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APOSTILA ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Professor: Antonio Teixeira AULA 1 BALANO PATRIMONIAL FINALIDADE E COMPOSIO DO BALANO PATRIMONIAL Tem como objetivo demonstrar o patrimnio da empresa em determinado momento. O balano contm duas partes: na primeira (lado esquerdo) ser demonstrado o ativo total e na segunda (lado direito) o passivo total. Observe: ATIVO TOTAL Bens Direitos PASSIVO TOTAL Passivo Exigvel Patrimnio Lquido

Exemplos: Bens: Caixa, Bancos, Estoques de Mercadorias, Imveis, Veculos e etc. Direitos: Duplicatas a receber, Notas Promissrias a receber, Clientes e etc. Passivo Exigvel: Emprstimos a pagar, Duplicatas a pagar, Fornecedores, Salrios a pagar e etc. Patrimnio Lquido: Capital Social, Reservas, Lucros ou prejuzos e etc. ATIVO CIRCULANTE Composto basicamente de itens que circulam rapidamente e facilmente e transformam em dinheiro, o ativo de maior liquidez. O Ativo Circulante contm: Disponvel: base da movimentao do ativo circulante. Representa dinheiro em caixa e bancos; Direitos de curto prazo: valores a receber decorrentes das vendas a prazo; Investimentos Temporrios: aplicaes financeiras por um curto perodo; Estoques: mercadorias para venda (empresa comercial) ou matria-prima e produtos acabados (empresa industrial);

Despesas Antecipadas: despesas pagas mais ainda no consumidas no resultado.

ATIVO NO CIRCULANTE Neste grupo, devem ser classificados todos os direitos que se transformaro em dinheiro aps um ano e os valores a receber de acionistas, diretores, sociedades controladas ou coligadas. ATIVO PERMANENTE* ativo que atendem ao objetivo da empresa e raramente sero vendidos. No apresenta liquidez e tem como componentes principais os bens de uso. O Ativo Permanente* contm: Investimentos: no se destina ao uso e sim para renda; Imobilizado: se destinam ao uso ou manuteno da atividade da empresa; Intangvel: Os chamados "ativos intangveis" (inapropriadamente denominados de "bens intangveis") so aqueles que no tm existncia fsica..

PASSIVO CIRCULANTE Classificamos as obrigaes que sero pagas rapidamente. So dvidas assumidas com fornecedores, fisco, bancos, acionistas etc. PASSIVO NO CIRCULANTE So classificadas as obrigaes que receberam um prazo maior para pagamento. *Classificadas as receitas recebidas antecipadamente que iro afetar exerccios futuros. PATRIMNIO LQUIDO Contm basicamente os primeiros investimentos feitos pelos proprietrios, os lucros prejuzos acumulados durante a existncia da empresa e, tambm, as Reservas.

ESTRUTURA DO BALANO PATRIMONIAL ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponvel (dinheiro em caixa e bancos) Direitos a Receber (at 12 meses) Estoques Despesas Diferidas (despesas pagas antecipadamente) Ativo No Circulante Direitos a Receber aps 12 meses Ativo Permanente* Investimentos (para rendimento) Imobilizado (para uso) Diferido (gastos pr-operacionais) PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Obrigaes (at 12 meses) Passivo No Circulante Obrigaes (aps 12 meses) Resultados de Exerccios Futuros* Receitas recebidas antecipadamente Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Lucros Prejuzos Acumulados Reservas CONTAS PATRIMONIAIS So contas que figuram dentro do patrimnio (Balano Patrimonial). FUNES DAS CONTAS PATRIMONIAIS Caixa: Representa dinheiro em espcie (notas, moedas). Bancos: Valor que est depositado em conta corrente. Duplicatas a Receber: Direitos a receber - at 12 meses dos clientes por vendas a prazo. Sero classificadas no ARLP as Duplicatas a Receber aps 12 meses. Proviso para Devedores Duvidosos: De clculo estimado, uma proviso para suprir as possveis perdas com clientes. conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante.

Duplicatas Descontadas: As empresas, com a finalidade de conseguir disponvel, entregam suas duplicatas em troca de dinheiro que ser depositada em conta bancria descontados os juros e as despesas bancrias. conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante. Adiantamento de Salrios: Adiantamentos concedidos aos funcionrios por conta do salrio. Adiantamento a Fornecedores: Adiantamentos feitos a fornecedores por conta de entrega futura de uma encomenda. Emprstimos a Receber: Direitos a Receber at 12 meses representados pelos emprstimos concedidos. Sero classificados no ANC os emprstimos a receber aps 12 meses. Impostos a Recuperar: So impostos de possvel recuperao. Por exemplo: ICMS, IPI. Aplicaes Financeiras: Valor aplicado em produtos bancrios. Estoque: A conta estoques pode significar mercadorias (para empresa comercial), matria-prima e produtos em elaborao (para empresa industrial). Proviso para ajuste do Estoque: Ajusta o estoque equiparando-o ao valor de mercado. uma forma de corrigir o valor dos estoques. conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante. Despesas Antecipadas: So despesas pagas antecipadamente. Exemplos: Seguros a Vencer. Participaes Societrias: Investimentos no capital de outras sociedades. Imveis para Renda: No so utilizados pela empresa. So investimentos feitos com o objetivo de obter rendimentos. Proviso para perdas em investimentos: Valor criado para atender as possveis perdas com investimentos quando comprovadas como permanentes. conta redutora (ou retificadora) ao Ativo Permanente. Mveis, Utenslios, Mquinas e outros bens: Classificados no Imobilizado da empresa, destinam-se manuteno da atividade da empresa. Por exemplo: uma empresa industrial Utiliza suas mquinas para produzir os produtos que ir vender e conseqentemente obter receita. Depreciaes Acumuladas: Desgastes dos bens pelo uso ou pela ao do tempo. A cada perodo, a empresa calcula o valor da depreciao que ir se acumulando no balano. conta redutora (ou retificadora) do Ativo Permanente*.

Amortizaes Acumuladas: a transferncia gradativa para conta de resultado dos gastos pr-operacionais. conta redutora (ou retificadora) do Ativo Permanente*. Duplicatas a Pagar: Deve registrar as obrigaes assumidas com a compra de mercadorias para revender e, na empresa industrial, a matria-prima necessria ao processo produtivo. Financiamentos e Emprstimos: So dvidas assumidas para financiar a compra de um ativo ou para obter capital de giro. Dependendo do prazo podem ser classificados no PNC. Salrios a Pagar: Com base na contabilizao da folha de pagamento, devem ser calculados os salrios que sero pagos no ms seguinte. Adiantamento de Clientes: Valores recebidos de clientes por conta da entrega futura de uma encomenda. Provises Passivas: So obrigaes cujos valores podem ser alterados. Inclumos nas provises passivas: Frias, 13 Salrios, Contingncias. Essas provises so utilizadas, pois muitas vezes a empresa tem certeza da obrigao, mas no o valor exato, ou no tem certeza quanto a data. Por exemplo, frias dos empregados sero pagas apenas quando do perodo aquisitivo. Um outro exemplo o das reclamaes trabalhistas na Justia por exempregados, cujos valores podem ser apenas estimados e classificados no passivo circulante como Provises para Contingncias. Obrigaes Fiscais: Os principais itens que compem as obrigaes fiscais so: ICMS, ISS, Imposto de Renda, IPI e etc. Capital Social: Valor que os acionistas se comprometem a investir na empresa. O comprometimento inicial denomina-se subscrio. Capital a Integralizar: Parte do capital social subscrito ainda no integralizado. conta redutora (ou retificadora) do PL. Prejuzos Acumulados: a conta que resulta dos prejuzos da empresa. Os prejuzos diminuem PL. Reservas de Lucros: a conta que resulta dos lucros da empresa. Os lucros aumentam o PL. EXERCCIOS Com os lanamentos abaixo, faa os lanamentos de Dbito e Crdito e o Balano Patrimonial. Incio com Capital de R$ 300.000,00 em dinheiro; Compra de um Imvel a prazo (duplicatas) no valor de R$ 150.000,00;

Compra de um Veculo para pagamento a prazo (ttulos) no valor de R$ 120.000,00; Compra de Estoque de Mercadorias a vista no valor de R$ 80.000,00; Pagamento de 20% do saldo de Duplicatas em dinheiro; Pagamento de 10%do saldo de Ttulos em dinheiro; Venda de 40% dos estoques de Mercadorias com recebimento em cheque a vista. Aumento de Capital em dinheiro no valor de R$ 30.000,00; Aplicao de 50% do saldo da conta corrente em aplicao de liquidez imediata; Compra de R$ 30.000,00 de Estoques de Mercadorias para pagamento em 30 dias (Fornecedores); Compra de um novo software no valor de R$ 8.000,00 para pagamento a prazo (fornecedores); Balano Patrimonial PASSIVO Passivo Circulante

ATIVO Ativo Circulante

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo

Passivo no Circulante

Investimentos

Imobilizado

Patrimnio Lquido

Intangvel TOTAL TOTAL

AULA 2 DRE DEMONSTRAO DE RESULTADO DO EXERCCIO FINALIDADE Tem como finalidade demonstrar o resultado da empresa no exerccio (lucro ou prejuzo). MODELO DE UMA DRE RECEITA BRUTA DE VENDAS ( - ) Dedues de Vendas RECEITA LQUIDA DE VENDAS ( - ) Custos das Vendas LUCRO BRUTO ( - ) Despesas Operacionais + Receitas Operacionais LUCRO OPERACIONAL ( - ) Despesas no-operacionais + Receitas no-operacionais LUCRO ANTES DO IR E CSSL ( - ) IR e CSSL LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES ( - ) Participaes LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO LUCRO LQUIDO POR AO RECEITA BRUTA DE VENDAS: Valor total das vendas realizadas ( vista e a prazo). A empresa industrial vende produtos fabricados, as comerciais vendem mercadorias e as empresas prestadoras de servios declaram a Receita Bruta de Servios. DEDUES DE VENDAS: Valores que sero deduzidos da receita bruta que no representam despesas. So dedues: devolues de vendas, abatimentos sobre vendas e impostos sobre vendas (ICMS, ISS, PIS, COFINS). Para incluir IPI nos impostos sobre vendas preciso que seu valor tambm seja includo na receita bruta de vendas de produtos. RECEITA LIQUIDA DE VENDAS: Receita bruta menos as dedues. CUSTO DAS VENDAS: Valor que ser deduzido da receita lquida que no representa despesa. Calculado conforme critrios legais, pode assumir nomenclatura diferente conforme a atividade da empresa. As empresas comerciais calculam o custo das
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mercadorias vendidas, as industriais os custos dos produtos vendidos e as prestadoras de servios o custo dos servios prestados. Nas empresas comerciais o clculo do custo simples, pois a empresa apenas revendedora. Nas empresas industriais o clculo mais complexo, pois ao produzir so consumidos custos: direto e indiretos. preciso calcular o custo dos produtos vendidos. So custos de produo, por exemplo: matria-prima consumida, mo-de-obra direta e indireta e outros custos indiretos (aluguel, transporte, depreciaes e etc). LUCRO BRUTO: Receita lquida menos custo das vendas. DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS: Despesas e receitas so sacrifcios necessrios obteno de um produto ou servio e que no representam dedues de vendas. So despesas operacionais: de vendas, administrativas e financeiras. Receitas so ganhos que normalmente ocorrem na atividade da empresa, mo no incluem a receita de vendas. LUCRO OPERACIONAL: Lucro bruto menos despesas e mais receitas. DESPESAS E RECEITAS NO-OPERACIONAIS: Ocorrem eventualmente e no so derivadas da atividade da empresa. Um exemplo o resultado obtido na venda de bens do imobilizado. LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL: Lucro operacional mais ou menos despesas e receitas no-operacionais. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL SOBRE O LUCRO: O imposto de renda junto com a contribuio social representa uma obrigao tributria. Nesse momento deve ser calculado o imposto com base no Lucro Real. Seu clculo deve ser calculado parte em um livro destinado a esse fim. LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES: Lucro antes do IR menos a parcela do imposto calculada em termos legais. PARTICIPAES: Do lucro que remanescer aps o imposto de renda, sero calculadas as participaes estaturias (previstas em estatuto da empresa). A base de clculo das participaes ser reduzida pelos prejuzos acumulados. As participaes devem ser calculadas sucessivamente e por deduo da anteriormente calculada. So participaes estatutrias: Debntures, Empregados, Administradores e Partes Beneficirias, nessa ordem. LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO: Lucro aps o imposto de renda menos as participaes. LUCRO LQUIDO POR AO: De acordo com a Lei, a demonstrao do resultado deve indicar o lucro lquido por ao que representa um indicador de anlise e ser calculado da seguinte forma:

Lucro Lquido do Exerccio ______________________ Aes do Capital Social CONTAS DE RESULTADO So contas que devero ser apuradas (zeradas) no final do exerccio social. FUNES DAS CONTAS VENDAS: So vendas realizadas no perodo ( vista ou a prazo) VENDAS DEVOLVIDAS: So devolues de vendas ocorridas no perodo. DESCONTOS CONCEDIDOS EM VENDAS: So abatimentos concedidos aos clientes. No se referem aos descontos financeiros concedidos pelo recebimento antecipado de duplicatas. IMPOSTOS SOBRE VENDAS: Todos os impostos que incidiram sobre as vendas. ALUGUIS PASSIVOS: So as despesas com pagamento de aluguis. SEGUROS: Despesas de seguros. JUROS PASSIVOS: So juros pagos pelo atraso no pagamento. IMPOSTOS E TAXAS: No so impostos incidentes sobre as vendas. So despesas com Imposto Predial, IPVA e outras. DEVEDORES DUVIDOSOS: Despesa contabilizada por conta da incerteza no recebimento de clientes. DEPRECIAO: Desgastes pelo uso no perodo do ativo imobilizado. AMORTIZAO: Valor dos gastos pr-operacionais amortizados no perodo. TRANSPORTE DE VENDAS: Despesa com entrega das vendas aos clientes. No se incluem os transportes pagos nas compras, pois devem ser includos no custo das vendas. GUA E ENERGIA: Despesa com o recebimento da utilidade ou servio.

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COMISSES COM VENDAS: Todas as comisses devidas sobre vendas que devero figurar como despesa no mesmo perodo das vendas respectivas. SALRIOS E ENCARGOS: So despesas com funcionrios e seus encargos que devero ser contabilizadas no ms de competncia. Podem ser adicionadas esta conta: horas extras e outros adicionais, gratificaes, frias, 13 salrio, contribuio a Previdncia Social, FGTS, assistncia mdica social, seguros, indenizaes etc. VARIAES MONETRIAS PASSIVAS: Encargos financeiros de atualizao que ocorrem, normalmente, sobre financiamentos a Longo Prazo. DESCONTOS CONCEDIDOS: Abatimentos concedidos aos clientes sobre duplicatas. PREJUZO NA VENDA DE IMOBILIZADO: Perda calculada comparando-se o valor contbil com o valor de venda. Valor contbil o valor do bem menos a sua depreciao acumulada. JUROS ATIVOS: Juros cobrados pela empresa de seus clientes por atraso de pagamento. DESCONTOS OBTIDOS: Abatimentos recebidos por ocasio do pagamento de duplicatas. REVERSES DE PROVISES: Receita contabilizada por ocasio de uma proviso anteriormente. LUCRO NA VENDA DE IMOBILIZADO: Ganho calculado comparando-se o valor contbil com o valor de venda. DENOMINAES CONTBEIS CAPITAL DE GIRO: Valor do grupo do Ativo Circulante. CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO (CCL): a diferena entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. Tambm denominado Capital de Giro Prprio. CAPITAL NOMINAL: Valor da conta do Capital Social. CAPITAL SUBSCRITO: Valor do Capital assumido pelos proprietrios. CAPITAL INTEGRALIZADO: Valor do Capital Subscrito efetivamente recebido dos proprietrios: CAPITAL PRPRIO: Valor do grupo Patrimnio Lquido.

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CAPITAL DISPOSIO DA EMPRESA: Valor do Ativo Total. PATRIMNIO BRUTO: Valor do Ativo Total. Tambm denominado total das Aplicaes. CAPITAL DE TERCEIROS: a soma das obrigaes de curto prazo. Tambm denominado: total dos Dbitos, Capital Alheio, Passivo Exigvel ou s Passivo. CRDITOS: So direitos da empresa. DBITOS: So obrigaes da empresa. Valor idntico ao capital de terceiros. PASSIVO A DESCOBERTO: Valor do Patrimnio Lquido Negativo. O ativo no tem condies de pagar as obrigaes. EXIGVEL OU PASSIVO EXIGVEL: So obrigaes da empresa. Valor idntico ao capital de terceiros. EXERCCIOS Com os dados abaixo, faa o BP e a DRE. 1. Incio das atividades com Capital inicial de R$ 500.000,00 distribudos da seguinte forma, 50% em dinheiro, 30% em mercadorias e 20% em imveis. 2. Compra de mercadorias a prazo (fornecedores) R$ 300.000,00, sendo 30% para pagamento a Curto Prazo e 70% Longo Prazo. 3. Compra de veculos no valor de R$ 100.000,00, 60% em dinheiro e 40% a prazo (duplicatas a pagar LP). 4. Venda de 50% dos estoques a prazo (duplicatas a receber) com lucro de 100%, sendo 60% Curto Prazo e 40% Longo Prazo. 5. Venda de 20% dos estoques a prazo (ttulos a receber) com lucro de 100%, sendo 50% Curto Prazo e 50% Longo Prazo. 6. Recebimento de 30% do saldo de duplicatas CP com juros de 10% em razo do atraso em cheque, depositado no banco. 7. Pagamento de despesas de telefone em dinheiro R$ 5.000,00 com multa de 10% por atraso. 8. Pagamento de salrios em dinheiro R$ 20.000,00. 9. Recebimento de receitas de servios em cheque R$ 10.000,00 com multa de 10% por atraso. 10. Pagamento de 20% do saldo de fornecedores CP com juros de 10% em razo do atraso em dinheiro. 11. Compra de um Imvel a vista em dinheiro no valor de R$ 100.000,00.

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ATIVO Ativo Circulante

Balano Patrimonial PASSIVO Passivo Circulante

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo

Passivo no Circulante

Investimentos

Imobilizado

Patrimnio Lquido

Intangvel TOTAL TOTAL DRE RECEITA BRUTA DE VENDAS ( - ) Dedues de Vendas RECEITA LQUIDA DE VENDAS ( - ) Custos das Vendas LUCRO BRUTO ( - ) Despesas Operacionais + Receitas Operacionais LUCRO OPERACIONAL ( - ) Despesas no-operacionais + Receitas no-operacionais LUCRO ANTES DO IR E CSSL ( - ) IR e CSSL LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES ( - ) Participaes

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LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO LUCRO LQUIDO POR AO AULA 3 ANLISE DE BALANOS Objetivos da Anlise: Tem como objetivo extrair informaes teis para avaliar a situao da empresa e tendncias futuras, bem como, identificar problemas. Para uma correta anlise, as demonstraes contbeis devem expressar contedo e valores confiveis, criteriosamente elaborados de acordo com as normas da contabilidade, devendo o analista conhecer muito bem a empresa. Em nosso estudo de anlise adotaremos as seguintes abreviaes para os grupos patrimoniais: GRUPOS PATRIMONIAIS Ativo Circulante Ativo No Circulante Ativo Permanente Ativo Total Pasivo Circulante Passivo No Circulante Patrimnio Lquido Passivo Total ABREVIATURAS AC ANC AP AT PC PNC PL PT

INDICADORES DE CAPITAIS DE CURTO PRAZO Os capitais de curto prazo correspondem aos valores aplicados em disponibilidades, estoques e clientes, alm das demais contas realizveis a curto prazo, refletindo uma capacidade de investimento ou flego financeiro. Alguns indicadores so: CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO (CCP) = PL AP Demonstra o valor (em moeda) investido com recursos prprios no capital em giro do negcio. CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO (CCL) = AC PC Reflete o volume (em moeda) de recursos lquidos aplicados em capital em giro do negcio. VARIAO DO CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO = (CCP Perodo/CCP Perodo Anterior) 1 Calcula o percentual de variao do capital circulante prprio entre dois perodos.

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VARIAO DO CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO = (CCL Perodo/CCL Perodo Anterior) 1 Calcula o percentual de variao do capital circulante lquido entre dois perodos. EXERCCIOS Com o Balancete de Verificao referente ao ano de 2008 abaixo, faa o Balano Patrimonial e calcule CCP e CCL. CIA. TEIXEIRA Contas Caixa Duplicatas a receber Mercadorias ( Estoque) Aplicaes Longo Prazo Proviso para devedores duvidosos Despesas Antecipadas Mquinas e Equipamentos Depreciao acumulada de maquinas e equip. Duplicatas a pagar Adiantamento de clientes Capital Reserva legal Reserva de lucros Vendas ( receita) Receita de juros Despesas de alugueis Salrios a pagar Despesas bancrias Despesas de depreciao Despesas com salarios Despesas com propaganda e publicidade Totais SALDO Devedor 30.000 10.000 6.000 35.000 1.000 15.000 4.000 6.000 2.000 31.410 3.000 2.000 64.000 1.000 710 2.000 500 1.500 12.000 4.000 115.710 Credor

300

115.710

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Balano Patrimonial ATIVO Ativo Circulante PASSIVO Passivo Circulante

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo Investimentos

Passivo no Circulante

Patrimnio Lquido Imobilizado Intangvel TOTAL TOTAL Com os lanamentos abaixo de 2009, faa o Balano Patrimonial e calcule as variaes de CCP e CCL. Recebimento de 20% do saldo de Duplicatas em dinheiro; Compra de R$ 30.000 de Mercadorias a prazo em Duplicatas; Aumento de Capital em dinheiro no valor de R$ 20.000; Venda de 30% dos estoques com lucro de 100% para recebimento em Duplicatas; Pagamento de despesas diversas em dinheiro no total de R$ 15.000. Balano Patrimonial ATIVO Ativo Circulante PASSIVO Passivo Circulante

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo Investimentos

Passivo no Circulante

Patrimnio Lquido Imobilizado

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Intangvel TOTAL TOTAL AULA 4 ANLISE VERTICAL A Anlise Vertical, tambm denominada por alguns analistas como Anlise por Coeficientes, aquela atravs da qual se compara cada um dos elementos do conjunto em relao ao total do conjunto. Ela evidencia a porcentagem de participao de cada elemento no conjunto. Exemplo: Para encontrar o percentual do Ativo Circulante com relao ao Ativo Total, necessrio utilizar a seguinte frmula: Ativo Total = 100% Ativo Circulante = X Logo: Ativo Circulante X = ----------------------- X 100 Ativo Total Exemplo Prtico BALANO PATRIMONIAL Valores Contas do Ativo Absolutos R$ Ativo Circulante 600.000 Caixa 60.000 Banco 36.000 Clientes 204.000 Mercadorias 300.000 Ativo No Circulante 100.000 Duplicatas a Receber 100.000 Ativo Permanente 300.000 Imveis 90.000 Veculos 195.000 Mveis e Utenslios 15.000 Total do Ativo 1.000.000 Anlise Vertical % 60,00 6,00 3,60 20,40 30,00 10,00 10,00 30,00 9,00 19,50 1,50 100,00

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Contas do Passivo Passivo Circulante Fornecedores Duplicatas a Pagar Emprstimos Passivo No Circulante Emprstimos Total do Exigvel Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros ou Prej. Acumulado* Total do Passivo

Valores Absolutos R$ 294.000 60.000 130.000 104.000 200.000 200.000 494.000 506.000 200.000 143.000 163.000 1.000.000

Anlise Vertical % 29,40 6,00 13,00 10,40 20,00 20,00 49,40 50,60 20,00 14,30 16,30 100,00

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO Contas RECEITA LQUIDA DE VENDAS (-) Custo de Mercadorias Vendidas (=) LUCRO BRUTO (-) DEPESAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais (+) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS (=) RESULTADO OPERACIONAL (+) RECEITAS FINANCEIRAS (-) DESPESAS FINANCEIRAS (=) RESULTADO OPERACIONAL (+ OU -) RESULTADOS NO OPERAC. (=) RESUL. DO EXERC. ANTES PROVIS. (-) PROVISES (-) PARTICIPAES (=) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO Valores Absolutos R$ 1.071,225 (450.000) 621.225 (144.450) (257.310) (9.000) 18.085 228.550 36.000 (8.550) 256.000 (26.000) 230.000 (36.000) 194.000 Anlise Vertical % 100,00 42,00 58,00 13,48 24,02 0,84 1,68 21,33 3,36 0,79 23,89 2,42 21,47 3,36 18,11

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EXERCCIOS Com a relao de contas abaixo, faa a DRE, BP e a Anlise Vertical. Contas Disponveis Estoques Aplicaes LP Emprstimos LP Despesas de salrios CMV Despesas de IR Capital Imveis para uso Marcas e patentes Depreciao Inves. Valores 150.000 80.000 34.000 20.000 8.000 100.000 15.000 Calcular 100.000 30.000 6.000 Contas Fornecedores Clientes Ad. Clientes Salrios a pagar Receitas de vendas Impostos a pagar Lucros acumulados Prejuzos acumul. Imveis aluguel Depreciao Imob. Reservas Valores 20.000 16.000 12.000 10.000 200.000 10.000 20.000 10.000 60.000 10.000 16.000 Anlise Vertical %

BALANO PATRIMONIAL Valores Contas do Ativo Absolutos R$ Ativo Circulante

Ativo No Circulante Realizvel LP Investimento Imobilizado Intangvel Total

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Contas do Passivo Passivo Circulante

Valores Absolutos R$

Anlise Vertical %

Passivo No Circulante

Patrimnio Lquido

Total DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO Contas RECEITA LQUIDA DE VENDAS (-) Custo de Mercadorias Vendidas (=) LUCRO BRUTO (-) DEPESAS OPERACIONAIS (+) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS (=) RESULTADO OPERACIONAL (+) RECEITAS FINANCEIRAS (-) DESPESAS FINANCEIRAS (=) RESULTADO OPERACIONAL (+ OU -) RESULTADOS NO OPERAC. (=) RESUL. DO EXERC. ANTES PROVIS. (-) PROVISES (-) PARTICIPAES (=) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO Valores Absolutos R$ Anlise Vertical %

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AULA 5 ANLISE HORIZONTAL A Anlise Horizontal, tambm denominada por alguns analistas como Anlise por meio de nmeros-ndices, tem por finalidade evidenciar a evoluo dos itens das demonstraes financeiras ao longo dos anos. Para efetuar o clculo necessrio que voc tenha pelo menos dois Balanos Patrimoniais e duas Demonstraes de Resultado do Exerccio. No exemplo abaixo, para se chegar ao percentual de 2002 foi necessrio dividir o valor de 2002 pelo valor de 2001 e multiplicar por 100. Exemplo do Ativo Circulante: 548.000,00 ---------------- x 100 = 91% 600.000,00 Isso indica que a empresa teve uma queda de 9% com relao ao ano passado, pois 100 91 = 9. Exemplo prtico: BALANO PATRIMONIAL
CONTAS Ativo Circulante Caixa Banco Clientes Mercadorias Ativo No Circulante Duplicatas a Receber Ativo Permanente Imveis Veculos Mveis e Utenslios Total do Ativo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANO DE 2001 600,000.00 60,000.00 36,000.00 204,000.00 300,000.00 100,000.00 100,000.00 300,000.00 90,000.00 195,000.00 15,000.00 1,000,000.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANO DE 2002 548,000.00 85,000.00 63,000.00 120,000.00 280,000.00 50,000.00 50,000.00 365,000.00 150,000.00 185,000.00 30,000.00 963,000.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANO DE 2003 715,000.00 95,000.00 75,000.00 195,000.00 350,000.00 330,000.00 120,000.00 150,000.00 60,000.00 1,045,000.00

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CONTAS Passivo Circulante Fornecedores Duplicatas a Pagar Emprstimos Passivo No Circulante Emprstimos Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros ou Prej. Acum. Total do Ativo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

ANO DE 2001 294,000.00 60,000.00 130,000.00 104,000.00 200,000.00 200,000.00 506,000.00 200,000.00 143,000.00 163,000.00 1,000,000.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

ANO DE 2002 278,000.00 85,000.00 73,000.00 120,000.00 154,000.00 154,000.00 531,000.00 200,000.00 145,000.00 186,000.00 963,000.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

ANO DE 2003 305,000.00 90,000.00 65,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 590,000.00 250,000.00 150,000.00 190,000.00 1,045,000.00

CONTAS Ativo Circulante Caixa Banco Clientes Mercadorias Ativo No Circulante Duplicatas a Receber Ativo Permanente Imveis Veculos Mveis e Utenslios Total do Ativo

ANO DE 2001 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

ANO DE 2002 91% 142% 175% 59% 93% 50% 50% 122% 167% 95% 200% 96%

ANO DE 2003 119% 158% 208% 96% 117% 0% 0% 110% 133% 77% 400% 105%

CONTAS Passivo Circulante Fornecedores

ANO DE 2001 100% 100%

ANO DE 2002 95% 142%

ANO DE 2003 104% 150%

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Duplicatas a Pagar Emprstimos Passivo No Circulante Emprstimos Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros ou Prej. Acum. Total do Ativo

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

56% 115% 77% 77% 105% 100% 101% 114% 96%

50% 144% 75% 75% 117% 125% 105% 117% 105%

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO CONTA RECEITAS LQUIDAS (-)Custo de Mercadorias (=) LUCRO BRUTO (-) DESP. OPER. Despesas com Vendas Despesas Gerais Outras Despesas (+) OUTRAS REC. OPER. (=) RESULT. OPERAC. (+) RECEITAS FINANC. (-) DESPESAS FINANC. (=) RESULT. OPERAC. (+OU -) RES. NO OPER. (=) RES. ANTES PROVIS. (-) PROVISES (-) PARTICIPAES (=) LUCRO/PREJ. ACUM. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANO DE 2001 1,071,225.00 (450,000.00) 621,225.00 (144,450.00) (257,310.00) (9,000.00) 18,085.00 228,550.00 36,000.00 (8,550.00) 256,000.00 (26,000.00) 230,000.00 (36,000.00) 194,000.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANOS DE 2002 1,408,625.00 (600,000.00) 808,625.00 (166,700.00) (286,550.00) (12,000.00) 20,100.00 363,475.00 32,000.00 (7,300.00) 388,175.00 (27,500.00) 360,675.00 (84,300.00) 276,375.00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ANO DE 2003 1,522,334.00 (640,000.00) 882,334.00 (185,300.00) (315,030.00) (17,500.00) 13,200.00 377,704.00 8,900.00 (44,000.00) 342,604.00 (71,000.00) 271,604.00 (89,600.00) 182,004.00

CONTA RECEITAS LQUIDAS (-)Custo de Mercadorias (=) LUCRO BRUTO

ANO DE 2001 100% 100% 100%

ANOS DE 2002 131% 133% 130%

ANO DE 2003 142% 142% 142%

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(-) DESP. OPER. Despesas com Vendas Despesas Gerais Outras Despesas (+) OUTRAS REC. OPER. (=) RESULT. OPERAC. (+) RECEITAS FINANC. (-) DESPESAS FINANC. (=) RESULT. OPERAC. (+OU -) RES. NO OPER. (=) RES. ANTES PROVIS. (-) PROVISES (-) PARTICIPAES (=) LUCRO/PREJ. ACUM.

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 100%

115% 111% 133% 111% 159% 89% 85% 152% 106% 157% 234% 0% 142%

128% 122% 194% 73% 165% 25% 515% 134% 273% 118% 249% 0% 94%

EXERCCIOS Com a relao de contas abaixo, monte o Balano Patrimonial de 2008 e com os lanamentos a seguir, monte o Balano Patrimonial de 2009. CONTAS Disponibilidades Investimentos CP Contas a receber LP Fornecedores Salrios a pagar Ttulos a pagar LP Reservas CMV Outras receitas R$ 121.0000 35.000 180.000 187.000 39.000 25.000 70.000 250.000 20.000 CONTAS Contas a receber Estoques Ttulos receber LP Impostos a pagar Fornecedores LP Capital Vendas mercadorias Despesas diversas Despesas de IR R$ 410.000 320.000 30.000 60.000 35.000 Calcular 500.000 80.000 25.000

Com os lanamentos abaixo, faa o BP de 2009: Aplicao de CP de R$ 20.000 do disponvel; Recebimento de R$ 50.000 de Contas a receber CP em dinheiro; Pagamento de R$ 27.000 dos Fornecedores CP em dinheiro; Pagamento de R$ 19.000 de salrios a pagar em dinheiro; Venda de R$ 120.000 de mercadorias por R$ 300.000 a prazo Contas a receber; Pagamento de Impostos em dinheiro no valor R$ 20.000; Pagamento de despesas diversas no valor de R$ 12.000 R$ 08 R$ 09 AH% PASSIVO Passivo R$ 08 R$ 09 AH%

ATIVO Ativo

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Circulante

Circulante

Ativo no Circulante RLP Investimento Imobilizado Intangvel Total

Passivo no Circulante

Patrimnio Lquido

Total DRE R$ 2008 Receitas de Vendas (-) CMV = Resultado bruto (-) Despesas + Receitas = Resultado Operacional (-) Imposto de Renda = LAP (-) Participaes = Lucro Lquido AULA 6 ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA ATRVES DE NDICES Importncia da Anlise Atravs de Indicadores. R$ 2009 AH%

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Visa obter atravs de ndices teis a melhor forma de extrair concluses sobre a situao da empresa. Essa etapa considerada a mais importante para os analistas, permite a tomada de decises no presente e no futuro. O analista deve, primeiramente, fazer a anlise individual de cada indce e, posteriormente, em conjunto. Indicadores Econmico-Financeiros

Liquidez: indicam a situao da empresa diante dos compromisos assumidos no passivo. Endividamento: indicam a dependncia e a independncia financeira da empresa. Rentabilidade: indicam a capacidade da empresa em gerar lucro ou seu sucesso em determinado perodo ou, ainda, o retorno oferecido ao capital investido. Operacionais (ou Rotatividade): indicam a capacidade de operacionalidade da empresa em transformar estoques em vendas e dessa forma gerar receitas. Anlise de Aes: indicam o lucro oferecido ao investidor, sendo importante item da anlise em caso de fuso, incorporao, etc. Imobilizaes: indicam a imobilizao dos recursos obtidos e tambm o quanto destes recursos foi aplicado em ativo permanente.

Uma vez apurados todos os indicadores, deve o analista efetuar a interpretao. No existem interpretao idnticas, pois cada empresa uma empresa diferente. O que causa influncia nesta interpretao so as caractersticas da prpria empresa. O que seria razovel ou pssimo para uma empresa pode ser bom para outra. Para uma melhor interpretao, deve ser feita em primeiro lugar a anlise individual (ou isolada) de cada indicador e posteriormente em conjunto. INDICADORES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ SECA LIQUIDEZ IMEDIATA

ATIVO CIRCULANTE + REALIZVEL A LP* FRMULA: -----------------------------------------------------------------------------PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NO CIRCULANTE*

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ESSE QUOCIENTE EVIDENCIA SE OS RECURSOS FINANCEIROS APLICADOS NO ATIVO CIRCULANTE E NO ATIVO REALIZVEL A LP SO SUFICIENTES PARA COBRIR AS OBRIGAES TOTAIS, ISTO , QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE MAIS REALIZVEL A LP PARA CADA REAL DE OBRIGAO TOTAL. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- LIQUIDEZ CORRENTE

ATIVO CIRCULANTE FRMULA: ---------------------------------------PASSIVO CIRCULANTE O QUOCIENTE REVELA A CAPACIDADE FINANCEIRA DA EMPRESA PARA CUMPRIR OS SEUS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO , QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE PARA CADA REAL DE PASSIVO CIRCULANTE. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- LIQUIDEZ SECA

ATIVO CIRCULANTE ESTOQUES FRMULA: --------------------------------------------------------PASSIVO CIRCULANTE O QUOCIENTE REVELA CAPACIDADE FINANCEIRA LQUIDA DA EMPRESA PARA CUMPRIR OS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO , QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE LQUIDO PARA CADA REAL DO PASSIVO CIRCULANTE. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

LIQUIDEZ IMEDIATA DISPONIBILIDADES

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FRMULA: --------------------------------------PASSIVO CIRCULANTE O QUOCIENTE REVELA A CAPACIDADE DE LIQUIDEZ IMEDIATA DA EMPRESA PARA SALDAR SEUS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO , QUANTO A EMPRESA POSSUI DE DINHEIRO EM CAIXA, BANCOS E EM APLICAES FINANCEIRAS, PARA CADA REAL DO PASSIVO CIRCULANTE. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------O padro mundial usa os seguintes nmeros para os indicadores de liquidez: TIPO DE INDICADOR Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Os conceitos so: Ruim Razovel Satisfatrio Boa NDICE PADRO MEDIANA 1,50 0,90 1,00 0,70

EXERCCIOS

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Com as contas abaixo, apure o resultado do exerccio, faa o Balano Patrimonial e calcule o indicadores da aula 6. Contas Disponveis Estoques Aplicaes LP Emprstimos concedido LP Despesas de salrios CMV Despesas de IR Capital Imveis para uso Marcas e patentes Depreciao Investimento ATIVO Ativo Circulante Valores 120.000 120.000 55.000 20.000 10.000 150.000 12.000 Calcular 120.000 30.000 6.000 Contas Fornecedores Clientes Ad. Fornecedores Salrios a pagar Receitas de vendas Salrios a pagar Lucros acumulados Prejuzos acumul. Imveis aluguel Depreciao Imobilizado Amortizaes Intangvel PASSIVO Passivo Circulante Valores 30.000 30.000 12.000 15.000 300.000 10.000 35.000 20.000 80.000 10.000 3.000

Balano Patrimonial

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL

Passivo no Circulante

Patrimnio Lquido

TOTAL

Uma empresa entregou um relatrio para que o Administrador efetuasse os clculos do indicadores de liquidez, o relatrio constavam as seguintes informaes:
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Total do Ativo: Total do Passivo: Total do PL:

R$ 1.000.000 R$ 400.000 Calcular

Sabe-se que: estoques de mercadoras representam 20% do Ativo total; o ativo a longo prazo representa 15% do ativo total; a soma do caixa, banco e aplicaes de curto prazo, representam 50% do total do ativo; que o total dos bens fixos (imobilizado e investimentos) so de 30% sobre o ativo total e que as depreciaes so de 10% sobre ese total; as contas a pagar a longo prazo representam 50% do passivo total; do total do ativo, 70% representa curto prazo

AULA 7 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO INDEPENDENCIA FINANCEIRA ENDIVIDAMENTO (1) ENDIVIDAMENTO (2) GARANTIA OU SOLVNCIA

INDEPENDNCIA FINANCEIRA

PATRIMNIO LQUIDO FRMULA: -----------------------------------ATIVO TOTAL Participao dos recursos prprios no ativo total. Por exemplo, se o ndice for igual a 0,08 significa que 80% do ativo financiado pelo capital prprio. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

ENDIVIDAMENTO (1)
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PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NO CIRCULANTE FRMULA: -------------------------------------------------------------------------------PATRIMNIO LQUIDO Relao entre capital de terceiros e capital prprio INTERPRETAO: QUANTO MAIOR FOR O NDICE, MAIOR SER O ENDIVIDAMENTO. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- ENDIVIDAMENTO (2)

PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NO CIRCULANTE FRMULA: -----------------------------------------------------------------------------------------ATIVO TOTAL Participao do capital de terceiros no ativo total. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR FOR O NDICE, MAIOR SER O ENDIVIDAMENTO. QTD. END.: Muito alto, Satisfatrio ou Muito baixo a mdia mundial de 40% ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- GARANTIA OU SOLVNCIA

ATIVO TOTAL FRMULA: -----------------------------------------------------------------------------------------PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NO CIRCULANTE Garantia de quitao dos compromissos com terceiros. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

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Temos ainda a frmula para medir a qualidade do endividamento com a seguinte frmula: FRMULA: PC : CT Onde classificado como Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa. Mundialmente, a porcentagem para o indicador de 50%. EXERCCIOS PARTE 1 Com as contas abaixo, apure o resultado do exerccio, faa o Balano Patrimonial e calcule o indicadores da aula 7. Contas Disponveis Estoques Aplicaes LP Emprstimos LP Provises devedores duvid CMV Despesas salarios Capital Imveis para uso Software Depreciao Inves. ATIVO Ativo Circulante Valores Contas 130.000 Ttulos a pagar 180.000 Ad. Clientes 55.000 Ad. Fornecedores 20.000 Salrios a pagar 10.000 Receitas de vendas 230.000 Duplicatas a pagar LP 18.000 Lucros acumulados Calcular Prejuzos acumul. 150.000 Imveis aluguel 20.000 Depreciao Imob. 10.000 Amortizaes Intangvel Balano Patrimonial PASSIVO Passivo Circulante Valores 40.000 20.000 18.000 20.000 400.000 20.000 38.000 15.000 100.000 15.000 2.000

Ativo no Circulante Realizvel Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel

Passivo no Circulante

Patrimnio Lquido

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TOTAL IF = PL : AT END1 = (PC + PNC) : PL

TOTAL

END2 = (PC + PNC) : AT > QTD. END.: Muito alto, Satisfatrio ou Muito baixo a mdia mundial de 40% - Quanto maior pior. G OU S = AT : (PC + PNC) EXERCCIOS PARTE 2 Admita que a Cia. Teixeira apresente o seguinte Balano Patrimonial em 31/12/00 Ativo Circulante Caixa Estoque 31/12/00 100.000 400.000 31/01/01 Passivo Circulante Fornecedores Contas a Pagar Exigvel a LP Imobilizado Instalaes Mveis e Utenslios Mquinas Total Patrimnio Lquido Capital Lucros Acumulados Total 31/12/00 200.000 150.000 31/01/01

350.000 50.000 900.000

500.000 50.000 900.000

No ms de janeiro de 2001 a empresa orou os seguintes dados: 1) Comprar $ 300.000 de Mercadoria a prazo. 2) Pagar todos os Fornecedores constante em 31.12.00. 3) Vender, a vista, metade do total do Estoque pelo dobro do preo. 4) As Despesas Operacionais previstas so: Comisso de Vendedores: 10% sobre as Vendas. Pagto. A vista. Honorrios da Diretoria, tambm a vista, em 100.000. 5) Metade das Contas a Pagar sero liquidadas. 6) A empresa far um financiamento de Longo Prazo em 150.000, recursos estes para a aquisio de Mquinas. A empresa optou em no fazer depreciao neste perodo. 7) Os proprietrios concordaram em aumentar o capital em dinheiro para $ 700.000

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Calcule: Variaes de CCP e CCL: Anlise Vertical de 2001: Anlise Horizontal: Os Indicadores de Liquidez: Independncia Financeira = PL : AT > Endividamente1 = PT : PL Endividamento2 = PT : AT Garantia = AT : PT AULA 8 INDICADORES DE RENTABILIDADE MARGEM BRUTA MARGEM OPERACIONAL MARGEM LQUIDA RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI) GIRO DO ATIVO

MARGEM BRUTA

LUCRO BRUTO FRMULA: ----------------------------VENDAS LQUIDAS

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Eficincia produtiva ou o quanto das vendas foi aplicado em custos. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- MARGEM OPERACIONAL LUCRO OPERACIONAL FRMULA: -----------------------------------VENDAS LQUIDAS Eficincia operacional ou resultado operacional. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------MARGEM LQUIDA LUCRO LQUIDO FRMULA: ----------------------------VENDAS LQUIDAS Eficincia global da empresa ou retorno dado aos accionistas. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO

LUCRO LQUIDO FRMULA: ----------------------------------PATRIMNIO LQUIDO Retorno sobre os recursos prprios investidos na empresa. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI) LUCRO LQUIDO

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FRMULA: -------------------------ATIVO TOTAL Capacidade dos ativos (capital aplicado ou investido) em gerar lucros. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- GIRO DO ATIVO

RECEITA DE VENDAS FRMULA: --------------------------------ATIVO TOTAL Capacidade dos ativos em gerar vendas. INTERPRETAO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------EXERCCIOS Com os lanamentos abaixo, monte a DRE e calcule os indicadores acima. Venda de R$ 120.000 de mercadorias com lucro de 80% em dinheiro; Venda de R$ 60.000 de mercadorias por R$ 100.000 a prazo; Pagamento de despesas gerais em dinheiro no total de R$ 12.000; Pagamento de despesas financeiras no total de R$ 2.000 debitados em conta; O Imposto de Renda foi de 10% sobre o lucro; As participaes dos scios foram de 30%; Outras informaes necessrias para calcular os indicadores: Valor do Ativo Circulante R$ 300.000 Valor do Ativo no Circulante R$ 200.000 Soma do Passivo R$ 280.000. DRE Receitas de vendas (-) CMV = Lucro Bruto (-) Despesas + Receitas = Lucro Operacional (-) Impostos

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= LAP (-) Participaes = Lucro Lquido Frmulas: MB = LB : VL RSPL = LL : PL MO = LO : VL RSI = LL : AT AULA 9 INDICADORES OPERACIONAIS PRAZO MDIO DE ESTOCAGEM DA MATRIA-PRIMA PRAZO MDIO DE PRODUO PRAZO MDIO DE VENDAS PRAZO MDIO DE ESTOCAGEM DE MERCADORIAS PRAZO MDIO DE COBRANA PRAZO MDIO DE COBRANA PRAZO MDIO DE PAGAMENTO ML = LL : VL GA = RV : AT

PRAZO MDIO DE ESTOCAGEM DA MATRIA-PRIMA

ESTOQUE DE MATRIA-PRIMA (VALOR MDIO) x 360 DIAS FRMULA: -------------------------------------------------------------------------------MATRIA-PRIMA CONSUMIDA NO PERODO Tempo (mdio) em que a empresa industrial mantm a matria-prima em estoque at o seu consumo no processo industrial. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- PRAZO MDIO DE PRODUO EST. DE PROD. EM ELABORAO (VALOR MDIO) x 360 DIAS

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FRMULA: -----------------------------------------------------------------------------------------CUSTO DE PRODUO NO PERODO Tempo (mdio) em que a empresa industrial gasta para produzir. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

PRAZO MDIO DE VENDAS

EST. DE PROD. ACABADOS (VALOR MDIO) x 360 DIAS FRMULA: --------------------------------------------------------------------------------CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS NO PERODO Tempo (mdio) em que a empresa industrial gasta para vender produtos de sua fabricao. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- PRAZO MDIO DE ESTOCAGEM DE MERCADORIAS (OU PRAZO MDIO DE VENDAS)

ESTOQUE DE MERCADORIAS (VALOR MDIO) x 360 DIAS FRMULA: -------------------------------------------------------------------------------------CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS NO PERODO Tempo (mdio) em que a empresa comercial gasta para vender suas mercadorias. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- PRAZO MDIO DE COBRANA

DUPLICATAS A RECEBER (VALOR MDIO) x 360 DIAS FRMULA: -------------------------------------------------------------------------------VENDAS A PRAZO NO PERODO Tempo (mdio) gasto para receber as vendas realizadas a prazo.

PRAZO MDIO DE PAGAMENTO

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DUPLICATAS A PAGAR (VALOR MDIO) x 360 DIAS FRMULA: ---------------------------------------------------------------------------COMPRAS A PRAZO NO PERODO Tempo (mdio) gasto para pagar as compras realizadas a prazo. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

EXEMPLO 1 Prazo mdio de estocagem da matria-prima. Estoque anterior de matria-prima: Estoque atual de matria-prima: Consumo de matria-prima no perodo: Valor mdio dos estoque: 35.000 + 77.000 = -------------------2 Clculo: 56.000 x 360 = 144 --------140.000 O prazo mdio de estocagem da matria-prima de 144 dias. Rotatividade: 360 : 144 = 2,5 vezes EXEMPLO 2 Prazo mdio de produo. Estoque anterior de produtos em elaborao: Estoque atual de produtos em elaborao: Custo de produo no perodo: Valor mdio dos estoques: 17.000 + 25.000 = ------------------2 Clculo: 21.000 x 360 = 27 --------17.000 25.000 277.700 21.000 35.000 77.000 140.000 56.000

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277.700 O prazo mdio de produo de 27 dias. Rotatividade: 360 : 27 = 13,3 vezes.

EXEMPLO 3: Prazo mdio de vendas. Estoque anterior de acabados: Estoque atual de acabados: Custo dos Produtos Vendidos no perodo: Valor mdio dos estoques: 37.300 + 67.700 = -------------------2 Clculo: 52.500 x 360 = 90 ---------210.000 O prazo mdio de vendas de 90 dias. Rotatividade: 360 : 90 = 4 vezes. EXEMPLO 4: Prazo mdio de cobranza. Saldo anterior de Duplicitas a Receber: Saldo atual de Duplicatas a Receber: Vendas a prazo no perodo: Valor mdio dos saldos: 50.000 + 70.000 = -------------------2 Clculo: 60.000 x 360 = 90 ----------240.000 50.000 70.000 240.000 60.000 37.300 67.700 210.000 52.500

40

O prazo mdio de cobranza de 90 dias. Rotatividade: 360 : 90 = 4 vezes.

EXEMPLO 5: Prazo mdio de pagamento. Saldo anterior de Duplicatas a Pagar: Saldo atual de Duplicatas a Pagar: Compras a prazo no perodo: Valor mdio dos saldos: 47.000 + 63.800 = -------------------2 Clculo: 55.400 x 360 = 105 ---------190.000 O prazo mdio de pagamento de 105 dias. Rotatividade: 360 : 105 = 3,4 vezes. EXEMPLO 6: Prazo mdio de estocagem de mercadorias. Estoque anterior de mercadorias: Estoque atual de mercadorias: Custo das Mercadorias Vendidas no perodo: Valor mdio dos Estoques: 1.000 + 3.000 = ----------------2 Clculo: 2.000 x 360 = 60 --------12.000 1.000 3.000 12.000 2.000 47.000 63.800 190.000 55.400

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O prazo mdio de estocagem de mercadorias de 60 dias. Rotatividade: 360 : 60 = 6 vezes.

EXERCCIO 1 Com os dados abaixo, faa todos os indicadores operacionais conforme exemplos acima. Estoque anterior de Matria-Prima Estoque atual de Matria-Prima Matria-prima consumida no perodo Estoque anterior de Produtos em Elaborao Estoque atual de Produtos em Elaborao Custo de Produo no perodo Estoque anterior de Produtos Acabados Estoque atual de Produtos Acabados Custo dos Produtos Vendidos no perodo Saldo anterior de Duplicatas a Receber Saldo atual de Duplicatas a Receber Vendas a prazo no perodo Saldo anterior de Duplicatas a Pagar Saldo atual de Duplicatas a Pagar Compras a prazo no perodo Estoque anterior de Mercadorias Estoque atual de Mercadorias Custo das Mercadorias Vendidas no perodo EXERCCIOS 2 Monte o Balano Patrimonial com as contas abaixo: CONTAS R$ CONTAS Disponvel 220.000 Estoques Mquinas 130.000 Contas a pagar Fornecedores 150.000 Aes outras empresas Duplicatas a receber 80.000 Lucros acumulados 50.000 85.000 160.000 25.000 55.000 250.000 68.000 96.000 210.000 75.000 80.000 225.000 27.000 25.000 120.000 21.000 55.000 45.000

R$ 100.000 180.000 180.000 220.000

42

Capital

80.000 Financiamentos pagar LP

80.000

Balano Patrimonial ATIVO Ativo Circulante PASSIVO Passivo Circulante

Ativo no Circulante RLP Imobilizado Investimento Intangvel

Passivo no Circulante Patrimnio Lquido

Total Total Com base do Balano acima, responda: 1. A situao financeira da empresa : a) Satisfatria a CP b) Pssima c) Excelente d) N.D.A. 2. Endividamente : a) Alto b) Baixo c) Insuficiente d) N.D.A. 3. A Qualidade da dvida : a) Ruim b) Excelente

43

c) Elevada d) N.D.A 4. Comparando com os padres internacionais, endividamento : a) Satisfatrio b) Elevado c) Baixo d) N.D.A. 5. A empresa : a) Indstria b) Comrcio c) Prestao de Servios d) N.D.A. 6. A empresa vende: a) b) c) d) somente vista prazo impossvel responder N.D.A

7. O Capital de Giro da empresa : a) 400.000 b) 200.000 c) 70.000 d) N.D.A 8. O Capital de Giro Prprio : a) 70.000 b) 50.000 c) -10.000 d) N.D.A. Os padres utilizados para responder as questes acima so: NDICE TIPO DE PADRO TIPO DE INDICADOR MEDIANA INDICADOR 2008 Liquidez 1,50 Rentabilidade Corrente TRI Liquidez Seca 0,90 Rentabilidade Margem Liquidez Geral 1,00 Rentabilidade Giro do Ativo NDICE PADRO MEDIANA 2008 15% 15% 1,20

44

Endividamente Quantidade Endividamente Qualidade Rentabilidade TRPL

40% 50% 25%

Atividade PMRV Atividade PMRE Atividade PMPC

60 dias 120 dias 180 dias

Frmulas: LC = AC/PC LS = AC EST/PC LG = AC + RLP/PC + PNC QTD END. = CT/RECURSOS TOTAIS QUAL. END. = PC/CT TRPL = LL/PL TRI = LL/VL MARGEM = LL/VL GIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTAL PMRV = 360Xm. D.REC./VENDAS PMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTO PMPC = 360Xm. FORN./COMPRAS COMPRAS = CUSTOS + EF-EI

Conceitos: LIQUIDEZ: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa QTD. END.: Muito alto, Satisfatrio ou Muito baixo QUAL. END.: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa TRI E TRLP: idem LIQUIDEZ MARGEM E GIRO: Satisfatrio ou Insatifatrio ATIVIDADE: idem LIQUIDEZ Tendncia: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

EXERCCIOS 3 Dados Balano Patrimonial e DRE da Cia.Tempos Modernos, responda as questes abaixo: Companhia Teixeira Balano Patrimonial ATIVO 31-12-02 31-12-03 PASSIVO E PL 31-12-02 31-12-03

45

Circulante - Caixa e bancos - Aplicaes financ. - Clientes - Estoques - Outros Ativos Ativo no Circulante Aplicaes financeiras Outros ativos Permanente - Investimentos - Imobilizado - Intangvel Total do ativo

Circulante 7.523 6.649- Emprstimos 287.161 648.616- Fornecedores 158.379 183.731- Obrigaes sociais 219.134 257.923- Impostos a pagar 44.012 58.471 Passivo no Circul. 73.460- Emprstimos 65.836- Outros passivos

644.244 722.356 110.151 125.015 54.133 68.288 16.085 44.095

348.674 36.007

453.232 582.399 94.429 127.714 523.663 554.932 6.611 8.862

Patrimnio Lquido 480 491Capital Social 767.563 873.903Lucros acumulados 33.615 64.581

1.902.548 2.233.661Total do passivo/PL 1.902.548 2.233.661

DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio Ano de 2003 2002 2003 Receita Operacional Bruta 558.110 465.976 (-)Dedues (81.727) (66.152) Receita Lquida 476.383 399.824 (-)Custo dos produtos vendidos (351.826) (310.344) Lucro Bruto 124.557 89.480 (-)Despesas operacionais (87.369) (72.732) Lucro Operac. (antes do result. financ.) 37.188 16.748 + Receitas financeiras 934 1.707 (-)Despesas financeiras (24.394) (4.803) Lucro Operacional 13.728 13.652 (-) Resultado no-operacional (1.158) (1.196) Lucro antes do IR e CS 12.570 12.456 (-) Imposto de Renda e Contrib. Social (3.663) (5.203) = Lucro lquido 8.907 7.253 1. A anlise horizontal da conta de Aplicaes Financeiras de liquidez imediata de: (A) 15% (B) 226% (C) 29% (D) 100% (E) 110%

46

2. A anlise vertical da conta de Despesas Financeiras para o ano de 2002 de: (A) 1% (B) 5% (C) 4% (D) 274% (E) 15% 3. Com relao ao ndice de Participao de Capitais de Terceiros, no se pode dizer que: CT : PL (A) melhorou de 2002 para 2003, permanecendo em nveis adequados (B) de 259% em 2002 (C) de 296% em 2003 (D) as duas alternativas anterior esto corretas. (E) quanto a empresa tem de capitais de terceiros para cada$ 100 de capital dos scios. 4. Sobre os ndices de liquidez, pode-se dizer: (A) a liquidez geral est boa, tanto para 2002 quanto para 2003 (B) o ndice de liquidez seca em 2003 de 0,87 (C) a liquidez corrente passou de nveis ruins para nveis adequados (D) a liquidez corrente representa o quanto a empresa possui de dvida (numerador) comparado aos seus ativos circulantes (denominador), por isso o ideal que esse ndice seja abaixo de 1,00 (E) o ndice de liquidez imediata em 2003 de 0,51 5. Sobre os prazos mdios, pode-se dizer: (A) o Prazo Mdio de Recebimento de Vendas de 2002 de 120 dias (B) o Prazo Mdio de Renovao dos Estoques de 2003 de 224 dias (C) o Ciclo Operacional da empresa em 2002 de 360 dias (D) todas as respostas anteriores esto corretas. (E) no h como se calcular exatamente o PMPC porque, estando do lado de fora da empresa no h como se obter dados de compras.

AULA 10 ANLISE DE AES

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Valor Patrimonial das Aes Lucro por Aes

VALOR PATRIMONIAL DAS AES

PATRIMNIO LQUIDO FRMULA:----------------------------------------------------N DE AES DO CAPITAL SOCIAL Parte do capital prprio que compete a cada ao do capital social. O indicador expressa os resultados obtidos na administrao em benefcio dos acionistas. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

LUCRO POR AO

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO FRMULA: ---------------------------------------------------N DE AES DO CAPITAL SOCIAL Parte do lucro que compete a cada ao do capital social. O indicador demonstra o quanto as aes so atrativas em mercado. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------EXEMPLO 1: Supondo: Capital Social: Reservas: Lucros Acumulados: Total: 10.000 5.000 3.000 18.000

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Sabendo-se que o Capital Social est composto de 2.000 aes, o valor patrimonial das aes 9,00. 18.000 VPA = --------- = 9,00 2.000 EXEMPLO 2: Supondo: Lucro Lquido do Exerccio: 10.000 Sabendo-se que o Capital Social est composto de 5.000 aes, o lucro por ao 2,00. 10.000 LPA = -------- = 2,00 5.000

EXERCCIO: Clcule as Anlises das Aes dos anos de 2007, 2008 e 2009. Em 2007 temos os seguintes dados: Capital Social: Reservas: Lucros Acumulados Lucro Lquido do Exerccio N de aes do Capital Social 200.000 5% dos Lucros Acumulados 30.000 10.000 40.000

Em 2008 o Capital Social no teve alterao. As reservas continuam 5% sobre os Lucros Acumulados. Os Lucros Acumulados aumentaram em 50%. O Lucro Lquido do Exerccio aumentou em 100%. O nmero de aes no tiveram alterao. Em 2009 o Capital Social teve aumento de 20%. As reservas continuam 5% sobre os Lucros Acumulados. Os Lucros Acumulados aumentaram em 10% em relao a 2008.

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O Lucro Lquido do Exerccio aumentou em 50% em relao a 2008. O nmero de aes almentaram em 30%.

AULA 11 INDICADORES DE IMOBILIZAES IMOBILIZAO TCNICA IMOBILIZAO FINANCIERA

IMOBILIZAO TCNICA

ATIVO IMOBILIZADO FRMULA: ----------------------------------PATRIMONIO LQUIDO Quanto dos recursos prprios foi destinado em bens que mantm a empresa em atividade operacional da empresa. Este indicador expressa a parte do capital prprio que est imobilizado, ou que no est em circulao. No ideal para as empresas exagerar nas imobilizaes para que no falte, no futuro, capital de giro.

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---------------------------------------------------------------------------------------------------------- IMOBILIZAO FINANCEIRA INVESTIMENTOS FRMULA: ----------------------------------PATRIMONIO LQUIDO Quanto dos recursos prprios foi destinado em itens que no se destinam manuteno da atividade operacional da empresa. Os referidos recursos foram investidos para trazer rentabilidades futuras. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------EXEMPLO: Supondo: Ativo Permanente: Imobilizado: PL: 1.500 2.000 10.400

O quociente de Imobilizao tcnica 0,19 e o quociente de imobilizao financeira 0,14. Clculos: 2.000 IT = ------------------ = 0,19 10.400

1.500 IF = ------------------ = 0,14 10.400 EXERCCIO: No ano de 2007 a Empresa adquiriu R$ 30.000 de imveis para serem alugados e R$ 50.000 para uso prprio. O seu Patrimnio Lquido de R$ 200.000. No ano de 2008 ele aumentou seu Ativo Permanente em 50% sendo todo para investimento e o seu Patrimnio Lquido foi mantido.

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No ano de 2009 ele aumentou seus bens Imobilizados em 200% e manteve seus bens de investimentos. O seu Patrimnio Lquido foi mantido.

CADERNO DE EXERCCIOS EXERCCIO 1 Com os lanamentos abaixo, faa o Balano Patrimonial da Indstria e calcule o que se pede. Incio com Capital de R$ 500.000,00 em dinheiro; Compra de um Imvel a prazo (duplicatas) no valor de R$ 100.000,00; Compra de um Veculo para pagamento a longo prazo (ttulos) no valor de R$ 100.000,00; Compra de Estoques de Mercadorias a vista no valor de R$ 200.000,00; Pagamento de despesas gerais em dinheiro no valor de R$ 20.000,00; Pagamento de despesas de salrios em dinheiro no valor de R$ 30.000,00; Venda de 40% dos estoques de Mercadorias por R$ 150.000,00 com recebimento em cheque a vista. Depreciao do Ativo Permanente em 10%. Balano Patrimonial ATIVO PASSIVO AC PC

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ANC RLP IMOBILIZADO

PNC

PL

INVESTIMENTO INTANGVEL TOTAL 1 Qual o valor de CCP do perodo? TOTAL

2 Qual o valor de CCL do perodo? EXERCCIO 2 Com os dados abaixo, apure o resultado do exerccio e faa o Balano Patrimonial dos anos de 2008 e 2009. Fazer a anlise Vertical, Horizontal e as variaes de CCP e CCL. Contas Caixa Bancos Aplicaes LP Cliente CP Adiantamento Fornecedores Adiantamento Cliente Fornecedores CP Duplicatas a pagar LP Capital Lucros Acumulados Prejuzos Acumulados Imveis para uso Imveis para aluguel Ano 2008 em R$ 100.000 120.000 60.000 40.000 30.000 150.000 30.000 Calcular Calcular Calcular 250.000 120.000 Ano 2009 em R$ 250.000 80.000 60.000 70.000 60.000 150.000 50.000 Calcular Calcular Calcular 250.000 120.000
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Depreciao Imobilizado (Acumulada) Depreciao Investim. (Acumulada) Emprstimos pagar CP Despesas Financeiras Receitas de Vendas Despesas Antecipadas Impostos a pagar Despesas de Salrios Salrios a pagar Marcas a Patentes Reservas de Lucros

25.000 10.000 90.000 30.000 100.000 20.000 12.000 6.000 14.000 20.000 10.000

50.000 20.000 40.000 40.000 120.000 15.000 16.000 5.000 16.000 20.000 6.000

BALANO PATRIMONIAL Ativo AC R$ AV R$ AV AH Passivo AC R$ AV R$ AV AH

ANC RLP

PNC

INVESTIMENTO

54

IMOBILIZADO

PL

INTANGVEL

TOTAL

TOTAL EXERCCIO 3

Sabendo que uma empresa tem os seguintes lanamentos conforme abaixo, responda as questes 1 e 2. Contas Valores Contas Valores Caixa R$ 120.000 Aplic. Liquidez Imediata R$ 40.000 Duplicatas Rec. Longo Prazo R$ 60.000 Fornecedores Curto Prazo R$ 36.000 Imveis de uso R$ 200.000 Clientes Curto Prazo R$ 22.000 Capital Social CALCULAR Reservas de Lucros R$ 55.000 Imveis para aluguel R$ 100.000 Ttulos a pagar Longo Prazo R$ 46.000 Despesas Antecipadas R$ 80.000 Receitas de vendas R$ 28.000 Depreciao Imobilizado R$ 25.000 Deprec. de Investimento R$ 15.000 Lucros Acumulados R$ 30.000 Prejuzos Acumulados R$ 12.000 1. Sabendo que o CCL a diferena entre o ativo circulante e o passivo circulante, ento qual ser este valor? 2. O CCP calculado pela diferena entre o patrimnio liquido e o ativo permanente, ento calcule este valor?

Com o Balano Patrimonial abaixo, responda as questes 3 e 5. PATRIMNIO ATIVO Ativo Circulante Caixa Bancos Ativo no Circulante RLP Aplicaes PASSIVO Passivo Circulante 200.000,00 Fornecedores 80.000,00 Passivo no Circulante Fornecedores 100.000,00

Calcular

80.000,00

55

Imobilizado Imveis Investimento Imveis Intangvel Marcas e Patentes Total


3.

200.000,00 Calcular 60.000,00

Patrimnio Lquido Capital Lucros Acum.

400.000,00 30.000,00

800.000,00 Total

Calcular

Qual o valor do CCP?

4.

Qual o valor do CCL?

5.

Qual a % da Anlise Vertical do passivo Circulante? Desconsidere as casas decimais.

Com os dados abaixo, responda as questes 6 e 7. Contas Valores Contas Caixa R$ 130.000 Aplic. Liquidez Imediata Duplic.Receber Longo Prazo R$ 60.000 Fornecedores Curto Prazo Imveis de uso R$ 200.000 Clientes Longo Prazo Capital CALCULAR Lucros Acumulados Imveis para aluguel R$ 150.000 Ttulos a pagar Longo Prazo Prejuzos Acumulados R$ 60.000 Emprstimos Curto Prazo Clientes Curto Prazo R$ 20.000 Aplicaes Longo Prazo Modelo ATIVO Ativo Circulante PASSIVO Passivo Circulante

Valores R$ 30.000 R$ 32.000 R$ 24.000 R$ 66.000 R$ 50.000 R$ 80.000 R$ 90.000

Ativo no Circulante RLP

Passivo no Circulante

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Imobilizado Investimento Intangvel

Patrimnio Lquido

Total Total 6. Qual o valor da Anlise Vertical do grupo do Passivo?

7.

Qual o valor da Anlise Vertical do grupo do Ativo Circulante?

EXERCCIOS 4 Demonstraes Financeiras (incompletas) da Empresa Teixeira. ATIVO 2006 2007 CIRCULANTE Duplicatas 4.000 Estoques 5.000 2008 PASSIVO 2006 2007 4.000 2008

CIRCULANTE 6.000 7.000 Contas a pagar 7.500 11.000

6.000 10.000

ATIVO NC Investimentos

PASSIVO NC 5.000 10.000 20.000 PL Capital + Reser. 10.000 20.000 30.000

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TOTAL

TOTAL DRE 2006 30.000 2007 45.000 2008 60.000

Vendas (-) Custos (=) Lucro Bruto (-) Despesas De vendas Administrativa (=) Lucro Operacional (-) Imposto Renda (=) Lucro Lquido

(2.000) (4.000)

(4.000) (5.000)

(6.000) (6.000)

Pede-se: Complete o Balano Patrimonial e a DRE, com as contas abaixo: CONTAS Custos das vendas Disponvel Imobilizado Fornecedores Financiamento a pagar Despesas Financeiras Imposto de Renda 2006 5.000 1.000 5.000 1.000 5.000 10.000 4.000 2007 10.000 1.500 10.000 4.000 5.000 11.000 5.000 2008 15.000 2.000 10.000 8.000 2.000 18.000 5.000

Monte o quadro clnico para responder as questes abaixo: NDICE TIPO DE PADRO CONCEITO TENDNCIA INDICADOR 2006 2007 2008 MEDIANA EM 2008 2008 Liquidez 1,50 Corrente

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Liquidez Seca Liquidez Geral Endividamente Quantidade Endividamente Qualidade Rentabilidade TRPL Rentabilidade TRI Rentabilidade Margem Rentabilidade Giro do Ativo Atividade PMRV Atividade PMRE Atividade PMPC

0,90 1,00 40% 50% 25% 15% 15% 1,20 XXX XXX XXX 60 dias 120 dias 180 dias

Frmulas: LC = AC/PC LS = AC EST/PC LG = AC + RLP/PC + PNC QTD END. = CT/RECURSOS TOTAIS QUAL. END. = PC/CT TRPL = LL/PL TRI = LL/VL MARGEM = LL/VL GIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTAL PMRV = 360Xm. D.REC./VENDAS PMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTO PMPC = 360Xm. FORN./COMPRAS COMPRAS = CUSTOS + EF-EI

Conceitos: LIQUIDEZ: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa QTD. END.: Muito alto, Satisfatrio ou Muito baixo QUAL. END.: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa TRI E TRLP: idem LIQUIDEZ MARGEM E GIRO: Satisfatrio ou Insatifatrio ATIVIDADE: idem LIQUIDEZ Tendncia: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

Aps preencher as demonstraes acima, responda: 1. A situao financeira (Curto Prazo) da empresa em 2008 : a) Razovel e boa em relao ao padro b) Ruim e razovel em relao ao padro

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c) Apertada e ruim em relao ao padro d) Boa e ruim em relao ao padro e) N.D.A. 2. Em relao ao endividamento 2008, podemos dizer que: a) A quantidade alta e a qualidade baixa b) A quantidade satisfatria mas a qualidade pssima c) A quantidade ruim e a qualidade tambm ruim d) A quantidade alta e a qualidade ruim e) N.D.A. 3. Em 2008 a rentabilidade da empresa : a) Satisfatria b) Boa c) Razovel d) Excelente e) N.D.A. 4. A empresa ganha: a) Na margem, porm o giro esta aumentando b) Na margem e no giro, ambos esto aumentando c) Na margem, mas o giro est caindo d) No giro, porm a margem est caindo e) N.D.A. 5. O principal problema da empresa hoje (2008) : a) Situao econmica (rentabilidade) b) Situao financeira c) Endividamento d) Margem de lucro e) N.D.A 6. O prazo mdio de pagamento de compras em 2008 : a) cerca de 144 dias b) cerca de 117 dias c) cerca de 192 dias d) cerca de 95 dias e) N.D.A. 7. Uma atitude que pode estar prejudicando a Rentabilidade da empresa : a) Estar investindo em outras empresas b) Ampliao demais da fbrica c) Comprar muito estoque d) Vender muito a prazo e) N.D.A

60

8. Comparando com o padro internacional, dos Pases mais desenvolvidos, o endividamento dessa empresa em 2008 : a) Baixo b) Elevado c) timo d) Mdio e) N.D.A. 9. A tendncia do prazo mdio de recebimento de vendas e renovao de estoques so respectivamente: a) diminuir e diminuir b) aumentar e aumentar c) aumentar e diminuir d) diminuir e aumentar e) N.D.A 10. Em relao aos ndices de atividade, podemos dizer que o posicionamento de atividade em 2008 : a) ruim, com tendncia a melhorar b) bom, com tendncia a piorar c) satisfatrio, com tendncia a melhorar d) razovel, com tendncia a piorar e) N.D.A. EXERCCIOS 5 Fazer anlise das Demonstraes conforme solicitado. ATIVO PASSIVO 2006 2007 2008 2006 2007 2008 CIRCULANTE 10.00 15.00 20.00 CIRCULANTE 5.000 10.00 18.000 Disponvel 0 0 0 Fornecedores 1.000 0 8.000 Duplicatas 1.000 1.500 2.000 Contas a pagar 4.000 4.000 10.000 Estoques 4.000 6.000 7.000 6.000 5.000 7.500 11.00 0 ATIVO NC Investimentos Imobilizado PASSIVO NC Financiamentos 30.00 0 20.00 PL 0 Capital + Reser. 5.000 5.000 10.00 0 2.000 2.000

10.00 0 5.000 5.000

20.00 0 10.00 0 10.00

5.000 5.000

30.000 20.00 30.000

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0 TOTAL 20.00 0 35.00 0

10.00 0 TOTAL

10.00 0

0 20.00 0 50.000

20.00 0 50.00 0 DRE 2006 30.000 (5.000) 25.000 (2.000) (4.000) (10.000) 9.000 (4.000) 5.000 2007 45.000 (10.000) 35.000 (4.000) (5.000) (11.000) 15.000 (5.000) 10.000

35.00 0

Vendas (-) Custos (=) Lucro Bruto (-) Despesas De vendas Administrativa Financeiras (=) Lucro Operacionais (-) Imposto Renda (=) Lucro Lquido

2008 60.000 (15.000) 45.000 (6.000) (6.000) (18.000) 15.000 (5.000) 10.000

Monte o quadro clnico para responder as questes abaixo: NDICE TIPO DE PADRO CONCEITO TENDNCIA INDICADOR 2006 2007 2008 MEDIANA EM 2008 2008 Liquidez 1,50 Corrente Liquidez Seca 0,90 Liquidez Geral 1,00 Endividamente 40% Quantidade Endividamente 50% Qualidade Rentabilidade 25%

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TRPL Rentabilidade TRI Rentabilidade Margem Rentabilidade Giro do Ativo Atividade PMRV Atividade PMRE Atividade PMPC

15% 15% 1,20 XXX XXX XXX 60 dias 120 dias 180 dias Conceitos: LIQUIDEZ: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa QTD. END.: Muito alto, Satisfatrio ou Muito baixo QUAL. END.: Ruim, Razovel, Satisfatrio e Boa TRI E TRLP: idem LIQUIDEZ MARGEM E GIRO: Satisfatrio ou Insatifatrio ATIVIDADE: idem LIQUIDEZ Tendncia: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

Frmulas: LC = AC/PC LS = AC EST/PC LG = AC + RLP/PC + PNC QTD END. = CT/RECURSOS TOTAIS QUAL. END. = PC/CT TRPL = LL/PL TRI = LL/VL MARGEM = LL/VL GIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTAL PMRV = 360Xm. D.REC./VENDAS PMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTO PMPC = 360Xm. FORN./COMPRAS COMPRAS = CUSTOS + EF-EI

1. A situao financeira da empresa em 2008 : a) Razovel e boa em relao ao padro b) Ruim e razovel em relao ao padro c) Apertada e ruim em relao ao padro d) Boa e ruim em relao ao padro e) N.D.A. 2. Em 2008 a rentabilidade da empresa : a) Satisfatria b) Boa c) Excelente d) Razovel e) N.D.A

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3. A empresa ganha: a) Na margem, porm o giro esta aumentando b) Na margem e no giro, ambos esto aumentado c) Na margem, mas o giro est caindo d) No giro, porm a margem est caindo e) N.D.A. 4. O problema principal da empresa hoje(2008) : a) Situao econmica (rentabilidade) b) Situao financeira c) Endividamento d) Margem de lucro e) N.D.A. 5. O prazo mdio de pagamento de compras em 2008 : a) cerca de 117 dias b) cerca de 144 dias c) cerca de 192 dias d) cerca de 95 dias e) N.D.A. 6. Em relao ao endividamento 2008, podemos dizer que: a) A quantidade alta e a qualidade baixa b) A quantidade satisfatria mas a qualidade pssima c) A quantidade ruim e a qualidade tambm ruim d) A quantidade alta e a qualidade ruim e) N.D.A. 7. Uma atitude que pode estar prejudicando a Rentabilidade da empresa : a) Estar investindo em outras empresas b) Ampliao demais da fbrica c) Comprar muito estoque d) Vender muito a prazo e) N.D.A 8. Comparando com o padro internacional, dos Pases mais desenvolvidos, o endividamento dessa empresa em 2008 : a) Baixo b) Elevado c) timo d) Mdio e) N.D.A.

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9. A tendncia do prazo mdio de recebimento de vendas e renovao de estoques so respectivamente: a) diminuir e diminuir b) aumentar e aumentar c) aumentar e diminuir d) diminuir e aumentar e) N.D.A 10. Em relao aos ndices de atividade, podemos dizer que o posicionamento de atividade em 2008 : a) ruim, com tendncia a melhorar b) bom, com tendncia a piorar c) satisfatrio, com tendncia a melhorar d) razovel, com tendncia a piorar e) N.D.A.

EXERCCIOS 6 Voc rebeceu a seguintes relao de contas para montar o Balano Patrimonial da empresa no ano de 2008: CONTAS Adiantamento Fornecedores Caixa Adiantamento Salrios Duplicatas receber Participaes controladas Lucros acumulados Dividendos pagar R$ 100 300 180 360 40 100 70 CONTAS Movis e utenslios Emprstimos a diretores Imveis de uso Estoques mercadorias Contas pagar Fornecedores Reservas de capital R$ 200 30 350 140 150 200 140

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Capital social Depreciao acumulada Proviso Crdito deved. Duvidosos

500 Obrigaes trabalhistas 40 Proviso para Imposto de Renda 10

60 430

Em 2009 ocorreram as seguintes alteraes: Recebimento de 50% das mercadorias que os fornecedores prometeram entregar nesta data: Recebimento de R$ 60 de duplicatas em dinheiro: Pagamento de todo o saldo de dividendos em dinheiro: Aumento de capital em R$ 100 com dinheiro: Depreciar o Imobilizado em 10%: Venda de R$ 40 dos estoque por R$ 120 a prazo Duplicatas: Pagamento de R$ 20 do saldo de Contas a pagar em dinheiro: Pagamento de R$ 10% do saldo de fornecedores com com juros de R$ 2 por atraso em dinheiro: Pagamento de obrigaes trabalhistas em dinheiro no valor de R$ 30.

Faa o Balano Patrimonial de 2009 e calcule a Anlise Horizontal e os Indicadores de Liquidez dos anos de 2008 e 2009. Utilize o padro abaixo para conceituar os Indicadores de Liquidez: O padro mundial usa os seguintes nmeros para os indicadores de liquidez: TIPO DE INDICADOR Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Os conceitos so: Ruim Razovel Satisfatrio Boa NDICE PADRO MEDIANA 1,50 0,90 1,00 0,70

EXERCCIOS 7 abendo que uma empresa tem os seguintes lanamentos conforme abaixo, responda: Os valores abaixo foram do Balano Patrimonial de 2009.

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Valores Caixa R$ 200.000 Adiantamento a clientes R$ 30.000 Imveis de uso R$ 200.000 Capital Social R$ 400.000 Imveis para aluguel R$ 100.000 Proviso devedor. duvidosos R$ 60.000 Depreciao Imobilizado R$ 15.000

Contas

Contas Aplicaes Liquidez Imediata Fornecedores Curto Prazo Clientes Curto Prazo Reservas de Lucros Ttulos a pagar Longo Prazo Adiantamento a fornecedores Depreciao de Investimento

Valores R$ 30.000 R$ 20.000 R$ 10.000 R$ 75.000 R$ 56.000 R$ 30.000 R$ 23.000

1. Calcule os ndices de Liquidez. Utilize duas casas decimais se necessrio.

2. Em 2010 a empresa teve os seguintes lanamentos: Compra de um imvel para aluguel a prazo no valor de R$ 50.000 Compra de um veculo para uso a vista no valor de R$ 60.000 Aumento de capital no valor de R$ 200.000 com mercadorias A taxa de depreciao foi de 20% sobre os bens que j existiam e os que foram adquiridos em 2010

Sabendo que o Ativo Permanente a soma do Imobilizado, Investimento e Intangvel, faa a Anlise Horizontal Frmula: (AH10 : AH09) x 100

3. Com a DRE abaixo, calcule o Indicador de Rentabilidade do Retorno sobre o PL: DRE Receitas Bruta de Vendas R$ 600.000 (-) CMV (R$ 400.000) = Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (R$ 50.000) + Receitas Operacionais = Lucro Operacional = Lucro Antes IR (-) Imposto de Renda (R$ 20.000) = Lucro Antes Partic. (-) Participaes (R$ 30.000) = Lucro Lquido

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Obs: Ativo Circulante R$ 400.000 Ativo no Circulante R$ 200.000 Passivo Circulante R$ 100.000 Passivo no Circulante R$ 100.000. Indicador de Rentabilidade: Retorno Sobre o PL = LL : PL Resposta:

4. Com o resumo dos dados das empresas A, B, C e D, indique qual a empresa que tem o melhor grau de Endividamento pelo Total do Ativo, sabendo que: Frmula: (PC + PNC) : AT Grupo e Sub Ativo Circulante Intangvel RLP Passivo Total Patrimnio Lquido Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D 220.000 320.000 280.000 250.000 120.000 150.000 220.000 230.000 130.000 160.000 100.000 260.000 250.000 220.000 240.000 260.000 500.000 550.000 560.000 600.000

Assinale a nica alternativa correta: (a) Empresa A (b) Empresa B (d) Empresa D (e) Mais de uma Empresa

(c) Empresa C

5. Dados Balano Patrimonial da Cia.Teixeira, responda a questo abaixo: Companhia Teixeira - Balano Patrimonial ATIVO PASSIVO E PL 31-12-02 31-12-03 31-12-02 31-12-03

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Circulante - Caixa e bancos - Aplicaes - Clientes - Estoques - Outros Ativos Ativo no Circ. Aplicaes finan. Outros ativos Permanente - Investimentos - Imobilizado - Intangvel

7.523 287.161 158.379 219.134 44.012 348.674 36.007 480 767.563 33.615

Circulante 6.649- Emprstimos 648.616- Fornecedores 183.731- Obrig. sociais 257.923- Impostos pagar 58.471 Passivo no Circ. 73.460- Emprstimos 65.836- Outros passivos Patrim. Lquido 491Capital Social 873.903Lucros acum 64.581

644.244 722.356 110.151 125.015 54.133 68.288 16.085 44.095 453.232 582.399 94.429 127.714 523.663 554.932 6.611 8.862

Total do ativo

1.902.548 2.233.661Total do Pas./PL

1.902.548 2.233.661

Sobre os ndices de liquidez, indique o pior e o melhor: Frmulas: ILG = (AC + ANP) : (PC :PNC) ILS = (AC Estoques) : PC ILC = AC : PC ILI = Disponibilidades : PC
6.

Com relao ao quadro da questo 4 (Empresa B) e a informao que 20% do Ativo Circulante representa o saldo de Estoque de Mercadorias para Revenda, o Passivo Circulante representa 60% do Passivo Total. Calcule o ndice de Liquidez Seca da Empresa A. Frmula: ILS = ((AC Estoques):PC) Resposta:

7.

Com relao s informaes das questes 3 e 4, responda o que se pede: Sabendo que o ROI Retorno Sobre os Investimentos utiliza a seguinte frmula: Lucro Lquido : Ativo Total, qual a empresa (A, B, C ou D) teve o melhor indicador. Resposta:

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