Modelos Dinmicos

Introduccin:
Econometra?Medicin econmica. Relacin con otros campos cientficos:
T Econmica

Econometra Matemticas Inferencia estadstica

Verifica T Ec. a travs de anlisis de datos. Estima y contrasta modelos economtricos

predecir.

 variables
V. Exgenas, causa, independientes, explicativas, predeterminadas: equivalen a las v. (X), no determinadas por el modelo. V. Endgenas, efecto, dependientes, explicadas: son las explicadas por el modelo.

V. Endgenas actan como predeterminadas Retardos.

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Modelos Dinmicos, Autorregresivos y de Retardos Distribuidos

En Economa la dinmica de respuesta de Y ante cambios en las variables X rara vez es inmediata. El ajuste del sistema a la nueva situacin de equilibrio se distribuye en el tiempo. Cmo se introduce la dinmica en el modelo de regrsin lineal? Inclusin de las variables retardadas entre los regresores:
Exgenas retardadas. Modelos de Retardos Distribuidos. Endgenas retardadas. Modelos Autorregresivos.

Ejemplos:
Una persona que incrementa sus ingresos anuales en 2000 euros.

yt = 0 + 0.4xt + 0.3xt 1 + 0.2xt 2 + ut

El incremento en los ingresos se distribuye en 3 aos

Clasificacin
Modelo de Retardos Distribuidos

yt = 0 + 1 xt + 2 xt 1 + 3 xt 2 + ut
Modelo Autorregresivo/ Dinmico

yt = 0 + 1 xt + 2 yt 1 + 3 yt 2 + ut
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Modelos de R D
Infinito: no define la duracin del retardo.

yt = +0xt +1xt1 +2xt2 +...+ut

Finito: define la duracin del retardo que la hacemos igual a k.

yt = + 0 xt + 1 xt 1 + 2 xt 2 + ... + k xt k + ut
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Multiplicador de corto plazo o de impacto.

Yt 0 = X t
( 0 + 1 ) ( 0 + 1 + 2 )

Multiplicadores iterim o intermedios

Multiplicador de R. D. total o a largo plazo.

= + + +...+
i=0 i 0 1 2

Razones para los Retardos:

Las razones son principalmente tres:
Razones psicolgicas: el hbito, proceso adaptativo, necesidad de seguridad. Razones tecnolgicas. Razones institucionales: restricciones contractuales. Ej, productos financieros.

Propensin general a consumir a c/p < Propensin general a consumir l/p (generalmente)

Estimacin modelos de R. D.:

2 enfoques
Los siguen un Patrn sistemtico Modelo Koyck Expectativas Adaptativas Ajuste Parcial AD HOC

ALmon

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Estimacin Ad Hoc
Ad hoc:
Hiptesis x determinista o al menos no correladas con u. Podemos aplicar MCO. Secuencial de Alt y Tinbergen, incluyendo un retardo en cada secuencia, detenindonos cuando el nuevo coeficiente no sea significativo y/o cambie de signo.

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Mtodos de estimacin
Desventajas mtodo ad hoc
No hay gua a priori sobre el perodo mximo de retardo k. Reduccin de grados libertad (contrastes). Posible multicolinealidad (estimadores y contrastes). Fiabilidad de los test de significacin.

Mtodo no muy reconocido

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Mtodos de estimacin
Mtodo Koyck
Supuestos de partida: infinito y del mismo signo, con declinacin geomtrica: Ratio de declive: k k = 0 0 < < 1 Velocidad ajuste:1- Se asume que cada vez el efecto sobre la endgena es menor, la velocidad es inversamente proporcional al valor de , a mayor valor menor velocidad y viceversa.

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Mtodos de estimacin
Koyck
Los parmetros no cambian de signo y no son negativos, as la suma de los , multiplicador de largo plazo es:

1 k = o 1
El modelo queda de retardo infinito como:

yt = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 xt 2 + ... + ut
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Recuerda que:

k = 0k

0 < <1
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Mtodos de estimacin
Koyck : proceso para su estimacin
yt = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + ... + ut y t 1 = + 0 xt 1 + 0 xt 2 + 0 2 xt 3 + ... + u t 1 Retardo Multiplico por yt 1 = + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + 0 3 xt 3 + ... + ut 1

y t = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + ... + u t

yt 1 = + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + 0 3 xt 3 + ... + u t 1
y t y t 1 = (1 ) + 0 xt + (u t u t 1 )
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Mtodos de estimacin
yt yt 1 = (1 ) + 0 xt + (ut ut 1 )

yt = (1 ) + 0 xt + yt 1 + vt
De un modelo de RD a un AR(1). Existe una variable estocstica exgena debe ser no correlada con v. v depende de la forma de u. Test especficos como la H.

Transformacin de Koyck

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Modelo Koyck
Multiplicadores:
Corto plazo 0; medio: ej.: 0 + 1; largo plazo i; proporcin, parmetro estandarizado.

Mediana de retardo: tiempo transcurrido para cubrir la mitad del cambio (50%): log 2 Mdlag = log Retardo Medio Ponderado: tiempo transcurrido para cubrir el %. k

RMPlag =

= 1 k
0 0

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Racionalizacin del mtodo de Koyck

Dos teoras: expectativas adaptables (EA), y ajuste parcial (AP). EA: y = + x* + u ec.1 Largo Plazo
t 0 1 t t

x x
* t

* t 1

= ( xt x ); 0 < < 1 ec.2

* t 1

xt* = xt + (1 ) xt*1 ec.3 Sustituyo la 3 en la 1, retardo y multiplico sobre (1) la 1, y la resto el producto anterior

yt = 0 + 1 xt + (1 ) yt 1 + (ut (1 )ut 1 )
Dif. Efectos, si =1 coinciden Porcentaje de diferencia entre el valor exgeno observado y esperado Similar, prob. Autocorr.

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Corto Plazo

Racionalizacin del mtodo de Koyck

AP
yt* = 0 + 1 xt + ut
* t

ec.1

Largo Plazo Y*

yt yt 1 = ( y yt 1 ); 0 < < 1; ec.2

yt = y + (1 ) yt 1 ec.3
* t

Y2 Y1

50%

Sustituyo la 1 en la 3

yt = 0 + 1 xt + (1 ) yt 1 + ut
Ms sencillo No problemas

Corto Plazo

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Estimacin de modelos Autorregresivos

Ejemplos: Koyck, EA, AP, Problema en koyck y EA: vt no independiente

E ( yt 1 (ut ut 1 )) = 2
En casos problemticos se estima con el mtodo de variables instrumentales. xt-1 yt-1 vt La variable Instrumental es difcil de encontrar, y provoca multicolinealidad.
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Retardos distribuidos finitos

Modelo de Almon: RD finito y forma general y si los efectos no decrecen geomtricamente?
i i

Koyck

Almon
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Modelo de Almon
Partimos del modelo de RD finito

yt = + 0 xt + 1 xt 1 + 2 xt 2 + ... + k xt k + ut
O tambin

yt = + i xt i + ut
i =0

Teorema de Weierstrass, i puede aproximarse a un polinomio de grado conveniente en i:

i = a0 + a1i + ... + ami m

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Modelo de Almon
Supongamos como ejemplo grado 2:

i = a0 + a1i + a2i 2

yt = + (a0 + a1i + a2i 2 ) xt i + ut

i =0

yt = + a0 xt i + a1 i xt i + a2 i 2 xt i + ut
i =0 i =0 i =0

y t = + a 0 z 0 t + a 1 z1t + a 2 z 2 t + u t
La estimacin de los es pues indirecta
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Modelo Almon
Estimacin de los

i = a0 + a1i + a2i
0 = a0 1 = a 0 + a1 + a 2

Debemos conocer k a priori, mejor duraciones largas (SC). Debemos especificar m, usualmente 2 y 3, se pueden probar por significacin. Construimos las z. Multicolinealidad. Posibilita diferentes estructuras de retardos.
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2 = a 0 + a1 2 + a 2 4 3 = a 0 + a1 3 + a 2 9 ... = a + a k + a k2 2 k 0 1

Modelo Almon
Sobre la estructura de los se pueden imponer restricciones:
Punto inicial, final o ambas (0 k) Por diversas razones, psicolgicas, institucionales, se exige que el efecto sea nulo. Tambin que la suma de todos los sea 1.

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Gracias por vuestra atencin

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