UNIVERIDAD SANTO TOMAS ANALISIS DE ESTADOS FIANCIEROS I CLAUDIA YANETH BONILLA ANGARITA

INDICE 1. DE LIQUIDEZ Razn corriente

FORMULA

total activo corriente ______________________ total pasivo corriente total activo corriente-inventarios ____________________________ total pasivo corriente Total activo corriente ___________________________ total activo Disponible +Todas las cuentas que se pueda y se crea poder hacer efectivo en menos de un mes. _____________________________________ Total pasivo corriente Total activo corriente - total pasivo corriente

Prueba cida

Importancia del activo corriente

Prueba de Fuego

Capital de trabajo

2. ROTACIN Rotacin del activo corriente

rotacin de cuentas por cobrar

ventas netas ___________________________ Activo corriente promedio ventas netas a crdito ____________________________ clientes promedio materiales directos o consumidos _______________________________ inventario promedio de materia prima

rotacin de inventario de materia prima

rotacin de inventarios de productos en proceso

costo de productos terminados _____________________________ inventarios promedios de productos en proceso

rotacin de inventarios de productos terminados

Costo de ventas o costo de la mercancia vendida _________________________________ inventario promedio de productos terminados Costo de ventas o costo de la mercancia vendida _________________________________ Promedio total de todos los inventarios Costo de ventas o costo de la mercancia vendida _________________________________ Promedio de la mcia no fabri por la empresa Ventas netas _________________________________ Activos operacionales

Rotacin del inventario total

Rotacin del inventario para empresas comerciales

Rotacin de Activos operacionales

Rotacin de Activos totales

Ventas netas _________________________________ Activos totales Ventas netas _________________________________ Activos fijos netos

Rotacin de Activos fijos netos

rotacin de proveedores

compras a crdito ______________________________ proveedores promedio

3. ENDEUDAMIENTO

nivel de endeudamiento

total pasivo ______________________________ total activo

Endeudamiento a corto plazo

Apalancamiento(leverage) total

Pasivo corriente ______________________________ Pasivo Total Total Pasivo ______________________________ Total Patrimonio

Apalancamiento a corto plazo

Total Pasivo corriente ______________________________ Total Patrimonio Deudas Totales con el sector financiero ______________________________ Total Patrimonio Obligaciones financieras ______________________________ Ventas Netas Utilidad Operativa _________________________________ Intereses

Leverage financiero total

Endeudamiento financiero

Cubrimiento de intereses

Nivel de participacin de los gastos financieros

Gastos financieros _________________________________ Ventas Netas Activo fijo _________________________________ Total Patrimonio Deuda a largo plazo _________________________________ Deuda a largo plazo + patrimonio

Cobertura del activo fijo

Relacion de deuda permantente a Capitalizacin total

4. RENTABILIDAD

Rentabilidad del activo operacional

Utilidad u perdida operacional _________________________________ Activos operacionales

Rentabilidad del activo total

Utilidad o perdida operacional _________________________________ Activos totales Utilidad o perdida antes de impuesto _________________________________ Activos operacionales Utilidad o perdida antes de impuesto _________________________________ Total Activos Utilidad o perdida del ejercicio _________________________________ Total Patrimonio Rentabilidad del activo + contribucion financiera

Rentabilidad del activo operacional antes de impuestos

Rentabilidad del activo total antes de impuestos

Rentabilidad del patrimonio neto

Rentabilidad del patrimonio

Rentabilidad del patrimonio operacional

Utilidad o perdida operacional _________________________________ Total Patrimonio Margen de contribucin Unitario _________________________________ Precio de venta unitario Utrilidad o perdida bruta _________________________________ ventas netas Utrilidad o perdida operacional _________________________________ ventas netas Utrilidad o perdida antes de impuesto _________________________________ ventas netas

Margen de contribucin unitario

Margen bruto

Margen operacional

Margen antes de impuestos

Margen neto

Utrilidad o perdida del ejercicio _________________________________ ventas netas

JORGE ALBERTO HERNADEZ CORREA

OSCAR LEON GARCIA

Es el tiempo en que duran en convertirse en efectivo la cartera y los inventarios, cumpliendo el principio de conformidad financiera. Los inventarios son ms lentos en el proceso de convertirlos en efectivo y por lo tanto deben excluirse del activo corriente para medir la liquidez inmediata. Indica que parte total del activo se conforma del activo corriente.

Lo importante no es exceso de activos corrientes sobre pasivos corrientes sino la calidad de esos activos corrientes, es decir, si la cartera y los inventarios son fcilmente convertidos en efectivo.

los inventarios no presentan una garantia apropiada al momento de liquidar un negocio y por consiguiente deben excluirse del activo para conocer la liquidez inmediata Es cuando las diferentes actividades comerciales e industriales tienen una medida de proporcin de los activos entre corrientes y fijos.

Indica porcentualmente la capacidad de pago Esta relacionado con la razn corriente. inmediata para la cancelacin de deudas a corto plazo

Indica la manera como esta siendo financiado el Esta relacionado con la razn corriente. activo corriente frente al pasivo corriente

Da una idea en promedio de cmo se mueve el capital de trabajo de la empresa y da la informacin del buen manejo del mismo Son las veces en que rota la cartera en el ao o los dias que se demora la empresa en recuperar la cartera. Indica el tiempo promedio en el cual se puede suministrar materia prima a produccin sin necesidad de comprar ms materia prima.

esta determinada por las veces que en un periodo contable un peso circula a travs del ciclo de liquidez de la empresa. Muestra las veces en que las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo durante el perido.

cuando se utilicen diferentes tipos de materias primas deber analizarse por separado la rotacin de cada una de ellas, con el fin de abastecer la produccin si se suspendieran las compras de materias primas.

Seala el tiempo promedio en que el departameto de produccin puede suministrar productos terminados al departamenteo de ventas si se llegaran a suspender el suministro de materia prima a produccin. Indica los das en promedio que se demora en vender el producto terminado desde que es entregado por el departamento de produccin.

expresada en das nos da una idea del tiempo que podra abastecerse el inventario de producto terminado si se suspendiera el suministro de materiales a la produccin.

expresada en das, significa el tiempo promediodurante el cual podra abastecerselas ventas si se suspendiera la produccin.

Busca conocer el tiempo promedio que se NO demora el proceso de produccin, desde el momento que se adquiere la materia prima hasta la culminacin de la produccin del producto. Indica los das en promedio que se demora en vender los inventarios desde que se adquiere a los proveedores. NO

Por cada peso invertido en el activo operacional NO se generan N pesos en ventas netas.

Por cada peso invertido en el activo total se generan N pesos en ventas netas.

NO

Por cada peso invertido en los activos fijos netos NO se esta generando tantos pesos en las ventas netas y respecto a los das significa el nmero de das que se demora en rotar los activos fijos frente a las ventas netas. Indica el tiempo promedio que se esta demorando la cancelacin de un pedido a los proveedores desde el momento en que otorgan un crdito proveniente de la compra de mercancia o materia prima. es importante en el estudio de la liquidez puesto que sirve para conocer el modo como se est manejando el crdito con los proveedores.

Indica el porcentaje en que los activos estan sirve para evaluar la capacidad de siendo financiados por los pasivos, la diferencia endeudamiento futuro de la empresa. de este indice respecto a uno es el porcentaje de los activos que estn siendo financiados por el patrimonio. Me indica que parte del pasivo total est NO representado en deudas a corto plazo.
Consiste en determinar que parte del patrimonio NO esta comprometido con los acreedores.

Consiste en determinar que parte del patrimonio NO esta comprometido para cancelar las deudas a corto plazo.

Establece el compromiso de los propietarios de la NO empresa para con las deudas finacieras. Indica la equivalencia de las ventas netas frente a NO las obligaciones financieras adquiridas. Muestra las veces que los gasto financieros pueden ser cubiertos por las utilidades o perdidas operacionales y dan una idea de la magnitud del riesgo que asume la empresa contrayendo deudas Da una idea de la magnitud de riesgo que asume la empresa contrayendo deuda, puies supone que mientras menor sea el cubrimiento, mayor es la probabilidad de que la empresa quede en imposibilidad de pagar los intereses en caso de que las ventas disminuyan.

Indica que parte de las ventas netas se empleo para NO el pago de los gastos financieros, entre mayor sea el porcentaje de la respuesta es mayor el valor de los gastos financieros. Consiste en medir las veces que el patrimonio, que Consiste en medir las veces que el patrimonio de los pertenece a los propietarios, cubre o financia el accionistas cubre el valor de los activos fijos de la valor de los activos fijos de la empresa. empresa. NO Es una versin complementaria del indice de endeudamiento total y muestra el peso que la deuda a largo plazo tiene sobre la estructura de capital de la empresa.

Indica la rentabilidad generada por cada peso invertido en el activo operacional frente a la rentabilidad del negocio.

Es el ndice por excelencia para medir la efectividad de un negocio pues de su anlisis puede lograrse una inversin muy amplia de todos los factores que inciden, favorable o desfavorablemetne en la obtencin de la rentabilidad.

Este ndice nos muestra que por cada peso invertido NO en los activos totales; cuanto se esta ganando o perdiendo en nuestro negocio.

Este ndice nos indica la rentabilidad generada por cada peso invertido en el activo operacional antes de impuestos frente a la inversin realizada en los activos operacionales.

NO

Por cada peso invertaido en el activo total se est NO ganado o perdiendo determinado valor en la utilidad antes de impuestos. Indica cual fue la rentabilidad o perdida de la NO inversin de los propietarios frente a la utilidad final, es decir, despues de descontar todos los rubros que muestra el estado de resultados. No Descomponiendo la rentabilidad del patrimonio muestra cmo los empresarios son premiados por los dos riesgos que corren creando y manteniendo empresa: El riesgo operativo y el riesgo financiero

Es un porcentaje el cual indica la rentabilidad o NO perdida que tiene una inversin hecha por los propietarios en la utilidad del negocio. Indica que parte de los ingresos obtenidos por las NO ventas hay que asignarlos para cubrir los costos y los gastos y la diferencia es el porcentaje que est generando utilidad. Indica el porcentaje que esta ganando o perdiendo NO la empresa en las ventas netas al deducirle los costos de ventas. Indica el porcentaje que la empresa est ganando o NO perdiendo de las ventas netas al quitarles los costos de ventas y los gastos operacionales. Permite analizar en una forma global el comportamiento de los otros ingresos, los otros egresos, los gastos financieros y el efecto de la correccin monetaria la cual surge del resultado de los ajustes integrales por inflacin.

Por cada peso que se vende despues de descontarles todos los costos, gastos y aumentar todos los ingresos determinar si se presento utililidad o perdida.

HECTOR ORTIZ ANAYA

Verificar las disponibilidades de la Empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos a corto plazo.

Pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar su obligaciones corrientes sin depender de la venta de sus existencias. NO

NO

Es lo que le queda a la empresa en efectivo u otros activos corriente, despues de haber cancelado todos sus pasivos de corto plazo

NO

Establece el nmero de veces que las cuentas por cobrar giran, en promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente de un ao. Son los materiales comprados por la empresa para ser consumidos en la produccin de bienes destinados a la venta.

Estan constituidos por las materias primas a las cuales se les ha aplicado parte del proceso de produccin, pero aunque deben ser sometidas a otros procesos, antes de estar disponibles para la venta. Incluyen materia prima, mano de obra y gastos de fabricacin. Son los artculos completamente terminados y listos para vender.

Es la sumatoria de los inventarios promedios de materias prima, productos en proceso y producto terminado.

Indica la compra y venta de mercancias en el mismo estado, sin someterlas en un proceso de manufacturas. Cada peso invertido en activos operacionales genera N ventas netas, se incluyen en el rubro de activos operacionales todos aquellos activos que tienen relacin directa con el desarrollo del objeto social de la empresa. Cada peso invertido en activos totales genera n ventas netas.

Por cada peso invertido en cada activo fijo, puede generar las ventas netas del ao respectivo.

Indica el pago de las cuents a los proveedores en promedio.

Indica que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, han sido financiados por los acreedores.

Por cada peso de la deuda que la empresa tiene con terceros tienen vencimiento en menos de un ao. Mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa.

Indica que por cada peso de patrimonio se tienen compromisos a corto plazo.

Establece la relacin existente entre los compromisos financieros y el patrimonio de la empresa. NO

Establece una relacin entre las utilidades operacionales de la empresa y sus gastos financieros, los cuales estn a su vez en relacin directa con su nivel de endeudamiento.

NO

NO

NO

No

Nos muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio. NO

Significa que las utilidades netas corresponden a un porcentaje sobre el patrimonio neto.

NO

NO

NO

Significa que por cada peso vendido en el ao el porcentaje que nos de es la utilidad o perdida generada. Es importante en el estudio de la rentabilidad de una empresa pues indica si el negocio es o no rentable, independientemente de la forma como haya sido financiado. No

Se debe analizar de la mano con el margen operacional para poder determinar si la utilidad procede del desarrollo del objeto social de la empresa o de ingresos diferentes.

CLAUDIA YANETH BONILLA ANGARITA

Es la manera como la empresa puede cubrir sus deudas en un corto plazo.

Indica la forma en como puedo cubrir las deudas sin estar esperando a que venda las existencias que se tienen. Nos permite identificar que porcentaje tenemos del activo corriente, teniendo encuenta el activo total.

Es el disponible con el que cuento para cubrir las obligaciones que no excedan de un ao.

Me da a conocer que parte del activo corriente es financiada por el pasivo corriete y asi determinar que es lo que me esta quedando despues d epagar las obligaciones. Me indica las veces en promedio en que dura en convertirse en efectivo lo que invierta en activo corriente. Me muestra el tiempo que tardo en recuperar los saldos pendientes de la empresa.

Me muestra la capacidad de suministro de materia prima en el poceso productivo.

Nos da un promedio de los dias que podria tardar el proceso de la materia para tener listo el producto que se piensa vender.

Es el producto terminado y listo para vender y nos indica el promedio de ventas del msmo.

Me da a conocer el tiempo promedio que tarda el departamento de produccin en entregarme un producto, despues de haber comprado la materia prima y aplicarle el proceso de tranformacin para obtener el producto terminado. Es el tiempo que se tarde en vender la mercancia sin aplicarle ningun proceso de transformacin; es decir compra y venta de productos terminados. Me permite conocer los dias en que rotan los activos operacionales frente a las ventas netas.

Me permite conocer los das en que rotan los activos totales frente a las ventas netas.

Me indica los das en que duran en rotar los activos fijos netos frente a las ventas netas.

Me indica el tiempo que estoy tardando en pagar la mercancia que compro a crdito a los proveedores.

Me da a conocer la capacidad de endeudamiento d e la empresa y por consiguiente derteminar que partedel activo es la que me esta financiando el pasivo. Me permite identificar que parte de las obligaciones que tiene la empresa son las que debo pagar en el corto plazo. Me permite establecer la parte del patrimonio que esta comprometida con los acreedores.

Me indica que parte del patrimonio es la que tengo comprometida a corto plazo con los acreedores.

Es la parte del patrimonio que la empresa tiene comprometida para respaldar los compromisos que se han adquirido con las entidades financieras. Indica la capacidad de endeudamiento de la empresa con entidades fiancieras tomando como referencia las ventas netas. Muestra el grado de deuda que puede contraer la empresa y el riesgo que puede estar adquiriendo en el caso de asumirla.

Me da a conocer que parte de las ventas netas utilice para cubrir los gastos finacieros de la empresa.

Me deja medir que parte de los activos fijos esta siendo fianciada por el patrimonio . Me permite establecer que porcentaje del patrimonio me esta fianciando las obligaciones que tengo a largo palzo.

Me permite establecer si lo que estoy invertiendo en activos operacionales me estan generando la rentabilidad esperada.

Indica si lo que se ha invertido en activos totales genera utilidades o por el contrario perdidas.

Indica la rentabilidad que me dejan los activos operacionales antes de impuestos.

Indica que parte del activo total ha generado utilidades o perdidas antes de intereses. Me premite establecer si parte que aportaron los socios o accionistas de la empresa me genero utilidad o perdida. Es la retribucin que adquieren los empresarios despues de haber corrido un riesgo al crear una mepresa. Es la utilidad o perdida operacional que adquieren los propietarios al hacer una inversin. Me indica que porcentaje de las ventas me esta generando utilidad una vez haya descontado los costos y gastos incurridos.
Indica lo que la empresa esta ganando o perdiendo frente a las ventas netas al descontarle los costos de ventas. Indica el porcentaje que la empresa gaan o pierde al descontarle los costos de ventas y gastos operacionales.

Me permite determinar si se han generado utilidades o perdidas antes de impuestos una vez analizado si los otros ingresos son mayores o menores que los otros ingresos, los gastos financieros y es efecto de la correccin monetaria.

Me indica cual fue el resultado del ejercicio una vez hechas las ventas.