Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

INFORME FINANCIERO HACIENDA SANTA LUCIA 1. ANTECEDENTES

Hacienda Santa Lucia, propiedad de 600 hectreas localizada en la ciudad de Quevedo y dedicada a la explotacin de la ganadera de carne, fue adquirida en compra en el mes de Diciembre del 2002 en una sociedad del 50% por parte de Doa Lucia y el otro 50% con sus dos cuadas en partes iguales.

1.1 OBJETIVO
Conocer el estado econmico y productivo de la Hacienda durante los periodos 2008 - 2009

2. CUMPLIMIENTO Y RESPONSABILIDAD
A solicitud de la Gerente Propietaria de La Hacienda Santa Lucia me permito presentar el informe de los Estados Financieros correspondiente a los aos 2008 2009, el mismo que se ha realizado bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y dando una opinin objetiva y profesional logrando una presentacin razonable para cada periodo. El presente anlisis contiene informacin sobre aumento y disminucin del patrimonio por medio de las razones de actividad, liquidez, endeudamiento, solvencia y rentabilidad, anlisis horizontal y vertical de cada ao y en conjunto con las polticas de inversin y financiamiento correspondientes a la actividad de la compaa. A pedido de los interesados este informe se entregar a la Gerente propietaria adjunto a dos copias ms para el resto de los accionistas.

3. BALANCE GENERAL
1

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009 HACIENDA SANTA LUCIA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

ACTIVO CIRCULANTE Caja Cuentas por Cobrar (CXC) Inventarios(Ganado) Total Activo Circulante ACTIVO FIJO Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo ACTIVOS TOTALES

7.000,00

PASIVO CIRCULANTE Proveedores( CXP)

15.000,00 8.000,00 38.350,00 61.350,00 450.000,00 450.000,00 511.350,00 361.837,50 143.812,50 505.650,00 1.017.000,00

$ 16.000,00 $ 439.000,00 $ 462.000,00 $ 25.000,00

Empleados $ Impuestos $ Total Pasivo Circulante $ PASIVO LARGO PLAZO Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo Total Pasivo PATRIMONIO Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio $ $ $ $ $ $ $

$ 30.000,00 $ 50.000,00 $ 450.000,00 $ 555.000,00 $ 1.017.000,00

Al analizar el estado del Balance General 2008 se puede observar un endeudamiento a largo plazo muy significativo (22%) y las cuentas por cobrar van en descenso, esto significa que el inventario tiene muy poca rotacin durante el ao y puede perjudicar al pasivo si se tiene en cuenta que lo que hay en caja y por cobrar cubrira un 100% los sueldos (empleados) y los proveedores, quedando por pagar el equivalente a los impuestos. En la grfica se puede observar que la torta est proporcionalmente en un 97% en partes iguales, quedando un 3% de obligaciones a corto plazo. Grafico N 1 Movimientos del Activo, Pasivo y Patrimonio en el ao 2008

$505,650.00 25% 23%

$462,000.00 Activo Circulante Activo Fijo Pasivo circulante 22% 03% 27% Pasivo a Largo Plazo Patrimonio $555,000.00 $61,350.00

$450,000.00

3.1 BALANCE GENERAL 2009

2

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

HACIENDA SANTA LUCIA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 ACTIVO CIRCULANTE Caja $ Cuentas por Cobrar $ Inventario (Ganado) $ Total Activo Circulante $ ACTIVO FIJO Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo ACTIVOS TOTALES $ $ $ $ $ $ PASIVO CIRCULANTE Proveedores Empleados Impuestos Total Pasivo Circulante PASIVO LARGO PLAZO Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo Total Pasivo PATRIMONIO Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio

8.000,00 20.000,00 780.000,00 808.000,00 20.000,00 28.500,00 47.500,00 450.000,00 546.000,00 1.354.000,00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

149.900,00 9.700,00 50.250,00 209.850,00 400.000,00 400.000,00 609.850,00 527.587,50 216.562,50 744.150,00 1.354.000,00

Efectivamente el patrimonio ha aumentado y las deudas a largo plazo han disminuido, pero las obligaciones a corto plazo han sobrepasado el 100% a comparacin del ao anterior. Aun cuando el activo circulante que es quien respalda al pasivo corriente se encuentra en aumento. El mayor fortalecimiento de este ao est en el patrimonio. Grfico N 2 PORCENTAJES DEL ACTIVO-PASIVO Y PATRIMONIO DEL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

$1,354,000.00 24%

$808,000.00

Activo Circulante Activo Fijo Pacivo Circulante

41%

16% 12% 6% $546,000.00 $400,000.00 $209,850.00

Pasivo a Largo Plazo Patrimonio

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

3.2 COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL 2008- 2009

HACIENDA SANTA LUCIA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 ACTIVO CIRCULANTE Caja Cuentas por Cobrar (CXC) Inventarios(Ganado) Total Activo Circulante ACTIVO FIJO Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo ACTIVOS TOTALES PASIVO CIRCULANTE Proveedores( CXP) Empleados Impuestos Total Pasivo Circulante PASIVO LARGO PLAZO Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo Total Pasivo PATRIMONIO Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio $ 7.000,00

HACIENDA SANTA LUCIA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 ACTIVO CIRCULANTE Caja Cuentas por Cobrar Inventario (Ganado) Total Activo Circulante ACTIVO FIJO Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo ACTIVOS TOTALES PASIVO CIRCULANTE Proveedores Empleados Impuestos Total Pasivo Circulante PASIVO LARGO PLAZO Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo Total Pasivo PATRIMONIO Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 8.000,00 20.000,00 780.000,00 808.000,00 20.000,00 28.500,00 47.500,00 450.000,00 546.000,00 1.354.000,00 149.900,00 9.700,00 50.250,00 209.850,00

$ 16.000,00 $ 439.000,00 $ 462.000,00 $ 25.000,00 $ 30.000,00 $ 50.000,00 $ 450.000,00 $ 555.000,00 $ 1.017.000,00 $ $ $ $ 15.000,00 8.000,00 38.350,00 61.350,00

$ 450.000,00 $ 450.000,00 $ 511.350,00 $ 361.837,50 $ 143.812,50 $ 505.650,00 $ 1.017.000,00

$ $ $ $ $ $ $

400.000,00 400.000,00 609.850,00 527.587,50 216.562,50 744.150,00 1.354.000,00

Como lo muestra el grfico han aumentado considerablemente todas las cuentas y sobretodo se ve un fortalecimiento en el patrimonio dado que las deudas a corto plazo han aumentado y cumpliendo con la frmula del patrimonio que muestra el Balance General una vez saldadas las cuentas del pasivo a corto plazo estas aumentan el patrimonio. Lo que puede preocupar en este ao es que no se ha incrementado el activo corriente en relacin con el pasivo o las cuentas por cobrar son muy bajas y esto ocasiona que la compaa

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009 se vea obligada a incrementar el pasivo a largo plazo si fuera el caso para responder a obligaciones que no dan tiempo a que la empresa genere los ingresos necesarios para cubrirlas. Grfico N 3 CUADRO COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL PERIODO 2008-2009

$1,600,000.00 $1,400,000.00 $1,200,000.00 $1,000,000.00 $800,000.00 $600,000.00 $400,000.00 $200,000.00 $-

2008 2009

3.3 COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS 2008-2009

HACIENDA SANTA LUCIA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 VENTAS $ 1.749.000,00 VENTAS HACIENDA SANTA LUCIA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 $ 2.463.393,00

Costo Mercadera Vendida

Costo Mercadera Vendida

Animales- Costo Inicial Alimentacin Medicinas

TOTAL COSTOS UTILIDAD BRUTA OTROS GASTOS

$ $ $
$ $

907.550,00 233.000,00 110.000,00

1.250.550,00 498.450,00

Animales- Costo Final Alimentacin Medicinas

TOTAL COSTOS UTILIDAD BRUTA OTROS GASTOS

$ $ $
$ $

1.273.643,00 321.000,00 179.000,00

1.773.643,00 689.750,00

Intereses Mano de Obra Abonos Depreciacin Administracin Transportes

TOTAL OTROS GASTOS UTILIDAD DE OPERACIN MENOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA

$ $ $ $ $ $
$ $

45.000,00 65.000,00 102.700,00 9.000,00 48.000,00 37.000,00

306.700,00 191.750,00

Intereses Mano de Obra Abonos Depreciacin Administracin Transportes

TOTAL OTROS GASTOS UTILIDAD DE OPERACIN MENOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA

$ $

47.937,50 143.812,50

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

40.000,00 66.000,00 189.000,00 9.000,00 48.000,00 49.000,00 401.000,00 288.750,00 72.187,50 216.562,50

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

El objetivo principal del Estado de Resultados es medir la ganancia o prdida que ha sufrido la Empresa en un periodo determinado o comparativo de dos aos consecutivos; en este caso se evaluar primero el ao 2008 y posteriormente el ao 2009. El Anlisis realizado al periodo 2008 nota claramente una prdida significativa producida por el incremento de los gastos operativos y el alza del costo de venta que da como resultado una utilidad bruta sobre los niveles mnimos esperados y perdidas de la utilidad neta. Para el periodo 2009 se nota una leve recuperacin, las ventas se incrementaron y la utilidad por lo tanto tubo una proporcin razonable dado que los gastos no subieron en demasa con respecto al periodo anterior con excepcin a la compra de abonos que subi debido al aumento en del inventario ( ganado) los intereses bajaron y los gastos de depreciacin y alimentacin se mantuvieron, que aunque no genera un desequilibrio en del balance si son importantes a la hora de registrar la utilidad. En general el ao 2009 mostro un comportamiento aceptable y se espera una recuperacin mayor para el siguiente ao. Grfica N 4

COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS PERIODOS 2008-2009

$3,000,000.00 $2,500,000.00 $2,000,000.00 $1,500,000.00 $1,000,000.00 $500,000.00 $$(500,000.00) 2008 2009

4. ANALISIS HORIZONTAL
HACIENDA SANTA LUCIA ANALISIS HORIZONTAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 BALANCE GENERAL
ACTIVO CIRCULANTE

2008

Caja Cuentas por Cobrar (CXC) 6

$ $

7.000,00 16.000,00

$ $

2009 8.000,00 20.000,00

DIFERENCIA

VALORACION

$ $

1.000,00 4.000,00

99,90% -1,60%

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009 Inventarios(Ganado) Total Activo Circulante
ACTIVO FIJO

$ $

439.000,00 462.000,00

$ $

780.000,00 808.000,00

$ 341.000,00 $ 346.000,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (5.000,00) (1.500,00) (2.500,00) (9.000,00) 337.000,00 134.000,00 1.700,00 11.900,00 148.500,00 (50.000,00) (50.000,00) 98.500,00 165.750,00 72.750,00 238.500,00

34,09% 34,59% -51% -16% -26% -10% -91% 33,69% 13,39% 16,00% 11,80% 14,84% -50,10% -50,10% 98,40% 16,56% 72,65% 23,84% 33,69% 71,42% 36,59% 87,90% 68,90% 52,29% 19,12% -51,00% 90,00% 86,20% -100,00% -100,00% 11,90% 94,20% 96,90% 24,15% 72,65%

Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo

ACTIVOS TOTALES PASIVO CIRCULANTE

$ 25.000,00 $ 30.000,00 $ 50.000,00 $ 450.000,00 $ 555.000,00 $ 1.017.000,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 15.000,00 8.000,00 38.350,00 61.350,00 450.000,00 450.000,00 511.350,00 361.837,50 143.812,50 505.650,00

$ 20.000,00 $ 28.500,00 $ 47.500,00 $ 450.000,00 $ 546.000,00 $ 1.354.000,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 149.000,00 9.700,00 50.250,00 209.850,00 400.000,00 400.000,00 609.850,00 527.587,50 216.562,50 744.150,00

Proveedores( CXP) Empleados Impuestos Total Pasivo Circulante

PASIVO LARGO PLAZO

Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo

Total Pasivo PATRIMONIO

Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio

$ 1.017.000,00

$ 1.354.000,00 $ 2.463.393,00 $ 1.273.643,00 $ 321.000,00 $ 179.000,00 $ 1.773.643,00 $ 689.750,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 40.000,00 66.000,00 189.000,00 9.000,00 48.000,00 49.000,00 401.000,00 288.750,00 72.187,50 216.562,50

$ 337.000,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 714.393,00 366.093,00 88.000,00 69.000,00 523.093,00 191.300,00 (5.000,00) 1.000,00 86.300,00 12.000,00 94.300,00 97.000,00 24.250,00 72.750,00

ESTADO DE RESULTADOS 2008 - 2009 $ 1.749.000,00 VENTAS Animales- Costo Inicial $ 907.550,00 Alimentacin $ 233.000,00 Medicinas $ 110.000,00 $ 1.250.550,00 TOTAL COSTOS $ 498.450,00 UTILIDAD BRUTA
OTROS GASTOS

Intereses Mano de Obra Abonos Depreciacin Administracin Transportes

TOTAL OTROS GASTOS UTILIDAD DE OPERACIN MENOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

45.000,00 65.000,00 102.700,00 9.000,00 48.000,00 37.000,00 306.700,00 191.750,00 47.937,50 143.812,50

El Anlisis Horizontal nos muestra el incremento o decremento que ha sufrido cada cuenta tanto en los balances respecto de un ao a otro como en los gastos; en cuales se han presentado cambios positivos o

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009 negativos durante la marcha del negocio y cul de estas cuentas merece mayor atencin para la toma de decisiones en la gestin de Gerencia. Activo circulante y Fijo La caja ha aumentado en un 09% en referente al 2008 este valor es muy bajo puesto que debera tener un poco ms de solvencia para cualquier eventualidad, adems no refleja reservas legales ni presupuestarias que debera tener. - Las Cuentas x Pagar: disminuyen en u 1,60% no es un valor considerable pero ayuda a disminuir las deudas a corto plazo. - Los Inventarios: se nota un alto incremento por la adquisicin de ganado en comparacin del ao anterior subi un 34,09%; dado que este valor necesita de un tiempo aproximado de 2 a 3 aos para rotar el inventario puesto que la ganadera de cra necesita de este tiempo para venderse en el tiempo ms prximo. Pasivo circulante y Largo Plazo - Los proveedores o cuentas por pagar: recibi un drstico aumento durante el ao 2009, esta cuenta genera mayor preocupacin si no se tiene una gestin de Gerencia adecuada en la marcha puesto que como le mencionaba en la cuenta de inventarios no se rotara si no en los prximos 3 aos si la adquisicin fue de cra que sera lo ms conveniente por el valor al momento de la compra inicial. Empleados: esta cuenta no ha generado mayor alza durante el periodo 2009 puesto que por el aumento de inventarios gener que se agregue personal para su mantenimiento. Impuestos: Se increment por la mejora que se realiz al terreno en comparacin al 2008 obtuvo un elevacin razonable de un 11, 80% Hipoteca: aprovechando la proporcin que generaron las ventas ayudaron a disminuir las deudas largo plazo en un (-50,10%) esto no significa que ha pagado la mitad si no que ha estado pagando sus deudas a largo plazo.

Patrimonio Capital Social: el capital social obtuvo un incremento del 16,56% considerable con referencia al ao anterior en respuesta al pago de las deudas a largo y corto plazo. La Utilidad: es la que mayor ndice positivo a generado en este periodo con un 72,65% teniendo en cuenta que el ao anterior sali en prdidas, este ao mostro una importante recuperacin, aunque no la que se necesita para mantener un equilibrio de rentabilidad y endeudamiento. Patrimonio: aumento positivamente en un 23,84% comparado con el ao 2008 esto genera mayor valor para la empresa.

Ingresos y Gastos -

Ventas: un incremento en las ventas ha causado un margen positivo de un 71,42% este valor representa la buena gestin con los compradores, a pesar de que los gastos por mantenimiento y alimentacin son inherentes a la proporcin de inventarios dado que se necesita insumos para incrementar la cantidad a ofertar este valor est valorado en un 52% equivalente al costo de venta. Las dems cuentas de Depreciacin, Inters, Administracin y transporte; no tuvieron mayor importancia puesto que su aumento o disminucin fue muy relativa.

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

5. ANALISIS VERTICAL
HACIENDA SANTA LUCIA ANALISIS VERTICAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 BALANCE GENERAL
ACTIVO CIRCULANTE

Caja Cuentas por Cobrar (CXC) Inventarios(Ganado) Total Activo Circulante

ACTIVO FIJO

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

2008 7.000,00 16.000,00 439.000,00 462.000,00 25.000,00 30.000,00 50.000,00 450.000,00 555.000,00 1.017.000,00 15.000,00 8.000,00 38.350,00 61.350,00 450.000,00 450.000,00 511.350,00 361.837,50 143.812,50 505.650,00 1.017.000,00

VALORACION %

0,69% 1,57% 43,17% 45,43% 0,00% 2,46% 2,95% 4,92% 44,25% 54,57% 100,00% 2,93% 1,56% 7,50% 12,00% 0,00% 88,00% 88,00% 100,00% 71,56% 28,44% 100,00% 101,13%

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

2009 8.000,00 20.000,00 780.000,00 808.000,00 20.000,00 28.500,00 47.500,00 450.000,00 546.000,00 1.354.000,00 149.000,00 9.700,00 50.250,00 209.850,00 400.000,00 400.000,00 609.850,00 527.587,50 216.562,50 744.150,00 1.354.000,00

VALORACION %

1% 1% 58% 60% 1% 2% 4% 33% 40% 100% 24% 2% 8% 34% 66% 66% 100% 71% 29% 100% 222,02%

Equipo Galern de Engorde Vivienda Terreno y Mejora Total Activo Fijo

ACTIVOS TOTALES PASIVO CIRCULANTE

Proveedores( CXP) Empleados Impuestos Total Pasivo Circulante PASIVO LARGO PLAZO Hipoteca Total Pasivo Largo Plazo
Total Pasivo PATRIMONIO

Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio

Total Pasivo + Patrimonio

ESTADO DE RESULTADOS 2008 - 2009 $ 1.749.000,00 VENTAS Animales- Costo Inicial $ 907.550,00 Alimentacin $ 233.000,00 Medicinas $ 110.000,00 $ 1.250.550,00 TOTAL COSTOS $ 498.450,00 UTILIDAD BRUTA
OTROS GASTOS

100,00% 51,89% 13,32% 6,29% 71,50% 28,50% 2,57% 3,72%

$ $ $ $ $ $ $ $

2.463.393,00 1.273.643,00 321.000,00 179.000,00 1.773.643,00 689.750,00 40.000,00 66.000,00

100% 52% 13% 7% 72% 28% 2% 3%

Intereses Mano de Obra

$ $

45.000,00 65.000,00

Informe Financiero Hacienda Santa Lucia 2008- 2009

Abonos Depreciacin Administracin Transportes
TOTAL OTROS GASTOS UTILIDAD DE OPERACIN MENOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA

$ $ $ $ $ $ $ $

102.700,00 9.000,00 48.000,00 37.000,00 306.700,00 191.750,00 47.937,50 143.812,50

5,87% 0,51% 2,74% 2,12% 17,54% 10,96% 2,74% 8,22%

$ $ $ $ $ $ $ $

189.000,00 9.000,00 48.000,00 49.000,00 401.000,00 288.750,00 72.187,50 216.562,50

8% 0% 2% 2% 16% 12% 3% 9%

El Anlisis Vertical es de suma importancia puesto que permite conocer la distribucin equitativa de los activos de acuerdo con las necesidades financieras y operativas, polticas y manejos del efectivo. Se observa naturalmente un pequeo incremento de sus activos y disminucin en los pasivos en la comparacin de los dos aos. Activo Circulante: Hay un aumento considerable del 45% 2008 al 60% en el 2009 esto se debe al incremento del inventario por la compra de ganado Activo Fijo: obtuvo una disminucin por el pago de una parte de la Hipoteca que representa el valor del terreno y mejora; para el ao 2009 disminuye esta cuenta en un 33% contra un 44,25% del ao 2008 Pasivo Circulante: Esta cuenta aumenta significativamente por la adquisicin de ganado que genera el aumento en inventarios y por lo tanto la cuenta Proveedores se eleva en una proporcin considerable del 24% con referencia al ao anterior que fue de 2,93% puesto que es de prestar mayor atencin en la poltica de cartera vencida, mal control de inventarios, materia prima o contratacin de mano de obra, para bajar el porcentaje de sta durante los prximos meses. Pasivo a Largo Plazo: Bajo razonablemente por el pago en un 66% contra el 88% del ao anterior puesto que se baja el valor de la hipoteca. Patrimonio: La cuenta de Capital Social que representa en un 71% al patrimonio del 2009 no desarrollo mayor incremento con relacin al 2008 que fue de 71,56%, al igual que las Utilidades retenidas que al 29% contra el 28,44% del 2008, si fuera el caso de repartir la utilidad entre los accionistas y los empleados no sera de gran valor. Ventas: La cuenta de costos que son generadas por el proceso de las ventas sumaron un porcentaje mnimo del 72% con relacin al 71,50 % del 2008. Por el contrario la cuenta que ms se increment fue la de los costos por la compra de animales que se elev en un 52%, aunque muy similar al ao anterior. Gastos: La cuenta abonos creo un incremento relativamente bajo en referencia al 2008 solo de un 8% contra un 5,87% originado en el 2008. Como podemos observar en el Anlisis Vertical la Utilidad Operacional obtuvo una ganancia aceptable del 12% contra el 10,96% del 2008 igualmente que la Utilidad Neta que gener una de 9% muy cerca de la que se registr el ao anterior que fue del 8,22%.

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6. ANALISIS DE LAS RAZONES FINANCIERA PERIODO 2008 2009 Y EN CONJUNTO

(Expresado en dlares americanos)

Los ratios o razones financieras nos ayudan a identificar en qu condiciones financieras se encuentra la compaa para hacer frente a los compromisos adquiridos. En este caso se analizan las razones de liquidez, actividad, rentabilidad endeudamiento y solvencia. La Razn de Liquidez: Analizando las cuentas del Activo Corriente, Pasivo Corriente e Inventarios, cuentas correspondientes a esta categora se interpret: La Empresa no dispone de efectivo suficiente para cubrir sus deudas a corto plazo Con relacin al Pasivo Corriente la Empresa debe financiarse un 64,40% para cubrir un dlar de deuda a corto plazo. Para su normal funcionamiento debe disponer de un 29,47% en relacin con el capital de trabajo Razn de Endeudamiento: Las cuentas analizadas para determinar el grado de endeudamiento de la empresa corresponden al Activo total, Pasivo Corriente, Pasivo a Largo Plazo, Utilidad Operacional y Deuda total que suma todos los pasivos, Se determin que tiene menos del 10% obligaciones con terceras personas a largo plazo Por el contrario una suma bastante significativa de obligaciones con terceras personas a corto plazo Puede cubrir los intereses en un 69% con la utilidad operacional La Empresa tiene el 82% de deuda con terceras personas frente al patrimonio El aporte de los socios est comprometido en un 132,4 % de obligaciones con terceras personas. Razn de Rentabilidad Las cuentas comparadas en esta categora se relacionan con la Utilidad Operacional, la Utilidad Bruta, las Ventas netas, el Activo total y el Patrimonio. Para lo cual se determin lo siguiente: La Empresa disminuyo la utilidad en 1,75% frente a las ventas netas Obtuvo un 6,92% de utilidad operacional y neta frente a las ventas netas En cuanto a la Eficiencia marcada por el Mrketing y Produccin fue de 6,92% y 5,79% respectivamente no se resuelve de igual manera la Eficiencia Financiera puesto que obtuvo una decremento significativo del -9,53%

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Razn de Solvencia Enmarca las cuentas del patrimonio con relacin al Activo Total y se concluy que: Los accionistas tienen menos del 44,42% en participacin de la empresa debido al alto compromiso que existe con terceras personas a corto y largo plazo. Grfico N 5 REPRESNTACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS
60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 2008 2009 2008-2009

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7. POLITICAS DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

De acuerdo a los Anlisis realizados anteriormente se notan claramente las polticas de inversin y financiamiento que maneja la empresa y se entiende el afn por convertir los activos corrientes en patrimonio. Una poltica de inversin no solamente busca el aumento de sus ventas para generar mayores ingresos tambin corresponde a la calidad del servicio y bien estar de sus empleados o la imagen que pueda tener frente a la sociedad y competencia. Aqu denoto las ms sobresalientes de la compaa. Maximizacin de las ventas Maximizacin de riesgos y perdidas Maximizacin de mejoras y fortalecimiento de instalaciones para mejoramiento del producto Se ha creado una poltica de ahorro ( por las utilidades retenidas que se reflejan en los balances) Mxima rentabilidad esperada, menor riesgo y poco liquidez

8. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Al analizar e interpretar los Balances Generales de los periodos correspondientes a los aos 2008 y 2009, Anlisis Horizontal y Vertical, los ratios de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y solvencia reflejan importantes aciertos y desaciertos en la toma de decisiones que se ejecutan desde la Gerencia General. CONCLUSIONES De una manera General se pude concluir al final de este informe, que no se han efectuado claramente las polticas de inversin, financiamiento y de recuperacin de cartera vencida. Se toma un riesgo alto al incrementar de manera desproporcionada los inventarios. Bajo nivel de capacitacin del personal en la eficiencia y eficacia de cada actividad. Los presupuestos no se ajustan adecuadamente a la realidad econmica, y el exceso de gastos sobre ingresos explica el dficit presupuestario acumulado y parte del endeudamiento y de las tensiones que generan las obligaciones contradas. Los recursos obtenidos por ingresos en ventas y la mayor parte de la utilidad generada estn destinados en un 90% a cubrir los gastos de personal, corrientes y financieros, imposibilitando el desarrollo del patrimonio y que el capital crezca en un mayor porcentaje.

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RECOMENDACIONES Antes de tomar una decisin de inversin es recomendable conocer cul es el tiempo de retorno y en que proporciones. Tener estrategias para solventar las obligaciones a corto plazo o el tiempo que demore el retorno de inversin. Se recomienda una capacitacin al personal; en tcnicas de ventas, servicio al cliente, control de inventarios y materia prima

Jaisy Prada Prada C.I. 172157352-3 INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR 24 DE MAYO Firma de Responsabilidad

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10. ANEXOS

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INDICE DE CONTENIDO
1. Antecedentes 1.1 Objetivos 2. Cumplimiento y Responsabilidad 3. Balance General 2008 2009 4. Estado de Resultados 2008-2009 5. Anlisis Horizontal 6. Anlisis Vertical 7. Anlisis de las razones financieras 8. Polticas de inversin y Financiamiento 9. Conclusiones y Recomendaciones 10. Anexos 10.1 Anexo 1. Anlisis Horizontal 10.2 Anexo 2. Anlisis Vertical 10.3 Anexo 3 Matriz de ratios 2008.2009

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