FERREYROS S.A.

Balance General al 31 de Diciembre de 1997 Y 1998 (Expresado en millones de Intis) 2 ACTIVO: Activo Corriente: Caja y bancos Fondos garantas Valores Negociables Ctas.x Cobrar Comerciales Subsidiarias y Fliliales Inventarios Seguros pag.x anticipado Prstamos y adelantos al pers. Gastos Anticipados Otras Ctas.x Cobrar Total Act.Cte. Activo No Corriente Ctas.x Cobrar a Largo Plazo Inm.Maq. Y Equipo Muebles y Enseres (-) Depreciaciones Otras Ctas.x Cobrar L.P. Afiliada Inversiones en Valores Otros Activos Activo Intangible Total Act.No Cte. 1 PASIVO: Pasivo Corriente: Sobregiros bancarios Prstamos Ctas.x Pagar proveedores Ctas.x Pagar filiales A.F.P. Parte Cte. Deuda Largo Plazo Intereses diferidos Otras Ctas.x pagar 2 1

19,670

19,524

145,080 96,347 3,216 172,257

76,759 99,301 719 126,378 30,746 333,903 190,308 10,786 201,094 534,997 5,518 0 137,808 41,679

97,663 14,697 307,490

159,817 6,486 217,512

11,440 125,670 576,630 11,357 152,480

8,302 55,834 7,825 235,798

Total Activo:

812,428

47,662 13,590 55,012 Total Pas.Cte. 464,562 471,941 Pasivo No Corriente: Deuda a Largo plazo 107,444 35,682 CTS 13,166 189,374 Ctas. En depsito Total Pas.No Cte. 120,610 Total Pasivo: 585,172 6,650 Ganancias Diferidas 7,655 39,632 Imp. A la Renta Diferido 1,321 9,318 PATRIMONIO: Capital Social 156,119 280,656 Capital adicional 41,679 Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras Reservas Utilidades Retenidas 20,482 Utilidad del Ejerccio. (*) Total Patrimonio: 218,280 752,597 Total Pasivo y Patrimonio: 812,428 Diferencia de cuadre: 0 (*) Se asume que se encuentra distribudo

32,595 (*) 212,082 752,597 0

FERREYROS S.A. Balance General al 31 de Diciembre de 1997 Y 1998 (Expresado en millones de Intis) 1998 VENTAS NETAS (-) Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA (-) Gasto de Ventas (-) Gastos Administrativos UTILIDAD OPERATIVA (-) Gastos Financieros (-) Otros gastos (+) Otros ingresos UTILIDAD ANTES DE IMP./PART. (-) Participaciones UTILIDAD IMPONIBLE (-) Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA Acciones UTILIDAD POR ACCION 12,938 203 12,735 133078 0.10 2.1% 0.0% 2.1% 33,630 5,982 27,648 106082 0.26 6.2% 1.1% 5.1% % 1997 % 539,811 ##### 398,622 73.8% 141,189 26.2% 120,252 22.3%

604,245 ##### 443,245 73.4% 161,000 26.6% 142,889 23.6%

18,111

3.0%

20,937

3.9%

43,598 7.2% 31,872 5.3% 70,297 11.6% 12,938 2.1%

37,086 6.9% 5,364 1.0% 55,143 10.2% 33,630 6.2%

FERREYROS S.A. COMENTARIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1998 1997

Liquidez General (Razn circulante) Prueba cida Liquidez Prueba Defensiva (Raz.de pago inmediat) Capital de Trabajo Grado de Endeudamiento Grado de Propiedad Solvencia y Endeudam. Endeudamiento Patrimonial Cobertura de Gastos Financieros Rentabilidad Neta del Patrimonio Rentabilidad por accin Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad del Activo Rentabilidad sobre ventas Activo Corriente Pasivo Corriente Act.Cte. - Exist. - Gas.pag Pasivo Corriente Caja y Bancos + Valores Neg. Pasivo Corriente Act.Cte. - Pas..Cte. Pasivo Total Activo Total Patrimonio Total Activo Total Pasivo Total Patrimonio Total Util.A/P/I - Gastos Financ. Gastos Financieros Utilidad Neta Patrimonio Promedio Utilidad Neta N de acciones Margen * Rotacin * Nivel de Neto de Activo Endeud. Utilidad Neta Act.Total Promd. Utilidad Neta Ventas 1.24 0.55 0.04 1.41 0.72 0.06 Rotacion de Ctas. por cobrar Perodo Medio de Cobranza Rotacion de Ctas. por pagar Perodo Medio de Pago Rotacin de Inventarios (n veces) Rotacin de Inventarios (x da) Rotacin de capital de Trabajo Rotacin del Activo Total Rotacin del Activo Fijo Margen Bruto Margen Operativo Vtas. Netas Promedio Ctas.x Cobr.Comerc. Prom. Ctas.x Cobr.Comer.x 365 Vtas. Netas Compras Prom. Ctas.x Pagar Comer. Prom. Ctas.x Pagar Comer.x365 Compras Costo de Ventas Inventario Promedio Inventario Promedio x 365 Costo de Ventas Ventas Netas Capital de Trabajo Promedio Ventas Netas Activo Total Promedio Ventas Netas Activo Fijo Neto Promedio Utilidad Bruta Ventas Utilidad Operativa Ventas

1998
6.19 59 4.60 79 1.44 253 5.39 0.74 2.56 26.6% 3.0%

1997
3.38 108 4.01 91 1.83 199 3.91 0.72 1.92 26.2% 3.9%

112,068 138,038 0.72 0.71 0.27 2.68 -0.70 5.8% 0.10 1.1% 1.6% 2.1% 0.28 2.52 -0.09 13.0% 0.26 2.6% 3.7% 5.1% De Gestin o Eficiencia

Rentabilidad

Conclusiones: 1 La empresa responde con sus acreencias de corto plazo las obligaciones inmediatas en un 50% ms. aunque si consideramos slo los activos lquidos stos cubren tan slo el 6%. 2 Por otra parte, las obligaciones comprometen el patrimonio en ms del 150%, aunque esto slo corresponde al 61% del total de sus activos. 3 La rentabilidad del negocio reporta un margen del 4%, el mismo mrgen obtienen sus inversionistas. 4 Sus mrgenes brutos del 32% de las ventas, se ven reducidos a un 5%, consecuencia de los elevados gastos operativos (administrativos y ventas).

2 ACTIVO: Activo Corriente: Caja y bancos Fondos garantas Valores Negociables Ctas.x Cobrar Comerciales Subsidiarias y Fliliales Inventarios Seguros pag.x anticipado Prstamos y adelantos al pers. Gastos Anticipados Otras Ctas.x Cobrar Total Act.Cte. Activo No Corriente Ctas.x Cobrar a Largo Plazo Inm.Maq. Y Equipo Muebles y Enseres (-) Depreciaciones Otras Ctas.x Cobrar L.P. Afiliada Inversiones en Valores Otros Activos Activo Intangible Total Act.No Cte. Total Activo: PASIVO: Pasivo Corriente: Sobregiros bancarios Prstamos Ctas.x Pagar proveedores Ctas.x Pagar filiales A.F.P. Parte Cte. Deuda Largo Plazo Intereses diferidos Otras Ctas.x pagar Total Pas.Cte. Pasivo No Corriente: Deuda a Largo plazo CTS Ctas. En depsito Total Pas.No Cte. Total Pasivo: Ganancias Diferidas Imp. A la Renta Diferido PATRIMONIO: Capital Social Capital adicional Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras Reservas Utilidades Retenidas Utilidad del Ejerccio. Total Patrimonio: Total Pasivo y Patrimonio:

19670

19524

97663 14697 307490

159817 6486 217512

11440 125670 576630 11357 152480

13590 55012 471941 35682 189374

8302 55834 7825 235798 812428

6650 39632 9318 280656 752597

145080 96347 3216 172257 47662 464562 107444 13166 120610 585172 7655 1321 156119 41679

76759 99301 719 126378 30746 333903 190308 10786 201094 534997 5518 0 137808 41679

20482 (*) 218280 812428

32595 (*) 212082 752597

Total Activo:

812428

752597

ACTIVO CTE. ACTIVO NO CTE. PASIVO CTE. PASIVO NO CTE. PATRIMONIO

2 576630 235798 464562 120610 218280

1 471941 280656 333903 201094 212082

1, LIQUIDEZ ACTIVO CTE. / PASIVO CTE.

1.24

1.41

OK

2. SOLVENCIA ACTIVO NO CTE. / PASIVO NO CTE.

1.96

1.40

OK

3. GRADO DE PROPIEDAD PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL

0.27

0.28

KO

2 ACTIVO: Activo Corriente: Caja y bancos Fondos garantas Valores Negociables Ctas.x Cobrar Comerciales Subsidiarias y Fliliales Inventarios Seguros pag.x anticipado Prstamos y adelantos al pers. Gastos Anticipados Otras Ctas.x Cobrar Total Act.Cte. Activo No Corriente Ctas.x Cobrar a Largo Plazo Inm.Maq. Y Equipo Muebles y Enseres (-) Depreciaciones Otras Ctas.x Cobrar L.P. Afiliada Inversiones en Valores Otros Activos Activo Intangible Total Act.No Cte. Total Activo: PASIVO: Pasivo Corriente: Sobregiros bancarios Prstamos Ctas.x Pagar proveedores Ctas.x Pagar filiales A.F.P. Parte Cte. Deuda Largo Plazo Intereses diferidos Otras Ctas.x pagar Total Pas.Cte. Pasivo No Corriente: Deuda a Largo plazo CTS Ctas. En depsito Total Pas.No Cte. Total Pasivo: Ganancias Diferidas Imp. A la Renta Diferido PATRIMONIO: Capital Social Capital adicional Excedente de Revaluacin Reserva Legal

19670

97663 14697 307490

11440 125670 576630 11357 152480

8302 55834 7825 235798 812428

2% 0% 0% 12% 2% 38% 0% 0% 1% 15% 71% 0% 1% 19% 0% 0% 1% 7% 1% 0% 29% 100%

19524

159817 6486 217512

13590 55012 471941 35682 189374

6650 39632 9318 280656 752597

3% 0% 0% 21% 1% 29% 0% 0% 2% 7% 63% 0% 5% 25% 0% 0% 1% 5% 1% 0% 37% 100%

145080 96347 3216 172257 47662 464562 107444 13166 120610 585172 7655 1321 156119 41679

18% 0% 12% 0% 0% 21% 0% 6% 0% 57% 0% 13% 2% 0% 15% 72% 1% 0% 0% 19% 5% 0% 0%

76759 99301 719 126378 30746 333903 190308 10786 201094 534997 5518 0 137808 41679

10% 0% 13% 0% 0% 17% 0% 4% 0% 44% 0% 25% 1% 0% 27% 71% 1% 0% 0% 18% 6% 0% 0%

Otras Reservas Utilidades Retenidas Utilidad del Ejerccio. Total Patrimonio: Total Pasivo y Patrimonio:

20482 (*) 218280 812428

0% 3% 27% 100%

32595 (*) 212082 752597

0% 4% 28% 100%

2 ACTIVO: Activo Corriente: Caja y bancos Fondos garantas Valores Negociables Ctas.x Cobrar Comerciales VENTAS Subsidiarias y Fliliales Inventarios Seguros pag.x anticipado Prstamos y adelantos al pers. Gastos Anticipados Otras Ctas.x Cobrar Total Act.Cte. Activo No Corriente Ctas.x Cobrar a Largo Plazo Inm.Maq. Y Equipo Muebles y Enseres (-) Depreciaciones Otras Ctas.x Cobrar L.P. Afiliada Inversiones en Valores Otros Activos Activo Intangible Total Act.No Cte. Total Activo: PASIVO: Pasivo Corriente: Sobregiros bancarios Prstamos Ctas.x Pagar proveedores Ctas.x Pagar filiales A.F.P. Parte Cte. Deuda Largo Plazo Intereses diferidos Otras Ctas.x pagar Total Pas.Cte. Pasivo No Corriente: Deuda a Largo plazo CTS Ctas. En depsito Total Pas.No Cte. Total Pasivo: Ganancias Diferidas Imp. A la Renta Diferido PATRIMONIO: Capital Social Capital adicional Excedente de Revaluacin Reserva Legal

19670

19524

1.01

1.00

97663 604,245 14697 307490

159817 539811 6486 217512

0.61 2.27 1.41

1.00 1.00 1.00

11440 125670 576630 11357 152480

13590 55012 471941 35682 189374

0.84 2.28 1.22 0.32 0.81

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

8302 55834 7825 235798 812428

6650 39632 9318 280656 752597

1.25 1.41 0.84 0.84 1.08

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

145080 96347 3216 172257 47662 464562 107444 13166 120610 585172 7655 1321 156119 41679

76759 99301 719 126378 30746 333903 190308 10786 201094 534997 5518 0 137808 41679

1.89 0.97 4.47 1.36 1.55 1.39 0.56 1.22 0.60 1.09 1.39

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.13 1.00

1.00 1.00

Otras Reservas Utilidades Retenidas Utilidad del Ejerccio. Total Patrimonio: Total Pasivo y Patrimonio:

20482 (*) 218280 812428

32595 (*) 212082 752597

0.63 1.03 1.08

1.00 1.00 1.00

2 ACTIVO: Activo Corriente: Caja y bancos Fondos garantas Valores Negociables Ctas.x Cobrar Comerciales Subsidiarias y Fliliales Inventarios Seguros pag.x anticipado Prstamos y adelantos al pers. Gastos Anticipados Otras Ctas.x Cobrar Total Act.Cte. Activo No Corriente Ctas.x Cobrar a Largo Plazo Inm.Maq. Y Equipo Muebles y Enseres (-) Depreciaciones Otras Ctas.x Cobrar L.P. Afiliada Inversiones en Valores Otros Activos Activo Intangible Total Act.No Cte. Total Activo: PASIVO: Pasivo Corriente: Sobregiros bancarios Prstamos Ctas.x Pagar proveedores Ctas.x Pagar filiales A.F.P. Parte Cte. Deuda Largo Plazo Intereses diferidos Otras Ctas.x pagar Total Pas.Cte. Pasivo No Corriente: Deuda a Largo plazo CTS Ctas. En depsito Total Pas.No Cte. Total Pasivo: Ganancias Diferidas Imp. A la Renta Diferido PATRIMONIO: Capital Social Capital adicional Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras Reservas

FUENTES

USOS

19670

19524

146

97663 14697 307490

159817 6486 217512

62154

22% 8211 89978 3% 32%

11440 125670 576630 11357 152480

13590 55012 471941 35682 189374

2150

1% 70658 25%

24325 36894

9% 13%

8302 55834 7825 235798 812428

6650 39632 9318 280656 752597

1652 16202 1493 1%

1% 6%

145080 96347 3216 172257 47662 464562 107444 13166 120610 585172 7655 1321 156119 41679

76759 99301 719 126378 30746 333903 190308 10786 201094 534997 5518 0 137808 41679

68321

24% 2954 1%

2497 45879 16916

1% 16% 6%

82864 2380 1%

29%

2137 1321 18311

1% 0% 6%

Utilidades Retenidas Utilidad del Ejerccio. Total Patrimonio: Total Pasivo y Patrimonio:

20482 (*) 218280 812428

32595 (*) 212082 752597

12113

4%

284778

100%

284778

100%