. Gastos por cuentas incobrables. La probabilidad (o riesgo) de adquirir una cuenta estas se vuelven mas estrictas. utilidades: RENGLN VOLUMEN DE VENTAS PERIODO PROMEDIO DE COBRO GASTOS EN CUENTAS INCOBRABLES SENTIDO DEL CAMBIO INCREMENTA INCREMENTA DISMINUYE EFECTO SOBRE LAS UTILIDADES + incobrable aumenta a medida que se suaviza las normas de crdito y se reduce cuando En resumen se suaviza las normas de crdito, tendrn los siguientes efectos sobre las cobrar aumentara, trayendo como consecuencia un mayor costo en el mantenimiento de

Si la empresa hiciera mas estricta las normas de credito tuviese todo el efecto contrario. Esto se debe evaluar un cambio en Politicas de Creditos y Cobranza para asi deteerminar cual es la mejor, va a ser en compara las utilidades marginales originales por un incremento en la venta o nueva politica. una agilizacion en la rotacion de Cuentas por Cobrar; con los costos marginales que ocasionan esa Entre los costos a considerar en la evaluacion, nos encontramos con: Costo de Cobranza: son los costos adicionales propios del Departamento de Crdito y entre otros. Cobranza, entre ellos se encuentra: gastos de personal, papelera, telfonos, honorarios, Los Costos de Capital, que van determinado por los recursos invertidos para financiar la cuenta por cobrar, es decir los pagos de materia prima, distribucin y de personal. pago. La morosidad en los pagos inmoviliza recursos que podran estar generando El Costo de Morosidad, que es costo en que se incurre cuando el cliente se atrasa en el beneficios en otra parte, es lo comnmente se conoce como el costo de oportunidad.

El Costo de Incumplimiento, que se incurre cuando el cliente no paga definitivamente. pagados.

Aqu la empresa pierde todos los dems costos as como el de los artculos vendidos y no Anlisis de Crdito. La empresa debe estimar la cantidad mxima de crditos que puede otorgrsela a un cliente, esto de un cliente importante cada vez que este efectu una compra a crdito. es lo que se conoce como Lnea de Crdito; esta se establece para evitar la comparacin del crdito Para evaluar el crdito en una forma individual, es decir, analizar una solicitud de crdito de un cliente determinado; ya que no es posible conceder crdito a todo el que lo solicite, es necesario hacer una evaluacin. Por hacer una evaluacin del cliente que desea el crdito nos vamos a apoyar en las normas tradicionales, llamadas comnmente las cinco (5) C, que son las siguientes: Carcter: que podra definirse como solvencia, que es la probabilidad de que el cliente trate de hacer a sus obligaciones, su moral. ser determinado por el uso de razones. Capital de Crdito: que se va a medir por la posicin financiera general del cliente, puede Capacidad de Cancelacin: por parte del cliente, que va a estar determinado por el volumen de los activos de mayor liquidez que el posea.

Condiciones de Crdito: que tiene que ver con el efecto producido en la empresa las la capacidad de pago del cliente.

tendencias econmicas o acontecimientos especiales que pueda producir que se determine Colateral del Crdito: esta representando por los activos que el cliente puede poner en garanta para darle seguridad al cliente. Se ha hecho un anlisis cualitativo de un cliente, pero como se puede medir el riesgo de un cliente. Existen varias formas, una seria la capacidad intuitiva que se va formando el Gerente Financiero, a travs de los aos y de hacer estudiando y analizada muchas solicitudes de crdito. Existen riesgos potencialmente bueno de los potencialmente malos. Tambin se puede logar distincin si se pueden identificar las diversas caractersticas que histricamente han influido en la aceptabilidad del cliente y comparndolas con las normas ellos. Otra forma de evaluar el crdito es a travs de la utilizacin de razones financieras, como son la su proyeccin. Tambin se puede emplear otra tcnica estadstica como es el anlisis de regresin que nos un cliente. Una vez que se ha asignado el riesgo al cliente, debe estipularse el monto del crdito a otorgar, hay que fijar un limite para el crdito, a los clientes mas confiables se les otorgara mas crdito, a los clientes mas confiables se les otorgara mas crdito, a los de mayor riesgo su crdito ser menor. Una forma de decidir se le concede o no crdito al cliente por un determinado monto, va a cuentas por cobrar, as como de la probabilidad de que el cliente sea solvente. La rentabilidad que se espera obtener de una venta a crdito, va a ser la comparacin entre la utilidad esperada y la inversin promedio en cuenta por cobrar; Por ejemplo: Utilidad Esperada = Ventas* Margen De Utilidad depender as como del monto de la venta, del margen de utilidad y de la inversin promedio en permite identificar aspectos que se pueden considerar que van a influir en la capacidad e pago de Liquidez, solvencia y Rentabilidad y visualizacin dos o ms Estados Financieros se pueden evaluar tcnicas estadsticas como el anlisis discriminante, mediante el cual se intenta determinar los

histricas que definen los buenos y malos riesgos, asignndoles una puntuacin a cada uno de

Inversin promedio cuentas por cobrar= Ventas +Periodo Promedio De Cobro

360 La rentabilidad se va a determinar por una simple regla de tres, es decir:

La utilidad esperada Inversin Promedio Cuentas por Cobrar

X 10

Este resultado va a ser siempre y cuando el cliente sea 100% solvente, es decir que el cliente no caiga en insolvencia. Para determinar la probabilidad de que un cliente sea solvente, podemos apoyarnos en la siguiente formula:

4.4.2 Las condiciones de crdito.

Las condiciones de crdito de una empresa especifican los trminos de pago estipulados para todos los clientes que operan a crdito. Las condiciones de credito suelen especificarse asi 3/10 n/30 lo que significa que el comprador obtiene un descuento del 3% si paga dentro de los 10 dias siguientes a la iniciacin del credito si el cliente no aprovecha tal descuento por pronto pago deber pagar el monto total dentro de los 30 dias siguientes al inicio del periodo del credito. De esto se desprende que intervienen tres (3) factores que son: Descuento por pronto pago

Periodo del descuento por pronto pago Descuento por pronto pago Cuando una empresa establece pro primera vez, o incrementa al actual descuento por pronto pago; tendr los siguientes efectos sobre las utilidades.

Rengln Volumen de ventas

Sentido del cambio incrementa

Efecto sobre las utilidades +

Periodo prometido de pago Gastos de cuentas incobrables Utilidad por unidad

disminuye disminuye Disminuye

+ + -

Si la empresa disminuye el descuento por pronto pago tuviese todo el efecto contrario. Ejemplo implementar una poltica de descuento en efectivo de 5% por pronto pago dentro de los 10 das a crdito se ubicaron en 50.000 unidades para el ao anterior; con un costo variable de Bs.150 Esto se puede ver mejor a travs de un ejemplo: supngase que a la empresa MINACA desea

despus de la compra. El tiempo promedio actual cobranza de la empresa es de 35 das. Las ventas por unidades y el costo promedio por unidades fue de Bs. 200 para el nivel de ventas de 50.000 unidades. La empresa espera que al establecer el descuento por pronto pago paga el 75% de sus cobro se reduzca a 20 das. El precio de ventas unitario es de Bs.250 y se espera que no cambie de 1,5% a 1% del valor de las ventas. El rendimiento requerido por la inversin es de 30%. Contribucin de las utilidades clientes tomen el descuento, que las ventas se incrementan un 10% y que el periodo promedio de para el prximo ao. Los gastos por cuentas incobrables se espera que disminuya del nivel actual

KUMV= (PVU CVU) AX UMV = (250-150)*(55.000-50.000) => UMV = 100*5.000=> UMV => 500000
Calcular el costo de inversin marginal en cuentas por cobrar (CIMCC) Calculo de la inversin promedio en cuentas pro cobrar (IPCC) IPCC Plan Actual Costo de venta = 200*50.000 => costo de venta = 100.000.000 RCC = 360/PCM => 360/35 => RCC = 10,29 Se acepta la proposicin de ofrecer un descuento por pronto pago por cuanto el mismo contribuye con una utilidad de Bs.249.878, 5 Periodo del Descuento por Pronto Pago. El efecto neto de los cambios en el periodo del descuento por pronto pago es difcil de analizarlo debido a que los clientes antiguos que cancelaban mas temprano lo hacen ahora y cancelan mas temprano Paredes G.,

(1995,161). Si una empresa aumenta el periodo de descuento por pronto pago, podemos esperara los siguientes cambios: RENGLN VOLUMEN DE VENTAS PERIODO PROMEDIO DE COBRO, AL PAGO MAS TEMPRANO DE QUIENES APROVECHAN EL DESCUENTO PERIODO PROMEDIO DE COBRO, DEBIDO AL PAGO DIFERIDO DE QUIENES UTILIZABAN EL DESCUENTO ANTERIORMENTE GASTOS EN CUENTAS INCOBRABLES UTILIDAD POR UNIDAD DISMINUYE DISMINUYE + INCREMENTA SENTIDO DEL CAMBIO INCREMENTA DISMINUYE EFECTO SOBRE LAS UTILIDADES + +

Si la empresa disminuye el periodo de descuento por pronto pago tuviese todo el efecto contrario. Periodo del Crdito. de crdito provocara los siguientes efectos. RENGLN VOLUMEN DE VENTAS PERIODO PROMEDIO DE COBRO GASTOS EN CUENTAS INCOBRABLES Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad. Un incremento de periodo SENTIDO DEL CAMBIO INCREMENTA INCREMENTA INCREMENTA EFECTO SOBRE LAS UTILIDADES + -

Si la empresa disminuye el periodo de periodo del crdito tuviese todo el efecto contrario.

4.4.3 Polticas de Cobranza

El monto de las cuentas por cobrar as como la antigedad de las mismas, va a depender de la poltica de cobro establecida por la empresa. La poltica de cobro no es ms que los diferentes procedimientos que va a utilizar el Departamento de Crdito y Cobranza para agilizar el periodo all la importancia de establecer buenos y efectivos procedimientos. A mayor esfuerzo por el

promedio de cobro, as como disminuir el periodo de morosidad y las prdidas por incobrables. De Departamento Cobranza menor sern las perdidas en cuentas incobrables, por consiguiente, un mayor gusto en el Departamento de Cobranza para cubrir sus acciones, va a atraer consigo un aumento en la rentabilidad de la empresa, ya que se supone van a disminuir las perdidas en cuentas incobrables. Es importante que el Director encargado de las cuentas por cobrar, este vigilando el historiar tanto de la cartera de crdito, as como aquellos casos en particular que observe un atraso en el periodo de pago. Cuando un cliente en particular que se observe un atraso en el periodo de pago. Cuando un cliente en particular ha superado su periodo promedio de cobro, debe llamar la atencin y se telefnicas, etc.) para forzar al cliente a que cancele la deuda; teniendo cuidado en no factores externos. esfuerzos del Departamento de cobro estn surtiendo efectos. En el Anlisis de Antigedad de El Director Financiero se puede apoyar en el anlisis de antigedad de saldos, para detectar si los debe fijar hacia el todas las herramientas con que se cuentan (recordatorio, telegramas, llamadas sobrepasarse no ofender la capacidad de crdito de aquellos clientes que han debido su atraso a

saldos se van a representar las cuentas por cobrar en Bolvares (Bs) y porcentaje (%) de acuerdo a a llamar la atencin forzndonos a hacer un anlisis ms minucioso y determinar las causas que lo originan para plantear los correctivos. A travs del anlisis de antigedad de saldo se puede ver el comportamiento del cliente, a medida que va pasando el tiempo, y detectar cualquier irregularidad en su historiar de pago. El nivel de los gastos de cuentas incobrables va a depender tanto de la poltica de cobranza como de la poltica crediticia. El nivel de cuentas malas que se relaciona con la poltica crediticia ser cuando este se incrementa.

sus das de vencido. Un incremento sustancial en un intervalo a parmetro de vencimiento, nos va

constante, todo lo contrario de que depende de la poltica de cobranza, la cual har que disminuya

Lo expuesto anteriormente se puede observar mejor en la siguiente grafica:

El efecto que produce un incremento en la poltica de cobranza ser el siguiente: RENGLN VOLUMEN DE VENTAS PERIODO PROMEDIO DE COBRO GASTOS EN CUENTAS INCOBRABLES GASTOS DE COBRANZAS SENTIDO DEL CAMBIO CERO O DISMINUYE DISMINUYE DISMINUYE INCREMENTA EFECTO SOBRE LAS UTILIDADES CERO O + + -

El volumen de ventas no se vera afectado por los gastos de cobranzas, porque recuerde que el

cobro se va a realizar sobre los que se han demorado en pagar en el plazo establecido; pero podr disminuir porque existirn clientes que no estn conforme con el procedimiento establecidos y se sentirn molesto y decidirn no comprarle mas a la empresa. Si la empresa disminuyera los Gastos de Cobranza tuviese todo el efecto contrario.

Dentro de los Procedimientos para ejercer la Cobranza se encuentran los siguientes: Notificaciones por escrito Llamadas telefnicas Departamento legal Visitas personales Recurso legal Departamento de cobranza

Mediante agencias de cobranzas

El orden citado anteriormente es casi siempre el orden que se sigue. Con respecto al Recurso Legal se puede decir que es el ltimo recurso a utilizar y es el ms costoso. Una vez que la empresa ha evaluado las diferentes polticas de crdito y cobranza y determinara que no le es rentable, pero la situacin econmica hace que para poder incrementar las ventas es necesario financiarla, puede recurrir a los siguientes medios: Seguro de Crdito Compaas financieras de grupo La venta de cuentas por cobrar (factoring)

Estos puntos son ampliados cuando se este analizando el Financiamiento a Corto Plazo con Garanta.

4.6 ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Cuentas por pagar es un instrumento prctico para labores constantes, es un manejo sencillo que le brinda mayor productividad a su empresa por la confiabilidad de su informacin, reduccin de de sus proveedores por conceptos de compra u otros errores y un auxiliar infalible adems de oportuno en la realizacin de pagos o control de saldos

Posee adems todas las actividades para cubrir sus expectativas en la planeacin, realizacin y control de pagos. Adems sus efectivos reportes le garantizan pleno conocimiento de sus movimientos bancarios. En Cuentas por pagar puede realizar los movimientos a proveedores, programar los pagos, en su conciliacin bancaria, entre otras actividades. imprimir sus cheques, consultar pagos, efectuar movimientos a sus chequeras, as como auxiliarlo Cuentas por pagar lleva a cabo sofisticados procesos y reportes diversos que le facilita el anlisis de proveedores y sus pagos, como son los siguientes: Control de saldos en pesos y dlares por proveedor Estados de cuenta Reporte de vencimientos

diversos.

Control de saldos de proveedores Catlogos de bancos y chequeras Anticipos o pagos efectuados Diario de bancos General de cuentas por pagar Conciliacin bancaria

Cuentas por pagar le ofrece adems dispositivos de seguridad de entrada, por mdulo y usuario manejo del sistema.

para que tenga la absoluta confianza y privacidad en la informacin de pagos, as como del

4.6.1 CONDICIONES DE CRDITO

Las condiciones de crdito ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones podran resultar nocivos pueden tener efectos en su rentabilidad total. Los factores positivos y negativos relacionados con tales cambios y los procedimientos cuantitativos para evaluarlos se presentan a continuacin. para la empresa. Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crdito de la empresa

Descuentos por pronto pago.- Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto

pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio. Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimacin de las cuentas

aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si

cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que incobrables debe disminuir, pues como en promedio los clientes pagan ms pronto, debe mientras ms se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga. Mientras ms tiempo transcurra, hay ms oportunidades de que un cliente se declare tcnicamente insolvente o en bancarrota. Tanto la disminucin en el periodo promedio de cobro como la disminucin en la estimacin de cuentas incobrables deben dar como resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un aumento de un descuento por pronto pago es descuento y pagan un precio menor. La disminucin o eliminacin de un descuento por pronto pago tendra efectos contrarios. Los mtodo por un mtodo similar al de la evaluacin de cambios de las condiciones de crdito. efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden evaluar por un

disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que

una disminucin en el margen de utilidad por unidad ya que hay ms clientes que toman el

4.6.2 PERIODO DE CRDITO

El crdito es un prstamo en dinero donde la persona se compromete a devolver la cantidad ms los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera. solicitada en el tiempo o plazo definido segn las condiciones establecidas para dicho prstamo Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad de la empresa. Pueden

esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crdito como un aumento en incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades puede ser negativo. CRDITO REVOLVENTE

las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimacin de cuentas

Los clientes de tarjetas de crdito pueden tener diferentes formas para pagar el uso de su lnea de crdito. Por lo general ser en cuotas o en modalidad revolving. Los clientes que tienen modalidad El saldo (la diferencia entre lo facturado y lo pagado), genera una nueva deuda (revolving) a la revolving pueden realizar un pago menor al total facturado en el perodo (llamado Pago Mnimo).

que se le aplica la tasa de inters vigente para el perodo y se adiciona al saldo de deuda de esta (amortizada) por el cliente de manera diferida en el tiempo. TIPOS DE CRDITOS

modalidad, correspondientes a los perodos anteriores si existieren. Esta deuda puede ser pagada

Crdito Tradicional: Prstamo que contempla un pie y un nmero de cuotas a convenir. Habitualmente Crdito de Consumo: Prstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 aos) que sirve para adquirir bienes o cubrir pago de servicios. Crdito Comercial: Prstamo que se realiza a empresas de indistinto tamao para la adquisicin de bienes, pago de servicios de la empresa o para refinanciar deudas con otras instituciones y proveedores de corto plazo. Crdito Hipotecario: Dinero que entrega el banco o financiera para adquirir una propiedad ya construida, un terreno, la construccin de viviendas, oficinas y otros bienes races, con la garanta de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 aos, aunque lo habitual son 20 aos). Crdito Consolidado: Es un prstamo que aade todos los otros prestamos que usted tiene en inters de los crditos a corto plazo y pagar menos al mes. curso, en uno nico y nuevo crdito. Reunificar todos sus prstamos le permite bajar la tasa de estas cuotas incluyen seguros ante cualquier siniestro involuntario.

4.6.3 DESCUENTO POR PRONTO PAGO

El descuento es una disminucin que se hace a una cantidad por pagarse antes de su vencimiento, las caractersticas del contrato. Descuentos por pronto pago Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio. Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que La estimacin de las cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los clientes el hecho de que mientras ms se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga. antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe es decir el pago anticipado de un valor que se vence en el futuro, el descuento vara atendiendo a

pagan ms pronto, debe disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este argumento se basa en

Mientras ms tiempo transcurra, hay ms oportunidades de que un cliente se declare

tcnicamente insolvente o en bancarrota. Tanto la disminucin en el periodo promedio de cobro como la disminucin en la estimacin de cuentas incobrables deben dar como resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un aumento de un descuento por pronto pago es una disminucin en el margen de utilidad por unidad ya que hay ms clientes que toman el descuento y pagan un precio menor. La disminucin o eliminacin de un descuento por pronto pago tendra efectos contrarios. mtodo por un mtodo similar al de la evaluacin de cambios de las condiciones de crdito. Periodo de descuento por pronto pago El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto pago es bastante difcil de analizar debido a los problemas para determinar los resultados relacin con el periodo promedio de cobro. exactos de los cambios en el periodo de descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las Los efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden evaluar por un

utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por pronto pago

ahora lo hacen, reduciendo as el periodo medio de cobros. Si en el momento de otorgar un crdito el cliente decide pagar su cuenta en un periodo menor al estipulado, este accedera a un descuento. Sin embargo hay tambin un efecto negativo sobre las utilidades cuando se aumenta el periodo del pueden an tomarlo y pagar ms tarde, retardando el periodo medio de cobros. El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es difcil de cuantificar. empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crdito como un cuentas incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades puede ser negativo. del Ejemplo: Una empresa concede aplazamientos por 90 das y su coste de financiacin bancaria es 10%. Calcular el descuento por "pronto-pago" mximo que podr ofrecer: aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimacin de Periodo de crdito Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad de la descuento por que muchos de los clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago

Aplicamos la frmula, i = d * 365 / t Luego, i = 0,10 * 365 / 90 Luego, i = 2,466%

Por lo tanto, el descuento mximo que podr ofrecer es del 2,466% (equivalente a un 10% anual). aplazamiento y mientras financiarse en el banco.

No podr ofrecer descuentos mayores ya que le resultara ms rentable esperar los 90 das del

4.6.4 FINANCIAMIENTO BANCARIO

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales. IMPORTANCIA El Crdito bancario es una de las maneras ms utilizadas por parte de las empresas hoy en da de obtener un financiamiento necesario. Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayora de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la eleccin de uno en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podr auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente. VENTAJAS. * Si el banco es flexible en sus condiciones, habr ms probabilidades de negociar un prstamo

que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sita en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades. * Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital. DESVENTAJAS. * Un banco muy estricto en sus condiciones, * Un Crdito Bancario acarrea banco por concepto de intereses. FORMAS DE UTILIZACIN.

puede limitar indebidamente la facilidad de

operacin y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa. tasa pasiva que la empresa debe cancelar espordicamente al

Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prstamos del banco, debe ser capaz de negociar. Debe dar la impresin de que es competente.

Si se va en busca de un prstamo, habr que presentarse con el funcionario correspondiente con los datos siguientes: a) La finalidad del prstamo. b) La cantidad que se requiere. c) Un plan de pagos definido. d) Pruebas de la solvencia de la empresa. e) Un plan bien trazado de cmo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situacin que le permita pagar el prstamo. f) Una lista con avales y garantas colaterales que la empresa est dispuesta a ofrecer, si las hay y son necesarias. El costo de intereses vara segn el mtodo que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa siempre cmo el banco calcula el inters real por el prstamo. Luego que el banco analice dichos requisitos, tomar la decisin de otorgar o no el crdito.

FUENTES: