Revista de Gesto e Projetos - GeP e-ISSN: 2236-0972 DOI: Organizao: Comit Cientfico Interinstitucional Editor Cientfico: Roque Rabechini

Jnior Avaliao: Double Blind Review pelo SEER/OJS Reviso: Gramatical, normativa e de formatao

PORTFLIO NO DESENVOLVIMENTO DE NOVOS PRODUTOS: UMA ANLISE DAS PUBLICAES EM PERIDICOS NACIONAIS

PORTFOLIO DEVELOPMENT OF NEW PRODUCTS: A REVIEW OF PUBLICATIONS IN NATIONAL JOURNALS

Paulo Henrique Antunes Graduado em Engenharia de Produo pela Universidade Federal de Santa Catarina UFSC Coordenador de Projetos Internos do Grupo de Estudos Logsticos e Membro do Centro Acadmico Livre de Engenharia de Produo. E-mail: phoantunes@gmail.com (Brasil) Maurcio Johnny Loos Mestrando em Engenharia de Produo pela Universidade Federal de Santa Catarina UFSC Professor do curso de Administrao da Universidade Regional de Blumenau FURB E-mail: mauricioloos@hotmail.com (Brasil) Paulo Augusto Cauchick Miguel PhD pela Universidade de Birmingham, UK Livre Docente pela Universidade de So Paulo USP Professor da Universidade Federal de Santa Catarina UFSC E-mail: cauchick@usp.br (Brasil)

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais PORTFLIO NO DESENVOLVIMENTO DE NOVOS PRODUTOS: UMA ANLISE DAS PUBLICAES EM PERIDICOS NACIONAIS RESUMO O contexto atual de mudanas conduz as organizaes a aprimorar os produtos lanados no mercado para atender a consumidores cada vez mais exigentes. A fim de oferecer produtos com sucesso, as organizaes necessitam selecionar projetos de desenvolvimentos a partir de um portflio. A pesquisa em gesto de portflio pode ser considerada bastante extensa no exterior, pois grande parte do referencial terico utilizado pelos pesquisadores no Brasil advm de publicaes internacionais. Desse modo, importante diagnosticar as publicaes sobre o tema no pas. Nesse sentido, o presente trabalho objetiva realizar uma anlise bibliogrfica sobre a gesto de portflio, em um escopo restrito ao desenvolvimento de novos produtos, foco principal do presente projeto de pesquisa. O presente trabalho caracteriza-se como terico conceitual, sendo uma anlise sistemtica da literatura, por meio da busca de artigos em bases de dados de peridicos nacionais, seguida pelo registro, organizao e verificao dessas publicaes. Os resultados possibilitaram uma estratificao sobre o tema de acordo com os peridicos identificados na base de dados Scielo, bem como em peridicos especficos. Tambm foram analisados os setores industriais vinculados s publicaes, sendo predominante o setor financeiro, que no faz parte do escopo da presente pesquisa. O trabalho identificou uma relativa escassez de estudos relacionados gesto de portflio de novos produtos, principalmente com relao aplicao e implementao em organizaes de uma maneira geral. Palavras-chave: Gesto de Portflio; Desenvolvimento de Produtos; Seleo de Projetos.

PORTFOLIO DEVELOPMENT OF NEW PRODUCTS: A REVIEW OF PUBLICATIONS IN NATIONAL JOURNALS ABSTRACT The current context of changes leading organizations to improve the products launched in the market to meet the increasingly demanding consumers. In order to offer products successfully, organizations need to select development projects from a portfolio. The research portfolio management can be considered quite extensively abroad, because much of the theoretical framework used by researchers in Brazil comes from international publications. Thus, it is important to diagnose the publications on the subject in the country. Accordingly, this paper aims to carry out a literature review on portfolio management in a restricted scope to develop new products, main focus of this research project. This work is characterized as theoretical and conceptual, with a systematic review of literature, by searching for articles in databases of national periodicals, followed by registration, organization and verification of these publications. The results allowed a stratification on the subject according to the journals identified in the Scielo database, as well as in specific journals. Also analyzed were the industrial sectors linked to publications, being the predominant financial sector, which is not part of the scope of this research. The study identified a paucity of studies related to portfolio management for new products, principally in relation to the application and implementation in organizations in general. Keywords: Portfolio Management; Product Development; Project Selection.

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel 1 INTRODUO Em um cenrio em que as organizaes necessitam melhorar e conciliar o processo de desenvolvimento de seus produtos com sua estratgia empresarial, alinhado com uma maior agilidade, a gesto de portflio oferece uma maneira eficaz de gerenciar os objetivos estratgicos da organizao na melhor forma possvel (CLARK; WHEELWRIGHT, 1993), j destacado h mais de uma dcada. Quando observa-se, especificamente, a gesto de portflio de produto, tem-se esta atividade de gerenciamento como um dos pontos fundamentais no desenvolvimento de novos produtos como tomada de deciso relevante para a adequada seleo do que ser desenvolvido. Este processo de deciso dinmico, ou seja, so decises constantemente atualizadas e revisadas (COOPER et al., 1998), que ocorrem nas organizaes de variados setores industriais. No contexto atual de mercado, onde mudanas ocorrem de forma cada vez mais rpida e consumidores esto cada vez mais exigentes quanto qualidade e performance dos produtos, a contribuio da pesquisa no tema de gesto de portflio extremamente relevante. A pesquisa em gesto de portflio pode ser considerada bastante extensa no exterior, pois grande parte do referencial terico utilizado pelos pesquisadores no Brasil advm de publicaes internacionais. Desse modo, importante diagnosticar as publicaes sobre o tema no pas, pois as publicaes so os veculos que divulgam e fomentam a pesquisa na rea. Nesse sentido, o presente trabalho se insere no contexto da gesto de portflio, em especial no escopo do desenvolvimento de novos produtos, objetivando realizar e divulgar uma anlise da teoria associada ao tema, por meio das publicaes realizadas no pas. Assim, o presente trabalho tem como objetivo responder uma questo de pesquisa, mais geral, de quais so as publicaes em peridicos nacionais sobre gesto de portflio de produtos no pas. Por meio de uma busca e anlise bibliogrfica sobre o tema gesto de portflio o trabalho busca identificar um quadro geral sobre o tema em peridicos no Brasil, mais especificamente relacionado ao desenvolvimento de novos produtos. Assim, todas as fontes de pesquisa utilizadas so nacionais, justificado pela inteno de manter um recorte de pesquisa em prticas de empresas do pas, com inteno de expandir a pesquisa em um futuro prximo. Na realidade, parte-se da premissa inicial de que existem relativamente poucos estudos publicados sobre gesto de portflio de novos produtos no pas, o que busca ser confirmado por este trabalho. Alm desse resultado de carter confirmatrio, o trabalho tambm tem o propsito de estratificar os resultados, analisando aspectos relevantes dessas publicaes (peridicos com publicaes, evoluo das publicaes no tempo, setores industriais vinculados s publicaes,

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais etc.). Para cumprir seus objetivos, o trabalho primeiramente estabelece um referencial terico sobre gesto de portflio, seguido pelos mtodos e tcnicas adotados, resultados do levantamento feito e, finalmente, suas concluses.

2 REFERENCIAL TERICO SOBRE GESTO DE PORTFLIO

Nesta seo delimitado um contorno bsico terico do tema com base na bibliografia pertinente, sendo conveniente primeiramente expor qual o entendimento existente sobre o conceito de portflio, seguido por uma definio dos termos usados na classificao dos artigos deste estudo. Portflio um termo utilizado de formas variadas, como no gerenciamento de projetos, at em outras reas como finanas e arte. O conceito de portflio foi inicialmente abordado no clssico trabalho Portfolio Selection (MARKOWITZ, 1952), que deu origem a teoria moderna de sobre portflio, ao considerar o desejo da diversificao dos investimentos. Markowitz coloca que a diversificao pode reduzir o risco, mas no elimin-lo, sendo que um investidor deve maximizar o retorno esperado da carteira de portflio, minimizando a varincia de retorno dos investimentos no portflio (RUBINSTEIN, 2002). O estudo da gesto de portflio conduz idia apresentada por Markowitz (1952) para a definio de carteira de investimentos (RAD; LEVIN, 2006). Os autores citados complementam os argumentos colocando que, desde sua origem, existe uma ligao entre a gesto de portflio de projetos e muitos dos conceitos envolvidos na gesto de carteiras de investimentos. Este processo fornece uma forma de escolha, priorizao, autorizao e gerenciamento de todo o trabalho em uma organizao, incluindo os trabalhos em andamento, concludos e os aprovados para execuo. A gesto de portflio de novos produtos aborda como a empresa investe seus recursos no desenvolvimento de produtos, ou seja, na priorizao de projetos de novos produtos, alocao de recursos nos projetos em desenvolvimento, alm de um monitoramento e replanejamento subsequente. Utilizando a definio do PMBOK (PMI, 2008) para gesto de portflio, esta definida como sendo o "gerenciamento de projetos e/ou programas de forma sistmica". Sustenta-se que uma pesquisa revelou que as organizaes que implementaram processos e ferramentas de gesto de portflio tm obtido de 10% a 25% de reduo de custos e aumento de 5% a 40% no retorno de investimentos no portflio de projetos para o mesmo oramento, ao financiar projetos de alto valor e cancelar projetos de alto custo e baixo retorno (PMI, 2008). Alm disso, a

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel argumentao do PMI (2008) tambm coloca que a melhoria na alocao de recursos, aumento na colaborao, melhoria no equilbrio de trabalho, mudanas do foco de custos para foco nos investimentos tambm so benefcios conquistados a partir do gerenciamento de portflio. Apesar de inmeras definies, neste estudo, o conceito de portflio definido segundo o PMI (2008) onde portflio uma coleo de projetos, programas e outros trabalhos que so agrupados para facilitar o controle efetivo das aes sendo feitas para alcanar objetivos estratgicos. Conforme a International Project Management Association (IPMA), esta define portflio como um conjunto de projetos e/ou programas, no necessariamente relacionados, que so associados visando controle, coordenao e otimizao do portflio em sua totalidade. As caractersticas comuns entre esses elementos de um portflio, que podem ser projetos, programas e/ou produtos, so as seguintes (PMI, 2008):

(i) (ii)

So investimentos realizados ou planejados pela organizao; Esto alinhados com metas e objetivos estratgicos;

(iii) Tm caractersticas que permitem seu agrupamento para que se obtenha um melhor gerenciamento; e (iv) So quantificveis e, portanto, podem ser medidos, classificados e priorizados.

Chen et al. (2008) afirmam que a deciso de portflio caracterizada por incerteza e informaes obscuras, riscos desconhecidos ou oportunidades, vrias metas, seleo estratgica, interdependncia entre diferentes projetos, vrios decisores e dinmicas. Turnbull (1989) enfatiza que a gesto e a anlise de portflio podem ser aplicadas a partir de perspectivas a vrios nveis de agregao e uso de diferentes combinaes de fatores ou componentes da carteira, dependendo da finalidade prevista e as situaes especficas confrontadas pela empresa. A flexibilidade do conceito de carteira para utilizao nos diferentes nveis de gesto e com diferentes nveis de sofisticao ilustra ainda mais a sua utilidade como uma poderosa ferramenta de gesto (TURNBULL, 1989). Questes importantes no nvel do portflio so relatadas gerncia snior da organizao pelo gerente de portflio, juntamente com opes para resolver as questes. Isto habilita a tomada de deciso com base em informao efetiva (CAUPIN et al., 2006). Normalmente, diretores e equipes de gerenciamento da diretoria assumem as responsabilidades de gerenciar o portflio de uma organizao.

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais O TEMAGUIDE (1998) coloca que algumas organizaes consideram seu portflio como a analogia de um funil, que precisam manter cheio para assegurar um fluxo de sada suficiente para atender suas necessidades. De acordo com o PMI (2008), enquanto o gerenciamento de projetos e programas focado em fazer o trabalho de maneira correta o gerenciamento de portflio est concentrado em fazer o trabalho certo. O PMI (2008) define a tcnica de gerenciamento de portflio por ser a gesto centralizada de um ou mais portflios, que inclui identificao, priorizao, autorizao, gerenciamento e controle de projetos, programas e outros trabalhos relacionados, para atingir objetivos especficos de negcios estratgicos. J Cooper et al. (1998) definem o gerenciamento de portflio como um processo dinmico em que uma lista de projetos ativos da empresa constantemente atualizada e revisada. Assim, novos projetos so avaliados, selecionados e priorizados. As possveis decises so de dar continuidade, abortar ou deixar de priorizar os projetos atuais. Quanto aos recursos, os projetos no portflio podem ser alocados e realocados aos projetos ativos. Nesta viso, o gerenciamento de portflio tem os seguintes objetivos fundamentais (COOPER et al., 1998): maximizar os objetivos estratgicos da organizao, balancear os projetos, e direcionar de forma estratgica. Dada a importncia do gerenciamento de portflio, o PMI publicou em 2006 a primeira edio do The Standard for Portfolio Management, tornando-se este um roteiro padro com os mtodos e tcnicas, de gerenciamento de portflio para ser usado em diferentes tipos de organizaes. O documento declara como finalidade do gerenciamento de portflio a garantia de que os relacionamentos entre programas e projetos sejam identificados e que os recursos humanos, financeiros, e outros, sejam alocados de acordo com as prioridades da organizao. A reviso e validao dos componentes de um portflio esto relacionadas aos seguintes aspectos (PMI, 2008):

(i) Alinhamento dos componentes com a estratgia corporativa; (ii) Viabilidade dos componentes como parte do portflio, com base nos indicadoreschave; (iii)Definio de valor e relacionamento com outros componentes do portflio; (iv) Determinao e utilizao de recursos disponveis e prioridades do portflio; e (v) Adio e excluso de componentes do portflio.

O processo de seleo de projetos uma atividade peridica e composto por etapas cclicas. As atividades devem estar disponveis a partir de propostas de projetos e daqueles que

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel estiverem em andamento, que estejam dentro das exigncias da gesto de portflio, satisfazendo os objetivos, no excedendo os recursos nem violando outras restries. essencial para o sucesso da gesto de portflio o apoio de todos os nveis de gerncia e a comunicao entre todos os nveis. Logo, as empresas que objetivam a competitividade devem utilizar para a seleo de portflio medidas mais crticas e que, para Archer e Ghasemzadeh (1999), possam ser compreendidas facilmente pelos gestores responsveis pela tomada de deciso. O ciclo de processos de um portflio, que apresentado em etapas cclicas, pode ser definido como: Planejamento, Autorizao e Monitoramento e Controle, estes executados pelo gerenciamento executivo, gerenciamento de portflio, gerenciamento de projetos e programas e gerenciamento operacional consecutivamente. Conforme o PMI (2008), os processos envolvidos na gesto de portflio so os seguintes: Identificao, Categorizao, Avaliao, Seleo, Priorizao, Balanceamento e Autorizao. A seguir descreve-se uma lista com os objetivos e as principais atividades de cada um desses processos (PMI, 2008):

Identificao: cria-se uma lista atualizada com os dados mensurveis para que se faa a escolha dos componentes para o portflio. As principais atividades segundo o PMI (2008) so comparar componentes ativos com novas propostas usando definies predeterminadas; rejeitar componentes que no se ajustarem as definies predeterminadas e classificar componentes identificados dentro de classes predefinidas, tais como projeto, programa, portflio e outros trabalhos.

Categorizao: objetiva agrupar componentes identificados de acordo com a relevncia para o negcio, para que assim um conjunto comum de critrios e filtros de deciso possa ser aplicado para avaliao, seleo, priorizao e balanceamento. As atividades que compem a etapa de categorizao so: identificar categorias estratgicas baseadas no plano estratgico; comparar os componentes identificados com as categorias e agrupar cada componente dentro de uma das categorias.

Avaliao dos componentes: esta etapa pretende levantar dados sobre os componentes de maneira mensurvel para que seja possvel sua avaliao, utilizando-se de modelos de deciso. Os componentes so avaliados com critrios-chave atravs de um modelo de comparaes por pesos (scoring model). So produzidas representaes grficas para

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais facilitar a tomada de deciso no processo de seleo e fazer recomendaes para o processo de seleo.

Seleo: este processo visa gerar uma lista resumida de componentes, baseado na avaliao e recomendaes dos critrios de seleo da organizao. O processo de seleo de componentes produz uma lista de componentes juntamente com as informaes necessrias para a priorizao.

Priorizao: o propsito classificar os componentes de acordo com as categorias estratgicas ou financeiras, tempo de investimento, perfil de risco versus retorno e foco organizacional, de acordo com o critrio estabelecido. Este passo classifica os componentes para suportar anlises subseqentes, necessrias para validar e balancear o portflio.

Balanceamento: Visa desenvolver um conjunto de componentes de portflio com o maior potencial, afim de que apiem a organizao nas suas iniciativas e nos objetivos estratgicos. O balanceamento de portflio suporta os benefcios primrios de gerenciamento de portflio e a habilidade para planejar e alocar recursos dentro do perfil de risco desejado pela organizao.

Autorizao: Objetiva alocar formalmente os recursos humanos e financeiros para o incio da execuo dos trabalhos e comunicar formalmente a deciso de autorizar ou no um componente. Esta etapa faz a comunicao das decises tomadas no balanceamento de portflio e faz a alocao de todos os recursos para a execuo dos componentes selecionados. As principais atividades que compem este processo so: comunicar as decises para partes interessadas, referenciando os componentes includos e/ou excludos do portflio; autorizar os componentes selecionados e suspender ou cancelar componentes do portflio; autorizar a incluso, suspender ou cancelar componentes; realocar oramento e recursos dos componentes suspensos ou cancelados; alocar recursos humanos e financeiros para os componentes includos e comunicar quais so os resultados esperados para cada componente autorizado.

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel Registro de Informaes e Reviso do Portflio: visa reunir indicadores de desempenho, alm de gerar relatrios sobre os mesmo, e revisar o portflio para garantir alinhamento com a estratgia organizacional e o uso eficiente de recursos. A organizao determina uma cronologia para o ciclo de reviso, onde este examina todos os componentes. As revises procuram assegurar que o portflio contenha apenas componentes que apiem o alcance das metas estratgicas. Assim, novos componentes so adicionados, re-priorizados ou excludos, com base no seu desempenho e alinhamento com a estratgia para tornar eficiente o portflio.

Finalizando, deve-se lembrar que o projeto e a implementao de um processo de gesto de portflio uma tarefa difcil em uma organizao, tanto do ponto de vista conceitual como operacional. A gesto de portflio tem se apresentado internacionalmente de modo extenso, porm ainda relativamente pouco explorada pelas organizaes nacionais. A seguir so apresentados os mtodos adotados no presente trabalho.

3 MTODOS ADOTADOS

Para um apropriado desenvolvimento do estudo e enquadramento terico sobre o tema gesto de portflio, foi realizado um levantamento da teoria como base para o desenvolvimento do trabalho, cujo resultado apresentado na seo anterior. Como j mencionado na introduo, o escopo refere-se a gesto de portflio de produtos. Embora fosse importante verificar outros tipos de trabalhos temas usuais da gesto de projetos (por exemplo associados a qualidade, custos, riscos, etc.), o foco do projeto de pesquisa em andamento restrito rea de engenharia do produto, mais especificamente desenvolvimento bens tangveis. Desse modo, decidiu-se por um diagnstico inicial sobre as publicaes em portflio de produtos no pas. No que tange ao levantamento realizado, a busca dos artigos relacionados ao tema de gesto de portflio foi realizada tanto na principal base de dados de peridicos nacionais (Scielo) como tambm em peridicos especficos de engenharia de produo e da administrao que tratam o tema. Com relao base de dados de peridicos citada, foi consultada a Scielo Scientific Eletronic Library Online, que uma base nacional de peridicos com uma coleo de 221 peridicos brasileiros, onde somente so aceitos ttulos que cumprem uma sria de exigncias para

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais entrada na base e, consequentemente, em uma maior qualidade acadmica dos artigos em termos que vo desde sua originalidade at a qualidade do contedo dentre diversos outros fatores. De acordo com uma pesquisa feita pela Webmetrics, tais exigncias permitiram que a Scielo tenha sido classificada como lder em portais de acesso aberto (FAPESP, 2011). Alguns ttulos de peridicos que foram consultados nesta base de dados, destacam-se a Revista Administrao Pblica FGV, Revista Produo (vinculada a ABEPRO Associao Brasileira de Engenharia de Produo), Revista Gesto e Produo (vinculada a UFSCar), Revista Contabilidade e Finanas da USP, e Revista Brasileira de Economia da FGV. De uma maneira intencional, de modo a no limitar-se somente a uma nica base de dados e, consequentemente, aos ttulos anteriormente citados, foram tambm considerados peridicos especficos que publicam trabalhos na rea de desenvolvimento de produto e onde j esperar-se-ia encontrar artigos pertinentes ao presente estudo. Por exemplo, destaca-se o Product: Management & Development, um peridico com finalidade de publicaes de artigos originais e de reviso que abrangem de uma forma geral a pesquisa cientfica e tecnolgica relacionada gesto de desenvolvimento de produto (PMD, 2011). Em outro peridico, a Revista Produto e Produo, so encontrados artigos publicados tanto tericos como empricos de interesse da Engenharia de Produo e da Administrao onde, dentre as reas, encontra-se a engenharia de produto, que um dos focos deste estudo. Como mencionado, todas as fontes de pesquisa so nacionais, justificado pela inteno de manter a pesquisa sobre as publicaes em um recorte nacional, com possibilidade de expandir a pesquisa para avaliao de publicaes no exterior em um futuro breve. Salienta-se que, antes de se iniciar o levantamento, foi necessrio o estabelecimento de palavras chaves que direcionariam a pesquisa na base e peridicos procurados e que poderiam, posteriormente, enquadrar as publicaes/artigos de acordo com uma classificao, apresentada a seguir. Na busca bibliogrfica foram relacionadas as seguintes palavras-chave: gesto de portflio de projetos; gesto de portflio de produtos; otimizao de portflio (economia/mercado financeiro). Para tais termos, usados na classificao dos artigos, segue uma breve definio para melhor conhecimento do que se trata cada um deles:

Gesto de portflio de projetos: de acordo com Levine (2005), a gesto do portflio de projetos trata do conjunto de prticas de negcios em projetos com integrao de outras operaes de negcios. A rea trabalha em harmonia entre as estratgias, recursos

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel e superviso dos executivos da empresa a fim de proporcionar a estrutura para o processo controlado do portflio de projetos. A gesto de portflio de projetos traz uma estrutura para a deciso de quais projetos devem ser realizados, levando em conta a capacidade de execuo com relao s disponibilidades materiais, humanas e financeiras, sempre de maneira alinhada estratgia de negcio. Salienta-se aqui que, em muitos casos, a gesto de portflio de projetos considerada equivalente a gesto de portflio de produtos, pois no caso os produtos so considerados como projetos, e que a diferena nesta classificao com relao gesto de portflio de produto ocorrer quando os artigos no fizerem meno especfica a um portflio de produtos, e sim a um projeto mais genrico que, como definido pelo PMI (2008), so todas etapas empreendidas na criao do produto, servio ou para um resultado exclusivo.

Gesto de portflio de produto: a aplicao dos conceitos envolvidos na gesto de portflio na administrao do conjunto de produtos, como ocorre em departamentos de Marketing e Pesquisa & Desenvolvimento (P&D), envolvendo aspectos como ciclo de vida, demanda por produtos inovadores e recursos no desenvolvimento de novos produtos. Ainda quanto gesto de portflio de produto, deve-se considerar o desenvolvimento de produto, tratando-se das atividades que envolvem desde a busca de necessidades do mercado at o acompanhamento do produto aps seu lanamento, tratando questes tais como restries para o desenvolvimento, especificaes de produto e processo de produo, e as estratgias da empresa (ROZENFELD et al., 2006).

Otimizao de portflio (economia/mercado financeiro): a otimizao de portflio tem origem na rea econmico-financeira, principalmente ligada ao mercado financeiro no desenvolvimento de modelos de otimizao de carteiras de investimentos. Como j colocado, Markovitz (1952) foi um dos pioneiros a trabalhar com a otimizao de portflio, originando a moderna teoria de portflio, ressaltando a importncia e benefcios da diversificao de projetos e estabelecendo as decises relacionadas seleo de investimentos com base na relao dos nveis de risco e de retorno dos investimentos (BRUNI et al., 1998).

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais Uma vez conhecido e definido cada um dos termos associados s palavras-chave que guiaram a busca bibliogrfica, foi feita a leitura dos artigos resultantes da busca, que foram transcritos para fichas de registro, e classificados segundo diversas categorias, incluindo os termos anteriores. De uma maneira geral, o trabalho foi executado como ilustra as etapas da figura 1.
Figura 1 Estrutura para Desenvolvimento do Projeto desenvolvimento do trabalho.
Reviso Bibliogrfica Levantamento de Dados Preparao dos Dados Resultados

Portflio

Scielo

Classificao do artigo: Gesto de Portflio de Projetos, Produto e Otimizao de Portflio Ano de Publicao Peridico

mplicaes Tericas

Gesto de Portflio de Projetos

Product Management & Development

Modelos de Gesto de Portflio

Gesto de Portflio de Produto

Revista Produto e Produo

Setor Organizacional

Prticas de Gesto de Portflio

Otimizao de Portflio

4 RESULTADOS E DISCUSSO

Tendo-se o conhecimento das principais definies para o desenvolvimento deste trabalho, foi possvel identificar e analisar o contedo sobre gesto de portflio existentes nas publicaes. Os resultados so relativos a:

Anlise total de artigos, onde foi feita uma classificao, quantificao e estratificao geral dos artigos nos peridicos encontrados; Estratificao dos artigos associados gesto de portflio de produtos, permitindo a anlise especfica quanto aos peridicos e autores identificados; Prticas de gesto de portflio de acordo com os setores industriais, identificando-se os principais setores que utilizam este sistema de gesto;

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel Principais modelos de gesto de portflio, identificando-se suas principais caractersticas e aplicaes.

Os resultados a seguir so apresentados conforme a descrio anterior:

4.1 ANLISE DO TOTAL DE ARTIGOS Com base no acesso aos peridicos, foram identificados 53 artigos sobre gesto de portflio. Como segue mostrado na figura 2, observa-se a predominncia de artigos encontrados na base de dados Scielo, justificando a sua importncia como um portal aberto de publicaes em peridicos no pas.
Figura 2 - Participao dos peridicos e base Scielo.

15%
15%

70%

Product Management & Development

Produto e Produo

Scielo

A distribuio da quantidade de artigos encontrados com relao a classificao estabelecida anteriormente mostrada na tabela 1.
Tabela 1 Quantidade de Peridicos x Classificao.
Peridicos Product Management & Development Produto e Produo Scielo Total Outros 6 6 Gesto de Portflio de Produto 5 4 2 11 Gesto de Portflio de Projeto 3 3 7 13 Otimizao de Portflio 1 22 23

* Outros : reas da Educao, Sade e Comrcio.

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais Pela anlise dos dados da tabela 1, observa-se a concentrao dos artigos relacionados otimizao de portflio, correspondendo a pouco mais de 43% do total de artigos encontrados. Esta concentrao justifica-se pelo uso intensivo do termo na rea mais tradicional da gesto de portflio, a financeira e de investimentos, em geral, dentre outros fatores por conta dos estudos de Markovitz (1952), autor que abordou inicialmente tal tema. Estratificando-se a quantidade total dos artigos encontrados nos peridicos conforme a classificao pertinente ao assunto abordado, chegase aos resultados da tabela 2.
Tabela 2 - Assunto Artigos e Peridicos.
Gesto de Portflio Gesto de Portflio Otimizao de Outros de Produto de Projeto Portflio Brazilian Journal of Pharmaceutical Sciences 1 Educao & Sociedade 1 Estudos Econmicos 3 Gesto & Produo 1 3 3 Interface - Comunicao, Sade, Educao 2 Pesquisa Operacional 1 Revista Product: Management & Development - PMD 5 3 Revista Produo 1 1 1 Revista Produto e Produo 4 3 1 Psicologia Escolar e Educacional 1 Rem: Revista Escola de Minas 1 Revista Brasileira de Economia 1 Revista Brasileira de Educao Mdica 1 Revista Contabilidade & Finanas 1 Revista de Administrao Contempornea 6 1 Revista de Administrao de Empresas 1 Revista de Administrao Pblica 1 Revista de Economia Contempornea 1 Revista de Economia e Sociologia Rural 2 Sba: Controle & Automao Soc. Brasileira de Auto. 2 Total 11 13 23 6 Peridico Total 1 1 3 7 2 1 8 3 8 1 1 1 1 1 7 1 1 1 2 2 53

* Outros: reas da Educao, Sade e Comrcio.

Nota-se que do total de 20 peridicos, apenas trs deles apresentaram artigos relacionados aos trs assuntos (gesto de portflio de produto, gesto de portflio de projeto e otimizao de portflio): Gesto & Produo; Produto & Produo, e Produo. Apenas um do total de 20 ttulos de peridicos apresentou artigos relacionados a dois assuntos (gesto de portflio de produto, gesto

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel de portflio de projeto): Product: Development & Management, permanecendo o restante dos peridicos com artigos concentrados em apenas um dos assuntos, ou no assunto outros. 4.2 ESTRATIFICAO DOS ARTIGOS ASSOCIADOS GESTO DE PORTFLIO DE PRODUTO Com relao a classificao dos 53 artigos encontrados, 11 apresentaram a gesto de portflio de produto como tema principal do estudo e foram encontrados, especificamente, nos seguintes peridicos: Product: Management & Development; Produto e Produo; Produo; e Gesto e Produo. Observou-se que a incluso dos peridicos Product: Management & Development e a Produto e Produo foram importantes para o estudo. Embora a pequena representao em nvel geral, os peridicos foram responsveis por aproximadamente 80% dos artigos relacionados com o tema principal (gesto de portflio de produto), 5 artigos especificamente para a gesto de portflio de novos produtos. Os dois peridicos citados foram os que mais contriburam, em termos de quantidade de artigos, para o estudo da gesto de portflio de novos produtos no pas na amostra analisada. Apesar disso, para o nvel mais geral do estudo, os artigos classificados com. gesto de portflio de projetos e otimizao de portflio, encontrados principalmente na base de dados Scielo, tiveram grande contribuio para a quantidade geral de publicaes. O nmero de publicaes de artigos por ano, referente gesto de portflio de produto, mostrado na figura 3. Observa-se uma mdia de duas publicaes por ano, do perodo de 2002 at 2009. Ressalta-se que em 2003 e 2004 no constaram publicaes especficas sobre o tema nos peridicos pesquisados.
Figura 3 - Publicaes sobre Gesto de Portflio de Produtos por ano.
3

Quantidade de Publicaes

2002

2005

2006 Ano

2007

2008

2009

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais Cabe destacar que h literatura atual que aborda o tema deste estudo. Porm, os trabalhos de implementao da gesto de portflio so relativamente escassos no pas, sendo esta informao demonstrada pelo pequeno nmero de artigos encontrados nas principais fontes de pesquisa nacionais.

4.3 PRTICAS DE GESTO DE PORTFLIO DE ACORDO COM OS SETORES ORGANIZACIONAIS Com o intuito de se comparar as prticas da gesto de portflio utilizadas por organizaes em geral, assim como identificar a maturidade em quem se encontram, foram identificados alguns exemplos como os mostrados na figura 4. A figura 4 refere-se a quantificao dos setores industriais abordados pelos artigos, e o quadro 1 refere-se a alguns exemplos selecionados de utilizao da gesto de portflio.
Figura 4 Quantidade de artigos por setor industrial.
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

Por meio da figura 4 observa-se novamente que a maior parte dos estudos relacionada ao mercado financeiro, seguido pelo setor de TI, energia e da indstria automotiva, onde h uma maior concentrao de estudos no que tange gesto associadas ao portflio de desenvolvimento de produtos. O quadro 1 tambm apresenta uma breve descrio do contedo geral de artigos usados como exemplos sobre gesto de portflio: um levantamento tipo survey sobre a utilizao da gesto

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Quantidade de Artigos

Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel de portflio (CASTRO e CARVALHO, 2010) e duas publicaes cuja abordagem de estudo de caso (MORAES e LAURINDO, 2003; RABECHINI JR et al., 2005).

REFERNCIA

ABORDAGEM METODOLGICA

SNTESE

SETORES ANALISADOS

Moraes e Laurindo (2003)

Estudo de caso

Avaliar a seleo de projetos de TI considerando os diferentes tipos de projetos, seus impactos nos fatores crticos de sucesso, custos de projeto, bem como riscos associados

Servios de TI

Rabechini et al. (2005)

Estudo de caso

Implementar uma proposta de gerenciamento de portflio, por meio da aplicao do modelo proposto num universo de 143 projetos identificados, possibilitando selecionar 20, por meio de tcnicas e ferramentas do gerenciamento de portflio

Servios de interconexo eletrnica

Castro e Carvalho (2010)

Survey

Investigar as principais prticas de gesto de portflio adotadas por 31 empresas de diferentes setores industriais. Os resultados indicam que a gesto de portflio ainda pouco presente nas organizaes estudadas

Servios financeiros; servios especializados; eletroeletrnico, Telecomunicaes, Farmacutico

Quadro 1 - Exemplos de utilizao da gesto de portflio selecionados.

Conforme apresentado no quadro 1, pode-se identificar pelo estudo mais recente de Castro e Carvalho (2010), j citado anteriormente no presente trabalho, o tema ainda pouco explorado e presente nas organizaes, causando dificuldade na implementao de aes estratgicas pelos executivos. Pela anlise dos artigos pesquisados pode-se constatar que os estudos existentes sobre gesto de portflio de novos produtos apresentam abordagens de pesquisa de natureza quantitativa e qualitativa. A abordagem qualitativa apresenta classificaes, grficos e diagramas como modelos de pontuao e diagramas de bolhas. J a abordagem quantitativa emprega mtodos matemticos a fim de obter dados que justifiquem a priorizao dos projetos (MOREIRA, 2008). A linha de pesquisa gesto de portflio de novos produtos tem como principais autores, na dimenso qualitativa, Cooper et al. (1998) e na dimenso quantitativa, Loch e Kavadias (2002). As publicaes nacionais se deram por diversos autores, que guiados pelas linhas de pesquisa dos citados, criaram modelos de gesto de portflio. A partir dos modelos de gesto de portflio

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Portflio no Desenvolvimento de Novos Produtos: Uma Anlise das Publicaes em Peridicos Nacionais existentes, Moreira (2008) cita que cada modelo apresenta caractersticas peculiares, sejam elas para direcionamento de determinada atividade econmica ou para lapidar um modelo j descrito na literatura ou ainda, para considerar uma especificidade como selecionar projetos com alto grau de interdependncia, selecionar projetos em andamento, entre outros. Contudo, possvel apontar um ponto em comum a todos os modelos estudados. O sucesso da implementao do modelo de gesto de portflio depende da escolha dos critrios de seleo de projetos. Cada empresa deve definir a importncia de cada critrio para seu negcio, mesmo existindo na literatura alguns critriospadro. Finalizando, estudos especficos acerca da gesto de portflio, de modo geral, como tambm da gesto de portflio de novos produtos, inclusive sobre sua implementao tem sido realizados, para que, desta forma, as lacunas encontradas na literatura e casos de implementao sejam mais facilmente compreendidas e explicadas, tornando a prtica deste estudo cada vez mais utilizada pelas organizaes nacionais. Castro e Carvalho (2010) complementam ainda que o gerenciamento do portflio de projetos tem se mostrado um tema de destaque desde os anos 90, assim como o portflio de negcio nos anos 70 e 80. Nesse perodo, foi elaborado o plano agregado de projetos (conceito estabelecido por CLARK; WHEELWRIGHT, 1993) e foram realizados levantamentos sobre o portflio de desenvolvimento de novos produtos (enfatizados por COOPER et al., 1997), ao mesmo tempo em que as empresas americanas comearam a reconhecer que os princpios da gesto de projetos poderiam ser utilizados tanto para implementao quanto na operacionalizao de planos estratgicos, como colocado por Kerzner (2002).

5 CONCLUSES

Este trabalho abordou a identificao e anlise da literatura existente sobre a gesto de portflio de novos produtos no pas, que consiste basicamente no gerenciamento de propostas para desenvolver e lanar novos produtos, a partir da seleo e priorizao dos projetos de desenvolvimento de novos produtos. Identificaram-se na literatura princpios da gesto de portflio, bem como publicaes a respeito em peridicos das reas de engenharia de produo e da administrao. Conclui-se que a prtica especfica da gesto de portflio de novos produtos, a partir das publicaes no pas, ainda relativamente pouco explorada, mostrado pelo relativo baixo ndice de trabalhos em funo da baixa quantidade de artigos encontrados nos peridicos analisados,

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Paulo Henrique Antunes, Maurcio Johnny Loos & Paulo Augusto Cauchick Miguel comparativamente com as publicaes no exterior (no avaliadas no presente trabalho). Com relao aos setores que utilizam a gesto de portflio de uma maneira geral, observou-se a predominncia dos setores ligados ao mercado financeiro, uma vez que foi nesse contexto que deu origem ao uso de termo portflio, tendo evoludo com ampla aplicaes e publicaes por j terem sido desenvolvidos trabalhos que demonstram a otimizao do portflio. Tambm conclui-se que h a necessidade de mais investigaes acerca do tema tratado mais especificamente, ou seja a gesto de portfpio de produtos, tanto no sentido terico quanto pela sua implementao em empresas, o qual ainda no foi contemplado neste estudo, mas que pretende ser realizado como trabalhos futuros. Considera-se que esta anlise inicial das publicaes sobre gesto de portflio de produtos no pas, desenvolvida at o momento, so de grande valia para que se possa dar continuidade ao presente projeto de pesquisa, efetuando anlises das publicaes internacionais.

*Agradecimentos Os autores agradecem ao apoio do CNPq para a realizao do presente trabalho e tambm aos revisores pela contribuio na melhoria do texto.

REFERNCIAS

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___________________ Data do recebimento do artigo: 27/11/2011

Data do aceite de publicao: 25/01/2012

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