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Comisin por Flujo o Comisin Mixta - Comisin por Saldo Qu te conviene?

En el Per coexisten dos Sistemas Previsionales diferenciados fundamentalmente por su administracin, por un lado tenemos al Sistema Pblico, dentro del cual principalmente se ubica a la Oficina de Normalizacin Previsional-ONP, y por otro lado el Sistema Privado, en el que se desenvuelven las Administradoras de Fondos de Pensiones-AFP.

Ambos sistemas adems de diferenciarse en las entidades que las conducen, son bastante distintas en su forma de administracin, lo que clarificaremos en el siguiente esquema: Sistema Nacional de Pensiones:

TRABAJADORES ACTIVOS

FONDO COMN DE RESERVA + SUBVENCIN DEL ESTADO

PENSIONISTA 1 PENSIONISTA 2 PENSIONISTA 3

*Los montos de pensin son fijados por el estado.

Sistema Privado de Pensiones:

APORTE + RENTABILIDAD

*Los montos de pensin dependen del fondo acumulado en su cuenta CIC.

En el mes de julio del 2012, se public la Ley N 29903 "Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones, en la cual entre muchos otros cambios se legislo sobre la creacin de un nuevo sistema de cobro de comisiones por administracin de los fondos por parte las AFPs, la denominada COMISIN MIXTA -en el futuro Comisin por Saldo-, que busca reemplazar a la existente COMISION POR FLUJO.

Hasta el da de hoy sigue vigente en el Sistema Privado de Pensiones, el cobro de la comisin por flujo, comisin sobre la remuneracin o comisin por sueldo, por lo que es importante conocer cmo funciona este sistema antes de pasar a hablar sobre la innovadora comisin por saldo.

1. Entonces, Cmo funciona la Comisin por Flujo?


Bsicamente en este sistema el afiliado, est obligado a pagar una comisin a su Administradora, que es un porcentaje calculado en funcin a su remuneracin bruta, se paga mensualmente y de forma adelantada para que la AFP administre tu dinero y lo haga crecer con la rentabilidad, y as obtener el mximo de fondo que puedas acumular para obtener una digna pensin de jubilacin. Ejemplifiquemos con una trabajador dependiente que tenga un sueldo de s/. 1,000.00 (Un mil nuevos soles), y que pertenezca a la AFP PROFUTURO, sus descuentos son los siguientes:

DE TU SUELDO:
APORTE OBLIGATORIO PRIMA DE SEGURO

s/. 1,000.00 (MENSUAL) 10% 1.41% 2.10% S/. 100.00 s/.14.10 s/.21.00

COMISIN POR FLUJO

Se critica de esta comisin que sea pagada de forma adelantada, y adems que no interesa el resultado de la administracin del dinero, es decir exista o no exista rentabilidad DE TODAS MANERAS SE PAGA.

Ahora bien regresando a La Reforma del Sistema Privado de Pensiones, hay que tratar la denominada COMISIN POR SALDO.

2. Entonces, Cmo funciona la Comisin por Saldo?


En el sentido ms puro consiste en que al afiliado a la AFP, est obligado a pagar una comisin ANUAL a su Administradora, que es un porcentaje calculado en funcin a la totalidad del FONDO ACUMULADO de la Cuenta Individual de Capitalizacin que el afiliado haya logrado reunir, vale decir el monto administrado se paga solo.

Ahora de un simple anlisis, se pueden extraer dos premisas: A mas fondo acumulado, la comisin ser ms cara Si no estoy trabajando y por ende no aporto, igual se me cobrar comisin Ahora bien hay que tomar en cuenta que esta Comisin por Saldo por ley no entrara en vigencia hasta dentro de 10 aos, AQU ES DONDE HACE SU APARICIN LA COMISIN MIXTA, debemos detenernos y responder una pregunta: POR QU DENTRO DE 10 AOS? SIMPLE, el legislador ha considerado que no puede ser instaurada de inmediato la Comisin por Saldo, ya que en el nuevo esquema todos los afiliados iniciaran con un fondo de S/0., por lo que de cobrarse un porcentaje de este nuevo fondo se ocasionara un perjuicio a las administradoras, por lo que se ha ideado este sistema de COMISION MIXTA, que se aplicara en los prximos 10 aos, y que en buena cuenta propiciara el cobro de una comisin combinada, es decir un poco del sueldo y otro poco del saldo. Ejemplifiquemos nuevamente con el mismo trabajador dependiente que tiene el mismo sueldo de s/. 1,000.00 (Un mil nuevos soles), y que pertenezca a la AFP PROFUTURO, sus descuentos son los siguientes:

DE TU SUELDO:
APORTE OBLIGATORIO PRIMA DE SEGURO COMISIN MIXTA

s/. 1,000.00 (MENSUAL) 10% 1.41% 1.49% S/. 100.00 s/.14.10 s/.14.90

DE TU FONDO:
COMISIN MIXTA

s/. ________ (ANUAL)


1.20% S/. ___.__

Ahora este sistema es transitorio, ya que pasado los 10 aos de forma progresiva y escalonada, la comisin del sueldo DESAPARECERA, quedando solo la Comisin por Saldo.

3. PROBLEMAS DE LA REFORMA:
1. La principal preocupacin que existe, es que la COMISIN MIXTA O COMISIN POR SALDO podra ocasionar que tu Fondo acumulado se vaya reduciendo y por ende tu pensin de jubilacin en el futuro sea ms baja, estos en razn de las siguientes situaciones:

a. A mayor fondo, mayor porcentaje de comisin se te cobrar, lo cual es hasta para reconocidos economistas un escenario ms que incierto, siendo que nadie puede prever cmo fluctuar el mercado de las comisiones ni cul ser la rentabilidad de los prximos aos, ms aun si consideramos que el rendimiento de las AFP's en promedio en el Per es el ms bajo de la regin. b. As no exista aporte, igual se te cobrara comisin, ya que se te cobra del SALDO y no de tu remuneracin. 2. La reforma del Sistema Privado ha trado consigo una restriccin a la eleccin de la AFP a la que uno decida afiliarse, ya que se te obligue a ingresar a la AFP que haya ganado el proceso de Licitacin, (PRIMA Y HABITAT.), y adems a que tengas un periodo de permanencia forzoso de dos aos. 3. Por la Ley N 29903, se obliga a los afiliados nuevos (A partir de Abril de 2013) a ingresar al sistema de COMISIN MIXTA - COMISIN POR SALDO, siendo esta otra restriccin. 4. No se ha regulado de forma optima de la inversin de las AFPs, a fin de maximizar rentabilidad y generar pensiones mximas. 5. Se ha creado un Sistema que aparentemente reducir ganancias a las AFPs, lo cual no es un punto medular, mas el punto crtico es el nulo espritu PRO PENSIONISTA de la norma. 6. Se Obliga a los afiliados antiguos a realizar un trmite para permanecer en un sistema en el que ya se encuentra. Personalmente, considero que ambos sistemas siguen teniendo como principal beneficiario a las AFPs, quiz un sistema de cobro de comisiones sobre la rentabilidad obtenida mes a mes sera mucho ms eficiente para el mercado y los afiliados.

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