ADAPTACIN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORA EN ESPAA

Coordinador: Donato Moreno Ponentes: Carmen Martn y Jorge Herreros g

NIAS SERIE 500 : EVIDENCIA DE

AUDITORA

NIA 500: Evidencia de Auditora NIA 501: Evidencia de Auditora Consideraciones especificas NIA 505: Confirmaciones externas NIA 510: Encargos iniciales de auditora NIA 520: Procedimientos analiticos NIA 530: Muestras de auditora NIA 540: Auditora de estimaciones contables, incluidas las de Valor Razonable
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NIA 550: P Partes vinculadas i l d NIA 560: Hechos posteriores al cierre NIA 570: Empresa en funcionamiento NIA 580: Manifestaciones escritas

NIA 540 - ESTIMACIONES

Objetivos de la revisin de la NIA 540
Responder a la dificultad prctica en casos en que, dada la naturaleza subjetiva de las estimaciones, son difciles de auditar, unido al aumento general de la necesidad de ti d estimaciones en la preparacin de los estados financieros. i l i d l t d fi i Incluir en la norma directrices sobre cmo debe aplicarse el enfoque basado en riesgos, previsto en la NIA 315 y la NIA 330, con relacin a la auditora de las estimaciones contables. Hacer hincapi en el concepto de posible sesgo de la direccin. Combinar los requerimientos de la norma NIA 540 con los de la NIA 545 Auditora de mediciones y revelaciones del valor razonable. Como parte del Proyecto Clarity, el Consejo retir la NIA 545, porque se consider ms prctico y eficiente ya que los principios en los que se basa su id ti fi i t l i i i l b auditora son los mismos. En las guas de aplicacin incluidas ahora en la NIA 540 se explica cmo se aplican d li determinados requerimientos en el contexto d l estimaciones i d i i l de las i i contables y las mediciones del valor razonable.

NIA 540 - ESTIMACIONES

Enfoque basado en riesgos
En la norma revisada se exige que el auditor utilice un enfoque basado en riesgos cuando audita estimaciones contables. El auditor lleva a cabo procedimientos de valoracin del riesgo para profundizar en el conocimiento y entendimiento de la entidad. Debe entender los siguientes aspectos del negocio en lo que respecta a las estimaciones contables:
(1) Los requerimientos del marco de informacin financiera aplicable pertinentes para las estimaciones contables, incluida la informacin a revelar relacionada. (2) La forma en la que la direccin identifica las transacciones hechos y condiciones que podran transacciones, dar lugar a la necesidad de reconocer o revelar las estimaciones contables en los estados financieros. (3) La forma en la que la direccin realiza las estimaciones contables y entendimiento de los datos en los que se basan. (4) Controles pertinentes en torno al clculo de las estimaciones. (5) El hecho de si la direccin ha utilizado a un experto experto. (6) El hecho de si la direccin ha valorado el efecto de la incertidumbre en la estimacin.
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NIA 540 - ESTIMACIONES

Incertidumbre en la estimacin: El concepto de incertidumbre en
la estimacin es fundamental en la NIA revisada. Durante el proceso de valoracin del riesgo el auditor debe: riesgo, Evaluar el grado de incertidumbre en la estimacin asociada a la estimacin contable, Y Valorar si las estimaciones donde se ha identificado una incertidumbre alta en la estimacin dan lugar a un riesgo significativo

La incertidumbre en la estimacin hace referencia al riesgo de que la medicin de una estimacin contable y la informacin a revelar correspondiente no sea precisa. El grado de incertidumbre en la estimacin afecta al riesgo de que los estados i d l t d financieros contengan incorrecciones materiales y vara de una estimacin contable a otra.

NIA 540 - ESTIMACIONES

Respuesta a la identificacin d l riesgo significativo R t l id tifi i del i g ig ifi ti La NIA 540 revisada centra el esfuerzo del auditor en las estimaciones contables que dan lugar a riesgos significativos significativos. La norma exige que el auditor lleve a cabo los siguientes procedimientos para las mismas:
(1) Evaluar si la direccin ha considerado hiptesis o desenlaces alternativos, y los motivos por los que los ha rechazado. ( ) (2) Evaluar si las hiptesis significativas utilizadas p la direccin son razonables. p g por (3) Evaluar el posible sesgo de la direccin

Asimismo, el auditor puede desarrollar su propio rango independiente de estimaciones para evaluar la idoneidad de las hiptesis de la direccin.
No es un requerimiento explcito de la NIA, pero el auditor puede hacerlo si decide que el proceso del cliente no fue lo suficientemente slido para tratar los efectos de la incertidumbre en l estimacin. i id b la i i
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NIA 540 - ESTIMACIONES

Sesgo de la direccin
El sesgo de la direccin es un tema en el que se hace hincapi en la NIA revisada. El auditor debe: Revisar los juicios y las decisiones adoptados por la direccin con respecto a las estimaciones contables para determinar si existen indicadores de sesgo de la direccin, y Permanecer alerta ante evidencias de dichos indicadores

NIA 540 I di d 540: Indicadores d l existencia d sesgo d l di de la i t i de de la direccin i

A125. Los ejemplos de indicadores de la existencia de posible sesgo de la direccin con respecto a las estimaciones contables incluyen: Los cambios en una estimacin contable, o en el mtodo para reali arla cuando la direccin haya realizado contable realizarla, ha a reali ado una evaluacin subjetiva por la que concluye que se ha producido un cambio de circunstancias. La utilizacin de hiptesis propias de la entidad para la realizacin de las estimaciones contables del valor razonable cuando sean inconsistentes con las hiptesis observables en el mercado. La seleccin o construccin de hiptesis significativas que den como resultado una estimacin puntual favorable a los objetivos de la direccin. La seleccin de una estimacin puntual que pueda indicar la existencia de un patrn de optimismo o p pesimismo. 6

NIA 550 PARTES VINCULADAS

Aspectos de la NIA 550 revisada
En la NIA 550 revisada se aplica un enfoque basado en riesgos a la auditora de partes vinculadas, centrado en l id tifi i d f t i l d t d la identificacin de factores d l riesgo d fraude del i de f d En la norma se incluyen: p para la identificacin de: Procedimientos especficos p Partes vinculadas no reveladas o no identificadas anteriormente o transacciones significativas realizadas con partes vinculadas Transacciones significativas realizadas con partes vinculadas ajenas al curso normal de los negocios de la entidad

Requerimientos para evaluar la contabilizacin y revelacin de informacin sobre las relaciones y transacciones entre las partes vinculadas identificadas. Consideraciones especficas pertinentes a las partes vinculadas identificadas con influencia dominante.

NIA 550 PARTES VINCULADAS

Procedimientos especficos para comprobar si existen partes vinculadas no identificadas En la NIA 550 revisada se incluyen unos procedimientos especficos mnimos que debe realizar el auditor durante el proceso de valoracin del riesgo, p g para comprobar si existen partes vinculadas no p p identificadas previamente. (1) Revisin de las confirmaciones de bancos (2) Revisin de las actas de las juntas (3) Revisin de las confirmaciones de asesores jurdicos

NIA 550 PARTES VINCULADAS

Identificacin de transacciones significativas realizadas con partes vinculadas ajenas al curso normal de negocio de la entidad De conformidad con la NIA 550 revisada, los procedimientos mnimos necesarios en respuesta a la identificacin de dicho tipo de transacciones son los siguientes: g Inspeccionar los contratos o acuerdos subyacentes para evaluar el fundamento empresarial Revisar las condiciones de la transaccin para comprobar que son consistentes con las explicaciones de la direccin y para comprobar que la transaccin se ha contabilizado y se ha revelado adecuadamente Obtener evidencia de que las transacciones han sido adecuadamente autorizadas y aprobadas
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NIA 570 EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO EFECTO EN EL INFORME

Existe incertidumbre en cuanto a la continuidad de la compaa? S Podemos obtener evidencia sobre el anlisis realizado por los administradores? S Del anlisis realizado, la conclusin alcanzada es que existe una incertidumbre significativa (*) sobre la continuidad de la compaa? S No No Limitacin al alcance

Est la informacin de factores causantes y mitigantes presentada en la nota?

Est la informacin de factores causantes y mitigantes presentada en la nota?

No S No

Opinin favorable, con favorable prrafo de nfasis obligatorio

(los factores mitigantes no son suficientes, informacin que se desprende de la lectura de la memoria)

Salvedad por omisin de informacin

los factores mitigantes no son suficientes y adems la compaa no informa sobre ello)

Opinin favorable sin favorable, prrafo de nfasis

(los factores mitigantes resuelven la incertidumbre y est debidamente desglosado en la memoria)

Salvedad por omisin de informacin

(aunque los factores mitigantes eliminan la incertidumbre, la compaa no informa sobre ellos)

(*) Existe una incertidumbre significativa cuando la magnitud de su potencial efecto en los estados financieros, y la probabilidad de ocurrencia es de tal magnitud que a juicio del auditor es necesario facilitar informacin al respecto en la memoria, para que los estados financieros presenten la imagen fiel ( ISA 570.17). En el siguiente flujograma se facilitan las claves para su identificacin:

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FLUJOGRAMA PARA IDENTIFICAR UNA

INCERTIDUMBRE SIGNIFICATIVA EN CUANTO A LA CONTINUIDAD DE LA COMPAA
Se han identificado factores que pueden indicar dudas significativas sobre la continuidad de la compaa? ( factores causantes)
Perdidas recurrentes, fondo de maniobra negativo, falta de financiacin, introduccin en el mercado de competidos agresivos agresivos, prdida de clientes muy significativos

S Existen factores que pueden mitigar el efecto de los factores causantes? S No

Mitigan por completo, o en gran parte, las dudas en cuanto a la continuidad de la compaa?
S

Existe una incertidumbre significativa

No

Desaparece la incertidumbre, o j deja de ser significativa

Existe una incertidumbre g significativa

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NIA 580 Manifestaciones escritas

Base para solicitar manifestaciones escritas p

NIA 580 ant. t

NIA 580 rev.

Cuando otra evidencia de auditora no puede obtenerse razonablemente

Como confirmacin o apoyo adicional de otra evidencia de auditora

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NIA 580 Manifestaciones escritas

Fuente de las manifestaciones

NIA 580 ant.

NIA 580 rev.

Direccin con responsabilidad principal por los aspectos financieros de la compaa

Direccin responsable de: (1) Preparar y presentar los estados financieros; y (2) Conocedora de los aspectos relevantes objeto de las manifestaciones

Un miembro de la direccin y, al menos, un miembro d l l i b del Consejo

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NIA 580 Manifestaciones escritas

Responsabilidades de la Direccin

NIA 580 rev.

(1) Que ha cumplido su responsabilidad de preparacin de los estados financieros de conformidad con el marco de informacin financiera aplicable; Si consideran que los efectos de las incorrecciones no corregidas son inmateriales, individualmente o de forma agregada, p g g , para los estados financieros en su conjunto (un resumen de dichas partidas se incluir o adjuntar a la carta de manifestaciones) ( ) (2) Ha proporcionado al auditor toda la informacin y acceso pertinentes; (3) que todas las transacciones se han registrado y reflejado en los estados financieros (para soportar la evidencia de auditora en cuanto a integridad) La descripcin de las responsabilidades de la direccin en las manifestaciones escritas ser consistente con la forma en que dichas responsabilidades se describen en los trminos de la carta de encargo.
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NIA 580 Manifestaciones escritas Fecha de las manifestaciones

La fecha de las manifestaciones escritas ser tan prxima como sea posible, pero no posterior, a la fecha del informe de auditora

Las manifestaciones escritas constituyen evidencia de auditora necesaria, sin la cual no puede expresarse la opinin del auditor

Las manifestaciones escritas se referirn a todos los estados financieros y perodo(s) a los que se refiera el informe de auditora

Es importante que la direccin confirme que las manifestaciones que se hicieron con respecto a periodos anteriores siguen siendo adecuadas. Este requisito es aplicable incluso en situaciones en las que la direccin actual no hubiera estado presente durante todos los periodos a los que se refiere el informe de auditora
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NIAS SERIE 600 : UTILIZACIN

DEL TRABAJO DE OTROS

NIA 600: Auditoras de Estados Financieros de Grupos p NIA 610: Utilizacin del trabajo de los Auditores Internos NIA 620: Utilizacin de trabajo de un experto del auditor
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NIA 600 - AUDITORA DE ESTADOS FINANCIEROS DE

GRUPOS
Cul fue el contexto para la revisin de esta NIA que en Espaa dio lugar a la publicacin de una nueva norma tcnica sobre relacin entre auditores? bli i d t i b l i t dit ?

Preocupacin en los reguladores en cuanto al rigor y consistencia de los trabajos realizados en este rea, especialmente importante y compleja Necesidad de reflexionar sobre la aplicacin del enfoque de evaluacin del riesgo y los principios de control de calidad en el contexto de la auditora de un consolidado Supresin de la p p posibilidad de hacer referencia ( (delimitar responsabilidad) al auditor(es) p ) ( ) del componente en el informe de auditora del grupo Pero, el nfasis, en la responsabilidad plena del auditor del consolidado, no implica que la auditora del grupo pueda slo ser llevada acabo por una sola firma o red. Los componentes pueden ser auditados por distintas auditados

Principales implicaciones prcticas:

Necesidad de prestar mayor atencin a la identificacin de dnde, dentro del grupo, se encuentran los riesgos significativos Mayor involucracin del auditor del grupo en el trabajo del auditor del componente
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NIA 600 - AUDITORA DE ESTADOS FINANCIEROS DE GRUPOS

Un enfoque nuevo

Bajo la anterior norma la principal consideracin era si el auditor del grupo auditaba o no una porcin del grupo suficiente como para poder actuar como auditor principal

pero, la norma nueva introduce un concepto radicalmente distinto

Bajo la NIA 600 el equipo del encargo del grupo ha de considerar si podr obtener evidencia d auditora suficiente como para poder d bt id i de dit fi i t d expresar una opinin sobre el consolidado, lo que incluye

considerar si el equipo del encargo podr involucrarse suficientemente en el trabajo del auditor del componente identificar las cuestiones o asuntos significativos para su seguimiento con el auditor del componente, la direccin del grupo o la direccin del componente segn proceda Determinar si revisar aspectos especficos denla documentacin de auditora del auditor del componente
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NIA 620 - UTILIZACIN DEL TRABAJO DE UN

EXPERTO DEL AUDITOR NIA 500 - EVIDENCIA DE AUDITORA
La NIA 620 trata las responsabilidades del auditor en relacin al trabajo de un experto del auditor.

La NIA 500 trata la responsabilidad del auditor de obtener evidencia de auditora adecuada y suficiente y tambin trata especficamente las responsabilidades del auditor con respecto al trabajo y la utilizacin de un experto de la direccin.

Experto de la direccin: Persona u organizacin especializada en un campo distinto al de la contabilidad o auditora, cuyo trabajo en ese mbito se utiliza por la entidad para facilitar la preparacin de los estados financieros. Es la Direccin, no el auditor, quien dirige su trabajo. b j

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NIA 620 - UTILIZACIN DEL TRABAJO DE UN EXPERTO

DEL AUDITOR
Especializado en un campo distinto al de la contabilidad o auditora

Una persona u organizacin

Experto del Auditor

Interno o externo a la firma

El auditor utiliza su trabajo con el fin de obtener evidencia adecuada y suficiente

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NIA 620 - UTILIZACIN DEL TRABAJO DE UN EXPERTO

DEL AUDITOR

Extensin gradual del esfuerzo de auditora

Los expertos internos del auditor estarn sujetos a las polticas y procedimientos de calidad de su firma de conformidad con la NICC1 o a requerimientos nacionales que sean al menos igual de exigentes

Lo que incluye, un socio o un empleado de la firma (inclusive incluye temporal) de la firma de auditora o de una firma de su red

Poder confiar en el sistema de control de calidad de la firma puede ayudar a reducir la extensin del trabajo necesario, por ejemplo en:

Evaluar la competencia, capacidad y objetividad del experto Acuerdo los trminos del trabajo del experto Evaluar la adecuacin del trabajo del experto
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NIA 620 - UTILIZACIN DEL TRABAJO DE UN EXPERTO

DEL AUDITOR

Acuerdo con el experto del auditor

El acuerdo con el experto es un requisito necesario, comprende:

La naturaleza, el alcance y los objetivos del trabajo del experto Las f L funciones y responsabilidades respectivas del auditor y el experto i bilid d i d l di l El momento y extensin de la comunicacin entre auditor y experto (incluyendo la forma del informe) Necesidad de que el experto cumpla los requerimientos de confidencialidad

En cuanto al nivel de detalle y formalidad del acuerdo, no necesita ser siempre formalmente por escrito
En general tendr la forma de carta de encargo (la norma contiene un Anexo con contenidos sugeridos), pero en funcin de las circunstancias puede encuadrase en:
un memorandum de planificacin, un programa de trabajo, polticas o protocolos ya establecidos en la firma
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NIAS SERIE 700 : CONCLUSIONES E

INFORME DE AUDITORA

NIA 700: Formacin de opinin y emisin del Informe de Auditora p NIA 705: Opinin Modificada en el Informe Emitido NIA 706: Prrafos de nfasis y Prrafos de Otras Cuestiones
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NIA 710: Informacin Comparativa NIA 720: Responsabilidad del Auditor respecto a Otra informacin incluida en documentos que contienen los estados financieros auditados dit d

NIAS 700 CONCLUSIONES E INFORME DE AUDITORA

NIA 700 Formacin de la Opinin y Emisin del Informe de Auditora sobre los Estados Financieros NIA 705 Opinin Modificada en el Informe emitido por un auditor independiente NIA 706 Prrafos de nfasis y Prrafos sobre Otras Cuestiones en el informe emitido por un auditor independiente NIA 710 Informacin Comparativa Cifras correspondientes a perodos anteriores y estados financieros comparativos NIA 720 Responsabilidad del Auditor con respecto a otra informacin incluida en los documentos que contiene los estados financieros auditados

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QU HEMOS HECHO HASTA AHORA EN

RELACIN CON EL INFORME DE AUDITORA?

Ley 19/1988 de Auditora de Cuentas (LAC) se ve modificada por la Ley 12/2010 e incorpora una nueva configuracin del contenido mnimo del informe de auditora de cuentas anuales

Modificacin a la NTA sobre informes que se adapta a la nueva regulacin de contenido mnimo del informe de auditora.

Elaboracin NTA sobre informacin comparativa que se adapte a la nueva regulacin de g contenido mnimo del informe de auditora.

APLICABLE A INFORMES EMITIDOS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2011

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INFORMES DE AUDITORA: CAMBIO EN EL TRATAMIENTO DE LAS INCERTIDUMBRES

SALVEDAD
INCERTIDUMBRE

PRRAFO DE ENFASIS

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INFORMES DE AUDITORA: PRINCIPALES DIFERENCIAS QUE RESTAN AN RESPECTO A LAS NIAs

INFORMES NIAs
Estructura y formato del informe diferentes en aspectos tales como Existencia de secciones y ttulos para las mismas Detalle en la descripcin de las responsabilidades de la Direccin y del auditor Presentacin de otras responsabilidades adicionales de informacin del auditor dit Incluyen como responsabilidad de los administradores la existencia del control interno necesario para evitar incorrecciones significativas en los EEFFs. El auditor i l dit incluye explcitamente d t d sus responsabilidades que l l it t dentro de bilid d la evidencia obtenida es suficiente y adecuada para basar su opinin o, en su caso, su opinin con salvedades o su opinin desfavorable (slo en el caso de denegar su opinin indicar que no ha podido obtener evidencia suficiente y adecuada). No obstante, si un determinado formato de informe estuviera prescrito por disposiciones legales, permite incluir la referencia a las NIAs siempre que contenga determinados elementos mnimos y las diferencias sean solo de redaccin y formato

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INFORMES DE AUDITORA: PRINCIPALES DIFERENCIAS QUE RESTAN AN RESPECTO A LAS NIAs (CONT.) )

Ms guas sobre Prrafo sobre Otras Cuestiones (POC), por ejemplo Permite un POC si el auditor emite dos opiniones sobre dos conjuntos de EEFFs de una misma entidad pero preparados de acuerdo con marcos de informacin financiera diferentes; la NTA no lo trata. Si se han reformulado las CCAA del ejercicio anterior y el auditor p e eceso o a emitido predecesor no ha e t o un nuevo informe, e POC bajo NIAs incluye, evo o e, el OC ajo s c ye, en su caso, una referencia a que el auditor sucesor ha auditado, si se le ha contratado para ello, los ajustes a los EEFFs del ejercicio previo.

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IV. CONSIDERACIONES FINALES: CMO AFECTARN LAS NIA REVISADAS A LA EJECUCIN DE LAS AUDITORAS?
Las principales reas en las que es probable que los cambios afecten ms a la prctica actual son: Auditora de estimaciones contables Partes vinculadas Utilizacin del trabajo de expertos Documentacin de auditora Evaluacin de incorrecciones identificadas Comunicacin de las deficiencias en el control interno a los responsables del gobierno y a la direccin de la entidad Comunicacin con los responsables del gobierno de la entidad Auditora de grupos
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ES IMPORTANTE LA SECCIN DE MATERIAL DE

APLICACIN Y OTRO MATERIAL EXPLICATIVO DE CADA NIA?
La NIA 200 rev prrafo 19, exige de forma expresa que los auditores rev. 19 conozcan el texto completo de la NIA, incluido el material de aplicacin y otro material explicativo (que son parte esencial y deben leerse junto con los requerimientos)
19. El auditor conocer el texto completo de la NIA, incluido el material de aplicacin y otro material explicativo, con el fin de comprender sus objetivos y aplicar sus requerimientos adecuadamente (Ref : Apartados A58-A66) adecuadamente. (Ref.: Los requerimientos incluyen referencias a los prrafos relacionados de las secciones de material de aplicacin y otro material explicativo. La seccin de material de aplicacin y otro material explicativo no impone requerimientos adicionales, pero es importante para la aplicacin correcta de los 30 requerimientos

Introduccin

Objetivo

Cada NIA cuenta ahora con la misma h l i estructura.

Definiciones

Requerimientos

Material de aplicacin y otro material explicativo

QU HABR QUE TENER EN CUENTA EN LA IMPLANTACIN DE LAS NIAS REVISADAS?

Reto esencial

Cumplir adecuadamente los requerimientos de la NIA 200 El auditor tendr un entendimiento del texto completo de las NIAs, incluyendo guas de aplicacin y otros materiales explicativos, con el fin de comprender sus objetivos y aplicar sus requerimientos adecuadamente.

No olvidar que los cambios requerirn, por ejemplo, adaptar:

Cartas de encargo; Cartas de manifestaciones Documentacin Formato del informe de auditora

Nuevas necesidades de Formacin

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 CMO AFECTAN LAS NIA REVISADAS A ENTIDADES DE PEQUEA DIMENSIN?

Las NIA estn concebidas para aplicarse a las auditoras de entidades de todos los tamaos. Una auditora es una auditora, por as decirlo. No obstante, el IAASB ha considerado las necesidades y perspectivas de las , p p PYMEs a la hora de elaborar las NIA, porque reconoce que no todas las auditoras se realizan exactamente de la misma manera. Por lo tanto, cuando resulta adecuado, en el material de aplicacin y otro tanto adecuado material explicativo se incluyen consideraciones adicionales especficas para auditoras de entidades de pequea dimensin. Estas consideraciones adicionales facilitan la aplicacin de los requerimientos de las NIA en la auditora de entidades de pequea dimensin . Sin embargo, no limitan o reducen la responsabilidad que tiene el auditor de aplicar y cumplir los requerimientos de las NIA l di d li li l i i d l NIA. (NIA 200, apartado A63)

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CMO AFECTAN LAS NIA REVISADAS A LA

AUDITORA DE ENTIDADES DE PEQUEA DIMENSIN? (EJEMPLO)
Extracto de la NIA 230 revisada Documentacin de la auditora Consideraciones especficas para entidades de pequea dimensin (Ref. Apartado: 8) A16. La documentacin de la auditora para una auditora de una entidad de pequea dimensin es generalmente menos extensa que la de una auditora de una entidad de gran dimensin. Asimismo, en el caso de una auditora en la que el socio del encargo realice todo el trabajo de auditora, la documentacin no l i d l li d l b j d di l d i incluir las cuestiones que puedan tener que ser documentadas nicamente para informar o dar instrucciones a miembros del equipo del encargo, o para proporcionar evidencia de revisin por otros miembros del equipo (por ejemplo, no habr cuestiones que documentar relacionadas con las discusiones de equipo o con la supervisin). No obstante, el socio del encargo cumplir el requerimiento fundamental del apartado 8 de preparar la documentacin de la auditora que un auditor experimentado pueda comprender, ya que la documentacin de la dit i t d d d l d t i d l auditora puede estar sujeta a revisin por terceros externos, con fines de regulacin u otros.

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GRACIAS

Jorge Herreros Escamilla + 00 34 91 456 34 00 www.kpmg.com www kpmg com

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La informacin aqu contenida es de carcter general y no va dirigida a facilitar los datos o circunstancias concretas de personas o entidades. Si bien procuramos que la informacin que ofrecemos sea exacta y actual, no podemos garantizar que siga sindolo en el futuro o en el momento en que se tenga acceso a la misma. Por tal motivo, cualquier iniciativa que pueda tomarse utilizando tal informacin como referencia, debe ir precedida de una exhaustiva verificacin de su realidad y exactitud, as como del pertinente asesoramiento profesional