FACULTAD DE ECONOMA Y EMPRESA DEPARTAMENTO DE ECONOMA DE LA EMPRESA DOCTORADO INTERNACIONAL EN CREACIN Y GESTIN DE EMPRESAS

Trabajo de investigacin:

La influencia de las aspiraciones del empresario y su conocimiento previo en el crecimiento de pequeas y nuevas empresas: el caso peruano

Autor: Eduardo A. Atao E.

Supervisor: Dr. Joan-Lluis Capelleras

Bellaterra (Barcelona), Espaa Septiembre 2011

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INDICE

AGRADECIMIENTOS 1. 1.1 1.2 1.3 1.4 INTRODUCCIN Planteamiento del problema Objetivos de la investigacin Delimitacin de la investigacin Estructura de la investigacin

3 4 4 7 7 9

2. 2.1

MARCO TERICO E HIPTESIS Marco terico 2.1.1 Teora del comportamiento planificado 2.1.2 Teora del capital humano

10 10 12 14 15

2.2

Desarrollo de hiptesis

3. 3.1 3.2 3.3

DISEO DE LA INVESTIGACIN Modelo de investigacin aplicado Muestra, variables y medidas Mtodos de anlisis de los datos

22 22 24 33

4. 4.1 4.2 4.3

ANLISIS DE RESULTADOS DE LA INVESTIGACIN Anlisis descriptivo Anlisis y contrastes de hiptesis Discusin de resultados

34 34 36 40

5. 5.1 5.2 5.3

CONCLUSIONES, IMPLICACIONES Y FUTURAS LINEAS Conclusiones Implicaciones Limitaciones y lneas futuras

42 42 44 45

BIBLIOGRAFA ANEXO A: Revisin de la literatura ANEXO B: Cuestionario utilizado

47 55 66

AGRADECIMIENTOS

Deseo expresar mi especial gratitud a mi supervisor Dr. Joan Lluis Capelleras por su apoyo y valiosos comentarios en diferentes etapas de esta investigacin. Tambin agradecer a todos los profesores del programa de doctorado por compartir sus conocimientos y a las personas de la parte administrativa por hacerme sentir muy bien en este programa.

Agradecer al Programa de Becas de la Fundacin Ford, sin la cual no estara en este programa. Tambin debo reconocer el importante apoyo del Lic. Eduardo Lastra, presidente ejecutivo del Instituto Latinoamericano de Desarrollo Empresarial (ILADE) con sede en Lima, por haber prestado sus instalaciones y sus buenas relaciones con los empresarios peruanos, y as facilitado el siempre arduo y difcil trabajo que significa la aplicacin de cuestionarios.

A mis padres, Adrin y Regina y mi hermano Cayetano, que quisieron ver en vida este paso de mi formacin profesional, les estoy muy agradecido porque siempre me motivaron para estar y alcanzar lo que me he propuesto.

A mi familia, mi esposa Sara y mis hijos por su perseverante e incondicional apoyo y motivacin para concretar esta primera etapa. Son ellos a quienes les dedico con mucho cario y amor este primer resultado.

1. 1.1

INTRODUCCIN Planteamiento del problema

El crecimiento de las nuevas y pequeas empresas es un tema central de la investigacin acadmica en el campo del entrepreneurship. Este inters deriva de la importancia que tiene este tipo de empresas para el conjunto de la economa de los pases, ya que se argumenta al unsono su principal aporte en la creacin de empleo. Aunque muchas de estas empresas fracasan o cierran durante los primeros cinco aos (Hofer y Sandberg, 1987), aquellas que sobreviven y crecen son los que crean el mayor nmero de puestos de trabajo (Schutjens y Wever, 2000) y son significativos para la economa en su conjunto (Storey, 1994); incluso este ltimo autor sostiene que el 4% de las pequeas y nuevas empresas de mayor crecimiento generan la mitad de los empleos creados por este sector durante 10 aos. Esta situacin tambin se reproduce en el caso del Per, donde las Micro y Pequeas Empresas (MIPEs) constituye el sector empresarial ms importante en la generacin de puestos de trabajo, ya que crea el 88% de los empleos del sector empresarial y el 60% del empleo total (Lvano, 2005:21). Desde el trabajo de Penrose (1959) se han realizado numerosos estudios especialmente de tipo emprico, tal como lo resean en su extensa y actualizada revisin los autores Achtenhagen, et al., (2010) y McKelvie y Wiklund, (2010). Sin embargo, varios investigadores sostienen que el campo del crecimiento de empresas carece an de estudios conceptualmente fuertes y empricamente comprensivos que a travs de los aos no han significado avances tericos notables en el crecimiento de pequeas empresas (Ardishvili, et al, 1998; Wiklund, 1998; Davidsson y Wiklund, 2000; Delmar, et al, 2003; Shepherd y Wiklund, 2009). A pesar de estos esfuerzos, los trabajos empricos no han sido satisfactorios y las teoras que pretenden explicar el crecimiento son inadecuadas (Coad, 2007) y poco concretas, ya que como apunta Davidsson et al., (2006) todava es cierto que el conocimiento sobre los factores que facilitan o dificultan el crecimiento son escasas y limitadas. En este marco, McKelvie y Wiklund (2010), sugieren que la investigacin en crecimiento se centre en formular y responder preguntas ms bsicas y concretas. Muchas de las investigaciones anteriores han abordado el crecimiento de la empresa tomando a la empresa como unidad de anlisis y/o como entidad con ciertas
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estructuras de organizacin, y por lo tanto han enfocado en estudiar las relaciones entre los recursos internos y externos de la empresa y el impacto en su crecimiento (Smallbone, et al., 1995; OGorman, 2001; Bruton y Rubanik, 2002; Littunen y Tohmo, 2003). Adems, los estudios dedicados al empresario muestran resultados empricos no consistentes ni concluyentes, y son limitados y contradictorios, especialmente en el campo de las pequeas y nuevas empresas. Tambin Penrose (1959) sugera, por ejemplo, que la capacidad del empresario es importante para el crecimiento de su firma, incluso insinuaba adoptar enfoques de la psicologa para abordar los factores que influyen en la conducta de la persona y su posterior influencia en el comportamiento de esa persona como empresario. Concretamente, deslizaba que las motivaciones deben jugar un rol importante y su estudio debiera convocar el inters de muchos investigadores. Sin embargo, no fue as, no es as, son ms escasas las investigaciones de tipo emprico que estudian la influencia de las aspiraciones de crecimiento del empresario con el crecimiento de su empresa, como sugieren Wiklund y Shepherd (2003a) y las revisiones de McKelvie y Wiklund (2010) y Achtenhagen, et al., (2010). En pequeas y nuevas empresas emerge la figura del empresario como principal responsable del funcionamiento empresarial. Este tipo de empresas usualmente cuenta con un recurso importante que es el conocimiento proporcionado por los empresarios-fundadores, y en tanto directivo, toman las decisiones y ejerce la mayor influencia sobre la gestin de su empresa (Gilbert, et al., 2006; West y Noel, 2009). En este contexto, el empresario es fundamental y el principal responsable del crecimiento, y a partir del cual una pequea y nueva empresa comienza su andadura. Este trabajo pretende destacar la figura de este empresario y ponerlo en el centro de nuestra investigacin. Se sabe poco sobre la relacin entre el conocimiento previo del empresario (capital humano) y el crecimiento de su firma. Hay ms investigaciones que estudian este conocimiento como recurso estratgico (West y Noel, 2009; Capelleras et al., 2010) y nosotros deseamos estudiarlo ms desde la perspectiva del empresario, ya que en nuevas empresas el conocimiento proviene bsicamente del fundador (Brush, et al., 2001). Por lo tanto, las pocas investigaciones que han estudiado la relacin entre las motivaciones del empresario y el crecimiento, tienen otra limitacin importante al no
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considerar el efecto moderacin que puede existir entre las variables del capital humano frente a la relacin entre aspiraciones y crecimiento. Nuestro estudio intenta cubrir este vaco en la literatura. Una gran mayora de las investigaciones sobre crecimiento de empresas se refieren a empresas de pases desarrollados, empresas que poseen importantes recursos humanos, empresariales y tecnolgicos, y donde la situacin y contexto empresarial es diferente y particular, y donde existen diferencias econmicas, culturales, tecnolgicas y de especializacin. A pesar de la dispersa y fragmentada investigacin en este campo y en estos pases, sus resultados empricos alcanzados no queda claro que pueda contribuir a un mayor conocimiento del empresario para el caso peruano u otro pas de menor desarrollo. Adems, no se podra generalizar los resultados de las economas occidentales porque resultara inadecuado. A este respecto, esta investigacin se ubica en un pas poco explorado desde el punto de vista acadmico empresarial, pero que est alcanzando notoriedad en estos ltimos aos especialmente por su buen desempeo macroeconmico. De hecho, todava en Per hay muy pocas investigaciones sobre el crecimiento o desempeo de pequeas y nuevas empresas, y las que hay no enfocan en la figura del empresario como elemento clave en este crecimiento. Robles, et al., (2001) dirige un grupo de investigadores peruanos abocados en estudiar el desempeo de las pequeas empresas en Per, y lo abordan ms desde una perspectiva institucional (polticas de apoyo, marco legal) y menos desde los aspectos internos de la empresa, en el que el capital humano del empresario es poco resaltado. Fernando Villarn, considerado pionero en el tratamiento de la pequea y micro empresa en Per, estudia este sector ms desde el lado de su importancia en la economa peruana y no profundiza en aspectos del crecimiento de estas empresas ni en el rol del empresario (Villarn, 1998). Aos ms atrs, De Soto (1986) investig el surgimiento y el desarrollo de las pequeas empresas, destacando los trmites burocrticos, legislacin y costos como serias barreras para la creacin de empresas y su desarrollo. Entonces, hasta donde estamos informados no existe un estudio que aborde el rol del empresario en el contexto de las MIPEs en Per. Por lo tanto, se plantea la necesidad de conocer y comprender mejor la influencia del rol del empresario peruano en el crecimiento de su empresa. En consecuencia, se
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pretende conocer las caractersticas de las capacidades de este empresario, medidos por variables como aspiraciones de crecimiento y variables del capital humano (educacin y formacin especfica) frente al crecimiento de su empresa, y dentro de un entorno macroeconmicamente positivo. Como principal novedad, especialmente para el caso peruano, se destaca la presencia de efectos de interaccin que hacen que variables como la formacin especfica y el entorno econmico puedan moderar o no la relacin entre las aspiraciones y el crecimiento. Adems, se puede extraer conclusiones importantes que pueden ser tiles y necesarios para potenciar la actividad empresarial y la economa peruana, que actualmente est en auge. 1.2 Objetivos de la investigacin

El objetivo de este artculo es doble. Primero, determinar la influencia de las aspiraciones del crecimiento del empresario y sus conocimientos (general y especfico) en el crecimiento de su empresa. Segundo, examinar la presencia de efectos moderadores y su impacto en la relacin entre aspiraciones del empresario con el crecimiento de su empresa. De este modo, se pretende dar respuesta a las siguientes preguntas bsicas de la investigacin: Las aspiraciones de crecimiento del empresario influyen positivamente en el crecimiento?, Qu elementos del conocimiento del empresario, general o especfico, influyen en el crecimiento de su empresa?, La percepcin del entorno por parte del empresario influye significativamente en el crecimiento? Es posible identificar efectos de interaccin entre las variables del capital humano con las aspiraciones de crecimiento del empresario que contribuyan significativamente en la explicacin de las relaciones anteriores? 1.3 Delimitacin de la investigacin

El foco de esta investigacin es el empresario, siendo ste su unidad de anlisis. Estos empresarios son fundadores, propietarios y en muchos casos tambin gestores de las empresas que conforma nuestra muestra.
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El objeto de anlisis es el crecimiento de estas empresas, medidos por tasas de crecimiento en empleo y ventas. Usualmente este tipo de empresas crecen de manera interna (Davidsson, et al., 2006). El concepto de crecimiento lo asumimos de acuerdo con Penrose (1959) y Wiklund (1998) como cambio en cantidad a travs de dichas variables que cambia en por lo menos dos periodos de tiempo. Con base en lo anterior, este trabajo aporta tres principales contribuciones. Primero, examina y permite comprender mejor si las aspiraciones del empresario y el conocimiento influyen o no en el crecimiento. Aqu ponemos a prueba un resultado mayoritario en investigaciones occidentales de que empresarios con mayor educacin consiguen un mejor desempeo empresarial (Storey, 1994; Sapienza y Grimm, 1997). En cambio, en el caso peruano hay cierta evidencia de que el nivel de educacin del empresario no tiene influencia en el crecimiento de su empresa (Robles, et al., 2001); algo parecido sucede con la experiencia en creacin de empresas, que parecen no tener ninguna relacin significativa con el crecimiento. Tambin permitirn conocer mejor el sentido y la fuerza de la relacin de variables como la formacin especfica y las aspiraciones, testadas por varios investigadores de pases occidentales quienes han alcanzado resultados de efectos positivos y ms consistentes. Segundo, se identifica y se examina la presencia de efectos de interaccin que reducen o amplan la relacin entre aspiraciones del empresario y el crecimiento de su empresa. Conocer mejor la direccin e intensidad de estos efectos moderadores permitir ampliar el conocimiento sobre la influencia de las capacidades del empresario en el crecimiento de su empresa. Esta investigacin discute y pone a prueba resultados empricos de la investigacin tradicional de que el nivel de educacin, la formacin especfica y las percepciones favorable del entorno del empresario fortalece o realzan la relacin entre aspiraciones y crecimiento. Finalmente, la tercera contribucin es que a partir de los resultados y las conclusiones alcanzadas surgen implicaciones y sugerencias, estimamos positiva, para la investigacin acadmica, para los propios empresarios y para los responsables de las polticas pblicas.

1.4

Estructura de la investigacin

Este trabajo de investigacin est estructurado en cinco apartados o secciones principales, en la que se incluye la introduccin como primer apartado. En el segundo apartado se presenta el marco terico abordando las dos principales teoras en las que se sustenta nuestra investigacin: la teora del comportamiento planificado y la teora del capital humano. Con la primera teora, se analiza las motivaciones subjetivas del empresario a travs de la variable aspiraciones de crecimiento y su impacto en el crecimiento de su empresa. De la segunda teora tomamos prestado variables como la educacin y la formacin especfica y su influencia en el crecimiento empresarial. En este mismo apartado se revisa diversas investigaciones, centrada en aquellas que exploran los factores que afectan el crecimiento de pequeas y nuevas empresas, especialmente de aquellas cuyas variables usamos en el presente estudio; sobre la base de esta revisin se plantea las 05 hiptesis de este trabajo. El tercer apartado especifica el diseo de la investigacin, en la que planteamos nuestro modelo conceptual a partir del cual desarrollamos y ponemos a prueba las hiptesis planteadas. Tambin especificamos con mayor detalle las caractersticas y representatividad de la muestra utilizada, las variables dependientes e independientes y sus medidas empleadas para luego analizarlas estadsticamente. Luego se describe el mtodo de anlisis de los datos a partir de la especificacin del modelo economtrico. En la seccin cuarta se describe y se explica los resultados de la investigacin presentando primero el anlisis descriptivo de todas las variables finalmente usadas, luego se realiza los contrastes de las cinco hiptesis planteadas para concluir con la discusin de estos resultados. Finalmente, el apartado cinco, presenta las conclusiones principales de esta investigacin y sobre la base de ella sugiere implicaciones importantes para la parte acadmica, para los responsables de las polticas pblicas y para el mismo empresario y sus organizaciones empresariales. Al final se presentan las limitaciones del trabajo y las lneas futuras para la investigacin.

2. MARCO TERICO E HIPTESIS 2.1 Marco terico Desde hace varios aos se ha intentado explicar el funcionamiento de las empresas desde una perspectiva diferente a la teora econmica tradicional. Un trabajo pionero en este sentido ha sido Penrose (1959) quin puso mayor atencin en analizar el crecimiento de las empresas y su proceso de consecucin adoptando un enfoque empresarial en el que las capacidades superiores del empresario y/o del directivo (versatilidad, habilidad y ambicin) son importantes para que muchas empresas pequeas y nuevas crezcan y prosperan. Para Penrose (1959:11-35) la empresa es considerada como una entidad econmica en su sentido ms amplio, es algo ms que una unidad administrativa, es tambin un conjunto de recursos productivos1 cuya distribucin y asignacin entre los diferentes usos y en diferentes tiempos se determinan por decisiones administrativas que toman sus directivos y/o propietarios. Cabe precisar que estos recursos en s no son los factores esenciales en el proceso de produccin de la empresa, sino son los servicios que tales recursos rinden. Por lo tanto esta capacidad para obtener servicios diferentes depende de la capacidad del directivo y/o propietario. Entonces, aqu radica, segn Penrose (1959), la singularidad del desempeo de cada empresa, y por ello concluye que las capacidades del empresario y/o directivo deben ser incorporados en el estudio del crecimiento de su empresa. Desde este pivote terico se han realizado algunos estudios que ponen en el centro de su investigacin al empresario. As, Gibb y Ritchie (1982) concreta que el buen desempeo de las empresas es resultado, entre otras cosas, de la habilidad del empresario y an ms de su nivel de motivacin. Investigaciones posteriores resaltan la importancia del comportamiento del empresario, cuya conducta favorable para el desempeo de su empresa sera consecuencia de sus habilidades, experiencias y espritu emprendedor (reforzado por su grado de motivacin) (Gartner, 1988; Scherer, et al., 1989). Segn la revisin de la literatura realizada para el presente trabajo, diferentes enfoques tericos han sido utilizados para estudiar los factores que influyen en el
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Penrose (1959) clasifica estos recursos productivos en fsicos (equipos maquinarias, etc.), humanos (personal calificado, directivos, etc.) y en no fsicos (patentes, licencias, etc.).

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crecimiento de la empresa. As, los enfoques ms dominantes son la perspectiva terica basada en los recursos, teora del capital humano, teora institucional, enfoque de la dependencia de los recursos, ecologa poblacional, teora del comportamiento planificado, entre otros. Los resultados empricos que reportan esta revisin son diversos pero se puede decir que hay resultados ms consensuales como que las aspiraciones de crecimiento influyen positivamente en el crecimiento de la empresa y lo mismo sucede con el conocimiento especfico del empresario. En general, sealan que el capital humano del empresario es importante en el funcionamiento y el crecimiento de su empresa2. En la ltima dcada se han realizado varias investigaciones, la mayora de carcter emprico, tomando como objeto de estudio al empresario y sus diversas caractersticas, y su influencia en el crecimiento de su empresa. Las principales conclusiones de estos estudios sugieren que las habilidades y capacidades del empresario son determinantes en el crecimiento de su empresa (LeBrasseur et al., 2003; Capelleras et al., 2008), y de manera ms especfica la educacin y la experiencia del empresario tienen efectos en el crecimiento (Liedholm, 2002; Wiklund y Shepherd, 2003 a y b). Respecto a las motivaciones y aspiraciones de los empresarios tambin hay importantes sugerencias de investigaciones empricas los cuales de manera casi consensuada afirman que dichas motivaciones generan actitudes y compromisos positivos que impactan de manera directa en el crecimiento de su empresa, especialmente en las pequeas (McMahon, 2001; Wiklund, et al., 2003; Detienne, et al., 2004). Segn estos investigadores se deduce que para el caso de pequeas empresas las capacidades del empresario y su grado de motivacin son importantes para lograr un mayor crecimiento. Ms an cuando estas pequeas empresas son de reciente creacin, la figura del empresario emerge como el principal artfice del xito o fracaso empresarial porque adopta el papel de fundador, directivo y ejerce influencia directa en la gestin y gua la adquisicin de recursos adicionales y el desarrollo de su empresa (West y Noel, 2009). En este contexto las perspectivas tericas que mejor recogen estas caractersticas son la teora del comportamiento planificado y la teora del capital humano.
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En el Anexo A, apartado A.2, se presenta la revisin de la literatura ms relevante para la presente investigacin.

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2.1.1 Teora del comportamiento planificado El enfoque sicolgico ha adquirido y adquiere cada vez ms un mayor inters en el estudio del crecimiento y/o el desempeo de las pequeas empresas. Penrose (1959) anticipaba la importancia de este enfoque a travs de la conducta y el comportamiento del empresario. Es evidente que los directivos o propietarios toman decisiones en nombre de su empresa a la luz de ciertos propsitos, y ellos actan del modo ms racional posible de acuerdo a esas intenciones. Por lo tanto, como afirma Penrose (1959:30), el comportamiento intencionado no puede ser comprendido si se ignora la intencin o motivacin. En consecuencia, la falta de intenciones favorables de los propietarios y/o directivos de una empresa puede anular o retardar su crecimiento. Estas motivaciones, que usualmente no son econmicas y financieras, estn ms presentes en empresarios de pequeas y nuevas empresas que logran establecer una fuerte identificacin y consideran a su empresa como un proyecto de vida. Dicho de otro modo, la voluntad de crecer es probable que tenga un fuerte impacto en el desempeo empresarial, y esta decisin de crecer es una opcin generalmente asumida por empresarios fundadores de pequeas y nuevas empresas (Kolvereid, 1992). Dentro del enfoque sicolgico a su vez hay varias teoras que se ocupan del comportamiento y comparten un rasgo comn de que dicho comportamiento es modelado en funcin de las motivaciones y capacidades individuales. En este sentido, las capacidades despliegan un rol importante en la relacin motivacin resultados, e influyen conjuntamente con la motivacin en un tipo de comportamiento controlado y limitado del individuo. Por lo visto, hay una fuerte razn terica para creer que las capacidades de los individuos afecta la relacin entre motivacin y resultados (Ajzen, 1991). A partir de esta razn, la teora que mejor recoge esta relacin es la Teora del comportamiento planificado desarrollado por Ajzen (1988, 1991). Esta teora pretende explicar y predecir acciones especficas en contextos especficos, en la que el individuo ejerce un comportamiento especfico controlado o planificado (Ajzen, 1991). Para este autor, las intenciones son indicaciones que muestran que las personas tienen voluntad para intentarlo y lograrlo, y reflejan tambin el necesario esfuerzo requerido con el fin de ejercer un determinado comportamiento. El argumento central
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de esta teora es el rol de estas intenciones, que capturan los factores motivacionales e influyen en un tipo de comportamiento; y esta intencin ser ms fuerte para enganchar un comportamiento cuando ms probable sea alcanzar los resultados (Ajzen, 1991). Segn esta teora las motivaciones son importantes para determinar la direccin, persistencia e intensidad de una accin, y la lgica subyacente es que las decisiones, en este caso empresariales, es dependiente de las motivaciones individuales (Wiklund, 1998). De este modo, las personas con alta necesidad de alcanzar resultados (motivacin alta) dan valor a su trabajo y alcanzan un buen desempeo (Locke, 1991; Miner, 1980). De acuerdo con esta teora, existe un sistema de motivaciones especfico que est asociado con el xito de diferentes estructuras organizativas, en el que el desempeo empresarial est en funcin del ajuste de estas estructuras y los patrones de motivacin de los empresarios (Miner, 1980 y 1990). La principal contribucin de esta perspectiva es que proporciona conocimientos sobre las razones por qu algunos empresarios realizan ciertas acciones (por ejemplo, alcanzar el crecimiento) mientras otros no lo hacen, es decir permite saber la influencia de las motivaciones en el rendimiento empresarial. En el terreno emprico, hay varias investigaciones que han estudiado el vnculo entre motivacin y el crecimiento y han encontrado que la motivacin puede ser una importante explicacin de tal desempeo (Kolvereid y Bullvg, 1996; Miner, 1990; Miner et al., 1989). Investigaciones ms concretas sugieren que las motivaciones del empresario influyen, ya sea de manera directa o indirecta, en el crecimiento de su empresa (Roper, 1999; Gray, 1999; Walsilczuck, 2000; Baum, et al., 2001; SadlerSmith, et al., 2001; Littunen y Tohmo, 2003). Estas investigaciones se centran en empresas de pases desarrollados, donde parece ser convincente la relacin positiva entre las motivaciones y el crecimiento empresarial, est relacin positiva tambin se ha encontrado en pases de economas en transicin como Kosovo (Capelleras y Hoxha, 2010). Mientras tanto, en otras regiones como Amrica Latina, y especficamente Per, no tenemos referencia de

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investigaciones que aborden esta relacin y, en consecuencia, resultara interesante conocer su intensidad y direccionalidad. Por otro lado, el capital humano de los fundadores/directivos, no slo es importante para tomar las medidas adecuadas para alcanzar crecimiento, sino tambin es un recurso necesario para ejercer un tipo de comportamiento (Ajzen, 1991). En particular en una pequea y nueva empresa las medidas y acciones tomadas por el fundador/directivo tienen un profundo impacto en el comportamiento de la firma, aqu el individuo y la firma estn ntimamente entrelazados y es razonable asumir que la motivacin del empresario tiene un efecto importante en el crecimiento de su empresa (Wiklund, 1998). 2.1.2 Teora del Capital Humano Esta teora basa su desarrollo en el trabajo de Becker (1975), quien considera que el capital humano del empresario, compuesto por el conocimiento formal (educacin) y no formal (conocimiento adquirido por la experiencia), afecta la calidad de su comportamiento en el desempeo de su empresa. Este autor clasifica el capital humano en general y especfico. El primero toma en cuenta el nivel de educacin formal o reglada y experiencia en el trabajo, de manera operativa tpicamente se refiere a aos de educacin o aos de experiencia en el trabajo (Rauch y Frese, 2000). En cambio, el capital humano especfico comprende la formacin o capacitacin relacionada con las actividades empresariales, es especfico al dominio de la operacin en pequeas firmas y consiste de habilidades y conocimientos de las condiciones internas y externas de las pequeas firmas (Wiklund y Shepherd, 2003a). En suma, esta teora postula que aquellos individuos o empresarios con mayor calidad en capital humano alcanzan superiores resultados en una tarea particular (Becker, 1975). De all que recientes investigaciones consideran que el capital humano del empresario juega un rol importante en la explicacin del crecimiento de las empresas (Colombo y Grilli, 2005; Gilbert et al., 2006). El conocimiento del fundador de una nueva y pequea empresa es importante, porque proporciona los fundamentos iniciales para desarrollarla. El empresario fundador aplica su conocimiento procesando informacin diversa y asimtrica, lo que le permite acceder a las diversas oportunidades que se le presentan. Muchos
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investigadores han puesto de relieve la importancia de este conocimiento, y manifiestan que para el caso de nuevas empresas dicho conocimiento reside en la mente del fundador, quien en tanto directivo tiene la mayor influencia sobre la gestin empresarial (Eisenhardt, 1989; Johnson y Bishop, 2002; Colombo y Grilli, 2005; Gilbert, et al., 2006; West y Noel, 2009). De este modo, entonces, el capital humano (o la capacidad) de sus fundadores y/o directivos reviste mayor influencia en la gestin empresarial y aumenta las posibilidades para que dicho directivo tome las decisiones correctas que realzan el desempeo de su empresa (Boone, et al., 1996; Wiklund y Shepherd, 2003a), que a su vez sirve para descubrir y explotar nuevas oportunidades de crecimiento (Covin y Slevin, 1991). Con esta teora se han realizado varios estudios que concluyen que los componentes del capital humano del empresario afectan positivamente en la creacin, supervivencia y el crecimiento de las empresas (Storey, 1994; McPherson, 1996; Roper, 1999; Walsilcsuck, 2000; Capelleras y Genesc, 2003; Veciana, 2005). Otras

investigaciones afirman con mayor precisin que las habilidades y capacidades de los fundadores/propietarios es un importante determinante del xito empresarial (Birley y Westhead, 1990; Chandler y Jansen, 1992; Cooper, et al., 1994). 2.2 Desarrollo de hiptesis Las motivaciones y el crecimiento, a pesar de su importancia, son todava poco estudiados (Wiklund y Shepherd, 2003a). Sin embargo, dentro de esas investigaciones hay una convincente evidencia que la motivacin al crecimiento de los propietarios/directivos (que en este trabajo lo medimos como aspiraciones de crecimiento) tienen efectos directos sobre el crecimiento de nuevas firmas (Miner, et al., 1994; Bellu y Sherman, 1995; Mok y Van den Tillaart, 1990; Kolvereid y Bullvag, 1996; Delmar y Wiklund, 2003; Wiklund y Shepherd, 2003a; Baum y Locke, 2004). Storey (1994), constata la existencia de varias investigaciones que concluyen que las motivaciones del empresario influyen positivamente en el crecimiento. Tambin, McMahon (2001) realiza un estudio emprico con pequeas y medianas empresas del sector manufacturas y concluye que aquellos empresarios que tienen pocas aspiraciones de crecimiento tienen una trayectoria de poco crecimiento, y los
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que tienen grandes aspiraciones tienen altos crecimientos. En particular, Wiklund y Shepherd, (2003a) usando la Teora del Comportamiento Planificado alcanza resultados similares, en que las aspiraciones de crecimiento del empresario estn positivamente relacionadas con el crecimiento de su empresa3. Nuestra intencin en este trabajo es saber si los empresarios con altas motivaciones para crecer, como sugiere Ajzen (1991) y las diversas investigaciones empricas mencionadas, alcanzan mayores crecimientos en sus empresas en el contexto de la economa peruana. En consecuencia, se plantea la siguiente hiptesis: Hiptesis 1: Las empresas fundadas por empresarios que tienen mayores aspiraciones de crecimiento alcanzan mayor crecimiento. Un recurso inicial importante, en el caso de nuevas y pequeas empresas, es el conocimiento que tiene y trae el fundador, teniendo este un rol principal en la toma de decisiones y en el desarrollo empresarial (Brush et al., 2001; West y Noel, 2009). Este conocimiento viene dado, como se dijo antes, por dos tipos: el nivel de educacin y el conocimiento adquirido. Con respecto al primero, hay varias investigaciones que alcanzan resultados consistentes de que los empresarios ms educados son ms probables a tener mejor desempeo o mayor crecimiento en sus pequeas firmas (Storey, 1994; Sapienza y Grimm, 1997). As por ejemplo, Johnson, et al., (1999) al examinar los determinantes del rpido crecimiento de pequeas empresas encuentra que el nivel de educacin alcanzado por el propietario tiene un efecto positivo en el crecimiento. Similar resultado sugiere Liedholm (2002) al afirmar que empresarios con mayor educacin conduciran un aumento en el crecimiento de su empresa. Sin embargo, tambin se reportan resultados en las que la educacin formal no influye en el crecimiento o presentan resultados contrarios como por ejemplo, Capelleras y Hoxha, (2010), quienes sugieren, en el marco de la teora del capital humano, que la educacin formal del empresario est negativamente relacionada al tamao inicial y posterior crecimiento de su empresa. Algo parecido tambin sugieren Robles, et al., (2001), quienes encuentran que el nivel de educacin general del empresario no influye en el crecimiento de empresas para el caso peruano.
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Estas investigaciones trabajan con muestras de empresas de pases desarrollados como por ejemplo Australia (McMahon, 2001) y Suecia (Wiklund y Shepherd, 2003a).

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Con respecto al segundo tipo de conocimiento y adems de la educacin formal, el empresario-fundador adquiere otros conocimientos ms especficos que casi siempre coinciden con su opcin de vida, su proyecto personal, profesional o laboral. La variedad de esta experiencia, sobre todo en el campo empresarial, constituye un elemento principal para el capital humano de este individuo, y est compuesto por su experiencia en creacin de empresas, experiencia laboral en puestos similares y la formacin especfica relacionada con la empresa. En este trabajo se investiga la relacin entre la experiencia en creacin de empresas y la formacin especfica empresarial con el crecimiento. Este conocimiento especfico ha sido testado en otras investigaciones, por ejemplo, Liedholm (2002) seala, con base en su investigacin de pequeas empresas, que la experiencia de los empresarios/fundadores tiene efecto directo en el crecimiento, y otros han encontrado que empresarios con experiencia en creacin de empresas explican el crecimiento en pequeas firmas (Birley y Westhead, 1994; Macrae, 1992; Van de Ven et al., 1984; Wiklund y Shepherd, 2003a). De manera ms especfica, investigaciones empricas que utilizan la teora del capital humano concluyen que el conocimiento especfico medido por la experiencia en creacin de empresas y experiencia directiva estn positivamente relacionado con el crecimiento de la empresa (Gimeno, et al., 1997) y adems la formacin especfica tiene efectos positivos en los resultados empresariales (Danvila, 2004). Tambin hay resultados mixtos como la de los investigadores West y Noel (2009) quienes concluyen, en otro contexto terico como el enfoque basado en los recursos, que el conocimiento especfico relacionado con la industria y la experiencia previa del empresario no son significativas con el desempeo de su empresa, mientras que el conocimiento relacionado a su propia empresa si est significativa y positivamente relacionada con dicho desempeo. Estos resultados como se podr ver se refieren ms a pases desarrollados, y en pases menos desarrollados como el Per cabe suponer tambin que la educacin provea conocimientos y habilidades que se espera redunden en un mejor desempeo de la empresa. En este contexto, y para evaluar estas tres relaciones del capital humano general y especfico se propone la siguiente hiptesis:

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Hiptesis 2: Las empresas fundadas por empresarios con mayor nivel de educacin y ms formacin especfica alcanzan mayor crecimiento. As, empresarios con mayor nivel de educacin alcanzada (H2a), con ms experiencia en creacin de empresas (H2b) y con ms formacin empresarial (H2c) influyen positivamente en el crecimiento de su empresa. Regularmente se afirma que las nuevas empresas en economas de menor desarrollo se enfrentan a obstculos y barreras del entorno (Capelleras, et al., 2010). En el caso peruano, varios investigadores han sealado la carencia de recursos de apoyo (asesoras tcnicas, marketing, fiscales), poca infraestructura empresarial y escasa coordinacin interinstitucional como principales obstculos al esfuerzo del empresario por desarrollar y hacer crecer su empresa (Villarn, 1998; Robles, et al., 2001). Villarn (1998:17) sentencia con claridad de que el Per como Estado no valora adecuadamente a los empresarios de la pequea y micro empresa, afirmacin an vigente en la actualidad4. Por otro lado, Per ha experimentado un crecimiento sostenido de sus principales indicadores macroeconmicos durante esta ltima dcada del 2001 al 2010. Segn el Banco Central de Reserva del Per (2010), su Producto Bruto Interno creci a una tasa cercana de 6% promedio anual, con una inflacin controlada a una tasa promedio anual de 2,3%, sus exportaciones se multiplicaron por cinco y su balanza comercial dej de ser habitualmente negativa y desde el 2002 creci a una tasa promedio anual del 79%. Aunque todava Per es catalogado como pas de menor desarrollo, su mercado creciente tiene un importante impacto en el desempeo de sus empresas, y muchos investigadores han resaltado esta importancia en sus estudios de crecimiento de nuevas empresas (Eisenhardt y Schoonhoven, 1990; Chandler y Hanks, 1994; Park, et al., 2002; Gilbert, et al., 2006). Esta situacin de buena performance macroeconmica se prev que ha sido percibida por los empresarios de la muestra, y estas percepciones segn varios investigadores afectan tambin el desarrollo (o el crecimiento) de una nueva empresa (Edelman, et al., 2004; Capelleras, et al.,2010). Por lo tanto, los empresarios alcanzarn resultados empresariales positivos cuando ellos perciben condiciones favorables del entorno econmico. Como afirma Gilbert, et al., (2006: 936), en mercados crecientes el
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Quiz aqu radica una de las razones principales por las que en Per las empresas informales son tres veces ms respecto a las formarles (Lvano, 2005: 19).

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entorno es generoso en disponibilidad de recursos y una natural conclusin es que las empresas pueden alcanzar altos crecimientos cuando sus empresarios lo perciban as. Otros resultados empricos tambin muestran que el entorno percibido por el empresario es de gran importancia para el crecimiento de su empresa. As, pequeas empresas que se enfrentan a un entorno favorable (dinamismo de mercado) alcanzan mayor y rpido crecimiento (Wiklund, 1998: 239). Resultado parecido tambin alcanzan Wiklund y Shepherd (2003a) en la que el dinamismo del entorno tiene una relacin positiva y altamente significativa con el crecimiento de la empresa. En suma, se espera que la percepcin subjetiva del entorno por parte del empresario tenga influencia positiva en el crecimiento de su empresa, sugiriendo la siguiente hiptesis: Hiptesis 3: Las percepciones de un entorno favorable por parte del empresario influencian positivamente en el crecimiento de su empresa. Hasta ahora se pone de relieve la importancia de los efectos directos de las aspiraciones del empresario y del capital humano en el crecimiento de su empresa. Sin embargo, estas relaciones y en especial la relacin entre aspiraciones y crecimiento, no parecen ser simples, sino que experimentan relaciones de interaccin. Estas interacciones, segn Aiken y West (1991:2) intentan especificar condiciones bajo el cual las relaciones causales es debilitada (moderada) o fortalecida (ampliada). Estas relaciones no son adecuadamente representadas por modelos simples de regresin lineal, por lo tanto requieren un tratamiento analtico y cuantitativo diferente para alcanzar una mejor interpretacin en presencia de variables explicativas que interactan. Entonces, esta mejor explicacin se puede alcanzar formulando e incorporando modelos de interaccin de tipo multiplicativa (Brambor, et al., 2009; Aiken y West, 1991). Hay muy poca investigacin en el mbito empresarial usando modelos de interaccin. Algunos de ellos se destacan por el anlisis que realizan al incorporar variables multiplicativas y estudiar los efectos moderadores que tienen variables como la orientacin de los clientes, confianza, compromiso organizacional, estrategia de la empresa, capital humano, recursos organizacionales y la orientacin empresarial, todos ellos con el crecimiento y/o desempeo de pequeas y nuevas empresas

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(Wiklund y Shepherd, 2003b; Wiklund y Shepherd, 2003a; Danvila, 2004; De Clercq, et al., 2010; Chowdhury, 2011)5. La investigacin de Danvila (2004) realiza un interesante anlisis del efecto que tiene el capital humano especfico (formacin relacionada a la empresa) en los resultados empresariales medido por las rentas per cpita (beneficios brutos divididos por el nmero de empleados). Esta relacin positiva es fortalecida o ampliada por la estrategia empresarial utilizada, de manera que el efecto positivo que tiene la formacin especfica en los resultados de la empresa se ve fortalecida o ampliada por empresarios que siguen una estrategia de diferenciacin de productos y de liderazgos en costes (Danvila, 2004: pp. 161-204). Finalmente, los estudios ms cercanamente relacionados con los modelos de interaccin de la presente investigacin son de Wiklund y Shepherd, (2003a y 2003b). Este ltimo analiza las implicancias del conocimiento, como recurso estratgico de las empresas, y la orientacin empresarial en el crecimiento de pequeas y medianas empresas, encontrando una relacin significativamente positiva entre ambos

(Wiklund y Shepherd, 2003b: pp. 1312). Lo ms importante de estas relaciones es haber introducido y analizado los efectos moderadores que tiene la orientacin empresarial en la relacin entre el conocimiento y el crecimiento, y logra su resultado principal de que la orientacin empresarial realza o fortalece el impacto positivo que tiene el conocimiento en el crecimiento de la empresa (Wiklund y Shepherd, 2003b: pp. 1312,1313). Ms concretamente, Wiklund y Shepherd, (2003a) realiza un estudio emprico entre aspiraciones de crecimiento y el crecimiento alcanzado, y los efectos moderadores que tienen en esta relacin el conocimiento de los empresarios. Una de sus principales conclusiones es haber encontrado apoyos significativos para estos efectos moderadores, indicando que el crecimiento de las empresas aumenta con las aspiraciones de crecimiento pero a una tasa ms rpida para aquellos empresarios que tienen mayor educacin (capital humano general) y tambin para aquellos que tienen mayor experiencia y conocimiento empresarial (capital humano especfico) (Wiklund y Shepherd, 2003a: pp. 1931).
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En el Anexo A, apartado A.1, se presenta los principales resultados de las investigaciones que usan modelos de interaccin.

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De acuerdo con estos resultados empricos, obtenidos en contextos de pases desarrollados, se prev que el capital humano tanto general como especfico, afecta tambin la fuerza de la relacin entre aspiraciones y crecimiento en pases como Per. As se plantea la siguiente hiptesis. Hiptesis 4: El nivel de educacin y la formacin especfica fortalece la relacin entre las aspiraciones de crecimiento del empresario y su nivel de crecimiento alcanzado. As el crecimiento aumentara con las aspiraciones de crecimiento pero a unas tasas ms rpida para aquellos empresarios con ms nivel de educacin (H4a), para aquellos empresarios con ms experiencia en creacin de empresas (H4b) y para aquellos con mayor formacin especfica (H4c). Usualmente el entorno al que se enfrenta una pequea y nueva empresa en economas crecientes como el Per se caracteriza por ser dinmico y cambiante y, en consecuencia, se hacen menos predecibles el comportamiento de los clientes y los competidores, existen altas tasas de cambio en las tendencias del mercado y la innovacin de la industria (Miller, 1987). Estos cambios generan oportunidades que sern mejor aprovechadas por aquellos empresarios que tienen ms aspiraciones de crecimiento, y lgicamente sern menos aprovechadas por aquellos cuyas aspiraciones son bajas, ya que estarn menos alerta a las oportunidades que presenta un entorno dinmico y pueden enfrentarse incluso a crecimientos negativos (Wiklund y Shepherd, 2003a). Este entorno, como afirma Drucker, (1985), puede ofrecer nuevas oportunidades de crecimiento para pequeas y nuevas empresas. A nivel emprico slo se ha encontrado un estudio en el que considera al entorno como variable moderadora entre la relacin aspiraciones y crecimiento de la empresa. En efecto, Wiklund y Shepherd, (2003a), testa el efecto moderador del dinamismo del entorno concluyendo que este realza o fortalece la relacin entre aspiraciones del empresario y el crecimiento de su empresa. De manera que el crecimiento de la empresa aumenta con las aspiraciones de crecimiento pero lo hace a una tasa mayor en un entorno percibido como favorable. Con base en estos argumentos se plantea esta ltima hiptesis: Hiptesis 5: Las percepciones del entorno econmico favorable fortalece la relacin entre las aspiraciones de crecimiento del empresario y su nivel de crecimiento

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alcanzado. El crecimiento aumentara con las aspiraciones de crecimiento pero a una tasa ms rpida en entornos favorables percibidos.

3. 3.1

DISEO DE LA INVESTIGACIN Modelo de investigacin aplicado

La intencin de esta investigacin es explicar el crecimiento y el rol que tiene el empresario en esta explicacin. En primer lugar, se pretende examinar la influencia de las aspiraciones del empresario, su conocimiento previo y sus percepciones del entorno en el crecimiento alcanzado por la nueva empresa. A continuacin, se analizan los efectos moderadores del conocimiento previo y de las percepciones del entorno en la relacin entre aspiraciones y crecimiento. Para este efecto, proponemos el siguiente modelo conceptual aplicado a nuestra investigacin, dado en la figura 1:

Percepcin entorno econmico

H5

H3

Aspiraciones de crecimiento

H1 H4a H4b H4c

CRECIMIENTO - Ventas - Empleo

Capital Humano: - Educacin - Experiencia - Formacin

H2a H2b H2c

Variables de Control

Figura 1. Elaboracin propia a partir del Modelo de Wiklund y Shepherd (2003a)6.

Versin adaptada de la Teora del Comportamiento Planificado de Ajzen (1988,1991).

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Este modelo conceptual operativo muestra claramente los dos tipos de anlisis que pretende realizar nuestra investigacin. Primero, analizar las relaciones directas entre las aspiraciones de crecimiento del empresario (H1), su capital humano (H2) y la percepcin del entorno econmico (H3) en el crecimiento de pequeas y nuevas empresas. Segundo, estudiar los efectos moderadores que puedan tener las variables del capital humano (H4) y la percepcin del entorno (H5) en la relacin entre aspiraciones y crecimiento. Con estas hiptesis planteadas se pretende analizar todas estas relaciones graficadas en la figura 1. En esta parte es oportuno realizar algunas precisiones conceptuales y metodolgicas que ayudarn a enfocar mejor nuestra investigacin. Una primera cuestin a resolver es la definicin de pequea empresa. En trminos generales en la literatura se encuentra dos formas para definir una pequea firma (Wiklund, 1998). La primera es de carcter terica y hace referencia a pequeas cuotas de mercado, direccin personalizada, vulnerabilidad a condiciones del entorno y objetivos no econmicos del directivo/propietario o fundador de la firma. La segunda, incorpora valores

cuantitativos siendo los ms utilizados el nmero de empleados, volumen de ventas o beneficios. La presente investigacin utiliza el concepto cuantitativo para definir una pequea empresa, especialmente el nmero de empleados, es decir, de 1 a 50 trabajadores y se etiqueta a aquellas firmas que tienen de 1 a 10 trabajadores como empresas muy pequeas o microempresas7. Una segunda cuestin es la definicin de nueva empresa. Su definicin conceptual es muy general, por ejemplo, aquella planteada por Chrisman et al., (1998) que considera a la nueva empresa como aquella que no ha alcanzado un negocio maduro. En la literatura se observa que la identificacin de nueva empresa se realiza en trminos de su edad de creacin o funcionamiento, y an as no hay consenso en precisar la edad exacta de la empresa para considerarla nueva. Hay varios investigadores que consideran a la nueva empresa con hasta 5 aos de creacin (Garca y Marco, 2002; West y Noel, 2009), otros que consideran de hasta 8 aos (McDougall, 1987; McDougall, et al., 1992) y hay tambin quienes trabajan con nuevas empresas de hasta 11 aos (Chandler y Hanks, 1993). La presente

De acuerdo a Ley 28105 del Per, se define a la microempresa como aquella que emplea de 1 hasta 10 trabajadores, y pequea empresa de 11 a 50 trabajadores (Lvano, 2005).

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investigacin considera nueva empresa a aquellas cuyas edades de fundacin van desde 1 hasta 8 aos, contados desde la fecha del trabajo de campo realizado (2006). 3.2 Muestra, variables y medidas

Muestra y recoleccin de datos El tejido empresarial peruano para 2005 est compuesto por 659.046 empresas formales y legalmente constituidas, de los cuales una gran mayora -94,4%- son microempresas, 3,9% son pequeas empresas, 1,65% son medianas y grandes empresas (Lvano, 2005)8. El 48% de las pequeas empresas y microempresas se encuentran ubicadas en la ciudad de Lima, capital del Per, por lo que nuestro trabajo de campo se concentr ms en esta ciudad. La muestra ha sido clasificada siguiendo el tipo de muestreo estratificado, y los criterios de estratificacin han sido el tamao de la empresa (nmero de empleados) y el sector al que pertenecen (Industria manufacturera, Comercios y Servicios, Construccin y transporte, y Agricultura y pesca). En total se han reunido un directorio de 1980 empresas con estas dos caractersticas, adems de haber sido creadas entre 1998 y 2005 (1 a 8 aos de funcionamiento). Para seleccionar este directorio (muestra) se contact con el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica del Per (INEI), del cual se obtuvo un directorio de 1400 empresas de tamao micro y pequeo y con las caractersticas correspondientes. Este directorio fue seleccionado por el mismo INEI de forma aleatoria de las aproximadamente 100.000 empresas que componen la Encuesta Econmica Anual (EEA) del 2004. Esta EEA se aplica con periodicidad anual y sus resultados sirven para elaborar la estadstica de carcter oficial de las actividades econmicas y empresariales del Per. Este directorio se complet con las que se obtuvo de la Cmara de Comercio de Lima, especialmente de aquellas empresas ubicadas en el llamado Complejo de Gamarra, con un directorio de 265 empresas. Este complejo es considerado como un distrito industrial de mayor movimiento econmico y comercial en el Per, ya que en un rea
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Se debe tener en cuenta que la informalidad es pronunciada en este sector. Este mismo estudio concluye que el nmero de empresas informales (1.870,470) casi triplican al de las empresas formales, y est informalidad est presente con mayor claridad en las microempresas (99,2%).

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de apenas 1 km2 rene a cerca de 10 mil empresarios, 17 mil tiendas o locales comerciales, 8 mil talleres de confeccin industrial, reciben un promedio de 100 mil visitantes diarios y mueven alrededor de 800 millones de dlares al ao (Garrido, 2008). Por lo tanto su incorporacin en la muestra es importante por su impacto dentro del tejido empresarial y la economa peruana. Tambin se incorpora un directorio de 315 empresas de la Cmara de Comercio de Huancayo, que es una ciudad del centro del Per y destaca por ser la cuarta ciudad del Per en nmero de empresas (Lvano, 2005). Previamente se ha elaborado un cuestionario siguiendo las perspectivas tericas del desempeo de pequeas y nuevas empresas y de la tradicin de la investigacin en este campo. Este cuestionario fue aplicado, a nivel piloto, a dos directivos de la Cmara de Comercio de Lima y tres de la Cmara de Huancayo, con la finalidad de precisar y ajustar las tcnicas para su aplicacin, para el cual era necesario conocer el tiempo real de las respuestas, grado de dificultad de algunas preguntas, tratamiento de la confidencialidad en varias preguntas y establecer algunos mecanismos de incentivos para motivar la participacin de los empresarios. Con respecto a este ltimo se ha establecido un importante acuerdo con el Instituto Latinoamericano de Desarrollo Empresarial (ILADE) que es una organizacin peruana que promueve el desarrollo empresarial mediante el perfeccionamiento de la gestin empresarial y cultura competitiva y tica, especialmente dirigido a los empresarios de la micro y pequea empresa. Este acuerdo con ILADE ha servido para proporcionar servicios de asesora y capacitacin empresarial a todos los empresarios que participen en la respuesta a los cuestionarios de esta investigacin. Estos cuestionarios han sido enviados por correo terrestre y mediante email a las empresas que formaban parte del directorio de empresas disponibles. Su seguimiento se ha realizado mediantes llamadas telefnicas, contactos personales y por internet. Tambin se ha convocado 06 sesiones empresariales en las instalaciones del ILADE para entre otros temas culminar con las respuestas del cuestionario. El periodo de tiempo de este trabajo de campo fue desde mayo 2006 (envo de los cuestionarios) hasta enero 2007, reuniendo en total 307 cuestionarios debidamente contestados y validados, correspondientes a 307 empresas de los cuales 271 son de Lima, 16 de Callao (provincia contigua a Lima) y 20 de la provincia de Huancayo (regin central

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del Per). Esta muestra final significa una tasa de respuesta de 15,5%, aceptable en este tipo de recogida de datos9. Se sabe que este tipo de recogida de datos tiene dificultades y limitaciones, por ejemplo, Lekwall y Wahibin (1993) sealan que los cuestionarios por correo tienen bajas tasas de respuesta y las entrevistas por telfono requieren cuestionarios breves por las limitaciones de tiempo. Este cuestionario ha sido dirigido a los fundadores o propietarios de las empresas, que en el caso de las MIPEs usualmente se encargan de toda su gestin y por lo tanto dispone toda la informacin requerida por el cuestionario, por lo que sus respuestas reportan informacin relevante. Las caractersticas de esta muestra se indican en la tabla 1, que reporta informacin sobre el tipo de empresas a partir del cual se realiza el presente estudio. Estas empresas son de reciente creacin con edad promedio de 5 aos, 10 trabajadores, en la que el fundador tiene una edad promedio de 40 aos, mayoritariamente masculino (69%) y casi el 10% son jvenes empresarios menores de 29 aos. Estos empresarios mayoritariamente tienen formacin universitaria (45%), y en general el 78% tienen formacin superior post secundaria. Por tipo de empresa, una gran mayora son microempresas (77%) y el resto pequeas empresas (23%), que en cierto modo se aproxima a la estructura del tejido empresarial peruano (Lvano, 2005). Estas empresas son principalmente del sector de la industria de la manufactura y de comercio y servicios, que juntos alcanzan el 78% de la muestra. Respecto a la representatividad de la muestra se debe indicar que sectorialmente reproduce la estructura porcentual de la poblacin de empresas. Es decir, reproduce la siguiente estructura sectorial de la poblacin: 44,8% del sector manufacturas; 35,2% del sector comercio y servicios; 16,5 % del sector construccin y transporte y 3,5% del sector agricultura y pesca. Del mismo modo sucede con el tamao de las empresas, que se aproxima al tamao poblacional que son de 79% y 21% de micro y pequeas empresas, respectivamente. Respecto a gnero la muestra tambin reproduce la estructura porcentual poblacional de 31% son empresarias y 69% son varones.

En el Anexo B se adjunta el cuestionario completo.

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Tabla 1: Informacin sobre la muestra

Valores mnimos y mximos 2 30 2 48 21 69 18 -

Caractersticas principales Tamao Inicial (N de trabajadores en la fundacin) Tamao actual (N de trabajadores) Edad del fundador/propietario (aos) Edad de la empresa (aos) Tipo de empresa (porcentaje): - Micro (1-10 trabajadores) - Pequeo (11-50 trabajadores) Sectores al que pertenece (porcentaje): - Industria Manufacturera - Comercio y servicios - Construccin y transporte - Agricultura y Pesca Sexo del empresario (porcentaje): - Mujer - Varn Educacin del empresario (porcentaje): - Formacin primaria - Formacin secundaria - Formacin tcnico superior - Formacin universitaria - Formacin post grado
Fuente: Elaboracin propia a partir de la muestra utilizada

Promedio

7,09 10,8 39,8 5,3 75,9 23,1 43,3 34,8 16,0 5,9 30,9 69,1 1,3 20,5 26,7 45,0 6,5

Variables y medidas Variables dependientes El objeto de anlisis de esta investigacin es el crecimiento de las MIPEs. Este crecimiento es de naturaleza multidimensional ya que diferentes formas de crecimiento pueden tener diferentes determinantes y efectos y en consecuencia necesitan diferentes explicaciones tericas (Storey, 1994; Davidsson y Wiklund, 2000). Penrose (1959) hace una precisin clara en el trmino crecimiento al sealar que tiene dos connotaciones diferentes: aumentos en cantidad y aumento en la dimensin o mejora en la calidad como resultado de un proceso de desarrollo; es decir, el crecimiento es un proceso de cambios en tamao (Wiklund, 1998). Considerando el crecimiento como cambio en cantidad, varios investigadores han usado diversos indicadores, siendo las ventas y el empleo las ms usadas (McDougall,

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et al., 1992; Brush y VanderWerf, 1992; Ardishvili et al., 1998; Weinzimmer, et al., 1998; Wiklund, 1998; Garca y Marco, 2002; Wiklund y Shepherd, 2003a; Wiklund y Shepherd, 2003b; Achtenthagen et al., 2010). Delmar (1997), por su parte, revis 55 estudios empricos publicados entre 1989 y 1996 que usaron el crecimiento como variable dependiente, y encontr que el 30,9% de estas investigaciones usaron las ventas y el 29,1% usaron el empleo como medidas del crecimiento. Weinzimmer, et al., (1998), a travs de una revisin de 35 artculos sobre medidas de crecimiento y publicados en principales journals entre 1981 y 1992, encontraron que el 83% de estas investigaciones utilizaron las ventas como medida de crecimiento y el 17% usaron el empleo. Ms recientemente, Achtenthagen et al., (2010) hizo una revisin actualizada de investigaciones publicadas entre 1997 y 2008 y encontraron que las variables de mayor uso para medir el crecimiento fueron las ventas (23 artculos y 41,8%), y el empleo (15 artculos y 27,3%). En consecuencia, la tradicin de la investigacin desde los aos ochenta hasta la actualidad expresa que las ventas y el empleo fueron las variables ms usadas para medir el crecimiento de las empresas, especialmente pequeas. De acuerdo con estos antecedentes, la presente investigacin utiliza las ventas y el empleo como variables dependientes. Crecimiento en ventas Dado que el crecimiento es un proceso, es probable que este proceso sea conducido por una demanda creciente por los productos o servicios que una empresa oferta en el mercado. Entonces, el crecimiento en ventas, de acuerdo con Wiklund (1998) sera el primer paso para ampliar las dimensiones de la empresa (ms empleados, ms equipos, etc.), aunque tambin hay casos en que exista slo crecimiento de ventas sin ampliacin de tales dimensiones. En estudios de diseo transversal hay un consenso creciente que el crecimiento en ventas debiera ser la variable preferida (Hoy, et al., 1992; Ardishvili et al., 1998; Weinzimmer et al., 1998; Wiklund, 1998). Hoy, et al., (1992), subrayan que el crecimiento en ventas es el mejor indicador de crecimiento de la empresa. Ms especficamente, Barkham, et al., (1996), expresa que el crecimiento en ventas es el indicador apropiado para pequeas empresas manejadas por sus propietarios.

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El cuestionario aplicado recogi informacin de ventas anuales desde el ao 2001 hasta el 2006, o en el caso de empresas creadas a partir del 2001, la informacin reportada era desde el primer ao de su fundacin hasta el 2006, de modo que se tena como mnimo dos datos temporales para encontrar una tasa de crecimiento. Para establecer esta tasa de crecimiento de las ventas se procedi con el siguiente clculo:

Donde: V0 = Volumen de ventas en el ao inicial o fundacional V1 = Volumen de ventas del ltimo ao. Crecimiento en empleo Medir el crecimiento en trminos de empleo tambin resulta ventajoso para el caso de esta investigacin ya que se trabaja con pequeas empresas y nuevas donde la informacin de ventas no est adecuadamente registrada y requieren cierto tiempo de maduracin para que estas empresas obtengan ventas y beneficios. Tambin, se argumenta que el empleo ms que el crecimiento en ventas es el indicador que tiene la ms alta correlacin positiva con otras medidas de crecimiento. Por lo tanto, el empleo es otra variable importante del crecimiento (Wiklund, 1998). Del mismo modo que las ventas, el crecimiento en el empleo se ha calculado del modo siguiente:

Donde: T0 = Nmero de trabajadores en el ao inicial o fundacional T1 = Nmero de trabajadores del ltimo ao.

Variables independientes Nivel de educacin La educacin ha sido utilizada por varias investigaciones para medir su influencia en el crecimiento y/o desempeo de la empresa (Sandberg y Hofer, 1987; Storey, 1994;
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Gimeno, et al., 1997; Sapienza y Grimm, 1997; Wiklund, 1998; Johnson, et al., 1999; Liedholm, 2002; Capelleras y Genesc, 2003; Morrison, et al., 2003; Wiklund y Shepherd, 2003a). Con esta variable se pretende recoger y valorar la influencia y/o la importancia del capital humano general en el crecimiento de las MIPEs. Para ello en la encuesta aplicada se pregunt al empresario el nivel de educacin alcanzado, luego convertimos esta informacin en nmero de aos aplicando las siguientes

conversiones de acuerdo al sistema educativo del Per: seis aos para la educacin primaria, cinco para la educacin secundaria, tres aos para la educacin superior no universitaria, cinco aos para la educacin superior universitaria, y dos aos para el post grado o mster. De acuerdo a la tabla 1, el 78% de los empresarios de la muestra tienen educacin post secundaria y el 45% tienen formacin universitaria completa. Experiencia previa en creacin de empresas Esta variable tambin fue utilizada en varias investigaciones empricas como factor influyente en el crecimiento (Van de Ven, et al., 1984; Sandberg y Hofer, 1987; Macrae, 1992; Birley y Westhead, 1994; Storey, 1994; Baum, et al., 2001; Wiklund y Shepherd, 2003a; West y Noel, 2009). Con esta variable intentamos recoger el capital humano especfico del empresario y analizar su relacin con el crecimiento. En el cuestionario aplicado se pregunt el nmero de empresas que ha creado el empresario antes de fundar su actual empresa, y ese nmero de empresas es el valor numrico de esta variable, de acuerdo con Wiklund (1998) y West y Noel (2009). Formacin especfica Otra variable proxy del capital humano especfico es la formacin recibida por el empresario en temas relacionados a su actividad empresarial. Aunque su uso no es habitual, algunos investigadores estudiaron la formacin como factor explicativo del crecimiento (Herron y Robinson, 1993; Storey, 1994; Wiklund, 1998). Aqu se le pregunt al empresario sobre el nmero de cursos que ha llevado en temas de creacin, administracin o direccin de empresas. Percepciones del entorno Dada la importancia del entorno econmico en el crecimiento de las pequeas y nuevas empresas, varias investigaciones han estudiado la relacin entre las diferentes
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dimensiones del entorno (llmense redes, acceso a capital, instituciones de apoyo, etc.) y el crecimiento de la empresa (Eisenhardt y Schoonhoven, 1990; Chandler y Hanks, 1994; Wiklund, 1998; Park, et al., 2002; Wiklund y Shepherd, 2003a; Gilbert, et al., 2006). En esta investigacin abordamos el entorno desde la opinin personal del empresario, es decir, se intenta captar la percepcin subjetiva que tiene el empresario y analizamos su influencia en el crecimiento de su empresa. Similar procedimiento ha sido realizado por Wiklund (1998) y Capelleras, et al., (2010). El cuestionario incorpor una pregunta para medir las percepciones del entorno por parte del empresario. Se le requiri hacer una valoracin subjetiva para saber en qu grado influyen los factores econmicos y no econmicos externos en el desempeo de su empresa. La escala de medida es de tipo Likert de cinco puntos cuya respuesta cualitativa iba desde fuertemente negativa hasta fuertemente positiva. El anlisis factorial aplicado, con el mtodo de extraccin de principales componentes, report una estructura subyacente que carg en un factor con los siguientes items: influencia de la situacin econmica del pas, influencia del crecimiento econmico, influencia del nivel de remuneraciones, influencia de la disponibilidad del financiamiento privado, e influencia del tamao y el dinamismo del mercado; todos ellos con el crecimiento de su empresa. Todos estos tems fueron renombrados como entorno econmico. Los valores de este anlisis factorial indican su idoneidad y confiabilidad ya que el alfa de Cronbach es igual a 0,80; la medida de Kaiser-Meyer-Olkin igual a 0,79; el Test de Esfericidad de Bartlett resulta significativo (indicando una relacin lineal de las variables) y la varianza explicada total alcanza el 67% (Hair, et al., 1999; Luque, 2000). Aspiraciones de crecimiento Durante las dos ltimas dcadas, las aspiraciones de crecimiento han recibido un creciente inters por estudiar sus relaciones con el crecimiento (Mok y Van den Tillaart, 1990; Miner et al., 1994; Bellu y Sherman, 1995; Kolvereid y Bullvg, 1996; Delmar y Wiklund, 2003; Morrison, et al., 2003; Wiklund y Shepherd, 2003a; Baum y Locke, 2004;). Algunas de ellas, han investigado y encontrado significativas evidencias de que las motivaciones al crecimiento del propietario (muy relacionado a la aspiracin de crecimiento) tienen efectos directos sobre el crecimiento de su
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empresa (Mok y van den Tillaart, 1990; Kolvereid y Bullvag, 1996; Delmar y Wiklund, 2003; Wiklund y Shepherd, 2003a; Baum y Locke, 2004). Para medir esta variable, se procedi de acuerdo con Wiklund (1998) y se pregunt al empresario de cunto era su expectativa de crecimiento de que su empresa alcance mayor o menor resultados en trminos de ganancias, ventas, nmero de empleados, oferta de productos/servicios y patrimonio, en un horizonte de tres aos. La escala era tipo Likert de cinco puntos desde mucho menor hasta mucho mayor. A estos resultados se aplicaron el anlisis factorial usando el mtodo de extraccin de principales componentes, con el objetivo de condensar la informacin e identificar la estructura subyacente de un conjunto de variables a las que se denomina factores (Hair, et al., 1999; Luque, 2000). De este anlisis result un factor con valores favorables y significativos como el alfa de Cronbach igual a 0,92, el ndice KMO igual a 0,870, el Test de Esfericidad de Bartlett significativo (relacin lineal de las variables) y con valores de las correlaciones del total de tems que varan desde 0,66 hasta 0,84; todos estos valores indican la idoneidad y confiabilidad del anlisis factorial aplicado (Luque, 2000: pp.43-45). Variables de control Finalmente, consideramos variables de control, y fueron elegidas aquellas ms usadas en la investigacin del crecimiento de pequeas empresas. As tenemos que la edad de la empresa y el tamao fueron usados como variables de control (West y Noel, 2009; Wiklund y Shepherd, 2003b; Gimeno, et al., 1997). Chowdhury (2011), agrega el sector como variable de control, y De Clercq, et al., (2010) adiciona el sexo o gnero. Finalmente, Wiklund y Shepherd (2003a) emplea en su anlisis emprico 04 variables de control (tamao, edad de la empresa, sector, edad del propietario). Siguiendo esta tradicin, est investigacin utiliza las siguientes variables de control: edad de la empresa (nmero de aos), edad del empresario (nmero de aos), tamao (nmero de trabajadores al momento de la fundacin), sexo (mujer = 0, varn = 1) y sector (otro sector = 0, sector correspondiente = 1). En la tabla 1 se puede observar los valores promedios asociados a cada uno de estas variables de control, destacando el tamao muy pequeo de las empresas y la mayor presencia del empresario varn.
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3.3

Mtodos de anlisis de los datos

De acuerdo a los objetivos de la presente investigacin y el modelo de investigacin aplicado, el anlisis cuantitativo incorpora modelos de interaccin con la finalidad de examinar la presencia de efectos moderadores en la relacin aspiraciones y crecimiento empresarial. Por lo que el mtodo de regresin jerrquica ha sido utilizado para la verificacin de las hiptesis y el anlisis de los diferentes coeficientes e indicadores de dichos resultados. Este mtodo de regresin jerrquica ha sido sugerido como apropiado porque permite tratar modelos economtricos que poseen variables multiplicativas, los cuales intentan captar los efectos que realzan o debilitan en la asociacin lineal entre las variables explicativas y el crecimiento de la empresa (Wiklund y Shepherd, 2003a; Wiklund y Shepherd, 2003b; Danvila, 2004; De Clercq, et al.,2010; Chowdhury, 2011). Los datos han sido analizados utilizando el paquete estadstico SPSS para los anlisis factoriales y el STATA para los anlisis de regresin. Especificacin del modelo La presencia de efectos de interaccin en el modelo sugiere incorporar variables en este caso de tipo multiplicativas cuyo tratamiento tanto en la formulacin como en la estimacin es particularmente diferente a la del anlisis de regresin mltiple clsico (Aiken y West, 1991; Brambor, et al.,2006). De acuerdo con esto se especifica el siguiente modelo economtrico:

Donde: Crecimiento = Se usan variables proxys: tasa de crecimiento del empleo y ventas. VC = Variables de control utilizadas en este estudio: Edad de la empresa, tamao, edad del empresario, sexo y sectores (manufactura, comercio, construccin y agricultura).

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De acuerdo con las hiptesis planteadas se espera que todas las

sean positivos.

Como se observa, el modelo incorpora 04 trminos multiplicativos a travs del cual se pretende capturar los efectos de interaccin que pueden tener las variables del capital humano (educacin, experiencia y formacin) y las percepciones del entorno en la relacin aspiraciones y crecimiento. Un considerable problema en estos casos es la presencia de alta multicolinealidad que puede conducir a problemas tcnicos en la estimacin de los coeficientes de regresin, exagerar el tamao de los errores estndar y hacer menos probable que los coeficientes de los trminos de interaccin sean significativos (Aiken y West, 1991:32). Debido a esto, muchas investigaciones que emplearon modelos de interaccin no incluyeron todos los trminos constitutivos cometiendo el error de especificacin y posterior interpretacin de los datos (Brambor, et al., 2006:66). Por lo tanto, se sugiere incorporar todos los trminos constitutivos (Aiken y West, 1991; Brambor, et al., 2006) y realizar procedimientos especficos para superar los varios problemas en la estimacin del modelo causados por la presencia de variables multiplicativas. A partir de estas consideraciones, y de acuerdo a la sugerencia terica de Aiken y West (1991:33) y las aplicaciones empricas de De Clercq (2010) y Chowdhury (2011), nuestra investigacin ha procedido con centerizar los trminos constitutivos de las variables de interaccin, como se especifica con mayor detalle en el apartado 4.2.

4. ANLISIS Y RESULTADOS 4.1. Anlisis descriptivo En la tabla 2 se presenta los resultados del anlisis descriptivo proporcionando los estadsticos descriptivos como la media y la desviacin estndar y las correlaciones para todas las variables utilizadas en este estudio. La matriz de correlacin bivariada sugiere correlaciones estadsticamente significativas entre las variables formacin, entorno econmico, aspiraciones de crecimiento y tamao con las variables de crecimiento (ventas y empleo). Esta tabla tambin sugiere que no existe un problema de multicolinealidad, ya que la mayora de las variables estadsticamente significativas tienen bajas correlaciones.
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Tabla 2: Estadsticos descriptivos y correlaciones bivariadas Variables

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Ventas Empleo Educacin Experiencia Formacin Percepcin entorno1 Aspiraciones crecim. Edad empresa Tamao Edad empresario Sexo Sector manufactura Sector comercio Sector construccin Sector agricultura
1

Media
0.70 0.50 2.60 0.28 1.60 8.48e-11 -4.48e-09 1.56 1.71 3.66 0.69 0.43 0.35 0.16 0.06

D. Std.
0.88 0.81 0.20 0.72 2.72 1.00 1.00 0.48 0.67 0.22 0.46 0.50 0.48 0.37 0.24

1
1.00 0.52* 0.07 0.02 0.12* 0.29* 0.37* 0.07 0.13* 0.01 -0.09 -0.10 0.04 -0.03 0.17*

2
1.00 0.02 0.07 0.13* 0.19* 0.33* 0.08 -0.17* 0.08 -0.09 0.01 -0.00 -0.06 0.09

10

11

12

13

14

1.00 0.07 0.23* 0.02 -0.04 0.05 0.06 -0.06 0.08 -0.04 0.10 -0.03 -0.07 1.00 0.20* -0.18* 0.18* 0.03 -0.03 0.14* 0.05 -0.07 0.16* -0.12 0.01 1.00 -0.04 0.10 -0.12* 0.04 0.08 -0.01 -0.18* 0.18* -0.01 0.04 1.00 0.27* 0.15* 0.24* -0.05 -0.05 0.07 -0.02 -0.01 -0.09 1.00 -0.13* -0.09 0.01 -0.07 -0.09 0.15* -0.09 0.02 1.00 0.18* 0.22* -0.00 -0.00 -0.03 0.08 -0.06 1.00 0.05 0.04 -0.01 -0.18* 0.13* 0.19* 1.00 0.01 -0.01 -0.06 0.08 0.03 1.00 0.00 -0.13* 0.16* 0.02 1.00 -0.64* -0.38* -0.22* 1.00 -0.32* -0.18* 1.00 -0.11

Las correlaciones marcadas con * son significativas a un nivel de significancia de < 0,05 ( n = 307) ( 1 ): La media y la desviacin estndar de estas variables salen del anlisis factorial aplicado.

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4.2. Anlisis y contraste de hiptesis Las hiptesis fueron testadas usando el anlisis de regresin jerrquica, procedimiento sugerido y aplicado por varias investigaciones relacionadas con el crecimiento y/o desempeo de empresas (Wiklund y Shepherd, 2003b; Wiklund y Shepherd, 2003a; Danvila, 2004; De Clercq, et al., 2010; Chowdhury, 2011). Este procedimiento es apropiado porque existen efectos interaccin y, ms an, porque la variable aspiraciones de crecimiento -trmino principal que constituye la interaccin- da una contribucin significativa al modelo (Wiklund y Shepherd, 2003b; Wiklund y Shepherd, 2003a). Estos resultados son mostrados en las tablas 3 y 4. Tabla 3: Regresiones con EMPLEO como variable dependiente
Variable Edad de la empresa Tamao Edad empresario Sexo Sector manufactura Sector comercio Sector construccin Educacin Experiencia creacin empresas Formacin Percepciones del entorno Aspiraciones de crecimiento Aspiraciones * educacin Aspiraciones * exp creacin empres Aspiraciones * formacin Aspiraciones * entorno F R R corregida R VIF Modelo 1 0.104 0.242*** 0.374*** 0.238* 0.409* 0.537** 0.415 Modelo 2 Modelo 3 Modelo 4 0.227* 0.217* 0.217 0.279*** 0.293*** 0.294*** 0.343*** 0.355 0.342*** 0.186 0.197 0.197 0.423* 0.959 0.385* 0.682*** 1.222 0.648*** 0.443* 0.961 0.386 0.140 0.168 0.169 0.037 0.049 0.049 0.045** 0.046** 0.046** 0.131** 0.121** 0.122** 0.263*** 0.998 0.271*** 0.272 0.273 0.011 0.011 0.092* 0.091* 0.066* 0.066* 14.31*** 10.07*** 10.75*** 0.461 0.466 0.486 0.429 0.419 0.443 0.14*** 0.03* 1.99 39.01 1.91
( n = 307)

14.14*** 0.325 0.302 1.41

Los coeficientes de regresin son estandarizados Nivel de significancia: *** < 0,01; ** < 0,05; * < 0,1

En primer lugar, fueron ingresadas todas las variables de control (Columna 2, modelo 1, tablas 3,4). Este modelo presenta una significancia estadstica conjunta (R2 igual a 0,325 y 0,401, y F es significativo en ambas tablas al nivel de significancia < 0,001).

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El siguiente paso fue introducir las variables de capital humano, las percepciones del entorno y las aspiraciones de crecimiento, (Columna 3, modelo 2, tablas 3 y 4), reportando tambin una significancia estadstica conjunta (R2 = 0,461 y 0,523 y F significativo al nivel de significancia < 0,001). Dentro de este modelo 2, los resultados sugieren que la educacin y la experiencia en creacin de empresas no tienen relacin significativa con las variables de crecimiento, tanto empleo como ventas. En cambio, La formacin especfica, las percepciones del entorno y las aspiraciones de crecimiento si tienen influencia estadsticamente significativa en el crecimiento, destacando la mayor significancia de las aspiraciones ( < 0,001). Los coeficientes de regresin de estas tres ltimas variables son positivos sugiriendo que aquellos empresarios con mayor formacin especfica, con mayores percepciones favorables del entorno y mayores aspiraciones alcanzan mayor crecimiento de su empresa en trminos de empleo y ventas.

Tabla 4: Regresiones con VENTAS como variable dependiente

Variable Edad de la empresa Tamao Edad empresario Sexo Sector manufactura Sector comercio Sector construccin Educacin Experiencia creacin empresas Formacin Percepciones del entorno Aspiraciones de crecimiento Aspiraciones * educacin Aspiraciones * expe creacin empre Aspiraciones * formacin Aspiraciones * entorno F R R corregida R VIF
Los coeficientes de regresin son estandarizados Nivel de significancia: *** < 0,01; ** < 0,05; * < 0,1 ( n = 307)

Modelo 1 0.128 0.229** 0.156 0.205 -0.458* -0.247 -0.449

18.94*** 0.401 0.379 1.43

Modelo 2 Modelo 3 Modelo 4 0.246 0.288* 0.283* 0.204** 0.175* 0.188** 0.120 0.141 0.120 0.152 0.187 0.185 -0.457* 0.429 -0.472* -0.370 0.457 - 0.433 -0.466* 0.427 - 0.489* 0.118 0.014 0.029 0.078 0.064 0.031 0.039* 0.049** 0.049** 0.123* 0.142** 0.136* 0.325*** 0.266*** 0.549 0.358 0.366 0.128 0.126 0.051* 0.054* 0.045* 0.049* 17.63*** 12.97*** 13.73*** 0.523 0.539 0.574 0.493 0.498 0.533 0.12*** 0.05** 1.44 38.28 1.47

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Modelo con efectos interaccin La inclusin de variables interaccin se justifica porque dicho trmino da una contribucin significante y superior al modelo de relaciones de efectos independientes (Wiklund y Shepherd, 2003a). Esto se puede ver en los modelos 4 de las tablas 3 y 4 que muestran un incremento de R2 cuando se incluye las variables multiplicativas, mejorando as el poder explicativo de la regresin jerrquica aplicada (De Clercq, et al., 2010: 96). El modelo 3 de las tablas 3 y 4 muestran los resultados de la regresin efectuada con los valores originales de las variables que constituyen la interaccin. Es evidente observar los problemas de alta multicolinealidad que suelen existir en estos casos, ya que el Valor de Inflacin de la Varianza (VIF, por sus siglas en ingls) es 39,01 y 38,28, respectivamente. En estas situaciones se recomienda, como sugiere Aiken y West (1991), centerizar las variables constitutivas de los trminos interaccin, de modo que se reduce los problemas de multicolinealidad y se incorpora en las regresiones todos los trminos constitutivos de las variables de interaccin, lo cual es adecuado para alcanzar mayor capacidad explicativa del modelo, como tambin sugieren Brambor, et al., (2006: 66). Este procedimiento de centerizar o centrar utilizamos en este trabajo, y de acuerdo con De Clercq (2010) y Chowdhury (2011) centramos con sus medias los trminos constitutivos de todas las variables de interaccin. Los resultados obtenidos se encuentran en el modelo 4 de las tablas 3 y 4, en el que claramente se han reducido los problemas de multicolinealidad (VIF < 2). Este modelo 4 es el resultado principal de nuestra investigacin y se observa una relacin significativa global de las variables (estadstico F significativo a un nivel de < 0,001) y una mejor capacidad explicativa (R2 significativo en tablas 3 y 4). A partir de este modelo se contrastarn las hiptesis planteadas. Con respecto a la primera hiptesis, un resultado consistente en las tablas 3 y 4, modelo 4 (incluso tambin en el modelo 2, de efectos directos), es la influencia positiva y altamente significativa ( < 0,01) que tienen las aspiraciones del empresario con el crecimiento de su empresa. As, los empresarios/fundadores que tienen

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mayores aspiraciones de crecimiento parecen alcanzar mayores crecimientos en sus empresas. Por lo tanto, la hiptesis 1 es aceptado y recibe fuerte apoyo. La segunda hiptesis pretende contrastar el capital humano del empresario, tanto el de tipo general como especfico, y su influencia en el crecimiento de su empresa. En el modelo 4 de las tablas 3 y 4 se observa que el nivel de educacin del empresario/fundador no presenta relacin significativa con el crecimiento de su empresa (H2a), de manera similar tambin ocurre con la experiencia en creacin de empresas (H2b). En cambio, la formacin empresarial especfica del empresario (H2c) si presenta relacin significativa ( < 0,05) y positiva frente al crecimiento de la empresa. Esto indica que empresarios con mayor educacin y ms experiencia en creacin de empresas no ejercen influencia significativa en el crecimiento de su empresa tanto en trminos de empleo como de ventas. En cambio, aquellos

empresarios con mayor formacin especfica (que han asistido a un mayor nmero de cursos de formacin empresarial) si ejerce influencia positiva y significativa en el crecimiento de su empresa. Por lo tanto, la hiptesis 2 recibe apoyo parcial. Con respecto a la hiptesis 3, el modelo 4 de las tablas 3 y 4 sugieren que las percepciones de un entorno econmico favorable presentan una relacin positiva y significativa con el crecimiento en empleo ( < 0,05) y con el crecimiento en las ventas ( < 0,1). Por lo tanto, la hiptesis 3 recibe apoyo significativo. Las dos ltimas hiptesis, pretenden evaluar la presencia de las variables de interaccin, y con ella los efectos moderadores, que aportan explicaciones importantes y resultados interesantes en el marco del presente estudio. Se pretende identificar si las variables del capital humano y el entorno econmico refuerzan o debilitan la relacin positiva y significativa que existe entre las aspiraciones del empresario y el crecimiento de su empresa. Con respecto a la hiptesis 4 y de acuerdo a los resultados mostrados en el modelo 4 de las tablas 3 y 4, se puede afirmar que el nivel de educacin (H4a) y la experiencia en creacin de empresas (H4b) no presentan efecto interaccin significativo (ni fortalece ni modera) la relacin entre las aspiraciones de crecimiento del empresario y el crecimiento de su empresa. En cambio, la formacin especfica si presenta efecto interaccin significativo ( < 0,1) aunque en una direccin inversa a la planteada en la hiptesis, es decir, la formacin especfica moderara o debilitara la relacin entre las aspiraciones y el crecimiento empresarial,
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o dicho de otro modo, que el crecimiento de la empresa aumentara con las aspiraciones del empresario pero a un ritmo ms lento en aquellos empresarios con mayor formacin especfica, con lo que reduce el efecto positivo y significativo que tiene las aspiraciones en el crecimiento. Con estos argumentos, se puede concluir que la hiptesis 4 no recibe apoyo. Con relacin a la hiptesis 5, y segn los reportes mostrados en el modelo 4 de las tablas 3 y 4, se encuentran que los efectos de interaccin de las percepciones del entorno econmico son significativos ( < 0,1) pero tienen dos sentidos diferentes y contrarios. As, en la regresin que toma en cuenta al empleo como variable dependiente los resultados parecen apoyar la relacin planteada en la hiptesis, que las percepciones favorables del entorno econmico fortalece la relacin entre aspiraciones del empresario y el crecimiento de su empresa. En cambio, en la regresin con las ventas como variable dependiente sugiere que dichas percepciones del entorno contrariamente debilita o modera la relacin entre aspiraciones y crecimiento. Entonces, la hiptesis 5 recibe apoyo mixto. 4.3. Discusin de resultados Un primer resultado alcanzado es que los empresarios con mayores aspiraciones de crecimiento logran mayor crecimiento de su empresa, y es concordante con los resultados de varios investigadores (Miner, et al., 1994; Bellu y Sherman, 1995; Mok y Van den Tillaart, 1990; Kolvereid y Bullvag, 1996; McMahon, 2001; Delmar y Wiklund, 2003; Wiklund y Shepherd, 2003a; Baum y Locke, 2004). Con mayor precisin, se puede afirmar que esta influencia positiva es altamente significativa para el caso peruano. Un segundo resultado est relacionado con el capital humano del empresario, es decir, en qu medida su educacin formal y su formacin especfica influyen en el crecimiento de su empresa. Esta investigacin sugiere que la educacin del empresario no presenta relacin significativa con el crecimiento, un resultado contrario a muchas investigaciones anteriores en la que aquellos empresarios con mayor educacin alcanzan mayor crecimiento (Storey, 1994; Sapienza y Grimm, 1997; Johnson, et al., 1999), aunque Liedholm (2002) apostilla que la evidencia emprica que relaciona el capital humano y el crecimiento han tenido resultados
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mixtos. En nuestro caso, investigadores peruanos llegaron a una conclusin parecida: la influencia de la educacin superior en general del empresario no era estadsticamente significativa con el desempeo de su empresa; slo aquellos empresarios con profesin relacionada a la gestin empresarial influye de manera positiva y significativa en el desempeo de su pequea empresa (Robles, et al., 2001: 369-376). Tambin Wiklund y Shepherd (2003a:1931), aunque no plantea como hiptesis la relacin directa entre la educacin y el crecimiento, sus resultados empricos sealan que el nivel de educacin del empresario no influye en el crecimiento de su empresa. Respecto al capital humano especfico del empresario nuestro estudio sugiere que la experiencia en creacin de empresas de los fundadores no tiene relacin significativa ni influye en el crecimiento. Estos dos resultados son similares a los alcanzados por Sandberg y Hofer (1987: 18), que en su trabajo emprico no encuentra apoyo significativo a sus proposiciones de que la educacin y la experiencia (particularmente en creacin de nuevas empresas) influyan en el xito de una empresa. En este trabajo, y de acuerdo con Sandberg y Hofer (1987), se interpreta con cautela estos resultados, porque quiz importa ms la calidad de la educacin y la experiencia que los valores de cantidad en el que fueron medidas dichas variables (nmero de aos de educacin y nmero de empresas creadas). En cambio, la formacin especfica en temas empresariales relacionados a su empresa si influye positivamente en el crecimiento, recompensando as el esfuerzo personal y voluntario que realiza el empresario para asistir a cursos empresariales y capacitarse en temas de creacin y gestin de su empresa. Un tercer resultado, recoge la apreciacin que percibe el empresario del contexto econmico peruano que desde el 2001 exhibe buenos y sostenibles indicadores macroeconmicos. De acuerdo con la evidencia emprica de otros investigadores (Wiklund, 1998; Wiklund y Shepherd, 2003a), sugerimos que las percepciones de un entorno econmico favorable influencian de manera positiva y significativa en el crecimiento de la empresa, por lo que el contexto econmico peruano resulta favorable para el desempeo de las pequeas y nuevas empresas.

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Por ltimo, un resultado troncal de la presente investigacin son los que reportan las hiptesis que incluyen las variables de interaccin, y con ellos evaluar la presencia de efectos moderadores. Consecuente con que el nivel de educacin del empresario y su experiencia en creacin de empresas no tienen influencia significativa, tampoco ninguna de ellas realza o modera la relacin positiva y significativa entre las aspiraciones del empresario y el crecimiento de su empresa. En cambio, la formacin o capacitacin especfica del empresario s modera pero en un sentido en el que se reduce o debilita el impacto positivo y altamente significativo que tiene las aspiraciones del empresario en el crecimiento de su empresa, por lo tanto es un resultado inverso al de Wiklund y Shepherd (2003a). Podramos afirmar que aquellos empresarios ms capacitados en temas empresariales estn dotados de cierto realismo y afloran cierta desconfianza por el futuro del buen desempeo de la economa peruana, aspectos que pueden estar reflejados en la interpretacin de estos resultados. La interaccin de las percepciones del entorno econmico reportan dos resultados contrarios entre s: respecto al empleo como variable dependiente, el entorno fortalece o realza la relacin directa y significativa que tiene las aspiraciones en el crecimiento, de manera que el crecimiento (en trminos de empleo) de la empresa aumenta con las aspiraciones pero lo hace a una tasa mayor con aquellos empresarios que perciben entornos econmicos favorables (Wiklund y Shepherd, 2003a); respecto a las ventas como variable dependiente, en cambio, reduce el impacto que tiene las aspiraciones en el crecimiento de las empresas.

5. CONCLUSIONES, IMPLICACIONES Y FUTURAS LNEAS 5.1. Conclusiones El presente estudio ha puesto de relieve la figura del empresario como principal responsable del desempeo y especficamente del crecimiento de su empresa, ms an cuando se trata de empresas muy pequeas y nuevas. En estos casos el empresario como individuo concentra las funciones de propietario, directivo y gestor, y en tales situaciones su conocimiento ejerce la mayor influencia en el crecimiento de este tipo de empresas (Brush, et al., 2001; Gilbert, et al., 2006; West y Noel, 2009). Por lo tanto, estudiar las capacidades, las actitudes y las percepciones de este empresario ha sido de mucho inters para los propsitos de la investigacin.
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De acuerdo a los objetivos planteados las conclusiones principales del trabajo son dos. Primero, se ha logrado determinar la influencia directa de las aspiraciones de crecimiento, las capacidades en trminos de capital humano del empresario y las percepciones del entorno en el crecimiento de su empresa. Aqu se sugiere que las aspiraciones de crecimiento del empresario influencian de manera positiva y significativa en el crecimiento de su empresa y es concordante con varias investigaciones de pases desarrollados. Por el lado de las capacidades y el conocimiento del empresario, el estudio concluye que slo aquellos empresarios que tienen ms capacitacin especializada en temas empresariales logran alcanzar mayor crecimiento en su empresa, en cambio, la educacin formal no tiene relevancia en trminos de crecimiento empresarial, resultados que guardan relacin con otros estudios (Sandberg y Hofer, 1987; Robles, et al., 2001; Wiklund y Shepherd, 2003a). De manera similar sucede con las percepciones de un entorno econmico favorable que influencia positivamente en el crecimiento. Segundo, se ha examinado la presencia de efectos de interaccin y el sentido de estas en su efecto moderador en la relacin aspiracin y crecimiento. Se concluye que solamente la formacin o capacitacin constante del empresario tiene efectos moderadores en el impacto de las aspiraciones frente al crecimiento, as la variable formacin se convierte en un elemento importante para el crecimiento de las pequeas y nuevas empresas en Per. Para realizar esta investigacin se han trabajado con una muestra de 307 empresas de tamao pequeo (en promedio 10 trabajadores), de reciente creacin (en promedio 5 aos de fundacin) y en el que el principal encuestado ha sido el empresario. Esta muestra son las que al final han respondido de manera adecuada y completa de una poblacin de 1980 empresas proporcionadas por el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica del Per y las Cmaras de Comercio. El anlisis estadstico utilizado es el anlisis de regresin jerrquica. Una principal contribucin de la investigacin es aportar conocimiento a los pocos trabajos empricos que existe en el campo de las aspiraciones de crecimiento y la presencia de efectos de interaccin en su relacin con el crecimiento de la empresa. Por otro lado, nuestra investigacin tambin contribuye con aportar nuevo

conocimiento para el caso peruano en el campo del crecimiento de pequeas y nuevas

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empresas desde la figura del empresario. A este respecto, la investigacin resulta novedosa porque hasta donde se tiene informacin no existe ningn estudio en Per que investiga la influencia de variables como las aspiraciones del empresario en el crecimiento de su empresa y examine la presencia de efectos moderadores en esta relacin. 5.2. Implicaciones Las conclusiones de este trabajo aportan tres implicaciones: acadmicas, polticas y empresariales. Con relacin a la parte acadmica el trabajo ampla el conocimiento sobre el crecimiento de pequeas y nuevas empresas con base en datos de un pas de menor desarrollo y en un contexto econmico favorable y estable como es el Per. Nuestros resultados han encontrado fuerte apoyo estadstico a la influencia positiva de las aspiraciones de crecimiento del empresario en el crecimiento de su empresa Nuestros resultados empricos tambin sugieren efectos diferentes -y contrarios a las investigaciones de pases desarrollados- de factores como la educacin del empresario y la experiencia en creacin de empresas frente al crecimiento de la empresa. De igual modo, reporta resultados diferentes de los efectos moderadores de la educacin, de la formacin especfica y de las percepciones del entorno. En este sentido, se propone que las futuras investigaciones abarquen a las empresas de pases menos

desarrollados para conocer y evaluar los factores que influencian de manera diferenciada en el crecimiento de pequeas y nuevas empresas. Para los encargados de las polticas pblicas, nuestros resultados indican la necesidad de formular programas y acciones orientadas a la ampliacin de la formacin especfica para los empresarios de micros y pequeas empresas. Los programas de apoyos existentes para estas empresas, dados por el Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo y por el Ministerio de Produccin del Per, an son insuficientes ya que se concentran en la capacitacin laboral de trabajadores y en cursos de formalizacin, financiamiento, tributacin, legislacin laboral, entre otros. Incluso Villarn (2001) ya afirmaba con claridad que entre las principales limitaciones del empresario era la ausencia de programas de capacitacin que ponga nfasis en mtodos y tcnicas de gestin empresarial. Estos programas de formacin especfica adems debieran incluir tpicos que realzan las motivaciones de los empresarios de modo que fortalezcan sus aspiraciones de crecimiento. Tambin estos resultados
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pueden promover iniciar una reflexin para adecuar el sistema universitario peruano a los requerimientos de la empresa, y as conseguir que la educacin superior de los empresarios se adapte mejor a la realidad y las exigencias de la empresa. Respecto a las implicaciones empresariales, se sugiere que las organizaciones empresariales (Cmaras de Comercio y Gremios) deben organizar planes de formacin empresarial dirigidos a empresarios en su condicin de propietarios, directivos y principal responsable de la gestin de su propia empresa. Tambin los propios empresarios deben procurar su propia formacin, adquiriendo cada vez ms nuevos conocimientos sobre tcnicas y herramientas de gestin empresarial e innovaciones tecnolgicas, ya que estas capacitaciones redundan en beneficio del crecimiento de su propia empresa. 5.3. Limitaciones y lneas futuras Finalmente, esta investigacin tiene las siguientes limitaciones. La primera es que las encuestas aplicadas reportan informacin de un momento en el tiempo, por lo tanto no se dispone de datos longitudinales que sera deseable en un trabajo sobre crecimiento empresarial (Penrose, 1959; Wiklund, 1998; Davidsson y Wiklund, 2000). En concordancia con esto no se ha analizado la supervivencia/desaparicin de empresas y, por lo tanto, hacer un seguimiento de las mismas a lo largo del tiempo. Una

segunda limitacin se refiere a que la muestra hace referencia a empresas formales dejando de lado las empresas informales que en el caso peruano son importantes sobre todo en trminos de cantidad. Finalmente, la tercera limitacin es que no se han recogido informacin suficiente sobre los factores familiares que pueden influir en la conducta del empresario para con el crecimiento de su empresa. Sobre esta base tambin se plantea lneas futuras de investigacin para una mejor comprensin de la figura del empresario en el crecimiento. Una primera lnea es la necesidad de realizar estudios longitudinales para medir la dimensin temporal de las variables como las aspiraciones del empresario en el crecimiento y analizar la supervivencia/desaparicin de empresas a lo largo del tiempo. Una segunda lnea, es realizar estudios de empresas informales, cuyo peso es muy importante dentro del tejido empresarial peruano, quiz con estudios de caso se puede intentar comprender mejor este sector. Finalmente, se sugiere incorporar diferentes caractersticas
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familiares como antecedentes familiares, participacin familiar en la gestin y tipos de apoyo de la familia en investigaciones de crecimiento de empresas especialmente nuevas y pequeas. Asimismo, se sugiere incorporar otras variables independientes como por ejemplo variables objetivas del entorno y profundizar en el estudio de un sector especfico, por ejemplo sector manufacturas, para analizar los efectos de las variables estudiadas segn el sector al que pertenece, aunque en este trabajo hemos utilizado los sectores como variables de control.

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ANEXO A: REVISIN DE LITERATURA RELEVANTE

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ANEXO A.1 Investigaciones que incorporan modelo de interaccin en el desempeo y/o crecimiento de empresas N AUTOR OBJETIVOS
Analiza la influencia moderadora de las variables de orientacin a los clientes sobre la relacin entre las variables de estructura y el crecimiento en empresas jvenes.

MARCO TERICO
Los fundamentos tericos de este artculo proviene de la extensa literatura sobre 'Complejidades de la orientacin a los clientes'. Por lo tanto, emplea este enfoque para analizar su influencia en el crecimiento. Emplea la perspectiva de los procesos de relaciones sociales internas para entender la dinmica de una empresa. Aplica la teora del intercambio social.

UNIDAD ANLISIS
Empresa

MUESTRA Y PAS
Muestra de 134 firmas jvenes de hasta 6 aos de edad. Emplea cuatro parmetros de 'complejidades orientadas a los clientes' USA.

VARIABLES
VD: crecimiento en ingresos. VI: tres grupos: 1. Complejidad del cliente, 2. Variab. de Estructura, 3. 08 trminos de interaccin. Usa el anlisis de regresin jerrquica y 'centra' las variables de interaccin. VD: Medida subjetiva de ROI, eficiencia y cuota de mercado. VI: OE con escala de Miller (1983); Justicia procesal, confianza y compromiso. Anlisis regresin jerrquica y centran las variables de interaccin. Pone especial nfasis en variables multiplicativas.

RESULTADOS
'Las complejidades de la Orientacin a los Clientes' tienen una influencia significativa y moderadora en la relacin estructura-crecimiento. Una mayor formalizacin y menos delegacin de autoridad contribuyen significativamente al crecimiento de firmas jvenes. Sin embargo, esta relacin es ms dbil cuando las firmas jvenes se enfrentan a un nivel ms alto de variabilidad de los clientes. En general encuentran una relacin positiva entre OE y desempeo, pero esta relacin es ms fuerte en una empresa que tiene mejores relaciones internas en trminos de mayores niveles de justicia procesal, confianza y compromiso.

Chowdhury (2011)

De Clercq, et al. (2010).

Examina los roles de las relaciones sociales entre los directivos y su compromiso con la firma y su moderacin en la relacin Orientacin Empresarial y desempeo.

Directivos de empresas.

232 empresas de los sectores de automotriz, aviacin y biotecnologas, de tamao mediano. Canad.

Brambor, et al. (2006).

Analizar y proponer mejoras en los anlisis empricos de investigaciones que incorporan mode-los de interaccin y sugiere los tratamientos que deben seguir este tipo de investigaciones.

Es una revisin de las investigaciones publicadas en tres principales journals de las ciencias polticas que usan modelos de interaccin, especialmente de tipo multiplicativo.

Modelos de investigaci n de los artculos publicados.

156 artculos revisados en el periodo 1998 - 2002. Varios pases.

Los investigadores que tratan con modelos de interaccin deben incluir todos los trminos constitutivos de la interaccin. Sugieren que se debe interpretar estos trminos constitutivos con efectos marginales condicionales, y por lo tanto se deben calcular sus efectos significativos y sus errores estndar; cuestiones que no se realizaban en casi el 90% de las investigaciones revisadas.

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AUTOR

OBJETIVOS
Analizar la importancia de la formacin del capital humano en los resultados empresariales. Investiga los efectos moderadores de las estrategias empresariales en dicha relacin. Examina el efecto de las aspiraciones de crecimiento del empresario en el crecimiento de su empresa. Desarrolla este modelo en presencia de efectos de interaccin. Analiza las implicancias de la "Orientacin Empresarial" en el performance de las pequeas empresas. Asimismo, explora la interaccin de la OE en la relacin recursos de la empresa y su desempeo.

MARCO TERICO
Teora del Capital Humano, Teora de Recursos y Capacidades.

UNIDAD ANLISIS
La empresa

MUESTRA Y PAS
40 Empresas de seguridad privada del sector de vigilancia, con 10 aos de antigedad y 50 trabajadores como mnimo. Periodo de estudio 1996 - 2000. Anlisis aplicado: ANOVA y Regresin Jerrquica. Espaa. 326 directivos de pequeas firmas (entre 10 y 49 trabajadores), que respondieron en 1996 y 1999. Datos longitudinales. Anlisis de regresin jerrquica. Suecia. 384 empresas pequeas, que fueron entrevistadas en 1997 y 2000 (este ltimo slo para la VD). Los datos se recolectaron por telfono y cuestionario enviado por email. Suecia.

VARIABLES
VD: Rentas VI: Nmero cursos, cantidad de horas y monto de inversin en formacin por empleado. Var. Moderadoras: estrategia de diferenciacin de productos, liderazgos en costes y 'reloj estratgico.

RESULTADOS
La formacin ejerce un efecto positivo y significativo sobre los resultados empresariales (rentas) y que las estrategias empresariales tanto de diferenciacin de productos y liderazgo en costes moderan esta relacin, hacindole ms intensa o fortalecindola.

Danvila (2004)

Wiklund y Shepherd (2003a).

"La teora del comportamiento planificado" desarrollado por Ajzen (1988, 1991).

Es el individuo, en este caso el directivo de pequeas empresas.

VD: 04 medidas de crecimiento (ventas, empleo y dos factores subjetivos). VI: Aspiraciones de crecimiento, Capital Humano (educacin y experiencia) y acceso a capital financiero. VD: medidas subjetivas del desempeo. Para el caso de VI, tambin medidas subjetivas que median el recurso conocimiento de la empresa.

Las aspiraciones del empresario estn positivamente relacionadas con el crecimiento, sin embargo, est relacin parece ms compleja debido a la presencia de efectos de interaccin de variables como la educacin, la experiencia y el dinamismo del entorno.

Wiklund y Shepherd (2003b).

Teora basada en los recursos (TBR), a partir del cual incorpora el recurso del conocimiento como ventaja competitiva sostenible de la empresa, ya que es VRIO (valioso, raro, inimitable y apropiada organizacin).

La empresa, siendo el directivo de mayor rango el principal respondente .

Los recursos basados en el conocimiento (RBC) y la OE influencian positivamente en el desempeo de la firma. Adems la OE fortalece la relacin que tiene los RBC en el desempeo de la firma.

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AUTOR

OBJETIVOS
Examina el rol de la estrategia, la industria y el origen en el crecimiento de nuevas firmas. Tambin evala la presencia de interacciones entre estrategia y estructura de la industria. Examina los determinantes del Performance de Nuevas Empresas (PNE). Desarrolla este Modelo en funcin de las Caractersticas del Empresario (CE), Estructura de la Industria (EI) y la Estrategia. Explora efectos interaccin en estas relaciones.

MARCO TERICO
Emplea la Economa de la Organizacin Industrial para estudiar las barreras de entrada de las nuevas firmas. Tambin emplea el Modelo de Sandberg (1984, 1986) para evaluar las caractersticas del empresario y su impacto en el desempeo. Emplea dos modelos de PNE desarrollados por Tyebjee y Bruno (1984) y MacMillan et al., (1985). El primero seala que el mercado, estrategia, el empresario y el entorno son factores explicativos claves. Para el segundo, la personalidad y la experiencia son factores explicativos.

UNIDAD ANLISIS
La empresa (propietario o directivo de mayor rango). El objeto de anlisis es el desempeo de nuevas firmas. La empresa

MUESTRA Y PAS
247 nuevas empresas de hasta 8 aos de creacin, de los sectores fabricantes de computadoras y de comunicaciones. Anlisis usado es el modelo de regresin lineal y regresin jerrquica. USA Estudio cualitativo y longitudinal de 17 nuevas empresas, exitosas y no exitosas. Para el anlisis de los datos usaron Test Estadsticos No Paramtricos.

VARIABLES
VD: ROI y la cuota de mercado, medidos en un periodo de 2 aos. VI: tres grupos referidos s Estrategia, Estructura y Origen.

RESULTADOS
La estrategia de la nueva empresa, la estructura de la industria y sus interacciones son importantes para comprender el desempeo de nuevas firmas.

McDougall, et al. (1992).

Sandberg Hofer (1987).

VD: El PNE, para el cual usa el ROE. VI: Son variables dentro de las dimensiones del Empresario, la Industria y la Estrategia.

Concluye que el xito no slo depende de las caractersticas del empresario, sino tambin de la EI y la E. Por lo tanto valida su Modelo de PNE = f(CE, EI, E). Encuentra efectos interactivos entre estas variables, y tienen gran impacto en el desempeo de nuevas firmas.

58

ANEXO A.2 Investigaciones sobre crecimiento y/o desempeo de empresas N AUTOR OBJETIVOS
Investiga el crecimiento de la firma basado en el modo de crecimiento y no en la tasa de crecimiento, sobre la base de una extensa revisin de la literatura. Investiga los factores que facilitan o retardan la creacin de empresas y explora cmo la velocidad de creacin impacta en su crecimiento posterior.

MARCO TERICO
Clasifica el crecimiento en tres corrientes: el crecimiento como un resultado, el resultado del crecimiento, y el crecimiento como proceso. Pone nfasis en el modo de crecimiento: orgnico, adquisicin e hbrido. Perspectiva Basada en los Recursos.

UNIDAD ANLISIS
La empresa

MUESTRA Y PAS
Revisin de 82 artculos de tipo emprico sobre crecimiento de pequeas y nuevas empresas, publicadas en Journals lderes, de los ltimos quince aos. Varios pases. 647 empresas pequeas y medianas, encuestadas durante el periodo 2000-2003 Sectores manufacturas, software, aplicaciones electrnicas y tecnologas de internet. Argentina, Brasil, Chile y Per.

VARIABLES

RESULTADOS
Los estudias del crecimiento son extensos y no permiten hacer una clasificacin adecuada, ya que las teoras usadas y los datos son diversos. Estos trabajos empricos revisados investigaron el crecimiento como variable independiente (crecimiento como resultado), variable dependiente (el resultado del crecimiento) y el crecimiento como proceso. Los empresarios hace uso de sus recursos de capital humano y social para determinar la velocidad al cual es creada su empresa. Adems, sus percepciones de entornos desfavorables parecen retardar la creacin de empresas. Tambin concluyen que los empresarios que toman ms tiempo en crear un recurso empresarial slido tienden a recibir mejores resultados en trminos de crecimiento. La educacin formal est negativamente relacionada al tamao inicial y crecimiento. En cambio, las intenciones de crecimiento del empresario tienen fuerte impacto positivo en ambos. Tambin sugiere que barreras informales tienden a dificultar el crecimiento de firmas en este contexto.

McKelvie y Wiklund (2010)

La empresa

10

Capelleras, et al. (2010).

Dos VD: Velocidad de creacin de empresas y crecimiento en el empleo. VI: separados en tres grupos: 1. Capital Humano; 2. Capital social; 3. Entorno. Usa el Anlisis de Regresin Jerrquica.

11

Capelleras y Hoxha (2010).

Investigar los determinantes, empresariales e institucionales, que influencian en el tamao inicial y el crecimiento posterior de la firma en pases transicionales como Kosovo.

Teora del capital humano, perspectiva de la motivacin y la Teora institucional.

Empresario fundador.

555 fundadores de nuevas empresas de tamao pequeo y mediano, de los sectores de manufacturas, comercio y servicios. Kosovo

VD: Tamao inicial y crecimiento en empleo. VI: tres categoras; 1. Caractersticas del empresario, 2. factores institucionales, 3. Informalidad. Utiliza la regresin OLS.

59

AUTOR

OBJETIVOS
Investiga la relacin entre el desempeo de nuevas empresas y el conocimiento como un tipo especial de recursos que posee la empresa.

MARCO TERICO
Teora basada en los recursos (TBR). Enfatiza en el capital humano del directivo/fundador como factor importante de la ventaja competitiva de la firma, y este CH genera conocimiento como recurso estratgico de las mismas. Perspectiva 'Construccionista' social, en funcin de la dimensin del tiempo

UNIDAD ANLISIS
La empresa

MUESTRA Y PAS
177 Nuevas empresas de hasta 05 aos de edad del sector de la industria tradicional de manufacturas de base tecnolgica. En promedio tenan 36 empleados. USA. 381 empresarios que fueron entrevistados entre 2003 y 2005. Catalunya, Espaa (Anoia y Valls Occidental).

VARIABLES
Tres grupos de VI: Conocimiento, experiencia previa en star up y redes. VD: medida subjetiva. Tambin usa un trmino de interaccin y centeriza las variables constitutivas. 02 VD: Velocidad de creacin de empresas y crecimiento en empleo. VI: Experiencia previa, educacin, fuentes de apoyo, localizacin. Usa el mtodo Probit Marginal y el OLS.

RESULTADOS
Los resultados son variados: El conocimiento relacionado con la industria no es significante, mientras que con el negocio de la firma es altamente significativo y positivo. La experiencia previa no es significativa. En cambio las redes son altamente significativas y estn positivamente relacionadas al desempeo. Concluyen la existencia del vnculo entre la velocidad de creacin de la firma y su posterior crecimiento. Muestra una relacin positiva entre la experiencia empresarial previa y velocidad, tambin muestra que los apoyos de proveedores y clientes es til para la velocidad de creacin de la empresa y su posterior crecimiento. En cambio, los planes de negocio retardan ambos. El crecimiento es un fenmeno complejo y hay considerable investigacin sobre ello. Los rasgos en la revisin es que hay dbil conceptualizacin del crecimiento, carencia de integracin de los diferentes resultados en un teora ms comprensiva. No existe conocimiento sistemtico ni generalizable.

12

West y Noel (2009)

13

Capelleras y Greene (2008)

Examina la influencia de las caractersticas empresariales, apoyos externos, factores institucionales y regionales y su impacto en la velocidad de creacin y su posterior crecimiento.

Empresarios.

14

Davidsson, et al. (2006)

A partir de una amplia revisin de literatura sobre crecimiento en pequeas firmas, intentan colegir un marco conceptual sobre dicho crecimiento. Para ello identifican los factores que contribuyen o dificultan el crecimiento.

En su revisin acoge las diversas teoras y enfoques utilizados.

La empresa y su objeto es el crecimiento en pequeas firmas.

Domina las investigaciones de Europa (occidental), pero tambin incorpora de USA.

60

AUTOR

OBJETIVOS
Realiza una revisin de la literatura con la finalidad de sistematizar las investigaciones que abordan el por qu las nuevas empresas crecen y cmo y dnde crecen estas empresas.

MARCO TERICO
Examina los diferentes modelos de crecimiento de nuevas firmas: El modelo de Sandberg (1986); Chrisman, et al (1998); Modelo de Thakur (1999); Modelo de Box, et al.,(1993); Modelo de Baunm, et al.(2001).

UNIDAD ANLISIS
La empresa, especialmen te pequeas y nuevas.

MUESTRA Y PAS
Revisa 48 estudios empricos publicados en principales journals, que fueron seleccionados tomando en cuenta la pregunta principal de por qu, cmo y dnde las empresas crecen. Varios pases.

VARIABLES
Resalta las variables ms investigadas relacionadas al empresario, empresa, estrategia y entorno.

RESULTADOS
Concluye que los predictores ms importantes del crecimiento de nuevas firmas incluyen las caractersticas del empresario, recursos, estrategia, industria y estructura industrial y sistemas organizacionales. De este modo logra unir los enfoques del por qu, cmo y dnde crecen las empresas.

15

Gilbert, et al., (2006).

16

Begley, et al. (2005)

Investiga el impacto que tiene las percepciones de un entorno favorable en el inters para crear una empresa, y si ests percepciones de factores polticos y econmicos varan segn regiones del mundo.

Resource Dependence (RD) y Ecologa Poblacional

Personas potencialmente emprendedoras, que pueden crear una empresa.

1558 respuestas de personas con familiaridad con la empresa, estudiantes de MBA y personas interesadas en empezar un negocio. Datos coleccionados desde setiembre 1995 hasta finales de 1996; es transversal. 04 pases anglosajones: Australia, Canad Nueva Zelanda y USA. 06 del este de Asia: Indonesia, Corea, Filipinas, Singapur, Taiwan y Tailandia. 03 del sur de Asia: India, Sri Lanka y Bangladesh.

VD: Viabilidad y deseabilidad. VI: 07 variables surgidas del Anlisis factorial: acceso financiero, apoyo del gobierno, oportunidades del mercado, ser-vicios de apoyo, oferta de trabajadores calificados, redes personales y condiciones competitivas.

Encuentra que 07 factores polticos econmicos tienen una fuerte influencia con la viabilidad y deseabilidad de crear una empresa. Estos 07 factores son las 07 VI descritas antes. Tambin resalta algunas diferencias segn las regiones estudiadas.

61

AUTOR

OBJETIVOS
Analiza empricamente la relacin entre el crecimiento de nuevas empresas y el capital humano de los fundadores.

MARCO TERICO
Teora basada en las competencias, a partir de la articulacin de las contribuciones originales de Knight (1921) y Schumpeter (1934).

UNIDAD ANLISIS
El fundador de la empresa.

MUESTRA Y PAS
506 empresas independientes nuevas o jvenes que operan en las industrias de alta tecnologa y de los sectores de manufacturas y servicios. Italia.

VARIABLES
VD: nmero de empleados de la empresa.VI: Educacin, experiencia previa, edad de la firma, tamao. Para el anlisis economtrico usa variables instrumentales y la funcin de control. Luego emplea la regresin OLS. VD: decisin a persistir. VI: 07 variables asociadas con la decisin de persistir. Aplica el anlisis conjunto como mtodo economtrico.

RESULTADOS
Encuentra que la educacin y la experiencia previa de trabajo de los fundadores ejercen influencias importantes en el crecimiento. En concreto, concluyen que la educacin slo en reas relacionadas (economa, empresa) afecta positivamente el crecimiento. Del mismo modo, la experiencia previa slo en la misma industria est relacionada positivamente con el crecimiento. Identifica 7 variables que estn asociadas con la decisin de persistencia: costos hundidos personales, oportunidades personales, xito anterior, eficacia colectiva percibida, complejidad del entorno, dinamismo y presencia de un entorno esplndido. Son factores no empresariales que influyen en el nivel de motivacin extrnseca de los empresarios, y en la decisin de persistencia. Las empresas de pro crecimiento usan de manera balanceada las intenciones, capacidades y oportunidades del entorno por parte del directivo empresario. Los tres actan junto y se evidencia una poderosa relacin con el crecimiento de pequeas firmas.

17

Colombo y Grilli (2005)

18

Detienne, et al.(2004)

Explorar los factores que contribuyen a la decisin de persistir de una empresa en el mercado con un bajo desempeo.

Utiliza el modelo 'Intensificacin del compromiso' de Keil, (1995).

Empresarios propietarios.

221 empresarios propietarios de pequeas firmas de la industria de alta tecnologa. USA

19

Morrison, et al. (2003).

Investiga para una mejor comprensin de los factores y caractersticas que contribuyen a que las pequeas empresas se orienten al crecimiento.

Sobre las bases de los modelos de Gray (2000) y Maki y Pukkinen (2000) desarrolla un modelo de factores pro crecimiento y factores que inhiben el crecimiento.

La empresa

Estudio de caso a 20 pequeas empresas (5 a 50 trabajadores), que fueron estudiados a travs de una Matriz Analtica. Australia, ciudad de Maribyrnong.

VD: Crecimiento en ventas, empleo. VI: deseos para crecer, capacidades para crecer, apoyo de agencias.

62

AUTOR

OBJETIVOS
Explora la existencia y las implicaciones de las estrategias competitivas en el desempeo de nuevas empresas.

MARCO TERICO
Tipologa estratgica de McDougall y Robinson (1990), de dos opciones que tienen las pequeas y nuevas empresas: evitar la competencia con empresas grandes (estrategia de nicho) o arriesgar una agresiva competencia (estrategia agresiva). Modelo de Ecologa de la Poblacin. Adems, utiliza los enfoques de 'Etapas de Crecimiento' (Kasanjtan, 1988; Normann, 1977).

UNIDAD ANLISIS
La empresa

MUESTRA Y PAS
74 pequeas empresas (promedio 14 empleados) y nuevas (hasta 5 aos de fundacin). Datos del 2000 mediante un cuestionario. Espaa, Alicante.

VARIABLES
VD: medidas subjetivas del performance.

RESULTADOS
Las pequeas y nuevas empresas siguen diferentes modelos y estrategias de crecimiento.

20

Garca Marco (2002)

21

O'Gorman (2001)

Explora los factores que determinan la sostenibilidad del crecimiento en empresas pequeas y medianas.

La empresa

Estudios de caso de dos empresas del sector de ventas al por mayor, de tipo longitudinal (20 de aos de crecimiento en ventas). Irlanda.

VD: crecimiento en ventas. VI: variables en torno a la Estructura de la Industria, eleccin de la estrategia.

La estructura de la industria ni la 'eleccin estratgica' no son suficientes para explicar la sostenibilidad del crecimiento en pequeas y medianas firmas. Concluye que el elemento clave es la eleccin del directivo sobre 'dnde competir' y 'cmo competir', y en ambos radica el sostenimiento del crecimiento. El crecimiento es un proceso complejo, y valida un modelo multidimensional porque permite comprender mejor el crecimiento. Las competencias especficas y motivaciones de los directivos y las estrategias competitivas de la firma eran directos predictores del crecimiento. En cambio, las competencias generales y rasgos de los directivos y el entorno tienen efectos indirectos significantes.

22

Baum, et al. (2001)

Explora las causas del crecimiento de la firma. Propone y testa un modelo multidimensional de crecimiento de empresa.

Teora de la direccin estratgica, teora del comportamiento organizacional, teora de la organizacin y Modelos del entrepreneurship.

La empresa

307 empresas de la Industria de la Carpintera Arquitectnica. Respondieron un cuestionario durante los aos 1993 y 1995. USA.

VD: el crecimiento en ventas como medida del performance. VI: emplea 17 predictores relacionados a los cinco dominios o dimensiones sealados. Para validar y testar su modelo emplea el Mtodo de Ecuaciones Estructurales.

63

AUTOR

OBJETIVOS
Investiga y desarrolla un modelo que explica por qu algunas empresas sobreviven mientras que otras con igual desempeo econmico no lo hacen. Examina la influencia de los recursos iniciales como el capital humano y financiero para predecir tres tipos de desempeos: fracaso, supervivencia marginal y alto crecimiento. Investiga las medidas relevantes, fiables y vlidas para medir el desempeo de nuevas empresas para explorar relaciones importantes entre variables independientes y el desempeo de una empresa.

MARCO TERICO
Utiliza el modelo del umbral y la teora del CH para explicar la sobrevivencia de empresas. Tambin la ecologa poblacional para evaluar las condiciones del entorno y su impacto en la sobrevivencia. A partir de una sntesis de principales revisiones de literatura en el campo del entrepreneurship, desarrolla un modelo de relaciones tericas esperadas entre variables explicativas y el desempeo de nuevas empresas. Usa tres enfoque comunes para medir el desempeo de nuevas empresas: 1. medicin del crecimiento y del volumen de negocio; 2. medida subjetiva de satisfaccin del propietario frente al desempeo de su empresa; y, 3. medidas subjetivas de comparar el desempeo frente a sus competidores.

UNIDAD ANLISIS
La empresa y tambin cogieron informacin relevante del empresario.

MUESTRA Y PAS
La muestra final es 1547 empresas que respondieron un cuestionario entre 1985, 1986 y 1987. Estas empresas son nuevas. USA

VARIABLES
VD: salida o cierre de la empresa. VI: son 32 de diferentes. Para analizar los datos emplea el modelo de regresin Tobit y modelo de regresin de datos agrupados. VD: Crecimiento en empleo. VI: educacin, capital, gnero, raza. Dos enfoques estadsticos fueron usados: anlisis discriminante y regresin logstica, especficamente el Modelo Logit multinomial. VD: 3 tipos de medidas subjetivas del performance. VI: fueron estructura de la industria y caractersticas individuales del empresario fundador.

RESULTADOS
Resalta la importancia del capital humano del empresario en la supervivencia de nuevas empresas.

23

Gimeno, et al. (1997)

La empresa.

24

Cooper, et al. (1994)

25

Chandler Hanks (1993)

La empresa, y el objeto de anlisis son las percepcione s subjetivas del desempeo.

1053 nuevas empresas de varios sectores y todas las reas geogrficas. Los datos recogidos son de tres aos (mayo 1985 - mayo 1988). 385 eran firmas fracasadas y 668 firmas supervivientes. USA 120 empresas de hasta 11 aos de creacin y pequeas (media 15 trabajadores), sector manufacturacin en octubre de 1991 (tasa de respuesta 15%). Estos datos fueron analizados mediante el anlisis factorial y regresin mltiple. USA, Pensilvania.

La investigacin encuentra que las variables del capital humano general influencian tanto en la supervivencia como en el crecimiento. El capital financiero inicial tambin contribuye en ambos.

Concluye que la valoracin subjetiva del desempeo de la empresa frente a sus competidores es el que presenta un alto nivel de consistencia interna y emerge como constructo con mayor poder explicativo del desempeo de una nueva firma.

64

AUTOR

OBJETIVOS
Desarrolla un modelo causal de las relaciones entre las Caractersticas del Empresario (CE) y el 'Performance'. Este Modelo est basado en la sicologa, management, teora econmica y en el entrepreneruship. Realiza una revisin de la literatura para conocer cules son las medidas, mtodos y fuentes ms comunes usados en las investigaciones para medir el PNE.

MARCO TERICO
Usa dos modelos: el Modelo de Sandberg (1986) que afirma que el PNE es una funcin de las CE, EI y la E. El modelo de Hollennbeck y Whitener (1988), seala que la personalidad y motivacin del empresario moderan la relacin entre comportamiento y performance. Usa el enfoque del "Distrito Electoral Mltiple" para eliminar dificultades metodolgicas en las diversas investigaciones y permite hacer evaluaciones mltiples.

UNIDAD ANLISIS
El Empresario, como posicin central en la investigacin del 'entrepreneurship'.

MUESTRA Y PAS
Es una investigacin cualitativa, con estudios de caso, en la que han entrevistado a capitalistas de riesgo, inversores 'ngel' y empresarios con experiencia y exitosos. Plantearon 10 proposiciones. 34 artculos revisados. Para la evaluacin emprica fueron testados con una muestra de 66 firmas de manufacturas de 3-6 aos de creacin, encuestados en 1987. Anlisis de regresin y de varianza. USA, Massachussets.

VARIABLES
VD: Performance. VI: formacin, aptitudes, habilidades, rasgos, motivacin, Estrategia, estructura del entorno.

RESULTADOS
El modelo basado en la sicologa de las CE es ms comprensivo y realista que otros. Las motivaciones determinan qu habilidades del empresario son ejercidas e influyen en el tipo de comportamiento y su posterior impacto en el performance.

26

Herron Robinson (1993)

La empresa

27

Brush y VanderWerf, (1992)

Utilizaron 15 variables de performance (Ventas, empleo, ROS, y varias medidas subjetivas)

Muestra que algunas medidas del 'performance' como las ventas y medidas subjetivas respecto a los competidores estn alta y significativamente correlacionadas entre los reportados por la revisin de la literatura y la muestra de 66 empresas.

65

ANEXO B: CUESTIONARIO UTILIZADO

66

ESTUDIO SOBRE EL DESEMPEO DE LAS NUEVAS EMPRESAS EN PER

Este es un cuestionario que intenta recoger opiniones del fundador o propietario de vuestra empresa. Contiene preguntas acerca de tu empresa, de tus caractersticas como empresario, de la estrategia que aplicas, del entorno al que enfrentas y de los resultados alcanzados. Es breve y te puede llevar unos 20 minutos aproximadamente. Tus respuestas son confidenciales y tienen un inters estrictamente acadmico. Invoco tu atencin a la presente al respondernos de manera sincera. Gracias por tu colaboracin Econ. Eduardo Atao Espinoza Doctorando Universidad Autnoma de Barcelona Espaa Telfono en Barcelona 93 7806421 Telfono en Lima 3461146 Correo electrnico: eduardoatao@yahoo.es

Te gustara que te enviramos un resumen de los resultados de este estudio? S ( ) No ( ) Si su respuesta es S: indcanos a qu direccin le enviamos:. . Correo Electrnico: .

CDIGO DE LA ENCUESTA: Fecha de respuesta: ..

67

CUESTIONARIO PARA FUNDADORES O PROPIETARIOS DE EMPRESAS 1

1.1

INFORMACIN GENERAL DE LA EMPRESA:

Tipo de empresa: 1. Sociedad Annima ( ) 2. S.C.R.L ( ) 3. E.I.R.L. ( ) Otros (Especificar): _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Fecha de inicio (fundacin):_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ N Trabajadores al momento de la fundacin: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Lugar de actividad: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Sector al que pertenece: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Actividad Principal: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Actividad Secundaria: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

2
2.1 2.2 2.3

INFORMACIN DEL EMPRESARIO

Fecha de nacimiento:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Sexo: 1. Masculino ( ) 2. Femenino ( ) Orgenes: lugar de nacimiento:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ S es diferente al lugar de ubicacin de tu empresa: Por qu emigr? 1. Por estudios ( ) 2. Por trabajo ( ) 3. Para fundar su empresa ( ) 4. Por la violencia ( ). Marque con un X a las siguientes preguntas: SI Es usted fundador de esta empresa? Es usted propietario de esta empresa? Has creado otra empresa? Si es s, Cuntas? Cuntas horas trabajas en tu empresa? NO

2.4

2.5

Nivel de Educacin (marque una X donde corresponda): Nivel Sin educacin Primaria Secundaria Superior no Universitario Superior Universitario Post grado (Master, etc) Completo 1 3 5 7 9 11 2 4 6 8 10 12 Incompleto

2.6

Formacin: Adems de tu nivel de educacin, has tenido o llevado cursos de creacin, administracin o direccin de empresas: (1) NO ( ) (2) SI ( ) (Cuntos cursos?: )

2.7

Antecedentes: A qu se dedicaba antes de crear esta empresa? Marque con una X: a b c d e f g h Empleado en otra pequea empresa (PE) Empleado en una Empresa Grande (EG) Empresario o Socio de otra PE Empresario o Socio de EG Empleado Pblico Actividades rurales en el campo Estaba desempleado los ltimos 12 meses Otros, especificar:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

68

2.8

Antecedentes familiares: Marque con una X, la ocupacin de tus padres cuando dependa de ellos: Padre Empresario/propietario Directivo de empresa Socio de Empresa Empleado pblico Profesional independiente Actividades rurales en campo Otro (Especificar) 1 3 5 7 9 11 13 2 4 6 8 10 12 14 Madre

2.9

Motivacin: Seale la importancia de cada una de las siguientes cuestiones que realzan tu motivacin con tu empresa en la actualidad. (Marque con una X la siguiente escala: 1 no importante; 2 poco importante; 3 indiferente; 4 importante; 5 muy importante). 1 a. Hace posible un adecuado nivel de vida b. Proporciona altas ganancias c. La realizacin de uno mismo d. Cosechar los frutos de mi propio trabajo e. Mejora la vida de otras personas f. Ganar una posicin en la sociedad g. Trabajo independiente y ser mi propio jefe h. Para dirigir otras personas 2 3 4 5

2.10

Rasgos y motivos del empresario: Califique la importancia que tienen las siguientes cuestiones en tus actitudes como empresario y conductor de tu empresa. Marque con una X la siguiente escala: 1 no importante; 2 poco importante; 3 importante; 4 muy importante; 5 extremadamente importante. 1 a. Observas a tus competidores introduciendo nuevos productos o ideas b. Tienes una filosofa de dominar a tu competidor de manera permanente. c. Ser un empresario orientado al crecimiento, innovacin y desarrollo d. Innovar siempre para estar delante de tus competidores. 2 3 4 5

2.11

Expectativas de crecimiento: Valore las expectativas que usted tiene sobre su empresa para el futuro, de aqu a 3 aos. (Marque con una X la siguiente escala: 1 no tengo expectativa; 2 poca expectativa; 3 no aplica; 4 expectativa normal; 5 mucha expectativa. 1 a. Que sobreviva aunque decrezca b. Que siga igual c. Que crezca moderadamente d. Que tenga rpido crecimiento. 2 3 4 5

2.12

Expectativas de crecimiento: Por favor, nos podra indicar cmo imagina su empresa en el futuro, por ejemplo, de aqu a 3 aos? Marque con una X, la siguiente escala: 1 mucho menor; 2 menor; 3 igual; 4 mayor; 5 mucho mayor. 1 a. Ganancias b. Volumen de ventas c. Nmero de empleados d. Oferta de productos/servicios e. Patrimonio f. Otros, especificar: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2 3 4 5

69

3
3.1

ASPECTOS RELEVANTES SOBRE LA EMPRESA

Esta empresa que ahora usted conduce, 1. Lo creaste tu mismo? 2. Lo heredaste de la familia? 3. Lo compraste?

( ) ( ) ( )

3.2

Recuerda el momento inicial de tu empresa (ya sea en la fundacin, cuando la heredas o cuando la compras), y compara con la situacin actual (diciembre 2005) respondiendo a las siguientes preguntas: tems a. Eres el nico socio? b. Si no es as, Cuntos socios eran? c. De ellos, cuntos eran familiares? d. Cuntos tenan estudios primarios? e. Cuntos tenan estudios secundarios? f. Cuntos tenan estudios superiores? Inicio Actual

3.3

Dganos, por favor, cmo est distribuido la propiedad de tu empresa, actualmente? 1. Eres propietario del 100% de la empresa? SI ( ) NO ( ) 2. Si no es as, indcanos en porcentaje la forma en que est distribuida? a. T mismo Aproximado:__ _ _% b. Socios familiares Aproximado:__ _ _% c. Socios no familiares Aproximado:__ _ _% e. Otros, especificar:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Aproximado:__ _ _% TOTAL 100, 00 % Dganos su apreciacin a las siguientes cuestiones que intentan determinar algunos rasgos familiares con tu empresa. Marque con una X la siguiente escala: 1 Nunca; 2 pocas veces; 3 no aplica; 4 muchas veces; 5 todas la veces. 1 a. Tu familia interviene en la gestin de tu empresa? b. T cnyuge interviene en la toma de decisiones? c. Las decisiones importantes de la empresa son discutidas previamente en el seno familiar? d. Preparas a algn miembro de tu familia en la gestin de tu empresa con la finalidad de que algn da te suceda? 2 3 4 5

3.4

3.5

Cuntos de tus trabajadores tienen los siguientes niveles de educacin actualmente? Nivel educativo a. Sin estudios b. Primaria c. Secundaria d. Superior No universitario e. Grado universitario f. Post Grado Trabajadores Directivos

3.6

Seale si tu empresa tiene una dbil o fuerte posicin, en comparacin con sus competidoras, en los siguientes trminos (Marque una X la siguiente escala: 1 muy dbil; 2 dbil; 3 indiferente; 4 fuerte; 5 muy fuerte). 1 a. Trabajadores comprometidos con el desarrollo de tu empresa. b. Trabajadores con alta productividad c. Trabajadores que se interesan por los avances de la tecnologa. d. Trabajadores que contribuyen con ideas para nuevos productos e. Trabajadores capaces de comercializar tus productos f. Trabajadores educados en dar un servicio superior al cliente. 2 3 4 5

70

3.7

Con qu recursos cont usted al iniciar su empresa y con qu cuenta actualmente? Marque con una X. Tipo de recursos a. Ahorros personales b. Apoyo de la familia (dinero, bienes, otros) c. Apoyo de parientes y amigos (dinero, bienes, otros) d. Prstamos de entidades o inversores e. Apoyo de instituciones pblicas f. Otros (Especificar:_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Al inicio Actual

4
4.1

MANEJO DE LA ESTRATEGIA EMPRESARIAL

Durante los tres primeros aos de vida de su empresa, sta tuvo los siguientes problemas? Y diga si lo sigue siendo ahora? (Marque un SI o un NO cada uno de los casilleros, segn tu valoracin. Tres primeros aos a. Falta de demanda b. Falta de financiamiento c. Carencia de Proveedores e insumos d. Carencia de directivos e. Falta de mano de obra calificada f. Carencia de una Gestin tcnica y adecuada g. Problemas de calidad de sus productos que ofrece h. Otras (especificar) Es problema actual?

4.2

Dganos, por favor, si tu empresa utiliza diferentes tipos de planes. Marque con una X cada uno de las lneas, segn la siguiente escala: 1 nunca; 2 raramente; 3 con poca frecuencia; 4 frecuente; 5 muy frecuente). 1 a. Planes de Marketing (ventas) b. Planes de negocios c. Planes de mejora de los productos y/o servicios d. Encuestas sobre opiniones de clientes 2 3 4 5

4.3

A qu tipo de consumidores se destinan los productos/servicios de tu empresa? 1. Un grupo particular de clientes ( ) 2. Un grupo diverso y variado de clientes ( )

4.4

Marque si los productos/servicios de tu empresa pertenecen a: 1. Una lnea de producto/servicios ( ) 2. Varias lneas de producto/servicios ( )

4.5

A qu mercado vendes tus productos/servicios? (Marque aquellas donde intervienes): 1. Local ( ) 2. Regional ( ) 3. Nacional ( ) 4. Internacional ( )

4.6

Indique y Califique si su empresa aplica las siguientes estrategias. Marque con una X cada uno de las lneas, segn la siguiente escala: 1 No hace; 2 poco frecuente; 3 con regular frecuencia; 4 frecuente; 5 muy frecuente. 1 a. Introduce nuevos productos/servicios b. Ofrece productos/servicios a precios bajos c. Ofrece los mismos productos/servicios cada vez con algo diferente. d. Bsqueda de nuevos clientes e. Bsqueda de nuevos mercados f. Innova y mejora sus mtodos de produccin 2 3 4 5

71

4.7

Evale la fortaleza de su empresa en comparacin con sus competidores. Marque con una X cada uno de las lneas, segn la siguiente escala: 1 Mucho peor; 2 peor; 3 similar; 4 mejor; 5 mucho mejor. 1 a. Mejor comprensin de las necesidades del cliente b. En cuanto a productos/servicios innovadores c. En cuanto a calidad del producto/servicio. d. Precios ms competitivos e. Costes ms bajos f. Habilidades de la mano de obra g. Habilidades gerenciales del empresario h. Mejor organizacin y administracin i. Localizacin ventajosa j. Otros (especificar) 2 3 4 5

4.8

De las anteriores, cules son las dos fortalezas ms importantes para la competitividad de tu empresa? 1:__________________ 2:__________________

5
5.1

PERCEPCIN DEL ENTORNO

Califique las siguientes cuestiones sobre el entorno de su empresa. Marque con una X segn las escalas especficas a cada pregunta. 1 a. Con qu frecuencia cambias el marketing de tu empresa? (1 muy raro; 2 raro; 3 no cambia; 4 frecuente; 5 muy frecuente) b. Las tasas al cual tus productos/servicios se vuelven obsoletos son: (1 muy alto; 2 alto; 3 no cambia; 4 bajo; 5 muy bajo) c. Con qu facilidad puedes predecir la accin de tus competidores? (1 muy fcil; 2 fcil; 3 difcil; 4 muy difcil; 5 impredecible) d. Con qu facilidad puedes predecir los gustos de tus clientes? (1 muy fcil; 2 fcil; 3 difcil; 4 muy difcil; 5 impredecible) e. Los cambios en la tecnologa de tus productos/servicios son: (1 muy raro; 2 raro; 3 no cambia; 4 frecuente; 5 muy frecuente) f. Con qu frecuencia cambia la naturaleza de la competencia? (1 muy raro; 2 raro; 3 no cambia; 4 frecuente; 5 muy frecuente) 2 3 4 5

5.2

Califique las siguientes cuestiones sobre el entorno de su empresa. Marque con una X segn la escala siguiente: 1 muy baja; 2 baja; 3 indiferente; 4 alta; 5 muy alta. 1 a. La amenaza de tu entorno es b. La amenaza de la competencia en precios es c. La amenaza de la competencia en calidad y novedad es d. La amenaza de mercados decrecientes son 2 3 4 5

5.3

Cul de los siguientes medios, relaciones y redes han sido importantes para el funcionamiento de tu empresa? (Marque con una X la siguiente escala: 1 no importante; 2 indiferente; 3 poco importante; 4 importante; 5 muy importante). 1 a. Entorno familiar b. Amistades c. Instituciones del Estado d. Cmaras de Comercio e. Gremios empresariales, Asociaciones f. Proveedores g. Otros, especificar: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2 3 4 5

72

5.4

Califique y valore usted si la presencia y el apoyo de las siguientes instituciones han sido favorables para el desarrollo de su empresa. Marque con una X la siguiente escala: 1 no existe; 2 existe pero no ha recibido; 3 poco favorable; 4 favorable; 5 muy favorable. 1 a. Instituciones Pblicas (del estado) b. Instituciones Privadas c. Universidades d. Cmaras de Comercio e. Gremios empresariales, Asociaciones f. Municipalidades g. Otros, especificar: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2 3 4 5

6
6.1

VALORACIN DE LOS RESULTADOS DE LA EMPRESA

Rellenar los siguientes datos de ventas y trabajadores, segn le corresponda: AO Ventas Anuales (Nuevos Soles) N Trabajadores(1) 2005 (1) (6) 2004 (2) (7) 2003 (3) (8) 2002 (4) (9) 2001 (5) (10) (1): Se refiere a todo tipo de trabajadores, incluido el propietario.

6.2

Por favor, responda tu grado de satisfaccin con las ganancias, ventas, empleos y el valor de mercado alcanzado por tu empresa, el ao 2005. Marque con X la siguiente escala: 1 nada satisfecho; 2 poco satisfecho; 3 indiferente; 4 satisfecho; 5 muy satisfecho. 1 a. Con las ganancias de tu empresa b. Con las ventas de tu empresa c. Con el aumento en numero de empleados d. Con el valor de mercado de tu empresa 2 3 4 5

6.3

Por favor, responda si tus ganancias, ventas, empleos y el valor de mercado de tu empresa han mejorado o no respecto a tus competidores, el ao 2005. Marque con X la siguiente escala: 1 mucho menor; 2 menor; 3 igual; 4 mayor; 5 mucho mayor. 1 a. Las ganancias de tu empresa han sido menor o mayor respecto a tus competidores? b. Crees que las ventas de tu empresa han sido menor o mayor que la de tus competidores? c. Crees que el aumento en numero de empleados ha sido menor o mayor que la de tus competidores? d. Percibes que el valor de mercado de tu empresa ha sido menor o mayor que la de tus competidores? 2 3 4 5

6.4

Mirando tus respuestas en 6.1, 6.2 y 6.3, contesta con sinceridad, si tu empresa es: 1. Nada Exitosa ( ) 2. Poco exitosa ( ) 3. Indiferente ( ) 4. Exitosa ( ) 4. Muy Exitosa ( )

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6.5

Valore Ud. en qu grado influyen los siguientes factores econmicos y no econmicos en el desempeo de tu empresa? Marque con una X la siguiente escala: 1 fuertemente negativa; 2 negativa; 3 indiferente; 4 positiva; 5 fuertemente positiva. Factores econmicos a. Situacin econmica del pas b. Crecimiento de la economa c. Nivel de desempleo d. Nivel de las remuneraciones e. Disponibilidad de financiamiento pblico f. Disponibilidad de financiamiento privado g. Nivel de los impuestos h. Costos de tramitacin y registros i. Tamao y dinamismo del mercado j. Los competidores k. Disponibilidad de apoyo del Estado. Factores no econmicos l. Situacin de violencia del pas m. Huelgas y paros n. El problema de la delincuencia . Otras amenazas. 1 1 2 3 4 5

Antes de terminar queremos preguntarle si el prximo ao podemos nuevamente contactarnos con Ud. para enviarle un cuestionario similar? S

( )

No (

Muchas gracias por su colaboracin Comentario Final: Si Ud. quiere agregar algn comentario, incidente o situacin relevante que requieras destacar en este cuestionario, por favor utilice las siguientes lneas: ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

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