AGENDA DO SETOR

FINANCEIRO

2013

AGENDA DO SETOR

FINANCEIRO

Dar condies ao setor financeiro para desempenhar o papel que lhe reserva a Constituio e que dele espera a sociedade.

www.cnf.org.br

2013

ASSOCIAO BRASILEIRA DE BANCOS

ABBC

APRESENTAO
H quem diga que, no Brasil, existem sistemas nanceiros, ao invs de um nico Sistema Financeiro Nacional. Essa percepo nasce do contato dirio dos usurios com instituies nanceiras modernas e ecientes, que oferecem ampla gama de produtos e servios para satisfazer diferentes necessidades dos vrios segmentos da populao. So tantas as faces do Sistema Financeiro Nacional que, de fato, pode-se pensar em muitos sistemas. O setor nanceiro brasileiro oferece facilidades, tais como caixas eletrnicas (ATMs) e operaes pela Internet, que, muitas vezes, no so encontrveis em pases mais desenvolvidos. Um setor nanceiro exvel e gil, pronto a se adaptar s mudanas na economia e na sociedade, tambm um setor nanceiro complexo. Muitas vezes, por falta de informao, apontado como responsvel por distores na economia e na sociedade. No mundo todo, os setores nanceiros tm peculiaridades que os distinguem dos demais setores da economia. Numa cadeia produtiva, diferentes setores se entrelaam, numa sequncia que agrega valor s sucessivas etapas que transformam insumos em bens e servios. O setor nanceiro no se entrelaa com essas etapas: ele as permeia todas. No h fase da produo de bens ou servios, industriais ou agrcolas, que no dependa, em algum momento, de uma instituio ou de um produto ou servio nanceiro. Uma crise num setor da economia pode trazer consequncias muito graves para produtores, empregados e consumidores de dado bem ou servio; uma crise no setor nanceiro pode trazer consequncias ainda mais graves para todos os produtores, empregados e consumidores. Um setor nanceiro saudvel, slido e transparente benco para toda a economia e para todas as camadas da sociedade. Uma economia dinmica, competitiva e sustentvel benca para o setor nanceiro. Essa estreita relao entre o setor nanceiro e os demais setores da economia pauta a viso de longo prazo da CNF. Em sua atuao institucional, a Confederao no se limita a defender interesses de segmentos do setor nanceiro. A CNF promove debates e participa das grandes discusses que contribuem para o desenvolvimento econmico e social do pas. Na sua atuao, a Confederao se preocupa, permanentemente, em promover a tica e a transparncia nas relaes entre as instituies nanceiras, bem como entre estas, a sociedade e o Estado.

A AGENDA DO SETOR FINANCEIRO

No Governo, Congresso Nacional e no Judicirio, as matrias que envolvem o setor nanceiro so, invariavelmente, questes tcnicas. So tambm questes que afetam no apenas o setor, mas toda a economia e toda a sociedade. Seus aspectos econmicos, contbeis, nanceiros, matemticos, jurdicos, tributrios, tecnolgicos, regulatrios e de segurana so sempre complexos. Para a CNF, o correto encaminhamento dessas questes requer minucioso e aprofundado estudo de todos os aspectos envolvidos, por atores despidos de preconceitos e isentos de posies preestabelecidas. Esse o duplo papel da Agenda do Setor Financeiro. Por um lado, a ASF serve de catalisadora do consenso entre as instituies nanceiras sobre as questes que afetam todas elas. O que segue neste documento produto de discusses entre as instituies nanceiras e representa o denominador comum do setor para amplo espectro de temas. Por outro lado, a ASF constitui subsdio para autoridades, consultores e assessores dos trs Poderes, entre outros, que se debruam sobre temas ou diretamente ligados ao setor nanceiro, ou vinculados a questes que afetam o ambiente de negcios em que opera o setor tais como as trabalhistas, tributrias, previdencirias, sociais, ambientais, de segurana, de direitos do consumidor e de ecincia econmica. A Agenda do Setor Financeiro trata de 23 temas e 188 subtemas. Para cada um deles, so alinhadas informaes jurdicas, econmicas, nanceiras e histricas que justicam as posies do setor enunciadas com destaque. Do conjunto dessas posies emerge a clara percepo de que a ASF balizada por uma orientao fundamental: dar condies ao setor nanceiro para desempenhar o papel que lhe reserva a Constituio e que dele espera a sociedade. Visite nosso portal www.cnf.org.br para melhor conhecer as contribuies que esse setor to importante faz economia e sociedade brasileiras. Ao longo do ano, o portal publicar atualizaes na Agenda do Setor Financeiro. A CNF est sua disposio para oferecer informaes adicionais.

O QUE QUE FAZ O CNF

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, tambm designada pela sigla CNF, uma associao civil sem ns lucrativos que congrega as entidades representativas das instituies nanceiras e assemelhadas, de mbito nacional ou regional. No Congresso Nacional, a CNF exerce prerrogativas exclusivas de entidades de classe de grau superior. A CNF est credenciada pelas Mesas do Senado Federal e da Cmara dos Deputados para o fornecimento de subsdios de carter tcnico, documental, informativo e instrutivo aos Relatores de proposies, aos membros das Comisses, s Lideranas e aos demais parlamentares interessados e ao rgo de assessoramento legislativo. que o dispem o Art. 259 do Regimento Interno da Cmara dos Deputados (Resoluo n. 10/ 2009) e o art. 30, 1, do Ato da Comisso Diretora do Senado Federal n. 17, de 1987. Tambm junto ao Poder Executivo a CNF est credenciada para participar de Conselhos, Comits, Comisses e Grupos de Trabalho, como, por exemplo, o Conselho de Recursos Administrativos Fiscais (CARF) e o Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS).

Viso
Um Sistema Financeiro Nacional slido, moderno e eciente que promova a tica e a transparncia nas relaes entre instituies nanceiras, bem como entre estas e a sociedade e o Estado, com vistas ao desenvolvimento econmico e social do Brasil, harmnico em todas as regies do pas.

Misso
Orientar, coordenar, promover, defender e representar os interesses das instituies nanceiras no plano nacional, com vistas ao fortalecimento e ao desenvolvimento das suas atividades, cooperando para o desenvolvimento econmico e social do pas, observados os princpios da livre iniciativa e da economia de mercado, voltadas para os interesses da coletividade.

Objetivos
1. orientar, coordenar, defender e representar os interesses das instituies nanceiras no nvel nacional; colaborar para o fortalecimento e desenvolvimento harmnico das instituies nanceiras em todas as regies do pas; cooperar para o desenvolvimento econmico e social do pas, observados os princpios da livre iniciativa e da economia de mercado; 2.

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patrocinar a solidariedade entre as categorias econmicas do sistema nanceiro, compondo e harmonizando seus interesses; promover, perante os diversos setores de atividade econmica do Pas, rgos de comunicao, usurios dos servios das entidades liadas e pblico em geral, a divulgao das atividades do Sistema Financeiro Nacional no contexto social e no atendimento aos interesses da coletividade; manter relao com organizaes internacionais de interesses comuns, podendo a elas se liar; desenvolver conjuntamente com suas Associadas programas de formao, qualicao e certicao para dirigentes e funcionrios das entidades Associadas e de suas aliadas, bem como para terceiros que tenham interesse nas atividades e funcionamento do sistema nanceiro; promover e realizar eventos tais como exposies, cursos, congressos, seminrios, colquios, conferncias, palestras e outras iniciativas, com vistas ao aprimoramento tcnico e prossional dos recursos humanos que integram os quadros das instituies nanceiras e do pblico em geral.

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Prerrogativas previstas nos Estatutos Sociais

1. representar perante os rgos, entidades e autoridades competentes, os interesses gerais das Associadas; tornar pblicas posies do setor financeiro sobre questes relevantes para os objetivos sociais da CNF, sempre que solicitada por suas Associadas; indicar para eleio ou designar representantes junto a rgos pblicos de jurisdio nacional, no interesse geral das Associadas, ressalvadas as indicaes especcas da competncia de cada Associada; colaborar com o Estado, como rgo tcnico e consultivo, no estudo e soluo dos problemas que se relacionem com as atividades e categorias econmicas coordenadas; representar as Associadas, judicial ou extrajudicialmente, independentemente de mandato, bem como requerer mandado de segurana coletivo, nos termos da legislao vigente, do artigo 5, incisos XXI e LXX, alnea b, da Constituio da Repblica Federativa do Brasil, ou outra medida judicial cabvel, com vistas a defender os direitos e interesses das Associadas; acompanhar, junto ao Congresso Nacional e demais rgos legislativos ou normativos, os projetos e propostas que versarem sobre as atividades e operaes dos agentes econmicos e do sistema nanceiro, bem como apresentar proposies e sugestes de aprimoramento. 2.

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4.

5.

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NDICE
1 Educao financeira ............................................................................17 2 Direitos do Consumidor ......................................................................21
2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 2.12 2.13 Atualizao do Cdigo de Defesa do Consumidor .......................................... 23 Superendividamento .........................................................................................................24 Comrcio Eletrnico .......................................................................................................... 25 Aes Coletivas ..................................................................................................................... 26 Proteo dos dados pessoais ........................................................................................ 26 Marco Civil da Internet ...................................................................................................... 27 Cadastro Positivo ................................................................................................................. 28 Banco de Dados de Inadimplentes ........................................................................... 29 Boletos de pagamento ..................................................................................................... 29 Decises dos Procons Ttulo Executivo................................................................ 31 Contratos .................................................................................................................................. 31 Direito de arrependimento ............................................................................................ 32 Venda casada ......................................................................................................................... 33 Tempo de espera em las ................................................................................................ 33 Soluo de reclamaes: Livro de Reclamaes, ranking de reclamados e taxas...................................................................................... 34 Devoluo de Valores ........................................................................................................ 35

3 Questes Sociais..................................................................................37
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 Incluso Financeira ............................................................................................................. 39 Agenda Nacional do Trabalho Decente .................................................................. 39 Igualdade no mundo do trabalho.............................................................................. 41 Acessibilidade........................................................................................................................ 41 Clusula de observncia de direitos humanos em contratos .................... 43

4 Questes ambientais ...........................................................................47

4.1 4.2 4.3 4.4 IV Conferncia do Meio Ambiente ............................................................................. 50 Calamidades pblicas ....................................................................................................... 50 Licenciamento ambiental.............................................................................................. 51 Mercado de crditos de carbono ............................................................................... 52

5 Reformas estruturais ..........................................................................55

5.1 5.2 5.3 5.3.1 Novo Modelo Previdencirio para Novos Trabalhadores ............................. 57 Reforma trabalhista/sindical ......................................................................................... 59 Reforma Fiscal ........................................................................................................................ 60 Controle dos gastos pblicos Lei de Responsabilidade Fiscal................ 62

6 Eficincia econmica e competitividade .........................................65

6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 6.6 Concentrao bancria.................................................................................................... 67 Lucro e rentabilidade bancria .................................................................................... 68 Correspondentes no bancrios ................................................................................ 69 Digitalizao / Arquivamento de documentos .................................................. 70 Desonerao da folha de pagamentos ................................................................... 71 Desburocratizao - Simplicao do Registro e Legalizao de Empresas e Negcios.................................................................................................. 72 Duplo registro ........................................................................................................................ 73 Territorialidade ...................................................................................................................... 74 Novo Marco Regulatrio da Minerao .................................................................. 74 Agncias Reguladoras ...................................................................................................... 75 Obrigatoriedade da publicao de balanos ...................................................... 76 Microempresas e empresas de pequeno porte ................................................. 76 Recuperao de empresas ............................................................................................. 77 Privatizao ............................................................................................................................. 78 Parcerias Pblico-Privadas (PPP) ................................................................................. 79 Desindexao da economia.......................................................................................... 80

6.7 6.8 6.9 6.10 6.11 6.12 6.13 6.14 6.15 6.16

7 Eficincia Judiciria e Segurana Jurdica.....................................83

7.1 7.1.1 7.1.2 7.1.3 7.1.4 7.1.5 7.2 7.2.1 7.2.2 7.2.3 7.2.4 7.2.5 7.3 7.4 7.5 7.6 Reformas de Cdigos Legais ......................................................................................... 85 Cdigo Comercial................................................................................................................ 86 Cdigo Penal .......................................................................................................................... 87 Cdigo de Processo Civil.................................................................................................. 87 Cdigo de Processo Penal............................................................................................... 88 Cdigo do Trabalho ............................................................................................................ 89 Justia do Trabalho.............................................................................................................. 89 Competncia penal da Justia do Trabalho.......................................................... 90 Execuo no processo trabalhista.............................................................................. 91 Recursos trabalhistas ......................................................................................................... 92 Depsito recursal ................................................................................................................. 92 Honorrios advocatcios de sucumbncia ........................................................... 93 Pacto Republicano .............................................................................................................. 94 Ao Civil Pblica (ACP) .................................................................................................... 94 Desconsiderao da personalidade jurdica........................................................ 96 Interdito Proibitrio ............................................................................................................ 96

8 Regulamentao do artigo 192 da Constituio Federal .............99

9.1 9.2 9.3

9 - Banco Central .....................................................................................105

Autonomia do Banco Central ..................................................................................... 108 Defesa da Concorrncia: competncia do Bacen ........................................... 108 Funes de superviso bancria............................................................................... 110

10 Crdito ..............................................................................................113
10.1 10.2 Alienao duciria .......................................................................................................... 115 Crdito consignado.......................................................................................................... 116

10.3 10.4 10.5 10.6 10.7

Crdito Direto ao Consumidor (CDC) ..................................................................... 118 Microcrdito ......................................................................................................................... 118 Crdito rural ......................................................................................................................... 119 Cooperativas de crdito................................................................................................. 120 Fundo Garantidor de Crditos (FGC) ...................................................................... 121

11 Crdito Imobilirio .........................................................................123

11.1 11.2 11.3 11.4 11.5 11.6 11.7 11.8 11.9 Portabilidade do Crdito Imobilirio ...................................................................... 125 Depsitos de Caderneta de Poupana.................................................................. 126 Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS) ............................................. 127 Patrimnio de Afetao e Regra do Incontroverso......................................... 127 Concentrao de atos registrais na matrcula ................................................... 128 Fundo de Compensao de Variaes Salariais (FCVS) ................................ 129 Consrcio imobilirio ...................................................................................................... 129 Garantia Hipotecria ........................................................................................................ 130 Impenhorabilidade do bem de famlia ................................................................. 131

12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6

12 Taxa de juros e margens bancrias (spread) ...........................133

Capitalizao de juros para prazos inferiores a um ano................................ 135 Tabela Price............................................................................................................................ 137 Tabelamento de juros ..................................................................................................... 138 Tabelamento de margem bancria (spread) ...................................................... 138 Limitao dos juros cobrados sobre cheque especial .................................. 140 Depsito compulsrio.................................................................................................... 140

13 Financiamento de longo prazo .....................................................143

13.1 13.2 13.3 Letras Financeiras .............................................................................................................. 146 Letras Financeiras Imobilirias e Covered Bonds ............................................ 147 Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) .............................................. 147

14 Plano Diretor do Mercado de Capitais .......................................151

14.1 14.2 14.3 14.4 14.5 14.6 14.7 Ampliao do acesso dos investidores ao mercado de capitais com adequada proteo ...................................................................... 154 Ampliao do acesso das empresas ao mercado de capitais ................... 154 Derivativos e mercados futuros ................................................................................. 154 Varas da Justia especializadas em matrias ligadas ao mercado de capitais ......................................................................................................... 155 Aceitao de garantias de investidores estrangeiros .................................... 155 Registro no CADE de participao acionria por Fundos de Private Equity e Venture Capital .......................................................................... 156 Utilizao de recursos do FGTS para aquisio de aes ............................ 156

15 Questes Tributrias......................................................................159
15.1 15.2 15.3 15.4 Cdigo de Defesa dos Contribuintes..................................................................... 161 Transparncia de dados scais ................................................................................... 162 Crditos tributrios ........................................................................................................... 163 Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) ................................... 163

15.5 15.6 15.7 15.8 15.9 15.10 15.11 15.12 15.13 15.14 15.15 15.16 15.17 15.18 15.19 15.20 15.21 15.22 15.23 15.24 15.25 15.26 15.27 15.28

Execuo Fiscal ................................................................................................................... 164 Participao nos Lucros ou Resultados (PLR) ..................................................... 164 Tributao de Incentivos Contratao e Produtividade ....................... 165 Compensao de gio Interno em Reorganizaes Societrias ........... 166 Tributao sobre ganhos de capital no realizados ....................................... 167 Comrcio Exterior de Servios ................................................................................... 168 Incidncia de IR sobre lucros e dividendos ......................................................... 169 Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) ............................................. 170 Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza (ISS) e arrendamento mercantil (Leasing) ...................................................................... 170 Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) .......................................... 171 Contribuies sobre Movimentao Financeira ............................................. 172 Tributao sobre Grandes Fortunas ........................................................................ 172 Encargo nanceiro para exportao ...................................................................... 173 Ganhos de capital de pessoas fsicas na negociao de aes ................ 174 Tributao dos ttulos de renda xa......................................................................... 174 Tributao das operaes de trocas de contratos com uxos de caixa (swap) ...................................................................................................... 174 Tributao do hedge agropecurio de pessoas fsicas ................................ 175 Tributao dos ttulos do agronegcio ................................................................. 175 Diferenciao entre fundos de curto prazo e de longo prazo .................. 175 Tratamento tributrio do investidor estrangeiro em fundos mtuos de investimentos ............................................................................ 176 Tributao do investimento de longo prazo...................................................... 176 Tributao de fundos de penso .............................................................................. 177 Instituio do Come-Cotas Anual .......................................................................... 177 Programa de Recuperao Fiscal (REFIS) .............................................................. 178

16 Questes trabalhistas e sindicais ...............................................181

16.1 16.2 16.3 16.4 16.4.1 16.5 16.6 16.7 16.8 16.9 16.10 16.11 16.12 16.13 16.14 16.15 16.16 Contribuio Social sobre o FGTS............................................................................. 184 Adicional de periculosidade........................................................................................ 185 Adicional de penosidade .............................................................................................. 186 Capacitao e qualicao do trabalhador ........................................................ 186 Desonerao de Bolsas de Estudos ......................................................................... 187 Acordo Coletivo Especial............................................................................................... 187 Equiparao de correspondentes a bancrios ................................................. 188 Terceirizao ......................................................................................................................... 189 Jornada de trabalho ......................................................................................................... 190 Fixao de piso salarial .................................................................................................... 191 Estabilidade da relao empregatcia .................................................................... 192 Estabilidade provisria da relao empregatcia ............................................. 193 Sociedades Cooperativas e estabilidade provisria ...................................... 194 Acidente de trabalho ....................................................................................................... 195 Seguro Acidente de Trabalho (SAT) ......................................................................... 196 Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) ............................................................... 196 Suspenso de contrato de trabalho em caso de crise econmico-nanceira......................................................................................... 197

16.17 16.18 16.19 16.20 16.21 16.22 16.23 16.24 16.25 16.26 16.27

Licena Maternidade ...................................................................................................... 198 Outras licenas trabalhistas ......................................................................................... 198 Assdio moral ...................................................................................................................... 199 Ponto eletrnico................................................................................................................. 200 Concesso de benefcios em dinheiro - vale-transporte ............................ 200 Unicidade sindical ............................................................................................................. 201 Acesso das entidades sindicais s informaes das empresas ................ 201 Participao dos trabalhadores na gesto das empresas ........................... 202 Contribuio assistencial .............................................................................................. 203 Contribuio negocial .................................................................................................... 204 Ultratividade das convenes, acordos e contratos coletivos de trabalho ....................................................................................................... 204 16.28 Migrao de trabalhadores qualicados.............................................................. 205

17 Questes previdencirias..............................................................209
17.1 17.2 17.3 17.4 17.5 17.6 17.7 Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS) ..................................... 211 I Conferncia Nacional da Previdncia Social .................................................... 212 Fator Previdencirio.......................................................................................................... 213 Ressarcimento ao Sistema nico de Sade (SUS) ........................................... 212 Previdncia complementar dos servidores pblicos ................................... 214 Penses e Benefcios ........................................................................................................ 215 Reajuste dos benefcios observando o salrio mnimo ............................... 215

18 Questes de segurana .................................................................219

18.1 18.2 18.3 18.4 18.5 18.6 18.7 18.8 Uniformizao da legislao sobre segurana bancria ............................. 221 Crimes eletrnicos ............................................................................................................ 222 Combate lavagem de dinheiro............................................................................... 223 Vigilncia privada............................................................................................................... 225 Caixas eletrnicos .............................................................................................................. 225 Agncias bancrias ........................................................................................................... 226 Segurana do transporte de valores ....................................................................... 226 Tecnologia de segurana .............................................................................................. 227

19 Questes Bancrias .......................................................................229

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.6.1 19.6.2 19.7 Atividades bancrias como servios essenciais............................................. 231 Transaes por meio de dispositivos mveis (Mobile Payment) ............ 232 Sigilo bancrio ..................................................................................................................... 233 Tarifas bancrias ................................................................................................................. 235 Horrio de funcionamento de agncias bancrias ........................................ 236 Cheques .................................................................................................................................. 236 Pagamento de cheques pr-datados, promissivos ou sem fundos ..... 237 Sustao de cheques ....................................................................................................... 237 Transaes eletrnicas ................................................................................................... 238

20 Arrendamento mercantil (Leasing) .............................................241

20.1 20.2 Valor Residual Garantido (VRG) .................................................................................. 243 Contabilizao do leasing como ativo intangvel ........................................... 244

21 Cartes de Crdito .........................................................................247

21.1 21.2 21.3 Fiscalizao pelo Banco Central ................................................................................ 250 Diferenciao dos preos em funo do meio de pagamento utilizado ....................................................................................................... 250 Limitao dos juros sobre o crdito rotativo ...................................................... 251

22 Padres Contbeis .........................................................................253

22.1 22.2 Acordo de Basileia III ......................................................................................................... 255 Harmonizao de regras contbeis com padres internacionais ......... 256

23 Questes Internacionais................................................................259
23.1 23.2 23.3 23.4 23.5 23.6 Brasil Investimentos e Negcios - Projeto BRAiN ............................................. 261 Ponto de Contato Nacional (PCN) ............................................................................ 262 Acordo para intercmbio de informaes tributrias entre o Brasil e os Estados Unidos .......................................................................................... 263 Preveno evaso scal: Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ............................................................................................................................ 263 Acordo contra bitributao entre o Brasil e os Estados Unidos ............... 265 Parlamento do Mercosul (Parlasul) .......................................................................... 266

SITUAO DAS PROPOSIES NA ABERTURA DA SESSO LEGISLATIVA DE 2013 ...........................................................268

2013

EDUCAO FINANCEIRA

CAPTULO

1. Educao financeira
ma educao nanceira de qualidade propicia benefcios tanto para os consumidores quanto para as instituies com que estes se relacionam. por essa razo que a educao nanceira est no topo da agenda das instituies do setor. Para os consumidores, conhecimento de produtos e servios, do funcionamento do sistema nanceiro nacional e de princpios de matemtica nanceira, entre outros, facilitam a identicao das melhores alternativas de compra a prazo, de tomada de crdito e de investimento de sua poupana. Educao nanceira previne contra riscos desnecessrios e contribui para o equilbrio das contas familiares, com foco no planejamento, no controle dos gastos e na importncia de se poupar. Aliar o perl empreendedor do brasileiro a uma educao nanceira de qualidade contribui para o crescimento econmico sustentado e mitiga o superendividamento. Para as instituies, por sua vez, a educao nanceira contribui para cimentar relacionamentos slidos e duradouros com seus clientes, o que fomenta a bancarizao e o crdito, com reduo gradual da inadimplncia e das margens bancrias (spread). Tambm contribui para o lanamento de gama mais variada de produtos nanceiros, medida que os brasileiros se voltem para o planejamento de longo prazo e recorram cada vez mais previdncia privada, ao crdito imobilirio, ao nanciamento educacional de suas famlias, formao de carteiras diversicadas de ativos, para mencionar algumas das possibilidades.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia as iniciativas multidisciplinares que permeiem toda a formao do futuro consumidor. Ao mesmo tempo, apoia medidas pontuais que ofeream educao nanceira ou para segmentos especcos da populao, ou sobre aspectos especcos das atividades do setor nanceiro, desde que tais aes no substituam o tratamento transversal contemplado, por exemplo, pela Estratgia Nacional de Educao Financeira (ENEF).

Educao nanceira pode ser oferecida em diferentes nveis de complexidade, para os mais variados pblicos. Assemelha-se, em grande medida, ao aprendizado de matemtica, que permeia as mais diversas matrias acadmicas. Assim, a educao nanceira ideal no se limita a um aprendizado simples, que possa ser adquirido numa disciplina especca no currculo escolar. Ao contrrio, ela deveria entremear diferentes matrias ao longo da formao do brasileiro. Essa a orientao fundamental da Estratgia Nacional de Educao Financeira (ENEF). O Decreto n 7.397/2010, que institui a ENEF, alm de dispor sobre a gesto, estabelece que a execuo da Estratgia dar-se- em conformidade com diretrizes como: (i) a gratuidade das aes de educao financeira; (ii) a formao de parcerias com rgos e entidades pblicas e instituies privadas; (iii) a prevalncia do interesse pblico; e (iv) a atuao permanente e em mbito nacional.

CAPTULO 1 | EDUCAO FINANCEIRA

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2013

DIREITOS DO CONSUMIDOR

CAPTULO

2. Direitos do Consumidor
O
respeito das instituies financeiras aos direitos do consumidor est solidamente vinculado a uma relao mtua de confiana. Ao fazer um depsito, os clientes acreditam que seus recursos estaro disponveis na forma e no prazo pactuados. Ao conceder um emprstimo, as instituies acreditam que os recursos sero repagados nas condies contratadas. Confiana a matria prima fundamental das instituies financeiras. A eventual violao dos direitos do consumidor enfraquece esse vnculo e afeta o bom funcionamento do setor financeiro. A observao desses direitos no se confunde com eventuais erros operacionais, inevitveis num sistema que gerencia 145,6 milhes de contas bancrias. Resultados do balano de instituies mais reclamadas divulgado pelo Banco Central em dezembro de 2012 evidenciam que, ao considerar-se o nmero de clientes e volume de servios prestados, os bancos esto entre as empresas brasileiras com o menor ndice de queixas relativas. No ranking das dez instituies (com mais de um milho de clientes) com maior nmero de reclamaes, para cada 100 mil clientes o banco mais reclamado tinha 1,05 reclamaes. Em um sistema que lida com um assunto to sensvel quanto o dinheiro e que mantm uma relao quase diria com seus clientes, processando anualmente mais de 18 bilhes de transaes entre depsitos, emprstimos, pagamentos e recebimentos de todos os tipos de contas, transferncias e aplicaes nanceiras, o nmero de reclamaes no Banco Central pode ser considerado efetivamente baixo. A CNF participar da 1 Conferncia Nacional de Defesa do Consumidor (I CONDEC), comandada pela Secretaria Nacional do Consumidor (Senacon) do Ministrio da Justia, para o debate democrtico de aperfeioamento das normas referentes s relaes de consumo. Esse evento poder ocorrer entre 2013 e 2015 e discutir, entre outros temas: crdito e superendividamento; relacionamento do setor nanceiro com seus clientes;

As instituies nanceiras acompanham com interesse propostas que acrescentem transparncia e correo s relaes de consumo, ao mesmo tempo em que observem tanto os benefcios que propiciam ao conjunto mais amplo dos consumidores quanto as implicaes de custos para as empresas. Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, tais propostas devem assegurar o equilbrio entre, por um lado, os direitos dos consumidores e, por outro, a viabilidade econmica dos provedores de bens e servios.

inovaes tecnolgicas e seus reexos nas relaes de consumo; consumo sustentvel; prestao de servios pela internet e comrcio eletrnico.

2.1. Atualizao do Cdigo de Defesa do Consumidor

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras considera oportuna a reviso do Cdigo de Defesa do Consumidor, para tratar, entre outros, de questes como mercado de crdito, preveno do superendividamento e comrcio eletrnico. Para a reforma do CDC, a CNF pondera que dispositivos legais que introduzam incerteza em relaes contratuais aumentam o risco dessas relaes e, por consequncia, tm reexo no preo (tarifas ou taxas de juros, por exemplo). Por essa razo, eventuais novos dispositivos, ou alteraes em regras j existentes, deveriam privilegiar a livre negociao em ambiente concorrencial, no mbito de marcos legais claramente denidos, resguardados os direitos dos consumidores.

Em 2010, o ento Presidente do Senado, Senador Jos Sarney (PMDB/AP), instalou uma comisso de especialistas para estudar medidas que promovam a modernizao do Cdigo de Defesa do Consumidor com o intuito de adequ

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-lo dinmica atual das relaes de consumo. O Ministro do Superior Tribunal de Justia (STJ) Herman Benjamin, um dos idealizadores do CDC, presidiu os trabalhos dessa comisso de especialistas. O grupo elaborou trs anteprojetos, cuja tramitao legislativa iniciou-se em 2012, que tratam de: superendividamento, comrcio eletrnico e aes coletivas. Aos anteprojetos dessa comisso somam-se outras iniciativas em estudo no Ministrio da Justia, alm de projetos j em tramitao no Congresso Nacional que promovem alteraes substanciais na norma.

o e Tratamento do Superendividado preparado pela professora Cludia Lima Marques (uma das pioneiras em estudos acadmicos sobre superendividamento no pas), juntamente com o Departamento de Proteo e Defesa do Consumidor (DPDC) do Ministrio da Justia. Lanado em janeiro de 2011, o Manual inicia uma srie de investigaes cientcas sobre temas pertinentes defesa do consumidor. Segundo o Manual do Ministrio da Justia, o superendividamento pode ser denido como:
Impossibilidade global de o devedor pessoa fsica, consumidor, leigo e de boa-f, pagar todas as suas dvidas atuais e futuras de consumo (excludas as dvidas com o Fisco, oriundas de delitos e de alimentos) em um tempo razovel com a sua capacidade atual de rendas e patrimnio.

2.1.1. Superendividamento
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que fortaleam a legislao para evitar o superendividamento com o propsito tanto de proteger consumidores contra o excesso de dvidas quanto de auxili-los a retornarem ao mercado de crdito. Para a CNF, parte importante da soluo desse problema passa pelo acordo de conciliao entre credores e devedores, no qual a conciliao deve sempre ser obtida por meio de mecanismos de mercado, a m de se evitar o risco moral, isto , que consumidores se superendividem por contarem desde o incio com um acordo posterior que reduzir seus encargos.

O uso indevido de produtos e servios nanceiros pode decorrer de diferentes causas, dentre as quais se destaca carncia de educao nanceira. Para que possam comparar as possibilidades que esto ao seu alcance, os clientes necessitam compreender as caractersticas dos diversos produtos e servios nanceiros, saber calcular e comparar os custos de cada produto, bem como determinar sua capacidade de endividamento. Do lado dos consumidores, o conhecimento de suas necessidades e dos instrumentos nanceiros que atendem a essas necessidades propulsor de prosperidade e de realizao de projetos. Do lado das instituies nanceiras, o conhecimento de seus clientes e de suas limitaes crtico para evitar que sejam ofertados produtos e servios inadequados. Os clientes, porm, usualmente se endividam em mais de uma instituio nanceira. Assim, uma das principais causas do superendividamento a falta de informaes sobre o conjunto dos compromissos nanceiros assumidos por determinado cliente em diferentes estabelecimentos, em diversas praas. A conteno do superendividamento um esforo no qual ganham todas as partes envolvidas: ganha a populao, que passa a ter no crdito uma ferramenta para a realizao de seus projetos; ganha a sociedade como um todo, porque o uso consciente do crdito gera um consumo perene; e ganham os bancos com uma menor carga de inadimplncia.

O termo endividamento signica, na linguagem popular, contrao de obrigaes alm da capacidade de pagamento. Tecnicamente, porm, o termo refere-se a evento corriqueiro na vida em sociedade: signica ter uma dvida frente a um fornecedor, seja um banco, seja um supermercado, um aougue, um locador do imvel, ou seja, dvidas essenciais para que o cidado tenha uma vida digna. Dessa forma, o endividamento no deve ser encarado como algo deletrio, mas uma forma de alcanar metas e realizar sonhos. J o superendividamento a patologia do crdito. A CNF recebeu com grande interesse o Manual de Preven-

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Se por um lado, ganha o fornecedor ao exercer o princpio da livre iniciativa de contratar e ofertar produtos, por outro, ganha o consumidor, que pode ter acesso a melhores condies de pagamento, por exemplo, em compras a vista ou a prazo pelo mesmo preo. Deve-se sempre coibir os abusos, que quando constatados devem ser punidos de acordo com os preceitos e normas j vigentes, inclusive aqueles previstos no atual Cdigo de Defesa do Consumidor. Nesse sentido, as reformas devem ocorrer de forma a evitar um aumento de custo e, consequentemente, um aumento do preo de produtos e servios, afetando indiretamente o consumidor. A Confederao apoia uma atualizao do Cdigo de Defesa do Consumidor para amparar, ainda mais, o hipossuciente em defesa dos seus direitos, entendendo ainda que a norma no escudo para a perpetuao de dvidas, conforme defendido pelo ex-Ministro do STF, Carlos Alberto Menezes Direito.

Considerando a expanso dessa modalidade no pas, em razo dos avanos tecnolgicos, da globalizao, dos novos canais de distribuio eletrnica e da integrao dos mercados, o Ministrio da Justia estabeleceu, no ano de 2010, adequaes a tais veculos de transaes comerciais por meio das diretrizes para as relaes de consumo estabelecidas no comrcio eletrnico, quais sejam: proteo paritria, transparente e ecaz; informaes exatas, claras e de fcil acesso; processo de conrmao sobre a transao; garantia de mecanismos de pagamentos seguros e de fcil utilizao; procedimentos ecientes para resoluo de conitos; e critrios objetivos de responsabilizao do fornecedor. A Confederao concorda com iniciativas que fortaleam as diretrizes propostas, considerando que as relaes de consumo realizadas por meio do comrcio eletrnico devam ser assim norteadas para suscitar a conana dos consumidores e estabelecer uma relao de consumo mais equilibrada nas transaes comerciais eletrnicas. Contudo, a CNF entende que a ausncia de denio objetiva de determinadas expresses inseridas nos projetos em discusso tais como: assdio de consumo, endividamento exagerado, meios adequados e seguros deve ser evitada, pois a falta de conceituao clara, alm de gerar insegurana, tem potencial de ampliar indevidamente demandas judiciais. As propostas que buscam permitir ao consumidor escolher o foro de sua residncia, ou qualquer outro, independentemente de onde as partes pactuantes realizaram o negcio, constitui um privilgio injusticado. O dispositivo representa cerceamento do direito de defesa dos fornecedores ao conceder um rol to amplo de escolhas de foro competente para propositura de aes. Muitos fornecedores enfrentariam grandes diculdades para exercer seu direito de defesa devido distncia, comprometendo a produo de provas. A contratao e/ou cancelamento de servios e produtos distncia um grande avano nas relaes de consumo, conferindo agilidade tanto para o consumidor quanto para o fornecedor. Destaca-se, nesses casos, que o exerccio de tal direito deve ocorrer dentro de prazos onde a operacionalidade pressupe avaliao de vrios proce-

2.1.2. Comrcio Eletrnico

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia o aperfeioamento da legislao referente ao comrcio eletrnico e medidas que visem a fortalecer a sua aplicabilidade no ambiente virtual. A CNF refora a necessidade de que esses aperfeioamentos levem em considerao o equilbrio das relaes de consumo e os custos envolvidos nos processos virtuais, de modo a no inviabilizar essa forma de transao, a no excluir dessa modalidade de comrcio parcela de consumidores (em funo de localidades e rendas diferenciadas) e a garantir segurana ao consumidor.

A criao e a difuso do comrcio eletrnico foram um avano nas relaes entre os fornecedores e consumidores. A disponibilidade de canais de compra distncia foi um grande passo para o aumento da competitividade e do acesso do consumidor aos mais diversos tipos de produtos e servios.

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dimentos, de forma que no seria vivel, por exemplo, o envio imediato de conrmaes eletrnicas no caso da quitao, cancelamento ou contratao de um produto ou servio. Isso porque o meio eletrnico traz mais agilidade, porm ainda depende de outros fatores tcnicos que visam, inclusive, a garantir a segurana do cliente. No que diz respeito a produtos e servios nanceiros, a CNF entende que no podem ser devolvidos a no ser que o consumidor arque com eventuais despesas oriundas da sua utilizao durante certo perodo de tempo. Enquanto o objeto do nanciamento (dinheiro) cou em poder do cliente, este o utilizou e se beneciou de seu rendimento, no sendo correto o consumidor dele se utilizar sem remunerar o credor. Na viso da CNF, o ato de um tomador de recursos que detenha os valores por algum tempo, aura ganhos da aplicao desses recursos e em seguida devolva o capital por arrependimento caracterizaria enriquecimento ilcito do devedor. Dessa forma, s caberia o exerccio do direito de arrependimento para os casos em que os recursos ainda no foram disponibilizados ao consumidor.

de origem comum. uma das razes pelas quais a norma do Direito do Consumidor representa uma das principais evolues legislativas ocorridas recentemente. Na prtica, a ao civil pblica tem sido garantia de economia processual, pois evita a distribuio de vrias aes sobre a mesma questo jurdica, prevenindo que sejam proferidas decises diferentes e possivelmente conitantes em casos idnticos. Tal ao tem proporcionado resultado amplo, com menor esforo de movimentao da mquina judiciria, pois por meio de uma nica sentena so satisfeitas vrias pretenses. A CNF entende que a atualizao da norma deve preservar a economia processual, impedindo a tramitao concomitante de aes coletivas que versem sobre o mesmo objeto. Dessa forma, importante que se preserve as regras gerais de preveno do Cdigo de Processo Civil, inclusive como forma de resguardar a segurana jurdica. importante que a reforma empreendida, ao inserir novos conceitos, traga consigo a especificao tcnicoprocessual, evitando o surgimento de dvidas semnticas que deem margem a interpretaes equivocadas, que gerariam insegurana jurdica. Ademais, inserir no Cdigo de Defesa do Consumidor normas de rito processual poderia gerar antinomia entre duas leis, como pode ser o caso do CDC e do Cdigo de Processo Civil.

2.1.3. Aes Coletivas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que aprimorem a legislao que trata de aes coletivas com vistas a preservar as regras gerais de preveno do Cdigo de Processo Civil; a fortalecer os direitos dos entes legitimados; a garantir a segurana jurdica dos atos; a resguardar o equilbrio entre as partes; e a sustentar os princpios do contraditrio e da ampla defesa.

2.2. Proteo dos dados pessoais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados para a proteo de dados pessoais que conram efetivo controle dos cidados sobre o uso e a divulgao de suas informaes, ao mesmo tempo em que impliquem custos realistas no s para os consulentes de informaes as instituies nanceiras, por exemplo mas tambm para os coletores e gestores dessas informaes. Com isso, busca-se criar um sistema sustentvel e convel de fornecimento de dados expressamente autorizados por seus titulares.

O Cdigo de Defesa do Consumidor (CDC) alterou a Lei n 7.347/1985, que disciplina a ao civil pblica, e ampliou o escopo de emprego dessa norma. A Lei n 7.347 voltou-se proteo de interesses difusos e coletivos; com o CDC passou a tambm tratar de interesses ou direito individuais homogneos, assim entendidos os decorrentes

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O Ministrio da Justia (MJ), em 2010, props um debate pblico sobre minuta de anteprojeto de lei que versa sobre a proteo da privacidade e de dados pessoais dos cidados, especialmente no ambiente da Internet. Nos termos da minuta, qualquer informao pessoal s poder ser tratada mediante o consentimento do titular ou por expressa previso legal. O consentimento tambm necessrio para usos posteriores dos dados por bancos e empresas ou repasses a terceiros. Os dados ditos sensveis, como os scais e bancrios, estaro sujeitos a proteo especial, com sanes ainda mais rgidas contra os infratores. O anteprojeto preparado pelo Ministrio da Justia apresenta pontos em comum com o Marco Civil da Internet (MCI), o qual rene regras para determinar direitos, deveres e responsabilidades de internautas, provedores de acesso e atuao do Estado no ambiente virtual. Entre os destaques do texto est a garantia do sigilo do contedo das comunicaes e da preservao da intimidade, vida privada, honra e imagem do usurio. A proteo de dados pessoais no recebe tratamento especco no ordenamento jurdico brasileiro e as normas existentes so esparsas e setoriais, embora a privacidade seja uma das garantias fundamentais previstas na Constituio Federal (CF). Nesse sentido, a CNF concorda integralmente com o Ministrio da Justia sobre a urgncia de se conferir aos brasileiros uma efetiva cidadania digital, evitando que suas prerrogativas e direitos em relao a seus dados pessoais e sua privacidade sejam menores do que aquelas de nacionais de vrios outros pases.

A elaborao de um Marco Civil da Internet foi iniciativa do Ministrio da Justia (MJ) que, no ano de 2009, colocou em duas rodadas de audincia pblica um anteprojeto cujo objetivo central denir os direitos, deveres e responsabilidades de cidados, empresas e Governo em relao s suas aes na internet. A criao de uma legislao civil para a internet segue experincias internacionais. Argentina, Estados Unidos, Frana e diversos outros pases da Europa, por exemplo, j adotaram seus marcos. A proposta no trata de temas polmicos como: crimes cibernticos, comrcio eletrnico e direitos autorais. Conforme entendimento do MJ, tais assuntos devero ser tratados por legislaes especcas, j que inseri-los na proposta de Marco Civil atrasaria sua elaborao e a construo de consenso em torno de seus dispositivos. Apesar do acerto da proposta em superar lacunas na ordem jurdica nacional no que concerne regulamentao do uso da internet, ela carece de aprimoramentos, especialmente no que diz respeito guarda de registros de conexo. A CNF defende a previso de guarda dos registros de conexo por prazo superior a um ano com a nalidade principal de manter informaes relevantes sobre o acesso que possam vir a ser usadas em processos investigativos ou na defesa de particulares. Trata-se aqui do mero registro de conexo e no de seu contedo. Dessa forma, quando da ocorrncia de fraudes ou crimes eletrnicos, as informaes armazenadas e decorrentes de prvia relao de consumo poderiam ser utilizadas para facilitar a identicao do real autor da conduta ilcita, uma vez que, do contrrio seria apenas possvel localizar o nmero do IP, isto , a identidade do computador de origem da conduta fraudulenta (mas no os dados pessoais do autor). Ressalte-se que a guarda desses registros deve ser feita de forma condencial e restrita, de modo a garantir que pessoas no autorizadas no os acessem. Alm de contribuir com a investigao de condutas ilcitas cometidas no ambiente virtual, a guarda dos registros de acesso tem potencial inibidor de crimes, dissuadindo potenciais autores de atos dolosos.

2.3. Marco Civil da Internet

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia a proposta de criao de um Marco Civil que supra a ausncia de regulamentao para o uso da internet e sirva como um norteador da ao das empresas nesse ambiente, propiciando maior segurana jurdica aos atores envolvidos nas relaes virtuais e respondendo aos conitos que decorrem dessas novas relaes. Para a CNF, essa regulamentao deveria prever a guarda dos registros apenas de conexo (no de contedo) por prazo superior a um ano.

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2.4. Cadastro Positivo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras entende que a Lei n 12.414/2011 que instituiu o Cadastro Positivo contribuir para estender a bancarizao e o crdito s camadas da populao de menor poder aquisitivo, com efeitos positivos sobre o crescimento econmico sustentvel e a distribuio de renda. Para a CNF, a legislao no equacionou a contento a questo da responsabilidade objetiva e solidria dos consulentes. A Confederao apoia propostas que atribuam responsabilidade objetiva e solidria apenas s fontes e aos gestores de bancos de dados pelos danos que possam eventualmente causar a cadastrados.

dos clientes pelas instituies nanceiras aos bancos de dados que devero operar o histrico de adimplemento. Conforme a Resoluo, devem ser repassadas aos bancos de dados todas as operaes com caractersticas de concesso de crdito, de arrendamento mercantil, de autonanciamento realizadas por meio dos grupos de consrcio e de adiantamentos. O histrico ser composto pela data da concesso do emprstimo ou nanciamento, o valor original total do emprstimo, valores e datas de vencimentos das prestaes, bem como valores pagos. Somente os bancos de dados cujo gestor detenha patrimnio lquido mnimo de R$ 70 milhes podero gerir e receber tais informaes. A regulamentao da Lei n 12.414/2011 por Decreto e por Resoluo do CMN no superou o principal obstculo rpida implementao de bancos de dados, a saber, a incluso de consulentes no rol dos responsveis objetiva e solidariamente por eventuais danos causados a cadastrados. A responsabilidade objetiva prescinde da comprovao de culpa, estabelecendo a obrigao de indenizar mesmo sem que se comprove vnculo entre o dano e o agente. A base legal est no pargrafo nico do art. 927 do Cdigo Civil (Lei n 10.406/2002). A responsabilidade solidria, por sua vez, se congura pela inexistncia do benefcio de ordem das pessoas que podem ser responsabilizadas pelo ato danoso e o credor poder acionar qualquer uma delas. Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, no adequado colocar no mesmo patamar de responsabilidade os que coletam, geram, processam e transmitem informaes sobre cadastrados e aqueles que meramente consultam essas informaes para subsidiar decises de crdito, sem poder vericar sua preciso ou efetuar correes. Na relao contratual que se estabelece entre, de um lado, fontes e gestores de bancos de dados e, de outro, consulentes, estes so consumidores e aqueles fornecedores de servio. Essa polarizao na relao contratual deveria reetir-se tambm nas responsabilidades atribudas a cada uma das trs partes envolvidas. No caberia aos consulentes a responsabilidade objetiva e solidria por danos causados aos cadastrados.

Em junho de 2011, o Poder Executivo sancionou a Lei n 12.414/2011, que disciplina a formao e consulta a bancos de dados com informaes de adimplemento, de pessoas naturais ou de pessoas jurdicas, para formao de histrico de crdito (Cadastro Positivo). A norma teve origem na edio da Medida Provisria n 518/2010. A mais evidente das vantagens do cadastro positivo a de que bons pagadores passam a se beneciar de taxas de juros diferenciadas, com consequente reduo gradual do spread bancrio (ver Seo 12 Taxa de juros e margens bancrias (spread)). Discute-se tambm seu impacto esperado sobre a ampliao dos servios bancrios, com benefcio para a populao de faixas de renda mais baixa, bem como sua contribuio para evitar o superendividamento. O Decreto n 7.829/2012, que entrou em vigor no dia 1 de janeiro de 2013, regulamentou a Lei n 12.414/2011, denindo as condies para funcionamento dos bancos de dados; as informaes a serem includas no histrico de crdito do consumidor; os critrios para consulta ao banco de dados; a autorizao para abertura do cadastro pelo cliente e posterior compartilhamento dessas informaes. O Conselho Monetrio Nacional editou a Resoluo n 4.172/2012, que regulamentou o repasse das informaes

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A excluso dos consulentes do rol dos agentes a quem pode ser imputada responsabilidade solidria e objetiva no excluiria sua eventual responsabilidade direta pelo descumprimento das obrigaes que lhe so cominadas pela Lei do Cadastro Positivo (Lei n 12.414/2011) para a realizao da consulta, como a obrigao de apenas consultar dados de pessoas com as quais mantm ou pretendam manter relao creditcia ou comercial.

retirar seu nome do registro, uma vez regularizados ou no os dbitos. A terceira est ligada ao uso indevido das informaes contidas no banco de dados de inadimplentes, por exemplo, em disputas trabalhistas, uma vez que tais informaes devem destinar-se exclusivamente avaliao do perl do tomador para ns de concesso de crdito. A quarta questo diz respeito condencialidade dos dados e proteo de dados pessoais.

2.5. Banco de Dados de Inadimplentes

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a correta incluso de informaes sobre tomadores de crdito inadimplentes em bancos de dados (o cadastro negativo), bem como para a limitao do uso dessas informaes nalidade precpua desse tipo de banco de dados, que a avaliao do perl do tomador para ns de concesso de crdito. A CNF tambm apoia proposies que reforcem a condencialidade dos dados e a proteo de dados pessoais dos cadastrados, que sejam realistas e que impliquem custos compatveis com as atividades das empresas operadoras desses bancos de dados.

2.6. Boletos de pagamento

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de aprimoramento da legislao que regula os pagamentos de boletos de forma a conferir a mxima comodidade e convenincia aos consumidores, no entendimento de que tais propostas devam considerar: (i) a neutralidade das instituies nanceiras, no papel de intermedirias da relao de consumo, por alteraes nos termos contratados entre credor e devedor; (ii) os acrscimos de custos gerados pela emisso de vias adicionais; (iii) limitaes operacionais na denio de locais para o pagamento de faturas por contrato entre as partes; (iv) a liberdade de escolha do cliente quanto data de vencimento da fatura; e (v) a manuteno, ao longo do perodo da operao, das datas de vencimento escolhidas.

A utilizao do banco de dados de inadimplentes, do qual constam essencialmente as dvidas vencidas, os pagamentos no realizados e os dbitos em aberto, foi certamente um avano, possibilitando a tomada de decises de crdito mais informadas. Combinado com o cadastro positivo, pode fornecer informaes mais detalhadas sobre o perl dos clientes bancrios, permitindo a diminuio gradual do spread em decorrncia do menor risco de crdito. As discusses em torno do cadastro negativo focam em quatro questes centrais. A primeira a incluso indevida de tomadores de crdito nesse banco de dados, seja por erro operacional, seja por presso indevida do credor para obter o pagamento em atraso. A segunda questo est associada diculdade de o cadastrado

Em termos operacionais, o sistema bancrio avanou muito na criao de alternativas aos clientes para pagamentos de boletos (tambm chamados de bloquetos), oferecendo possibilidades que so encontradas em poucos pases do mundo. Canais alternativos de pagamento, como telefone, internet e caixa eletrnico, operam em horrios mais exveis que os das prprias agncias bancrias e permitem o pagamento dos boletos nas datas indicadas, mesmo em casos fortuitos ou de fora maior. Quando no h acesso a esses canais, tambm possvel efetuar o pagamento em estabelecimentos no nanceiros (lotricas, supermercados, farmcias, entre outros). A compensao bancria, mesmo em perodos de paralisao do funcio-

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namento de agncias, realizada normalmente, uma vez que se trata de atividade essencial e de manuteno obrigatria (conforme dispem os artigos 9 e 10, inciso XI, da Lei n 7.783/1989). Mesmo assim, ocorrem casos em que instituies nanceiras so equivocadamente responsabilizadas por no alterarem as condies de pagamento contratadas entre devedor e credor; por repassarem custos vinculados emisso de novas vias de boletos; por no alterarem o local de pagamento da fatura; por no receberem pagamentos aps a data de vencimento; e por no permitirem a mudana constante da data de vencimento da obrigao contratada entre as partes. A emisso de documentos de cobrana atende a uma srie de dispositivos legais e est condicionada por limitaes operacionais. A introduo de alteraes na sistemtica de cobranas sem considerar os normativos que as regem e as possibilidades operacionais pode se revelar prejudicial ao consumidor. Nas relaes do vendedor ou prestador do servio com o sacado e com a instituio nanceira cobradora, os direitos e obrigaes relacionados ao boleto bancrio so regidos por contrato entre as partes. As instituies nanceiras, ao receberem o pagamento dos boletos, atuam na maior parte das vezes como prestadoras de servios, intermediando o pagamento e o recebimento de valores nos termos contratados entre as partes. Nessa posio, os bancos no possuem poder para acordar isenes, abonos ou quaisquer benefcios relativos cobrana. No cabe aos bancos conceder descontos, deixar de exigir encargos moratrios de cobranas ou adiar o pagamento de boletos, pois os valores recebidos no lhes so devidos, mas sim ao cliente que contratou seus servios. Somente os credores das dvidas que possuem competncia para permitir a alterao do pagamento. Em qualquer atividade econmica, custos adicionais causados por qualquer acrscimo de obrigao transferem-se, via de regra, ao consumidor nal. No diferente no caso dos servios prestados por instituies nanceiras. Normalmente, o processamento desses servios, com todos os custos operacionais que tal processamento implica, resulta, entre outros, na documentao da operao

realizada. A emisso de segunda via dessa documentao no se constitui em mera cpia do boleto original, mas sim na vericao de todos os passos envolvidos na operao original para emisso de nova via, com consequente acrscimo de custos. A Circular Bacen n 3.255/2004, que dispe sobre a emisso e a liquidao de boletos de cobrana, trata do local para pagamento de fatura. O normativo tambm cria o VLB-Cobrana, define esse valor e estabelece medidas complementares, disciplinando especificamente, em seu artigo 3 e incisos, a possibilidade de que o recebimento do boleto bancrio seja regulado por intermdio de contrato firmado entre bancos e prestadores de servios e conveno entre instituio financeira recebedora e cobradora. No cabe a uma instituio financeira que atua como mera intermediria nessa relao alterar os termos do contrato firmado entre credor e devedor e determinar local de pagamento diferente do contratado e do regulado pelo normativo do Bacen. Alteraes no local de pagamento de boletos esbarram, ademais, nas limitaes operacionais para que qualquer banco, aps a data de vencimento, receba pagamento destinado a outro banco. Ocorre que os sistemas das instituies financeiras no so interligados para processamento e acesso de bases de modo on-line, o que impossibilita consultas nos casos em que o pagamento do sacado protestado no mesmo dia. Da mesma forma, o clculo dos valores devidos para pagamentos aps o vencimento do boleto exige que sejam validadas a regra de recebimento e as condies da cobrana anteriormente contratadas; na maioria dos pagamentos, tal validao no realizada manualmente e requer consulta s bases de dados da cobrana quando os pagamentos ocorrem no prprio banco cedente. Com exceo do crdito consignado, em vrios tipos de operaes, como as de crdito imobilirio, o setor nanceiro j oferece aos clientes o direito de escolher a data de vencimento que melhor lhe convier. Contudo, a constante alterao da data de vencimento afeta negativamente a precicao das operaes e, com isso, termina por prejudicar os consumidores. Ao lado da conana, o

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tempo outra matria-prima fundamental dos produtos e servios nanceiros. Todas as operaes nanceiras so construdas ao longo de um vetor de tempo e a regularidade de desembolsos e de recebimentos permite calcular variveis nanceiras chaves, tais como o valor presente de um emprstimo, o montante dos pagamentos peridicos e a taxa de juros efetiva embutida na operao. Nesse contexto, produtos e servios nanceiros so de difcil precicao se a data de pagamento de faturas se altera constantemente ao longo do perodo da operao. Na ausncia de elementos para precicao adequada, o comportamento de todos os agentes econmicos inclusive os nanceiros torna-se conservador, com tendncia a se aumentarem defensivamente os preos. Um dos muitos complicadores de um contrato com datas de pagamento variveis seria, por exemplo, a impossibilidade de se determinar a data de vencimento que seria utilizada para apurao da dvida no caso de prestaes em atraso.

formar as multas aplicadas pelos rgos de defesa do consumidor em ttulos executivos extrajudiciais signica dizer que estes s podero ser questionados no Poder Judicirio quanto sua exigibilidade, certeza e liquidez. Nesse caso, no caberia questionamento a respeito da legalidade, da razoabilidade, do valor aplicado, da competncia da autoridade, da efetiva ocorrncia do fato ensejador da multa, entre outras circunstncias de fato e de direito que podem gerar legtimos questionamentos por parte das empresas multadas. Tal limitao da possibilidade de questionamento judicial de todos os aspectos dessa multa viola a garantia constitucional do direito de defesa das empresas, de acesso justia, alm de violar o princpio da razoabilidade, eis que nem as multas administrativas impostas pelo Poder Pblico so consideradas ttulo executivo extrajudicial, uma vez que estas dependem de inscrio na dvida ativa para a sua execuo, podendo ser questionadas pelos particulares. Dispositivo dessa natureza existia no artigo 82 do Cdigo de Defesa do Consumidor, que foi vetado pelo Presidente Fernando Collor quando lhe foi submetido sano. O veto deu-se pela impropriedade de se equiparar compromisso executivo a ttulo executivo extrajudicial, visto que o objeto do compromisso a cessao ou a prtica de determinada conduta e no a entrega de coisa certa ou pagamento de quantia xada.

2.7. Decises dos Procons Ttulo Executivo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que busquem conferir efetividade s decises e multas aplicadas pelos rgos de defesa do consumidor, ao mesmo tempo em que so asseguradas as garantias do direito de defesa, do acesso ao judicirio, do devido processo legal e da razoabilidade, previstas na Constituio Federal.

2.8. Contratos
Para o bom funcionamento do Sistema de Defesa do Consumidor (SDC), fundamental que as decises dos Procons inclusive multas sejam acatadas. Contudo, a transformao das multas dos Procons em ttulos executivos extrajudiciais fragiliza o SDC, na medida em que introduz um elemento de arbitrariedade incompatvel com o Estado Democrtico de Direito. Os ttulos a que o Cdigo de Processo Civil (CPC) atribui fora executiva extrajudicial possuem os atributos da certeza, liquidez e exigibilidade (art. 686) para que possam ser objeto de execuo denitiva (art. 587). Assim, transA Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos que tornem cada vez mais clara e compreensvel a relao entre as instituies nanceiras e seus clientes, celebrada por meio de contratos, cujo original seja sempre fornecido ao consumidor. Para a CNF, a padronizao de contratos no se deve constituir em barreira inovao e adequao de produtos e servios ao perl especco e nico de cada consumidor.

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 necessrio que os dispositivos contratuais sejam perfeitamente compreendidos pelos contratantes, com o consequente entendimento do seu significado e das obrigaes pactuadas deles derivadas. Para tanto, fundamental que o contrato seja redigido numa linguagem clara e facilmente perceptvel quanto ao seu objeto, de modo que o cliente seja devidamente informado. Tambm o tamanho das letras, claramente legveis, contribui para a eficcia dos contratos. Quanto ao contedo, crtico que no incluam clusulas abusivas que contaminem toda a relao contratual e viciem o compromisso entre as partes. Uma escolha livre e esclarecida implica necessariamente a prestao de informaes completas, claras e compreensveis, para que os destinatrios possam prever e avaliar as consequncias jurdicas dos seus atos. A entrega de minuta de contrato, antes do fechamento de negcios, e de cpia do contrato nal, aps esse fechamento, tornou-se prtica corriqueira, amplamente disseminada no setor nanceiro. O Cdigo de Autorregulao Bancria lanado pela Febraban, por exemplo, destina um captulo parte aos procedimentos da contratao e dispe que:
Quando o consumidor decidir contratar produtos ou servios, a Signatria explicar os seus direitos e responsabilidades, tais como definidos nos Termos e Condies do contrato. Tais Termos e Condies sero elaborados em linguagem que facilite o entendimento do consumidor, com destaque nas clusulas mais relevantes para a tomada de deciso consciente. Linguagem tcnica ou jurdica ser utilizada apenas quando necessrio, para dar a devida exatido e segurana ao teor do contrato. A Signatria disponibilizar ao consumidor uma minuta de contrato para conhecimento prvio e avaliao.

2.9. Direito de arrependimento

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que assegurem e ampliem o direito de arrependimento, ao mesmo tempo em que prevejam o reembolso dos custos de fornecimento de produtos e servios. No caso de servios nanceiros, tal reembolso deveria ser realizado com o devido acrscimo de juros, taxas, tributos e demais encargos contratuais, incidentes desde a data da efetiva contratao at a data do vencimento, da liquidao antecipada ou da resciso do contrato.

Atualmente, o direito de arrependimento visa a proteger o consumidor no tipo de negcio em que ele no teve a chance de examinar o produto ou servio de perto, para perceber se correspondia ou no s suas expectativas. O Cdigo de Defesa do Consumidor, em seu artigo 49, assegura ao comprador a possibilidade de devolver o que adquiriu, sem ter de dar nenhuma explicao. No entanto, o dispositivo vale apenas para aquisies realizadas fora do estabelecimento comercial, ou seja, por catlogo, de porta em porta ou via Internet, por exemplo. Alm do local em que o negcio feito, h outro requisito para o direito de arrependimento: s pode ser exercido dentro do perodo de sete dias do recebimento do produto ou servio. Nesses casos, o fornecedor obrigado a aceitar a devoluo e restituir o valor pago, corrigido. A CNF defende que, caso o direito de arrependimento se aplique tambm aos negcios que forem realizados dentro de estabelecimentos comerciais, sejam descontadas do valor total a ser reembolsado pelo fornecedor as eventuais despesas incorridas por este com fretes, taxas, encargos e impostos incidentes sobre o contrato. A inteno da medida resgatar o equilbrio das relaes comerciais entre consumidores e fornecedores. Em 2009, a Terceira Turma do Superior Tribunal de Justia entendeu que o artigo 49 tambm aplicvel s insti-

As clusulas, bem como as prticas abusivas, a vedao veiculao de publicidade enganosa, a obrigatoriedade de que a informao seja clara e precisa, as proibies de critrios discriminatrios ou preconceituosos, alm de outras preocupaes com os consumidores em relao aos contratos, tambm esto devidamente contidas no Cdigo de Defesa do Consumidor.

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tuies nanceiras que atuam junto aos estabelecimentos comerciais para promover o nanciamento das compras, como o caso de nanceiras que atuam em revendedoras de veculos. No que diz respeito a produtos e servios nanceiros, a CNF entende que no podem ser devolvidos a no ser que o consumidor arque com eventuais despesas oriundas da sua utilizao durante certo perodo de tempo. Enquanto o objeto do nanciamento (dinheiro) cou em poder do cliente, este o utilizou e se beneciou de seu rendimento, no sendo correto o consumidor dele se utilizar sem remunerar o credor. Na viso da CNF, o ato de um tomador de recursos que detenha os valores por algum tempo, aura ganhos da aplicao desses recursos e em seguida devolva o capital por arrependimento caracterizaria enriquecimento ilcito do devedor em detrimento do credor.

representa a prtica casada nos termos vedados pelo Cdigo de Defesa do Consumidor. preciso ter cuidado para no confundir a prtica de venda casada prejudicial ao consumidor com estratgias de oferecimento de conjunto de produtos e servios por preo diferenciado em benefcio do prprio consumidor, a quem deve ser sempre assegurada a liberdade de escolha. No caso particular de seguros, quando este exigido pela legislao brasileira, a combinao de cobertura contra riscos e determinado produto ou servio nanceiro tende a minimizar o custo total, para o consumidor, da operao.

2.11. Tempo de espera em filas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo do tempo de espera em las para atendimento em agncias bancrias assentadas no estmulo inovao tecnolgica e administrativa voluntria. A ao coordenada com outras partes envolvidas na prestao de servios bancrios, tais como estabelecimentos comerciais e rgos da Administrao Pblica, contribui para reduzir o tempo de la por meio do escalonamento de pagamentos e recebimentos.

2.10. Venda casada

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia dispositivos que probam operaes de venda casada. Essa prtica nociva no se confunde com a oferta de produtos e servios nanceiros apresentados ao consumidor como alternativas de combinaes desses produtos e servios, sem limitar as opes do consumidor quelas apresentadas pela instituio nanceira.

Entende-se por venda casada a prtica comercial em que o fornecedor condiciona a venda de um produto ou servio aquisio de outro produto ou servio. Em muitos casos, trata-se de uma estratgia de marketing corriqueira, bastante utilizada em diferentes pases. Em outros casos, caracteriza abuso de poder econmico ao constranger o cliente a adquirir bens e servios no demandados originalmente. Entretanto, em muitos casos a venda de produto atrelada a servio caracterstica do prprio negcio e no

O atendimento nos bancos costuma ser mais intenso em perodos especcos. Filas para atendimento nos caixas e nos terminais eletrnicos so mais comuns no incio dos meses, por exemplo, em decorrncia da grande quantidade de pessoas que recebem seus salrios nesse perodo. So pocas em que tambm se vericam maiores las nos estabelecimentos comerciais e nas reparties pblicas. Em anos recentes, sensvel a diminuio do tempo de espera para atendimento em agncias bancrias, apesar da incluso de milhes de novos correntistas. Essa diminuio resultado de avanos tecnolgicos e de medidas administrativas orientadas para um mercado altamente concorrencial, que valoriza a satisfao dos clien-

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tes. A multiplicao dos terminais eletrnicos reete essa preocupao, bem como a proliferao de transaes eletrnicas seguras e de cartes de dbito e de crdito com chips de segurana. A possibilidade de escolha do vencimento das faturas mostrou-se uma tima medida para a diminuio do tempo de espera nas las. Medidas que contemplam diversidade de datas de vencimento, bem sucedidas, poderiam ser estendidas ao pagamento de obrigaes junto Administrao Pblica, bem como ao recebimento de benefcios em dias alternativos. Tambm o fortalecimento da segurana nas transaes eletrnicas, pela rede de computadores, com combate aos crimes eletrnicos, contribui para a diminuio do tempo de espera nas las. Por m, a expanso da rede de correspondentes no bancrios (tais como agncias de correio, farmcias, casas lotricas e supermercados) contribui para agilizar o atendimento.

con. Esse Livro no pode ser caracterizado como instrumento objetivo de apurao de crticas ao fornecedor de bens e servios porque seu carter qualitativo, subjetivo, pode no atender ao crivo tcnico dos rgos pblicos responsveis pela avaliao de queixas. O teor das insatisfaes registradas no Livro de Reclamaes no determinado pelo Procon, tampouco disciplinado pela Lei do SAC (Decreto n 6.523/2008). Essa ampla margem de subjetividade permite que algum exacerbe sua reclamao, eventualmente com nimo de prejudicar o fornecedor. As reclamaes feitas com vis exagerado, bem como as noticaes de boa-f feitas com intuito de contribuir para o aperfeioamento da atividade, estariam expostas ao pblico de forma indiscriminada. Por um lado, os registros do Livro de Reclamaes contribuem para compor a imagem do estabelecimento ofertante do bem ou servio. Por outro, esses mesmos registros no se prestam construo de indicadores quantitativos vericveis que permitam comparar estabelecimentos. Existem proposies que preveem a obrigatoriedade de axao de cartaz no estabelecimento com a posio da empresa no ranking das mais reclamadas. Medidas dessa natureza do margem a distores que podem indevidamente prejudicar a imagem das empresas, porque consideram apenas o nmero absoluto de reclamaes existentes e no o nmero relativo (que indicaria com maior preciso a qualidade do fornecedor). Empresas como bancos, companhias de servio telefnico e outros fornecedores que atendem a milhes de clientes por dia em todo o Brasil inevitavelmente ostentariam cartazes de piores fornecedores do mercado, pois devido ao imenso nmero de atendimentos que realizam, teriam registradas contra si um nmero maior de reclamaes do que empresas que atuam apenas localmente. Contudo, o emprego de um indicador que considere o nmero de reclamaes dividido pelo nmero total de atendimentos, isto , um indicador relativo que no considera o tamanho das empresas envolvidas, permite comparar a qualidade dos fornecedores com maior preciso. Por m, a proposta de estipulao de taxa associada reclamao fundamentada sobre conduta que, em princpio, teria ocasionado leso ao consumidor (o que congura um ato ilcito) contraria dispositivos constitucionais, uma vez que

2.12. Soluo de reclamaes: Livro de Reclamaes, ranking de reclamados e taxas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas que fortaleam as aes dos Procons por meio do oferecimento de informaes claras e objetivas sobre a atuao de empresas e do aprimoramento dos mtodos de quanticao dos descumprimentos da legislao com base no apenas no volume de reclamaes, mas tambm na proporcionalidade destas em relao ao nmero total de atendimentos.

Existem proposies que buscam criar novos instrumentos para o consumidor expressar sua insatisfao. Entre elas destacam-se: o Livro de Reclamaes, a divulgao do ranking de empresas mais reclamadas e a imposio de taxas por reclamao fundamentada. O Livro de Reclamaes seria um registro colocado disposio dos clientes no qual crticas e insatisfaes seriam anotadas em trs vias, uma das quais encaminhada ao Pro-

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tributos no podem servir a esse m. A prtica lesiva em relao consumerista disciplinada pelo artigo 56 da Lei n 8.078/1990, cujo texto prev aplicao de multa, apreenso ou inutilizao do produto, cassao de licena de funcionamento, suspenso temporria da atividade comercial, interdio e proibio de fabricao do produto que deu causa ao prejuzo. Essas sanes consistem em punio estabelecida pelo Poder Pblico a sujeito que pratica ato ilcito (vericado unicamente por meio de atividade jurisdicional), ao passo em que tributos no podem ser empregados para sano a prticas ilcitas. Para manter vivel seu negcio, o fornecedor busca informar-se sobre seus servios e a forma como estes so avaliados por seus clientes, com o m de aprimor-los e atualiz-los. Redes sociais e endereos eletrnicos de correspondncias propiciam uma aproximao com o pblico e facilitam o atendimento personalizado.

dia para as situaes em que o contratante ou muturio pessoa fsica. O valor cobrado pro rata die, em funo do prazo da operao de emprstimo ou nanciamento, observada a limitao de 365 dias estabelecida pelo 1, do artigo 7, do Decreto n 6.306/2007. Ao contratar a operao nanceira o cliente recolhe o IOF na sua totalidade. Ocorre que, por vezes, o cliente decide liquidar operao nanceira antecipadamente o que gera direito a uma restituio proporcional ao perodo remanescente da operao liquidada. O Cdigo Tributrio Nacional dispe que:
Art. 165. O sujeito passivo tem direito, independentemente de prvio protesto, restituio total ou parcial do tributo, seja qual for a modalidade do seu pagamento, ressalvado o disposto no 4 do artigo 162, nos seguintes casos: I - cobrana ou pagamento espontneo de tributo indevido ou maior que o devido em face da legislao tributria aplicvel, ou da natureza ou circunstncias materiais do fato gerador efetivamente ocorrido;

2.13. Devoluo de Valores

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que permitam a restituio do Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) cobrado nas operaes liquidadas antecipadamente, de forma proporcional ao perodo de tempo da antecipao. Uma vez que as instituies nanceiras no so parte dessa relao jurdica tributria, a CNF sugere a implementao pela Receita Federal de sistemtica de devoluo parcial de impostos semelhante empregada pelas Fazendas Estaduais, Municipais e Distrital.

A devoluo do IOF incidente sobre operaes liquidadas antecipadamente vincula somente a Receita Federal e os contribuintes. As pessoas jurdicas, entre elas as instituies nanceiras, so responsveis tributrios pela cobrana e recolhimento do IOF, nos termos do art. 5 Decreto n 6.306/2007. Porm, as instituies nanceiras no so parte legtima para pleitear a restituio. Nessa relao no cabe cobrana de tarifas por parte de instituies nanceiras para a efetivao da restituio ao contribuinte, uma vez que elas no so parte dessa relao jurdica tributria. A restituio do IOF incidente sobre operaes liquidadas antecipadamente poderia ser pela Receita Federal nos moldes da sistemtica de devoluo parcial de impostos semelhante empregada pelas Fazendas Estaduais, Municipais e Distrital (Nota Paulista, Nota Legal, Nota Carioca, etc.). A devoluo de impostos relativos quitao antecipada de dvidas e outras operaes nanceiras no se caracteriza como uma relao consumerista, mas sim como uma relao jurdica tributria, isto , exclusivamente entre o Fisco e o contribuinte.

A restituio parcial do Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) quando da liquidao antecipada de operaes nanceiras procura corrigir uma injustia cometida contra o contribuinte. O amparo legal da cobrana do IOF se d pelo Decreto n 7.458/2011 que estipula a alquota em 0,0082% ao

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QUESTES SOCIAIS

CAPTULO

3. Questes Sociais
A
s pessoas esto presentes em todas as fases das operaes de instituies nanceiras, como agentes e como pacientes. Ora so funcionrios, ora so clientes, ora so participantes de programas de capacitao e de incluso, ora so parte de uma comunidade melhorada por iniciativas e projetos privados, ora so membros de uma sociedade que se benecia de uma economia em crescimento, sustentada por um sistema nanceiro saudvel e slido. Apenas em 2012, 1,5 milhes de pessoas abriram contas correntes simplicadas, conforme dados do Banco Central. A prpria bancarizao uma questo social: a possibilidade de contar com uma conta bancria e ter acesso a produtos e servios, pblicos e privados, veiculados por essa conta um potente fator de incluso e de promoo de cidadania. As questes sociais no se articulam ao largo das instituies nanceiras; ao contrrio, tais questes as entranham, balizam seus negcios e as moldam.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras acompanha com grande interesse todas as proposies voltadas para o aprimoramento das relaes entre as pessoas, entre as pessoas e os entes privados, bem como entre as pessoas e o poder pblico, que visem ao desenvolvimento das potencialidades individuais.

agncias, correspondentes, entre outros , seja atendimento telefnico e Internet Banking. A capilaridade de tais canais de acesso ao sistema nanceiro constitui importante indicao do potencial de incluso nanceira no pas. A Resoluo n 3.211/2004 simplicou o processo de abertura de contas e exibilizou algumas exigncias de identicao, facilitando assim o acesso ao setor nanceiro por parte da populao de baixa renda. Em 2012, o nmero de contas correntes simplicadas chegou a mais de 12,8 milhes. A capilaridade do acesso ao setor nanceiro e a simplicao da abertura de contas ampliaram o papel do crdito como ecaz instrumento de desenvolvimento econmico. o caso do microcrdito. A Lei n 10.735/2003 determinou que uma parcela dos depsitos a vista dos bancos mltiplos com carteira comercial, dos bancos comerciais e da Caixa Econmica Federal deve, obrigatoriamente, ser aplicada em operaes para o pblico de baixa renda. Os valores no aplicados na atividade devem ser depositados no Bacen, sem remunerao. O direcionamento para microcrdito est voltado para dois pblicos, o de baixa renda, tambm conhecido como microcrdito-consumo, e o microcrdito para microempreendedores.

3.1. Incluso Financeira

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia medidas voltadas para a ampliao do acesso ao sistema nanceiro e a intensicao do uso de seus produtos e servios por consumidores orientados por crescente educao nanceira.

Segundo relatrio do Banco Central, incluso nanceira : processo de efetivo acesso e uso pela populao de servios nanceiros adequados s suas necessidades, contribuindo para sua qualidade de vida. A bancarizao uma das dimenses da cidadania, na medida em que permite ao cliente de uma instituio nanceira exercer seus direitos (tais como receber benefcios) e honrar suas obrigaes (tais como pagar tributos). O usurio recorre a vrios canais de acesso ao sistema nanceiro, seja redes de pontos fsicos de atendimento

3.2. Agenda Nacional do Trabalho Decente

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas voltadas para a construo de um ambiente que assegure o bem-estar do tra-

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balhador e a competitividade econmica do empregador. Para a CNF, o trabalho decente tem que ser produtivo e deve estar aliado sustentabilidade da empresa. Para tanto, fundamental o aprofundamento das discusses no mbito de um frum tripartite que contemple os interesses e as preocupaes de todos os atores envolvidos, em decises tomadas por consenso.

das realidades dos diferentes setores e regies do pas. O Governo brasileiro e a OIT rmaram em 2003 memorando de entendimento que previa o estabelecimento de programa de cooperao tcnica para a promoo de uma Agenda Nacional de Trabalho Decente, por meio de consultas s organizaes de empregadores e de trabalhadores. Essa Agenda foi lanada em maio de 2006 e deu origem, em 2009, ao Plano Nacional de Emprego e Trabalho Decente (PNETD). Em 2012 foi realizada a Primeira Conferncia Nacional de Emprego e Trabalho Decente (I CNETD). O objetivo geral dessa Conferncia foi contribuir para a construo, o fortalecimento e a promoo de uma Poltica Nacional de Emprego e Trabalho Decente a partir das prioridades estabelecidas no PNETD. Vrios representantes do Poder Executivo Federal, membros da bancada dos trabalhadores, a OIT, bem com a bancada patronal, apresentaram manifestaes de que a Conferncia teve um resultado positivo diante de todas as diculdades tcnicas e polticas enfrentadas. No total foram apreciadas 633 propostas resultantes das conferncias estaduais e municipais: 125 (22%) oriundas da bancada dos empregadores, 297 (52%) da dos trabalhadores e 145 (25%) da bancada do Governo, tendo sido o restante (1%) proposto pela sociedade civil. Para o Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE) o destaque maior foi a quantidade expressiva de propostas aprovadas por consenso, as quais podero balizar as polticas pblicas de emprego e trabalho para os prximos anos. Na opinio de algumas das Centrais Sindicais, o resultado da Conferncia foi positivo, por causa da experincia diferenciada que valorizou o dilogo e a negociao entre as partes. Para elas, o sucesso do evento deveu-se homogeneidade, bem como ao compromisso dos participantes de construir coletivamente os posicionamentos. Outro ponto destacado foi a valorizao da participao democrtica da sociedade em todas as fases do evento. De acordo com a OIT, em muitos pases existem polticas de trabalho decente, porm o Brasil tem sido

De acordo com o Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE) e a Organizao Internacional do Trabalho (OIT), o trabalho decente considerado como aquele adequadamente remunerado, exercido em condies de liberdade, equidade e segurana, capaz de garantir uma vida digna. Em outras ocasies, contudo, o escritrio da OIT no Brasil acrescentou que trabalho decente um trabalho produtivo, sem quaisquer formas de discriminao. Esse um ponto fundamental para a construo de uma viso de trabalho decente sustentvel, a partir da qual seja possvel estabelecer diretrizes concretas e ecazes para garantir um ambiente de competitividade econmica e bem-estar do trabalhador. O Trabalho Decente o ponto de convergncia dos quatro objetivos estratgicos da OIT, que tem como pano de fundo o respeito aos direitos no trabalho, em especial aqueles denidos como fundamentais pela Declarao Relativa aos Direitos e Princpios Fundamentais no Trabalho e seu seguimento adotada em 1998: (a) liberdade sindical e reconhecimento efetivo do direito de negociao coletiva; (b) eliminao de todas as formas de trabalho forado; (c) abolio efetiva do trabalho infantil; e (d) eliminao de todas as formas de discriminao em matria de emprego e ocupao, a promoo do emprego produtivo e de qualidade, a extenso da proteo social e o fortalecimento do dilogo social. Os entendimentos sobre emprego e trabalho decente esto sujeitos a um elevado grau de subjetividade, no existindo denio universalmente aceita. Por isso mesmo, preciso tornar as discusses mais objetivas, luz

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pioneiro nas consultas e debates tripartites para a slida construo de polticas pblicas, vencendo os grandes desaos de orquestrar discusses desse porte envolvendo todas as esferas da Federao (Municpios, Estados e Unio) diante da heterogeneidade e da extenso do pas. A bancada patronal destacou o empenho de todos na realizao da conferncia, que conseguiu aprovar diversas propostas de forma consensual. Aps a publicao dos documentos ociais da I CNETD, prevista para 2013, o MTE designar novo grupo tripartite para acompanhamento dos trabalhos de implementao da agenda ps-conferncia. A expectativa realizar pelo menos cinco reunies com esse novo grupo j em 2013, sendo uma reunio em cada regio do pas. Essa agenda estar ancorada nas prioridades previstas no Plano Nacional de Emprego e Trabalho Decente.

3.3. Igualdade no mundo do trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia a consolidao do princpio da igualdade nas relaes trabalhistas, ao mesmo tempo em que celebra o amparo constitucional e a legislao que asseguram maior diversidade no ambiente de trabalho. A CNF sublinha que, no exame de casos concretos, a legislao considera as funes e a produtividade do empregado, bem como sua localidade, o que afasta comparaes simplistas baseadas exclusivamente em um nico critrio, seja ele sexo, idade, cor, nacionalidade ou estado civil.

igual para os iguais. A Constituio Federal de 1988 consagrou o princpio da isonomia salarial no seu artigo 7o, incisos XXX e XXXI, que determinam a proibio de diferena de salrios, de exerccio de funes e de critrios de admisso por motivo de sexo, idade, cor ou estado civil e a proibio de qualquer discriminao no tocante a salrio e critrios de admisso do trabalhador portador de decincia. Tambm o artigo 5, inciso I, da CF, estabelece que homens e mulheres so iguais em direitos e obrigaes. A Lei n 9.029/1995 cobe a adoo de qualquer prtica discriminatria e limitativa para efeito de acesso relao de emprego. O artigo 373-A da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT) probe prticas que afetem o acesso da mulher ao mercado de trabalho. Ressalte-se que o princpio da igualdade tambm inspira o artigo 461 da CLT, que delimita o direito equiparao salarial somente queles que atendam a vrios critrios todos presentes como ter por paradigma empregado que tambm trabalhe para o mesmo empregador; incumbido das mesmas funes; com trabalho de igual valor (leia-se, com igual produtividade e mesma perfeio tcnica); e na mesma localidade.

3.4. Acessibilidade
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas voltadas para a construo de um ambiente que assegure o bem-estar do trabalhador e a competitividade econmica do empregador. Para a CNF, o trabalho decente tem que ser produtivo e deve estar aliado sustentabilidade da empresa. Para tanto, fundamental o aprofundamento das discusses no mbito de um frum tripartite que contemple os interesses e as preocupaes de todos os atores envolvidos, em decises tomadas por consenso.

No basta a lei declarar que todos so iguais, deve propiciar mecanismos ecazes para a consecuo da igualdade. Assim, o princpio constitucional da igualdade no se limita igualdade perante a lei, mas se estende a garantir iguais oportunidades para a realizao dos objetivos de cada cidado. A isonomia salarial uma das aplicaes possveis do princpio constitucional da igualdade, dando tratamento

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas realistas e exequveis voltadas para a ampliao da acessibilidade a instalaes fsicas e ao mercado de trabalho, que contribuam para a expanso do nmero de vagas ocupadas por pessoas com decincia e

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que contemplem as diculdades dessas pessoas no s no seu relacionamento com instituies nanceiras, mas com instituies de todos os setores da economia. Acessibilidade diz respeito ao acesso, ao ingresso e permanncia da pessoa com decincia em todos os estabelecimentos e servios pblicos e privados, incluindo os das instituies nanceiras, bem como o acesso ao mercado de trabalho. A questo da acessibilidade passou a ser tratada com mais nfase no Congresso Nacional a partir de meados da dcada de 90. Nesse primeiro perodo, a preocupao dos projetos esteve voltada para a adaptao de mobilirio e de edicaes que proporcionasse melhor acessibilidade e atendimento aos usurios. A partir de 2000, o enfoque passou para o acesso ao mercado de trabalho e a exibilizao da jornada, com vrios projetos que ora obrigam as empresas a contratarem pessoas com decincia, ora oferecem incentivos scais para esse tipo de contratao, e ainda projetos que buscam garantir jornada exvel para pais de lhos com decincia. O sistema nanceiro envolveu-se nessa questo desde o incio e foi um dos setores pioneiros na implementao de medidas inovadoras para o atendimento de pessoas com decincia. Os caixas eletrnicos adaptados j representam 67% do parque de ATMs do Brasil, composto por 182 mil mquinas. De 2006 a 2011, o nmero de caixas eletrnicos (ATMs) adaptados para atender pessoas com decincia existente no pas aumentou mais de 1.400%, chegando a um total de 122 mil novos equipamentos instalados. A Lei n 8.213/1991 (Lei de Cotas) movimentou o mercado para prossionais com decincia e abriu mais de um milho de vagas; no entanto, esbarrou em problemas como a falta de qualicao dos candidatos. O sistema nanceiro, sob a gesto da Federao Brasileira de Bancos, mais uma vez inovou e lanou no segundo semestre de 2008 o Programa FEBRABAN de Capacitao Prossional e Incluso de Pessoas com Decincia no Setor Bancrio, uma parceria pblico-privada cujo objetivo permitir o aprimoramento educacional e a capacitao tcnica das pessoas com decincia para inclu-las no mercado de trabalho bancrio. Tal programa en-

cerrou sua 2 edio totalizando 913 pessoas com decincia treinadas e integradas aos quadros de funcionrios dos bancos. O sucesso do programa e o alto ndice de reteno dos prossionais capacitados motivaram a FEBRABAN a estruturar a Edio 2012 no Rio de Janeiro e em Belo Horizonte. Alm disso, o Programa Febraban de Capacitao Prossional e Incluso de Pessoas com Decincia no Setor Bancrio recebeu o Prmio BeyondBanking 2011, uma iniciativa do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) que reconhece as melhores prticas em responsabilidade social e sustentabilidade no Caribe e na Amrica Latina. O Programa foi selecionado pelo comit composto por especialistas em sustentabilidade, entre as melhores iniciativas na categoria equalBanking (estmulo igualdade de gnero e diversidade). Esta foi a primeira vez que uma iniciativa brasileira foi prestigiada nessa categoria da premiao. Hoje, o Congresso Nacional analisa dezenas de proposies sobre a matria. As diversas proposies que tratam da acessibilidade e outros direitos da pessoa com decincia incluem a construo de rampas de acesso, adequao dos guichs de atendimento eletrnico e jornada de trabalho especial. As propostas, em alguns casos, restringem-se aos bancos, desconsiderando que demais setores da economia tambm atendem o mesmo pblico. Existem ainda inmeros diplomas legais nos nveis estadual e municipal que tratam do mesmo tema - em sua maioria, dirigidos exclusivamente atividade bancria. Com a popularizao das transaes nanceiras pela internet, falacioso o argumento de que as pessoas interagem sicamente com instituies nanceiras com frequncia maior do que recorrem a outros servios. Tambm falacioso o argumento de que os resultados das instituies nanceiras so exagerados e justicam investimentos em acessibilidade que no so demandados de outros setores, como se v na seo 6.2 Lucro e rentabilidade bancria. Diversos diplomas legais regulamentam a questo da acessibilidade. A Lei n 10.098/2000 trata especicamente de acessibilidade de pessoas com decincia a instalaes. J a Lei n 10.048/2000 determina tratamento diferencia-

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do e atendimento prioritrio s pessoas decientes. Alm dessas normas, a Resoluo do CMN n 2.878/2001 prev que as instituies nanceiras devam estabelecer em suas dependncias alternativas tcnicas, fsicas ou especiais que garantam a acessibilidade e atendimento prioritrio s pessoas com decincia. Nesse sentido, entende-se que a maioria das proposies em tramitao no Congresso poderiam ser atualizadas diante da legislao j existente, a qual protege os direitos das pessoas com decincia. Esse foi o entendimento predominante na III Conferncia Nacional dos Direitos das Pessoas com Decincia, realizada em 2012. A Conferncia organizada pelo Conselho Nacional dos Direitos da Pessoa com Decincia (CONADE), o qual funciona na Secretaria de Direitos Humanos (SDH), defendeu o cumprimento da legislao e a efetivao das polticas pblicas lastreadas na Conveno da ONU, que se tornou referncia de poltica nacional para esse pblico desde a promulgao do Decreto n 6.949/2009. Com o tema central Um olhar atravs da Conveno da ONU sobre os Direitos das Pessoas com Decincia: Novas perspectivas e desaos, a Conferncia aprovou ao todo 404 propostas que essencialmente defendem a implementao da legislao em vigor: 49 sobre questes relacionadas a educao; 64 sobre acessibilidade; 41 tratam de questes trabalhistas; 18 sobre esporte, cultura e lazer; 23 versam sobre comunicao; 54 sobre transporte e moradia; 91 sobre sade; 28 na rea de segurana e acesso justia; e 36 sobre proteo social.

segurana jurdica e transparncia nas transaes. A suspenso de contratos diante de mera suspeita, antes do trnsito em julgado de sentena condenatria, impacta a oferta e o custo do crdito. Para a CNF, as instituies nanceiras no podem ser responsabilizadas por atos de terceiros beneciados por nanciamentos concedidos mediante o cumprimento de todos os requisitos exigidos por lei.

Discute-se no Congresso Nacional a obrigao de insero de clusulas de proteo aos direitos humanos nos contratos de nanciamento. As propostas tm o intuito meritrio de impedir a concesso de crdito, subsdio, incentivo ou qualquer benefcio de natureza tributria ou nanceira a pessoa jurdica de direito privado que venha a violar direitos fundamentais da pessoa humana, por ao ou omisso do muturio. Nesse caso, as propostas estipulam que car automaticamente suspenso o contrato at que se apurem as responsabilidades. As instituies ou empresas pblicas e privadas que tenham como objetivo o fomento econmico e o estmulo atividade agrcola, comercial e industrial deveriam, para conceder nanciamento, crdito, iseno, renegociao de dvida ou quaisquer outros benefcios nanceiros, avaliar se os solicitantes cumprem toda a legislao atinente aos direitos humanos. O tema de grande relevncia, reetindo a preocupao com a proteo de direitos fundamentais ( vida, liberdade, igualdade, segurana e propriedade) e com a funo social dos contratos. Contudo, a legislao brasileira sobre a matria esparsa e subsiste a possibilidade de clusulas contratuais vagas. Aes scalizatrias, que devem ser realizadas por rgos pblicos, para impor a devida responsabilizao civil e criminal ao empreendedor que ferir direitos fundamentais, requerem dispositivos contratuais precisos e inequvocos. A introduo de clusula obrigatria de observncia de direitos humanos em contratos viria acompanhada da obrigao dos muturios de atenderem determinados

3.5. Clusula de observncia de direitos humanos em contratos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que promovam os direitos humanos, no entendimento de que contratos que contenham clusula obrigatria ligada a essa matria denam de maneira clara e inequvoca o que sejam violaes desses direitos de modo a garantir

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requisitos legais. Uma vez demonstrado o cumprimento dessa obrigao, condio essencial para a concesso do nanciamento, cariam as instituies nanceiras isentas de responsabilidade por eventual violao posterior daqueles requisitos legais, para a qual elas no concorrem. Alm disso, existe a questo do momento em que o contrato de nanciamento seria suspenso. Permitir que o contrato seja suspenso diante de mera suspeita (j que a suspenso seria determinada antes de sentena denitiva) poderia gerar prejuzos irreparveis ao muturio, ampliando tambm o risco das operaes de nanciamento. A suspenso do nanciamento por prazo indenido e sem qualquer possibilidade de compensao nanceira, tal como preveem as propostas legislativas, geraria aumento do custo do crdito. Isso porque as penalidades previstas no contrato somente poderiam ser aplicadas aps a sentena condenatria denitiva, quando ento poderia ocorrer algum ressarcimento. Nessa hiptese, a aprovao do crdito, ao passar por renado sistema de contabilizao, poder estar vinculada ao provisionamen-

to de valores em determinadas situaes, o que afetaria diretamente a disponibilidade desse crdito no mercado. Se confirmada, ao final, a violao aos direitos fundamentais, as perdas associadas aos recursos emprestados por meio de um contrato suspenso seriam repassadas aos demais tomadores de crdito, via encarecimento das operaes envolvendo pessoas fsicas e jurdicas. Projetos de grande porte, por exemplo, poderiam ter custos aumentados, o que reduziria investimentos em obras de infraestrutura. A eccia de propostas dessa natureza requer estrita observncia da Constituio Federal e meticulosa avaliao do impacto sobre a disponibilidade e o custo do crdito. Ambas as condies seriam atendidas se a suspenso do nanciamento, bem como as demais penalidades (tais como multas e juros), somente fossem aplicados aps o trnsito em julgado de deciso judicial que condenasse o empreendedor. Nesse caso, este seria responsvel tambm pelo ressarcimento dos custos gerados pela suspenso de seu nanciamento.

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4. Questes Ambientais
ideia de sustentabilidade aplicada aos negcios ganhou posio de destaque na pauta tanto de consumidores quanto de empresas. No entanto, a simplicao do conceito de sustentabilidade, associado comumente como a simples preservao da natureza, no atende aos anseios da sociedade atual. Em 1987, a chamada Comisso Brundtland (Comisso Mundial sobre Meio-ambiente e Desenvolvimento), sob os auspcios das Naes Unidas, ofereceu denio de desenvolvimento sustentvel. O relatrio Nosso Futuro Comum pedia desenvolvimento que satisfaa as necessidades do presente sem comprometer a capacidade das futuras geraes de satisfazerem suas prprias necessidades. Em 1992, na Conferncia do Rio, emergiu novo conceito de desenvolvimento, com trs dimenses (econmica, social e ambiental). O desenvolvimento sustentvel relacionava o desenvolvimento econmico com os limites e oportunidades que os recursos naturais criam para a atividade econmica. Nesse cenrio, valores como liderana, tica e conana so aspectos a serem includos de forma permanente nas decises de negcios e essas prticas foram inseridas no dia-a-dia das instituies nanceiras, no apenas como poltica compensatria. Para as instituies nanceiras, sustentabilidade no um modismo, muito menos uma tendncia passageira, mas sim um elemento muito concreto nas decises de concesso de crdito e de busca de nanciamento. O tempo a matria-prima das operaes nanceiras. Para um dado uxo nanceiro e uma certa taxa de juros, quanto mais extenso o horizonte temporal, maior ser o valor presente lquido. Por exemplo, na comparao de duas empresas que solicitam crdito nas mesmas condies, a empresa sustentvel tem um horizonte temporal de operaes muito mais longo do que o da outra empresa que em algum momento cessar suas atividades pelo esgotamento de recursos; no surpresa que a empresa sustentvel apresente maior valor presente lquido e se torne melhor candidata ao recebimento do crdito.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que fortaleam prticas empresariais voltadas para a sustentabilidade das operaes no tempo e o uso racional de recursos naturais, integrando aspectos econmicos com as dimenses sociais e ambientais em todas as decises. Entende, ainda, que a questo ambiental compatvel com o crescimento das operaes de crdito e com o desenvolvimento econmico.

Em abril de 2010, a Federao Brasileira de Bancos (Febraban) e o Ministrio do Meio Ambiente assinaram o Protocolo de Intenes com vistas ao desenvolvimento sustentvel que pressuponha a preservao ambiental e uma contnua melhoria no bem estar da sociedade. Conhecido como Protocolo Verde, declara que os bancos envidaro os melhores esforos para levar prtica os seguintes princpios: 1. Oferecer linhas de nanciamento e programas que fomentem a qualidade de vida da populao e o uso sustentvel do meio ambiente; 2. Considerar os impactos e custos socioambientais na gesto de seus ativos e nas anlises de risco de projetos; 3. Promover o consumo consciente de recursos naturais e de materiais deles derivados nos respectivos processos internos; 4. Informar, sensibilizar e engajar continuamente as partes interessadas nas polticas e prticas de sustentabilidade das instituies, e, 5. Promover a cooperao e integrao de esforos entre as instituies aderentes ao Protocolo. As instituies nanceiras j contam com departamentos e prossionais especializados para analisar os pedidos de nanciamento a projetos que envolvam sustentabilidade e impliquem impactos sobre o meio-ambiente. Muitas

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delas so aderentes aos Princpios do Equador, ao Combate ao Trabalho Escravo e fazem parte do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBovespa.

4.1. IV Conferncia do Meio Ambiente

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas voltadas para o fortalecimento dos pilares ambiental, social e econmico que balizam o desenvolvimento sustentvel, presentes na IV Conferncia Nacional de Meio Ambiente (IV CNMA), que ser um importante forum de debates para mapeamento das diculdades, unio de esforos e apresentao de sugestes para o aprimoramento da poltica ambiental do Pas.

A CNF integra a Comisso Organizadora Nacional da IV CNMA. Para o setor nanceiro, as discusses sobre desenvolvimento sustentvel so uma oportunidade estratgica para o Brasil continuar avanando em sua poltica ambiental, sempre considerando as repercusses econmicas e sociais. Em 2012, a CNF tambm participou da Conferncia das Naes Unidas sobre Desenvolvimento Sustentvel, a Rio+20, evento que tratou da economia verde no contexto do desenvolvimento sustentvel e da erradicao da pobreza, bem como da estrutura institucional para o desenvolvimento sustentvel. A Confederao acompanhou audincias pblicas no Congresso Nacional e manteve audincias com os Ministrios do Meio Ambiente (MMA), das Relaes Exteriores (MRE), da Fazenda (MF), do Desenvolvimento Social (MDS), entre outros rgos, para reunir subsdios tcnicos que fundamentaram a participao do setor. No ano de 2009, a Federao Brasileira de Bancos (Febraban) assinou com o MMA o Protocolo Verde. Esse protocolo prev a concesso de nanciamento a empreendimentos comprometidos com a sustentabilidade ambiental e esforos para minorar os impactos e custos socioambientais na gesto de seus ativos e na anlise de risco de cada projeto. A rede bancria tambm reforou as medidas de consumo sustentvel em suas atividades rotineiras, como maior observncia no gasto de papel, bem como no uso energia e outros insumos.

O Ministrio do Meio Ambiente (MMA) est organizando a IV Conferncia Nacional do Meio Ambiente (CNMA), cuja realizao est prevista para ocorrer nos dias 24 a 27 de outubro de 2013, em Braslia. A quarta edio tem o desao de contribuir para a implementao da Poltica Nacional de Resduos Slidos, com foco em: a) produo e consumo sustentvel - reduo da atual gerao per capita de resduos slidos urbanos para o patamar de 2008 (equivalente a uma taxa mdia nacional de 1,1 kg/habitante/dia), buscando sua contnua reduo; b) reduo dos impactos ambientais - eliminao total dos lixes at 2014 e recuperao de biogs de aterros sanitrios; e c) gerao de emprego e renda - incluso dos catadores de materiais reciclveis na economia dos resduos slidos reciclveis. Com o lema Vamos cuidar do Brasil, o Poder Executivo faz um convite para que a sociedade brasileira - governos, empresrios e sociedade civil - se engaje no processo. De acordo com o MMA, essa conferncia tambm um importante instrumento de educao ambiental, uma chance de os cidados se apropriarem localmente dos compromissos planetrios, assumindo responsabilidades para construo de sociedades sustentveis.

4.2. Calamidades pblicas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para preveno e mitigao de calamidades pblicas associadas a desastres naturais, bem como para rigorosa aplicao de polticas pblicas formuladas para tratar das causas e consequncias desses desastres. Para a CNF, poderiam ser criados fundos ou seguradoras ociais, nanciados com recursos pblicos, para dar cobertura a sinistros provocados por manifestaes violentas da natureza. Esse tipo de seguro pode ser associado a incentivos para a oferta de servios e de produtos nanceiros diferenciados em condies excepcionais em bases voluntrias e concorrenciais.

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No Brasil, a maioria dos casos de decretao de estado de calamidade pblica pelos Municpios est ligada a desastres naturais. Em muitos dos eventos recentes, que causaram grande comoo na populao brasileira, as instituies nanceiras assumiram papel protagnico na soluo dos problemas, seja ao suspender cobranas e tarifas, seja ao conceder crditos extraordinrios para reconstruo de reas e instalaes afetadas, seja ainda ao atuarem como agentes captadores de doaes, na forma de depsitos ou de mantimentos e outros materiais. Desastres naturais inspiraram diversos parlamentares a apresentarem meritrios projetos voltados para a preveno e mitigao de calamidades pblicas. Nesses projetos, destaca-se a adequada preocupao com a capacidade de as vtimas arcarem com pagamentos de suas contas e demais compromissos nanceiros, inclusive tarifas por servios bancrios e prestaes de nanciamentos das mais variadas espcies, pelo menos at que se restabelea a normalidade. Considera-se acertadamente, nesses casos, que muitas das vtimas so obrigadas a abandonar seus lares, cando impossibilitadas temporariamente de trabalhar e, consequentemente, de honrar seus compromissos. Em que pese ao acerto dessas preocupaes, elas no consideram trs elementos importantes. Em primeiro lugar, a maioria das vtimas de desastres naturais atingida menos por manifestaes violentas da natureza e mais pela ausncia de medidas de poltica pblica, ou pela no aplicao de medidas existentes. O caso mais evidente o da ocupao irregular do solo, que pode se tornar fatal quando acontecem no Brasil enchentes de vero, que em outros pases causam nmero menor de vtimas mesmo quando sobrevm com igual intensidade. Em segundo lugar, no mundo inteiro, as companhias seguradoras ou no oferecem cobertura, ou a proveem de forma muito limitada aos chamados atos de Deus, isto , a sinistros causados pela ao violenta da natureza. Por m, as instituies nanceiras no tem mandato de seus clientes para suspender cobranas feitas em favor destes, nos casos em que atuam como meras intermedirias (diferentemente da suspenso de tarifas, taxas e juros vinculados a produtos das prprias instituies nanceiras). A Constituio Federal estabelece em seu artigo 182 que compete ao Poder Pblico ordenar o pleno desen-

volvimento das funes sociais das cidades e garantir o bem-estar de seus habitantes. Nesse quadro, a inexistncia de polticas pblicas, a no aplicao de polticas existentes e sinistros causados pela natureza no podem se converter em obrigatoriedades para setores especcos da economia. A soluo correta passa pela formulao de polticas pblicas voltadas para preveno e mitigao de desastres naturais, pela rigorosa aplicao daquelas j existentes (tais como ocupao do solo) e pela criao de seguros ociais que preencham a lacuna deixada por seguradoras privadas que no tm capacidade nanceira para cobrir os atos de Deus. razovel exigir que as instituies nanceiras cumpram o papel que lhes reserva o artigo 192 da Constituio Federal, de promover o desenvolvimento equilibrado do pas e a servir aos interesses da coletividade. Para tanto, necessrio conciliar a oferta de servios e de produtos nanceiros diferenciados em condies excepcionais de calamidades pblicas com a viabilidade econmica das empresas que atuam no setor nanceiro. A melhor maneira de faz-lo pela criao de incentivos e pela livre concorrncia.

4.3. Licenciamento ambiental

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento da legislao que trata da concesso de licenas ambientais formuladas de maneira objetiva, com base em indicadores vericveis, de modo a garantir maior segurana jurdica e transparncia nas transaes que requeiram tais licenas. Para a CNF, a tramitao da concesso de licenas deve ocorrer em um intervalo de tempo compatvel com o nanciamento e com a realizao dos projetos. A Confederao sustenta que as instituies nanceiras no podem ser responsabilizadas pelos impactos ambientais de projetos cujo nanciamento foi concedido mediante a apresentao de licenas e demais autorizaes exigidas pelo Poder Pblico.

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O setor nanceiro contribui para a busca da sustentabilidade com suas prticas de negcio. As instituies nanceiras balizam a concesso de crdito pela Lei n 6.938/1981, que estabelece a Poltica Nacional do Meio Ambiente, e pelo compromisso assumido no Protocolo Verde. Os bancos signatrios passaram a incluir entre os critrios de avaliao dos riscos do nanciamento, como condio para sua concesso, a vericao do cumprimento da legislao ambiental pelos potenciais tomadores. Para comprovar a regularidade dos projetos a serem nanciados, os bancos passaram a exigir, entre os documentos para acesso ao crdito, a licena ambiental expedida pelo Poder Pblico. A medida propicia menores riscos de crdito e, consequentemente, taxas, prazos e outras condies mais favorveis a tomadores com responsabilidade socioambiental. Empresas que no atendem legislao ambiental ou cujos projetos apresentam potencial risco ao meio-ambiente passaram a ter diculdades no acesso a crdito. Em que pese determinao da sociedade e das instituies nanceiras em promover a sustentabilidade e preservar o meio-ambiente, o rigor na avaliao de projetos com impacto ambiental deve ser conciliado com a necessidade de agilidade no processamento das informaes, uma vez que processos excessivamente longos oneram as empresas e afetam sua competitividade. O atrelamento da concesso de crdito apresentao de licena ambiental impulsiona boas prticas e contribui para que projetos no sustentveis ou agressivos ao meio ambiente sejam inviabilizados. Nesse contexto, as instituies nanceiras no podem ser objetiva e solidariamente responsveis por eventuais degradaes causadas por atividades que nanciaram nos casos em que foram obtidas pelo solicitante do crdito todas as licenas ambientais e demais autorizaes ordenadas pelo Poder Pblico.

transaes. Essas propostas, voltadas, sobretudo, para a comercializao desses crditos, devem tambm contemplar questes de homologao de certicadores e de certicao de projetos, alm de conferir papel acessrio a medidas tributrias.

O Protocolo de Quioto (1997) estabeleceu uma cota mxima para cada pas signatrio emitir gases causadores de efeito estufa. No plano nacional, a reduo de emisses pode ser alcanada por diferentes instrumentos, entre os quais se destacam a tributao de emisses acima de determinado patamar e a troca de redues obtidas por uma empresa pelo excesso de emisses por outras. Diversos estudos demonstram que o custo social das trocas de emisses (cap-and-trade) menor do que o da tributao dos excessos. Como o dixido de carbono o principal e mais disseminado dos gases que causam efeito estufa, ganhou mpeto a troca de redues de sua emisso, por aqueles que cam aqum de suas cotas, por moeda dos que emitem alm de suas cotas, de tal forma que as emisses totais continuem dentro dos limites estabelecidos pelo Protocolo. A m de atingir os objetivos de reduo de forma mais eciente, sem prejudicar o objetivo ambiental, foram adotados trs mecanismos de mercado, tambm chamados mecanismos de exibilizao, a saber: Comrcio de Emisses (CE), Implementao Conjunta (IC) e Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL), sendo este o nico aplicvel a pases em desenvolvimento. No mercado de carbono, criou-se um valor transacionvel para a reduo de emisses de gases (pelo princpio, cada tonelada de gs carbnico que deixar de ser emitida ou que for removida da atmosfera por um pas poder ser negociada no mercado mundial). Adicionalmente, para alm do contexto do Protocolo, existem os chamados mercados voluntrios - uma alternativa para projetos de menor escala, ou para pases no signatrios do Protocolo, ou para os que no precisem diminuir suas emisses. No entanto, a falta de padres uniformes e de reconhecimento governamental formal so alguns desaos que precisam ser superados.

4.4. Mercado de crditos de carbono

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de fortalecimento do mercado de transaes com crditos de carbono que incentivem a transparncia e a segurana jurdica dessas

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Nesse contexto, diversos setores da economia brasileira tm discutido formas de impulsionar o mercado de crditos de carbono. Os debates enfatizam as incertezas jurdicas, a necessidade de alguma regulao e de uma padronizao do mercado, bem como a falta de clareza nas definies dos projetos elegveis. Tambm ressaltam a importncia do papel das instituies financeiras como fomentadoras dos projetos de reduo de emisses e intermediadoras do mercado domstico com o mercado internacional. Ao mesmo tempo em que foram projetadas tendncias de crescimento

do mercado no futuro, mesmo ps-2012, registrou-se a necessidade de uma regulamentao mais clara que proporcione condies para esse crescimento, principalmente na Amrica Latina. Em dezembro de 2012, durante a Conferncia de Doha, o Protocolo de Quioto, nico plano juridicamente vinculante de reduo de emisses, foi prolongado at 2020. Mais de 200 pases concordaram em estender o Protocolo at que um amplo tratado global seja negociado em termos mais concretos.

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5. Reformas Estruturais
o existe economia forte com setor nanceiro fraco, tampouco h setor nanceiro forte em economia frgil. Para as instituies nanceiras bem cumprirem seu papel de promotoras do crescimento econmico e do desenvolvimento socioambiental, importante que operem em um ambiente aberto e competitivo, que incentive a ecincia. O Brasil passou por profundas mudanas estruturais desde a promulgao da Constituio de 1988, com impacto sobre a estrutura e o funcionamento do setor nanceiro. Tambm o cenrio internacional experimentou alteraes radicais. Como pano de fundo, a globalizao, que parecia um modismo h pouco mais de vinte anos, hoje uma realidade concreta que afeta as vidas de milhes de brasileiros, suas rendas, seus empregos e a maneira como consomem bens e servios. No curto e mdio prazos, a crise nanceira internacional, que se instalou a partir do segundo semestre de 2007, reclama ajustes profundos para que no seja comprometida a perspectiva do crescimento econmico do Brasil. Muito da legislao previdenciria, scal, trabalhista e sindical no acompanhou essas mudanas, o que pode vir a se tornar barreira para um ambiente de negcios eficiente e competitivo.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras acompanha com interesse propostas de reformas estruturais nas legislaes previdenciria, scal, trabalhista e sindical, voltadas para maior transparncia nas relaes contratuais, para maior segurana jurdica e para simplicao de procedimentos com vistas a conferir economia brasileira mais ecincia e competitividade.

nico e universal para todos os benecirios da Previdncia Social; correo dos benefcios previdencirios e assistenciais por um ndice de preos; e reconhecimento dos direitos femininos. Para a CNF, a participao do setor privado na gesto de fundos previdencirios essencial no s para conferir ecincia administrativa, mas tambm para introduzir referencial de preos (benchmark).

5.1. Novo Modelo Previdencirio para Novos Trabalhadores

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia um novo modelo previdencirio para novos trabalhadores com: segregao entre Previdncia e Assistncia; segregao entre benefcios de risco e benefcios programveis, sendo o nanciamento dos benefcios de risco em regime solidrio e mutual; classicao dos benefcios programveis, ou aposentadoria propriamente dita, baseados em dois pilares: (a) de repartio e (b) de capitalizao; montagem de um planejamento atuarial rigoroso e realista; estabelecimento de um modelo

O Novo Modelo Previdencirio para Novos Trabalhadores no constitui uma reforma da Previdncia Social, uma vez que os direitos dos trabalhadores em atividade seriam preservados. Trata-se de uma proposta voltada apenas para os novos e futuros participantes da Previdncia Social, do setor pblico ou privado, portanto ainda no includos no mercado de trabalho. O modelo previdencirio brasileiro est consumindo a sade nanceira e, com ela, a prpria capacidade de gerao de recursos do setor pblico. A despesa previdenciria caminha para a alarmante porcentagem de 16% do PIB, dos quais 12% no INSS e outros 4% nos regimes dos servidores pblicos. Isso tem importantes consequncias sobre a dvida pblica, a taxa de juros, o nvel de investimentos e as demais despesas do Estado, inibindo, por consequncia, o crescimento econmico e estabelecendo um crculo vicioso de estagnao que precisa ser rompido. As contas da previdncia so agravadas pela rpida mudana demogrca em curso e pelas baixas idades de aposentadoria.

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Quanto previdncia pblica, em uma rpida comparao quantitativa internacional, observa-se que o Brasil, uma nao ainda jovem com menos de 7,5% de sua populao acima de 65 anos, gasta quase 5% do PIB e pouco menos de 15% da receita tributria com a Previdncia dos servidores pblicos. Nos pases da Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econmico (OCDE), as mesmas despesas variam de 0,8% a 3,5% do PIB e de 2,4% a 7,6% da arrecadao. Tomando-se um grupo de 26 pases em desenvolvimento (excluindo o Brasil), os nmeros variam de pouco menos de 0,5% do PIB a 2,4% e de 2,5% a 13% da arrecadao. Seria um equvoco circunscrever a crise previdenciria ao mero combate ao dcit operacional. A soluo passa por um novo modelo previdencirio que possa no s contemplar os direitos de todos os que so assistidos pelo sistema atual como tambm abrir um horizonte mais amplo para os trabalhadores que, no futuro, vierem a ingressar na Previdncia Social. Um grupo de especialistas escolhidos por diversas entidades representativas de segmentos econmicos e prossionais, aps um exame mais profundo do quadro previdencirio brasileiro, ofereceu para debate uma srie de itens que poderiam gurar na construo de um novo modelo previdencirio no Brasil. So eles: Segregao entre Previdncia e Assistncia; Segregao entre benefcios de risco e benefcios programveis, sendo o nanciamento dos benefcios de risco em regime solidrio e mutual; Classicao dos benefcios programveis, ou aposentadoria propriamente dita, baseados em dois pilares: (a) de repartio;

Estabelecimento de um modelo nico e universal para todos os benecirios da Previdncia Social; Correo dos benefcios previdencirios e assistenciais por um ndice de preos; e Reconhecimento dos direitos femininos. A segregao entre previdncia e assistncia visa a preservar as nalidades e caractersticas do sistema previdencirio (horizonte de longo prazo e fontes de custeio contributivas), em contraste com as polticas assistenciais do Estado (horizonte de governo e fontes de custeio no contributivas). Tambm a separao entre eventos de risco e eventos programveis tem por objetivo distinguir as caractersticas e fontes de custeio prprias desses benefcios e lhes dar tratamento especco. A segregao deve ser completa, abrangendo a execuo oramentria e o registro contbil. Esquematicamente, os benefcios assistenciais no contributivos assentam sobre um modelo de assistncia social universal que independe de contribuies dos benecirios e, por isso mesmo, cabe ao Estado prov-los. J os benefcios previdencirios so contributivos e assentam sobre dois modelos: os de risco e os programveis. Os primeiros, que incluem doena, invalidez, maternidade, recluso e penso, continuariam a ser tratados em regime mutualista pelo INSS. Isso no signica que no haja necessidade de rev-los na busca de um melhor equilbrio do ponto de vista de sua estrutura e gesto. Essa reviso, no entanto, no foi objeto da proposta do Novo Modelo Previdencirio, pois j vem sendo alvo de medidas no mbito do Governo. Os outros benefcios referem-se essencialmente aposentadoria, cujo modelo repousa sobre a equivalncia entre o valor do benefcio e as contribuies do benecirio. A proposta de Novo Modelo Previdencirio prev, quanto aos benefcios programveis, trs regimes: repartio (benefcio denido)

(b) de capitalizao. capitalizao (contribuio denida) Montagem de um planejamento atuarial rigoroso e realista; capitalizao facultativa

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No regime de capitalizao facultativa, o benecirio utilizar a Previdncia Complementar, seja aberta ou fechada, conforme modelo j existente. Os benefcios programveis sero sustentados em duas bases. A primeira corresponde ao atual Regime Geral de Previdncia Social e assentar, por sua vez, em outros dois pilares: um, com caracterstica de benefcio definido e em sistema de repartio (solidrio e mutual); e outro, de contribuio definida durante o perodo trabalhado e em sistema de capitalizao (contas individualizadas). A segunda base corresponde atual Previdncia Complementar, aberta ou fechada, de carter facultativo e que, por estar operando adequadamente, no objeto do Novo Modelo da Previdncia Social. O projeto apresenta vrias vantagens para o Brasil, entre as quais: a retomada de investimentos pelo Governo. Isso no se daria pela reduo imediata das despesas previdencirias, que s sero obtidas no longo prazo, mas pela possibilidade, no curto prazo, de uma queda mais signicativa da taxa de juros no Pas, graas percepo pelos agentes econmicos da reduo do risco Brasil, e pelas perspectivas de atrao de maior volume de investimentos estrangeiros para projetos de infraestrutura; menor resistncia poltica. Como no se trata de uma reforma previdenciria, mas sim da criao de um novo modelo para os novos trabalhadores, a proposta no questiona nem suprime direitos adquiridos; incluso social. Os trabalhadores poderiam ser includos nos benefcios do crescimento do Pas por meio da aplicao de parte de sua poupana previdenciria nas empresas geradoras da riqueza nacional; aumento da renda. Possibilidade de os trabalhadores obterem uma melhor remunerao na aposentadoria com a reduo das obrigaes do Estado brasileiro.

5.2. Reforma trabalhista/sindical

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras acompanha com grande interesse propostas de reforma trabalhista e sindical que assegurem a proteo dos direitos dos trabalhadores, entre eles o de representao sindical, sem implicar custos de contratao irrealistas e exorbitantes que prejudiquem a gerao de empregos e o crescimento econmico. A CNF apoia propostas que no criem insegurana jurdica, presente sempre que dispositivos so redigidos de maneira genrica e vaga, sem limitao dos direitos e obrigaes de empregados e empregadores e sem previso de sano para o descumprimento por ambas as partes. Para a Confederao, propostas de reforma sindical devem estar sempre vinculadas a propostas de reforma trabalhista, de forma a tratar simultaneamente dos interesses de empregados e empregadores e de suas respectivas representaes.

Trabalhadores de todos os setores tanto mais se beneciam quanto maior a taxa de crescimento da economia brasileira e mais acelerada a reduo das desigualdades de renda. Em um cenrio ideal, crescimento econmico e distribuio de renda caminham juntamente com proteo dos direitos trabalhistas, entre eles o de representao sindical. No cenrio inverso, a exacerbao desmesurada de direitos trabalhistas aumentaria exageradamente os custos de contratao e reduziria tanto a oferta de emprego quanto o prprio crescimento econmico. Uma reforma trabalhista e sindical bem sucedida conseguiria lograr o equilbrio entre, de um lado, crescimento econmico, gerao de empregos e distribuio de renda e, de outro, custos de contratao e proteo aos direitos trabalhistas. No que diz respeito reforma sindical, a CNF acompanha com preocupao a proliferao de sindicatos sem representatividade, com consequente ampliao do nmero de dirigentes sindicais. O Instituto Brasileiro de Geograa e Estatstica registrou que os resultados completos da Pesquisa Sindical 2001 revelam que, de 1991 a 2001, o nmero de sindicatos de

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trabalhadores no pas cresceu 49%, enquanto o nmero de associados apresentou um aumento de 22%, o que levou reduo do tamanho mdio dos sindicatos (de 2.104 para 1.720 associados). De fato, somente no perodo entre 1990 e 1996, foram criadas no Brasil 5.034 novas entidades sindicais de empregados e empregadores nos mais diversos setores da atividade econmica, o que levou queda na taxa de sindicalizao e fragmentao dos sindicatos. De acordo com o Ministrio do Trabalho e Emprego, o pas tem, hoje, quase 15 mil sindicatos, tanto patronais quanto de trabalhadores. Os sindicatos de trabalhadores representam 67,7% desse total (passaram de 8.256 em 2008 para 10.108 em fevereiro de 2013 um crescimento de 22,4% no perodo). J os sindicatos de empregadores representam 32,3% do total de sindicatos com registro ativo, tendo aumentado de 3.924 em 2008 para 4.822 em 2013 um crescimento de 22,8%. O quadro foi agravado pelo advento da Portaria n 186/2008 do Ministrio do Trabalho (MTE), que possibilitou a criao de mais de um sindicato na mesma base territorial, introduzindo a tendncia de que mais sindicatos de pequeno porte sejam criados. As confederaes patronais no reconhecem a legalidade dessa Portaria Ministerial. A fragmentao dos sindicatos est na origem de propostas de ampliao da representao sindical. A legislao atual assegura a estabilidade para at sete e, no mnimo, trs membros da diretoria e um Conselho Fiscal, composto de trs membros. Na viso da CNF, esse nmero de membros suciente para a administrao do sindicato que conta, inclusive, com um bom quadro funcional de tcnicos e assessorias para prestar assistncia e defender os direitos dos seus sindicalizados. Assim, eventuais alteraes na representao sindical deveriam ser tratadas no mbito das negociaes coletivas de trabalho, como j ocorre em diversas categorias que discutem e aceitam clusulas que aumentam o nmero de dirigentes sindicais. A prpria Conveno 87 da Organizao Internacional do Trabalho (OIT), que dispe sobre a liberdade sindical e proteo do direito sindical, no alterou o nmero de dirigentes para a administrao dos sindicatos, o que indica que a negociao coletiva a forma mais apropriada para solucionar a questo.

No que diz respeito reforma trabalhista, a CNF identica uma srie de questes que poderiam ser objeto ou de regulamentao por diploma legal, ou de negociao coletiva, com vistas ao estabelecimento de relaes trabalhistas exveis, compatveis com uma economia dinmica e competitiva. Entre essas questes estariam (numa relao no exaustiva): despedida arbitrria ou sem justa causa; participao nos lucros ou resultados; durao da jornada de trabalho; fracionamento de frias; proteo do mercado de trabalho da mulher; adicional de remunerao para as atividades penosas, insalubres ou perigosas; igualdade de direitos entre o trabalhador com vnculo empregatcio permanente e o trabalhador terceirizado; e multa sobre o fundo de garantia do tempo de servio.

5.3. Reforma Fiscal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para maior eccia e transparncia do sistema tributrio nacional, bem como para o equilbrio das contas pblicas. As instituies nanceiras acompanham propostas de reforma tributria, preocupadas com o aprimoramento de temas que vo muito alm dos assuntos tpicos diretamente relacionados com suas operaes. Para a CNF, projetos voltados para a modernizao da legislao tributria deveriam, em princpio, evitar ser denitivos, o que lhes confere boa dose de realismo. A criao de novos tributos, bem como alteraes no fato gerador, na base de clculo e na alquota daqueles j existentes, devem respeitar o princpio constitucional da isonomia; para tanto devem considerar resultados (ou receitas, ou lucros) e no a natureza da atividade econmica.

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H hoje vrias distores no sistema tributrio brasileiro: a carga tributria de 35% do Produto Interno Bruto (PIB) no compatvel com a economia de um pas em desenvolvimento; os mais de 85 tributos no so administrveis por pequenas e mdias empresas; as alquotas elevadas no so proporcionais s bases tributrias reduzidas; e a superposio de impostos sobre a cadeia produtiva no afeta aqueles que podem contribuir mais. Para agravar esse quadro, propostas de reforma tributria examinadas no passado incorporaram uma percepo equivocada que introduz insegurana jurdica. Essa percepo a de que o sistema nanceiro extrai lucros exagerados dos demais setores da economia mediante a imposio de taxas de juros excessivas. Como corolrio, o setor deveria estar sujeito tributao adicional, mesmo que esta seja inconstitucional e gere incertezas sobre uma futura extenso da diferenciao a outros segmentos, no por sua lucratividade ou resultado base do tributo mas sobre sua atividade. A noo de que as instituies nanceiras obtm resultados exagerados vem da publicao do valor absoluto de lucros das empresas do setor. Essa divulgao raramente acompanhada de informaes sobre lucratividade, que permitiria comparar o setor nanceiro com outros segmentos da economia brasileira e com os de outros pases. Contudo, as instituies nanceiras brasileiras no apresentam lucratividade excepcional quando cotejadas com as de outros setores e de outros pases. Essa percepo equivocada de lucratividade exagerada deriva, em boa medida, do fato de os bancos brasileiros atuarem em um ambiente de elevadas taxas de juros. Porm, os bancos no fazem os juros, talvez fosse mais certo dizer que os juros fazem os bancos. O juro o preo que paga o tomador pela escassez do crdito, pela cunha scal e pelo desajuste nas contas scais do setor pblico. O setor nanceiro no obtm lucros por meio de altas taxas de juros. Na verdade, os lucros so obtidos a partir da diferena entre taxa de captao e taxa de repasse de recursos. Quanto maiores as taxas de juros, maior o risco de inadimplncia, maiores as provises necessrias para cobrir esse risco e menores os resultados.

Lucro alto no signica grande lucratividade a medida de desempenho de qualquer empresa ou setor. Porm, a percepo equivocada dos resultados de instituies nanceiras, em que o lucro absoluto confundido com a lucratividade relativa, conduz s propostas de tributao diferenciada do setor. A rentabilidade do setor nanceiro depende menos do patamar das taxas de juros e mais da estabilidade econmica com justia scal. Para as instituies nanceiras, o Pas far grande avano se vier a adotar sistema compatvel com padres internacionais de tributao, com redistribuio da carga tributria e adoo do princpio da progressividade, preservados a renda, o patrimnio e o consumo como base referencial de tributao. A simplicao, desburocratizao e estabilidade da legislao tributria, com a reduo da tributao em cascata, aumentariam a competitividade. A discriminao tributria de um setor contraria os princpios da capacidade contributiva e da isonomia, ambas limitaes constitucionais ao poder de tributar. A Constituio vincula a capacidade econmica ao patrimnio, rendimentos e atividades econmicas do contribuinte (Constituio Federal, art. 145, 1), no ao setor em que este opera. Tal contribuinte est sujeito apenas a impostos, no aos demais tributos (taxas, contribuies de melhoria, contribuies e emprstimos compulsrios). Ademais, est sujeito apenas a impostos pessoais, isto , queles que incidem sobre bens, receitas e operaes. O princpio da isonomia tributria (CF, art. 150, II), por sua vez, busca a igualdade na lei e a igualdade perante a lei, ao dar tratamento desigual aos que so juridicamente desiguais. A Constituio cria excees ao princpio da isonomia, tais como os incentivos scais para desenvolver determinadas regies, regime tributrio favorecido para microempresas e empresas de pequeno porte, alm da possibilidade de discriminar entre ramos de atividade econmica por motivo extrascal, desde que a distino seja razovel (como o caso da iseno de IPI para taxistas e decientes fsicos). Porm, no menciona excees para setores especcos. A cobrana diferenciada poderia se justicar somente pela adoo de alquotas maiores em funo do lucro ou da lucratividade, para todos os setores da economia. O lucro j

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 um critrio adequado e justo para diferenciar contribuintes com capacidade contributiva mais elevada, para ns de incidncia do IRPJ. No caso do setor nanceiro, ademais do desestmulo produtividade, a tributao diferenciada no corresponde a uma lucratividade maior do que a de outros setores, mas pode introduzir insegurana jurdica, uma das razes das elevadas taxas de juros no Brasil. A CNF prope o aperfeioamento do dispositivo que estabelece obrigatoriedade de lei complementar para criao de novos tributos, para que determine que a carga tributria dos impostos contemplados seja, ao nal do perodo de transio, no mximo igual do ano anterior s alteraes promovidas pela proposta. Para a Confederao, qualquer aumento de arrecadao deveria ser esterilizado, de modo a no nanciar novas despesas, pela reduo das alquotas. A CNF tambm defende a preservao dos princpios da anterioridade e da noventena, que so indispensveis para assegurar a proteo do contribuinte, ademais da vedao ao uso de medidas provisrias em questes de natureza tributria. Prope a reduo do nmero de tributos e da burocracia para seu recolhimento. Numa relao no exaustiva, a CNF advoga: constitucionalizao das regras do ISS, de forma que sejam estabelecidas, por lei complementar, regras uniformes para todos os municpios (notadamente no que se refere base de clculo, alquota, lista de servios, titularidade ativa, responsabilidade tributria, local do pagamento e obrigaes acessrias); unicao da legislao do ICMS; desonerao dos investimentos; estmulo s exportaes ao determinar o recolhimento do ICMS para o Estado de destino; eliminao do regime cumulativo do PIS e da Cons; e a extino da Cide-combustveis e do Salrio-Educao.

e vericveis para os trs nveis de Governo Unio, Estados e Municpios alm de empresas estatais, como instrumento de controle dos gastos pblicos. A CNF repudia eufemismos como exibilizao da LRF, que representam retrocesso no grande avano institucional que logrou a cidadania com a aprovao da Lei Complementar n 101/2000.

O controle dos gastos pblicos compromisso fundamental do Estado com os contribuintes, no s para evitar desperdcio de recursos escassos, mas tambm para assegurar a qualidade desses gastos e sua destinao correta. um dos instrumentos de atuao contra a inao e um dos alicerces da cidadania. Esse controle ganhou rigor com a aprovao da Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF), que representou um dos maiores avanos institucionais do Estado brasileiro e foi fundamental para a estabilidade econmica que permite ao Brasil trilhar a rota do crescimento sustentado. A Lei Complementar n 101/2000 regulamenta o artigo 163 da Constituio. Desde sua aprovao, a LRF coexiste com foras antagnicas. De um lado, os contribuintes brasileiros percebem os benefcios de uma gesto scal pautada pelo respeito a limites nanceiros e oramentrios que impede entes do setor pblico de recorrer ou Unio ou a fontes inacionrias para custear desequilbrios. De outro, entes pblicos pressionam para reduzir esses limites nanceiros e oramentrios e retomar velhas prticas que contriburam para o perodo inacionrio, recorrendo muitas vezes ao eufemismo da exibilizao da LRF. No Congresso Nacional, h proposies nesses dois sentidos.

5.3.1. Controle dos gastos pblicos Lei de Responsabilidade Fiscal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados para a consolidao da Lei de Responsabilidade Fiscal e para o estabelecimento de limites nanceiros e oramentrios claros

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6. Eficincia Econmica e Competividade

ecincia econmica um dos princpios que norteiam a operao das empresas, em geral, e das instituies nanceiras, em particular. Trata-se de otimizar o emprego de recursos escassos para obter os mesmos ou melhores resultados. O recurso escasso mais evidente, para os setores pblico e privado, a poupana, sem a qual no se materializa o correspondente investimento. Para o setor nanceiro, porm, outro importante recurso escasso o tempo muitas vezes desbaratado em procedimentos burocrticos. Tambm o espao ocupado por instalaes e arquivos tem impacto sobre ecincia econmica. A ecincia econmica est estreitamente vinculada competitividade. Empresas - entre elas instituies nanceiras que desperdiam recursos escassos em operaes que no buscam alcanar objetivos estratgicos tendem a ser menos competitivas e a desaparecer.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a otimizao do emprego de recursos escassos, tais como poupana (que nancia investimentos), tempo e espao fsico, para a simplicao de procedimentos e para o fortalecimento da superviso do uso desses recursos sempre que envolverem bens pblicos.

descritos como mercados oligopolizados avessos a essa concorrncia. Essa avaliao no se sustenta em fatos. Aumentou, no passado recente, a percepo equivocada de que o mercado nanceiro brasileiro tornou-se menos competitivo por causa da maior concentrao bancria. De fato, na esteira da crise nanceira internacional, vericou-se um conjunto de acontecimentos que do margem a essa avaliao apressada. Ocorreram importantes operaes de fuso entre grandes instituies, tais como entre ABN Real e Santander, Ita e Unibanco, alm de Banco do Brasil e Nossa Caixa. Os bancos pblicos adotaram poltica de concesso de crdito mais agressiva como parte de uma poltica anticclica voltada para a mitigao dos efeitos da crise. Ademais, bancos com menor nmero de agncias, de pequeno e mdio portes, venderam carteiras de crdito ou para bancos maiores, ou para o Fundo Garantidor de Crditos, para se capitalizar e fazer frente a desaos de liquidez. Contudo, os mais diferentes indicadores de mercado no apontam, no Brasil, que a concentrao bancria seja superior de outros pases ou traga inecincia ao sistema. Trabalhos acadmicos no estabelecem qualquer relao entre medidas de concentrao bancria e taxas de emprstimo ou spread bancrio. So estudos como os de Eduardo K. Tonooka Srgio M. Koyama (Taxa de juros e concentrao bancria no Brasil, 2003) e os de Simone Miyuki Hirakawa e Rodrigo De Losso da Silveira Bueno (Does Location Matter to Explain Loan Interest Rates? Evidence from Brazilian Local Banking Markets, de 2009). No portal do Banco Central, est disponvel estudo de Mrcio

6.1. Concentrao bancria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para aumentar a competitividade no setor nanceiro, desde que no coloquem em risco a higidez do sistema e sejam lastreadas em slidos fundamentos tcnicos e em extensa pesquisa sobre estruturas de mercado.

Para o setor nanceiro bem desempenhar seu papel e melhor atender aos consumidores, fundamental a manuteno de um ambiente de negcios competitivo, em que a concorrncia estimule o contnuo aprimoramento de produtos, servios e procedimentos. Frequentemente o setor nanceiro, em geral, e o bancrio, em particular, so

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I. Nakane que elenca e sumariza os trabalhos relevantes nessa rea (Concorrncia e Spread Bancrio: uma Reviso da Evidncia para o Brasil, no endereo eletrnico: http:// www.bcb.gov.br/). Nesses estudos sobre o setor bancrio brasileiro, a evidncia disponvel aponta para um setor em que o grau de concorrncia bastante elevado. Os testes rejeitam as estruturas extremas de cartel e de concorrncia perfeita, concluindo, desta forma, que estruturas imperfeitas de mercado so as que melhor caracterizam este setor. Estimativas pontuais indicam uma situao mais prxima competitiva que cartelizada. Tambm no h evidncias de que os nveis de concentrao no segmento bancrio brasileiro resultem em uma rentabilidade fora dos padres internacionais.

res. Em outros setores, como os de minerao e de energia, tambm h empresas de grande porte, que apresentam os maiores lucros do Brasil, sem que se qualiquem tais lucros como exorbitantes. Para bem comparar o desempenho de diferentes setores da economia, h que se recorrer a um critrio homogneo, aplicvel a todos indistintamente. Esse critrio o da rentabilidade, isto , o da razo entre lucro e patrimnio lquido. As instituies nanceiras brasileiras no apresentam lucratividade excepcional quando cotejadas com as de outros setores e de outros pases. Comparados com outros setores da economia, os bancos, ao contrrio do que se acredita, no so os mais rentveis. Uma boa fonte para essa comparao o ranking trimestral de rentabilidade setorial da Austin, agncia classicadora de risco. Segundo este levantamento, no 3 trimestre de 2012, com rentabilidade anualizada de 13,5%, os bancos foram o 10 setor mais rentvel. Outra fonte de dados que corrobora este dado a publicao Valor 1000. No ltimo levantamento do Valor Econmico, feito em 2010, os bancos ocuparam a 12 posio, com rentabilidade de 16,1% (o primeiro colocado, bebidas e fumo, apresentou rentabilidade de 32,9%). Acredita-se que no prximo levantamento os resultados no sero diferentes. Diferentemente de outros setores, as instituies nanceiras no podem determinar sua estrutura de capital e, com isto, alterar a rentabilidade sobre o patrimnio lquido, uma vez que esto sujeitas a limites de capital em funo do Acordo de Basileia. Ademais, a rentabilidade entre os bancos varia conforme o segmento e bastante dispersa entre as instituies. Tambm ao contrrio do que se propaga, os bancos brasileiros no so os mais rentveis do mundo. Percebese isso intuitivamente pelo fato de que no h notcia de corrida de grandes bancos internacionais para o mercado brasileiro. Ao contrrio, inmeros grandes conglomerados, multinacionais ou regionais, mantm suas operaes em outros mercados to ou mais rentveis do que o brasileiro. Em 2010, a rentabilidade mdia dos maiores bancos brasileiros (de 16,1%) cou abaixo da rentabilidade mdia dos bancos de pases como o Chile (17,9%), Mxico (19,9%), Espanha (21,5%), Turquia (22,4%), Austrlia (22,7%), China (25,1%), frica do Sul (30,2%), Indonsia (30,7%), Colmbia (31,4%) e Peru (52,5%).

6.2. Lucro e rentabilidade bancria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos que, ao tratar da tributao de setores diversos, recorram a um critrio homogneo, aplicvel a todos indistintamente e no se fundamentem na percepo equivocada de que as empresas do setor nanceiro auferem lucros excessivos e, por essa razo, devam ser desproporcionalmente oneradas, inclusive pela imposio de tributos excepcionais de constitucionalidade questionvel.

Do incio da dcada at a crise nanceira internacional, o mundo passou por um perodo de grande crescimento e ampliao dos lucros por parte das empresas. O Brasil tambm foi beneciado por esse cenrio. A percepo equivocada de que os bancos obtm resultados exagerados vem da publicao do valor absoluto de lucros das empresas do setor. No h sentido em se comparar lucros nominais de diferentes setores da economia, at porque as empresas desses setores apresentam portes muito variados. Uma vez que se encontram no setor nanceiro algumas das maiores empresas do pas, natural que seus lucros nominais estejam tambm entre os maio-

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6.3. Correspondentes no bancrios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a expanso e o fortalecimento da rede de correspondentes no bancrios como importante instrumento de bancarizao, que no os equiparem aos bancos para ns legais e que no lhes atribuam as funes e obrigaes tpicas de bancos, inclusive no que toca aos dispositivos de segurana.

Aposentados e pensionistas da Previdncia Social, sobretudo em localidades mais distantes, so especialmente beneciados pela existncia de uma rede de correspondentes. As resolues do CMN tratam da contratao de correspondente por bancos e no da atividade de correspondente em si, que regulada por normas de direito privado. Apesar de serem contratados pelos bancos, os correspondentes no bancrios no se equiparam s instituies bancrias, tampouco seus funcionrios pertencem categoria laboral dos bancrios. Primeiro, porque o correspondente no se inclui entre as instituies autorizadas a operar pelo Banco Central e, por essa razo, no est sob a competncia regulatria e supervisora dessa autarquia. O artigo 18 da Lei n 4.595/1964 reza que: as instituies nanceiras somente podero funcionar no pas mediante prvia autorizao do Banco Central da Repblica do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras. Em segundo lugar, porque o Conselho Monetrio Nacional, em seu poder regulamentar, no autorizou banco a contratar correspondente para prestar servio que se confunda com sua atividade privativa, qual seja intermediao nanceira. Correspondentes no bancrios no captam recursos tampouco concedem emprstimos, que so atividades privativas de bancos. As relaes contratuais - abertura de conta, depsito e mtuo - so entre banco e usurio. Ao contratar o correspondente, o banco no o subcontrata para realizar intermediao nanceira, no havendo terceirizao de atividade-m. Cuida-se aqui de uma atividade acessria, visto que a atividade principal acha-se ligada ao objeto social do estabelecimento comercial que abriga as funes de correspondente. O correspondente no faz intermediao nanceira. J no caso dos bancos, a atividade principal privativa de instituio nanceira a do artigo 17 da Lei n 4.595/1964, que dene instituio nanceira como pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos nanceiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. Os servios dos denominados correspondentes limitam-se a receber e repassar, pois a anlise das operaes,

Correspondentes no bancrios (chamados impropriamente de correspondentes bancrios) so estabelecimentos contratados por instituio nanceira, segundo previsto pelas Resolues do Conselho Monetrio Nacional (CMN) n 3.954 e 3.959, ambas de 2011, para a prestao de determinados servios bsicos tais como saques, pagamentos, cobranas, depsitos, etc. So correspondentes no bancrios as casas lotricas, agncias dos correios, farmcias, supermercados, entre outros. Surgiram no pas no incio na dcada passada como alternativa aos tradicionais espaos bancrios e j desempenham um importante papel no desenvolvimento socioeconmico. Entre os benefcios propiciados pela sua atuao, destaca-se o maior acesso da populao aos servios nanceiros, especialmente das regies mais afastadas, desempenhando funo transformadora nessas economias. Os correspondentes destacam-se pela quantidade absoluta de pontos de atendimento, pelos indicadores demogrco e geogrco e por sua capilaridade. Dos mais de 255 mil pontos de atendimento no pas, 161 mil so de correspondentes. Depois de um crescimento acentuado por 10 anos, o nmero de correspondestes comeou a se estabilizar a partir de 2011. A queda neste ano (de 165 mil correspondentes em 2010 para 161 mil em 2011: -2,5%) se deve, entre outros aspectos, Resoluo CMN n 3.954/2011, que alterou e consolidou as normas que dispem sobre a contratao de correspondentes. Todavia, em termos de capilaridade, pode-se considerar que no h, no pas, municpio algum sem ponto de atendimento de correspondente.

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assim como a efetiva abertura e movimentao de contas, continua sendo formalizada pelas instituies nanceiras. A Resoluo n 3.954/2011 taxativa ao prever que empresa contratada como correspondente est sujeita penalidade prevista na Lei n 4.595/1964, caso venha a praticar operao privativa de banco. Persistem equvocos no tratamento de correspondentes no bancrios como se bancos fossem, sobretudo nas questes que envolvem segurana. O fato de receberem e de repassarem valores implica riscos de segurana menores do que os incorridos pelos bancos que mantm depsitos em dinheiro vivo e em valores, bem como a gesto de sistemas computadorizados que gerenciam e transferem valores. A exigncia de que farmcias, supermercados, agncias de correio e casas lotricas passem a contar com dispositivos de segurana exclusivos de bancos por fora da Lei n 7.102/1983, tais como vigilantes armados e portas giratrias, representa pesado nus nas operaes e a inviabilizao da expanso da rede de atendimento. No limite, tais nus podem signicar o retorno da populao por eles atendida marginalidade no acesso a pagamentos e recebimentos de valores. Ademais, a Lei n 7.102 obriga a instalao em estabelecimentos nanceiros e no em locais onde haja movimentao de numerrio. Se assim o fosse, supermercados deveriam ter porta giratria. Determinante aplicao desta lei ser estabelecimento classicado como nanceiro; para tanto, deve prestar intermediao nanceira.

Digitalizao o processo de converso de dados de um suporte analgico para o suporte digital, que permite maior delidade de reproduo e maior exibilidade para buscas, alm de rapidez na atualizao dos dados armazenados e possibilidade de compartilhamento de informaes a um nmero maior de interessados. Trata-se aqui de documentos digitalizados a partir de um documento original em outro suporte, o que no incluiria documentos gerados j em meio digital. A atividade econmica ressente-se da ausncia de regulamentao da digitalizao de documentos, seu armazenamento em meio eletrnico (tico ou digital) e a reproduo daqueles que foram arquivados (pblicos e privados). A microlmagem, com armazenagem em fotogramas da forma e do contedo de documentos, aproxima-se da digitalizao em seus propsitos. Seu uso j tem mais de quarenta anos: a Lei n 5.433/1968 permitiu aos Cartrios de Registro de Ttulos e Documentos efetuar seus registros por esse meio, o que trouxe maior segurana e agilidade aos processos. Uma das questes-chave de processos de digitalizao o emprego de certicado digital emitido no mbito da Infraestrutura de Chaves Pblicas Brasileira (ICP-Brasil) para documentos originalmente elaborados em meio eletrnico, de maneira a terem eccia perante terceiros, inclusive o Judicirio. A regulamentao da digitalizao de documentos no alteraria nenhuma das legislaes especcas vigentes. Por exemplo, em nada afetaria as atividades e as competncias tanto dos tabelies de notas e de protesto quanto dos cartrios de registro civis, de pessoas naturais ou jurdicas, de ttulos e documentos e de imveis, na medida em que o meio tico ou digital simplesmente substituiria o suporte em papel dos atos e negcios jurdicos, que continuariam regulados pelas mesmas normas. O PLC n 11/2007 deu origem Lei n 12.682/2012, que dispe sobre a elaborao e o arquivamento de documentos em meios eletromagnticos, teve seus artigos 2, 5 e 7 vetados pela Presidncia da Repblica. Esses artigos, no geral, garantiam a equivalncia jurdica, para todos os ns,

6.4. Digitalizao / Arquivamento de documentos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que conram segurana jurdica aos atos e negcios que envolvam documentos digitalizados ao dar a estes o mesmo valor jurdico dado aos documentos originais. Para a CNF, esse propsito seria atingido pela adequao da atual legislao que trata de microlmagem a novas tecnologias de reproduo de imagem, dispensado o registro notarial.

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da cpia em meio eletrnico de um documento em relao ao original rmado em papel, de forma a ser possvel destru-lo, antes de transcorridos os prazos prescricionais, sem perda de valor probatrio. Motivou os vetos o argumento de que tais dispositivos ensejariam insegurana jurdica. Ademais, sustentouse que as autorizaes para destruio dos documentos originais logo aps a digitalizao e para eliminao dos documentos armazenados em meio eletrnico, ptico ou equivalente no observam o procedimento previsto na legislao arquivstica. Com os vetos a tais dispositivos do PLC n 11/2007, afastou-se o principal objetivo do projeto aprovado pelos congressistas, qual seja: reduo da utilizao do papel em favor das novas tecnologias e reduo da burocracia, que representariam um avano para as empresas brasileiras e para o meio ambiente.

do mundo, na eliminao dos gargalos ao processo de desenvolvimento e na gerao de empregos formais. Todas as contribuies que incidem sobre a folha de salrios nanciam importantes polticas pblicas. o caso dos 20% para a Previdncia Social; 8% para o FGTS; 3,1% para o Sistema S; 2,5% para a educao; 2% para o seguro acidentes; entre outros. Uma das principais propostas em debate sugere a reduo da contribuio descontada hoje para a Previdncia, de forma gradativa, em 2% ao ano at que se atinja uma queda de cerca de 6%. Assim, a carga sobre a folha de pagamentos passaria dos atuais 20% para 14%. A medida traz, porm, algumas resistncias visto que pode prejudicar a arrecadao da Previdncia e desestruturar sua sustentao. Nas avaliaes apresentadas estima-se que cada ponto percentual de desonerao signica um impacto de R$ 4 bilhes nas contas da Previdncia. Para evitar redues sensveis no seu recolhimento e a perda de sua sustentabilidade no longo prazo, estudamse outras fontes para compensar a desonerao da folha de pagamentos. Como fontes alternativas h basicamente trs sugestes: (a) cobrar contribuio sobre o lucro ou faturamento; (b) retornar com a CPMF; ou (c) simplesmente no cobrar compensao, esperando um aumento de receitas por meio da expanso do crescimento econmico com maior formalizao do emprego. Quanto transferncia da base de incidncia das contribuies previdencirias para o faturamento, alguns setores (txtil, de mveis, caladista e de Tecnologia de Informao) j vm sendo beneciados pela medida desde dezembro de 2011, em razo do Plano Brasil Maior. Essas empresas deixaram de recolher a contribuio patronal ao INSS (alquota de 20%) em troca de uma tributao que incidir sobre o faturamento. Os setores caladista, de mveis e txteis passaram a recolher alquota de 1% e o de TI, 2%. Os primeiros resultados sugerem que a carga tributria sobre as empresas no seria de fato reduzida e determinados setores seriam beneciados em detrimento

6.5. Desonerao da folha de pagamentos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que desonerem a folha de pagamentos e efetivamente estimulem a competitividade das empresas e a gerao de empregos formais. Para a CNF, as perdas de arrecadao previdenciria decorrentes da desonerao poderiam ser compensadas pelo Tesouro Nacional e pelo corte, por parte do Governo, de outras despesas em valor igual ao transferido para a Previdncia; pela contabilizao da aposentadoria rural como benefcio social ou outra forma de transferncia de renda, de natureza oramentria; pela manuteno do fator previdencirio; e pela introduo da previdncia complementar para servidores pblicos.

Proposta de desonerao dos tributos que incidem sobre a folha de pagamentos das empresas levam em conta o impacto positivo que esta poderia ter na ampliao da competitividade das empresas brasileiras frente ao resto

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de outros. Os setores industriais e de servios, que utilizam intensamente mo-de-obra, seriam mais desonerados. Penalizar proporcionalmente mais as empresas intensivas em tecnologia e beneciar as intensivas em mo-de -obra pode criar srios desequilbrios econmicos e retirar a competitividade precisamente dos segmentos que adotam tecnologia mais avanada, alm de ferir o princpio da isonomia tributria (artigo 150, inciso II da CF). Ademais o faturamento das empresas j onerado, de modo direto ou indireto, pelo ICMS, IPI, ISS, PIS, Cons, IRPJ e CSLL. Quanto recriao da CPMF, esta sofre intensa oposio de consumidores, da maior parte do empresariado e de segmentos do prprio Governo. J a ltima sugesto fundamenta-se em pesquisas que apontam que a reduo da carga tributria total sem compensao seria a de melhor resultado no longo prazo, causando variao positiva de 5,3% no emprego formal. A desonerao com compensao, por sua vez, no altera o total de encargos que recaem sobre o empregador e apresenta resultados de longo prazo mais modestos - causando o aumento, no melhor cenrio, de 1,9% no emprego formal. No mbito do Ministrio da Fazenda foi instituda pelo Decreto n 7.711/2013 a Comisso Tripartite de Acompanhamento e Avaliao da Desonerao da Folha de Pagamentos, formada por representantes do Governo Federal, dos trabalhadores e empresrios. A Comisso desenvolver as atividades de acompanhamento e avaliao da efetividade da desonerao tributria da folha de pagamentos nos setores beneciados, com base nos seus impactos econmicos, podendo considerar a gerao de emprego e renda, a formalizao do trabalhador, a competitividade, a arrecadao tributria, o desenvolvimento setorial, a capacitao e a inovao tecnolgica.

poupem recursos da sociedade e que os direcionem para atividades produtivas, sem transferir para entes privados os nus prprios do setor pblico. Entre os procedimentos burocrticos, a CNF destaca a exigncia de variadas e excessivas certides negativas, dispositivos cartoriais includos em diversas propostas e obrigatoriedade de manuteno e publicao de documentos em meios fsicos. Tais processos constrangem o livre exerccio da atividade empresarial e, embora tenham a pretenso de criar maior segurana e transparncia, no trazem qualquer desses benefcios.

O desao de uma administrao pblica moderna adotar procedimentos simples, rpidos e baratos, sem afetar negativamente a segurana jurdica. A burocracia ineciente tem impacto sobre a atividade econmica na medida em que subtrai recursos escassos, tais como disponibilidades nanceiras e tempo, desvia recursos produtivos para reas no produtivas e incentiva a informalidade. O Brasil aparece em posio desconfortvel no relatrio Fazendo Negcios 2013 (Doing Business 2013) do Banco Mundial. Em um total de 185 pases pesquisados, o Brasil aparece na 130 posio no quesito facilidade para fazer negcios (em 2012, ocupava a 126 posio). Para iniciar um novo negcio, o Brasil exige em mdia treze procedimentos distintos e consome 119 dias (a quinta pior posio da lista, atrs apenas da Guin Equatorial, Venezuela, Congo e Suriname). No quesito alvar para construes, o Brasil o 131 pas da lista. J no quesito facilidade para pagar tributos, o Brasil ocupa a pior posio do ranking, por demandar 2.600 horas por ano. Entre as exigncias burocrticas que oneram a vida empresarial e individual, destaca-se o processo desgastante de obteno de certides negativas, que envolve desde comparecimento a diversas reparties pblicas inobservncia de prazos pelas autoridades. Tal processo diculta o livre exerccio da atividade empresarial e acarreta perdas substanciais economia, na medida em que a certido negativa se tornou pr-requisito para a maioria dos atos importantes da atividade empresarial.

6.6. Desburocratizao -Simplificao do Registro e Legalizao de Empresas e Negcios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a introduo de procedimentos simples, rpidos e baratos que

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O Comit para Gesto da Rede Nacional para a Simplicao do Registro e da Legalizao de Empresas e Negcios (CGSIM/MDIC) um rgo colegiado, presidido pelo Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC), que tem a nalidade de atuar na desburocratizao de registro e legalizao de empresas. De grande relevncia estratgica, o Comit participa dos debates relacionados modernizao dos processos de registro mercantil, como uma forma de estimular o empreendedorismo e a competitividade das empresas brasileiras, reduzindo os custos decorrentes do excesso de burocracia. O CGSIM trata, por conseguinte, de questes que repercutem nas instituies nanceiras. A CNF acredita que importante a participao das Confederaes nos trabalhos desenvolvidos pelo CGSIM. Estas podero fomentar de maneira signicativa os debates que visem compatibilizao, integrao e harmonizao das regras e procedimentos do registro mercantil, de modo a evitar duplicidade de exigncias, garantir a linearidade do processo e aperfeioar a ecincia dos trabalhos, para estimular o empreendedorismo e a competitividade das empresas brasileiras, reduzindo os custos decorrentes do excesso de burocracia.

to, propugnam, entre outras, alterao no novo Cdigo Civil, em que clara a distino, no artigo 1.361, entre uma norma geral para constituio da propriedade duciria (que obriga o depsito do contrato no Registro de Ttulos e Documentos do domiclio do devedor) e outra especial (que constitui a propriedade duciria de veculo pelo seu registro na repartio de licenciamento). Para o comprador, no haveria mais a norma especial: a constituio da propriedade duciria de veculos dependeria do registro do contrato no cartrio e tambm na repartio competente para o licenciamento. O chamado duplo registro. A Deliberao n 77/2009 e a Resoluo n 320/2009, do CONTRAN, e as Leis n 11.795/2008 e n 11.882/2008 dispensam nas operaes realizadas com veculos automotores da obrigatoriedade do registro dos contratos nos Cartrios de Ttulos e Documentos. Contudo, existem regulaes de rgos estaduais que so divergentes entre si, razo pela qual se deve buscar a harmonizao das regras de registro de veculos em todo o territrio nacional. O principal argumento para a reintroduo do duplo registro o da segurana jurdica: o registro notarial asseguraria tanto o arquivamento do ato quanto a disponibilizao para o consumidor de cpia do contrato de alienao duciria. O registro em repartio competente (DETRAN) atende plenamente aos requisitos de arquivamento, como indica a jurisprudncia do Superior Tribunal de Justia: O registro no rgo de licenciamento faz as vezes do arquivo no Cartrio de Ttulos e Documentos (RTD), por isso que, merc de a exigncia de duplo registro revelar odiosa imposio, afronta o princpio da razoabilidade, posto impor desnecessrio bis in idem, mxime luz da interpretao autntica levada a efeito pelo novel artigo 1.361 do Cdigo Civil (Ministro Luiz Fux). A entrega de cpia do contrato, por sua vez, regra obrigatria sedimentada no setor nanceiro (ver 2.8 Contratos).

6.7. Duplo registro

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a efetividade jurdica exclusiva do registro de alienao duciria de veculo em repartio competente de licenciamento para evitar o duplo registro dessa alienao tambm em repartio notarial, que aumenta o nus para os consumidores sem acrescentar segurana jurdica relao contratual.

Tramitam no Congresso Nacional projetos de lei que podem afetar as operaes de nanciamento de compra de veculos ao tornar obrigatrio o registro dos contratos de alienao duciria junto aos cartrios de ttulos e documentos e ao regulamentar baixa de gravame. Para tan-

Para as instituies nanceiras, o duplo registro afeta no s medidas de reduo do custo do dinheiro, mas tambm a melhoria da qualidade do crdito e do atendimento prestado aos clientes e consumidores.

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6.8. Territorialidade
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento da publicidade dos atos e negcios jurdicos que busquem simplicar os procedimentos notariais, com reduo de burocracia desnecessria e de custos para os usurios dos servios cartoriais.

emolumentos e demais custos cartorrios; e (c) as taxas que os cartrios cobram no so unicadas, de maneira que ocorrem excessos em vrios Estados. O princpio da territorialidade adequado apenas ao registro imobilirio. Ocorrendo qualquer negcio jurdico envolvendo o imvel, o registro do ato notarial realizado no Ofcio de Imveis de localizao dessa propriedade, at pela necessidade de sua vericao fsica.

Discute-se no Congresso Nacional a obrigatoriedade da observncia do princpio da territorialidade nas noticaes e demais comunicaes realizadas pelos servios de registro de ttulos e documentos. O argumento fundamental o de que a territorializao dos atos notariais asseguraria a publicidade destes. Se tal princpio vier a ser adotado, os cidados passaro a registrar documentos e a realizar outros servios notariais em mais de um cartrio, em diferentes Municpios, em todo o territrio nacional. O cerceamento do direito de defesa no ocorre no atual procedimento noticatrio. Atos simples, como noticao extrajudicial, podem ser realizados em qualquer localidade do pas, pois as partes envolvidas so conhecidas e diretamente ligadas ao objeto do negcio jurdico, o que garante ampla defesa e publicidade - sem a necessidade de um segundo registro. Ademais, o artigo 12 da Lei n. 8.935/1994, que dispe sobre Servios Notariais e de Registro, no imps limite geogrco algum quanto atuao dos ociais do registro civil de pessoas jurdicas e de ttulos e documentos. Tanto a Jurisprudncia quanto a Doutrina entendem que a noticao extrajudicial vlida quando realizada por Cartrio distinto da Comarca do devedor. A territorialidade dos atos notariais implica srios inconvenientes para os usurios dos servios, tais como: (a) incentivo burocracia, pois obriga o consumidor a registrar atos notariais (procuraes, noticaes extrajudiciais, escrituras pblicas, autenticaes, registros, etc.) em cada um dos Municpios em que precisar usar os documentos produzidos fora do cartrio de origem; assim, poder ocorrer a cobrana de dois, trs, ou mais emolumentos pelo mesmo servio prestado; (b) elevaria ainda mais os

6.9. Novo Marco Regulatrio da Minerao

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o melhor aproveitamento dos recursos minerais do pas. Para a CNF, a atualizao da legislao que trata de minerao deve ter entre seus objetivos a atrao de investimentos e promoo da negociao de ttulos mobilirios em bolsa de valores no Brasil.

A demanda crescente por riquezas naturais impe a necessidade de alterao no Cdigo de Minerao, de forma a estabelecer regras claras para o processo de explorao e de controle das reservas minerais e evitar a extrao ilegal de minrios no pas. O Poder Executivo est discutindo o texto de anteprojeto de lei sobre o Novo Marco Regulatrio da Minerao. De acordo com o Ministrio de Minas e Energia (MME), o novo texto trar normas especcas para concesses que constam como monoplio da Unio, tais como minerais, gua mineral, minerao em terras indgenas e em faixa de fronteira, entre outras clusulas importantes. Entre as propostas includas no novo Marco Regulatrio esto: a) a criao do Conselho Nacional de Poltica Mineral e uma Agncia Reguladora de Minerao; b) mudanas na outorga de ttulo para explorao mineral com a nalidade de garantir melhor acompanhamento, scalizao e gesto pelos rgos responsveis; c) participao federativa na scalizao e gesto dos recursos minerais;

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e d) criao de mecanismos de competio entre as empresas mineradoras por intermdio de leiles, pois atualmente a concesso de lavra concedida empresa que a solicitar primeiro e sem prazo de explorao. O Governo Federal tambm est discutindo a reformulao do atual modelo de Compensao Financeira pela Explorao de Recursos Minerais (CFEM). De acordo com o MME, o modelo vigente tem muitas fragilidades, o que justica a apresentao de uma nova proposta que fortalea o instituto da compensao, corrigindo devidamente as falhas. A CFEM foi estabelecida com base na Constituio Federal (artigo 20, 1): assegurada, nos termos da lei, aos Estados, ao Distrito Federal e aos Municpios, bem como a rgos da administrao direta da Unio, participao no resultado da explorao de petrleo ou gs natural, de recursos hdricos para ns de gerao de energia eltrica e de outros recursos minerais no respectivo territrio, plataforma continental, mar territorial ou zona econmica exclusiva, ou compensao nanceira por essa explorao. Hoje, os direitos de explorao so convertidos em ttulos mobilirios negociados em bolsas de valores. A escolha pela praa em que ttulos dessa natureza so negociados depende no s das condies do mercado nanceiro local (liquidez, marco legal, atuao da autoridade regulatria, superviso, poltica cambial, entre outros), mas tambm do ambiente de negcios que cerca a atividade de explorao mineral. Ao Brasil interessa que os ttulos relacionados a direitos de lavras brasileiras sejam negociados em praa local, e no no exterior, como acontece atualmente. O Novo Marco Regulatrio da Minerao oferece oportunidade importante para se introduzir alteraes no mercado nanceiro e no ambiente de negcios que criem condies para a negociao local desses ttulos mobilirios. Para a CNF, as discusses sobre a atualizao da legislao do setor mineral devem compreender tambm a anlise de medidas que reforcem a atrao de investimentos e a promoo da negociao de ttulos mobilirios representativos do setor mineral em bolsa de valores no Brasil. A nova legislao deve criar e desenvolver um

ambiente favorvel e sustentvel para transformar o Brasil em um polo internacional de investimentos e negcios no setor de minerao.

6.10. Agncias Reguladoras

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados para o fortalecimento das agncias reguladoras, que assegurem indicao de pessoal qualicado, com formao acadmica e experincia prossional relevantes na rea de atuao da entidade, qual se garanta independncia, tendo como contrapartida prestaes de contas que privilegiem no a criao de metas regulatrias, mas sim a estabilidade de regras e correspondente aumento dos investimentos no setor de competncia da agncia. No caso especco do setor nanceiro, a CNF acredita que as funes de regulao e de superviso vm sendo desempenhadas com ecincia pelo Banco Central do Brasil (Bacen), a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), a Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC), que funcionam como agncias reguladoras, o que dispensaria a criao de nova agncia especca.

As agncias reguladoras so parte do arcabouo institucional que d segurana aos investidores. Um dos papis fundamentais dessas agncias justamente o de assegurar estabilidade e aplicao uniforme de regras. No que toca especicamente ao setor nanceiro, a regulao e a superviso so pilares da conabilidade das instituies e da reduo do risco sistmico. As entidades que atuam como agncias reguladoras por excelncia so o Banco Central do Brasil (Bacen), a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), a Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). Cada uma dessas entidades conta com corpo tcnico qualicado e se concentra em segmentos especcos do mercado, exercendo uma ativi-

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dade na qual a especializao crtica para a ecincia e a conabilidade da regulao e da superviso. Tramitam no Congresso Nacional propostas que subtraem competncia dessas quatro autarquias em matria de regulao e superviso e as transferem para uma nica agncia especca, autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda que se ocuparia das questes de nanas e de investimentos. Essa nova agncia, alm de regular e scalizar o sistema nanceiro, teria outras funes, tais como acompanhar o spread bancrio e prevenir movimentos especulativos. A concentrao numa nica agncia das funes de regulao e superviso de todo o sistema nanceiro poderia engendrar uma estrutura burocrtica ineciente, com recursos humanos e tecnolgicos insucientes para acompanhar as rpidas transformaes que atravessa o mercado nanceiro do Brasil e do mundo. Ademais, as incertezas que acompanhariam a transio do atual modelo que se tem mostrado eciente constituiriam risco poltico que passaria a ser includo nos clculos de precicao de produtos e servios nanceiros.

reunir demonstrativos contbeis e informaes econmiconanceiras pblicas das empresas de capital aberto. A Central tem como objetivo a captao de dados contbeis e nanceiros, a agregao desses dados e a disponibilizao sociedade, em meio magntico, dos dados originais e agregados. Os registros de demonstraes nanceiras na Central de Balanos atende cumulativamente s duas caractersticas presentes no Dirio Ocial: a) livre acesso informao pblica, garantindo transparncia das atividades e resultados da companhias; e b) registro pblico, indelvel, das informaes presentes no Balano Social das companhias. Mantidas em um repositrio e publicadas em diversos nveis de agregao, a Central de Balanos possibilitar que esses dados sejam utilizados para gerao de estatsticas, anlises nacionais e internacionais (por setor econmico, forma jurdica e porte das empresas), anlises de risco, estudos de empresas, avaliaes contbeis, etc. A publicao de demonstraes nanceiras na Central de Balanos traz vrios benefcios, entre os quais: rapidez no acesso s informaes; reduo de custos administrativos e do Custo Brasil; aumento da produtividade do auditor por meio da eliminao dos passos para coleta dos arquivos; possibilidade de troca de informaes entre os prprios contribuintes a partir de um formato padro; melhoria da qualidade da informao; possibilidade de cruzamento entre os dados contbeis e os scais; disponibilidade de cpias autnticas e vlidas da escriturao para usos distintos e concomitantes; aperfeioamento do combate sonegao; e reduo do uso de papel-jornal, com consequente preservao do meio ambiente pela reduo do consumo de celulose.

6.11. Obrigatoriedade da publicao de balanos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a substituio da obrigatoriedade da publicao de demonstraes nanceiras em Dirios Ociais pela incluso dos dados de balano na Central de Balanos do Sistema Pblico de Escriturao Digital (Sped).

O artigo 289 da Lei n 6.404/1976 (a Lei das S/A) prev a obrigatoriedade de publicao de balanos no rgo ocial da Unio ou do Estado ou do Distrito Federal, conforme o lugar em que esteja situada a sede da companhia, e em outro jornal de grande circulao editado na localidade em que est situada a sede da companhia. O intuito do dispositivo legal a publicidade das demonstraes nanceiras de companhias abertas, no interesse de seus acionistas, de investidores e da Receita Federal. Ocorre que o Sistema Pblico de Escriturao Digital (Sped) mantm a Central de Balanos, um projeto cujo objetivo

6.12. Microempresas e empresas de pequeno porte

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento das microempresas e empresas de pequeno porte e para a explicitao dos preceitos da Constituio Federal de tratamento preferencial a esse segmen-

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to, assentadas nos princpios constitucionais da livre concorrncia e do livre exerccio da atividade econmica, incompatveis com a imposio a entes privados de obrigaes compulsrias no seu relacionamento com qualquer segmento especco do setor empresarial.

restrio ao crdito bem como protestos por dvidas pblicas (que, por exemplo, somente poderiam ser realizados aps o trnsito em julgado dos processos de execuo e cobrana). Outra questo a intermediao obrigatria do sindicato na contratao do trabalhador avulso. A terceira questo a alterao na ordem de preferncia estabelecida na Lei n 11.101/2005 (recuperao de empresas), para priorizar os crditos das microempresas e empresas de pequeno porte. As microempresas e empresas de pequeno porte so a fronteira da inovao e da gerao de emprego. comum que o microempresrio e o empresrio de pequeno porte no contem com experincia prossional ou qualicao acadmica para iniciar e manter um negcio. Ademais, enfrentam problemas de concorrncia, de logstica e de histrico de crdito. Nesse quadro, justica-se o preceito constitucional do favorecimento a esse tipo de empresas. Contudo, tal favorecimento est voltado preferencialmente para as relaes das microempresas e empresas de pequeno porte com o Poder Pblico. Nas relaes com o setor privado e o restante da sociedade, o interesse coletivo sobrepe-se ao individual (como, por exemplo, o interesse individual dos credores). A solidez da atividade empresarial deve ser buscada para benefcio de todos. Essa solidez se constri com as prticas de mercado, sobretudo a livre concorrncia e a livre negociao. parte dessa prtica de mercado a inscrio em cadastros de restrio ao crdito de devedores inadimplentes, a livre contratao de empregados sem intermediao obrigatria do sindicato e o risco de transacionar com outras empresas que podem eventualmente ir falncia, quando ento os crditos prioritrios atendem a imperativos sociais.

A Constituio Federal assegura tratamento favorecido para as empresas de pequeno porte constitudas sob as leis brasileiras e que tenham sua sede e administrao no pas (art. 170, IX). Tambm estabelece que a Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios dispensaro s microempresas e s empresas de pequeno porte, assim denidas em lei, tratamento jurdico diferenciado, visando a incentiv-las pela simplicao de suas obrigaes administrativas, tributrias, previdencirias e creditcias, ou pela eliminao ou reduo destas por meio de lei (artigo 179). A conceituao de micro, pequena e mdia empresa considera critrios quantitativos, como nmero de empregados ou faturamento anual bruto. No Brasil, a principal norma que classica rmas segundo o porte empresarial, a Lei Complementar n 123/2006, adota o critrio de faturamento. Hoje, 99% das empresas so micro e pequenas, mas s faturam 25% do PIB, ou seja, 1% so mdias e grandes que faturam 75% do Produto Interno Bruto. O Estatuto das Microempresas e Empresas de Pequeno Porte a referncia para a elaborao de polticas que respeitem o tratamento jurdico diferenciado e simplicado. Trata: (a) da apurao e recolhimento dos impostos e contribuies da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, mediante regime nico de arrecadao, inclusive obrigaes acessrias; (b) do cumprimento de obrigaes trabalhistas e previdencirias, inclusive obrigaes acessrias; e (c) do acesso a crdito e ao mercado (inclusive quanto preferncia nas aquisies de bens e servios pelos Poderes Pblicos), tecnologia, ao associativismo e s regras de incluso. As discusses em torno de microempresas e empresas de pequeno porte esto centradas em vrias questes, das quais se destacam trs. Uma a inscrio em cadastros de

6.13. Recuperao de empresas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento da Lei n 11.101/2005, de Recuperao de Empresas e Falncias, com vistas a fornecer maiores garantias aos credores, sem comprometer o interesse pblico. Para a CNF, a ordem de classicao dos

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crditos na falncia prevista na Lei adequada. A CNF sublinha que a dispensa de apresentao de Certides Negativas de Dbito (CND) para admisso em processo de recuperao muito contribuiria para atrair investidores.

Entre as melhorias introduzidas pela Lei de Recuperao de Empresas e Falncias (Lei n 11.101/2005), destacam-se duas: a maior proteo aos credores e a manuteno de empregos. As discusses em torno da Lei de Recuperao de Empresas e Falncias esto centradas na ordem de prioridade de recebimentos. Para a CNF, a denio dessa ordem de prioridade deve buscar um equilbrio que, por um lado, no sobreponha o interesse individual dos credores ao interesse pblico (como o caso dos crditos trabalhistas e previdencirios, por exemplo) e, por outro, assegure aos credores garantias sucientemente slidas no s para incentivar a concesso do crdito, mas tambm para atrair investidores para participarem da recuperao da empresa. Para a CNF, a atual ordem de prioridades adequada e no deveria ser alterada. No se confundem, por exemplo, a prioridade na ordem de classicao de crditos contra empresa falida e o tratamento especial que a Lei dispensa a microempresas e empresas de pequeno porte. O artigo 83 estabelece a ordem de classicao dos crditos na falncia. J o 1o do artigo 70 permite que as microempresas e as empresas de pequeno porte apresentem plano especial de recuperao judicial. As prioridades ordenadas na Lei so estabelecidas em funo da natureza dos crditos, e no do credor. No h impedimento para que microempresas e empresas de pequeno porte se habilitem para receber, por exemplo, crditos com garantia real ou crditos com privilgio especial ou geral. Tambm se discute a possvel ampliao do escopo da Lei para aplic-la a instituio nanceira pblica ou privada, cooperativa de crdito, consrcio, entidade de previdncia complementar, sociedade operadora de

plano de assistncia sade, sociedade seguradora, sociedade de capitalizao e outras entidades legalmente equiparadas s anteriores (excludas pelo art. 2o, inciso II). Cuida-se aqui de empresas reguladas e supervisionadas por rgos tcnicos especializados da Administrao Pblica o Banco Central do Brasil (Bacen, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), a Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). Tais empresas recebem tratamento diferenciado por representarem risco sistmico, cuja preveno e mitigao requerem procedimentos especiais para no afetar toda a economia. Nesse quadro, no teria cabimento sujeit-las aos dispositivos de uma legislao comercial. A Lei prev tambm a obrigatoriedade de a empresa estar adimplente com a Receita mediante a apresentao de Certides Negativas de Dbito (CND) para poder ser admitida em um processo de recuperao. Tal exigncia, que privilegia o Fisco, tem-se mostrado um importante impedimento na ampliao da aplicao da Lei e um obstculo ao interesse de investidores por empresas em recuperao, os quais poderiam reconduzi-las ao caminho da solvncia e da ecincia econmica.

6.14. Privatizao
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a privatizao de companhias estatais e de servios pblicos que, conduzidas em processos transparentes, estabeleam preos de venda a partir de critrios vericveis rigorosamente tcnicos. Do mesmo modo, devem contribuir para valorizao patrimonial das empresas e servios pblicos privatizados, para a gerao de empregos, para oferta de mais e melhores produtos e servios, para ganhos de produtividade e para maior arrecadao de tributos.

Apesar das frequentes crticas ao processo de privatizao ocorrido no Brasil, verificvel a eficincia que

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introduziram em diversas atividades econmicas, seja em termos de produtividade, seja em termos de maior gerao de empregos, seja em termos de maior retorno aos acionistas, seja pela oferta de mais e melhores produtos e servios, seja ainda em termos de aumento de arrecadao de tributos. Na maioria dos casos, todas as partes envolvidas ganharam com os processos de privatizao trabalhadores, acionistas, consumidores e o Fisco. Contriburam para ganho de competitividade do pas e para o desenvolvimento de outros setores diretamente ou no ligados queles que passaram pelo processo de privatizao. falsa a percepo de que as privatizaes consistiram em meras vendas de ativos pblicos para gerar recursos destinados ao custeio de gastos correntes a troca de patrimnio pelo simples pagamento de faturas vincendas. Tambm falsa a percepo de que consistiram na troca de benefcios que eram gerados para toda a sociedade por lucros canalizados exclusivamente para grupos privados. Na verdade, muitas das companhias privatizadas, por serem decitrias, absorviam recursos pblicos que hoje tm melhor destinao e oferecem maior retorno social na forma de sade, educao e segurana pblica, por exemplo. Privatizadas, tais companhias no s deixaram de drenar esses recursos, como tambm passaram a contribuir com tributos diretamente e a estimular outras atividades que tambm passaram a arrecadar mais tributos indiretamente. O preo de venda das companhias foi estabelecido de maneira rigorosamente tcnica para reetir o valor presente dos uxos de caixa projetados para elas, associado a ativos intangveis tais como fundos de comrcio e valor das marcas. O Governo Lula privatizou, por exemplo, cerca de 2,6 mil quilmetros de rodovias federais, que foram a leilo em 9 de outubro de 2007, e realizou a concesso por trinta anos de 720 quilmetros da Ferrovia Norte-Sul para a Vale do Rio Doce pelo valor de R$ 1,4 bilho. Na mesma poca foram tambm privatizados o Banco do Estado do Cear, o Banco do Estado do Maranho, o Banco do Estado do Piau, o Banco do Estado de Santa Catarina, a Hidreltrica Santo Antnio, a Hidreltrica Jirau e a Linha de transmisso Porto Velho (RO) Araraquara (SP).

Em agosto de 2012, a Presidncia da Repblica anunciou pacote de concesses no total de R$ 370 bilhes envolvendo aeroportos (R$ 34,9 bilhes), ferrovias (R$ 91 bilhes), rodovias (R$ 42 bilhes), portos (R$ 54,2 bilhes), alm de gerao e transmisso de energia eltrica (R$ 148,1 bilhes).

6.15. Parcerias Pblico-Privadas (PPP)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que busquem dar efetividade legislao que trata das parcerias pblico-privadas de maneira a incentivar a adeso voluntria de entes privados ao compartilhamento de riscos com o poder pblico, por meio do nanciamento e da gesto de projetos e de servios de interesse da populao.

O instituto das Parcerias Pblico-Privadas, ou PPPs, foi introduzido no Brasil pela Lei n 11.079/2004, que estabeleceu normas gerais para licitao e contratao no mbito da administrao pblica. Trata-se de contrato administrativo de concesso, com duas modalidades: a concesso patrocinada, na qual se acrescenta tarifa cobrada dos usurios uma contraprestao pecuniria do parceiro pblico ao parceiro privado; e a concesso administrativa, na qual o parceiro privado presta servios de que a Administrao Pblica seja usuria direta ou indireta, ainda que envolva execuo de obra ou fornecimento e instalao de bens. A regulamentao das PPPs passa por temas controversos, tais como os procedimentos licitatrios; a origem dos recursos pblicos destinados ao Fundo Garantidor das Parcerias Pblico-Privadas (artigo 16 da Lei 11.079/2004); a precedncia de liquidao das obrigaes financeiras decorrentes das PPPs; o papel das Sociedades de Propsito Especfico (SPE) no empreendimento; as limitaes impostas pela Lei de Responsabilidade Fiscal; e a possibilidade de se adotar a arbitragem como mecanismo de soluo de controvrsias das parcerias pblico-privadas.

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Poucos projetos de PPP se concretizaram entre a aprovao da Lei, em dezembro de 2004, e a crise nanceira internacional de 2008, um perodo em que tanto a economia brasileira quanto a internacional passaram por perodo de quase quatro anos de prosperidade e liquidez. Recentemente retomou-se o mpeto dessa modalidade. Trs razes justicam o fortalecimento de PPPs no Brasil: (i) a necessidade de aumentar o montante de investimentos; (ii) o fato de o Estado contar com restries scais para elevar sua participao em investimentos; (iii) acrscimo de ecincia por meio da participao de agentes privados em servios essenciais ao desenvolvimento nacional, para melhoria da prestao dos servios, inovao tecnolgica e de gesto, bem como transparncia na execuo de projetos. Os membros da Frente Parlamentar da Infraestrutura no Congresso Nacional concluram que uma das maiores barreiras para acelerar o processo de PPPs em Estados e Municpios, neste momento, seria a falta de garantias consideradas adequadas pelos investidores. Com o intuito de solucionar os problemas identicados, construram um projeto que permite ao Fundo Garantidor de Parcerias Pblico-Privadas (FGP) oferecer garantia ao parceiro privado contratado em uma PPP municipal ou estadual. Nesse modelo, a Unio daria uma contra-garantia ao FGP que, por sua vez, contaria com uma contra-garantia de Estados e Municpios, pela via de recursos vinculados dos Fundos de Participao de Estados (FPE) e Municpios (FPM). A proposta objetiva a alavancagem do modelo de PPPs no Brasil, com impactos positivos sobre o investimento e o crescimento da economia. A Lei n 12.766/2012 introduziu importantes alteraes: (a) ampliou denitivamente o limite percentual de comprometimento da receita corrente lquida dos Estados, Distrito Federal e Municpios com despesas em contratos de PPP (para efeito de concesso de garantias e realizao de transferncias voluntrias pela Unio); (b) permitiu aportes do ente pblico contratante para o parceiro privado ainda que durante a fase de investimentos, diminuindo riscos e tornando o contrato de PPP mais seguro e atrativo, prevendo a possibilidade de aplicao

de um regime tributrio diferenciado para essa situao; (c) reduziu o prazo mnimo em que o parceiro privado poder acionar o fundo garantidor da PPP, de modo a ampliar a liquidez da garantia; (d) tratou do nvel de detalhamento dos estudos de engenharia para PPP; (e) aprimorou as disposies relativas ao Fundo Garantidor das PPPs (FGP); e (f ) permitiu o recolhimento diferido de PIS, COFINS, IR e CSLL incidentes sobre os aportes de recursos do parceiro pblico relativos construo ou aquisio de bens reversveis. Existem iniciativas de aperfeioamento institucional que visam a facilitao de Propostas de Manifestao de Interesse (PMI), mecanismo por meio do qual podem ser viabilizados estudos ou levantamentos que sirvam para modelagem de projetos de PPPs por agentes privados.

6.16. Desindexao da economia

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que busquem dar efetividade legislao que trata das parcerias pblico-privadas de maneira a incentivar a adeso voluntria de entes privados ao compartilhamento de riscos com o poder pblico, por meio do nanciamento e da gesto de projetos e de servios de interesse da populao.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a eliminao do uso de indexadores de contratos e obrigaes, no entendimento de que a complexidade e diversidade da economia brasileira e os altos nveis de concorrncia em praticamente todos os setores recomendam a livre negociao como ferramenta adequada para reajustes de preos. Hoje, o ndice Geral de Preos - Mercado (IGP-M) da Fundao Getlio Vargas ainda corrige anualmente as tarifas de eletricidade e, a cada quatro anos, a tarifa de cada empresa passa por avaliao detalhada, de forma a repassar para o consumidor os ganhos de produtividade. O IGP-M tambm reajusta a maior parte dos contratos de

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aluguel. Outros contratos e obrigaes de prazo superior a noventa dias so indexados variao da Taxa Referencial (TR), que acompanha a remunerao dos Certicados de Depsitos Bancrios (CDBs), com posterior aplicao de um redutor. O ndice de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) e o ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IGP-DI) so utilizados no clculo do ndice de Servios de Telecomunicaes (IST), que corrige anualmente as tarifas de telefones xos, calculada diferentemente para cada empresa, com desconto de ganhos de produtividade. Para o prprio salrio mnimo, a correo anual pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC) do ano anterior acrescido do aumento do Produto Interno Bruto (PIB) dos dois anos anteriores, mas as centrais sindicais defen-

dem nova regra que permita ganhos acima da inao. O mesmo INPC baliza os reajustes de mensalidades escolares (ainda que as escolas tenham liberdade de determinar seus critrios de correo) e os reajustes de aposentadorias de valor superior ao do salrio mnimo. Os Municpios e, no caso das regies metropolitanas, os Estados estabelecem as regras de reajuste das tarifas de gua. O emprego de indexadores em um cenrio de baixa inao passa despercebido por no introduzir distores agudas nos preos relativos e no representar acelerador perceptvel do ndice geral de preos. Contudo, representa resqucios de uma cultura inacionria e ameaa potencial estabilidade econmica no caso de turbulncias.

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7. Eficincia Judiciria e Segurana Jurdica

grande maioria das operaes nanceiras de natureza contratual. Ademais, as instituies nanceiras enfrentam acirrada concorrncia entre si, mantm relacionamento com o Fisco, abrigam centenas de milhares de funcionrios e esto a servio dos cidados e do Poder Pblico como no caso do recolhimento de tributos e de depsitos judiciais. So sinais de um rico tecido social e de estreitos relacionamentos, durante os quais se desenvolvem posies discordantes. Essa teia de relacionamentos d origem a lides judiciais das mais variadas, opondo instituies a clientes, a suas congneres, ao Fisco, a seus empregados e a Governos federal, estadual e municipal. Por essa razo, o Poder Judicirio tem papel especialmente relevante para as atividades das instituies nanceiras. A celeridade dos processos e a segurana jurdica tm impacto direto sobre as operaes nanceiras, inclusive sobre a precicao destas, e contribuem para a ampliao da bancarizao, a expanso do crdito e a oferta de ampla gama de produtos e servios. Por vezes, as decises judiciais que envolvem instituies nanceiras padecem de falta de informao especializada e de abundncia de preconceitos injusticados. As aes judiciais nas quais so partes as instituies nanceiras tm, via de regra, objeto extremamente tcnico. So questes que envolvem familiaridade, entre outros, com ramos especializados do Direito, com economia, com contabilidade (inclusive contabilidade bancria), com matemtica nanceira e com tecnologia da informao. Tal familiaridade no se distribui uniformemente entre os agentes do Direito, inclusive juzes. Por isso, ocorrem decises judiciais no lastreadas em argumentos tcnicos. Tambm alguns preconceitos contaminam decises judiciais, entre eles a percepo, sem qualquer amparo nos fatos, de que instituies nanceiras cobram tarifas, juros e encargos abusivos e, por essa razo, auferem lucros exorbitantes. Essa questo examinada na seo 6.2 Lucro e rentabilidade bancria.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que contribuam para o a celeridade dos processos do Poder Judicirio, para a clareza e a preciso de sentenas judiciais lastreadas em conhecimento tcnico das questes afetas ao setor nanceiro e para maior segurana jurdica nas relaes contratuais de todas as espcies.

7.1. Reformas de Cdigos Legais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento e a atualizao da legislao codicada brasileira, o aperfeioamento de dispositivos que geram dvidas e a simplicao do entendimento e da aplicao da norma, para maior segurana jurdica. A CNF entende que esses objetivos podem ser alcanados tambm por reformas gerais dos Cdigos, mas no exclusivamente por estas.

Esto na pauta de discusso do Congresso Nacional diversas reformas de Cdigos que tm como objetivo principal dar mais celeridade justia no Brasil. A ltima grande reforma de Cdigo realizada pelo Legislativo se deu com a promulgao em janeiro de 2002 do novo Cdigo Civil (Lei n 10.406/2002). A alterao ocorreu aps mais de 25 anos da apresentao da proposta original, o PL n 634/1975. Hoje, entre outras, discutem-se reformas dos seguintes Cdigos: de Processo Civil (Lei n 5.869/1973), Penal (Decreto-Lei n 2.848/1940), de Processo Penal (Decreto-Lei n 3.689/1941), de Defesa do Consumidor (Lei n 8.078/1990), de Minerao (Decreto-Lei n 227/1967), Eleitoral (Lei n 4.737/1965), Comercial (Lei n 556/1850), bem como a codicao da Consolidao das Leis do Trabalho CLT (Decreto-Lei n 5.452/1943). As propostas, em diversos casos oriundas de grupos de trabalho constitudos para apresentao de sugesto nica de alterao

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de cdigo especco, tm tramitao diferenciada nas Casas do Congresso Nacional. O movimento iniciou-se com a aprovao no Senado Federal do PLS n 156/2009 (Cdigo de Processo Penal), de autoria do Senador Jos Sarney. Tanto Cmara como Senado vm dispendendo tempo e recursos para ampliar as discusses sobre essas reformas mais profundas por meio da criao de Comisses Especiais e ritos de urgncia. Contudo, ao lado dessas propostas de reforma, tambm tramitam no Congresso inmeros projetos de escopo mais limitado ao aperfeioamento de dispositivos especcos de cada um dos Cdigos existentes. A correo de questes pontuais percebidas pela prtica da aplicao da legislao em vigor ecaz para dar efetividade maior regra. Entretanto, em razo da evoluo da sociedade, muitas das normas codicadas passam a ser empecilho para a efetivao do direito. Nesses casos, amplas reformas podem ser efetuadas para permitir uma justia mais clere e eciente. Embora muitas propostas de reformas de cdigos tramitem pelo tempo adequado para ampla discusso das alteraes necessrias ao seu aperfeioamento, a CNF v com preocupao iniciativas que visem, de maneira aodada, a impor ao Congresso e sociedade alteraes radicais, com entendimento de grupo especco, que possam gerar mais transtornos que aprimoramentos reais para a legislao brasileira.

Em junho de 2011, iniciou sua tramitao na Cmara dos Deputados o projeto que institui um novo Cdigo Comercial para o Brasil. O texto apresentado originou-se de minuta proposta pelo Professor Fbio Ulhoa Coelho. A iniciativa, conforme seu idealizador, visa basicamente a reunir em um nico diploma legal as regras comerciais esparsas, fortalecer os princpios e regras prprios do Direito Comercial, aplicveis s relaes entre empresas, bem como modernizar a legislao ante os avanos mais recentes. A ideia que orientou a construo do texto a de que o atual Cdigo (Lei n 556/1850) no mais compatvel com a realidade dos negcios e a incluso de matrias de Direito Comercial no mbito do Cdigo Civil no adequada, pois esse, ao unicar o direito privado, tratou no s das relaes entre as empresas, mas tambm das relaes de consumo e de trabalho. A iniciativa divide opinies. Muitos apoiam a necessidade de codicao de modo a garantir sistematicidade ao Direito Comercial. Outros, no entanto, defendem melhorias na legislao vigente sem rupturas nos institutos j bem regulados e utilizados, que trazem previsibilidade aos negcios (como a das Sociedades Annimas - Lei n 6.404/76 -, a de Falncia - Lei n 11.101/05 - e a de Ttulos de Crdito Comercial - Lei n 6.840/80-, por exemplo) e no podem ser sobrepostos pelo Cdigo. O fato que a interpretao de cada uma dessas leis especcas, pelos tribunais, j conhecida dos investidores e empresrios e alteraes nesse entendimento sedimentado poderiam signicar insegurana jurdica e, como efeito, empecilhos atrao de investimentos. A proposta supera algumas lacunas na ordem jurdica nacional no que concerne, por exemplo, eccia e executividade da documentao digitalizada e ao comrcio eletrnico. Contudo, pode ser aprimorada por: (i) tratamento adequado da desconsiderao da personalidade jurdica, de modo que o instituto seja utilizado apenas nos casos de comprovado mau uso da pessoa jurdica e que proteja os scios nos casos em que no se veriquem atos dolosos e criminosos, praticados ao abrigo da separao patrimonial; (ii) retirada das matrias sobre sociedades annimas e direito falimentar, pois seus valores j esto

7.1.1. Cdigo Comercial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, ao apoiar a reviso da legislao comercial nos assuntos em que esta no se encontre alinhada com a realidade atual dos negcios, sublinha que a modernizao de matria dessa complexidade e alcance no requer necessariamente reforma integral, mas pode ser obtida por meio da aprovao de dispositivos pontuais, de forma a preservar o bom funcionamento dos mercados e a segurana jurdica.

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assentados na doutrina, jurisprudncia e prtica dos negcios; e (iii) tratamento apropriado dos contratos bancrios, de modo a subtrair imprecises. Destaque-se que a codicao dos princpios e regras empresariais pode trazer imobilidade para esse ramo do Direito, necessariamente dinmico e que precisa adaptar-se constantemente s inovaes tecnolgicas e econmicas.

para consumo prprio; a ampliao das possibilidades do aborto legal; o abrandamento das penas para a prtica da eutansia; e a criminalizao de todo ato de discriminao em razo da opo sexual. As controvrsias existentes, no s entre os parlamentares, mas tambm entre setores da sociedade, em torno desses temas pode tornar morosa a tramitao do projeto. Entre as inovaes pertinentes ao setor nanceiro, encontram-se, por exemplo: (i) a responsabilidade penal das pessoas jurdicas; (ii) o emprego de explosivos como nova qualicadora ao crime de furto; (iii) a tipicao dos delitos eletrnicos; (iv) a responsabilizao de pessoas jurdicas por atos de corrupo praticados contra a administrao pblica; (v) a tipicao do nanciamento ao terrorismo; (vi) as alteraes no tipo gesto fraudulenta, na parte de Crimes contra o Sistema Financeiro; (vii) a tipicao do uso indevido da Informao Privilegiada, como forma de coibir o comportamento dos inside traders; e (viii) a incorporao do crime de lavagem de dinheiro com eliminao do rol de crimes antecedentes. De modo geral, o projeto avana ao incorporar os crimes da modernidade ao escopo do Cdigo. No entanto, retroage, por exemplo, ao no prever a cominao da multa a no ser em situaes bastante excepcionais, ao estabelecer, em muitos casos, penas desproporcionais e ao esvaziar as normas processuais.

7.1.2. Cdigo Penal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, ao apoiar a reviso da legislao penal nos assuntos em que essa no se encontre adequada para coibir as prticas ilcitas da atualidade, sublinha que a modernizao de matria dessa complexidade e alcance no requer necessariamente reforma integral, mas pode ser obtida por meio de incrementos pontuais, de forma a preservar o equilbrio da tutela dos bens jurdicos.

O Congresso Nacional analisa a proposta de um novo Cdigo Penal para o pas. A opo por reformar repousa sobre a percepo de que o atual Cdigo no comtempla todas as condutas ilcitas que se vericam na realidade contempornea. O texto em tramitao foi construdo por uma comisso composta por juristas e presidida pelo Ministro do Superior Tribunal de Justia (STJ), Gilson Dipp. Os objetivos do grupo, alm de modernizar o Cdigo, resumiram-se em unicar a legislao penal esparsa (cerca de 120 leis), descriminalizar condutas incompatveis com outros tipos penais existentes e com a Constituio de 1988 e, se necessrio, prever novas guras tpicas. No geral, a minuta proposta bastante liberalizante e incorpora alteraes e acrscimos polmicos, encontrando-se muitos deles longe de opinio pacca como: a descriminalizao do plantio e do porte de maconha

7.1.3. Cdigo de Processo Civil

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, ao apoiar a modernizao do Cdigo de Processo Civil, sublinha que a atualizao de matria dessa complexidade e alcance no requer necessariamente reforma integral, mas pode ser obtida por meio da aprovao de dispositivos pontuais com vistas a um sistema jurdico mais acessvel, gil e efetivo, de forma a preservar os princpios bsicos do devido processo legal, como o do contraditrio.

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Em junho de 2010, comisso de renomados juristas entregou anteprojeto de reforma do Cdigo de Processo Civil (CPC) para exame do Congresso Nacional. O texto tem o intuito de viabilizar um sistema de justia mais acessvel, gil e efetivo, ao tentar eliminar trs obstculos que causam morosidade: o excesso de formalismo do processo; a alta litigiosidade; e o excesso de recursos nos tribunais. Nesse sentido, mudanas foram operadas, por exemplo, no julgamento de processos repetitivos, na desconsiderao da personalidade jurdica e no procedimento da penhora. A proposta de reforma do CPC contm importantes avanos. Contudo, algumas questes ainda precisam ser melhor examinadas para garantir uma prestao jurisdicional mais clere capaz de resguardar a segurana das relaes jurdicas e dos investimentos. Entre essas questes, destacam-se: aumento exacerbado dos poderes dos juzes ao conferir-lhes, por exemplo, competncia para converter em coletiva a ao individual, para intervir judicialmente na empresa com intuito de assegurar o cumprimento da sentena e para conceder medidas de urgncia sem requerimento da parte; criao do incidente de demandas repetitivas que ser admissvel sempre que identicada controvrsia com potencial de gerar relevante multiplicao de processos fundados em idntica questo. O julgamento desse incidente produzir coisa julgada em relao aos processos pendentes; criao do incidente de desconsiderao da personalidade jurdica que: (i) poder ser suscitado nos casos de abuso de direito por parte do scio; (ii) ser cabvel em todas as fases do processo de conhecimento, no cumprimento de sentena e tambm na execuo fundada em ttulo executivo extrajudicial; permisso de penhora de parte dos salrios para quitar dvidas e a inscrio dos devedores em cadastros de proteo ao crdito;

possibilidade de que a apelao seja feita diretamente no segundo grau de jurisdio e, em regra, no suspenda a aplicao da deciso, como ocorre atualmente; determinao de que os honorrios advocatcios sero devidos tambm na reconveno, no cumprimento de sentena, na execuo resistida ou no, e nos recursos interpostos, de forma cumulativa. A instncia recursal, por sua vez, tambm xar nova verba advocatcia, seja a requerimento da parte ou de ofcio; ampliao dos casos de tutela antecipada de evidncia, com hiptese de antecipao com reserva de cognio de exceo substancial; consagrao da interveno do amicus curiae, que poder participar a seu requerimento, e no apenas a requerimento das partes ou por determinao do rgo jurisdicional; e ampliao das hipteses de cabimento da Ao Monitria para qualquer tipo de obrigao e permisso de que a prova escrita que lhe serve de esteio seja prova oral previamente constituda. Algumas dessas inovaes poderiam vulnerar a imparcialidade do juiz, a ampla defesa, o acesso justia e a isonomia das partes. Para a CNF, a correo dos eventuais anacronismos do Cdigo em vigor no deve afrontar as garantias constitucionais do processo.

7.1.4. Cdigo de Processo Penal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, ao apoiar a modernizao do Cdigo de Processo Penal, sublinha que a atualizao de matria dessa complexidade e alcance no requer necessariamente reforma integral, mas pode ser obtida por meio da aprovao de dispositivos pontuais com vistas a um sistema jurdico mais acessvel, gil e efetivo, de forma a preservar os princpios bsicos do devido processo legal, bem como o do contraditrio. A CNF ressalta que deve ser dado tratamento processual tambm aos casos de crimes praticados por meio da internet.

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Os trabalhos de reforma do Cdigo de Processo Penal (CPP) iniciaram-se no mbito de uma Comisso Temporria de Estudo da Reforma do Cdigo, formada por juristas, criada no Senado Federal em 2008. Entre as principais propostas de mudanas sugeridas para o CPP, merecem especial ateno as seguintes: a) a faculdade do juiz de suspender, total ou parcialmente, as atividades de pessoa jurdica sistematicamente utilizada por seus scios ou administradores para a prtica de crimes contra o meio ambiente, a ordem econmica, as relaes de consumo ou que atinjam um nmero expressivo de vtimas (quando o juiz levar em conta, igualmente, em sua deciso, o interesse dos empregados e de eventuais credores e o princpio da funo social da empresa, bem como a manifestao do rgo pblico regulador, se houver); b) a comunicao imediata s instituies nanceiras, pelo juiz, caso necessrio, que devero bloquear qualquer tentativa de retirada ou transferncia de valores das contas, bem como a movimentao de aplicaes nanceiras porventura existentes; e c) a possibilidade de o juiz atribuir instituio financeira, caso decretado o sequestro, a custdia legal dos valores depositados em suas contas, fundos e outros investimentos.

gislao trabalhista em vigor, bem como enfeixar as normas esparsas, garantindo direitos bsicos, de modo a compatibiliz-la com a tendncia mundial de favorecer a composio entre as partes como reguladora das relaes trabalhistas. A principal inovao do projeto a garantia de que o negociado prevalea sobre o legislado, respeitados os direitos irrenunciveis dos trabalhadores previstos na Constituio Federal. Outras importantes novidades dizem respeito ao parcelamento das frias em at trs perodos; extino da contribuio sindical; previso de que, independentemente de liao, todos os representados pelo sindicato participem das assembleias que tratem de convenes e acordos coletivos e nelas votem; extenso da licena paternidade, em caso de morte da me ou quando esta opte por renunciar a parte da sua licena e transferi-la ao pai; possibilidade de que o contrato de terceirizao aplique-se s atividades meio e fim da contratante, bem como determinao de que a empresa contratante seja subsidiariamente responsvel pelas obrigaes trabalhistas; possibilidade do pagamento do vale-transporte em dinheiro, sem natureza salarial; aplicao da legislao brasileira, quando mais favorvel, ao trabalhador expatriado; a no incidncia de encargos trabalhistas sobre a PLR; entre outros. Para as empresas, a proposta, ao reduzir os custos de contratao e permitir modalidades de contratos mais adaptveis s necessidades produtivas e do mercado, permite ganhos de competividade e equilbrio nas relaes. Para os empregados, a inciativa representa abertura de novos postos de emprego formais e oportunidades para negociaes mais vantajosas.

7.1.5. Cdigo do Trabalho

Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, vrios aprimoramentos podem ser promovidos na legislao trabalhista, seja por meio de uma proposta de Cdigo, seja por projetos pontuais. Tais aprimoramentos devem preservar os direitos dos trabalhadores e se pautar por contratos exveis, privilegiando as convenes e os acordos coletivos de trabalho, que estimulem as empresas a aumentar sua produtividade e a tornarem-se mais competitivas, contribuindo, assim, para a expanso dos empregos formais.

7.2. Justia do Trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que conram Justia do Trabalho maior autonomia e celeridade no processamento e julgamento de aes que versem sobre relaes de trabalho ou delas decorrentes sem, todavia, afrontar

Tramita desde 2011, na Cmara dos Deputados, proposta que cria o Cdigo do Trabalho. Seu objetivo atualizar a le-

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direitos e garantias das partes de acesso ao Judicirio, bem como outros princpios constitucionais tais como o devido processo legal, contraditrio, ampla defesa e duplo grau de jurisdio. Ademais, a Confederao apoia proposituras que permitam aos julgadores laborais primarem o disposto em convenes e acordos coletivos e que revisem os critrios para estabelecimento de honorrios advocatcios.

feridas pelos julgadores trabalhistas que privilegiam as convenes e os acordos coletivos de trabalho, sem que impliquem inovaes no ordenamento jurdico, nem mesmo por meio de smulas e orientaes jurisprudenciais. Embora a Constituio Federal no tenha trazido uma denio jurdica sobre smulas, deixou expresso, ao tratar da smula vinculante, que ela ter por objetivo a validade, a interpretao e a eccia de normas determinadas, acerca das quais haja controvrsia atual entre rgos judicirios ou entre esses e a administrao pblica que acarrete grave insegurana jurdica e relevante multiplicao de processos sobre questo idntica (CF art. 103-A, 1). Assim, a edio de smula uma das mais relevantes tcnicas de uniformizao jurisprudencial que tem o propsito especico de obviar conitos de interpretao. Todavia, a Justia Trabalhista, ao editar enunciados de smula com base em interpretao controversa ou mesmo na ausncia de precedentes, compromete as negociaes coletivas e as realizadas entre empregados e empresas, bem como colide com a jurisprudncia do Supremo Tribunal Federal (STF) que trata da repartio dos Poderes e da impossibilidade do Poder Judicirio em legislar (ADI 2.075-MC e Smula 339). Por m, a Confederao acompanha com interesse projetos que permitam a diviso do pagamento dos honorrios de sucumbncia entre as partes ou o abatimento do valor total julgado devido demandada. Atualmente, esse nus, regra geral, exclusivo da parte reclamada, porquanto o autor da ao costuma gozar de gratuidade na justia.

A Justia Trabalhista surgiu nos primrdios da Repblica, com o crescente processo de urbanizao em decorrncia dos avanos na indstria e no comrcio e do aumento progressivo de mo-de-obra livre e assalariada. Integrada ao Poder Judicirio na Constituio de 1946, essa justia especializada recebeu modicaes estruturais ao longo do tempo. Recentemente, sob o amparo da Magna Carta de 1988, a justia laboral teve outra grande modicao, conferida pela redao da Emenda Constitucional n 45/2004 ao art. 114 que ampliou a sua competncia para processar e julgar aes que versem sobre relaes de trabalho ou que delas decorram. Certamente, uma das consequncias principais foi o aumento do nmero de processos, reforando a necessidade de novas alteraes legislativas que permitissem maior celeridade no trmite processual sem, contudo, deixar de resguardar direitos e garantias s partes e o respeito aos princpios constitucionais do devido processo legal, contraditrio, duplo grau de jurisdio, entre outros. Para a concretizao dessa celeridade, a CNF apoia propostas que impeam o uso de recursos meramente protelatrios, desde que os critrios sejam objetivos para essa qualicao e que, se houver necessidade de aplicao de multa, no obstem a interposio de outro recurso e seu valor seja razovel, considerando-se a natureza e o valor da ao, as partes envolvidas e o depsito prvio recursal obrigatrio (exigido somente pelas pessoas jurdica, considerando que essa exigibilidade tambm deve ser revista). Ademais, a Confederao apoia igualmente proposies que conram segurana jurdica s decises pro-

7.2.1. Competncia penal da Justia do Trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para aprimorar o funcionamento e a estrutura processual da Justia do Trabalho, que mantenham o entendimento do Congresso Nacional que preservou a competncia da Justia Federal para processar e julgar as infraes penais decorrentes das relaes de trabalho.

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AGENDA DO SETOR

A competncia para processar e julgar infraes penais decorrentes das relaes de trabalho hoje da Justia Federal. Sua eventual transferncia para a esfera de competncias da Justia Trabalhista agravaria ainda mais o quadro de acmulo de processos e tornaria mais lentas as suas decises. Na reviso constitucional da estrutura do Judicirio por meio da PEC n 29/2000 (que originou a Emenda Constitucional n 45), a questo da competncia criminal da Justia do Trabalho em relao a crimes praticados contra a administrao da justia e contra a organizao do trabalho foi amplamente discutida e rejeitada pelo Congresso Nacional. Diante da redao da Emenda Constitucional n 45, pode-se armar que as proposies que versem em sentido contrrio so de constitucionalidade duvidosa, pois interpretar extensivamente os incisos I, IV e IX do artigo 114 da CF para atribuir competncia genrica criminal Justia do Trabalho fere os princpios da legalidade e do juiz natural.

O instituto da execuo provisria o que melhor atende aos preceitos constitucionais citados, pois no permite a liberao do total do crdito ao reclamante nos casos em que a deciso proferida ainda possa vir a ser reformada por um tribunal superior. Caso o ru tenha seus bens expropriados antes que se esgotem as instncias recursais, fica caracterizado o desrespeito ao princpio da ampla defesa e do contraditrio, pois se admite a possibilidade de levantamento dos valores apreendidos no processo por parte do autor, mesmo havendo recurso pendente de anlise. Assim, importante assegurar-se em toda e qualquer reforma que no haja dano irreparvel ao ru (via de regra, empresa), tampouco gerao de riqueza sem causa ao autor (via de regra, empregado). A incluso de determinados documentos no rol de ttulos executivos extrajudiciais pode ser temerria. Por exemplo, a transformao do Termo de Resciso de Contrato de Trabalho (TRCT) em um ttulo executivo extrajudicial suprimiria o direito de defesa do ru, permitindo sua execuo de imediato com a consequente expropriao de seus bens, sem a regular apurao de fatos e provas. Tal procedimento no permite a eventual correo de equvocos. Esse documento est presente em todas as rescises de contrato de trabalho celetista e considerando-se que o processo se inicia na fase de execuo, quando da discusso das verbas, as empresas sofreriam enorme prejuzo econmico ao terem bens expropriados sem a oportunidade de produo de provas. No processo do trabalho responsabilidade do juiz a homologao dos clculos apresentados pelas partes. Cabe ao magistrado homologar o que melhor reetir as verbas deferidas. Publicado o clculo escolhido pelo juiz, ca aberto prazo para as partes apresentarem sua impugnao deciso judicial. Caso as empresas devam recolher os valores em discusso, antecipadamente anlise do magistrado do valor devido, inevitvel o prejuzo nanceiro. O devido processo legal, bem como a publicidade dos fatos para conhecimento das partes e a contestao dos valores impostos so fundamentais para evitar essa expropriao precipitada.

7.2.2. Execuo no processo trabalhista

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que tragam celeridade Justia do Trabalho, balizadas pelas garantias constitucionais do acesso Justia; do devido processo legal; e da sua razovel durao. fundamental, no entanto, que tais alteraes ocorram preservando-se os princpios constitucionais da ampla defesa, do contraditrio, do duplo grau de jurisdio e da segurana jurdica.

A execuo no processo trabalhista deve levar em conta a especicidade da tutela, ou seja, o direito que est em discusso, a durao razovel do processo, o valor constitucional fundamental e o interesse do credor, mas sem perder de vista a forma menos onerosa para o executado. No se trata aqui de execuo penal, pois no se busca punir um criminoso, mas sim satisfazer um credor. Havendo duas maneiras de satisfaz-lo, dever-se-ia adotar aquela que menos onera o devedor.

CAPTULO 7 | EFICINCIA JUDICIRIA E SEGURANA JURDICA

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7.2.3. Recursos trabalhistas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que visem a garantir maior celeridade e segurana na prestao jurisdicional ao mesmo tempo em que preservem os direitos das partes e observem os princpios constitucionais do duplo grau de jurisdio, do contraditrio e da ampla defesa.

possibilidade de se suspender a execuo da deciso judicial que ainda padece de questionamentos. Apesar de os recursos trabalhistas, regra geral, terem efeito meramente devolutivo, se aprovado, o projeto tornar incuo o depsito recursal e, ao nal do processo trabalhista, se vericado que o valor pago no era aquele ou sequer era devido, ir compelir a parte prejudicada a apresentar nova ao judicial, contribuindo para a sobrecarga do Judicirio, bem como, para o enriquecimento sem causa do autor caso haja posterior reforma da deciso pelo Tribunal superior. Uma alternativa vivel para assegurar a execuo do crdito trabalhista seria a hiptese de contratao de seguro garantia pela empresa para cobertura dos direitos reivindicados. A pretensa inteno de diminuir os recursos no mbito do TST tambm motivou, na proposta, a obrigatoriedade de uniformizao de jurisprudncia pelos Tribunais Regionais do Trabalho, prevendo-se, quando cabvel, o incidente de resoluo de demandas repetitivas disposto no Cdigo de Processo Civil. Para a CNF, as questes relacionadas ao direito do trabalho devem passar pela ampla dilao probatria, invivel na forma do incidente que deve balizar apenas a avaliao de questes de direito. Ademais, tal uniformizao no deve ser determinante para impedir o acesso ao Judicirio, eis que as smulas vinculantes tm o objetivo de tornar mais ecazes as normas existentes, sem, no entanto, impedir a anlise do caso individual e a interposio de recurso.

Tramita no Congresso Nacional iniciativa do Tribunal Superior do Trabalho (TST) que altera o processamento de recursos no mbito da Justia do Trabalho, disciplinados na Consolidao das Leis do Trabalho, alm de regular o procedimento para a uniformizao da jurisprudncia dos Tribunais trabalhistas. Com o intuito de conter os recursos meramente protelatrios e, assim, assegurar a razovel durao dos processos judiciais e os meios que garantam a celeridade de sua tramitao, o projeto condiciona a interposio de novos recursos a elevadas multas, de 10 a 15% sobre o valor da causa ou, dependendo da espcie recursal, previamente xada em 10%. Ao prever essas multas, onera ainda mais as empresas, pois desconsidera a obrigatoriedade de se efetuar o alto valor do depsito prvio, sob pena de o recurso no ser apreciado pelo Tribunal, o que desrespeita a razoabilidade e a proporcionalidade em cada processo, na contramo do previsto no Cdigo de Processo Civil (utilizado de forma subsidiria na esfera trabalhista). Haja vista, congurar uma barreira ao acesso justia, constitucionalmente garantido a todos. Assim, a CNF entende que impor o pagamento das mencionadas multas confronta a Constituio Federal, que veda lei excluir da apreciao do Poder Judicirio leso ou ameaa a direito. O direito aqui previsto a garantia ao contraditrio e ampla defesa por meio de acesso ao segundo grau de jurisdio. Alm disso, prev o efeito apenas devolutivo aos Recursos de Revista interpostos, ou seja, descarta qualquer

7.2.4. Depsito recursal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a agilizao de processos judiciais, que inibam o emprego de recursos com nalidades exclusivamente protelatrias. A CNF apoia propostas voltadas para a mitigao dos efeitos punitivos do depsito recursal, sempre que instncia inferior adotar deciso que divirja da jurisprudncia uniforme do Tribunal Superior do Trabalho (TST), de forma a assegurar o princpio do contraditrio.

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A legislao exige depsito prvio para a interposio de recursos trabalhistas. Mais recentemente, tal exigncia foi estendida aos Agravos de Instrumento. Esse depsito tem o intuito principal de inibir o uso do Agravo de Instrumento como meio de protelar os processos que tramitam na Justia do Trabalho, adquirindo, portanto, um carter punitivo. Para muitos, a exigncia de depsito recursal acaba impedindo o legtimo exerccio do direito de recorrer por parte do empregador que no possui capacidade econmica para tal nalidade, em detrimento dos princpios constitucionais do devido processo legal e da ampla defesa. H situaes em que o Agravo de Instrumento o nico remdio processual cabvel para que o recurso de revista seja apreciado pela Corte Superior. Por vezes, a disciplina judiciria dos Magistrados das instncias inferiores (TRTs) no seguida, na medida em que a jurisprudncia pacicada pelo Tribunal Superior do Trabalho por meio de suas Smulas ou Orientaes Jurisprudenciais (OJs) no observada. Mesmo tendo a instncia inferior decidido contrariamente reiterada jurisprudncia do TST, muitas vezes negado seguimento ao recurso de revista ajuizado, o que obriga a interposio do Agravo de Instrumento para que a matria seja apreciada pela Corte Maior. Nesses casos, o Agravo de Instrumento pode ser interposto sem intuitos procrastinatrios. O setor empresarial posiciona-se favoravelmente a propostas voltadas agilizao de processos judiciais. No entanto, salienta que em certos casos o depsito recursal, medida para desestimular o mau uso do Agravo, assume carter que torna ineciente o trmite de processos, resultando em prejuzos s partes litigantes.

Os enunciados 219 e 329 do Tribunal Superior do Trabalho (TST) esclarecem que a parte vencida em litgio trabalhista somente condenada a pagar honorrios advocatcios de sucumbncia quando o vencedor for beneciado pelo instituto da justia gratuita e assessorado por sindicato, j que no existe atuao da Defensoria Pblica na Justia do Trabalho. Nesse caso, quando o vencedor no tem despesas com advogado, condena-se o vencido em verbas honorrias, as quais sero revertidas em favor do sindicato. Nos processos trabalhistas, a gratuidade na justia deve seguir o disposto na Lei n 1.060/1950, que coloca critrios objetivos para sua concesso, no sendo mais possvel a mera declarao da parte, sem qualquer prova documental para usufruir desse direito. Embora a advocacia seja funo essencial administrao da justia, no absoluta a assistncia do prossional da advocacia em juzo, podendo a lei prever situaes em que prescindvel a indicao de advogado, dados os princpios da oralidade e da informalidade adotados pela norma para tornar mais clere e menos oneroso o acesso Justia. Nesse sentido, o Supremo Tribunal Federal j entendeu ser razovel, no caso dos Juizados Especiais, por exemplo, no se exigir a assistncia de advogado em causas com valor inferior a 20 salrios mnimos (ADI 1539). Na Justia do Trabalho, em vrios processos, o valor postulado efetivamente baixo, o que signicaria que os honorrios devidos aos advogados tambm seriam de valor baixo, muitas vezes no compensando nanceiramente o trabalho do prossional, ao mesmo tempo em que onerariam o autor da ao. Existem no Congresso Nacional propostas que pretendem modicar o artigo 791 da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT) para vedar a sucumbncia recproca e proporcional, cando os honorrios advocatcios sucumbenciais arbitrados entre 10% a 20% do valor da condenao a serem pagos pela reclamada, inclusive a Fazenda Pblica, no podendo recair sobre o benecirio da justia gratuita. A vedao da reciprocidade e da proporcionalidade da condenao dos honorrios advocatcios sucumbenciais

7.2.5. Honorrios advocatcios de sucumbncia

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a preservao do instituto da gratuidade na Justia do Trabalho, que fortaleam a representao sindical ao mesmo tempo em que assegurem o compartilhamento proporcional entre as partes dos honorrios advocatcios de sucumbncia.

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arbitrada nas porcentagens mencionadas no obedece ao princpio constitucional da isonomia por conferir nus exacerbado reclamada. Essa desproporcionalidade pode ser ilustrada a partir de dados apresentados pelo Programa de Disseminao de Estatsticas do Trabalho (PDET/RAIS e CAGED). De acordo com tais dados, a mdia salarial mensal dos demitidos sem justa causa em 2010, em todos os setores, foi de R$ 945,05. Naquele ano, se todas as reclamadas tivessem interposto recursos, tendo desembolsado previamente o depsito recursal, e admitindo-se que o piso do valor das causas na Justia do Trabalho fosse aquela mdia salarial de R$ 945,05, chegar-se-ia ao montante total de R$ 2 bilhes de recursos movimentados. Nessa ilustrao, se os honorrios advocatcios sucumbenciais tivessem sido arbitrados em 10% sobre a condenao (o mnimo sugerido por algumas propostas) ter-se-ia um total estimado em R$ 200 milhes. Ao considerar-se o mximo de 20%, o gasto subiria para R$ 400 milhes, fora os demais encargos atribudos aos empregadores. luz dos expressivos montantes envolvidos, sobressai a necessidade de justa repartio do nus, proporcional ao valor das condenaes recprocas. A legislao poderia permitir a diviso desses encargos de honorrios sempre que houver condenao recproca, mesmo que uma das partes seja beneciria da justia gratuita. Nesse caso, poderia existir previso de abatimento no valor da condenao a ser pago pela reclamada, inclusive se esta for a Fazenda Pblica.

O movimento por um Judicirio mais rpido e republicano iniciou-se em dezembro de 2004, com a promulgao da Emenda Constitucional n 45. O Executivo passou a envolver-se mais nessa questo, por meio da Secretaria de Reforma do Judicirio do Ministrio da Justia. Desde ento, os trs Poderes tm procurado sistematizar propostas de aperfeioamento normativo e de acesso Justia, com reformas processuais e atualizao de normas legais. O Pacto Republicano no se limita a melhorias adjetivas na forma de funcionamento da Justia, mas tem alcance mais amplo, para fortalecer a proteo aos direitos humanos, efetividade da prestao jurisdicional, ao acesso universal Justia e tambm ao aperfeioamento do Estado Democrtico de Direito e das instituies do Sistema de Justia. Ao reduzir a morosidade da Justia, os Pactos j rmados geraram outros problemas, quais sejam: concentrao do poder decisrio nos Tribunais Superiores, por meio da smula vinculante, repercusso geral, recursos repetitivos, transcendncia jurdica e orientaes jurisprudenciais; normas processuais que privilegiam o Poder Pblico nas demandas judiciais; em muitos casos o encarecimento do processo; insegurana jurdica principalmente ao exibilizar garantias de contraditrio e ampla defesa asseguradas no processo judicial; entre outros. No mesmo sentido, sustentam alguns juristas que h um excesso de novas leis que pretendem ajustar o ordenamento jurdico brasileiro, e os Pactos Republicanos com as reformas que pretendem realizar apenas contribuem com essa inao normativa. Para eles, mais adequado seria exigir o efetivo e el cumprimento das legislaes vigentes.

7.3. Pacto Republicano

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras est alinhada com os princpios que norteiam os Pactos Republicanos e acompanha com grande interesse as propostas que deles emanam, no entendimento de que tais propostas se circunscrevem ampliao e facilitao do acesso Justia, bem como ao seu aprimoramento processual.

7.4. Ao Civil Pblica (ACP)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados facilitao do ajuizamento de Aes Civis Pblicas que ampliem o acesso Justia, favoream a isonomia entre

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as partes, promovam a economia processual e melhorem a qualidade das decises judiciais, na medida em que tais projetos no tragam impactos negativos sobre a segurana jurdica para o ambiente de negcios, no politizem o Judicirio, no rompam o equilbrio entre as partes litigantes e no conram poderes exorbitantes ao juiz e ao Ministrio Pblico.

anlise de uma mesma questo inmeras vezes. Tambm melhora a qualidade das decises judiciais, uma vez que o julgamento conjunto de mltiplas demandas permite um exame mais aprofundado da controvrsia jurdica. Hoje, ACPs podem ser ajuizadas pelo Ministrio Pblico, Defensoria Pblica, Unio, Estados, Distrito Federal, Municpios e respectivas autarquias, empresas pblicas, fundaes e sociedades de economia mista, e tambm por associaes constitudas h mais de um ano. Uma das principais novidades da discusso de novas propostas a ampliao do leque de propositores, com possibilidade de a ACP ser ajuizada tambm pela Ordem dos Advogados do Brasil (OAB), por partidos polticos e por associaes civis e fundaes de direito privado legalmente constitudas. No obstante a relevncia social dessas importantes entidades, a ampliao do leque de partes legitimadas no exige expressamente requisitos que assegurem responsabilidade e conabilidade das associaes propositantes. Em alguns momentos, propostas de modicao da processualstica das ACPs exorbitam e conferem excessiva competncia ao juiz, que poderia, por exemplo, alterar atos e fases do processo para garantir a efetiva tutela do interesse coletivo. O juiz tambm poderia impor multa pessoal ao agente pblico ou representante da pessoa jurdica de direito privado responsvel pelo cumprimento da deciso que imps a obrigao, o que viola o direito ampla defesa e o contraditrio, uma vez que a pessoa fsica no foi parte do processo, mas, sim, a pessoa jurdica. Tambm se discute a execuo coletiva do compromisso de ajustamento de conduta mediante interveno na pessoa jurdica de direito privado. Trata-se de uma inovao preocupante, pois no esto previstos critrios para orientar a interveno. No h qualquer referncia especca a garantias constitucionais e/ou legais, nem regramento quanto ao cabimento, circunstncia, forma ou prazo da interveno na empresa. A interveno uma medida drstica, que viola o direito de propriedade, o livre exerccio da atividade econmica e os demais direitos econmicos previstos no artigo 170 da Constituio Federal.

No mbito do II Pacto Republicano, foram formuladas propostas de readequao e modernizao da tutela coletiva para responder s profundas transformaes sociais ocorridas desde a edio da Lei da Ao Civil Pblica (ACP), de 1985. A inteno dessas propostas que a ACP seja ajuizada para garantir a proteo: do meio ambiente, da sade; da educao; do trabalho; do desporto; da segurana pblica; dos transportes coletivos; da assistncia jurdica integral e da prestao de servios pblicos; do consumidor, do idoso, da infncia e juventude, das pessoas portadoras de necessidades especiais; da ordem social, econmica, urbanstica e nanceira, da economia popular, da livre concorrncia, do patrimnio pblico e do errio; dos bens e direitos de valor artstico, cultural, esttico, histrico, turstico e paisagstico e de outros interesses ou direitos difusos, coletivos ou individuais homogneos. As propostas hoje em tramitao no Congresso divergem quanto possibilidade de ajuizamento de ACP sobre questes tributrias e previdencirias. As ACPs propiciam diversas vantagens a seus autores e sociedade em geral. Favorecem a isonomia entre as partes, na medida em que um nmero extenso de consumidores, por exemplo, representados em juzo por entidade de classe ter mais condies de sucesso numa ao judicial contra uma grande corporao do que cada um deles isoladamente. Tambm amplia o acesso Justia, j que a defesa da coletividade inclui pessoas que, de outra maneira, no teriam iniciativa ou condies de estar em juzo. Promove a economia processual, porque o julgamento de vrias demandas em um nico processo evita a

CAPTULO 7 | EFICINCIA JUDICIRIA E SEGURANA JURDICA

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Exorbitncias dessa natureza representam retrocesso nas garantias processuais, em especial ao devido processo legal, ao contraditrio, imparcialidade do juiz, ao juiz natural e coloca, principalmente, o ru da ao coletiva em uma posio muito desfavorvel.

7.6. Interdito Proibitrio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que salvaguardem a funo social da propriedade. A CNF, ao mesmo tempo em que defende o direito constitucional dos trabalhadores greve, sublinha que esse direito deve ser exercido dentro dos limites da lei, sem abusos que ameacem o direito de posse mansa e pacca, bem como o livre exerccio das atividades empresariais.

7.5. Desconsiderao da personalidade jurdica

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a explicitao da desconsiderao da personalidade jurdica que no introduzam insegurana jurdica nas relaes contratuais, de modo que o instituto seja utilizado apenas nos casos de comprovado mau uso da pessoa jurdica e que proteja os scios nos casos em que no se veriquem atos ilegais, praticados ao abrigo da separao patrimonial.

O interdito proibitrio a medida judicial disponvel na legislao processual, passvel de adoo quando houver ou ameaa de perturbao, ou ofensa efetiva que impea o exerccio da posse (esbulho) contra o possuidor. O artigo 932 do Cdigo de Processo Civil estabelece que: O possuidor direto ou indireto, que tenha justo receio de ser molestado na posse, poder impetrar ao juiz que o segure da turbao ou esbulho iminente, mediante mandado proibitrio, em que se comine ao ru determinada pena pecuniria, caso transgrida o preceito. Em 2007, uma entidade de representao de trabalhadores ajuizou a Ao de Descumprimento de Preceito no Supremo Tribunal Federal (ADPF) n 123 para que a Corte impea magistrados da justia comum, federal e do trabalho de aplicar o instituto do interdito proibitrio, alegando violao aos artigos constitucionais 1, IV (dignidade da pessoa humana); 9 (direito de greve); 8 (liberdade e autonomia sindical); 5, IV (liberdade de manifestao de pensamento); e 5, II (princpio da legalidade, liberdade e autonomia de vontade). A entidade pediu ainda a concesso de liminar para suspender todas as decises judiciais que aplicam o interdito possessrio contra grevistas e todos os processos em curso na justia que pedem a utilizao do dispositivo. Entretanto, contrariamente ao que foi argumentado pela arguente, o instrumento processual do interdito proibitrio no utilizado com a nalidade de impedir

Ao longo da Histria, a constituio de entidades comerciais desenvolveu-se a partir da distino entre a personalidade jurdica da empresa e a dos seus scios. A separao de direitos e obrigaes da entidade comercial, com personalidade prpria, daqueles que a constituram deu grande autonomia s empresas, que passam assim a ser sujeitos de Direito. Contudo, essa separao tambm se prestou a fraudes, razo pela qual a personalidade jurdica no intangvel. No prevalece a separao patrimonial entre a pessoa jurdica da empresa e a dos seus membros nos casos em que essa separao desvirtuada para a prtica de atos ilegais. Para tanto, a desconsiderao da personalidade jurdica no implica suprimir, extinguir ou tornar nula a sociedade, mas sim afast-la momentaneamente para atingir seus scios por atos fraudulentos praticados pela empresa. Por um lado, a desconsiderao da personalidade jurdica limita e cobe o uso indevido do privilgio da separao patrimonial. Por outro, a exacerbao do instituto introduz grande insegurana jurdica quando atinge scios nos casos em que no se vericam atos ilegais, praticados ao abrigo da separao patrimonial.

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o direito inalienvel ao exerccio de greve, mas to somente salvaguardar a funo social da propriedade de eventuais impedimentos de acesso durante manifestao grevista. Nesse sentido, os estabelecimentos bancrios no se restringem oferta de bens e servios para o mercado, recolhimento de tributos ao Estado e gerao de emprego para trabalhadores: as instituies bancrias devem observar as regras de tutela do consumidor, do meio ambiente, de segurana, bem como do direito do trabalho. Todas essas se incluem no mbito do nus do direito de posse. Um dos meios para a garantia da ma-

nuteno da posse, baseada em tais regras, o interdito proibitrio. Embora a greve seja um direito constitucional do trabalhador que constitui um legtimo meio de presso social e econmica, no h, em um regime democrtico, direitos absolutos. Desse modo, esse instrumento no deve ser visto como forma de limitao da manifestao de movimentos de trabalhadores organizados, mas de coibio de eventuais abusos que podem decorrer da utilizao desse direito. O interdito proibitrio , antes de tudo, uma forma de proteo da funo social da propriedade dos estabelecimentos patronais.

CAPTULO 7 | EFICINCIA JUDICIRIA E SEGURANA JURDICA

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REGULAMENTAO DO ARTIGO 192 DA CONSTITUIO FEDERAL

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8. Regulamentao do Artigo 192 da Constituio Federal

higidez do Sistema Financeiro Nacional (SFN) fundamental para o desenvolvimento sustentvel do Brasil. A estabilidade econmica produto tambm da ecincia do sistema nanceiro. A estrutura do SFN, suas regras de funcionamento, o raio de atuao da autoridade monetria, o papel das instituies pblicas e privadas, entre outros, esto entre as questes mais relevantes da agenda nacional de desenvolvimento. O texto estabelecido pela Constituio de 1988 dava margem a alguma insegurana jurdica, ao tratar do Sistema Financeiro Nacional em oito incisos, duas alneas e trs pargrafos. A redao dada originalmente ao artigo 192 determinava que o Sistema Financeiro Nacional seria regulado por uma nica lei complementar. Esses dispositivos foram revogados pela Emenda Constitucional n 40/2003 e hoje, a Carta Magna, no seu Ttulo VII (da Ordem Econmica e Financeira), Captulo IV (do Sistema Financeiro Nacional), artigo 192, tem uma redao concisa e objetiva:
Art. 192. O sistema nanceiro nacional, estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses da coletividade, em todas as partes que o compem, abrangendo as cooperativas de crdito, ser regulado por leis complementares que disporo, inclusive, sobre a participao do capital estrangeiro nas instituies que o integram.

O art. 192 da Constituio Federal dene o papel do Sistema Financeiro Nacional e determina sua regulamentao por leis complementares. Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, a questo fundamental que permeia a regulamentao do artigo 192 a da estabilidade jurdica para o ambiente de negcios. Para tanto, a CNF apoia projetos de regulamentao desse artigo que preservem o equilbrio dos contratos e que no acarretem riscos derivados de insegurana jurdica, que se reetiriam nos preos (por exemplo, tarifas e taxas de juros). Isso pode ser alcanado pela adoo de dispositivos legais abrangentes, claros e inequvocos que, sempre que possvel, remetam questes tcnicas para legislao ordinria ou para decises do Conselho Monetrio Nacional. Diante do notvel dinamismo dos sistemas nanceiros nacional e internacional, a CNF apoia projetos de regulamentao do artigo 192 da Constituio Federal que evitem o possvel enrijecimento de dispositivos que podem se revelar crticos em situaes emergenciais.

ciente, respeitado no mundo inteiro. Contudo, o desenvolvimento da economia brasileira e as mudanas vericadas no mercado nanceiro mundial requerem, cada vez mais, o aprimoramento desse marco regulatrio. A CNF acredita que uma discusso profunda, tcnica e responsvel fortalecer ainda mais o SFN e dar impulso adicional ao crescimento econmico e modernizao das relaes econmicas no Brasil. No exame da regulamentao do artigo 192 da CF, a Confederao assinala pontos para reexo, que tratam, entre outros, de: abrangncia da expresso Sistema Financeiro Nacional; necessidade de edio de Leis Complementares; contedo e alcance da expresso desenvolvimento equilibrado; contedo e alcance da expresso atendimento aos interesses da coletividade;

O Supremo Tribunal Federal entendeu que a Lei n 4.595/1964, que dispe sobre a Poltica e as Instituies Monetrias, Bancrias e Creditcias, cria o Conselho Monetrio Nacional e d outras providncias, foi recepcionada pela Constituio de 1988 com o status de Lei Complementar. A legislao atual, com quase cinquenta anos, permitiu ao pas a criao e o desenvolvimento de um sistema nanceiro moderno, slido, regulamentado e e-

CAPTULO 8 | REGULAMENTAO DO ARTIGO 192 DA CONSTITUIO FEDERAL

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estrutura e papel do Conselho Monetrio Nacional; competncia normativa do Conselho Monetrio Nacional; estrutura, papel e autonomia do Banco Central; denio e papel das Instituies nanceiras; cooperativas de crdito; tratamento do capital estrangeiro; mercado de capitais; seguros; capitalizao; previdncia privada; regras de funcionamento de agncias e de atendimento de clientes; padres e normas de segurana; direito adquirido em relao ao regime legal monetrio ou por ndices de correo monetria; neutralidade do setor nanceiro e responsabilidade pelos efeitos decorrentes da execu-

o de polticas e normas estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional; correspondentes no bancrios; digitalizao; igualdade de condies de concorrncia entre instituies nanceiras pblicas e privadas; depsitos dos estados, do Distrito Federal, dos municpios e dos rgos e entidades do Poder Pblico; Nota de Crdito Bancrio e outros ttulos de crdito; tarifas bancrias; tabelamento de juros; tabelamento de spread; comisso de permanncia; capitalizao de juros para prazos inferiores a um ano; e tributao adicional da intermediao nanceira.

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BANCO CENTRAL

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9. Banco Central
ancos centrais acumularam experincia de sculos que permite identicar quais funes bem-sucedidas se coadunaram com seu papel de agente do Estado e quais, fracassadas, representaram retrocesso. Desde a primeira instituio que atuou como banco central (o Banco da Inglaterra, em 1694), passando pelo Banco da Repblica Oriental do Uruguai (o primeiro Banco Central latino-americano, de 1896) e pelo Banco do Brasil (que, entre 1808 e 1964, executou vrias das atividades de banco central), foram muitas as instituies que desempenharam a grande funo desse tipo de autarquia estatal: a busca da estabilidade, seja macroeconmica (pelo exerccio das polticas monetria e cambial), seja microeconmica (pela regulao e superviso do sistema nanceiro). O Banco Central do Brasil, criado pela Lei n 4.595/1964, hoje responsvel pela formulao, execuo e acompanhamento da poltica monetria; pelo controle das operaes de crdito em todas as suas formas, no mbito do sistema financeiro; pela formulao, execuo e acompanhamento da poltica cambial e de relaes financeiras com o exterior; pela organizao, disciplinamento e fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional, do Sistema de Pagamentos Brasileiro e do Sistema Nacional de Habitao, e ordenamento do mercado financeiro; bem como emisso de papel-moeda e de moeda metlica, alm da execuo dos servios do meio circulante. Tambm desempenha outras funes de normatizao, autorizao e fiscalizao que envolvem sociedades administradoras de consrcios, sociedades de arrendamento mercantil, sociedades de crdito imobilirio, as associaes de poupana e emprstimo, o Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR), as cooperativas de crdito e fomento mercantil (factoring). Ademais, tem importante papel de assessor econmico do Governo e de fonte de informaes para o pblico, tanto de carter tcnico quanto de orientao. Hoje, as discusses sobre o Banco Central tratam, entre outras, das questes da misso e da estrutura da autarquia.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento das funes atuais do Banco Central do Brasil, de autoridade monetria, de supervisor e regulador do Sistema Financeiro Nacional, ao abrigo de uma nica autarquia, ao mesmo tempo em que recomenda cautela no exame de novas misses tais como a de fomentador do crescimento econmico e da gerao de empregos, que extrapolem o mandato hoje exercido pelo Bacen.

Quanto misso, a experincia internacional e, sobretudo, a experincia inacionria brasileira recomendam cautela na discusso de outros mandatos para o Banco Central que excedam a busca da estabilidade da moeda e a regulao do Sistema Financeiro Nacional. No caso do Brasil, o papel de banqueiro do Governo cou muito alm do que seria adequado para uma sociedade que procura preservar o valor da moeda. Tambm caria alm o papel de fomentador do crescimento econmico, uma vez que funo dessa natureza daria autarquia a misso de buscar trs objetivos controle da inao, induo da atividade econmica e gerao de empregos que nem sempre so compatveis no curto prazo. O papel de depositrio exclusivo das reservas internacionais, por sua vez, ca aqum do que se espera em matria de gesto prudente de recursos pblicos, ao induzir a concentrao, numa nica instituio, de recursos que obteriam mais segurana e melhor rentabilidade se aplicados em vrias outras instituies semelhantes. Igualmente aqum est hoje o papel de banco dos bancos, ou emprestador de ltima instncia, uma vez que o Fundo Garantidor de Crditos, uma entidade privada, que, em boa medida, passou a exercer essa funo (ver seo 10.7 Fundo Garantidor de Crditos (FGC)). Quanto estrutura do Bacen, as funes de autoridade monetria e de rgo regulador foram abrigadas numa nica instituio, que deu resposta adequada crise e minimizou seus efeitos. A experincia internacional que isolou essas funes em duas instituies distintas (os cha-

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BANCO CENTRAL

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mados twin peaks) no se mostrou especialmente robusta para prevenir e mitigar a crise nanceira internacional.

9.1. Autonomia do Banco Central

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia a autonomia operacional do Banco Central e acompanha com interesse as discusses sobre autonomia legal da autarquia, desde que essa autonomia seja acompanhada de ampla e transparente prestao de contas sobre o desempenho da autoridade monetria. Para a CNF, qualquer discusso sobre autonomia legal do Banco Central deve considerar que a misso fundamental da autarquia ser sempre a de preservar o valor da moeda. Para tanto, tal discusso deve considerar, entre outros, a denio de responsabilidade pela xao da meta de inao; manejo dos instrumentos de poltica monetria e de poltica cambial para o atingimento dessa meta; estrutura operacional do Banco Central e regras de governana; mandato xo para o Presidente e a Diretoria; regras de indicao do Presidente e da Diretoria; independncia oramentria da autarquia, com clara identicao das fontes de receita e rubricas de despesa; e as relaes do Banco Central com o Tesouro Nacional, com vedao da atuao da autarquia como emprestador de ltima instncia para o Governo e como agncia de fomento.

A autonomia do Banco Central constitui-se numa delegao de poder para uma entidade colegiada burocrtica. Tal delegao no poderia ocorrer sem a devida contrapartida, na forma de superviso dos Poderes Executivo e Legislativo, com avaliao peridica de critrios de desempenho prprios ao mandato da autoridade monetria. Por parte do Executivo, essa avaliao peridica est ligada ao regime de poltica monetria e sua operacionalizao, com denio das metas para a inao. J no Congresso Nacional, a legislao poderia denir a frequncia de sesses s quais compareceriam diretores do Banco Central para debater a poltica monetria, o que no impediria que a Cmara ou o Senado convocassem Diretores e representantes da autoridade monetria sempre que a situao o recomendasse.

9.2. Defesa da Concorrncia: competncia do Bacen

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a regulamentao das questes de defesa da concorrncia atinentes ao setor nanceiro, uma vez que na ausncia de regulamentao do artigo 192 da Constituio Federal, que trata do Sistema Financeiro Nacional, essa matria vem sendo regulada pela Lei n 4.595/64, que foi recepcionada pela CF como Lei Complementar. Eventual alterao nessa situao no se pode dar por lei ordinria, menos ainda por deciso administrativa.

A autonomia operacional do Banco Central distingue as funes de Governo das de Estado: a preservao do valor da moeda claramente uma misso estatal, que independe da conjuntura poltica. Pode ser adotada para afastar a poltica monetria de presses polticas e da influncia de grupos de interesse. Com isso, a conduo da poltica monetria no conflitaria com interesses do Governo de turno ou de partidos polticos. A autonomia poderia deslocar os mandatos xos de diretores do Banco Central do calendrio poltico. Tambm afastaria a estabilidade monetria do falso dilema entre crescimento econmico e tolerncia com a inao.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras recebeu com satisfao o Parecer da Advocacia-Geral da Unio (AGU) sobre o conito de competncia entre o Banco Central e o Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE), exarado em abril de 2001. O parecer permanece atual. Esse parecer conclui pela competncia privativa do Banco Central do Brasil para analisar e aprovar os atos de concentrao de instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional, bem como para regular as condies

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de concorrncia entre instituies nanceiras e aplicarlhes as penalidades cabveis. Para a AGU, no procedem os argumentos favorveis competncia do CADE para apreciar os atos da concentrao de instituies nanceiras, que se baseiam no fato de a Lei n 8.884/94, que disciplina a defesa da concorrncia, no prever nenhuma exceo competncia do CADE e de essa Lei ser posterior Lei n 4.595/64 (com o que derrogaria as disposies desta sobre competncia para defesa da concorrncia). A Lei n 4.595/64 foi recepcionada pela Constituio de 1988 como Lei Complementar e no poderia ser derrogada por lei hierarquicamente inferior, como o caso da Lei ordinria n 8.884/94. A Primeira Seo do Superior Tribunal de Justia (STJ) examinou processo em que se discutiu o conito de competncia entre o CADE e o Bacen, evidenciado quando o primeiro manifestou-se sobre a compra, devidamente aprovada pelo segundo, do Banco de Crdito Nacional S/A (BCN) pelo Bradesco S/A. Foi a primeira vez em que o STJ apreciou a aquisio de um banco por outro. Em setembro de 2009, a relatora do recurso, Ministra Eliana Calmon, votou pela competncia exclusiva do Banco Central do Brasil para apreciar atos de concentrao (aquisies, fuses, etc) envolvendo instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional. Para a Ministra Eliana Calmon, a partir da Lei Complementar n 73/1993, que dispe sobre a organizao e o funcionamento da AGU, o parecer da Advocacia-Geral da Unio deveria ser suficiente para solucionar a questo, sem necessidade de interferncia do Judicirio, pois, considerando-se que tanto o CADE quanto o Bacen so autarquias, ambos so entidades integrantes da Administrao Pblica Federal submetidas aos efeitos vinculantes dos pareceres publicados da AGU, conforme o art. 40, 1 da referida LC. Alm disso, a relatora reiterou que a Lei do Sistema Financeiro, Lei n 4.595/1964 prevalece em relao aos dispositivos da Lei Antitruste, pois, a [seu] ver, ela lei especial em relao Lei n 8.884/1994. Em 25 de agosto de 2010, o STJ finalizou o julgamento, decidindo que o CADE no tem competncia para analisar fuso de bancos, ante a inexistncia de previso legal para que o Conselho atue

de maneira decisria sobre operaes envolvendo as instituies financeiras. Entretanto, o CADE interps recurso extraordinrio, pendente de apreciao pelo STF. No menos importante, a Ministra Calmon rechaou ainda uma terceira via de interpretao, orientada pelo princpio da complementariedade: o modelo de competncias concorrentes, em que as autoridades de defesa da concorrncia e as regulatrias teriam poderes sobrepostos para a apreciao das questes concorrenciais. Segundo ela, a sistemtica, cujo exemplo maior est na legislao americana, alm de no encontrar no Brasil respaldo legal, desenvolve-se dentro de uma realidade ftica inteiramente diversa. Alm disso, com a entrada em vigor da Lei n 12.529/2011, e nova estrutura, por ela arquitetada, do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia, a polmica do tema ganhou novos contornos. Reestruturado de modo a abranger algumas competncias antes dedicadas ao Ministrio da Fazenda e ao Ministrio da Justia, o Cade ou Supercade, como passou a ser chamado agora o nico rgo responsvel por analisar e julgar processos de atos de concentrao e conduta. Mais ainda, a nova lei exige que as partes envolvidas no concluam as transaes sujeitas noticao obrigatria sem prvia aprovao pelo Cade. O Cade vem sedimentando o entendimento de que no h setor da economia alheio ao seu controle concorrencial. Por outro lado, embora no tenha solucionado o conito de competncia positivo, o Banco Central editou Circular em 2012, n 3590, que dispe sobre a anlise de atos de concentrao no Sistema Financeiro Nacional pelo Bacen. Como no restou estabelecido critrio para determinar a necessidade de uma avaliao concorrencial do negcio pelo Banco Central, presume-se que tal ausncia de critrios implica que todos os negcios envolvendo instituies por ele reguladas estariam sujeitos sua anlise antitruste. Ainda conforme o normativo, foi previsto um Guia para Anlise de Atos de Concentrao no Sistema Financeiro Nacional, elaborado pelo Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf ) e divulgado em abril daquele ano.

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9.3. Funes de superviso bancria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras acredita que a funo de superviso bancria deva ser deixada a cargo do Banco Central do Brasil, autarquia que conta com pessoal qualicado e instrumental adequado para coletar e analisar as informaes relevantes que indicam a solvncia de instituies nanceiras especcas e o nvel de risco sistmico no setor nanceiro.

A higidez do Sistema Financeiro Nacional resultado direto de uma superviso bancria eciente, balizada por regras claras e inequvocas, s quais dada a devida publicidade. A crise nanceira internacional de 2008 demonstrou a importncia de uma superviso bancria ecaz por parte de agncia estatal competente. No Brasil, o Banco Central tem desempenhado com eccia essa funo, sem prejuzo de sua misso maior, que a de preservar o valor da moeda.

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10. Crdito
crdito no Brasil passa por transformaes estruturais profundas, que resultam em aumento do volume ofertado, ampliao do prazo mdio e reduo da margem bancria (spread). Em relao ao PIB, o volume total de crdito passou de 25,8% em 2001 (ou R$ 336 milhes) para 53,5%, em 2012 (ou R$ 2,360 bilhes). No ano passado, recursos livres representaram 33,7% do PIB (ou R$ 1,485 bilhes) e direcionados atingiram 19,8% do PIB (ou R$ 873,7 milhes). Dos recursos livres em 2012, R$ 724,3 milhes foram destinados a pessoas fsicas e R$ 761,5 milhes a pessoas jurdicas. Recursos direcionados mais que dobraram nos ltimos dez anos, passando de 8,5% em 2001 para 19,8% do PIB em 2012. Hoje, para cada dois reais concedidos pelos bancos em modalidades de crdito livres, um obrigatoriamente concedido em modalidades direcionadas. A concesso de nanciamentos a taxas subsidiadas para determinados segmentos implica custos para o setor nanceiro, uma vez que tais taxas so inferiores aos custos de captao e no cobrem despesas operacionais e de pessoal. Esses custos so diludos na carteira total de operaes de nanciamento, com o que so elevadas as taxas que incidem sobre as demais modalidades de nanciamento. Do lado das operaes ativas dos bancos, houve um aumento progressivo dos prazos, em grande medida como resposta disponibilizao de novas modalidades de operaes (como, por exemplo, a do crdito consignado) e, ainda, como resultado do prprio processo de estabilidade econmica. Entre dezembro de 2003 e dezembro de 2012, alm do crescimento das operaes de crdito, o prazo mdio dessas operaes se elevou de 296 para 632 dias, para as pessoas fsicas, e de 170 para 432 dias, no caso das pessoas jurdicas. Em especial, no segmento de pessoas fsicas, os emprstimos consignados e as operaes de nanciamento de veculos foram os principais responsveis por esse movimento.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados para a ampliao do acesso de pessoas fsicas e jurdicas s diversas modalidades de crdito. Para tanto, essencial a expanso da bancarizao, acompanhada de educao nanceira que contribua para o crdito consciente, a implementao do cadastro positivo e a reduo dos fatores que condicionam as margens bancrias (tais como tributao sobre intermediao nanceira e depsito compulsrio). Para a CNF, a expanso do crdito deve se dar em um ambiente concorrencial de livre negociao em condies de igualdade para todas as instituies autorizadas a operar pelo Banco Central.

As margens bancrias (spreads) vinham oscilando desde 2003, at declinar para 31,32% em dezembro de 2011. Essa tendncia ainda mais acentuada no comportamento dos spreads em operaes de pessoas fsicas: de 50% em janeiro de 2004 para 33,68% em dezembro de 2011. Para pessoas jurdicas, os spreads tambm oscilaram desde 2003, retornando ao mesmo patamar do incio da srie (de 26,57% em janeiro de 2004 para 26,74% em dezembro de 2011). Ademais, o patamar dessas operaes bem mais baixo, praticamente em linha com padres internacionais, passando de 19,9% em fevereiro de 2009 para 17,1% em maro 2010.

10.1. Alienao fiduciria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a expanso do instituto da alienao fiduciria, de maneira a ampliar o leque de modalidades de crdito que poderiam se beneficiar de reduo das taxas de juros, bem como para o aprimoramento do marco regulatrio desse instituto, sem trazer nus adicionais aos tomadores (tais como a criao de

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10.2. Crdito consignado

novos trmites para registro de bens mveis e/ ou imveis e de entraves burocrticos desnecessrios). A CNF reafirma o entendimento de que o desaparecimento ou perecimento da coisa objeto do acordo no extingue a responsabilidade pelo dbito. A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso a todas as modalidades de crdito, inclusive o consignado, que contemplem: livre xao das taxas de juros; medidas de incentivo para reduo das taxas de juros assentadas sobre livre concorrncia, que impliquem igualdade de tratamento e de condies para instituies nanceiras (independentemente de seu porte e da natureza do controle de seu capital); liberdade de contratao por todos os segmentos da populao; e exame cuidadoso dos impactos de outras consignaes. A CNF tambm apoia propostas de educao nanceira direcionadas para os segmentos da populao que fazem maior uso do crdito consignado.

O instituto da alienao fiduciria constitui-se na transferncia da propriedade de um bem mvel ou imvel do devedor, ou fiduciante, para o credor, ou fiducirio, a fim de garantir a liquidao de uma dvida ou obrigao. Ocorre quando da aquisio de bens a crdito, sendo o bem a prpria garantia. O arcabouo da alienao fiduciria reduziu a inadimplncia e com isso promoveu aumento na concesso de crdito, principalmente o imobilirio. Com o advento da Lei n 9.514/1997, a alienao duciria deixou de ser exclusividade de bens mveis e passou a incluir os bens imveis no mbito do Sistema Financeiro da Habitao. Desde ento, o regime ducirio tem estado presente na legislao voltada ao setor imobilirio, como o caso da Lei n 10.931/2004, que instituiu o Patrimnio de Afetao. Uma discusso importante que envolve esse instituto trata da extino do contrato de alienao fiduciria quando houver o desaparecimento ou perecimento da coisa objeto do acordo, por motivo de fora maior ou caso fortuito (como roubo ou furto). Com isso, o contrato de alienao fiduciria seria equiparado ao contrato de depsito. Ocorre que o perecimento da coisa alienada j foi devidamente regulado no Cdigo Civil em seu artigo 1.436, no qual se estabelece os casos de cessao da propriedade fiduciria. Tambm o Superior Tribunal de Justia (STJ) firmou posicionamento no sentido de que o perecimento da coisa depositada exclui a obrigao do depositrio de restituir o objeto do depsito, eximindo-o da conduta infiel, sem, contudo, excluir sua responsabilidade pelo dbito.

O crdito consignado compromete parcela da renda dos tomadores para pagamento direto das prestaes, o que contribui para dar mais garantia intermediao nanceira e reduzir o custo do crdito. Essa modalidade, alm de ampliar o acesso dos trabalhadores ao crdito com condies mais favorveis, contribui para o crescimento do mercado de consumo. Por ser uma modalidade recente, ainda carece de aprimoramentos. Esse instrumento de crdito, principalmente depois da incluso dos trabalhadores sob regime da CLT em 2003 e dos aposentados e pensionistas em 2004, tornou-se uma das modalidades de emprstimo que mais cresce no mercado brasileiro. Dados do Banco Central do Brasil mostram que a participao relativa desses emprstimos no total do crdito pessoal concedido pelo mercado de 59,7%, sendo que o volume das operaes de crdito consignado cresceu 18,1% de dezembro de 2011 a dezembro de 2012. Por se tratar de uma alternativa de dvida mais barata, houve uma forte migrao dos contratos de crdito pessoal a favor dos emprstimos em consignao. As discusses sobre o consignado esto centradas, sobretudo, nas seguintes questes: as taxas de juros cobra-

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das, apesar de serem as mais atrativas; a margem de consignao; a exclusividade de alguns bancos para concesso dessa modalidade de crdito a segmentos especcos (tais como servidores pblicos); requisitos para obteno do crdito (como a presena fsica do cliente para contratao); e extenso da consignao para outras obrigaes contratuais, (por exemplo, aluguel e plano de sade). A limitao das taxas de juros incua, porque a reduo dessas taxas passa pela construo de condies que propiciem o aumento da oferta de crdito. Para tanto, a concorrncia fator fundamental tanto para reduo dos custos quanto para ampliao da base de clientes. Um caso especco de limitao de taxas de juros diz respeito a aposentados e pensionistas. Dispositivos legais dicultam a equiparao das taxas de juros cobradas desses tomadores de crdito consignado s cobradas de trabalhadores da ativa. Norma do INSS induz todas as instituies nanceiras a sempre aplicarem, para dada unidade da Federao, as taxas de juros mais elevadas ( 11 do artigo 1 da Instruo Normativa INSS/DC n 121/2005). Por fora da norma, os custos mais altos de originao constituem o parmetro para toda e qualquer operao de crdito no mesmo Estado para benecirios do INSS; cria-se a situao curiosa em que o teto se converte em um piso de taxa de juros a ser aplicada a operaes com aposentados e pensionistas - a taxa de juros para esse segmento, em um mesmo Estado, passa a ser a taxa mnima que oferecida a todos os benecirios do INSS. Sobre a margem de consignao, a legislao prev um teto de 30% da remunerao e dos benefcios do consignante, seja para trabalhadores do setor privado (Lei n 10.820/2003), seja para servidores pblicos (Decreto n 6.386/2008 que regulamenta o art. 45 da Lei n 8.112/1990). Esse teto est alinhado com a prtica internacional e constitui-se em freio para o superendividamento, no caso de consignantes menos familiarizados com operaes nanceiras ou mais propensos ao descontrole oramentrio. Nesse sentido, proliferam proposies tanto para elevar o teto, quanto para reduzi-lo. Tais proposies reetem a conjuntura econmica do momento em que so apresentadas, sempre cambiante. A alterao do

teto por lei ordinria introduz rigidez que no compatvel com um cenrio econmico em constante mutao. Tambm o Superior Tribunal de Justia (STJ) tem exarado decises no sentido da manuteno do teto de 30% da remunerao ou dos benefcios para assegurar o mnimo existencial, noo resultante dos princpios constitucionais da isonomia e da dignidade da pessoa humana, consubstanciado nas normas dos artigos 1, inciso III, e 3, inciso III, da Constituio Federal. Quanto concentrao dessa modalidade de crdito em alguns bancos, sejam instituies oficiais, sejam instituies com capital superior a determinado patamar, esse tipo de reserva de mercado foi vedada a partir de 1 de janeiro de 2012 pela Resoluo CMN n 3.424/2006. No mbito judicial, o Supremo Tribunal Federal (STF) tem decidido pelo fim da exclusividade na concesso do crdito consignado ao funcionalismo pblico dos Estados. Em 2012, dois Decretos Estaduais, um da Bahia e outro do Mato Grosso do Sul, foram objetos de decises monocrticas da Presidncia da Corte que, ao negarem procedncia suspeno de segurana solicitada pelos Governos desses dois Estados, liberou a concesso de emprstimo consignado aos servidores pblicos desses Estados a todas as instituies financeiras. Na fundamentao dessas decises, afirmou-se que a vedao exclusividade est em consonncia com os princpios constitucionais da ordem econmica, entre eles o da livre iniciativa (art. 1, IV, e 170, caput) e da livre concorrncia (art. 170, IV). No que toca aos requisitos para obteno de crdito, os projetos que tramitam no Congresso Nacional cobrem situaes diversas como presena fsica do cliente para contratao com vedao para consignao por meio de caixas automticos, necessidade de registro notarial de operaes, exigncia da presena de familiares quando da contratao de emprstimo por idosos, para mencionar alguns casos. O trao comum desses projetos a preocupao com a preveno de fraudes e a coao de tomadores hipossucientes, ambas previstas no Cdigo Penal. Proposies nesse sentido requerem cautela na medida em que podem afetar a capilaridade na distribuio dos recursos e o volume de crdito ofertado.

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Por m, a extenso da consignao a, por exemplo, aluguel e plano de sade se, por um lado, simplica procedimentos operacionais e poupa tempo aos consumidores, por outro lado, introduz outras obrigaes contratuais que concorrero com o consignado de crdito pela mesma garantia, lastreada na renda do tomador. Como resultado, pode ocorrer o encarecimento dessa modalidade, o que requer exame cuidadoso.

10.4. Microcrdito
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso ao microcrdito e o aumento do volume de recursos disponveis para essa modalidade, assentadas no princpio constitucional da liberdade econmica, que assegurem igualdade de condies a todas as instituies dispostas a operar esse tipo de nanciamento e liberdade para xao de taxas de juros e de limites nanceiros para os tomadores.

10.3. Crdito Direto ao Consumidor (CDC)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso ao crdito direto ao consumidor e o aumento do volume de recursos ofertados nessa modalidade que se assentem nos princpios constitucionais da livre concorrncia e da liberdade para atividade econmica, com livre renegociao de dvidas e livre pactuao de taxas de juros. Para a CNF, o segmento de tomadores de CDC constitui pblico prioritrio para programas de educao nanceira.

Em 2012, o avano da massa real de rendimentos e o elevado grau de conana dos consumidores deram grande estmulo ao crdito direto ao consumidor (CDC). O aumento do nmero de operaes e do volume de nanciamentos concedidos reduziu as margens bancrias (spreads) dessa modalidade de 61,0% em maro de 2004 para 38,1% em dezembro de 2011. Uma vez que o CDC no conta com garantias reais, trata-se de uma modalidade que ser particularmente beneciada pelo histrico de adimplemento dos tomadores (o cadastro positivo) acessvel a todos os fornecedores de crdito, de maneira a incrementar as vendas de bens de consumo durveis, com consequente estmulo para a atividade econmica e a gerao de empregos.

O microcrdito uma modalidade de nanciamento de baixos montantes a micro e pequenos negcios. Proporciona acesso ao crdito a pequenos empreendedores que, por comumente no contarem com garantias reais para emprstimos, tm diculdade para obter nanciamento nas modalidades tradicionais. O capital obtido com o emprstimo geralmente usado para modernizar ou ampliar os instrumentos de trabalho. De maneira geral, os repagamentos de emprstimos so canalizados para outras operaes de microcrdito, para tomadores da mesma comunidade. Com isso, a solidariedade e a coeso social desempenham papel crtico no funcionamento das carteiras de microcrdito, que normalmente apresentam taxas de inadimplncia muito baixas. Dados do Banco Central estimam que a demanda por microcrdito no Brasil seja de aproximadamente R$ 12 bilhes, para um potencial de sete milhes de clientes. Em 2005, foi promulgada a Lei n 11.110, que institui o Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado (PNMPO), com os objetivos de: incentivar a gerao de trabalho e renda entre os microempreendedores populares; disponibilizar recursos para o microcrdito produtivo orientado; e oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito produtivo orientado, com vistas ao fortalecimento institucional destas para a prestao de servios aos empreendedores populares. O Banco Central, tambm em 2005, publicou a Resoluo n 3.310, que estabelece que os bancos mltiplos com carteira comer-

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cial, os bancos comerciais e a Caixa Econmica Federal devem manter aplicados em operaes de microcrdito destinadas populao de baixa renda e a microempreendedores, valor correspondente a, no mnimo, 2% (dois por cento) dos saldos dos depsitos vista captados pela instituio. Caso a instituio no aplique esses recursos em operaes de microcrdito, ser obrigada a recolher esses recursos compulsoriamente sem remunerao junto ao Banco Central. O Governo tambm criou o Fundo Garantidor de Operaes (FGO), com o objetivo de garantir parte dos emprstimos concedidos pelos bancos cotistas do fundo, o que proporcionar a exibilizao das garantias e a reduo das taxas de juros das operaes. So necessrios aprimoramentos no microcrdito para ampliar tanto o acesso de tomadores quanto o volume de recursos colocados disposio destes. Para as instituies nanceiras, os custos operacionais e nanceiros muitas vezes superam largamente a receita oriunda do nanciamento de pequeno valor, a taxas de juros reduzidas, vinculadas gratuitamente a assessoria tcnica ao cliente.

No Congresso Nacional, existem mais de setenta projetos que tratam de crdito rural. A maioria deles prope o alongamento e a renegociao de dvidas, enquanto outros tratam da impenhorabilidade do maquinrio agrcola, da liberao de garantias hipotecrias e da inexigibilidade de seguros. No entanto, faltam propostas que ofeream solues perenes para o problema do ciclo de endividamento agrcola. As discusses sobre crdito rural esto centradas em duas questes principais, a saber: as condies nanceiras dessa modalidade de crdito (com propostas de subsdios os mais variados) e a suspenso de obrigaes nanceiras na ocorrncia de fatores externos adversos que prejudiquem a produo. Essas questes aparecem, por exemplo, nas discusses acerca de um Estatuto dos Muturios do Crdito Rural. As margens bancrias (spreads) so afetadas em boa medida pelos crditos direcionados. Recursos direcionados mais que dobraram nos ltimos dez anos, passando de 8,5% (julho de 2001) para 19,8% do PIB (dezembro de 2012). Hoje, para cada dois reais concedidos pelos bancos em modalidades de crdito livres, um obrigatoriamente concedido para modalidades direcionadas. A concesso de nanciamentos a taxas subsidiadas para determinados segmentos implica custos para o setor nanceiro, uma vez que tais taxas subsidiadas so inferiores aos custos de captao e no cobrem despesas operacionais e de pessoal. Esses custos so diludos na carteira total de operaes de nanciamento, com o que so elevadas as taxas que incidem sobre outras modalidades de nanciamento. Assim, a concesso aos produtores rurais e suas cooperativas de crdito rural a taxas de juros controladas, desvinculado da capacidade de pagamento da atividade rural, em perodos que obedeam ao calendrio agrcola editado pelo Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento, tem impacto sobre o volume de crdito ofertado para outras modalidades, bem como sobre as taxas de juros que recaem sobre essas outras modalidades. J sobre a suspenso ou prorrogao de obrigaes nanceiras na ocorrncia de condies climticas adversas, doenas ou ataques de pragas tecnicamente incontrolveis, bem como utuaes dos preos dos produtos agropecurios, discute-se na verdade uma aplice de

10.5. Crdito rural

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso de produtores rurais ao crdito e o aumento do volume ofertado para essa modalidade de nanciamento que se assentem nos princpios constitucionais da livre concorrncia e da liberdade para atividade econmica. A CNF sublinha que subsdios concedidos a operaes de crdito direcionadas encarecem os recursos ofertados nas modalidades livres; da mesma forma, a incluso de dispositivos contratuais que se assemelhem a aplices de seguro encarece o crdito como um todo. Para a Confederao, os tomadores de crdito rural se beneciariam grandemente da incluso de disciplinas de educao nanceira no sistema de educao rural.

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seguro. Operaes de nanciamento no se confundem com aplices de seguro, que preveem a cobrana de um prmio ao qual corresponde indenizao na hiptese de ocorrer o sinistro coberto pelo contrato. Os riscos envolvidos numa operao nanceira no so os de ocorrncia de sinistros, mas sim os ligados a descasamentos de taxas, de prazos e de moedas, bem como os vinculados capacidade de adimplemento do tomador. A incluso de um seguro implcito nas operaes de nanciamento, sem o correspondente prmio oneraria ainda mais a operao, com reexos sobre o volume de crdito ofertado e as margens bancrias de outras modalidades de nanciamento.

em relao s instituies nanceiras. Embora ainda ocupem um espao pequeno no Sistema Financeiro Nacional, o segmento vem apresentando expressivo crescimento, no apenas em volume, mas tambm em percentual de participao na rea bancria. A estrutura do cooperativismo de crdito tambm vem sendo organizada no mbito sindical. Em 2010, o sistema confederativo de representao sindical das cooperativas reunia mais de quarenta entidades com registro no Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE). Em 2010, o MTE reconheceu a criao da Confederao Nacional das Cooperativas (CNCOOP), que agrega, entre outras cooperativas, as de Crdito. No Congresso Nacional, tramitam diversos projetos de lei no sentido de incentivar ainda mais o desenvolvimento do setor cooperativista. As proposies apresentadas pretendem, em grande parte, a iseno de tributos, a autorizao de utilizao dos recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e o recebimento de repasses de recursos dos Fundos Constitucionais. Outros projetos pretendem autorizar a prestao de servios pelas cooperativas, que hoje somente so realizados pelos bancos ou correspondentes bancrios. As cooperativas de crdito passaram a ter papel mais relevante na ampliao da bancarizao, sobretudo pela identicao de novos nichos de mercado. A ampliao do escopo de atividades das cooperativas de crdito ter implicaes positivas para diluio da concentrao bancria, diversicao do leque de instituies, aumento da concorrncia e lanamento de novos produtos, entre outros.

10.6. Cooperativas de crdito

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a expanso e o fortalecimento da rede de cooperativas de crdito, importante instrumento de bancarizao e de ampliao do acesso a nanciamentos, que preservem o carter solidrio de operaes passivas e ativas limitadas aos cooperados, no entendimento de que a equiparao das cooperativas de crdito a instituies bancrias, sem a correspondente regulao e superviso, introduz grave risco sistmico que afeta a economia como um todo.

Recentes alteraes na legislao introduziram profundas mudanas no sistema de crdito cooperativo para exibilizar a prestao de servios de natureza bancria aos associados. A Lei Complementar n 130/2009, e a Resoluo n 3.859 do Conselho Monetrio Nacional, de maio de 2010, introduziram inovaes que aproximam cada vez mais os regulamentos legais das cooperativas de crdito s normas bancrias. Essas inovaes vo desde a criao de novas hipteses de captao de recursos at a autorizao para que as cooperativas possam fazer distribuio de cotas de fundos de investimento. Dados de 2012 do Banco Central demonstram que as cooperativas de crdito esto em acelerado crescimento

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10.7. Fundo Garantidor de Crditos (FGC)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao da cobertura do Fundo Garantidor de Crditos que mantenham o seu carter privado e seus objetivos estatutrios atuais, bem como conram gesto do Fundo total autonomia para xar a natureza e os limites das garantias, cujo nanciamento por meio de recolhimento de frao do saldo das modalidades cobertas possa ser suspenso sempre que o patrimnio do FGC atingir patamar compatvel com seus propsitos.

O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) uma entidade privada, sem ns lucrativos, com o objetivo de administrar recursos destinados proteo dos titulares de crditos contra a insolvncia bancria. Sua misso contribuir para a proteo do pequeno poupador, promover a estabilidade do Sistema Financeiro Nacional e prevenir contra uma possvel crise bancria sistmica. O Fundo foi criado em 1995 pela Resoluo n 2.197 do Conselho Monetrio Nacional (CMN). Hoje, o valor mximo da garantia proporcionada pelo FGC est estabelecido em R$ 70.000,00. No ano de 2008, o FGC teve papel importante no sentido de amenizar a crise, quando passou a comprar carteiras de crdito em um cenrio de reduo de liquidez. Ao longo de seus anos de existncia, o Fundo foi-se adaptando s mudanas da economia nacional, tornando-se um instrumento de apoio ao crdito, com capacidade de mitigar cenrios de estresse. O patrimnio do FGC, de mais de 28 bilhes de reais, alimentado por contribuies mensais privadas das instituies financeiras, j atingiu um patamar adequado para proporcionar a diminuio ou a suspenso das contribuies, nos termos do art. 3 do Anexo II Resoluo n 4.087/2012 Regulamento do Fundo Garantidor de Crditos.

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11. Crdito Imobilirio

crdito imobilirio passou por uma grande expanso na ltima dcada. A partir da denio de um modelo que trouxe sustentao e garantias ao crdito imobilirio, aliado ao crescimento do investimento governamental e da implementao de polticas pblicas de habitao mais modernas, essa modalidade no parou de crescer. As leis que instituram a alienao duciria, a securitizao de recebveis imobilirios, o Patrimnio de Afetao e a regra do incontroverso ofereceram o arcabouo institucional necessrio para alavancar o setor. Antes desse marco, no havia estmulos s instituies nanceiras, j que o risco era excessivamente elevado para o retorno das operaes. O Brasil vive um momento de estabilidade poltica e econmica que muito contribui para a expanso do crdito imobilirio. Existe uma conana maior no mercado e um crescente acesso ao crdito por parte da populao, especialmente a de baixa renda. O mercado tambm tem atrado investidores estrangeiros. A expanso do setor no impede que certas preocupaes sejam revisitadas. O provimento de recursos de longo prazo (funding), incapaz de ser sustentado pelos depsitos da poupana, cria a necessidade de se desenvolver um mercado secundrio de recebveis imobilirios, o qual responder pelo volume de recursos necessrios continuidade do crescimento. A Letra Financeira Imobiliria (LFI), como ttulo de longo prazo, uma das alternativas de funding que poder substituir a poupana e os recursos do FGTS no crdito imobilirio. Para a Associao Brasileiras das Entidades de Crdito Imobilirio e Poupana (ABECIP), a LFI a verso dos Covered Bonds, ttulos emitidos por bancos com a garantia de carteiras de crdito imobilirio, no mercado de capitais brasileiro, que se pretende criar por meio de legislao. Alm disso, ainda preciso expandir o instituto da alienao duciria, aprimorar o patrimnio de afetao, desburocratizar as transaes e promover a dedutibilidade de juros do nanciamento imobilirio do imposto de renda.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas tanto para a inovao e diversicao de fontes de nanciamento para o crdito imobilirio quanto para o aprimoramento dos instrumentos para concesso desse tipo de crdito, bem como para a assuno de obrigaes, pelos tomadores, por meio de contratos claros e transparentes que ofeream segurana jurdica a todas as partes envolvidas.

11.1. Portabilidade do Crdito Imobilirio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a simplicao do processo de portabilidade do crdito imobilirio e v como positivas as iniciativas que buscam regulament-lo. Para a CNF, propostas de regulamentao dessa portabilidade devem levar em considerao as particularidades de um contrato de nanciamento imobilirio, sobretudo a garantia e os custos de originao.

Em agosto de 2012 foi sancionada sem vetos a Lei n 12.703/2012, decorrente da Medida Provisria n 567/2012, que trata da caderneta de poupana e da alienao duciria de coisa imvel. A lei introduziu a questo da portabilidade do crdito imobilirio, deixando sua regulamentao para o Conselho Monetrio Nacional (CMN). O setor de crdito imobilirio, apesar de entender que a referida lei simplica o processo de portabilidade dessa modalidade, acredita que a ausncia de regulamentao traz incertezas aos agentes nanceiros. Entre as dvidas quanto aos efeitos da portabilidade est o impacto nas operaes de securitizao, que tm importncia crescente para o funding do crdito imobilirio. Se a portabilidade provocar o pr-pagamento em

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massa dos contratos em vigor, os instrumentos securitizados perdero lastro, com impacto sobre os preos, o que impor um aumento do prmio de risco cobrado dos tomadores. Outra dvida diz respeito necessidade de atualizao constante dos ttulos dados em garantia, o que tambm poderia afetar o sistema e encarecer a operao. Tambm o custo da originao do crdito imobilirio afetado pela portabilidade. Esse custo envolve a identicao do cliente, a sua avaliao de crdito, a avaliao do valor de mercado do imvel, despesas cartorrias e de assistncia jurdica, entre outros. Hoje, ele recuperado ao longo do contrato, mas, na hiptese de transferncia prematura da operao de um agente nanceiro para outro, o retorno desse custo no acontece.

ciamento imobilirio crescero 15% em 2013 a 2014. Ocorre que os depsitos em caderneta de poupana, por sua vez, devero crescer em ritmo menor em 2013/2014. Com isso, faltariam recursos dessa fonte para o crdito imobilirio. O total de crdito imobilirio no mbito do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo atingiu R$ 277 bilhes em 2012, contra o saldo de cadernetas de poupana no SBPE de R$ 389 bilhes; isto , o nanciamento imobilirio comprometeu aproximadamente 71% da poupana. Em 2014, o crdito imobilirio dever representar 78% do saldo de poupana, passando a 84% em 2015. Sobre a remunerao dos depsitos de poupana, por sua vez, as regras atuais estabelecem que sempre que a taxa bsica de juros, estiver em 8,5% ao ano ou abaixo desse patamar, o rendimento da poupana 70% da SELIC mais a Taxa Referencial (TR). Quando a SELIC for superior a 8,5%, vale a regra antiga de reajuste pela TR mais 0,5%. Por ser isenta de Imposto de Renda, a remunerao da poupana se aproxima da remunerao de outras alternativas de aplicao que rendam taxa SELIC prxima de 8,5% ao ano. Apesar de a taxa de juros bsica ter cado abaixo de 8,5% ao ano, a poupana manteve-se uma das opes mais atrativas do mercado, graas sano da Lei n 12.703/2012 que vinculou a rentabilidade da poupana SELIC; a alterao evitou que grandes volumes de recursos, oriundos, por exemplo, de fundos de investimento tivessem migrado para a poupana. Entre as aplicaes concorrentes com a caderneta de poupana, esto os fundos de investimento vinculados ao Certicado de Depsito Interbancrio (Fundos DI), por serem uma opo conservadora de investimento. Esses fundos aplicam seu patrimnio em ttulos pblicos. Reduo no patrimnio desses fundos implica menor disponibilidade de recursos para nanciamento de ttulos da dvida pblica, o que pode introduzir um piso para a queda dos juros, j que o governo s continuaria a captar se emitisse ttulos com rendimento maior que o da poupana. Por um lado, a migrao de montantes dos fundos DI para a poupana aumentaria os recursos disposio do crdito imobilirio. Por outro, o custo de captao do nanciamento imobilirio passaria a estar entre os mais altos do mercado, o que encareceria as operaes na ponta do tomador de emprstimo.

11.2. Depsitos de Caderneta de Poupana

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o equilbrio econmico e nanceiro entre muturios de crdito imobilirio e poupadores. Para a CNF, tais propostas poderiam visar expanso do saldo de depsitos em caderneta de poupana por meio da livre negociao de taxas de juros, acompanhada da criao de instrumentos de captao de longo prazo destinados ao nanciamento do crdito imobilirio, compatveis com os custos desse nanciamento.

As discusses sobre depsitos em caderneta de poupana e nanciamento imobilirio esto centradas em duas questes, a saber: a perspectiva de os recursos de poupana serem insucientes para gerar fundos destinados ao nanciamento imobilirio e a possibilidade de a remunerao da caderneta de poupana situar-se acima de outras aplicaes nanceiras, medida que caem as taxas de juros, o que encareceria o crdito imobilirio. Sobre a disponibilidade de recursos da poupana, a Associao Brasileira das Entidades de Crdito Imobilirio e Poupana (ABECIP) estima que as contrataes de operaes de nan-

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11.3. Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, ao mesmo tempo em que apoia propostas para o aprimoramento do uso de recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Servio para nanciamento imobilirio, acompanha com interesse iniciativas de mudana no FGTS que podem afetar a segurana jurdica dos contratos, na medida em que somente um setor imobilirio slido propiciar a garantia que est na raiz da funo social do FGTS.

Outra discusso trata de tornar o FGTS vantajoso e atraente ao trabalhador cotista. Para tanto, prope-se que a rentabilidade do Fundo seja baseada nos moldes do que foi feito com a poupana , ou seja, quando a SELIC estiver acima de 8,5 % a rentabilidade seria de 4,5% + TR, cando abaixo de 8,5% o Fundo renderia TR + 50% da SELIC. Mudana dessa natureza tambm teria impacto sobre contratos. Uma quarta questo a da distribuio dos resultados obtidos pelo Fundo com a aplicao de seus recursos. Metade do lucro anual seria distribuda aos trabalhadores com a possibilidade de ser sacado. Desse modo, os trabalhadores seriam verdadeiramente considerados cotistas, sem desequilibrar as contas do Fundo. Propostas no Congresso Nacional sugerem ainda que os trabalhadores possam realizar depsitos voluntrios sua conta do FGTS e que 10% de todas as aplicaes do FGTS sejam disponilizados como linha de crdito ao trabalhador, sem destinao especca, sendo que cada cotista s poderia pegar emprestado at 10 vezes o valor do saldo em conta, com juros.

O Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS) e a caderneta de poupana so hoje as duas principais fontes de recursos para a habitao no pas. Em 2012, somados os recursos da poupana (R$ 82,8 bilhes) e do FGTS (R$ 49,8 bilhes), foi liberada a quantia recorde de R$ 132,6 bilhes. Com a expectativa de insucincia dos recursos da poupana para funding do crdito imobilirio em rpida expanso, aumenta a importncia do Fundo na proviso de recursos para a construo. No Congresso Nacional, existem diversas discusses a respeito de mudanas no FGTS. Um importante ponto objeto de alterao a ampliao das hipteses de saque nas contas vinculadas. Outra questo bastante debatida a remunerao do fundo. Atualmente, os depsitos nas contas vinculadas so remunerados, na quase totalidade dos casos, Taxa Referencial (TR) mais 3% ao ano, conforme estabelece a Lei n 8.036/1990. Diversos projetos de lei sugerem a substituio da TR pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA). Os autores das propostas legislativas armam que a rentabilidade obtida com a TR sequer repe a inao e, sendo assim, defendem o reajuste do saldo do fundo por um ndice ocial de inao e uma taxa de juros. No entanto, especialistas defendem que uma mudana na correo pode desequilibrar o sistema e iniciar uma avalanche de aes judiciais daqueles que se sentirem lesados e quiserem uma eventual reviso de contratos.

11.4. Patrimnio de Afetao e Regra do Incontroverso

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de aprimoramento dos instrumentos que visam a dar mais segurana aos contratos imobilirios, sobretudo daqueles instrumentos que minimizem conitos judiciais e incrementem a atividade produtiva.

O patrimnio de afetao baseia-se na concepo de que determinados bens passam a vincular-se a um fim especfico. No caso da incorporao imobiliria, o objetivo evitar que o incorporador utilize recursos de um empreendimento em outras iniciativas, de forma a resguardar os recursos aplicados pelos adquirentes das unidades imobilirias e o regular andamento do empreendimento afetado. Dentro desse regime, em caso

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de falncia da empresa incorporadora, a Comisso de Representantes dos adquirentes assumir a administrao da incorporao e prosseguir a obra independentemente dos efeitos da falncia. Cabe, no entanto, ao incorporador optar pelo regime da afetao, por intermdio do termo de afetao, que dever ser averbado no Registro de Imveis. Outro instrumento criado juntamente com o Patrimnio de Afetao foi a Regra do Incontroverso, que estabelece que nas aes judiciais que tenham por objeto obrigao decorrente de emprstimo, financiamento ou alienao imobiliria, o autor dever discriminar na petio inicial, dentre as obrigaes contratuais, aquelas que pretende controverter, quantificando o valor incontroverso, sob pena de inpcia. Assim, o valor incontroverso dever continuar sendo pago no tempo e modo contratados. O objetivo dessa norma fazer com que a parte se comporte, durante a tramitao do processo, com fidelidade ao contrato, cumprindo a obrigao incontroversa. Alm de dinamizar o crdito no pas, tais instrumentos contribuem para viabilizar um fluxo constante de recursos para novas operaes. Contudo, ainda podem ser aperfeioados, para benefcio dos tomadores de crdito imobilirio.

Aliada implantao do registro eletrnico, a concentrao dos nus na matrcula permitir visualizar em um nico documento (a certido da matrcula) todas as informaes que conduzam segurana jurdica de uma transao imobiliria, dispensando a obteno de certides judiciais em nome dos vendedores e dos que lhes antecederam na propriedade do imvel. A concentrao dos atos registrais na matrcula no s facilita os trmites, como tambm proporciona reduo do tempo de espera nos processos de financiamento e nos custos incorridos pelo tomador, j que bancos e instituies financeiras no precisaro exigir tantas certides antes de conceder o crdito. A concentrao da matrcula tambm contribui para a modernizao tecnolgica da sociedade brasileira, que caminha para a informatizao de processos e procedimentos. Confere maior agilidade consulta e preservao mais segura da informao, alm da unificao de dados, o que permite uma gesto da informao mais eficiente. No faz sentido falar-se em concentrao da matrcula se o processo de registro notarial da transao imobiliria desdobrar-se em vrias providncias cartoriais, com nus para o tomador tanto financeiro quanto no uso do seu tempo. A concentrao dos nus da matrcula tambm contribui para aumentar a transparncia da transao imobiliria, inclusive por facilitar a compreenso da redao contratual. A legislao de registros pblicos constitui um emaranhado de disposies, muitas das quais com emprego de termos e expresses que dificultam a compreenso por parte do cidado, que fica sem saber ao certo quais as atribuies de cada servio extrajudicial. Tais dificuldades geram insegurana jurdica. Nesse quadro, h necessidade de se facilitar a transao imobiliria e proporcionar maior transparncia e clareza nas informaes, de modo que a Administrao Pblica e o cidado saibam, com certeza, em qual notrio efetuar o registro e, tambm, onde procurar os atos de seu interesse.

11.5. Concentrao de atos registrais na matrcula

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a simplificao dos procedimentos e registros notariais, na medida em que tais propostas representem economia de tempo e recursos para as partes envolvidas, reforcem a segurana jurdica das relaes contratuais e facilitem, tambm pelos termos e expresses empregados, a clara compreenso pelos muturios de seus direitos e obrigaes.

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11.6. Fundo de Compensao de Variaes Salariais (FCVS)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a resoluo do problema do Fundo de Compensao de Variaes Salariais (FCVS) que no onerem indevidamente os nanciadores e os muturios adquirentes de boa-f. Para a CNF, a resoluo extrajudicial de conitos ligados a operaes de crdito imobilirio passa pela conciliao como forma de garantir aos muturios e s instituies nanceiras a realizao de seus direitos.

visria n 1.520/1996 e foi exercida pela grande maioria das instituies nanceiras credoras do FCVS. Hoje, os nanciamentos imobilirios no mais se utilizam da cobertura do FCVS, e sim da alienao duciria como forma de garantia do contrato. No entanto, muitos contratos rmados no passado esto sendo encerrados nos dias atuais, fazendo com que os conitos sobre a cobertura do FCVS sejam revisitados. Um dos problemas que ainda pede soluo a questo da cobertura do Fundo para mais de um nanciamento. Muitas instituies nanceiras que nanciaram com cobertura do Fundo, ao pedir a quitao da dvida, deparam-se com a existncia de um segundo nanciamento em nome do muturio, o qual no havia sido comunicado e que no conta com cobertura por fora de dispositivo legal (art. 3 da Lei n 8.100/1990). O Superior Tribunal de Justia por meio de recurso repetitivo rmou a orientao de que tal cobertura inaplicvel aos contratos rmados at 05/12/1990, que constituem a grande massa de contratos com direito ao Fundo. Resta ao Governo adotar administrativamente o entendimento do Judicirio. O Governo tem mostrado interesse em dar soluo s questes que envolvem o FCVS. Em dezembro de 2010, foi editada Medida Provisria n 513/2012, transformada na Lei n 12.409/2011, que autoriza o Fundo a assumir, na forma disciplinada em ato do Conselho Curador do Fundo de Compensao de Variaes Salariais (CCFCVS), direitos e obrigaes do Seguro Habitacional do Sistema Financeiro da Habitao (SH/SFH), e a oferecer cobertura direta a contratos de nanciamento habitacional averbados na Aplice do SH/SFH.

O Fundo de Compensao de Variaes Salariais (FCVS) foi criado pela Resoluo n 25/1967 para, entre outras atribuies, absorver eventuais saldos devedores residuais, provocados pelo descompasso entre, por um lado, a periodicidade de aplicao dos ndices de correo monetria aos saldos devedores e s prestaes e, por outro, dos ndices de reajuste dos salrios, aps decorrido o prazo contratual do nanciamento. A assuno desses compromissos pelo Poder Pblico ocorreu ao longo do tempo sem a imprescindvel cobertura de recursos oramentrios. Com isso, o FCVS passou a assumir, desde sua criao, responsabilidades crescentes, incompatveis com o seu patrimnio e seu uxo de caixa, acarretando o acmulo de dvida ao longo do tempo. As sucessivas postergaes do pagamento das obrigaes do Fundo foram tambm decisivas para o alcance do nvel de desequilbrio ora existente entre o ativo e o passivo do FCVS. Diante da absoluta incapacidade nanceira do FCVS de honrar as obrigaes que assumiu junto s instituies nanceiras, a Medida Provisria n 1.520/1996 estabeleceu a assuno pela Unio, mediante novao, das dvidas de responsabilidade do Fundo. O pagamento de saldos devedores com ttulos da dvida pblica resultou da novao da dvida do FCVS proposta pela Unio que a assumiu, aceita pelas instituies nanceiras, que exerceram a faculdade de receber a dvida novada. Essa opo pela novao remonta Medida Pro-

11.7. Consrcio imobilirio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a equiparao das regras de consrcio imobilirio s de nanciamento imobilirio, no s para imveis adquiridos, reformados ou construdos no mbito do Sistema Financeiro da Habitao, mas tambm para os imveis enquadrados no Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo.

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O consrcio imobilirio constitui mais uma alternativa de nanciamento para compra, construo ou reforma da casa prpria a custo nanceiro reduzido. A exemplo do nanciamento imobilirio, o consrcio tambm inclui clusula de alienao duciria que permite a reduo da taxa de juros embutida na operao. Ademais, permite o uso do Fundo de Garantia do Tempo de Servio para amortizar saldo, quitar o total da dvida ou abater at 80% das prestaes.

desse Decreto-Lei levaram o legislador a elaborar a Lei n 5.741/1971, que estabeleceu um rito especial, supostamente mais clere, para a execuo de dvidas de nanciamento no Sistema Financeiro de Habitao (SFH), cando assim opo do credor o procedimento para execuo da dvida. Na prtica, o procedimento judicial revelou-se moroso, dicultando, seno inviabilizando, a efetiva recuperao do crdito. A alegao de inconstitucionalidade baseou-se na ausncia de interveno do Poder Judicirio no processo de execuo extrajudicial. Porm, em reiterados julgamentos, o STF entendeu que em qualquer momento do procedimento est assegurado ao muturio ingressar no Judicirio, seja para questionar os aspectos formais do procedimento em si, seja para discutir outras questes resultantes do nanciamento. Embora tradicionalmente considerasse o Decreto-Lei recepcionado pela Carta Magna, o STF iniciou o julgamento de dois Recursos Extraordinrios em que aponta para possvel mudana de posicionamento. A importncia da recepo do Decreto-Lei pela Constituio de 1988, alm da sua clara aplicao ao SFH, que existem outros procedimentos anlogos de execuo extrajudicial que podem ser decretados inconstitucionais caso o Decreto o seja. Sendo assim, preocupante a possibilidade de declarao de inconstitucionalidade do Decreto-Lei n 70/1966 uma vez que tal fato poderia repercutir em outros procedimentos como a Comisso de Representantes no Patrimnio de Afetao (Lei n 10.931/2004), a usucapio administrativa (Lei n 11.977/2009) e, principalmente, na realizao da garantia de alienao duciria (Lei n 9.514/1997). Dos procedimentos citados, para o setor imobilirio, o principal o da alienao duciria. A sua execuo na forma extrajudicial se d de modo semelhante ao previsto no Decreto-Lei n 70/1966, havendo prvia audincia das partes para apresentao de defesa, com a presena do binmio cienticao e possibilidade de argumentao, em respeito ao princpio constitucional do contraditrio. Em qualquer das modalidades extrajudiciais de cobrana, o Judicirio tem garantido a defesa do devedor e a obser-

11.8. Garantia Hipotecria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que contribuam para um ambiente de negcios saudvel ao assegurar a celeridade dos processos, a clareza e a preciso de sentenas judiciais e uma maior segurana jurdica nas relaes contratuais de todas as espcies. A CNF entende que as modalidades de cobrana extrajudicial esto devidamente regulamentadas e recepcionadas pelo direito brasileiro. Em casos que envolvem garantias, o Judicirio tem assegurado a defesa do devedor e a observncia do devido processo legal.

Discute-se no Supremo Tribunal Federal (STF) a constitucionalidade do Decreto-Lei n 70/1966 que dispe sobre a execuo extrajudicial de hipotecas e permite o leilo do imvel por meio de um agente ducirio credenciado pelo Banco Central. A dispensa da via judicial e a consequente possibilidade de um imvel ir a leilo sem passar pelo crivo do Poder Judicirio tm, desde a publicao do Decreto-Lei, gerado interpretaes jurisprudenciais e doutrinrias distintas sobre sua constitucionalidade. H divergncias sobre a recepo ou no da norma pela Constituio Federal de 1988, haja vista a alegao de que a execuo extrajudicial violaria, entre outros princpios, o do devido processo legal. No incio da dcada de 70 os inmeros questionamentos judiciais que alegavam a inconstitucionalidade

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vncia do devido processo legal, tendo, por diversas vezes, anulado leiles e vendas realizadas em discordncia com a legislao vigente.

11.9. Impenhorabilidade do bem de famlia

A CNF apoia propostas lastreadas em princpios constitucionais que garantam o equilbrio das relaes entre, por um lado, os direitos dos consumidores e, por outro, a viabilidade econmica dos provedores de bens e servios. Interpretaes equivocadas acerca desses princpios podem elevar o risco das operaes de nanciamento e gerar o encarecimento do crdito em consequncia da inevitvel elevao das taxas de juros.

O oferecimento de imvel como garantia hipotecria tem a faculdade de descaracteriz-lo como bem de famlia, sujeitando-o penhora para satisfao da dvida aanada. Isso tambm se refere ao instituto da alienao duciria, que desde o advento da Lei n 9.514/1997 passou a ser a principal forma de garantia nos contratos de nanciamento do Sistema Financeiro da Habitao. Por meio desse instrumento, a pessoa s ter direito propriedade quando terminar de pagar as prestaes do nanciamento. At l, o imvel ca em nome da instituio nanciadora, o morador s tem direito posse e, em caso de atraso no pagamento das prestaes, o Direito permite o penhor do imvel. Mas, apesar de consolidadas no ordenamento jurdico brasileiro, as excees impenhorabilidade do bem de famlia tm sido alvo de diversas propostas legislativas que visam a extingui-las, o que reduziria o leque de garantias. O mercado nanceiro equilibra-se pela garantia associada ao cumprimento das obrigaes avenadas, em nada contribuindo para o incremento da atividade produtiva uma possvel desonerao das obrigaes assumidas pelo devedor. Alm disso, a reduo das excees impenhorabilidade dos bens dados em garantia inviabiliza as modalidades mais usadas nas operaes de crdito imobilirio, o que elevaria o risco dessas operaes, encarecendo os emprstimos em consequncia da inevitvel elevao das taxas de juros, diretamente atreladas aos riscos de crdito que as operaes envolvem.

A Constituio Federal, no caput do seu art. 6, garante a todo cidado o direito social moradia. Com o intuito de fornecer um dos instrumentos legislativos que possibilitem a consecuo do referido direito, foi editada a Lei n 8.009/1990, que dispe sobre a impenhorabilidade do bem de famlia. A lei, no entanto, traz sete excees a essa impenhorabilidade, como o caso da execuo de hipoteca sobre o imvel oferecido como garantia real pelo casal ou pela entidade familiar.

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TAXA DE JUROS E MARGENS BANCRIAS (SPREAD)

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12. Taxa de juros e margens bancrias (spread)

s bancos no fazem os juros, talvez fosse mais certo dizer que os juros fazem os bancos. O juro o preo que paga o tomador pela escassez do crdito, pela cunha scal e pelo decit nas contas scais do setor pblico, entre outros. No Brasil, a taxa bsica de juros a SELIC (que deriva do Sistema Especial de Liquidao e Custdia, mecanismo de compensao manual criado pelo Banco Central em 1979 que dava suporte s operaes de mercado aberto com ttulos pblicos). A taxa SELIC xada oito vezes por ano pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM), o rgo decisrio da poltica monetria do Banco Central responsvel por estabelecer a meta para a taxa bsica de juros e as diretrizes da poltica monetria. Em qualquer economia, a taxa bsica de juros composta por uma taxa de juros real ajustada por expectativas inacionrias e por preferncias de liquidez. A taxa de juros real utua conforme a oferta e demanda por fundos (por exemplo, um superavit comercial aumenta a oferta de fundos e reduz a taxa de juros real). Para xar a taxa bsica de juros, os membros do COPOM consideram algumas variveis, entre elas as projees de inao, o volume de moeda em circulao, a evoluo do crdito e a velocidade de crescimento da economia. O setor nanceiro no tem controle sobre nenhuma das variveis consideradas pelo Comit para xao da taxa bsica de juros. Independentemente da taxa bsica de juros, as instituies nanceiras podem aplicar taxas de juros diferentes a pessoas jurdicas, a pessoas fsicas ou ao Governo em funo de diferentes custos e riscos ainda que, para o fornecedor de crdito, a rentabilidade dessas operaes, eliminados os custos e riscos, seja praticamente a mesma. Um fator determinante da taxa de juros aplicada pelas instituies nanceiras a escassez de recursos. Um banco s pode emprestar livremente cerca de 20% dos depsitos vista. O restante destinado a aplicaes cujo rendimento

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso ao crdito e a expanso do volume ofertado, em todas suas modalidades, que tratem das causas fundamentais que respondem pelas elevadas taxas de juros no Brasil, tais como a necessidade de nanciamento do setor pblico, as expectativas de inao, o saldo de transaes com o exterior e o depsito compulsrio.

inferior taxa de captao do sistema, tais como depsito compulsrio em espcie no Banco Central, depsito em ttulos, microcrdito e crdito rural. No incomum os depsitos compulsrios no Banco Central superarem o total de emprstimos indstria. Crdito escasso crdito caro. Outro limitador importante do volume de crdito ofertado por uma instituio nanceira, com impacto sobre a taxa de juros, o seu capital, uma vez que acordos internacionais (como as regras de Basileia) e regulamentos brasileiros limitam a alavancagem, isto , a relao entre o total de crditos concedidos e o capital. Ao realizar operaes rentveis, as instituies nanceiras auferem lucros que permitem que elas se capitalizem e assim possam aumentar o volume de crdito, investir em tecnologia e aumentar seu poder de competio no mundo globalizado.

12.1. Capitalizao de Juros para Prazos Inferiores a um Ano

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a regulamentao da capitalizao de juros para prazos inferiores a um ano, no entendimento de que capitalizao de juros no sinnimo de anatocismo, ou seja, do duplo encargo de juros sobre uma mesma base, mas sim uma prtica internacionalmente aceita de atualizao de valores nanceiros que acrescenta ou encargos, ou remuneraes em diferentes perodos com base no saldo do perodo imediatamente anterior.

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TAXA DE JUROS E MARGENS BANCRIAS (SPREAD)

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Muitas vezes, toma-se equivocadamente como cobrana de juros sobre juros o que na verdade a incidncia de juros ou sobre saldo devedor ao qual somada parcela no paga, ou sobre capital aplicado ao qual foi acrescentado rendimento auferido em perodo anterior. A capitalizao de juros se aplica a cadernetas de poupana, fundos de investimentos em renda xa, fundos de previdncia, fundos de penso, Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), ttulos de capitalizao, ttulos de renda xa privados e todos os ttulos da dvida pblica federal, estadual e municipal, sejam eles com taxas pr ou ps-xadas, crdito pessoal parcelado, nanciamento de veculos, todas as formas de credirio de lojas, emprstimos para aposentados, nanciamentos e repasses de recursos feitos pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), todas as modalidades de nanciamentos habitacionais realizados dentro e fora do Sistema Financeiro de Habitao (SFH) e muitos outros. As prticas internacionais no mercado nanceiro e de capitais, a quase totalidade das operaes nanceiras realizadas no mundo, bem como todos os estudos de viabilidade econmico-nanceira so efetivados com base no critrio de juros compostos, ou capitalizao composta. No Brasil, existe questionamento legal para uma modalidade de capitalizao de juros, comumente referida como anatocismo. O Supremo Tribunal Federal adotou a Smula n 121/1963, cuja redao a seguinte: vedada a capitalizao de juros, ainda que expressamente convencionada. possvel que a Smula n 121 tenha se inspirado na expresso proibido contar juros dos juros, contida no artigo 4 da Lei de Usura, cujo texto reproduz o j revogado artigo 253 do Cdigo Comercial Brasileiro de 1850. Este, por sua vez, foi diretamente inuenciado pelo artigo 1.154 do Cdigo Civil Francs, de 1804, e pelo artigo 286 do Cdigo Comercial Portugus, de 1833, os quais no vedam a utilizao do critrio de juros compostos. Em outubro de 2009, a publicao de um Manifesto assinado por 32 professores especialistas em matemtica nanceira reacendeu os debates. O Manifesto, intitulado Declarao de Defesa das Cincias Econmicas, Financeira e Jurdica expressa preocupao com a Smula n 121.

A Lei de Usura (Decreto n 22.626/1933) singulariza a situao dos bancos e remete para legislao especca - que seria a Lei n 4.595/1964, a qual omissa quanto questo da capitalizao. Soluo foi dada pela Medida Provisria n 1.963-22/2000, que tratou, em seu artigo 5, da capitalizao de juros com periodicidade inferior a um ano nas operaes ativas e passivas realizadas pelas instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional. A partir da edio da MP e daquela que a sucedeu, a Medida Provisria n 2.170/2001, o Superior Tribunal de Justia muitas vezes recorreu ao dispositivo para negar provimento a aes que questionassem a prtica da capitalizao de juros. Em junho de 2012, o STJ pacicou por meio de recursos repetitivos, ao julgar o REsp 973.827-RS, o entendimento de que permitida a capitalizao de juros com periodicidade inferior a um ano em contratos celebrados aps 31 de maro de 2000 (quando foi editada a MP n 1.963-22/2000). Ocorre que foi ajuizada Ao Direta de Inconstitucionalidade (ADI) junto ao Supremo Tribunal Federal que questiona a legalidade do dispositivo da Medida Provisria n 2.170-36/2001 (antiga MP n 1963-22/2000). As decises de Tribunais Superiores a favor da capitalizao para prazos inferiores a um ano se escoram assim em uma Medida Provisria que pode ser revogada pelo Supremo Tribunal Federal. Deciso que suspenda os efeitos da MP, com efeito retroativo, ter o condo de revolver milhes de contratos, com imprevisvel impacto no sistema nanceiro e tambm nas contas pblicas. Tambm h no Congresso projetos de lei contrrios capitalizao por prazo inferior a um ano que, se aprovados, introduziriam grande insegurana jurdica nas relaes das instituies nanceiras com seus clientes. No se sustenta o argumento de que a extino da capitalizao contribuiria para a reduo das taxas de juros. Na eventualidade da extino da capitalizao de juros, uma taxa mensal de, por exemplo, 2,00% ao ms que corresponde a uma taxa anual efetiva de 26,82% seria convertida em taxa nominal de 2,23% ao ms (a qual, multiplicada linearmente por 12, resultaria na mesma taxa anual de 26,8%).

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12.2. Tabela Price

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para manuteno do uso da Tabela Price, no entendimento de que esse sistema de amortizao de emprstimos no caracteriza anatocismo, ou seja, duplo encargo de juros sobre uma mesma base, mas sim uma prtica internacionalmente aceita de atualizao de valores nanceiros que acrescenta ora encargos, ora remuneraes em diferentes perodos com base no saldo do perodo imediatamente anterior.

que no se confunde com a capitalizao de juros adotada internacionalmente em vrias aplicaes peridicas de recursos, como cadernetas de poupana, fundos de investimentos em renda xa, fundos de previdncia e outros. No caso da Tabela Price, em cada prestao a parcela de amortizao abatida do saldo devedor e os juros so calculados sobre o valor remanescente da dvida. No perodo subsequente, nova parcela de amortizao reduz o saldo devedor, sobre o qual voltam a incidir os juros. Ao nal do prazo, a dvida estar integralmente resgatada e os juros tero sido sistematicamente calculados sobre o saldo remanescente jamais sobre juros de perodos anteriores. Isto , os juros so mensal e diretamente pagos ao credor, no sendo nunca acrescidos ao saldo devedor. Este, por sua vez, amortizado a cada pagamento. Prestao e saldo so atualizados pelo mesmo ndice. No h dbito de juros no saldo devedor, o que caracterizaria acumulao e, consequentemente, anatocismo. O Superior Tribunal de Justia (STJ) rmou, em 2009, o entendimento, baseado na Lei dos Recursos Repetitivos (Lei n11.672/2008), de que nos contratos celebrados no mbito do Sistema Financeiro da Habitao (SFH) vedada a capitalizao de juros em qualquer periodicidade e que a lei regente do SFH no estabelece limitao de juros remuneratrios. De acordo com o entendimento daquela Corte, a capitalizao mensal dos juros possvel quando pactuada nos contratos celebrados a partir de 31/3/2000, data de publicao da MP 1.963-17, reeditada sob o n. 2.170-36/011 (Agravo Regimental no Recurso Especial n 1052336/MS). Portanto, nos contratos posteriores vigncia da MP n 1.963-17 j no se poder arguir a ilegalidade da capitalizao de juros nos nanciamentos contratados com instituies nanceiras nacionais.
Ademais, a Lei n 11.977/2009, introduziu na Lei n 4.340/1964, a lei bsica do SFH, os seguintes arts. 15-A e 15-B: Art. 15-A. permitida a pactuao de capitalizao de juros com periodicidade mensal nas operaes realizadas pelas entidades integrantes do Sistema Financeiro da Habitao SFH.

A intermediao realizada pelas instituies nanceiras entre o conjunto de depositantes e investidores, de um lado, e o de tomadores de recursos, de outro, tem por objetivo promover a alocao e a distribuio tima de recursos. Essa atividade requer mecanismos que se mostrem tecnicamente aptos a proporcionar a manuteno to exata quanto possvel do necessrio casamento entre os ativos e passivos envolvidos. Nessa perspectiva, da natureza das operaes bancrias a adoo de mecanismos reguladores desse equilbrio, entre os quais se inclui, com destaque pela natureza tcnica de que se reveste, a Tabela Price. Trata-se de um dos principais mtodos para clculo de prestaes de dvidas de longo prazo, caracterizado por buscar: (i) o equilbrio entre ativos e passivos do agente nanceiro e (ii) a uniformidade nas prestaes, garantindo ao tomador do emprstimo a previsibilidade necessria assuno das suas obrigaes de pagamento. A Tabela Price um sistema de amortizao que resulta em um nmero de prestaes de igual valor, compostas de parcelas variveis de amortizao do capital e de juros que remuneram a dvida. Nesse sistema o valor das prestaes s se altera se ocorrer repactuao ou de saldo devedor, ou de taxas de juros, ou de tempo de maturao do contrato. A discusso judicial sobre a legalidade da Tabela Price diz respeito, na essncia, ao suposto anatocismo nela embutida,

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Art. 15-B. Nas operaes de emprstimo ou nanciamento realizadas por instituies integrantes do Sistema Financeiro da Habitao que prevejam pagamentos por meio de prestaes peridicas, os sistemas de amortizao do saldo devedor podero ser livremente pactuados entre as partes. ... 3 Nas operaes de emprstimo ou nanciamento de que dispe o caput obrigatrio o oferecimento ao muturio do Sistema de Amortizao Constante - SAC e de, no mnimo, outro sistema de amortizao que atenda o disposto nos 1 e 2, entre eles o Sistema de Amortizao Crescente - SACRE e o Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price).

Pblico, emitente de ttulos que lastreiam fundos de investimento. Ocorre que as instituies nanceiras no so apenas aplicadoras de recursos, tampouco apenas tomadoras da poupana de terceiros, mas sim as intermedirias entre esses dois agentes. Para o intermedirio, a taxa de juros , em princpio, neutra. Na realidade, essa neutralidade relativa. Os bancos no tm interesse na manuteno de elevados custos para o tomador nal. Ao contrrio. Taxas elevadas para o tomador de crdito no s aumentam o risco de inadimplncia, mas tambm desestimulam a atividade econmica, com reexos negativos sobre os resultados da intermediao nanceira. Os resultados dos bancos derivam tanto do repagamento de emprstimos quanto de uma economia slida, em crescimento sustentado. Juros altos beneciam o capital dos bancos e remuneram aplicaes que as instituies fazem por conta prpria. Esses rendimentos, porm, no so a principal fonte de seus resultados (ver 6.2 Lucro e rentabilidade bancria). A despeito do que se pensa, a queda dos juros tende a aumentar o lucro dos bancos, porque atraem mais tomadores de crdito; reduzem a inadimplncia e, com ela, as provises para devedores duvidosos; aumentam a escala das operaes (com diluio dos custos xos por um nmero maior de clientes); e aceleram o giro dos negcios, com recebimento mais rpido da parcela da margem (spread) que corresponde receita.

Nesse sentido, se a legislao vigente admite a capitalizao de juros e se a Justia j decidiu que ela permitida desde 31 de maro de 2000, no faz sentido banir a Tabela Price sob o argumento de que a capitalizao de juros imprpria no mundo jurdico brasileiro.

12.3. Tabelamento de juros

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo das taxas de juros, assentadas nos princpios constitucionais da liberdade da atividade econmica e da isonomia, que tratem das causas fundamentais que respondem pelas elevadas taxas de juros no Brasil, tais como a necessidade de nanciamento do setor pblico, as expectativas de inao, o saldo de transaes com o exterior e o depsito compulsrio. Para a CNF, a aplicao de tetos articiais para taxas de juros introduzem distores na economia, sem sanar essas causas fundamentais.

12.4. Tabelamento de margem bancria (spread)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo das margens bancrias (spread) assentadas nos princpios constitucionais da liberdade da atividade econmica e da isonomia, com os quais conitam os tabelamentos de taxas e a incidncia de contribuies adicionais. Para a CNF, a agenda para maior reduo do spread passa por: (a) desonerao scal; (b) reduo da inadimplncia e custos associados a ela; (c) reduo do compulsrio; e (d) queda dos custos administrativos, inclusive os associados regulao.

A percepo equivocada de que as instituies nanceiras auferem maiores lucros quanto mais altas as taxas de juros deriva da experincia de indivduos e de empresas como aplicadores de recursos. Uma pessoa fsica ou jurdica que aplica seus recursos em renda xa ter maior retorno quanto mais altas as taxas de juros. A esse retorno para o aplicador corresponde um custo para o tomador de poupana que no caso da renda xa pode ser o Poder

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A questo da margem bancria (ou spread) no simples. O spread tem sido apresentado como a simples diferena entre a taxa de captao e a taxa de emprstimo dos bancos. apontado como abusivo porque os bancos captariam taxa SELIC, que em dezembro de 2012 passou a 7,25%, e emprestariam a taxas mdias ao redor de 40% ao ano, para ganhar cerca de 30%. Equivocadamente, essa diferena de 30% apontada como lucro dos bancos. Nesse raciocnio, h equvocos tanto conceituais quanto metodolgicos. H, antes de tudo, alguma confuso entre patamar da taxa bsica de juros e spread. Nos dois casos, os bancos so apontados como responsveis pelas taxas de juros elevadas e pelas margens amplas. Porm, o setor nanceiro no tem controle sobre nenhuma das variveis consideradas pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM), do Banco Central, para xao da taxa bsica de juros. J no que toca ao spread, h trs equvocos fundamentais que contaminam a discusso e impedem que as partes interessadas busquem solues inovadoras e ecazes. O primeiro equvoco o de que os bancos auferem lucros excessivos, obtidos a partir de spreads amplos. O segundo o de que os spreads praticados no Brasil so absurdamente mais amplos do que os vericados em outros pases. O terceiro equvoco o de que os bancos controlam todas as variveis que determinam o spread e assim procuram manter as margens deliberadamente amplas. Comparados com outros setores da economia, os bancos, ao contrrio do que se acredita, no so os mais rentveis. Diferentemente de outros setores, as instituies nanceiras no podem determinar sua estrutura de capital e, com isso, alterar a rentabilidade sobre o patrimnio lquido, uma vez que esto sujeitas a limites mnimos de capital em funo do Acordo de Basileia. Tambm ao contrrio do que se propaga, os bancos brasileiros no so os mais rentveis do mundo. Percebe-se isso intuitivamente pelo fato de que no h notcia de corrida de grandes bancos internacionais para o mercado brasileiro. (ver a seo 6.2 Lucro e rentabilidade bancria) O segundo equvoco, o de que os spreads praticados no Brasil so muito mais amplos do que os de outros pases, nas-

ce da comparao simplista de dados do Banco Central com dados internacionais. No correto tomar-se a amostragem do Banco Central como medida do spread brasileiro para compar-lo com o de outros pases, uma vez que o Bacen considera em seus clculos menos da metade das operaes de crdito realizadas no Brasil, em volume. Isso vlido tanto para pessoas fsicas quanto para pessoas jurdicas. Para pessoas fsicas, as operaes de crdito utilizadas pelo Banco Central para a mensurao do spread representam 53,1% do total das operaes de crdito do segmento. Os clculos da autoridade monetria consideram apenas cheque especial, crdito pessoal, aquisio de veculos e aquisio de outros bens. O Bacen no considera segmentos importantes, em alguns dos quais o spread muito inferior: nanciamento habitacional, carto de crdito no-nanciado, leasing, carto de crdito, crdito a cooperativas e outras operaes. Includas as demais operaes, o spread de pessoas fsicas cai de 34,6% para 27,4%. Para pessoas jurdicas, por sua vez, as operaes registradas pelo Bacen correspondem a 39,3% do total das operaes de crdito. O Banco Central considera apenas desconto de duplicatas, desconto de notas promissrias, capital de giro, conta garantida, aquisio de bens, vendor, adiantamentos sobre contratos de cmbio e repasses externos. O Banco Central, na sua estimativa de spread para pessoas jurdicas, no considera emprstimos do BNDES, repasses do BNDES, crdito rural, leasing carto de crdito no-nanciado e outras operaes. Se forem acrescentados amostragem do Bacen, o spread mdio para pessoas jurdicas se reduz de 19,2% para 13,6%. De forma consolidada, o spread calculado a partir de uma amostragem mais ampla de operaes se reduz de 28,2% para 19,9%. Por m, o terceiro equvoco, o de que os bancos controlam todas as variveis que determinam o spread, est na raiz da falsa percepo de que o lucro das instituies ser tanto maior quanto mais largas forem as margens. Qualquer que seja a margem bancria, os bancos tm algum controle sobre apenas um dos fatores que determinam o spread: os custos administrativos. Os bancos no tm controle algum sobre as demais variveis que compem o spread bancrio. Entre os outros fatores, a inadimplncia o de maior impacto. Tambm tem grande peso a tributao sobre a intermediao nanceira, quesito em que o Brasil uma exceo

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no cenrio internacional. Impostos sobre intermediao nanceira, diretos e indiretos (IOF, COFINS, PIS, CSLL e IR), respondem por larga parcela do spread. Depsito compulsrio junto ao Bacen e crditos de destinao obrigatria representam outro fator que determina o spread. O Brasil recolhe os maiores depsitos compulsrios do mundo: 43% sobre depsitos vista (contra 19% na Argentina, o segundo colocado nesse quesito, e 10% nos Estados Unidos). Como anomalia, recolhe-se no Brasil depsito compulsrio tambm sobre depsitos a prazo, de 20%. Por m, o Fundo Garantidor de Crdito tambm inuencia o spread. Se os bancos no obtivessem nenhum lucro, se a taxa bsica da economia (SELIC) fosse zero, se os depositantes abdicassem de seus rendimentos e se o crdito fosse perfeito, ainda assim o tomador de emprstimos arcaria com uma taxa de quase 30% ao ano por conta de impostos, contribuies, FGC, compulsrio e destinao obrigatria de recursos. O Relatrio de Estabilidade Financeira publicado pelo Banco Central do Brasil (disponvel no endereo eletrnico: http://www.bcb.gov.br/htms/estabilidade/2012_03/refP. pdf) informa que, em dezembro de 2011, o spread mdio considerado todo o universo de produtos nanceiros era de 10,6% (pgina 29). O material de apoio que serviu para a preparao do relatrio (disponvel no endereo eletrnico: http:// www.bcb.gov.br/?RELESTAB201203, no link Base de Dados, grco 2.4.3) informa que em dezembro de 2011 a rentabilidade das operaes de crdito era de 18,69%a.a. e o custo de captao era de 8,63%a.a. da o spread de 10,06%a.a.

A oferta de cestas de produtos variados, que atendam a diferentes necessidades dos clientes, um dos elementos essenciais para que o mercado satisfaa com ecincia toda a sorte de demandas, evite a queda do consumo e contribua para o crescimento econmico. O cheque especial parte dessa cesta. O cheque especial uma operao de crdito emergencial que no conta com qualquer tipo de garantia. As taxas de juros que incidem sobre essa modalidade so mais elevadas porque se caracteriza uma situao tpica de assimetria de informao, na qual o devedor conhece sua situao nanceira, mas dela no d a conhecer ao credor. Ademais, os bancos devem manter recursos ociosos disponveis para saque, o que encarece a operao. A inadimplncia responde por cerca de 30% da margem bancria (spread). No cheque especial, a inadimplncia ainda maior, o que alarga mais a margem. Em carteiras de crdito com alta inadimplncia, os custos operacionais e as perdas so distribudos pelos clientes adimplentes, que, por essa razo, arcam com taxas mais elevadas. No faz sentido para o tomador utilizar o limite de cheque especial para, por exemplo, comprar bens de consumo durveis. Para esse tipo de operao ele pode recorrer ao crdito direto ao consumidor ou ao arrendamento mercantil (leasing) a taxas mais reduzidas. Assim, o uso correto do cheque especial tambm depende do conhecimento dos produtos e servios nanceiros, isto , de educao nanceira.

12.5. Limitao dos juros cobrados sobre cheque especial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo das taxas de juros de todas as modalidades de nanciamento, inclusive do cheque especial, centradas na reduo da assimetria de informao que prevalece em operaes de crdito que no contam com garantia. Para a CNF a imposio de limites, em violao ao princpio constitucional da liberdade da atividade econmica, induz contrao do volume de crdito disponvel em dada modalidade.

12.6. Depsito compulsrio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo dos nveis de recolhimento de depsitos compulsrios, bem como para a flexibilizao do emprego e da liberao desses depsitos na ocorrncia de oscilaes acentuadas de liquidez que possam representar risco sistmico para os fornecedores de crdito.

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A crise nanceira internacional de 2008 ilustrou a importncia do recolhimento de depsitos compulsrios no Banco Central. Na pior fase da crise, a liberao de parcelas do compulsrio para compra, pelos bancos de maior porte, de carteiras de emprstimos foi essencial para injetar liquidez na economia e resguardar a sade nanceira das instituies de menor porte, evitando-se assim uma crise sistmica. Contudo, esse no o papel primordial do recolhimento de depsitos compulsrios. Como instrumento de poltica econmica, o recolhimento de depsito compulsrio presta-se, sobretudo, execuo da poltica monetria. O depsito compulsrio destina-se a reduzir o multiplicador bancrio, com o mesmo efeito que teria uma elevao das taxas de juros. A manuteno de nveis elevados de depsitos compulsrios representa uma restrio expanso das carteiras creditcias, uma vez que as instituies nanceiras, em virtude dos riscos intrnsecos sua atividade, necessitam manter uma reserva de liquidez sob a forma de ttulos li-

vres. Quanto menor essa reserva, maior o risco de liquidez e menor a possibilidade de alocao de recursos s operaes de crdito. A liberao dos depsitos compulsrios propicia a expanso do crdito. O recolhimento de compulsrio assemelha-se imposio de um tributo porque a remunerao dos depsitos pelo Banco Central feita a taxas inferiores s praticadas no mercado, o que transfere para a autoridade monetria a diferena entre essa remunerao e a taxa de aplicao dos bancos. A manuteno de elevados nveis de compulsrio aumenta as margens bancrias (spread), diminui a oferta de crdito e pressiona a taxa de juros bsica real, com impacto negativo sobre o crescimento econmico. O Brasil recolhe os maiores depsitos compulsrios do mundo: 43% sobre depsitos vista (contra 19% na Argentina, o segundo colocado nesse quesito, e 10% nos Estados Unidos). Como anomalia, recolhe-se no Brasil depsito compulsrio tambm sobre depsitos a prazo, de 20%.

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13. Financiamento de longo prazo

consolidao da estabilidade econmica no Brasil lanou luz sobre a importncia crescente de recursos e de instrumentos de nanciamento de longo prazo. Para a economia brasileira sustentar crescimento econmico de 5% ao ano, sero necessrios recursos de poupana que elevem investimentos (formao bruta de capital xo) a um patamar superior a 22% do PIB. Tais investimentos devero ser dirigidos, sobretudo, a obras de infraestrutura que solucionem os gargalos que impedem ganhos de produtividade de todos os setores da economia. So obras de longa durao, s quais correspondem nanciamentos de longa maturao. Hoje, nanciamentos de longo prazo esto praticamente restritos s linhas de crdito do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que conta com emprstimos do Tesouro Nacional, com recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e com o repagamento de operaes de longo prazo vincendas, entre outros. Nenhuma outra instituio nanceira tem acesso a fundos dessa natureza. Nos ltimos cinco anos, o prazo mdio de emisso dos Certicados de Depsito Bancrio (CDB) - principal fonte de captao dos bancos no mercado local - praticamente dobrou, alcanando atualmente algo prximo a trs anos. Contudo, isso no garantia de funding de longo prazo para os bancos. H ainda outros instrumentos hoje disponveis para captao pelas instituies nanceiras no mercado interno, como, por exemplo, os CDBs subordinados (Resoluo n 3.444/2007, do CMN), as operaes compromissadas (Resoluo n 3.339/2006, do CMN), as Letras de Crdito do Agronegcio (Lei n 11.076/2004) e as Cdulas de Debntures (Lei n 6.404/1976, art. 72), com limitaes semelhantes s dos CDBs, inclusive por um mercado secundrio restrito.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de criao de instrumentos de captao de recursos de longo prazo, ao mesmo tempo em que sublinha a importncia da criao concomitante de mercado secundrio lquido para esses instrumentos, no entendimento de que as operaes dar-se-o por livre negociao, no mbito de um arcabouo legal que oferea segurana jurdica.

O mercado nanceiro internacional dispe de diversos instrumentos de captao j utilizados atualmente pelos bancos brasileiros. As instituies nacionais tm facilidade em emitir esses ativos no exterior (bonds). Em geral, este um mercado com bom nvel de liquidez e com preos formados em diversos ambientes de informao e negociao. Hoje, cerca de 40% da dvida pblica federal ainda remunerada pela Taxa SELIC, bem como mais de 90% da dvida privada est representada por ativos atrelados ao Depsito Internanceiro (DI), ambos indexadores de curtssimo prazo. A cultura de curto prazo dos agentes econmicos domsticos funciona como um desincentivo ampliao da maturidade dos ttulos emitidos. Essa questo de vital importncia - e que precisa ser debatida de forma ordenada entre emissores, intermedirios, investidores e gestores de portflio est ligada existncia de diversos ativos e operaes que combinam liquidez e relao risco/retorno em condies extremamente desfavorveis ao alongamento dos prazos. Outro aspecto a ser considerado nessa discusso diz respeito s regras de tributao aplicveis aos ttulos e valores mobilirios de renda xa, que tampouco contribuem para o incentivo ao mercado secundrio de ttulos. A oferta de nanciamento de longo prazo no Brasil passa pela criao de instrumentos de captao de longa maturao, de um mercado secundrio com ampla liquidez e pela construo de um arcabouo que conra garantia jurdica s operaes. Nesse cenrio, os investidores

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institucionais fundos de penso, seguradoras e fundos de investimento, por exemplo adquirem especial importncia como agentes e o mercado de capitais torna-se crtico como o local em que as operaes vo se realizar.

13.1. Letras Financeiras

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia o aprimoramento da legislao que regulamenta a Letra Financeira (LF) com vistas criao de um mercado secundrio lquido para o ttulo, em um arcabouo legal que conra segurana jurdica s operaes. Esse aprimoramento passa pela reviso de entraves ao crescimento do nmero das operaes e dos montantes envolvidos, tais como: a adoo de uma clusula de resgate antecipado; a autorizao para emisso com clusula de variao cambial; a autorizao para oferta pblica de LF com clusula de subordinao; a extino do recolhimento compulsrio alquota de 15%; e a reviso das regras de tributao aplicveis aos ttulos e valores mobilirios de renda xa.

Quanto remunerao, a LF poder ser prexada, combinada ou no com taxas utuantes, ou atrelada a ndice de preos. A norma, no entanto, traz algumas restries, como a impossibilidade de existncia de uma clusula de resgate antecipado e a vedao quanto emisso com clusula de variao cambial, bem como a necessidade de que a LF com clusula de subordinao seja emitida apenas por meio de oferta privada. Posteriormente, os aspectos contbeis e a incidncia do recolhimento compulsrio foram regulamentados pelo Banco Central, por meio da edio da Carta-Circular n 3.432 e da Circular n 3.487, ambas de maro de 2010. A primeira criou, no COSIF, os ttulos contbeis para registro das obrigaes por emisso das Letras Financeiras, enquanto que a Circular incluiu essa rubrica contbil entre aquelas cujo somatrio do saldo constitui valor sujeito a recolhimento compulsrio e encaixe obrigatrio sobre recursos a prazo. A incidncia de recolhimento compulsrio alquota de 15%, no entanto, pode reduzir sua atratividade, na medida em que aproxima o seu custo de emisso ao de ativos similares, diminuindo o espao para que os bancos possam oferecer retornos mais atraentes para emisses de maturidade mais longa e, assim, induzir os investidores a abrirem mo da liquidez de curto prazo proporcionada por ativos concorrentes. Embora a regulamentao da LF ainda possa ser aperfeioada com base na experincia que se vier a adquirir com o novo ttulo, o instrumento traz boas perspectivas para o mercado, ampliando as alternativas de captao de recursos pelas instituies nanceiras. Alm de contribuir para a reduo do descasamento de operaes ativas e passivas de longo prazo, o novo papel tambm poder estimular o desenvolvimento do mercado secundrio de renda xa, na medida em que o emissor poder adquirir at 5% do valor total da emisso exclusivamente por meio de Bolsa de Valores ou de mercados organizados de balco.

Em fevereiro de 2010, o Conselho Monetrio Nacional regulamentou, por meio da Resoluo n 3.836, a Letra Financeira, ttulo de crdito que consiste em promessa de pagamento em dinheiro, nominativo, transfervel e de livre negociao. A Letra Financeira fruto de um projeto desenvolvido pela Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) e apoiado por diversas entidades representativas do sistema nanceiro. Seu objetivo oferecer s instituies nanceiras uma alternativa de captao de longo prazo, por meio de um instrumento gil, simples e padronizado, com retornos mais atraentes para emisses de maturidade mais longa - capazes de gerar um forte mercado secundrio por sua natureza corporativa.

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AGENDA DO SETOR

13.2. Letras Financeiras Imobilirias e Covered Bonds

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a criao de instrumentos nanceiros inovadores que permitam aos agentes do crdito imobilirio captar recursos de longo prazo a taxas reduzidas para nanciar o acesso de nmero cada vez maior de brasileiros ao mercado de imveis. A criao das Letras Financeiras Imobilirias ampliaria o leque de instrumentos nanceiros inovadores.

o emissora. Na perspectiva do emissor, o covered bond qualicado como dvida e considerado em grande parte instrumento nanceiro de captao de longo prazo. Os covered bonds apresentam-se como alternativa ao mercado brasileiro como forma de funding para as instituies nanceiras, pois os bancos no precisariam transferir suas carteiras de crdito imobilirio como ocorre na emisso de CRI. A criao de ttulo de crdito que contemple as principais caractersticas dos covered bonds pode dinamizar o mercado imobilirio brasileiro, mesmo porque o mercado brasileiro caracterizado pela existncia de grandes bancos de varejo, ampliando as fontes de captao para novos nanciamentos.

Sugeridas pelo setor de crdito imobilirio como novo instrumento de captao de recursos para o nanciamento da habitao, as Letras Financeiras Imobilirias (LFIs) podem ser consideradas parte da soluo para o esgotamento dos recursos da poupana como fonte exclusiva de nanciamento. A LFI seria uma verso brasileira dos covered bonds, bastante usados na Europa. Trata-se de um ttulo de crdito de longo prazo com dupla garantia, assegurado tanto pelo banco emissor quanto pelos crditos que os lastreiam. Alm da dupla segurana, a Letra teria iseno de imposto de renda para os investidores que comprarem papis de prazo mais longo. Hoje, esse benefcio j vale para alguns instrumentos que nanciam o setor, como os Certicados de Recebveis Imobilirios (CRIs) comprados por pessoas fsicas. Nas LFIs o lastro constitudo por crditos imobilirios submetidos ao regime ducirio, constituindo patrimnio separado em relao ao patrimnio geral da instituio emitente, imunes a procedimentos executrios ou falimentares que venham a envolv-la. Os covered bonds so instrumentos de dvida garantidos por nanciamentos imobilirios residenciais ou comerciais (com garantia real dos imveis), emprstimos ao setor pblico ou nanciamentos garantidos por navios. Esse conjunto de ativos utilizados como garantia dos ttulos denominado cover pool, ou pool de ativos. Os investidores dos covered bonds possuem preferncia em relao aos ativos do cover pool, em caso de insolvncia da institui-

13.3. Programa de Acelerao do Crescimento (PAC)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a superao dos gargalos que limitam o crescimento da economia brasileira na medida em que estas preveem compartilhamento de riscos e de nanciamento com o setor privado e passam pela consolidao de instrumentos de nanciamento de longo prazo que contem com robusto mercado secundrio lquido. A CNF sublinha o carter voluntrio desse compartilhamento de riscos.

O Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) um conjunto de projetos de investimento e uma sistemtica de gesto desses projetos que procura superar gargalos que limitam a expanso da atividade econmica e a gerao de empregos no Brasil. Os investimentos necessrios para sustentar expanso continuada do PIB acima de 5% ao ano excedem a capacidade de poupana do setor pblico brasileiro e esbarram em restries scais cuja exibilizao teria impacto negativo sobre o nvel geral de preos e as taxas de juros. O PAC coordenado pelo Comit Gestor do PAC (CGPAC), composto pelos ministros da Casa Civil, da Fazenda

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e do Planejamento. H tambm o Grupo Executivo do PAC (GEPAC), integrado pela Subchea de Articulao e Monitoramento (Casa Civil), Secretaria de Oramento Federal e Secretaria de Planejamento e Investimentos Estratgicos (Planejamento), alm da Secretaria do Tesouro Nacional (Fazenda). O GEPAC busca estabelecer metas e acompanhar a implementao do PAC.

A consolidao do PAC enseja compartilhamento de riscos e de nanciamento com o setor privado, cria oportunidade para a consolidao de instrumentos de nanciamento de longo prazo e fortalece um mercado secundrio lquido.

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m 2002, por iniciativa de um conjunto representativo de entidades do setor privado, foi lanada a primeira verso do Plano Diretor do Mercado de Capitais (PDMC), resultado da formao de consenso sobre a necessidade de se criar e manter as condies para o mercado de capitais brasileiro cumprir com ecincia sua misso. O PDMC busca: (a) oferecer as condies nanceiras necessrias para a sustentao do crescimento econmico, a gerao de empregos e a democratizao de oportunidades e do capital; (b) mobilizar recursos de poupana oferecendo alternativas de investimento seguras e rentveis, para servir tambm de base para planos de previdncia pblica e privada complementar; e (c) direcionar esses recursos para nanciar os investimentos mais produtivos e socialmente desejveis, inclusive infraestrutura, habitao e empresas emergentes, em condies competitivas com o mercado internacional. Em 2003, foi criado no Ministrio da Fazenda o Grupo de Trabalho do Mercado de Capitais e da Poupana de Longo Prazo, que promoveu a institucionalizao de um processo de cooperao e dilogo entre os setores pblico e privado, numa experincia bem sucedida. Balano realizado em 2008, quando da atualizao do PDMC 2002, revelou que 44 das 50 aes especcas propostas haviam sido total ou parcialmente implementadas, criando as condies institucionais para o desenvolvimento do mercado nesse perodo. Em 24 de fevereiro de 2011, o Ministrio da Fazenda editou a Portaria Interministerial n 68, que subordinou Secretaria Executiva o Grupo de Trabalho sobre Mercado de Capitais e Poupana de Longo Prazo. Vrias das nove Diretrizes do Plano Diretor do Mercado de Capitais constam de outras partes desta Agenda do Setor Financeiro. So estas as nove Diretrizes:

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a criao de condies para que o mercado de capitais cumpra com ecincia sua misso de mobilizar recursos de longo prazo e nanciar o crescimento econmico sustentvel.

1 papel prioritrio do mercado de capitais no nanciamento da economia; 2 aes concertadas para reduo do custo de capital (ver 2.4 Cadastro Positivo, 13 Financiamento de Longo Prazo, 10 Crdito e 12 Taxa de juros e margens bancrias (spread)); 3 isonomia competitiva na tributao da atividade econmica e do mercado de capitais (ver 5.2 Reforma Fiscal , 15 Questes Tributrias , 15.14 Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) , 15.12 Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) , 15.15 Contribuies sobre Movimentao Financeira , e 15.16 Tributao sobre Grandes Fortunas; 4 novo regime previdencirio com equilbrio entre regimes de repartio e capitalizao (ver 5.1 Novo Modelo Previdencirio para Novos Trabalhadores e 17 Questes Previdencirias); 5 ampliao do acesso dos investidores ao mercado de capitais com adequada proteo; 6 ampliao do acesso das empresas ao mercado de capitais; 7 fortalecimento e atuao harmonizada de reguladores e autorreguladores (ver 6.10 Agncias Reguladoras, e 22.2 Harmonizao de regras contbeis com padres internacionais );

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8 esforo conjunto das entidades privadas em favor da educao nanceira e previdenciria, na promoo da cultura de mercado de capitais (ver 1 Educao Financeira); e 9 contnuo aperfeioamento do PDMC assentado no carter permanente da parceria das entidades subscritoras do Plano Diretor em favor do mercado de capitais brasileiro por meio do Comit para o Desenvolvimento do Mercado de Capitais (CODEMEC) e do Comit Executivo do Plano Diretor. Como reao crise nanceira, ampliou-se nos ltimos anos o volume de recursos pblicos em reforo capacidade de nanciamento do BNDES. Entretanto, como tem sido reconhecido pelo Governo, chegada a hora de o sistema nanceiro privado aumentar sua participao e ocupar papel central na mobilizao e oferta de recursos de longo prazo para o nanciamento dos investimentos. Um novo ciclo de desenvolvimento do mercado de capitais abrir tambm maiores oportunidades para reforar a atuao do BNDES sem nus adicionais para as contas publicas.

sidades de cada segmento de investidores (suitability). Deve-se assegurar a todos os investidores igual acesso a todas as informaes, coibindo-se de modo ecaz a negociao com informaes privilegiadas (o insider trading) e assegurando-se a efetiva aplicao das leis, regulamentos e contratos, inclusive mediante aplicao e divulgao de medidas punitivas que venham a ser aplicadas.

14.2. Ampliao do acesso das empresas ao mercado de capitais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a ampliao do acesso de empresas do setor produtivo ao mercado de capitais, mediante a reduo dos custos, a securitizao de ativos e a utilizao de derivativos.

14.1. Ampliao do acesso dos investidores ao mercado de capitais com adequada proteo
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a ampliao do acesso de investidores ao mercado de capitais, com isonomia de acesso a todas as informaes e preveno ou punio de negociao com informaes privilegiadas.

Outro importante fator de crescimento e de fortalecimento do mercado de capitais a ampliao do acesso do maior nmero possvel de empresas do setor produtivo. Isso se daria mediante a adoo, entre outras, de medidas que reduzam os custos e facilitem o acesso das empresas, inclusive as de capital fechado, ao mercado de capitais. Esse objetivo poderia ser alcanado diretamente por intermdio de fundos focados no direcionamento de recursos a empresas emergentes. Ademais, contribuem para o fortalecimento do mercado de capitais a difuso do uso da securitizao, bem como a utilizao de derivativos como instrumento de gesto de riscos nas atividades operacionais e nanceiras.

14.3. Derivativos e mercados futuros

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para o fortalecimento da regulao e da superviso de derivativos e de mercados futuros que limitem o impacto destes sobre o risco sistmico, ao mesmo tempo em que no inviabilizem o emprego desses importantes instrumentos de proteo contra utuaes de mercado.

O crescimento e o fortalecimento do mercado de capitais tambm dependem da ampliao do acesso de amplas camadas da populao, com adequada proteo aos investidores, por meio da adoo das melhores prticas de governana corporativa pelas empresas do mercado, da gesto de riscos, da gerao de produtos nanceiros e de comunicao ajustados s caractersticas e s neces-

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A crise nanceira internacional de 2008 alterou a percepo do papel e da importncia das operaes com derivativos e dos negcios em mercados futuros. Derivativos e mercados futuros passaram a ser associados a operaes fraudulentas e a operaes de alto risco (alta alavancagem) que fragilizam o setor nanceiro. De fato, derivativos e mercados futuros operados de maneira irresponsvel podem ter profundas implicaes negativas para todo o sistema nanceiro. Contudo, seu papel, se adequadamente regulado e supervisionado, continuar a ter grande importncia. Derivativos so direitos negociveis lastreados em ativos reais, tais como commodities, aes ou quotas de imveis. Por terem prazo de vencimento, so negociados em mercados futuros, nos quais a concluso das operaes que envolvem esses direitos xada em data futura e os preos dos direitos variam em funo da convergncia entre as cotaes desses direitos e o preo nos mercados vista dos ativos reais que os lastreiam. O propsito fundamental dos derivativos e dos mercados futuros o de oferecer proteo contra utuaes de preos de ativos (hedge) e de criar alternativa de aplicao de poupana. Assim, um comprador de commodity que pretende liquidar a compra em data futura tem a alternativa de tambm comprar um derivativo (no caso, adquirir uma opo de compra) que xe o preo que pagar vista quando do vencimento da operao. J um investidor poder vender um direito sobre ativo real que possua ou que possa comprar (no caso, lanar uma opo de compra), xando a cotao desse direito de tal maneira que sua materializao (o exerccio da opo de compra) propicie retorno a taxa compatvel com o de outras alternativas de investimento.

As operaes do mercado de capitais se beneciariam grandemente de maior celeridade das decises judiciais que envolvem matrias ligadas a investimentos de longo prazo e a questes societrias. Para tanto, seria adequada a criao de Varas da Justia especializadas em matrias especcas do mercado de capitais, cobrindo as questes da rea nanceira, societria e de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de agilizar e aumentar a eccia do Poder Judicirio no julgamento das aes e execuo da lei nessas reas, como forma de tornar mais efetiva a aplicao da legislao, minimizar riscos, reduzir spreads e o custo de capital. Com o mesmo objetivo, recomenda-se estimular a utilizao de Cmaras de Arbitragem.

14.5. Aceitao de garantias de investidores estrangeiros

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a constituio de garantias para operaes no mercado de capitais brasileiro utilizando ativos nanceiros de alta liquidez mantidos por investidores no exterior.

14.4. Varas da Justia especializadas em matrias ligadas ao mercado de capitais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a criao de Varas da Justia especializadas em matrias especcas do mercado de capitais, que propiciem o exame tcnico em profundidade dos aspectos complexos de operaes nanceiras que so objeto de lides judiciais.

Garantias desempenham papel fundamental em muitas operaes nanceiras. De maneira geral, a avaliao de garantias considera essencialmente sua liquidez e os procedimentos administrativos ou judiciais para execut-las. Nesse quadro, indiferente para o agente nanceiro se a garantia prestada por investidores nacionais ou estrangeiros, se mantidas no Brasil ou no exterior. O auxo de recursos internacionais para o mercado de capitais brasileiro seria grandemente aumentado por meio de ajustes na regulao, de forma a permitir que investidores estrangeiros possam constituir garantias para suas operaes no Brasil utilizando ativos nanceiros de alta liquidez por eles mantidos no exterior.

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PLANO DIRETOR DO MERCADO DE CAPITAIS

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14.6. Registro no CADE de participao acionria por Fundos de Private Equity e Venture Capital
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a explicitao das normas de registro no Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) para aquisies de participao acionria por Fundos de Private Equity e Venture Capital.

14.7. Utilizao de recursos do FGTS para aquisio de aes

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a autorizao do uso do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS) para aquisio de participao acionria em companhias abertas, a qualquer tempo e a critrio do trabalhador, como medida para estimular o crescimento do mercado de capitais e aumentar o retorno dos recursos depositados no FGTS.

Os fundos de participao acionria (Private Equity) e de capital de risco (Venture Capital) representam importante fonte de recursos de longo prazo aos quais no esto associadas taxas de juros, mas sim expectativa de retorno para seus investidores. Ao ampliarem o capital das empresas em que investem, esses fundos permitem reestruturao nanceira das companhias e seu fortalecimento para investir em inovao e se tornarem mais competitivas. Tais investimentos, contudo, esbarram na ausncia de uma interpretao clara das normas de registro no Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) para aquisies de participao acionria por Fundos de Private Equity e Venture Capital.

Na Constituio Federal, o Fundo de Garantia do Tempo de Servio constitui reserva sobre a qual se aplicam multas rescisrias e qual o trabalhador pode recorrer seja para custear suas despesas enquanto busca recolocao prossional, seja para formao de patrimnio (como compra de imvel para uso prprio). Como reserva, o FGTS poderia ter tambm outras destinaes que atendessem aos mesmos objetivos de indenizao e de formao de patrimnio. Entre essas destinaes, destaca-se a aquisio de participao acionria em companhia abertas. No Brasil, a transparncia das demonstraes nanceiras que atendem aos mais sosticados padres internacionais , a publicidade dessas demonstraes e a eccia das autoridades reguladoras na superviso das companhias de capital aberto limitam o risco de investimentos em aes dessas empresas. Numa perspectiva de longo prazo, como a do FGTS, esse risco diminui ainda mais, chegando a equiparar-se, por exemplo, ao risco de desvalorizao de imvel adquirido com recursos do Fundo. Ademais, a rentabilidade de longo prazo do mercado acionrio excede historicamente a remunerao do FGTS, hoje calculada Taxa Referencial (TR) mais 3% ao ano, conforme estabelece a Lei n 8.036/1990.

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15. Questes Tributrias

o Brasil, h que se aperfeioar a tributao de modo a estimular a racionalidade e a competitividade, com respeito isonomia. Quanto racionalidade, o sistema tributrio brasileiro d margem a insegurana jurdica, por causa da variedade de tributos, da imposio das muitas obrigaes acessrias sobre os contribuintes e das mudanas frequentes de regras e normas. Um sistema tributrio complexo demanda a criao de onerosas estruturas burocrticas nas empresas, que se reetem no custo dos bens e servios. Quanto competitividade, por sua vez, o sistema tributrio brasileiro onera excessivamente os investimentos, as exportaes e a intermediao nanceira. O Brasil dos poucos pases que tributam bens de capital e ativos xos, o que desestimula investidores. Tambm as exportaes brasileiras, na contramo da prtica internacional, incorporam tributos que prejudicam sua competitividade no exterior. Um sistema tributrio complexo, com marcadas diferenas em relao aos de outros pases, diculta ainda mais as operaes internacionais das empresas brasileiras. A esses problemas acrescenta-se a tributao em cascata, que muitas vezes implica dupla tributao incidente sobre um mesmo bem ou servio. Um exemplo dessa distoro a tributao sobre a intermediao nanceira. No se encontra exemplo internacional de pas que arrecade Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ), Contribuio Social sobre Lucro Lquido (CSLL) - maior do que a que incide sobre outros setores da economia -, Programa de Integrao Social (PIS), Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS), Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF) e, em alguns casos, Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza (ISS) sobre operaes nanceiras. Essa cascata de impostos reete-se numa maior margem bancria (spread), qual corresponde maior custo para o tomador de crdito. Com um custo maior, o

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a simplicao da tributao, o respeito isonomia e a desonerao scal que contribuam para a racionalidade do sistema tributrio, para o aumento da competitividade das empresas e para a eliminao de tributao em cascata, sobretudo a que incide sobre a intermediao nanceira.

tomador apura resultados menores e, em consequncia, recolhe menos tributos sobre esses resultados. Alm da complexidade operacional do recolhimento dessa profuso de tributos, sobressai-se o encarecimento de crdito em um pas que, cada vez mais, precisa de recursos para nanciamento de projetos que gerem empregos e produzam riquezas. A CNF entende que o tratamento jurdico tributrio de pessoas fsicas e jurdicas que se encontrem na mesma situao deve observar a isonomia em todas as relaes.

15.1. Cdigo de Defesa dos Contribuintes

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia a criao de um cdigo com regras especcas para a defesa dos contribuintes, que assegure tributao livre de qualquer arbitrariedade e garanta a todos o princpio da segurana jurdica, ao dar aos contribuintes condies de conhecer seus direitos tributrios, que devem decorrer da Lei igual para todos.

O contribuinte brasileiro est sujeito a mais de uma centena de diferentes tipos de tributos. A legislao que rege esses tributos estabelece parmetros bsicos de taxao (como fato gerador, alquota e base de clculo), mas tambm destaca direitos dos contribuintes. Nesse cenrio, h mrito em propostas que busquem enfeixar, numa ni-

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QUESTES TRIBUTRIAS

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ca lei, todos esses direitos que hoje se encontram dispersos por vrios dispositivos legais. Essa nica lei, ao atender dois aspectos fundamentais os direitos do contribuinte e a busca da justia scal trataria de normas gerais sobre direitos e garantias aplicveis na relao tributria dos contribuintes com a administrao fazendria da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios. A experincia internacional caminha nessa direo. H hoje tratados internacionais sobre os direitos bsicos dos contribuintes, bem como leis nacionais (como a Taxpayer Bill of Rights II dos Estados Unidos, de 1996, e a Ley de Derechos y Garantias de los Contribuyentes da Espanha, de 1998). Um Cdigo dessa natureza consolidaria direitos dos contribuintes, tais como: formular alegaes e apresentar documentos antes do julgamento administrativo; fazer-se assistir por advogado; receber comprovantes de material entregue ou apreendido pela scalizao fazendria; ser informado de prazos para pagamento de prestaes, inclusive multas e acessrios; receber resposta fundamentada a pleito administrativo que haja formulado, em prazo certo; ter cincia formal da tramitao dos processos administrativo-tributrios cuja deciso possa, de qualquer forma, atingi-lo pessoal ou patrimonialmente por efeito direto ou indireto, assegurando-se vista dos autos, obteno das memrias de clculo e cpias que requeira; conhecer formalmente as decises nelas proferidas; ter unicados os prazos recursais no mbito do processo administrativo scal; e ter acesso a todas as fases de julgamento administrativo, especialmente em primeira instncia.

Discute-se no Congresso Nacional a ampla divulgao dos dados scais do contribuinte. A previso de que seja criado um banco de dados com informaes relativas, no caso de pessoas jurdicas, ao valor do patrimnio lquido, total da receita anual passvel de tributao e tributos pagos. Tal base de dados caria acessvel, a qualquer tempo, a qualquer interessado. A administrao tributria no tratamento das informaes do contribuinte deve guiar-se pelo disposto no art. 198 do Cdigo Tributrio Nacional (CTN), respeitando o sigilo dos dados, salvo nos casos de requisio por autoridade judiciria e de solicitao por autoridade administrativa, comprovada a instaurao regular de processo administrativo. Mesmo quando a troca de informaes scais dos contribuintes permitida entre a Fazenda Pblica da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios (art. 199 do CTN), esta deve pautar-se pela garantia de sigilo. Assim, no parece razovel permitir que terceiros no integrantes da relao jurdica tributria acessem as informaes constantes do mencionado banco de dados, exceto nas situaes excepcionais j estabelecidas. Inclusive, a divulgao dos dados sigilosos constitui crime previsto no art. 325 do Cdigo Penal. O que se pretende coibir (omisso sobre rendas, bens ou fatos, e a prestao de informaes falsas autoridade fazendria) j est tipicado na legislao penal e tributria, que pune condutas criminosas, entre elas as que atentem contra a Ordem Tributria, disciplinadas na Lei n 8.137/1990. Ademais, medidas dessa natureza no demonstram o efetivo benefcio social proveniente da divulgao de tais dados populao em geral. Quando a Lei de Acesso Informao (Lei n 12.527/2011), por exemplo, obriga a divulgao do salrio dos servidores pblicos e a disponibilizao do banco de dados a qualquer pessoa h um interesse coletivo e geral no acompanhamento dessas informaes, visto que a populao contribui com o pagamento dos servidores por meio de tributos. No entanto, quando se objetiva obrigar a divulgao de dados privados que somente importam s partes envolvidas na relao jurdica tributria, o interesse que se pretende tutelar

15.2. Transparncia de dados fiscais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que ampliem a transparncia das informaes sobre as quais h interesse geral em sua obteno e que permitam maior controle social das contas pblicas. A liberao de informaes privadas a terceiros, no entanto, deve ser protegida pelo sigilo scal, salvo nas hipteses j previstas em lei.

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privado e no pblico, no fazendo sentido, portanto, ferir o direito ao sigilo.

15.4. Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, que tem a prerrogativa de indicar Conselheiros para o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF), apoia propostas que visem ao aperfeioamento do controle de legalidade dos lanamentos tributrios para assegurar imparcialidade e justia scal. A CNF apoia o aperfeioamento dos procedimentos administrativos daquele rgo colegiado para dar maior transparncia aos julgamentos, bem como o fortalecimento das prerrogativas dos Conselheiros e da autonomia do rgo.

15.3. Crditos tributrios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que regulamentem a utilizao de crditos tributrios, de maneira a permitir que direitos e obrigaes tributrios se realizem dentro do mesmo horizonte temporal, como forma de promoo de justia scal.

Aps a edio da Lei n 11.051/2004, o Fisco considera no declarada a compensao nos casos em que os crditos sejam de terceiros, crdito-prmio IPI, ttulos pblicos, que sejam decorrentes de decises judiciais que no estejam transitadas em julgado ou que no sejam tributos e contribuies administrados pela prpria Receita Federal. Esses crditos eram utilizados na declarao eletrnica de compensao, com recurso ao processo administrativo nos casos em que no fossem aceitos pela Receita, o que implicava postergao do pagamento dos impostos at que houvesse uma deciso nal desse processo administrativo. Ademais, a multa pelo no pagamento de impostos, no caso de utilizao de crditos tributrios, era de 20% do valor do dbito por tratar-se de pagamento espontneo e discutvel. Aps a Lei n 11.051, a compensao passou a ser considerada como no declarada e a multa pode chegar a at 150% do dbito. Por um lado, a vedao do uso de crditos tributrios extinguiu prticas incompatveis com a boa gesto pelas empresas de suas obrigaes tributrias. Por outro, no ofereceu soluo para contribuintes que devem honrar essas obrigaes tributrias no curto prazo, ao mesmo tempo em que so detentores de direitos tributrios contra o Fisco de restituio, no longo prazo.

O Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) um rgo colegiado paritrio, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que tem por nalidade julgar os recursos de ofcio, voluntrios e especiais que versem sobre a aplicao da legislao referente a tributos administrados pela Secretaria de Receita Federal do Brasil (SRF). Decises do CARF favorveis aos contribuintes so denitivas ( Receita ca vedado recurso), ao passo em que decises favorveis ao Fisco podem ser objeto de processo judicial movido por contribuintes. As decises do CARF so particularmente importantes porque criam jurisprudncia, seja no prprio Conselho (onde podem ter efeito vinculante e balizar todas as decises sobre processos assemelhados), seja no Judicirio. O CARF propicia acrdos marcados por riqueza doutrinria e jurisprudencial que solucionam divergncias sobre a interpretao das leis tributrias. Durante quase noventa anos desde a instituio do Conselho, a estrutura e a competncia do colegiado sofreu modicaes, com impacto sobre a quantidade de processos para julgamento e a necessidade de maior especializao de seus Conselheiros. O CARF busca a promoo da imparcialidade e da justia scal, alm de oferecer maior celeridade soluo das lides. Tramitam no Congresso Nacional propostas que buscam agilizar e simplicar os procedimentos administrati-

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vos scais. Tambm tramitam projetos que vulneram os contribuintes, em contraste com a proteo que oferece o CARF. Para a CNF, o cerne de novos projetos com foco no CARF deveria consistir no fortalecimento das prerrogativas dos Conselheiros e da autonomia do rgo.

violao do sigilo bancrio e scal prevista na Constituio quando houver fundadas suspeitas de delito. Tais propostas contm aspectos meritrios. A oferta de garantias extrajudiciais na esfera administrativa para se obter certido positiva com efeitos de negativa; e o pagamento de crditos pblicos por meio de leilo administrativo de bens e dao em pagamento constituem um avano. Tambm o recurso transao para encerrar litgios tributrios positivo, sobretudo se puder envolver multas e juros da dvida ao lado do crdito tributrio e se puder simplicar as exigncias para a recuperao tributria da empresa.

15.5. Execuo Fiscal

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a transparncia das execues scais que assegurem igualdade de tratamento ao Fisco e ao contribuinte, bem como o contraditrio, garantido plenamente somente no mbito do Judicirio.

15.6. Participao nos Lucros ou Resultados (PLR)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de aprimoramento da regulamentao de participao dos trabalhadores nos lucros ou resultados das empresas que contemplem pelo menos quatro elementos fundamentais, a saber: a PLR (a) deve ser um instrumento de integrao entre capital e trabalho; (b) deve servir como incentivo produtividade; (c) no deve constituir base para qualquer encargo trabalhista ou previdencirio; e (d) pode ser fracionada em mais de duas vezes no ano civil, de modo a evitar que o pagamento do benefcio gere controvrsias judiciais.

O Congresso Nacional discute a criao de um arcabouo legal que trate da Execuo Administrativa da Dvida Ativa da Unio e da Penhora Administrativa, permitindo-se a constrio dos bens na instncia administrativa, cabendo ao Judicirio o mero controle de legalidade dessa constrio. Essa forma no apropriada para a cobrana dos crditos tributrios. A inovao seria inconstitucional por conferir tratamento diferenciado ao permitir a execuo administrativa apenas quando o Fisco for o credor. Violaria, ainda, o inciso LIV do artigo 5 da CF, o qual assegura que ningum ser privado de seus bens sem o devido processo legal. Em um Estado Democrtico de Direito, o Judicirio deve ser o nico caminho para a busca da constrio dos bens dos cidados, pois nessa via o contraditrio plenamente garantido, j que no processo administrativo no se pode questionar constitucionalidade de lei ou ato administrativo. Retirada a mencionada atribuio do Judicirio, estaria congurada a usurpao de competncia, em clara afronta tripartio de poderes. Propostas em tramitao pretendem autorizar a Fazenda Pblica a requisitar informaes sobre quaisquer bens e direitos dos devedores na fase administrativa do procedimento. A ausncia de autorizao judicial pode congurar

No existe Conveno da Organizao Internacional do Trabalho (OIT) sobre participao nos lucros ou resultados (PLR). Em vrios pases, a participao nos lucros ou resultados concedida ou por negociao coletiva, ou por deciso da empresa. Os critrios de concesso so dspares e seu impacto sobre a volatilidade do nvel de emprego incerto. Proposta do Executivo foi no sentido de que 2% do lucro lquido fossem distribudos de forma igualitria entre os trabalhadores da empresa e 3% conforme metas, mritos, gerncias e resultados.

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Os problemas associados PLR esto ligados, sobretudo, incidncia ou no da contribuio social previdenciria e encargos trabalhistas. At a Constituio de 1988, a participao nos lucros paga ao empregado integrava o salrio e consequentemente implicava incidncia de encargos (Consolidao das Leis do Trabalho, art. 457, 1). A Constituio de 1988 estabeleceu em seu art. 7, XI: participao nos lucros, ou resultados, desvinculada da remunerao, e, excepcionalmente, participao na gesto da empresa, conforme de nido em lei. O dispositivo constitucional, apesar de desvincular expressamente a PLR do salrio, ainda necessitou de regulamentao pela Medida Provisria n 794, de 1994. A Lei n 9.711/1998 incorporou alguns dos dispositivos daquela MP, tais como a desvinculao da PLR da remunerao. Est hoje em vigor a Lei n 10.101/2000, que dispe em seu artigo 2 que a PLR seja negociada entre a empresa e seus empregados. Reitera que a PLR no substitui ou complementa a remunerao devida, nem constitui base de incidncia de qualquer encargo trabalhista. Tambm estabelece mediao e arbitragem de ofertas como mecanismos de soluo de controvrsias. Entrou em vigor em 1 de janeiro de 2013 a Medida Provisria n 597 que estabelece nova regulamentao sobre a Participao nos Lucros e Resultados, determinando a iseno do IRRF aos trabalhadores que recebem PLR at R$ 6.000,00 anuais. Acima desse teto no haver iseno, sendo a PLR calculada de forma escalonada. Estipula ainda, que a PLR ser tributada pelo imposto sobre a renda exclusivamente na fonte, em separado dos demais rendimentos recebidos, no ano do recebimento ou crdito, com base em tabela progressiva e no integrar a base de clculo do imposto devido pelo benecirio na Declarao de Ajuste Anual. As novas regras estabelecidas pelo Governo, apesar de diminurem a carga tributria do trabalhador, no trouxeram qualquer incentivo ao empregador no sentido de estimular a distribuio de lucros ou resultados. Para CNF, a participao nos lucros deve ser decidida luz dos princpios constitucionais da autonomia coletiva e da valorizao da negociao coletiva, insculpidos nos artigos 7, XXVI, e 8 da Constituio.

No mbito administrativo, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) vem interpretando a Lei n 10.101/2000 para julgar a clareza de regras e critrios para aferio do desempenho; os pagamentos com periodicidade inferior a um semestre, ou mais de duas vezes no mesmo ano; a PLR diferenciada para cargos de direo; e as convenes coletivas de trabalho com termos genricos.

15.7. Tributao de Incentivos Contratao e Produtividade

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a regulamentao da incidncia de tributos sobre mecanismos utilizados pelas empresas para atrair novos talentos e incentivar a produtividade de seus funcionrios, como Hiring Bonus e Stock Options Plan. Para a CNF esses incentivos no devem resultar em mais encargos trabalhistas e previdencirios.

O dinamismo da economia brasileira acirra a concorrncia entre as empresas. Nesse cenrio, a m de atrair trabalhadores qualicados, as empresas tm buscado implementar novos mecanismos para atender s suas demandas por mo-de-obra especializada, bem como por maior produtividade. Entre esses mecanismos, o hiring bonus e o stock options plan guram como os dois maiores exemplos para a captao de novos talentos e manuteno de trabalhadores. Hiring bonus, ou bnus de contratao, so valores ofertados pelas empresas aos futuros funcionrios, previamente efetivao do contrato de trabalho. O objetivo desse instrumento compensar os riscos da mudana de emprego: deixar a estabilidade de um antigo posto de trabalho e enfrentar as incertezas de um novo cargo. J stock options plan constitui-se no contrato a ser rmado entre a empresa e seus funcionrios com o objetivo de permitir que estes tenham direito a exercer o poder de compra de aes da empresa a um preo pr-xado. Ao converter funcionrios em acionistas da empresa, o principal objetivo desse mecanismo estimul-los a se comprometer

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cada vez mais com o negcio em que esto inseridos, seja alinhando-os com as metas e a misso da empresa, seja auxiliando na delizao das relaes trabalhistas. Na esfera tributria, esses mtodos de atrao de novos talentos e incentivo produtividade de funcionrios vm gerando controvrsias acerca da sujeio incidncia das contribuies previdencirias. Por um lado, o Fisco entende haver incidncia, visto que tais mecanismos se revestiriam de carter remuneratrio. Por outro, argumenta-se que, embora representem uma forma de ganho nanceiro ao trabalhador, esses mecanismos tm natureza indenizatria e, portanto, desvinculada do salrio, o que afastaria a incidncia de contribuies previdencirias. Os primeiros entendimentos proferidos, por exemplo, pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) so pela no incidncia previdenciria sobre esses mecanismos. Mais do que uma questo tributria, diante do atual cenrio mundial de crise econmica e do aumento da demanda por talentosos funcionrios, o tema se reveste de tom econmico. Tributar essas compensaes e esses incentivos nanceiros erige obstculos ao dinamismo necessrio ao crescimento da economia.

Administrativo de Recursos Fiscais (CARF), por exemplo, comearam a analisar processos relativos legitimidade desse tipo de compensao de gio. Em alguns casos, o CARF decidiu majoritariamente pela legalidade do aproveitamento do gio interno, gerado em operaes de compra e venda de empresas do mesmo grupo. Embora os contribuintes tenham obtido ganhos de causa, a jurisprudncia necessita ser pacicada na Cmara Superior daquele Conselho. As decises proferidas pelo CARF ainda no so denitivas, podendo a Fazenda Nacional vir a interpor recurso Cmara Superior de Recursos Fiscais. A amortizao do gio baseado em expectativa de rentabilidade futura, decorrente de incorporao (inclusive incorporao reversa), contabilizada como despesa razo de 1/60, no sendo obrigatrio qualquer ajuste no Livro de Apurao de Lucro Real (LALUR), uma vez que compe o demonstrativo de resultados na apurao do Lucro Lquido societrio. Essa amortizao dedutvel para ns de apurao do lucro scal. Esse tipo de operao deve acompanhar todas as proposies normativas contidas no mbito do direito civil, societrio, contbil e scal, para serem gerados todos os efeitos tributrios dela decorrente. O fato de no haver qualquer transferncia de numerrios entre as empresas do mesmo grupo no invalida a operao, uma vez que o custo de aquisio o valor das novas aes emitidas em aumento de capital, tudo em contraprestao pelas aes incorporadas. O referido negcio jurdico equipara-se prpria venda, por fora de disposio legal contida no artigo 10 da Lei n 6404/1976, que dispe: Art.10. A responsabilidade civil dos subscritores ou acionistas que contriburem com bens para a formao do capital social ser idntica do vendedor. Assim, na incorporao de aes, entrega-se as aes da incorporada e tem-se como contraprestao o recebimento de aes da incorporadora. Nesse tipo de operao societria, a clara denio do propsito negocial fundamental. Em uma economia de livre mercado, no se concebe a livre concorrncia sem a realizao de reorganizaes societrias voltadas para oti-

15.8. Compensao de gio Interno em Reorganizaes Societrias

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que explicitem a possibilidade de compensao do gio intragrupo (gio interno), dedutvel para ns de apurao do lucro scal, nos casos de reorganizao societria com claro propsito negocial de otimizao das atividades empresariais.

A compensao do gio gerado em operaes intragrupo, o chamado gio interno, no clculo do Imposto de Renda e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) um dos temas mais relevantes nos processos de reorganizao societria. As Cmaras baixas do Conselho

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mizao das atividades empresariais, da qual um dos efeitos a economia tributria.

nhias resultantes da referida transformao para a negociao das respectivas aes em bolsa de valores. A desmutualizao da Bovespa ocorreu em 28 de agosto de 2007 e envolveu as seguintes etapas, todas realizadas na mesma data: (i) ciso parcial da Bovespa, com a verso das parcelas de seu patrimnio em duas sociedades: Bovespa Holding e Bovespa Servios S.A. (Bovespa Servios); e (ii) incorporao das aes da Bovespa Servios ao capital da Bovespa Holding (nos termos do artigo 252 da Lei n 6.404/1976). A desmutualizao da BM&F seguiu idntico modelo jurdico, em 20 de setembro de 2007. Em decorrncia das operaes em questo, os antigos detentores de ttulos patrimoniais da Bovespa e BM&F passaram a ser titulares de aes representativas do capital da Bovespa Holding e da BM&F Holding, as quais, por sua vez, passaram a ter como subsidirias integrais, respectivamente, a Bovespa Servios e a BM&F Servios. A Receita Federal do Brasil (RFB) exige IRPJ e CSLL sobre a atualizao dos ttulos patrimoniais detidos pelas Corretoras, sob a alegao de que, quando da transformao desses ttulos em aes, teria ocorrido a devoluo do patrimnio investido, o que justicaria a incidncia dos referidos tributos sobre o ganho de capital, nos termos do artigo 17 da Lei n 9.532/1997. As associaes Bovespa e BM&F no foram extintas, motivo pelo qual no teria havido qualquer devoluo de patrimnio passvel de tributao, mas mera transformao dos ttulos em aes das sociedades annimas que incorporaram parcelas cindidas das associaes. O Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) negou provimento aos recursos voluntrios nos trs casos que foram julgados, rmando posio contrria aos contribuintes. O principal fundamento utilizado nos votos vencedores foi o artigo 61 do Cdigo Civil, que, de acordo com a interpretao de alguns Conselheiros, no apenas vedaria a ciso e incorporao de entidades sem ns lucrativos, mas tambm estabeleceria a ocorrncia de dissoluo das associaes no caso concreto, bem como, consequentemente, a devoluo do patrimnio investido. Os

15.9. Tributao sobre ganhos de capital no realizados

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que afastem a incidncia de tributos sobre ganhos de capital que no se realizaram, tal como se discute, por exemplo, nas operaes de desmutualizao da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) e da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), ocorrida em 2007.

A tributao sobre ganhos de capital s se concretiza uma vez vericada sua realizao, com casos em que se verica acrscimo patrimonial. Contudo, operaes societrias complexas podem dar margem a dvidas quanto legalidade da cobrana de tributos. Discute-se, por exemplo, a exigncia de pagamento de Imposto de Renda sobre ganhos de capital, supostamente obtidos pelas instituies detentoras de ttulos patrimoniais da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) e da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) no contexto do chamado processo de desmutualizao das bolsas, ocorrido no ano de 2007. Na viso dos contribuintes, trata-se de tema de grande apreenso, seja pela ilegalidade da pretenso do Fisco de tributar ganhos de capital no realizados, seja pela fragilidade jurdica da premissa que fundamenta a interpretao da Administrao Fiscal para essa pretenso. At 2007, a Bovespa e a BM&F eram associaes sem m lucrativo, regidas por seus respectivos estatutos e pelos artigos 53 e seguintes do Cdigo Civil, com seus patrimnios representados por ttulos de propriedade detidos pelos associados. Durante aquele ano, a Bovespa e a BM&F foram objeto de processos de (i) desmutualizao, assim designada a transformao de associaes integradas exclusivamente pelos membros registrados em sociedades annimas; seguida da (ii) abertura do capital das compa-

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Conselheiros vencidos consignaram que as operaes de ciso e incorporao das associaes so expressamente autorizadas pelo artigo 2.033 do Cdigo Civil e, alm disso, o citado artigo 61 no seria aplicvel ao caso. As decises no so denitivas, cabendo recurso especial Cmara Superior do CARF.

de as operaes de compra e venda efetuadas exclusivamente com mercadorias. A Secretaria da Receita Federal do Brasil (SRF) regulou o uso do Siscoserv e estabeleceu, por meio da Instruo Normativa (IN) n 1.277/2012, uma srie de obrigaes para as empresas, passveis de aplicao de multas: a) de R$ 5.000,00 por ms ou frao de atraso, relativamente s pessoas jurdicas; b) de 5%, no inferior a R$ 100,00, do valor das transaes com residentes ou domiciliados no exterior, prprios da pessoa jurdica ou de terceiros em relao aos quais seja responsvel tributrio, no caso de informao omitida, inexata ou incompleta. Devido ao grande nmero de operaes, as empresas de mdio e grande porte operam sistemas de registros de dados para acompanhar o alinhamento estratgico e reduzir os custos operacionais dos negcios. As informaes solicitadas pelo Fisco so, em regra, fornecidas por meio de interfaces entre esses sistemas mantidos pelas empresas e os sistemas dos respectivos rgos demandantes da informao. Esse procedimento permite a entrega dos dados em tempo hbil e garante a delidade e a qualidade desses. No caso do Siscoserv, institudo em agosto de 2012, vrias questes tecnolgicas ainda esto sendo estudadas para viabilizar a comunicao deste com os demais sistemas j em uso pelas empresas. Atualmente, a incluso das informaes no Siscoserv ocorre de forma manual, acarretando considerveis aumentos de custo com recursos humanos, espao fsico e treinamento. Alm das adaptaes em diversos sistemas, a aplicao da norma demanda o envolvimento de reas distintas das empresas: contbil, tributria, tecnolgica, entre outras. A complexidade desse sistema poder gerar mudanas nas estruturas organizacionais e nos processos de negcios. Tendo em vista a relevncia do Siscoserv para o fomento de polticas pblicas que melhorem os resultados da balana comercial do setor de servios necessrio o constante aperfeioamento do sistema. Por exemplo, dada a complexidade da implantao do Siscoserv, bem como a abrangncia do registro de grande quantidade e dados, necessria a constante reviso das Instrues Nor-

15.10. Comrcio Exterior de Servios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas que visem formao de bancos de dados para enriquecer estudos que balizem as polticas pblicas na rea de comrcio exterior de servios. Para a CNF, a implementao de sistemas que possibilitem a produo de relatrios gerenciais para apoiar a formulao e orientao dessas polticas deve considerar os custos de observncia das empresas e sua necessidade de comunicao tecnolgica com sistemas j em uso, minimizando os impactos de sua implantao.

Com o intuito de monitorar os resultados da balana comercial de servios, o Poder Executivo desenvolveu o Sistema Integrado de Comrcio Exterior de Servios, Intangveis e Outras Operaes que Produzam Variaes no Patrimnio (Siscoserv), seguindo orientaes constantes do Acordo Geral sobre Comrcio de Servios (GATS) da Organizao Mundial do Comrcio (OMC). De acordo com o Ministrio de Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC), esse sistema possibilitar a produo de relatrios gerenciais de apoio formulao e orientao de polticas pblicas na rea de comrcio exterior de servios, intangveis e demais operaes. A Lei n 12.546/2011 instituiu a obrigao de prestar ao MDIC informaes relativas s transaes entre residentes ou domiciliados no Pas e residentes ou domiciliados no exterior que compreendam servios, intangveis e outras operaes que produzam variaes no patrimnio das pessoas fsicas, das pessoas jurdicas ou dos entes despersonalizados. Essa prestao de informao no compreen-

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mativas sobre a matria, sobretudo no que se refere aos prazos de implementao do sistema. Ademais, a norma deve considerar que um mero equvoco no preenchimento de formulrios, que hoje ainda manual, pode resultar em severas multas empresa.

15.11. Incidncia de IR sobre lucros e dividendos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que evitem tratamento privilegiado a determinados setores e distores arrecadatrias como cobranas repetidas sobre o mesmo fato gerador (bis in idem), ao mesmo tempo em que estimulem o investimento.

scio resultado do capital prprio da pessoa jurdica, isto , de seu patrimnio lquido. A lgica que orienta a Lei n 9.249/1995 de que a distribuio de lucros ou dividendos ao scio pressupe, necessariamente, que o pagamento do imposto de renda sobre os rendimentos brutos da empresa j teria sido efetuado. Se aprovada a alterao proposta, os dividendos pagos aos acionistas seriam novamente tributados. A doutrina e a jurisprudncia conrmam esse entendimento. A tributao realizada antes da distribuio ou integralizao do lucro no se d unicamente por intermdio do imposto de renda ( alquota de 15%), mas tambm por meio de adicional de 10%, na hiptese de lucro real, presumido ou arbitrado, que exceder a R$ 240.000,00 anuais e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSSL), cuja taxa de ao menos 9%. O segundo problema provocado pela incidncia de IR sobre a distribuio de lucros ou dividendos seria a inibio ou a diminuio dos investimentos, tanto nacionais quanto estrangeiros, tendo em vista a ampliao da carga tributria. A medida teria efeitos econmicos deletrios, impactando negativamente a arrecadao, cujo aumento est vinculado a um ciclo virtuoso de crescimento.

Tramitam no Congresso Nacional projetos que objetivam alterar o artigo 10 da Lei n 9.249/1995 para permitir a cobrana do Imposto de Renda (IR) das pessoas fsicas ou das pessoas jurdicas, domiciliadas no Brasil ou no exterior, sobre o recebimento de lucros e dividendos que lhes so distribudos pelas empresas em razo da condio de scios e/ou acionistas. A medida garantiria, segundo seus defensores, um aumento de arrecadao superior a R$ 23,5 bilhes por ano. As propostas invocam a necessidade de alterao do dispositivo com a justicativa de que este estabeleceu tratamento tributrio privilegiado a alguns sem o devido fundamento constitucional. Alm de violar os princpios da capacidade contributiva e da isonomia, o artigo teria incentivado a remessa de lucros e dividendos ao exterior, o que estaria prejudicando os nmeros do Balano de Pagamentos do pas. O fato, no entanto, que permitir a incidncia de Imposto de Renda sobre a distribuio de lucros ou dividendos provocaria, no mnimo, dois problemas. O primeiro seria a cobrana repetida sobre o mesmo fato gerador (bis in idem), pois as corporaes so tributadas aps a apurao contbil, sendo sua distribuio ao

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15.12. Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF)
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras entende que a criao ou a majorao de tributos deva ser vinculada a uma ampla proposta de reforma tributria. Questes dessa natureza devem ser tratadas em conjunto com outras matrias, cuja soluo possa proporcionar racionalidade da tributao no Brasil e reduo da carga tributria. A tributao da intermediao nanceira contribui para o aumento da margem bancria (spread) e resulta no encarecimento do crdito. Para a CNF, tributos devem incidir sobre os resultados obtidos pelas empresas, independentemente do setor da economia em que operam, e no sobre percepes equivocadas de lucratividade de qualquer setor especco.

Governo vir a alterar as alquotas e reintroduzir quebra de isonomia entre contribuintes. Ademais, um imposto destinado a ser regulador, com alquota a ser alterada em funo da conjuntura econmica, no deveria ser usado para aumentar arrecadao. A tributao representa cerca de um quarto das margens bancrias (spread). A consequncia direta no setor bancrio brasileiro de um aumento na alquota do IOF um aumento na taxa de juros e/ou uma reduo na oferta de crdito; ao onerar os tomadores de crdito, aumenta as despesas incorridas por estes, diminui os lucros e, em consequncia, reduz a arrecadao de impostos sobre resultados. A incerteza das instituies nanceiras acerca da possibilidade de mudanas repentinas da alquota do IOF e os esforos necessrios para a sua adaptao contnua s novas regras incrementam o custo operacional, o que tambm impacta o spread bancrio.

O Decreto n 6.306/2007, que regulamenta o Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF), viola o princpio constitucional da isonomia tributria e a funo extrascal desse tributo, destinado no arrecadao, mas sim regulao da atividade econmica. Em janeiro de 2008, o Poder Executivo Federal elevou de modo geral as alquotas do IOF incidentes sobre as operaes de crdito, bem como instituiu um adicional de 0,38% nessas operaes (Decretos ns 6.339/2008 e 6.345/2008). Tais alteraes, segundo o Governo, tiveram o objetivo de compensar as perdas da Unio decorrentes do m da Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira (CPMF). A discriminao indevida entre tomadores viola o artigo 150 inciso II da Constituio. Na sua verso original, o Decreto n 6.306/2007 determinava que, em operaes de idnticos valores e condies, o crdito tomado por pessoa fsica mais oneroso do que o tomado por pessoa jurdica. Essa disparidade foi corrigida pelo Decreto n 6.691/2008, mas segue em aberto a possibilidade de o

15.13. Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza (ISS) e arrendamento mercantil (Leasing)
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso a operaes de arrendamento mercantil, assentadas na livre negociao de taxas, que reduzam custos que limitam esse acesso. Entre esses custos gura o de tributao da intermediao nanceira, que inclui o recolhimento do Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza (ISS) no Municpio da sede das empresas de leasing. Para a CNF, eventual mudana no recolhimento do ISS para os 5.570 Municpios em que podem ser realizadas operaes implicaria elevado custo operacional que oneraria de sobremaneira o tomador nal.

O Supremo Tribunal Federal (STF) decidiu pela incidncia do ISS sobre as operaes de leasing dos bancos, que

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ocorrem, na maior parte dos casos, nos nanciamentos de veculos. O STF entendeu que o leasing constitui um servio de nanciamento, que inclui obrigaes de dar e de fazer. Para o Supremo, disponibilizar crdito constitui um ato de prestao de servio. A Primeira Seo do Superior Tribunal de Justia (STJ) decidiu no nal de novembro de 2012 que o Municpio sede do estabelecimento prestador do servio o sujeito competente para cobrar ISS sobre operaes de leasing. O Colegiado rmou entendimento de que tambm vlido para o caso de tributos lanados por homologao. A deciso do STJ passou a orientar os processos que tratam do mesmo tema nas instncias inferiores, sendo admitido pelo STJ apenas os recursos que contrrios quela. A Lei Complementar n 116/2003 estabelece, em seu artigo 3, que o servio considera-se prestado e o imposto devido no local do estabelecimento prestador, considerando-se esse, pelo artigo 4, o local onde o contribuinte desenvolva a atividade de prestar servios, de modo permanente ou temporrio. O prprio artigo 3 excetua, nas hipteses previstas nos incisos I a XXII, quando o imposto ser devido no prprio local da prestao de servios. Uma vez que o arrendamento mercantil no foi enquadrado pelo legislador nas hipteses excetuadas pelo artigo 3 da Lei Complementar n 116/2003, as atividades das sociedades arrendadoras so desenvolvidas nas suas sedes. Do elenco de hipteses excetuadas pelo artigo 3 da Lei Complementar n 116/2003 ca evidenciado que a incidncia no local da prestao estabelecida na norma, diante da impossibilidade e da inadmissibilidade de tais servios no serem executados diretamente no prprio local. Tambm no Congresso Nacional, as discusses esto centradas na incidncia do ISS sobre a atividade de leasing e o local de sua arrecadao. Essas questes so crticas para a adequada congurao do marco legal das operaes de leasing, de forma a propiciar o necessrio ambiente de segurana jurdica para o setor, de grande importncia para a economia do pas. O recolhimento do ISS sobre leasing afeta negativa-

mente uma opo importante para a viabilizao de investimentos produtivos de mdio e longo prazos, que concorre com as tradicionais fonte de nanciamento sobre os quais incide o IOF.

15.14. Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras entende que a criao ou a majorao de tributos deva ser vinculada a uma ampla proposta de reforma tributria. Questes dessa natureza devem ser tratadas em conjunto com outras matrias, cuja soluo possa proporcionar racionalidade da tributao no Brasil e reduo da carga tributria. A tributao da intermediao nanceira contribui para o aumento da margem bancria (spread) e resulta no encarecimento do crdito. Para a CNF, tributos devem incidir sobre os resultados obtidos pelas empresas, independentemente do setor da economia em que operam, e no sobre percepes equivocadas de lucratividade de qualquer setor especco.

A Lei n 11.727/2008 aumentou de 9% para 15% a alquota da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) que incide sobre as instituies nanceiras, as empresas de seguros privados e as de capitalizao, como uma das providncias para compensar o m da arrecadao da CPMF. O aumento da CSLL deu-se pela percepo equivocada de que as instituies nanceiras auferem lucros exorbitantes, muito superiores aos dos demais setores da economia. Comparar lucros absolutos de empresas e de setores um equvoco, uma vez que tais comparaes s so precisas quando utilizam medidas relativas. Nesse caso, a medida relativa adequada a lucratividade das empresas, isto , a razo entre os lucros e o patrimnio lquido. Em diferentes comparaes que utilizam lucratividade das empresas, o setor nanceiro no aparece como o mais lucrativo da economia brasileira. Essa questo foi discutida na seo 6.2 Lucro e rentabilidade bancria desta Agenda Legislativa.

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A tributao representa cerca de um quarto das margens bancrias (spread). A consequncia direta no setor bancrio brasileiro de uma ampliao na alquota da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) um aumento na taxa de juros e/ou uma reduo na oferta de crdito; ao onerar os tomadores de crdito, aumenta as despesas incorridas por estes, diminui os lucros e, em consequncia, reduz a arrecadao de impostos sobre resultados. A majorao da CSLL das instituies nanceiras afronta preceitos constitucionais j consagrados pela doutrina e jurisprudncia, no podendo a alquota da contribuio ser aumentada por Medida Provisria, ainda que posteriormente convertida em lei, por padecer de vcio formal (no haveria urgncia para a utilizao de MP) e material (o aumento da alquota no poderia ser vinculado por MP). Alm disso, ao instituir a diferenciao de alquotas em razo da atividade da empresa, h violao ao princpio da isonomia, que deve reger as relaes jurdicas tributrias.

jurdico, tributos dessa natureza deveriam ser introduzidos por emenda constitucional e no por lei complementar. A Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira (CPMF), por exemplo, fora criada em 1996 pela Emenda Constitucional n 12, com a nalidade de levantar recursos adicionais para a sade, em substituio ao Imposto Provisrio sobre a Movimentao Financeira (IPMF). Ficou demonstrado que tributos como a CPMF, destinada a nanciar a sade, foram aplicados para outros ns. Esse poderia ter sido o destino de outros tributos semelhantes, como a frustrada proposta de criao de uma Contribuio Social para a Sade (CSS). A sade no a nica rea crtica da administrao pblica que merece ateno especial. Tambm a educao e a segurana, para mencionar apenas outras duas, so reas que justicariam tributos especcos para nanci-las, o que tornaria ainda mais complexo o j emaranhado sistema tributrio e aumentaria ainda mais a carga tributria.

15.15. Contribuies sobre Movimentao Financeira

Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, os desaos de reas especcas da administrao pblica devem ser tratados por meio de melhoria na qualidade dos gastos pblicos e na gesto, com recurso ao oramento federal, sem imposio de novos tributos. A tributao da intermediao nanceira contribui para o aumento da margem bancria (spread) e resulta no encarecimento do crdito.

15.16 Tributao sobre Grandes Fortunas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras entende que a criao de novos tributos deva ser vinculada a uma ampla proposta de reforma tributria que trate a questo em conjunto com outras matrias, cuja soluo possa proporcionar efetiva melhoria na qualidade da tributao no Brasil e reduo da carga tributria, evitando-se cobranas repetidas sobre o mesmo fato gerador (bis in idem) e assegurando-se o respeito ao princpio constitucional da isonomia.

A criao de tributos sobre movimentao nanceira tem implicaes scais e jurdicas. Do ponto de vista scal, existem no Brasil centenas de tributos e o brasileiro trabalha em mdia mais de um tero do ano para pagar impostos. A cobrana de tributos sobre movimentao nanceira aumentaria ainda mais a carga tributria e oneraria o custo dos negcios, indo na contramo do crescimento econmico e da gerao de empregos. Do ponto de vista

A Constituio de 1988 prev a criao de um imposto sobre grandes fortunas, em artigo que carece de regulamentao (art. 153, VII). Essa regulamentao forosamente denir o patamar patrimonial acima do qual se caracterizam grandes fortunas, a alquota a ser aplicada sobre essa base de clculo e a natureza dos contribuintes sujeitos ao imposto (pessoas fsicas e jurdicas, domiciliadas no Brasil ou no exterior, e o esplio, por exemplo). Ressalte-se

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que a regulamentao do imposto previsto na CF no se confunde com a criao de novos tributos, tais como contribuies e taxas, que requerem a aprovao de emenda constitucional. H diculdade na denio do conceito de grandes fortunas, isto , do conjunto de bens e direitos com valor superior a determinado patamar. Esse conceito incorre em vrios equvocos, de natureza jurdica e econmica. Do ponto de vista jurdico, muitas propostas de tributao sobre grandes fortunas confundem-na com o imposto sobre ganho de capital, que matria afeta ao Imposto de Renda. Trata-se da tributao de estoques, como ativos nanceiros e patrimnio, e no de uxos de renda, que ocorrem quando o patrimnio gera riqueza. Impostos dessa natureza tambm implicam bitributao, pois incidem sobre patrimnios que j foram tributados por ocasio de sua formao. Um dos grandes equvocos desse imposto o fato de ele incidir sobre valores que j sofreram tributao direta, como o Imposto de Renda sobre rendimentos do trabalho e do capital, e dos impostos sobre o patrimnio, causando um reprovvel bis in idem. Ao tratar as pessoas fsicas e jurdicas da mesma forma, pode ser declarado um imposto inconstitucional, por ferir o princpio da isonomia, tratando igualmente os desiguais. Do ponto de vista econmico, o imposto introduz disparidade entre empresas brasileiras, sujeitas a essa tributao, e estrangeiras, cujos titulares no so contribuintes no Brasil, com evidente vantagem para os domiciliados no exterior. Com isso, o resultado nal com a criao do novo imposto seria o inverso daquele pretendido, ou seja, o tributo acabaria por provocar a fuga de investidores para outros pases, com diminuio da poupana interna. O Governo seria induzido a aumentar os juros para manter os investimentos no pas, a m de compensar o tributo que sobre estes incidir. Incentivaria a informalidade, a busca por planejamentos tributrios criativos e a constituio de holdings por valores histricos.

15.17 Encargo financeiro para exportao

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que visem extino dos encargos nanceiros sobre contratos de cmbio previstos na Lei n 7.738/1989 para incentivar investimentos estrangeiros e exportao de bens e servios.

A Lei n 7.738/1989 definiu normas complementares Lei n 7.730/1989, que instituiu o Cruzado Novo, determinou o congelamento de preos e estabeleceu regras de desindexao da economia, alm de outras providncias. Entre essas normas complementares, foi estabelecida a cobrana de encargo financeiro, calculado com base no rendimento acumulado da Letra Financeira do Tesouro (LFT) sobre o valor em moeda nacional correspondente parcela de contratos de cmbio cancelados ou baixados, relativos a transferncias financeiras do exterior e a contratos de cmbio de exportao de mercadorias e servios. O encargo nanceiro criado pelo do artigo 12 da Lei n 7.738/1989, assim como da Lei n 9.813/1999, constitui um nus para os exportadores de bens ou servios que, por qualquer razo, no conseguem concluir o negcio mediante ou o embarque das mercadorias, ou a prestao dos servios contratados, ou ainda a transferncia nanceira. A arrecadao desse encargo aumenta os custos e riscos das operaes envolvidas, o que torna o produto nacional menos competitivo, com reduo de exportaes e consequente diminuio na arrecadao de tributos sobre exportao. Hoje, em um cenrio muito diverso daquele ambiente inacionrio que levou criao do Cruzado Novo, a aplicao do encargo nanceiro constitui fator inibidor do acesso ao nanciamento e, por conseguinte, da prpria atividade exportadora. Na atual conjuntura econmica, no mais ocorre a manobra especulativa de cancelamento ou baixa de contratos de cmbio para que detentores de promessas de disponibilidade futura de moeda estrangeira pudessem vend-las antecipadamente e aplicar o mon-

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QUESTES TRIBUTRIAS

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tante correspondente em moeda nacional no overnight, com elevados juros dirios. Assim, no mais se justica o nus dos encargos nanceiros.

15.18. Ganhos de capital de pessoas fsicas na negociao de aes

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a simplicao da tributao sobre ganhos de capital de pessoas fsicas na negociao de aes e a criao de mecanismos que estimulem o reinvestimento dos ganhos de capital.

o emissor desses ttulos, representam fontes de recursos de longo prazo obtidos a taxas de juros inferiores s aplicadas aos instrumentos de prazo mais curto, com a vantagem adicional de cobrirem o hiato temporal entre fontes de nanciamento, ciclo operacional e respectiva gerao de receitas. Porm, a rentabilidade desses ttulos afetada pela tributao de sua aquisio e de pagamento do rendimento (cupom) peridico, o que limita a expanso desse mercado. Apesar dos avanos na tributao dos ttulos de renda xa introduzidos pela Lei n 12.431/2011, ainda h distores a serem resolvidas. Nesse contexto, prope-se alterar o regime de tributao de ttulos de renda xa de forma a que: a) a tributao dos ttulos na hiptese de negociao no seja superior tributao na hiptese de aquisio e manuteno do ttulo at o vencimento; e b) o pagamento de cupom peridico seja tributado alquota de 15%, complementando o imposto devido com base nas alquotas previstas no artigo 1 da Lei n 8.033/2004, caso o ttulo seja alienado em prazo inferior a 720 dias.

A compra de aes por pessoas fsicas dicultada pela complexidade dos procedimentos tributrios. Recomenda-se simplicar a tributao sobre ganhos de capital de pessoas fsicas na negociao de aes e criar mecanismos que estimulem o reinvestimento dos ganhos de capital, aproximando o modelo de tributao de aes do modelo de tributao de ganhos de capital na alienao de imveis, inclusive pela elevao do limite de iseno para alienaes de aes dos atuais R$ 20 mil para R$ 35 mil.

15.20. Tributao das operaes de trocas de contratos com fluxos de caixa (swap)
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para tributao das operaes de trocas entre contratos com uxos de caixa (swap) somente no evento da cesso ou liquidao denitiva desses contratos, com a tributao incidindo em funo do efetivo prazo de permanncia na operao.

15.19. Tributao dos ttulos de renda fixa

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a tributao dos ttulos de renda xa na negociao a alquotas equivalentes s da tributao na hiptese de aquisio e manuteno do ttulo at o vencimento, bem como para a tributao do pagamento de cupom peridico alquota de 15%.

O mercado de capitais tambm negocia ttulos de renda xa de longo prazo, que, ao lado das aes, constituem opo de diversicao de carteira, com aumento da expectativa de retorno e reduo do risco dessa carteira. Para

Swaps so operaes privadas entre duas empresas para troca de contratos com uxos de caixa derivados de diferentes instrumentos nanceiros, para reduo de risco. Assim, duas empresas podem trocar, por exemplo, contratos de taxas de juros xas e utuantes ou contratos em diferentes moedas estrangeiras para obter uxos de caixas mais adequados sua gesto de caixa e de ativos nanceiros.

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Hoje, ocorre tributao durante o perodo de vigncia dos contratos e considera-se o perodo total desses contratos, ao invs do perodo da operao, o que distorce os seus resultados e fragiliza a proteo que se busca ao trocar esses contratos. A tributao das operaes de troca entre contratos com uxos de caixa (swap) deveria ocorrer somente no evento da cesso ou liquidao denitiva do contrato, com a tributao incidindo em funo do efetivo prazo de permanncia na operao.

15.21. Tributao do hedge agropecurio de pessoas fsicas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a incluso de ganhos e perdas decorrentes de operaes de hedge nos resultados da atividade rural de pessoas fsicas para ns de incidncia do Imposto de Renda.

Os ttulos ligados atividade agropecuria esto submetidos a condies tributrias que os colocam em desvantagem em relao a outros instrumentos do mercado de capitais e restringem a obteno de recursos para nanciamento do agronegcio. Para equalizar esses ttulos com outros instrumentos nanceiros negociados no mercado de capitais, recomenda-se promover ajustes no regime de tributao dos ttulos do agronegcio, estabelecendo: para os ttulos vinculados ao valor do produto, iseno de Imposto de Renda (IR) para investidores estrangeiros e tributao dos demais investidores segundo as normas aplicveis renda varivel; para os ttulos remunerados por taxa de juros, tratamento semelhante aos ttulos de renda xa; e para todos os ttulos, iseno de IR sobre os rendimentos e ganhos de capital auferidos por pessoa fsica; contabilizao como atividade rural do resultado da primeira negociao de titulo liquidvel por meio da entrega de produto.

15.23. Diferenciao entre fundos de curto prazo e de longo prazo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para o m da diferenciao dos fundos de curto e longo prazo, de forma que passaria a haver apenas Fundos de Renda Fixa (para ns tributrios), preservada apenas a tributao em funo do prazo de permanncia do cotista.

Pessoas fsicas tambm podem comprar e vender instrumentos nanceiros nos mercados futuros para obter proteo contra utuaes de preos nos mercados vista (hedge). Tais operaes so particularmente importantes para produtores rurais, na medida em que funcionam como um seguro que cobre os resultados da atividade rural, sujeitos a variveis climticas, de mercado e nanceiras sobre as quais o produtor no tem controle que afetam produtos agropecurios e insumos. Contudo, os ganhos e perdas decorrentes dessas operaes no so considerados nos resultados da atividade rural de pessoas fsicas para ns de incidncia do Imposto de Renda.

15.22. Tributao dos ttulos do agronegcio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para alteraes no regime de tributao dos ttulos do agronegcio de forma a equalizar esses ttulos com outros instrumentos nanceiros negociados no mercado de capitais.

As diferentes alquotas que incidem sobre fundos de curto e de longo prazo introduzem distores no mercado e do origem a operaes de arbitragem entre essas duas modalidades. Uma vez que ambos os tipos de fundos de investimento so lastreados em ativos semelhantes, com diferentes participaes relativas em funo da probabilidade de resgate de cotas, no existe diferena fundamental entre eles, com exceo do tempo de permanncia dos cotistas. Por essa razo, recomenda-se o m da diferenciao dos fundos de curto e de longo prazo, de forma que passaria a haver apenas Fundos de Renda Fixa (para ns tributrios), preservada apenas a tributao em funo do

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prazo de permanncia do cotista, com intervalos semestrais decrescentes, indo de 22,5% a 15% (como nas alquotas aplicveis aos atuais Fundos de Longo Prazo).

15.24. Tratamento tributrio do investidor estrangeiro em fundos mtuos de investimentos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a equiparao do tratamento tributrio do investidor estrangeiro que aplica diretamente em ttulos e valores mobilirios isentos do ganho de capital ao do investidor estrangeiro que aplicar em fundos mtuos de investimentos lastreados nos mesmos ttulos e valores mobilirios que j so isentos de ganhos de capital para o investidor estrangeiro.

A Instruo Normativa n 1.022/2010 da Receita Federal do Brasil consolidou as normas que disciplinam a cobrana e o recolhimento do Imposto de Renda incidente sobre os rendimentos e ganhos auferidos nos mercados nanceiros e de capitais, por investidores residentes ou domiciliados no pas e no exterior. A norma, que revogou a IN n 25/2001, entre outros normativos que tratavam da matria, foi organizada em trs captulos dispondo sobre a tributao das aplicaes: em fundos de investimento, por residentes ou domiciliados no pas; em ttulos ou valores mobilirios de renda xa ou de renda varivel, por residentes ou domiciliados no pas; e em fundos de investimento e em ttulos ou valores mobilirios de renda xa ou de renda varivel, por residentes ou domiciliados no exterior. A IN n 1.022 no previu a tributao com alquotas regressivas em funo do prazo para Fundos de Investimento em Participaes (FIP e FIC-FIP), Fundos de Investimento em Empresas Emergentes (FIEE e FIC-FMIEE) e Fundos de Investimento em Empresas Emergentes Inovadoras (FMIEE- Inovadora e FIC-FMIEE Inovadora). Tributao dessa natureza seria condizente com o propsito de se obter recursos de longo prazo para os tipos de operao que lastreiam esses fundos especcos. Recomenda-se a edio de normativo estabelecendo alquotas regressivas em funo de prazo, na seguinte proporo: Prazo entre o investimento e o resgate (ganho de capital) At 36 meses FIP e FIC-FIP FIEE e FICFMIEE FMIEE Inovadora (e FIC-FMIEE inovadora) 15% 10% 36 a 60 meses 10% 5% 60 a 84 meses 5% Isento + de 84 meses Isento Isento

Investidores estrangeiros representam importante fonte de recursos para o crescimento e fortalecimento do mercado de capitais brasileiro. Ao investir em ativos brasileiros, investidores estrangeiros gozam de iseno de ganho de capital na aquisio direta de ttulos e valores mobilirios. Contudo, esses mesmos investidores estrangeiros so tributados quando investem em fundos mtuos, registrados na Comisso de Valores Mobilirios (CVM), lastreados em idnticos ttulos e valores mobilirios. A equiparao de tratamento muito contribuiria para incentivar a indstria de fundos de investimento, importantes veculos para oferta de capitais de longo prazo.

15.25. Tributao do investimento de longo prazo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a tributao com alquotas regressivas em funo do prazo para Fundos de Investimento em Participaes (FIP e FIC-FIP), Fundos de Investimento em Empresas Emergentes (FIEE e FIC-FMIEE) e Fundos de Investimento em Empresas Emergentes Inovadoras (FMIEE- Inovadora e FIC-FMIEE Inovadora).

5%

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15.26. Tributao de fundos de penso

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies que concedam aos participantes de fundos de penso a liberdade de escolha entre as tabelas regressiva e progressiva do Imposto de Renda apenas ao nal do ciclo contributivo.

da aplicao e a cada seis meses sobre os valores que permanecem aplicados, no ltimo dia til dos meses de maio e novembro. A alquota do IR semestral de 20% sobre os rendimentos para os fundos de curto prazo e de 15% para os de longo prazo. O imposto pago na forma de diminuio da quantidade de cotas que o investidor possui no fundo. O valor da cota no se altera, mas sim o nmero de cotas do investidor. por essa razo que o recolhimento semestral de IR conhecido como come-cotas. Para efeitos de recolhimento de IR, os fundos so classicados em trs categorias: fundos de aes, fundos de curto prazo e fundos de longo prazo. Enquanto nos fundos de ao o IR pago apenas no resgate e calculado com base em uma alquota xa de 15%, nas duas outras categorias o recolhimento feito na fonte e as alquotas variam de acordo com o prazo em que os recursos forem aplicados. Contudo, o recolhimento calculado tomando como base a menor alquota de cada tipo de fundo 20% para os fundos de curto prazo e 15% para os de longo prazo. O come-cotas gera um custo operacional para a indstria de fundos de investimento (registro e cobrana) e reduz a rentabilidade do cotista. A cobrana anual do IR permitiria que o investidor mantivesse maior quantidade de recursos rendendo por seis meses a mais. Essa alterao na cobrana equalizaria a tributao dos fundos de investimento com os investimentos em CDBs e ttulos pblicos, que s recolhem IR no momento do resgate. A adoo do come-cotas anual para os fundos de investimento e a mudana da tributao dos investidores estrangeiros que aplicam em fundos de aes seria uma forma de equipar-la tributao dos investimentos em aes. Com isso, seriam evitadas distores e preservada a isonomia entre as vrias modalidades de investimentos.

O aumento dos recursos angariados pelos fundos de penso hoje limitado, entre outros, pela forma de tributao no nal do ciclo contributivo, quando o participante passa a usufruir o principal e os rendimentos do patrimnio que acumulou. O crescimento dos fundos seria beneciado pela possibilidade de se conceder aos participantes de fundos de penso a liberdade de escolher entre as tabelas regressiva e progressiva do Imposto de Renda apenas ao nal do ciclo contributivo, no momento em que se prepara para comear a receber os benefcios previdencirios a que tem direito. O exerccio dessa opo ao nal da vida laboral funciona como um novo incentivo para a escolha de planos de benefcios, evitando a necessidade de uma deciso com antecedncia de muitos anos. Alm disso, a maior mobilidade nas carreiras impe fortes mudanas na vida das pessoas ao longo de sua trajetria prossional, ou seja, uma exibilidade de trajetria que no condiz com escolha rgida de regime tributrio, feita com tanta antecipao.

15.27. Instituio do Come-Cotas Anual

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para a incidncia de Imposto de Renda sobre fundos mtuos de investimento em bases anuais (come-cotas), mantida a alquota de 15% (atualmente aplicvel apenas aos Fundos de Longo Prazo), com recolhimento sempre em novembro, para assegurar o efeito caixa ainda dentro do exerccio scal.

Os fundos mtuos de investimento so tributados pela Receita Federal em dois momentos: quando h o resgate

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QUESTES TRIBUTRIAS

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15.28. Programa de Recuperao Fiscal (REFIS)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento de programas de recuperao scal que assegurem que os recursos liberados pela remisso ou parcelamento dos dbitos sejam destinados a melhorias na estruturao do passivo das empresas devedoras. Para a CNF, programas dessa natureza devem proporcionar remisso de dbitos de pequeno valor que benecie o maior nmero de empresas possvel, sobretudo microempresas e empresas de pequeno porte. Tambm a migrao de devedores entre diferentes programas, tais como Res, PAES e PAEX, deve ser regulamentada com vistas a evitar operaes de m-f. Para a Confederao, programas de recuperao scal devem demonstrar de maneira vericvel o montante de renncia scal envolvido e devem adotar taxas de juros reduzidas, compatveis com o propsito de incentivar a manuteno da atividade econmica dos devedores.

bilhes administrativas e R$ 606,2 bilhes judiciais. A criao de mecanismos como o Res (e seus similares Parcelamento Especial - PAES e Parcelamento Excepcional - PAEX) foi um importante avano, pois facilitou o pagamento de dbitos com a Unio, permitindo que pessoas jurdicas em diculdades nanceiras pudessem honrar suas dvidas, o que teria sido impossvel nas modalidades normais de pagamento. Como resultado, afastou empresas do risco de insolvncia e estimulou a atividade econmica, com gerao de empregos. Em 2009, foram abertas adeses ao Novo Res, oportunidade em que os contribuintes adesistas indicariam qual a modalidade de parcelamento escolhida. J em 2011, a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional baixou a Portaria n 2/2011, que abriu prazo at 31 de maro daquele ano para a alterao facultativa da modalidade de parcelamento. A remisso dos crditos de pequeno valor, at R$ 10.000, foi, em boa medida, incua porque perdoou dvidas que j tinham sua exigibilidade suspensa, ou seja, que no seriam pagas de qualquer modo. A renncia scal envolvida no Res no est clara. Na poca da aprovao da Lei n 11.941/2009, a Receita Federal publicou artigo sustentando que o novo Res signicaria perda em torno de R$ 5 bilhes em arrecadao. Contudo, outras estimativas aproximavam a cifra em torno de R$ 1,8 bilho. Houve tambm controvrsia quanto taxa de juros a ser aplicada. O artigo 5 da Lei n 11.941/2009 determinava o uso ou da taxa de juros de longo prazo (TJLP), ou de 60% da SELIC. No entanto, esse dispositivo foi vetado pelo Presidente da Repblica e hoje se utiliza a taxa SELIC plena.

O Programa de Recuperao Fiscal (REFIS) um mecanismo destinado a promover a regularizao dos crditos da Unio decorrentes de dbitos de pessoas jurdicas, por meio da renegociao e parcelamento das dvidas ativas. A primeira verso do Res foi instituda pela Lei n 9.964/2000. Desde ento, j entraram em vigor novas verses, todas trazendo alteraes relevantes. A verso mais recente cou conhecida como Novo Res ou Res da Crise, institudo pela Lei n 11.941/2009. Em 2009, a Receita Federal encerrou o ano com um total de R$ 633 bilhes em cobranas, dos quais R$ 26,7

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AGENDA DO SETOR

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QUESTES TRABALHISTAS E SINDICAIS

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16. Questes trabalhistas e sindicais

modernizao da legislao trabalhista brasileira fundamental e o debate sobre sua extenso, sua rigidez e os seus reexos sobre produtividade e ampliao do nmero de vagas formais de emprego continuamente alimentado por agentes das mais diversas perspectivas. A adequao do sistema regulatrio dos contratos; a garantia de maior liberdade para o estabelecimento de normas coletivas de trabalho; a introduo de mecanismos de soluo de conitos; e o empenho do Legislativo em prol da elaborao de normas que garantam maior segurana jurdica s empresas e aos trabalhadores so pontos comuns nas discusses quando o objetivo tanto a ampliao da oferta de produtos e servios quanto o estmulo oferta de empregos formais. O Brasil aparece em posio desconfortvel no relatrio Fazendo Negcios 2013 (Doing Business 2013) do Banco Mundial. Em um total de 185 pases pesquisados, o Brasil aparece na 130 posio no quesito facilidade para fazer negcios (em 2012, ocupava a 126 posio). Para iniciar um novo negcio, o Brasil exige em mdia treze procedimentos distintos e consome 119 dias (a quinta pior posio da lista, atrs apenas da Guin Equatorial, Venezuela, Congo e Suriname). No quesito alvar para construes, o Brasil o 131 pas da lista. J no quesito facilidade para pagar tributos, o Brasil ocupa a pior posio do ranking, por demandar 2.600 horas por ano. O relatrio permite estabelecer estreita correlao entre a exibilidade das normas trabalhistas e a gerao de empregos formais. Os dados coletados apontam que, nos pases em que h uma acentuada exibilizao das leis trabalhistas, tem-se uma reduo dos nveis de desemprego, enquanto que naqueles com maior rigidez percebese uma maior taxa de desemprego. A rigidez do mercado de trabalho subtrai importantes elementos para a competitividade das empresas, em um momento em que o setor privado se expe como nunca concorrncia internacional. Propostas so muitas vezes

Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, podem ser introduzidas profundas melhorias na legislao que rege as relaes de trabalho, ou por meio de uma proposta de reforma trabalhista, ou por intermdio de projetos pontuais. Tais melhorias, sem reduzir os direitos dos trabalhadores, devem estar voltadas para relaes de trabalho transparentes, lastreadas em segurana jurdica para todas as partes e exveis, que estimulem as empresas a inovar, a aumentar sua produtividade, a se tornarem mais competitivas e a crescer. Com isso gera-se maior nmero de empregos formais e promove-se o trabalho decente e produtivo, a extenso da proteo social, bem como o fortalecimento do dilogo social. Os instrumentos mais adequados para atingir esses objetivos so as convenes e os acordos coletivos de trabalho, ao lado de dispositivos legais que incentivem a concesso voluntria de direitos trabalhistas por parte dos empregadores.

mopes ao ignorar os nus que acarretam para as empresas e negligenciar o efeito deletrio desse nus para a gerao de mais e melhores empregos ao longo do tempo. Propostas voltadas para o curto prazo no ajudam a manter os trabalhadores em seus postos, mas, pelo contrrio, estimulam a informalidade e desestimulam a gerao de novos empregos. O conjunto de novas leis trabalhistas que entrou em vigor a partir de 2002 no caracteriza uma reforma das relaes de trabalho, na medida em que essas leis tm alcance limitado. Esse conjunto comportava quinze normas legais, entre as quais est a Lei n 11.770/2008, que criou o Programa Empresa Cidad; a Lei n 11.648/2008, que dispe sobre o reconhecimento das Centrais Sindicais; e a Lei n 11.644/2008, que probe a exigncia de comprovao de experincia prvia por tempo superior a seis meses para ns de contratao. Em 2009, a Secretaria de Assuntos Estratgicos da Presidncia da Repblica elaborou seis Projetos de Lei que tra-

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QUESTES TRABALHISTAS E SINDICAIS

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tam de temas como a participao dos trabalhadores nos lucros ou resultados das empresas (PLR), a regulamentao da terceirizao e a proteo contra atos antissindicais. Na Legislatura 2007-2010, contudo, a discusso desses projetos no mbito do Poder Legislativo no foi prioritria. Para 2013, tambm est previsto o envio ao Congresso de proposies em estudo no governo com previso de mudanas nas relaes de trabalho. Os temas em estudo so os seguintes: (i) a criao da gura do emprego intermitente, em que o trabalhador ca disposio do contratante por poucas horas no dia ou poucos dias por semana; (ii) a regulamentao do direito de greve e da Conveno 151 da OIT sobre negociao no servio pblico; e (iii) a instituio do acordo por propsito especco no mbito da empresa. Ressalte-se que a ausncia de uma proposta consolidada e coesa de reforma trabalhista preparada pelo Poder Executivo estimula o intenso auxo de proposies pontuais de cunho trabalhista.

dores das perdas nas contas do Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS) causadas por planos econmicos. Estima-se que a implementao dos Planos Vero e Collor I, em 1989 e 1990, respectivamente, criou um passivo do FGTS da ordem de R$ 42 bilhes, o que provocou a necessidade de gerao de patrimnio do Fundo em igual montante. A contribuio tem alquota de 10% sobre o valor dos depsitos do FGTS devidos durante a vigncia do contrato de trabalho, acrescida das remuneraes aplicveis aos saldos das contas. A LC n 110/2001, tambm com o intuito de recompor os recursos do Fundo, criou uma contribuio mensal de 0,5% sobre a remunerao dos empregados. Essa contribuio foi extinta no nal de 2006. J para a contribuio adicional de 10%, a ser paga na demisso sem justa causa, a LC no deixou explcito o seu carter provisrio, pois no deniu prazo para sua vigncia. H no Congresso Nacional diversos projetos que pretendem sanar tal omisso. Tais propostas extinguem a contribuio, tendo em vista o reconhecimento do carter temporrio da necessidade de se recompor os recursos do FGTS e o elevado nus para os empregadores. A discusso dessas propostas encontra-se no estgio mais avanado de tramitao: se aprovadas pelo Plenrio da Cmara dos Deputados, seguem sano da Presidncia da Repblica. De fato, no se justica a perpetuao do acrscimo de 10% sobre a multa rescisria. H indicaes de que os recursos do Fundo j foram recuperados. A Caixa Econmica Federal (CEF), seu agente operador, tem divulgado os timos resultados das contas do FGTS, a ponto de o Poder Executivo ter promovido o pagamento antecipado dos complementos de atualizao por meio da Lei n 10.555/2002, que autorizou a CEF, s expensas do prprio Fundo, a efetivar o crdito de valores iguais ou superiores a R$ 100 nas contas vinculadas. Em julho de 2012, o ressarcimento do FGTS montava a R$ 55 bilhes, superando largamente o passivo oriundo dos Planos Econmicos. A subsistncia da contribuio adicional onera a carga tributria das empresas, reetindo negativamente sobre a competitividade e inibindo a formalizao do emprego.

16.1. Contribuio Social sobre o FGTS

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que explicitem o carter provisrio da contribuio de 10% sobre a multa rescisria do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), bem como estabeleam prazo limite para a sua cobrana. A CNF sublinha que os recursos acumulados pela arrecadao dessa contribuio devem ser destinados exclusivamente aos propsitos originais previstos em lei. A Confederao entende que a extino da contribuio reduzir a carga tributria das empresas, contribuindo para a gerao e formalizao do emprego, e, consequentemente, para a competitividade da economia brasileira.

A contribuio social devida pelo empregador em caso de despedida sem justa causa foi criada em 2001 pela Lei Complementar n 110 com a nalidade de pagar parte das despesas do Governo com o ressarcimento aos trabalha-

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Ademais, existe a possibilidade de esses recursos virem a ser direcionados para outra nalidade que no a determinada pela LC n 110/2001, perpetuando assim uma contribuio que se supunha provisria.

inclusive dos empregadores que, tal qual os trabalhadores, so alvos das aes criminosas. O MTE edita normas regulamentadoras de segurana voltadas para mitigao de riscos associados ao local de trabalho. Hoje, existe a possibilidade de um prossional receber adicional de periculosidade, enquanto outro que exera exatamente a mesma atividade pode no receber esse adicional por no trabalhar em local de risco. Alm disso, o adicional deixa de ser devido se o empregador eliminar o risco potencial presente no local de trabalho, o que no aconteceria ao se denir uma determinada funo como beneciria desse adicional. Faz sentido, por exemplo, que sejam dados a um eletricitrio botas, luvas e equipamentos de isolamento sempre que esteja exposto a possvel descarga eltrica. Outro eletricitrio que atue como projetista no receber o mesmo equipamento de proteo individual. Nesse exemplo, tocar ao primeiro prossional um adicional de periculosidade que no ser percebido pelo segundo. Isso porque no se concede tal adicional em funo da categoria laboral, mas sim da exposio a riscos localizados. Ademais, a concesso de adicional de periculosidade tem implicaes para custos trabalhistas e previdencirios. O adicional se reete sobre outras verbas de carter trabalhista, tais como 13 salrio, frias e FGTS, bem como sobre contribuio previdenciria, inclusive o SAT (INSS). Diferentemente da insalubridade, a periculosidade calculada sobre o total da remunerao do empregado. Tambm est associado possibilidade de o trabalhador pleitear aposentadoria especial, caso em que reduziria seu tempo de contribuio em dez anos, ao mesmo tempo em que a Previdncia Social iniciaria o desembolso de benefcios dez anos antes do esperado. O efeito sobre as contas previdencirias desse duplo impacto no pode ser negligenciado. Historicamente, condies de trabalho mais favorveis foram obtidas por via da negociao coletiva, mediante a qual os sindicatos patronal e laboral, valendo-se do princpio da autonomia da vontade coletiva, podem negociar as condies, os valores e os requisitos para percepo de direitos. A imposio de adicionais e outros nus por fora de lei tem invariavelmente a tendncia de reduzir vagas de emprego formais, a competitividade e a produtividade.

16.2. Adicional de periculosidade

A legislao trabalhista, ao tratar do tema adicional de periculosidade, sempre vinculou a percepo desse adicional exposio a situaes que envolvam risco efetivo de ocorrncia de incidentes graves e potencialmente letais no local de trabalho, como exploso, incndio ou eletrocusso. Trata-se de riscos que, conforme a natureza da atividade, no podem ser eliminados, o que associa o conceito de periculosidade ao risco sade, ou incolumidade, em razo das instalaes ou do meio ambiente de trabalho. Assim, no esto includos nesse conceito qualquer ao externa provocada por terceiro e contra a qual o empregador no possua nenhum controle, tampouco adicionais associados categoria laboral e no ao local fsico de trabalho.

Nesse quadro, no cabem adicionais de periculosidade que transram ao empregador o nus de medidas que mitiguem os riscos enfrentados cotidianamente pela populao brasileira. Na sua maioria, tais riscos esto associados segurana pblica. Questes de segurana pblica no decorrem da inecincia de normas de segurana e sade no trabalho, editadas pelo Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE), tampouco de sua inobservncia pelos empregadores - que so autuados pelo MTE se o zerem. Tambm no decorrem da omisso dos empregadores em implementar medidas que estejam ao seu alcance, tendentes a prevenir ou a diminuir os riscos inerentes a certas atividades. Cabe ao Estado garantir a preservao da ordem pblica e a incolumidade das pessoas e do patrimnio. o que dispe o artigo 144 da Constituio Federal, pelo qual a segurana pblica dever do Estado e direito de todos,

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16.3. Adicional de penosidade

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que remetam livre negociao entre os empregadores e as entidades de representao de categorias expostas a desconforto fsico ou psicolgico intenso relativas a questes de adicional de penosidade. Essas propostas devem buscar preciso na caracterizao das condies de penosidade, circunscritas s normas de segurana e sade no trabalho editadas pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, bem como preveno de desconfortos inerentes a certas atividades, excludas questes de segurana pblica.

16.4. Capacitao e qualificao do trabalhador

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aperfeioamento pessoal e prossional dos trabalhadores, na medida em que essas propostas no considerem como perodo de servio efetivo o tempo dispendido pelo empregado em programas de capacitao e qualicao, ainda que estes sejam requisito para promoo, ou representem vantagem remuneratria. O tratamento normativo do benefcio recomenda cautela para no desestimular os empregadores a capacitar e qualicar trabalhadores.

Adicionais constituem acrscimos de remunerao aos trabalhadores que exercem funes que lhes causem um dano efetivo ou potencial. O adicional de penosidade um direito constitucional garantido aos trabalhadores o qual carece de regulamentao. Na Constituio Federal, encontra-se ao lado dos adicionais de insalubridade e de periculosidade (art. 7, XXIII). O adicional de penosidade no se confunde com o de insalubridade e o de periculosidade. Condies penosas no expem o trabalhador a riscos de sade ou a riscos para sua incolumidade, mas causam desconforto fsico ou psicolgico mais intenso do que o provocado por atividades ou ambientes de trabalho normais. A caracterizao de trabalho penoso est sujeita a boa margem de impreciso. Tal impreciso acentuada ao se tratar da base de clculo do adicional de penosidade. Em julho de 2009, o STF entendeu que o adicional de insalubridade deve ser calculado sobre o salrio mnimo. O entendimento do Tribunal Regional do Trabalho da 3 Regio, porm, de que a base de clculo do adicional de penosidade seja o salrio contratual.

O aperfeioamento prossional exigncia do mercado de trabalho que constantemente busca a excelncia na produo e na prestao de servios. A concorrncia acirrada requer prossionais capacitados para o desempenho das atividades e funes para as quais foram contratados. Assim, o benefcio alcanado pela capacitao do empregado mtuo. Entende-se por servio efetivo o perodo em que o empregado ca disposio do empregador aguardando ou executando ordens, salvo disposio especial expressa. Trata-se de denio trazida pelo artigo 4 da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT), que essencial para a anlise do direito percepo de horas extras quando a jornada de trabalho contratada extrapolada. O fato de haver interesse das empresas no aperfeioamento prossional de seus funcionrios, contudo, no transforma o tempo dispensado pelo empregado em curso ou evento em tempo disposio do empregador. Tambm h interesse por parte do empregado, que aprimorar seus conhecimentos, adquirindo maior capacidade para competir no mercado de trabalho. A participao voluntria do empregado em cursos de formao, aperfeioamento, desenvolvimento e qualicao prossional, mesmo que custeados integral ou parcialmente pelo empregador, no deve gerar o direito

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ao recebimento de horas extras sob pena de desestimular o empregador a fazer o investimento. A vinculao legal de recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) a programas de capacitao e qualicao prossional poderia representar importante estmulo formao dos empregados.

zao pessoal. Para as empresas, essa concesso contribui para ampliar a oferta de mo de obra qualicada que concorre para aumentar a competitividade e a produtividade.

16.5 - Acordo Coletivo Especial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas voltadas para a exibilizao da legislao trabalhista. Para a CNF, o fortalecimento da livre negociao de convenes, acordos e contratos coletivos de trabalho refora a competitividade das empresas e contribui para a gerao de empregos formais, buscando assim equilbrio das posies negociais, com benefcios para empregados e empregadores.

16.4.1. Desonerao de Bolsas de Estudos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que incentivem a concesso, pelo setor privado, de bolsas de estudo para trabalhadores que facilitem o acesso a todos os graus de escolaridade, inclusive para ensino superior e para cursos tcnicos de curta durao. Eventuais incentivos scais para a promoo de educao nas empresas no devem estar restritos a determinadas modalidades de educao prossional e regular.

A questo da incidncia de tributos sobre bolsas de estudo ganhou relevo a partir da sano da Lei n 12.513/2011, que instituiu o Programa Nacional de Acesso ao Ensino Tcnico e Emprego (Pronatec). Esse programa tem como objetivo principal expandir, interiorizar e democratizar a oferta de cursos de Educao Prossional e Tecnolgica (EPT) para a populao brasileira. Apesar dos efeitos positivos para o ensino tcnico, a norma trouxe inovaes tributrias com externalidades negativas. A imposio do limite de 5% do salrio bruto do empregado para concesso de bolsas de estudo com iseno implica signicativa reduo no nmero de bolsas de estudo ofertadas por empregadores, sobretudo para ensino superior e para cursos tcnicos especializados de curta durao. A educao responsabilidade do Estado e direito constitucional de cada cidado. Para os trabalhadores, a concesso de bolsas de estudo facilita o acesso educao, chave para seu aperfeioamento prossional e reali-

No perodo compreendido entre 1998 e 2008, o total de instrumentos coletivos registrados no Ministrio do Trabalho e Emprego aumentou 112%, passando de 15.358 para 32.662, o que refora a ideia de que a negociao tem servido para solucionar os conitos coletivos de trabalho. Discute-se no Poder Executivo minuta de anteprojeto de lei que traz algumas inovaes para estabelecer o Acordo Coletivo Especial como instrumento normativo. Por meio desse instrumento, o sindicato prossional e uma empresa do correspondente setor econmico poderiam estipular condies especcas de trabalho, aplicveis apenas no mbito da empresa, considerando suas peculiaridades, a vontade expressa de seus empregados e a possibilidade de adequao legislao trabalhista. Outra inovao do anteprojeto seria a necessidade de prvia habilitao de sindicatos de trabalhadores pelo MTE, o qual, com base em critrios objetivos, credenciaria o exerccio regular de prticas sindicais qualitativamente diferenciadas como condio indispensvel para que as entidades celebrem Acordo Coletivo de Trabalho com Propsito Especco. Conforme o anteprojeto, deve ser valorizado nas negociaes de clusulas o princpio da boa-f. Outro ponto destacado na proposta a criao do Comit Sindical de

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Empresa, obrigatoriamente reconhecido pelo empregador como base de representao sindical no local de trabalho, cuja organizao e funcionamento devem ser disciplinados exclusivamente pelo estatuto do sindicato prossional. A scalizao da aplicao do Acordo Coletivo Especial seria realizada pelo Ministrio do Trabalho. As regras para lavratura dos autos de infrao tambm seriam alteradas para assegurar a plena defesa por parte das empresas na instncia administrativa. O anteprojeto tambm prev que as partes podero xar no Acordo Coletivo de Trabalho com Propsito Especco multas recprocas para o caso de descumprimento de suas clusulas. Para alguns sindicatos de empregados, o projeto valoriza a negociao coletiva como um melhor mecanismo para a resoluo de conitos que so naturais da relao capital-trabalho. Para essas entidades, o acordo fortalece o movimento sindical e moderniza as negociaes dos trabalhadores com as empresas. Entidades de representao dos empregadores acreditam que essa iniciativa pode representar um avano para as relaes de trabalhistas por buscar maior segurana jurdica nas relaes que envolvem as empresas e a garantia das condies de trabalho, sade e proteo para os empregados. Para a CNF, o anteprojeto de lei deve conter em seu texto regras claras e inequvocas que fortaleam a negociao coletiva e possibilite, tambm, a negociao de clusulas com benefcios contidos no artigo 7 da Constituio Federal.

Segundo dados do Banco Central, h no Brasil algo em torno de 161.000 pontos de correspondentes, enquanto as agncias bancrias, que constituem a segunda maior rede fornecedora de servios nanceiros, somam cerca de vinte mil estabelecimentos. Em 247 municpios brasileiros, localizados principalmente nas regies Norte e Nordeste, no h nenhuma dependncia bancria, enquanto em somente trinta no h correspondentes. Em 2012, 68,5% dos valores distribudos pelo programa Bolsa Famlia, do Governo Federal, foram pagos por meio de correspondentes. Em que pese importncia dos correspondentes para a distribuio de servios e produtos nanceiros, existe alguma confuso sobre a situao trabalhista desses prossionais, que so por vezes equivocadamente equiparados categoria dos bancrios. A Resoluo 3.954, 24 de fevereiro de 2011, do Conselho Monetrio Nacional (CMN), altera e consolida as normas que dispem sobre a contratao de correspondentes no pas. Algumas proposies argumentam que esse normativo amplia o rol de atribuies dos correspondentes, colocando em risco o futuro da categoria bancria e precarizando seu trabalho. Valem-se de dois argumentos: o de que o Conselho Monetrio Nacional no pode editar normas para o sistema nanceiro (sobretudo as que veem como de natureza trabalhista) e o de que correspondentes so empregados de instituies nanceiras. Ambos os argumentos no encontram amparo nem na Lei nem nos fatos. O primeiro argumento equivocado o de que a Resoluo CMN n 3.954/2011 violaria o princpio constitucional da legalidade estrita (art. 5, inciso II da CF): o processo legislativo estabelecido na Constituio Federal seria o nico meio legtimo de estabelecer regras coercitivas gerais e abstratas (isto , leis), no havendo norma no ordenamento jurdico que autorize o CMN ou o Banco Central do Brasil a dispor sobre a matria com a generalidade e abstrao vericadas na espcie. Porm, a competncia do CMN est claramente disposta na Lei n 4.595/1964, que foi recepcionada pela Constituio Federal com status de Lei Complementar. Essa capacidade normativa est denida no art. 4, inciso VIII, da Lei n 4.595/1964, que assim estabelece: compete ao Conselho Monetrio Nacional,

16.6. Equiparao de correspondentes a bancrios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a explicitao da relao contratual puramente comercial que se estabelece entre bancos e correspondentes, entre os quais no h qualquer vnculo trabalhista, bem como para a reiterao da competncia normativa do Conselho Monetrio Nacional, tal como disposta na Lei n 4.595/1964.

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segundo diretrizes estabelecidas pelo Presidente da Repblica, regular a constituio, funcionamento e scalizao dos que exerceram atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades previstas. O segundo argumento equivocado o de que a Resoluo CMN n 3.954/2011 representaria violao reserva legal da Unio para legislar sobre Direito do Trabalho (art. 22, inciso I da CF), na medida em que institucionalizaria a criao de bancrios informais, realizando as mesmas atividades, mas sem contar com as protees legais e os direitos da categoria. Ocorre que a Resoluo do CMN no fere a reserva legal da Unio porque ela no trata de matria trabalhista, mas sim de contrato comercial entre uma instituio nanceira e um correspondente. O correspondente no , de forma alguma, uma instituio nanceira, mas apenas o elo entre o cidado comum e a instituio; a atividade de correspondente no se confunde com os servios bancrios que ele distribui. As relaes contratuais abertura de conta, depsito e mtuo so sempre entre banco e usurio. Ao contratar o correspondente, o banco no o subcontrata para realizar sua atividade privativa de intermediao nanceira, no havendo, assim, terceirizao de atividade-m. O correspondente no tem como foco a intermediao nanceira, mas sim a prestao de servios por conta e ordem da instituio nanceira. por essa razo que a Resoluo CMN n 3.954/2011 muito clara em seu artigo 1 ao tratar o correspondente como prestador de servios contratado para atividades de atendimento a clientes e usurios da instituio contratante, sem jamais vincular o contratado atividade nanceira nem estabelecer qualquer vnculo trabalhista entre as duas partes.

16.7. Terceirizao
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para regulamentao da terceirizao que denam regras claras e contribuam para a melhoria das relaes do trabalho e do ambiente de negcios no pas. Tais regras devem: conceder s empresas ampla margem para decidir quais atividades terceirizar; atribuir responsabilidade subsidiria aos contratantes pelas obrigaes trabalhistas de servios contratados; garantir os direitos trabalhistas e previdencirios desses trabalhadores terceirizados; admitir a hiptese de empresas contratadas prestarem servios especializados no limitados a um nico objeto social; e prever o recolhimento de contribuies sindicais vinculadas a categorias econmicas e prossionais nos termos do art. 511 da Consolidao das Leis do Trabalho.

Terceirizao consiste em transferir a pessoas jurdicas distintas da organizao contratante a realizao de tarefas para as quais a relao custo/benefcio da execuo interna no vantajosa, seja do ponto de vista nanceiro, seja de qualidade, ou mesmo de especialidade. Faz parte da diviso e especializao do trabalho, constituindo fator essencial no processo de produo e prestao de servios. Sua prtica gera maior produtividade e competitividade, estimula investimentos e cria empregos formais. A terceirizao no se confunde com mera intermediao de mo-de-obra. Trata-se de uma parceria comercial entre prestador e tomador de servios com vistas produo de bens e servios para o mercado. Nessa parceria, as partes so sujeitos capazes, idneos, e no existem elementos que caracterizem a relao de emprego. No Brasil, a inexistncia de uma lei especca sobre terceirizao diculta a compreenso dos benefcios dessa prtica e cria insegurana jurdica tanto para as empresas quanto para os trabalhadores. Hoje, a terceirizao regida pela Smula 331/1993 do Tribunal Superior do Trabalho (TST), cuja interpretao vem variando ao longo das ltimas dcadas, com prejuzos para as relaes de trabalho.

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Nessa matria, as discusses se do principalmente em torno: da determinao das atividades que se podem delegar para serem executadas por contratadas; da responsabilidade das empresas contratantes com os direitos trabalhistas e previdencirios, em relao aos funcionrios da empresa contratada; obrigatoriedade de objeto social nico mesmo para empresas que, ao desempenhar uma atividade principal, tambm se dedicam a atividades acessrias de interesse do pblico; e da possibilidade de recolhimento de contribuio sindical por parte dos trabalhadores contratados para sindicato da categoria da empresa contratante. Quanto ao que delegar, a Smula 331 estabelece que a terceirizao s pode ser aplicada nas reas da organizao denidas como atividade meio, ou seja, aquelas em que no h participao direta dos empregados terceirizados na formao do produto ou do servio nal da empresa contratante. A determinao, no entanto, d margem a diferentes interpretaes em razo da diculdade de denir o que so as atividades meio e m nos complexos processos produtivos atuais. A terceirizao est presente em todas as reas de atuao, tanto a meio quanto a m. Ademais, as empresas esto mais bem posicionadas para decidir que atividades terceirizar, luz de sua cultura institucional, de seu plano estratgico e da conana que depositam no fornecedor de servios contratados. A terceirizao no se deve restringir atividade-meio da empresa, sob pena de ser ferido o princpio da livre iniciativa disposto no artigo 170 da Constituio Federal. Quanto responsabilidade do contratante, por sua vez, poder ser subsidiria sempre que a empresa scalize periodicamente o el cumprimento das obrigaes trabalhistas e previdencirias por parte da contratada. Na ausncia dessa scalizao, poder-se-ia admitir a responsabilidade objetiva solidria. No que diz respeito exigncia objeto social nico, propostas em tramitao no Congresso Nacional podem resultar na extino da prestao de servios essenciais a signicativa parcela da populao brasileira, tal como a atividade de correspondente no-bancrio. Por um lado, a explicitao do objeto no contrato social contribui para evitar

a precarizao da mo-de-obra. Por outro, a limitao da gama de servios oferecidos em funo de um nico objeto social no impede necessariamente tal precarizao, mas penaliza o consumidor. No caso do setor nanceiro, a regulamentao que rege a atividade de correspondente no-bancrio (Resoluo CMN n 3.954/2009) veda que essa atividade se constitua em objeto social nico. Com relao s contribuies sindicais dos empregados da empresa contratada, deve prevalecer o princpio da associao a sindicatos considerando a categoria prossional e econmica do prestador. O fato de o trabalhador prestar servios em diferentes empresas no altera sua categoria em funo da atividade das empresas s quais serve. Nesse quadro, no faria sentido o trabalhador contratado contribuir para sindicatos que no representem sua categoria, mas sim a de empregados da empresa contratante. Para a CNF, deve imperar o disposto no artigo 511 da Consolidao das Leis do Trabalho, que vincula associao sindical a categoria prossional ou econmica em virtude de identidade, semelhana ou conexidade de interesses econmicos, de condies de vida oriundas da prosso ou do trabalho em comum, de prosses ou funes diferenciadas, em uma homogeneidade que torna a associao natural.

16.8. Jornada de trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos voltados para o fortalecimento de negociaes coletivas transparentes que determinem a reduo da jornada de trabalho de forma a beneciar empregados ao mesmo tempo em que no vulnerem empregadores. Para a CNF, eventual reduo da jornada de trabalho deve ser objeto de negociaes setoriais, com vistas a manter a competitividade e a produtividade que asseguram a gerao de novas vagas de emprego formal. O adicional pago a ttulo de horas extras tambm deve ser mantido, uma vez que a legislao trabalhista j determina corretamente esses valores.

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 marcante a tendncia de reduo da jornada de trabalho por meio de negociao coletiva. Para os setores em que essa reduo possvel, tem sido negociada uma carga horria adequada que satisfaz s demandas dos trabalhadores sem comprometer a ecincia e a competitividade das empresas. Essa tendncia j resultou em jornadas diferenciadas em vrios setores. Como regra geral, empregados de instituies nanceiras j cumprem jornada de trabalho igual ou inferior a 40 horas. Os impactos da reduo da jornada de trabalho no podem ser avaliados por clculos matemticos simplistas, pelos quais, por exemplo, uma reduo de jornada de 44 horas semanais para 40 horas (ou 9,1%) alavancaria automaticamente crescimento de 10% no nmero de vagas formais. Esse raciocnio equivocado supe que empresas que contratam dez empregados passariam a necessitar de um dcimo primeiro funcionrio para cumprir as 44 horas que requer o seu ciclo produtivo. Tais clculos negligenciam vrios outros fatores da equao de produo de uma empresa, que inclui, por exemplo, aumento de preo do produto nal causado por reduo da oferta, compra de equipamentos e ampliao do treinamento da mode-obra para aumentar a produtividade, ou mesmo desinvestimento para relocao em mercado onde as normas trabalhistas sejam mais exveis. A negociao coletiva a maneira de empregados e empregadores ponderarem todos esses fatores na equao da produo. Alm do mais, atrelar a reduo da jornada de trabalho ao aumento do adicional pago pelas horas extras trabalhadas, de 50% do valor normal para 75%, conforme consta de propostas legislativas em tramitao, aumentaria o custo com a mo-de-obra e, consequentemente, desestimularia a criao de empregos formais.

16.9. Fixao de piso salarial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para o estabelecimento de pisos salariais que considerem de maneira realista as discrepncias entre regies geogrcas do Brasil e entre diferentes setores da economia, balizadas no por exames superciais de rentabilidade desses setores econmicos, mas sim pela necessidade de se assegurar remunerao adequada quelas categorias laborais cuja natureza exija qualicaes especcas e desempenho singular.

O chamado piso salarial ou salrio prossional aquele estabelecido para os prossionais que exercem uma determinada atividade em razo da sua natureza e desempenho laboral, das qualidades exigidas para a sua execuo e, tambm, das possibilidades econmicas das empresas da respectiva categoria econmica. A reivindicao para a xao de piso salarial para as categorias prossionais tem sido objeto de diversas proposies em tramitao no Congresso Nacional. Entretanto, a matria deve ser objeto de estudos mais aprofundados, pois o Brasil apresenta enormes diferenas regionais. Estabelecer uma remunerao mnima pode funcionar como elemento contrrio pretenso dos projetos de lei, pois determinadas categorias, em Estados de menor atividade econmica, deixariam de conseguir reajustes maiores aos do piso salarial em suas negociaes coletivas.

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16.10. Estabilidade da relao empregatcia

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a exibilizao das relaes de trabalho, seja pela consolidao do sistema indenizatrio para demisses imotivadas disposto no artigo 7 da Constituio, seja pelo fortalecimento das convenes e acordos coletivos que tratam da questo, para estmulo da competitividade e da inovao de empresas, bem como para aumentar a gerao de empregos formais.

Uma das discusses mais importantes para a economia brasileira trata do engessamento do mercado de trabalho pela proibio das demisses imotivadas. O instituto da estabilidade foi derrogado pela legislao que implantou o sistema do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), um sistema de proteo ao trabalhador baseado em quatro pilares: aviso prvio, indenizao de 40% sobre o saldo do FGTS, o prprio Fundo e o seguro-desemprego. H tambm uma srie de outros mecanismos, tais como verbas rescisrias e restries em casos especiais, ao lado daqueles estabelecidos por conveno ou acordos coletivos (como proteo para os que esto prximos da aposentadoria, os que so arrimo de famlia, os que tm muitos dependentes, as gestantes e os acidentados). A discusso sobre proibio de demisses imotivadas avana no Supremo Tribunal Federal e no Congresso Nacional, com implicaes muito graves. No corao dessa discusso, est a prerrogativa de o Governo denunciar uma conveno internacional trabalhista sem passar pelo crivo do Congresso Nacional: ou o Brasil continuar a denunciar tratados por ato do Executivo, como vem fazendo h dcadas e como se faz em muitos pases, ou o Governo passar a submeter ao Congresso a denncia de tratados internacionais. Em junho de 1982, a Organizao Internacional do Trabalho aprovou a Conveno n 158, que limita a dispensa de empregados por justa causa e probe a demisso imotivada.

H conito entre a Conveno OIT n 158 e a Constituio Federal, cujo artigo 7, inciso I prev o direito a uma relao de emprego protegida contra despedida arbitrria ou sem justa causa, nos termos de lei complementar, que prever indenizao compensatria, dentre outros direitos. O Congresso Nacional aprovou o texto da Conveno da OIT em setembro de 1992, pelo Decreto Legislativo n 68. Em 20 de novembro de 1996, o Poder Executivo expediu o Decreto n 1.855, que deu entrada Conveno no direito positivo interno do Estado brasileiro. Os Decretos do Legislativo e do Executivo haviam introduzido o prprio texto da Conveno, em conito com o dispositivo constitucional que determina a promulgao de Lei Complementar para regular a matria. Essa anomalia deu origem ADI n 1.480, proposta pela Confederao Nacional do Transporte (CNT) e pela Confederao Nacional da Indstria (CNI). Ao julg-la, o Supremo Tribunal Federal decidiu que, alm de o texto da Conveno no poder substituir a lei complementar prevista na CF, tal lei complementar no poderia alterar a sistemtica da garantia de indenizao compensatria. Foi essa deciso que levou o Poder Executivo a denunciar a Conveno n 158 em dezembro de 1996, nos termos previstos na prpria Conveno, pelo Decreto n 2.100, visto haver sido denunciada por Nota do Governo brasileiro Organizao Internacional do Trabalho. A partir desse ponto, a discusso tomou dois rumos, um no Supremo Tribunal Federal e outro no Congresso Nacional. Enquanto o STF examina a constitucionalidade do Decreto do ento presidente Fernando Henrique Cardoso, a Cmara dos Deputados chamada a se pronunciar sobre a Mensagem n 59/2008, do Presidente Luiz Incio Lula da Silva, que prope nova raticao da referida Conveno. Forma-se o quadro preocupante em que a Conveno n 158 pode vir a ser restaurada em sua eccia seja por deciso do STF, seja por aprovao do Congresso. Caso o STF decida que a Conveno jamais foi denunciada, ou caso o Congresso Nacional decida raticar novamente a matria, sobrevir um custo enorme para todos os setores da economia brasileira e para o prprio Governo (Unio, Estados e Municpios), que grande empregador. Impedidos de demitir, os empregadores tero seus custos com a manuteno dos postos de trabalho aumentados

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signicativamente e sero inibidas novas contrataes, com reexos sobre o desemprego. Esses impactos sero particularmente negativos sobre micro e pequenas empresas, que constituem os maiores empregadores do pas, e sobre os jovens, que registram taxas de desemprego muito mais altas do que aquelas da populao acima de 24 anos. O setor nanceiro ter diculdade para conceder crdito a empresas que, para justicar demisses imotivadas, aleguem problemas nanceiros, o que agrava ainda mais o impacto negativo da Conveno sobre a atividade econmica. No que diz respeito s consequncias do julgamento no STF e da tramitao da Mensagem n 59/2008 no Congresso, os impactos negativos projetam-se para o passado e para o futuro: cria-se insegurana jurdica acerca das demisses imotivadas desde 1996 e reduzse a criao de novos empregos pelo engessamento do mercado de trabalho. A economia brasileira seria fortemente atingida pelos prximos trs anos, uma vez que o artigo 17 item 1 da Conveno OIT n 158 dispe que esta s pode ser denunciada a cada dez anos da data inicial de sua vigncia, em 1985. Significa que a prxima denncia s poder ocorrer em 2015. No que tange alterao das relaes entre Poderes, tanto o resultado do julgamento do STF quanto o trmite da Mensagem n 59/2008 no Congresso tm o poder de deslocar o Brasil do grupo dos pases cuja Constituio omissa sobre o papel do Legislativo na ratificao de denncias de tratados para o grupo dos pases em que o Parlamento tem papel crtico nessas denncias.

16.11. Estabilidade provisria da relao empregatcia

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento da garantia de emprego aos trabalhadores, no apenas pela ampliao do leque de alternativas para a concesso de estabilidade provisria. Essas alternativas devem ser assentadas em rigorosos estudos que mensurem seu impacto econmico, em contraste com o nus da estabilidade provisria e a rigidez que esta introduz numa economia competitiva. Considerando que a legislao atual contempla garantias provisrias de emprego que abrangem diversas situaes, a Confederao Nacional das Instituies Financeiras entende que compete s partes, por meio de Convenes Coletivas de Emprego, estabelecer outras de conformidade com as peculiaridades de cada categoria.

No perodo de estabilidade provisria o empregado no pode ser dispensado por vontade do empregador, salvo por justa causa ou fora maior. H duas categorias de estabilidade: (a) aquelas previstas em lei; e (b) aquelas previstas em convenes e acordos coletivos, nos quais os sindicatos, com a inteno de assegurar aos empregados garantia de emprego e salrio, determinam alguns casos de estabilidade, tal como para o empregado em vias de aposentadoria. No ordenamento ptrio, vislumbram-se algumas hipteses de estabilidades provisrias, entre as quais as mais comuns nas relaes empregatcias so: (a) da gestante (artigo 10, II, b, do ADCT CF/88); (b) do acidentado (Lei n 8.213/91, art. 118); (c) a do dirigente sindical (art. 8, VIII, CF/88 e artigo 543, 3. CLT); e (d) dos membros eleitos da CIPA (arts. 163 a 165 da CLT). A produo legislativa deve considerar a sustentabilidade das empresas e o estmulo gerao de empregos, especialmente no momento de crise atual. No Congresso Nacional, contudo, so discutidas proposies que tratam de estabilidade que, recorrentemente, pretendem inovar

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o ordenamento sem conceder incentivos scais ou de qualquer natureza. Contrariamente, trazem mais um nus trabalhista, devendo o empregador, caso queira manter suas atividades, adequar-se por meio da reduo da lucratividade, quando possvel, ou, ainda, da majorao do valor nal dos produtos ou servios comercializados. Ademais, o artigo 7 da Constituio Federal, ao tratar da proteo da relao de emprego contra a despedida arbitrria ou sem justa causa, arma que esta ser instituda por meio de Lei Complementar. Por essa razo, determinados projetos de lei que tramitam no Congresso Nacional possuem vcios de constitucionalidade. Dentre essas proposies, guram a estabilidade para o alcoolista, trabalhador com esposa gestante, membros de Conselho Fiscal de sindicatos, trabalhador que retorna de frias ou de afastamento involuntrio, trabalhador s vsperas de se aposentar, bem como a vedao da demisso coletiva. Propostas com o intuito de inibir a demisso coletiva no consideram a potencial desacelerao da atividade econmica e o desestmulo ao surgimento de novas vagas de emprego, como j ocorre, sobretudo, em alguns pases europeus. A demisso coletiva uma medida extrema a que recorrem as empresas em casos de grave crise conjuntural. A inviabilizao da atividade econmica pela imposio de nus trabalhista exagerado levaria, no limite, extino da empresa e com ela de todos os empregos, alm de afetar todos os parceiros com quem a empresa mantinha relaes comerciais e creditcias.

A Lei das Sociedades Cooperativas (Lei n 5.764/1971, que dene a Poltica Nacional de Cooperativismo, institui o regime jurdico das sociedades cooperativas, e d outras providncias) dene essas entidades como um contrato de sociedade de natureza civil, com forma e natureza jurdica prprias, de pessoas que reciprocamente se obrigam a contribuir com bens ou servios para o exerccio de uma atividade econmica de proveito comum, sem objetivo de lucro, no sujeitas a falncia. As sociedades cooperativas podero adotar por objeto qualquer gnero de servio, operao ou atividade em benefcio de seus associados, assegurando-se-lhes o direito exclusivo e exigindo-se-lhes a obrigao do uso da expresso cooperativa em sua denominao. Na economia brasileira, cooperativas tm desempenhado papel cada vez mais relevante na promoo do desenvolvimento, inclusive para o aumento da oferta de crdito a taxas de juros competitivas (ver XX. Cooperativas de crdito). Em que pese esse papel importante, h registro de criao de cooperativas com o nico intuito de obter para seus Diretores estabilidade equiparada do dirigente sindical. Essa desvirtuao do papel das entidades decorre de dispositivo da Lei n 5.764/1971, que vem gerando controvrsia sobre a estabilidade de empregados de empresas que sejam eleitos Diretores de sociedades cooperativas pelos mesmos criadas, j que estes, nos termos do artigo 55, gozariam das garantias asseguradas aos dirigentes sindicais pela Consolidao das Leis do Trabalho (previstas no artigo 543 do Decreto-Lei n. 5.452/1943). Entre essas garantias gura a vedao de dispensa do empregado, at um ano aps o nal do seu mandato, salvo se cometer falta grave devidamente apurada. No se justica a existncia de tal estabilidade equiparada do dirigente sindical, uma vez que a proteo contra despedida imotivada dada a esse tipo de dirigente, assim como a de integrante de Comisso Interna de Preveno de Acidentes(CIPA), tem como fundamento permitir que ele exera sua funo em sua plenitude, sem estar sujeito a, em tese, eventuais represlias por empregador arbitrrio, diante do escopo de atuao do dirigente na relao

16.12. Sociedades Cooperativas e estabilidade provisria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a explicitao da situao jurdica de empregados que sejam eleitos Diretores de sociedades cooperativas pelos mesmos criadas no sentido de negar a esses empregados estabilidade provisria equiparada de dirigentes sindicais.

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empregado e empregador. No se vislumbra tal prerrogativa para o Diretor de cooperativa, j que no h por parte dele qualquer atuao contra interesses do empregador que justique tal garantia legal. Alm disso, depois da promulgao da Constituio de 1988, a estabilidade de Diretor de cooperativa equiparada de dirigente sindical perdeu amparo legal. Recentes acrdos de alguns tribunais do trabalho defendem que diante da supremacia do artigo 8, inciso VIII, da Constituio Federal, o direito estabilidade provisria de que trata o artigo 543, da CLT restou assegurado exclusivamente aos dirigentes sindicais, pois o artigo 8, inciso VIII, da Constituio da Repblica e o artigo 10, inciso II, do ADCT fazem aluso expressa ao dirigente sindical, gestante e ao membro eleito a cargo de direo da CIPA, mas no mencionam o Diretor da sociedade cooperativa, o que permite concluir que a nova Ordem Constitucional no recepcionou diversos dispositivos da Consolidao das Leis do Trabalho e da legislao infraconstitucional que disciplinavam a estabilidade. Com isso, o artigo 543 da CLT destina-se exclusivamente a dirigentes sindicais, no mais subsistindo a proteo contra a dispensa imotivada do Diretor de associao prossional, nem qualquer outra estabelecida na legislao perifrica.

o artigo 194 e o inciso I do artigo 201 da Constituio Federal). A Justia do Trabalho competente para julgar as aes sobre reparao decorrentes de acidente de trabalho ou doena ocupacional, cabendo Justia Especializada somente a adoo supletiva de normas do processo civil em caso de omisso da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT). No havendo omisso na CLT, no cabe discusso sobre compatibilidade entre a norma trabalhista e o processo civil. O artigo 118 da Lei n 8.213/91 assegura garantia de emprego de doze meses aps a cessao do auxlio-doena acidentrio e veda a dispensa do empregado a partir do 16 dia do afastamento, quando o contrato de trabalho ca suspenso. O auxlio-doena ser devido ao acidentado que car incapacitado para o seu trabalho por mais de quinze dias consecutivos. Ocorre que o empregador arca com os custos da licena mesmo nos casos em que o afastamento do trabalhador se d por conta de qualquer outra doena que no guarde nexo causal com o trabalho realizado. O empregado no pode ser dispensado por usufruir garantia do emprego sempre que esse afastamento ocorrer por um perodo superior a quinze dias. Nesses casos, o empregador incorre no nus da no prestao do servio, por fora do afastamento previdencirio, para em seguida arcar com o custo adicional da estabilidade ou garantia do emprego. Nesse quadro, no merecem prosperar as proposies legislativas que pretendem aumentar o prazo de estabilidade no emprego, bem como transferir para os empregadores nus maior com a manuteno do Seguro de Acidente do Trabalho.

16.13. Acidente de trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao dos direitos trabalhistas, tais como o direito a indenizao pblica nos casos de acidente de trabalho e de estabilidade de emprego temporria para trabalhadores acidentados, que resguardem os empregadores de demandas de m-f cujo nus pode afetar negativamente a capacidade de competio e de inovao das empresas.

J h previso legal para a proteo do trabalhador nos casos em que ocorre afastamento por motivo de acidente de trabalho (como o inciso XXVIII do artigo 7,

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16.14. Seguro Acidente de Trabalho (SAT)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para o aperfeioamento do sistema de proteo sade do trabalhador no local de trabalho, pela introduo de medidas de preveno de sinistros e de indenizao proporcionais ao risco, ao grau de exposio dos trabalhadores e gravidade das leses decorrentes de acidentes.

A mudana introduzida pela nova legislao pode ser inconstitucional por se basear em um critrio de presuno, j que no mais necessrio vericar se o funcionrio de fato exerceu atividades que causaram a doena, bastando que esta esteja classicada como de alta incidncia naquele ramo empresarial.

16.15. Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas que revejam a destinao e veriquem a ecincia da aplicao dos recursos do FAT, sem, contudo, reduzir a alocao dos recursos ao amparo do trabalhador desempregado. Entre essas iniciativas, a CNF endossa aquelas voltadas para o preparo de mo-de-obra para um mercado de trabalho que demanda prossionais qualicados. Sobre o Conselho Deliberativo do FAT (CODEFAT), a Confederao defende a constituio de um rgo colegiado de efetiva representatividade, que rena entidades patronais de mbito nacional constitudas na forma da lei, sobre as quais no pese qualquer dvida quanto sua legalidade.

A Constituio garante ao empregado o Seguro Acidente de Trabalho (SAT), custeado pelas empresas mediante o pagamento de um adicional sobre folha de salrios. A Lei n 8.212/91, que deniu as alquotas do SAT de acordo com uma graduao de riscos, bem como delegou a regulamentao a ato normativo infralegal (regulamento), estabeleceu os dados necessrios congurao da hiptese de incidncia da Contribuio Social. A alquota foi estabelecida em 1%, para as empresas em cuja atividade preponderante esse risco seja considerado leve, de 2% para risco mdio e de 3% para as de risco grave. Com o Decreto n 2.173/1997 a atividade preponderante passou a ser considerada aquela que, na empresa, ocupa o maior nmero de trabalhadores. O Decreto n 6.957/2009 alterou o Regulamento da Previdncia Social (Decreto n 3.048/1999) quanto aplicao, ao acompanhamento e avaliao do Fator Acidentrio de Preveno (FAP). Consiste em um multiplicador varivel calculado de acordo com o grau acidentrio no ambiente de trabalho. O FAP aplicado respectiva alquota de 1%, 2% ou 3% de contribuio para o SAT, o que dever aumentar ou reduzir o percentual, de acordo com o grau de incidncia de acidentes de trabalho. O multiplicador varivel introduzido pela nova legislao acarretou alterao drstica na classicao de diversos setores da economia, que passaram da contribuio mnima mxima, mesmo no havendo equivalncia na gravidade dos acidentes com os setores que j contribuam com a alquota de 3%.

O Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) consiste em um fundo especial vinculado ao Ministrio do Trabalho e Emprego, institudo em 1990 para o custeio do Programa do Seguro-Desemprego, do Abono Salarial, o nanciamento de Programas de Desenvolvimento Econmico e qualicao prossional. Os recursos do fundo originam-se principalmente das contribuies para o Programa de Integrao Social (PIS) e para o Programa de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico (PASEP). A partir da vigncia da Constituio de 1988 e da instituio do FAT, o BNDES passou a gerir permanentemente recurso que corresponde a, pelo menos, 40% do que arrecadado com as contribuies ao PIS-PASEP. Atualmente, os repasses do FAT ao BNDES, integrados pelo FAT Constitucional e o FAT Depsitos Especiais, consti-

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tuem uma de suas mais importantes fontes. Em janeiro de 2013, o saldo total de recursos repassados atingiu a marca de R$ 159,91 bilhes, ampla parcela do funding do banco. Para a implementao de uma slida poltica de fortalecimento da economia e do mercado de trabalho nacional, de grande importncia o acompanhamento da aplicao desses recursos para que sejam denidos mtodos de alocao e estabelecidas prioridades que se coadunem com os objetivos essenciais do FAT e do BNDES. Essa a responsabilidade do Conselho Deliberativo do FAT (CODEFAT), criado pelo mesmo marco legal que deu origem ao FAT. Trata-se de rgo colegiado de carter tripartite que possui como suas principais funes a elaborao de diretrizes para programas e para alocao de recursos; o acompanhamento e a avaliao do impacto da aplicao de tais recursos, bem como a funo de propor o aperfeioamento da legislao referente s polticas pblicas de emprego e renda, e a scalizao da administrao do FAT. Em fevereiro de 2013, a composio do CODEFAT no contava com ampla participao patronal de mbito nacional representativa. No mbito do Congresso Nacional, vrias proposies objetivam alterar critrios e denir novos parmetros que balizem a alocao de recursos do FAT pelo seu Conselho Deliberativo. Tambm tramitam projetos que pretendem condicionar a concesso de benefcios (como o seguro desemprego e aes como a qualicao prossional de trabalhadores desempregados) frequncia de empregados nos cursos oferecidos. A vinculao legal de recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) a programas de capacitao e qualicao prossional poderia representar importante estmulo formao dos empregados.

16.16. Suspenso de contrato de trabalho em caso de crise econmico-financeira

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a introduo na Consolidao das Leis do Trabalho de dispositivo que permita a suspenso do contrato de trabalho, mediante previso em conveno ou acordo coletivo e aquiescncia formal do empregado, sempre que a empresa no puder manter o nvel da produo e o fornecimento de servios em razo de crise econmico-nanceira.

Na suspenso do contrato de trabalho, o pacto laboral deixa de produzir efeitos to logo ocorra a causa suspensiva e desaparece temporariamente. No perodo negociado, o empregado no tem obrigao de trabalhar, ao mesmo tempo em que o empregador no arca com salrio e encargos sociais. O artigo 476-A da Consolidao das Leis do Trabalho prev suspenso do contrato de trabalho para participao do empregado em curso ou programa de qualicao prossional oferecido pelo empregador, com durao equivalente suspenso contratual. Discute-se no Congresso Nacional a introduo na CLT de dispositivo semelhante ao artigo 476-A, para criar mais uma hiptese de suspenso do contrato de trabalho, mediante previso em conveno ou acordo coletivo e aquiescncia formal do empregado, quando a empresa no puder manter o nvel da produo e o fornecimento de servios em razo de crise econmico-nanceira. Essa suspenso constitui-se em alternativa dispensa de mo-de-obra e s demisses coletivas durante crises. Para os empregados, haveria a vantagem da manuteno da relao trabalhista. Para os empregadores, haveria o benefcio da reduo temporria de custos para recuperao da atividade empresarial e evitaria custos de formao e de reposio de mo-de-obra qualicada.

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16.17. Licena Maternidade

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a prorrogao da licena maternidade que no imponham nus exagerados aos empregadores, mas sim que os incentivem a conceder essa prorrogao de forma voluntria, inclusive por meio de isenes tributrias, ou que remetam a questo para acordos coletivos.

nos sessenta dias de prorrogao da licena-maternidade pode ser isentado de tributao.

16.18. Outras licenas trabalhistas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que favoream a ampliao de hipteses de ausncia justicada desde que estabelecidas por meio de negociao coletiva e que no se convertam em incentivo ao absentesmo.

A Constituio Federal de 1988 admitiu as disposies da Conveno n 103 da Organizao Internacional do Trabalho e passou a assegurar gestante, sem prejuzo de emprego e salrio, 120 dias de licena, alm de vedar sua dispensa arbitrria ou sem justa causa a partir do momento da conrmao da gravidez e at cinco meses aps o parto (art. 7, XVIII e art. 10, II, b - ADCT). O benefcio estendido aos casos de adoo tambm concedendo me adotante estabilidade temporria. pertinente e oportuna a discusso sobre a ampliao do direito por mais sessenta dias, o que atende s recomendaes da Organizao Mundial de Sade (OMS) de as mes proverem aleitamento durante os seis primeiros meses de vida de seus lhos. No Brasil, a legislao concede me lactante o direito a dois descansos especiais, de meia hora cada um, durante a jornada de trabalho, para aleitamento, at que seu lho complete seis meses de idade (ou mais, se houver necessidade mdica - art. 396, da CLT). Para a CNF, o direito licena maternidade e as discusses em torno de sua eventual dilatao aproximamse do esprito da Lei n 11.770/08, que criou o Programa Empresa Cidad. De acordo com a norma, as empresas que voluntariamente aderem ao programa e concedem o benefcio s funcionrias so beneciadas com incentivos scais. Nele, os primeiros 120 dias de licena maternidade continuam a ser custeados pelo Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) e a empresa arca com os dois meses seguintes. A beneciria recebe seu salrio integral ou, no caso de valores variveis, a mdia dos ganhos nos ltimos seis meses. O total da remunerao integral pago

A Consolidao das Leis do Trabalho, em seu artigo 473, estabelece rol de hipteses em que o empregado poder deixar de comparecer ao servio sem que haja prejuzo do salrio ou do gozo das frias. So casos que ensejam ausncia justicada: (a) falecimento de cnjuge, ascendente ou descendente, irmo ou pessoa que viva sob sua dependncia econmica; (b) doao voluntria de sangue devidamente comprovada; (c) alistamento eleitoral; (d) cumprimento de exigncia do Servio Militar; (e) participao em processo seletivo para ingresso em estabelecimento de ensino superior; (f ) para comparecimento em juzo; (g) exerccio de mandato de representante sindical; e (h) nascimento de lho. A CLT ainda estabelece prazos especcos para cada um dos casos de ausncia justicada, de modo a assegurar ao trabalhador tempo hbil para o cumprimento de obrigaes junto ao Estado, alm de prover oportunidade ao empregado para resolver questes atinentes ao seu crculo familiar. Discusses relacionadas ao rol supracitado e ampliao dos prazos de ausncia justicada tm sido desenvolvidas nos mbitos dos trs Poderes. No Congresso Nacional, elevado nmero de proposies visam modicao do art. 473 da CLT. No Executivo a Conferncia Nacional do Trabalho Decente, (ver 3.2 Agenda Nacional do Trabalho Decente) organizada por comisso tripartite, um dos foruns de discusso dessa temtica e de outras relacionadas ao cotidiano de trabalhadores e de empregadores. O Judicirio, por sua vez, tem sido provocado a se manifestar sobre as hipteses de ausncia e licena do trabalhador,

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tal como no caso do Mandado de Injuno n 4.408, impetrado pela Confederao Nacional dos Trabalhadores na Sade (CNTS), por meio do qual a entidade requer a regulamentao do inciso XIX do artigo 7 da Constituio Federal, que trata da hiptese de ausncia do trabalhador em caso de nascimento de lho. No que concerne licena em caso de nascimento de lho, h propostas que, por exemplo, visam regulamentao da licena paternidade e que sugerem a ampliao da abrangncia do Programa Empresa Cidad, estendendo sua cobertura licena paternidade. Atualmente, tal licena concedida ao pai pelo perodo de cinco dias imediatamente aps o nascimento da criana, conforme previsto na Constituio Federal, Ato das Disposies Constitucionais Transitrias, art. 10, 1. O prazo do art. 473 da CLT destinado recuperao do trabalhador em caso de falecimento de parentes, conhecido como licena nojo, comumente questionado. A legislao vigente prev a possibilidade de ausncia justicada por dois dias de trabalho. Outras proposies legislativas objetivam assegurar ao trabalhador a possibilidade de afastamento de suas atividades para ns de qualicao. No obstante o apoio a iniciativas que visem ao fomento de polticas de incentivo ao estudo, a Confederao Nacional das Instituies Financeiras prima pela autonomia coletiva dos agentes econmicos e pelos instrumentos coletivos de trabalho quando da discusso de polticas referentes educao prossional continuada.

tenham origem no s de cheas, mas tambm de pessoas com posio hierrquica igual ou inferior. O assdio moral deve ser combatido de todas as maneiras possveis. Em que pese gravidade do problema e a necessidade de duras medidas de preveno e punio de atos dessa natureza, o conceito de assdio moral no pode ser genrico: sua indenio gera insegurana jurdica, na medida em que o empregador desconhece qual comportamento seu poder vir a ser interpretado como assdio pela Justia do Trabalho. Ademais, no basta a comprovao de culpa (em sentido amplo) do empregador para que o empregado tenha direito indenizao. Incumbe vtima a prova de nexo causal e efetivo dano, o que dicultado pela ausncia de clara denio do que seja assdio moral. O artigo 483 da Consolidao das Leis do Trabalho elenca as hipteses de resciso indireta, dentre as quais no gura o assdio moral. Contudo, eventos comprovados de assdio moral habilitam os empregados a pleitear indenizao por danos morais, qual no se soma indenizao rescisria. Eventual acumulao de indenizao rescisria com indenizao genrica por danos morais caracterizaria bis in idem, ou dupla indenizao, pois a origem da reparao seria a mesma: eventuais danos originados pela assdio moral. preciso cautela para evitar que aes judiciais sirvam para fomentar a chamada indstria da indenizao, j que as empresas acabam arcando com pesados valores advindos de condenaes a ttulo de dano moral, possivelmente sem fundamento. A clusula preventiva de assdio moral que consta de convenes coletivas rmadas pela categoria dos bancrios tem-se mostrado ecaz e contribui para enriquecer a discusso sobre o tema.

16.19. Assdio moral

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que visem a estabelecer critrios objetivos para xao de indenizao em caso de ocorrncia de assdio moral.

Entende-se como assdio moral a prtica, manuteno ou exposio de empregados (as) a situaes vexatrias, por vrias vezes, no exerccio das atividades e funes, que

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16.20. Ponto eletrnico

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas com vistas a revogar ou a alterar a Portaria do Ministrio do Trabalho n 1.510/2009, considerando-se que certi cao digital de sistemas alternativos atende os mesmos requisitos de autenticidade e integridade de registros de jornada de trabalho. Empresas de vrios setores j adotam sistema de ponto eletrnico com requisitos de segurana e inviolabilidade reconhecidos em vrias decises da Justia do Trabalho.

culdades tambm aos empregadores, j que a aquisio de um registrador eletrnico de ponto (REP) onerosa. Na viso da CNF, o Ministrio do Trabalho extrapolou seu poder de regulamentar ao editar portaria que criou obrigaes no previstas em lei. Isso porque a CLT obriga apenas as empresas com mais de dez empregados por estabelecimento a registrarem respectivos horrios de trabalho, seja de forma manual, mecnica ou eletrnica. A Portaria estabelece ainda que o registro eletrnico de ponto somente vlido se efetuado por meio do denominado REP Registrador Eletrnico de Ponto, que vem a ser o aparelho cujas especicaes esto detalhadas na Portaria. Ora, a determinao de utilizao de um nico tipo de dispositivo j caracteriza um excesso de regulamentao, posto que o texto da CLT unicamente autoriza o MTE a efetuar a regulamentao da marcao da jornada, suas condies e limites de sua utilizao. No plano judicial, j existem decises que desobrigam o uso do REP.

O Sistema de Registro Eletrnico de Ponto (SREP) consiste em um conjunto de equipamentos e programas informatizados destinados anotao por meio eletrnico da entrada e sada dos trabalhadores das empresas, previsto no artigo 74 da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT). A Portaria do Ministrio do Trabalho (MTE) n 1.510/2009, que regulamenta o SREP, procura prevenir fraudes no registro da jornada de trabalho nas empresas, disciplinar a utilizao do sistema e regulamentar o uso do equipamento. A norma obrigou as empresas a substiturem os atuais coletores de ponto pelo registrador eletrnico at a sua entrada em vigor, em 1 de abril de 2012, conforme disposto na Portaria n 2.686/2011. A nova regra do MTE excessivamente burocrtica e no leva em considerao os sistemas atualmente existentes no pas. Um dos principais problemas criados a obrigatoriedade de impresso de um comprovante do registro para o trabalhador. Os empregados cam obrigados a manter, por longo perodo de tempo, uma grande quantidade de registros em papel, sem a garantia de que as fraudes de registro sero reduzidas, dado que, em sua maior parte, tais fraudes no costumam ocorrer na forma de simples e pura alterao do registro. A Portaria ainda estabelece um vasto e detalhado conjunto de exigncias que, em vez de proteger, impe di-

16.21. Concesso de benefcios em dinheiro - vale-transporte

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do poder discricionrio dos trabalhadores no uso de benefcios trabalhistas, tais como o pagamento de vale-transporte em dinheiro, no entendimento de que a concesso desses benefcios em pecnia mantm seu carter indenizatrio e, portanto, no os incorpora a salrios e demais remuneraes, inclusive para ns de incidncia de contribuio previdenciria e de Imposto de Renda.

As discusses no Congresso Nacional sobre propostas que tratam do vale-transporte esto centradas na convenincia de seu pagamento em dinheiro, com o temor, entre outros, de que o benefcio venha a ser incorporado ao salrio. Nas discusses, argumenta-se ainda que o trabalhador utilizaria o dinheiro para outros ns, desvirtuando o propsito do benefcio, e que se perderia o

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reajuste automtico nas tarifas de transporte subsidiadas pelo empregador. O Supremo Tribunal Federal (STF) decidiu, em maro de 2010, que no incide contribuio previdenciria sobre vale-transporte pago em dinheiro aos trabalhadores. O plenrio do STF, por maioria de votos, rmou o posicionamento de que o auxlio transporte pago no integra o salrio do empregado constituindo, assim, uma verba de natureza indenizatria e no remuneratria. Para o STF, o fato de o valetransporte ser pago mediante dinheiro no suciente para descaracterizar a natureza do benefcio e entender de forma diversa acarretaria a cobrana de tributo sem previso legal. Na deciso, o STF estabeleceu que o vale-transporte, por sua natureza indenizatria, no se incorpora aposentadoria, nem mesmo penso, bem como no incide Imposto de Renda sobre seu pagamento em dinheiro. No plano administrativo, a Smula 89/2012 do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais pacicou entendimento de que no incide a contribuio previdenciria sobre os valores pagos a ttulo de vale-transporte em pecnia. No passado, a concesso de vale-transporte fsico deu margem comercializao ilegal do benefcio, ao nascimento de uma indstria de falsicaes e a roubos e assaltos nas empresas de transportes e nas empresas autorizadas a comercializar o benefcio. Alm do exposto, a Lei n 7.418/1985 no traz efetivamente a vedao do pagamento em dinheiro e, no que tange s instituies nanceiras, a sistemtica regrada tambm por instrumento coletivo da categoria, no qual h previso especca para concesso em dinheiro do vale-transporte.

A Constituio Federal, em seu artigo 8 inciso II, veda a criao de mais de uma organizao sindical representativa de categoria prossional ou econmica, em qualquer grau - ou seja, tambm no grau superior das federaes e confederaes. Essencialmente, o dispositivo assegura o princpio da unicidade sindical, o sistema confederativo da representao sindical e a no interferncia e no interveno na organizao sindical. A Portaria n 186/2008 do Ministrio do Trabalho possibilitou a criao de mais de um sindicato na mesma base territorial, introduzindo a tendncia de que mais sindicatos de pequeno porte sejam criados. As confederaes patronais no reconhecem a legalidade dessa Portaria Ministerial. O artigo 13 do normativo fere o princpio constitucional da unicidade sindical ao apontar para o pluralismo da representao de sindicatos. No plano judicial, h quatro Aes Diretas de Inconstitucionalidade ajuizadas no Supremo Tribunal Federal contra a Portaria n 186 (as ADIs 4.120/2008; 4.126/2008; 4.128/2008; e 4.139/2008). A ADI n 4.120 foi impetrada por onze confederaes de trabalhadores, ao passo em que as demais foram impetradas por confederaes patronais. Em janeiro de 2009, parecer do Procurador-Geral da Repblica acatou parcialmente os argumentos das ADIs. No plano legislativo, o Projeto de Decreto Legislativo n 857/2008 busca sustar a Portaria n 186.

16.23. Acesso das entidades sindicais s informaes das empresas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras acompanha com interesse as propostas que assegurem aos trabalhadores o preceito constitucional do direito informao, ao mesmo tempo em que considera dispensvel o fornecimento de dados das empresas diretamente aos sindicatos seja por serem essas informaes de domnio pblico, seja por tal prestao estar prevista em dispositivos legais j existentes.

16.22. Unicidade sindical

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento do princpio constitucional da unicidade sindical e repudia normativos de hierarquia legal inferior que ferem esse princpio.

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Propostas em tramitao no Congresso Nacional sugerem alterao da Consolidao das Leis do Trabalho para obrigar empresas a prestar informaes ao sindicato laboral, para ns de negociao coletiva, acerca de sua situao econmica e nanceira mediante compromisso de sigilo por parte dos sindicatos. A Confederao no considera adequado que empresas submetam aos sindicatos laborais informaes condenciais sobre sua condio econmica e nanceira, na medida em que dispositivos legais obrigam a publicidade dessas mesmas informaes para benefcio de acionista, investidores e fornecedores. Entidades constitudas sob a forma de Sociedades por Aes devem elaborar e publicar duas demonstraes nanceiras anualmente, conforme determina a Lei n 6.404/76 Captulo XV - Exerccio Social e Demonstraes Financeiras. Para as instituies nanceiras, o dever de elaborar e publicar suas demonstraes nanceiras semestral (Lei n 4.595/1964, art. 31). Entre outras informaes pretendidas pelos sindicatos, consta a relao de salrios (Relao Anual de Informaes Sociais RAIS), cadastros dos empregados, comunicaes de dispensa e requerimentos de seguro desemprego. Todas essas informaes so transmitidas pelas empresas ao Ministrio do Trabalho. Ocorre que os prprios empregados j possuem acesso aos dados pretendidos pelos sindicatos. No caso das empresas, por exemplo, imposta pelo artigo 22 da Lei n 8.213/1991 a comunicao de acidente de trabalho tambm aos sindicatos. A Constituio Federal assevera que todos tm o direito a receber dos rgos pblicos informaes de seu interesse particular, ou de interesse coletivo ou geral, que sero prestadas no prazo da lei, sob pena de responsabilidade, ressalvadas aquelas cujo sigilo seja imprescindvel segurana da sociedade e do Estado (art. 5, XXXIII). A outorga de tal prerrogativa a sindicatos portanto dispensvel.

16.24. Participao dos trabalhadores na gesto das empresas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia proposies voltadas para o estabelecimento de boas regras de governana das corporaes que no confundam colegiados dedicados scalizao de atividades e formulao estratgica com colegiados voltados para negociaes trabalhistas. Para a CNF, deve-se aplicar idntico tratamento jurdico a todos os conselheiros de administrao.

A participao de empregados em Conselhos de Administrao tema amplamente debatido e objeto recorrente de proposies legislativas. No mbito do Congresso Nacional, h atores que vislumbram benefcios tanto para trabalhadores quanto para empregadores, ao passo em que outros expressam no acreditar nos resultados esperados pelos primeiros. O artigo 142 da Lei n 6.404/1976 xa as atribuies do Conselho de Administrao. Segundo o dispositivo, compete ao colegiado xar a orientao geral dos negcios da companhia; eleger e destituir diretores das companhias e xar-lhes atribuies; scalizar a gesto dos diretores; examinar, a qualquer tempo, os livros e papis da companhia; solicitar informaes sobre contratos celebrados ou em via de celebrao; e quaisquer outros atos. Conforme prev a Lei n 6.404/1976, em seu artigo 140, o Conselho de Administrao ser composto por, no mnimo, trs membros eleitos pela Assemblia Geral e por ela destituveis a qualquer tempo. No entanto, no Direito brasileiro, o Conselho apenas obrigatrio para companhias de capital aberto e as de capital autorizado, sendo a sua adoo facultativa para companhias fechadas, de capital no autorizado. A possibilidade de participao dos trabalhadores na gesto das empresas para contextos excepcionais traduz o entendimento dos constituintes quanto ao papel dos trabalhadores na adoo de medidas de orientao e desenvolvimento das companhias. Infere-se do inciso XI, do

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artigo 7 da CF, assim como de outras previses constitucionais vinculadas, que a participao dos trabalhadores prevista no se confunde com o estabelecimento de mecanismos de co-gesto, que concederiam aos trabalhadores abertura co-deciso. A reforma legal realizada por meio da Lei n 10.303/2001 inovou de modo signicativo as Leis n 6.404/1976 e n 6.835/1976, admitindo a participao de representantes de empregados no Conselho de Administrao das companhias. Como estabelece a Lei n 10.303/2001, a participao de representantes dos empregados nos Conselhos de Administrao estaria condicionada a previses estatutrias adequadamente aprovadas em Assembleia Geral de acionistas. Ao rgo deliberativo tambm cabe a destituio de conselheiros a qualquer tempo. J no caso das companhias pblicas e sociedades de economia mista, com vistas adequao das regras que balizam a gesto dessas entidades aos efeitos da Lei n 10.303/2001, o Poder Executivo capitaneou no mbito do Legislativo a aprovao do Projeto de Lei n 3.407/2008, que regulamentou a eleio e a participao de representantes de trabalhadores nos Conselhos de Administrao de tais companhias. A CNF observa que Conselhos de Administrao, por serem essencialmente scalizadores e formuladores de polticas gerais, no constituem fruns de negociao entre as partes das relaes de trabalho. Para a Confederao, deve prevalecer igual tratamento entre os conselheiros de administrao, inclusive no que toca responsabilizao dos autores de aes culposas ou dolosas que violem a lei ou o estatuto da empresa, de modo a no discriminar conselheiros representantes dos trabalhadores daqueles eleitos pelos acionistas.

16.25. Contribuio assistencial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento da representatividade sindical, assentadas nos dispositivos constitucionais que asseguram liberdade de liao sindical, incompatveis com a compulsoriedade da contribuio assistencial incidentes sobre no liados.

A contribuio assistencial, tambm conhecida como taxa assistencial, amparada pelo art. 513 da Consolidao das Leis do Trabalho, que dispe entre as prerrogativas dos sindicatos a capacidade de impor contribuies a todos aqueles que participam das categorias econmicas ou prossionais ou das prosses liberais representadas. Comumente disposta em convenes, acordos ou sentenas normativas de dissdios coletivos, a contribuio assistencial somente ser devida por aqueles que participam na condio de scios ou associados de entidade sindical, conforme entendimento dominante dos tribunais. A Constituio Federal, em seus artigos 5, XX, e 8, V, assegura o direito de livre associao, alm de proibir a liao obrigatria dos prossionais que no formalizarem consentimento. Tais dispositivos constitucionais sinalizam o carter ofensivo de clusulas contratuais constantes de acordo, conveno coletiva ou sentena normativa que imponham pagamento de contribuio assistencial pelos trabalhadores no sindicalizados. Decises judiciais proferidas tm sublinhado a incompatibilidade de um pagamento compulsrio com o direito de livre associao, situado no topo do ordenamento jurdico brasileiro. Ademais, a contribuio assistencial, ao contrrio da contribuio sindical e federativa, tem natureza contratual, de modo que o seu pagamento somente se torna devido se a empresa for liada entidade sindical que pleiteia esse pagamento, prevalecendo o princpio da liberdade de liao sindical. Os tribunais tm manifestado entendimento de que esse princpio deve ser permanentemente considerado, consistindo a liberdade de contri-

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buio decorrncia imediata do direito de associar-se ou no, como prev o artigo 8 da Carta Magna.

16.27. Ultratividade das convenes, acordos e contratos coletivos de trabalho

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento da livre negociao de convenes, acordos e contratos coletivos de trabalho, no entendimento de que a aprovao de leis trabalhistas reduz o espao para esses acordos e introduz rigidez nas relaes de trabalho que afeta a competitividade das empresas e a gerao de empregos. Convenes, acordos ou contratos coletivos de trabalho no se incorporam de nitivamente aos contratos individuais de trabalho por constiturem pactos de vigncia limitada, cujas clusulas vigoram por um tempo determinado.

16.26. Contribuio negocial

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o estabelecimento de contribuies livremente determinadas por associados de sindicatos, que assegurem o ato voluntrio da associao sindical e cujo recolhimento se restrinja ao universo de trabalhadores sindicalizados.

Na proposta de reforma sindical do Governo Lula foi sugerida a xao de apenas duas contribuies sindicais: a associativa, devida apenas pelos scios do sindicato, e a negocial, que decorrente da negociao coletiva, ainda que por meio de sentena proferida pela Justia do Trabalho. A contribuio negocial teria natureza privada, pois nenhuma parte da exao iria para o ente pblico, como ocorre com a contribuio sindical. Alm disso, por ser obrigatria, impediria o no sindicalizado de se opor a ela. A Conveno n 87 da Organizao Internacional do Trabalho (OIT) no prev contribuio obrigatria. A OIT admite apenas que haja a estipulao de uma contribuio de solidariedade, por meio de conveno coletiva que a preveja, em razo da aplicao erga omnes de suas vantagens a toda a categoria, sendo paga exclusivamente pelos no associados. Seu desconto no pode, porm, ser superior a dois teros do valor devido pelos associados. O tema objeto de intensos debates entre entidades de representao de empregadores, centrais sindicais, Governo e Congresso Nacional. A diculdade na aprovao dessa matria decorre da modicao das receitas sindicais.

O artigo 613 da Consolidao das Leis do Trabalho dispe que: As Convenes e os Acordos devero conter obrigatoriamente: ... II - prazo de vigncia (...); IV - condies ajustadas para reger as relaes individuais de trabalho durante sua vigncia. Tambm o Decreto n 908/1993, que xa as diretrizes para as negociaes coletivas de trabalho das empresas pblicas, sociedades de economia mista e demais empresas sob controle direto ou indireto da Unio, rearma a temporalidade e relatividade do contedo das convenes ou acordos coletivos de trabalho no pargrafo nico do artigo 2, que reza que todas as clusulas do acordo coletivo vigente devero ser objeto de negociao a cada nova data-base. O Tribunal Superior do Trabalho determinava na Smula n 277 que: as condies de trabalho alcanadas por fora de sentena normativa, vigoram no prazo assinado, no integrando, de forma de nitiva, os contratos. Em setembro de 2011, o TST revisou essa smula para decidir em sentido contrrio. Por ocasio da 2 Semana do TST a CNF se ops a esse entendimento e, desde ento, vem se manifestando pela no ultratividade.

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Argumenta-se por vezes que o artigo 468 da CLT prev que as disposies da norma coletiva so inalterveis, ao estabelecer que nos contratos individuais de trabalho s lcita a alterao das respectivas condies por mtuo consentimento, e ainda assim desde que no resultem, direta ou indiretamente, prejuzos ao empregado, sob pena de nulidade da clusula infringente desta garantia. Porm, esse artigo encontra-se no captulo da CLT que versa sobre Direito Individual do Trabalho e no no que trata do Direito Coletivo do Trabalho. As convenes, acordos ou contratos coletivos de trabalho so regulados pela Lei n 10.192/2001, cujo pargrafo 2, do artigo 13, l:
Art. 13. No acordo ou conveno e no dissdio, coletivos, vedada a estipulao ou xao de clusula de reajuste ou correo salarial automtica vinculada a ndice de preos. ..... 2o Qualquer concesso de aumento salarial a ttulo de produtividade dever estar amparada em indicadores objetivos.

dade de serem negociadas, dado o risco de serem perenizadas nos contratos individuais o que introduz grande rigidez nas relaes de trabalho.

16.28. Migrao de trabalhadores qualificados

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que facilitem a contratao de mo-de-obra estrangeira quali cada para o mercado brasileiro com o propsito de suprir a demanda interna, bem como apoia a simpli cao dos procedimentos de regularizao de trabalhadores estrangeiros no Brasil.

Discutem-se no Congresso Nacional propostas que alteram esse pargrafo da norma trabalhista para estabelecer a chamada ultratividade dos acordos, convenes e contratos coletivos de trabalho, pelas quais as clusulas ajustadas nesses instrumentos passaro a integrar os contratos individuais de trabalho e somente podero ser reduzidas ou suprimidas por posterior acordo, conveno ou contrato coletivo de trabalho. A aprovao de uma lei trabalhista retira uma das mais importantes funes dos sindicatos: a negociao. Cada vez que se engessa a legislao, diminui-se o espao para se fortalecer os sindicatos, sejam eles de trabalhadores, sejam de empregadores. Tambm se aumenta ainda mais a complexa estrutura legal trabalhista j existente. Propostas dessa natureza dicultam as negociaes coletivas, pois as eventuais vantagens obtidas, tanto pelos trabalhadores quanto pelas empresas, decorrentes do bom momento econmico, passam a ter enorme dicul-

O Brasil atravessa um perodo de carncia de mo-de -obra qualicada no mercado especializado de trabalho, devido ao rpido crescimento econmico e social, com entraves prossionalizantes em diversas reas. A implementao de um ambiente de negcios favorvel inovao pode ser realizada por intermdio da simplicao dos mecanismos de contratao de prossionais estrangeiros qualicados para os postos de trabalho carentes de mode-obra capacitada. Diante da situao internacional e da alta oferta de mo-de-obra estrangeira disposta a vir para o mercado de trabalho brasileiro, a legislao nacional vai contra a facilidade da vinda desses prossionais, sendo necessria a diminuio da burocracia e a modernizao do processo de concesso de vistos. A maioria dos setores tem tido diculdades para contratao de mo-de-obra qualicada no pas, inclusive o setor nanceiro. Em uma anlise mais detalhada, hoje, no Brasil, h, por exemplo, aumento da demanda do grupo de tcnicos de seguro, cmbio e servios nanceiros. Apesar desse cenrio de procura por prossionais, um estrangeiro capacitado demoraria em torno de seis meses para conseguir estar apto a trabalhar legalmente no pas, j que o mero agendamento para pleitear o visto de trabalho demora cerca de trs meses.

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Atualmente, algumas normas dicultam a vinda de estrangeiros. Por exemplo, um estrangeiro no pode imigrar para o Brasil para prospectar empregos aqui, por ser necessrio um contrato de trabalho fechado. Outro caso o empregado estrangeiro que trabalha numa lial e precisa mudar-se para outra; hoje, necessrio refazer todo o processo no Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE). A vinda desses prossionais estrangeiros no ameaaria ou comprometeria o oferecimento de vagas disponveis para os trabalhadores brasileiros; pelo contrrio, essa oferta estimula o crescimento econmico e a competitividade dos setores produtivos nos mercados interno e externo. Nesse sentido, a Secretaria de Assuntos Estratgicos da Presidncia da Repblica estuda propostas para ampliar a entrada de mo-de-obra estrangeira qualicada no Brasil e aumentar a competitividade do pas, suprindo a escassez de prossionais em reas estratgicas e criando ambientes de intercmbio de tecnologias e conhecimentos.

A Brasil Investimentos & Negcios (BRAiN Brasil) tem articulado com o governo a facilitao da vinda de pessoas capacitadas para suprir a demanda de mo-de-obra interna, comparando o sistema atual com os de outros sete pases relevantes e analisando a oferta nacional. entre as medidas propostas, esto: a) o aprimoramento do processo de concesso de vistos de trabalho tipo v; b) a criao de uma regulamentao da concesso de vistos temporrios a estudantes de cursos superiores no exterior em busca de experincias prossionais durante as frias (situao conhecida como summer job); e c) a criao de cadastro de prosses carentes de especialistas no mercado de trabalho brasileiro a m de incentivar a vinda de estrangeiros com essas formaes. A CNF membro do Conselho Nacional de Imigrao (CNIG) desde o ano de 2000 e participa intensamente dessas discusses no mbito governamental.

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17. Questes previdencirias

o h como assegurar os direitos relativos sade, previdncia e assistncia social de maneira sustentada sem o equilbrio nanceiro e atuarial da Previdncia Social. Esse trusmo econmico tambm um imperativo constitucional. O artigo 201 da Constituio Federal dispe que a Previdncia Social ser organizada observando-se critrios que preservem seu equilbrio nanceiro e atuarial, de sorte que os gastos a serem suportados presumam a correspondente constituio de reservas. Tambm o artigo 195, 5, da Constituio estipula que nenhum benefcio ou servio da seguridade social poder ser criado, majorado ou estendido sem a correspondente fonte de custeio total. Esse equilbrio nanceiro no signica apenas que receitas devero ser iguais ou superiores s despesas, mas sim que devero ser constitudas reservas para o desembolso de todos os benefcios. O Brasil precisa aumentar seus gastos sociais nas reas de sade, educao e segurana, bem como aumentar seus investimentos, mas, ao contrrio mantm uma poltica previdenciria socialmente injusta que privilegia uma populao de aposentados jovens e de mais alta renda em prejuzo de mais investimentos, geradores de postos de trabalho, para os jovens desempregados. A anlise das alteraes demogrcas da populao brasileira, em que a taxa de fecundidade (1,9 lhos por mulher) caiu para nveis abaixo dos de reposio, permite projetar que a populao brasileira atingir seu mximo em 2030, com um contingente aproximado de 204 milhes de habitantes. Associando-se a isso as mudanas na distribuio etria da populao, em que o percentual dos idosos aumentar signicativamente, projeta-se um crescimento gradual das despesas previdencirias do INSS de 7,11% do PIB, em 2008, para 16,35% do PIB em 2050. Em termos relativos, o Brasil hoje o pas que apresenta mais despesas com benefcios previdencirios (inclusive do setor pblico) no mundo, em funo do envelhecimento de sua populao. Um pas ainda jovem tem apenas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia projetos que busquem alcanar e manter o equilbrio nanceiro e atuarial da Seguridade Social para que possa prover ao trabalhador brasileiro os benefcios de sade, previdncia e assistncia social previstos na Constituio.

7,4% de sua populao com mais de 65 anos e gasta 10,9% do PIB com benefcios previdencirios, ao passo em que o Japo, por exemplo, com 20% da populao com mais de 65 anos, gasta apenas 7,8% do PIB. Os gastos pblicos do Governo federal com benefcios previdencirios so 150% maiores do que as despesas com sade, educao, segurana e investimentos. Comparados esses gastos em termos per capita, os nmeros tornam-se mais alarmantes. A isso acrescentam-se os benefcios assistenciais ou subsidiados que pagam um salrio mnimo, os quais no constituem propriamente aposentadoria, mas sim transferncia de renda e, por essa razo, deveriam ser contabilizados no Oramento Geral da Unio.

17.1. Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras, que tem a prerrogativa de indicar Conselheiros para o Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS), apoia propostas que visem ao aperfeioamento do controle jurisdicional das decises do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) nos processos referentes a benefcios, a m de assegurar imparcialidade. A CNF apoia o aprimoramento dos procedimentos administrativos do CRPS para dar maior transparncia aos julgamentos, bem como o fortalecimento das prerrogativas dos Conselheiros e da autonomia do rgo.

O Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS) um colegiado integrante da estrutura do Ministrio da

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Previdncia Social (MPS), formado por rgo de composio tripartite, com quatro Cmaras de Julgamento (CAJ) localizadas em Braslia e com jurisdio em todo o territrio nacional, que julgam em segunda e ltima instncia matria de benefcio, e por 29 Juntas de Recursos (JR) nos diversos Estados que julgam em primeira instncia. O CRPS encontra-se em fase de reestruturao e trata de questes que afetam diretamente no s as instituies nanceiras, mas tambm o ambiente de negcios. A Lei n 8.213/1991, no art. 126, previu que, das decises do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) nos processos de interesse dos benecirios e dos contribuintes da Seguridade Social, cabe recurso para o Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS). O rgo tem, entre outras, a nalidade de evitar aumento de demandas judiciais desnecessrias contra o Instituto, bem como privilegiar o poder de reforma da prpria Administrao Pblica. Cada vez mais o CRPS trata de questes previdencirias de grande importncia. Por exemplo, recentemente, o INSS passou a intensicar o uso de aes judiciais para responsabilizar empresas pblicas e privadas pelo ressarcimento ao SUS (Sistema nico de Sade) por despesas decorrentes de acidente de trabalho ou doena ocupacional, o que torna essencial a discusso tcnica no CRPS sobre a caracterizao dos acidentes do trabalho. positiva a aproximao de entidades de representao para participar das discusses tcnicas do Conselho, por ser uma oportunidade de reetir as demandas da sociedade e reforar o embasamento tcnico e jurdico das decises do colegiado, o que poder evitar que as matrias desaguem no Judicirio, fortalecendo o papel desse tribunal administrativo.

17.2. I Conferncia Nacional da Previdncia Social

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas voltadas para o fortalecimento da Previdncia Social. Para a CNF, a I Conferncia Nacional de Previdncia Social ser um importante forum de debates para a formulao de propostas que busquem alcanar e manter o equilbrio nanceiro e atuarial da Seguridade Social para que possa prover ao trabalhador brasileiro os benefcios de sade, previdncia e assistncia social previstos na Constituio.

O Ministrio da Previdncia Social (MPS) coordena a realizao da I Conferncia Nacional de Previdncia Social, com o objetivo de promover o intercmbio de experincias entre prossionais que atuam na gesto da seguridade social, bem como elaborar propostas para a melhoria da Previdncia Social. Antes do debate nacional dos temas sero realizadas conferncias regionais, ocasio em que podero ser aprovadas propostas de alteraes na legislao previdenciria. A CNF membro da Comisso Organizadora Nacional, grupo responsvel pela coordenao geral do evento. A Confederao possui representantes tambm nas demais comisses que apoiaro a realizao dessa Conferncia: (a) Comisso Executiva - de perl operacional, que ter a funo de apoiar os trabalhos de todos os demais grupos do evento; (b) Comisso da Articulao e Mobilizao responsvel por mobilizar a participao da sociedade em todos os eventos regionais, para a eleio dos delegados para a etapa nacional; (c) Comisso de Comunicao - com o papel de produzir a comunicao ocial do evento; (d) Comisso de Relatoria responsvel pelo documento nal com os resultados da Conferncia; e (e) Comisso Cientca: de perl mais tcnico, responsvel pelo documento base da Conferncia e pelo regimento interno. Os debates acontecero ao longo de quatro eixos temticos: (1) Polticas de Previdncia Social; (2) Outros Re-

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gimes da Previdncia Social Brasileira; (3) Dilogo Social, com destaque para o papel deliberativo dos Conselho de Recursos da Previdncia Social; e (4) Gesto Previdenciria, com destaque para a questo da responsabilidade dos trabalhadores e empregadores na reduo dos acidentes de trabalho. A CNF acompanha as discusses dos temas com interesse, notadamente no que diz respeito aos regimes prprios de previdncia social e as regras de previdncia complementar, de maneira a evitar que propostas de alterao legal possam prejudicar a operacionalizao dos benefcios previdencirios.

O pblico afetado pelo Fator Previdencirio concentrase nas faixas superiores da distribuio de renda per capita: 81,6% esto entre os 50% de maior renda. Ou seja, a eliminao do Fator Previdencirio altamente elitista, beneciando os trabalhadores de renda mais alta do pas, que so aqueles que mais cedo se aposentam: nessa faixa de renda, as mulheres se aposentam em mdia aos 51,4 anos e os homens aos 54,4 anos. Enquanto isso os trabalhadores mais pobres s conseguem se aposentar por idade aos 65 anos. O Fator Previdencirio, que buscou corrigir uma parte dessa injustia social para com todos os trabalhadores, produziu nos seus primeiros dez anos de vigncia uma economia de R$ 10,1 bilhes e estimulou uma parcela dos trabalhadores a adiar o seu processo de aposentadoria.

17.3. Fator Previdencirio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento da Previdncia Social ou pela manuteno do Fator Previdencirio, ou pela adoo de mecanismo que desempenhe idntico papel de democratizar a distribuio dos benefcios por todas as faixas de renda da populao e de liberar recursos pblicos para gastos sociais com sade, educao e segurana.

17.4. Ressarcimento ao Sistema nico de Sade (SUS)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento do Sistema nico de Sade que considerem as contribuies diretas que j so feitas por empresas ao nanciamento do SUS, de forma a evitar cobranas repetidas sobre o mesmo fato gerador (bis in idem).

A eventual extino do Fator Previdencirio, com alteraes no clculo do benefcio da aposentadoria pela mdia de alguns meses anteriores, no s um retrocesso na busca da reduo das despesas com benefcios previdencirios no pas, mas tambm tem impacto negativo sobre a funo social do sistema previdencirio brasileiro. luz das alteraes demogrcas por que passa a populao brasileira, a eliminao do Fator Previdencirio, com alterao na forma do clculo do benefcio da aposentadoria, ampliaria ainda mais o dcit das contas previdencirias, com drenagem de recursos oramentrios que teria forte impacto negativo na capacidade de atendimento da crescente demanda das despesas com sade, educao e segurana. Alm disso, a alterao na forma de indexao dos benefcios previdencirios seria danosa s contas pblicas.

A Constituio Federal assevera que o Sistema nico de Sade (SUS) ser nanciado por toda a sociedade, de forma direta e indireta. Contudo, a obrigao de as empresas ressarcirem ao SUS as despesas decorrentes da assistncia prestada aos seus empregados vtimas tanto de acidente do trabalho quanto de doena prossional ou do trabalho deve ser analisada em conjunto com as normas existentes que tratam do tema. As empresas j participam do nanciamento do SUS, mediante o recolhimento de contribuies sociais incidentes sobre a folha de salrios, sobre o faturamento e sobre o lucro. H ainda contribuio adicional, conforme o grau de risco da atividade desenvolvida pela empresa, para o custeio de aposentadorias especiais e demais benefcios concedidos em razo de incapacidade laboral dos

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trabalhadores. Eventual ressarcimento pelas empresas ao SUS de assistncia prestada a trabalhadores onera ainda mais a folha de pagamentos. A Lei n 8.212/1991, em seu art. 22, xa a contribuio da empresa para o custeio da Seguridade - 20% sobre o total das remuneraes pagas, devidas ou creditadas a qualquer ttulo, durante o ms, aos segurados empregados e trabalhadores avulsos; e 15% sobre o valor bruto da nota scal ou fatura de prestao de servios, relativamente a servios que lhe so prestados por cooperados por intermdio de cooperativas de trabalho. Outras contribuies a cargo da empresa destinadas ao nanciamento da Seguridade Social so as incidentes sobre o faturamento (2% sobre sua receita bruta) e sobre o lucro (10% sobre o lucro lquido do perodo -base, antes da proviso para o Imposto de Renda). luz desse nus excessivo sobre a folha de pagamento, alteraes nas regras e no custeio do Sistema nico de Sade, no que se refere s contribuies para Seguridade Social, devem evitar cobranas repetidas sobre o mesmo fato gerador (bis in idem).

nos quais as contribuies dos participantes nanciam parcial ou integralmente suas prprias aposentadorias. No regime de repartio simples, onde boa parcela dos aposentados e pensionistas recebe aposentadoria integral, o nmero de aposentados cresceu desproporcionalmente em relao ao nmero de contribuintes, com consequente dcit exponencial nas rubricas das despesas com aposentados e pensionistas dos oramentos pblicos. Convivem no pas dois regimes previdencirios. No Regime Geral, as aposentadorias esto limitadas a um teto, o clculo do valor unitrio dos benefcios leva em conta salrios de contribuio do passado e verica-se elevado nmero de contribuintes por benecirio. Nesse Regime Geral, aposentados no recebem penso equivalente ao ltimo salrio, mas sim uma combinao linear de valores observados no passado. J no outro regime, o da Unio, verica-se quase um contribuinte (servidor ativo) para cada aposentado e o valor mdio pago aos aposentados e pensionistas praticamente igual ao valor mdio pago aos ativos. Apesar dessa relao de um servidor ativo para cada servidor aposentado, os ativos contribuem com apenas 11% de seus salrios, o que deixa para o Tesouro e os demais contribuintes os restantes 89% dos pagamentos. A Lei n 12.618/2012, que instituiu o regime de previdncia complementar dos servidores pblicos federais, representou importante passo em direo a um sistema previdencirio sustentvel. Ao prever entidades fechadas a m de administrar e executar planos de benefcios previdencirios daqueles servidores, a nova lei aproximou o regime da Unio do Regime Geral. A lei produzir mais efeitos positivos se os fundos de previdncia privada fechada por ela previstos puderem contar com gesto de empresas privadas, no s para injetar mais ecincia gerencial nas carteiras, mas tambm para prover referencial de preos (benchmark) sem o qual no se consegue avaliar os resultados dessas carteiras.

17.5. Previdncia complementar dos servidores pblicos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que visem democratizao da Previdncia Social no Brasil, com extenso dos mesmos benefcios a todos os brasileiros, baseada num regime de capitalizao que assegure a sustentabilidade desses benefcios. A participao do setor privado na estruturao e gesto de Fundos de Previdncia para servidores pblicos crtica no s para conferir e cincia gesto, mas tambm para prover referencial de preos (benchmark). O sistema previdencirio brasileiro privilegia regimes de repartio simples, em que as contribuies dos trabalhadores ativos nanciam as aposentadorias da gerao precedente, em detrimento dos regimes de capitalizao,

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17.6. Penses e Benefcios

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que revejam os critrios de elegibilidade e as condies de concesso de penses e benefcios pagos pela Previdncia Social. Para a CNF, a limitao dos critrios de concesso corrigiria distores e reduziria o d cit previdencirio. Tal limitao poderia passar por: evitar a acumulao de penses com aposentadorias e outros benefcios; abreviar o tempo de recebimento do benefcio, com critrios de proporcionalidade; restringir hipteses de percepo do valor integral do benefcio; e determinar tempo mnimo de contribuio para o recebimento da penso, com perodo de carncia.

modalidade de penso paga a 6,7 milhes de dependentes brasileiros e representa 27% da conta previdenciria do Brasil. A penso por morte gera um grande custo tambm por ser um benefcio vitalcio, com um valor total anual de R$ 56 bilhes. Quando da criao de tal benefcio (incio do sculo XIX), as mulheres no possuam um papel to ativo na composio da renda familiar. Hoje mais de 50% das mulheres trabalham fora. Nos Estados Unidos, por exemplo, cnjuges com menos de 60 anos no ganham penso por morte. De acordo com a Organizao Internacional do Trabalho (OIT), na maioria dos pases a concesso s vem aps um tempo mnimo de casamento e, muitas vezes, temporria. Em outras partes do mundo, a faixa etria e a dependncia econmica tambm entram como fatores limitadores desse direito.

A Previdncia Social tem por nalidade e princpio bsico assegurar aos seus benecirios, mediante contribuio, meios indispensveis de manuteno em caso de incapacidade, desemprego involuntrio, idade avanada, tempo de servio, encargos familiares e priso ou morte daqueles de quem dependiam economicamente. Nesse quadro, a Previdncia oferece dez modalidades de benefcios, alm da aposentadoria. O dcit na previdncia, em 2012, fechou no patamar de R$ 40,5 bilhes. Hoje, 12% de todas as riquezas produzidas no Brasil vo para o pagamento de aposentadorias e penses. Isso se deve em grande parte ao formato do sistema previdencirio brasileiro, em que as contribuies dos trabalhadores ativos nanciam as aposentadorias da gerao precedente, em detrimento dos regimes de capitalizao. A Lei n 8.123/1991 prev que o Regime Geral de Previdncia Social (RGPS) tambm compreende a prestao de benefcios e servios a dependentes, por meio de penso por morte, devidas aos dependentes de servidores titulares de cargo efetivo e dos aposentados, de qualquer dos Poderes da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios includas suas autarquias e fundaes. Essa

17.7. Reajuste dos benefcios observando o salrio mnimo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que preservem o poder aquisitivo de aposentados e pensionistas da Previdncia Social, na medida em que os reajustes atendam s restries oramentrias da Unio, de Estados e de Municpios. A vinculao de reajustes de benefcios previdencirios ao salrio mnimo pode implicar ganhos reais para aposentados e pensionistas que no se justi cam porque no re etem ganhos de produtividade da economia.

O reajuste de benefcios da Previdncia Social, previsto na Constituio, tem a preocupao fundamental de preservar o poder de compra dos benecirios. J o salrio mnimo xado em funo de polticas trabalhistas, com regras previstas na legislao, sem se ater exclusivamente ao poder de compra da moeda (na medida em que os reajustes consideram tambm a produtividade e o crescimento da economia). Assim, no existe razo econmica

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QUESTES PREVIDENCIRIAS

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que justique a vinculao dos benefcios previdencirios aos reajustes do salrio mnimo. A Unio, os Estados e os Municpios so grandes empregadores e contam com nmero expressivo de aposentados e pensionistas. A vinculao da correo dos benefcios ao salrio mnimo acarreta nus excessivo nos oramentos pblicos federal, estaduais e municipais, com reduo da capacidade de investimento em rubricas como educao, sade e segurana.

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AGENDA DO SETOR

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QUESTES DE SEGURANA

CAPTULO

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18. Questes de segurana

imagem das instituies nanceiras est fortemente ligada a questes de segurana. Por transacionarem a mais fungvel de todas as commodities o dinheiro e operarem com bens e valores, instituies nanceiras, no mundo inteiro, adotam as mais avanadas medidas de segurana fsica e de proteo de dados e de informaes. Esse sosticado aparato de segurana est na raiz da percepo de que a proteo voltada para as prprias instituies. Nada mais equivocado. O corolrio dessa percepo equivocada o de que as instituies nanceiras se preocupam com segurana para evitar perdas, na medida em que os custos de medidas preventivas de proteo seriam inferiores aos prejuzos potenciais de atos de violncia e outros delitos cometidos contra as empresas. Ocorre que tais perdas, mesmo quando expressivas, so mitigadas por diversas modalidades de provises, de reservas e de aplices de seguro. A verdade que medidas de segurana adotadas por instituies nanceiras cobrem trs objetos: os empregados, os clientes e a conana entre estes e as empresas. Os funcionrios de instituies nanceiras so objeto das medidas de segurana no s pela proteo de sua incolumidade fsica, no caso de atos de violncia, mas tambm pela responsabilidade que compartilham no manuseio de valores. No caso de atos criminosos contra instituies nanceiras, com ou sem emprego de violncia, sobressai a preocupao com a proteo das pessoas que executam as mais variadas tarefas nas instalaes das empresas do setor. Quanto aos clientes, essa preocupao comea pela incolumidade fsica das pessoas que frequentam instalaes de instituies nanceiras, tais como agncias bancrias e caixas automticos. Porm, estende-se tambm s transaes. Na verdade, os produtos e servios ofertados pelo setor incorporam, no sentido mais amplo, um elemento de segurana: a certeza de que a transao ser nalizada e liquidada nos termos contratados, sem prejuzo para os clientes. nesse quadro que ganha importncia a proteo de dados e de informaes condenciais.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aumento da proteo das instalaes fsicas, dos procedimentos e das informaes das empresas do setor nanceiro que ampliem a segurana de funcionrios e de clientes, bem como fortaleam a conana que alicera as operaes nanceiras. Para a CNF, propostas realistas e exequveis implicam custo ao qual deve corresponder efetivo aumento da segurana.

Por m, a matria-prima bsica das instituies nanceiras a conana. As empresas do setor compram e vendem promessas de pagamentos e de recebimentos que s se materializam nos prazos acordados, nos termos acertados, porque prevalece a conana mtua entre pessoas fsicas e jurdicas e instituies. Problemas de segurana podem afetar essa conana e, com ela, a solidez das empresas.

18.1. Uniformizao da legislao sobre segurana bancria

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que uniformizem medidas, equipamentos e instalaes de segurana em todos os estabelecimentos bancrios do territrio nacional, lastreadas em avaliaes tcnicas minuciosas que evidenciem efetivo ganho de proteo para funcionrios, clientes, informaes e valores. Tal uniformizao deve preservar graus de liberdade na escolha de especi caes de forma a no inibir o uso de tecnologias inovadoras.

A legislao em matria de segurana bancria afeta vrios aspectos da atividade, entre eles a arquitetura das agncias, seu horrio de funcionamento, o trnsito e estacionamento de veculos de transporte de valores, bem como o nmero e a disposio de vigilantes, para mencionar alguns.

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QUESTES DE SEGURANA

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As questes de segurana relativas a bancos no variam de localidade a localidade, tampouco so especcas de determinadas regies ou Estados. Trata-se de oferecer a funcionrios e a clientes de bancos medidas de proteo ecazes, de dissuaso da atividade criminosa com ou sem emprego de violncia e de minimizao de possveis consequncias desses crimes para a incolumidade fsica e para a integridade patrimonial das pessoas. Tais medidas de proteo so onerosas, porque envolvem sosticada tecnologia, treinamento de pessoal, construo de instalaes especiais e emprego de vigilantes, entre outros. A introduo de inovaes deve, por isso, atender a critrios tcnicos que evidenciem efetivo ganho de proteo. A uniformizao da segurana bancria propiciaria grande ganho de escala que permitiria estender medidas mais ecazes a um nmero maior de estabelecimentos, para benefcio de funcionrios e de clientes. Ao mesmo tempo, a uniformizao no pode se converter em barreira ao desenvolvimento de tecnologias inovadoras.

Numa estimativa preliminar, a Federao Brasileira de Bancos (Febraban) avalia que em 2009 foram clonados mais de treze mil cartes de pagamento (de crdito e de dbito) e 158 mquinas foram apreendidas por estarem adulteradas pelo equipamento de captura ilegal de dados (chupa cabra). Em 2010, as fraudes eletrnicas somaram pouco menos de R$ 1 bilho, ao passo em que fraudes documentais excederam R$ 650 milhes. No mesmo perodo, roubos de agncias bancrias totalizaram cerca de R$ 60 milhes isto , quinze vezes menos. Apenas no primeiro semestre de 2011, as perdas com fraudes bancrias realizadas por meio eletrnico somaram R$ 685 milhes. Os incidentes com a criminalidade eletrnica e com clonagem de cartes podem ser ainda mais numerosos, uma vez que nem todos os casos de clonagem e outros golpes so relatados polcia. Em dezembro de 2012, foi publicada a Lei n 12.737, que trata da tipicao de crimes eletrnicos e altera o Cdigo Penal (Decreto-Lei n 2.848/1940). Na mesma ocasio, tambm foi publicada a Lei n 12.735/2012, que tipica condutas praticadas mediante uso de dispositivos eletrnicos ou similares que sejam praticadas contra sistemas informatizados. A legislao preencheu a lacuna da inexistncia de uma norma especca para os crimes na internet, oferecendo sociedade uma alternativa equilibrada de represso a condutas socialmente indesejveis, sem, no entanto, operar a criminalizao excessiva. A Lei n 12.737 criminalizou a invaso de dispositivo informtico alheio, conectado ou no rede de computadores, mediante violao indevida de mecanismo de segurana e com o m de obter, adulterar ou destruir dados ou informaes sem autorizao expressa ou tcita do titular do dispositivo ou instalar vulnerabilidades para obter vantagem ilcita. Tambm incorre em crime quem produz, oferece, distribui, vende ou difunde dispositivo ou programa de computador com o intuito de permitir tal invaso (com pena agravada se houver divulgao, comercializao ou transmisso a terceiro, a qualquer ttulo, dos dados ou informaes obtidos). Introduziu tipo penal para quem interrompe servio telemtico ou de informao de utilidade pblica, ou impede ou diculta-lhe o restabele-

18.2. Crimes eletrnicos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento da legislao que introduziu a tipi cao penal de crimes eletrnicos, seja para evitar a prejudicialidade de tipos penais j existentes, seja para ampliao de seu escopo para incorporar servios de utilidade pblica prestados por entidades privadas. Crimes eletrnicos, tais como acesso no autorizado a portais para movimentar contas correntes e clonagem de cartes, no so cometidos contra instituies nanceiras: suas vtimas so os usurios dos servios, isto , a sociedade. O nmero de operaes e o volume nanceiro associados a crimes eletrnicos vm crescendo exponencialmente. H indicaes de que o Brasil j o primeiro pas do mundo nessa modalidade criminosa. Os crimes eletrnicos constituem-se, cada vez mais, em importante fonte de nanciamento do crime organizado.

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cimento e equiparou os cartes de crdito e de dbito a documentos particulares na tipicao do crime de falsicao. A Lei n 12.735, por sua vez, criminalizou a cessao de transmisses radiofnicas, televisivas e eletrnicas, alm de determinar que os rgos da polcia judiciria estruturaro, nos termos de regulamento, setores e equipes especializadas no combate ao delituosa em rede de computadores, dispositivo de comunicao ou sistema informatizado. Ao mesmo tempo em que celebra a publicao de normas penais para coibir os crimes eletrnicos, a Confederao Nacional das Instituies Financeiras indica que o texto legal pode ser ainda mais ecaz por meio de aprimoramentos em dois pontos. O primeiro ponto encontra-se no artigo 2 da Lei n 12.737/2012, o qual inclui a expresso para obter vantagem ilcita. Essa expresso concorre para a prejudicialidade de tipos penais existentes, a saber: estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e furto (art. 155), na medida em que repete as previses desses dispositivos, porm atribui a ambos penas menores (alm de tornar desproporcional o estelionato eletrnico diante do estelionato comum). Com essa expresso, o estelionato eletrnico se torna um crime de menor potencial ofensivo, de competncia do Juizado Especial Criminal, que car sobrecarregado e no qual no se admite produo de prova pericial da invaso e da obteno de vantagem ilcita. O segundo ponto encontra-se no artigo 3 da Lei n 12.737/2012, que altera o pargrafo 1 do artigo 266 do Cdigo Penal, que passa a ter a seguinte redao: incorre na mesma pena quem interrompe servio telemtico ou de informao de utilidade pblica, ou impede ou diculta-lhe o restabelecimento. A alterao introduzida pela nova Lei limita o ato criminoso interrupo de servios, excluindo do tipo penal a perturbao desses mesmos servios que muitas vezes tem consequncia to danosa quanto a interrupo. Ademais, pode limitar seu escopo aos servios pblicos, ignorando que outros servios tambm podem ser considerados de utilidade pblica e essenciais para consumidores/cidados.

18.3. Combate lavagem de dinheiro

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que tornem cada vez mais transparentes as operaes nanceiras, de maneira a identi car casos de instrumentalizao de empresas do setor por agentes criminosos envolvidos em lavagem de dinheiro, no entendimento de que os sigilos bancrio, scal e de informaes de clientes e de funcionrios sero sempre resguardados nos limites de Lei Complementar. Nesse sentido, a CNF acredita que a nova legislao sobre lavagem de dinheiro (Lei n 12.683/2012) pode ser aprimorada.

Para o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), o crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por um conjunto de operaes comerciais ou nanceiras que buscam a incorporao na economia de cada pas, de modo transitrio ou permanente, de recursos, bens e valores de origem ilcita. Em julho de 2012, foi sancionada a Lei n 12.683, que torna mais eciente a punio aos crimes de lavagem de dinheiro. A legislao inova quanto caracterizao anterior do crime, que se congurava em circunstncias em que o dinheiro tivesse origem em atividades ilcitas, tais como o terrorismo, o trco de drogas, o sequestro e o contrabando de armas, alm de condutas culpveis contra a administrao pblica e o Sistema Financeiro Nacional. A nova legislao passou a conceituar lavagem de dinheiro como qualquer recurso com origem ilcita ou oculta, enrijecendo as punies conduta culpvel. Foi estabelecido no texto da nova lei que o Poder Judicirio pode acolher denncias do crime mesmo em circunstncias de prescrio e insucincias de provas, bem como realizar o consco prvio dos bens dos denunciados. Outra inovao a insero de apreenses de bens em nome de terceiros, contrapondo-se legislao anterior, que previa a apreenso de valores e bens to somente em nome do acusado de crime de lavagem de dinheiro.

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As instituies nanceiras receberam com satisfao a sano da Lei n 12.683/2012. Para a Confederao Nacional das Instituies Financeiras, a eliminao do rol de crimes antecedentes, previstos na legislao anterior, amplia o escopo da norma e aumenta sua eccia. A legislao reserva papel protagnico s instituies nanceiras no combate lavagem de dinheiro. O setor nanceiro constitui um elo crtico da cadeia de atos ilcitos que caracterizam crimes de lavagem de dinheiro. Mesmo que os autores desse crime realizem operaes nanceiras lcitas, a legislao envolve o setor nanceiro na deteco da lavagem dinheiro e no seu combate. As instituies devem dispensar especial ateno s operaes que possam apresentar srios indcios de lavagem de dinheiro e comunic-las s autoridades competentes, sem dar cincia desse ato a seus clientes, tais como transaes que ultrapassarem limite xado por essas autoridades, bem como proposta ou realizao de transaes com fortes indcios de lavagem de dinheiro. As instituies nanceiras sujeitam-se a penalidades administrativas pelo descumprimento dessas obrigaes. J o Banco Central deve manter registro centralizado formando o cadastro geral de correntistas e clientes de instituies nanceiras, bem como de seus procuradores. H indicaes de que o setor vem desempenhando esse papel a contento: s no ano de 2012, o COAF recebeu 1.587.450 comunicaes sobre lavagem de dinheiro. Ao introduzir novas rotinas e procedimentos, a nova legislao tambm criou implicaes que nem sempre so evidentes. A redao anterior, a da Lei n 9.613/1998, artigo 1, pargrafo 2 inciso I, rezava que: Incorre, ainda, na mesma pena quem: I - utiliza, na atividade econmica ou nanceira, bens, direitos ou valores que sabe serem provenientes de qualquer dos crimes antecedentes referidos neste artigo. J o artigo 1, pargrafo 2 inciso I da nova Lei n 12.683/2012 passou a dispor que: Incorre, ainda, na mesma pena quem: I - utiliza, na atividade econmica ou nanceira, bens, direitos ou valores provenientes de infrao penal. A retirada da expresso que sabe serem pode ter srias consequncias. Ao assumir que as instituies nanceiras conhecem sempre, de maneira integral e exaustiva, a origem dos

recursos que recebem, a nova Lei as torna objetivamente responsveis. Os termos deveria saber ou deve saber constam dos artigos 130, 140 e 180 do Cdigo Penal, sendo longa a discusso no meio jurdico a respeito de o deve saber ser uma forma de dolo eventual ou de uma conduta culposa. A exata compreenso jurdica importante, pois o deve saber no se aproxima de dolo eventual, mas de culpa stricto sensu, j que no dolo eventual o agente sabe e, praticando determinada conduta reprovvel, assume inteiramente o risco de produzir o resultado. Para o crime de lavagem de dinheiro o deveria saber somente previsto na forma dolosa, considerando, concretamente, que a pessoa busca exatamente dar aparncia de licitude a um bem, direito ou valor oriundo de infrao penal. Ou seja, um crime doloso s punido nos casos em que o agente tem conhecimento da origem criminosa e pratica um ato inerente a esse processo. Em princpio, a retirada da expresso que sabe serem sujeitaria pena de trs a dez anos um prossional idneo que, atuando dentro das normas do Banco Central, recebesse para ns lcitos depsito ou aplicao de recursos oriundos de infrao penal que esse prossional no tem como vericar. O artigo 9 estende o rol de sujeitos tambm s pessoas fsicas. Um gerente de banco ou um administrador de fundo de investimento, por exemplo, no conta com meios de vericar a origem de recursos oriundos de evaso scal ou de jogos de azar, a no ser mediante violao ilegal da privacidade do depositante ou aplicador. No caso da sonegao scal, em especial, as atividades so complexas e s vezes de difcil percepo por aqueles que trabalham diretamente em setores nos quais h operaes intrincadas. Um advogado, um agente de seguros, um corretor de imveis, um funcionrio de uma instituio nanceira, por exemplo, teriam que analisar todos os aspectos da vida do cliente, com o risco de ofender sua privacidade e sua intimidade. A Lei Complementar n 105/2001, que ampliou o acesso do COAF a informaes bancrias, no derrogou o sigilo scal e bancrio de que gozam depositantes e aplicadores.

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AGENDA DO SETOR

18.4. Vigilncia privada

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas realistas que aumentem a e ccia da vigilncia privada pelo uso de solues tecnolgicas que minimizem o porte de armas letais em agncias bancrias e o nmero de pro ssionais de vigilncia expostos violncia, pelo constante treinamento dos pro ssionais de vigilncia e pela incluso da categoria no rol de atividades essenciais previstas na Lei n 7.783/1989.

18.5. Caixas eletrnicos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento de medidas de segurana das operaes e do uso de caixas eletrnicos, no entendimento de que tais propostas no imputam a agentes privados os nus que a Constituio Federal destina ao Poder Pblico para a preservao da ordem pblica e da incolumidade das pessoas e do patrimnio. Para a CNF, o rastreamento de explosivos utilizados contra esses equipamentos e a incluso dessa modalidade criminosa no rol de crimes contra o Sistema Financeiro Nacional contribuiriam para dissuadir prticas delituosas.

No Brasil, o efetivo de vigilantes privados supera o das Foras Armadas. A categoria presta relevantes servios aos funcionrios e clientes de instituies nanceiras, ao contribuir para a incolumidade fsica e a integridade patrimonial dessas pessoas. Por essa razo, deve ser includa no rol de atividades essenciais previstas na Lei n 7.783/1989. Para ser mais ecaz, a vigilncia privada bancria deve ter equipamentos e solues eletrnicas como instrumentos principais. A utilizao de armas letais deve ser evitada. O simples aumento da quantidade de vigilantes armados no torna mais eciente a vigilncia bancria. Essa ecincia pode ser aprimorada na medida em que vigilantes sejam submetidos a constante treinamento para aperfeioar sua qualicao.

O Brasil um dos pases pioneiros no uso de terminais automticos, com tecnologia sosticada de operao e medidas de segurana que so o estado da arte. H no pas quase duzentos mil terminais automticos, que representam poderosa ferramenta no apenas para facilitar o relacionamento de clientes com instituies bancrias, mas tambm para estender a prpria bancarizao. Os caixas eletrnicos, terminais automticos, ou ATMs (do ingls Automatic Telling Machine), apresentam implicaes de segurana, tanto no seu funcionamento quanto no ambiente que os cerca. Quanto ao funcionamento, a evoluo tecnolgica, que, por exemplo, incorporou chips nos cartes de dbito e de crdito, torna cada vez mais difcil a atividade criminosa de subtrair informaes de contas correntes e de clonagem de cartes. Apesar desse avano, as instituies nanceiras mantm pesados investimentos em tecnologia para continuar reduzindo esse tipo de fraude. Contudo, a destruio do produto de roubos a terminais automticos (isto , das cdulas) ainda objeto de controvrsias, o que impe um limite s solues tecnolgicas para dissuadir a violao desses equipamentos.

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QUESTES DE SEGURANA

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J as questes de segurana do ambiente que cerca os equipamentos so mais complexas. Os aparelhos so bastante uniformes em seu modo de operao e, portanto, uma soluo tecnolgica serve a milhares deles ao passo em que sua localizao se d nos ambientes mais diversos: dentro de agncias bancrias, nos shopping centers, nos corredores de aeroportos, em estabelecimentos comerciais, por exemplo. So ambientes sobre os quais as instituies nanceiras no tm controle algum, estando na jurisdio do Poder Pblico j que, nos termos do artigo 144 da Constituio Federal, a segurana pblica dever do Estado, direito e responsabilidade de todos, exercida para a preservao da ordem pblica e da incolumidade das pessoas e do patrimnio. Uma medida que poderia acrescentar segurana ao funcionamento de caixas eletrnicos e ao ambiente que os cerca seria a identicao da origem dos explosivos empregados em ataques contra esse tipo de equipamento, bem como de todas as transaes comerciais que envolveram esses explosivos. Outra medida seria a incluso dessa modalidade criminosa no rol dos crimes contra o Sistema Financeiro Nacional, previstos na Lei n 7.492/1986.

de construo e de funcionamento. Tais regras esto sob competncia dos 5.570 Municpios brasileiros, o que torna o simples acompanhamento desses dispositivos bastante complexo e oneroso.

18.7. Segurana do transporte de valores

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento das medidas de segurana do transporte de valores, inclusive pela digitalizao de documentos usualmente transportados. Para a CNF, o nus da segurana pblica no deve recair sobre entes privados. Ademais, a uniformizao das regras de trnsito e estacionamento de carros-fortes contribuiria para maior segurana no transporte de valores.

18.6. Agncias bancrias

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que uniformizem os requisitos bsicos para o desenho arquitetnico e construo de todos os estabelecimentos bancrios no territrio nacional, lastreadas em avaliaes tcnicas minuciosas que evidenciem efetivo ganho de proteo para funcionrios, clientes, informaes e valores.

Veculos de transporte deslocam no apenas dinheiro em espcie, mas tambm objetos de valor, tais como metais e pedras preciosas, bem como documentos, inclusive cheques. Os riscos de segurana inerentes ao transporte de valores podem ser imediatamente mitigados pela excluso dos cheques da carga desses veculos de transporte. Para tanto, a digitalizao de documentos, examinada na seo 6.4 Digitalizao / Arquivamento de documentos, representaria importante avano tambm em termos de segurana. As implicaes de segurana para os vigilantes privados que acompanham o transporte de valores esto estreitamente vinculadas formao e qualicao desses prossionais, examinada na seo 18.4 Vigilncia privada. J no que diz respeito segurana da populao, os veculos de transporte de valores circulam e estacionam em vias e reas pblicas sobre as quais as instituies nanceiras no tm qualquer controle, j que se aplica aqui o artigo 144 da Constituio Federal, que reza: a segurana pblica dever do Estado, direito e responsabilidade de todos, exercida para a preservao da ordem pblica e

Agncias bancrias so instalaes meticulosamente desenhadas para propiciar a funcionrios e a clientes as melhores condies possveis de conforto e de segurana. Contudo, as instituies bancrias tm diculdade em otimizar os recursos destinados segurana de suas agncias por conta da ampla diversidade de regras

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AGENDA DO SETOR

da incolumidade das pessoas e do patrimnio. Nesse caso, a competncia predominantemente dos Municpios, o que diculta s instituies bancrias a uniformizao de procedimentos, com ganhos de escala que poderiam ser revertidos em maiores investimentos em segurana.

18.8. Tecnologia de segurana

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas de incentivo adoo e modernizao de tecnologias de segurana por instituies nanceiras, no entendimento de que tais propostas no interferem na liberdade de escolha dos produtos e servios de segurana que melhor se adequam s necessidades de cada instituio e no impem os nus da segurana pblica a entes privados.

A imposio de regras para balizar o uso, por instituies nanceiras, de equipamentos de segurana vai de encontro a esse vibrante mercado e amputa possibilidades de inovao e de atualizao tecnolgica. A livre escolha dos equipamentos e da tecnologia que melhor se adequam s necessidades de segurana das instituies nanceiras a melhor maneira de assegurar, num mercado altamente competitivo, que estas empregaro o estado da arte na proteo de seus funcionrios, seus clientes, suas informaes e instalaes.

Os equipamentos de segurana empregados por instituies nanceiras so estreitamente vinculados tecnologia da informao. Por isso, sofrem atualizaes permanentes, tanto de base fsica (hardware) quanto de programas (software), ao mesmo tempo em que so lanadas inovaes. Equipamentos de segurana podem ser divididos em quatro categorias principais: alarmes internos, proteo perimetral, circuito fechado de televiso e controles de acesso. No Brasil, o mercado de segurana atravessa fase de grande crescimento. Para a Associao Brasileira de Empresas e Sistemas Eletrnicos (ABESE), as vendas desses equipamentos apresentaram crescimento mdio de 13% por ano na ltima dcada. Em alguns anos, como em 2006 e 2007, o setor chegou a movimentar cerca de R$ 2,4 bilhes. J para a Associao Brasileira da Indstria Eltrica e Eletrnica (ABINEE), o segmento de equipamentos de segurana eletrnica deve crescer 70% entre 2010 e 2012, para atingir R$ 900 milhes em vendas. Em abril de 2012, durante a 6 Feira Internacional de Segurana Urbana (Intersecurity 2012), mais de cem marcas nacionais e internacionais apresentaram seus produtos e servios.

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QUESTES DE SEGURANA

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QUESTES BANCRIAS

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19. Questes Bancrias

intermediao nanceira viabiliza e concretiza a conjuno de interesses e necessidades dos agentes econmicos, fazendo conuir (no tempo, no volume e nos preos) os uxos de recursos daqueles que acumulam poupana (agentes superavitrios) para os que deles necessitam para a realizao das suas atividades (agentes decitrios). No mundo todo, operaes bancrias se revestem de grande complexidade. As implicaes das questes bancrias so muito prprias do setor, que possivelmente o mais regulado, supervisionado e scalizado da economia. Isso se explica pelo impacto potencial sobre toda a economia de eventuais problemas nos bancos, sejam tpicos, sejam sistmicos. O tratamento de questes afetas a bancos demanda, na maioria das vezes, profundo e minucioso conhecimento de todas as suas dimenses legais, regulatrias, contbeis, scais e operacionais. No incomum questes bancrias serem tratadas de maneira supercial, negligenciando-se o impacto de propostas sobre o acesso ao crdito, o custo dos nanciamentos, a oferta de servios, a gerao de empregos e a conana no sistema bancrio.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a consolidao da higidez e da solidez do sistema bancrio baseadas em exame profundo e minucioso de todas as suas implicaes legais, regulatrias, contbeis, scais e operacionais, bem como do impacto dessas propostas, entre outros, sobre o acesso ao crdito, o custo dos nanciamentos, a oferta de servios, a gerao de empregos e a con ana no sistema bancrio.

Atividades essenciais so aquelas consideradas imprescindveis para o efetivo funcionamento de uma sociedade. A denio de servios e atividades essenciais expressa na Lei n 7.783/1989 e inclui: assistncia mdica e hospitalar; tratamento e abastecimento de gua; produo e distribuio de energia eltrica, gs e combustveis; distribuio e comercializao de medicamentos e alimentos; servios funerrios; transporte coletivo; captao e tratamento de esgoto e lixo; telecomunicaes; guarda, uso e controle de substncias radioativas, equipamentos e materiais nucleares; processamento de dados ligados a servios essenciais; controle de trfego areo; e compensao bancria. O atual momento de estabilidade econmica vivido pelo Brasil, com reduo do desemprego, aumento da renda, queda de juros e maior acesso ao crdito, estimula a bancarizao no pas. Cada vez mais pessoas e empresas contam com os servios bancrios para agilizar o seu dia a dia e promover seus negcios. Em 2002, o nmero de pessoas bancarizadas no passava de 28 milhes, j em 2012 esse nmero ultrapassou os 54 milhes. H obrigaes que devem ser cumpridas de modo inadivel pelos cidados e usurios dos bancos, nos respectivos vencimentos, sob pena de graves prejuzos que podem resultar do desrespeito a prazos legais ou contratuais. A paralisao de agncias bancrias, por exemplo, gera prejuzos a toda sociedade, notadamente expressiva parcela da populao que ainda no tem acesso aos canais alternativos de atendimento de servios bancrios,

19.1. Atividades bancrias como servios essenciais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao da lista de atividades consideradas essenciais previstas no art. 10 da Lei n 7.783/1989. Para a CNF, o rol de atividades essenciais no deveria ser exaustivo, mas sim acompanhar a evoluo econmica e social. A incluso das atividades bancrias nesse rol recomenda-se pela sua interdependncia com atividades j consideradas essenciais na legislao e pelo intenso processo de bancarizao.

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QUESTES BANCRIAS

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honrando seus compromissos e recebendo seu salrio ou benefcios diretamente nos caixas das instituies. Considerando que as transaes bancrias fazem parte da vida de um nmero crescente de cidados brasileiros, afetando inclusive o bom funcionamento de outras atividades essenciais (como telecomunicaes, transporte e energia eltrica), o servio essencial - que pode ser entendido como aquele cuja prestao indispensvel dignidade, sade e segurana dos consumidores - deveria incluir todo servio bancrio, salvaguardando-se assim o interesse maior da coletividade de acesso a esses servios. A CNF entende que necessria ampla discusso sobre o tema de caracterizao da atividade bancria como servio essencial, da mesma forma que necessria avaliao cuidadosa sobre outras atividades que tambm mereceriam sua incluso no rol de servios essenciais: servios postais, lavanderias hospitalares, servios de previdncia e assistncia social, educao, segurana pblica e privada.

Instncias do Governo e o Congresso Nacional estudam adotar, a exemplo de outros pases, modelo de pagamento por meio do telefone celular e outros dispositivos mveis, sistema conhecido internacionalmente como mobile payment (m-payment). A medida tem o intuito de facilitar a incluso de usurios no sistema bancrio. O Banco Central e o Ministrio das Comunicaes esto em fase de elaborao de uma proposta que assegura pagamentos e aquisies de bens e servios por meio da troca de mensagens o comrcio solicita o dbito de uma compra e o cliente o autoriza por meio do aparelho. O mecanismo dever funcionar similarmente a um carto de dbito e poder estar disponvel a usurios que possuam ou no conta em banco. A tarifa para uso do sistema dever ser baixa e a tecnologia exigida no muito sosticada (porm, com requisitos bsicos de segurana) para estimular o seu uso. As transaes no seriam debitadas diretamente da conta corrente, mas de um saldo separado, pr-contratado pelo usurio, para despesas com o servio. Ademais, o sistema dever integrar todos os bancos, indistintamente, a todas as operadoras de telefonia. Tambm o Congresso Nacional analisa proposta que permite pagamentos e transferncias de valores monetrios por meio de dispositivo mvel. Os servios, conforme a proposta, apenas poderiam ser efetuados por empresas (subsidirias de uma empresa de telecomunicaes ou de uma instituio nanceira) constitudas unicamente com o objetivo de prest-los. Essas empresas participariam de uma cmara de compensao que seria responsvel pela compensao e liquidao das operaes em tempo real, como tambm pelo credenciamento dos estabelecimentos em que podero ser feitos saques em dinheiro pelos usurios do sistema. Tais instituies tambm poderiam intermediar a oferta de servios nanceiros como crdito, aplicaes nanceiras e seguros. Os usurios criariam contas nessas empresas e fariam depsitos que poderiam ser usados para: adquirir crditos para o uso do telefone mvel; pagamentos; transferncias para outras contas eletrnicas; transferncias para contas bancrias em nome do titular da conta eletrnica de origem; e saques em estabelecimentos conveniados.

19.2. Transaes por meio de dispositivos mveis (Mobile Payment)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a incluso nanceira e a expanso da bancarizao, ao mesmo tempo em que preservem as competncias prprias das instituies nanceiras para coletar, intermediar ou aplicar recursos de terceiros, de modo a evitar que os riscos envolvidos na atividade nanceira sejam assumidos por instituies no scalizadas pelo Banco Central. Para a CNF, o uso de dispositivos mveis deve preservar a segurana dos usurios e de suas operaes, bem como considerar de cincias de ordem estrutural que podem impactar a qualidade dos servios. Para garantir a e cincia das transaes por meio de dispositivos mveis, bem como a segurana destas, a CNF defende a implementao gradativa desse modelo de pagamento, com realizao de testes em segmentos espec cos da sociedade.

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Apesar das vantagens associadas s medidas, existem algumas fragilidades no sistema que no recomendam sua implementao sem anlise adequada: - segurana: o servio de telefonia mvel vem sendo largamente utilizado para ns ilcitos, em razo da fragilidade dos cadastros das operadoras de telefonia. Diante desse problema, associar uma conta eletrnica a um simples nmero de telefone mvel implicaria grande insegurana, contrariando, ainda, normas de preveno lavagem de dinheiro e nanciamento ao terrorismo, impostas aos integrantes do Sistema Financeiro Nacional; - qualidade dos servios de telefonia no Brasil: a infraestrutura de telefonia mvel no Brasil ainda precisa ser aperfeioada. Infelizmente, a cobertura dos sinais de voz e de dados instvel e lenta, quando comparada com a de outros pases. Tais caractersticas podem impactar as operaes bancrias que venham a ser realizadas por meio de dispositivos mveis, ampliando incertezas e reclamaes que podero recair sobre os bancos; - con itos: indenies quanto s competncias e diviso das receitas entre os principais envolvidos na prestao do servio (bancos e operadoras de telefonia) so outro obstculo a ser superado; - risco de desintermediao nanceira: a criao de contas de depsito a vista junto a operadoras de telefonia para serem debitadas por meio de dispositivos mveis assemelha-se a atividade privativa de instituies nanceiras autorizadas a operar pelo Banco Central, sem estarem sujeitas regulamentao, superviso e scalizao da autoridade monetria; e - risco para gesto da poltica monetria: contas de depsito a vista mantidas por usurios junto a operadoras de telefonia constituem meio de pagamento e recursos lquidos no contabilizados nos agregados monetrios monitorados pelo Banco Central para ns de gesto da moeda, com velocidade de circulao e multiplicador bancrio desconhecidos.

A esses desaos somam-se ainda a necessidade de interoperabilidade, adaptao do sistema a todos dispositivos mveis e simplicidade de manuseio. As complexidades envolvidas na introduo de transaes por meio de dispositivos mveis recomendam a realizao de testes piloto junto a segmentos da populao antes de o modelo ser amplamente disseminado.

19.3. Sigilo bancrio

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a explicitao do artigo 6 da Lei Complementar n 105/2001, que trata do sigilo bancrio, para paci car o entendimento de que apenas deciso judicial poder determinar o acesso s informaes de movimentao bancria de pessoa fsica ou jurdica e assim justi car a restrio do direito fundamental privacidade em prol do interesse pblico.

O sigilo bancrio constitui-se em obrigao para os bancos e em direito para os correntistas. a obrigao que tm os bancos de no revelar, salvo nas formas previstas em lei, informaes que venham a obter em virtude de suas operaes. Sua violao uma afronta ao direito privacidade por revelar preferncias pessoais e atos particulares que integram a personalidade dos detentores de depsitos. A patologia do direito privacidade o uso de m-f para ocultar por trs do sigilo bancrio movimentaes ilegais, ou com uso de recursos obtidos de forma ilcita. As discusses em torno do sigilo bancrio so centradas no uso indevido desse direito privacidade para ns ilcitos e esto balizadas pela busca do equilbrio entre, por um lado, maior scalizao, controle e registro das operaes nanceiras e, por outro, respeito privacidade individual. A quebra do sigilo bancrio sempre ser possvel quando houver fortes indcios materiais de condutas ilcitas. assegurado o contraditrio, sem prejuzo da indenizao por danos parte lesada. Nessa discusso, emerge a questo da capacidade interventiva do Poder Pblico por

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meio de decises administrativas de iniciativa da Receita Federal, do Ministrio Pblico e de Tribunais de Contas. A Constituio Federal prev no artigo 5, incisos X, XII e XIX, a tutela e proteo violao de correspondncias e informaes. A doutrina e a jurisprudncia compartilham o entendimento de que a inviolabilidade do sigilo bancrio deva estar assegurada com base nesses dispositivos constitucionais. O Supremo Tribunal Federal mais de uma vez armou que o sigilo de dados de operaes nanceiras o desdobramento do direito privacidade assegurado no dispositivo constitucional, cuja violao requer ordem judicial. A regulamentao do dispositivo constitucional foi feita por meio da Lei Complementar n 105/2001, que dispe sobre o sigilo das operaes de instituies nanceiras, e pela Lei n 9.613/1998, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores. A Receita Federal argumenta que deve prevalecer o interesse pblico sobre o privado para justicar a quebra do sigilo bancrio do contribuinte. Para tanto, a Receita, com base na Lei Complementar n 105/2001 e no Decreto n 3.724/2001, expede as Requisies de Informaes sobre Movimentaes Financeiras (RMF) e solicita, no mbito administrativo, extratos de contas bancrias e de aplicaes nanceiras, relativos ao perodo scalizado de contribuinte pessoa fsica ou jurdica, sob pena de agravamento de multas onerosas. Ainda que seja justicvel que tenha o Fisco acesso s informaes relativas a movimentaes bancrias, para ns de tributao, esse acesso deve ser assegurado sem prejuzo dos direitos individuais do contribuinte, como sublinha o artigo 145, 1 da Constituio, que reza:
Sempre que possvel, os impostos tero carter pessoal e sero graduados segundo a capacidade econmica do contribuinte, facultado administrao tributria, especialmente para conferir efetividade a esses objetivos, identicar, respeitados os direitos individuais e nos termos da lei, o patrimnio, os rendimentos e as atividades econmicas do contribuinte.

O conito entre o interesse do Fisco e o direito privacidade do contribuinte requer uma terceira pessoa, imparcial, na gura do juiz, para determinar se documentos bancrios sigilosos so ou no indispensveis. Apesar de carregarem implicaes constitucionais, tem crescido o nmero de iniciativas que ampliam a capacidade interventiva da Receita Federal e de rgos como o Ministrio Pblico e os Tribunais de Contas, por exemplo. Entre essas iniciativas, destacam-se recentes decises no mbito do Supremo Tribunal Federal (STF) e do Superior Tribunal de Justia (STJ), bem como propostas legislativas que permitem o acesso a dados bancrios sigilosos por determinados rgos. Em 24 de novembro de 2010, por seis votos a quatro, o STF decidiu que a Receita Federal pode ter acesso direto, sem autorizao prvia do Poder Judicirio, a dados nanceiros sigilosos do contribuinte investigado em processo administrativo ou procedimento scal. No mesmo sentido, o STJ j sinalizou a possibilidade de estender essa prerrogativa tambm aos membros do Ministrio Pblico. No Congresso Nacional, o assunto vem sendo tratado em alguns projetos de lei que, alm de permitir ao Fisco e ao Ministrio Pblico o acesso a dados sigilosos, ampliam o rol de rgos habilitados a faz-lo. Os Ministros do STF entenderam que a Constituio no impede que rgos scalizadores tenham acesso a dados nanceiros sigilosos sem autorizao prvia do Poder Judicirio. O STF advertiu, no entanto, que essas informaes no podem vazar durante a comunicao de um rgo a outro. Ressaltaram que no h quebra de sigilo quando um banco envia dados para a Receita, mas sim a transferncia para o Fisco do dever de manter esses dados protegidos do pblico. Entendeu a maioria do colegiado que vlido o artigo 6 da Lei Complementar n 105/2001, que permite que autoridades e agentes scais tributrios da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios acessem documentos, livros e registros de instituies nanceiras, inclusive os referentes a contas de depsitos e aplicaes nanceiras de contribuintes que respondam a processo administrativo ou a procedimento scal.

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Menos de um ms dessa deciso, em 15 de dezembro de 2010, o STF exarou acrdo com repercusso geral que restringe o acesso pela Receita Federal a dados bancrios de contribuintes ao no mencionar processo administrativo ou procedimento scal, mas apenas processo judicial penal:
Conforme disposto no inciso XII do artigo 5 da Constituio Federal, a regra a privacidade quanto correspondncia, s comunicaes telegr cas, aos dados e s comunicaes, cando a exceo a quebra do sigilo submetida ao crivo de rgo equidistante o Judicirio e, mesmo assim, para efeito de investigao criminal ou instruo processual penal. SIGILO DE DADOS BANCRIOS RECEITA FEDERAL. Con ita com a Carta da Repblica norma legal atribuindo Receita Federal parte na relao jurdico-tributria o afastamento do sigilo de dados relativos ao contribuinte.

o dos custos envolvidos na prestao do servio e sofre variaes em razo de mudanas nos nveis de oferta e demanda associados ao servio oferecido. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) emitiu normativos com vistas a regular a cobrana de tarifas pelas instituies nanceiras. Entre eles, a Resoluo n 3.518/2007 padronizou as tarifas bancrias e estabeleceu a gratuidade para diversos servios, como: fornecimento de carto de dbito; at dois extratos por ms no terminal de autoatendimento; emisso de cheques independente de valor; compensao de cheques; e duas transferncias. As tarifas tambm no podero ser cobradas de clientes com insucincia de saldo. Alm dessas medidas, a norma estabeleceu que a criao de uma nova tarifa ser submetida anlise prvia do Banco Central e os reajustes nos preos dos servios bancrios s podero ocorrer a cada 180 dias. O setor bancrio iniciou um amplo programa de autorregulao, com o intuito de dar mais transparncia cobrana de tarifas, padroniz-las, satisfazer seus clientes e diminuir as reclamaes. Evidentemente, os bancos so os maiores interessados em proporcionar a seus clientes um atendimento que no s atenda s suas expectativas como seja, tambm, fator de delizao desses clientes e, portanto, de sustentabilidade de seus negcios. Para tanto, a Federao Brasileira de Bancos (Febraban) desenvolveu um sistema de registro e divulgao das tarifas bancrias: o STAR - Sistema de Divulgao de Tarifas de Produtos e Servios Financeiros, disponvel no portal eletrnico da entidade no endereo: http://www.Febraban-star.org.br. O programa permite aos clientes consultar, por exemplo, as tarifas vigentes no dia, sua evoluo com base no ltimo dia do ms anterior e a comparao entre as tarifas praticadas pelas instituies nanceiras. Desde a criao do STAR e a publicao da Resoluo n 3.518, o setor bancrio se tornou ainda mais competitivo, a padronizao das tarifas facilitou a vida dos clientes e as tarifas esto mais baixas. O debate em torno da questo est centrado na atuao do Banco Central e na limitao tanto de cobrana

Diferentes matizes em decises desse alcance e gravidade sugerem que seria oportuna a edio de norma geral abstrata que pacicasse o entendimento sobre a imprescindibilidade de autorizao judicial para a quebra de sigilo bancrio. Em 17 de novembro de 2010, a 2 Turma do Superior Tribunal de Justia (STJ) sinalizou entendimento no sentido de estender a atribuio dada ao Fisco para os promotores.

19.4. Tarifas bancrias

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para maior transparncia na cobrana de tarifas bancrias e na xao de seus valores, assentadas nos princpios constitucionais da livre concorrncia e da liberdade de exercer atividade econmica, que incentivem a autorregulao e a ampliao do acesso de clientes a informaes sobre servios bancrios e as correspondentes tarifas que os remuneram.

Tarifa a contrapartida da prestao de um servio e, por essa razo, equivale a um preo. Reete a remunera-

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de tarifas quanto do prprio valor dessas tarifas. Algumas propostas, meritrias pelo intuito de favorecer os clientes bancrios, caminham no sentido contrrio, na medida em que podem reduzir, entre outras coisas, a capacidade do setor bancrio de oferecer maior diversidade de servios que viabilizem as transaes, aumentem a segurana destas e tragam mais comodidade aos clientes.

Muitos Municpios tentam regular matria bancria. Porm, os Tribunais Regionais, assim como os Tribunais Superiores, so unnimes em reconhecer que compete exclusivamente Lei Federal estabelecer as regras sobre o horrio de funcionamento dos bancos.

19.6. Cheques
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que fortaleam a segurana jurdica no uso de cheques e que estejam em harmonia com instrumentos internacionais dos quais o Brasil signatrio.

19.5. Horrio de funcionamento de agncias bancrias

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a explicitao da competncia exclusiva da Unio na de nio do horrio de funcionamento das agncias bancrias. A Constituio Federal prev no caput do seu artigo 48 que cabe ao Congresso Nacional, com sano do Presidente da Repblica, dispor sobre todas as matrias de competncia da Unio, especialmente: Art. 48... XIII - matria nanceira, cambial e monetria, instituies nanceiras e suas operaes. Muitas das exigncias estabelecidas em leis municipais sobre o funcionamento das agncias bancrias ferem a Carta Magna. A norma fundamental que rege a atividade dos bancos a Lei n 4.595/1964, recepcionada como Lei Complementar pela Constituio de 1988. Entre as demais normas de Direito que regem os Bancos, destacam-se a Lei n 4.728/1965, que disciplina o mercado de capitais e estabelece medidas para o seu desenvolvimento; e as Leis ns 7.102/1983 e 9.017/1995, que tratam de segurana bancria. Nenhuma dessas normas outorga a Estados e Municpios competncia para legislarem em matria de horrio de funcionamento de agncias bancrias. Relativamente xao do horrio de funcionamento de instituies nanceiras, o artigo 4, inciso VIII, da Lei n 4.595/1964, atribui competncia privativa ao Conselho Monetrio Nacional para dispor a respeito, encontrandose o assunto regulamentado pela Resoluo n 2.301/1996.

A emisso, regulamentao e restrio ao uso do cheque tem sido objeto de debates. O cheque um ttulo revestido de formalidade legal e uma ordem de pagamento vista, ou seja, ordem de pagamento em dinheiro, emitido a dbito de uma conta corrente mantida em banco ou instituio nanceira que lhe seja equiparada e necessita serem observados os requisitos legais. Em 2011, o Banco Central publicou a Resoluo n 3.972 que dispe sobre cheques, devoluo e oposio ao seu pagamento. Estabelece controles de segurana na utilizao desse instrumento de pagamento, de forma a reduzir os custos dos bancos e do comrcio com problemas, tais como: emisso fraudulenta de cheques roubados, suspenso indevida de pagamento ou o extravio de folhas de cheques, emisso de cheques sem fundos, etc. A funo do cheque em todo o mundo regulada por instrumentos internacionais, dos quais o Brasil signatrio, sobretudo a Conveno para adoo de uma Lei Uniforme sobre cheques assinada em Genebra, em 1931. Com isso, alteraes na legislao que trata do assunto (por exemplo, para criar instrumento que legalize o cheque pr-datado) podem violar esses instrumentos internacionais e ferir regras consolidadas, praticadas ao redor do mundo.

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19.6.1. Pagamento de cheques pr-datados, promissivos ou sem fundos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que mantenham o carter de ordem de pagamento vista dos cheques, ao explicitar a exigncia de disponibilidade de fundos mesmo para os cheques pr-datados e ao vedar o pagamento de cheques pela instituio nanceira do sacado sempre que no houver ou fundos imediatamente disponveis, ou um contrato anterior que preveja o pagamento nos casos de carncia de fundos.

Proposta de alterao legislativa pode obrigar o Governo Brasileiro a denunciar a referida Conveno. O sistema nanceiro oferece uma gama de produtos e servios que se prestam liquidao futura de compromissos sem violar legislao vigente. Entre eles, cartes de crdito e DOCs pr-agendados cumprem esse papel. Ademais, o volume de cheques emitidos vem caindo, substitudo por cartes de dbito e, em breve, por aplicativos instalados em dispositivos mveis, o chamado mobile payment.

19.6.2. Sustao de cheques

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para evitar fraudes e dar maior segurana jurdica ao uso de cheques, inclusive pela manuteno na legislao vigente de dispositivo que requer a apresentao de Boletim de Ocorrncia nos casos de sustao de cheques.

O artigo 4 da Lei do Cheque (Lei n 7.357/1985) determina que o emitente deve ter fundos disponveis em poder do sacado e estar autorizado a sobre eles emitir cheque, em virtude de contrato expresso ou tcito. A proviso de fundos deve, pois, existir antes da emisso do cheque e deve resultar de um contrato preliminar que autorize o emitente a dispor desses fundos por meio desse instrumento. Mesmo assim, difundiu-se no Brasil o uso do cheque pr-datado, que se assemelha mais a um ttulo de crdito do que a uma ordem de pagamento. O uso difundido desse instrumento pode introduzir incertezas quanto ao carter de ordem de pagamento vista dos cheques. Por exemplo, o Superior Tribunal Justia aprovou a Smula n 370/2009, que reza: caracteriza dano moral a apresentao antecipada do cheque pr-datado. Esse tipo de incerteza tem inspirado no Congresso Nacional a criao de ordens de pagamento que, apesar de serem ttulos para liquidao vista, conteriam promessa de liquidao futura. O cheque promissivo seria a regulamentao dos cheques pr-datados. A popularizao do uso de ordem de pagamento vista para liquidar compromissos futuros viola no s a Lei do Cheque, mas tambm o art. 28 da Conveno para adoo de uma Lei Uniforme sobre cheques, de 1931, assinada em Genebra, que tem o Brasil como signatrio.

A sustao de cheques um ato previsto na Lei n 7.357/1895 e pode ocorrer de duas formas: ou a revogao (tambm chamada de contra-ordem), ou a oposio (suspenso) que se excluem mutuamente. A primeira (contra-ordem) ato exclusivo do emitente do cheque e somente tem vigncia depois de expirado o prazo de apresentao. J a oposio pode ser efetuada tanto pelo emitente quanto pelo benecirio ou portador e tem vigncia imediata. O artigo 36 da Lei n 7.357 prev a sustao do cheque fundada em relevante razo de direito, sendo que no cabe ao sacado julgar da relevncia da razo invocada pelo oponente ( 2). A sustao de cheques, sem razes de fato ou de direito que a autorizem, constitui ilcito penal, tipicado como estelionato, e pode resultar em processo criminal e na condenao do emitente. Ocorrem casos em que emitentes e benecirios de cheques se valem de m-f na sustao para se evadirem

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de compromissos liquidados por esse meio de pagamento. A princpio, a sustao de cheques deveria ser ordenada por emitentes ou por benecirios como medida preventiva nos casos de subtrao ilcita do documento (furtos, assaltos, extorses) e de extravios decorrentes de atos involuntrios (como acidentes). A Resoluo CMN n 3.972/2011 considerou esses eventos, que podem ser objeto de diligncia policial, para determinar a apresentao de Boletim de Ocorrncia no ato da sustao de forma a desincentivar eventuais fraudes, j sujeitas a muitas penalidades, e para reforar a segurana jurdica desse meio de pagamento.

lizadas em terminais bancrios. Naquele ano, foram realizadas 8,365 milhes de transaes por acesso remoto contra 8,133 milhes de transaes em caixas eletrnicos. Em 2010, operaes bancrias pela internet j haviam totalizado 12,812 milhes de transaes. J a emisso de cheques reduziu-se em 7,1% em 2010, comparativamente a 2009, acumulando reduo de 34% nos ltimos 5 anos. J participao dos cheques na composio total dos pagamentos reduziuse a 5% em 2011, acumulando reduo de 40% nos ltimos 5 anos. No Brasil, h grande potencial para crescimento de transaes bancrias eletrnicas. Pesquisa da empresa de segurana digital Gemalto consultou 1.500 executivos do Brasil, Estados Unidos, Reino Unido, Alemanha e Frana para concluir que 60% dos brasileiros entrevistados usam o servio de internet banking ao menos uma vez por semana, contra 69% dos franceses, 72% dos alemes, 73% dos britnicos e 75% dos norte-americanos. Segundo a pesquisa, o Brasil lidera a utilizao de dispositivos de segurana (como tokens) no acesso a bancos pela internet: 96%, contra 91% nos Estados Unidos, 89% no Reino Unido, 73% na Alemanha e 70% na Frana. As transaes nanceiras por meio eletrnico propiciam facilidade aos consumidores de produtos e servios bancrios, com segurana e agilidade. Contudo, em alguns casos requerem dos usurios conhecimento sobre esses produtos e servios, que suprido ou por informaes nos prprios portais eletrnicos, ou por contatos com gerentes de conta e demais prossionais do setor. Por um lado, cabe ao usurio avaliar sua familiaridade com produtos e servios nanceiros disponveis em meio eletrnico. Por outro, cabe ao setor nanceiro promover educao nanceira e oferecer informaes sobre o uso adequado desses produtos e servios.

19.7. Transaes eletrnicas

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a equiparao das transaes eletrnicas s transaes fsicas em tudo o que diz respeito aos efeitos jurdicos dessas operaes, bem como as voltadas para o incremento da oferta de informaes claras, em linguagem simples, sobre produtos e servios disponveis em meio eletrnico.

O aumento do nmero de transaes nanceiras implica reduo dos custos operacionais ligados gerao, transporte e armazenamento de informaes registradas em papel. Alm dos benefcios ambientais que oferecem, transaes eletrnicas tambm barateiam tarifas ligadas a produtos e servios. Contudo, o crescimento dessas operaes , muitas vezes, limitado pela exigncia de registros em papel. Em 2009, o nmero de operaes bancrias de auto-atendimento pela Internet ultrapassou o das rea-

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20. Arrendamento mercantil (Leasing)

o contrato de arrendamento mercantil (leasing), institudo pela Lei n 6.099/1974, o proprietrio de um bem, tambm chamado de arrendador, cede seu direito de posse e usufruto a um arrendatrio por meio do recebimento de contraprestaes peridicas. O contrato poder prever a opo de compra do bem pelo arrendatrio, a renovao do contrato ou a devoluo do bem ao nal do perodo de pagamento das parcelas. A operao de leasing fundamentada na concepo econmica de que o fato propulsor de rendimentos para uma empresa a utilizao e no a propriedade de um bem. Nesse sentido, esse instrumento de crdito tem contribudo para fomentar o crescimento econmico pela ampliao e renovao do parque produtivo e tecnolgico brasileiro. uma alternativa no s para a aquisio, mas tambm para a modernizao de mquinas e equipamentos, tais como computadores, veculos, imveis e aeronaves, entre outros bens. Apresenta a vantagem de no imobilizar todo o capital que seria demandado no caso da compra, melhorando, dessa forma, o uxo de caixa da empresa. Pelo mecanismo de valor residual, que pode ser negociado em cada contrato, a empresa tem a opo da troca de modelo antigo por outro mais recente, mantendo-se atualizada tecnologicamente. A Resoluo Bacen n 2.309/1996 o instrumento que disciplina e consolida as normas relativas s operaes de arrendamento mercantil. O nmero de contratos multiplicou-se por trs nos ltimos anos, passando de 871.587 em 2005 para 2.320.938 em 2012. O valor presente desses contratos dobrou, passando de R$ 21,9 bilhes em 2005 para R$ 41,275 bilhes em 2012. Tem outra vantagem se comparado a outras linhas de crdito destinadas a pessoa jurdica: propicia benefcio scal s empresas tributadas pelo critrio de lucro real, pois

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso a operaes de arrendamento mercantil (leasing) e para o aumento do volume de crdito ofertado por essa modalidade, assentadas nos princpios constitucionais da livre concorrncia e da liberdade de exerccio da atividade econmica, que contribuam para a capitalizao e a modernizao tecnolgica das empresas brasileiras, sobretudo as de menor porte.

permite que as prestaes sejam contabilizadas como despesas operacionais, o que reduz a base para a tributao do Imposto de Renda (IR). O clculo do benefcio scal depende da depreciao do bem e do prazo de nanciamento. No h incidncia do Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios (IOF), mas incide o Imposto Sobre Servios (ISS).

20.1. Valor Residual Garantido (VRG)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para explicitar a destinao do Valor Residual Garantido em operaes de arrendamento mercantil (leasing) que estabeleam que o pagamento do VRG no caracteriza exerccio de opo de compra e tambm no con gura restituio devida ao arrendatrio nos casos em que esse pagamento foi parcelado.

Nos termos da Portaria n 564/1978 do Ministrio da Fazenda, Valor Residual Garantido o: preo contratualmente estipulado para exerccio da opo de compra, ou valor contratualmente garantido pela arrendatria como mnimo que ser recebido pela arrendadora na venda a terceiros do bem arrendado, na hiptese de no ser exercida a opo de compra. Em que pese clareza da deni-

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o da Portaria, ainda ocorrem equvocos que envolvem o valor residual garantido, cujo pagamento antecipado ora visto como exerccio de opo de compra, ora visto como restituio devida ao arrendatrio nos casos em que esse pagamento foi parcelado. O pagamento antecipado do VRG no caracteriza exerccio de opo de compra. Sobre a relao entre VRG e opo de compra, a Resoluo Bacen n 2.309/1996, que disciplina e consolida as normas relativas s operaes de arrendamento mercantil, estabelece no seu artigo 7 inciso VII alnea a que: a previso de a arrendatria pagar valor residual garantido em qualquer momento durante a vigncia do contrato, no caracterizando o pagamento do valor residual garantido o exerccio da opo de compra. Acrescenta que o preo para o exerccio da opo de compra seja livremente pactuado, podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado (Art. 5 inciso III). Tambm a Smula n 293/2004 do Superior Tribunal de Justia decidiu que a cobrana antecipada do valor residual garantido (VRG) no descaracteriza o contrato de arrendamento mercantil. Tal entendimento consentneo com as operaes de leasing, uma vez que o pagamento parcelado do VRG no congura o exerccio da opo de compra, j que essa s pode ser exercida ao nal do contrato de arrendamento. O pagamento antecipado do VRG tambm no congura restituio devida ao arrendatrio nos casos em que esse pagamento foi parcelado. Ocorrendo a devoluo do bem objeto de arrendamento ao arrendador, este ser vendido no mercado pela melhor oferta e o valor obtido ser utilizado para amortizar ou liquidar as parcelas vencidas e no pagas, alm das eventuais despesas (administrativas e/ou judiciais). Restando saldo positivo, a diferena ser devolvida ao arrendatrio. Assim, pela condio acima estabelecida, os valores residuais pagos parceladamente no curso do contrato de arrendamento no comportam qualquer restituio ao arrendatrio, exceto na hiptese de saldo positivo remanescente. Ocorrendo a renovao do arrendamento ou o exerccio de compra, o valor pago a ttulo de VRG poder ser utilizado para tais efeitos.

20.2. Contabilizao do leasing como ativo intangvel

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que exijam a contabilizao, por parte do arrendatrio, das operaes de arrendamento mercantil (leasing) como direito de uso ativo nas demonstraes contbeis, vinculado a um passivo correspondente e relacionado ao valor presente dos pagamentos a serem realizados, de maneira a eliminar a atual distino no tratamento contbil entre leasing nanceiro e operacional. A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas que viabilizem o arrendamento mercantil no contexto da convergncia internacional das demonstraes nanceiras, considerando-o como ativo intangvel (direito de uso de um bem), vinculado ao reconhecimento de um passivo.

Em sua maioria, as arrendadoras so instituies nanceiras e submetem-se ao poder regulamentar do Banco Central (Bacen). Segundo a Resoluo Bacen n. 2.309/1996, o leasing nanceiro a operao de arrendamento mercantil em que as contraprestaes e demais pagamentos previstos no contrato devidos pela arrendatria sejam normalmente sucientes para que a arrendadora recupere o custo do bem arrendado durante o prazo contratual da operao (e obtenha um retorno sobre os recursos investidos). O leasing operacional, por sua vez, a modalidade em que as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o custo de arrendamento do bem e os servios inerentes sua colocao disposio da arrendatria, no podendo o valor presente dos pagamentos ultrapassar 90% do custo do bem. J as arrendatrias so majoritariamente sujeitas regulamentao da Comisso de Valores Moblirios (CVM), que usa a denio de leasing proferida pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). Para o CPC 06, arrendamento mercantil nanceiro aquele em que h transferncia substancial dos riscos e benefcios inerentes propriedade de um ativo. O arrendamento mercantil operacional conceituado por excluso.

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AGENDA DO SETOR

Em mbito nacional, o aprimoramento das regras contbeis vem acontecendo, em parte, devido adoo do International Financial Reporting Standards (IFRS) ou normas internacionais de contabilidade editadas pelo Internacional Accounting Standarts Board (IASB) , e das disposies advindas com a edio da Lei n 11.638/2007, que alterou a elaborao e divulgao de demonstraes nanceiras, incluiu novos grupos de imobilizado intangvel, notadamente no que diz respeito aos custos para a aquisio de bens, taxas de depreciao de ativos e amortizao. As discusses sobre as mudanas no modelo de contabilizao das operaes de leasing afetaro as operaes j contratadas. Hoje, o arrendador deve manter em suas demonstraes contbeis o objeto do leasing por um valor residual e tambm de um valor recebvel registrado em funo do contrato rmado. As principais propostas sugerem dois modelos distintos para as arrendadoras, performance obligation approach e derecognition approach, sendo o critrio para utilizao de cada modelo a exposio ou no aos riscos e benefcios da operao. No primeiro deles, o arrendador continuar reconhecendo o bem arrendado junto com o ativo cor-

respondente ao valor presente das parcelas a receber do contrato. Este mtodo pode sugerir uma dupla contabilizao, visto que mantm tanto o bem arrendado como o direito a receber reconhecido no ativo. J no outro modelo, o bem arrendado des-reconhecido na proporo do contrato em relao vida til do bem, alm de um reconhecimento no ativo do valor presente das parcelas a receber do contrato. Recentemente entidades do setor como instituies nanceiras, empresas de auditoria, acadmicos, e normatizadores do mundo inteiro foram consultadas pelo IASB acerca das possveis mudanas de contabilizao do leasing. Estudo recente (MATOS, 2013) identicou que apenas 20% de todas as entidades consultadas concordaram com o performance obligation approach, enquanto mais 62% so favorveis ao derecognition approach. A CNF entende que o leasing um importante instrumento nanceiro para o desenvolvimento econmico do pas e quaisquer alteraes nas regras procedimentais contbeis para tratar dessas operaes devem buscar a simplicao das demonstraes contbeis, e evitar dupla contabilizao para o mesmo bem.

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ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)

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21. Cartes de Crdito

O
cenrio econmico positivo, com ampliao da renda dos trabalhadores e reduo dos nveis de pobreza, criou condies para as instituies nanceiras e outras empresas oferecerem crdito com menor risco e mais benefcios para o tomador. Entre as modalidades mais acessveis, dinmicas e seguras, est o carto de crdito, um importante instrumento de democratizao do acesso ao crdito e de bancarizao das camadas de renda mais baixa. Os nmeros evidenciam um aumento da populao bancarizada, que usa cada vez mais esse meio de pagamento em substituio ao cheque e ao dinheiro. Trata-se de um segmento que vem apresentando crescimento robusto, tanto no volume nanceiro como no nmero de transaes. No Brasil, dois teros de todas as compras com carto de crdito so feitas na modalidade parcelado sem juros. O volume de crdito disponvel tem crescido a taxas em torno de 45% ao ano e hoje gira em torno de R$ 450 bilhes anuais. Mesmo durante a crise nanceira de 2008, a oferta de crdito por meio de cartes no sofreu qualquer reduo. Paralelamente ao crescimento desse mercado, aumentaram as preocupaes relacionadas defesa do consumidor e defesa da concorrncia nesse segmento. O uso de cartes de crdito incentivado pelo prazo de at 35 dias dado ao portador para pagar a fatura sem cobrana de encargos. Esse benefcio reduz o custo nanceiro dos consumidores, pois permite aquisio de bens e servios nesse perodo sem incidncia de taxa de juros. O lojista, por sua vez, recebe os recursos geralmente trinta dias aps a venda e no corre o risco da inadimplncia, que integralmente assumido pelo emissor do plstico. O segmento de cartes tambm colabora para o aumento da formalidade na economia, pois desestimula a ilegalidade pelo simples fato de que os dados de todas as transaes nos estabelecimentos comerciais cam disposio dos rgos de scalizao.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a ampliao do acesso a cartes de crditos, importante instrumento de bancarizao, e para o aumento do volume de crdito ofertado por essa modalidade, assentadas em slidos fundamentos tcnicos e que considerem a estrutura da indstria de cartes. A CNF sublinha que o Cdigo de Autorregulao dessa indstria uma poderosa ferramenta de defesa do consumidor e de defesa da concorrncia no setor.

Est em vigor o Cdigo de tica e Autorregulao da Associao Brasileira das Empresas de Cartes de Crdito e Servios (ABECS), que, entre outros tpicos, zela pelas boas prticas comerciais. O selo de boas prticas criado pelo prprio setor estimula o respeito ao cliente e o bom funcionamento das relaes comerciais e de negcios. As discusses em torno de cartes de crdito esto centradas na diferenciao de preos nas formas de pagamento e na reduo dos juros para o consumidor que utiliza crdito rotativo. Outras questes debatidas so a entrada de novas empresas no mercado, bem como a promoo da educao nanceira. A diversidade de componentes na estrutura da indstria de cartes, constituda por emissores, credenciadores, bandeiras e processadores, precisa ser levada em conta para a produo legislativa. Muitas iniciativas legislativas poderiam ser enriquecidas pela observncia de princpios tcnicos importantes para a sade desse mercado. Ademais, muitas propostas, por desconhecimento da estrutura dessa indstria, associam cartes aos bancos e tratam da matria ao lado de questes tipicamente bancrias, como tarifas e spread. No Congresso Nacional, prosperam iniciativas que definem todos os componentes da indstria de cartes como instituies financeiras, submetendo-os superviso do Banco Central.

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CARTES DE CRDITO

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21.1. Fiscalizao pelo Banco Central

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a extenso da competncia legal do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Central indstria de cartes de crdito para ns de regulao, superviso e scalizao.

21.2. Diferenciao dos preos em funo do meio de pagamento utilizado

A Confederao Nacional das Instituies nanceiras apoia propostas voltadas para a manuteno da igualdade de preos entre compras vista, com dinheiro ou cheque, e compras por meio de cartes de crdito, como forma de fortalecer a segurana das relaes comerciais, formalizar transaes de compra e venda com correspondente recolhimento de tributos e ampliar o uso de cartes, com os correspondentes benefcios da bancarizao.

No est totalmente clara a competncia legal do Conselho Monetrio Nacional (CMN) e do Banco Central para regular a indstria de cartes de crdito. A questo que gera debate no Bacen se as administradoras de carto podem ou no ser consideradas instituies nanceiras. Existe um parecer da Autarquia, emitido em 2008 em resposta ao ajuizada pelo Ministrio Pblico Federal, que sustenta a tese de que as administradoras de cartes de crdito no podem ser enquadradas como instituies nanceiras, e por isso no estariam sujeitas scalizao do Bacen e regulao do CMN. A CNF entende que a legislao atual j sujeita o setor de cartes de dbito e crdito s determinaes do Conselho Monetrio Nacional e scalizao do Banco Central do Brasil. No caso dos emissores (cujas atividades principais se resumem na anlise e concesso de crdito aos portadores, na emisso e administrao dos cartes, mediante entrega do plstico, ativao, controle de uso e emisso de fatura, emprstimo e nanciamento), a scalizao se d por j serem instituies nanceiras. No Brasil, os bancos so os emissores de cartes. Quanto s credenciadoras, observa-se que possuem as atividades de compensao e de liquidao das transaes com os cartes de crdito e dbito sujeitas scalizao do Banco Central do Brasil, em virtude da Lei n 10.214/2001.

A prtica comercial de cobrana de preo diferenciado em razo da forma de pagamento, ao favorecer as compras com dinheiro, desestimula a utilizao de cartes pelos consumidores que os possuem. Na direo contrria, observa-se um movimento de substituio paulatina do dinheiro vivo e do cheque pelo carto. A maior penetrao dos cartes de crdito junto populao de baixa renda contribui para esse movimento. Estudo divulgado pela Itaucard mostra que a participao da baixa renda (at R$ 1.499 / ms) no faturamento da indstria de cartes de crdito cresceu 142% entre 2003 e 2007. Nesse perodo, foram emitidos 31 milhes de novos cartes para usurios com renda at R$ 1.499, enquanto para as demais faixas de renda foram emitidos 15 milhes de plsticos. Em 2010, clientes de baixa renda realizaram 1,86 bilhes de transaes, no montante de R$ 155 bilhes, o que representou, respectivamente, 66% e 55% do total de operaes de pessoas fsicas. Reduzir a utilizao do carto de crdito negar todos os benefcios que este proporciona a comerciantes e a consumidores. Por um lado, os fornecedores arcam com o custo de 5% para contratarem o servio de carto de crdito; por outro, tm ganhos de segurana, seja porque deixam de manter dinheiro vivo em seu estabelecimento, seja porque o risco de inadimplncia transferido para o banco emissor do carto. J os consumidores possuem, entre outras vantagens, a segurana de carregar somente

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o carto, sendo desnecessrio portar consigo dinheiro em espcie para os pagamentos vista. Ademais, a opo de pagar com desconto quando a compra for feita com dinheiro pode estimular a informalidade e, em alguns casos, a sonegao de impostos. Todas as operaes com cartes so registradas e reportadas ao Governo pelos adquirentes. Outros meios de pagamento podem ter controle menor.

21.3. Limitao dos juros sobre o crdito rotativo

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a reduo da taxa de juros que incide sobre o crdito rotativo dos cartes, pela incidncia de taxa de juros reduzida sobre todas as operaes realizadas com esse meio de pagamento, inclusive durante o perodo de carncia entre a despesa e o pagamento da fatura e inclusive para compras parceladas. Para a CNF, o estmulo concorrncia no setor, assentada nos princpios da igualdade e da liberdade da atividade econmica, e a adoo do cadastro positivo muito contribuem para a reduo das taxas de juros sobre operaes com cartes de crdito.

O uso de cartes de crdito, seja durante o perodo de carncia de 35 dias, seja para compras parceladas sem juros, implica custos operacionais para o segmento, que incorre em despesas de processamento da operao do momento da compra at a liquidao da fatura pelo cliente. A esses custos no corresponde nenhuma receita gerada pelo pagamento da fatura integral na data do vencimento, aps o perodo de carncia, tampouco pelo pagamento das parcelas de compras a prazo, uma vez que esses recursos so transferidos s empresas credenciadas e aos comerciantes. Com isso, a totalidade dos custos operacionais e nanceiros do segmento arcada pela minoria de portadores que recorre ao crdito rotativo. A distribuio desses encargos reduziria dramaticamente a taxa de juros cobrada pelos cartes de crdito. Simulaes indicam que a simples cobrana de uma taxa de juros de 1% ao ms sobre todas as operaes feitas com cartes de crdito durante o prazo de carncia e sobre compras parceladas reduziriam a taxa que incide sobre o crdito rotativo de, em mdia, 16% ao ms para, em mdia, 6,5% ao ms. A experincia brasileira e a internacional indicam que juros percebidos como altos no so reduzidos por medidas destinadas a limit-los diretamente, mas sim pelo estmulo a maior concorrncia no setor, inclusive com a entrada de novos atores.

frequente a crtica de que, no Brasil, as taxas de juros que incidem sobre o crdito rotativo so mais elevadas do que as cobradas em outros pases. Ocorre que a indstria de cartes de crdito brasileira tem duas caractersticas que a diferenciam do resto do mundo. A primeira, dado ao portador um prazo de at 35 dias para pagar a fatura sem cobrana de encargos. Cerca de apenas 5% dos portadores de cartes recorrem ao crdito rotativo; a macia maioria, ao honrar a fatura integralmente na data do vencimento, no incorre em encargo algum. A segunda caracterstica que dois teros de todas as compras com carto de crdito so feitas na modalidade parcelado sem juros. No h notcia de pas em que compras parceladas no carto de crdito sejam isentas de quaisquer encargos.

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22. Padres Contbeis

onsolida-se a tendncia de denio de padres contbeis internacionais associados tanto formulao de polticas macroprudenciais orientadas para a estabilidade do sistema nanceiro quanto comparao de balanos contbeis de empresas de todo o mundo para balizar decises de investimento. Para o Brasil, aps ter alcanado o grau de investimento, essa tendncia crtica para permitir a insero dinmica da economia nos uxos internacionais de bens, servios e capitais.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a regulamentao de medidas macroprudenciais que considerem especi cidades do Sistema Financeiro Nacional e para a internalizao no Direito brasileiro de padres contbeis internacionais que facilitem o acesso de empresas brasileiras ao mercado nanceiro internacional em condies mais vantajosas.

22.1. Acordo de Basileia III

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a regulamentao dos novos parmetros de nidos pelo Acordo de Basileia III assentadas em critrios rigorosamente tcnicos que considerem a solidez e higidez do sistema nanceiro, as peculiaridades do setor nanceiro brasileiro (em particular a contabilizao de crditos tributrios) e o fato de os bancos brasileiros j se enquadrarem em muitos dos limites determinados pelo Acordo. A CNF sublinha a importncia da competncia legislativa residual do Conselho Monetrio Nacional na formulao dessas propostas.

entre as principais instituies nanceiras. Em 2004, para lidar com a crescente complexidade dos produtos nanceiros e a capacidade inovadora das instituies nanceiras, o Acordo de Basileia II deniu trs pilares capital; superviso e transparncia; e disciplina de mercado e 25 princpios bsicos sobre contabilidade e superviso bancria. Em julho de 2010, o Comit de Basileia de Superviso Bancria anunciou algumas diretrizes do que ser o Acordo de Basileia III. No comunicado, foi sublinhada a necessidade de efetiva melhora da qualidade, da quantidade e da consistncia do capital das instituies nanceiras; da reduo do vis pr-cclico da regulao; e da limitao da alavancagem, com fortalecimento da liquidez. O novo Acordo tratar do capital das instituies nanceiras, de limites mnimos para reservas e para liquidez, de limites de alavancagem e do risco moral que representam as grandes instituies. Porque as medidas tero impacto contracionista sobre o crdito e o crescimento econmico, devero ser implementadas de forma gradual at 2018. Espera-se que o Comit proponha medidas para tratar dos bancos sistemicamente importantes (too big to fail), que se beneciam de desigualdade competitiva por serem candidatos a recursos ociais subsidiados em caso de turbulncias graves. Os bancos brasileiros enquadram-se nos parmetros que se discute para o Acordo de Basileia III, em especial nos limites de capital e de alavancagem. Contudo, as instituies nanceiras brasileiras apresentam especicidades tais como ndice de alavancagem, liquidez e participao

O Comit de Superviso Bancria de Basileia rene autoridades para estabelecer padres de conduta, melhorar a qualidade da superviso bancria e fortalecer a solidez e segurana do sistema bancrio internacional. Rene-se no Banco de Compensaes Internacionais, em Basileia, Sua. O primeiro conjunto de recomendaes do Comit, ou Acordo de Basileia (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards), de 1988, foi raticado por mais de cem pases e procurou reforar a solidez do sistema bancrio mundial e restabelecer a competitividade

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de crditos tributrios no total de ativos que as distinguem de suas congneres internacionais. A concluso do Acordo ensejar novas normas do Banco Central e possivelmente inspirar propostas de iniciativa parlamentar.

Assim, ao viabilizar essa convergncia internacional, a Lei n 11.638/2007 possibilita o benefcio do acesso das empresas brasileiras a capitais externos a uma taxa de risco menor e, logo, a um custo tambm menor. Alm disso, a nova legislao contbil produz maior transparncia das demonstraes nanceiras em geral, inclusive em relao s chamadas sociedades de grande porte no constitudas sob a forma de sociedade por aes. Mesmo com os benefcios advindos da nova legislao, melhorias podem ser buscadas. Tramitam no Congresso Nacional propostas que alteram a Lei n 11.638/2007 no sentido de conferir maior segurana jurdica, estabelecendo, de modo explcito, a compulsoriedade da publicao das demonstraes contbeis pelas sociedades limitadas de grande porte, bem como propiciar que essas publicaes sejam feitas sem burocracia pela rede mundial de computadores. (ver seo 6.11 Obrigatoriedade da publicao de balanos)

22.2. Harmonizao de regras contbeis com padres internacionais

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o aprimoramento da Lei n 11.638/2007, de forma a prever a publicao de demonstraes contbeis tambm pelas sociedades limitadas de grande porte, ou na mdia impressa, ou na internet, em stios indicados pelos rgos pblicos competentes (tais como as Juntas Comerciais e a Comisso de Valores Mobilirios), assentadas na clara de nio de parmetros do que sejam sociedades limitadas de grande porte, calcados em critrios objetivos tais como faturamento anual ou nmero de empregados.

A adoo dos padres internacionais de contabilidade pelo Brasil foi condio fundamental para o pas obter o to almejado status de grau de investimento. A Lei n 11.638/2007, que entrou em vigor em 1 de janeiro de 2008, teve como principal consequncia a atualizao das regras contbeis brasileiras e a harmonizao dessas regras com os pronunciamentos internacionais, especialmente os emitidos pelo Comit de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board - IASB), por meio dos Padres Internacionais de Demonstraes Financeiras (International Financial Reporting Standards - IFRS). A convergncia das normas contbeis nacionais para o padro internacional de demonstraes nanceiras possibilita aos investidores estrangeiros, sobretudo os investidores institucionais, avaliar corretamente e comparar os balanos das empresas de qualquer parte do mundo.

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solidez e a sosticao do setor nanceiro brasileiro contribuem para a insero dinmica e competitiva da economia do Brasil nos uxos internacionais de bens, servios e capitais. Essa insero promove oportunidades, como a criao de uma rede de negcios regional na Amrica Latina, e esbarra em alguns obstculos, como a ausncia de um acordo contra bitributao com os Estados Unidos praticamente o nico grande pas desenvolvido que no mantm acordo dessa natureza com o Brasil.

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para facilitar a insero dinmica e competitiva da economia brasileira nos uxos internacionais de bens, servios e capitais, seja ao fornecerem amparo legal para iniciativas com esse objetivo, seja por removerem obstculos a ele.

pitais e gerando novas oportunidades de negcios, renda e emprego por meio de vnculos diretos fortalecidos com outras redes regionais. O Brasil rene as qualidades necessrias para se tornar tambm um dos polos desta nova arquitetura regional. O pas tem um papel importante no continente e deve crescer com vigor nesta dcada, fortalecendo seus vnculos com os pases vizinhos e com o mundo. A viso do Projeto BRAiN consolidar o Brasil como um dos polos regionais de investimentos e negcios com conectividade global que, junto com outros pases da regio, atue na criao de uma rede regional fortalecida e mais conectada com o mundo. Um setor nanceiro desenvolvido vital para catalisar a formao dessa rede, atraindo investidores externos, trazendo liquidez de capitais e nanciando o crescimento de toda a regio. A fora e a solidez do sistema bancrio e do mercado de capitais de alguns dos pases latino-americanos servem de ponto de partida nessa caminhada. A viso de uma rede de negcios com o Brasil como um de seus polos no requer movimentos articiais de liberalizao e exposio imprudentes. No preciso ser inconsistente com o perl dos pases da regio, com economias slidas, diversicadas e com crescente projeo internacional. Por exemplo, no se trata de um projeto que requeira total conversibilidade cambial ou vantagens scais. A viso de uma economia com rpida capacidade de recuperao, adaptvel e diversicada, com um setor de servios internacionalizado que suporte a projeo das multilatinas e gere benefcios para os diversos setores da economia e da sociedade da Amrica Latina como um todo.

23.1. Brasil Investimentos e Negcios - Projeto BRAiN

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a criao de marco legal que balize a formao de uma rede regional de negcios na Amrica Latina, tendo o Brasil como um dos polos regionais, conforme a viso do Projeto BRAiN.

O fortalecimento da rede de negcios da Amrica Latina e do papel do Brasil na mesma levou criao da Brasil Investimentos e Negcios (BRAiN) como o veculo para catalisar sua implementao. A Amrica Latina tem a oportunidade de transformar e aperfeioar sua ainda incipiente arquitetura de rede de negcios. A regio possui tamanho e potencial de crescimento que vm chamando a ateno de todo o mundo, porm os vnculos entre seus polos de negcios locais so muitas vezes intermediados por polos como os de Nova Iorque e Londres. Este o momento para a Amrica Latina alavancar seu grande potencial e suas importantes vantagens estratgicas, como seu peso no comrcio internacional e suas multilatinas, para criar uma rede mais conectada entre pases, minimizando intermdios ao acesso aos ca-

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A BRAiN busca preencher a atual lacuna de coordenao entre os representantes dos setores pblico e privado, tarefa que j cumprida por entidades equivalentes em outros pases.

adotadas e os padres reconhecidos internacionalmente. Os pases aderentes s Diretrizes assumem um compromisso vinculante de implement-las em conformidade com a deciso do Conselho da OCDE. Em 27 de junho de 2000, o Brasil se comprometeu a implementar e a divulgar as Diretrizes da OCDE, com o intuito fornecer princpios e padres voluntrios para uma conduta empresarial responsvel. O PCN o forum permanente responsvel por disseminar no Brasil essas Diretrizes. No PCN, a CNF tem acompanhado as Alegaes de Inobservncia das Diretrizes da OCDE em relao ao setor nanceiro. O PCN foi institudo no Brasil pela Portaria do Ministro da Fazenda n 92/2003. O PCN foi concebido para contar com a participao de representantes de vrios Ministrios: da Fazenda; das Relaes Exteriores; do Planejamento, Oramento e Gesto; do Trabalho e Emprego; da Justia; do Meio Ambiente; de Cincia e Tecnologia; do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior; da Agricultura, Pecuria e Abastecimento; alm do Banco Central. A Coordenao do PCN ca a cargo da Secretaria de Assuntos Internacionais do Ministrio da Fazenda (SAIN/MF). A importncia do PCN reside em sua capacidade de articular diferentes atores pbicos e privados para implementao e divulgao de diretrizes internacionais que podem se traduzir em polticas pblicas com potencial de afetar, direta e indiretamente, o setor nanceiro. A implementao das Diretrizes da OCDE contribui para a construo da imagem do Brasil no exterior.

23.2. Ponto de Contato Nacional (PCN)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia iniciativas institucionais como o Ponto de Contato Nacional (PCN) que contribuam para a implementao e a divulgao de diretrizes internacionais voltadas para a conduta responsvel das empresas multinacionais, com implicaes sociais, ambientais, de direitos humanos e consumeristas, entre outros.

A Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) estabelece diretrizes para empresas multinacionais que consistem em recomendaes, apoiadas pelos Governos, para a conduta responsvel em suas atividades no mundo inteiro. Entre as recomendaes guram: direitos humanos, emprego, meio ambiente, transparncia, combate corrupo, solicitao de suborno e extorso, interesses do consumidor, cincia e tecnologia, concorrncia e tributao. As Diretrizes da OCDE para as Empresas Multinacionais visam a assegurar que as operaes dessas empresas estejam em harmonia com as polticas governamentais; fortalecer a base da conana mtua entre as empresas e as sociedades onde operam; ajudar a melhorar o clima do investimento estrangeiro; e aumentar a contribuio das empresas multinacionais para o desenvolvimento sustentvel. As Diretrizes so parte integrante da Declarao da OCDE sobre Investimento Internacional e Empresas Multinacionais, cujos outros elementos so relacionados a tratamento nacional, obrigaes conitantes impostas s empresas e incentivos e desincentivos ao investimento internacional. Essas Diretrizes fornecem princpios e padres voluntrios para uma conduta empresarial consistente com as leis

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23.3. Acordo para intercmbio de informaes tributrias entre o Brasil e os Estados Unidos
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a viabilizao da assinatura de um acordo para intercmbio de informaes tributrias entre o Brasil e os Estados Unidos, balizado pelo rigoroso respeito ao ordenamento jurdico brasileiro, em particular no que diz respeito ao resguardo dos sigilos scal e bancrio, que preveja negociaes conduzidas pela prtica internacional.

da parte requerente possam entrevistar pessoas fsicas e examinar registros no territrio da parte requerida (art. VI); e impede que pedidos de informao sejam recusados sob a alegao de que a responsabilidade tributria est sendo questionada pelo contribuinte (art. VII.3). Ademais, a legislao brasileira desconhece a gura do juramento (art. V.3.b do acordo), apenas o compromisso de dizer a verdade. Na realidade, no se trata de um acordo (sobre matrias de menor relevncia), mas sim um tratado (entre dois Estados para constituir, regular, modicar, alterar ou extinguir vnculo de direito). A Constituio determina que compete privativamente ao Presidente da Repblica celebrar tratados (art. 84, VIII); o Presidente da Repblica pode delegar competncia para assinar tratados a Ministros de Estado, ao Procurador-Geral da Repblica e ao Advogado-Geral da Unio (art. 84 pargrafo nico), bem como ao Ministro das Relaes Exteriores e chefes de Misso Diplomtica. Nesse quadro, o Secretrio da Receita Federal no teria competncia para assinar tratados.

Em 17 de maro de 2007, o Secretrio da Receita Federal, Jorge Rachid, e o Embaixador dos EUA, Cliord Sobel, assinaram, em Braslia, acordo sobre troca de informaes tributrias que poder ter implicaes importantes para os sigilos scal e bancrio. A raticao do acordo est sendo discutida pelo Congresso Nacional. H expectativa de que esse acordo, de iniciativa brasileira, facilite a assinatura de um instrumento contra bitributao com os Estados Unidos. O Cdigo Tributrio Nacional j dispe que a Fazenda Pblica da Unio, na forma estabelecida em tratados, acordos ou convnios, poder permutar informaes com Estados estrangeiros no interesse da arrecadao e da scalizao de tributos (art. 199 do CTN). Entre outros aspectos, o acordo negociado com os EUA: permite intercmbio de informaes scais sobre pessoas fsicas que no precisam necessariamente ser nacionais brasileiras ou americanas, sequer residentes no Brasil ou nos EUA (art. II); prev solicitao de informaes pelo Ministro da Fazenda ou pelo Secretrio da Receita Federal (art. IV. 1); dene informao como qualquer fato, declarao, documento ou registro (art. IV. 1) e inclui procedimentos administrativos nas medidas para coletar informao (art. IV. 1); prev que informaes sejam solicitadas e fornecidas independentemente de as partes necessitarem delas para ns tributrios ou penais (art. V.1); permite que autoridade da parte requerente esteja presente nas dependncias da administrao tributria durante scalizaes (art. V.3) e que funcionrios

23.4. Preveno evaso fiscal: Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a preveno da evaso scal, da lavagem de dinheiro e do nanciamento ao terrorismo e ao crime organizado assentadas em acordos internacionais, no entendimento de que tais acordos no violem legislao brasileira, observem os sigilos scal e bancrio e sejam rmados com base em reciprocidade.

Em 18 de marco de 2010, os Estados Unidos editaram o Foreign Accounts Tax Compliance Act (FATCA), uma lei de carter extraterritorial que pretende gerar efeitos em todos os pases do mundo. Em vigor desde 1 de janeiro de 2013, seu objetivo detectar, deter e desencorajar a evaso scal por norte-americanos por meio de instituies nanceiras e no nanceiras fora dos EUA, incluindo aquelas em funcionamento no Brasil.

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A denio do que instituio nanceira ampla, engloba: entidades que se dediquem ao investimento no mercado de ttulos e valores mobilirios, a atividades bancrias em geral, ou custdia, intermediao, corretagem e deteno de investimentos em favor de outros, incluindo fundos de investimento, seguradoras, empresas de previdncia, de capitalizao e cooperativas bancrias. O FATCA se aplica tambm s chamadas US persons, isto , pessoas com nacionalidade norte-americana, nascidos nos EUA ou com pais norte-americanos, pessoas com visto de permanncia nos EUA (green card), ou residentes nos EUA, independentemente de serem residentes scais ou de terem tambm nacionalidade em outro pas. Quando tais pessoas detiverem mais de 10% de participao direta ou indireta no capital ou lucro de empresas brasileiras, tais empresas sero consideradas US persons independentemente de serem constitudas ou residentes scais no Brasil. Em sua primeira verso, essa lei requeria que todas as instituies nanceiras que operam no Brasil identicassem cidados e residentes permanentes dos Estados Unidos em sua base de clientes e solicitassem a estes autorizao para enviar informaes referentes s suas contas bancrias e aplicaes nanceiras diretamente s autoridades tributrias dos EUA. Seriam consideradas no cooperantes (recalcitrantes) as pessoas fsicas e jurdicas que, identicadas como US person, no autorizassem o envio de informao autoridade scal americana, ou ainda aquelas com indcio de US Person que no fornecessem instituio nanceira documentao hbil que desabonasse tal indcio. Ao deparar-se com pessoas recalcitrantes, a instituio nanceira deveria encerrar as contas de depsito, investimento, custdia ou o saldo investido em ttulos e valores mobilirios emitidos pela instituio nanceira, ou deveria se recusar a abri-las. Enquanto a instituio nanceira no tomasse tais providncias de encerramento de contas de pessoas recalcitrantes, deveria computar e reter tributo na fonte, alquota de 30%, a favor dos EUA sobre os investimentos efetuados por tais pessoas. Alm das enormes diculdades operacionais para consultar 130 milhes de clientes, a aderncia ao FATCA por parte dos bancos brasileiros poderia caracterizar apropriao indbita, na medida em que no existe lei brasileira que ampare a reteno de imposto de renda na fonte prevista na legislao americana.

O banco brasileiro que se recusasse a adotar essas medidas sofreria severas restries. A instituio nanceira caria sujeita reteno na fonte de imposto de renda nos EUA razo de 30% sobre quaisquer rendimentos, ganhos ou proventos brutos da venda ou liquidao de ativos capazes de gerar juros e dividendos de fontes norte-americanas. Tambm teria grande diculdade para participar do mercado nanceiro nacional e internacional, j que muitas instituies nanceiras norte-americanas ou estrangeiras podem deixar de negociar contratos ou ainda podem aumentar custos e taxas de contratao, dadas as obrigaes inerentes ao FATCA. Ademais, uma instituio nanceira brasileira no poderia ter, em seu grupo econmico, empresas que sejam instituio nanceira participante do FATCA como controladoras, coligadas, aliadas, controladas, subsidirias, etc. Signica que uma instituio nanceira brasileira que no participante do FATCA ser no participante em qualquer lugar do mundo. Assim, os custos nanceiros e a perda de competitividade de uma instituio nanceira no participante afetariam todo o grupo econmico nanceiro. Como os Estados Unidos so o maior mercado nanceiro do mundo, a legislao signicaria na prtica que todos os bancos brasileiros teriam sido obrigados a aderir ao FATCA. Aps a edio da legislao, pases como Japo, Sua, Alemanha, Franca, Reino Unido, Itlia, Espanha, Israel, Irlanda e Rssia passaram a negociar acordos bilaterais com os Estados Unidos que mitigaram as diculdades operacionais e atenuaram o carter extraterritorial da lei. De maneira geral, esses acordos previram aditivos a tratados para troca de informaes tributrias (Tax Information Exchange Agreements, ou TIEAs) que evitariam o encaminhamento de informaes de instituies nanceiras diretamente s autoridades tributrias norte-americanas. Em 8 de fevereiro de 2012, Estados Unidos, Frana, Alemanha, Itlia, Espanha e Reino Unido publicaram uma declarao conjunta sobre uma abordagem intergovernamental para melhorar a conformidade scal e a implementao do FATCA, pela qual seriam tratados os impedimentos legais para o seu cumprimento pelas instituies nanceiras estrangeiras instaladas nesses pases, simplicada a sua implementao prtica e reduzidos os custos

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dessas instituies. Em 21 de junho de 2012, os Estados Unidos publicaram novas declaraes conjuntas, agora com o Japo e com a Sua, das quais se destaca a indicao de que os EUA aceitam dois modelos de acordos bilaterais para ns de FATCA e que poder vir a rm-los com todos os pases interessados. Atualmente, no existe amparo legal na legislao brasileira para adoo pelas instituies nanceiras que operam no Brasil de vrias das prticas requeridas pelo FATCA. Entre as diculdades legais guram: tratar-se de norma unilateral de carter extraterritorial que prescinde da anuncia de outros Estados; violar a Lei de Introduo s Normas do Direito Brasileiro, que admite a produo de efeitos no Brasil por lei estrangeira desde que esta no ofenda os princpios da soberania, ordem pblica e bons costumes; impor obrigaes e sanes aos brasileiros ou estrangeiros que aqui residem, usurpando competncia exclusiva do Estado brasileiro; impor discriminao aos norte-americanos residentes no Brasil e aos brasileiros com green card, ao exigir que as instituies nanceiras brasileiras solicitem a dispensa de direito fundamental de privacidade, do qual deriva o sigilo bancrio, sob pena de fechamento de conta, impedimento para sua abertura ou cobrana de custos, o que pode ter efeitos no mbito do direito do consumidor; e violar o imperativo legal de s se recolher imposto de renda no Brasil em benefcio da Unio, nos termos do CTN e da legislao ptria. Alm da ausncia de amparo legal para adoo do FATCA no Brasil, sua implementao pode ser dicultada por propostas legislativas que dispem sobre a nulidade de normas legais e regulamentares, decises judiciais e atos administrativos estrangeiros que afrontem garantias constitucionais ou se fundamentem em legislao discriminatria. luz dos impeditivos legais para que instituies nanceiras brasileiras adiram imediatamente ao FATCA, a soluo para a questo passa pela assinatura de um novo Acordo de Troca de Informaes Fiscais entre Brasil e EUA que contemple troca automtica de informaes, ao mesmo tempo em que isente as instituies nanceiras brasileiras das obrigaes e penalidades do FATCA. O Brasil assinou em 2007 um acordo de troca de informaes scais com os

EUA, que se encontra pendente de aprovao no Senado Federal (ver 23.3 Acordo para intercmbio de informaes tributrias entre o Brasil e os Estados Unidos). Tal acordo, entretanto, no atende s disposies do FATCA, pois lhe anterior e no contm qualquer dispositivo que d conforto s instituies brasileiras quanto futura iseno do FATCA. Um novo acordo do Brasil com os EUA, alm das clusulas usuais de tais acordos nos termos do modelo da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) - ao qual o Brasil aderiu em novembro de 2011 -, deveria conter tambm dispositivos especcos referentes ao FATCA. Na linha do que vem sendo negociado com alguns pases da Europa e o Japo, tal acordo poderia prever que as informaes relativas ao FATCA sejam enviadas Receita Federal do Brasil, que as transmitiria, em regime de reciprocidade, autoridade scal americana. Com isso, seria dispensada a assinatura de acordos entre as instituies nanceiras brasileiras e o Internal Revenue Service (IRS), com a remessa direta de informaes daquelas para este, o que ofenderia o sigilo scal e bancrio.

23.5. Acordo contra bitributao entre o Brasil e os Estados Unidos

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para a viabilizao da assinatura de um acordo contra bitributao entre o Brasil e os Estados Unidos, balizado pelo rigoroso respeito ao ordenamento jurdico brasileiro, em particular no que diz respeito ao resguardo dos sigilos scal e bancrio, e que considere, antes de qualquer coisa, a conciliao de posies divergentes sobre clusula de crdito tributrio (tax sparing).

No passado, cooperao tributria e bitributao eram parte de um nico pacote negocial. O Congresso Nacional aprecia acordo que inova ao escalonar esses dois elementos, a comear pela raticao da troca de informaes tributrias. Tentativas anteriores de assinatura de acordo contra bitributao com os EUA no prosperaram em vir-

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tude de divergncias inconciliveis quanto clusula de crdito tributrio (tax sparing). O acordo contra bitributao mais antigo rmado pelo Brasil foi com o Japo, em 1967. Na dcada de 70, foram raticados oito acordos (1972 Blgica e Frana, 1975 Dinamarca, 1976 Alemanha, ustria, Espanha e Sucia, 1980 Luxemburgo), contra quatro na dcada de 80 (1981 Noruega, 1982 Argentina, 1985 Canad e 1988 Equador) e nove na dcada de 90 (1991 Coria, Filipinas, Holanda, Hungria, Repblica Checa e Eslovquia, 1992 ndia, 1993 China, 1994 Itlia e 1998 Finlndia). Na dcada passada, foram raticados seis acordos (2001 Portugal, 2003 Chile, 2006 frica do Sul, Israel, Mxico e Ucrnia). Desde 1967, nas negociaes com o Brasil, os EUA tm manifestado interesse por evitar bitributao sobre pessoas fsicas e jurdicas; conciliar conceitos de renda tributvel e despesa dedutvel (price transferring); e trocar informaes contra evaso scal. A legislao scal americana, mesmo na ausncia de um acordo contra bitributao, permite o crdito scal de impostos pagos na fonte no exterior. O Brasil, por sua vez, tem interesse na atrao de investimentos, razo pela qual seus acordos contra bitributao preveem reduo do Imposto de Renda Retido na Fonte. Para assegurar que o benefcio scal seja repassado ao investidor, os acordos contm: (a) clusula de iseno, que obriga o pas do investidor a no tributar receitas de lucros e dividendos; e (b) clusula de crdito tributrio (tax sparing), que permite deduo de IRRF brasileiro com a alquota anterior do acordo, mais alta da tributao sobre juros, royalties, assistncia tcnica e licenas. Pelo menos 28 acordos contra bitributao assinados pelo Brasil contm clusula de tax sparing, que no aparece em nenhum dos sessenta acordos assinados pelos Estados Unidos. Se o Brasil assinar acordo com os EUA sem essa proviso, pases que rmaram com o Governo brasileiro podem denunciar seus acordos. Tal possibilidade de renncia consta, por exemplo, de acordos rmados com alguns dos maiores investidores no Brasil, tais como Holanda (art. 11, 12 e 23 do Decreto n 355/1991), Espanha (art. 11 e 12 do Decreto n 76.976/1976), Frana (art. XI, XII e XXII do Decreto n 70.506/1972), Alemanha (art. 11,

12 e 24 do Decreto n 76.988/1976), Portugal (art. 11, 12 e 23 Decreto n 4.012/2001), Canad (art. XI, XII e XXII do Decreto n 92.318/1986), Japo (art. 10, 11 e 22 Decreto n 61.899/1967), Itlia (art. 11, 12 e 23 do Decreto n 85.985/1981) e Luxemburgo (art. 11, 12 e 24 do Decreto n 85.051/1980). A clusula de tax sparing tambm consta do acordo do Brasil com a China (artigos 11, 12 e 23 - Decreto n 762/1993). J no caso do acordo dos EUA com a China, assinado em 1996, h proviso que denuncia o tratado automaticamente no caso de a diferena entre alquotas superar 5% (ou no caso de os EUA assinarem acordo com clusula de tax sparing com terceiro pas).

23.6. Parlamento do Mercosul (Parlasul)

A Confederao Nacional das Instituies Financeiras apoia propostas voltadas para o fortalecimento do Parlamento do Mercosul por meio da eleio direta de representantes dos Estados-parte, da ampliao do escopo de decises daquele colegiado e da efetiva aplicao dessas decises.

O Parlamento do Mercosul foi constitudo em dezembro de 2006 como rgo representativo dos interesses dos cidados dos Estados-parte. Suas principais funes so acelerar os procedimentos internos para adoo da legislao mercosulina pelos membros e buscar harmonizar as legislaes internas. O rgo no possui poder decisrio, mas pode emitir alguns instrumentos normativos, como opinies, projetos de lei a serem apresentados ao Conselho do Mercado Comum, recomendaes, relatrios, medidas administrativas internas, e declaraes sobre algum assunto de interesse pblico. Na rea nanceira os debates tem-se concentrado na discusso sobre mecanismos que possam ajudar o bloco a enfrentar as eventuais crises econmicas. Durante a crise nanceira de 2008, em sesses ordinrias realizadas pelo Parlamento, foram levantadas questes a respeito de uma melhor regulao nanceira na

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regio, alm de uma maior integrao. Projeto de integrao de mercados nanceiros, reduo de burocracia para trnsito internacional de capitais e enquadramento mais exvel s aplicaes dos fundos de penso so questes que podem vir a ser discutidas no mbito do Parlasul. Somente o Paraguai elegeu diretamente seus parlamentares para o Parlasul. Em todos os demais pases - Brasil, Argentina e Uruguai os parlamentares so indicados pelos respectivos parlamentos nacionais. Dessa forma, esses parlamentares desempenharo uma dupla representao: uma como parlamentar nacional (deputados ou senadores) e outra como parlamentar supranacional do Parlasul. Tramitam no Congresso Nacional projetos de lei que tratam dos modelos para as eleies direitas brasileiras, que devero ocorrer em 2014, juntamente com a escolha de deputados estaduais e distritais, deputados federais, senadores, governadores e Presidente da Repblica. Segundo as propostas, sero escolhidos 74 representantes brasileiros - o dobro dos atuais 37 repre-

sentantes, dos quais 10 so senadores e 27 so deputados no exerccio de seus mandatos. A expectativa de que as propostas sejam apreciadas em 2013. Nesse caso, coube s lideranas partidrias indicar os parlamentares da representao. De acordo com os modelos propostos, os parlamentares do Mercosul sero eleitos pelo sistema proporcional por meio de listas pr-ordenadas pelos partidos ou coligaes, observados os procedimentos de distribuio de lugares vigentes para as eleies de deputados federais. A circunscrio ser o pas. O voto seria dado em candidatos nacionais e as campanhas teriam nanciamento pblico. Os eleitores votariam diretamente nos partidos, sabendo exatamente a ordem dos candidatos que podem ser eleitos para o Parlamento do Mercosul e os escolhidos atenderiam a critrios atinentes representatividade regional e de gnero. Alm disso, ca denido que o cargo de parlamentar do Mercosul incompatvel com a candidatura ao desempenho de mandato eletivo no Poder Legislativo ou no Poder Executivo do Estado-parte.

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FICHA TCNICA

Conselho de Representantes
Presidente Luiz Carlos Trabuco Cappi Vice-Presidente Marcelo Fidncio Giufrida

Diretoria Executiva
Diretor Presidente Luiz Carlos Trabuco Cappi Vice-Presidente Oswaldo de Assis Filho Vice-Presidente Executivo Jos Ricardo da Costa Aguiar Alves Diretores Executivos (em ordem alfabtica) Antonio Augusto de Almeida Leite (ACREFI) Filipe Ferrez Pontual Machado (ABECIP) Hlio Ribeiro Duarte (FEBRABAN) Jos Carlos Halpern Doherty (ANBIMA) Murilo Portugal Filho (FEBRABAN)

Membros Natos: (em ordem alfabtica por Associada) Presidente da Associao Brasileira de Bancos (ABBC) Renato Martins Oliva Presidente da Associao Brasileira das Entidades de Crdito Imobilirio e Poupana (ABECIP) Octavio de Lazari Junior Presidente da Associao Brasileira das Empresas de Leasing (ABEL) Osmar Roncolato Pinho Presidente da Associao Nacional das Instituies de Crdito, Financiamento e Investimento (ACREFI) rico Sodr Quirino Ferreira Presidente da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) Denise Pauli Pavarina Presidente da Associao Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Ttulos de Valores, Cmbio e Mercadorias (ANCORD) Manoel Felix Cintra Neto Presidente da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN) Murilo Portugal Filho Membros Eleitos: Luiz Carlos Trabuco Cappi Ney Castro Alves

Conselho Fiscal
Titulares (em ordem alfabtica) Allan Rivail da Silva Guimares (ANBIMA) Carlos Taa (ABEL) Luiz Srgio Barbosa (FEBRABAN) Suplentes (em ordem alfabtica) Carlos Eduardo Sampaio Lofrano (ABBC) Jos Ataliba Ferraz Sampaio (ANCORD) Luciana Junqueira de Azevedo Vieira (ABECIP)

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Assessoria
Gerentes de Relaes institucionais Damio Cordeiro de Morais Marcos Borges de Castro Assessores Adryelle Pedrosa Fontes Ana Ceclia Lustosa da Cruz Angra Mxima Barbosa Anna Carolina de Andrade Nogueira ryna Martins Dias Rangel Eliel Miranda da Silva Henrique Souza Borges Kelly Dantas da Silva Marconi Edson Borges Machado Pedro Henrique Pessanha Rocha Ricardo Magaldi Messetti Roberta Jacarand Moreira

Organizao e Edio
Adryelle Pedrosa Fontes

Reviso
Assessoria

Projeto Grfico
Duo Design

Apoio Administrativo
Gerente Administrativo Senhorinha Leite Bcio Apoio Administrativo Andr Luiz Santana Silva Bruno Souza dos Reis Sara Maciel Bezerra Diniz

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