ROL HISTORICO DES SISTEMA FINNANCIERO VENEZOLANO El sistema financiero venezolano evolucion en consonancia a la dinmica de la actividad econmica, se inicia

como banca comercial para financiar la importante actividad de exportacin agrcola de las casas comerciales europeas del siglo IXX, y se diversifica por los efectos de la explotacin petrolera y sus requerimientos de financiar el modelo de industrializacin para la sustitucin de importaciones. La actividad comercial estimulada por el ingreso petrolero impulso el crecimiento de la banca comercial, y los procesos de urbanizacin, construccin de infraestructura pblica, industrializacin y diversificacin econmica, permitieron la aparicin gradual de la banca hipotecaria, de inversin, arrendamiento financiero, entidades de ahorro y prstamo, fondos de activos lquidos y fondos mutuales, entre otras. En la dcada de los aos cuarenta del siglo XX, aparecen las instituciones reguladoras del sistema, Banco Central de Venezuela y Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, institucionalizndose la supervisin y reglamentacin del funcionamiento de las entidades bancarias. En este contexto, el sistema financiero venezolano se estructura bajo el concepto de banca especializada, concentrndose en el segmento de banca comercial hasta la dcada de los noventa. La crisis bancaria de 1994, impacta un sistema financiero vulnerable por su elevada concentracin y descapitalizacin, obligando a la reestructuracin del mismo mediante dos elementos novedosos para el sistema financiero venezolano: la banca universal y la inversin extranjera en el sector bancario. El proceso de fusiones que experiment la banca venezolana no tiene antecedentes comparables. Segn el Banco Central de Venezuela (BCV) (2000), para la dcada de los sesenta las principales fusiones ocurrieron bajo la modalidad de nter bancos, es decir, de un mismo grupo financiero, las cuales se produjeron bsicamente por cambios de control en la propiedad del banco. En la dcada de los ochenta tambin se produjeron fusiones nter bancos, especficamente entre bancos comerciales y entidades de ahorro y prstamo. Hasta 1995 las fusiones bancarias fueron eventos poco frecuentes en nuestro pas. Las relativas escasas fusiones registradas en el mercado venezolano tienen su origen en la concepcin del negocio bancario, que funcionaba prcticamente como una empresa familiar (banca de un solo dueo), donde haba pocas economas de escala, un ambiente protegido que permita bancos de tamao reducido y exista una relativa facilidad para el cumplimiento de los requisitos de capital (Banco Central de Venezuela, 2001). La crisis bancaria que tuvo el sistema financiero nacional en 1994, caracterizada principalmente por la insolvencia en varias instituciones; altos costos operativos y una fuerte dependencia de ingresos distintos a los generados por la actividad de intermediacin crediticia, ha conllevado a la merma o disminucin significativa de los niveles de rentabilidad de la banca venezolana; a una redefinicin de normas, polticas y estrategias del sector bancario; de una mayor capitalizacin por un lado y de un proceso de crecimiento patrimonial, ya sea de manera individual o por fusin. As mismo, se ha observado una disminucin del nmero de instituciones financieras, con el riesgo de una concentracin bancaria. Paralelamente a la crisis financiera vivida en 1994 en Venezuela, se aprueba la nueva ley general de bancos y otras instituciones financieras, la cual contempl la introduccin del concepto de banca universal o mltiple, el concepto de banca regional, la apertura a la banca extranjera y la creacin de un aporte a la Superintendencia de Bancos, aporte que la fortalecera y le dara una mayor

autonoma para llevar a cabo un nuevo modelo de supervisin bancaria (Linares, 2001:113). Este nuevo contexto legal, pretende cumplir con las iniciativas y recomendaciones del comit de prcticas bancarias de Basilea, en cuanto a la homogeneizacin de los sistemas normativos en todo el mundo, y especialmente en lo relacionado con los criterios sobre los que se definen para el establecimiento de sucursales de bancos extranjeros (Linares, 2001:113). Las fusiones observadas en el sistema bancario se pueden clasificar de acuerdo a las normas operativas para los procedimientos de fusiones del Sistema Bancario Nacional estipulado por la Ley General de Bancos y la Ley Nacional de Ahorro y Prstamo; en dos tipos: fusin absorcin y fusin por incorporacin. El primero, referido al objeto de estudio del presente artculo, el cual tiene que ver con el objetivo de crear bancos universales, sin cambios de propietarios, integrando las distintas instituciones especializadas de un grupo financiero, y el segundo, es la incorporacin de bancos simultneamente a su adquisicin (Banco Central de Venezuela, 2001). La totalidad de los bancos fusionados durante el perodo de 1995-1999, son: Banesco, Caracas, Caribe, Exterior, Interbank, Mercantil, Orinoco y Provincial; que de acuerdo al Banco Central de Venezuela (2000), por la va de la fusin por absorcin pasaron de ser bancos comerciales a universales. Es en este perodo de anlisis, donde se inicia en Venezuela el proceso de fusiones predominando la modalidad por absorcin. A partir del 2000 se comienza a observar otra modalidad de fusiones como es la de incorporacin. El proceso de fusiones pretenda, aumentar las cuotas de mercado, mejorar los ndices de eficiencia a travs de los gastos de transformacin, economas de escala y alcanzar mayores niveles de sinergia financiera para aumentar la rentabilidad (Grasso, 2000; Bracho et al., 2002). Segn Medina (2003) en Venezuela, los bancos recurren a las fusiones con la finalidad de reducir sus gastos, mantener su rentabilidad y poder hacer frente a la crisis econmica del pas.

ESTRUCTURA DEL SECTOR FINANCIERO el sistema financiero venezolano es un procedimiento nacional por medio del cual se resguarda el efecto de las actividades econmicas del pas, es decir toda circulacin de dinero ya sea de persona natural o jurdica que se genera para inversiones, productividad, creacin de proyectos etc. El organismo principal que rige dicho sistema es el Banco Central de Venezuela junto con el Ejecutivo Naciona esta estructurada de la sigueiente forma 1- Ministerio del poder popular de planificacin y finanzas: De acuerdo a la Ley Orgnica de la Administracin Pblica de Julio del 2008 (Art. 60 "Misin de los ministerios") y en concordancia con sus competencias (Art. 22 Decreto N 5246 G.O N 38.654 del 20-03-2007 la Ley del Estatuto de la Funcin Pblica), corresponde al Ministerio como rgano del Ejecutivo Nacional: la formulacin, adopcin, seguimiento y evaluacin de las polticas, estrategias, planes generales, programas y proyectos en las materias de sus competencias y sobre los cuales ejerce la rectora, abarcando los mbitos econmico, social, territorial e institucional y en conformidad con la

planificacin centralizada. 2- El OSFIN: El OSFIN (rgano Superior del Sistema Financiero Nacional), es el Organismo creado en la Ley Orgnica, el cual pretende regular, supervisar, controlar y coordinar el Sistema Financiero Nacional. Este nuevo Organismo estar adscrito al Ministerio del Poder Popular para las Finanzas. Este nuevo ordenamiento viene a poner fin a una especie de desorden existente, debido al control extendido y distendido de varios Organismos, tales como el Banco Central, Superintendencia de Bancos, Superintendencia de Seguros y todos los entes que directa o indirectamente tienen que ver con esta materia. Las Funciones del OSFIN: Nos parecen muy pertinentes algunas de las funciones asignadas, pero queremos hacer hincapi en algunos principios bsicos: Est muy claro el funcionamiento del OSFIN como ente de vigilancia financiera, as como de control del Sistema. Es importante el papel del OSFIN como rgano consultor y gua del Ejecutivo Nacional, en su conduccin de la Economa Nacional. 3- Banco Central de Venezuela: El Banco Central de Venezuela tiene entre sus objetivos ms significativos, lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la moneda como parte de las polticas pblicas que contribuyen con el desarrollo humano integral y el progreso armnico de la economa nacional, para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la nacin. De all que estar comprometido con la tarea del desarrollo y coadyuvar a los procesos implcitos en ste, armonizndolos con los de las esferas monetaria y cambiaria. Asimismo, en el marco de la integracin Latinoamrica y caribea, el Banco Central de Venezuela establece los mecanismos para facilitar la coordinacin de polticas macroeconmicas con los bancos centrales regionales. Para lograr estos propsitos, el Instituto tiene entre sus funciones las de formular y ejecutar la poltica monetaria; participar en el diseo y ejecutar la poltica cambiaria; regular la moneda, el crdito y las tasas de inters; administrar las reservas internacionales y estimar su nivel adecuado; velar por el funcionamiento del sistema de pago; emitir especies monetarias y asesorar a los poderes pblicos nacionales en las materias de su competencia. 4- Consejo Bancario Nacional (CBN): El Consejo Bancario Nacional fue fundado el 14 de marzo de 1940, por disposicin de la Ley de Bancos del 24 de enero de ese mismo ao. La actual Ley de Bancos*, en vigencia a partir del da 31 de julio de 2008, contiene las disposiciones que rigen su existencia y le establece funciones y obligaciones. Segn esta Ley, el Consejo Bancario Nacional tiene su sede en Caracas y est integrado por un representante de cada uno de los bancos, entidades de ahorro y prstamo y otras instituciones financieras regidas por la Ley de Bancos o por leyes especiales, con la nica excepcin del Banco Central de Venezuela. Conforme a esta Ley todas las instituciones financieras de capital privado, mixto o pblico, de capital nacional o extranjero, incluidas las Entidades de Ahorro y Prstamo son, obligatoriamente,

miembros del Consejo Bancario Nacional y sern representados ante l, necesariamente, por sus presidentes y, en caso de ausencia, actuarn como suplentes los vicepresidentes de los bancos, entidades de ahorro y prstamo y otras instituciones financieras. Algunas funciones como: a) Estudiar las condiciones bancarias y econmicas del pas y enviar informes con sus conclusiones y recomendaciones a la Superintendencia de Bancos y al Banco Central de Venezuela; b) Responder las consultas que le hagan la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela; c) Identificar y recopilar las costumbres mercantiles bancarias, bien que sean estas de carcter nacional, regional o local, a los fines establecidos en el artculo 9 del Cdigo de Comercio. d) Estudiar, coordinar y mejorar las prcticas bancarias y velar pos su observancia y uniformidad a los fines de que se brinde un servicio ptimo al usuario del sistema bancario nacional; e) Estudiar, para su cabal ejecucin, las disposiciones y medidas que dicten el Ejecutivo Nacional, la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela. f) Establecer las pautas que debe aplicar el sector bancario en materia de cobro de servicios al cliente, a los fines de que se guarde una proporcin adecuada entre los costos operativos de la banca y las tarifas cobradas a los clientes, sin perjuicio de lo que establezca el Banco Central de Venezuela; 5- Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SUDEBAN): La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), es un organismo autnomo, de carcter tcnico y especializado, con personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional que tiene como funcin principal supervisar, controlar y vigilar las instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, con el objetivo de determinar la correcta realizacin de sus actividades a fin de evitar crisis bancarias y permitir el sano y eficiente funcionamiento del Sistema Financiero venezolano. SUDEBAN es ente adscrito al Ministerio del Poder Popular de Planificacin y Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa, gozando de las prerrogativas, privilegios y exenciones de orden fiscal, tributario y procesal, que la Ley otorga a la Repblica. La SUDEBAN gozar de autonoma funcional, administrativa y financiera en el ejercicio de sus funciones en los trminos establecidos en la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. 6- Comisin Nacional de Valores (CNV): Es un organismo pblico, adscrito al Ministerio del Poder Popular para Economa y Finanzas, facultado por ley para la regulacin, vigilancia, supervisin y promocin del mercado de capitales venezolano. Creada por Ley el 31 de enero de 1973, signific una importante evolucin en el sector econmico del pas. La nueva Ley promulgada el 22 de octubre de 1998, fortaleci las atribuciones normativas de la Institucin, as como su capacidad promotora y sancionadora, adaptndola a las exigencias de la nueva economa, con plena autonoma financiera y personalidad jurdica. Los objetivos de la CNV son velar por la transparencia del mercado de valores y la proteccin de los inversores, asegurando la mayor difusin de informacin financiera y el cumplimiento, por parte de los entes intermediarios y emisores del mercado, de estndares internacionales de actuacin y conducta y de los principios de buen gobierno .

Sus atribuciones son las siguientes Autorizar la oferta pblica de valores emitidos por empresas constituidas en el pas. Autorizar la oferta pblica, fuera del territorio nacional, de valores emitidos por empresas constituidas en el pas Autorizar la publicidad y prospectos de emisiones de oferta pblica. Autorizar y supervisar la actuacin de bolsas de valores, corredores pblicos de ttulos valores y dems entes intermediarios. Inscribir los valores objeto de oferta pblica. Resguardar los intereses de los accionistas y, en especial, los minoritarios.

instituciones financieras, clasificacion de la banca

Si el sistema financiero es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de las personas que deseen ahorrar y dirigirlo a personas que quieran invertir. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros. En este mundo cambiante en el que vivimos, las necesidades y carencias van en continuo aumento, donde los riesgos cada vez son mayores, las instituciones financieras deben evolucionar en el rol de intermediarios, adems de prestar servicios, deben proporcionar al pblico un lugar seguro para salvaguardar su liquidez. Debido al sistema financiero, hoy en da se hace imprescindible el anlisis financiero, dado que este anlisis proporcionar informacin relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la empresa, como tambin en las decisiones de los inversionistas externos que desean invertir en una organizacin determinada, con una visin de largo plazo. Las personas basan sus decisiones financieras en el sistema financiero, este se define como el conjunto de mercados e instituciones usados para contraer acuerdos financieros e intercambiar activos y riesgos. De tal forma, empecemos a definir algunas de las instituciones financias que se encuentran en nuestro sistema y los servicios que cada una de stas se encargan de ofrecernos, para comprender el papel ms profundo que cumplen: CLASIFICACION DE LAS INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

Las instituciones financieras desempean un papel muy importante en todo Sistema Financiero, las mismas se han ido especializando en su funcin de captar recursos para luego colocarlo, generando una diversidad de organizaciones en funcin de las necesidades de los clientes y proveedores, de los riesgos que se asumen, de los plazos en que se operan, de los instrumentos que se manejan, etc. El Sistema Financiero Venezolano esta formado por instituciones que se clasifican de la siguiente manera: INSTITUCIONES PBLICAS El Ministerio del Poder Popular para la Economa y Finanzas.

Banco Central de Venezuela Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SUDEBAN) Fondo de Garantas y Proteccin Bancaria (FOGADE) Banco Nacional de Ahorro y Prstamo (BANAP) Junta de Emergencia Financiera Sistema Microfinanciero Pblico INSTITUCIONES PRIVADAS Bancos e Instituciones Financieras Entidades de Ahorro y Prstamo Empresas de Seguros. Cajas de Ahorro Mercado de Capitales Fondo de Pensiones Segn el Servicio que prestan se clasifican en: 1. PROVISION DE CIRCULANTE: Bancos Centrales 2. CREDITO COMERCIAL (CORTO PLAZO) Bancos Universales Bancos Hipotecarios Entidades de Ahorro y Prstamo Bancos de Inversin Sociedades Arrendadoras Sociedades de Capitalizacin 3. APOYO A LA PRODUCCION Bancos Universales Bancos Comerciales Bancos de Inversin

Sociedades Arrendadoras Compaas de Seguros4. INVERSION DE CAPITAL Fondos Mutuales Sociedades de Capitalizacin Casas de Bolsa o Corretaje 5. APOYO A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Fondos del Mercado Monetario 6.CREDITOS AL CONSUMO Bancos Universales Bancos Comerciales Cooperativas de crdito Tarjetas de Crdito 7. PARA EL FOMENTO DEL AHORRO Cajas de Ahorro Fondos de Ahorro Cooperativas de Ahorro 8. PARA LA SEGURIDAD SOCIAL Compaas de Seguros y Planes de Jubilacin Institutos de Previsin Social 9. INSTITUCIONES ESTATALES DE FOMENTO Instituto Nacional de la Vivienda Instituto de Crdito Agrcola y Pecuario Fondo de Crdito Agropecuario Fondo Nacional del Caf Fondo Nacional del Cacao Banco Industrial de Venezuela Fondo Nacional de Desarrollo Urbano Fondo de Crdito Industrial

Banco Nacional de Ahorro y Prstamo Corporacin de Desarrollo de la Pequea y Mediana Industrias Corporacin Venezolana de Guayana Banco de Desarrollo Econmico y Social (BANDES) - Fondo Nacional de Desarrollo Urbano - Petrleos de Venezuela - Fundacin para el Desarrollo de la Comunidad - Fundacin de la Vivienda Popular - Instituciones Municipales de Crdito 10. FINANZAS INTERNACIONALES - Banco Central de Venezuela - Banco de Comercio Exterior - Banco de Desarrollo Econmico y Social - Bancos Universales

ANALISIS SOBRE LOS ARTICULOS DE LAS LEYES ENFOCANDO SOBRE LAS MERCADOS FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO LEYES QUE LOS REGULAN CONSTITUCIN NACIONAL DE LA REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA La carta magna, establece en sus artculos 118, 299, 318, 319, 320 aspectos relacionados con la actividad financiera y el papel del estado para garantizar la estabilidad econmica de la nacin. En nuestra constitucin se mantienen los mismos artculos en los que corresponde a esta materia ya que no se ha hecho ninguna reforma. LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Comprende los estatutos generales que rigen la organizacin, funcionamiento y las operaciones financieras propias de esta importante entidad bancaria. Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras La Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, publicada en Gaceta Oficial Extraordinario N 5.555 de fecha 13 de noviembre del 2001, que ahora en adelante ser denominada Ley de Bancos consagra la apertura del sector bancario nacional a la inversin extranjera, sin limitaciones de ningn tipo. Los inversionistas extranjeros disfrutan de los mismos derechos y obligaciones que los inversionistas locales. LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

El Sistema Bancario es el conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero; se clasifican en pblicas y privadas. Estas instituciones reciben depsitos en dinero, otorgan crditos y prestan otros servicios. Tratan de cubrir todas las necesidades financieras de la economa de un pas. Se rigen por este Decreto de Ley los bancos universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversin, bancos de desarrollo, bancos de segundo piso, arrendadoras financieras, fondos del mercado monetario, entidades de ahorro y prstamo, casas de cambio, grupos financieros, operadores cambiarios fronterizos; as como las empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito, En ejercicio de la atribucin que le confiere el numeral 8 del artculo 236 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela y de conformidad con lo dispuesto en el literal d, del artculo 1 de la Ley que autoriza al Presidente de la Repblica a Dictar Decretos con Fuerza de Ley en las Materias que se Delegan, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37.076, de fecha 13 de noviembre de 2000, en Consejo de Ministros. DECRETO CON FUERZA DE LEY DE REFORMA DE LA LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS En el Artculo 521. Se deroga la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica de Venezuela N 4.649 Extraordinario del 19 de noviembre de 1993, la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica de Venezuela N 4.650 Extraordinario del 25 de noviembre de 1993, y la Ley de Regulacin Financiera, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 36.868 de fecha 12 de enero de 2000. Derogatoria Parcial Artculo 522. Se derogan las disposiciones de la Ley de Fideicomisos, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica de Venezuela N 496 Extraordinario de fecha 17 de agosto de 1956, que contravengan el presente Decreto Ley. Igualmente, se derogan las disposiciones contenidas en la normativa prudencial dictada por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, que contravengan este Decreto Ley. Vigencia Artculo 523. El presente Decreto Ley entrar en vigencia el 1 de enero de 2002, con excepcin de los artculos contenidos en el Captulo II de este Ttulo, los cuales entraran en vigencia a partir de la publicacin del presente Decreto Ley en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela. Dada en Caracas, a los tres das del mes de noviembre de dos mil uno. Ao 191 de la Independencia y 142 de la Federacin. LEY DE MERCADO DE CAPITALES Es el instrumento legal que permite regular la oferta pblica, emisin, colocacin y distribucin, oferta al pblico e intermediacin de los mercados primarios y secundarios de los instrumentos financieros autorizados por la Comisin Nacional de Valores, como organismo controlador y evaluador decretada por la Republica Boliovariana de Venezuela. Gaceta Oficial de la Repblica de Venezuela. N 36.565 - 22 de Octubre de 1998. El marco jurdico es el conjunto de normas que regulan el mercado de capitales, en Venezuela est conformado por: Ley de Mercado de Capitales: Esta Ley regula la oferta pblica de valores, cualquiera que stos sean, estableciendo a tal fin los principios de organizacin y funcionamiento, las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y entidades intervienen en ellos y su rgimen de control Ley de Caja de Valores: Establece el marco regulatorio de los servicios de depsito y custodia

de ttulos valores, en la cual, por va de consecuencia, se facilita la inmovilizacin fsica de los mencionados ttulos. Ley de Entidades de Inversin Colectiva: Tiene por objeto general fomentar el desarrollo del mercado de capitales venezolano, a travs del diseo y creacin de una variedad de entidades de inversin colectiva, para canalizar el ahorro hacia inversin productiva. Ley Especial de Carcter Orgnico: Autoriza al Ejecutivo Nacional para realizar operaciones de crdito pblico destinadas a refinanciar deuda pblica externa. ley del Banco Central de Venezuela: Regula el funcionamiento del Banco Central de Venezuela y contiene normas que afectan la negociacin de ttulos valores en el mercado de valores venezolano. Ley de Impuesto Sobre la Renta: Y su Reglamento Parcial en Materia de Retenciones, en lo que concierne a los gravmenes de enriquecimientos o ingresos brutos originados de las operaciones efectuadas en el mercado de capitales. Estas leyes conforman el marco legal del mercado venezolano de capitales, en tanto gravan los enriquecimientos o ingresos brutos originados de las operaciones efectuadas en este mercado.