Formul

Formulrio de Referncia - 2013 - FIBRIA CELULOSE S.A.
Verso : 1
ndice
1. Responsveis pelo formulrio

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis 1
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores 2.3 - Outras informaes relevantes 2 5
3. Informaes financ. selecionadas

3.1 - Informaes Financeiras 3.2 - Medies no contbeis 3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 3.4 - Poltica de destinao dos resultados 3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido 3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 3.7 - Nvel de endividamento 3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento 3.9 - Outras informaes relevantes 6 7 9 10 12 13 14 15 16
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco 4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco 4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores 4.5 - Processos sigilosos relevantes 4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em conjunto 4.7 - Outras contingncias relevantes 4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados 17 42 43 70
71 72
73 75
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado 76
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado 5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado 5.4 - Outras informaes relevantes
81 90 91
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM 6.3 - Breve histrico 6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas 6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial 6.7 - Outras informaes relevantes 97 98 100 108 109
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas 7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total 7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 7.8 - Relaes de longo prazo relevantes 7.9 - Outras informaes relevantes 110 113 116 134 135 151 153 154 163
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico 8.2 - Organograma do Grupo Econmico 8.3 - Operaes de reestruturao 8.4 - Outras informaes relevantes 170 176 177 180
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros 9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 181 206
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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de tecnologia 9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades 9.2 - Outras informaes relevantes 207
379 384
10. Comentrios dos diretores

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 10.2 - Resultado operacional e financeiro 10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras 10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor 10.5 - Polticas contbeis crticas 10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor 10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios 10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 10.10 - Plano de negcios 10.11 - Outros fatores com influncia relevante 385 419 425 430 436 439
441 442 443 445 449
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas 11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 451 452
12. Assemblia e administrao

12.1 - Descrio da estrutura administrativa 12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76 12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem 12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao 12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores 455 469 473 474 480 481 494 498
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12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros 12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores 12.12 - Outras informaes relevantes 499
557
558
13. Remunerao dos administradores

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria 13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria 13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por rgo 13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria 13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria 13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria 13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes 13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios 13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal 13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria 13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores 13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam 13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor 13.16 - Outras informaes relevantes 559 573 577 580 585
586 587 588
589
592
594
595
596
597
598
600
14. Recursos humanos

14.1 - Descrio dos recursos humanos 14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 601 605 606
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14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 610
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria 15.3 - Distribuio de capital 15.4 - Organograma dos acionistas 15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 15.7 - Outras informaes relevantes 612 627 628 629 633 636
16. Transaes partes relacionadas

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes relacionadas 16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas 16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado 637
638 644
17. Capital social

17.1 - Informaes sobre o capital social 17.2 - Aumentos do capital social 17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes 17.4 - Informaes sobre redues do capital social 17.5 - Outras informaes relevantes 649 650 651 652 653
18. Valores mobilirios

18.1 - Direitos das aes 18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica 18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no estatuto 18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados 18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos 18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao 654 655
659
660 661 662
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18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros 18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor 18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros 18.10 - Outras informaes relevantes 663 664
665 666
19. Planos de recompra/tesouraria

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor 19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria 19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social 19.4 - Outras informaes relevantes 668 669 671
672
20. Poltica de negociao

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios 20.2 - Outras informaes relevantes 673 675
21. Poltica de divulgao

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes 21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas 21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de divulgao de informaes 21.4 - Outras informaes relevantes 676 678
682
683
22. Negcios extraordinrios

22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos negcios do emissor 22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas atividades operacionais 22.4 - Outras informaes relevantes 684
686 687
688
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1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
Nome do responsvel pelo contedo do formulrio Cargo do responsvel
Guilherme Perboyre Cavalcanti

Diretor de Relaes com Investidores
Nome do responsvel pelo contedo do formulrio Cargo do responsvel
Marcelo Strufaldi Castelli

Diretor Presidente
Os diretores acima qualificados, declaram que: a. reviram o formulrio de referncia b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a 19 c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
PGINA: 1 de 688
Verso : 1
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores

Possui auditor? Cdigo CVM Tipo auditor Nome/Razo social CPF/CNPJ Perodo de prestao de servio Descrio do servio contratado SIM 287-9 Nacional PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 61.562.112/0001-20 01/03/2010 a 28/02/2011 Auditoria das demonstraes financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, inclusive aquelas que so arquivadas em bolsa de valores estrangeira, bem como servios de reviso dos tributos relacionados com auditoria e servios de reviso dos controles internos relacionados com auditoria. No aplicvel No exerccio de 2010, os auditores Terco Auditores foram substitudos pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes em funo do trmino do perodo obrigatrio de rodzio de empresas de auditoria, conforme estabelecido na Instruo CVM n 308/99, conforme alterada. No aplicvel
Perodo de prestao de servio
01/03/2010 a 28/02/2011
Montante total da remunerao dos auditores independentes segregado por servio Justificativa da substituio
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia da justificativa do emissor

Nome responsvel tcnico
Carlos Eduardo Guaran Mendona
CPF
401.371.636-49
Endereo
Avenida Francisco Matarazzo, 1400 - Torre Torino, 10 andar, Centro, So Paulo, SP, Brasil, CEP 05001-903, Telefone (11) 36743850, Fax (11) 36743850, e-mail: carlos.mendonca@br.pwc.com
PGINA: 2 de 688
Verso : 1
Possui auditor? Cdigo CVM Tipo auditor Nome/Razo social CPF/CNPJ Perodo de prestao de servio Descrio do servio contratado
SIM 287-9 Nacional PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 61.562.112/0001-20 01/03/2011 a 28/02/2012 Auditoria das demonstraes financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, inclusive aquelas que so arquivadas em bolsa de valores estrangeira, bem como servios de reviso dos tributos relacionados com auditoria e servios de reviso dos controles internos relacionados com auditoria. No aplicvel No aplicvel No aplicvel
01/03/2011 a 28/02/2012
Montante total da remunerao dos auditores independentes segregado por servio Justificativa da substituio Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia da justificativa do emissor
CPF
401.371.636-49
Endereo
PGINA: 3 de 688
Verso : 1
Possui auditor? Cdigo CVM Tipo auditor Nome/Razo social CPF/CNPJ Perodo de prestao de servio Descrio do servio contratado
SIM 287-9 Nacional PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 61.562.112/0001-20 01/03/2012 Auditoria das demonstraes financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, inclusive aquelas que so arquivadas em bolsa de valores estrangeira, bem como servios de reviso dos tributos relacionados com auditoria e servios de reviso dos controles internos relacionados com auditoria. Valores para o exerccio de 2012 (em milhares de R$): Auditoria das demonstraes financeiras - R$ 4.321 | Reviso tributria - R$ 65 | Servios relacionados auditoria das demonstraes financeiras - R$ 149 | Total - R$ 4.535 No aplicvel. No aplicvel.
01/03/2012
Montante total da remunerao dos auditores independentes segregado por servio Justificativa da substituio Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia da justificativa do emissor
CPF
401.371.636-49
Endereo
PGINA: 4 de 688
Verso : 1
2.3 - Outras informaes relevantes No h outras informaes consideradas relevantes para este item 2 do Formulrio de referncia .
PGINA: 5 de 688
Verso : 1
3.1 - Informaes Financeiras - Individual
(Reais) Patrimnio Lquido Ativo Total Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos Resultado Bruto Resultado Lquido Nmero de Aes, Ex-Tesouraria (Unidades) Valor Patrimonial de Ao (Reais Unidade) Resultado Lquido por Ao
Exerccio social (31/12/2012) 15.192.965.000,00 28.133.166.000,00 6.174.373.000,00 937.115.000,00 -697.970.000,00 553.591.822 27,440000 -1,260000
Exerccio social (31/12/2011) 14.539.675.000,00 27.928.620.000,00 5.854.300.000,00 730.031.000,00 -868.114.000,00 467.591.824 31,090000 -1,870000
Exerccio social (31/12/2010) 15.404.846.000,00 30.273.856.000,00 6.283.387.000,00 1.588.728.000,00 603.154.000,00 467.591.824 32,950000 1,270000
PGINA: 6 de 688
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3.2 - Medies no contbeis a. informar o valor das medies no contbeis b. fazer as conciliaes entre os valores divulgados e os valores das demonstraes financeiras auditadas
(Reais mil) 2010
2012 Lucro liquido (prejuzo) - Operaes continuadas (+/-) IR/CSSL (=) Resultado antes do imposto de renda e da contribuio social de operaes continuadas (+/-) Equivalncia patrimonial (+/-) Resultado financeiro (+) Depreciao, amortizao e Exausto (+) Lucro antes do resultado financeiro e do imposto de renda de operaes descontinuadas EBITDA (-) Ganho na alienao de Conpacel, KSR e Piracicaba (+) Proviso para perda de ICMS (-) Ganho na mensurao a valor justo dos ativos biolgicos Crdito-Prmio de IPI (+) Outros EBITDA ajustado Receita lquida (incluindo operaes descontinuadas)
(1) (2)
2011
(697.970) (291.760)
(1.108.769) (382.243)
528.642 87.297
(989.730) (592) (1.696.225)
(1.491.012) (414) (1.868.671)
615.939 (7.328) (364.218)
1.848.308
1.838.795
1.616.705
2.555.395
365.127 2.581.995
112.826 2.717.016
90.248
(532.850) 58.850
111.262
(297.686) (93.152) (1.479) 2.253.326
(145.667) 18.703 1.981.031
(92.319) 12.542 2.748.501
6.174.373 36%
5.854.300 34%
6.283.387 39%
Margem EBITDA ajustada

Nota:
(1) O valor das receitas liquidas das operaes descontinuadas (Consrcio Paulista de Papel e Celulose Conpacel e KSR Distribuidora) de R$ 65.640 mil e R$ 766.218 mil nos exerccios 2011 e 2010 conforme demonstrado na Nota explicativa 35 das demonstraes de 2012 e na Nota explicativa 37 das demonstraes de 2011. (2) Os montantes includos nas demonstraes dos fluxos de caixas para os exerccios de 2011 e 2010, incluem o resultado financeiro das referidas operaes descontinuadas, que totalizam R$ 106 mil de despesa financeira em 2011 e R$ 71 mil de receita financeira em 2010, contudo na reconciliao do EBITDA, os resultados dessas mesmas operaes devem excluir o resultado financeiro.
PGINA: 7 de 688
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3.2 - Medies no contbeis
c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para a correta compreenso da sua condio financeira e do resultado de suas operaes O EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and depletion) o lucro lquido (prejuzo) ajustado pelo resultado financeiro, equivalncia patrimonial, impostos sobre a renda, depreciao, exausto e amortizao. O EBITDA no uma medida contbil de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS), no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como substituto para o lucro lquido como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA no deve ser considerado como recursos disponveis para dividendos. J o EBITDA ajustado o EBITDA, conforme descrito acima, ajustado por itens contbeis no recorrentes ou sem reflexo direto no caixa da Companhia, de forma a melhor refletir tal indicador, tais como: variaes do valor justo na avaliao de certos ativos contabilizados em contrapartida do resultado, ganhos ou perdas na alienao de investimentos e ativos fixos, impairment de certos ativos e despesas com reestruturao societria. A Administrao entende que o EBITDA e o EBITDA Ajustado so uma medida prtica para verificar o desempenho operacional e permitir uma comparao com outras companhias do mesmo segmento, ainda que outras empresas possam calcul-lo de maneira distinta.
PGINA: 8 de 688
Verso : 1
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
At a presente data, no houve evento subsequente s ltimas demonstraes financeiras relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 que as altere substancialmente.
PGINA: 9 de 688
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3.4 - Poltica de destinao dos resultados
a. Regras Sobre Reteno de Lucros
Exerccio Social Encerrado em 31.12.2012 Em conformidade com a Lei n 6.404/1976, a competncia para deliberar sobre reteno de lucros dos acionistas reunidos em Assemblia Geral Ordinria.
Em funo do prejuzo apurado na controladora de R$ 704.706.284,78 no foram propostos dividendos para o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012. A totalidade deste prejuzo foi absorvida pelo saldo das reservas de lucros mantidas pela Companhia.
Em funo do prejuzo apurado na controladora de R$ 872.622.553,57 no foram propostos dividendos para o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2011. A totalidade deste prejuzo foi absorvida pelo saldo das reservas de lucros mantidas pela Companhia.
Foi deliberada a distribuio de dividendos no montante de R$ 264.136.435,70, sendo R$ 121.957.675,56 (R$ 0,26 por ao) relativos ao dividendo obrigatrio do ano de 2009, no distribudo naquele exerccio com base no artigo 202, pargrafo 4 da Lei n 6.404/76 e registrado em reserva especial e R$ 142.178.760,14 (R$0,30 por ao) relativo ao lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010.
Valores retenes lucros Reserva Legal
das de
No constituda em razo do prejuzo do exerccio de No constituda em razo do prejuzo do
No constituda em razo do prejuzo do exerccio No constituda em razo do prejuzo do
R$ 29.932.320,56
Reserva investimento
R$ 427.730.763,05
PGINA: 10 de 688
Verso : 1
3.4 - Poltica de destinao dos resultados

exerccio Reserva especial para dividendo obrigatrio no distribudo No constituda em razo do prejuzo do exerccio exerccio No constituda em razo do prejuzo do exerccio -
PGINA: 11 de 688
Verso : 1
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

(Reais)
Lucro lquido ajustado Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor Dividendo distribudo total Lucro lquido retido Data da aprovao da reteno
Exerccio social 31/12/2012 0,00 0,000000 -4,600000 0,00 0,00
Exerccio social 31/12/2011 0,00 0,000000 -6,000000 0,00 0,00
Exerccio social 31/12/2010 568.714.000,00 25,000000 3,900000 264.137.000,00 457.662.000,00 28/04/2011
Lucro lquido retido
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Ordinria
0,00
0,00
Dividendo Obrigatrio
Ordinria 142.179.000,00 31/05/2011
Outros
Ordinria 121.958.000,00 31/05/2011
PGINA: 12 de 688
Verso : 1
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
Em 2010, houve declarao de dividendo relativo ao exerccio de 2009, registrado na conta de reserva especial para dividendo obrigatrio no distribudo, no montante de R$121.958 mil. Em 2011, no houve distribuio de dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios anteriores. Em 2012, no houve distribuio de dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios anteriores.
PGINA: 13 de 688
Verso : 1
3.7 - Nvel de endividamento

Exerccio Social 31/12/2012 Montante total da dvida, de qualquer natureza 12.895.382.000,00 0,00 Tipo de ndice ndice de Endividamento Outros ndices ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice endividamento 0,85000000 3,40000000 Dvida Bruta +/- derivativos - Caixa) / EBITDA (acumulado ltimos doze meses) Dvida Bruta +/- derivativos Caixa = 7.745.192 ndice com utilizao disseminada no mercado. Para efeito de clculo deste ndice, utilizou-se como dvida bruta a soma do total de financiamentos no passivo circulante e no-circulante. Vide nota n 4.2.2 s demonstraes financeiras consolidadas.
PGINA: 14 de 688
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3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

Exerccio social (31/12/2012) Tipo de dvida Garantia Real Quirografrias Total Observao Inferior a um ano 272.096.996,00 2.342.710.005,00 2.614.807.001,00 Um a trs anos 592.065.398,00 2.148.734.003,00 2.740.799.401,00 Trs a cinco anos 432.275.107,00 1.464.208.493,00 1.896.483.600,00 Superior a cinco anos 1.278.180.541,00 4.365.111.459,00 5.643.292.000,00 Total 2.574.618.042,00 10.320.763.960,00 12.895.382.002,00
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3.9 - Outras informaes relevantes
No item 3.8 deste Formulrio de Referencia, a tabela indicada representa o montante total do passivo circulante e no circulante, de acordo com a sua data de vencimento e segregado de acordo com o tipo de garantia. Os valores informados no mencionado item 3.8 so apresentados em bases consolidadas, lquida dos saldos de instrumentos financeiros derivativos do ativo.
A Companhia no possui outras informaes relevantes para serem divulgadas.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco
A Companhia est sujeita a diversos riscos resultantes de alteraes das condies competitivas, econmicas, polticas, sociais e climticas que podem prejudicar seus negcios, resultados de suas operaes ou de sua situao financeira. Os riscos descritos abaixo, embora no sendo os nicos que a Companhia possa enfrentar, representam a totalidade dos riscos mais gravosos aos quais a Companhia est exposta. a. ao emissor
A queda acentuada ou prolongada no preo de mercado da commodity (celulose) pode afetar adversamente a situao financeira, os resultados operacionais e a cotao das aes da Companhia. Os preos da celulose so determinados por condies mundiais de oferta, demanda e crescimento econmico, tanto mundial quanto das regies de maior concentrao de vendas da companhia. Atualmente, no esto disponveis mecanismos de hedge em volumes significativos para mitigar o risco de variao de preo de celulose descrito acima. Sendo assim, a Companhia est exposta s oscilaes do preo do seu produto, sendo que uma queda acentuada ou prolongada do preo da celulose pode afetar as receitas (independentemente da moeda), EBITDA e o Fluxo de Caixa Livre da Companhia. A instabilidade das taxas de cmbio pode afetar adversamente a situao financeira, os resultados operacionais e a cotao das aes da Companhia. Isto se deve ao fato de que parte significativa das receitas da Companhia altamente atrelada ao dlar dos EUA (hoje cerca de 92%) e grande parte dos custos da Companhia encontram-se atrelados ao real brasileiro, a Companhia pode ser afetada adversamente por futuras desvalorizaes do real em relao ao dlar dos EUA. Os custos de produo e despesas operacionais so em grande parte denominados em reais e, geralmente, aumentam, quando expressos em dlares dos EUA, como resultado da valorizao da moeda local. As disponibilidades e aplicaes financeiras so realizadas principalmente em reais.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco As desvalorizaes do real em relao ao dlar dos EUA tambm criam presses inflacionrias adicionais, no Brasil, que podem afetar a Companhia negativamente. Geralmente, elas restringem o acesso aos mercados financeiros internacionais e podem exigir interveno governamental, incluindo polticas governamentais recessivas. A oscilao do cmbio internacional tambm pode causar impacto sobre os resultados dos instrumentos derivativos utilizados pela Companhia em conformidade com sua estratgia de hedging. A oscilao do cmbio internacional causa, ainda, variaes na posio de endividamento da Companhia j que 93% da sua dvida (incluindo swap de moeda) era indexada a moeda estrangeira em 31 de dezembro de 2012. Em 2010, o Real valorizou-se 4,5% frente ao Dlar, como resultado de um aumento nos investimentos estrangeiros diretos no Brasil. At agosto de 2011, o Real manteve essa tendncia de valorizao. Porm, em setembro de 2011, a piora da crise na zona do Euro causou uma sbita desvalorizao do Real sobre o Dlar. Como resultado, o Real desvalorizou-se 11,2% frente ao Dlar em 2011. Em 2012, o Banco Central do Brasil interveio vrias vezes para proteger o Real da supervalorizao. Consequentemente, em 2012 o Real desvalorizou-se 8,2% frente ao Dlar. Resultados desfavorveis em litgios pendentes podem afetar negativamente nossos resultados operacionais, fluxos de caixa e situao financeira. A Companhia est envolvida em aes fiscais, civis e trabalhistas que envolvem indenizaes monetrias significativas, conforme descritas no item 4.3 deste Formulrio.
Se ocorrerem decises desfavorveis em um ou mais destes processos, a Companhia pode ser obrigada a pagar valores substanciais que podem afetar material e adversamente os resultados das operaes, fluxos de caixa e situao financeira da Companhia. Dois autos de infrao no valor de R$1,5 bilho (vide Nota Explicativa 24 de nossas demonstraes financeiras consolidadas) foram emitidos pela Receita Federal do Brasil contra a Companhia com relao ao Imposto de Renda Pessoa Jurdica, ou IRPJ, e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, ou CSLL, sobre o lucro decorrente de um ajuste do capital para investimento em empresas estrangeiras controladas durante o perodo de 2002 a 2007.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco Consideramos a expectativa de perda desse auto de infrao como possvel e no constitumos nenhuma proviso com relao a ele. Em dezembro de 2012, outro auto de infrao no valor de R$1,7 bilho (vide Nota 24 de nossas demonstraes financeiras consolidadas) foi emitido pela Receita Federal do Brasil contra a Companhia com relao ao IRPJ e CSLL resultantes de um contrato assinado entre a Fibria (naquela ocasio, VCP) e a International Paper, cujo objeto era a troca de ativos industriais e de florestamento entre as duas companhias. Em 9 de janeiro de 2013, a Companhia interps um recurso junto Receita Federal. Com base nos assessores jurdicos internos e externos da Companhia, a possibilidade de perda possvel e no foi constituda nenhuma proviso com relao a esse auto de infrao. Adicionalmente, estamos atualmente sendo auditados pelo Fisco com relao a nossa estrutura internacional, nossas operaes de fuso e aquisio e nossa utilizao de crditos fiscais relativos a nossas matrias primas. Caso decises desfavorveis sejam proferidas em uma ou mais dessas aes judiciais, talvez sejamos obrigados a pagar quantias substanciais, o que poderia afetar de forma negativa e substancial nossos resultados operacionais, nossos fluxos de caixa e nossa condio financeira. Os contratos de financiamento da Companhia incluem restries importantes (covenants). Qualquer inadimplncia gerada a partir de violao destes contratos pode ter efeitos materiais adversos sobre a Companhia.
A Companhia contraparte em diversos contratos de financiamento, que exigem a manuteno de certos ndices financeiros, ou o cumprimento de outras clusulas especficas. Alm disso, nossos bonds exigem que passemos por incurrence tests que, caso no sejam cumpridos, podem impor restries. Estes ndices financeiros e contratos incluem: limitaes na constituio de endividamentos adicionais; limitaes na realizao de determinados pagamentos restritos; limitaes realizao de certas transaes com afiliadas;
limitaes a fuses ou consolidaes com terceiro ou venda ou qualquer alienao de todo ou parte substancial de nossos ativos;
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4.1 - Descrio dos fatores de risco a manuteno de um nvel mximo do indicador dvida lquida sobre EBITDA (Lucro antes do pagamento de juros, impostos, depreciao e amortizao); e a manuteno de ndices mnimos da cobertura do servio da dvida.
Qualquer inadimplncia dos termos dos contratos de financiamento, que no for aprovada pelos credores afetados, pode resultar em uma deciso por parte destes credores de antecipar o saldo em aberto da dvida relevante. Isto, tambm, pode resultar na execuo das garantias e na acelerao do vencimento das dvidas de outros contratos de financiamento em virtude das provises de clusulas de inadimplncia e acelerao cruzada (cross default and cross acceleration). Os ativos e fluxos de caixa da Companhia podem ser insuficientes para pagar o saldo em aberto total destes contratos de financiamento, seja nas datas de vencimento agendadas ou na antecipao dos pagamentos aps um evento de inadimplncia. Se tais eventos ocorrerem, a situao financeira da Companhia poder ser afetada adversamente. Para mais informaes sobre os contratos financeiros de que somos parte, ver item 10.1.f deste Formulrio de Referncia. O endividamento consolidado da Companhia vai requerer que parte significativa de seu fluxo de caixa seja utilizada para o pagamento de principal e juros de dvidas. A Companhia tem um nvel de endividamento significativo. A Companhia, em 2009, aumentou seus emprstimos para financiar a aquisio da Aracruz e para refinanciar e, em alguns casos, pagar antecipadamente os endividamentos incorridos pela Aracruz, em 2008, em razo das perdas relacionadas ao uso de instrumentos financeiros derivativos. Em 31 de dezembro de 2012, nosso endividamento total consolidado constitua R$10.768 milhes, dos quais 89% representava dvida de longo prazo. Se a Companhia no for capaz de refinanciar seu endividamento devido entre os prximos 12 e 24 meses, isso pode afetar negativamente os seus resultados operacionais, fluxos de caixa e situao financeira. Adicionalmente, o nvel do endividamento pode causar alguns riscos aos acionistas, tais como: o pagamento do servio das dvidas pode dificultar o pagamento de proventos aos investidores;
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4.1 - Descrio dos fatores de risco o investimento na produo de celulose requer uma quantidade substancial de recursos para formao de florestas; ampliao da capacidade de produo; infraestrutura e preservao do meio ambiente. Esta necessidade de capital significativo uma importante fonte de risco financeiro para a indstria de celulose. A capacidade da Companhia de obter qualquer financiamento futuro necessrio para capital de giro, dispndios de capital, requisitos do servio da dvida ou para outros fins pode ser limitado; uma parte substancial do fluxo de caixa das operaes da Companhia deve ser destinada ao pagamento de principal e juros sobre o endividamento e podem no estar disponveis para outros fins; o nvel de endividamento da Companhia pode limitar sua flexibilidade no planejamento, ou reao mudanas no nosso negcio, e o nvel de endividamento da Companhia pode torn-la mais vulnervel no caso de uma desacelerao em seus negcios. Os negcios da Companhia podem sofrer impactos negativos pelos riscos relacionados s atividades de hedging. A Companhia pode efetuar transaes de hedging de moeda e juros, em conformidade com a sua poltica de gerenciamento de riscos de mercado. Operaes de hedge visam (1) proteger a receita da Companhia (que principalmente expresso em dlar dos EUA) quando convertidos para Reais (nossa moeda funcional) e (2) converter parte de sua dvida denominada em Reais para dlar dos EUA, eliminando em seguida, o descasamento de moedas de nossa receita e dvida. A Companhia contabiliza seus instrumentos derivativos utilizando o mtodo contbil de marcao a mercado (mark-to-market), em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards). O valor de marcao a mercado desses instrumentos pode aumentar ou diminuir devido a flutuaes nas taxas de cmbio antes da sua data de liquidao. Como resultado, podemos incorrer em perdas no realizadas devido aos riscos desses fatores de mercado. Estas oscilaes podem resultar de alteraes nas condies econmicas, sentimentos dos investidores, polticas monetrias e fiscais e na liquidez dos mercados mundiais, eventos polticos internacionais e regionais e atos de guerra ou terrorismo.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco A reduo na nossa classificao de risco de crdito pode afetar de modo adverso a disponibilidade de novos financiamentos e aumentar nosso custo de capital. Em 2006 e 2007, as agncias de classificao de risco Fitch Ratings Inc., ou Fitch, Moodys Investor Service, Inc., ou Moodys, e Standard & Poors Ratings Services, ou S&P, atriburam uma classificao de grau de investimento nossa dvida em moeda estrangeira de acordo com as leis estrangeiras, reduzindo nosso custo mdio de capital. Entretanto, no final de 2008 e incio de 2009, Fitch, Moodys e S&P reduziram nossa classificao para BB+/Negativa, Ba1/Negativa e BB/Negativa, respectivamente. No dia 13 de outubro de 2009, a Fitch reduziu ainda mais nossa classificao para BB/Estvel. Aps o anncio da venda da Conpacel e da KSR em dezembro de 2010 (Vide o Item 6.5 deste Formulrio de Referncia), nossa perspectiva de classificao foi alterada de Estvel para Positiva pela Fitch e pela Moodys. Em maro de 2011, a Fitch elevou nossa classificao para BB+/Estvel. Em novembro e dezembro de 2011, respectivamente, a S&P e a Moodys revisaram a classificao, que passou de positiva para estvel devido a um processo mais lento de desalavancagem. Em julho, a S&P elevou a perspectiva da Fibria de estvel para positiva, desde que a Companhia mantivesse seu foco na reduo da dvida no curto prazo, mantendo a liquidez e a coerncia com seu programa de investimentos e seu fluxo de caixa. Em fevereiro de 2013, a Fitch mudou a perspectiva do rating da Fibria de estvel para positiva especialmente devido as aes tomadas pela Companhia para reduzir o endividamento em 2012 e a expectativa de que a Companhia diminuir sua dvida em 2013. Mais recentemente, em maro de 2013, a S&P elevou o rating da Fibria de 'BB/Positivo' para 'BB+' com perspectiva estvel. De acordo com a S&P, o upgrade reflete a expectativa da agncia em relao a continuidade na trajetria de reduo do endividamento da Companhia seja atravs da gerao de caixa livre, excesso de liquidez e eventualmente recursos provenientes da venda de ativos no estratgicos. Com a elevao do rating para 'BB+/Estvel', a Fibria fica apenas um notch abaixo do grau de investimento pelas trs agncias de rating (S&P, Fitch e Moodys). Assim, as classificaes atribudas atualmente nossa dvida em moeda estrangeira de acordo com as leis estrangeiras so BB+/Positivo pela Fitch, Ba1/Estvel pela Moodys e BB+/Estvel pela S&P. Caso nossas classificaes sejam rebaixadas pelas agncias de classificao de risco devido a qualquer fator externo, nosso prprio desempenho operacional e/ou nveis de dvida elevados, nosso custo de capital provavelmente aumentaria. Qualquer rebaixamento tambm pode afetar negativamente nossos resultados operacionais e financeiros e a disponibilidade de financiamentos futuros.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco As flutuaes nas taxas de juros podem aumentar o custo das dvidas e afetar negativamente o desempenho financeiro geral da Companhia. Nossos resultados financeiros so afetados por mudanas nas taxas de juros, como a Taxa Interbancria do Mercado de Londres (LIBOR), o Certificado de Depsito Interbancrio do Brasil (CDI) e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). A taxa CDI apresentou variao significativa no passado em resposta expanso ou retrao da economia brasileira, ao controle da inflao, s polticas governamentais do pas e a outros fatores. A taxa CDI ficou em 6,90% ao ano, 10,87% ao ano e 10,64% ao ano em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010, respectivamente. A TJLP foi reduzida de 6,0% ao ano para 5,5% ao ano em 27 de junho de 2012 e para 5,0% ao ano em 31 de dezembro de 2012. Desde junho de 2009, quando chegou a 6,0% ao ano, a TJLP no sofreu alteraes. Um aumento significativo nas taxas de juros, principalmente na TJLP ou na LIBOR, teria um efeito negativo substancial sobre nossas despesas financeiras j que grande parte de nossa dvida (emprstimos do BNDES e Pr-Pagamento de Exportao) est indexada a estas taxas. Por outro lado, uma reduo significativa na taxa CDI pode afetar negativamente a receita financeira gerada com nossas atividades de investimento, j que uma parte relevante de nosso capital vem do mercado monetrio Brasileiro, relacionado ao CDI. A fim de mitigar esses riscos e nos beneficiarmos das taxas de juros mais baixas, contratamos vrios swaps de LIBOR e TJLP a taxas pr-fixadas. A Companhia pode ser afetada material e adversamente se as operaes da estrutura de transporte, armazenamento, distribuio e portos que possui, ou utiliza, passarem por interrupes significativas. As operaes da Companhia dependem da operao ininterrupta da estrutura de transporte, armazenamento, distribuio e portos que possui ou utiliza. As operaes das instalaes que a Companhia possui ou que utiliza para transportar, armazenar, distribuir e exportar seus produtos podem ser parcial ou totalmente interrompidas, temporria ou permanentemente, como consequncia de inmeras circunstncias que no esto no controle da Companhia, tais como: eventos catastrficos; greves ou outras dificuldades trabalhistas; dificuldades nos meios de transporte; e
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4.1 - Descrio dos fatores de risco suspenso ou encerramento das concesses dadas Fibria, aos seus scios comerciais ou empreiteiros independentes relacionadas ao direito de prestao de um servio especfico. Qualquer interrupo significativa nestas instalaes, ou a incapacidade de transportar os produtos destas instalaes (inclusive atravs de exportaes), aos clientes da Companhia causaria impactos materiais adversos sobre a empresa. Novos projetos de expanso esperados para os prximos anos podem afetar adversamente a competitividade da Companhia.
At 2015 esperado que alguns participantes da indstria em que opera a Companhia instalem novas unidades de produo de celulose na Amrica do Sul. Essas novas capacidades, se e quando concludas, podem resultar em uma possvel perda de participao de mercado pela Companhia, reduo dos preos e escassez e, como consequncia, aumento de preo de matriasprimas. Portanto, os resultados de operaes e condio financeira da Companhia podero ser adversamente afetados. A Companhia pode no ser capaz de ajustar o volume de produo em tempo hbil ou custo-eficiente em resposta a mudanas na demanda. Se a Companhia tiver que operar com capacidade ociosa significativa durante os perodos de demanda fraca, pode estar exposta a maior custo de produo, dado que uma parcela significativa de sua estrutura de custos fixa no curto prazo devido alta intensidade de capital das operaes de celulose. Alm disso, os esforos para reduzir os custos durante os perodos de fraca demanda podem ser limitados pela regulamentao do trabalho, ou contratos de trabalho e acordos governamentais prvios. Por outro lado, durante os perodos de alta demanda, a nossa capacidade de aumentar rapidamente a capacidade de produo limitada, o que poderia tornar-nos incapazes de satisfazer a demanda pelos nossos produtos. Se no formos capazes de satisfazer a demanda excedente de clientes, podemos perder participao de mercado. Impairment do gio ou outros ativos intangveis podem afetar de forma adversa a condio financeira e resultados operacionais. Como resultado da aquisio da Aracruz, a Companhia reconheceu R$4.231 milhes de gio e contabilizou vrios ativos intangveis da Aracruz (incluindo banco de dados, patentes, fornecedor de produtos qumicos e relaes com fornecedores de outros) com o valor justo de R$779 milhes na data de
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4.1 - Descrio dos fatores de risco aquisio (R$447 milhes em 31 de dezembro de 2012 e R$530 milhes em 31 de dezembro de 2011). Nos termos do IFRS, o gio e ativos intangveis com vida til indefinida no so amortizados mas so testados quanto ao impairment anualmente ou mais frequentemente se um evento ou circunstncia que indicar uma perda por impairment possa ter ocorrido. Outros ativos intangveis com uma vida finita so amortizados numa base linear durante sua vida til estimada e revisados para fins de impairment sempre que houver uma indicao. Em 31 de dezembro de 2012, seguindo a poltica contbil descrita na Nota 36 das demonstraes financeiras consolidadas de 2012, a Companhia efetuou o seu teste de impairment anual das unidades geradoras de caixa (CGU), ao qual o gio alocado (Aracruz). Alm disso, como exigido pela IAS 36, quando o valor contbil dos ativos lquidos da Companhia for superior sua capitalizao de mercado, uma anlise formal de impairment de ativos de longa durao deve ser realizada. Como resultado, a Companhia realizou uma anlise de imparidade dos ativos de longo prazo das Unidades Jacare - SP e Trs Lagoas - MS. O teste de recuperabilidade no resultou na necessidade de reconhecer qualquer impairment do gio e ativos fixos. Qualquer alterao no valor dos principais pressupostos utilizados nos testes de impairment resultam em dotaes para imparidade no futuro, que podem ser significativas, ter um efeito adverso sobre os resultados operacionais e condio financeira da Companhia. As condies da economia e da poltica brasileiras e a percepo dessas condies no mercado internacional impactam diretamente nos nossos negcios e o nosso acesso ao mercado de capitais e ao mercado de dvida internacional e pode afetar adversamente os resultados de nossas operaes e condies financeiras. Nossas operaes so conduzidas no Brasil, mas a maior parte de nossa celulose vendida a clientes internacionais. Dessa forma, nossa situao financeira e nossos resultados operacionais dependem em parte das condies econmicas do Brasil. O produto interno bruto (PIB) do Brasil, em reais, aumentou em 7,5% em 2010, 2,7% em 2011 e 1,6% em 2012, de acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica IBGE, a agncia de estatsticas oficial brasileira. Alguns pontos que causam preocupao so o custo do capital humano, o custo de propriedades (aluguel ou compra) e outras necessidades locais. No entanto, os desdobramentos futuros na economia brasileira podero afetar as taxas de crescimento do Brasil e, consequentemente, esses produtos. Como resultado, esses desdobramentos podem prejudicar nossas estratgias comerciais, nossos resultados operacionais ou nossa situao financeira. O governo brasileiro busca restringir condies incomuns de mercado, como os preos do fornecimento, especulaes anormais e as taxas de cmbio, frequentemente intervindo na economia do pas e, ocasionalmente, realiza mudanas significativas em suas
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4.1 - Descrio dos fatores de risco polticas e regulamentaes. Nossos negcios, nossa situao financeira e nossos resultados operacionais podero ser afetados negativamente por mudanas em polticas governamentais, bem como em fatores econmicos em geral, incluindo: flutuaes da moeda; taxas de juros; liquidez dos mercados domsticos de capitais e de emprstimos; disponibilidade de mo de obra qualificada; polticas que afetam a infraestrutura logstica do Brasil; poltica fiscal; polticas de controle cambial; outros desdobramentos polticos, diplomticos, sociais e econmicos no Brasil ou que afetem o pas; e inflao.
Historicamente, o Brasil vivenciou altas taxas de inflao. A inflao, bem como os esforos do governo para combat-la, teve efeitos negativos sobre a economia brasileira, principalmente antes de 1995. As taxas de inflao ficaram em 5,9% em 2010, 6,5% em 2011 e 5,8% em 2012, de acordo com o ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, ou IPCA. Nossos custos de caixa e despesas operacionais so substancialmente denominados em Reais e tendem a aumentar com a inflao brasileira, pois nossos fornecedores e prestadores de servios geralmente aumentam os preos para refletir a desvalorizao da moeda. Caso a taxa de inflao aumente mais rapidamente que qualquer outra taxa de valorizao do Dlar, ento, como so expressas em Dlares, nossas despesas operacionais podero aumentar. A inflao, as medidas para combat-la e a especulao pblica sobre possveis medidas adicionais tambm podero contribuir de maneira relevante para a incerteza econmica no Brasil e, dessa forma, enfraquecer a confiana do investidor no pas, afetando, portanto, nossa capacidade de acessar os mercados de capitais internacionais. Historicamente, o cenrio poltico do pas influenciou o desempenho da economia brasileira e as crises polticas afetaram a confiana dos investidores
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4.1 - Descrio dos fatores de risco e do pblico em geral, o que resultou na desacelerao econmica e elevou a volatilidade de valores mobilirios emitidos no exterior por companhias brasileiras. Os desdobramentos futuros nas polticas do governo brasileiro e/ou a incerteza a respeito de quando e se tais polticas e regulamentaes podero ser implementadas, fatores que esto fora de nosso controle, podem ter um efeito negativo substancial sobre a Companhia. Se a Companhia for incapaz de administrar os problemas e riscos em potencial relacionados a aquisies e alianas, seus negcios e perspectivas de crescimento podem ser afetados. Alguns dos concorrentes da Fibria podem estar mais bem posicionados para adquirir outros negcios de celulose e papel. A Companhia pode, como parte de sua estratgia comercial, adquirir outros negcios no Brasil, ou em outros pases, ou firmar alianas. A administrao da Fibria no consegue prever se, ou quando ocorrero, quaisquer aquisies ou alianas em potencial, ou a probabilidade de concluso de uma transao material em termos e condies favorveis. A capacidade da Companhia de continuar a ampliar com xito, atravs de aquisies ou alianas, depende de diversos fatores, incluindo sua habilidade de identificar aquisies e negociar, financiar e concluir transaes. Mesmo se a Companhia concluir aquisies futuras: pode falhar ao selecionar os melhores scios ou ao planejar e administrar qualquer estratgia de aliana de modo eficaz; as aquisies podem aumentar seus gastos;
a ateno da administrao pode ser desviada de outras preocupaes do negcio; e pode perder os principais funcionrios da empresa adquirida.
Uma falha ao integrar novos negcios, ou administrar novas alianas com xito, pode afetar adversamente o desempenho comercial e financeiro da Companhia. Alm disso, o setor mundial de celulose e papel est passando por um momento de consolidao e muitas empresas competem por oportunidades de aquisies e alianas neste setor. Alguns dos concorrentes da Companhia tm mais recursos, dentre eles financeiros, que a Fibria. Isto pode reduzir a probabilidade de sucesso da Companhia ao concluir aquisies e alianas necessrias ampliao de seu negcio. Alm disso, qualquer grande aquisio pode estar sujeita a aprovao regulamentar.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco A Companhia pode no ter sucesso ao obter as aprovaes regulamentares necessrias a tempo ou pode no obt-las. A cobertura de seguro da Companhia pode ser insuficiente para cobrir suas perdas, principalmente em caso de danos s suas florestas. O seguro da Companhia pode ser insuficiente para cobrir as perdas em que ela possa incorrer. A Fibria tem seguros para cobrir danos s instalaes causados por incndio, responsabilidade de terceiros geral de acidentes e riscos operacionais e de transporte internacional e domstico. A Companhia no mantm cobertura de seguros contra todos os riscos relacionados s suas florestas. A ocorrncia de perdas ou outros danos no cobertos pelo seguro ou que excedam os limites do seguro podem resultar em custos adicionais inesperados. Movimentos sociais e a possibilidade de expropriao podem afetar o uso normal, danificar ou nos privar do uso ou valor justo de nossas propriedades. Diversos grupos ativistas no Brasil defendem a reforma agrria e redistribuio de terras atravs da invaso e ocupao de reas rurais. A Companhia tem trabalhado com o MST (Movimento Sem Terra), INCRA (Instituto Nacional de Colonizao e Reforma Agrria) e governo do estado da Bahia e acordado desenvolver e implementar um projeto modelo de assentamento e produo agroflorestal em 2011. Em 2012 o projeto foi lanado, em benefcio de aproximadamente 1.000 famlias em reas ocupadas pelo MST. No podemos assegurar que nossas propriedades no estaro sujeitas a invases ou ocupao por estes grupos. Uma invaso ou ocupao de terra pode prejudicar o uso normal de nossas terras ou ter um impacto adverso nos resultados de nossas operaes, condies financeiras e no valor de nossas aes. Alm disso, as terras da Companhia podem estar sujeitas a desapropriao pelo governo brasileiro. Segundo a legislao brasileira, o governo federal pode desapropriar terra que no est em conformidade com sua "funo social", incluindo explorao racional e adequada da terra, utilizao adequada dos recursos naturais, preservao do meio ambiente, o cumprimento das leis trabalhistas, etc. Se o governo brasileiro desapropriar qualquer das propriedades da Companhia, os resultados das operaes da Companhia podem ser adversamente afetados na medida em que a compensao do governo se mostre insuficiente. Alm disso, a Companhia poder ser forada a aceitar ttulos da dvida pblica, que tm liquidez limitada, em vez de dinheiro como pagamento pelas terras desapropriadas.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco A Companhia pode estar sujeita a reinvindicaes trabalhistas eventuais que podem causar efeitos adversos.
A maioria de nossos funcionrios representada por sindicatos ou rgos equivalentes e esto cobertos por acordos coletivos ou similares, que esto sujeitos a renegociao peridica. J tivemos experincias de breves redues no ritmo de trabalho. Alm disso, talvez no consigamos concluir com xito nossas negociaes trabalhistas em termos satisfatrios, o que poder resultar em aumento significativo no custo de mo de obra ou em paralisaes ou transtornos de trabalho, atrapalhando nossas operaes. Quaisquer referidos aumentos nos custos, paralisaes do trabalho ou transtornos podem nos afetar de forma substancial e negativa. Outros riscos podem causar impactos materiais adversos sobre os resultados operacionais e financeiros da Companhia. As operaes da Companhia esto sujeitas a diversos outros riscos que afetam suas florestas e processos produtivos, incluindo incndios, secas, pragas, invases, desapropriaes, alteraes climticas, greves, fechamentos de portos, custos de expedies, falhas eltricas e exploses em plantas, que podem causar efeitos materiais adversos sobre seus resultados operacionais e financeiros. b. a seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
Os acionistas controladores tm o poder de controlar a Companhia e todas as suas subsidirias, e seus interesses podem entrar em conflito com os interesses de outros acionistas. A Companhia controlada por Votorantim Industrial S.A. (VID) e BNDES Participaes S.A. (BNDESPar), que so signatrios de uma acordo de acionistas, e tm o poder de controlar a Companhia e suas subsidirias, incluindo o poder de: eleger os membros do conselho de administrao; e
determinar o resultado de qualquer ato que exija aprovao de acionistas, incluindo transaes com partes relacionadas, reorganizaes corporativas e alienaes, alm do prazo e do pagamento de quaisquer dividendos futuros.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco Alm disso, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES era credor de, aproximadamente, 16% do endividamento consolidado de 31 de dezembro de 2012 e, ainda, h expectativa de continuarmos obtendo emprstimos do BNDES futuramente. Como um dos acionistas mais importantes e subsidiria de um dos credores mais importantes (BNDES), a BNDESPar pode exercer influncia sobre o negcio e decises corporativas e suas aes podem ser influenciadas pelas polticas do governo federal do Brasil, o que pode conflitar com o interesse dos demais acionistas. Atualmente, a Companhia participa de transaes comerciais e financeiras, periodicamente, com os signatrios do Acordo de Acionistas da Companhia, celebrado em 29 de outubro de 2009, arquivado na sua sede, ou suas afiliadas. As transaes financeiras e comerciais entre a Companhia e suas afiliadas tm potencial para gerar ou podem resultar em relaes em que haja conflitos de interesses. c. a seus acionistas
Companhia pode no pagar dividendos aos acionistas titulares de suas aes. De acordo com seu estatuto social, a Companhia deve pagar aos seus acionistas 25% do seu lucro lquido anual ajustado sob a forma de dividendo obrigatrio. O lucro lquido pode ser capitalizado, utilizado para compensar prejuzo ou ento retido, conforme previsto na Lei n 6.404/76, podendo no ser disponibilizado para pagamento de dividendos. A Companhia pode no pagar dividendos aos seus acionistas em qualquer exerccio social se os administradores manifestarem, e se a assembleia geral de acionistas da Companhia assim aprovar, se tal pagamento for desaconselhvel diante da situao financeira da Companhia. No foram propostos dividendos para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 em funo do prejuzo apurado no exerccio. A relativa volatilidade e a falta de liquidez do mercado de capitais brasileiro podero limitar substancialmente a capacidade dos nossos investidores de vender as aes de nossa emisso ao preo e na ocasio desejados. O investimento em valores mobilirios negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil, envolve, com frequncia, maior risco em comparao a outros mercados mundiais, sendo tais investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado brasileiro de valores mobilirios consideravelmente menor, menos lquido, mais voltil e mais concentrado do que os principais mercados de valores mobilirios mundiais. Em 31 de dezembro de 2012, o valor total de capitalizao das companhias listadas na
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4.1 - Descrio dos fatores de risco BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) correspondia a aproximadamente R$2,52 trilho. Essas caractersticas do mercado de capitais brasileiro podero limitar consideravelmente a capacidade do investidor de vender as aes de nossa emisso ao preo e momento desejados, o que pode ter um efeito adverso relevante sobre a cotao das nossas aes. d. a suas controladas e coligadas
A Companhia realiza certas operaes atravs de empreendimentos conjuntos, sobre os quais no tem controle exclusivo. Em outubro de 2000, a Aracruz Celulose S.A. (posteriormente incorporada pela Votorantim Celulose e Papel S.A.) adquiriu uma participao de 45% no capital social da Veracel Celulose S.A., um empreendimento conjunto com a Stora Enso OYJ (StoraEnso), que opera planta de celulose e florestas no sul do Estado da Bahia. Em janeiro de 2003, a Companhia aumentou sua participao acionria na Veracel para 50%, ficando o quadro acionrio da sociedade detido 50% pela Companhia e 50% pela Stora Enso. A Fibria, como sucessora legal da Aracruz, parte em um acordo de acionistas com a Stora Enso, regulamentando o relacionamento das acionistas no que se refere Veracel, lhes permitindo a nomeao um nmero igual de membros do Conselho de Administrao de referida sociedade. Nos termos desse acordo de acionistas, cada parte pode ser chamada a fazer contribuies de capital e, se qualquer uma das partes falhar ao cumprir com as obrigaes acordadas com relao s necessidades de financiamento ou plano pr-acordado de aporte de capital e investimento da Veracel, o acionista solicitante ter o direito de exigir a transferncia da participao acionria do acionista inadimplente a ele, a valor de mercado descontado. O Acordo de Acionistas em questo pode restringir a capacidade da Companhia em realizar atos em seu interesse, ou prevenir que aes prejudiciais a seus interesses sejam tomadas.
e.
a seus fornecedores
A Companhia depende de fornecedores de substncias qumicas para produo de celulose. Grande parte do mercado de celulose atendida por diversos fornecedores, frequentemente de pases diferentes. Muitos fatores influenciam nossa posio
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4.1 - Descrio dos fatores de risco competitiva, incluindo a eficincia da planta, os ndices operacionais e a disponibilidade, qualidade e o custo de certos insumos. Utilizamos vrias substncias qumicas no processo de branqueamento da celulose e dependemos significativamente destas substncias. Nosso custo caixa de produo e despesas operacionais so denominadas de forma substancial em moeda local, e tendem a aumentar de acordo com a inflao brasileira porque nossos fornecedores aumentam seus preos de uma forma geral tentando recompor suas respectivas estruturas de custo, para refletir o efeito da inflao. f. a seus clientes
Parte relevante de nossa receita dependente de nossos principais clientes, os quais representam uma parte significativa de nosso faturamento. No ano encerrado em 31 de dezembro de 2012, os vinte maiores clientes da Companhia respondiam por, aproximadamente, 89,6% do volume de vendas de celulose. Se a Fibria for incapaz de substituir o volume de vendas representado por qualquer um destes clientes importantes, a perda de qualquer um deles poderia causar impactos materiais adversos sobre os resultados das operaes, fluxos de caixa e situao financeira da Companhia. Ainda que substitudos, o resultado causado pela mudana do portflio seria, potencialmente, pior. Atrasos na expanso de nossas instalaes ou na construo de novas instalaes podero afetar nossos custos e resultados operacionais. Como parte de nossa estratgia para aumentar nossa participao de mercado internacional e melhorar nossa competitividade por meio de maiores economias de escala, poderemos expandir nossas instalaes de produo existentes ou construir outras. A expanso ou construo de uma instalao de produo envolve vrios riscos, entre eles de engenharia, construo, regulatrios e outros desafios significativos que podero atrasar ou impedir a operao bemsucedida do projeto ou aumentar significativamente nossos custos. Nossa capacidade de concluir com sucesso qualquer projeto de expanso ou nova construo tempestivamente tambm est sujeita a riscos de financiamento e outros. Poderemos ser afetados negativamente porque: poderemos no conseguir concluir nenhum projeto de expanso ou nova construo tempestivamente ou dentro do oramento, ou sermos obrigados a, devido s condies do mercado ou outros fatores, atrasar o incio da construo ou o cronograma para concluir novos projetos ou expanses;
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nossas instalaes novas ou modificadas podero no operar na capacidade projetada ou podero custar mais que esperado para operar; poderemos no conseguir vender nossa produo adicional a preos atrativos; e poderemos no ter os fundos ou conseguir adquirir financiamento para implementar nossos planos de crescimento.
g.
aos setores da economia nos quais o emissor atue
Os preos de mercado dos produtos da Companhia so cclicos. Os preos que a Companhia consegue obter para seus produtos dependem dos preos mundiais do mercado de celulose. Os preos mundiais de celulose so historicamente cclicos e sujeitos a oscilaes significativas em curtos perodos de tempo, dependendo de diversos fatores, incluindo: demanda mundial por produtos de celulose; capacidade de produo e estoques mundiais; estratgias adotadas pelos principais produtores de celulose; e disponibilidade de substitutos aos produtos da Fibria.
Todos estes fatores esto alm do controle da Companhia. Flutuaes de preos ocorrem no s de ano para ano, mas tambm ao longo do ano como resultado da economia global e regional, condies, restries de capacidade, aberturas e fechamentos de plantas, a oferta e a demanda de matrias-primas e produtos acabados, entre outros fatores. Em 2008, a combinao de um mercado de celulose favorvel mostrando demanda robusta at o ms de agosto, principalmente da China e Europa; redues de fornecimento, causadas pelo baixo nvel de estoques mundiais; fechamentos de capacidade e de poucas capacidades adicionais; questes ambientais e de escassez de madeira contriburam para diversos aumentos de preos de US$ 20-40 por tonelada em cada regio. Durante os ltimos quatro meses de 2008, os preos caram significativamente devido menor demanda provocada pelo incio da crise financeira mundial. Em 2008, os preos mdios atingiram lista BEKP (Bleached Eucalyptus Kraft Pulp)
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4.1 - Descrio dos fatores de risco US$ 811 por tonelada na Amrica do Norte, US$ 789 por tonelada na Europa e US$ 686 por tonelada na sia. Em 2009, a desacelerao da economia mundial continuou a afetar diretamente os preos da celulose globalmente com o mercado da sia registrando o declnio mais significativo nos preos, caindo para US$ 450 por tonelada em 31 de maro de 2009, e recuperao para US$ 660 por tonelada em 31 de dezembro de 2009. Em 2009, os preos lista mdios BEKP foram de US$ 621 por tonelada na Amrica do Norte, US$ 571 por tonelada na Europa e US$ 517 por tonelada na sia. Em 2010, a economia mundial continuou a sua recuperao e proporcionou melhores condies para os mercados de papel e celulose. Os preos mdios BEKP alcanaram US$ 880 por tonelada na Amrica do Norte, US$ 848 por tonelada na Europa e US$ 788 por tonelada na sia. Em 2011, a economia global impactou novamente o mercado de celulose, que teve uma tendncia de alta no primeiro semestre do ano, mas terminou o ano em um nvel mais baixo do que o incio do ano, com os preos mdios BEKP de US$ 871 por tonelada, US$ 821 por tonelada e US$ 703 por tonelada na Amrica do Norte, Europa e sia, respectivamente. Em 2012, as incertezas acerca da recesso econmica na Europa levaram a um ambiente instvel para os preos da tabela da BEKP. Aps uma tendncia de alta no primeiro semestre de 2012, os preos apresentaram quedas semanais consecutivas durante o terceiro trimestre, mas recuperaram a fora nos ltimos trs meses do ano, levando os preos da tabela da BEKP a uma mdia anual de US$831 por tonelada na Amrica do Norte, US$777 por tonelada na Europa e US$668 por tonelada na sia. Descontos so frequentemente concedidos pelos vendedores para compradores relevantes. Embora tenhamos relacionamento de longo prazo com muitos dos nossos clientes, nenhuma garantia pode ser dada de que os preos da celulose vo se estabilizar, se diminuiro ainda mais no futuro, ou que a demanda por nossos produtos no vai diminuir no futuro. Como resultado, no se pode assegurar que a Companhia ser capaz de operar a produo de forma rentvel no futuro. Uma queda significativa no preo de um ou mais dos nossos produtos poderia ter um efeito material adverso sobre nossa receita operacional lquida, lucro operacional e receita lquida. A Companhia enfrenta concorrncia significativa em alguns de seus negcios, o que pode afetar de modo adverso sua participao no mercado e lucratividade.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco O setor de celulose extremamente competitivo. No mercado mundial de celulose, alguns dos concorrentes da Companhia podem ter maior poder financeiro e acesso a recursos de capital mais baratos e, consequentemente, de oferecer suportes aos custos estratgicos direcionados ao aumento da participao no mercado. A participao da Companhia no mercado pode ser afetada de modo adverso se ela for incapaz de continuar a ampliar sua capacidade de produo com xito no mesmo ritmo de seus concorrentes. Alm disso, a maioria dos mercados de celulose atendida por diversos fornecedores, frequentemente de pases diferentes. A posio competitiva da Companhia influenciada por diversos fatores, incluindo a eficincia das plantas, taxas operacionais e a disponibilidade, qualidade e custo da madeira, energia, gua, insumos qumicos, logstica e trabalho e as oscilaes da taxa de cmbio. Alguns dos concorrentes da Companhia podem ter mais recursos financeiros e de marketing e maior amplitude de ofertas de produtos que a Fibria. Se a Companhia for incapaz de permanecer competitiva com estes produtores, no futuro, sua participao no mercado pode ser afetada de modo adverso. Alm disso, a presso sobre os preos de celulose pelos concorrentes pode afetar a nossa rentabilidade. A concorrncia por terra para utilizao como florestas de eucalipto ou outras culturas, como soja, cana de acar e outras commodities, pode afetar a ampliao da Companhia. A grande demanda global por certas commodities, principalmente gros e biocombustvel, pode causar impactos sobre as operaes florestais da Companhia de duas maneiras: a maior concorrncia por terra pode causar impacto sobre seu preo. Geralmente, a produo de gros e biocombustvel economicamente superior s atividades florestais e, consequentemente, os aumentos potenciais dos valores da terra podem inibir a ampliao da base florestal; e pela mesma razo descrita acima, a Companhia pode enfrentar dificuldades ao convencer terceiros a comear ou a ampliar a produo de eucalipto para utilizao no setor de celulose. Crises globais e arrefecimentos econmicos subsequentes como os que ocorreram durante 2008 e 2009 podem ter efeitos adversos sobre a demanda global de celulose. Como resultado, nossa condio financeira e os resultados operacionais podem ser afetados adversamente.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco A demanda por nossos produtos de celulose est atrelada diretamente atividade econmica geral nos mercados internacionais em que vendemos nossos produtos. Aps um perodo estvel de crescimento entre 2003 e 2007, a queda acentuada na demanda resultante da crise econmica mundial de 2008-2009 novamente demonstrou a vulnerabilidade do mercado de celulose em relao volatilidade internacional. Ao longo de 2010, a economia mundial continuou a sua recuperao e propiciou melhores condies para o mercado de celulose. In 2011, o mercado da indstria de celulose teve duas fases distintas. Durante a primeira metade do ano, a demanda de celulose do mercado global aumentou 7,7% em 2010, principalmente devido alta demanda chinesa. A partir de Julho, a crise europeia e seus efeitos na economia global tiveram impacto negativo na demanda mundial de celulose. Em 2012, o ambiente econmico instvel continuou a pressionar a demanda por celulose; entretanto, resultados positivos em mercados emergentes compensam as perdas nos mercados maduros, levando a uma maior demanda por celulose em comparao ao ano anterior. Uma reduo contnua no nvel de atividade nos mercados domstico ou internacional em que operamos pode afetar negativamente a demanda e o preo de nossos produtos e ter um efeito negativo substancial sobre a Companhia. A deteriorao das condies econmicas do Brasil e globais pode, entre outras coisas: afetar negativamente, ainda mais, a demanda global por celulose ou reduzir ainda mais os preos de mercado de nossos produtos, o que pode resultar em uma reduo contnua de nossa receita, nossos lucros operacionais e nossos fluxos de caixa; dificultar ou encarecer para ns a obteno de financiamento para nossas operaes ou investimentos ou o refinanciamento de nossa dvida no futuro; prejudicar a situao financeira de alguns de nossos clientes, fornecedores ou contrapartes de nossos instrumentos derivativos, aumentando, dessa forma, a inadimplncia de clientes ou o no cumprimento por parte de fornecedores ou contrapartes; reduzir o valor de alguns de nossos investimentos; e prejudicar a viabilidade financeira de nossas seguradoras.
h.
regulao dos setores em que o emissor atue
A Companhia pode ser afetada adversamente pela imposio e aplicao de regulamentos ambientais mais rgidos que exigiriam o dispndio de fundos adicionais.
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A regulamentao ambiental brasileira aplicvel a florestas complexa porque envolve regulamentos federais, estaduais e municipais; as exigncias e restries podem variar entre esses rgos pblicos. Alm disso, o descumprimento dessas leis, regulamentos e autorizaes poderia resultar em sanes penais para a Companhia e para os seus funcionrios. A Companhia tambm pode ser responsvel pelos custos de remediao ambiental relacionados, os quais podem ser substanciais. Alm disso, as leis e regulamentos ambientais, em certos pases, podem ser mais rgidos que as leis e regulamentos do Brasil, o que pode levar estes pases a impor sanes relacionadas ao comrcio para o Brasil ou ao setor da Companhia. Ademais, uma eventual incapacidade da Companhia de cumprir leis e regulamentos ambientais internacionais mais rgidos poderia impedi-la de buscar financiamentos de menor custo em organizaes internacionais de desenvolvimento multilateral, ou relacionadas ao governo, o que pode condicionar futuros financiamentos ao cumprimento, pela Companhia, de leis e regulamentos ambientais mais rgidos. As aes do poder legislativo estadual ou federal de autoridades de segurana pblica podem afetar adversamente as operaes da Companhia. No passado, o Estado do Esprito Santo, onde esto as operaes da Fibria atravs de sua unidade Aracruz, aprovou leis para restringir a plantao de florestas de eucalipto para a produo de celulose. Embora tenha sido obtida medida liminar contra estas leis estaduais, e embora a nova legislao estadual as tenha cancelado, no h garantias de que leis similares no sero decretadas no futuro, o que representaria limitaes ou restries sobre a plantao de eucalipto na regio em que a Companhia opera. As alteraes nas leis fiscais brasileiras podem causar impactos adversos sobre os impostos aplicveis aos negcios da Companhia. O governo brasileiro, frequentemente, implementa alteraes aos regimes fiscais que podem afetar a Companhia e seus clientes. Essas alteraes incluem alteraes nas alquotas de imposto e, ocasionalmente, a aprovao de tributos temporrios, cujas receitas so destinadas a fins governamentais previamente designados. Algumas destas alteraes podem resultar em aumento no pagamento de impostos, que podem afetar adversamente a lucratividade do setor, aumentar
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4.1 - Descrio dos fatores de risco os preos dos produtos da Companhia, restringir sua capacidade de fazer negcios nos mercados-alvo e nos mercados em que j atua, e prejudicar seus resultados financeiros. No h garantias de que a Companhia conseguir manter o fluxo de caixa e lucratividade planejados aps quaisquer aumentos nos impostos aplicveis Companhia e s suas operaes. A Companhia pode ser afetada por aes governamentais que atinjam os mercados e a economia brasileira. O governo brasileiro exerceu e continua a exercer uma influncia relevante sobre diversos aspectos do setor privado. Ele, por exemplo, pode impor restries ao mercado de exportaes, criando impostos de exportaes sobre qualquer produto, incluindo a principal fonte de receitas da Companhia (celulose de mercado), afetando assim as margens e a lucratividade das empresas de exportao. Alm disso, o governo brasileiro, atravs do BNDES, possui ou controla diversas empresas, incluindo algumas das maiores do Brasil. Por exemplo, o BNDES, atravs de sua subsidiria integral, a BNDESPar, um dos acionistas signatrios do Acordo de Acionistas junto com a VID, e historicamente tem sido um dos credores mais importantes da Companhia. Estamos sujeitos a riscos regulatrios associados s nossas operaes internacionais. A Fibria est sujeita a leis e regulamentaes locais, regionais e globais em reas to distintas como segurana de produtos, afirmaes acerca de produtos, marcas registradas, concorrncia, sade e segurana de funcionrios, o meio ambiente, governana corporativa, listagem e divulgaes, emprego e impostos. O descumprimento dessas leis e regulamentaes poderia expor a Fibria a aes cveis e/ou criminais, levando a indenizaes, multas e sanes criminais contra ns e/ou nossos funcionrios, com possveis consequncias nossa reputao corporativa.
i.
aos pases estrangeiros onde o emissor atue
As situaes econmicas e de mercado de outros pases, inclusive de pases em desenvolvimento, podem afetar material e adversamente a economia brasileira e, portanto, o valor de mercado das aes da Companhia. O mercado de ttulos e valores mobilirios emitidos pelas empresas brasileiras influenciado pelas condies econmicas e de mercado do Brasil e, em graus
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4.1 - Descrio dos fatores de risco variveis, pelas condies do mercado de outros pases da Amrica Latina e de alguns pases em desenvolvimento. Embora a situao econmica seja diferente em cada pas, a reao dos investidores ao desenvolvimento de um pas pode causar oscilao nos mercados de capital de outros pases. A situao econmica dos pases em desenvolvimento tem afetado significativamente a disponibilidade de crdito na economia brasileira e resultaram no escoamento considervel de fundos, redues da quantidade de moeda estrangeira investida, no Brasil, e no acesso limitado aos mercados de capital internacionais, resultados que podem afetar material e adversamente a habilidade da Companhia de tomar emprstimos de fundos a uma taxa de juros aceitvel ou de aumentar o capital social, se houver necessidade. A volatilidade dos preos de mercado dos ttulos e valores mobilirios brasileiros tem aumentado, periodicamente, e a percepo dos investidores a respeito do aumento dos riscos em virtude das crises em outros pases, inclusive em pases em desenvolvimento, tambm, pode levar a uma reduo do preo de mercado das aes da Companhia. As exportaes da Companhia a expe a riscos polticos e econmicos em pases estrangeiros As exportaes da Companhia representaram, conjuntamente 91%, 85% e 86% de nossa receita consolidada nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2012; 31 de dezembro de 2011 e em 31 de dezembro de 2010, respectivamente. As exportaes, principalmente para Europa, Amrica do Norte e sia, expem a Companhia a riscos no enfrentados pelas empresas que se limitam a operar apenas no Brasil, ou em um nico pas. Por exemplo, as exportaes podem ser afetadas por restries e tarifas de importao, outras medidas de proteo ao comrcio e requisitos de licenciamento de importao ou exportao. Adicionalmente, o setor internacional de celulose altamente competitivo. Alguns de nossos concorrentes podem ter maior fora financeira e acesso a fontes de capital mais baratas, e, consequentemente, a capacidade de sustentar despesas de investimento estratgicas destinados a aumentar sua participao de mercado.
O desempenho financeiro futuro da Companhia depender significativamente das condies econmicas, polticas e sociais de seus principais mercados de exportao (Estados Unidos, Europa e sia). Outros riscos associados s atividades internacionais da Fibria incluem:
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4.1 - Descrio dos fatores de risco flutuaes significativas na demanda mundial de celulose, que pode resultar na reduo de vendas, lucros operacionais e fluxos de caixa da Companhia; a entrada de novos produtores de celulose ou fuses e aquisies entre produtores existentes, que poderiam limitar nossa competitividade no mercado; a incapacidade de continuar a expandir com sucesso nossa capacidade de produo no mesmo ritmo do de nossos concorrentes poderia afetar negativamente nossa participao de mercado; a deteriorao das condies econmicas globais poderia prejudicar a situao financeira de alguns de nossos clientes, fornecedores ou contrapartes de nossos instrumentos derivativos, aumentando, dessa forma, a inadimplncia de clientes ou o no cumprimento por parte de fornecedores ou contrapartes; a presso sobre os preos da celulose pode afetar nossa lucratividade; variaes nas taxas de cmbio (envolvendo Dlar) e inflao nos pases estrangeiros em que operamos; controles de cmbio e comrcio internacional; alteraes nas condies econmicas de um pas ou regies especficas; uma crise nos mercados financeiros e a ameaa de uma desacelerao econmica global; diferenas culturais, resultando em prticas comerciais distintas; consequncias adversas derivadas de alteraes em exigncias regulatrias, incluindo leis e regulamentos ambientais e exigncias de Certificaes; dificuldades e custos associados ao cumprimento e execuo de recursos em uma ampla variedade de leis, tratados e regulamentos internacionais complexos; consequncias adversas decorrentes de alteraes em leis tributrias; e custos de logstica, interrupes em embarques ou disponibilidade reduzida de transporte fretado.
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Apesar de tentarmos administrar alguns desses riscos por meio da utilizao de programas de gesto de riscos, estes no podem ser totalmente eliminados. A ocorrncia de qualquer um destes eventos pode causar impactos negativos sobre a capacidade da Companhia de realizar negcios em certos mercados existentes ou em desenvolvimento. Desdobramentos econmicos negativos na China poderia ter um impacto negativo sobre as exportaes, afetando adversamente nossa receita de caixa, fluxo e rentabilidade. De acordo com as estatsticas do mercado (PCCC), a demanda chinesa representou 27% da demanda mundial do mercado de celulose em 2012, e esse consumo aumentou a uma taxa mdia anual de crescimento de 11% desde 2004, acima da mdia global de 2%. Os recentes investimentos em mquinas para produo de papel e papelo na China tm impulsionado a demanda por celulose nesse pas; entretanto, a volatilidade da demanda chinesa em razo da movimentao de compra especulativa um fator de risco chave para qualquer previso da demanda no curto prazo.
Uma reduo da demanda por nossos produtos na China pode afetar as exportaes de modo adverso e, consequentemente, os resultados operacionais e financeiros da Companhia.
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4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco Os riscos apresentados no item anterior so constantemente monitorados pela Companhia. No presente momento, a Companhia no possui expectativas de reduo ou aumento dos riscos apresentados pelos motivos abaixo. Riscos de crdito: A Companhia no espera mudanas significativas no perfil de crdito de suas exposies em bancos, seguradoras, clientes e fornecedores. Nos sinais de early warnings de deteriorao setorial acompanhados pela Companhia as aes de mitigao so tomadas de forma a antecipar-se a possveis eventos de crdito futuros. Riscos de Mercado: A Companhia no espera para o curto e mdio prazo, mudanas significativas de suas exposies a seus principais fatores de riscos de mercado como 1) dlar dos EUA, 2) preo da celulose, 3) taxa fixa Americana, 4) taxa libor, 5) taxa TJLP, 6) CDI, 7) taxa pr Brasil. Riscos Estratgicos: Dos 239 riscos de teor estratgico mapeados pela Companhia, espera-se que alguns deles tenham sua probabilidade e impactos ligeiramente arrefecidos em 2013. Como exemplo, podemos citar os impactos da perda da Certificao FSC, pois os avanos nos processos da Companhia tornaram o cenrio mais favorvel Fibria.
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes Conquanto os processos listados apaream como tendo Fibria Celulose S.A. como parte, alguns deles, de fato, foram iniciados em nome de Votorantim Celulose e Papel S.A., antiga denominao social da Companhia, ou da extinta Aracruz Celulose S.A., sucedida pela Fibria. Processos Cveis Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia, a Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda., a Portocel Terminal Especializado de Barra do Riacho S.A., a Veracel S.A., eram parte em 1076 processos de natureza cvel, dos quais, 20 processos so classificados com probabilidade de perda provvel, em relao aos quais a Companhia mantinha proviso no valor de R$ 12.591 milhes, bem como depsitos judiciais no montante de aproximadamente R$ 6.520 milhes, resultando em uma proviso lquida de aproximadamente R$ 6.071milhes
Adicionalmente, a Companhia est envolvida em outros processos cveis surgidos no curso normal de seus negcios, os quais, na opinio da administrao e seus assessores legais, tm expectativa de perda classificada como possvel, consequentemente, nenhuma proviso foi constituda para fazer face ao desfecho desfavorvel destes. O montante total envolvido de R$ 921.103.168,571, representado por 256 processos. Adicionalmente a Companhia figura em outros 313 processos cuja probabilidade de perda classificada como remota. A maioria das aes tem como objeto pedidos de indenizao de exfuncionrios ou terceiros, por supostas doenas ocupacionais e acidentes de trabalho, aes de cobrana e habilitaes de crdito em falncia, ajuizadas pela Companhia, ressarcimento de recursos financeiros movidas contra os produtores rurais inadimplentes, aes possessrias ajuizadas com o objetivo de proteger o patrimnio imobilirio da Companhia. A Companhia possui aplice de seguro de responsabilidade civil geral que ampara, dentro de limites e restries fixados na aplice, eventuais condenaes a ttulo de danos materiais, corporais ou morais causados ou provocados pelo Segurado a Terceiros (incluindo tambm empregados) pelo estabelecimento (prdio, equipamento), operao Industrial ou Comercial interna e externa, produto (fabricado, vendido ou distribudo terceiros) ou prestao de servios internos e externos realizados por colaboradores ou empresas (diretos ou indiretos) que estejam agindo em seu nome.
Neste valor esto includos os valores de passivo e proviso relativos s unidades fabris alienadas pela Companhia (Luiz Antonio, Guaba e Conpacel), uma vez que tais valores podero ser demandados em face da Companhia em decorrncia do Contrato de Compra e Venda celebrado com os respectivos adquirentes.
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes Entre as demandas de natureza cvel, apenas aquelas indicadas abaixo so individualmente relevantes:
Case no. 08-23317 CIV LENARD United States District Court for the Southern District of Florida (Corte Distrital do Distrito Sul da Florida) Judicial 26 de novembro de 2008 16 de novembro de 2012 Autor: Fundo de Penso Municipal dos Policiais e Bombeiros da cidade de Miami Beach. Rus: Fibria (na qualidade de sucessor de Aracruz Celulose S.A.), Carlos Alberto Vieira, Carlos Augusto Lira e Isac Roffe Zagury Vide valor do acordo abaixo.
Juzo
Instncia Data de Instaurao Data do Acordo Partes no Processo
Valores, Bens ou Direitos Envolvidos
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Principais Fatos Trata-se de ao coletiva (class action) na qual os autores alegam violao das leis de mercado de capitais americanas, alegando que os autores deixaram de divulgar (1) que a Aracruz Celulose S.A. havia celebrado contratos de derivativos para se proteger da exposio cambial, em valores muito superiores aos necessrios, (2) que tais contratos infringiam as polticas internas da Companhia, (3) que a Companhia no possua controles internos adequados e (4) que as declaraes da Companhia sobre sua situao financeira no tinham razoabilidade quando foram feitas. As partes celebraram acordo em novembro de 2012, pelo qual a Companhia pagou o valor de U$ 37.500.000 aos detentores de ADRs, no perodo certificado pela classe. O acordo ser quitado durante o exerccio de 2013. No aplicvel em razo do acordo celebrado. A Companhia dispe de seguro D&O com cobertura estendida Companhia para ressarcimento do desembolso acima mencionado sem impacto material para a Companhia. No aplicvel em razo do acordo celebrado.
Chance de Perda Anlise do impacto em caso de perda do processo
Valor Provisionado
Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo
Processo n 0032095-83.2012.4.01.3400 20 Vara da Justia Federal de Braslia Judicial 29/06/2012 Autor: Ministrio Pblico Federal Ru: Fibria Celulose S/A R$ 757.513.925,39
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Principais Fatos A ao movida traz, em sede liminar, que fosse determinado Fibria que se abstenha de trafegar em qualquer rodovia federal com excesso de peso, sob pena de multa, o que foi deferido pelo Juiz de primeira instncia, bem como a ao pleiteia o pagamento de danos morais e materiais em decorrncia de suposto danos s rodovias federais, ao meio ambiente e ordem econmica. O Ministrio Pblico Federal atribuiu Ao o valor de R$ 757.513.925,39. A Fibria apresentou Recurso deciso liminar que a impedia de trafegar em rodovias federais com suposto excesso de peso, no que obteve xito, bem como apresentou defesa com relao aos demais pontos pleiteados na Ao. Possvel Em caso de desfecho desfavorvel Companhia, o resultado ser um desembolso financeiro. No entanto, conforme referido acima, no possvel estimar neste momento o montante. No h valor provisionado relativamente a esta ao
Chance de Perda Anlise do impacto em caso de perda do processo
Valor Provisionado
Processos Trabalhistas Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia, a Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda.,a Projetos Especiais e Investimentos Ltda., a Portocel Terminal Especializado de Barra do Riacho S.A., a Veracel S.A. e a Asapir Produo Florestal e Comrcio Ltda.eram parte em 5.748 processos de natureza trabalhista, envolvendo um valor total estimado de aproximadamente R$ 586.917 milhes, em relao aos quais a Companhia mantinha uma proviso de aproximadamente R$ 108.014 milhes, calculados com base no percentual histrico dos desembolsos. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia, a Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda.,a Projetos Especiais e Investimentos Ltda., a Portocel Terminal Especializado de Barra do Riacho S.A., a Veracel S.A. e a Asapir Produo Florestal e Comrcio Ltda. mantinham R$ 47.703 milhes em depsitos judiciais relativos a aes trabalhistas, resultando em uma proviso lquida de R$ 60.311 milhes2.
2
Neste valor esto includos os valores de passivo e proviso relativos s unidades fabris alienadas pela Companhia (Luiz Antonio, Guaba e Conpacel), uma vez que tais valores podero ser demandados em face da Companhia em decorrncia do Contrato de Compra e Venda celebrado com os respectivos adquirentes.
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes As provises para aes de natureza trabalhista foram realizadas com base no percentual histrico de desembolso. A maioria das aes consiste em pleitos para pagamento de verbas rescisrias, adicionais por insalubridade e periculosidade, horas extras, horas in itinere, indenizaes por danos materiais e morais decorrentes de doena/acidentes e outros, pagamento de diferenas de expurgos inflacionrios sobre multa de 40% do FGTS. Nenhum dos processos trabalhistas individualmente relevante para a Companhia. Processos Fiscais Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia era parte passiva em 22 processos de natureza fiscal, com probabilidade de perda provvel, envolvendo um valor total estimado de R$162.222 mil, em relao aos quais a Companhia mantinha uma proviso no montante de R$162.222 mil. A Companhia mantinha, ainda, depsitos judiciais no montante de R$123.791 mil, resultando em uma exposio lquida de R$ 38.431 mil. Adicionalmente, a Companhia est envolvida em outros processos tributrios surgidos no curso normal de seus negcios, os quais, na opinio da administrao e seus assessores legais, tm expectativa de perda classificada como possvel, consequentemente, nenhuma proviso foi constituda para fazer face ao possvel desfecho desfavorvel destes. O montante total envolvido nos processos cuja probabilidade de perda possvel de R$ 5.233.548 mil, representado por 505 processos. Adicionalmente a Companhia figura em outros 157 processos cuja probabilidade de perda classificada como remota. A seguir descrevemos os processos mais relevantes:
Juzo
Processo Administrativo n 16561.000177/2007-75 Administrativo (Federal) CARF 17/12/2007 Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Votorantim Celulose e Papel S.A. Trata-se de Auto de Infrao lavrado pela Receita Federal do Brasil visando a exigncia do pagamento de IRPJ/CSSL supostamente incidentes sobre resultados de equivalncia patrimonial apurados pela empresa, em decorrncia de investimentos em controlada constituda
Instncia Data de Instaurao Partes no Processo
Objeto
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em jurisdio estrangeira (Newark Financial Inc.). Os argumentos utilizados para a defesa da empresa consistem basicamente na impossibilidade de tributar na VCP, o lucro auferido em territrio nacional por coligada de sua controlada estrangeira, uma vez que este lucro j foi objeto de tributao no Brasil, e submet-lo a nova incidncia implicaria em evidente bis in idem, violando os princpios da capacidade contributiva e da liberdade de iniciativa. Alegou-se, ainda: i) violao ao Princpio Constitucional da Isonomia e no discriminao entre contribuintes; ii) a legislao que trata da incidncia do imposto sobre os lucros auferidos no exterior, no se aplica aos lucros apurados por coligadas brasileiras de controladas estrangeiras; iii) o conceito constitucional de renda denota acrscimo patrimonial disponvel; iv) violao aos Princpios Constitucionais da Legalidade, da Isonomia Tributria, da Capacidade Contributiva; e v) violao da legislao que consagra a regra isencional para os resultados de equivalncia patrimonial.
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Motivo da relevncia Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 137.576 mil elevado, a companhia considera esse processo relevante. Valores, Bens ou Direitos Envolvidos R$ 137.576 mil Principais Fatos Em 15/01/08, apresentada Impugnao nos termos acima descritos. Em junho/08 foi proferida deciso, em primeira instncia administrativa, julgando o lanamento procedente em parte, para exonerar os valores referentes aos resultados obtidos pela Newark durante os anos calendrios de 2003 a 2005, pois foram apurados incorretamente, mantendo-se os lanamentos relativos aos perodos-base de 2002 e 2006. . Em 10/07/08 foi interposto Recurso voluntrio pela empresa visando, reformar parte da deciso que manteve o lanamento total relativo aos perodos-base de 2002 e 2006. A Unio tambm recorreu desta deciso, atravs da interposio de Recurso de Ofcio, visando reformar parte da deciso que foi favorvel empresa. Em 05/08/08, processo encaminhado para o 1 Conselho de Contribuintes, para julgamento dos recursos interpostos. Em 27/11/09, processo Includo na pauta de julgamento de 07/04/10. Em 07/04/10, processo excludo da pauta de julgamento. Em 11/01/11, processo Includo na pauta de julgamento do dia 27/01/11. Em 27/01/11 o julgamento foi convertido em diligncia. Aguardando formalizao da converso em diligncia. Processo na DEFIS desde 29/11/2011. Sem alterao. Chance de Perda Remota Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido. Valor provisionado No h. Processo Administrativo n 16643.0004282/010-15 Juzo Administrativo (Federal) Instncia CARF Data de Instaurao 28/12/2010 Partes no Processo Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Fibria Celulose S.A. Trata-se de Auto de Infrao lavrado pela Receita Federal do Brasil visando a cobrana de valores atinentes ao imposto
Objeto
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de renda da pessoa jurdica (IRPJ) e da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL), em razo da suposta ausncia de adio ao lucro lquido do ano calendrio de 2005, na determinao do lucro real, nos lucros auferidos no exterior pela controlada Newark Financial Inc., bem como da conseqente glosa de prejuzos e bases negativas que teriam sido compensados indevidamente no ano calendrio de 2006, tendo em vista a reverso dos valores negativos aps o lanamento constatado no ano calendrio de 2005. Os argumentos utilizados para defesa da empresa consistem basicamente no fato de que totalmente insubsistente a pretenso de adicionar aos resultados apurados pela impugnante em 2005, os lucros auferidos neste mesmo ano atravs de sua controlada no exterior (Newark), uma vez que no h como cogitar-se a aplicao da disposio contida no art. 7 da IN SRF n 213/02, como fundamento autnomo do lanamento ex officio relacionado a autuao sob exame. H tambm que se atentar para o fato de que a equivalncia patrimonial, cuja adio aos resultados da controladora brasileira, pretende efetuar no presente auto de infrao, diz respeito participao desta sociedade brasileira, j submetida, portanto, tributao no Brasil. Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 95.661 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante. R$ 95.661 mil
Motivo da relevncia
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Principais Fatos Apresentada Impugnao nos termos acima descritos. Em 01/11/2011, proferida deciso, em primeira instncia administrativa, julgando improcedente a impugnao apresentada pela empresa, sob a alegao de que no pode ser afastada a responsabilidade da sucessora em relao multa de ofcio lanada em razo de infrao cometida pela sucedida; Manteve, ainda, a parcela relativa s glosas das compensaes de prejuzos fiscais de perodos anteriores e de base de clculo negativa de CSLL de perodos anteriores, efetuadas no perodo de apurao seguinte. Em 07/12/2011, apresentado Recurso Voluntrio pela empresa, visando reformar a deciso que julgou totalmente procedente o lanamento. Em 07/12/12 os autos foram distribudos para a 1 Turma, da 3 Cmara, do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais.
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido. Valor provisionado No h. Processo Administrativo n 16561.000136/2007-89 Juzo Administrativo (Federal) Instncia CARF Data de Instaurao 27/11/2007 Partes no Processo Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Trata-se de Auto de Infrao lavrado pela Receita Federal do Brasil visando a exigncia do pagamento de IRPJ/CSSL imposto de renda de pessoa jurdica e da contribuio social sobre o lucro lquido, supostamente incidentes sobre a renda auferida em decorrncia de investimentos em sua controlada, constituda em jurisdio estrangeira, nos anos de 2002 a 2006, com fundamento no Principio da Universalidade, e alegao de que a Normus deveria ter recolhido os referidos
Objeto
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tributos no Brasil, em virtude de distribuio de dividendos fictos. Os argumentos utilizados para defesa da empresa consistem basicamente no fato de que inadequada a tipificao do fato gerador, com base em Tratado, isso porque o Tratado firmado entre Brasil e Hungria para evitar a bitributao, no o instrumento jurdico apto a permitir a tipificao tributria dos fatos geradores; Dada a caracterstica de generalidade da legislao brasileira vigente acerca da tributao dos lucros no exterior, no se tratam de regras CFC, dotadas que so estas de um escopo antielisivo, de que decorre sua especialidade, donde, inaplicveis os comentrios da OCDE ao Tratado Modelo visto que concernem especificamente de legislao de controladas no exterior (CFC legislation) e legislaes congneres, vale dizer, de cunho antielisivo; A matriz legal que submete incidncia da tributao pelo imposto de renda da pessoa jurdica e da contribuio sobre o lucro liquido a produo ou auferimento de renda por parte da controlada no exterior, e no sua distribuio, no havendo que se cogitar de dividendo ficto ou presumido; totalmente improcedente a pretenso de afastar a incidncia do art. VII do tratado Brasil-Hungria consubstanciada nos autos de infrao, razo pela qual se impe sua total desconstituio; A tributao instituda pelo art. 25 da Lei n 9.249/95, como regulada pelo art. 74 da MP n 2.158-35/01, constitui uma incidncia sobre a produo ou auferimento de lucros no exterior, e no sobre sua distribuio; As normas convencionais no tm contedo positivo, isto e, constituem-se normas sem fundamento positivo para a tributao. Deste modo, o art. X do tratado, diferente de prestar-se ao"fundamento legal bsico deste lanamento" , no tem o condo de instituir norma de incidncia tributria
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aplicvel no Brasil, mormente a luz do art. 10 da Lei n 9.249/95 que aboliu a incidncia do IRPJ e da CSLL sobre dividendos distribudos ou recebidos por contribuintes no Brasil; Ao pretender qualificar juridicamente os resultados da VCP Overseas Holding Kft luz das normas do tratado entre o Brasil e a Hungria como "dividendos presumidos", incorre o ilustre agente fiscal em flagrante inconstitucionalidade, alm de patente violao do art. 43 do Cdigo Tributrio Nacional, mesmo aps alterao perpetrada pela Lei Complementar n 104, de 10.01.2001, se o art. 74 da MP 2.158-35/01 pretende tributar dividendo presumido h de aplicar-se integralmente hiptese o precedente do Plenrio do Supremo Tribunal Federal no RE n 172.058-1 (Rel. Min. Marco Aurlio), que julgou inconstitucional a incidncia do imposto sobre o lucro liquido (ILL) institudo pelo art. 35 da Lei n 7.713/88; No h, como cogitar de alcanar pelo IRPJ e CSLL os resultados de equivalncia patrimonial registrados pelo investidor sem ofensa ao conceito constitucional de renda; Prevalecer a pretenso de fazer incidir o IRPJ e a CSLL sobre a distribuio de lucros (ficta ou efetiva) configuraria flagrante violao ao principio constitucional da isonomia tributria; Constitui flagrante violao aos postulados normativos da razoabilidade e da proporcionalidade, pretender agravar a situao fiscal do investidor brasileiro que desenvolva atividades operacionais no exterior, comparativamente aquele que se restringe ao territrio nacional. Maior a ofensa a razoabilidade e a proporcionalidade se considerarmos que, a prevalecer a tica do ilustre agente fiscal, o investidor brasileiro com atividades no exterior restaria mais tributado do que o investidor estrangeiro com atividades no Brasil; Por fim, enquanto retidos no exterior os lucros
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das controladas e coligadas estariam infensos tributao brasileira, independentemente dos Tratados, visto que a tributao sobre a distribuio de lucros somente poderia incidir sobre um fato que viesse a caracterizar o efetivo surgimento de um direito de crdito para o scio. Motivo da relevncia Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 1.376.882 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante R$ 1.376.882 mil Em 21/12/2007, apresentada Impugnao sob os argumentos descritos acima. 12/06/2008 Lanamento julgado totalmente procedente, sob a alegao de que o Tratado firmado entre Brasil e Hungria, vigente poca dos fatos geradores no impede a tributao de lucros auferidos por controlada no exterior e que os lucros, rendimentos e ganhos de capital auferidos no exterior sujeitam-se a incidncia do IRPJ e da CSLL, observadas as normas de tributao universal. Em 10/07/08, a Normus interps Recurso Voluntrio reiterando os argumentos utilizados na Impugnao. Foi negado provimento ao recurso. Desta deciso a Companhia recorreu (foram opostos Embargos de Declarao), e atualmente os autos aguardam julgamento. Caso a autuao seja mantida em sede administrativa, a Normus apresentar defesa judicial.
Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido. Valor provisionado No h.
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Processo Administrativo n 16643.720017/2011-12 Juzo Administrativo (Federal) Instncia DRJ Data de Instaurao 30/09/2011 Partes no Processo Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Trata-se de Auto de Infrao lavrado pela Receita Federal do Brasil visando a exigncia do pagamento de IRPJ/CSSL imposto de renda de pessoa jurdica e da contribuio social sobre o lucro lquido, supostamente incidentes sobre os resultados de equivalncia patrimonial pela empresa, em decorrncia de investimentos em controlada constituda em jurisdio estrangeira, no ano de 2007, com base no Principio da Universalidade, alegando que a Normus deveria ter recolhido os referidos tributos no Brasil, em virtude de distribuio de dividendos fictos. Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 151.315 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante. R$ 151.315 mil Em 30/09/2011, a Fibria tomou cincia do Auto de Infrao. Em 31/10/2011, apresentada Impugnao. Proferida deciso julgando procedente o lanamento, mantendo o crdito tributrio exigido. Em 09/05/2012, protocolado Recurso Voluntrio. Em 21/12/2012 foi publicada deciso convertendo o julgamento em diligncia. Sem alterao.
Objeto
Motivo da relevncia
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido. Valor provisionado No h
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Verso : 1

Processo n 005045503.2011.4.01.3400 Justia Federal DF 1 Instncia 14/09/2011 Autor: Fibria Celulose S.A. Ru: Unio Federal A Companhia possui unidades de negcios localizadas na rea de abrangncia da ADENE e sendo o setor de papel e celulose considerado como prioritrio para o desenvolvimento regional (Decreto no 4.213, de 16 de abril de 2002), em dezembro de 2002, a Companhia pleiteou e, sob a condio de realizar novos investimentos nas mencionadas unidades, teve reconhecido pela Secretaria da Receita Federal (SRF) o direito de usufruir do benefcio da reduo do IRPJ e adicionais no restituveis apurados sobre o lucro da explorao para as fbricas A e B (perodo de 2003 a 2013) e fbrica C (perodo de 2003 a 2012), todas da unidade Aracruz, depois de ter aprovado com a SUDENE os devidos laudos constitutivos. Em 9 de janeiro de 2004, a Companhia recebeu o Ofcio no 1.406/03 do inventariante extrajudicial da extinta Superintendncia do Desenvolvimento do Nordeste (SUDENE), informando que "acatando reexame da Consultoria Jurdica do Ministrio da Integrao no que tange abrangncia especial da concesso do referido incentivo", julgou improcedente o direito fruio do benefcio anteriormente concedido e auferido e que providenciaria a sua revogao. Diante da anulao dos respectivos laudos constitutivos e, consequentemente, da iminente cobrana dos benefcios fiscais j aproveitados nos anos de 2003 e 2004, a Companhia impetrou Mandado de Segurana, no qual restou assegurada a manuteno dos benefcios at o encerramento do processo administrativo de cassao. Esse processo, instaurado em seguida, s veio a terminar com a intimao da Companhia em 04/01/2005 sobre a deciso de 2 instncia da ADENE, autarquia sucessora da SUDENE, poca extinta.
Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo
Objeto
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Verso : 1
No obstante, foi lavrado auto de infrao pela SRF em dezembro de 2005, por meio do qual so exigidos os valores relativos ao incentivo fiscal at ento usufrudo, acrescidos de juros, mas sem imposio de multa, totalizando R$ 316.355. A Companhia impugnou o auto de infrao, o qual foi julgado procedente em primeira instncia administrativa. A Companhia recorreu contra essa deciso e, em agosto de 2011, obteve deciso definitiva proferida pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF), que julgou parcialmente procedente o lanamento efetuado pelas autoridades fiscais, para reconhecer o direito da Companhia de usufruir do incentivo fiscal at o ano de 2003, afastando-o, porm, em relao ao ano de 2004, reduzindo, assim, o valor autuado para R$ 73.100. Tendo em vista que o CARF manteve a exigncia dos benefcios aproveitados em 2004, no valor de R$ 73.100, a Companhia ofertou Carta de Fiana bancria como garantia ao valor em discusso. Essa carta de fiana foi ofertada na medida cautelar tratada nesse item.
Motivo da relevncia
Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 94.887 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante R$ 94.887 mil Em 14/09/11, foi ajuizada Medida Cautelar com oferecimento de carta de fiana no montante integral do dbito. Tendo em vista o ajuizamento da competente Execuo Fiscal, informamos nos autos a existncia de garantia do dbito.
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do valor processo envolvido. Valor provisionado No h.
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Verso : 1

Processo Administrativo n 13770.001204/99-39 Juzo Administrativo (Federal) Instncia CARF Data de instaurao 17/12/1999 Partes no Processo Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Fibria Celulose e Papel S.A. Trata-se de no homologao de compensao de crdito tributrio decorrente de saldo negativo de IRPJ no ano-calendrio de 1997. Segundo a autoridade fiscal a empresa no teria comprovado a certeza e liquidez do crdito pleiteado conforme seguintes razes: i) A empresa procedeu a excluso do montante referente CSLL para fins de apurao do Lucro Real; ii) no apresentao de documentos comprobatrios da reteno do imposto de renda efetuada pelo banco Safra; iii) no houve comprovao inequvoca de que os rendimentos sobre os quais incidiu o IRRF foram oferecidos tributao. Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 144.567 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante R$ 144.567 mil Em 08/02/2006 apresentada Impugnao com pedido de efeito suspensivo e Manifestao de Inconformidade. Em 12/04/2009 foi proferida deciso deixando de admitir os pedidos de retificao formulados em 06/10/2006, sob o argumento de que foram apresentados aps cincia da deciso administrativa que deixou de homologar as compensaes. Comrelao aos PER/DCOMPs retificadores n 04236.78227.111006.1.7.02-8430 e 10258.26423.111006.1.7.02-1809, foram admitidos, porm, considerados como no declarados, pelo Fisco. Desta deciso, interpusemos Recurso Voluntrio. Aguardando julgamento do Recurso Voluntrio interposto pela Empresa. Sem alterao.
Objeto
Motivo da relevncia
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Verso : 1

Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido Valor provisionado No h.
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Verso : 1
Juzo Instncia Data de instaurao Partes no Processo
Processo n 2009.34.00.026257-7 Justia Federal DF 1 instncia 04/08/2009 Autor: Fibria Celulose S.A. Ru: Unio Federal Trata-se de Ao Anulatria ajuizada com o objetivo de anular a inscrio em dvida ativa n 72.2.09.000209-76 (decorrente do Processo Administrativo n 13770.001204/99-39 e cobrado pelo Processo Administrativo n 10783.720017/2009-17). Esse processo est relacionado ao processo imediatamente anterior. O objeto o mesmo, sendo que parte do dbito discutida na ao acima e parte nessa ao. Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 80.520 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante R$ 80.520 mil Em 04/08/2009, distribuda a inicial. Em 10/11/2009, proferido despacho determinando a citao da Fazenda Nacional. Em 01/06/2010, proferido despacho determinando que a Fibria se manifeste sobre a Contestao da Unio. 23/08/2010, apresentada Rplica. Em 02/06/2011, proferido despacho determinando que as partes especifiquem as provas que pretendem produzir. Em 28/10/2011, autos conclusos para sentena. Em 04/07/2012 foi prolatada sentena julgando improcedente o pedido. Desta deciso foram opostos Embargos de Declarao, os quais foram rejeitados. Em 29/08/2012 houve a interposio de Recurso de Apelao pela Empresa. Em 08/10/2012 foi proferido despacho concedendo efeito suspensivo ao recurso interposto. Sem alteraes.
Objeto
Motivo da relevncia
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido
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Valor provisionado No h.
Processo Administrativo n 10880.997202/2011-14 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Administrativo (Federal) DRJ (Delegacia Regional de Julgamento) 20/12/2011 Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Fibria Celulose S.A.
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Objeto Trata-se de no homologao de compensaes realizadas com saldo negativo IRPJ - exerccio 2007 (perodo apurao 2006) - formalizadas nas PER/DCOMPs 372201892221030717022635, 73297607021030717029024, 329675026721030717020918, 162760272530120917020577. As PER/DCOMPS no foram homologadas sob a alegao dos seguintes motivos: i) no houve comprovao da reteno na fonte ou a comprovao foi parcial; ii) a receita correspondente compensao no foi oferecida tributao; iii) reteno confirmada com outro cd. de Receita. Por ser parcela do dbito considerada como perda possvel, em virtude da necessidade de comprovaes fticas, a companhia considera esse processo relevante. R$ 93.894 mil Proferido despacho decisrio no homologando as compensaes declaradas pela empresa. Em 19/01/2012 apresentada Manifestao de Inconformidade. Aguardando julgamento da Manifestao interposta pela empresa. O Processo encontra-se na Diviso de Orientao e Anlise Tributria, desde 31.10.2011. Sem alterao. Possvel
Motivo da relevncia
Chance de Perda
Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do processo valor envolvido. Valor provisionado No h.
PGINA: 62 de 688
Verso : 1

Processo n 16561.720151/2012-12 Administrativo (Federal) DRJ (Delegacia Regional de Julgamento) 12/12/2012 Autor: Receita Federal do Brasil Ru: Fibria Celulose S.A. Auto de Infrao lavrado para exigir o pagamento de IRPJ e CSLL tendo em vista a permuta de ativos realizada com a International Paper. Em 1 de fevereiro de 2007, a Fibria, naquela ocasio Votorantim Celulose e Papel (VCP), celebrou um acordo com a International Paper, cujo objeto foi a permuta de ativos industriais e florestais das duas empresas. Em conseqncia do acordo a VCP transferiu International Paper a unidade de produo de celulose e papel localizada no municpio de Luiz Antnio (SP), bem como a base florestal especfica desta unidade. A International Paper, por sua vez, transferiu para a VCP ativos referentes a uma planta de celulose em construo, com todos os direitos relacionados, alm de terras e florestas plantadas localizadas no entorno de Trs Lagoas (MS). No entendimento de nossos consultores, a operao de permuta foi rigorosamente legal e seus resultados comprovados para a Receita Federal do Brasil, com a construo e entrega da planta da companhia localizada em Trs Lagoas (MS). Por ser o valor envolvido, no montante de R$ 1.682.904 mil, elevado, a companhia considera esse processo relevante R$ 1.682.904 mil Lavrado o auto de infrao em 12/12/2012. Em 09/01/2013 apresentamos Impugnao ao Auto de Infrao, que aguarda remessa para a DRJ, para posterior julgamento.
Juzo Instncia Data de instaurao Partes no Processo
Objeto
Motivo da relevncia
Chance de Perda Possvel Anlise do impacto em caso de perda do Dispndio Financeiro no montante do
PGINA: 63 de 688
Verso : 1

processo Valor provisionado valor envolvido No h.
Processos Ambientais Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia era parte 257 inquritos civis (procedimentos administrativos), em sua maioria relacionados averiguao dos procedimentos correspondentes averbao de reserva legal e estado de conservao das reas de Preservao Permanente. Adicionalmente, a Companhia est envolvida, em 19 Aes Civis Pblicas e uma Ao Popular, todas em tramitao, sendo onze Aes Civis Pblicas objetivando a averbao de reserva legal de imveis da Fibria, quatro discutindo a ausncia de licenciamento ambiental para os plantios, duas outras cujo objeto de demanda a averbao de reserva legal e a recuperao de reas de Preservao Permanente, uma questionando a ausncia de licenciamento referente a uma Estao Rdio Base instalada pela Companhia na dcada de 80, no Parque Natural Municipal do Aricanga, localizada no Morro do Aricanga em Aracruz, no Estado do Esprito Santo. Ainda, h duas demandas, uma Ao Civil Pblica e uma Ao Popular, questionam o licenciamento do plantio de eucalipto no ES, tanto nas reas prprias quanto em reas objeto de fomento florestal, bem como a ausncia de elaborao de Estudo de Impacto Ambiental e o respectivo pagamento de compensao ambiental. Ainda, a Companhia est envolvida em outros processos na esfera ambiental surgidos no curso normal de seus negcios, os quais, na opinio da administrao e seus assessores legais, tratam de matrias relevantes, mas no trazem impacto s operaes da Companhia. A seguir descrevemos os processos relativos s matrias mais relevantes:
Processo n. 2005.50.01001768-3 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo 4 Vara Federal Cvel de Vitria - ES 1 Instncia 15/03/2005 Autor: FASE - Federao de rgos Para Assistncia Social e Educacional
Ru: Fibria Celulose S/A
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Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. A autora sustenta, em sntese, que a Fibria Celulose S/A, com sede no municpio de Aracruz, est promovendo o desmatamento de florestas nativas de mata atlntica naquele municpio, para o plantio de eucalipto, em razo de sua expanso a partir do ano de 2000, sem que, contudo, tenha sido elaborado o competente estudo prvio de impacto ambiental e relatrio de impacto ambiental (EIA/RIMA). O processo encontra-se em fase de instruo. Remota
Chance de Perda
Anlise do impacto em caso de perda Obrigao de elaborao de EIA/RIMA das do processo reas licenciadas e pagamento da compensao ambiental. Valor Provisionado No h.
Processo n. 24010146975 Juzo Vara Privativa de Registros Pblicos de Vitria - ES 1 Instncia 17/09/2001 Autor: Marcelo Calazans
Instncia Data de Instaurao Partes no Processo
Ru: Fibria Celulose S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. O autor questiona a validade da licena do IDAF para o programa Fomento Florestal II. O processo encontra-se em fase de instruo. Remota
Chance de Perda
Anlise do impacto em caso de perda Declarao de invalidade da LO concedida do processo pelo IDAF. Valor Provisionado No h.
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Verso : 1

Processo n. 593/2007 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Comarca de So Luis do Paraitinga - SP 1 Instncia 13/11/2007 Autor: Defensoria Pblica do Estado de So Paulo
Ru: Votorantim Celulose e Papel S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. Trata-se de ao visando interrupo da atividade de silvicultura na regio at que seja elaborado Estudo de Impacto Ambiental (EIA/RIMA). O processo encontra-se em fase de instruo pericial. Remota
Chance de Perda
Anlise do impacto em caso de perda Interrupo da atividade de silvicultura na do processo regio. Valor Provisionado No h.
Processo n. 396/2009 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Comarca de So Luis do Paraitinga - SP 1 Instncia 11/08/2009 Autor: Defensoria Pblica do Estado de So Paulo
Ru: Votorantim Celulose e Papel S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. Trata-se ao visando que a empresa se abstenha de cortar eucalipto na Fazenda Sertozinho II at a realizao de EIA/RIMA, bem como, que a demandada no realize
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transporte de eucalipto pelas vias pblicas internas do distrito de Catuaba. Foi concedida liminar em favor da autora. A empresa apresentou Agravo de Instrumento visando reformar a deciso liminar. Aguarda deciso Chance de Perda Remota
Anlise de Impacto em caso de perda Absteno de corte na Fazenda Sertozinho do processo II at a elaborao de EIA/RIMA. Proibio de transporte de eucalipto pelas vias pblicas internas do distrito de Catuaba. Valor Provisionado No h.
Processo n. 0000950-48.2011.8.26.0220 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Comarca de Guaratinguet - SP 1 Instncia 03/02/2011 Autor: Defensoria Pblica do Estado de So Paulo Ru: Fibria Celulose S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. Trata-se de Ao Civil Pblica em que a Autora insurge-se contra o plantio de eucalipto realizado pela Companhia porque, no seu entendimento, para a atividade em questo, imprescindvel a realizao do Estudo de Impacto Ambiental e seu respectivo Relatrio EIA-Rima, razo pela qual exige a condenao da empresa por prticas ambientais supostamente inadequadas Remota
Chance de Perda
Anlise de Impacto em caso de perda Suspenso do plantio de eucalipto na cidade do processo de Guaratinguet at que seja elaborado Estudo de Impacto Ambiental (EIA/RIMA). Valor Provisionado No h.
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Processo n 625.01.2010.003916-7 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Comarca de Taubat - SP 1 Instncia 03/03/2010 Autor: Defensoria Pblica do Estado de So Paulo Ru: Fibria Celulose S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos reas de plantio de eucalipto. Trata-se de Ao Civil Pblica em que a Autora insurge-se contra o plantio de eucalipto realizado pela empresa porque, no seu entendimento, para a atividade em questo, imprescindvel a realizao do Estudo de Impacto Ambiental e seu respectivo Relatrio EIA-RIMA, razo pela qual exige a condenao da empresa por prticas ambientais supostamente inadequadas Possvel
Chance de Perda
Anlise de Impacto em caso de perda Suspenso do plantio de eucalipto na cidade do processo de Taubat e Natividade da Serta at que seja elaborado Estudo de Impacto Ambiental (EIA/RIMA). Valor Provisionado No h.
Processo n. 0019118-28.2012.8.08.0006 Juzo Instncia Data de Instaurao Partes no Processo Comarca de Aracruz - ES 1 Instncia 29/11/2012 Autor: Ministrio Pblico do Estado do Esprito Santo Ru: Fibria Celulose S/A Valores, Bens ou Direitos Envolvidos Principais Fatos Quantia indenizatria Trata-se de Ao Civil Pblica em que o Ministrio Pblico alega que a empresa
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Verso : 1

mantm uma Estao Rdio Base no Parque Natural Municipal do Aricanga sem licenciamento ambiental, portanto, requer a imediata retirada da torre, bem como, a obrigao de recuperar eventual dano ocasionado na rea. Pleiteia tambm indenizao no valor de R$ 1.000.000,00 em razo dos supostos danos causados. Chance de Perda Possvel indenizao e
Anlise de Impacto em caso de perda Pagamento de do processo recuperao da rea. Valor Provisionado No h.
Nenhum dos processos de natureza ambiental acima mencionados so considerados individualmente relevante para a Companhia.
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4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou J. F. P. G. (Reclamante) ingressou com Reclamao Trabalhista n investidores 01120000820015020072, na 72 Vara do Trabalho de So Paulo em face da Companhia em 16.05.2001 requerendo o reconhecimento do vnculo empregatcio do perodo em que foi eleito Diretor Estatutrio (de 01 de setembro de 1996 a 25 de outubro de 1999), assim como frias em dobro do perodo de 1996 a 1998 com o abono de 1/3, pagamento do FGTS com a multa de 40% concernentes s utilidades transporte, seguro mdico e assistncia odontolgica, gratificao natalina, aviso prvio e seus reflexos, das diferenas salariais resultantes da aplicao dos reajustes coletivos, 13 salrio e tambm indenizao por dano moral. A Reclamao Trabalhista foi julgada improcedente em 24.08.2001, sendo declarada a inexistncia de vnculo empregatcio no perodo em que o Reclamante exerceu o cargo de Diretor Estatutrio. O Acrdo que julgou o Recurso Ordinrio do Reclamante em 05.06.2003 manteve a deciso de improcedncia proferida pela primeira instncia em seus fundamentos. O Reclamante apresentou Recurso de Revista ao Tribunal Superior do Trabalho ao qual foi negado seguimento em 25.09.2003 ensejando a interposio de Agravo de Instrumento ao qual foi negado provimento em 18.11.2009, tendo sido o processo remetido vara de Origem onde aguarda arquivamento desde janeiro de 2012. Abaixo as principais informaes da ao descrita acima: Reclamao Trabalhista n 01120000820015020072 Juzo: Trabalhista Instncia: 1 Instncia Data de instaurao: 15.05.2011 Partes no Processo: Autor: J. F. P. G.; Ru: V.C.P. S.A. Valores, bens ou direitos envolvidos: No aplicvel Principais fatos: Descritos acima Chance de perda: A ao foi julgada improcedente, com trnsito em julgado Anlise do impacto em caso de perda do processo: no aplicvel, tendo em vista que a ao foi julgada improcedente e houve trnsito em julgado. Valor provisionado: No h valor provisionado
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4.5 - Processos sigilosos relevantes Na Assembleia Geral Extraordinria da Aracruz Celulose S.A., que ocorreu em 24 de novembro de 2008, os acionistas da Aracruz decidiram que deveria ser instaurada ao de responsabilidade contra Isac Roff Zagury, ex-diretor executivo Financeiro da Aracruz, a fim de declar-lo legalmente responsvel por perdas significativas incorridas pela Aracruz com as transaes com os derivativos cambiais, em 2008, que foram executadas sem observncia aos limites estabelecidos na poltica financeira da Aracruz. O processo foi devidamente instaurado perante o Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro, em 20 de fevereiro de 2009. Referido processo movido pela prpria Companhia e tramita sob segredo de justia, razo pela qual o valor envolvido no divulgado. Em caso de perda da ao, o impacto para a Companhia ser apenas o de condenao em custas e honorrios de sucumbncia, incidentes sobre o valor atribudo causa, valor este imaterial para a Companhia. Em 03 de dezembro de 2012, a Companhia celebrou acordo com Sr. Isac Roff Zagury, estabelecendo que este dever pagar Companhia, a ttulo de indenizao, o montante de R$ 1.500.000,00 (um milho e quinhentos mil reais). O acordo foi quitado em 1 de maro de 2013.
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4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em conjunto No aplicvel, visto inexistirem processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, baseados em causas jurdicas semelhantes, que em conjunto sejam relevantes.
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4.7 - Outras contingncias relevantes O Presidente do Conselho de Administrao da Companhia, Sr. Jos Luciano Duarte Penido, parte de 1 (uma) ao criminal, de nmero 2012.02.01.005604-8, desmembrada dos autos do processo n 2003.02.01.000640-8, em razo de ter sido declarada a nulidade do processo, (por falta de citao, interrogatrio, e defesa em que seriam arroladas as testesmunhas). Ambas aes tramitam no Tribunal Regional Federal da 2 Regio e tm por objeto o crime de corrupo ativa, devido a suposto pagamento de suborno feito pela Samarco Minerao S.A. (na poca presidida pelo Sr. Penido), parlamentares da Assembleia Legislativa do Estado do Esprito Santo (Assembleia Legislativa), a fim de favorecer a eleio do presidente da Assembleia Legislativa. Nos termos da ao criminal em curso, a Samarco Minerao S.A. (Samarco) realizou uma transferncia de crdito de Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios - ICMS com a empresa EDP Escelsa (pertencente ao Grupo EDP do Brasil) em que o dinheiro resultante de tal operao no foi contabilizado pela Samarco, mas endossado por dois representantes legais da Samarco, para outra empresa. A acusao versa sobre o fato de que essa outra empresa teria emitido diversos pagamentos para os parlamentares da Assembleia Legislativa. Tal ao criminal encontra-se em fase de indicao de testemunhas pelas partes envolvidas no processo. A ltima deciso tomada no processo trata-se de desmembramento da ao criminal, para que o processo contra o Sr. Penido tenha seu tramite autnomo. Referida demanda aguarda a redistribuio do processo para novo relator, em razo de mudana na composio da 1 Seo Especializada. Conforme informaes prestadas Companhia, o Sr. Penido alegou que no teve conhecimento nem participou de tal operao. A Companhia firmou 05 (cinco) Termos de Ajustamento de Conduta (TAC) no exerccio social de 2012, sendo 04 (quatro) deles com relao Unidade de Jacare e 01 (um) referente Unidade de Trs Lagoas. Os assuntos relacionados nos TACs assinados versam, de maneira geral, em irregularidades ambientais, ausncia de averbao da Reserva Legal e converso de multa em servios de preservao, melhoria e recuperao da qualidade do Meio Ambiente atingido pela atividade da Companhia. Desta forma, so descritos a seguir, de forma individualizada, os Termos de Ajustamento de Conduta firmados pela Companhia:
Processo
Unidade/rea Assunto
Acordo
Data da Status Assinatura
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4.7 - Outras contingncias relevantes

Averbar a reserva legal dos imveis Fazenda So Jos II e Irregularidades ambientais So Jos III. Manuteno e nos imveis denominados ampliao do dos sistemas de 03/05/2012 Fazenda So Jos II, So disciplinamento de guas Jos III e Fazenda Pio X pluviais. Combate a eroso. Erradicao de Pinnus. Em cumprimento. Clusulas 8, 9, 10 e 11 cumpridas tempestivamente. As demais clusulas se encontram no prazo e so monitoradas via sistema pelas reas responsveis. Em cumprimento. Clusulas 2.2 cumprida tempestivamente. As demais clusulas se encontram no prazo e so monitoradas via sistema pelas reas responsveis. Em cumprimento. Clusulas 2.2 cumprida tempestivamente. Em cumprimento. Clusulas 2.2 cumprida tempestivamente. As demais clusulas se encontram no prazo e so monitoradas via sistema pelas reas responsveis. Em cumprimento: O Contrato com a empresa designada pelo IMASUL para execuo do servio encontra-se assinado, e, portanto, foi dado incio ao adimplemento do TAC. As demais clusulas se encontram no prazo e so monitoradas via sistema pelas reas responsveis.
TAC IC 44/09 - GAEMA Jacare/SP
TAC Processo 625.01.2011. 027424-5
Jacare/SP
Promover a inscrio do imvel Ausncia de averbao de no CAR at 23/01/2013; No Reserva legal do imvel 12/12/2012 realizar intervenes na rea denominado Gaspar de reserva legal;
TAC Processo 625.01.2011. 027422-0
Jacare/SP
Promover a inscrio do imvel Ausncia de averbao de no CAR at 30/01/2013; No Reserva legal do imvel 12/12/2012 realizar intervenes na rea denominado So Jos I de reserva legal;
TAC Processo 625.01.2011. 027426-0
Jacare/SP
Ausncia de averbao de Reserva legal do imvel denominado Nossa Senhira da Ajuda
Promover a inscrio do imvel no CAR at 30/01/2013; No 12/12/2012 realizar intervenes na rea de reserva legal;
TAC IMASUL
Trs Lagoas/MS
Converso de multas aplicadas contra a indstria em Trs Lagoas em servios de preservao, melhoria e recuperao da qualidade do meio ambiente
Custeio de queipamentos necessrios para o aprimoramento dos programas de monitoramento com a implementao de um sistema 29/11/2012 central de monitoramento das emisses atmosfricas at o valor mximo de R$ 3.576.000,00
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4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados No aplicvel. pois a Fibria uma companhia nacional, com aes custodiadas no Brasil.
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5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado As atividades da Companhia a expe a diversos riscos financeiros, dentre estes o risco de mercado. Em conformidade com a nota explicativa 4.2.1(a) das demonstraes financeiras auditadas da Companhia para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012, os principais riscos de mercado a que est sujeita a Companhia so unicamente os seguintes: risco cambial, risco associado a taxas de juros e risco de preo de commodities. Oscilaes nas taxas de juros, paridades cambiais e preos de commodities podem afetar os retornos esperados de um investimento, de uma aplicao financeira, das expectativas de receitas de vendas, dos valores do servio e da amortizao das dvidas contratadas. Risco Cambial A Companhia atua internacionalmente e est exposta ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente com relao ao dlar dos EUA. A poltica financeira da Companhia destaca que as operaes de hedge tm como objetivos diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, proteger a exposio cambial e evitar o descasamento entre moedas sob a tica consolidada Apresentamos a seguir os saldos contbeis consolidados de ativos e passivos indexados ao dlar dos EUA na data de encerramento dos balanos patrimoniais: R$ mil
2012 Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes
2011
891.046 432.706 714.142 2.037.894
318.926 916.391 1.235.317
Passivos em moeda estrangeira Emprstimos e financiamentos Fornecedores Instrumentos financeiros derivativos
8.542.851 105.194 273.079 8.921.124
9.230.592 35.676 213.887 9.480.155 (8.244.838)
Exposio ativa (passiva)
(6.883.230)
A Fibria calcula sua exposio lquida para cada um dos fatores de risco. Quando o fator de risco se refere ao dlar ou ao euro, so determinados limites
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5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado mximos de hedge para at 18 meses, sendo obrigatria a recomendao do Comit de Finanas para prazos entre 12 a 18 meses. A exposio da Companhia moeda estrangeira d origem a riscos de mercado associados a variaes da taxa de cmbio. Os passivos calculados em moeda estrangeira incluem emprstimos captados, principalmente, em dlares norte-americanos. As vendas da Companhia para o exterior so, em sua maioria, em dlares norte-americanos. Os valores das vendas de celulose no Brasil so atrelados ao dlar e recebidos em reais. Deste modo, os passivos da Companhia funcionam como uma proteo natural de parcela da exposio moeda das receitas de exportao, eliminando parte do descasamento de moedas entre ativo e passivo. Demonstrativo da anlise de sensibilidade Apresentamos a seguir, os impactos que seriam gerados por mudanas nas variveis de riscos pertinentes s quais a Companhia est exposta no final do exerccio. As variveis de riscos relevantes para a Companhia, levando em considerao o perodo projetivo de trs meses para a avaliao sua exposio flutuao do dlar. A Administrao entende que o cenrio razoavelmente possvel de que a cotao do dlar permanea prxima de R$ 2,00 e uma variao nos preos das commodities, conforme expectativa de mercado e histrico de variao do preo lista da celulose. Os demais fatores de riscos foram considerados irrelevantes para o resultado de instrumentos financeiros. R$ mil Patrimnio lquido/recei ta (despesa) 175.575 (28.020) 47.414 (15.202) 2.239 182.006
Instrumentos denominados em moeda estrangeira - US$ Emprstimos e financiamentos Caixa, equivalentes e ttulos e valores mobilirios Derivativos Contas a receber Contas a pagar Total do impacto estimado
Cenrio Reduo de 2,13% na cotao do dlar em relao Ptax de 31 de dezembro de 2012 R$ 2,0000 versus R$ 2,0435
Desta forma, conforme apresentado acima, uma reduo na cotao do dlar dos EUA, considerando a taxa de fechamento e o saldo dos referidos instrumentos financeiros em 31 de dezembro de 2012, provocaria uma reduo da exposio passiva de balano e o consequente reconhecimento de um ganho no resultado financeiro no montante aproximado de R$ 182.006. Ainda, considerando este cenrio projetivo em comparao com a mdia cambial de R$1,9531 realizada no exerccio, as receitas de venda seriam reconhecidas em um montante superior em 1,9%, que representa um montante
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5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado aproximado de R$119 milhes, considerando o volume e preo das vendas do exerccio de 2012. Anlise de sensibilidade De acordo com a Deliberao CVM no 550/08, a seguir apresentado o valor justo da carteira de derivativos, dvida e aplicaes financeiras, em dois cenrios adversos e que poderiam gerar prejuzos materiais para a Companhia. Os cenrios possvel e remoto consideram uma extrapolao de 25% e 50% em relao ao cenrio provvel de R$ 2,00.
Impacto da alta do dlar no valor justo das carteiras Provvel R$ 2,0000 Possvel (25%) R$ 2,5000 Remoto (50%) R$3.0000
(Em R$ milhares) Instrumentos derivativos .................... Dividas ............................ Aplicaoes Financeiras ...................
47.414 175.575
(514.644) (1.842.525)
(1.159.541) (3.860.625)
(28.020)
299.143
626.792
Impacto Total...................
194.969
(2.058.026)
(4.393.374)
Risco da taxa de juros
Nossa receita lquida e fluxos de caixas operacionais so substancialmente independentes das alteraes nas taxas de juros praticadas no mercado, uma vez que no temos significativos ativos atrelados aos juros. O nosso caixa e equivalentes de caixa so, em sua maioria, expressos em Reais e so baseados na taxa CDI. Em 31 de dezembro de 2012, a taxa CDI era 6,9% a.a. e em 31 de dezembro de 2011 10.87% a.a. O nosso risco de taxa de juros decorre do endividamento. Nosso endividamento basicamente expresso em dlares dos EUA da Amrica e, em menor volume, em Reais e ienes japoneses. A dvida em dlares dos EUA indexado a taxas fixas (principalmente os Bonds emitidos pela Fibria Bond 2019, 2020 e 2021) e a taxas LIBOR (principalmente contratos de prpagamento de exportao). O endividamento expresso em Reais est exposto a taxas fixas, taxa brasileira de depsito interbancrio, ou CDI, e a taxa de
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5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado juros de longo prazo, ou TJLP. O endividamento expresso em iene japons se refere a um nico ttulo de dvida (Bond) que foi objeto de swap para dlar dos EUA, e no est exposto ao iene japons ou a taxa de juros japonesa. Em 31 de dezembro de 2012, ns tnhamos emprstimos e financiamentos sujeitos a taxas de juros flutuantes, que totalizaram 48,05% de nossa dvida, estes sujeitos a juros baseados na LIBOR, TJLP e CDI. Emprstimos e financiamentos sujeitos a taxas de juros fixas totalizaram 51,95% e esto principalmente ligados aos nossos Bonds (Fibria 2019, 2020 e 2021). A tabela abaixo fornece informaes sobre os nossos instrumentos de dvida sensveis a taxas de juros e classificam a nossa exposio por moeda e por tipo de taxa de juros (varivel ou fixa).
2013
2014
2015
Aps 2015
Total
(em milhes de Reais)
Ativos caixa e equivalentes de caixa ........................................... taxa varivel calculada em Reais .................................................... 53 taxa fixa calculada em dlares dos Estados Unidos da Amrica ...................... 891 Valores Mobilirios taxa fixa calculada em dlares dos Estados Unidos da Amrica ...................... 433 taxa varivel calculada em Reais ........................................... 1,919 total de ativos expostos ........................ 3,296
53
891
433
1,919 3,296
Passivo dvida sujeita taxa de juros varivel calculada em Reais ........................................... 306 dvida sujeita taxa de juros varivel calculada em 314
375 473
381 332
1,073 1,921
2,135 3,040
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5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado

dlares dos Estados Unidos da Amrica ...................... dvida sujeita taxa de juros fixa calculada em Reais
12
12
12
54
90
dvida sujeita taxa de juros fixa calculada em dlares dos Estados Unidos da Amrica ....................................... 506 passivo total 1,138
215 1,075
725
4,782 7,830
5,503 10,768
Risco de preo de celulose Este risco est relacionado com a possibilidade de oscilao no preo da celulose, produto final da Companhia, que considerado uma commodity. Os preos flutuam em funo da demanda, da capacidade produtiva, estoque dos produtores, das estratgias comerciais dos grandes produtores florestais, dos produtores de papel e da disponibilidade de substitutos no mercado. Este risco abordado de distintas maneiras. A Companhia conta com equipe especializada, que efetua o monitoramento do preo da celulose e analisa as tendncias futuras, ajustando as projees da Companhia, de modo a auxiliar na tomada de medidas preventivas para enfrentar da melhor maneira possvel os distintos cenrios. Para essa commodity no existe mercado com liquidez suficiente para mitigar o risco de parte relevante das operaes da Fibria. As operaes de proteo de preo da celulose disponveis no mercado tm baixa liquidez, baixo volume e grande distoro na formao do preo. Atualmente, a Companhia no possui nenhum tipo operao contratada para proteo do preo da celulose.
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado Geral O programa de gesto de risco de mercado da Fibria se concentra na diminuio, mitigao ou transferncia de exposies aos riscos de mercado. Neste contexto, a utilizao de operaes de hedge so para fins exclusivos de proteo e pautada nos seguintes termos: (a) proteo do fluxo de caixa contra descasamento de moedas, (b) proteo do fluxo de receita para pagamento de amortizaes e juros das dvidas s oscilaes de taxas de juros e moedas e (c) oscilaes no preo da celulose ou outros fatores de risco. A gesto de risco realizada pela tesouraria da Fibria, segundo as polticas financeiras aprovadas pelo Conselho de Administrao. O controle dos riscos e compliance das polticas, por sua vez, realizado pela gerncia de governana, riscos e compliance, que possui independncia para apontar eventuais desenquadramentos das polticas, mensurar e analisar os riscos de mercado, reportando diretamente ao presidente da Companhia e ao Comit de Finanas. A Gerncia de governana, riscos e compliance faz o acompanhamento criterioso de todas as exposies de riscos de mercado e o controle estrito do cumprimento s polticas financeiras vigentes. O Conselho de Administrao aprova, anualmente, a reviso das polticas financeiras que estabelecem os princpios e normas para a gesto de risco global, reas envolvidas nestas atividades, uso de instrumentos financeiros derivativos e no derivativos e alocao dos excedentes de caixa. O Conselho de Administrao da Fibria aprovou em 15 de dezembro de 2011 a reviso anual da Poltica de Gesto de Riscos de Mercado. O uso de instrumentos financeiros para hedge e aplicao de caixa so pautados por tais polticas. No que diz respeito ao uso de operaes de hedge para a proteo patrimonial, a poltica , na viso da administrao, conservadora, sendo que toda operao contratada deve sempre estar vinculada a um risco proveniente de um ativo objeto, advindo principalmente de fluxo operacional, preo de commodities ou dvida. Deste modo, s so permitidas operaes se vinculadas a uma exposio efetiva e no so permitidos instrumentos de proteo que resultem em operaes alavancadas. a) Riscos para os quais se busca proteo Com o objetivo de gerenciar os riscos de mercado, a Companhia elaborou uma poltica especfica. A Poltica de Gesto de Riscos de Mercado a poltica que determina os parmetros gerais de gesto de riscos de mercado. Esto vinculadas a esta Poltica as seguintes polticas: Gesto de Risco Cambial, Gesto de Risco de Taxa de Juros e Gesto de Risco de Preo da Celulose. Fazem parte desta poltica, ainda, gesto de riscos financeiros (os quais no so objeto deste item 5), quais sejam Gesto de Aplicao, Gesto de Risco de Contrapartes e Emissores e Gesto de Endividamento e Liquidez.
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado Cada uma das polticas vinculadas refere-se a um risco de mercado especfico para o qual a Companhia busca proteo: o risco cambial, o risco de taxa de juros e o risco do preo da celulose, alm de certos outros riscos financeiros, tais como o risco na gesto de aplicaes, o risco de contrapartes, o risco de emissores, o risco de endividamento e o risco de liquidez do caixa. b) Estratgia de proteo patrimonial (hedge) O hedge da Companhia pode ser dividido em dois grupos, o hedge operacional e o hedge de dvida. A estratgia consiste em gerenciar cada um dos grupos. Hedge Operacional: Operaes de proteo com o intuito de mitigar os riscos provenientes de exposies atreladas s atividades principais da Companhia. Se enquadram nesta categoria o risco cambial, proveniente do fluxo de exportao (dlar dos EUA x real) e o risco de preo da celulose. Para este tipo de proteo, o prazo mximo permitido pela Poltica de Gerenciamento de Riscos de Mercado de 12 meses, podendo chegar a 18 meses com a recomendao do Comit de Finanas. A estratgia consiste em eliminar o descasamento de moedas da receita de exportaes, principalmente atravs da venda a termo de dlar dos EUA. Hedge de Dvida: Operaes de proteo com o intuito de mitigar os riscos provenientes de exposies atreladas s dvidas da Companhia. Enquadramse nesta categoria o risco de juros e o risco cambial. Para este tipo de proteo, o prazo mximo permitido pela Poltica o prazo da dvida protegida. A estratgia consiste em manter uma proporo confortvel de taxas de juros pr-fixadas e ps-fixadas, alm de eliminar o descasamento entre moedas da receita de exportaes com a das dvidas. Operaes que no atendam aos critrios acima devero ser submetidas s devidas instncias para aprovao individual.
c) Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge) Os instrumentos utilizados para hedge so os instrumentos permitidos pela Poltica de Riscos de Mercado, conforme descritos a seguir.
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado Swap Plain Vanilla; Contrato a Termo; Opo de Compra (na compra ou em collars); Opo de Venda (na compra ou em collars); Futuros (BM&F Bovespa ou em outra clearing que apresente liquidez de commodities); Qualquer instrumento ou produto que no se enquadrem na Poltica, mas que apresentem vantagens comparativas, poder ser aprovado por exceo. Para a aprovao, necessria a apresentao de um estudo tcnico especfico e a aprovao em todas as instncias envolvidas na aprovao da Poltica de Riscos de Mercado. Instrumentos Financeiros Derivativos Grande parte das receitas da Companhia denominada em dlares dos EUA. A Companhia possui contratos a termo (NDFs) para proteger o seu fluxo de caixa de curto prazo de flutuaoes desfavorveis nas taxas de cambio. Adicionalmente a Companhia possui contratos de swaps de taxas de juros e de moedas para proteao dos seus passivos financeiros. Em 31 de dezembro de 2012 a Companhia possua em sua carteira os seguintes instrumentos derivativos: (i) A Fibria realizou vendas de futuro de dlar dos EUA convencional com o objetivo de proteger um percentual da receita de exportao, com alta probabilidade de ocorrncia, contra a oscilao do dlar dos EUA. (ii) A Fibria possui posies de swaps convencionais de LIBOR 3M x Fixed com o intuito de fixar o fluxo de pagamento de dvidas atreladas a uma taxa ps-fixada, com valor notional de US$ 564.012 mil .Este swap foi contratado para ajustar o custo de um emprestimo e mitigar o risco de fluxo de caixa da Companhia. Em 31 de dezembro de 2012, a soma dos valores de mercado desses swaps era negativo em R$8 milhes. (iii) A Fibria possui posies de swaps convencionais de Depsitos Interbancrios (DI) versus dlar dos EUA com o objetivo de atrelar a dvida em reais, atrelada ao DI, para uma dvida fixa em dlar dos EUA. Tais swaps esto atrelados s dvidas no que diz respeito a valores, prazos e fluxo de caixa. O valor nocional US$306.226 mil. Em 31 de dezembro de 2012, a soma dos valores de mercado desses swaps era de R$78 milhes negativo. (iv) A Fibria possui posies de swaps convencionais de Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) versus dlar dos EUA com o objetivo de atrelar a dvida de BNDES em reais, indexada pela TJLP, para uma dvida fixa em dlar. Tais swaps esto atrelados s dvidas no que diz respeito a valores, prazos e fluxo
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado de caixa , com vencimento para junho de 2018. Em 31 de dezembro de 2012, a soma dos valores de mercado desses swaps era negativo em R$148 milhes. (v) A Fibria possui posies de swaps convencionais de reais em taxa prefixada (Pr) versus dlar com taxa fixa com o objetivo de atrelar a dvida em reais para uma dvida fixa em dlar. Tais swaps esto atrelados s dvidas no que diz respeito a valores, prazos e fluxo de caixa, com vencimento para dezembro de 2017. Em 31 de dezembro de 2012, a soma dos valores de mercado desses swaps era negativo em R$13 milhes. (vi) A Fibria realizou a estruturao de um "Zero Cost Collar Exportador", instrumento que consiste na combinao simultnea de opes de compra e venda de dlares, com mesmo valor nocional e vencimento sem alavancagem, com o objetivo de proteger o seu fluxo de exportao em dlares, criando um piso e um teto para a cotao do dlar. Em 31 de dezembro de 2012, o montante nocional era US$ 410 milhes, e a soma dos valores de mercado foi positivo em R$ 1 milho. Para cada um dos instrumentos, descreve-se a seguir um resumo do procedimento utilizado para a obteno dos valores justos, em 31 de dezembro de 2012: (vii) Contratos de swap - tanto o valor presente da ponta ativa quanto da ponta passiva so estimados pelo desconto dos fluxos de caixa projetados pela taxa de juros de mercado da moeda em que o swap denominado. O valor justo do contrato a diferena entre essas duas pontas. (viii) Non-deliverable forward - feita uma projeo da cotao futura da moeda, utilizando-se das curvas de cupom cambial e prefixada em reais para cada vencimento. A seguir, verifica-se qual a diferena entre esta cotao obtida e a taxa que foi contratada. Tal diferena multiplicada pelo valor nocional de cada contrato e trazida a valor presente pela curva prefixada em reais. (ix) Opes - para o clculo do valor justo das opes foi utilizado o modelo de Garman Kohlhagen. Os dados de volatilidades e taxas de juros foram obtidos da BM&FBOVESPA para apurao dos valores justos.
A maioria das instituies financeiras contrapartes em nossas operaes de instrumentos financeiros derivativos, apresentam ratings igual ou superior a A/A2 (from Fitch, S&P or Moodys) or brAA- / AA3.br. A tabela a seguir apresenta o valor notional e o valor justo dos nossos instrumentos financeiros derivativos em 31 de dezembro de 2012:
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado Valor justo em 31 de dezembro de 2012 (em R$ milhares)
Saldo Nocional (em US$ milhares) NDF (U.S.$) ...................... Swap CDI x US$ .............. Swap LIBOR x Fixed ........ Swap TJLP x US$ ............. Swap BRL x US$ ............... Zero Cost Collar ................ 170.000 306.226 564.012 349.860 97.737 410.000
(26.432) (78.345) (8,145) (148.123) (13.205) 1.171 (273.079)
d) Parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos O gerenciamento de riscos de mercado feito atravs da parametrizao dos riscos, atravs de limites descritos em poltica, como instrumentos elegveis e prazos mximos. A Gerncia de Governana, Riscos e Compliance responsvel pelo acompanhamento das posies da Companhia e o compliance da Poltica de Riscos de Mercado, de forma independente da Tesouraria. A Tesouraria da Companhia faz a gesto das transaes financeiras, de forma a garantir a operacionalizao dentro dos parmetros estabelecidos pelas polticas. O fluxo de informaes de instrumentos financeiros feito atravs de um sistema interno, onde cada operao digitada, validada e autorizada por usurios distintos. A autorizao das operaes ocorre de acordo com as aladas internas definidas. Estas informaes ficam disponveis tanto para a Tesouraria quanto para a Gerncia de Governana, Riscos e Compliance para o monitoramento das posies. So monitorados pela Gerncia de Governana, Riscos e Compliance, de acordo com a Poltica de Riscos de Mercado da Fibria, itens como: utilizao apenas dos instrumentos derivativos permitidos pela Poltica, de acordo com o apresentado no item 5.2(c) deste formulrio; acompanhamento dirio do valor justo dos derivativos pela Tesouraria;
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado a existncia de uma exposio efetiva ou altamente provvel para o hedge; verificao das posies de hedge e prazo at 12 meses, podendo chegar a 18 meses com a recomendao do Comit de Finanas; exposio de hedge sem alavancagem; mnimo de 50% das dvidas em taxas pr-fixadas; reviso anual da Poltica de Riscos de Mercado. A Poltica de Riscos de Mercado da Fibria revisada anualmente pelo Conselho de Administrao da Companhia. e) Se opera instrumentos financeiros com objetivos diversos da proteo patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos No h instrumento financeiro derivativo com objetivo diverso ao da proteo patrimonial e gerenciamento de risco. Segundo a Poltica de Riscos de Mercado, todas as operaes de derivativos devem ter o objetivo de proteo patrimonial (hedge).
f) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos O controle e gerenciamento de riscos de mercado de responsabilidade da Diretoria de Finanas e Relao com Investidores. A Tesouraria da Companhia faz a gesto das transaes financeiras, de forma a garantir a operacionalizao dentro dos parmetros estabelecidos pelas Polticas. Um controle paralelo feito pela Gerncia de Governana, Riscos e Compliance, rea que reporta diretamente ao Diretor Presidente da Companhia, e possui independncia da Diretoria de Finanas e Relao com Investidores. Para os fatores decorrentes das polticas financeiras, a Companhia possui uma Comisso de Riscos de Mercado, responsvel pelas anlises e acompanhamentos de operaes de hedge e aplicao de caixa. Esta Comisso composta pelos seguintes membros: Diretor de Finanas e Relaes com Investidores, Gerente Geral de Tesouraria, Gerente de Gesto de Riscos, Gerente de Liquidez e Mesa de Operaes, Gerente de Tesouraria, Coordenador de Riscos de Mercado e Consultor de Riscos de Mercado. Alm dos membros efetivos, participar como convidado, um consultor externo especializado em gesto de riscos de mercado. Dentre os membros da Comisso eleito um Coordenador, responsvel pela superviso e organizao administrativa da Comisso, competindo-lhe a preparao, a organizao, a elaborao e a distribuio das agendas mensais e das atas das reunies e das informaes necessrias para a discusso das
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado matrias constantes da ordem do dia. Os demais membros no possuem atribuio especfica na Comisso. g) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da poltica adotada A Gerncia de Governana, Riscos e Compliance (GRC) a responsvel pelo compliance das diversas Polticas de riscos da Companhia. A gerncia de GRC uma rea independente, com report direto Presidncia da empresa. Possui acesso s informaes de posio de instrumentos financeiros online, faz o compliance check semanal de cada um dos itens mensurveis definidos na poltica de riscos de mercado, garantindo a governana do ambiente de controles diretos relacionados Tesouraria. Quaisquer desenquadramentos encontrados so notificados s reas responsveis, Comisso de Riscos de Mercado e ao Comit de Finanas no momento da deteco da desconformidade. Toda informao avaliada e analisada garantindo sua conformidade com as regras estabelecidas e, a partir desta avaliao, gera-se o report mensal da Poltica de Riscos de Mercado, denominado Lminas de Compliance. Este report apresentado mensalmente na Comisso de Riscos de Mercado, ao Comit de Finanas e ao Comit de Auditoria e Riscos. Todas as operaes financeiras so cadastradas em um sistema interno. Cada operao digitada e validada por usurios e reas distintas. Aps a validao, a aprovao das operaes feita pelo responsvel, de acordo com as aladas internas da Companhia. Estas informaes so armazenadas no sistema para o monitoramento das posies. A estrutura organizacional da empresa est consolidada para garantir a independncia e suportar com robustez o ambiente de controles internos que sustentam as polticas e, para efeito de governana do processo de gesto de riscos de mercado, a figura abaixo mostra as instncias de deciso e execuo bem como suas principais atribuies, complementando segue e a descrio das principais responsabilidades:
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado
Conselho de Administrao Cabe ao Conselho de Administrao, a aprovao das Polticas de riscos de mercado e de quaisquer excees, limites ou revises nelas descritas. O Conselho de Administrao composto por membros indicados pelos acionistas (Votorantim Industrial S.A. VID, BNDES Participaes S.A.) e por e membros independentes. Comit de Finanas
Cabe ao Comit de Finanas assessorar o Conselho de Administrao, sendo um rgo consultivo para assuntos mais crticos que envolvam aspectos descritos na Poltica. O Comit de Finanas composto por membros com conhecimentos tcnicos especfico em finanas, apontados pelo Conselho de Administrao. Diretoria de Finanas e RI Cabe Diretoria de Finanas e RI a aprovao e controle das execues das estratgias adotadas. Comisso de Riscos de Mercado Cabe Comisso de Riscos de Mercado o acompanhamento da aderncia s Polticas vigentes, alm do estudo, discusso e elaborao de propostas de estratgias para a gesto de riscos de mercado da Companhia, de acordo com o Regimento Interno da Comisso de Riscos de Mercado da Fibria. A
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5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado Comisso rene-se mensalmente. A Comisso de Riscos de Mercado composta pelos seguintes membros: Diretor de Finanas e RI, Gerente Geral de Tesouraria, Gerente de Governana, Riscos e Compliance, Gerente da Mesa de Operaes, Gerente de Tesouraria, Coordenador de Riscos e Consultor de Riscos de Mercado. Alm dos membros efetivos, participa das reunies um consultor externo especializado em riscos. Tesouraria Cabe Tesouraria a execuo das operaes financeiras, contratao, execuo das estratgias aprovadas e a realizao da gesto dos riscos de mercados da Companhia. Cabe ao Gerente Geral de Tesouraria a aprovao da lista de profissionais autorizados a contratar instrumentos financeiros descritos na Poltica, respeitando-se o disposto em outras Polticas aplicveis. Gerncia de Governana, Riscos e Compliance Cabe rea de Governana, Riscos e Compliance o controle de enquadramento e compliance no mnimo semanal na Poltica, com envio mensal de relatrios pertinentes e a anlise dos fatores de riscos de mercado da Companhia.
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5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado A principal alterao nos riscos de mercado advm da deciso da Companhia de vender as suas unidades do negcio de papel, focando apenas no mercado de celulose. Desta forma, a receita da Companhia s ser afetada diretamente pelo preo da celulose e no mais pelo preo do papel. Alm disso, com o final do pagamento das parcelas das dvidas com os ex-acionistas da Aracruz Celulose S.A., o percentual da dvida em dlares dos EUA aumentou. Estes valores podem ser observados nos relatrios trimestrais da Companhia.
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5.4 - Outras informaes relevantes A rea de Governana, Riscos e Compliance (GRC) integra as atividades de Governana, Gesto de Riscos, Controles Internos, Auditoria Interna e Ouvidoria. O objetivo garantir a sinergia entre as atividades, contribuir para o alinhamento com o negcio e, principalmente, fortalecer a governana da Companhia. A rea de GRC est vinculada presidncia e responde de forma independente ao Comit de Auditoria e Riscos, rgo de assessoramento do Conselho de Administrao da Companhia. , assim, o elo entre a governana e as atividades de controle, medindo e monitorando a efetividade e o alinhamento entre essas estruturas. Por princpio, a organizao adota poltica conservadora em termos de exposio aos riscos, sendo as diretrizes e os limites definidos pela Alta Administrao. Todos os riscos identificados so constantemente monitorados com relao a eventuais alteraes no cenrio macroeconmico e setorial. Segue abaixo uma breve descrio dos processos e procedimentos adotados pela Companhia e relacionados rea de GRC para tal finalidade:
Gesto de Riscos A Companhia possui uma Poltica de Gesto de Riscos aprovada pelo Conselho de Administrao, que fornece diretrizes e detalha as atividades relacionadas a essa poltica. A rea de Gesto de Riscos auxilia a Administrao no mapeamento, na anlise e no devido tratamento dos eventos de risco que possam afetar os negcios da Companhia, considerando: Riscos Estratgicos; Riscos Financeiros (crdito, mercado e liquidez); Riscos de Compliance (interno e externo); e Riscos Operacionais.
Neste contexto, ressaltamos alguns dos principais monitoramentos realizados pela rea de Gesto de Riscos: Monitoramento de Riscos de Crdito
Hoje a Companhia est exposta principalmente a 4 tipos principais de exposio de crdito: 1. Bancos; 2. Clientes; 3. Fornecedores; e
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5.4 - Outras informaes relevantes 4. Seguradoras. Para cada tipo de crdito, a empresa cria e atualiza mtricas adequadas e direcionadas, atendendo a diversos critrios inerentes a cada tipo de exposio. Mensalmente elaborado pela rea de Gesto de Riscos relatrio de exposio e mensurao dos riscos de crdito aos quais a Companhia est exposta. Monitoramento de Riscos de Mercado
Risco de Mercado decorre da exposio da Companhia s taxas, preos e cotaes de variveis de mercado como taxas de cmbio, taxas de juros, nveis de volatilidade e os preos internacionais da commodity. Os riscos de mercado so cuidadosamente acompanhados e aferidos, atendendo s recomendaes e normas dos rgos reguladores e ainda alinhado s melhores metodologias e modelos praticados nos mercados nacional e internacional. A poltica de gesto de riscos de mercado, validada pelo Comit Financeiro e aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia conservadora, sendo os limites definidos pela Alta Administrao e monitorados, semanalmente e de maneira independente pela de rea de Gesto de Riscos. Dentre as inmeras atribuies da rea de Gesto Riscos, esto includas: Compliance das Polticas de Riscos; Precificao de todo estoque de derivativos; Participao nos comits de riscos, financeiro e de auditoria; Execuo do relatrio mensal de riscos de mercado, que traz um diagnstico completo dos riscos e exposies da companhia; Testes de estresse e simulao de cenrios; e Simulaes de EBITDA@Risk, FCF@Risk e COVENANTS@Risk.
Um extrato das 7 polticas de riscos pode ser encontrado no website da Companhia.
Monitoramento de Riscos de Liquidez
A poltica de Gesto de Caixa da Organizao, validada pelo Comit Financeiro e aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, estabelece os
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5.4 - Outras informaes relevantes nveis mnimos de liquidez a serem mantidos e os instrumentos para a sua gesto em cenrios normal e de crise. A Companhia acompanha e controla permanentemente os riscos, evitando assim descasamentos dos prazos de liquidao de direitos e obrigaes e habilitando a Organizao a liquidar as operaes em tempo hbil e de modo seguro.
Controles Internos e Compliance Importante instrumento de gerenciamento de riscos, o Sistema de Controles Internos e Compliance , em sentido amplo, um processo estruturado que abrange o Conselho de Administrao, os Comits que o assessoram, as Diretorias, as Gerncias e todos os colaboradores da Organizao, com o propsito de permitir conduo mais segura, adequada e eficiente dos negcios e em linha com as regulamentaes estabelecidas. Os fluxos de processos e os sistemas da organizao so continuamente reavaliados e os testes de aderncia regularmente aplicados para aferir a efetividade dos controles existentes. Em linha com os principais frameworks de processos e controles, como ISO 31000:2009 Princpios e Diretrizes para Gesto de Risco, o COSO II Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, o COBIT Control Objectives for Information and Related Technology, assim como requerimentos estabelecidos pelo PCAOB Public Company Accounting Oversight Board e Seo 404, da Lei Sarbanes-Oxley, o trabalho tem pleno envolvimento das reas, dos Comits, de Controles Internos, Compliance e de Auditoria, com reportes direto ao Comit de Auditoria e Riscos e ao Conselho de Administrao. Em atendimento Seo 404, da Lei Sarbanes-Oxley, os desenhos dos processos de controles internos encontram-se adequados, no tendo sido identificadas deficincias ou observaes que comprometam a certificao Fibria. Foram executados testes de aderncia nos processos sob a avaliao independente da PriceWaterHouseCoopers, data-base de 31 de dezembro de 2012, arquivado na Securities and Exchange Commission - SEC juntamente com as correspondentes demonstraes financeiras em IFRS International Financial Reporting Standards. A Companhia, com um contnuo trabalho de alinhamento s melhores prticas de mercado na gesto de risco operacional e controles internos, sistemicamente aplica a metodologia do Control Self Assessment (CSA), uma soluo integrada que auxilia a companhia: a documentar, trimestralmente, o desempenho dos controles internos relacionados s demonstraes
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5.4 - Outras informaes relevantes financeiras, monitorar permanentemente o estrito respeito a leis, normas e regulamentos, polticas e procedimentos, assim como na implementao e na funcionalidade dos planos de contingncia e a segregao de funes evitando o conflito de interesses e facilitando a avaliao dos riscos e dos controles internos da companhia. Todo o processo de monitoramento devidamente documentado e relatado para a alta administrao. Auditoria Interna A Auditoria Interna da Companhia responsvel por avaliar os processos de forma independente e verificar sua conformidade com as polticas, as normas e os procedimentos, por meio de uma abordagem sistemtica e disciplinada, buscando melhorar a eficcia das operaes e adicionar valor ao negcio. O ano de 2012 foi marcado por evolues na rea de Auditoria Interna, garantindo sua independncia e agregando mais valor aos negcios. Dentre os aprimoramentos pode-se destacar: Reporte peridico ao Comit de Auditoria e Riscos; Redefinio do foco e abordagem; Alinhamento aos objetivos estratgicos do negcio; Sinergia com controles internos, gesto de riscos e ouvidoria; Reporte com nvel de detalhamento e linguagem adequados. Em 2012 a Auditoria Interna realizou 9 trabalhos relacionados aos processos corporativos, florestais e industriais. A Auditoria Interna conduziu tambm 18 trabalhos especiais demandados pela Ouvidoria da Fibria. Os resultados das anlises, bem como os planos de ao definidos, so reportados ao CEO e ao Comit de Auditoria e Riscos. Mensalmente, a Auditoria Interna acompanha o status dos planos de ao, visando garantia de sua implementao e efetividade do tratamento. Ouvidoria e Comisso de tica e Conduta A organizao mantm poltica, processos e sistemas especficos para prevenir a utilizao de sua estrutura, produtos para o Desvio de Conduta/ Fraudes, como negcios ilcitos ou ligados corrupo. Investimentos so feitos no treinamento de seus colaboradores para atingir esses objetivos, com programas de treinamento em diversos formatos, tais como vdeos, e-learning e presenciais, inclusive programas especficos para reas onde as atividades os requerem. Por exemplo, em todas as unidades da organizao realizada reunio mensal com a presena bimensal do Presidente e pelo menos um Diretor mensalmente, com todas as pessoas-chave daquela localidade para reportar os resultados do ms, na qual se inicia com a apresentao do Gerente Geral da unidade de um dos itens do cdigo de conduta, cobrindo at o final do ano todos os pontos do cdigo de conduta, sendo considerado este um dos principais reforos para a preveno de Fraudes/ Desvios.
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5.4 - Outras informaes relevantes Uma Comisso multi-departamental, denominada de Comisso de tica e Conduta, avalia periodicamente a pertinncia de encaminhamento dos casos suspeitos ou atpicos identificados s autoridades competentes, tendo ou no a operao sido realizada. Informaes sobre o funcionamento da comisso e sua composio esto disponveis para toda organizao no sistema de documentos on-line. Casos relacionados a fraudes, desvios de recursos ou danos ao patrimnio so direcionados para a Auditoria Interna que, aps a apurao, reporta os resultados Ouvidoria e ao Comit de Auditoria e Riscos. Alm disso, o Comit de Auditoria e Riscos recebe trimestralmente o status report da Comisso de tica e Conduta para avaliar o andamento dos trabalhos e a necessidade da adoo de novas medidas com o objetivo de alinhar o Programa de Preveno e Combate a Desvios de Conduta/Fraudes da Organizao s normas emanadas dos rgos reguladores e as melhores prticas internacionais. Segurana da Informao A Poltica e as Normas Corporativas de Segurana da Informao da Organizao, que podem ser encontradas na intranet www.fibrianet.com.br, contemplam a efetiva proteo dos ativos da informao, constitudos pelas bases de dados, pelos ambientes de informtica, documentos, arquivos, cpias de segurana de sistemas, acessos controlados aos sistemas e informaes e proteo na gerao e trfego de dados, dentre outras ferramentas de gesto em segurana. Com o objetivo de preservar a total aderncia dos controles internos e dos sistemas informatizados so mantidos programas de treinamento, conscientizao e revises das polticas, focados na absoluta proteo dos dados restritos e de interesse exclusivo de clientes internos, bem como das informaes estratgicas da Organizao. Tambm foi implantado o Plano de Continuidade de Negcios PCN, que formaliza as aes a serem adotadas para que, em momentos de crise, a recuperao e a continuidade dos processos de negcios sejam efetivas, evitando ou minimizando perdas financeiras tanto para a Companhia como para as partes interessadas. Corroborando com as aes que reforam a Gesto Contnua na Segurana da Informao, com o objetivo de mitigar riscos de julgamento e subjetividade, foi estabelecida uma Comisso de Segurana da Informao, formada por profissionais chaves do negcio no nvel de entidade, sendo uma das principais responsabilidades a deliberao dos nveis de riscos e suas aes tempestivas relacionadas.
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5.4 - Outras informaes relevantes Melhorias em Sistemas Informatizados Ressaltamos aqui o processo desenvolvido de uma nova plataforma sistmica corporativa, que integra em base de dados nica as informaes de Risco Operacional e Controles Internos, abrangendo os requisitos estabelecidos pelos rgos reguladores, via Process Control, soluo SAP. Desde 2011, nesta plataforma, so realizados as auto-avaliaes trimestrais do ambiente de controle com a assinatura eletrnica anual da Diretoria e Presidncia, o que refora e intensifica os nossos indicadores de Governana Corporativa.
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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor Forma de Constituio do Emissor Pas de Constituio Prazo de Durao Data de Registro CVM
25/07/1941 Sociedade Annima com Registro de Companhia Aberta Brasil Prazo de Durao Indeterminado 02/06/1986
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6.3 - Breve histrico A Companhia est constituda de acordo com as leis da Repblica Federativa do Brasil, sob a denominao social de Fibria Celulose S.A., sociedade annima de capital aberto, com prazo de durao indeterminado, com sede social na Alameda Santos, n. 1357, 6 andar, CEP 01419-908, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, Brasil (telefone: 55 11 2138-4565; website: www.fibria.com.br/ri). As operaes da Companhia tiveram incio no ano de 1988, quando o Grupo Votorantim, cuja receita lquida anual de aproximadamente R$ 23.7 bilhes (referncia de 2011), adquiriu a Celpav Celulose e Papel Ltda., (Celpav), uma produtora de celulose e papel estabelecida no Estado de So Paulo. A produo foi iniciada do ano de 1991, aps a expanso e modernizao das instalaes. Em setembro do ano de 1992, o Grupo Votorantim adquiriu as Indstrias de Papel Simo S.A., (Papel Simo), que estavam listadas na BM&FBOVESPA. A Celpav e a Papel Simo passaram posteriormente por um processo de incorporao e, em 1999, a denominao social da Papel Simo foi alterada para Votorantim Celulose e Papel S.A. No dia 5 de novembro de 2009, foi adotada a atual denominao social de Fibria Celulose S.A. e, no dia 22 de dezembro de 2009, a Fibria concluiu a incorporao da Aracruz Celulose S.A.. No dia 19 de abril de 2000, foi concluda uma oferta registrada de 7.920.000 American Depositary Shares (ADSs) cada uma representando 500 aes preferenciais, e os American Depositary Receipts (ADRs)s foram listadas na Bolsa de Valores de Nova York (New York Stock Exchange - NYSE) sob o cdigo VCP. Das 7.920.000 ADSs oferecidas na poca, foram vendidas 2.047.648 e alguns acionistas venderam as 5.872.352 ADRs restantes. Ao mesmo tempo, 440.000.000 aes preferenciais foram vendidas no Brasil. Em razo da alterao da denominao social de VCP para Fibria Celulose S.A. em 5 de novembro de 2009, com a Aquisio da Aracruz Celulose S.A., o ltimo dia de negociao das aes da VCP na Bolsa de Valores de Nova York (New York Stock Exchange NYSE) sob o cdigo VCP ocorreu no dia 17 de novembro de 2009. A partir de 18 de novembro de 2009, o cdigo foi alterado para FBR. Em maro de 2012, a Companhia iniciou uma oferta pblica de distribuio primria de 86.000.000 aes ordinrias de sua emisso, inclusive sob a forma de ADSs, representadas por ADRs, realizada simultaneamente no Brasil, em mercado de balco no organizado (Oferta Brasileira), e no exterior (Oferta Internacional e, em conjunto com a Oferta Brasileira, Oferta Global), mediante os competentes registros na Comisso de Valores Mobilirios (CVM), nos termos da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), e na Securities and Exchange Commission, nos termos do Securities Act of 1933, conforme alterado.
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6.3 - Breve histrico Em 30 de abril de 2012 ocorreu a liquidao da Oferta Global, de forma que foram distribudas ao pblico 86.000.000 aes, sendo 73.680.028 aes ordinrias, no mbito da oferta brasileira e 12.319.972 sob a forma de ADSs, representados por ADRs, no contexto da oferta internacional, que representaram aproximadamente 14% do total de aes ordinrias de emisso da Companhia. O registro da oferta brasileira pelo procedimento simplificado foi requerido junto ANBIMA em 8 de maro de 2012. A oferta brasileira foi registrada na CVM sob o n CVM/SRE/REM/2012/003 em 25 de abril de 2012. Tendo em vista a misso da Companhia em alavancar a expertise em florestas e em manter a posio competitiva no Brasil para desenvolver alternativas de alto valor agregado que possam complementar a liderana global e excelncia em produo de celulose, a Companhia celebrou, em 02 de outubro de 2012, uma aliana estratgia com Ensyn Corporation (Ensyn), uma sociedade privada e constituda em Delaware, EUA, cuja aliana resultou na participao da Companhia de aproximadamente 6% no capital social total da Ensyn e o estabelecimento de uma joint venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. A Companhia acredita que suas competncias, juntamente com a plataforma tecnolgica da Ensyn, podem criar um negcio relevante de biocombustveis no futuro. Desde o incio das operaes, a Companhia aumentou, expandiu e modernizou suas operaes por meio da expanso orgnica das plantas de celulose, da alienao de ativos e linhas de negcios no consideradas parte do negcio principal e da aquisio seletiva de participaes acionrias em outras empresas de celulose.
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas Esto descritos abaixo os principais eventos societrios pelos quais passou a Companhia nos 3 (trs) ltimos exerccios sociais, bem como ao exerccio social corrente (se houver). I. Incorporao da Alicia Papis S.A. pela Companhia a. evento: incorporao da Alcia Papis S.A. (Alcia) - subsidiria integral da Companhia. b. principais condies do negcio: em 30.09.2010, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinria de acionistas da Companhia, a incorporao de sua subsidiria integral Alcia, com o objetivo de racionalizar as atividades de ambas as companhias, com reduo de custos e aumento de sinergia empresarial. A incorporao processou-se pelo valor patrimonial contbil de R$3.204.978 mil na data de 30.09.2010, cuja avaliao foi realizada pelos peritos avaliadores Baker Tilly Brasil ES Auditores Independentes, com base no balano patrimonial levantado em 31.08.2010. O valor patrimonial contbil constante do laudo de avaliao elaborado era de R$3.261.195 mil. Como a totalidade do capital social da incorporada (Alcia) era detida pela incorporadora (Companhia), o valor das contas de patrimnio lquido da incorporada correspondia exatamente ao valor da conta ativa do investimento mantido pela incorporadora. Desta forma, a incorporao no acarretou aumento do capital social da Companhia. c. sociedades envolvidas: Alcia Papis S.A. (incorporada) e Fibria Celulose S.A. (incorporadora) d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Com a operao de incorporao de subsidiria integral da Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: Aes detidas pela Companhia na Alcia antes da operao % Capital total Alcia 100 Aes detidas pela Companhia na Alcia depois da operao % Capital total Alcia (1)
(1) A companhia incorporada foi extinta em razo da incorporao
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
II. Incorporao da Mucuri Agroflorestal S.A. pela Companhia a. evento: incorporao da Mucuri Agroflorestal S.A. (Mucuri) - subsidiria integral da Companhia. b. principais condies do negcio: foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinria de acionistas da Companhia, realizada em 29.07.2011, a incorporao da Mucuri. A incorporao processou-se pelo valor patrimonial contbil da Mucuri, de R$76.174 mil cuja avaliao foi realizada pelos peritos avaliadores Baker Tilly Brasil ES Auditores Independentes, com base no balano patrimonial levantado em 30.06.2011. A incorporao da Mucuri pela Companhia resultou na simplificao da estrutura societria e na consolidao das atividades das partes, representando ganhos de sinergias, com a consequente reduo de custos financeiros, tcnicos e operacionais, e proporcionando benefcios para os acionistas e para os mercados em que as companhias atuavam. Como a totalidade do capital social da incorporada (Mucuri) era detida pela incorporadora (Fibria), o valor das contas de patrimnio lquido da incorporada correspondia exatamente ao valor da conta ativa do investimento mantido pela incorporadora. Desta forma, a incorporao no acarretou aumento do capital social da Companhia. c. sociedades envolvidas: Mucuri Agroflorestal S.A.(incorporada) e Fibria Celulose S.A. (incorporadora) d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Com a operao de incorporao de subsidiria integral da Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: Aes detidas pela Companhia na Mucuri antes da operao % Capital total Mucuri 100 Aes detidas pela Companhia na Mucuri depois da operao % Capital total Mucuri (1)
(1) A companhia incorporada foi extinta em razo da incorporao
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III. Alienao de controle societrio a. evento: alienao de controle societrio b. principais condies do negcio: em 22 de setembro de 2011, firmou-se um contrato de compra e venda de quotas entre a Companhia e a Oji Paper Co. Ltd. (Oji Paper), para a alienao, pela Companhia: (i) dos elementos patrimoniais representados pelas instalaes industriais da unidade produtora de papis da Companhia (Unidade Piracicaba), localizada na cidade de Piracicaba, Estado de So Paulo, detidos pela Piracicaba Indstria de Papis Especiais e Empreendimentos Ltda. (Piracicaba Papis), sociedade controlada pela Companhia; e (ii) da totalidade das quotas que compe o capital social de Piracicaba Papis, pelo preo de US$ 313.000.000,00 (trezentos e treze milhes de dlares norte-americanos). Em 29 de setembro de 2011, ocorreu a efetivao da alienao acima descrita, mediante a concluso de todas as condies precedentes e pagamento do preo anteriormente ajustado, pago pela Oji Paper Companhia. Desta forma, com efetivao da alienao ora mencionada, a Companhia concluiu sua estratgia de manter foco exclusivamente no negcio de celulose. c. sociedades envolvidas: Oji Paper (sociedade adquirente); Companhia (sociedade alienante) e Piracicaba Papis (sociedade alienada) d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Com a operao de alienao de ativos importantes da Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: Cotas detidas pela Companhia na Piracicaba antes da operao % cotas Piracicaba 100
Cotas detidas pela Companhia na Piracicaba depois da operao(1) % cotas Piracicaba -
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas (1) A Companhia deixou de deter participao na sociedade em razo da alienao.
IV. Alienao do Consrcio Paulista de Papel e Celulose Conpacel e KSR (conforme definidos abaixo) a. evento: alienao de ativos da Companhia. b. principais condies do negcio: em 21 de dezembro de 2010, a Companhia aceitou uma proposta, irrevogvel, irretratvel e vinculante, efetuada pela Suzano Papel e Celulose S.A. (Suzano) para alienao dos elementos patrimoniais representados pelas instalaes industriais, terras e florestas que constituam a participao da Companhia no Consrcio Paulista de Papel e Celulose Conpacel, sediado no municpio de Limeira, Estado de So Paulo, pelo preo certo e ajustado de R$1.450 milhes, os quais, em linhas gerais, compreendiam o equivalente a 50% (cinquenta por cento) de (i) fbrica de papel e celulose com capacidade produtiva da ordem de 390 mil toneladas anuais de papel e, aproximadamente, 650 mil toneladas anuais de celulose; e (ii) terrenos com uma rea prpria aproximada de 76 mil hectares, e cerca de 71 mil hectares de plantios, sendo 53 mil hectares em reas prprias e 18 mil hectares em reas arrendadas (ativos Conpacel).
A proposta mencionada acima contemplava, ainda, a alienao das instalaes e bens da operao de distribuio de papel KSR, pertencentes Companhia, pelo valor de R$50 milhes (ativos KSR). Portanto, o preo total da proposta foi de R$1.500 milhes. Em 31 de janeiro de 2011, foi concluda a alienao dos ativos Conpacel, pela Companhia Suzano, pelo pagamento do preo certo e ajustado de R$1.450 milhes, por meio da assinatura do Contrato de Compra e Venda de Estabelecimento e Outras Avenas. Em 28 de fevereiro de 2011, foi concluda a alienao dos ativos KSR, pela Companhia Suzano, mediante assinatura do Contrato de Compra e Venda de Estabelecimentos e Outras Avenas. O pagamento do preo de R$50 milhes foi efetuado em 01.03.2011. c. sociedades envolvidas: Suzano (sociedade adquirente); Companhia (sociedade alienante); KSR (ativo alienado); e Conpacel (ativo alienado). d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Como a operao se
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas verificou por alienao de ativos importantes pela Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: Inalterado tendo em vista que a operao se realizou atravs da alienao de instalaes e bens de operao. V. Aumento de Capital da Companhia a. evento: aumento de capital social da Companhia. b. principais condies do negcio: em 24 de abril de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou, no mbito da oferta pblica de distribuio primria de 86.000.000 aes ordinrias de emisso da Companhia, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, o aumento de capital social da Companhia, dentro do limite de seu capital autorizado previsto no caput do artigo 6, do Estatuto Social e com a excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172 da Lei n 6.404/76, no montante de R$1.361.380.000,00 (um bilho, trezentos e sessenta e um milhes e trezentos e oitenta mil reais), passando o capital social da Companhia de R$8.379.397.179,59 (oito bilhes, trezentos e setenta e nove milhes, trezentos e noventa e sete mil, cento e setenta e nove reais e cinquenta e nove centavos) para R$9.740.777.179,59 (nove bilhes, setecentos e quarenta milhes, setecentos e setenta e sete mil, cento e setenta e nove reais e cinquenta e nove centavos), mediante a emisso de 86.000.000 (oitenta e seis milhes) de aes ordinrias, ao preo de emisso unitrio de R$15,83 (quinze reais e oitenta e trs centavos). O preo de emisso de R$15,83 (quinze reais e oitenta e trs centavos) por ao ordinria foi determinado aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento junto a investidores institucionais (Procedimento de Bookbuilding), nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, e em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404/76, o qual foi realizado por instituies financeiras intermedirias contratadas pela Companhia para auxili-la na implementao da oferta global, e teve como parmetro (a) a cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA, (b) a cotao unitria dos American Depositary Receipt - ADSs na New York Stock Exchange (NYSE), e (c) as indicaes de interesse, em funo da qualidade da demanda (volume e preo), coletadas junto a investidores institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. No mbito da oferta internacional, o preo de emisso unitrio dos ADSs foi fixado em US$8,43 (oito dlares dos EUA e quarenta e trs centavos) por ADS representativo de aes ordinrias (Preo por ADS). A converso do preo de emisso foi feita com base na taxa de cmbio (PTAX800, venda) disponibilizada pelo Banco Central do Brasil, por meio do seu
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas Sistema de Informaes SISBACEN, naquela data, de R$1,8780 (um real vrgula oito sete oito zero centavos). Em razo do aumento aprovado, o capital social da Companhia passou a ser de R$9.740.777.179,59 (nove bilhes, setecentos e quarenta milhes, setecentos e setenta e sete mil, cento e setenta e nove reais e cinquenta e nove centavos), dividido em 553.934.646 aes, todas ordinrias, nominativas e sem valor nominal. c. sociedades envolvidas: Votorantim Industrial S.A. VID (acionista); BNDES Participaes S.A. BNDESPar (acionista); e Fibria Celulose S.A. (emissor). d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: O aumento de capital resultou na alterao da participao dos acionistas, conforme quadro abaixo. Estrutura Acionria da Companhia - antes do aumento de capital ON % ON Capital Total % Total VID * 137.269.118 29,34 2.458.104.929 29,34 BNDESPAR 142.360.457 30,42 2.549.276.532 30,42 Free Float 188.305.071 40,24 3.372.015.717 40,24 TOTAL 467.934.646 100,00 8.379.397.179 100,00 Estrutura Acionria da Companhia - aps o aumento de capital ON % ON Capital Social % Total VID * 162.974.335 29,42 2.865.855.556 29,42 BNDESPAR 168.524.358 30,42 2.963.451.072 30,42 Free Float 222.435.953 40,16 3.911.470.551 40,16 TOTAL 553.934.646 100,00 9.740.777.179 100,00 e. quadro societrio antes e depois da operao: No houve alterao no quadro societrio depois do aumento de capital.
VI. Alienao de ativos florestais e terras no Sul do Estado da Bahia a. evento: alienao de ativos florestais e terras b. principais condies do negcio: Em 29 de junho de 2012 a Companhia celebrou, com a empresa Caravelas Florestal S.A. (controlada pelo Fundo Florestas do Brasil FIP) Contrato de Alienao de Ativos, tendo por objetivo a alienao de ativos florestais e terras no Sul do Estado da Bahia, perfazendo cerca de 16,1 mil hectares de efetivo plantio de eucalipto para serraria e celulose, pelo valor total de R$200 milhes.
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A concluso integral de referida alienao ocorrer por meio do cumprimento de todas as condies precedentes e pelo pagamento do saldo remanescente. c. sociedades envolvidas: Caravelas Florestal S.A. (sociedade adquirente); Fibria (sociedade alienante). d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Como a operao se verificou por alienao de ativos importantes pela Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: No houve alterao no quadro societrio aps a operao. VII. Alienao de ativos florestais e terras no Estado do Rio Grande do Sul a. evento: alienao de ativos florestais e terras b. principais condies do negcio: Em 10 de setembro de 2012 a Companhia recebeu e aceitou de CMPC Celulose Riograndense S.A. (CMPC) oferta vinculante por ativos florestais e terras, localizados no Estado do Rio Grande do Sul (Losango), perfazendo aproximadamente 100 mil hectares de reas prprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados nessas reas prprias e em reas arrendadas de terceiros, pelo valor total de R$615.000.000,00 (seiscentos e quinze milhes de reais). A concluso de referida operao aconteceu em 28 de dezembro de 2012, por meio da assinatura, pela Companhia e por CMPC, do Contrato de Compra e Venda (Purchase and Sale Agreement) e pelo pagamento da primeira parcela no valor de R$ 470.000.000,00 (quatrocentos e setenta milhes de reais) Fibria. A segunda parcela, no valor de R$ 140.000.000,00 (cento e quarenta milhes de reais), foi depositada em conta cauo (escrow account) e dever ser liberada aps as demais aprovaes governamentais aplicveis e outras condies precedentes. A parcela de R$5.000.000,00 (cinco milhes de reais) ser paga, por CMPC Fibria, quando da efetiva transferncia de contratos existentes relacionados ao ativo e aprovaes governamentais aplicveis. c. sociedades envolvidas: CMPC (sociedade adquirente); Fibria (sociedade alienante). d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: Como a operao se
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6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas verificou por alienao de ativos importantes pela Companhia, o quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao: No houve alterao no quadro societrio aps a operao.
VIII. Aquisio de participao no capital da Ensyn Corporation a. evento: aliana estratgica. b. principais condies do negcio: Em 02 de outubro de 2012, a Fibria assinou uma aliana estratgia com a Ensyn Corporation (Ensyn), uma empresa privada incorporada em Delaware, EUA. Essa aliana inclui a compra de participao no capital da Ensyn no valor de US$20,000,000.00 (vinte milhes de dlares dos EUA) o equivalente a 6% do capital total da Ensyn e o estabelecimento de uma Joint Venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. Essa parceria est alinhada com a misso da Companhia em alavancar a expertise em florestas e em manter a posio competitiva no Brasil para desenvolver alternativas de alto valor agregado que possam complementar a liderana global e excelncia em produo de celulose. A Fibria acredita que suas competncias, juntamente com a plataforma tecnolgica da Ensyn, podem criar um negcio relevante de biocombustveis no futuro. c. sociedades envolvidas: Ensyn Corporation e Fibria Celulose S.A. d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos administradores do emissor: O quadro acionrio do emissor se manteve inalterado. e. quadro societrio antes e depois da operao:
Aes detidas pela Companhia na Ensyn Corporation antes da operao % Capital total Ensyn 0 Aes detidas pela Companhia na Ensyn Corporation depois da operao (1) % Capital total Ensyn Corporation 6,66
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6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial At a data do presente Formulrio de Referncia, no houve pedido de falncia ou de recuperao judicial ou extrajudicial do emissor.
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6.7 - Outras informaes relevantes At a data do presente Formulrio de Referncia no h outras informaes consideradas relevantes pela Companhia, visto que todas as informaes relevantes foram devidamente divulgadas nos itens anteriores.
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7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas A Fibria Celulose S.A e suas empresas controladas tm como atividade preponderante a produo de florestas renovveis e sustentveis, a industrializao e o comrcio de celulose branqueada de eucalipto. O objeto social da Companhia, nos termos de seu Estatuto Social em vigor na data deste Formulrio de Referncia, compreende as seguintes atividades: a) a indstria e o comrcio, no atacado e no varejo de celulose, papel, papelo e quaisquer outros produtos derivados desses materiais, prprios ou de terceiros; b) comrcio, no atacado e no varejo, de produtos destinados ao uso grfico em geral; c) a explorao de todas as atividades industriais e comerciais que se relacionarem direta ou indiretamente com seu objetivo social; d) a importao de bens e mercadorias relativos aos seus fins sociais; e) a exportao dos produtos de sua fabricao e de terceiros; f) a representao por conta prpria ou de terceiros; g) a participao em outras sociedades, no pas ou no exterior, qualquer que seja a sua forma e objeto, na qualidade de scia, quotista ou acionista; h) a prestao de servios de controle administrativo, organizacional e financeiro s sociedades ligadas ou a terceiros; i) a administrao e implementao de projetos de florestamento e reflorestamento, por conta prpria ou de terceiros, incluindo o gerenciamento de todas as atividades agrcolas que viabilizem a produo, fornecimento e abastecimento de matria prima para indstria de celulose, papel, papelo e quaisquer outros produtos derivados desses materiais; e j) a prestao de servios tcnicos, mediante consultoria e assessoria s suas controladas ou a terceiros. At setembro de 2011, a Companhia produzia papis especiais na Unidade Piracicaba. Esta unidade foi vendida para Oji Paper Co. Ltd. Somos a maior produtora de celulose de mercado, de acordo com os consultores independentes Hawkins Wright e a Pulp and Paper Products Council (PPPC), com capacidade de produo de celulose total de aproximadamente 5,25 milhes de toneladas em 31 de dezembro de 2012,
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7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas com foco nos mercados internacionais. Segundo nossas estimativas, em 2012 ns atendemos aproximadamente 31% da demanda mundial de celulose de eucalipto (BEKP), cerca de 19% da demanda mundial de celulose branqueada de fibra curta de mercado para celulose kraft e aproximadamente 10% da demanda mundial de celulose qumica de mercado. Nossa liderana tem como base a sustentabilidade de nossas operaes florestais (em decorrncia do ciclo de colheita mais curto no Brasil em comparao a outros pases relevantes), nossa tecnologia de ponta (incluindo instalaes modernas e mtodos avanados de clonagem), nossa alta produtividade, nossa slida base de clientes e nossos relacionamentos de longo prazo com nossos clientes. Nosso custo de produo de celulose de eucalipto (BEKP) est entre os menores do mundo. Em 2012, o custo caixa de produo por tonelada e logstica da Fibria foi 16% inferior mdia do Brasil, pas mais competitivo na produo de celulose de mercado, de acordo com a consultoria Hawkins Wright. Este importante diferencial competitivo se deve principalmente (i) as nossas considerveis economias de escala; (ii) tcnicas florestais avanadas de manejo do plantio, manuteno e extrao de nossas florestas; (iii) fbricas modernas; (iv) ciclo de colheita de rvores relativamente curto e (v) custos relativamente baixos de energia e produtos qumicos A Fibria produz celulose branqueada de eucalipto nas trs plantas de celulose a seguir, entre outras, controladas 100% por nossa Companhia: Unidade Aracruz, localizada no estado do Esprito Santo, com capacidade de produo anual de 2,3 milhes de toneladas a qual adquirimos como parte da aquisio da Aracruz Celulose S.A. (Aracruz); Unidade Trs Lagoas, localizada no estado de Mato Grosso do Sul, com capacidade de produo anual de 1,3 milho de toneladas cuja operao comeou em 30 de maro de 2009; e Unidade Jacare, localizada no estado de So Paulo, com capacidade de produo anual de 1,1 milho de toneladas. A Companhia possui participao de 50% na Veracel Celulose S.A (Veracel), em joint-venture com a sueco-finlandesa Stora Enso, que detm a outra metade do capital social. A atividade principal da Veracel operar a fbrica de celulose localizada no municpio de Eunpolis, estado da Bahia, com capacidade de produo anual de 1,1 milho de toneladas. Os resultados da operao da Veracel so proporcionalmente includos nos resultados consolidados das operaes da Companhia. Adicionalmente, a Companhia possui uma base florestal ampla e diversificada. Em 31 de dezembro de 2012, ela era constituda de uma rea total de
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7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas aproximadamente 970 mil hectares localizados em seis estados do Brasil. Aproximadamente 563 mil hectares destetotal consistiam de reas plantadas com eucalipto e aproximadamente 343 mil hectares de reas de conservao com vegetao nativa, ou reas preservadas. A subsidiria Portocel (Terminal Especializado de Barra do Riacho S/A), na qual a Fibria detm participao de 51% e a Cenibra 49%, opera o Terminal Especializado de Barra do Riacho, localizado a 3 quilmetros da Unidade Aracruz, no estado do Esprito Santo e tem como principal atividade a exportao de parte da produo de celulose da Companhia. A Fibria tambm opera um terminal porturio localizado no municpio de Caravelas, no estado da Bahia, que tem por principal atividade o transporte de madeira para a Unidade Aracruz. Como parte das operaes da Veracel, a Companhia opera, em parceria com a Stora Enso, outro terminal porturio no municpio de Belmonte, no sul do estado da Bahia, que transporta a celulose produzida pela subsidiria Veracel para o terminal Portocel. Nos anos encerrados em 2012, 2011, 2010 e 2009, a Fibria produziu 5.299, 5.184, 5.054 e 4.999 mil toneladas de celulose, respectivamente e registrou receita lquida de R$ 6.174, R$5.854, R$6.283 e R$5.292 milhes. A Fibria possui como principal destino de suas vendas o mercado externo. Desta forma, as exportaes representaram 90,1%, 90,1%, 91,4% e 92,5% do volume de vendas de celulose em 2012, 2011, 2010 e em 2009, respectivamente. Em 2012, nossa produo de celulose teve a seguinte destinao: 54% para papis sanitrios, 29% para papis de impresso e escrita e 17% para papis especiais. Nossa composio nos expe ao segmento de papis sanitrios com baixa dependncia do segmento de impresso e escrita, trazendo mais estabilidade atravs do ciclo econmico.
A Europa continuou sendo a principal regio consumidora da celulose da Fibria, totalizando 41% da celulose vendida, seguida da Amrica do Norte com 25%, sia com 24% e outras regies como Amrica Latina e Brasil com 10%.
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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais a. produtos e servios comercializados
A Companhia comercializa celulose branqueada, produzida a partir de plantios florestais renovveis de eucalipto em uma base florestal prpria e de terceiros. A celulose branqueada de eucalipto produzida somente a partir das rvores de eucalipto plantadas. Trata-se de uma variedade de celulose de madeira de fibra curta de alta qualidade. O eucalipto uma rvore de madeira de fibra curta, geralmente, melhor adequadas fabricao de papel higinico, papel revestido e no revestido para impresso e escrita e papelo revestido para embalagens. As fibras curtas so timas para a fabricao de papel com boa capacidade para impresso, suavidade, brilho e uniformidade. A "celulose de mercado" a celulose vendida aos produtores de papel, ao contrrio da celulose produzida por um produtor de papel integrado, feita para utilizao em instalaes de produo de papel. A celulose "kraft" a celulose produzida em um processo qumico que utiliza sulfato. Os volumes comercializados e a proporo das destinaes finais de uso esto informados na seo 7.1 do presente Formulrio de Referncia.
Como resultado da venda das atividades de papel, a Companhia passou a ter um nico segmento representativo de negcio relativo venda de celulose no mercado mundial, desta forma, as demonstraes financeiras da Companhia para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012 no apresentam segmentos operacionais reportveis. Na demonstrao financeira da Companhia para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2010 foi apresentada informao sobre segmentao segregando dois tipos de segmento - celulose e papel - contudo, com a alienao das unidades Guaba, CONPACEL, KSR e Piracicaba, conforme detalhado anteriormente no item 6.5 deste Formulrio de Referncia, o segmento de celulose passou a ser o nico segmento reportado pela Companhia. Anteriormente alienao integral do segmento de papel, concluda em 2011, a Companhia comercializava papis revestidos para imprimir e escrever, no revestidos para imprimir e escrever, papel de carbono e papel trmico, destinados aos mercados interno e externo. b. receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor Nos termos do CPC 22/IFRS 8 Informaes por segmento quando a Companhia no apresentar as informaes segregadas por segmento de negcio, devem ser apresentadas as receitas por tipo de produto, desta forma, nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 e 2011, no h
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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais apresentao de informao segregada por segmento, mas somente, a receita lquida segregada por tipo de produto. O quadro a seguir segrega a receita lquida da Companhia entre celulose e papel:
% Tipo de produto Celulose Papel
(1)
% 2011 2010 94,5 5,5 5.910.208 373.179 6.283.387
R$ mil %
2012 6.174.373 6.174.373 100 -
5.530.178 324.122 5.854.300
94,1 5,9
Total da receita lquida Participao na receita lquida do emissor
100%
100%
100%
Nota: (1) No produto celulose inclumos um valor de receitas de servios porturios apuradas pela nossa subsidiaria Portocel no valor de R$68 milhes em 2012, R$63 milhes em 2011 e R$58 milhes em 2010.
c. lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor Na demonstrao financeira do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, em funo de ainda haver 2 segmentos de negcios reportveis naquela data, foram apresentadas as seguintes informaes, segregadas pelos segmentos de celulose e de papel, cujas plantas fabris esto sediadas exclusivamente no Brasil. Nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 os resultados lquidos da Companhia, que correspondem tambm aos resultados do seu nico segmento, foram prejuzos de R$697.970 mil e R$868.114 mil, respectivamente. A tabela a seguir apresenta somente as informaes para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010:
R$ mil 2012 Celulose (1) Receita lquida de vendas Custo do produto vendido Lucro bruto Despesas com vendas Despesas administrativas Resultado de equivalncia patrimonial e outras receitas (despesas) operacionais, lquidas Resultado operacional do segmento % participao das receitas do segmento nas receitas totais da Companhia % de participao do lucro do segmento no lucro lquido (prejuzo) da Companhia (2) 6.174.373 (5.237.258) 937.115 (298.052) (286.002) 353.434 706.495 2011 Celulose (1) 5.854.300 (5.124.269) 730.031 (294.928) (310.425) 252.981 377.659 Papel 373.179 (314.050) 59.129 (16.714) (18.549) (881) 22.985 2010 Celulose (1) 5.910.208 (4.380.609) 1.529.599 (264.714) (293.767) (13.946) 957.172
100%
100%
5,9%
94,1%
-101,2%
-43,5%
3,8%
158,7%
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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
Nota: (1) No segmento Celulose inclumos um valor de receitas de servios porturios apuradas pela nossa subsidiaria Portocel no valor de R$58 milhes em 2010. (2) O somatrio da participao dos resultados dos segmentos reportveis em relao ao lucro lquido (prejuzo) da Companhia no totaliza 100% em funo dos resultados financeiros, do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido no terem sido alocados aos segmentos de negcio nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010.
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais a. caractersticas do processo de produo
Processo de Produo de Celulose O processo de produo de celulose pode ser sumarizado atravs de 2 etapas: florestal e industrial. Ambas as operaes da Fibria so integradas verticalmente. Elas comeam com a produo de mudas de eucalipto, passam pelo plantio e manuteno de florestas e terminam em nossas plantas de produo de celulose aps a extrao, corte e transporte da madeira. Depois, nossos produtos so enviados nossa prpria instalao porturia. Florestal A Fibria produz celulose branqueada de eucalipto apenas a partir de rvores de eucalipto plantadas. A celulose branqueada de eucalipto uma variedade de celulose de fibra curta de alta qualidade. O eucalipto uma rvore de fibra curta, geralmente melhor adequadas fabricao de papel higinico, papel revestido e no revestido para impresso e escrita e papelo revestido para embalagens. As fibras curtas so timas para a fabricao de papel sem madeira (wood-free) com boa capacidade para impresso, suavidade, brilho e uniformidade. Nossa produo de celulose exclusivamente realizada a partir de madeira extrada de rvores de eucalipto cultivadas em plantaes sustentveis. As rvores de eucalipto esto entre as rvores de crescimento mais rpido do mundo, considerando que as condies climticas e de solo no Brasil possibilitam rotaes de extrao das rvores a cada seis anos, em comparao s rotaes de extrao de aproximadamente 10 a 12 anos no Chile, e de at 25 anos no sul dos Estados Unidos. As operaes florestais so compostas de 4 atividades: viveiro, silvicultura, colheita e transporte da madeira das florestas para as unidade produtivas. O processo se inicia nos viveiros aonde as mudas so preparadas. A Fibria possui 4 viveiros em operao localizados nos Estados de So Paulo (Jacare e Capo Bonito), Mato Grosso do Sul e Esprito Santo. A capacidade anual agregada de produo de mudas da Fibria de 75 milhes. Um quinto viveiro est sendo construdo no Estado da Bahia e dever entrar em operao em 2013. O investimento neste viveiro parte da estratgia da Companhia de aumentar a produo atual e est em linha com nosso compromisso com a sustentabilidade. Nossas mudas so 100% produzidas atravs da tecnologia de clones, um dos mais avanados processos genticos do mundo para formao de rvores de eucalipto. As mudas levam de 70 a 120 dias para se desenvolver e estar prontas para serem levadas para as florestas aonde a atividade de silvicultura se inicia.
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
A Fibria utiliza um grupo de clones selecionados em seus plantios, que so substitudos frequentemente para garantir uma diversidade gentica suficiente e reduzir a probabilidade de pestes e pragas. Utilizamos tecnologia de ponta na mecanizao de plantao, colheita, armazenagem e transporte da madeira. As plantaes de eucalipto chegam ao ponto de colheita em seis a sete anos e exigem cuidados constantes, empregando a maior parte dos profissionais a servio da empresa. A floresta cresce com a ajuda dos insumos e defensivos agrcolas, mas a empresa vem progressivamente reduzindo seus impactos por meio da utilizao de resduos industriais como fertilizantes e uso de agentes de controle biolgico para controle de pragas. O processo de colheita mecanizado, e aps a colheita, as toras so transportadas por caminho, trem ou barcaas (ou uma combinao dos trs modais) das florestas s instalaes de produo. Os resduos florestais so devolvidos diretamente ao solo, o que contribui para a reciclagem dos nutrientes. Ao chegar fbrica, as toras so convertidas em cavacos, que ento so enviados para digestores, onde so misturados com produtos qumicos e cozidos sob presso. Nossa base florestal ampla e diversificada e consistia em uma rea florestal total de aproximadamente 970 mil hectares, em 31 de dezembro de 2012, localizada em seis estados brasileiros com aproximadamente 563 mil hectares de reas plantadas e aproximadamente 343 mil hectares de reas preservadas.
(em hectares) Estado rea Plantada rea de Conservao 58.362 12.791 1.524 99.855 112.778 57.799 343.109 Outros Usos Total
So Paulo Minas Gerais Rio de Janeiro Mato Grosso do Sul Bahia Total
(1)
79.649 13.274 1.637 228.410 134.821 105.204 562.995
9.652 1.142 207 19.246 16.361 17.303 63.911
147.664 27.207 3.369 347.512 263.960 180.305 970.017
(1)
Esprito Santo
(2)
(2)
Inclui a base florestal associada Unidade Veracel. Exclui fomento florestal e a base florestal ligada a venda de ativos no sul da Bahia e Losango realizada em 2012. No inclui reas de fomento que totalizaram (142 mil hectares)
Preservao Florestal e Recursos Naturais
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais Toda a madeira da operao proveniente de plantaes de rvores e no de florestas nativas. Desde a dcada de 1980, a Companhia cultiva eucalipto por meio de mudas uniformes propagadas de rvores cuidadosamente selecionadas, plantadas em terrenos j degradados. As caractersticas das mudas selecionadas pela Fibria correspondem s diferentes regies de cultivo. Esse mtodo permite Companhia (1) aumentar significativamente a produtividade florestal, reduzindo a demanda por novos terrenos; (2) buscar cumprir os regulamentos ambientais; e (3) contribuir para a reduo de carbono na atmosfera. De acordo com o Cdigo Florestal Brasileiro (Lei n 12.727/2012), a Companhia requerida a reservar aproximadamente 20% de suas reas para preservao, conservao e recuperao ambiental. Em 2012, a Companhia manteve 35%, equivalente a 343 mil hectares de sua base florestal para preservao. Essas reas consistem de florestas nativas ou zonas ciliares protegidas ou so mantidas a fim de satisfazer interesses ecolgicos especficos. A Companhia tambm mantm um programa de reflorestamento para recuperar reas degradadas e espcies ameaadas. A Fibria tambm investe em estudos ambientais e monitoramento contnuo, em parceria com universidades nacionais e internacionais, centros de pesquisa e consultores, a fim de melhorar as condies ambientais de suas plantaes e garantir a proteo do ecossistema nativo e a disponibilidade de recursos naturais nas reas em que opera. Isso feito por meio da imposio de condies ambientais nos planos para as reas florestais, antes do incio das atividades de transporte e colheita. Em 2012, conduzimos aproximadamente 51 projetos relacionados biodiversidade e a melhorias de gesto florestal. Os projetos incluem diversos tipos de estudos e monitoramento (inclusive da biodiversidade e da gua), proteo de espcies ameaadas, educao ambiental, planejamento paisagstico com foco na biodiversidade e outros. Dentre esses projetos, identificamos reas de Alto Valor de Preservao, na Unidade Aracruz; continuamos apoiando o projeto Jubarte, organizando uma expedio a Abrolhos para estimar o tamanho da populao de baleias Jubarte. Desde que essas medidas de preservao foram tomadas, o nmero de baleias Jubarte aumentou 23% em trs anos.
Sistema de Certificao da Floresta A Fibria busca constantemente alternativas e ferramentas para produo responsvel atravs da certificao voluntria das nossas atividades e compromissos scio-ambientais. Sistemas de certificao so iniciativas para o contnuo melhoramento de processos, conservao ambiental e prticas de
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais desenvolvimento responsvel que trazem benefcios para o relacionamento da Companhia com a sociedade, agncias governamentais, clientes, fornecedores, empregados e outros stakeholders. A Fibria possui certificaes internacionais de seus processos tais como ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 e certificaes florestais Cerflor e FSC devido a suas prticas sustentveis. Todas as nossas reas possuem pelo menos uma certificao conforme a tabela abaixo:
Unidade Trs Lagoas Jacare Aracruz Veracel FSC
Cerflor Certificada Certificada Certificada
Certificada Certificada Certificada Certificada
Em linha com a estratgia de adquirir a certificao florestal FSC para todas as suas Unidades, em janeiro de 2011 a Fibria assinou um contrato com o Instituto de Manejo e Certificao Florestal e Agrcola (Imaflora) para adaptar os processos produtivos da Unidade Aracruz aos Princpios e Critrios do FSC . Esse programa de adaptao, conhecido como SmartStep, foi criado pela Rainforest Alliance, uma organizao internacional representada no Brasil pelo Imaflora. Na avaliao, foram identificadas algumas lacunas com relao aos Princpios e Critrios, e planos de ao foram desenvolvidos envolvendo aproximadamente 500 medidas nas reas ambiental, social, operacional e de direitos trabalhistas. Essas medidas foram monitoradas pela certificadora por meio de auditorias em 2011 e consideradas integralmente implementadas. Desse modo, a Fibria pde adiantar o principal processo de certificao para 2012. Em 1 de outubro de 2012, a certificadora concedeu a certificao FSC Unidade Aracruz.
Em 2012, todas as florestas da Companhia foram auditadas por terceiros e mantiveram a certificao FSC e/ou Cerflor, conforme tabela acima.
Industrial
Entre as operaes industriais da Fibria, destacam-se: Eco design e eco-eficincia Controle de emisses de dixido de carbono Foco na estabilidade operacional
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No processo industrial a celulose extrada da madeira atravs de um processo conhecido como Kraft Process. Entre as inmeras vantagens do ponto de vista de meio ambiente, este processo auto suficiente em energia eltrica, uma vez que a biomassa o principal produto utilizado para produzi-la. O principal fluxo consiste do processo de cozimento da madeira, seu clareamento e o processo de extrao final. Aps o transporte das toras de madeira das florestas para as unidades de produo, estas so descarregadas e posteriormente descascadas e picadas, produzindo desta forma os cavacos de madeira. Aps, os cavacos so enviados aos digestores aonde so misturados com qumicos e cozidos em alta presso. Durante esse processo, a lignina e as resinas so removidas da madeira. Uma vez removida, a lignina utilizada como combustvel para produzir vapor e energia eltrica para as plantas de celulose. Os produtos qumicos utilizados so removidos em diversos estgios do processo de produo e reciclados em nossas plantas de celulose. A celulose no branqueada, ento, passa por um processo de deslignificao por oxignio e branqueamento qumico, geralmente utilizando dixido de cloro, oznio e perxido de hidrognio (na Unidade Jacare) ou dixido de cloro, oxignio e perxido de hidrognio (nas Unidades Trs Lagoas e Aracruz). As fibras da celulose so peneiradas, pressionadas e secas. A celulose seca cortada em folhas e embrulhada, resultando em celulose de mercado. O processo de produo de celulose kraft geralmente envolve a utilizao de cloro elementar no branqueamento. Nos ltimos anos, a demanda de celulose que branqueada utilizando pouco ou nenhum cloro cresceu de forma significativa devido s preocupaes com os possveis efeitos cancergenos de compostos orgnicos de cloro liberados na gua. A celulose sem cloro elementar, ou ECF, produzida sem a utilizao de cloro elementar em seu processo de branqueamento. A Fibria produz somente celulose ECF. No processo de produo de celulose, energia e substncias qumicas so utilizadas e recuperadas em uma grande porcentagem. No entanto, como dependemos significativamente de muitos desses insumos, celebramos um contrato de longo prazo do tipo take or pay com os fornecedores de substncias qumicas, diesel e gs natural por perodos que variam de um a 10 anos, a fim de minimizar essa dependncia. A tabela a seguir apresenta certas informaes a respeito de nossas instalaes produtivas e sobre a produo nos exerccios indicados:
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais Produo nos anos encerrados em 31 de dezembro 2012 (em milhares de toneladas/ano) Aracruz .................. Esprito Santo Mato Grosso Trs Lagoas .......... do Sul Jacare .................. So Paulo Veracel (1) .............. Bahia Total 2.300 2011 2010
Capacidade Produtiva Anual Unidade Localizao
(em milhares de toneladas) 2.387 1.275 2.323 2.253
1.300 1.100 550 5.250 1.076 562 5.299
1.230 1.103 528 5.184
1.182 1.077 543 5.054
(1) Representa 50% da capacidade de produo anual e da produo da Unidade Veracel. Eco design e eco-eficincia Como uma Companhia eco-eficiente, a Fibria busca o equilbrio dos cinco elementos vitais da vida em todas as suas operaes (gua, ar, energia, terra e pessoas) com o objetivo estratgico de produzir menos produtos intensivos em carbono. Nossos projetos recentes so baseados em Eco Design e toda a operao industrial gerenciada de acordo com os princpios de eco-eficincia: reduzir, reciclar, repensar e reutilizar. A Companhia parte do programa de produo limpa das Naes Unidas Estabilidade Operacional O desafio deste conceito consiste em engajar as operaes florestais e industriais em uma nova Estratgia Operacional na qual o ritmo de produo seria modulado em altos e baixos, respeitando os limites de capacidade de cada processo. De forma a permitir uma maior estabilidade, foi necessrio reduzir a frequncia e a durao de ocorrncias que prejudicam o ritmo de produo. Em 2012, o aumento na eficincia operacional permitiu a Companhia elevar sua produo de celulose em 115 mil toneladas comparando com o ano anterior, aumentando a mdia de produo sem exceder os limites do processo , assim como reduzindo o consumo especfico dos principais componentes do processo produtivo: madeira, qumicos e energia. b. caractersticas do processo de distribuio
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Nossas atividades de transporte e logstica so eficientes e diversificadas. A localizao estratgica de nossas florestas e unidades de produo nos permite incorrer custos de transporte mais baixos. A distncia mdia de nossas florestas s nossas fbricas menor que a de muitos de nossos concorrentes nacionais e internacionais, resultando em eficincias em logstica (por exemplo, alguns de nossos concorrentes na China atendem suas necessidades de matria-prima com madeira importada da Rssia). O Portocel, o terminal porturio que operamos no estado do Esprito Santo, est localizado a aproximadamente trs quilmetros da Unidade Aracruz. Isso nos d uma capacidade eficiente para exportar a celulose produzida nessa unidade, e para receber a celulose que vem da Unidade Veracel. Alm disso, exportamos produtos de celulose a partir de um terminal e depsito que operamos no porto de Santos, no estado de So Paulo.
O processo de distribuio da celulose inicia-se aps sua armazenagem na expedio das Unidades Produtivas. O produto poder ser vendido para o mercado interno ou seguir para exportao, este ltimo representando a maior parcela das vendas da Fibria. No processo de distribuio da celulose para exportao, o produto segue via transportes rodovirio, ferrovirio e martimo para os portos de exportao (Portocel/ES e Santos/SP), seguindo via transporte martimo para os terminais de estocagem no exterior. Transporte de Celulose Fbrica-Porto Como resultado da estratgia da Fibria de reforar sua posio de lder global no mercado de celulose (de acordo com dados da consultoria independente Hawkins Wright e PPPC a Fibria a maior produtora de celulose de mercado do mundo com capacidade anual de 5,25 milhes de toneladas) e focar no relacionamento de longo prazo com seus clientes, a Companhia investe e desenvolve continuamente em melhores prticas de logstica. O planejamento de distribuio baseado no conceito de sistemas integrados. Desta forma, escritrios comerciais e terceiros envolvidos na operao logstica em todo mundo tm acesso em tempo real as mais precisas informaes permitindo o planejamento pela equipe de Logstica da Fibria de gerenciamento da cadeia de distribuio com os melhores padres, oferecendo servios logsticos confiveis para seus clientes, atravs da gesto de estoques em diversos centros de distribuio localizados na Amrica do Norte, Europa e sia. A celulose produzida em nossas fbricas manuseada e transportada de acordo com os padres mais rgidos de qualidade, e armazenada em galpes criados especialmente para a celulose tudo isso operado pelas melhores empresas de logstica.
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais A produo de celulose entra em um sistema de rastreamento logo aps as linhas de drenagem. O rastreamento feito por leitura de cdigos de barra por toda a cadeia de suprimento, desde o fim da linha de drenagem at o cliente final (produtor de papel). A rastreabilidade da celulose garantida at o produto chegar fbrica do cliente, atendendo a todos os requisitos de qualquer sistema de certificao.
Unidade Trs Lagoas A maior parte da produo de celulose de Trs Lagoas exportada para outros pases. A celulose transportada da fbrica para o porto de Santos por um sistema multimodal confivel (caminho e trem) diariamente. Parte da produo vendida para a International Paper, uma fbrica de papel prxima da Unidade Trs Lagoas. Nesse caso, a celulose bombeada diretamente na fbrica de papel.
Unidade Aracruz A produo de celulose da Aracruz principalmente destinada a exportaes. Ela possui uma das configuraes de logstica de celulose entre a fbrica e o porto mais sofisticadas do mundo, j que a fbrica fica a 3 km de distncia do porto de Portocel, proporcionando confiabilidade operacional e custos de logstica competitivos. O transporte de celulose entre a fbrica de celulose e o porto feito por caminhes especiais, a fim de otimizar e garantir a qualidade dos fardos.
Unidade Jacare A produo de Jacare destinada ao mercado nacional e internacional. A expedio de celulose para o mercado nacional feita por caminhes, que fornecem o produto regularmente para nossos clientes localizados na regio Sul, garantindo uma entrega de qualidade e pontual. A celulose de exportao transportada da fbrica para o porto de Santos por trem, diariamente, atravs de um sistema ferrovirio confivel.
Unidade Veracel A produo da Veracel tambm exportada. Um sistema de transporte multimodal (caminho e barcaa) conecta a fbrica Portocel. Primeiro a celulose levada por caminho, atravs de uma estrada especfica, da fbrica at o terminal martimo de Belmonte. Desse terminal, a celulose levada at Portocel por barcaas.
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Operaes Porturias A maior parte de nossa celulose produzida para exportao entregue aos nossos clientes por meio de embarcaes martimas com base em contratos de longo prazo com os proprietrios das embarcaes. Em decorrncia do mercado de celulose em crescimento na Amrica do Sul, em outubro de 2010 assinamos um contrato de 25 anos com uma empresa da Coreia do Sul, a STX Pan Ocean, para otimizar nossa logstica internacional e garantir estabilidade e competitividade operacional. Em novembro de 2012, a Fibria operou o primeiro de seus 20 navios sob a parceria logstica com a STX Pan Ocean. O navio Arborella deixou o Portocel em Aracruz (Estado do Esprito Santo) com carga recorde de 53.000 toneladas rumo aos Estados Unidos. A chegada dessa primeira carga marca o incio da parceria entre a Fibria e a empresa sulcoreana, cujo principal objetivo garantir transportes de carga regulares com alta qualidade e controle de frete ocenico.
Porto de Santos O Porto de Santos est localizado na costa do Estado de So Paulo. Deste porto, exportamos a celulose produzida nas Unidades Jacare e Trs Lagoas as quais esto localizadas a aproximadamente 150 e 750 km de distncia deste porto, respectivamente. A Companhia tem uma concesso do Governo do Estado de So Paulo para operar atravs de um terminal e um armazm neste porto. Esta concesso foi garantida atravs de um contrato renovvel de leasing operacional celebrado com a Companhia Docas do Estado de So Paulo CODESP que expira em Setembro de 2017. O armazm tem capacidade de estocagem de 38 mil toneladas de celulose. A operao do porto facilitou o crescimento de nossas exportaes por permitir que carreguemos as embarcaes com celulose diretamente de nosso terminal, o que reduz significativamente os custos com frete e manuseio.
Para facilitar as exportaes para nossa Fbrica de Trs Lagoas, tambm assinamos um contrato de longo prazo com um operador de terminal em Santos (a Gearbulk Terminals) para uma capacidade de armazenamento adicional de 50 mil toneladas de celulose em um novo terminal especializado em que a conexo ferroviria e a prioridade das embarcaes tambm foram consideradas.
Portocel
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais A celulose produzida nas Unidades Aracruz e Veracel embarcada atravs de Portocel o qual est localizado a aproximadamente 3 km da Unidade Aracruz e 260 milhas nuticas do terminal de barcaas de Veracel. Este porto moderno e possui capacidade de aproximadamente 10 milhes de toneladas de celulose e madeira por ano. Seus armazns permitem o armazenamento de aproximadamente 220 mil toneladas de celulose. O Portocel permite no apenas a exportao eficiente da celulose produzida na Unidade Aracruz, como tambm o recebimento de barcaas que contm celulose proveniente das instalaes da Unidade Veracel e madeira oriunda do Estado da Bahia para utilizao na fbrica de Aracruz, realizando assim redues significativas nos custos de transporte. A Fibria possui 51% de Portocel e 49% pertencem Cenibra, outro produtor de celulose e um de nossos concorrentes. Transporte de celulose do porto aos clientes Grande parte da celulose da Fibria entregue ao cliente final atravs de terminais nos Estados Unidos, Europa, Mediterrneo e Sudeste da sia. A Fibria est comprometida com as exigncias dos clientes, vantagens de custo e impactos ambientais na escolha entre os diferentes modais de transporte: ferrovia, rodovia, barcaas e cabotagem. c. caractersticas dos mercados de atuao, em especial:
A indstria mundial de celulose dividida basicamente em dois grupos de categorias desse produto: a mecnica, que a celulose produzida apenas com uso de processos baseados na energia mecnica, e a qumica, que engloba a celulose produzida depois do tratamento qumico de lascas e cavacos de madeira com soda custica. Em todo o mundo so produzidas 169 milhes de toneladas de celulose todos os anos, das quais 82% celulose qumica segundo estatsticas de mercado. As duas categorias so subdivididas em: celulose integrada, que aquela produzida para produo cativa de papel na mesma companhia ou grupo, e celulose de mercado, que a celulose produzida para comercializao. A celulose de mercado compreende aproximadamente 54 milhes de toneladas, o que representa 39% de toda a celulose qumica produzida. A celulose qumica pode ser subdividida em diversas categorias diferentes, dependendo da espcie da madeira. Os dois principais grupos so o de fibra curta e de fibra longa. As reas tropicais so mais propensas produo da celulose de fibra curta, ao passo que a celulose de fibra longa s produzida
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais em reas temperadas. A celulose de fibra curta representa metade do mercado, ou 27 milhes de toneladas. A Fibria produz celulose de eucalipto um tipo de fibra curta, cuja espcie originria da Austrlia, mas que se adaptou excepcionalmente bem ao clima brasileiro. Na realidade, no Brasil onde as rvores de eucalipto desenvolvem a maior produo no mundo inteiro. A celulose de eucalipto responsvel por 64% de todo mercado de celulose de fibra curta, com 18 milhes de toneladas produzidas por ano. A capacidade de produo de celulose de eucalipto cresceu mais do que todas as demais categorias, aumentando 87% entre 2005 e 2012 at totalizar mais de 19 milhes de toneladas. Volumes maiores, maior espao de carga, gerenciamento de estoques prprios por fornecedores, cadeias de suprimento mais longas (as novas unidades produtoras da Amrica Latina situam-se mais no interior do continente) e uma maior rea de cobertura so fatores responsveis pelo aumento do estoque mnimo necessrio na distribuio de eucalipto. Em 2005, o estoque mnimo necessrio era de cerca de 40 dias para uma produo total de 9 milhes de toneladas. Hoje em dia o mnimo necessrio chega, em mdia, a 45 dias. Demanda do mercado de celulose A celulose usada basicamente na produo de trs tipos de papel: impresso e escrita, para fins sanitrios e papis especiais. Os papis de imprimir e escrever so usados em jornais, revistas, catlogos, livros, na impresso comercial, formulrios, material de escritrio, cpias e impresso digital. O papel destinado a fins sanitrios usado basicamente para higiene pessoal. Integram este grupo os lenos e papel higinico, lenos faciais, toalhas de papel, papis de embalagem e guardanapos. Por sua vez, os papis especiais so fabricados de acordo com especificaes e finalidades bastante particulares. Os tipos de papis especiais englobam papis sem carbono, papis decorativos, papis de segurana, auto-adesivos e papel para cigarros. Em 2008 a demanda por celulose de mercado registrou crescimento negativo de 0,9%, ou 470 toneladas, ao passo que em 2009 o crescimento foi zero. importante frisar que a demanda por celulose de mercado foi afetada diretamente pela crise do aperto de crdito ao longo desse perodo. medida que a economia mundial comeou a se recuperar da crise em 2010 o setor verificou um crescimento de 2,3%, ou 1,0 milho de toneladas. A despeito de todas as incertezas sobre as economias europeias e norteamericanas em 2011, a demanda global por celulose de mercado atingiu um volume total de 52,5 milhes de toneladas, o que representou aumento de 4,7%, ou 2,4 milhes de toneladas, em relao demanda de 2010. O mesmo
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais ambiente econmico instvel permaneceu em 2012, mas o movimento de estoques, especialmente na China, levou a demanda de celulose de mercado a um aumento de aproximadamente 1,2% durante o ano. A regio da Europa a principal regio consumidora do mercado, com demanda total de 17,8 milhes de toneladas, seguida pela China, com demanda de 14,4 milhes de toneladas em 2012. A demanda por celulose de eucalipto ficou estvel em 2010 e cresceu 7,9% em 2011 e 1,6% em 2012. As projees do PPPC para a demanda global de eucalipto apontam um crescimento mdio de 6,7% entre 2013 e 2014, bem superior mdia global de demanda de celulose de mercado de 1,3% para o mesmo perodo. Esse aumento ser baseado no crescimento das categorias de papis sanitrios e na expanso dos papis de impresso e escrita na sia. i. participao em cada um dos mercados
Do mercado mundial de celulose de mercado, que envolve todos os tipos de pasta qumica fibra longa e curta, branqueada e no-branqueada a Fibria detm 10% da demanda mundial, que totalizou aproximadamente 54 milhes de toneladas em 2012, segundo o Pulp and Paper Products Council (PPPC). No segmento de celulose de mercado de fibra curta branqueada, a Fibria detm 19% do mercado mundial (28 milhes de toneladas/ano) e no segmento de celulose de eucalipto branqueada (18 milhes de toneladas/ano), a participao de mercado da Fibria de 31% do mercado mundial, segundo estimativas de demanda do PPPC. Em 2012, as vendas de celulose da Fibria somaram 5,4 milhes e a distribuio das vendas por regio apresentou-se da seguinte maneira: ii. Europa: 41% Amrica do Norte: 25% Outros (incluindo Brasil): 10% condies de competio nos mercados
O mercado mundial de celulose de mercado bastante fragmentado. Portanto, so vrios os concorrentes nesse mercado, segundo dados da consultoria Hawkins Wright, a seguir: Os 20 maiores produtores mundiais de celulose de mercado 2013 (mil toneladas)
1 2 Fibria APRIL Brasil Indonsia, China 5.280 3.900
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3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Arauco Georgia Pacific CMPC UPM-Kymmene Sodra Suzano Paper Excellence Weyerhaeuser Stora Enso Domtar IP Mercer Metsa Group Ilim Eldorado West Fraser ENCE Canfor Corporation 20 maiores produtores Total Mundial Market Share 20 maiores produtores Chile/Argentina EUA Chile Finlndia & Uruguai Sucia/Noruega Brasil Canad, Europa EUA/Canad Nrdicos, Brasil EUA & Canad EUA, Rssia, Frana Canad & Alemanha Finlndia Rssia Brasil Canad Espanha Canad 3.330 2.305 2.305 2.000 1.990 1.920 1.870 1.815 1.770 1.610 1.565 1.510 1.490 1.460 1.375 1.370 1.340 1.285 41.490 63.325 66%
Fonte: Hawkins Wright
Alm do critrio de participao de mercado segundo a capacidade de produo das diversas empresas, conforme descrito anteriormente, outro fator a ser considerado nas condies de competio diz respeito ao custo de produo dos produtores de celulose de fibra curta (BHKP sigla de Bleached Hardwood Kraft Pulp) e longa (BSKP sigla de Bleached Softwood Kraft Pulp). Nesse aspecto, as empresas produtoras de celulose de fibra curta no hemisfrio sul demonstram vantagem nos custos de produo oriunda da produtividade florestal, da excelncia operacional, dos ganhos de escala e da logstica competitiva para entrega no mercado europeu, conforme demonstrado
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais no grfico abaixo, elaborado pela consultoria Hawkins Wright (extrados da publicao Outlook for Market Pulp,Dez 2012). Custo de Produo e Logstica BHKP CIF Europa
Fonte: Hawkins Wright
d.
eventual sazonalidade
Existe uma sazonalidade de mercado tanto no que se refere demanda, quanto no que diz respeito oferta de celulose no mercado. Em relao demanda, os principais mercados consumidores tendem a reduzir o consumo nos perodos de frias/vero no hemisfrio norte (junho a agosto), assim como no perodo de ano novo do calendrio chins (fevereiro/maro). No perodo de dezembro, Natal e Ano Novo, as vendas tambm tendem a diminuir, mas nesse caso as vendas so antecipadas para novembro, com o objetivo de manter os estoques em nveis razoveis para fazer face aos feriados de fim de ano. No que se refere oferta, os produtores de celulose programam paradas anuais para manuteno de suas unidades produtivas, o que tende a ocorrer em um perodo pr-estabelecido do calendrio de funcionamento dos produtores, em funo de normas de segurana (revises anuais, normalmente vinculadas ao ms de partida de operao) e condies climticas, nesse caso, especficas a cada continente). No hemisfrio sul, as paradas de produo para manuteno das plantas em que esto localizadas as unidades produtivas tendem a ocorrer, principalmente, no segundo e terceiro trimestres do ano. J no hemisfrio norte, as paradas ocorrem durante o vero europeu e norte
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais americano, pois no inverno as paradas de mquinas so mais custosas e inviveis devido s baixas temperaturas. Estes impactos sazonais no tem se mostrado relevantes nos trimestres de cada um dos trs ltimos exerccios, de forma que a Companhia no direciona esforos no sentido de mensurar quais so os impactos nos resultados auferidos trimestralmente. Portanto, no est sendo apresentada informao sobre o impacto percentual da sazonalidade em nossos resultados. e. principais insumos e matrias primas, informando:
i. descrio das relaes mantidas com fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulamentao governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel ii. iii. eventual dependncia de poucos fornecedores eventual volatilidade em seus preos
Os principais insumos e matrias primas utilizados pela Fibria em seu processo produtivo so: madeira, energia, produtos qumicos e gua. Madeira A produo de celulose da Fibria utiliza exclusivamente eucalipto cultivado em plantaes florestais sustentveis. Durante o exerccio de 2012, a Companhia supriu 81% de sua necessidade de madeira com florestas prprias. Os 19% restantes foram supridos com a aquisio de madeira de terceiros, incluindo de participantes de programas de fomento como o Poupana Florestal, pelo qual proprietrios rurais so estimulados a participar da cadeia produtiva da empresa como fornecedores de madeira. O eucalipto uma das rvores de mais rpido crescimento no mundo. O desenvolvimento tecnolgico aliado s condies climticas e de solo no Brasil permitem a rotao de colheita de eucalipto em um ciclo aproximado de seis anos, em comparao com as rotaes de safra de aproximadamente 10 a 12 anos no Chile, e at de 25 anos no sul dos Estados Unidos. A base florestal da Companhia bastante ampla e diversificada, constituda por reas florestais totais de cerca de 970 mil de hectares em 31 de dezembro de 2012, localizados em seis estados brasileiros, compostas por cerca de 563 mil hectares de reas plantadas e aproximadamente 343 mil hectares de reas preservadas. Alm disso, as instalaes de produo da Companhia ocupam aproximadamente 64 mil hectares de terra.
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais i. A Fibria mantm estrutura organizacional dedicada em todas as operaes que recebem este tipo de fornecimento. Estes profissionais so responsveis por manter a relao comercial com os produtores terceiros, garantindo o cumprimento de prazos, preos e outros pontos importantes. Este processo transparente e sujeito a todas as regulamentaes governamentais aplicveis. Tanto Fibria quanto fornecedor precisam cumprir a legislao vigente em todas as esferas (Ex.: licenas, impostos, dentre outros). ii. A Fibria acredita que fomentos e parcerias para fornecimento de madeira so importantes no desenvolvimento da indstria, diluindo os riscos da operao e capital empregado. Por termos uma base diversificada de produtores cadastrados, e com fornecimento disperso entre as unidades consumidoras, temos certeza que a dependncia de um nico ou pequeno grupo inexistente. Do total de madeira consumida para a produo de celulose, 81% proveniente de fontes prprias de florestas plantadas de eucalipto e 19% de contratos de fornecimento de madeira atravs de produtores em regies prximas onde a Fibria possui operaes industriais. A parcela de fornecimento de madeira de terceiros contratada com mais de 2 mil fornecedores ativos, trazendo baixa dependncia, e por consequncia reduzindo o risco de abastecimento de madeira nas unidades de produo de celulose. iii. A maioria dos nossos contratos so negociados com preos pr-fixados, corrigidos com ndices conhecidos do grande pblico (Ex.: IPCA). No caso de compras espordicas, utilizamos uma base de preos histricos, sempre comparando com o mercado local e tambm com ndices especficos (Ex.: Cepea-USP). Energia Da quantidade total de energia trmica e eltrica autogerada, 90% vieram de combustveis renovveis, como biomassa e licor negro, que so derivados do processo de produo de celulose, e 10% de combustveis no renovveis que adquirimos, como petrleo e gs natural. Em 2012, geramos internamente aproximadamente 119% da energia eltrica necessria para o nosso processo de produo de celulose, incluindo o montante de exportao. A capacidade de gerao de excedentes de energia eltrica coloca a empresa em uma situao de baixo risco de exposio s volatilidades deste mercado. Os fornecedores de energia eltrica, leos combustveis e gs natural esto sob regulao de agncias governamentais tais como ANEEL (Agncia Nacional de Energia Eltrica) e ANP (Agncia Nacional do Petrleo). A prpria Fibria est sob regulao da ANEEL no que diz respeito a suas operaes com energia eltrica.
Produtos Qumicos
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Diversos produtos qumicos so utilizados no processo de branqueamento da celulose. Tendo em vista a significativa dependncia de alguns deles, a Companhia mantm contratos de promessa de compra e venda de longo prazo com diversos fornecedores de produtos qumicos, diesel e gs natural. O prazo mdio destes contratos de 10 anos, de forma a mitigar essa dependncia. i. Para o caso dos produtos qumicos utilizados na produo de celulose existe um critrio rigoroso na contratao dos fornecedores, pois h uma parcela significativa destes parceiros comerciais que realizam investimentos/instalaes de plantas nas unidades da Fibria, denominadas over the fence e por isso, os contratos destes fornecedores so de longo prazo. Alm disso, existem qumicos de consumo constante e grandes volumes (soda custica, perxido de hidrognio, cido sulfrico, cido frmico, cal virgem e leo diesel), os quais a Fibria elabora inventrios mensais para controle da Polcia Federal; ou produtos de consumo espordico e/ou baixos volumes, como o caso da Hidrazina, que tem seu inventrio submetido ao Ministrio do Exrcito. ii. Existem alguns poucos insumos no qual o mercado nacional pode ser caracterizado como oligoplio. Contudo, para estes casos, a Fibria tem mapeado e monitorado o risco associado, bem como quais os potenciais fornecedores substitutos no mercado global e seus eventuais contra-tipos. iii. Os principais produtos qumicos consumidos no processo de fabricao de celulose so categorizados como commodities, que tem volatilidade de preos monitorada ou mitigada atravs de mecanismos comerciais. gua Componente pouco significativo do custo, a gua um insumo essencial para a produo de celulose e papel. Em 2012, usamos 30,6 m3 de gua por tonelada de celulose (em comparao com a mdia de 30 a 50 m 3 por tonelada como valores recomendados pela Diretiva Europia Integrated Pollution Prevention Control IPPC, que estabelece as melhores prticas recomendadas de proteo ambiental na indstria de papel e celulose, sendo amplamente adotadas pelo mundo como um padro reconhecido na produo). Acreditamos que nossas taxas de utilizao de gua esto entre as mais baixas na indstria de papel e celulose e estamos continuamente introduzindo novas tecnologias e implementando melhorias em nossos processos industriais e mtodos para futuramente reduzir essas taxas. Acreditamos que nosso suprimento de gua atual adequado. O suprimento de gua para os processos industriais da Fibria vem de estaes de tratamento prprias, portanto no temos um fornecedor para este insumo. As fontes naturais deste recurso so de bacias distintas o que minimiza o risco de falta de suprimento.
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A gua utilizada nas unidades de Trs Lagoas e Jacare proveniente dos recursos hdricos do rio Paran (MS) e rio Paraba do Sul (SP), que so adjacentes s plantas da Fibria. Cada rio est inserido em uma bacia hidrogrfica separada, dessa forma reduzindo o risco geral de indisponibilidade de gua devido a condies atmosfricas ou hidrolgicas adversas. Na Unidade Aracruz, a gua proveniente de diversos rios e de um projeto de interesse pblico desenvolvido pela Companhia e o governo municipal de Aracruz e comunidades vizinhas da cidade de Linhares, no qual podemos obter gua do Rio Doce atravs de um sistema de canais e rios existentes. O projeto fornece gua para as comunidades locais e para os distritos industriais e qumicos do municpio de Aracruz, assim como para a irrigao de atividades agrcolas no norte da regio do Estado do Esprito Santo. A gua dessas fontes alimenta um reservatrio de 35 milhes de m dentro da fbrica. Estimamos que o reservatrio na Unidade Aracruz detm gua suficiente para suprir as necessidades da fbrica por um perodo de 5 meses em caso de perodo de seca. Na Unidade Aracruz o efluente passa por um processo de purificao em dois estgios antes de desaguar no oceano. As Unidades Jacare e Trs Lagoas utilizam a tecnologia de lodo ativado em duplo estgio para o tratamento das guas residuais, o que garante pelo menos 95% de reduo de DBO (Demanda Biolgica de Orgnicos). O governo brasileiro cobra impostos sobre a utilizao industrial das guas do rio. Esses impostos no causaram impactos significativos sobre nossos custos. Aps a gua ter sido utilizada no processo de fabricao, os efluentes resultantes passam por tratamentos mecnicos e biolgicos antes de devolvlos aos rios. Tambm temos lagoas e reservatrios de emergncia que nos permitem evitar liberar efluentes no tratados no meio ambiente natural, no caso de um problema com nosso processo de efluentes, e temos sistemas de controle de liberao para evitar vazamentos de nossas unidades de tratamento de gua. Monitoramos constantemente as caractersticas de nossos efluentes lquidos por meio de anlises qumicas, fsicas e biolgicas para garantir que eles sejam aceitveis para liberao no meio ambiente.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total a. montante total de receitas provenientes do cliente
A Fibria possui trs clientes que foram responsveis por mais de 10% de suas receitas lquidas em 2012 (dois clientes em 2011, 2010 e 2009). Em 2012, os vinte maiores clientes corresponderam a aproximadamente 87% das receitas da Fibria. Em 2012, 3 clientes representavam mais de 47% da receita da Companhia. Por razes de acordo de confidencialidade assinado, no possvel informar valores especficos por cliente. b. segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente Conforme descrito na seo 7.2 a Companhia tem um nico segmento operacional representativo de negocio relativo venda de celulose no mercado mundial. Os 3 clientes responsveis por mais de 10% da receita liquida pertencem ao nico segmento operacional da Companhia.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades a. necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes A legislao ambiental brasileira adota como premissa a busca pelo uso das melhores prticas de gerenciamento, preveno e controle da poluio, as quais so garantidas pelos instrumentos de controle da Poltica Nacional de Meio Ambiente instituda pela Lei Federal n. 6.938/81. Dentre esses instrumentos, atualmente em nmero de 13 (treze), destaca-se o Licenciamento Ambiental regulado pela Resoluo 237/97 do Conselho Nacional do Meio Ambiente (CONAMA) e, entendido como o procedimento administrativo pelo qual o rgo ambiental competente licencia a localizao, instalao, ampliao e a operao de empreendimentos e atividades utilizadoras de recursos ambientais considerados efetiva ou potencialmente poluidoras ou daquelas que, sob qualquer forma, possam causar degradao ambiental. A Resoluo CONAMA 237/97 traz em seu Anexo uma relao exemplificativa dos empreendimentos e atividades que devem ser submetidas ao licenciamento ambiental. Considerando que essa relao exemplificativa, essa mesma resoluo deixa aos rgos de fiscalizao e controle ambiental, a atribuio de definir os critrios de exigibilidade, detalhamento dos empreendimentos e atividades constantes do anexo, bem como complementlo, considerando, ainda, os riscos ambientais, o porte e outras caractersticas do empreendimento ou atividade. Ser a partir dessa avaliao que os rgos, inclusive, definiro o tipo de estudo ambiental que se prestar para avaliar o impacto que tais empreendimentos/atividades podero causar ao ambiente. Cabe destacar que as legislaes estaduais tendem a ser mais apuradas nessa avaliao, e o mesmo ocorre com os rgos de fiscalizao e controle municipais, quando estruturados (muitos municpios no possuem um sistema municipal de meio ambiente, ficando o licenciamento, neste caso, sob a competncia estadual). O licenciamento ambiental um processo que compreende, geralmente, trs fases, concatenadas umas s outras sob a forma de licenas, de sorte que cada licena est condicionada emisso de sua licena antecedente e ao cumprimento das respectivas obrigaes assumidas, denominadas Condicionantes, so elas: - Licena Prvia (LP): concedida durante o estgio preliminar de planejamento do empreendimento e fornece (i) aprovao para localizao e
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades concepo do empreendimento, (ii) a viabilidade ambiental do empreendimento e (iii) os requisitos bsicos a serem atendidos durante as fases subsequentes de implementao do empreendimento; - Licena de Instalao (LI): autoriza a instalao do empreendimento, de acordo com as especificaes constantes dos planos, programas e projetos aprovados pelas autoridades; e - Licena de Operao (LO): autoriza a operao do empreendimento, aps (i) o efetivo cumprimento das licenas descritas acima e (ii) confirmao pelas autoridades de que as medidas de controle ambientais requeridas para a operao tenham sido cumpridas. A despeito das licenas mencionadas, facultado aos rgos competentes a simplificao do processo de licenciamento, podendo, para tanto, criar novas modalidades e tipos, desde que respeitados a magnitude, gerao de impacto e uso de recursos em cada atividade ou empreendimento. Por isso no raro nos depararemos com nomenclaturas e tipos de procedimentos distintos uns dos outros, a exemplo do que se verifica nos Sistemas Estaduais de Meio Ambiente dos Estados da Bahia, Minas Gerais, Mato Grosso do Sul e Esprito Santo. Nos Estados acima mencionados, por exemplo, encontraremos no elenco: Licena de Localizao, Licena de Alterao, Licena Precria, Autorizao para Transporte de Produtos Perigosos, Licena Simplificada, Licena de Operao Corretiva, Licena de Alterao, Licena nica, Licena Simplificada, Licena de Funcionamento, dentre outros tipos. Ademais, ficam ainda outras tantas peculiaridades a serem ajustadas pelo CONAMA, em cujo rol das atribuies est a definio de licenas ambientais especficas, observadas a natureza, caractersticas e peculiaridades da atividade ou empreendimento e, ainda, a compatibilizao do processo de licenciamento com as etapas de planejamento, implantao e operao, tais como as que nos deparamos ao compulsarmos a legislao aplicvel ao licenciamento. Vamos encontrar ritos especficos para a obteno de licenciamento ambiental para algumas atividades, a exemplo dos
licenciamentos previstos pelas Resolues do CONAMA que tratam do licenciamento simplificado para empreendimentos eltricos (Resol. CONAMA
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 302/2002); de estabelecimentos destinados ao recebimento de embalagens de agrotxicos (Resol. CONAMA 334/2003); licenciamento simplificado para Sistemas de Esgotamento Sanitrio (Resol. CONAMA 377/2006); explorao, perfurao e produo de petrleo e gs (Resol. CONAMA 23/1994), licenciamento de postos de gasolina (Resol. CONAMA 273/2000), atividades de extrao minerria das classes I, III, IV, VI, VII, VIII e IX (Resol. CONAMA 09/90) etc. Com isso fica plenamente justificada a aglutinao da LP e LI do licenciamento nos casos em que uma exaure a funcionalidade procedimental da outra, podendo haver, quando muito, a reviso do ato de aprovao da viabilidade ambiental do empreendimento. o caso da atividade de ssmica ou da superao da Licena de Localizao nos casos em que no h a alternativa locacional, a exemplo das explotaes minerrias. Cabe destacar que no processo de licenciamento ambiental so feitas avaliaes prvias de impactos ambientais, que tero seu grau de aprofundamento diretamente associadas s tipologias e magnitude das atividades e empreendimentos, bem como a sua localizao. Dado o rigor que norteia o processo de licenciamento ambiental certo que este no pode decorrer de subjetividade, da porque se faz necessria a elaborao prvia de avaliaes de impactos ambientais. Dentre as vrias espcies de avaliao, merece destaque o Estudo Prvio de Impacto Ambiental, EIA ou EPIA, cujos requisitos essenciais so definidos pela Resoluo CONAMA 01/86. A partir desses requisitos os rgos licenciadores definem os Termos de Referncia para a elaborao dos estudos para cada tipologia, diretrizes essas que devem ser seguidas pelos interessados na obteno de licenciamento. Uma vez finalizada a avaliao multidisciplinar que o caso requer, faz-se necessria a elaborao de um relatrio conclusivo, denominado Relatrio de Impacto Ambiental (RIMA) que consolida as informaes pertinentes, em linguagem acessvel a ser apresentada no apenas junto ao rgo fiscalizador, como tambm para todo e qualquer interessado em seu contedo. O RIMA deve ser objetivo e de fcil compreenso, elaborado em linguagem acessvel, corriqueiramente ilustrado por mapas, cartas, quadros, grficos e demais tcnicas de comunicao visual, de modo a possibilitar a comunicao entre sociedade e empreendedor, para que sejam expostas, de forma clara, as
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades vantagens e desvantagens do projeto, bem como todas as consequncias ambientais de sua implementao. Muito embora no seja exigvel a exposio desse contedo, geralmente so convocadas reunies para sua apresentao. So as chamadas audincias pblicas, reguladas pela Resoluo CONAMA 09/87, a qual estabelece as normas gerais sobre a sua forma de realizao, data e, especialmente, a sua finalidade. Conquanto ela tenha por finalidade expor aos interessados o contedo do produto em anlise e do seu referido RIMA, dirimindo dvidas e recolhendo dos presentes as crticas e sugestes a respeito, o momento em que fica evidenciada a participao popular que do empreendimento toma conhecimento e passa a ter um canal para veicular suas crticas e sugestes, legitimando o procedimento do licenciamento ambiental. Com a publicao da Lei Federal 9985/2000 que instituiu o Sistema Nacional de Unidades de Conservao, por meio da qual ficaram estabelecidos critrios e normas para a criao, implantao e gesto das unidades de conservao (espao territorial e seus recursos ambientais, incluindo as guas jurisdicionais, com caractersticas naturais relevantes, legalmente institudo pelo Poder Pblico, com objetivos de conservao e limites definidos, sob regime especial de administrao, ao qual se aplicam garantias adequadas de proteo), foi criada uma nova forma de indenizao (de carter prvio) pela gerao de impactos ambientais negativos no mitigveis: a Compensao Ambiental (prevista no seu art. 36). Tal compensao tem teto variado, chegando at cerca de 1,5%, a critrio dos rgos de fiscalizao e controle estaduais, e somente passou a ser cobrado a partir de 2009, com fundamento nas disposies do Decreto Federal 6848/2009. H que se registrar que as atividades industriais e florestais da Companhia encontram-se acobertadas por todas as licenas ambientais cabveis. A Companhia entende que o licenciamento ambiental um dos instrumentos hbil e formal de reconhecimento do papel pr-ativo do empreendedor, na medida em que evidencia, publicamente, que suas atividades sero realizadas com a perspectiva de promover a qualidade ambiental e sua sustentabilidade, por meio de compromisso pblico, legitimado com a licena social conferida pela sociedade. Vale apontar que, alm da responsabilidade penal e da obrigao de reparar ou indenizar possveis danos ambientais, a no obteno das licenas ambientais necessrias ou o no cumprimento das leis e regulamentos
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades ambientais aplicveis matria, pode resultar na aplicao de severas sanes, bem como na aplicao de multas administrativas. b. poltica ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo ambiental A Companhia est sujeita a diversas leis e regulamentos ambientais, tanto na esfera municipal, estadual e federal em seus segmentos de atuao. Essas normas estabelecem restries e condies relativas, por exemplo, preservao de reas protegidas, emisses atmosfricas e tratamento de efluentes. Em caso de descumprimento das normas aplicveis, a Companhia pode ser responsabilizada. O empreendedor, independente da existncia de culpa, dever indenizar ou reparar os danos causados ao meio ambiente e a terceiros afetados por suas atividades. Dessa maneira, a responsabilidade civil ambiental atribuda a quem for responsvel, direta ou indiretamente, pelo dano ambiental. Diante da previso de responsabilidade civil objetiva ou solidria, tem-se, por exemplo, que a contratao de terceiros para prestar qualquer servio nas unidades de uma determinada companhia pode resultar em responsabilizao solidria da Companhia por eventuais danos ambientais causados por terceiros. Na esfera penal, a Lei Federal 9.605/1998 (Lei de Crimes Ambientais) sujeita aos seus efeitos qualquer pessoa, fsica ou jurdica, que concorrer para a prtica de certas condutas consideradas lesivas ao meio ambiente, sendo necessria a comprovao de dolo (inteno) ou culpa (negligncia, imprudncia ou impercia). Adicionalmente, a Lei Federal no. 9.605/1998 prev a possibilidade de desconsiderao da personalidade jurdica, relativamente pessoa jurdica causadora da infrao ambiental, sempre que essa for obstculo ao ressarcimento de prejuzos causados qualidade do meio ambiente. As penas restritivas de direitos da pessoa jurdica, por sua vez, podem ser (i) suspenso parcial ou total da atividade, (ii) interdio temporria de estabelecimento, obra ou atividade e (iii) proibio de contratar com o Poder Pblico, bem como dele obter subsdios, subvenes ou doaes. A poltica ambiental da Companhia est inserida na Poltica Integrada de Gesto, onde a Companhia identifica e gerencia os riscos do negcio e seus impactos ao meio ambiente, sociedade, sade e segurana dos profissionais e qualidade de seus produtos e servios, com o compromisso de:
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades - atuar com tica e respeito s pessoas (sempre aberta ao dilogo e em conformidade com as leis, normas e compromissos assumidos); - desdobrar as diretrizes estratgicas (de forma a atender s necessidades e expectativas dos clientes, fornecedores, profissionais, comunidades, governos, acionistas e demais partes envolvidas); - construir relacionamentos duradouros (especialmente com fornecedores e clientes que envolvam demanda e oferta diferenciada de produtos, servios, e competncias empresariais, com valor percebido); - assegurar a solidez e a sustentabilidade do negcio (por meio do domnio e controle dos processos, atuando na preveno e reduo dos riscos de operao e dos impactos ambientais e sociais, com nfase na sade e na segurana do trabalhador); - agir de forma empreendedora e inovadora (para promover a melhoria contnua do modelo de gesto e dos processos, produtos e servios); - garantir a excelncia de suas prticas e resultados (por meio da qualificao e valorizao constantes dos profissionais, da unio de esforos internos e externos e do exerccio responsvel da liderana). Em 2012, os custos incorridos para cumprimento da regulao ambiental foram de aproximadamente R$ 211 milhes, incluindo investimentos em tecnologias mais limpas. Abaixo algumas iniciativas ambientais adotadas pela Companhia: Governana Climtica As mudanas climticas podem influir nos resultados dos negcios da Companhia, que se baseiam na utilizao de recursos naturais. A empresa considera em sua estratgia de negcios a existncia de riscos fsicos, regulatrios e de imagem ligados s mudanas climticas. Os riscos fsicos esto associados a variaes no clima e na disponibilidade de gua, que podem afetar negativamente os servios ambientais, como regulao climtica regional e produo de gua, impactando diretamente nas atividades da empresa e, eventualmente, at nas de seus fornecedores e clientes. Por esse motivo, a empresa tem avaliado sua vulnerabilidade diante das mudanas climticas do ponto de vista de toda a cadeia de valor e adota o princpio da precauo no gerenciamento e na operao de suas atividades industriais e florestais.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades As principais medidas da Companhia para prevenir os riscos fsicos so: controle e monitoramento da produo; estudos para o melhoramento gentico na produo de eucalipto, buscando identificar as espcies mais adaptveis a diferentes condies climticas; monitoramento do consumo de gua nas reas florestais; mapeamento de reas em que h potenciais conflitos por gua; projetos de eficincia energtica e de melhoria da estabilidade do processo industrial; explorao de diferentes modais de transporte; reduo e reutilizao de resduos; e elaborao de inventrio de emisso de gases de efeito estufa (GEE) das atividades da companhia, com foco na pegada de carbono da celulose e no CDP Supply Chain.
O CDP Supply Chain se refere ao projeto da Charity Inglesa Carbon Disclosure Project, que busca o fortalecimento da governana climtica ao longo do processo de suprimento. A Companhia membro ncora, e ano de 2012 engajou 91 fornecedores, com ndice de respostas de 93%. A Companhia tem buscado tambm oportunidades para gerar crdito no mercado financeiro, mas a morosidade dos processos e a atual incerteza dos mercados tm dificultado a viabilizao de projetos. Esse cenrio mobilizou a companhia a acompanhar as questes relacionadas a acordos internacionais, no mbito das Conferncias das Partes (COPs), as conferncias da Organizao das Naes Unidas que discutem aes conjuntas para a preveno de mudanas climticas. Em 2011, ao lado de outras 184 empresas de presena mundial, a Companhia assinou o Communiqu de Durban (www.2degreecommunique.com), documento que estabelece as providncias necessrias por parte dos governos e das corporaes para restringir o aumento de temperatura no planeta a 2oC. A empresa tambm integra algumas das principais iniciativas internacionais de gesto ambiental voltadas para a reduo dos riscos e impactos das mudanas climticas e para o controle das aes humanas que podem levar a alteraes no clima do planeta. ndice Carbono Eficiente (ICO2)
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades A Companhia foi a primeira empresa do setor florestal a integrar o ndice de Carbono Eficiente (ICO2), lanado em 2010 pela BM&FBovespa e pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES). A segunda edio do ndice, em 2011, foi formada por uma carteira de 37 companhias listadas no IBr-X 50, que rene as 50 empresas com aes mais negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo. Em 2012, foi revisto o cronograma de balanceamento da carteira, passando para o ms de janeiro. A terceira edio do ndice foi divulgada em janeiro de 2013, com 36 aes de 35 empresas. Outro fato relevante de 2012 foi a criao de um ETF baseado no ndice Carbono Eficiente (ECOO11). O objetivo do ICO2 reforar o comprometimento das companhias com as prticas de gesto ambiental voltadas para mudanas climticas e preparar o mercado para uma economia de baixo carbono. Carbon Footprint Em 2012, a Companhia finalizou o seu quarto inventrio de emisses de GEE, utilizando como base os meses de janeiro a dezembro de 2011. Para esse inventrio foram consideradas as operaes industriais e florestais das Unidades Aracruz (ES), Trs Lagoas (MS) e Jacare (SP), bem como as operaes logsticas de exportao de celulose das trs unidades. O resultado dos estudos mostram um saldo positivo nas emisses com 1,2 toneladas de CO2 equivalente sequestrado por tonelada de celulose produzida. A empresa recebeu o certificado de seu Carbon Footprint, emitido pela KPMG. O inventrio de emisses de GEE da Companhia em 2012 foi realizado com base em vrios protocolos de clculo, incluindo o do Instituto de Recursos Mundiais (WRI) e o do Conselho Empresarial Mundial para o Desenvolvimento Sustentvel (WBCSD), adaptados pelo Conselho Internacional das Associaes de Florestas e Papel (ICFPA) para o setor de celulose e papel. Biodiversidade Tambm definida como a variedade dos organismos vivos e dos sistemas ecolgicos na Terra, a biodiversidade do planeta encontra-se ameaada pela atividade humana. E no Brasil, isso no seria diferente. O processo histrico de ocupao do territrio brasileiro fragmentou dois importantes biomas brasileiros, considerados hotspots da conservao mundial: a Mata Atlntica e o Cerrado. E nesse cenrio que se insere a Companhia. A conservao ambiental na Companhia parte da viso da empresa, pela intrnseca relao de seu negcio com o ambiente. Seus plantios florestais so certificados pela FSC (Unidades Aracruz, So Paulo e Trs Lagoas) e pelo Cerflor (Unidades Aracruz e Trs Lagoas), garantindo padro internacional de manejo florestal. Alm disso, nas propriedades da Companhia, cerca de 37%
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades da rea total destina-se conservao da biodiversidade e dos processos ecolgicos. Essas reas de conservao representam diferentes tipos de ecossistemas e esto distribudas ao longo dos rios e em grandes blocos, formando uma paisagem em mosaico onde os plantios de eucalipto so entremeados por vegetao nativa. Essa prtica favorece a implementao da estratgia em conservao da biodiversidade da Companhia. A estratgia de atuao se distribui em oito reas temticas: proteo da vida silvestre, reas de conservao, restaurao, manejo da paisagem, engajamento em fruns de conservao, formao ambiental, projetos biodiversidade-comunidade, e monitoramento terrestre e marinho. Atravs dessa estratgia de atuao, a empresa busca, entre outros resultados e em alinhamento com as metas de Aichi: Melhorar o manejo florestal, reduzindo impactos negativos e potencializando impactos positivos; Ter um impacto lquido positivo na biodiversidade, atravs: (a) do aumento da diversidade de habitats para espcies;(b) proteo de reas de alto valor de conservao; Proteo de espcies endmicas, ameaadas e raras; e Promoo da conservao da biodiversidade atravs de formao ambiental e projetos biodiversidade-comunidade
As reas temticas fornecem os meios para a empresa buscar esses objetivos. Por exemplo, os monitoramentos geram conhecimento sobre a relao existente entre os plantios de eucalipto e a fauna e flora nativas das regies de atuao da empresa, permitindo um manejo mais assertivo. Alm disso, identificam espcies que demandam ateno da empresa devido ao seu grau de ameaa. J registramos nas reas da Companhia a presena de 680 espcies de aves, 132 espcies de mamferos e 1.355 espcies de plantas. Destas, 21 espcies so consideradas vulnerveis ou ameaadas de extino no nvel nacional (lista do IBAMA). Todos esses dados esto compilados em um banco de dados de biodiversidade que acumula os dados de fauna e flora coletados em campo desde 1992. Esse conhecimento adquirido sinaliza empresa que os seus plantios de eucalipto so uma matriz permevel biodiversidade, funcionando como rea de vida e de trnsito para inmeras espcies, e que seu modelo de manejo est sendo capaz de manter um ambiente adequado para as espcies ao longo de vrios ciclos de plantio e colheita. Isso porque o manejo da empresa desenvolve uma srie de aes para contribuir com a permanncia das espcies identificadas nos mosaicos de eucalipto e nativas, buscando melhorar a qualidade ambiental dos nossos plantios.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades A incorporao destas prticas e recomendaes implementada no campo com o apoio das Recomendaes Socioambientais (RSAs). A RSA uma ferramenta de interface direta com o planejamento das operaes florestais em escala local, que permite incorporar nas operaes (estradas, colheita, silvicultura, meio ambiente, cartografia e sustentabilidade) as recomendaes geradas a partir da anlise de mapas e imagens areas, estudos e monitoramentos ambientais, demandas legais e de partes interessadas e recomendaes de longo prazo para manejo da paisagem. reas de Alto Valor de Conservao As Unidades de Aracruz e Jacare possuem reas de Alto Valor de Conservao (AAVC) identificadas por meio de critrios internacionais propostos pela organizao ProForest. Essas reas so consideradas com valores excepcionais ou crticos para: diversidade de espcies, manuteno de ecossistemas ameaados, servios ambientais, necessidade e valores das comunidades. Dessa forma, as aes de conservao e manejo so priorizados nessas reas, como restaurao, vigilncia patrimonial, monitoramentos de flora e fauna, entre outros. A Unidade Aracruz identificou em 2012, 11.717,80 hectares de rea contendo Alto Valor de Conservao. Entre as reas identificadas esto as Reservas Particulares do Patrimnio Natural (RPPNs) da Companhia: Mutum Preto e Recanto das Antas em Linhares (ES) e a Restinga de Aracruz, em Aracruz (ES). As RPPNs so fragmentos representativos de ecossistemas ameaados que contribuem para a estratgia de conservao do Corredor Central da Mata Atlntica. As trs RPPNs da Companhia em conjunto com a Reserva Biolgica (REBIO) Sooretama, a Floresta Nacional (FLONA) de Goytacazes, a REBIO de Comboios e a rea de Relevante Interesse Ecolgico (ARIE) do Degredo, fazem parte do Mosaico da Foz do Rio Doce. Reconhecido em 2010, uma iniciativa para a conservao ambiental integrada da regio.
Gerenciamento Dos Recursos Hdricos Operaes florestais A Companhia monitora continuamente as microbacias hidrogrficas representativas de sua rea de atuao, visando evitar ou minimizar possveis impactos do manejo florestal sobre a quantidade e a qualidade da gua. Na Unidade Aracruz (ES, BA e MG) o monitoramento dos recursos hdricos realizado em 12 microbacias e est vinculado ao Projeto Microbacia, no qual o ciclo hdrico de uma microbacia hidrogrfica experimental com plantios de eucalipto estudado e analisado de forma detalhada. Dessa forma, consegue-
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades se, nessa rea experimental, avaliar impactos ambientais e interaes ecolgicas dos plantios sobre guas superficiais e subterrneas e depois comparar e extrapolar resultados com as 12 microbacias da rede de monitoramento. Os estudos so conduzidos pela equipe de nosso Centro de Tecnologia, e deles participam instituies de pesquisa nacionais e internacionais Universidade Federal de Viosa (UFV), Universidade Federal do Esprito Santo (Ufes), Universidade Federal de Lavras (Ufla), a organizao de pesquisas australiana Commonwealth Scientific and Industrial Research Organisation (CSIRO) e a ONG The Nature Conservancy (TNC), entre outras. Essas instituies apoiam o desenvolvimento ou o aprimoramento de tcnicas que sejam adequadas ao monitoramento do uso e da produo de gua em paisagens nas quais o eucalipto est inserido. A partir da tcnica de mensurao desenvolvida, ou do protocolo emitido, o monitoramento rotineiro implantado e conduzido pelo Meio Ambiente Florestal da Companhia em vrias reas de plantios representativas da empresa. Em 2012, o Projeto Microbacia avanou com a instalao de equipamentos em uma nova microbacia hidrogrfica sob eucalipto, localizada em Aracruz (ES). Os estudos nessa nova rea, juntamente com os estudos da Microbacia Experimental de guas Claras, instalada em 2010, tambm em Aracruz, permitiro Companhia fazer uma anlise comparativa entre dois tipos de colheita de eucalipto e seus respectivos efeitos sobre a produo de gua por microbacia. O monitoramento dos recursos hdricos na Unidade Jacare (SP) feito pela Rede de Monitoramento Ambiental de Microbacias (Remam), do Instituto de Pesquisas e Estudos Florestais da Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz da Universidade de So Paulo (Ipef/Esalq-USP), e ocorre em duas microbacias. Em 2012, as operaes florestais na rea de influncia dessa Unidade no alteraram a qualidade e a quantidade de gua disponvel, conforme relatrio emitido pela Remam/Promab. Os estudos e as pesquisas com base no Projeto Microbacia foram iniciados em 2012 na Unidade Jacare, com a instalao de poos de monitoramento de lenol fretico nas duas Microbacias Experimentais de Igarat e Capo Bonito, alm da quantificao do crescimento dos plantios de eucalipto em relao ao uso da gua por microbacia. Na Unidade Trs Lagoas (MS), o monitoramento feito em trs microbacias hidrogrficas, onde so avaliados parmetros de qualidade e quantidade de gua. Deve-se ressaltar que os resultados das anlises das amostras de gua esto consistentes com os resultados de estudos sobre os efeitos do manejo florestal sobre parmetros fsicos e qumicos da gua na escala de microbacias hidrogrficas em outros locais. No foi evidenciada alterao significativa em decorrncia do manejo florestal durante o ano. Em 2012, foi possvel definir duas microbacias hidrogrficas para fins de pesquisa na Unidade de MS, o que completa a fase de determinao e instalao da rede de estudos em
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades microbacias experimentais do Projeto Microbacia da Companhia. Nessas duas novas microbacias, atualmente sob pastagem, ser testada a transio do uso da terra de pastagem para eucalipto e seus efeitos sobre os recursos hdricos. Ainda em 2012, a rede de estaes meteorolgicas da Companhia, indispensvel para o monitoramento do balano hdrico dos plantios, foi ampliada, com a instalao de cinco novas estaes entre as Unidades Aracruz, Jacare e Trs Lagoas. A Companhia trabalha tambm no rastreamento de sua pegada hdrica, para identificar a quantidade de gua utilizada em todo o seu processo produtivo, o que inclui o volume de gua utilizado pelo plantio. Por isso, em 2010 a empresa tornou-se membro do Water Footprint Network (WFN). Avanamos na implantao do projeto de sobreposio de uso da gua. O objetivo avaliar as demandas relacionadas aos recursos hdricos para desenvolver metodologias que promovam a participao comunitria no manejo da bacia hidrogrfica. A empresa avalia a sobreposio pelo uso da gua, evitando interferir na oferta de gua das comunidades locais. Alm disso, esclarece dvidas e analisa, caso a caso, questionamentos sobre a diminuio da quantidade de gua em nascentes, cisternas ou audes. As aes so realizadas conforme a criticidade das demandas.
Operaes industriais Otimizar o consumo de gua no processo de fabricao de celulose um dos principais desafios ambientais da Companhia e apontado como um dos temas mais materiais. As trs Unidades de produo de celulose consomem volumes inferiores s referncias de melhores prticas e tecnologias disponveis. A Unidade Jacare (SP) referncia mundial no setor, com uma mdia de 22,1 metros cbicos de gua por tonelada de celulose consumida em 2012, abaixo do valor de referncia de 30 a 50 metros cbicos. A Unidade Trs Lagoas (MS), por sua vez, atinge uma mdia de 28,9 metros cbicos de gua por tonelada de celulose. J a Unidade Aracruz (ES), formada por trs fbricas, consome 33,8 metros cbicos de gua para cada tonelada de celulose que produz. A empresa vem reduzindo seu consumo de gua, que h cerca de 20 anos era quase o dobro da quantidade atual para produzir 1 tonelada de celulose. A captao de gua para abastecimento das plantas realizada a partir de outorgas e procurar obedecer legislao ambiental de cada localidade e s licenas de operao das Unidades.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades A Companhia atua tambm no rastreamento de sua pegada hdrica para identificar qual a quantidade de gua utilizada em todo o seu processo produtivo, o que inclui o volume de gua utilizado pelo plantio. Por isso desde 2010, a empresa tornou-se membro do Water Footprint Network (WFN). Gesto de Resduos A Companhia vem fazendo esforos para utilizar resduos da fabricao de celulose que so coprocessados e transformados em produtos para aplicao na rea florestal. Em torno de 40 mil toneladas anuais de dregs, grits, lama de cal e cinza de caldeira produzidos na Unidade Aracruz so aproveitadas na correo da acidez dos solos onde a empresa mantm plantios de eucalipto. Essa prtica proporcionar ganhos ambientais e econmicos com a reduo da disposio dos resduos em aterros e com a substituio de matria-prima comprada pelos resduos reaproveitados nas operaes de silvicultura. A gerao de resduos na rea florestal oscilante, diferentemente das operaes industriais que gera volume de resduos diariamente. A disposio feita de acordo com o tipo de resduo, que encaminhado para diferentes empresas especializadas em dispor tipos especficos de resduos. Essas informaes fornecidas pela empresa contratada responsvel pela destinao de resduo. Adeso a padres internacionais de proteo ambiental A Companhia signatria do Pacto Global, Programa das Naes Unidas sobre 10 temas relacionados a direitos humanos, corrupo, meio ambiente e trabalho. A Companhia signatria tambm da Declarao sobre Produo Mais Limpa da UNEP-ONU. Membro fundador do WBCSD Word Business Council for Sustainable Development, coalizo de empresas engajadas com o desenvolvimento sustentvel. Signatria do Communiqu de Durban, defendo uma postura mais ativa em relao ao tema Mudanas Climticas. Possui a certificao florestal internacional FSC na base florestal de So Paulo e Mato Grosso do Sul e Aracruz. c. dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades Desenvolvimento Tecnolgico O desenvolvimento tecnolgico um dos fatores que contribuem para a liderana da Companhia no mercado de celulose de eucalipto, garantindo alta produtividade dos plantios e qualidade superior da celulose produzida e em bases sustentveis. Alm disso, a empresa mantm uma forte base de clientes e relacionamentos de longo prazo.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
O Centro de Tecnologia (CT) o responsvel pelo estudo e desenvolvimento das novas tecnologias para aplicao nas atividades florestais e industriais da Companhia. Realiza estudos em todas as reas de atividade da empresa, desde os viveiros de produo de mudas at os produtos finais, abrangendo importantes reas do conhecimento. Possui um corpo prprio de pesquisadores agrupados em 3 reas de conhecimento: Melhoramento e Biotecnologia, Manejo Florestal e Recursos Naturais e Desenvolvimento de Produtos e Processos. Para cada linha de pesquisa so desenvolvidos projetos anuais, os quais so priorizados considerando a estratgia da organizao, demandas operacionais e de mercado, exigncias legais, novas tendncias, tecnologias e produtos em desenvolvimento, alm da evoluo natural das estratgias internas de pesquisa. As atividades so orientadas excelncia operacional, satisfao dos clientes e antecipao das exigncias do mercado, sob a tica da inovao e do desenvolvimento sustentvel. O desenvolvimento e adaptao constante dos conhecimentos e tecnologias mais apropriadas para os diferentes ambientes de atuao da empresa visam maximizar a produtividade e melhorar continuamente a qualidade dos ativos florestais, otimizando processos e o uso de recursos. O resultado a gerao de novas tecnologias a serem utilizadas pela empresa em suas atividades, adicionando valor ao negcio. Todos estes esforos propiciaram ganhos significativos em produtividade dos plantios e da qualidade da madeira, com minimizao contnua de impactos ambientais. Frente aos ganhos obtidos, atualmente preciso somente metade da rea florestal para produzir o mesmo volume de celulose por cada hectare plantado na dcada de 70. Para que a empresa pudesse assegurar seu crescimento em bases sustentveis foi necessrio investir na gerao de materiais genticos superiores e na busca e aprimoramento de conhecimentos sobre o meio fsico, tcnicas de plantio, preparo de solo, adubao, controle de eroso e compactao e manuteno da fertilidade e matria orgnica do solo. Dentro deste cenrio, a pesquisa em silvicultura e manejo desenvolvida nos ltimos anos teve papel de destaque no sucesso da implantao de prticas silviculturais de baixo impacto ambiental que possibilitaram ganhos significativos de produtividade ao longo dos ciclos. Essas prticas so orientadas por modelos para seleo das reas apropriadas para plantio; recomendaes de espaamento de plantio combinando com o tipo de uso e a idade de corte, modelos de preparo do terreno ponderando limitaes ambientais com aspectos do crescimento das plantas e de conservao dos solos, bem como modelos de reposio de nutrientes por meio de adubaes balanceadas e manejo de resduos da colheita. A aplicao dessas prticas leva em considerao as diferenas ambientais entre as regies de atuao,
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades peculiaridades do material gentico plantado e os resultados das pesquisas e dos monitoramentos realizados ao longo dos ciclos de plantio. Voltado para o desenvolvimento de florestas de eucalipto com superioridade de crescimento e qualidade da madeira, a Companhia conta com um dos mais avanados programas de melhoramento gentico do mundo. A base gentica de eucalipto disponvel nas 3 diferentes Unidades Florestais (Trs Lagoas, So Paulo e Aracruz) uma das maiores e mais bem exploradas comercialmente, fruto de trabalhos iniciados na dcada de 60 e 70. Assim, atrelado s mais avanadas tcnicas de melhoramento gentico, a Companhia possui mais de 20 cultivares de eucaliptos protegidos junto ao Servio Nacional de Proteo de Cultivares (rgo ligado ao Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento e que regula a propriedade intelectual para vegetais). Somente em 2012 foram depositados 9 novos pedidos de proteo. Com a continuidade do desenvolvimento e implementao de novas ferramentas biotecnolgicas para uso no programa de melhoramento gentico clssico, espera-se potencializar os resultados obtidos, visto a provvel antecipao dos ganhos de produtividade e qualidade da madeira, anteriormente previstos pelo melhoramento clssico. Uma dessas ferramentas conhecida como Seleo Assistida por Marcadores Moleculares, indita no setor florestal, baseia-se na seleo precoce de clones superiores de eucalipto, utilizando ma marcas no DNA (ou marcadores moleculares). Na rea de tecnologias em sustentabilidade o foco tem sido na compreenso dos processos ecolgicos que possam afetar a biodiversidade das reas de manejo florestal da empresa. Um tipo de abordagem que vem sendo utilizada para gerar recomendaes de manejo visando sustentabilidade e a conservao da biodiversidade o manejo de paisagem. Baseado em conceitos da ecologia da paisagem e utilizando as informaes disponveis na base cartogrfica e cadastro florestal da empresa, foi desenvolvido o sistema BioIndex Fibria, um sistema computacional especializado que gera ndices, que por sua vez ajudam a priorizar e minimizar a subjetividade em anlises de paisagem e recomendaes ambientais. O objetivo central compreender de desenvolvimento do produtividade, sem ambiental. dos estudos em Fisiologia da Produo Vegetal forma clara os mecanismos de crescimento e eucalipto para que se consiga aumentar ao mximo sua o comprometimento dos aspectos econmico, social e
O uso de gua por plantaes de eucalipto tem sido historicamente um assunto controverso em muitas partes do mundo, mas os estudos realizados pela Companhia e por outras instituies em vrias partes do mundo demonstraram que isso depende da regio, espcies, condies ambientais e prticas de uso
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades da terra. Entretanto, alguns grupos sociais (comunidades e ONGs ambientalistas) continuam afirmando que as plantaes de eucalipto secam o solo, e continua grande o desafio das empresas de base florestal na compreenso do uso da gua pelas plantaes a fim de responder s questes levantas pelos stakeholders e de aplicar prticas ambientalmente sustentveis baseada no conhecimento da hidrologia de florestas de rpido crescimento. A integrao dos estudos ligados sustentabilidade florestal desenvolvidos em diferentes reas experimentais como Projeto Microbacia, BEPP (Brazil Eucalyptus Potential Productivity), EUCFLUX (Torre de fluxo eddycovariance), Parcelas Gmeas, REMAM (Rede de Monitoramento Ambiental de Microbacias Hidrogrficas) e TECHS (Tolerance of Eucalyptus Clones to Hydric and Heat Stress) esto permitindo Companhia lidar com este desafio e melhorar sua compreenso sobre os mecanismos envolvidos. O Desenvolvimento de Produtos tambm promoveu importantes avanos para atender as principais demandas do mercado de papel, tendo em vista o aumento da participao da fibra de eucalipto no mercado. Continua perseguindo a excelncia e vanguarda na oferta de solues para o mercado de clientes e para mercados ainda no explorados. Tecnologias de aplicao e produtos diferenciados, que visam otimizar o uso de matrias-primas e energia, tm sido ofertados aos clientes da Companhia, que valorizam esse diferencial. Alm do fortalecimento das parcerias com clientes, se estabeleceu um processo de reviso e otimizao das parcerias com os mais renomados institutos de pesquisa do setor, nas reas de interesse. O progresso alcanado permitiu que a Companhia continuasse a oferecer produtos exclusivos, apesar de operar em um mercado de commodities. Na linha de biorrefinaria foram obtidos recentes avanos no estudo do potencial de biomassas com diferentes tecnologias para a gerao de biocombustveis e bioprodutos. Esses avanos, que contam com alianas estratgicas, permitem que a empresa se posicione prontamente em relao s oportunidades. Os projetos e alianas em curso vislumbram as mais diferentes e promissoras alternativas, fazendo uso no somente de biomassa florestal in natura, mas tambm da biomassa circulante do processo kraft. No h dependncia da Companhia em patentes, marcas, licenas, concesses, franquias ou contratos de royalties firmados com terceiros, que sejam relevantes para o desenvolvimento de suas atividades. Desde meados de 2012 a Companhia conta com uma Gerncia dedicada a Assuntos Regulatrios e Propriedade Intelectual, que tem como um dos desafios garantir os respaldos para a livre operao das atividades da Companhia sem infringir as patentes e, principalmente, aproveitar oportunidades para garantir a propriedade intelectual de suas invenes.
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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior a. receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede do emissor e sua participao na receita lquida total do emissor
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010: R$852.479 mil 13,6% da receita de vendas Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011: R$ 845.731 mil 14,4% da receita de vendas Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012: R$ 576.648 mil 9,3% da receita de vendas b. receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida total do emissor
Os cinco pases com maior relevncia na receita da Companhia nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010 foram China, EUA, Alemanha, Reino Unido, Itlia e Frana. Nos ltimos trs exerccios, a distribuio de receita de vendas da Companhia por pas estrangeiro ocorreu na seguinte proporo:
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012
Receita (R$ mil) Pases EUA China Alemanha Reino Unido Itlia Outros Total receita lquida 1.445.604 1.094.918 877.719 458.268 302.938 1.418.278 5.597.725
% receita lquidas de pases estrangeiros 26% 20% 16% 8% 5% 25% 100%
Receita (R$ mil) Pases EUA China Alemanha Itlia Frana Outros 1.223.099 874.718 688.194 410.367 340.566 1.471.315
% receita lquidas de pases estrangeiros 24% 17% 14% 8% 7% 29%
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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

Total receita lquida 5.008.259 100%
Receita (R$ mil) Pases EUA China Alemanha Reino Unido Itlia Outros Total receita lquida 1.464.290 885.297 771.114 427.053 386.152 1.497.002 5.430.908
% receita lquidas totais de pases estrangeiros 27% 16% 14% 8% 7% 28% 100%
c. receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total do emissor - 2010: R$ 5.430.908 mil 86,4% da receita de vendas total - 2011: R$ 5.008.259 mil 85,6% da receita de vendas total - 2012: R$ 5.597.725 mil 90,7% da receita de vendas total
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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades A Companhia est sujeita legislao de todos os pases referidos no item 7.6, especificamente no que se refere regulamentao de suas atividades comerciais, como, por exemplo, as normas locais de concorrncia, societria e de mercado. A observncia legislao estrangeira no afeta os negcios da Companhia.
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes Sustentabilidade Estratgia Os objetivos da Fibria na rea de sustentabilidade tm como fundamentos o uso responsvel dos recursos naturais, o fomento do desenvolvimento e do bem-estar das comunidades vizinhas e a conservao e recuperao dos ecossistemas nativos. Envolve tambm o investimento contnuo na capacitao e na motivao dos profissionais, a transparncia na administrao e na prestao de contas e a manuteno de canais de comunicao com a sociedade sempre abertos. A Fibria entende que, ao orientar a gesto de seu negcio, est contribuindo para a fidelidade dos clientes, para o orgulho dos empregados, para a confiana dos investidores, fornecedores, parceiros e vizinhos e para o efetivo compartilhamento de valor com todas as partes interessadas. Que o compromisso com o futuro, enunciado em sua misso cultivar florestas como fonte renovvel e sustentvel de vida , a credencie a obter um lucro admirado e a deixe mais preparada para atender s expectativas da sociedade, cada vez mais exigente e ciosa do delicado equilbrio do planeta. Nesse sentido, j em 2009 a Fibria constituiu um Comit de Sustentabilidade, de assessoramento ao Conselho de Administrao, formado por representantes da Companhia e por profissionais de diferentes reas do conhecimento que no fazem parte dos quadros da companhia, sob a coordenao do presidente do Conselho de Administrao. Tambm estabeleceu um conjunto de objetivos e metas de sustentabilidade e criou uma Comisso Interna de Sustentabilidade (CIS), formada por gestores de diversas reas, para monitorar os compromissos assumidos. Alm disso, cada Unidade possui sua Comisso de Relacionamento Local (CRL), constituda por seus gerentes, para que decises que envolvem relacionamento sejam tomadas de forma rpida. A Fibria presta contas dos resultados do plano de objetivos e metas de sustentabilidade, que renovado anualmente, ao final de cada exerccio fiscal. Compromissos de longo prazo Em 2011, por recomendao do Comit de Sustentabilidade, a Fibria reforou seu compromisso com esse tema ao instituir um conjunto de Metas de Longo Prazo que sinalizam o caminho da Companhia at 2025. A definio dessas metas levou em considerao os temas prioritrios destacados na Matriz de Materialidade e os riscos socioambientais identificados no Enterprise Risk Management (ERM). O resultado foi um conjunto de 90 variveis que afetam direta ou indiretamente o manejo florestal e a produo e comercializao de celulose. Essas variveis foram agrupadas em seis temas cruciais para nortear a atuao da Companhia: mercado e retorno para o acionista; ecoeficincia; modelo de gesto florestal; relacionamento com as partes interessadas; aceitao e legitimidade social; gesto de pessoas e cultura organizacional. Vale dizer que essas metas no so exaustivas ou estticas e podem evoluir ou acolher novos compromissos, medida que mercado, Companhia ou sociedade demandarem. Adicionalmente, as Metas de Longo Prazo no
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes substituem as ferramentas convencionais de gesto, incluindo metas de curto prazo, que devero estar alinhadas s de Longo Prazo. Em 2012, a Fibria trabalhou na disseminao das metas a todos os seus empregados por meio dos canais de comunicao e reunies entre lderes e suas reas. Iniciou tambm um processo de desenvolvimento de indicadores para mensurar cada uma das metas. Para o ano de 2013, haver um acompanhamento maior de cada um dos objetivos por meio desses indicadores. As Metas de Longo Prazo para 2025 so as seguintes: - Objetivo: otimizar o uso dos recursos naturais Meta: reduzir em 1/3 a quantidade de terras necessria para a produo de celulose - Objetivo: contribuir para a mitigao do efeito estufa Meta: duplicar a absoro de carbono da atmosfera - Objetivo: proteger a biodiversidade Meta: promover restaurao ambiental em 40 mil hectares de reas prprias, entre 2012 e 2025 - Objetivo: aumentar a ecoeficincia Meta: Reduzir em 91% a quantidade de resduos slidos industriais destinados a aterros - Objetivo: fortalecer a interao entre a Companhia e sociedade Meta: atingir 80% de aprovao nas comunidades vizinhas - Objetivo: fortalecer a interao entre a Companhia e sociedade Meta: ajudar a comunidade a tornar autossustentveis 70% dos projetos de gerao de renda No ano de 2012, a Fibria obteve importantes avanos no campo social, colocando em prtica sua Estratgia de Relacionamento com Comunidades e Investimento Social, contribuindo para a diminuio da pobreza nas regies onde atua. A significativa reduo nos indicadores de danos ao seu patrimnio florestal e a produo de carvo ilegal no sul da Bahia atestam esse avano, que, somado a outras questes importantes, contriburam para a Fibria obter a certificao pelo Forest Stewardship Council (FSC) para o seu manejo florestal e cadeia de custdia nas suas florestas do Esprito Santo, Bahia e Minas Gerais. Hoje, todas as reas da Companhia esto certificadas pelo FSC, que, por meio de indicadores sociais, ambientais e econmicos, identifica que a madeira utilizada na produo da celulose provm de florestas bem manejadas. Possumos tambm certificao Cerflor em Trs Lagoas, Aracruz e Veracel sendo que em Jacare o processo de certificao ser concludo em 2013. A Fibria tambm reforou e aprimorou o relacionamento e o engajamento com partes interessadas, como dentre outros, governos, instituies e Organizaes No-Governamentais (ONGs), resultando nas seguintes iniciativas:
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Convnio firmado entre a Fibria, o Movimento dos Trabalhadores Sem Terra (MST), o governo da Bahia, a Esalq/USP e o Incra, resultou no projeto de assentamento de mais de 1.000 famlias, treinamento e produo agroflorestal; A Fibria realizou duas edies regionais dos Dilogos Construtivos - em So Jos dos Campos (SP) e Trs Lagoas (MS) -, eventos que juntos reuniram cerca de 160 pessoas, entre representantes de comunidades e parceiros, para ouvir sugestes das comunidades com o objetivo de aprimorar a atuao da Companhia nas regies onde possui atividades florestais e industriais; O Programa de Desenvolvimento Rural Territorial (PDRT), que comeou a ser implantado em 2010, beneficiou em 2012 cerca de 927 famlias de 24 comunidades negras da Bahia e do Esprito Santo e 250 famlias em 7 comunidades do Mato Grosso do Sul. Realizado em parceria com rgos pblicos e baseado numa rede de compartilhamento de informaes e recursos das prprias comunidades, o PDRT envolve a oferta de assistncia tcnica especializada aos moradores, a orientao para a comercializao dos produtos em programas federais de incentivo de agricultura familiar. A renda mdia por famlia por ano decorrente das atividades do PDRT variou em 2012 de cerca de R$ 3,5 mil a R$ 32 mil. A Fibria intensificou sua presena e protagonismo em eventos e processos de dilogo nacionais e internacionais, como o programa New Generation Plantations (NGP), do WWF, que reuniu mais de 70 pessoas em encontro no Brasil, apoiado pela Fibria; a Rio+20 Conferncia das Naes Unidas sobre o Desenvolvimento Sustentvel, que reuniu milhares de representantes no Brasil; o The Forests Dialogue, com destaque para o Dilogo sobre 4Fs (food, fuel, fiber, forests) tambm realizado no Brasil; os encontros do Forest Solutions, grupo de empresas do setor florestal integrantes do World Business Council for Sustainable Development (WBCSD); e o Dilogo Florestal Brasileiro, que rene empresas florestais e ONGs de vrias partes do pas. Materialidade A Fibria adota a Matriz de Materialidade como forma de balizar sua estratgia de sustentabilidade. A matriz foi construda em 2009, mas ainda considerada vlida e atual, sendo os temas igualmente identificados como crticos ao negcio da Companhia conforme cruzamento realizado com a matriz de riscos. A materialidade foi definida a partir da viso de 85 representantes da empresa e de partes interessadas, no Brasil e no exterior, incluindo empregados, clientes, fornecedores, parceiros de negcios, comunidades vizinhas e ONGs. Referem-se a questes sociais, ambientais e de governana e estratgia, e so descritos a seguir, por ordem de importncia: Impacto das plantaes na biodiversidade A Fibria mantm 35% de suas reas conservadas, por meio de proteo, restaurao, manejo e integrao com a base de plantios florestais, buscando tambm minimizar as presses externas e os fatores de degradao que possam estar atuando sobre esses fragmentos. A biodiversidade existente nas reas florestais da Fibria alvo de pesquisas que buscam conhecer, proteger e
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes ampliar as espcies e populaes de fauna e flora nativas, bem como de monitoramento da qualidade ambiental das reas mantidas pela Fibria. Certificaes e compromissos voluntrios A Fibria possui certificaes de seus sistemas de gesto de qualidade, ambiental, de segurana e sade ocupacional, e de seu manejo florestal. Todas as Unidades da Fibria so certificadas pelo sistema Forest Stewardship Council (FSC) e Aracruz, Trs Lagoas e Veracel pelo Cerflor/PEFC. tica O Cdigo de Conduta da Fibria estabelece os padres de comportamento desejados nas relaes profissionais e pessoais e se aplica a todos os trabalhadores, diretos ou indiretos, independentemente do nvel hierrquico. A companhia mantm uma Ouvidoria com trs canais de comunicao externos (telefone, caixa postal e internet) e um interno (intranet) para o recebimento de denncias sobre violao do Cdigo de Conduta, com garantia de confidencialidade das informaes. Para reforar a aplicao do Cdigo de Conduta, uma Comisso de tica e Conduta, constituda por membros da direo e da gerncia, examina as possveis transgresses, verifica a validade das denncias, assegura a uniformidade de critrios na avaliao dos casos, indica medidas para questes no previstas pelo Cdigo e monitora o bom funcionamento da Ouvidoria. Casos de fraude, desvio de recursos ou dano ao patrimnio so tratados pela Auditoria Interna, garantindo-se o sigilo da identidade dos envolvidos em todas as situaes. Uso da gua A Fibria monitora continuamente as microbacias hidrogrficas representativas de sua rea de atuao, visando a evitar ou minimizar possveis impactos do manejo florestal sobre a quantidade e a qualidade da gua. No h indcios nos resultados mais recentes desse monitoramento que apontem impactos significativos das operaes florestais da companhia nas reservas hdricas das regies onde opera. Reduzir o consumo de gua no processo de fabricao de celulose um dos mais importantes desafios ambientais da Fibria. A captao de gua para abastecimento das fbricas realizada por meio de outorgas e obedece legislao ambiental de cada localidade e s licenas de operao das Unidades. Todas as Unidades Industriais esto dentro dos padres internacionais em relao ao consumo de gua. Estratgia/compromisso com a sustentabilidade As estratgias de negcios da Fibria tm entre seus principais fundamentos o uso responsvel dos recursos naturais, o fomento do desenvolvimento e do bem-estar das comunidades vizinhas e a conservao e recuperao dos ecossistemas nativos. A governana de sustentabilidade reforada pelo Comit de Sustentabilidade que assessora o Conselho de Administrao, formado por representantes da Fibria e por profissionais externos de diferentes reas do conhecimento, e tambm pela Comisso Interna de Sustentabilidade, formado por gestores de diversas reas, que garantem e monitoram a execuo dos compromissos assumidos. Os objetivos de sustentabilidade so
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes representados por um conjunto de metas anuais, alm das Metas de Sustentabilidade de Longo prazo (2025), que so compromissos pblicos com temas fundamentais como a otimizao do uso da terra, a proteo da biodiversidade, a mitigao das mudanas climticas, a ecoeficincia e a qualidade de nosso relacionamento com a sociedade, incluindo nossa contribuio para o desenvolvimento sustentvel das comunidades. Relacionamento com as comunidades vizinhas Dada a sua extensa rea de atuao, a Fibria mantm contato com comunidades de diferentes realidades econmicas, sociais e culturais, afetadas positiva ou negativamente e em diferentes graus pelo cultivo do eucalipto. O relacionamento com as comunidades vizinhas segue um modelo com quatro tipos de abordagem, planejados conforme as atividades operacionais florestais e a intensidade da presena da Fibria nesses ncleos populacionais. A Fibria possui uma matriz de priorizao que considera a vulnerabilidade socioeconmica, o impacto gerado pelas atividades da Fibria e a importncia do municpio para as operaes da Fibria. Fomentados (fornecedores de madeira) Alm de reduzir a necessidade de aquisio de terras, o fornecimento de madeira por produtores autnomos uma forma de incluir na cadeia de valor da Fibria os produtores rurais prximos s fbricas de celulose, com a promoo da gerao de renda e trabalho e a diversificao da agricultura. O programa Produtor Florestal (ES, BA, MG e RJ) comporta a maior parte do fomento florestal da Fibria. Nos demais estados onde atua, o programa da companhia para garantir o fornecimento de madeira por terceiros o Poupana Florestal, pelo qual proprietrios rurais so estimulados a produzir madeira para a Fibria em contratos de prazos longos e com garantias de financiamento, fornecimento de mudas e compromisso de compra ao final do ciclo de cultivo, que dura em mdia sete anos. Riscos ambientais A Fibria possui uma Poltica de Gesto de Riscos, que fornece diretrizes Companhia, e uma rea de Governana, Riscos e Compliance, que auxilia a Fibria a mapear os riscos significativos e a analisar e recomendar o devido tratamento. So consideradas diversas naturezas de riscos (fatores que causam impacto nos resultados corporativos e exigem constante monitoramento em razo das metas de crescimento e da expectativa de rentabilidade a que a companhia est exposta) como de mercado, operacionais, de crdito, de reputao, socioambientais, de eventos fsicos naturais e regulatrios. As mudanas climticas podem impactar no resultado econmico-financeiro da Fibria em razo da prpria natureza do negcio da companhia, que baseado na utilizao de recursos naturais. H uma exposio a riscos devido s alteraes climticas, que podem afetar o equilbrio dos ecossistemas, a produtividade dos plantios e a disponibilidade de gua e energia para a indstria. A Fibria segue princpio da precauo no gerenciamento e na operao de suas atividades industriais e florestais, por meio da adoo de medidas de controle e monitoramento da produo, como estudos agronmicos, melhoramento gentico na produo de eucalipto, que
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes contempla a adaptao de espcies em diferentes condies climticas, monitoramento do consumo de gua nas reas florestais, entre outras. Tambm faz parte dessa gesto a elaborao de inventrio de emisses de gases de efeito estufa (GEEs) das atividades da Fibria. Emisses, efluentes e resduos A Fibria apresenta um balano positivo entre as emisses de carbono equivalente nas operaes florestais, industriais e de logstica e o sequestro de carbono da atmosfera em suas florestas plantadas e nativas. Para cada tonelada de celulose produzida a Fibria sequestra 1,8 tonelada de carbono equivalente. Alm de buscar reduzir e controlar as fontes (equipamentos e processos) geradoras de odor, a companhia mantm a Rede de Percepo de Odor (RPO), formada por voluntrios das comunidades vizinhas, treinados para identificar o odor e comunicar a Fibria ao detectarem a ocorrncia de odor nas proximidades das fbricas. A Fibria vem fazendo esforos para utilizar resduos da fabricao de celulose, que so coprocessados e transformados em produtos para aplicao na correo da acidez dos solos onde so mantidos plantios de eucalipto. Essa prtica proporciona ganhos ambientais e econmicos, com a reduo da disposio dos resduos em aterros e com a substituio de matria-prima comprada pelos resduos reaproveitados nas operaes de silvicultura. Em 2012, o total de resduos (dregs, grits, lama de cal e cinzas da caldeira) reaproveitados nos plantios foi de 65.150 toneladas, gerando uma economia de cerca de R$ 9,85 milhes. Relacionamento com comunidades especficas Em algumas comunidades especficas localizadas em regies mais carentes do norte do Esprito Santo e do sul da Bahia, existem conflitos sociais de razes nem sempre associadas companhia, cuja soluo escapa frequentemente de sua vontade e gesto. Apesar da complexidade do desafio, o encerramento desses conflitos uma prioridade para a Fibria, que vem atuando seja diretamente nas comunidades, seja por meio do engajamento com outros atores que tambm podem contribuir para a construo de solues, como o governo em seus vrios nveis, ONGs e outras empresas. Algumas comunidades tm merecido ateno especial da Fibria, que vem desenvolvendo, muitas vezes com a participao de rgos governamentais e entidades socioambientais independentes, projetos especficos de incluso social. So os casos de comunidades negras, parte delas j reconhecidas como descendentes de quilombolas ou que reivindicam essa condio; ndios das etnias tupiniquim e guarani; integrantes do Movimento dos Trabalhadores sem Terra (MST) e famlias de pescadores artesanais. Relatrio de Sustentabilidade Desde sua criao, em 2009, a Fibria publica anualmente seu Relatrio de Sustentabilidade, com os principais resultados da Companhia nas reas de governana, econmica e financeira e de responsabilidade socioambiental. A divulgao das informaes no financeiras segue as diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI G3.1), com nfase nos princpios de materialidade, relevncia, equilbrio, abrangncia, exatido, clareza, contexto da
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes sustentabilidade, transparncia, incluso das partes interessadas e comparabilidade. Os Relatrios de Sustentabilidade da Fibria so submetidos a verificao externa independente, realizada por consultoria especializada, e podem ser consultados no endereo http://www.fibria.com.br/web/pt/midia/publicacoes.htm. Para facilitar o entendimento da conexo entre os desempenhos financeiro e no financeiro da Fibria, o Relatrio de Sustentabilidade apresenta um diagrama do modelo de negcio (business model) da Fibria, em linha com a proposta do International Integrated Reporting Committee (IIRC). O Relatrio de 2012 aprofundou e aprimorou o formato do modelo de negcio ( business model) da Fibria, incorporando e relacionando em um nico infogrfico os recursos, as atividades, os impactos positivos e negativos, a materialidade, os principais resultados e os compromissos assumidos para cada tema material. Tambm em 2012, a Fibria incorporou no Relatrio da Administrao, publicado juntamente com as Demonstraes Financeiras, mais informaes sobre a Matriz de Materialidade e seus dez pontos mais importantes, como esforo de aproximar a divulgao de dados no financeiros e financeiros na principal ferramenta de prestao de contas financeira da Fibria, dando assim mais um passo rumo ao relato integrado. Governo Contribuies para campanhas polticas A Fibria no est vinculada a partidos polticos, mas contribui financeiramente para as campanhas eleitorais de candidatos que considera comprometidos com o desenvolvimento sustentvel e com a melhoria da governana pblica. Na escolha dos candidatos merecedores desse apoio, so considerados os seguintes requisitos, conforme a Poltica de Doaes Poltico-Eleitorais da Companhia: Estrito cumprimento da legislao em vigor; Registro na Justia Eleitoral dos comits financeiros dos candidatos e/ou partidos beneficiados; Total transparncia e rastreabilidade nos processos de doao; Compromisso com a melhoria da governana pblica nos nveis federal, estadual ou municipal; Compromisso com a promoo do desenvolvimento sustentvel; Compromisso com o fortalecimento da cidadania e da democracia.
As doaes para campanhas eleitorais so aprovadas pela diretoria executiva e fazem parte do Plano Geral de Doaes; elas podem ser conferidas em detalhe no site www.tse.gov.br, do Tribunal Superior Eleitoral. Em 2012, a Fibria realizou doaes no valor total de R$3.615.000 que podem ser conferidas em detalhe no site www.tse.jus.br, do Tribunal Superior Eleitoral. Valor total de contribuies financeiras e em espcie para partidos polticos, polticos ou instituies relacionadas
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2010 R$ 7,125 milhes 20111 0 2012 R$ 3,615 milhes
1. Em 2011 no houve campanha eleitoral e a Fibria no realizou nenhuma doao.
Polticas pblicas A Fibria contribui para a elaborao de polticas pblicas, federais e estaduais, por meio das diversas entidades representativas do setor florestal de que participa. No plano federal, as principais instncias abertas ao debate do setor florestal so a Cmara Setorial de Silvicultura, o Plano de Desenvolvimento Industrial (PDI) e a Frente Parlamentar de Silvicultura. Na Cmara Setorial de Silvicultura, que rene representantes de toda a cadeia produtiva florestal, a Fibria representada pela Associao Brasileira de Produtores de Florestas Plantadas (Abraf). O histrico das resolues desse rgo, criado em 2008 pelo Ministrio da Agricultura, pode ser consultado nos sites da Abraf (www.abraflor.org.br) e do ministrio (www.agricultura.gov.br). O PDI um frum do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior voltado para o debate e a proposio de polticas pblicas para o setor de celulose e papel. O setor de celulose e papel, do qual a Fibria faz parte, representado nesse rgo pela Associao Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa). A Frente Parlamentar de Silvicultura, que congrega deputados federais de diversos partidos identificados com a defesa da atividade silvicultural, existe na prtica desde 2003 e formalmente a partir de 2011. O setor de florestas plantadas, do qual a Fibria faz parte, representado nesse frum pela Abraf, que apia os parlamentares com informaes e estudos atualizados sobre o setor florestal brasileiro. A atuao da Frente Parlamentar de Silvicultura e os posicionamentos do setor podem ser conferidos no site da Abraf. A composio e a coordenao dessa Frente Parlamentar podem ser vistas no site www.camara.gov.br/internet/deputado/frentes.asp. Na esfera estadual, a Fibria integra a Associao Baiana de Produtores de Florestas Plantadas (Abaf), que participa da elaborao de polticas pblicas por meio da Cmara Setorial de Silvicultura, ligada Secretaria de Agricultura do Estado da Bahia, e da Cmara da Indstria de Celulose e Papel, ligada Secretaria de Indstria, Comrcio e Minerao da Bahia. Esta ltima tem por finalidade o desenvolvimento dessa atividade industrial no Estado. Ligada Cmara Federal de Silvicultura do Ministrio da Agricultura, a Cmara Setorial de Silvicultura do Estado da Bahia rene a cadeia produtiva florestal do Estado, com o propsito de contribuir na elaborao de polticas para o desenvolvimento da atividade na regio. As atividades das Cmaras Setoriais podem ser acompanhadas no site da Secretaria de Agricultura do Estado da Bahia (www.seagri.ba.gov.br).
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7.8 - Relaes de longo prazo relevantes A Fibria tambm participa como empresa associada da Associao Sul-MatoGrossense de Produtores e Consumidores de Florestas Plantadas, que rene empresas da cadeia produtiva da floresta presentes em Mato Grosso do Sul. No Esprito Santo, a Fibria participa do Esprito Santo em Ao, movimento empresarial estadual que rene as empresas do Estado e que promove aes de planejamento estratgico para o desenvolvimento estadual. No Estado de So Paulo, a Fibria ocupa a presidncia da Associao Paulista de Produtores de Florestas Plantadas (Florestar So Paulo), entidade que rene empresas florestais atuantes no Estado e tambm organizaes, associaes e instituies interessadas no desenvolvimento da atividade florestal e da preservao ambiental. A Florestar So Paulo defende os interesses dos associados que se dedicam a atividades ligadas ao manejo sustentvel de florestas plantadas. Em 2012, a Fibria participou do Protocolo Agroambiental do Setor Florestal Paulista. O Protocolo tem por objeto a cooperao tcnica e institucional entre as partes (Secretaria do Meio Ambiente SMA, Secretaria de Agricultura e Abastecimento SAA, Florestar So Paulo e Bracelpa) para criar condies que viabilizem, de forma objetiva e transparente, a definio de um conjunto de aes para consolidar o processo de desenvolvimento sustentvel do setor florestal no Estado. Em relao ao tema Mudanas Climticas, por meio da plataforma Brasil Florestas Sustentveis, a Fibria participou das discusses e da elaborao do estudo do setor para o Plano Setorial de Mudanas Climticas. Alm disso, esteve envolvida nas discusses sobre Floresta em Exausto relacionadas ao Protocolo de Kyoto.
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7.9 - Outras informaes relevantes Nossas Vantagens Competitivas Liderana mundial em celulose de mercado Somos a maior produtora de celulose de mercado, de acordo com a Hawkins Wright, com capacidade de produo de celulose total de aproximadamente 5,25 milhes de toneladas em 31 de dezembro de 2012, e foco nos mercados internacionais. Segundo dados da consultaria independente PPPC, fomos responsveis por aproximadamente 31% da demanda mundial de celulose branqueada de eucalipto (BEKP) em 2012, cerca de 19% da demanda mundial de celulose de fibra curta e aproximadamente 10% da demanda mundial de celulose de mercado. Nossa liderana tem como base a sustentabilidade de nossas operaes florestais (em decorrncia do ciclo de extrao mais curto no Brasil em comparao a outros pases relevantes), nossa tecnologia de ponta (incluindo instalaes modernas e mtodos avanados de clonagem), nossa alta produtividade, nossa forte base de clientes e nossos relacionamentos de longo prazo com nossos clientes. Baixos custos de produo Nossas operaes eficientemente estruturadas no Brasil nos proporcionam um baixo custo caixa de produo. Acreditamos que somos uma das produtoras de BEKP de menor custo no mundo. Nossos baixos custos de produo em relao a muitos de nossos concorrentes devem-se a vrios fatores, incluindo: tcnicas florestais avanadas de manejo do plantio, manuteno e extrao de nossas florestas; ciclo de corte de rvores relativamente curto; alta produtividade da terra; proximidade entre as florestas e plantas; considerveis economias de escala; plantas modernas; e autossuficincia em energia eltrica.
As condies climticas e de solo no Brasil nos permitem a extrao de nossas rvores de eucalipto em aproximadamente seis anos (em mdia) aps o plantio, ao mesmo tempo em que os ciclos de extrao de outras espcies de
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7.9 - Outras informaes relevantes florestas no sul dos Estados Unidos, no Canad e na Escandinvia podem durar de 25 a 70 anos. Os ciclos de extrao de nossos principais concorrentes estrangeiros no mercado de BEKP (Espanha, Portugal e Chile) so de aproximadamente 8 a 10 anos. Instalaes produtivas modernas Nossas plantas adotam os projetos, as tecnologias e os processos de produo mais modernos em decorrncia de nossos investimentos significativos. A tecnologia e os processos de produo avanados utilizados em nossas plantas nos permitem utilizar um menor volume de matrias-primas, principalmente substncias qumicas, o que reduz nossos custos de produo. Alm disso, nossas plantas tm vantagens sobre aquelas mais antigas, principalmente em termos de reduo de emisses e descarte de resduos slidos, oferecendo um processo de produo de celulose mais otimizado, eficiente e vivel em termos ambientais. As Unidades de Trs Lagoas e Veracel, duas das maiores instalaes de produo de celulose em linha nica no mundo, tambm tm um dos menores custos de produo de celulose de mercado por tonelada do mundo. Isso resultado de tecnologia de ponta, incluindo processos e equipamentos modernos associados eficincia em florestas, bem como a proximidade entre florestas e plantas. Pesquisa e tecnologia de ponta Iniciamos os plantios de eucalipto no final da dcada de 1960, utilizando sementes do Horto Florestal de Rio Claro (SP). Naquela poca, quatro espcies foram consideradas adequadas para a rea: Eucalyptus grandis, Eucalyptus saligna, Eucalyptus urophylla e Eucalyptus alba. Desde ento, muitas rvores de qualidade superior foram desenvolvidas como resultado do programa de melhoramento e da utilizao de clonagem. As florestas clonadas apresentam ganhos significativos em produtividade, uniformidade e qualidade de madeira, nos proporcionando uma posio de destaque no mercado mundial. Utilizamos um grupo de clones selecionados em nossas plantaes. Estes clones so frequentemente substitudos para assegurar grande variedade gentica, reduzir a propenso a pragas e doenas e manter uma contnua melhoria de produtividade e qualidade de fibras. Atualmente, mtodos genticos melhores so utilizados no desenvolvimento de geraes avanadas de eucaliptos. Essas tcnicas envolvem a seleo de plantas de melhor desempenho e o cruzamento sequencial entre esses indivduos por sucessivas geraes. Alm disso, trabalhamos constantemente em mtodos para aumentar a produtividade do plantio. A combinao de silvicultura e melhoramento gentico essencial para manter a produo das plantaes e a sade dos ecossistemas a longo prazo, com os desafios adicionais em razo de incertezas climticas e econmicas. A
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7.9 - Outras informaes relevantes pesquisa, o teste e a seleo dos gentipos apropriados e as prticas de gesto de unidades, juntamente com as melhorias obtidas com florestas de eucaliptos submetidas a tcnicas de uso eficiente de recursos, so imperiosos para sustentar a produtividade e a manuteno de servios ambientais dessas florestas para as futuras geraes. Graas ao progresso contnuo, a rea utilizada atualmente para atender nossas plantas de celulose metade da rea que teria sido necessria h 40 anos, quando os nveis de produtividade florestal eram muito mais baixos. O desenvolvimento de produtos tambm proporcionou importantes avanos na busca para atender as principais demandas do mercado de papel, visando aumentar a participao de mercado de eucalipto. Como parte desse processo, foram desenvolvidas caractersticas alternativas diferenciadas das fibras, em conjunto com parceiros bem conceituados e estrategicamente escolhidos, envolvendo a engenharia da fibra, o processo de produo de celulose e a tecnologia oferecida ao cliente. O progresso alcanado nos permitiu manter a oferta de produtos exclusivos, apesar de operarmos em um mercado de commodities. A previso tecnolgica levou a alternativas bem idealizadas para novos mercados, bem como avanos em know-how e aplicaes bsicas com relao bioenergia, mudana climtica e ao genoma de eucalipto. Operaes integradas Nossas operaes so integradas verticalmente. O processo tem incio com a produo de mudas de eucalipto em viveiros, de onde as mudas so depois retiradas e levadas para nossas florestas. Nas florestas, as mudas so plantadas e depois disso cortadas e transportadas para nossas unidades de produo, onde a celulose produzida. No final do processo de produo, a celulose levada at terminais porturios, a fim de ser distribuda para nossos clientes. Nossas atividades de transporte e logstica so eficientes e diversificadas. A localizao estratgica de nossas florestas e unidades de produo nos permite incorrer custos de transporte mais baixos. A distncia mdia de nossas florestas s nossas plantas menor que a de muitos de nossos concorrentes nacionais e internacionais, resultando em eficincias em logstica (por exemplo, alguns de nossos concorrentes na China atendem suas necessidades de matria-prima com madeira importada da Rssia). Portocel, o terminal porturio que operamos no Estado do Esprito Santo, est localizado a aproximadamente trs quilmetros da Unidade Aracruz. Isso nos d uma capacidade eficiente para exportar a celulose produzida nessa unidade, e para receber a celulose que vem da Unidade Veracel. Alm disso, exportamos celulose a partir de um terminal e depsito que operamos no porto de Santos, no Estado de So Paulo. Base de clientes slida
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Temos relacionamentos de longo prazo com os lderes mundiais de fabricao de papel, principalmente no segmento de papis sanitrios ( tissue). Em 31 de dezembro de 2012, quase a totalidade de nossas vendas estava atrelada contratos. Temos tradicionalmente como foco os produtores de papel especial que valorizam a qualidade de celulose e o abastecimento confivel, alguns dos quais so nossos clientes h mais de 30 anos. Conduo de nossas operaes de modo sustentvel Estamos comprometidos em conduzir nossos negcios e recursos de forma sustentvel, de acordo com padres mundiais de sustentabilidade. Fazemos parte do grupo de empresas lderes globais comprometidas com o equilbrio entre as questes econmicas, sociais e ambientais. Em 2012, a Companhia foi listada novamente no ndice de Sustentabilidade da Dow Jones (DJSI) uma seleo de companhias mundiais com as melhores prticas corporativas de sustentabilidade e no ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) uma lista de companhias cujas aes so listadas na BM&FBOVESPA e que demonstram um nvel elevado de comprometimento com as melhores prticas nas reas de sustentabilidade e de governana corporativa. Recentemente, alinhamos ainda mais os princpios de sustentabilidade e estratgia comercial ao implementar forte governana corporativa em questes de sustentabilidade. Temos um Comit de Sustentabilidade com papel consultivo junto ao Conselho de Administrao, coordenado pelo presidente do Conselho de Administrao. O Comit de Sustentabilidade rene-se trs vezes por ano para avaliar a estratgia de sustentabilidade da empresa. Vinculada aos diretores, a Comisso Interna de Sustentabilidade, formada por gerentes das vrias reas da empresa, tem por misso colocar em execuo a estratgia definida pelo Comit de Sustentabilidade. Reconhecendo a importncia da sustentabilidade para nossa estratgia, informamos e divulgamos nossos objetivos e metas de sustentabilidade anualmente. Nossas Estratgias Aumentar nossa participao no mercado de celulose internacional Pretendemos nos beneficiar de nossos pontos fortes para aumentar ainda mais nossa participao no mercado de celulose internacional. Focamos nossos esforos de marketing na venda de BEKP aos fabricantes de papis sanitrios (tissue), um segmento de mercado que, alm de ser mais estvel que outros, passou por um aumento global de consumo a uma taxa de crescimento anual total de aproximadamente 3,4% no perodo de 2005 a 2012 segundo o PPPC.
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Verso : 1
7.9 - Outras informaes relevantes De acordo com uma recente pesquisa feita pela RISI, espera-se que o consumo global de papis sanitrios (tissue) aumente a uma taxa anual de 4,1% de 2012 a 2017, sendo a China a principal propulsora de tal consumo. Acreditamos que podemos aumentar ainda mais nossa participao de mercado alavancando nossas relaes de longo prazo com clientes e focando em atendimento ao consumidor e customizao de produtos. Continuamos nos esforando para atender as necessidades de nossos clientes, fornecendo produtos de celulose customizados com especificaes que facilitam sua fabricao de produtos de papel especficos. Nos esforamos para atingir um grau elevado de satisfao de clientes e estamos trabalhando para melhorar ainda mais o gerenciamento de nosso estoque, que acreditamos nos permitir reduzir o tempo de nossas entregas e oferecer melhores servios nossos clientes. Fortalecer nossa estrutura de capital Nosso endividamento consolidado em 31 de dezembro de 2012 e em 2011 foi de, respectivamente, R$10.768 milhes e R$11.324 milhes, e 89,4% e 90,4% desses valores representaram endividamento de longo prazo, respectivamente. Estamos trabalhando para reduzir nossos nveis de alavancagem e melhorar ainda mais o perfil de nossa dvida, a fim de alongar o prazo de vencimento de nosso endividamento. Desde o quarto trimestre de 2009, temos implementado um Plano de Gesto do Endividamento que incluiu (1) a emisso dos Bonds Fibria 2019, 2020 e 2021, totalizando US$ 2,5 bilhes; (2) a venda da Unidade Guaba por US$ 1,430 bilho, em dezembro de 2009; (3) a venda de nossa participao na Conpacel e na KSR por R$ 1,5 bilho, em dezembro de 2010 (os recursos dessas vendas foram recebidos em janeiro e fevereiro de 2011, respectivamente); e (4) a venda da Unidade Piracicaba por US$ 313 milhes, em setembro de 2011. Em 2012, geramos R$2,9 bilhes a partir de eventos de liquidez com (1) a venda de ativos no estratgicos, como terras e florestas no sul da Bahia e a venda de Losango; (2) uma oferta pblica de aes no valor total de R$1,361 milhes; e (3) a gerao de fluxo de caixa livre operacional. Aumentar nossa eficincia operacional Pretendemos manter o foco em nossas operaes de baixo custo por meio de maior eficincia operacional e economias de escala. Para isto, pretendemos continuar: focando na reduo de nossos custos de madeira por meio do aumento da produo de eucalipto, continuando a investir na melhoria gentica de nossas rvores; beneficiando-nos das condies climticas e do solo no Brasil e do curto ciclo de extrao das rvores de eucalipto; e
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Verso : 1
7.9 - Outras informaes relevantes melhorando a eficincia de nossas operaes por meio de mais investimentos em equipamentos de extrao, instalaes produtivas e tecnologia da informao avanada. Continuar a desenvolver tecnologia de ponta na rea florestal As atividades de pesquisa e desenvolvimento tecnolgico tornaram possvel a melhoria de nossa produtividade, ao mesmo tempo em que reduziram o impacto de nossas operaes sobre o meio ambiente. Na rea florestal, um intenso programa de pesquisa e a adoo de prticas florestais modernas aumentaram significativamente nossa competitividade. O melhoramento gentico das rvores de eucalipto nos possibilitou plantar clones de rvores selecionadas, resultando em maior produtividade. Atingimos uma maior velocidade e melhor utilizao e qualidade das mudas em decorrncia de um procedimento pioneiro de multiplicao de clones. Acreditamos que fazemos uso de tecnologia de ponta no plantio e colheita de rvores e no armazenamento e transporte de madeira com um sistema totalmente mecanizado. No incio da dcada de 2010, o valor mdio anual de celulose produzida foi de 10,6 toneladas por hectare por ano, em comparao a 6,4 toneladas durante a dcada de 1970. Ao continuar focando em pesquisa e desenvolvimento tecnolgico de ltima gerao, buscamos fortalecer nossa posio como um dos lderes em desenvolvimento de tecnologia na rea florestal, manter nossa posio de produtor de baixo custo, ao mesmo tempo em que atendemos nossos padres de produo de alta qualidade, aumentarmos o portflio de produtos que oferecemos a nossos clientes e mantermos nossa reputao como uma fabricante socialmente responsvel e amiga do meio ambiente, em particular ao avaliar a possvel utilizao de biomassa, bicombustveis e outras fontes de energia alternativa, incluindo a utilizao de resduos de nossas plantas. Em 2012, iniciamos uma aliana estratgica com a empresa Ensyn Corporation (Ensyn) que inclui a compra de participao no capital da Ensyn pelo valor de US$ 20 milhes e o estabelecimento de uma joint-venture com participao igualitria para a produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. O objetivo da joint-venture Fibria-Ensyn combinar os pontos fortes de cada uma na criao de um produtor de combustveis lquidos renovveis a partir de matrias-primas celulsicas. Informaes adicionais relativas s Metas de Longo Prazo esto citadas anteriormente no item 7.8 do presente Formulrio de Referncia: Como resultado do investimento contnuo em pesquisa e inovao, podemos projetar novos ganhos na produtividade de celulose por rea plantada, conforme demonstrado no grfico a seguir:
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*Incremento Mdio Anual Produtividade de celulose esperada nas novas florestas plantadas em reas prprias da Companhia, como resultado da adoo de tcnicas de melhoramento clssico, manejo florestal e marcadores moleculares.
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8.1 - Descrio do Grupo Econmico a. acionistas controladores diretos e indiretos A tabela abaixo apresenta a participao acionria dos controladores diretos no capital social da Companhia:
Nome BNDES Participaes S.A. BNDESPAR Qde. ordinrias 168.296.658 aes % Aes ordinrias 30,38 Qde. aes totais % Aes totais
168.296.658
30,38
Votorantim Industrial S.A.
162.974.335
29,42
162.974.335
29,42
Aes em Tesouraria
342.824
0,06
342.824
0,06
Outros
222.320.829
40,14
222.320.829
40,14
Total
553.934.646
100,00
553.934.646
100,00
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: BNDES Participaes S.A. BNDESPAR: (i) realizar operaes visando a capitalizao de empreendimentos controlados por grupos privados, observados os planos e polticas do BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL - BNDES; (ii) apoiar empresas que renam condies de eficincia econmica, tecnolgica e de gesto e, ainda, que apresentem perspectivas adequadas de retorno para o investimento, em condies e prazos compatveis com o risco e a natureza de sua atividade; (iii) apoiar o desenvolvimento de novos empreendimentos, em cujas atividades se incorporem novas tecnologias; (iv) contribuir para o fortalecimento do mercado de capitais, por intermdio do acrscimo de oferta de valores mobilirios e da democratizao da propriedade do capital de empresas, e (v) administrar carteira de valores mobilirios, prprios e de terceiros. Votorantim Industrial S.A.: (i) a participao, no Brasil e no exterior, direta ou indiretamente, em sociedades civis e comerciais, de qualquer natureza, especialmente aquelas voltadas para segmentos industriais e de infra-estrutura, inclusive os setores energtico, de minerao e metalurgia, reflorestamento, agro-negcios, qumica, cimento, concreto e agregados, bem como produo de compostos qumicos, filmes, fitas adesivas e embalagens flexveis; (ii) a administrao de seus bens e interesses; (iii) o exerccio de atividades conexas ou relacionadas ao objeto social, direta ou indiretamente, inclusive importao e exportao, incluindo exportao de bebidas, bem como a contratao de fornecimentos e servios de terceiros por conta e ordem de suas subsidirias. As tabelas a seguir apresentam a composio acionria dos controladores diretos e indiretos da Companhia: VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. - CNPJ N 03.407.049/0001-51
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Verso : 1
8.1 - Descrio do Grupo Econmico

Nome Votorantim Participaes S.A Total Aes ON 17.501.930.931 17.501.930.931 % ON 100 100 % total aes 100 100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: Votorantim Participaes S.A.: participar de sociedades civis ou comerciais, de qualquer natureza, e administrar seus bens e interesses. VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. - CNPJ N 61.082.582/0001-97
Nome Hejoassu Administrao S.A. Total Aes ON 5.380.879.058 5.380.879.058 % ON 100 100 % total aes 100 100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: Hejoassu Administrao S.A.: no interesse de suas finalidades, a administrao de seus bens e direitos, bem como os de sociedades civis ou comerciais, de qualquer natureza, das quais participe. HEJOASSU ADMINISTRAO S.A. CNPJ/MF N. 61.194.148/0001-07
Nome JEMF Participaes S.A. MRC Participaes S.A. AEM Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A. Total Aes ON 400.000 400.000 400.000 400.000 1.600.000 % ON 25% 25% 25% 25% 100% % total aes 25% 25% 25% 25% 100%
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: JEMF Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) AEM Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC participaes S.A. MRC Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A. e d) ERMAN Participaes S.A. AEM Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A.
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Verso : 1
8.1 - Descrio do Grupo Econmico ERMAN Participaes S.A.: a exclusiva participao no capital social de: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A.; d) MRC Participaes S.A. JEMF PARTICIPAES S.A. CNPJ/MF N. 05.062.394/0001-26
Nome Jos Roberto Ermrio de Moraes Neide Helena de Moraes Jos Ermrio de Moraes Neto MRC Participaes S.A. AEM Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A. Total
Aes ON 228.243.033 228.243.034 228.243.033 0 0 0 684.729.100
% ON 33,33 33,34 33,33
Aes PN
% PN
% total aes 33,333332 33,333333 33,333332 0,000001 0,000001 0,000001 100
100
300 300 300 900
33,33 33,33 33,34 100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: MRC Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A. e d) ERMAN Participaes S.A. AEM Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A.: a exclusiva participao no capital social de: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A.; d) MRC Participaes S.A. MRC PARTICIPAES S.A. CNPJ/MF N. 05.062.355/0001-29
Nome Maria Helena Moraes Scripilliti, detentora vitalcia do direito de voto da totalidade das aes ordinrias. JEMF Participaes S.A. AEM Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A. Total Aes ON 684.729.100 % ON 100 Aes PN % PN % total aes 99,999997
0 0 0 684.729.100
300 300 300 900
33,33 33,33 33,34 100
0,000001 0,000001 0,000001 100
100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima:
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Verso : 1
JEMF Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) AEM Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. AEM Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A.: a exclusiva participao no capital social de: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A.; d) MRC Participaes S.A. AEM PARTICIPAES S.A. CNPJ/MF N. 05.062.403/0001-89
Nome Antonio Ermrio de Moraes, detentor vitalcio do direito de voto da totalidade das aes ordinrias JEMF Participaes S.A. MRC Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A. Total Aes ON 684.729.100 % ON 100 Aes PN % PN % total aes 99,999997
0 0 0 684.729.100
300 300 300 900
33,33 33,34 33,33 100
0,000001 0,000001 0,000001 100
100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: JEMF Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) AEM Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. MRC Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A. e d) ERMAN Participaes S.A. ERMAN Participaes S.A.: a exclusiva participao no capital social de: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A.; d) MRC Participaes S.A.
ERMAN PARTICIPAES S.A. CNPJ/MF N. 05.062.376/0001-44
PGINA: 173 de 688
Verso : 1

Nome ERMRIO PEREIRA DE MORAES, detentor vitalcio do direito de voto da totalidade das aes ordinrias JEMF Participaes S.A. AEM Participaes S.A. MRC Participaes S.A. Total Aes ON 684.729.100 % ON 100 Aes PN % PN % total aes 99,999997
0 0 0 684.729.100
300 300 300 900
33,33 33,33 33,34 100
0,000001 0,000001 0,000001 100
100
A seguir a descrio das principais atividades desenvolvidas pelos controladores, pessoas jurdicas, mencionados na tabela acima: JEMF Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) AEM Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. AEM Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) ERMAN Participaes S.A. e d) MRC Participaes S.A. MRC Participaes S.A.: nica e exclusivamente a participao no capital social das seguintes sociedades annimas: a) HEJOASSU Administrao S.A.; b) JEMF Participaes S.A.; c) AEM Participaes S.A. e d) ERMAN Participaes S.A. A BNDES Participaes S.A. como um dos principais acionistas signatria de Acordo de Acionistas para regular a sua participao nas decises da companhia de modo compartilhado com vistas preservao de valor do investimento e das condies mnimas de governana e sustentabilidade do negcio e, ainda, objetivando assegurar a migrao para o Novo Mercado. Portanto, inexiste motivao que caracterize o exerccio do controle de grupo econmico mediante explorao de atividade econmica em segmento da indstria, razo pela qual a Fibria no considerada parte de grupo econmico do Sistema BNDES.
BNDES Participaes S.A. BANDESPAR - CNPJ n 00.383.281/0001-09 Aes Acionista Ordinrias Preferenciais Qtd % Qtd % Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES 1 100,00 0,00 Total 1 100,00 -
Total Qtd
1 0 1
100,00 0,00 100,00
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES - CNPJ n 33.657.248/0001-89 Aes Acionista Unio Federal Ordinrias Preferenciais % Total Qtd % 6.273.711.452 100,00 Qtd % Qtd 6.273.711.452 100,00 -
PGINA: 174 de 688
Verso : 1

0,00 6.273.711.452 100,00 0 0,00 6.273.711.452 100,00
Total
b. controladas e coligadas A Fibria detm participao em diversas outras sociedades, sejam controladas ou coligadas, conforme a tabela abaixo:
Sociedade Fibria-MS Celulose Sul Mato-Grossense Ltda. Veracel Celulose S.A. Portocel Terminal Especializado de Barra do Riacho S.A. Fibria Overseas Finance Ltd. Voto Votorantim Overseas Trading Operations IV Limited Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Projetos Especiais Investimentos S.A. Asapir Produo Florestal E Comrcio Ltda. Fibria Terminais Porturios S.A. Bahia Produtos de Madeiras S.A. Fibria Overseas Holding KFT. Fibria Trading International KFT. Fibria Celulose USA, Inc. Fibria International Trade GmbH Fibria (Europe) S.A. Participao % 100 50 51 100 50 100 100 50 100 33,33 100 100 100 100 100 Controladas / Coligadas Controlada Controlada em Conjunto Controlada Controlada Controlada em Conjunto Controlada Controlada Controlada em Conjunto Controlada Coligada Controlada Indireta Controlada direta e indireta Controlada Controlada Indireta Controlada indireta
A descrio das atividades desenvolvidas por cada uma das sociedades indicadas na tabela acima consta do item 9.1.(c) deste Formulrio de Referncia. c. participaes do emissor em sociedades do grupo No h outras participaes do emissor em sociedades do grupo alm daquelas j descritas no item 8.1.b. acima. d. participaes de sociedades do grupo no emissor No h participaes de sociedades do grupo na Companhia. e. sociedades sob controle comum No h no grupo sociedades sob controle comum.
PGINA: 175 de 688
Verso : 1
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
Nota As sociedades inseridas abaixo da linha vermelha so aquelas controladas pela Companhia, direta ou indiretamente, no exterior.
PGINA: 176 de 688
Verso : 1
8.3 - Operaes de reestruturao

Data da operao Evento societrio 28/12/2012 Outro
Descrio do evento societrio Alienao de ativos florestais e terras no RS "Outro" Descrio da operao Em 10 de setembro de 2012 a Companhia recebeu e aceitou de CMPC Celulose Riograndense S.A. (CMPC) oferta vinculante por ativos florestais e terras, localizados no estado do Rio Grande do Sul (Losango), perfazendo aproximadamente 100 mil hectares de reas prprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados nessas reas prprias e em reas arrendadas de terceiros, pelo valor total de R$615.000.000,00 (seiscentos e quinze milhes de reais). A concluso de referida operao aconteceu em 28 de dezembro de 2012, por meio da assinatura, pela Companhia e por CMPC, do Contrato de Compra e Venda (Purchase and Sale Agreement) e pelo pagamento da primeira parcela no valor de R$ 470.000.000,00 (quatrocentos e setenta milhes de reais) Fibria. A segunda parcela, no valor de R$ 140.000.000,00 (cento e quarenta milhes de reais), foi depositada em conta cauo (escrow account) e dever ser liberada aps as demais aprovaes governamentais aplicveis e outras condies precedentes. A parcela de R$5.000.000,00 (cinco milhes de reais) ser paga, por CMPC Fibria, quando da efetiva transferncia de contratos existentes relacionados ao ativo e aprovaes governamentais aplicveis. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 02/10/2012 Outro
Data da operao Evento societrio
Descrio do evento societrio Aliana Estratgica "Outro" Descrio da operao Em 02 de outubro de 2012, a Companhia firmou uma aliana estratgia com a Ensyn Corporation (Ensyn), uma empresa privada incorporada em Delaware, EUA. Essa aliana inclui a compra de participao no capital da Ensyn no valor de US$20,000,000.00 (vinte milhes de dlares norte-americanos) o equivalente a 6% do capital total da Ensyn e o estabelecimento de uma joint venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 29/06/2012 Outro
Descrio do evento societrio Alienao de ativos florestais e terras na Bahia "Outro" Descrio da operao Em 29 de junho de 2012 a Companhia celebrou, com Caravelas Florestal S.A. (controlada pelo Fundo Florestas do Brasil FIP) Contrato de Alienao de Ativos, tendo por objetivo a alienao de ativos florestais e terras no Sul da Bahia, perfazendo cerca de 16,1 mil hectares de efetivo plantio de eucalipto para serraria e celulose, pelo valor total de R$ 200 milhes. A concluso integral de referida alienao ocorrer por meio do cumprimento de todas as condies precedentes e pelo pagamento do saldo remanescente. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 24/04/2012 Outro
Descrio do evento societrio Aumento de capital da Companhia "Outro"
PGINA: 177 de 688
Verso : 1

Descrio da operao Aumento do capital social aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia no mbito da oferta pblica de distribuio primria de aes ordinrias de emisso da Companhia, dentro do limite de seu capital autorizado, passando o capital social de R$8.379.397.179,59 (oito bilhes, trezentos e setenta e nove milhes, trezentos e noventa e sete mil, cento e setenta e nove reais e cinquenta e nove centavos) para R$9.740.777.179,59 (nove bilhes, setecentos e quarenta milhes, setecentos e setenta e sete mil, cento e setenta e nove reais e cinquenta e nove centavos), mediante a emisso de 86.000.000 (oitenta e seis milhes) de aes ordinrias, ao preo de emisso unitrio de R$15,83 (quinze reais e oitenta e trs centavos). Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 29/09/2011 Outro
Descrio do evento societrio Alienao de controle societrio "Outro" Descrio da operao Alienao, pela Companhia, (i) dos elementos patrimoniais representados pelas instalaes industriais e imveis que constituam a unidade produtora de papis da Companhia, (Unidade Piracicaba), localizada no municpio de Piracicaba, Estado de So Paulo, detidos pela Piracicaba Indstria de Papis Especiais e Empreendimentos Ltda (Piracicaba Papis), sociedade controlada pela Companhia; e (ii) da totalidade das quotas que compe o capital social da Piracicaba Papis OJI PAPER CO., LTD. (OJI), pelo preo certo e ajustado de US$ 313.000.000,00 (trezentos e treze milhes de dlares norte-americanos) (Preo), objeto de Fatos Relevantes divulgados por Fibria e por OJI em 11 de agosto e 22 de setembro de 2011. A concluso de referida alienao ocorreu em 29.09.2011 por meio do cumprimento de todas as condies precedentes e pelo pagamento do Preo por OJI Fibria. Para maiores detalhes sobre o presente evento societrio, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 29/07/2011 Outro
Descrio do evento societrio Aumento de capital da Companhia "Outro" Descrio da operao Em 29 de julho de 2011, a Assembleia Geral Extraordinria da Fibria aprovou a incorporao da Mucuri Agroflorestal S.A. pela Companhia. Considerando que Fibria era titular da totalidade do capital da sociedade incorporada, no houve aumento de capital social da incorporadora. Para maiores detalhes sobre o presente evento societrio, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 21/12/2010 Aquisio e alienao de ativos importantes Em 31 de janeiro de 2011, a Companhia concluiu a venda do Consrcio Paulista de Papel e Celulose - Conpacel para a Suzano Papel e Celulose S/A, dos elementos patrimoniais representados pelas instalaes industriais, terras e florestas que formam o conjunto conhecido como Conpacel, no municpio de Limeira, Estado de So Paulo, pelo valor certo e ajustado de R$ 1.450 milhes. Em 28 de fevereiro de 2011, a Companhia concluiu a venda da KSR, tambm para a Suzano Papel e Celulose S/A, contemplando a aquisio das instalaes e demais bens, pelo valor de R$ 50 milhes. Dessa forma, o montante registrado na operao foi de R$ 1.500 milhes. Para maiores detalhes sobre o presente evento societrio, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. 30/09/2010 Outro
Data da operao Evento societrio Descrio da operao
Descrio do evento societrio Incorporao de subsidiria integral "Outro"
PGINA: 178 de 688
Verso : 1

Descrio da operao Em 30 de setembro de 2010, a Assembleia Geral Extraordinria da Fibria aprovou a incorporao da Alcia Papis S.A. pela Companhia. Considerando que Fibria era titular da totalidade do capital da sociedade incorporada, no houve aumento de capital social da incorporadora. Para maiores detalhes sobre o presente evento societrio, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia.
PGINA: 179 de 688
Verso : 1
8.4 - Outras informaes relevantes No aplicvel. Todas as informaes relevantes concernentes ao presente item j foram prestadas pela Companhia nos itens anteriores.
PGINA: 180 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros Em decorrncia da limitao do nmero de caracteres nos itens 9.1.a, 9.1.b e 9.1.c, seguem abaixo informaes detalhadas e complementares estes itens. a. ativos imobilizados, inclusive aqueles objeto de aluguel ou arrendamento, identificando a sua localizao Nossa matriz est localizada no Estado de So Paulo onde concentramos nossas reas de finanas, administrativas e comerciais. Unidade Aracruz A Unidade Aracruz nossa principal planta de celulose. Est localizada no Estado do Esprito Santo. Esta planta foi adquirida na aquisio da Aracruz, ocorrida em 2009. A planta est dividida em trs linhas de produo: Fbrica A, Fbrica B e Fbrica C. A capacidade nominal instalada de produo de aproximadamente 2,3 milhes de toneladas de celulose por ano. Sua rea totaliza aproximadamente 345.999 hectares em 31 de dezembro de 2012, dos quais 195.914 hectares possuam plantaes de eucalipto, 121.710 hectares de reservas naturais e 28.376 para outros usos. Esta unidade fica localizada em aproximadamente trs quilmetros de nosso porto especializado em Barra do Riacho. O imvel onde est localizada a Unidade Jacare, garante, mediante hipoteca, contratos firmados com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, no montante de R$ 162.256.783,65, cujo ltimo vencimento ocorrer em 2017. Unidade Trs Lagoas A unidade Trs Lagoas iniciou suas operaes em maro de 2009 e representada por uma planta de celulose com uma nica linha de produo de capacidade nominal instalada de 1,3 milho de toneladas de celulose por ano. Esta unidade est localizada no Estado do Mato Grosso do Sul. Sua rea totaliza aproximadamente 347.512 hectares em 31 de dezembro de 2012, dos quais 228.410 possuam plantaes de eucalipto, 99.855 hectares de reservas naturais e 19.246 para outros usos. A produo de celulose transportada por malhas ferrovirias at o porto de Santos, que est a aproximadamente 788 quilmetros de distncia da fbrica. O imvel onde se situa a Fibria-MS Celulose Sul Mato-Grossense Ltda., garante, mediante hipoteca, contratos firmados com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, no montante de R$ 1.343.803.963,52, cujo ltimo vencimento ocorrer em 2017.
PGINA: 181 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros Unidade Jacare A unidade Jacare est localizada no Estado de So Paulo e possui uma capacidade nominal instalada de aproximadamente 1,1 milho de toneladas de celulose por ano. Sua rea totaliza aproximadamente 161.115 hectares em 31 de dezembro de 2012, dos quais 86.738 hectares possuam plantaes de eucalipto, 64.126 hectares de reservas naturais e 10.250 hectares para outros usos. A celulose produzida em Jacare transportada por malha ferroviria para o porto de Santos, que est a aproximadamente 150 quilmetros de distncia da fbrica. O imvel onde est localizada a Unidade Jacare, garante, mediante hipoteca, contratos firmados com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, no montante de R$ 135.748.671,47, cujo ltimo vencimento ocorrer em 2015. Unidade Veracel Possumos participao de 50% na Veracel, cuja planta de celulose est localizada na municipalidade de Eunpolis, Estado da Bahia, e possui uma capacidade nominal instalada de 1,1 milho de toneladas de celulose por ano. A celulose produzida nesta planta transportada para o porto especializado de Barra do Riacho Portocel, que est h aproximadamente 541 quilmetros da fbrica. O quadro a seguir resume nossas plantas fabris, as respectivas capacidades produtivas e distncias em relao s florestas e portos.
Distncia do Distncia do Porto de Barra Distncia das Porto de do Riacho Plantas florestas Santos Portocel Aracruz ........................ 208 km 3 km Veracel (50%) (i) .......... 54 km 541 km Trs Lagoas ................. 76 km 788 km Jacare ......................... 225 km 150 km (i) Referente nossa participao na Joint Venture Veracel Celulose S.A. Fonte: Fibria
Celulose (tons/ano) 2.300.000 550.000 1.300.000 1.100.000
Florestas de Eucalipto Atualmente, obtemos a maioria da madeira utilizada na produo de celulose de nossa floresta com 563 mil hectares de plantao de eucalipto de um total de 970 mil hectares de terra localizada em seis estados brasileiros (So Paulo, Rio de Janeiro, Esprito Santo, Bahia, Mato Grosso do Sul e Minas Gerais. As florestas em reas de parcerias e a base florestal ligada venda de ativos
PGINA: 182 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros florestais no sul da Bahia e Losango no esto sendo consideradas). Embora tenhamos madeira suficiente para atender nossas demandas, eventualmente, quando os termos do contrato so atrativos, compramos madeira de terceiros para uso na produo de celulose. Durante o exerccio do ano de 2012, tivemos mais de 2.200 parceiros florestais com reas de cultivo florestal (a maioria nos estados do Esprito Santo, Bahia, Rio Grande do Sul e So Paulo), e mais 272.000 hectares de arrendamento, tornando nosso fornecimento de madeira diversificado. Nossas florestas esto localizadas a uma distncia mdia de 163 quilmetros de nossas plantas. De modo a reduzir essa distncia mdia, limitamos nossos arrendamentos e parcerias florestais pela proximidade das plantas. A legislao brasileira exige que as propriedades particulares tenham ao menos 20% de sua rea total seja mantida para conservao do seu ecossistema natural, vida selvagem ou restaurao da floresta natural (atravs da plantao de espcies indgenas). Referente s nossas florestas, aproximadamente 58% de plantao de eucalipto, enquanto 35% de conservao florestal e os 7% restantes destinado a outros usos. Embora a disperso de nossas florestas implique em alguns custos adicionais, acreditamos que ela reduza significativamente os riscos de incndios e doenas. Tambm buscamos minimizar o risco de incndios mantendo um sistema de torres de observao de fogo, uma frota de caminhes de bombeiro, brigadas anti-incndio e carros de patrulha inteiramente equipados que monitoram as reas sete dias por semana. Em vista da proteo natural garantida pela disperso de nossas florestas, acreditamos que a preveno uma estratgia-chave para evitar que tenhamos que segurar nossas florestas. Consequentemente, assumimos todos os riscos de perdas com incndios e outras eventualidades. Adicionalmente, monitoramos anualmente e administramos nossas florestas de modo a prevenir perdas com savas e outras infestaes de insetos. No sofremos nenhuma perda com incndios ou doenas nas florestas que cultivamos, nem tivemos nosso fornecimento de madeira ou operaes comprometido por esses tipos de ocorrncias. Em 2012, como parte dos nossos esforos de reflorestamento, plantamos aproximadamente 80 mil hectares de eucalipto, para manter o abastecimento de madeira em nossas plantas para a produo de celulose. As florestas de eucaliptos colhidas renderam entre 28 e 40 metros cbicos de madeira por hectare por ano que uma mdia de 186 m/ha/ano aproximadamente no 6 ano de cultivo. A produtividade da floresta reflete o excelente clima e condies de solo para o crescimento do eucalipto em todos os estados brasileiros, com suficiente incidncia de chuva e luz solar. Em 2012 operamos 4 viveiros e produzimos mais de 79 milhes de plantas (estacas enraizadas/mudas) em nossos viveiros, todos plantados em nossas florestas ou nos programas de poupana florestal. Para desenvolvermos
PGINA: 183 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros nossas florestas de eucalipto, selecionamos rvores aps uma precisa triagem genticas e as melhores so selecionadas e clonadas e multiplicadas em larga escala por processo de propagao vegetativa. A propagao vegetativa nos permite plantar rvores com caractersticas genticas favorveis para a produo de celulose. Estas caractersticas incluem taxa de crescimento acelerado, boa qualidade das fibras, resistncia doenas etc. O alto grau de padronizao promovido pela utilizao de clone nos permite um aumento na mecanizao do processo de colheita e transporte para a fbrica, tornando fcil o ajuste dos equipamentos s condies topogrficas. Atualmente, aproximadamente 90% de nossas florestas so originadas em estacas enraizadas e 10% so mudas oriundas do cultivo de rvores.
PGINA: 184 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
b. patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de tecnologia, informando: i. durao ii. territrio atingido iii. eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos iv. possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor A Companhia possui (a) 780 marcas, sendo 97 no Brasil e 683 no exterior, em 38 pases (frica do Sul, Alemanha, Argentina, Austrlia, ustria, Benelux, Bolvia, Brasil, Canad, Chile, China, Cingapura, Coria do Sul, Dinamarca, Espanha, Estados Unidos, Federao Russa, Finlndia, Frana, Grcia, Hong Kong, Hungria, ndia, Indonsia, Irlanda, Itlia, Japo, Malsia, Mxico, Noruega, Nova Zelndia, Panam, Paraguai, Reino Unido, Repblica da Coreia, Repblica Tcheca, Sucia, Tailndia, e Uruguai), (b) 26 patentes, sendo 7 no Brasil e 19 no exterior em 21 pases (frica do Sul, Brasil, Canad, Chile, China, Espanha, Estados Unidos da Amrica, Finlndia, Frana, Indonsia, Islndia, Itlia, Japo, Malsia, Polnia, Portugal, Reino Unido, Sucia, Tailndia, Noruega e Uruguai) e (c) 8 contratos de tecnologia, todos eles no Brasil. Dentre as 780 marcas que a Companhia possui, apenas 3 (trs) marcas so relevantes para o desenvolvimento da Companhia, presentes em 9 (nove) pases, quais sejam: Aracruz, Fibria e VCP, conforme abaixo. As demais marcas de titularidade da Companhia no listadas abaixo no so relevantes para o desenvolvimento de suas atividades, uma vez que a eventual perda dos direitos relativos a tais marcas no representar impacto negativo no resultado da Companhia. A. Marcas
Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) -Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) --
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Aracruz Aracruz
Alemanha Registrado Brasil Registrado
W994963 006042325
31/10/2018 10/02/2015
-Aracruz Brasil Registrado 006826881 10/04/2019 --
---
PGINA: 185 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) --------------Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) ---------------
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz
Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Estados Unidos China China China China China China China China
Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado
006826890 800180895 8194338888 821901486 819696951 81969660 790009129 826692745 819696943 006342426 006342434 006700209 006665357 2227346 1561735 1569635 1547222 1532733 1547223 1524043 1524044 1561716
10/04/2019 14/12/2012 06/04/2019 27/01/2019 10/08/2019 20/07/2019 07/02/2014 25/09/2017 06/12/2015 10/06/2016 10/06/2016 10/06/2018 10/06/2018 02/03/2019 27/04/2021 13/05/2021 27/03/2021 06/03/2021 27/03/2021 20/02/2021 20/02/2021 27/04/2021
(3)
PGINA: 186 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2)
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Aracruz Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria
China China Estados Unidos Estados Unidos Itlia Reino Unido Reino Unido Reino Unido Reino Unido Suia Suia Suia Suia
Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado Registrado
1528730 1557100 1244904 2803909 1320461
27/02/2021 20/04/2021 12/07/2013 13/01/2014 30/10/2018 -------------------------------
1100964 1100965 1067179 1067180 P 439035 P 440028 472965 485487 302009045304 302009045305 302009062525 302009062526 259079 259078
1100964 1100965 1067179 1067180 18/07/2016 18/07/2016 01/12/2019 01/12/2019 31/07/2019 31/07/2019 31/10/2019 31/10/2019 30.09.2020
Alemanha Registro Alemanha Registro Alemanha Registro Alemanha Registro ustria ustria Brasil Registro Registro Pedido de Registro Pedido de Registro
-30.09.2020 --830279075 -830279032 ---
-----
Fibria
Brasil
PGINA: 187 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) ----------------------Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) -----------------------
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria
Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil
Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro
830331930 830332618 830332626 830331956 830279008 830279067 830331948 830332634 830332642 830331964
830332022
-----------------------
830332650 830279059 830278990 830331972 830332669 830332677 830331980 830331999 830332685 830278982 830279040
PGINA: 188 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) ----------------------Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) -----------------------
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria
Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil China China China China China China China China China China China China China China
Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Registro Registro Registro Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro
830332006 830332693 830278958 830278974 830279083 830278940 830332014 830332707 7732666 7732660 7732659 7732665 7732788 7732790 7732789 7732787 7732664 7732658 7732657 7732663 7732662 7732792
--------06.07.2022 28.11.2022 13.01.2021 13.01.2021 --13.01.2021 13.01.2021 27.01.2022 27.01.2021 27.01.2021 27.01.2021 06.01.2021 13.01.2021
PGINA: 189 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) ----------------Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) -----------------
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria Fibria VCP VCP Votorantim Celulose e Papel VCP Votorantim Celulose e Papel VCP Votorantim Celulose e Papel
China China Estados Unidos Estados Unidos Hungria Hungria Italia Italia Reino Unido Reino Unido Reino Unido Reino Unido Sua Sua Brasil Brasil
Registro Registro Pedido de Registro Pedido de Registro Registro Registro Registro Pedido de Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro Registro
7732791 7732661 77825798 77825729 200423 200417 1384903 UD2009C00037

2523087
20.01.2021 13.01.2021 --04.11.2019 04.11.2019 05.10.2019 -12.08.2019 12.08.2019 30.09.2019 30.09.2019 01.09.2019 01.09.2019 12.11.2016 12.12.2015
2522308
2527397
2527346
600983 598463 817751548 817502378
Brasil
Registro
818484292
13.02.2017
--
--
Brasil
Registro
818484330
13.02.2017
--
--
PGINA: 190 de 688
Verso : 1

Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos ao ativo (1) -Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor (2) --
Marca
Pas
Status
Processo
Durao
VCP Votorantim Celulose e Papel VCP Votorantim Celulose e Papel VCP Votorantim Celulose e Papel VCP Votorantim Celulose e Papel
Brasil
Registro
818484349
13.02.2017
Brasil
Registro
818484357
13.02.2017
--
--
Brasil
Registro
818484365
13.02.2017
--
--
Brasil
Registro
818484373
13.02.2017
--
--
VCP Slip Copy Brasil
Registro
820479349
15.08.2020
--
--
B. Patentes
Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
Eventos que podem Possveis causar a consequncias da perda dos perda de tais direitos direitos para o 3 relativos ao emissor 2 ativo ---
Processo para o tratamento de polpa de celulose usando frica do Sul carboximetilcelulose e a polpa obtida neste processo. Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas frica do Sul Compreendendo Tratamento Enzimtico empregando uma fase de
Concedido
2009/03241
26.03.2027
Depositado Fase 2012/02960 nacional
--
--
--
PGINA: 191 de 688
Verso : 1

Eventos que podem Possveis causar a consequncias da perda dos perda de tais direitos direitos para o 3 relativos ao emissor 2 ativo
Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
cido Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o frica do Sul tratamento de polpa de celulose
Depositado Fase 2012/07715 nacional
--
--
Processo para o Branqueamento de polpa qumica com composto orgnico de baixo ndice halogneo Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas por meio de Tratamento Enzimtico com o emprego de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose Porta-Iscas para Insetos
frica do Sul
Concedido
2001/8811
27.04.2020
--
--
Alemanha
Concedido
2092115
26.03.2027
--
--
Austrlia
Depositado Fase 2009353966 nacional
--
--
--
Austrlia
--
--
--
Brasil
Concedido
PI9701469-9
25.03.2017
--
--
Processo para Branqueamento de Brasil Polpas Qumicas de Baixa Consistncia Processo para o tratamento de polpa de Brasil celulose usando carboximetilcelulose e a
Concedido
PI9901291-0 01.11.2021
--
--
Sob exame
PI0605651-2
--
--
--
PGINA: 192 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
polpa assim obtida Mtodo para Proteo de Mudas de Plantas ou de Sementes Aps Plantio ou Semeadura no Campo e Aplicador de Suspenso de Celulose Mtodo de Controle de Brotaes Epicrmicas Processo Para A Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Compreendendo um Tratamento cido Associado a um Estgio Enzimtico Processo Para Produo de Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose ento Obtida e Uso de Biopolmero Para Produo de Polpas de Celulose Processo para Produo de Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose ento Obtida e Uso de Biopolmero para Produo de Polpas de Celulose Processo de Metalocationizao de Polpa Celulsica Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas
Brasil
Sob exame
PI0806024-0
--
--
--
Brasil
Sob exame
PI0806076-2
--
--
--
Brasil
Sob exame
BR1120120089 34-0
--
--
--
Brasil
Depositado BR1120120240 Fase 18-8 nacional
--
--
--
Brasil
Depositado
BR1020120239 97-3
--
--
--
Brasil
Concedido
PI9501473-0
06.04.2015
--
--
Canad
Sob exame
2,669,140
--
--
--
Canad
Depositado Fase 2,777,801 nacional
--
--
--
PGINA: 193 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
Compreendendo Tratamento Enzimtico em conjunto com uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose, a polpa assim obtida e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose Processo para o Branqueamento de Polpa Qumica com o emprego de Composto de baixo teor de OX Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Compreendendo Tratamento Enzimtico em conjunto com o emprego de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose, a polpa obtida e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose Processo para Branqueamento de Polpa Qumica de Baixa Consistncia com a Adio de Dixido de Cloro como o Primeiro Estado de Branqueamento
Canad
Depositado Fase 2,793,557 nacional
--
--
--
Canad
Concedido
2,372,069 27.04.2020
--
--
Chile
Sob exame
0909-2007
--
--
Chile
Depositado Fase 0966-2012 nacional
--
--
Chile
Depositado Fase 2576-2012 nacional
--
--
Chile
Concedido
45.062
09/04/2024
--
--
PGINA: 194 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Compreendendo Tratamento Enzimtico empregando uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose, a polpa obtida e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Empregando Tratamento Enzimtico e uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose, a polpa obtida e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose Processo para o Branqueamento de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX Processo para o tratamento de polpa de
China
Sob Exame
101622397
--
--
--
China
Publicado
102791923
--
--
--
China
Depositado 201180024832. -Fase 1 nacional
--
--
Escritrio Europeu de Concedido Patentes (EPO)
2092115
26/03/2027 ---
Escritrio Europeu de Publicado Patentes (EPO)
09740626.8
--
--
--
Escritrio Europeu de Publicado Patentes (EPO) Escritrio Europeu de Sob Exame Patentes (EPO) Espanha Concedido
2547823
--
--
--
00926590.1
--
--
--
2092115
26/03/2027 ---
PGINA: 195 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Empregando Tratamento Enzimtico e uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa assim Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Diferenciadas Empregando o Tratamento Enzimtico e uma fase de cido
Estados Unidos Amrica
da Sob Exame
12/514,196
--
--
--
Estados Unidos Amrica
da Sob exame
2012-0322997
--
--
--
Finlndia
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
Finlndia
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
Frana
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
Indonsia
Sob Exame
W00200901240
----
Indonsia
Depositado WFase 00201201885 nacional
----
PGINA: 196 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de Indonsia biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
Depositado W-0201204183 Fase nacional
--
--
--
Processo para o Branqueamento de Polpa Indonsia Qumica com Composto de baixo teor de OX Processo para o Branqueamento de Polpa Islndia Qumica com Composto de baixo teor de OX Processo para o tratamento de polpa de Itlia celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa assim obtida Processo para o Japo tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa assim obtida Processo para Produo de Fibras de Celulose Malsia Diferenciadas Empregando Tratamento Enzimtico em conjunto com uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de Malsia biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
Concedido
ID P00294466
27/04/2020 ---
Depositado 6132 Fase nacional
--
--
--
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
Concedido
5048779
26/03/2027 ---
Depositado PI 2012001702 Fase nacional
--
--
--
Depositado PI 2012004118 Fase nacional
--
--
--
PGINA: 197 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
Processo para o branqueamento de polpa Islndia qumica com baixo teor de OX.
--
--
--
Processo para o Branqueamento de Polpa Noruega Qumica com de baixo teor de OX Processo para Produo de Fibras de Celulose Nova Diferenciadas Zelndia Compreendendo Tratamento Enzimtico em empregando uma fase de cido Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de Nova biopolmero para o Zelndia tratamento de polpa de celulose
Sob exame
2001 5241 ----
Sob exame
599975 ----
--
--
--
Processo para o Polnia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose empregando Portugal carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o Reino Unido tratamento de polpa de
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
26/03/2027 Concedido 2092115 ---
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
PGINA: 198 de 688
Verso : 1

Ttulo
Pas
Status
Processo
Durao
celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de Sucia celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de Tailndia biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
Concedido
2092115
26/03/2027 ---
--
--
Processo para o Branqueamento de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX
Tailndia
Publicado
46664 ----
Processo para o tratamento de polpa de Uruguai celulose empregando carboximetilcelulose e a polpa obtida Processo para o tratamento de polpa de celulose obtido e o uso de Vietn biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
30.245 Sob exame ----
1-2012-03086 Sob exame ---
C.
Contratos de Tecnologia
PGINA: 199 de 688
Verso : 1
Tipo
Pas
Status
Processo (n. Oficial)
Contrato
Durao
Eventos Possveis que consequncias podem da perda de causar a tais direitos perda dos para o 3 direitos emissor relativos 2 ao ativo -----
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica
Brasil
Averbado
090242 C004805
Brasil
Caso inativo 070365 C005226
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica De celebrado com 01/01/2012 Innventia AB at 31/03/2013 Contrato de Servios de De Assistncia Tcnica 25/05/2007 celebrado com at Asesoras en Ingenieria de Sistemas Forestales 25/05/2011 Sysforest Y Cia Contrato de Servios de De Assistncia Tcnica 01/01/2010 celebrado com Mundial at Forestacin S.A. 31/12/2014
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica
Brasil
Averbado
100795 C005698
--
--
Brasil
Averbado
100978 C006593
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica celebrado com The Governing Council of the University of Toronto Contrato de Servios de Assistncia Tcnica celebrado com Le Centre Technique de LIndustrie des Papiers Cartons Et Celluloses Contrato de Servios de Assistncia Tcnica celebrado com Andritz Automation Inc.
De 01/01/2009 at 31/12/2011 --
--
Brasil
Averbado
100495 C006941
De 01/01/2010 at 31/12/2012
--
--
Brasil Averbado
081049 C007017
De 06/01/2009 at 06/01/2014
--
--
PGINA: 200 de 688
Verso : 1

Eventos Possveis que consequncias podem da perda de causar a tais direitos perda dos para o 3 direitos emissor relativos 2 ao ativo ---
Tipo
Pas
Status
Processo (n. Oficial)
Contrato
Durao
Brasil
Averbado
070814 C007018
Contrato de Servios de De Assistncia Tcnica com 26/12/2007 celebrado com Csiro at FFP PTY Ltd. 26/12/2012 Contrato de Servios de De Assistncia Tcnica 01/05/2010 celebrado com SHB at Sulivan Higgings & Brion 31/05/2011 Power Plant Engineering LLC Contrato de De Fornecimento de 12/11/2011 Tecnologia celebrado at com Oji Paper Co 11/11/2015 Contrato de Servios de De Assistncia Tcnica 05/04/2011 celebrado com at Asesoras en Engenieria de Sistemas Forestales 05/04/2015 Sysforest y Cia
Brasil
Caso Inativo 101011 C007079
--
--
Contrato de Brasil Fornecimento de Tecnologia Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Brasil
Averbado
100926 C007070
--
--
Averbado
110213 C007429
--
--
Fatura de Brasil servios tcnicos relacionados medio e anlise de liquor nego de CIO2.
No averbado
C007561
C007561
--
--
--
(1) Os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos marcas so: (a) expirao do prazo de
vigncia, sem o devido e tempestivo pagamento das taxas oficiais para renovao; (b) renncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em relao aos produtos ou servios assinalados pela marca; (c) caducidade do registro, decorrente da no utilizao injustificada da marca; ou (d) declarao de nulidade do registro, obtido por terceiro depois de xito em processo administrativo. Ainda, os pedidos de registro podero ser indeferidos pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria. Com relao s patentes, os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tal ativo so: (a) no pagamento das anuidades do pedido e da patente concedida; (b) renncia ou desistncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em
PGINA: 201 de 688
Verso : 1

relao s reivindicaes protegidas; (c) expirao do prazo vintenrio de proteo da patente; (d) indeferimento do pedido de patente pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria. (2) No h como quantificar o impacto. A perda dos direitos sobre as marcas implica a impossibilidade de impedir terceiros de utilizar marcas idnticas ou semelhantes para assinalar, inclusive, servios ou produtos concorrentes, uma vez que o titular deixa de deter o direito de uso exclusivo sobre o sinal. Com relao patentes, a conseqncia pela perda dos direitos implica a impossibilidade de impedir terceiros de utilizar o objeto da patente sem o pagamento de royalties, ou seja, h perda do monoplio. (3) No que tange a marca Aracruz, objeto do processo 800180895, a Companhia j solicitou junto ao INPI pedido de prorrogao, cujo deferimento ainda no foi expedido pelo referido rgo.
PGINA: 202 de 688
Verso : 1
c.
as sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas informar:
i. denominao social ii. sede iii. atividades desenvolvidas iv. participao do emissor v. se a sociedade controlada ou coligada vi. se possui registro na CVM vii. valor contbil da participao viii. valor de mercado da participao conforme a cotao das aes na data de encerramento do exerccio social, quando tais aes forem negociadas em mercados organizados de valores mobilirios ix. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos exerccios sociais, de acordo com o valor contbil x. valorizao ou desvalorizao de tal participao, nos 3 ltimos exerccios sociais, de acordo com o valor de mercado, conforme as cotaes das aes na data de encerramento de cada exerccio social, quando tais aes forem negociadas em mercados organizados xi. montante de dividendos recebidos nos 3 ltimos exerccios sociais xii. razes para aquisio e manuteno de tal participao Durante os exerccio de 2011 e 2012, a administrao realizou determinadas reorganizaes societrias visando otimizar a estrutura organizacional da Companhia, que incluem a incorporao e/ou extino de empresas controladas direta ou indiretamente, no Brasil ou no exterior. Apresentamos a seguir um resumo dos eventos ocorridos durante os exerccios de 2011 e 2012:
Empresa Liquidao: VCP North America Riocell Trade Riocell Limited Newark Financial Inc. Incorporao: Mucuri Agroflorestal Ltda. Brasil Controlada Julho de 2011 100 Estados Unidos Isle of Man, Reino Unido Guernesei Ilhas Virgens Britnicas Controlada indireta Junho de 2011 Controlada indireta Setembro de 2011 Controlada Controlada Setembro de 2011 Junho de 2012 100 100 100 100 Pas Tipo de relao Data Participao detida no capital - %
As sociedades liquidadas durante os exerccios de 2011 e 2012 no possuam posio patrimonial e financeira relevantes, portanto no houve impacto significativo nos resultados da Companhia. A controlada Mucuri Agroflorestal foi incorporada pela Companhia em julho de 2011. No quadro a seguir, apresentamos nossa participao em sociedades controladas e coligadas em 31 de dezembro de 2012. Ressalta-se que todas as empresas relacionadas a seguir no possuem
PGINA: 203 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros registro de companhia aberta na CVM, portanto no apresentamos o valor de mercado destas participaes:
Valorizao / Desvalorizao (de acordo com o valor contbil) 2012 2011 2010 Dividendos recebidos
Denominao social
Sede
Atividade desenvolvid a Holding de participaes
Normus Empreendiment os e Participaes Ltda. Fibria-MS Celulose Sul Mato-Grossense Ltda. Fibria Terminais Porturios S.A.
Brasil
Nossa partici pao (%) 100
Tipo
Controlada
Valor contbil (em milhares) 1.165.377
2012
2011
2010
Razes para aquisio e manuteno Operacionali zao de operaes no exterior Incremento na produo de celulose Escoamento da produo a custos competitivos Viabilizao de projetos industriais Escoamento da produo a custos competitivos Incremento na produo de celulose Manuteno de terras e florestas Viabilizao de Eurobond
-1,4%
12,9%
50,9%
Brasil
Produo de celulose
100
Controlada
4.771.450
1,4%
-1,7%
-1,9%
300.000
Brasil
Terminal porturio
100
Controlada
369
3,7%
5,6%
Projetos Especiais e Investimentos S.A. Portocel Terminal Especializado de Barra do Riacho S.A. Veracel Celulose S.A. Asapir Produo Florestal e Comrcio Ltda. VOTO Votorantim Overseas Trading Operations IV Limited
Brasil
Projetos fabris
100
Controlada
3.105
-37,6%
49,8%
-222,4%
Brasil
Terminal porturio
51
Controlada
38.728
29,1%
22,9%
1,8%
1.762
2.283
4.080
Brasil
Produo de celulose Florestal
50
Brasil
50
Ilhas Cayman
Operaes financeiras
50
Controlada em conjunto Controlada em conjunto Controlada em conjunto
1.454.636
1,5%
-1,4%
1,3%
18.401
-10,0%
-21,4%
1,4%
28.711
12,3%
23,0%
3,4%
PGINA: 204 de 688
Verso : 1

Fibria Trading Internacional KFT. Hungria Comercializa o de celulose mercados Europeu e Asitico Adminsitrao de bens 100 Controlada 1.054.468 -2,4% 10,5% 53,8% Comenrcializ ao dos produtos no exterior e manuteno de depsitos no exterior. Desenvolvim ento de atividades no exterior Desenvolvim ento de atividades no exterior
Fibria Overseas Holding KFT
Hungria
100
Controlada
1.129.077
-2,4%
10,4%
50,9%
Fibria International Trade GmbH
Austria
Fibria (Europe) S.A.
Suica
Administraa e aquisio de bens e participaes em outras sociedades Prestao de servios
100
Controlada
36.203
41,3%
21,7
--
100
Controlada
7.056
19,6%
22,3%
16,4%
Fibria Overseas Finance Ltd. Fibria Celulose (USA) Inc.
Ilhas Cayman EUA
Operaes financeiras Comercializa o de celulose mercado Norte Americano Produo de comercializa o de produtos derivados da Madeira
100 100
Controlada Controlada
-5.274 46.125
-36,6%
7.821,9%
-99,6% 17,9%
39,9%
26,1%
Bahia Produtos de Madeira S.A.
Brasil
33,33
Coligada
6.913
-7,9%
-5,2%
48,1%
Desenvolvim ento de atividades no exterior Viabilizao de Eurobond Comenrcializ ao dos produtos no exterior e manuteno de depsitos no exterior. Comercializa o de produtos de madeira
PGINA: 205 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Unidade Aracruz Unidade Trs Lagoas Unidade Jacare Unidade Veracel Florestas de Eucalipto Florestas de Eucalipto Matriz Pas de localizao Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil SP UF de localizao ES MS SP BA Municpio de localizao Aracruz Trs Lagoas Jacare Eunpolis Diversos em 6 estados Diversos em 6 estados So Paulo Tipo de propriedade Prpria Prpria Prpria Prpria Prpria Arrendada Alugada
PGINA: 206 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de tecnologia
Tipo de ativo Descrio do ativo Territrio atingido Durao Eventos que podem causar a perda dos direitos Consequncia da perda dos direitos
Marcas
Aracruz
Alemanha
31/10/2018
Os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos marcas so: (a) expirao do prazo de vigncia, sem o devido e tempestivo pagamento das taxas oficiais para renovao; (b) renncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em relao aos produtos ou servios assinalados pela marca; (c) caducidade do registro, decorrente da no utilizao injustificada da marca; ou (d) declarao de nulidade do registro, obtido por terceiro depois de xito em processo administrativo. Ainda, os pedidos de registro podero ser indeferidos pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria.
No h como quantificar o impacto. A perda dos direitos sobre as marcas implica a impossibilidade de impedir terceiros de utilizar marcas idnticas ou semelhantes para assinalar, inclusive, servios ou produtos concorrentes, uma vez que o titular deixa de deter o direito de uso exclusivo sobre o sinal.
PGINA: 207 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/02/2015
PGINA: 208 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/04/2019
PGINA: 209 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 210 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 211 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 212 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 213 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 214 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 215 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 216 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 217 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 218 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 219 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 220 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 221 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 222 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 223 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 224 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 225 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 226 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 227 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 228 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 229 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 230 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
06.07.2022
PGINA: 231 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
28.11.2022
PGINA: 232 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 233 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 234 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
PGINA: 235 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
PGINA: 236 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 237 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 238 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
27.01.2022
PGINA: 239 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
27.01.2021
PGINA: 240 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
27.01.2021
PGINA: 241 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
27.01.2021
PGINA: 242 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
06.01.2021
PGINA: 243 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 244 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
20.01.2021
PGINA: 245 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
China
13.01.2021
PGINA: 246 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Estados Unidos
PGINA: 247 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Estados Unidos
PGINA: 248 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Hungria
04.11.2019
PGINA: 249 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Hungria
04.11.2019
PGINA: 250 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Italia
05.10.2019
PGINA: 251 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Italia
PGINA: 252 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Reino Unido
12.08.2019
PGINA: 253 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Reino Unido
12.08.2019
PGINA: 254 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Reino Unido
30.09.2019
PGINA: 255 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Reino Unido
30.09.2019
PGINA: 256 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Sua
01.09.2019
PGINA: 257 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Sua
01.09.2019
PGINA: 258 de 688
Verso : 1
Marcas
VCP
Brasil
12.11.2016
PGINA: 259 de 688
Verso : 1
Marcas
VCP Votorantim Celulose e Papel
Brasil
12.12.2015
PGINA: 260 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 261 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 262 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 263 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 264 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 265 de 688
Verso : 1
Marcas
Brasil
13.02.2017
PGINA: 266 de 688
Verso : 1
Marcas
VCP Slip Copy
Brasil
15.08.2020
PGINA: 267 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o frica do Sul tratamento de polpa de celulose usando carboximetilcelulos e e a polpa obtida neste p
26.03.2027
Com relao s patentes, os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tal ativo so: (a) no pagamento das anuidades do pedido e da patente concedida; (b) renncia ou desistncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em relao s reivindicaes protegidas; (c) expirao do prazo vintenrio de proteo da patente; (d) indeferimento do pedido de patente pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria.
Com relao patentes, a consequncia pela perda dos direitos implica a impossibilidade de impedir terceiros de utilizar o objeto da patente sem o pagamento de royalties, ou seja, h perda do monoplio.
PGINA: 268 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de frica do Sul Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico empregando uma fase de cido)
PGINA: 269 de 688
Verso : 1
Patentes
Tratamento de frica do Sul polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 270 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o frica do Sul Branqueamento de polpa qumica com composto orgnico de baixo ndice halogneo
27.04.2020
PGINA: 271 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Alemanha tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26.03.2027
PGINA: 272 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Austrlia Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico com o com o emprego de cido)
PGINA: 273 de 688
Verso : 1
Patentes
Tratamento de Austrlia polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 274 de 688
Verso : 1
Patentes
Porta-Iscas para Insetos
Brasil
25.03.2017
PGINA: 275 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para Brasil Branqueamento de Polpas Qumicas de Baixa Consistncia
01.11.2021
PGINA: 276 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Brasil tratamento de polpa de celulose usando carboximetilcelulos e e a polpa assim obtida
PGINA: 277 de 688
Verso : 1
Patentes
Proteo de Brasil Mudas/Sementes Aps Plantio/Semeadur a no Campo e Aplicador de Suspenso de Celulose
PGINA: 278 de 688
Verso : 1
Patentes
Mtodo de Controle de Brotaes Epicrmicas
Brasil
PGINA: 279 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Brasil Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento cido Associado a um Estgio Enzimtico)
PGINA: 280 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Brasil Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose Obtida e Uso de Biopolmero
PGINA: 281 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Brasil Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose Obtida e Uso de Biopolmero
PGINA: 282 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo de Brasil Metalocationiza o de Polpa Celulsica
06.04.2015
PGINA: 283 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Canad tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 284 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Canad Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico conjunto com uma fase de cido)
PGINA: 285 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Canad Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose Obtida e Uso de Biopolmero
PGINA: 286 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Canad Branqueamento de Polpa Qumica com o emprego de Composto de baixo teor de OX
27.04.2020
PGINA: 287 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Chile tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 288 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Chile Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico com o emprego de cido)
PGINA: 289 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Chile Polpas de Celulose Modificadas, Polpa de Celulose Obtida e Uso de Biopolmero
PGINA: 290 de 688
Verso : 1
Patentes
Branqueamento Chile de Polpa Qumica de Baixa Consistncia: Adio de Dixido de Cloro como o 1 branqueam
09/04/2024
PGINA: 291 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o China tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 292 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de China Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico empregando uma fase de cido)
PGINA: 293 de 688
Verso : 1
Patentes
Tratamento de China polpa de celulose, polpa obtida e uso de biopolmero para tratamento de polpa de celul
PGINA: 294 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Escritrio Europeu 26/03/2027 tratamento de de Patentes (EPO) polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 295 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Escritrio Europeu Fibras de Celulose de Patentes (EPO) Diferenciadas Empregando Tratamento Enzimtico e uma fase de cido
PGINA: 296 de 688
Verso : 1
Patentes
Tratamento de Escritrio Europeu polpa de celulose, de Patentes (EPO) polpa obtida e uso de biopolmero para tratamento de polpa de celul
PGINA: 297 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Escritrio Europeu Branqueamento de Patentes (EPO) de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX
PGINA: 298 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Espanha tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 299 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Estados Unidos da tratamento de Amrica polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 300 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Estados Unidos da Fibras de Celulose Amrica Diferenciadas Empregando Tratamento Enzimtico e uma fase de cido
PGINA: 301 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Finlndia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa assim
26/03/2027
PGINA: 302 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Finlndia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 303 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Frana tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 304 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Indonsia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 305 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Indonsia Fibras de Celulose Diferenciadas Empregando o Tratamento Enzimtico e uma fase de cido
PGINA: 306 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Indonsia polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 307 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/04/2019
PGINA: 308 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
14/12/2012
A Companhia j solicitou junto ao INPI pedido de prorrogao para a marca Aracruz, cujo deferimento ainda no foi expedido pelo referido rgo. Os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos marcas so: (a) expirao do prazo de vigncia, sem o devido e tempestivo pagamento das taxas oficiais para renovao; (b) renncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em relao aos produtos ou servios assinalados pela marca; (c) caducidade do registro, decorrente da no utilizao injustificada da marca; ou (d) declarao de nulidade do registro, obtido por terceiro depois de xito em processo administrativo. Ainda, os pedidos de registro podero ser indeferidos pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria
PGINA: 309 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
06/04/2019
PGINA: 310 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
27/01/2019
PGINA: 311 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/08/2019
PGINA: 312 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
20/07/2019
PGINA: 313 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
07/02/2014
PGINA: 314 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
25/09/2017
PGINA: 315 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
06/12/2015
PGINA: 316 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/06/2016
PGINA: 317 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/06/2016
PGINA: 318 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/06/2018
PGINA: 319 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Brasil
10/06/2018
PGINA: 320 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Estados Unidos
02/03/2019
PGINA: 321 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
27/04/2021
PGINA: 322 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
13/05/2021
PGINA: 323 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
27/03/2021
PGINA: 324 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
06/03/2021
PGINA: 325 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
27/03/2021
PGINA: 326 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
20/02/2021
PGINA: 327 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
20/02/2021
PGINA: 328 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
27/04/2021
PGINA: 329 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
27/02/2021
PGINA: 330 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
China
20/04/2021
PGINA: 331 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Estados Unidos
12/07/2013
PGINA: 332 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Estados Unidos
13/01/2014
PGINA: 333 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Itlia
30/10/2018
PGINA: 334 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Suia
18/07/2016
PGINA: 335 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Suia
18/07/2016
PGINA: 336 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Suia
01/12/2019
PGINA: 337 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Suia
01/12/2019
PGINA: 338 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Alemanha
31/07/2019
PGINA: 339 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Alemanha
31/07/2019
PGINA: 340 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Alemanha
31/10/2019
PGINA: 341 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Alemanha
31/10/2019
PGINA: 342 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
ustria
30.09.2020
PGINA: 343 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
ustria
30.09.2020
PGINA: 344 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 345 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 346 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 347 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 348 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 349 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 350 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 351 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 352 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 353 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 354 de 688
Verso : 1
Marcas
Fibria
Brasil
PGINA: 355 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Indonsia Branqueamento de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX
27/04/2020
PGINA: 356 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Islndia Branqueamento de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX
PGINA: 357 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Itlia polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa assim obtida
26/03/2027
PGINA: 358 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Japo polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa assim obtida
26/03/2027
PGINA: 359 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Malsia Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico em conjunto com fase de cido)
PGINA: 360 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Malsia polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 361 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Islndia branqueamento de polpa qumica com baixo teor de OX.
PGINA: 362 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Noruega Branqueamento de Polpa Qumica com de baixo teor de OX
PGINA: 363 de 688
Verso : 1
Patentes
Produo de Nova Zelndia Fibras de Celulose Diferenciadas (Tratamento Enzimtico em empregando uma fase de cido
PGINA: 364 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Nova Zelndia polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 365 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Polnia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 366 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Portugal tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 367 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Reino Unido tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 368 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Sucia tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
26/03/2027
PGINA: 369 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Tailndia polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
PGINA: 370 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Tailndia Branqueamento de Polpa Qumica com Composto de baixo teor de OX
PGINA: 371 de 688
Verso : 1
Patentes
Processo para o Uruguai tratamento de polpa de celulose empregando carboximetilcelulos e e a polpa obtida
PGINA: 372 de 688
Verso : 1
Patentes
tratamento de Vietn polpa de celulose obtido e o uso de biopolmero para o tratamento de polpa de celulose
Com relao s patentes, os eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tal ativo so: (a) no pagamento das anuidades do pedido e da patente concedida; (b) renncia ou desistncia do direito por seu titular, que poder ser total ou parcial em relao s reivindicaes protegidas; (c) expirao do prazo vintenrio de proteo da patente; (d) indeferimento do pedido de patente pelo INPI. No mbito judicial, embora a Companhia seja titular do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no venham a alegar que a Companhia est violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitria. No Aplicvel
Contrato de transferncia de tecnologia
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica
Brasil
De 01/01/2012 at 31/03/2013
No Aplicvel
Brasil
De 25/05/2007 at 25/05/2011
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
De 01/01/2010 at 31/12/2014
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
De 01/01/2009 at 31/12/2011
No Aplicvel
No Aplicvel
PGINA: 373 de 688
Verso : 1
Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Servios de Assistncia Tcnica Contrato de Fornecimento de Tecnologia Contrato de Servios de Assistncia Tcnica
Brasil
De 01/01/2010 at 31/12/2012
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
De 06/01/2009 at 06/01/2014
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
De 26/12/2007 at 26/12/2012
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
De 01/05/2010 at 31/05/2011
No Aplicvel
No Aplicvel
Contrato de transferncia de tecnologia Contrato de transferncia de tecnologia
Brasil
De 12/11/2011 at 11/11/2015 De 05/04/2011 at 05/04/2015
No Aplicvel
No Aplicvel
Brasil
No Aplicvel
No Aplicvel
Fatura de servios Brasil tcnicos relacionados medio e anlise de liquor nego de CIO2.
No Aplicvel
No Aplicvel
PGINA: 374 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Reino Unido
PGINA: 375 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Reino Unido
PGINA: 376 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Reino Unido
PGINA: 377 de 688
Verso : 1
Marcas
Aracruz
Reino Unido
PGINA: 378 de 688
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades

Razo social Exerccio social Asapir Produo Florestal e Comrcio Ltda. (Controlada em conjunto) CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Montante de dividendos recebidos (Reais) Controlada Brasil Pas sede UF sede Data SP Municpio sede Valor (Reais) Limeira Florestal 50,000000 Descrio das atividades desenvolvidas Participao do emisor (%)
Valor contbil - variao % Valor mercado variao % 08.721.410/0001-33 -
Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -10,000000 -21,400000 1,400000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 18.401.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Manuteno de terras e florestas Bahia Produtos de Madeira S.A. 01.739.871/0001-94 Coligada Brasil Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -7,900000 -5,200000 -48,100000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 6.913.000,00 BA Nova Viosa Produo de comercializao de produtos derivados da Madeira 33,330000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Comercializao de produtos de madeira. Fibria (Europe) S.A. 00.000.000/0000-00 Controlada Suica Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 19,600000 22,300000 16,400000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 7.056.000,00 Nyon Prestao de servios. 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Desenvolvimento de atividades no exterior Fibria Celulose (USA) Inc. 00.000.000/0000-00 Controlada EUA Valor mercado 31/12/2012 39,900000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2012 46.125.000,00 Miami Comercializao de celulose mercado Norte Americano 100,000000
PGINA: 379 de 688
Verso : 1

Razo social Exerccio social 31/12/2011 31/12/2010 CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Montante de dividendos recebidos (Reais) 0,00 0,00 Pas sede UF sede Data Municpio sede Valor (Reais) Descrio das atividades desenvolvidas Participao do emisor (%)
Valor contbil - variao % Valor mercado variao % 26,100000 17,900000 0,000000 0,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Comercializao dos produtos no exterior e manuteno de depsitos no exterior. Fibria International Trade GmbH 00.000.000/0000-00 Controlada Austria Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 41,300000 21,700000 0,000000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 36.203.000,00 Viena Administrao e aquisio de bens e participaes em outras sociedades 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Desenvolvimento de atividades no exterior Fibria Overseas Finance Ltd. 00.000.000/0000-00 Controlada Ilhas Cayman Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -36,600000 7821,900000 -99,600000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 -5.274.000,00 Grand Cayman Operaes financeiras 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Viabilizao de Eurobond Fibria Overseas Holding KFT 00.000.000/0000-00 Controlada Hungria Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -2,400000 10,400000 50,900000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 1.129.077.000,00 Csomd Administrao de bens 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Desenvolvimento de atividades no exterior.
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Razo social Exerccio social Fibria Terminais Porturios S.A. CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Montante de dividendos recebidos (Reais) Controlada Brasil Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 3,700000 5,600000 0,000000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 369.000,00 Pas sede UF sede Data SP Municpio sede Valor (Reais) Santos Terminal porturio 100,000000 Descrio das atividades desenvolvidas Participao do emisor (%)
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Escoamento da produo a custos competitivos Fibria Trading Internacional KFT. 00.000.000/0000-00 Controlada Hungria Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -2,400000 10,500000 53,800000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 1.054.468.000,00 Csomd Comercializao de celulose mercado Europeu e Asitico 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Comercializao dos produtos no exterior e manuteno de depsitos no exterior. Fibria-MS Celulose Sul Mato-Grossense Ltda. 36.785.418/0001-07 Controlada Brasil Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 1,400000 -1,700000 -1,900000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 300.000.000,00 Valor contbil 31/12/2012 4.771.450.000,00 SP So Paulo Produo de celulose 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Incremento na produo de celulose Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. 04.872.122/0001-29 Controlada Brasil SP So Paulo Holding de participaes 100,000000
Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 -1,400000 12,900000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 1.165.377.000,00
PGINA: 381 de 688
Verso : 1

Razo social Exerccio social 31/12/2010 CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Montante de dividendos recebidos (Reais) 0,00 Pas sede UF sede Data Municpio sede Valor (Reais) Descrio das atividades desenvolvidas Participao do emisor (%)
Valor contbil - variao % Valor mercado variao % 50,900000 0,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Operacionalizao de operaes no exterior. Portocel - Terminal 28.497.394/0001-54 Especializado de Barra do Riacho S.A. Controlada Brasil ES Aracruz Terminal porturio 51,000000
Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 29,100000 22,900000 1,800000 0,000000 0,000000 0,000000 1.762.000,00 2.283.000,00 4.080.000,00 Valor contbil 31/12/2012 38.728.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Escoamento da produo a custos competitivos Projetos Especiais e Investimentos S.A. 08.318.365/0001-70 Controlada Brasil Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 -37,600000 49,800000 -222,400000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 3.105.000,00 SP So Paulo Projetos fabris 100,000000
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Viabilizao de projetos industriais Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) 40.551.996/0001-48 Controlada Brasil BA Eunpolis Produo de celulose 50,000000
Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 1,500000 -1,400000 1,300000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 1.454.636.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Incremento na produo de celulose
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Razo social Exerccio social VOTO - Votorantim Overseas Trading Operations IV Limited (Controlada em conjunto) CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Montante de dividendos recebidos (Reais) Controlada Ilhas Cayman Pas sede UF sede Data Municpio sede Valor (Reais) Grand Cayman Operaes financeiras 50,000000 Descrio das atividades desenvolvidas Participao do emisor (%)
Valor mercado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 12,300000 23,000000 3,400000 0,000000 0,000000 0,000000 0,00 0,00 0,00 Valor contbil 31/12/2012 28.711.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao Viabilizao de Eurobond
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9.2 - Outras informaes relevantes No aplicvel, visto que todas as informaes relevantes foram fornecidas.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 10.1. a. Condies financeiras e patrimoniais gerais A seguir so apresentados os comentrios da Diretoria da Companhia correspondentes anlise da condio financeira e patrimonial da Companhia, que contemplam um panorama sobre o desempenho do mercado global para cada um dos exerccios encerrados em 2012, 2011 e 2010 e seus impactos nos resultados da Companhia, bem como uma anlise sobre o desempenho da gesto de capital da Companhia e as aes endereadas nessa gesto ao longo desses exerccios. O resultado alcanado pela Companhia em 2012 foi diretamente influenciado pelo bom desempenho da Companhia no quarto trimestre do ano. Destacaram-se os volumes recorde de produo e vendas, estabilidade do custo caixa, gerao de fluxo de caixa livre e reduo da dvida lquida para o menor patamar desde a criao da Companhia. Ao longo do ano, o cenrio macroeconmico global, ainda marcado por incertezas, trouxe desafios para indstria de celulose. Entretanto, os fundamentos mantiveram-se consistentes com a demanda de celulose dos mercados emergentes, sendo o principal vetor de crescimento, principalmente com as novas mquinas de papis sanitrios na China, o que permitiu que o nvel de estoque ficasse equilibrado. Estes fatores contriburam para recuperao do preo da celulose de fibra curta, que iniciou o ano em US$ 652/t e fechou 2012 em US$ 776/t (ndice PIX/FOEX BHKP Europa), representando um aumento de 19%. A valorizao do dlar mdio em 17% no ano de 2012 tambm contribuiu para alavancar uma maior gerao de caixa, devido natureza predominantemente exportadora da Companhia. A Companhia superou o recorde de produo obtido em 2011, alcanando 5,3 milhes de toneladas em 2012, 2% acima da produo do ano anterior. Este resultado foi influenciado pela produo do quarto trimestre de 2012, que totalizou 1,4 milho de toneladas, o maior volume produzido em um trimestre desde a criao da Companhia. Cabe destacar que esta performance foi obtida a partir da maior eficincia operacional em praticamente todas as unidades de produo, fruto da maturidade de diversas aes, incluindo as sinergias capturadas com a criao da Companhia. A maior estabilidade das operaes, as aes para controle e reduo de custos e a ausncia de paradas para manuteno das operaes contriburam para a estabilidade do custo caixa de produo no ano de 2012, que foi de R$ 473/t, comparado a R$ 471/t em 2011, mesmo considerando a inflao (IPCA) de 5,8% em 2012 e o efeito da valorizao do dlar mdio de 17% na parcela do custo caixa com exposio moeda norte-americana. As vendas de celulose foram recorde no ano de 2012, superando o nvel de produo no perodo. Foram vendidas 5,4 milhes de toneladas no ano de 2012, 4% acima de 2011. Com este resultado, os estoques encerraram o ano em 46 dias. Ao final de 2012 a dvida bruta totalizou R$10.768 milhes, uma reduo de 5% na comparao com 2011, parcialmente absorvida pela valorizao de 9% do dlar de fechamento no ano. Considerando o recebimento da primeira parcela da venda de Losango (R$470 milhes) no quarto trimestre de 2012, a Companhia encerrou o ano com posio de caixa de R$3.023 milhes, reduzindo desta forma a dvida lquida para R$7.745 milhes, reduo de 18% na comparao com 2011, o menor nvel desde a criao da Companhia. Em 2012, a Companhia gerou aproximadamente R$2,9 bilhes em eventos de liquidez atravs (i) da venda de ativos no estratgicos (terras e ativos florestais na Bahia e a venda de Losango), (ii) oferta de aes e (iii) gerao de caixa a partir de suas atividades operacionais. Estes eventos contriburam para a queda do indicador Dvida Lquida/EBITDA para 3,4x, comparado a 4,8x ao final de 2011 e comprovam o esforo da Companhia para reduo da alavancagem e busca do grau de investimento pelas agncias de rating.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Em 2012, a produo de celulose da Companhia alcanou 5.299 mil toneladas, volume recorde produzido desde a criao da Companhia em 2009, sendo 2% superior 2011 (5.184 mil toneladas). Este resultado explicado pela elevada eficincia operacional alcanada pelas unidades da Companhia. Como consequncia do maior volume produzido e da demanda do mercado chins, as vendas da Companhia alcanaram 5,4 milhes de toneladas, volume recorde desde sua criao em 2009, com a Europa representando 41% do volume vendido (42% em 2011). Em 2012, a receita lquida da Companhia foi de R$6.174 milhes, 5% superior a 2011, e foi impactada, principalmente, pelo maior volume vendido (4%) e pelo maior preo lquido da celulose em reais 7%, por sua vez decorrente da valorizao do dlar de 17% no perodo. Estes efeitos compensaram a ausncia da receita do negcio de papel (Unidade Piracicaba vendida em Setembro/2011) de R$324 milhes em 2011. Excluindo este efeito, a receita lquida total em 2012 teria sido 12% superior a 2011. O ano de 2012 tambm foi marcado por avanos importantes no planejamento estratgico da Companhia. Com o estabelecimento da aliana com a Ensyn Corporation (Ensyn), a Companhia avanou na misso de alavancar sua expertise florestal para desenvolver alternativas de alto valor agregado que possam complementar sua liderana global e excelncia em produo de celulose. A Ensyn uma empresa americana, detentora de tecnologia usada para a produo de combustvel lquido renovvel. O ano de 2011 foi caracterizado pela elevada volatilidade na Europa e pela reduo na demanda global por commodities. O setor de celulose de mercado teve dois momentos distintos. Ao longo do primeiro semestre do ano, a demanda global por celulose de mercado registrou crescimento de 7,7% na comparao com o mesmo perodo de 2010, impulsionada em grande parte pela forte demanda chinesa que atingiu recorde de 6,3 milhes de toneladas. O preo da celulose de fibra curta base Europa (FOEX) apresentou uma trajetria de alta, iniciando o ano de 2011, em US$ 849/t e chegando US$ 874/t em Junho, acima da mdia de US$ 600/t (no perodo entre 1998 e 2011). A partir de julho, a crise na Europa e seus desdobramentos na economia global, arrefeceram a demanda global por celulose, elevando os estoques dos produtores para 38 dias (acima da mdia de 33 dias), o que resultou em sucessivas redues de preo em Dezembro o FOEX base Europa chegou a US$ 648/t. Diante deste cenrio, diversos produtores anunciaram reduo no ritmo de produo no quarto trimestre de 2011, estabelecendo desta forma um piso para queda no preo. As margens de lucro se estreitaram no exerccio, por conta dessa conjuntura adversa na Europa e nos Estados Unidos, que tambm trouxe reflexos na sia, e repercusses nas demais economias. Em 2011, a produo de celulose da Companhia totalizou 5.184 mil toneladas em suas 4 unidades produtivas e 93 mil toneladas de papel em sua antiga unidade de produo de papel (Piracicaba), vendida em setembro de 2011. Com relao a 2010, o aumento na produo de celulose foi de 3% e deveu-se aos ganhos de produtividade e maior estabilidade operacional das plantas. Esta eficincia permitiu atingirmos recorde de produo anual nas Unidades Aracruz, Trs Lagoas e Jacare. A reduo de 19% na produo de papel reflete a venda da Unidade Piracicaba que concluiu o reposicionamento estratgico da Companhia, concentrando-se no negcio celulose.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais O volume de vendas de celulose no ano de 2011, atingiu 5.141 mil toneladas, 5% superior ao volume comercializado no ano anterior, devido principalmente a forte demanda da Europa e Amrica do Norte observada no primeiro semestre do ano e a forte presena da sia sobretudo no segundo semestre de 2011. A distribuio de vendas da Companhia por uso final est principalmente concentrada nos mercados de papis sanitrios ( tissue) de alta qualidade e papis especiais, representando 78% do volume total de celulose vendido. Esses dois mercados so os mais resilientes crises econmicas e os que apresentam maior expectativa de crescimento, segundo a consultoria independente PPPC (Pulp and Paper Products Council). Em relao a 2010, a recuperao econmica global acima do projetado foi favorecida principalmente pelo bom desempenho das economias mais maduras, e ao crescimento consistente de alguns mercados emergentes. Essa conjuntura favoreceu o desempenho do mercado de commodities, incluindo a demanda por celulose e papel. O setor de celulose de mercado teve dois momentos distintos em 2010. Ao longo do primeiro semestre do ano, a oferta esteve limitada devido ao terremoto que afetou a indstria chilena e a problemas de produo, enquanto que a demanda se manteve no mesmo patamar de 2009. Consequentemente, os estoques mundiais dos produtores de celulose foram reduzidos para 25 dias de oferta. Essa situao se refletiu nos preos, e em junho/2010 o preo lista da celulose de eucalipto praticado na Europa atingiu o patamar de US$920 por tonelada, nvel anteriormente s registrado em 1995. J a segunda metade do ano foi marcada pela reduo de importao de celulose da China. Com a retomada da produo de celulose para patamares normais, os estoques mundiais elevaram-se para 34 dias de oferta ao final do ano, nvel normal para o setor. Em 2010, a produo da Companhia totalizou 5.231 mil toneladas de celulose e 311 mil toneladas de papel em suas 6 unidades industriais. Com relao a 2009, o crescimento de 1% na produo de celulose deveu-se a produo adicional da Unidade Trs Lagoas, que iniciou suas operaes ao final de maro de 2009, alm do aumento da produtividade em todas as unidades, compensando a ausncia da unidade Guaba. A reduo de 16% na produo de papel reflete a ausncia da produo oriunda da Unidade Guaba. O volume de vendas de celulose da Companhia no ano de 2010 atingiu 4.909 mil de toneladas, 4% inferior ao volume comercializado no ano anterior, devido principalmente menor demanda da sia no segundo semestre do ano. As exportaes representaram 89% do volume das vendas totais de celulose. No ano, a regio com o maior destaque foi a tradicional Europa, regio para qual a Companhia foi a maior fornecedora mundial de fibra curta, absorvendo 39% do volume total vendido, patamar 7 p.p. superior ao de 2009. As vendas para Amrica do Norte representaram 28% do volume de vendas da Fibria, um aumento de 5 p.p. em relao a 2009. Aps um desempenho atpico em 2009, as vendas da Companhia para sia sofreram reduo, acompanhando a tendncia global. Em 2010, o volume total exportado para a regio foi 22%, uma queda de 14 p.p. com relao ao ano anterior. O mercado domstico representou 11% do total do volume de vendas da empresa, sendo a Companhia a principal fornecedora de celulose de mercado no Brasil. O mercado de papis sanitrios (tissue) de alta qualidade continuou sendo o segmento mais relevante na distribuio das vendas da Companhia por uso final, absorvendo 55% das vendas
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais totais. J o segmento de papis de imprimir e escrever teve uma participao de 28%. Outros papis de alto valor agregado, como os papis especiais, consumiram 17% das vendas totais. O volume de vendas de papel totalizou 121 mil toneladas, uma reduo de 28% quando comparada s vendas de 2009, em funo da ausncia da unidade Guaba.
Gesto de Capital A Companhia avanou na gesto do endividamento nos ltimos exerccios um esforo cujos resultados foram em parte reduzidos pela valorizao do dlar dos EUA em relao ao real, efeito este meramente contbil e que contribuiu para elevao da alavancagem da Companhia de 2010 para 2011. A concluso das vendas de Guaba, Conpacel, KSR e da Unidade Piracicaba foi um marco importante nos ltimos 3 anos: as operaes viabilizaram a estratgia de reposicionamento da Companhia no negcio celulose e contriburam para melhorar sua estrutura de capital. Os recursos obtidos com estas operaes foram utilizados na reduo da dvida bruta e no reforo de liquidez. A Companhia, seguindo sua poltica financeira, mantm liquidez confortvel para fazer frente a obrigaes operacionais financeiras. A Administrao monitora o endividamento com base no ndice de alavancagem financeira consolidado. Esse ndice corresponde dvida lquida dividida pelo resultado lquido ajustado pelo resultado financeiro, impostos sobre a renda, depreciao, exausto e amortizao e outros itens (LAJIDA ajustado). A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos, subtrado do montante de caixa e equivalentes de caixa, ttulos e valores mobilirios e o valor justo dos instrumentos financeiros de derivativos. Em 6 de maio de 2011, o Conselho de Administrao aprovou a nova poltica de gesto do endividamento e liquidez da Companhia, que tem como objetivo estabelecer diretrizes para a gesto de endividamento financeiro e liquidez visando a retomada e manuteno do grau de investimento, segundo a classificao das trs principais agncias de risco, S&P, Moodys e Fitch. Esta classificao possibilitar a empresa diversificar suas fontes de financiamento, acesso permanente a mercados de dvida, reduo do custo do endividamento e tambm a criao de valor para os acionistas. A poltica parte dos controles internos e da governana corporativa da Companhia e complementa a "Poltica de Gesto de Riscos de Mercado". A rea de Governana, Riscos e Compliance possui a prerrogativa de controlar e reportar, de forma independente da Tesouraria, o enquadramento dos indicadores descritos. A poltica prev a relao dvida lquida sobre ndice LAJIDA ajustado (EBITDA) dentro do intervalo de 2,0x e 2,5x, podendo, em determinado momento do ciclo de investimento, atingir temporariamente o nvel mximo de 3,5x. As decises estratgicas e de gesto da Companhia no devero implicar que esta relao exceda 3,5x. Essa relao deve ser calculada com base no ltimo dia de cada trimestre com a diviso da dvida lquida do fechamento do trimestre pelo ndice acumulado dos ltimos quatro trimestres. Caso os indicadores da poltica se desenquadrem dos limites estabelecidos, devido ao impacto de fatores exgenos, todos os esforos devero ser feitos para que os mesmos sejam reenquadrados.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais A Companhia dever manter um saldo mnimo de caixa, equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios, de modo a evitar que a ocorrncia de descasamento em seu fluxo de caixa afete sua capacidade de pagamento. Esse saldo mnimo de caixa definido pela soma do: (i) saldo de caixa mnimo operacional, que reflete o ciclo de converso operacional de caixa; e (ii) saldo mnimo para cobertura do servio da dvida, que inclui juros e principal de curto prazo. Adicionalmente, a Administrao poder buscar reforo de caixa, incluindo linhas compromissadas, para atender s mtricas de caixa mnimo das agncias de rating. O monitoramento da liquidez ser feito principalmente pela projeo de fluxo de caixa de 12 meses. A projeo de fluxo de caixa ir considerar testes de stress em fatores riscos exgenos de mercado, como taxa de cmbio, taxa de juros e preo de celulose, alm dos fatores endgenos. A gesto de endividamento financeiro e liquidez dever ainda considerar os covenants financeiros contratuais, contemplando uma margem de segurana para que os mesmos no sejam excedidos. A Administrao priorizar captaes na mesma moeda e/ou indexador da sua gerao de caixa, buscando dessa forma um hedge natural para o seu fluxo de caixa. Os instrumentos devero ser compatveis com o perfil de dvida pretendido. Todas as captaes devero estar suportadas por cotaes e aprovadas pelas instncias requeridas pelo Estatuto Social, polticas e procedimentos vigentes. A Tesouraria da Companhia responsvel pela elaborao do plano de contingncia que contemple as aes necessrias para solucionar eventual ocorrncia desta natureza. Este plano dever ser submetido ao Comit de Finanas e devidamente acompanhado pelas instncias envolvidas. Os ndices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010 eram os seguintes:
(R$ milhes) Dvida Lquida EBITDA Ajustado Dvida Lquida EBITDA Ajustado 2012 7.745 2.253 3,4 2011 9.478 1.981 4,8 2010 9.817 2.749 3,6
O ndice de alavancagem reduziu de 4,8 em 2011 para 3,4 em 31 de dezembro de 2012, principalmente em virtude do aumento do caixa pela venda de ativos e aumento de capital e da reduo do nvel de endividamento bruto no perodo. A partir de junho de 2012, para fins de anlise dos covenants financeiros, incluindo o ndice de alavancagem financeira, a moeda de mensurao passou a ser o dlar americano, conforme detalhado na Nota 23 das demonstraes financeiras. Uma vez que os ndices usados acima para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foram mensurados em reais, h diferena entre esse ndice e o ndice mensurado para fins de anlise dos covenants e de alavancagem financeira seguindo as novas premissas adotadas.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais O ndice de alavancagem medido pela Dvida Lquida/EBITDA Ajustado subiu significativamente de 3,6 em 2010 para 4,8 em 31 de dezembro de 2011, principalmente em virtude da desvalorizao do real no fechamento do perodo. A taxa mdia de cmbio em 2011, refletido no EBITDA Ajustado, foi de R$1,6737 enquanto a taxa de cmbio do fechamento do quarto trimestre de 2011, refletido na dvida lquida, foi de R$1,8758. A alta do ndice de alavancagem reflexo desse descompasso entre o impacto da desvalorizao do real no EBITDA Ajustado e na dvida lquida. Diante deste cenrio, a Companhia segue com foco em diversas frentes tais como reduo do custo fixo, custo varivel, despesas de vendas, Capex e melhoria do capital de giro, bem como tem focado em aes que promovam eventos adicionais de liquidez, como a alienao dos ativos no sul da Bahia e a venda do ativo florestal de Losango, bem como outros ativos no estratgicos. Dessa forma, o objetivo da Companhia fortalecer sua estrutura de capital, buscando um nvel de alavancagem adequado. O compromisso com a captura de sinergias resultantes da aquisio da Aracruz permeia todas as atividades da Companhia. Foram mapeadas diversas aes nas reas Comercial, Logstica, Industrial, Florestal, Tecnologia, Suprimentos, Finanas, entre outras. Estas aes contribuem para o fortalecimento do capital da Fibria. b. Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando (i) hipteses de resgate; (ii) frmula de clculo do valor de resgate O patrimnio lquido da Companhia, em 31 de dezembro de 2012, era de R$15.193 milhes, o que significa um aumento de 4,5%, ou aproximadamente R$653 milhes, em relao ao patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2011, principalmente em funo do prejuzo apurado no exerccio encerrado em 2012, que foi de R$698 milhes, e do aumento de capital no valor de R$1.350 milhes (lquido dos custos incorridos na emisso) a partir da emisso de 86 milhes de aes ocorrida em abril de 2012. O patrimnio lquido da Companhia, em 31 de dezembro de 2011, era de R$ 14.540 milhes, o que significa uma reduo de 6%, ou aproximadamente R$865 milhes, em relao ao patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2010, principalmente em funo do prejuzo apurado no exerccio encerrado em 2011, que foi de R$868 milhes. Na data deste Formulrio de Referncia, o capital social da Companhia, totalmente subscrito e integralizado, representado por 553.934.646 aes ordinrias nominativas sem valor nominal, conforme tabela a seguir.
Nmero de Aes (Mil) Ordinrias Preferenciais Total 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
553.935 0 553.935
467.935 0 467.935
467.935 0 467.935
No h hipteses de resgate de aes de emisso da Companhia alm daquelas legalmente previstas. Em 31 de dezembro de 2012, o saldo da dvida bruta da Companhia totalizava R$10.768 milhes (R$11.324 milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$12.022 milhes em 31 de dezembro de 2010), e a posio de caixa e ttulos e valores mobilirios, lquido dos derivativos, era de R$3.023
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais milhes (R$1.846 milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$2.205 milhes em 31 de dezembro de 2010). Como resultado, a dvida lquida, em 31 de dezembro de 2012, correspondia a R$7.745 milhes (R$9.478 milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$9.817 milhes em 31 de dezembro de 2010). No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012, a gerao de caixa medida pelo EBITDA ajustado (sigla em ingls para earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, ou lucro antes de juros, impostos, depreciao e amortizao e conforme definido na seo 3.2) somou R$ 2.253 milhes (R$ 1.981 milhes em 2011 e R$ 2.749 em 2010), o que se traduz em um nvel de endividamento Dvida Lquida/EBITDA ajustado de 3,4x (4,8x. em 2011 e 3,6x em 2010). O ndice de alavancagem reduziu de 4,8 em 2011 para 3,4 em 31 de dezembro de 2012, principalmente em virtude do aumento do caixa pela venda de ativos e aumento de capital e da reduo do nvel de endividamento bruto no perodo. A relao entre capital de terceiros e capitalizao total (capital de terceiros + capital prprio) em dezembro de 2012 era de 0,46:1, comparado a 0,48:1 em 31 de dezembro de 2011, e 0,49:1 em 31 de dezembro de 2010. c. Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos. Os Diretores da Fibria acreditam que o fluxo de caixa operacional, somado s disponibilidades, so suficientes para atender aos compromissos financeiros contratados. Com relao aos compromissos financeiros por emprstimos e financiamentos a serem cumpridos no exerccio de 2013, que correspondiam a um valor de R$1,138 milhes em 31 de dezembro de 2012, a dvida ser servida, em grande parte, pelas disponibilidades da Companhia, que, em 31 de dezembro de 2012, eram de R$3,296 milhes, correspondentes ao caixa e equivalentes de caixa somados aos investimentos em ttulos e valores mobilirios de curto prazo, desconsiderando o valor justo dos derivativos, bem como pelo refinanciamento de algumas dvidas, que podem ser substitudas por outras com prazos e custos mais atrativos.. Nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2010, 2011 e 2012, a Companhia cumpriu integralmente seus compromissos financeiros. Adicionalmente, a Companhia tem como alternativa, para sustentar projetos de expanso e aquisies,a obteno de linhas de financiamentos de longo prazo. Considerando o cenrio atual de mercado, os Diretores da Companhia acreditam que estas linhas de financiamento continuaro disponveis. Fator positivo para obteno destas linhas de financiamento a constante evoluo na qualidade de crdito da Companhia, melhoria do perfil da sua dvida em relao a prazo, custo, alm da evoluo positiva dos ratings. As agncias de rating Moodys, Standard andPoors e Fitch Ratings atribuem as seguintes classificaes de risco para a Fibria: Agncia Standard &Poor's Fitch Ratings Rating BB+ BB+ Perspectiva Estvel Positiva Data mar. 13 fev.13
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Moody's Plano de Gesto de Endividamento Para maiores detalhes sobre o Plano de Gesto de Endividamento da Companhia, veja o item 10.1(f) deste Formulrio de Referncia. d. Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes utilizadas A Companhia financia o seu capital de giro, quando necessrio, por meio de operaes de crdito exportao nas modalidades de ACCs/ACEs e por meio de operaes de compror, forfaiting e descontos de carta de crdito, quando oportuno. As linhas de crdito exportao nas modalidades de ACCs/ACEs consistem em financiamentos disponibilizados a custos bastante competitivos para empresas exportadoras. As operaes de compror, por sua vez, atendem s demandas de nossos clientes do mercado interno por maiores prazos, sem que a Companhia incorra em maior necessidade de capital de giro prprio. As operaes de forfaiting representam o desconto de recebveis de clientes, sem direito de regresso por parte do banco. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia contabilizava exigveis em montante aproximado de R$ 655 milhes em ACCs/ACEs (R$ 624 milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$ 67 milhes em 31 de dezembro de 2010) e R$ 67 milhes em operaes de compror (R$ 84 milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$ 217 milhes em 31 de dezembro de 2010). O investimento mais relevante em ativos no circulantes consiste no plantio de florestas e na manuteno das nossas unidades produtivas, essenciais para a continuidade dos negcios da Companhia. O referido investimento tem sido financiado por fluxo de caixa prprio e pelas seguintes linhas de crdito bancrias: linhas do BNDES de longo prazo e outros financiamentos atravs de parceiros financeiros locais e estrangeiros. e. Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez A Diretoria acredita que a gerao interna de caixa da Companhia, juntamente com os instrumentos mencionados no item 10.1.d, ser suficiente para equacionar satisfatoriamente seus compromissos. Se houver eventuais descasamentos das disponibilidades com os montantes vencendo no curto prazo, a Companhia poder contratar novas linhas de crdito com instituies financeiras, tanto para linhas de capital de giro quanto para investimentos de manuteno, sendo essas linhas de crdito tratadas caso a caso. Ba1 Estvel dez.12
f. nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda (i) contratos de emprstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relaes de longo prazo com instituies financeiras; (iii) grau de subordinao entre as dvidas; e (iv) eventuais restries impostas companhia em relao a limites de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de controle societrio
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
Nveis de Endividamento Em 31 de dezembro de 2012 Em 31 de dezembro de 2012, o saldo da dvida bruta da Fibria era de R$10.768 milhes, sendo que R$1.138 milhes representavam dvidas de curto prazo e R$9.630 milhes correspondiam a dvidas de longo prazo. Do total da dvida bruta, 93% estavam indexados em moeda estrangeira considerando os swaps. A posio de caixa da Fibria, considerando caixa e equivalentes de caixa, ttulos e valores mobilirios e marcao a mercado da posio dos derivativos circulante e no circulante, em 31 de dezembro de 2012, era de R$3.023 milhes (em comparao a R$ 1.846 milhes em 31 de dezembro de 2011). Como resultado, a dvida lquida, em 31 de dezembro de 2012, correspondia a R$7.745 milhes (R$9.478 milhes em 31 de dezembro de 2011). Em 31 de dezembro de 2012, o custo mdio da dvida bancria, em moeda nacional, era de 7,5% a.a. e em moeda estrangeira, levando-se em considerao a curva forward da Libor, era de 5,2% a.a. Em 31 de dezembro de 2011 Em 31 de dezembro de 2011, o saldo da dvida bruta da Fibria era de R$11.324 milhes, sendo que R$1.092 milhes representavam dvidas de curto prazo e R$10.232 milhes correspondiam a dvidas de longo prazo. Do total da dvida bruta, 92% estavam indexados em moeda estrangeira considerando os swaps. A posio de caixa da Fibria, considerando caixa e equivalentes de caixa, ttulos e valores mobilirios e marcao a mercado da posio dos derivativos circulante e no circulante, em 31 de dezembro de 2011, era de R$1.846 milhes (em comparao a R$2.205 milhes em 31 de dezembro de 2010). Como resultado, a dvida lquida, em 31 de dezembro de 2011, correspondia a R$9.478 milhes (R$ 9.817 milhes em 31 de dezembro de 2010). Em 31 de dezembro de 2011, o custo mdio da dvida bancria, em moeda nacional, era de 9,1% a.a. e em moeda estrangeira, levando-se em considerao a curva forward da Libor, era de 5,5% a.a. Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2010, o saldo da dvida bruta da Fibria era de R$12.022 milhes, sendo que R$2.065 milhes representavam dvidas de curto prazo e R$9.958 milhes correspondiam a dvidas de longo prazo. Do total da dvida bruta, 74% estavam indexadas em moeda estrangeira considerando os swaps. A posio de caixa da Fibria, considerando caixa e equivalentes de caixa, ttulos e valores mobilirios e saldo dos derivativos, em 31 de dezembro de 2010, era de R$2.205 milhes. Como resultado, a dvida lquida, em 31 de dezembro de 2010, correspondia a R$9.817 milhes.
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Em 31 de dezembro de 2010, o custo mdio da dvida bancria, em moeda nacional, era de 8,9% a.a., e em moeda estrangeira, era de 5,9% a.a., levando-se em considerao a curva forward da Libor e do CDI. A evoluo apresentada no perfil da dvida da Fibria resultado do Plano de Gesto do Endividamento, descrito abaixo. Plano de Gesto do Endividamento Desde 2009, temos implementado um plano de gesto do endividamento que visa (1) melhoria da nossa estrutura de capital, (2) recuperao da nossa classificao de grau de investimento e (3) obteno de financiamento para o nosso crescimento estratgico em condies favorveis de mercado. Em 2012, como parte do nosso plano de gesto do endividamento, celebramos as seguintes operaes: Em abril de 2012, a Fibria levantou R$1.361 milhes com a emisso de uma oferta pblica primria de aes ordinrias. Esse capital foi utilizado em julho de 2012 para recomprar US$514 milhes de nosso Bond Fibria 2020 por meio de uma oferta de compra. Essa operao permitir Companhia economizar aproximadamente US$40 milhes ao ano em servio de dvida, a partir do 3T12. Em junho de 2012, a Fibria recebeu R$200 milhes em adiantamento pela venda das terras e dos ativos florestais no sul do Estado da Bahia, cujo valor total de venda foi R$235 milhes, ajustados para R$210 milhes em decorrncia do processo de due diligence. Utilizamos esses recursos para reforar nossa posio de caixa. Em dezembro de 2012, a Fibria recebeu a primeira parcela no valor de R$470 milhes relativa venda das terras e dos ativos florestais localizados no Rio Grande do Sul (Losango). A segunda parcela, no valor de R$140 milhes, foi depositada em uma conta cauo, a ser liberada quando as aprovaes governamentais aplicveis pendentes e outras condies precedentes forem cumpridas. Os recursos obtidos com essa venda reforaram nossa posio de caixa e podero ser utilizados no futuro para quitar dvidas antecipadamente. Em dezembro de 2012, pagamos antecipadamente 100% de nossa parcela no Bond VotoVotorantim III com vencimento em 2014, no valor de US$45 milhes. Em 2012, a Companhia liquidou antecipadamente o montante de US$200 milhes, referente ao Contrato de Crdito de Exportao bilateral no montante de US$ 535 milhes, captado em maro de 2010. As principais operaes que realizamos em 2011 como parte do nosso plano de gesto do endividamento foram as seguintes:
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Em maro de 2011, a Fibria Overseas emitiu o valor de principal agregado de US$750 milhes em Notas Seniores de 6,75% com vencimento em 2021. A Fibria garantidora de 100% da obrigao de acordo com essas notas. Em abril de 2011, a Companhia liquidou antecipadamente o montante de US$100 milhes, referente ao Contrato de Crdito de Exportao bilateral no montante de US$ 535 milhes, captado em maro de 2010, reduzindo o custo desta dvida e obtendo um prazo maior para pagamento do saldo remanescente (vencimento final foi alterado de 2013 para 2018). Em maio de 2011, celebramos um contrato de pagamento antecipado de exportao com 11 bancos no valor de US$300 milhes, sobre os quais incidem juros trimestrais taxa LIBOR + 1,80 a.a., que podem ser reduzidos para 1,60% a.a. dependendo de nossa alavancagem e classificao de risco, ao longo de um perodo de oito anos. Esses recursos foram utilizados em parte para liquidar contratos de pr-pagamento de exportao no valor de R$186 milhes e reforar nossa posio de caixa. Simultaneamente, contratamos uma linha de crdito rotativo no valor total de US$500 milhes com os mesmos bancos, por um perodo de quatro anos. Caso desembolsado, esse valor sofrer juros taxa LIBOR + 1,5 a.a. Quando no utilizado, o custo de 35% o spread sobre o LIBOR. Em setembro de 2011, vendemos nossa ltima operao de papel, a Unidade Piracicaba, para a Oji Paper, pelo preo de US$313 milhes. Essa venda concluiu nossa estratgia de reposicionamento para nos focarmos nas operaes de celulose e contribuiu para o aprimoramento de nossa estrutura de capital. Em 2010, como parte do nosso plano de gesto do endividamento, celebramos as seguintes operaes: em maro de 2010, firmamos um acordo de pr-pagamento exportao, no valor de US$535 milhes (equivalentes na data a R$956 milhes), com o fim de refinanciar a dvida existente a um custo menor e a um prazo mais longo; em maio de 2010, a Fibria Overseas emitiu US$750 milhes (equivalentes a R$1.340 milhes) em Bond com vencimento em 2020 a um cupom de 7,50% ao ano; logo aps a definio do preo Fibria Notes 2020, iniciamos uma oferta de troca para os detentores do Bond Fibria com vencimento em 2019, cuja opo de migrao para o Fibria 2020 obteve adeso de 94%; em maio de 2010, liquidamos o saldo remanescente da dvida oriunda das perdas com derivativos na Aracruz, no valor de US$ 511 milhes; em junho de 2010, firmamos um contrato de pr-pagamento exportao com um sindicato de bancos no valor de US$ 600 milhes (equivalentes na data a R$1.081 milhes), visando a liquidao de dvidas contratadas anteriormente a custos mais altos; em setembro de 2010, captamos determinados financiamentos exportao no valor total de US$1,1 bilho (equivalente a R$1.779 milhes na data do recebimento), sendo parcialmente
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais utilizados para liquidar antecipadamenteUS$1.175 milhes do nosso endividamento de longo prazo, correspondentes ao pr-pagamento exportao datado de novembro de 2009;; Estas iniciativas permitiram que a Fibria chegasse ao final de 2012 com uma slida posio financeira. O caixa e equivalentes de caixa, somado a ttulos e valores mobilirios da Companhia, lquidos da marcao a mercado dos instrumentos derivativos, totalizou R$3.023 milhes em 31 de dezembro de 2012, equivalente a 2,6x a dvida com vencimento em 2013. A dvida lquida ficou em R$7.745 milhes, uma reduo de 18% em relao a 2011. Os eventos de liquidez ocorridos em 2012, combinados com o desempenho operacional da Companhia contriburam para a queda do indicador Dvida Lquida/EBITDA para 3,4x, comparado a 4,8x ao final de 2011 e comprovam o esforo da Fibria para reduo da alavancagem e busca do grau de investimento pelas agncias de rating Em continuidade com a meta de melhora do perfil da dvida e reduo do endividamento, a Fibria continua mantendo o foco na estratgia de reduo do endividamento e buscando o enquadramento da alavancagem dentro do limite estabelecido na Poltica de Gesto de Endividamento e Liquidez. Cronograma de amortizao da dvida
Cronograma de Amortizao (R$ milhes)

3.344 87
1.574 1.138 1.035 318 820 2013 387 648 2014 684 392 292 2015 3.257 958 33
638
246 392 2016
771
357 601 2017 290 481 2018
626 116 510 2019 2020
1.541
2021
Moeda Estrangeira
Moeda Nacional
f.I. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes. Os contratos de emprstimos e financiamentos relevantes da Companhia tm as seguintes caractersticas, conforme identificado na nota explicativa n 23 s demonstraes financeiras padronizadas de 2012 e 2011. Financiamentos Bancrios
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31 de dezembro de Encargos mdios anuais - % (*)
Modalidade/finalidade
Vencimento
2012
2011
2010
Em moeda estrangeira BNDES - Cesta de moedas Crditos de exportao (pr-pagamento) Eurobonds - VOTO IV Eurobonds (emitidos pela VOTO III) Eurobonds (emitidos pela Fibria Overseas) Crditos de exportao (ACC) FINIMP Leasing Agncia de fomento (Finnvera) EIB Europe Inv. Bank 3,37 2013 2018 2012 240.278 14.731 259.949 784 5,6 2,89 7,75 4,25 7,29 2,38 2021 2020 2020 2014 2021 2014 4.252.404 655.171 282.472 2.721.970 390.556 269.261 2.806.054 366.769 117.767 4.771.645 623.632 212.538 4.483.742 334.028 99.320 2.931.175 66.693 4.571 23.449 266.417 4.872
Subtotal moeda estrangeira
8.542.851
9.230.592
8.426.805
Em moeda nacional BNDES - TJLP FINEP/FINAME Nota de crdito exportao (NCE) Fundo Centro-Oeste (FCO) 7,6 6,5 5,3 1,0 2021 2019 2020 2017 1.464.800 17.432 686.326 56.546 1.504.581 12.199 509.190 67.855 1.541.729 20.611 518.801 73.511
Subtotal moeda nacional
2.225.104
2.093.825
2.154.652
Total geral
10.767.955
11.324.417
10.581.457
(R$ mil)
(*) Considera swaps
Em relao aos contratos de emprstimos e financiamentos referidos na tabela acima, destacamos os mais relevantes: (a) Crditos de exportao (pr-pagamentos)
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Em setembro de 2012, a Companhia firmou contrato de Adiantamento de Contrato de Cmbio (ACC) no montante total de US$ 105 milhes (equivalentes a R$ 213 milhes), com vencimentos em setembro de 2014 e taxa de juros de 2,95% ao ano. No primeiro trimestre de 2012, a Companhia, atravs de sua controlada Veracel, firmou contratos de Adiantamento de Contrato de Cmbio (ACC) no montante total de US$ 43 milhes (equivalentes a R$ 77 milhes) com vencimentos entre agosto de 2012 e setembro de 2013 e taxa de juros fixa entre 3,35% e 4,75% ao ano. Em fevereiro de 2012, a Companhia, atravs de sua controlada Veracel, liquidou antecipadamente cinco contratos de Adiantamento de Contrato de Cmbio (ACC) no montante de US$ 14 milhes (equivalentes a R$ 24 milhes) captados em setembro e dezembro de 2011, cujos vencimentos originais eram em maro de 2012. Em fevereiro de 2012, a Companhia, atravs de sua controlada Veracel, captou uma linha de PrPagamento de Exportao no valor de US$ 33 milhes (equivalentes a R$ 56.694) com pagamento de juros semestrais a taxa de 5% ao ano acima da LIBOR e amortizao do principal em parcela nica com vencimento para 2017. A Companhia mantm contratos de pr-pagamento de exportao junto ao Banco Bradesco no montante de US$ 150 milhes, a taxa de 0,78% acima da LIBOR e vencimento final em 2014. A Companhia mantm contratos de pr-pagamento de exportao junto ao Banco Nordea no montante de US$ 50 milhes, a taxa de 0,80% acima da LIBOR e vencimento final em 2013. Em junho de 2011, a Companhia firmou seis contratos de Adiantamento de Contrato de Cmbio (ACC) no valor total de US$ 125 milhes (equivalentes a R$ 197.575) com vencimento em janeiro de 2013 e taxa de juros fixa, sendo US$ 75 milhes a 2,05% ao ano e US$ 50 milhes a 2,09% ao ano. Em maio de 2011, a Companhia captou uma linha de pr-pagamento de exportao com 11 bancos estrangeiros, no valor de US$ 300 milhes (equivalentes a R$ 489 milhes nas respectivas datas) com pagamento de juros trimestrais a taxa de 1,80% ao ano acima da LIBOR (podendo diminuir a 1,60% ao ano, em caso da obteno da condio de Investment Grade) pelo prazo de oito anos, sendo as amortizaes anuais somando US$ 15 milhes em 2012; US$ 30 milhes em 2015; US$ 15 milhes em 2016; US$ 90 milhes em 2018 e US$ 150 milhes em 2019. Em janeiro de 2011, a Companhia firmou trs contratos de ACC (Adiantamento de Contrato de Cmbio) no montante de US$ 50 milhes cada, perfazendo o total US$ 150 milhes (equivalentes a R$ 249 milhes nas respectivas datas), com vencimento em junho de 2012 e taxa de juros fixa a 2,09% ao ano.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Em outubro de 2010, firmamos um contrato de pr-pagamento de exportao bilateral no montante principal total de US$ 100 milhes. O emprstimo tem vencimento final em outubro de 2018. Em setembro de 2010, a Companhia firmou um contrato de crdito de exportao com 11 bancos no montante de US$ 800 milhes (equivalentes a R$ 1.355 milho naquela data) com vencimentos at 2018 e taxa de juros inicial de 2,755% ao ano acima da LIBOR trimestral, podendo ser reduzida at 2,3%, conforme desalavancagem e o rating da Companhia. Esta linha foi utilizada para pagar antecipadamente dvidas com custos mais elevados e com prazos menos atrativos. Em 29 de maro de 2011, a Companhia liquidou antecipadamente o valor de US$ 600 milhes (equivalentes naquela data a aproximadamente R$ 993 milhes), com recursos oriundos da venda da Conpacel e da captao do Bond Fibria 2021. Em setembro de 2010, a Companhia firmou um contrato de crdito de exportao bilateral no montante de US$ 250 milhes (equivalentes naquela data a R$ 424 milhes) com vencimentos at 2020 e taxa de juros de 2,55% ao ano acima da LIBOR semestral. Essa linha foi utilizada para pagar antecipadamente dvidas com custos mais elevados e com prazos menos atrativos. Em junho de 2010, a Companhia firmou um Contrato de Crdito de Exportao com nove bancos no montante de US$ 600 milhes (equivalentes naquela data a R$ 1.081 milho) com vencimentos at 2017 e taxa de juros inicial de 2,80% ao ano acima da LIBOR trimestral, podendo ser reduzida at 2,40%, conforme desalavancagem e o rating da Companhia. Essa linha foi utilizada para pagar dvidas com custos mais elevados e com prazos menos atrativos. Em 30 de maro de 2011, a Companhia liquidou antecipadamente a totalidade desta dvida de US$ 600 milhes (equivalentes naquela data a R$ 999 milhes), com recursos oriundos da venda da Conpacel e da captao do Bond Fibria 2021. Em maro de 2010, a Companhia firmou um Contrato de Crdito de Exportao bilateral no montante de US$ 535 milhes (equivalentes naquela data a R$ 956 milhes) com taxa de juros de 2,95% ao ano acima da LIBOR trimestral e com vencimentos at 2017. Essa linha foi integralmente utilizada para pagar dvidas com custos mais elevados e com prazos menos atrativos. Em abril de 2011, a Companhia liquidou antecipadamente o montante de US$ 100 milhes (equivalentes naquela data a aproximadamente R$ 161 milhes), reduzindo o custo da dvida e obtendo um prazo maior para pagamento do saldo remanescente (de 2013 at 2018, com amortizaes trimestrais). Em 2012 a Companhia liquidou antecipadamente o montante de US$ 200 milhes , sem alterao nas demais condies.
(b)
Emprstimo - VOTO III (Eurobonds)
Em janeiro de 2004, a subsidiria integral da VPAR, a Votorantim Overseas Trading Operations III (VOTO III), captou no mercado internacional US$ 300 milhes (equivalentes naquela data a R$ 873 milhes) com prazo de vencimento de dez anos e taxa anual de 4,25%. A Companhia recebeu 15% do total captado, ou seja, US$ 45 milhes equivalentes naquela data a R$131 milhes. Em dezembro de 2012, a Companhia liquidou antecipadamente 100% da operao junto aos credores.
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(c)
Emprstimo - VOTO IV (Eurobonds)
Em junho de 2005, a Votorantim Overseas Trading Operations Limited IV (VOTO IV), controlada em conjunto com a Votorantim Participaes, captou no mercado internacional US$ 400 milhes (equivalentes naquela data a R$ 955 milhes) com vencimento em 24 de junho de 2020 e taxa anual de 8,50%. A Companhia recebeu 50% do total captado, ou seja, US$ 200 milhes equivalentes naquela data a R$ 477 milhes. (d) Emprstimos - Fibria 2019, Fibria 2020 e Fibria 2021 (Eurobonds)
Em julho de 2012, a Companhia amortizou antecipadamente, com recursos prprios, mediante realizao de oferta pblica de aes, o montante de US$ 514 milhes (equivalentes a R$ 1.044.698) referente a recompra do Eurobond "Fibria 2020" captado em maio de 2010, cujo vencimento original em maio de 2020 e taxa de juros fixa a 7,5% ao ano. Essa operao gerou uma despesa no montante de R$ 150.917, registrada no resultado financeiro (Nota 31), representada por R$ 62.158 relativos aos prmios pagos aos detentores dos referidos ttulos que aderiram oferta e R$ 88.759 relativos amortizao proporcional do custo de transao originado na emisso desse Eurobond. Em maro de 2011, a Companhia, por intermdio da sua subsidiria internacional Fibria Overseas Finance Ltd. captou no mercado internacional US$ 750 milhes ("Fibria 2021", equivalentes naquela data a R$ 1.241 milhes aproximadamente) com vencimento em 2021 e opo de recompra a partir de 2016, com pagamento de juros semestrais e taxa de 6,75% ao ano. Em maio de 2010, a Companhia por intermdio da sua subsidiria internacional Fibria Overseas Finance Ltd. captou no mercado internacional US$ 750 milhes ("Fibria 2020", equivalentes a R$ 1.340 milhes aproximadamente) com vencimento em 2020 e opo de recompra a partir de 2015, com pagamento de juros semestrais e taxa de 7,50% ao ano. Em outubro de 2009, a Companhia por intermdio da sua subsidiria internacional Fibria Overseas Finance Ltd. captou no mercado internacional US$ 1 bilho ("Fibria 2019", equivalentes a R$ 1.744 milhes) com vencimento em 2019 e pagamento de juros semestrais e taxa de 9,25% ao ano. Em maio de 2010, a Companhia anunciou a oferta de troca do Fibria 2019, por meio da reabertura do Fibria 2020, visando adequar a curva de juros e melhorar a liquidez dos papeis, alm de flexibilizar as clusulas de covenants para a nova realidade da Companhia. A adeso oferta de troca foi de 94%. (e) BNDES
BNDES tem sido uma importante fonte de financiamento da dvida para nossas despesas de capital. Em 31 de dezembro de 2012, os emprstimos do BNDES em circulao totalizaram R $ 1.747 milhes relacionados principalmente aos projetos de aumento de capacidade, os quais so denominados em reais. Emprstimos do BNDES so garantidos por alienao fiduciria de bens, instalaes e equipamentos e garantia bancria. A maioria de nossos emprstimos com o BNDES tm juros indexados a uma taxa nominal de juros de longo prazo, TJLP. Os restantes emprstimos do BNDES so indexados a UMBNDES (uma variao de cmbio mdia ponderada
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais de uma cesta de moedas, predominantemente dlares) mais um spread. Em 31 de dezembro de 2012, a TJLP foi fixada em 5,0% aa. Em 31 de dezembro de 2012, o BNDES representaram aproximadamente 16, 2% de nossa dvida financeira, e dever manter-se como uma importante fonte de financiamento no futuro. Em 31 de dezembro de 2012, consolidamos proporcionalmente os saldos contbeis de emprstimos e financiamentos da Veracel Celulose, representados por contratos com o BNDES. O montante total de principal de R$ 331.299 com prazo de amortizao no perodo de 2011 a 2014, sujeito a juros variando entre TJLP + 1,0% a 3,3% ao ano e UMBNDES + 3,3% ao ano. Em 25 de outubro de 2011, foi celebrado entre a Companhia e BNDES um Contrato de Financiamento mediante Abertura de Limite de Crdito, no valor total de R$1.721.303.000,00. Em 31 de dezembro de 2012, 9,4% desse montante encontravam-se liberados. Em outubro de 2010, foi liberado um novo financiamento EXIM, no valor total de R$ 70 milhes, com prazo de 14 meses e taxa de 7% a.a. O montante foi liquidado no vencimento, em dezembro de 2011. No primeiro semestre de 2009, um novo financiamento no valor de R$ 673 milhes foi aprovado, com juros variando entre TJLP acrescidos de 0% a 4,41% e UMBNDES + 2,21% ao ano. Em 31 de dezembro de 2012, 93% desse montante encontravam-se liberados. A UMBNDES um ndice que contempla a variao cambial de uma cesta de moedas, predominantemente do dlar dos EUA . No segundo semestre de 2008, um novo financiamento com o BNDES de R$ 540 milhes foi aprovado, indexados a TJLP acrescida de 1,36% a 1,76% e UMBNDES acrescida de 2,45% ao ano. O vencimento final deste financiamento ser em 2015. Em 31 de dezembro de 2012, 62% desse montante encontrava-se liberado. Em outubro de 2007, foi celebrado um contrato de financiamento com o BNDES no montante total de R$ 22 milhes, indexados pela TJLP + 1,8% e UMBNDES + 1,3% ao ano. A liquidao de principal ocorreu em julho de 2012. Em novembro de 2006, tambm foi celebrado um contrato de financiamento com o BNDES no montante total no valor de R$ 596 milhes, no qual encontravam-se liberados 99% do valor em 31 de dezembro de 2012, indexados a TJLP variando entre 0% e 2,9% ao ano e UMBNDES acrescida de 1,4% a 2,4% ao ano, com prazo de amortizao no perodo de 2009 a 2016. Em 2005, foram assinados trs contratos junto ao BNDES nos meses de dezembro, agosto e maio. No contrato assinado em dezembro a liberao total de recursos foi de R$ 139 milhes, com prazo de amortizao no perodo de 2007 a 2016, sujeito a juros variando entre TJLP + 0% a 4,5% ao ano e UMBNDES + 2,0% a 3,0% ao ano. No contrato de agosto a liberao foi de R$ 55 milhes, parte indexada a TJLP acrescida de 3,5% a 4,5% e parte indexada a UMBNDES acrescida de 3% ao ano. O vencimento final desse contrato ser em 2015. No contrato de maio, a
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais liberao foi de R$ 99 milhes, sendo parte indexada a TJLP acrescida de 4,5% ao ano e parte indexada pela UMBNDES acrescida de 4,5% ao ano. O principal tem vencimento final em 2015. (f) Obrigaes por arrendamento mercantil financeiro - leasing
Em dezembro de 2009, a Companhia renegociou os termos e o valor em aberto da sua operao de leasing financeiro com o Banco SocitGnrale, originalmente contratado em 2008 para aquisio de mquinas e equipamentos florestais. O prazo final de vencimento deste contrato 2013. Em junho de 2012 a Companhia liquidou 100% das operaes de leasing referente aquisio de mquinas e equipamentos florestais. (g) Nota de Crdito de Exportao (NCE), Nota de Crdito Rural (NCR) e outros
Em setembro de 2012, a Companhia captou uma linha de Nota de Crdito Exportao no valor de R$ 172.899 com pagamento de juros semestrais a taxa de 100% do CDI e amortizao do principal em quatro parcelas anuais que vencem a partir de 2017. Em de setembro de 2010, a Companhia contratou uma nota de crdito de exportao no montante de R$ 428 milhes, com vencimento final em 2018 e custo de 100% do CDI mais 1,85% a.a. Esta operao est vinculada a um swap com o objetivo de troca da moeda real para dlar dos EUA e alterao da taxa flutuante para fixa, sendo o custo final de 5,45% a.a., acrescido da variao cambial. (h) Crdito de Exportao (Finnvera)
Em setembro de 2009, a Companhia contratou emprstimo no montante de 125 milhes de euros com a Finnvera (agncia Finlandesa de fomento destinado a empresas comprovadamente comprometidas com sustentabilidade), cujo prazo total de 8,5 anos e o custo indexado LIBOR seis meses + 3,325% ao ano. (i) Emprstimo Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO)
Em dezembro de 2009, a Companhia captou R$ 73 milhes com o Banco do Brasil, por meio de sua subsidiria Fibria-MS, com vencimento final em dezembro de 2017, carncia de seis meses, pagamento de principal e juros mensais e taxa de 8,5% ao ano.
f.II. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras Com exceo das relaes constantes dos contratos acima descritos, a Companhia no mantm outras relaes de longo prazo com instituies financeiras de valores relevantes.
f.III. Grau de subordinao entre as dvidas
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais A Fibria possui garantias reais previstas nos contratos de Emprstimo junto ao FCO Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste, FINEP Financiadora de Estudos e Projetos e parte dos contratos com BNDES. Os ativos mais relevantes dados em garantia a alguns contratos com o BNDES so as plantas fabris de Trs Lagoas (MS), Jacare (SP) e Aracruz (ES). O valor contbil desses ativos de R$ 7.954 milhes (31 de dezembro de 2011 R$ 8.456 milhes), suficientes para a cobertura dos respectivos emprstimos. Parte dos contratos com o BNDES possui fiana bancria como garantia. Os Contratos de ACE e os Pr-pagamentos de Exportao tm como garantia os recebveis de exportao, em volume correspondente ao prximo pagamento de juros e principal. As demais dvidas da Companhia so da espcie quirografria. A Companhia no possui dvidas com garantia flutuante. f.iv. Eventuais restries impostas companhia, em especial, em relao a limites de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de controle societrio Alguns financiamentos da Companhia e suas controladas tm clusulas que determinam nveis mximos de endividamento e alavancagem, bem como nveis mnimos de cobertura de juros a vencer. Em 6 de junho de 2012, a Fibria concluiu a renegociao dos covenants financeiros das suas dvidas, que passaram a ser calculados com base nos dados financeiros consolidados convertidos para o dlar e alterando o ndice dvida lquida sobre LAJIDA ajustado para 4,5 vezes a partir de junho de 2012. A medio em dlar mitiga eventuais efeitos cambiais decorrentes de flutuao da taxa. Uma parcela substancial da dvida da Companhia denominada em dlar dos EUA e devido ao resultado da desvalorizao do real perante o dlar, o impacto foi significativo no nvel do endividamento quando mensurado em reais. De acordo com o critrio adotado anteriormente, a desvalorizao do valor da dvida lquida no final do perodo aumentaria quando mensurado em reais. Com o novo critrio adotado de converso do LAJIDA de reais para dlar americano taxa mdia do cmbio de cada trimestre, o impacto da desvalorizao do real mitigado. A seguinte tabela apresenta o nvel de endividamento dos covenants:
Dezembro de 2012 e aps Cobertura de servio da dvida (i) Nvel de endividamento (ii) Maior que 1,00 Menor que 4,50
(i) Para o clculo do ndice Cobertura de servio da dvida, definido como (i) LAJIDA ajustado de acordo com as
prticas adotadas no Brasil e ajustado (para os quatro ltimos trimestres sociais) convertido para dlar somado ao caixa, equivalentes de caixa, ttulos e valores mobilirios convertidos para dlar no dia do fechamento em relao (ii) dvida que dever vencer durante os quatro trimestres sociais consecutivos acrescida de despesas financeiras pagas durante os quatro trimestres sociais passados convertidos ao dlar dos EUA. (ii) O ndice Nvel de Endividamento, definido como (i) dvida lquida consolidada convertida para dlar dos EUA pela taxa de fechamento em relao ao (ii) LAJIDA ajustado (para os quatro ltimos trimestres sociais convertidos para
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o dlar dos EUA).
Os covenants acordados nos contratos firmados com os bancos foram cumpridos pela Companhia em 31 de dezembro de 2012, sendo que o indicador de cobertura de servio da dvida totalizou 3,0 e o indicador de nvel de endividamento, medido em dlares, totalizou 3,3. Estes mesmos contratos incluem como principais eventos de default: . no pagamento, em tempo hbil, do principal ou juros devidos; . inexatido de qualquer declarao, garantia ou certificao prestada; . inadimplemento cruzado (cross-default) e inadimplemento de julgamento cruzado (crossjudgment default), sujeito a um valor mnimo acordado de US$ 50 milhes; . sujeio a certos perodos de cura em caso de violao de obrigaes previstas nos contratos; . ocorrncia de certos eventos de falncia ou insolvncia da Companhia, de suas principais subsidirias ou da Veracel Celulose S.A. g. Limites de utilizao dos financiamentos j contratados Em maio de 2011, a Companhia, por intermdio de sua subsidiria internacional Fibria Trading International Kft. obteve uma linha de crdito rotativo (revolver credit facility) com onze bancos estrangeiros, no valor total de US$ 500 milhes com prazo de disponibilidade de quatro anos e custo pago trimestralmente de LIBOR trs meses acrescida de 1,55% a.a. quando utilizada. No perodo de no utilizao, a Companhia pagar 35% da margem acordada. Esta linha de crdito ainda no foi utilizada. H, ainda, algumas liberaes de reembolsos em financiamentos j contratados junto ao BNDES, que esto pendentes de realizao, comprovao fsica ou financeira pela Companhia. Os percentuais utilizados destes financiamentos contratados encontram-se descritos na letra e do item 10.1.f.l deste formulrio. h. Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras As tabelas a seguir apresentam os valores consolidados dos balanos patrimoniais e demonstraes do resultado dos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010, elaborados de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS).
Ativo (R$ mil) Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Ativos mantidos para venda Outros ativos
2012
AV (%)
AH (%) 147 40 -42 -20 0 -36 -8 80
2011
AV (%)
AH (%) -11 2 -61 -17 16 16 -46 -6
2010
943.856 2.351.986 18.344 754.768 1.183.142 209.462 589.849 194.526
3 8 0 3 4 1 2 1
381.915 1.677.926 31.638 945.362 1.178.707 327.787 644.166 108.062
1 6 0 3 4 1 2 0
431.463 1.640.935 80.502 1.138.176 1.013.841 282.423 1.196.149 115.165
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6.245.933 No circulante Ttulos e valores mobilirios Instrumentos financeiros derivativos Partes relacionadas Impostos diferidos Impostos a recuperar Adiantamentos a fornecedores Depsitos judiciais (i) Outros ativos Investimentos em controladas e coligada Ativos biolgicos Imobilizado Intangvel 26.475 6.245 868.192 657.830 740.310 157.567 172.612 40.674 3.325.604 11.174.561 4.717.163 21.887.233 Total do ativo 28.133.166
22
18
5.295.563
19
-10
5.898.654
0 0 3 2 3 1 1 0 12 40 17 78 100
-39 14 -12 -3 -3 15 82 442 2 -6 -2 -3 1
43.446 5.469 991.768 677.232 760.611 137.060 95.060 7.506 3.264.210 11.841.247 4.809.448 22.633.057 27.928.620 0 4 2 3 0 0 0 12 42 17 81 100
-17 3 -26 15 10 24 -35 -10 -8 -9 -2 -7 -8
52.470 5.307 1.332.025 590.967 693.490 110.364 145.768 8.301 3.550.636 12.979.431 4.906.443 24.375.202 30.273.856
Passivo e patrimnio lquido (R$ mil) Circulante Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores Salrios e encargos sociais Impostos e taxas a recolher Contas a pagar com aquisies de aes Passivos relacionados aos ativos mantidos para venda Adiantamentos recebidos por conta dos ativos mantidos para venda Dividendos a pagar Demais contas a pagar
2012
AV (%)
AH (%) 4 -67 17 -4 -23 N/A N/A
2011
AV (%)
AH (%) 75 100 -12 10 -16 -100 -100 N/A
2010
1.138.005 54.252 435.939 128.782 41.368
4 0 2 0 0
1.092.108 163.534 373.692 134.024 53.463
4 1 1 0 0
623.684 424.488 121.691 63.436 1.440.676 95.926
470.000 2.076 204.833 2.475.255
2 0 1 9
100 37 44 26 1.520 142.367 1.960.708 0 1 7
-99 -9 -39
266.300 156.135 3.192.336
No circulante Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Impostos e taxas a recolher Impostos diferidos Proviso para contingncias(i) Demais contas a pagar 9.629.950 263.646 77.665 227.923 104.813 160.949 10.464.946 Total do passivo Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Aes em tesouraria Ajuste de avaliao patrimonial Reservas de lucros Patrimnio lquido atribudo aos acionistas Participao de no controladores 9.729.006 2.688 (10.346) 1.618.824 3.815.584 15.155.756 37.209 35 0 0 6 14 54 0 16 0 0 0 -16 4 29 8.379.397 2.688 (10.346) 1.618.824 4.520.290 14.510.853 28.822 30 0 0 6 16 52 0 0 0 0 -1 -16 -6 23 8.379.397 2.688 (10.346) 1.627.903 5.381.771 15.381.413 23.433 12.940.201 34 1 0 1 0 1 37 46 -6 110 2 -69 3 6 -8 -3 10.232.309 125.437 76.510 739.878 101.594 152.509 11.428.237 13.388.945 37 0 0 3 0 1 41 48 3 100 2 -39 -62 -2 -2 -10 75.365 1.222.360 265.392 155.784 11.676.674 14.869.010 9.957.773
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Patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido 15.192.965 28.133.166 54 100 4 1 14.539.675 27.928.620 52 100 -6 -8 15.404.846 30.273.856
(i) com a ocasio da apresentao das demonstraes financeiras de 2011, o valor dos depsitos judiciais em 31/12/2010 no montante de R$ 110.364 mil, originalmente apresentado como redutor do passivo na rubrica proviso para contingncias est sendo apresentad o no ativo.
(R$ mil) Operaes continuadas Receita lquida de vendas Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas com vendas Despesas administrativas Resultado da equivalncia patrimonial Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas
2012
AV (%)
AH (%) 5 2 28 1 -8 43 40 -35 87 -23 8 -33 -21 -9
2011
AV (%)
AH (%) -7 9 -54 5 -1 -94 -3479 -42 -61 -42 -27 -282 -410 413
2010
6.174.373 (5.237.258) 937.115 (298.052) (286.002) (592) 354.026 (230.620)
100 -85 15 -4,8 -5 -0 6 -4 11 3 -15 -3 -12 -27
5.854.300 (5.124.269) 730.031 (294.928) (310.425) (414) 253.395 (352.372) 377.659 217.000 (873.005) (276.877) (935.789) (1.868.671)
100 -88 12 -5 -5 -0 4 -6 6 4 -15 -5 -16 -32
6.283.387 (4.694.659) 1.588.728 (281.428) (312.316) (7.328) (7.499) (608.571) 980.157 374.426 (1.192.532) 152.284 301.604 (364.218)
Resultado antes das receitas e despesas financeiras Receitas financeiras Despesas financeiras Resultado dos instrumentos financeiros derivativos Variaes monetrias e cambiais, lquidas
706.495 167.646 (944.405) (184.465) (735.001) (1.696.225)
Resultado antes do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro liquido (prejuzo) do exerccio proveniente de operaes em continuidade Operaes descontinuadas Lucro lquido do exerccio proveniente de operaes descontinuadas Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Atribuvel aos Acionistas da companhia Acionistas da companhia operaes descontinuadas Acionistas no controladores
(989.730)
-16
-34
(1.491.012)
-25
-342
615.939
(42.167) 333.927
-1 5
-162 6
67.835 314.408
1 5
14 -314
59.627 (146.924)
(697.970)
-11
-37
(1.108.769)
-19
-310
528.642
0 (697.970) -11
-100 -20
240.655 (868.114)
4 -15
223 -244
74.512 603.154
(704.706) 6.736 (697.970)
-11 0 0 -11
-37 -100 49 -20
(1.113.277) 240.655 4.508 (868.114)
-19 4 0 -15
-312 223 0 -244
524.134 74.512 4.508 603.154
Lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao de operaes em continuidade em reais Lucro bsico e diludo por ao de operaes descontinuadas em reais
(1,34)
(2,38) 0,51
1,12 0,15
Comentrios sobre alteraes significativas verificveis na comparao entre os balanos patrimoniais consolidados dos exerccios de 2012 e 2011
Ativos
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Verso : 1
Os ativos totais consolidados da Companhia sofreram ligeiro aumento de 1% em 2012, ou R$ 204.546 mil, explicados principalmente pelas variaes nas rubricas comentadas abaixo, considerando os montantes classificados no ativo circulante e no circulante: Caixa e equivalente de caixa e ttulos e valores mobilirios O saldo do caixa e equivalente de caixa apresentou um aumento de R$1.236.001 mil decorrentes, principalmente, do recebimento pela venda de terras do Projeto Losango de R$ 470 milhes, venda de terras localizadas no sul da Bahia de R$ 200 milhes e recebimento de impostos de R$ 149 milhes, entre outras. Contas a receber de clientes O saldo das contas a receber de clientes apresentou uma reduo 20% ou R$ 190.594 mil. A variao est relacionada com o Mercado Externo decorrente das operaes de forfaiting com impacto em dezembro de 2012 de R$ 684 milhes em comparao com R$ 307 milhes em dezembro de 2011. A variao em volume, preo e cotao do dlar ajudaram a minimizar o impacto do forfaiting na reduo do saldo. Com relao ao prazo mdio de recebimento tivemos uma reduo de 17 dias, passando de 53 dias em dezembro de 2011 para 36 dias em dezembro de 2012, decorrente das melhores negociaes nos descontos e no forfaiting. Impostos a recuperar O saldo dos impostos a recuperar reduziu 36%, ou R$118.325 mil, em funo (i) do recebimento de crdito de PIS/COFINS em dinheiro, no valor de R$ 142 milhes; (ii) a compensao do saldo com tributos administrativos pela RFB, de R$ 148 milhes os quais foram compensados parcialmente pelo aumento na aquisio de insumos/materiais com direito ao crdito conforme legislao vigente e no tributao das operaes de exportao, no valor de R$ 143 milhes. Impostos diferidos O saldo lquido dos impostos diferidos (imposto ativo menos o imposto passivo) apresentou um aumento de R$ 388.379 mil, decorrente, principalmente, do efeito da variao cambial sobre os emprstimos, financiamentos e operaes em moeda estrangeira, no valor de R$ 434 milhes e, pelo registro da proviso para perda do aproveitamento fiscal do gio no amortizado contabilmente, no valor de R$ 89 milhes. Imobilizado e biolgicos O saldo do ativo imobilizado sofreu uma reduo de 6%, ou R$666.686 mil, decorrente das seguintes movimentaes: (i) depreciao da base de ativos que totalizou R$814 milhes; (ii) baixas no valor de R$91 milhes e, (iii) adies em investimento em modernizao de ativos imobilizados e desenvolvimento de projetos, que totalizaram R$239 milhes. O saldo dos ativos biolgicos registrou um aumento de 2%, ou R$61.394 mil, decorrente das seguintes movimentaes: (i) cortes efetuados no perodo, no montante de R$861 milhes; (ii) baixas no montante de R$110 milhes; (iii) adies decorrentes de plantio e reforma, de R$ 753 milhes e, (iv) variao positiva na avaliao do valor justo no final do perodo de reporte, no valor de R$ 280 milhes.
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Verso : 1

Passivos
Os passivos totais consolidados da Fibria sofreram reduo de 3% em 2012, ou R$ 448.744 mil, explicados principalmente pelas variaes nas rubricas comentadas abaixo, considerando os montantes classificados no passivo circulante e no circulante: Emprstimos e financiamentos (curto e longo prazo) O saldo dos emprstimos e financiamento apresentou uma reduo de R$ 556.462 mil no ano, em funo, principalmente, dos seguintes fatores: (i) captao emprstimos e financiamentos no montante de R$ 864 milhes; (ii) apropriao de juros no valor de R$ 682 milhes; (iii) reconhecimento de uma despesa lquida de variao cambial de R$ 804 milhes; (iv) pagamento de juros e principal da dvida no montante de R$ 3.062 milhes e, (v) amortizao proporcional do custo de captao na recompra parcial do Eurobonds "Fibria 2020", no valor de R$ 89 milhes. Fornecedores O saldo dos fornecedores sofreu aumento de 17%, ou R$ 62.247 mil, em funo das operaes de forfaiting realizadas pelas controladas Veracel e Fibria Trading International, no montante de R$ R$ 61 milhes. Adiantamentos recebidos por conta dos ativos mantidos para venda O saldo apresentado na conta, de R$470.000 mil, refere-se ao valor recebido pela Companhia em 28 de dezembro de 2012, a ttulo de adiantamento da primeira parcela do compromisso de compra e venda dos ativos relacionado ao Projeto Losango, firmado com a CMPC Celulose Riograndense S.A.
Impostos diferidos Os comentrios sobre os impostos diferidos passivos foram realizados anteriormente na seo de comentrios sobre as principais variaes nos ativos.
Patrimnio Lquido
O saldo do patrimnio lquido apresentou aumento de 4%, ou R$ 653.290 mil, no exerccio de 2012 em relao a 2011, sendo que as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido durante o exerccio esto relacionadas, principalmente, (i) incorporao do prejuzo do exerccio, no montante de R$ 704.706 mil e, (ii) aumento de capital no valor de R$ 1.349.609 mil (lquido do custo de emisso de aes, no valor de R$ 11.771 mil) atravs da oferta pblica primria de aes ocorrida em abril de 2012, com a emisso de 86 milhes de novas aes ordinrias sem valor nominal. Comentrios sobre alteraes significativas verificveis na comparao entre os balanos patrimoniais consolidados dos exerccios de 2011 e 2010
Ativos
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Verso : 1
Os ativos totais consolidados da Fibria sofreram reduo de 8% em 2011, ou R$ 2.420.320 mil, explicados principalmente pelas variaes nas rubricas comentadas abaixo, considerando os montantes classificados no ativo circulante e no circulante: Instrumentos financeiros derivativos O saldo dos instrumentos financeiros derivativos, representado pela marcao a mercado ( MTM) do estoque dos instrumentos em aberto em 31 de dezembro de 2011, passou de um direito de R$ 132.972 mil em 2010 para uma obrigao de R$213.887 mil em 2011. Essa reverso de ativo decorre principalmente da apreciao do Dlar dos EUA em aproximadamente 13% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2011 para R$ 1,8758 em relao aos R$ 1,6662 em 2010, cujo impacto no clculo do MTM da posio vendida e strike mdio (meta mdia de dlar vendido) contratados, ocasionou uma posio passiva no encerramento do exerccio, no representando um desembolso de caixa imediato. Adicionalmente, a posio de derivativos de dlares dos EUA tinha nocional de US$1.084 milhes em 31 de dezembro de 2011, quando comparada a posio nocional de US$737 milhes em 31 de dezembro de 2010. Contas a receber de clientes O saldo das contas a receber de clientes apresentou uma reduo 17% ou R$ 192.814 mil. Essa reduo decorre de operaes de cesso de crdito sem direito de regresso realizadas no 4 trimestre de 2011, no montante de R$ 306.787 mil, pela venda dos ativos relacionados unidade Piracicaba e pelo aumento do saldo da proviso para deteriorao de crditos a receber no montante de R$ 20.098 mil, em funo do aumento de clientes vencidos h mais de 6 meses em cobrana judicial e com baixa probabilidade de recuperao. Esses efeitos foram compensados parcialmente pela apreciao de 13% do Dlar dos EUA em relao ao Real, que acarretou em uma elevao do saldo no exerccio findo em 31 de dezembro de 2011. Do total de nossa carteira de contas a receber de clientes, 90% (79% em 2010) esto representados por contas a receber no exterior. Estoques O saldo dos estoques registrou uma elevao de 16% ou R$ 164.866 mil, explicado parcialmente pelo aumento nos estoques de madeira, registrados na linha de matrias-prima, decorrente de estocagem estratgica para suprir um perodo esperado de chuvas e maior produo dos mdulos de colheita. Em 31 de dezembro de 2011, 79% do saldo de nossos estoques de produtos acabados estava representado por produtos acabados localizados em depsitos no exterior. Impostos a recuperar O saldo dos impostos a recuperar aumentou 15% ou R$131.629 mil, em funo do aumento do saldo credor na apurao federal, substancialmente PIS e COFINS, em R$149.466 mil, compensados parcialmente pelo aumento lquido no saldo proviso para perdas nos crditos de ICMS nos estados do Esprito Santo e Mato Grosso do Sul no montante de R$ 26.046 mil. Ativos mantidos para a venda O saldo dos ativos mantidos para a venda apresentou uma reduo 46% ou R$551.983 mil. Essa reduo decorre da alienao dos ativos de Conpacel e KSR que em 31 de dezembro de 2010 totalizavam R$1.196.149 mil, compensada parcialmente pela classificao para ativos mantidos
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Verso : 1
10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais para a venda dos ativos do projeto Losango, no valor de R$644.166 mil. Maiores detalhes esto apresentados na seo 10.3. Impostos diferidos O saldo dos impostos diferidos apresentou uma reduo de 26% ou R$340.257 mil, decorrente principalmente utilizao do saldo de prejuzos fiscais no exerccio no total aproximado de R$167.923 mil, pelo registro de proviso para perdas de crditos tributrios no exterior no montante de R$200.711 mil, conforme detalhado na nota explicativa 15(e) s demonstraes financeiras consolidadas do exerccio de 2011. Imobilizado e biolgicos O saldo do ativo imobilizado sofreu uma reduo de 9% ou R$1.138.184 mil, decorrente das seguintes movimentaes: (i) depreciao da base de ativos que totalizou R$812.212 mil, (ii) destinao dos ativos de Losango e Piracicaba para venda no montante de R$631.164 mil, entre outros e (iii) baixas e transferncias no montante de R$165.315 mil, relacionadas transferncia de certos adiantamentos para a rubrica de ativos biolgicos, parcialmente compensados por (iv) investimentos em modernizao de ativos imobilizados e desenvolvimento de projetos que totalizaram aproximadamente R$470.935 mil, O saldo dos ativos biolgicos registrou uma reduo de 8% ou R$286.426 mil, decorrente das seguintes redues: (i) cortes efetuados no perodo no montante de R$975.430 mil e (ii) destinao de florestas de Losango para venda no montante de R$241.595 mil e transferncias recebidas no valor de R$44.044 mil, parcialmente compensados pelas seguintes adies: (i) renovao da base florestal no valor de R$762 milhes e (ii) variao positiva na avaliao do valor justo no final do perodo de reporte no valor de R$125.053 mil.
Passivos
Os passivos totais consolidados da Companhia sofreram reduo de 10% em 2011, ou R$ 1.555.149 mil, explicados principalmente pelas variaes nas rubricas comentadas abaixo, considerando os montantes classificados no passivo circulante e no circulante: Emprstimos e financiamentos e contas a pagar com aquisio Aracruz O saldo de dvida bruta (emprstimos e financiamentos e contas a pagar por aquisio de aes), em 31 de dezembro de 2011, era de R$11.324.417 mil (R$12.022.133 mil em 31 de dezembro de 2010), representando uma reduo de R$ 697.716 mil. Esta reduo est relacionada principalmente s liquidaes da dvida com os ex-acionistas da Aracruz, no montante de R$1.481.569 mil durante 2011, acrescida das amortizaes de R$402.324 mil de emprstimos, lquidas das captaes, do efeito negativo da depreciao do real em relao ao dlar dos EUA, no montante aproximado de R$1.036.274 mil, e da proviso de juros no montante de R$118.930 mil. O endividamento consolidado denominado em dlares dos EUA representava 79,1% do endividamento da Companhia em 31 de dezembro de 2011 (92% se considerarmos operaes com objetivo de trocar posies passivas em reais ou outras moedas que no o dlar dos EUA, para uma posio passiva em dlar dos EUA). O custo mdio da dvida bancria em moeda
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais nacional no exerccio findo em 2011 era de 9,1% a.a, e o custo em moeda estrangeira ficou em 5,5% a.a. Instrumentos financeiros derivativos Os comentrios sobre os instrumentos financeiros derivativos foram realizados anteriormente na seo de comentrios sobre as principais variaes nos ativos. Dividendos a pagar O saldo dos dividendos a pagar sofreu reduo de 99% ou R$ 264.780 mil em funo do pagamento dos dividendos relativos aos anos de 2010 e 2009 em 31 maio de 2011. Impostos diferidos O saldo dos impostos diferidos apresentou uma reduo de 39% ou R$ 482.482 mil, decorrente principalmente (i) da reverso da excluso temporria relacionada variao cambial, cuja tributao se d pelo regime de caixa, em R$ 465.657 mil, (ii) pela reduo do saldo de excluso temporria do valor justo dos ativos biolgicos em R$ 82.321 mil e (iii) pela reverso da excluso temporria relativa ao diferimento de ganhos com instrumentos financeiros derivativos no montante de R$ 45.173 mil. Essa reduo foi compensada parcialmente pela elevao da excluso temporria dos custos com reflorestamento no montante de R$ 89.075 mil e tambm pelo aumento da excluso temporria relacionada amortizao fiscal do gio em R$ 41.905 mil. Proviso para contingncias O saldo de proviso para contingncia apresentou reduo de 62% ou R$ 163.798 mil no exerccio, representada principalmente pela consolidao e incluso de novos dbitos no Programa de Recuperao Fiscal (REFIS) em no montante de R$ 123.624 mil, cujo objetivo foi regularizar os passivos fiscais por meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de obrigaes fiscais e previdencirias. Maiores detalhes sobre o programa esto apresentados na nota explicativa n 25 s demonstraes financeiras consolidadas. Patrimnio Lquido O saldo do patrimnio lquido apresentou reduo de 6%, ou R$865.171 mil, no exerccio de 2011 em relao a 31 de dezembro de 2010 as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido no exerccio encerrado em 2011 esto relacionadas (i) incorporao do prejuzo do exerccio, no montante de R$ 868.114 mil, (ii) reverso de dividendos prescritos no montante de R$ 2.062 mil e (iii) aumento de capital de acionistas no controladores no montante de R$ 881 mil. Comentrios sobre alteraes significativas verificveis na comparao entre as demonstraes de resultado consolidados dos exerccios de 2012 e 2011 Receitas lquidas As receitas lquidas de vendas aumentaram 5%, sendo R$ 6.174.373 mil em 2012 em relao a R$ 5.854.300 mil em 2011, devido ao aumento de 4% no volume vendido e pelo maior preo lquido da celulose em reais (7%), por sua vez decorrente da valorizao do dlar de 17% no perodo. Estes efeitos compensaram a ausncia da receita do negcio de papel (Unidade
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Piracicaba vendida em setembro/2011) de R$ 324 milhes em 2011. Excluindo este efeito, a receita lquida total em 2012 teria sido 12% superior a 2011. O volume de venda de celulose em 2012 aumentou 4,2%, sendo 5.357 milhes de toneladas em 2012 em relao a 5.141 milhes de toneladas em 2011, principalmente pela forte performance da sia no ano de 2012, a qual apresentou um aumento de 11% no volume de vendas no perodo em anlise, passando de 1.171 milhes de toneladas em 2011 para 1.300 milhes de toneladas em 2012. A distribuio das vendas por uso final est concentrada principalmente no mercado de sanitrios de alta qualidade e papis especiais, representando 76% do volume vendido. Esses dois mercados so os mais resilientes crise econmica e possuem as maiores expectativas de crescimento de acordo com as projees do Pulp and Paper Products Conuncil (PPPC). As exportaes de celulose representaram 91,7% da receita lquida de vendas de celulose e 90,1% do volume de vendas de celulose em 2012, comparados a 91,1% e 90,1%, respectivamente, em 2011. Em 2012, 41% do volume de vendas foi destinado para a Europa, 25% para a Amrica do Norte e 24% para a sia, comparado a 42%, 25% e 23% respectivamente em 2011. Descontos so frequentemente concedidos aos nossos clientes localizados na Europa e America do Norte, e totalizaram R$ 895 milhes em 2012, comparado com R$ 761 milhes em 2011, aumento consistente com o aumento das receitas em 2012. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos aumentou 2% sendo R$ 5.237.258 mil em 2012 em relao a R$ 5.124.269 mil em 2011, substancialmente resultado de (1) aumento de 4,2% no volume de vendas de celulose e, (2) valorizao mdia do dlar frente ao real, de 17%. Esses efeitos foram parcialmente compensados pela ausncia de custo de vendas relacionado ao negcio papel, devido a venda da Unidade Piracicaba em setembro de 2011. Em 2012, nosso custo caixa de produo de celulose foi de R$473 por tonelada, maior em 0,4% quando comparado com 2011, no valor de R$471 por tonelada, principalmente como resultado de (1) valorizao mdia do dlar frente ao real, de 17% e (2) aumento dos preos das matriasprimas, em um perodo em que a inflao foi de 5,8% (IPCA). Lucro bruto O lucro resultado combinado do aumento das receitas lquidas e aumento do custo dos produtos vendidos, provocou um aumento de 28% para R$ 937.115 mil em 2012 em relao a R$ 730.031 mil em 2011. A margem bruta aumentou 15% em 2012 em relao a 12% em 2011. Despesas com vendas
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais As despesas com vendas mantiveram-se praticamente estveis no ano, com um aumento de 1% no perodo, passando de R$ 294.928 mil em 2011 para R$ 298.052 mil em 2012, como resultado da combinao dos seguintes fatores: (i) aumento de 4,2% no volume de vendas e valorizao de 17% do dlar frente ao real, o que contribuiu para um aumento nas despesas comerciais de R$ 20 milhes, a qual foi praticamente compensada com a reverso de R$ 3 milhes de proviso para crditos de liquidao duvidosa e pela baixa de R$ 11 milhes de contas a receber de clientes considerados incobrveis no ano. Como percentual da receita lquida, as despesas com vendas reduziram de 5% em 2011 para 4,8% em 2012. Despesas administrativas As despesas administrativas reduziram 8% em 2012 em comparao com 2011, passando de R$ 310.425 mil para R$ 286.002 mil no perodo. Esse resultado decorrente das despesas com indenizaes e encargos ocorridas ao longo de 2011, como parte do processo de reestruturao organizacional, alm das redues de servios de terceiros e viagens, realizadas em 2012.
Resultado de equivalncia patrimonial O resultado de equivalncia patrimonial foi uma despesa de R$ 592 mil em 2012, comparada com uma despesa de R$ 414 mil em 2011, resultado da participao na companhia coligada Bahia Produtos de Madeira. Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas Em 2012, essa rubrica somou R$ 354.026 mil, sendo 40% superior a 2011 em funo, principalmente, do reconhecimento superior em R$ 152 milhes ttulo de valor justo do ativo biolgico no ano (R$ 298 milhes em 2012 contra R$ 146 milhes em 2011) e do reconhecimento da receita de R$ 93 milhes relativo ao Crdito-Prmio do IPI, parcialmente compensados pela venda da Unidade Piracicaba realizada em 2011 (pelo valor de R$ 176 milhes). Resultado Financeiro Em 2012, o total das despesas financeiras lquidas foi de R$ 1.696.225 mil em relao a R$ 1.868.671, representando uma reduo de 27% no ano, como resultado principalmente das seguintes variaes: (i) Receitas financeiras: reduo de 23% no ano, passando de R$ 217.000 mil em 2011 para 167.646 mil, como reflexo do menor resultado mdio sobre os investimentos mantidos em ttulos e valores mobilirios em funo da queda na sua taxa de remunerao (CDI), a qual foi de 11,60% em 2011 contra 8,4% em 2012. (ii) Despesas financeiras: aumento de 8% em 2012, passando de R$ 873.005 mil para R$ 944.405 mil, devido a (a) um aumento de 3,3% nos juros sobre os emprstimos e financiamentos; (b) despesas de R$ 150 milhes relativo a custos para recompra do Eurobond Fibria 2020; (c)
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais reduo de R$ 12 milhes nos custos com comisses sobre emprstimos e, (d) ausncia em 2012 de apropriao de juros relativos aquisio de aes da Aracruz. (iii) Variaes cambiais e monetrias: as despesas com variao cambial no ano foram de R$ 735 milhes, comparado com R$ 936 milhes em 2011. Essa reduo est relacionada com a reduo do total da dvida denominada em dlar dos EUA (como parte do planejamento estratgico da Companhia de reduo do total de endividamento). Alm disso, a valorizao mdia do dlar dos EUA no ano de 9% em comparao desvalorizao de 13% apresentada em 2011. Imposto de renda e contribuio social A alquota do imposto de renda e da contribuio social no Brasil foi de 34% em 2012 e 2011. A taxa efetiva realizada foi de 29,5%, refletindo uma despesa de R$ 42.167 mil e um benefcio diferido de R$ 333.927 mil em 2012, enquanto a taxa efetiva de 2011 foi de 25,6%, resultando em um benefcio corrente de R$ 67.835 mil e um benefcio de imposto diferido de R$ 314.408 mil. A principal razo para a diferena entre a alquota nominal e a efetiva durante o exerccio encerrado em 2012 e 2011 foi o reconhecimento da proviso para perda de crditos tributrios no exterior constitudo em 2011, no montante de R$ 200.711 milhes. O desembolso de caixa para pagamento de imposto de renda e contribuio social no exerccio totalizou R$ 14.712 mil em comparao a R$ 4.151 mil em 2011. Lucro proveniente de operaes descontinuadas A variao observada est ligada descontinuidade das operaes Conpacel e KSR em 2011, enquanto que em 2012, no houve situao dessa natureza. Lucro lquido atribudo aos acionistas no controladores A participao de no controladores foi de R$ 6.736 mil em 2012 e R$4.508 mil em 2011. Prejuzo do exerccio Como resultado do explicado acima, o prejuzo do exerccio totalizou R$697.970 mil, comparado com um prejuzo de R$868.114 mil em 2011, o que representa uma queda de 20% no perodo. Como percentual da receita o prejuzo representou -11% em 2012 comparado com -15% em 2011. Comentrios sobre alteraes significativas verificveis na comparao entre as demonstraes de resultado consolidados dos exerccios de 2011 e 2010 Receitas lquidas
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais As receitas lquidas de vendas reduziram 6,8% sendo R$ 5.854.300 mil em 2011 em relao a R$ 6.283.387 mil em 2010, impactada negativamente em 10,8% pela reduo do preo mdio da celulose sendo R$ 1.063 por tonelada em 2011 em relao a R$ 1.192 por tonelada em 2010 e tambm pela ausncia das receitas decorrentes das operaes de papel no ltimo trimestre de 2011 (unidade Piracicaba) em funo da concluso da venda desta unidade. O volume de venda de celulose em 2011 aumentou 4,7%, sendo 5.141 milhes de toneladas em relao a 4.909 milhes de toneladas em 2010, principalmente pela maior demanda na Europa e Amrica do Norte do primeiro semestre de 2011 e pela forte presena Asitica no segundo semestre. A distribuio das vendas por uso final est concentrada principalmente no mercado de sanitrios de alta qualidade e papis especiais, representando 76% do volume vendido. Esses 2 mercados so os mais resilientes crise econmica e possuem as maiores expectativas de crescimento de acordo com as projees do Pulp and Paper Products Conuncil (PPPC). As exportaes de celulose representam 91,1% das receitas lquidas de celulose e 90,1% do volume de vendas de celulose em 2011, comparado com 91,7% e 91,4%, respectivamente, em 2010. Em 2011, 42,0% do volume de vendas foi destinado para a Europa, 25,3% para a Amrica do Norte e 22,8% para a Asia, comparado a 39,7%, 28,5% e 22,0% respectivamente em 2010. Descontos so frequentemente concedidos aos nossos clientes localizados na Europa e America do Norte, e totalizaram R$760.982 mil em 2011, comparado com R$1.080.067 mil em 2010, reduo consistente com a diminuio das receitas em 2011. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos aumentou 9% sendo R$5.124.269 mil em 2011 em relao a R$4.694.659 mil em 2010, substancialmente resultado de (1) efeitos da maior depreciao e exausto em funo dos maiores preos de madeira e volumes vendidos; (2) aumento no custo caixa de produo do ano. O custo caixa de produo um dos principais componentes do nosso custo. Os principais componentes do custo caixa so, por ordem de magnitude, madeira, qumicos, manuteno, combustveis e gastos com pessoal, que representam aproximadamente 43%, 21%, 14%, 9%, e 7%, respectivamente. Em 2011, nosso custo caixa de produo de celulose foi de R$471 por tonelada, maior em 4,2% quando comparado com 2010, no valor de R$452 por tonelada, principalmente como resultado de (1) aumento no custo da madeira explicado pela maior distncia entre as florestas e a fbrica e (2) aumento dos preos das matrias-primas. importante ressaltar que o aumento do custo caixa de produo no exerccio foi menor que a inflao brasileira de 2011, que totalizou 6,5%, conforme dados da Fundao Getlio Vargas. Lucro bruto
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais O lucro resultado combinado da reduo das receitas lquidas e aumento do custo dos produtos vendidos, provocou uma reduo de 54% para R$ 730.031 mil em 2011 em relao a R$ 1.588.728 mil em 2010. A margem bruta reduziu-se para 12,5% em 2011 em relao a 25,3% em 2010. Despesas com vendas As despesas com vendas aumentaram 5% para R$294.928 mil em 2011 em relao aos R$281.428 mil registrados em 2010, principalmente em funo do aumento de 4,2% no volume total de vendas. O aumento das despesas com vendas inclui um aumento de R$19.275 mil na rubrica de despesas de comercializao que incluem gastos com manuseios de mercadoria, despesas de terminais, comisses e outros. Despesas administrativas As despesas administrativas reduziram 1% para R$ 310.425 mil em 2011 em relao aos R$ 312.316 mil em 2010. Esse resultado decorre das iniciativas de controle de custos implementadas ao longo do ano compensadas pelos pagamentos de indenizao no segundo semestre. Como percentual da receita lquida, as despesas administrativas aumentaram para 5,3% em 2011 em relao aos 5,0% em 2010. Resultado de equivalncia patrimonial O resultado de equivalncia patrimonial foi uma despesa de R$ 414 mil em 2011, comparada com uma despesa de R$7.328 mil em 2010, resultado das participaes em companhia coligada Bahia Produtos de Madeira. Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas Em 2011, as outras receitas operacionais, lquidas, totalizaram R$ 253.395 mil comparada com uma despesa lquida de R$ 7.499 mil registrada em 2010. Essa mudana decorre principalmente de (1) aumento de R$ 53.565 mil na variao do valor justo dos ativos biolgicos para R$ 145.884 mil em 2011 em relao aos R$ 92.319 mil registrados em 2010 e (2) R$ 175.654 mil de ganho na alienao na unidade Piracicaba em 2011. Resultado Financeiro O resultado financeiro inclui despesas financeiras lquidas, no total de R$1.868.671 mil em 2011, comparado com R$364.218 mil de 2010, principalmente em funo da despesa de R$935.789 mil em 2011 registrada na rubrica de variaes monetrias e cambiais, comparadas com um ganho nesta mesma rubrica de R$ 301.604 mil em 2010, resultado da apreciao de 12,6% do dlar dos EUA em relao ao real em 2011, comparado com uma depreciao de 4,5% em 2010. As receitas financeiras diminuram para R$ 217.000 mil em 2011 comparado com R$ 374.426 mil em 2010, em funo de (1) reduo dos juros sobre aplicaes financeiras em 28,6% para R$
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 180.377 mil em 2011 comparado com R$ 252.101 mil em 2010, resultado da menor posio mdia de caixa ao longo de 2011 e (2) o efeito positivo da reverso de R$ 73.409 mil de correo monetria sobre contingncias relacionadas Contribuio Social sobre o Lucro Lquido em 2010. As despesas financeiras reduziram para R$ 873.005 mil em 2011 em comparao com R$ 1.192.532 mil em 2010, em funo da reduo do custo mdio da dvida e pelo pagamento antecipado de parcela dos emprstimos e pela liquidao final das contas a pagar por aquisio de aes da Aracruz. As variaes cambiais totalizaram uma perda de R$ 935.789 mil em 2011 comparada com um ganho de R$ 301.604 mil em 2010 e as despesas com instrumentos financeiros derivativos foram de R$ 276.877 mil em 2011 comparadas com uma receita de R$ 152.284 mil em 2010, principalmente resultado da apreciao de 12,6% e depreciao de 4,5% do dlar dos EUA em relao ao real em 2011 e 2010, respectivamente. Adicionalmente, a posio de derivativos de dlares dos EUA tinha nocional de US$1.084 milho em 31 de dezembro de 2011 quando comparada a posio nocional de US$737 milhes em 31 de dezembro de 2010. Imposto de renda e contribuio social A alquota do imposto de renda e da contribuio social no Brasil foi de 34% em 2011 e 2010. A taxa efetiva realizada foi de 25,6%, refletindo um benefcio corrente de R$ 67.835 mil e um benefcio diferido de R$ 314.408 mil em 2011, enquanto a taxa efetiva de 2010 foi de 14,2%, resultando em um benefcio corrente de R$ 59.627 mil e uma despesa de imposto diferido de R$ 146.924 mil. A principal razo para a diferena entre a alquota nominal e a efetiva durante o exerccio encerrado em 2011 foi a proviso para perda de crditos tributrios no exterior no montante de R$ 200.711 milhes, conforme mencionado na Nota Explicativa (e) (Proviso para perda de crditos tributrios) das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2011, que foi parcialmente compensado pela diferena de tributao dos lucros gerados no exterior. O desembolso de caixa para pagamento de imposto de renda e contribuio social no exerccio totalizou R$ 4.151 mil em comparao com os R$ 15.514 mil em 2010. Lucro proveniente de operaes descontinuadas O resultado das operaes descontinuadas totalizou um ganho de R$ 240.655 mil em 2011 comparado com R$ 74.512 mil de ganho em 2010, relacionados aos resultados das operaes reclassificadas de Conpacel e KSR. O ganho de capital registrado na venda desses ativos em 2011 foi de R$ 357.196 mil, acrescidos de uma despesa de R$ 121.447 mil de imposto de renda e contribuio social. Lucro lquido atribudo aos acionistas no controladores A participao de no controladores foi de R$4.508 mil em 2011 e 2010.
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10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais Lucro lquido Como resultado do explicado acima, o prejuzo do exerccio totalizou R$ 868.114 mil comparado com o lucro lquido de R$ 603.154 mil em 2010. Como percentual da receita o lucro lquido representou -14,8% em 2009 comparado com 9,6% em 2009.
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10.2 - Resultado operacional e financeiro a. Resultados das operaes da Companhia, em especial: (i) descrio de quaisquer componentes importantes da receita (ii) fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais A seguir so apresentados os comentrios da Diretoria da Fibria correspondentes anlise dos componentes importantes da receita e fatores que afetaram ou podem afetar materialmente os resultados da Fibria. Nas sees 10.2(b) e 10.2(c), em conjunto, so comentados as variaes e/ou impactos de itens tais como, preos da celulose, taxas de cmbio, inflao, taxa de juros e sazonalidade. Os resultados operacionais da Companhia foram afetados pela alienao de ativos de celulose e componentes de papel durante um perodo de trs anos, findo em 31 de dezembro de 2011 (Guaba, Conpacel, KSR e Piracicaba). Adicionalmente, nossos resultados das operaes para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010 foram influenciados e os resultados das nossas operaes continuaro a ser influenciados por diversos fatores, dentre eles: a expanso ou contrao da capacidade de produo global dos produtos que ns vendemos e a taxa de crescimento da economia global; flutuaes no preo de nossos produtos no mercado internacional, que so precificados ou usam como referncia o Dlar dos EUA e que poderiam afetar nossa receita lquida; a taxa de crescimento do PIB brasileiro, cujo crescimento foi de 0,9% em um perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, 3,2% em 2011 e 7,5% em 2010, o que afeta a demanda interna por nossos produtos e, consequentemente, nosso volume de vendas no mercado interno; nossa taxa de produtividade, que afeta significadamente os custos de produo de nossos produtos e pode levar ao impairment de nossos ativos; os resultados das operaes das companhias em que ns temos ou tivemos participao acionria minoritria ou igualitria, como na Conpacel e Veracel, e uma parte disso ou foi consolidado em nosso resultado operacional, conforme exigido pelo IFRS; alteraes cambiais relativas ao Real/Dlar dos EUA, inclusive depreciao do Real frente ao Dlar dos EUA por 9% em 2012, 13% em 2011, apreciao de 4% em 2010, que afetaram (1) as quantidades expressas em Reais de nossa receita lquida, nosso custo de venda e outras operaes, e outros custos que so determinados ou vinculados ao Dlar dos EUA e (2) nossa despesa financeira lquida, como resultado de nossas obrigaes denominadas em Dlar dos EUA, que requerem que ns faamos o pagamento de principal e de juros remuneratrios em Dlar dos EUA; nosso nvel de endividamento e a flutuao da taxa bsica de juros no Brasil, principalmente a taxa LIBOR, que afeta nosso custo de pagamento de juros de nossas dvidas com taxas denominadas em Dlar dos EUA com taxa flutuante, e flutuaes da taxa DI, que afeta nosso custo de pagamento de juros de nossas dvidas com taxas denominadas em Real com taxa flutuante;
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10.2 - Resultado operacional e financeiro taxa de inflao no Brasil, que foi de 5,8% em 2012, 6,5% em 2011, 5,9% em 2010, conforme medido pelo IPCA, e os efeitos da inflao (ou deflao) nos custos operacionais em Reais da Companhia e sua dvida denominada em Reais que est indexada inflao ou contm juros com taxas que so parcialmente ajustadas em relao inflao; e mudanas nas polticas contbeis e na Lei n 6.404/76, introduzidas pela Lei 11.638/07.
O quadro a seguir demonstra a origem das receitas relevantes da Fibria nos ltimos trs anos por tipo de produto final:
Exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012 2011 2010 Celulose: Volumes (em milhares de toneladas) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Total ......................................................................................... Receitas lquidas (em milhes de R$) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Subtotal .................................................................................... Servios porturios ....................................................................... Total celulose ........................................................................ Preo mdio (em R$ por tonelada) ................................................. Papel: Volumes (em milhares de toneladas) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Total ...................................................................................... Receitas lquidas (em milhes de R$) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Subtotal .................................................................................... Preo mdio (em R$ por tonelada) ..................................................
(1)
531 4.826 5.357
508 4.633 5.141
424 4.485 4.909
509 5.598 6.107 68 6.175 1.140
486 4.981 5.467 63 5.530 1.063
484 5.368 5.852 58 5.910 1.192
88 12 100
113 8 121
296 28 324 3.230
351 22 373 3.083
Combinado: Volumes (em milhares de toneladas) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Total ......................................................................................... Receitas lquidas (em milhes de R$) Interno .......................................................................................... Externo ......................................................................................... Servios ........................................................................................ Total .........................................................................................
531 4.826 5.357
596 4.645 5.241
536 4.493 5.030
509 5.598 68 6.175
782 5.009 63 5.854
835 5.390 58 6.283
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
(1) Em 2012, no houve receita relacionada ao item Papel em funo da venda pela Companhia das atividades de produo de papel em 2011. b. Variaes das receitas atribuveis modificao de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios Este item informado em conjunto com o item 10.2. c. c. Impacto da inflao, da variao de preos dos principais nsumos e produtos, do cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro da companhia A seguir so apresentados os comentrios da Diretoria da Fibria correspondentes anlise dos impactos de itens tais como, preos da celulose, taxas de cmbio, inflao, taxa de juros e sazonalidade. Impacto da Variao de Preos da Celulose Os preos internacionais de celulose tm flutuado de forma significativa, e a Companhia acredita que continuaro flutuando tendo em vista eventos da economia global, tais como o aumento da demanda por celulose na China. Aumentos significativos nos preos dos produtos da Companhia e, por consequencia, nos preos que esta consegue cobrar, provavelmente devem aumentar a receita lquida da Companhia e seus resultados operacionais na medida em que a Companhia consiga manter suas margens operacionais e o aumento de preos no reduza o volume de vendas. Por outro lado, redues significativas nos preos internacionais dos produtos da Companhia e, consequentemente, nos preos que a Companhia pode cobrar por seus produtos, provavelmente devem diminuir a receita lquida e resultado das operaes da Companhia caso esta no consiga aumentar suas margens operacionais e a reduo de preos no aumente o volume de vendas. Preos mundiais de celulose so cclicos porque a demanda por papel depende significativamente das condies gerais da economia global e porque a capacidade de produo se ajusta demanda lentamente. Nos ltimos 3 anos, o preo mdio de BEKP na Amrica do Norte, Europa e sia flutuou de US$880, US$848 e US$788 por tonelada, respectivamente, em 2010 para US$871, US$821 e US$703 por tonelada em 2011. Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, o preo mdio de BEKP na Amrica do Norte, Europa e sia era de US$831, US$777 e US$668 por tonelada, respectivamente. A Companhia tem relacionamentos de longo prazo com substancialmente todos os seus compradores de celulose no mercado local e externo. Tais contratos geralmente dispem que o preo da celulose de mercado deve ser dar pelo preo que a Companhia anuncia mensalmente. Tais preos podem variar de acordo com a regio onde os clientes da Companhia esto localizados. Os preos acordados em contratos de longo-prazo so em geral consistentes com os preos das demais vendas na mesma regio e seguem a lista de preos BEKP anunciada pelos maiores produtores globais de celulose.
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
Impacto da Variao da Taxa de Cmbio A condio financeira e resultados das operaes da Companhia tem sido, e continuar sendo, afetada pela taxa de inflao e pela taxa de cmbio do Real frente ao dlar dos EUA. A tabela abaixo mostra o ndice de Preos ao Consumidor (IPCA), valorizao (desvalorizao) do Real contra o dlar dos EUA, cotao cambial mdia e no final dos perodos indicados abaixo:
2012 2011 2010 2009 2008
Inflao (IPCA) ................................... Valorizao (desvalorizao) do Real x. Dlar Cotao ao final do period de um ano - U.S.$ 1,00 (1) Mdia (ponderada diria) da taxa de cmbio U.S.$ 1,00 ......................................
5,8% 8,9% R$ 2,04 R$ R$ 1,95 R$
6,5% (11,2)% 1,88 R$ 1,67 R$
5,9% 4,5% 1,66 R$ 1,76 R$
4,2% 34,2% 1,74 R$ 1,99 R$
5,9% (24,2)% 2,34 1,83
(1) A mdia diria da taxa de cmbio a soma da taxa de fechamento em cada dia til dividida pelo nmero de dias teis no perodo.
Os resultados das operaes da Companhia e sua condio financeira tem sido, e continuaro sendo, afetados pela taxa de valorizao ou desvalorizao do Real contra o dlar dos EUA, tendo em vista que: parte importante das receitas da Companhia esto denominadas em dlares dos EUA; parte importante dos custos da Companhia esto denominados em Reais; algumas despesas operacionais, como custos de matria prima e certas outras despesas, so denominadas em ou indexadas ao dlar dos EUA; parte significativa das dvidas da Companhia est denominada em dlares dos EUA e, portanto, os respectivos pagamentos de principal e juros devem ser realizados em dlares dos EUA.
A maior parte das vendas de celulose da Companhia so feitas no mercado internacional a preos denominados em dlares dos EUA. Em geral, a Companhia tenta fixar preos no mercado local que levem em considerao os preos internacionais de celulose e as variaes da taxa de cmbio Real/dlar dos EUA. Dessa forma, embora a maioria das receitas da Companhia no mercado domstico sejam denominadas em Reais, praticamente todos os produtos so vendidos a preos que esto baseados no mercado internacional, que so denominados em dlares dos EUA. Quando o Real se desvaloriza em relao ao dlar dos EUA, assumindo que o preo internacional dos produtos da Companhia continue igual, as receitas lquidas de vendas da Companhia vindas de exportaes aumentam e usualmente a Companhia procura aumentar os preos domsticos em Reais, o que pode reduzir o volume de vendas no mercado local. Por outro lado, quando o Real se valoriza em relao ao dlar dos EUA, assumindo que os preos em dlares dos EUA se
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10.2 - Resultado operacional e financeiro mantenham estveis, nossas receitas lquidas de vendas diminuem e em geral diminumos o valor dos preos domsticos em Reais, o que pode gerar aumento no volume de vendas no mercado local. Em perodos de alta volatilidade do Real x dlar dos EUA, em geral h um intervalo entre o momento em que conseguimos aumentar ou diminuir nossos preos em Reais para os compradores brasileiros. Esses descasamentos diminuem quando a taxa de cmbio Real x dlar dos EUA menos voltil. O endividamento consolidado em dlares dos EUA representava 93% do endividamento da Companhia em 31 de dezembro de 2012 (incluindo swap de moeda). Desta forma, quando o Real se valoriza em relao ao dlar dos EUA: os custos de juros das dvidas da Companhia denominadas em dlares dos EUA diminui em Reais, e tal diminuio afeta positivamente o resultado de nossas operaes em Reais; o valor de nossas dvidas denominadas em dlares dos EUA diminui em Reais, e o valor total de nossas dvidas diminui em Reais; nossas despesas financeiras lquidas tendem a diminuir como resultado dos ganhos com variao cambial includos em nossos resultados.
A depreciao do Real contra o dlar dos EUA tem efeito contrrio. Exportaes, que permitem Companhia gerar recebveis em moedas estrangeiras, tendem a conferir uma proteo natural contra o endividamento da Companhia denominado em dlares dos EUA, mas estes itens no se equivalem totalmente. Desta forma, a Companhia frequentemente contrata instrumentos derivativos para mitigar os efeitos da flutuao cambial em seu endividamento. Parte significativa do endividamento da Companhia est ligada e paga principalmente com os recursos decorrentes de exportaes. Dvidas denominadas em dlares dos EUA em geral esto disponveis a custo mais baixo em comparao com outras fontes de recursos. A Companhia geralmente d em penhor parte de seus recebveis de exportao como garantia de suas obrigaes, usualmente para cobrir as prximas parcelas de principal e juros. Estes contratos tambm contm ndices financeiros que devem ser observados pela Companhia, entre outras obrigaes. Impacto do Nvel de endividamento e a Variao da Taxa de Juros Em 31 de dezembro de 2012, o endividamento consolidado da Companhia era de R$10.768 milhes. O nvel de endividamento da Companhia resulta em despesas financeiras significativas que so refletidas em nossas demonstraes de resultado. Resultados financeiros consistem em despesas com pagamento de juros, variao cambial Real x dlar dos EUA e outros ativos e passivos denominados em moedas estrangeiras, ganhos e perdas com derivativos e outros itens descritos na Nota 31 s nossas demonstraes financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Em 2012, a despesa financeira lquida da Companhia totalizou R$1.696 milhes, composto principalmente por R$944 milhes de juros de emprstimos e financiamentos e R$735 milhes de perdas com variao cambial sobre dvidas e outros ativos e passivos. Em 2011, a Companhia apresentou uma despesa financeira lquida total de R$1.869 milhes, que
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10.2 - Resultado operacional e financeiro consistiu principalmente de R$873 milhes de juros sobre emprstimos e financiamentos e R$936 milhes de perdas variao cambial sobre dvidas e outros ativos e passivos A S&P, Moodys e Fitch mantm um rating da Companhia e certas dvidas da Companhia. Qualquer rebaixamento de nota de rating no futuro pode resultar no aumento de taxas de juros e outras despesas financeiras relacionadas a emprstimos e instrumentos de dvida e podem afetar adversamente a habilidade da Companhia de obter financiamentos em termos satisfatrios e nos montantes necessrios. Impacto da Sazonalidade O padro de sazonalidade do setor de celulose de mercado tem historicamente estado relacionado com o ciclo de produo de papel. A produo mundial de papel normalmente aumenta no final das frias de vero no hemisfrio norte, bem como durante os feriados de natal e ano novo. No entanto, tendo em vista alguns fatores especficos, incluindo fechamento e a abertura de novas plantas de produo de papel, mudanas na estrutura de custos do setor e o aumento na demanda global por celulose, a tendncia de sazonalidade observada no passado pode sofrer alteraes no futuro. No item 7.3(d) apresentado um maior detalhamento das questes relacionadas sazonalidade.
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras a. Introduo ou alienao de segmento operacional Durante os exerccios de 2012, 2011 e 2010 a Companhia aprovou e concluiu a venda de determinadas unidades geradoras de caixa (UGC) e ativos, conforme demonstrado na tabela a seguir:
Ativos Classificao Data da disposio e reclassificao contbil Data da efetivao da venda
CONPACEL
Ativos mantidos para a venda e operaes descontinuadas
Dezembro de 2010
Janeiro de 2011
KSR
Ativos mantidos para a venda e operaes descontinuadas
Dezembro de 2010
Fevereiro de 2011
Piracicaba
Ativos mantidos para venda
Junho de 2011
Setembro de 2011
Projeto Losango
Ativos mantidos para a venda
Junho de 2011
Ainda no consumada (*)
Ativos florestais e terras localizados no sul da Bahia
Ativos mantidos para a venda
Maro de 2012
Dezembro de 2012
(*) Em 28 de dezembro de 2012, a Companhia e a CMPC Celulose Riograndense S.A. ("CMPC") assinaram o compromisso final de compra e venda desses ativos pelo valor total de R$ 615 milhes, sendo que a efetivao da venda dever ocorrer quando da obteno das aprovaes governamentais aplicveis, conforme descrito na Nota 1(d)(ii) das demonstraes financeiras de 2012.
Venda de unidades geradoras de caixa - CONPACEL, KSR e Piracicaba Em 21 de dezembro de 2010, o Conselho de Administrao aprovou a alienao dos ativos de suas unidades geradoras de caixa denominadas Consrcio Paulista de Papel e Celulose CONPACEL e KSR Distribuidora, constitudas de uma fbrica de celulose e papel com capacidade produtiva de 650 mil e 390 mil toneladas/ano de celulose e papel, respectivamente, uma base florestal de aproximadamente 71 mil hectares de plantios florestais, cerca de 30 mil hectares de rea de preservao e uma unidade de distribuio de papis, constituda de uma rede de 19 filiais em diversos estados do Pas e um Centro de Distribuio no Estado de So Paulo. Em 31 de janeiro de 2011 e 28 de fevereiro de 2011, a Companhia concluiu a alienao dos elementos patrimoniais de CONPACEL e KSR, respectivamente, pelo preo certo e ajustado de R$1,5 bilho, mediante assinatura pela Companhia e por Suzano Papel e Celulose S.A. do contrato de Compra e Venda de Estabelecimento e Outras Avenas e pelo pagamento do preo por Suzano Papel e Celulose S.A Fibria. Em 29 de setembro de 2011, a Companhia concluiu a alienao dos elementos patrimoniais da unidade geradora de caixa denominada Piracicaba, constituda de uma fbrica de papis especiais localizada no municpio de Piracicaba, Estado de So Paulo, com capacidade anual de mais de 160 mil toneladas, Oji Paper CO., LTD. ("Oji") pelo preo certo e ajustado de US$ 313 milhes, equivalentes a R$ 567.375 mil naquela data. A operacionalizao dessa venda ocorreu mediante cesso dos ativos lquidos dessa unidade para a controlada Piracicaba Indstria de Papis Especiais e Participaes Ltda. e posterior venda das quotas detidas Oji.
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras A alienao destas unidades geradoras de caixa concluiu a estratgia de concentrao das atividades da Companhia no negcio de celulose, bem como contribuiu para a reduo do endividamento, tendo em vista que os recursos decorrentes das aquisies referidas acima foram prioritariamente utilizados pela Companhia para liquidao de obrigaes financeiras. Resultado das operaes descontinuadas - CONPACEL e KSR
(R$ mil) Receita lquida Custo dos produtos Lucro bruto Despesas comerciais e administrativas Resultado financeiro Ganho de capital Outras receitas e despesas operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido das operaes descontinuadas 2011 65.640 (41.648) 23.992 (13.575) (106) 357.196 (2.878) 2010 766.218 (590.405) 175.813 (62.987) 71
364.629 (123.974) 240.655
112.897 (38.385) 74.512
Fluxos de caixa das operaes descontinuadas - CONPACEL e KSR

(R$ mil) Proveniente das operaes Utilizados nas atividades de investimento Utilizados nas atividades de financiamento (*) 2011 36.886 1.558.768 (1.595.654) 2010 294.624 (78.492) (216.132)
(*) Em funo do Consrcio e da unidade KSR operarem com caixa centralizado da Fibria, as atividades de financiamento
representam o repasse para a Fibria do fluxo de caixa gerado na operao, lquido de investimentos realizados durante o perodo.
Ativos e passivos de CONPACEL e KSR em 31 de dezembro 2010 (final do exerccio em que as unidades geradoras de caixa foram disponibilizadas para venda)
CONPACEL
(R$ mil) Ativo Circulante Estoques Demais ativos
Passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Demais passivos
41.373 4.164
22.420 14.637 13.403
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
45.537 No circulante Ativos biolgicos Ativo imobilizado Ativo intangvel Demais ativos 160.765 406.448 475.413 7.864 1.050.490 Total dos ativos KSR Ativo Circulante Contas a receber Estoques Demais contas a receber Passivo Circulante Fornecedores Salrios e encargos Demais passivos 1.096.027 Total dos passivos Passivo no circulante Emprstimos e financiamentos Outros passivos 50.460
15.311 5.266
20.577 71.037
52.324 34.210 4.043 90.577
18.942 1.379 4.568 24.889
No circulante Impostos a recuperar Ativo imobilizado Demais ativos
2.885 5.626 1.034 9.545
Total dos ativos
100.122
Total dos passivos
24.889
Projeto Losango Em 30 de junho de 2011, a Companhia anunciou a inteno de alienar os ativos relacionados ao Projeto Losango, que inclui aproximadamente 100 mil hectares de reas prprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados em reas prprias e em reas arrendadas de terceiros, localizados no estado do Rio Grande do Sul. Em 10 de setembro de 2012 foi assinado um contrato para compra e venda de todos os ativos do Projeto Losango pelo preo mximo de R$ 615 milhes e, em 28 de dezembro de 2012 a Companhia e a CMPC Celulose Riograndense S.A. ("CMPC") assinaram um compromisso de compra e venda desses ativos pelo valor total de R$ 615 milhes, sendo recebido como adiantamento na data da assinatura a primeira parcela no valor de R$ 470 milhes e a segunda parcela, no valor de R$ 140 milhes, foi depositado em conta cauo (escrow account), que dever ser liberada aps as demais aprovaes governamentais aplicveis e outras condies precedentes. A parcela final de R$ 5 milhes ser paga quando da efetiva transferncia de contratos de arrendamento de terras existentes relacionados ao ativo e aps as aprovaes governamentais aplicveis. O contrato define o prazo de 48 meses para as aprovaes regulamentares adicionais necessrias, com a possibilidade de prorrogao adicional de acordo com a deciso da CMPC por mais 48 meses. Se as aprovaes no foram obtidas o valor de R$ 470 milhes dever ser reembolsado para CMPC com correo de juros e o depsito na conta
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras cauo ser resgatado pela mesma. A Companhia registrou o adiantamento referente primeira parcela no passivo na rubrica "Passivos relacionados aos ativos mantidos para venda". A concluso da venda depende da obteno de tais aprovaes complementares e com isso a Administrao concluiu que esses ativos devem permanecer classificados como ativos mantidos para venda em 31 de dezembro de 2012. O valor contbil desse acervo lquido foi comparado com o seu valor justo menos as despesas necessrias para a venda e no houve a necessidade de registro de perda por impairment. Esses ativos no geraram resultados em 2012. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os ativos do projeto podem ser resumidos a seguir:
2012 No circulante Ativos biolgicos Ativo imobilizado substancialmente terras Outros ativos Total dos ativos 284.217 305.632 2011 269.918 341.784 32.464 644.166
589.849
O Projeto Losango no possui operaes. O valor contbil desse acervo lquido foi comparado com os valores justos menos a despesa de vender e no houve a necessidade de registro de perda por impairment. Ativos florestais e terras localizados no Sul da Bahia Em 8 de maro de 2012, em linha com os esforos de adequar a alavancagem da Companhia, a Administrao aceitou oferta vinculante do Fundo Florestas do Brasil ("Fundo"), por meio de sua subsidiria Caravelas Florestal S.A., para a venda de certos ativos florestais e terras localizados no Sul da Bahia. Esses ativos perfazem cerca de 16.152 mil hectares de efetivo plantio de eucalipto para serraria e celulose, com produo anual mdia de 660 mil m3 de madeira. No dia 29 de junho de 2012, a Fibria assinou o contrato de alienao desses ativos pelo valor total de R$ 235 milhes e recebeu um adiantamento, no ato da assinatura, no valor de R$ 200 milhes. Em 7 de dezembro de 2012 as partes assinaram o termo de aceite tomando conhecimento da finalizao da inspeo das terras e dos ativos florestais relacionados s referidas terras. Como resultado do processo de diligncia investigatria (due diligence) conduzido pelo comprador, o preo de venda recebeu certos ajustes, totalizando R$ 210 milhes. O saldo remanescente de R$ 10 milhes ser recebido em 2013 e foi registrado na rubrica "Outros ativos" no ativo circulante nas demonstraes financeiras de 2012. Ganho de capital Apresentamos a seguir o ganho de capital auferido nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011, resultante da alienao destas UGCs e ativos:
2012 Ativos no sul da Bahia Valor de venda 210.000 Conpacel e KSR (i) Piracicaba (ii) 1.508.768 567.375 2011 Ganho de capital 2.076.143
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
(-) Custo dos ativos lquidos baixados Ativos imobilizados e biolgicos Goodwill Mais valia CPC 15 e CPC 29 Estoques Demais ativos e passivos Outros gastos (=) Ganho de capital bruto (-) Despesa de imposto de renda e contribuio social (=) Ganho de capital lquido (i) (139.399) (29.319) (84.055) (3.158) (11.660) 29.622 357.196 175.654 532.850 (90.143) (10.000) (174.198) (13.158) (588.946) (475.413) (291.578) (880.524) (475.413)
(10.071) 19.551
(121.447) 235.749
(59.722) 115.932
(181.169) 351.681
O ganho de capital foi reconhecido na rubrica "Lucro lquido do exerccio proveniente de operaes descontinuadas". (ii) O ganho est demonstrado na rubrica "Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas".
Obrigaes remanescentes das unidades alienadas Em decorrncia das alienaes dos ativos CONPACEL, KSR, Piracicaba e Ativos no sul da Bahia, a Companhia assumiu certos compromissos de indenizao por perdas e/ou contingncias, caso venham a ocorrer, conforme disposto nos respectivos contratos de compra e venda, os quais determinam inclusive limites, prazos e procedimentos aplicveis. b. Constituio, aquisio ou alienao de participao societria Em 2 de outubro de 2012 a Fibria informou, por meio de fato relevante, a assinatura de aliana estratgica com a Ensyn Corporation ("Ensyn"), empresa privada incorporada em Delaware, EUA. Essa aliana inclui a compra de participao no capital da Ensyn pelo valor de US$ 20 milhes e o estabelecimento de uma Joint Venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento na produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. Essa Joint Venture no foi constituda. O investimento de US$ 20 milhes no capital da Ensyn resulta em participao de aproximadamente 6% do capital total da empresa e permitir Fibria ter um assento no Conselho de Acionistas da Ensyn. A Fibria tambm passa a deter a opo de investir no futuro valor adicional de US$ 10 milhes no capital da Ensyn, aumentando sua participao para aproximadamente 9%. c. Eventos ou operaes no usuais No aplicvel, tendo em vista a ausncia de eventos ou operaes no usuais relevantes nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010.
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor a. Mudanas significativas nas prticas contbeis A seguir so apresentados os comentrios de nossos Diretores correspondentes anlise das mudanas significativas nas prticas contbeis e os efeitos destas alteraes. A anlise dessas alteraes foi segregada por exerccio e, quando aplicvel, os impactos na posio patrimonial e financeira foram apresentados em forma de quadro, no respectivo exerccio da adoo. Nesta seo 10.4(a), os Diretores comentam quais foram as alteraes ocorridas nos exerccio e qualificam as matrias objeto destas alteraes. Na seo 10.4(b) apresentada a anlise de nossos Diretores sobre os impactos relevantes destas alteraes e os efeitos na posio patrimonial e financeira da Companhia. Durante os exerccios de 2012, 2011 e 2010, a Companhia no realizou nenhuma mudana espontnea nas prticas contbeis adotadas para a preparao das suas demonstraes financeiras. Em 2010, por ocasio da Lei 11.638/07, conforme alterada, a Companhia passou a adotar as normas internacionais de contabilidade (IFRS - International Financial Reporting Standards), reapresentando as demonstraes financeiras de 2009 para fins comparativos. As demonstraes financeiras preparadas para os exerccios findos em 2011 e 2010 foram elaboradas de acordo com essas novas normas, portanto no houve necessidade de apresentao de quadro de reconciliao para esses exerccios. Apresentamos a seguir uma descrio detalhada das alteraes nas prticas contbeis ocorridas e seus respectivos impactos e natureza, segregadas por exerccio. Alteraes relativas ao exerccio de 2012 No exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012, no houve alteraes significativas nas prticas contbeis adotadas em relao ao exerccio findo em 2011 e que fossem aplicveis ao prprio exerccio de 2012. Contudo, as normas e alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias para perodos contbeis subseqentes a 2012. No houve adoo antecipada dessas normas e alteraes de normas por parte da Fibria: - IAS 1 - "Apresentao das Demonstraes Financeiras". A principal alterao a separao dos outros componentes do resultado abrangente em dois grupos: os que sero realizados contra o resultado e os que permanecero no patrimnio lquido. A alterao da norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. O impacto previsto na sua adoo somente de divulgao. - IAS 19 - "Benefcios a Empregados", alterada em junho de 2011. Essa alterao foi includa no texto do CPC 33 (R1) - "Benefcios a Empregados". A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. Os principais impactos previstos para a sua adoo nas demonstraes financeiras da Companhia so os seguintes: (a) reconhecimento imediato dos custos dos servios passados; (b) a reposio dos juros do passivo e do retorno esperado dos ativos por uma nica taxa de juros lquida dever gerar um pequeno aumento do custo do plano na demonstrao de resultado. - IAS 28 - "Investimentos em Coligadas e Controladas em Conjunto", IFRS 11 - "Acordo Contratual Conjunto" e IFRS 12 - "Divulgaes sobre Participaes em Outras Entidades",
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor todas emitidas em maio de 2011. A principal alterao introduzida por essas normas a impossibilidade de consolidao proporcional de entidades cujo controle dos ativos lquidos seja compartilhado atravs de um acordo entre duas ou mais partes e que seja classificado como uma joint venture. O IFRS 11 conceitua dois tipos de classificao para acordos: Joint operations - quando as partes controlam em conjunto ativos e passivos, independentemente de estes ativos estarem em uma entidade parte ( separate vehicle), de acordo com os dispositivos contratuais e essncia da operao. Nesses acordos, os ativos, passivos, receitas e despesas so contabilizados na entidade que participa do acordo joint operator na proporo de seus direitos e obrigaes. Joint ventures - quando as partes controlam em conjunto os ativos lquidos de um acordo, estruturado atravs de uma entidade a parte e os respectivos resultados desses ativos so divididos entre as partes participantes. Nesses acordos, a participao da entidade deve ser contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial e apresentado na rubrica "Investimentos".
O mtodo de consolidao proporcional no ser mais permitido com controle em conjunto. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A Companhia concluiu que os investimentos nas empresas Veracel, VOTO IV e Asapir atendem definio de Joint operations e, portanto, a partir de janeiro de 2013, a expectativa contabilizar pela parcela da Companhia dos ativos, passivos, receitas e despesas de acordo com a participao nas empresas, o que no produzir impacto significativo na posio financeira ou resultado das operaes quando comparado com a consolidao proporcional da Veracel, VOTO IV e Asapir, como atualmente considerado. - IFRS 12 - "Divulgao sobre Participaes em Outras Entidades", considerada em um novo pronunciamento, o CPC 45 - "Divulgao de Participaes em Outras Entidades". Trata das exigncias de divulgao para todas as formas de participao em outras entidades, incluindo acordos conjuntos, associaes, participaes com fins especficos e outras participaes no registradas contabilmente. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A Administrao acredita que essa norma no impactar relevantemente as demonstraes financeiras consolidadas. - IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", emitido em novembro de 2009. O IFRS 9 o primeiro padro emitido como parte de um projeto maior para substituir o IAS 39. O IFRS 9 retm, mas simplifica, o modelo de mensurao e estabelece duas categorias de mensurao principais para os ativos financeiros: custo amortizado e valor justo. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos ativos financeiros. A orientao includa no IAS 39 sobre impairment dos ativos financeiros e contabilizao de hedge continua a ser aplicada. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2015. No se espera que haja impactos relevantes nas demonstraes financeiras da Fibria. - IFRS 10 - "Demonstraes Financeiras Consolidadas", includa como alterao ao texto do CPC 36(R3) - "Demonstraes Consolidadas", emitido em maio de 2011. Esta norma est baseada nos princpios existentes quanto identificao do conceito de controle como fator determinante de quando uma entidade deve ser consolidada das demonstraes financeiras. A norma prov orientao adicional para auxiliar na determinao de controle quando h dvida na avaliao. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. No se espera que haja impactos relevantes nas demonstraes financeiras da Fibria.
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor - IFRS 13 - "Mensurao de Valor Justo", emitido em maio de 2011, e divulgada em um novo pronunciamento, o CPC 46 - "Mensurao do Valor Justo". A norma tem como objetivo aprimorar a consistncia e reduzir a complexidade nas divulgaes requeridas pelos IFRS. As exigncias no aumentam o uso do valor justo na contabilidade, porm orienta como deve ser aplicado quando seu uso for requerido ou permitido por outra norma. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013, e h uma iseno para aplicao das novas exigncias de divulgao para perodos comparativos. No se espera que haja impactos relevantes nas demonstraes financeiras da Fibria. Alteraes relativas ao exerccio de 2011 No exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2011, no houve alteraes significativas nas prticas contbeis adotadas em relao ao exerccio findo em 2010 e que fossem aplicveis ao prprio exerccio de 2011. Contudo, as normas e alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias para perodos contbeis subseqentes a 2011. No houve adoo antecipada dessas normas e alteraes de normas por parte da Fibria: IAS 28 - "Investimentos em coligadas e controladas em conjunto", IFRS 11 - "Acordo contratual conjunto" e IFRS 12 "Divulgaes sobre participaes em outras entidades", todas emitidas em maio de 2011. A principal alterao introduzida por essas normas a impossibilidade de consolidao proporcional de entidades cujo controle dos ativos lquidos seja compartilhado atravs de um acordo entre duas ou mais partes e que seja classificado como uma joint venture. O IFRS 11 conceitua dois tipos de classificao para acordos: (i) Joint operations - quando as partes controlam em conjunto ativos e passivos, independentemente de estes ativos estarem em uma entidade parte ( separate vehicle), de acordo com os dispositivos contratuais e essncia da operao. Nesses acordos, os ativos, passivos, receitas e despesas so contabilizados na entidade que participa do acordo joint operator na proporo de seus direitos e obrigaes; (ii) Joint ventures - quando as partes controlam em conjunto os ativos lquidos de um acordo, estruturado atravs de uma entidade a parte e os respectivos resultados desses ativos so divididos entre as partes participantes. Nesses acordos, a participao da entidade deve ser contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial e apresentado na rubrica de investimentos. O IFRS 12 determina divulgaes qualitativas que devem ser realizadas pela entidade em relao s participaes em controladas, em acordos em conjunto ou entidades no consolidadas, que incluem julgamentos e premissas significativas para determinar se suas participaes exercem controle, influncia significativa ou a classificao dos acordos em conjunto entre joint operations e joint ventures, bem como outras informaes sobre a natureza e extenso de restries significativas e riscos associados. A norma no aplicvel at 1 de janeiro de 2013. A administrao acredita que essa norma no impactar relevantemente as demonstraes financeiras consolidadas.
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor IFRS 7 - "Instrumentos Financeiros - Divulgao", emitido em outubro de 2010. A alterao na norma de divulgao de instrumentos financeiros busca promover a transparncia na divulgao das transaes de transferncia de ativos financeiros, melhorar o entendimento por parte do usurio sobre a exposio ao risco nessas transferncias, e o efeito desses riscos no balano patrimonial, particularmente aqueles envolvendo securitizao de ativos financeiros. A norma aplicvel para exerccios iniciados em ou aps 1 de julho de 2011. A administrao no espera impactos relevantes nas demonstraes financeiras. IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", emitido em novembro de 2009. O IFRS 9 o primeiro padro emitido como parte de um projeto maior para substituir o IAS 39. O IFRS 9 retm, mas simplifica, o modelo de mensurao e estabelece duas categorias de mensurao principais para os ativos financeiros: custo amortizado e valor justo. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos ativos financeiros. A orientao includa no IAS 39 sobre impairment dos ativos financeiros e contabilizao de hedge continua a ser aplicada. Perodos anteriores no precisam ser reapresentados se uma entidade adotar a norma para os perodos iniciados ou a iniciar antes de 1o de janeiro de 2012. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. No se espera que haja impactos relevantes nas informaes contbeis da Fibria. IFRS 10 - "Demonstraes financeiras consolidadas", emitido em maio de 2011. Esta norma est baseada nos princpios existentes quanto identificao do conceito de controle como fator determinante de quando uma entidade deve ser consolidada das demonstraes financeiras. A norma prov orientao adicional para auxiliar na determinao de controle quando h dvida na avaliao. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. No se espera que haja impactos relevantes nas informaes contbeis da Fibria. IFRS 13 - "Mensurao de valor justo", emitido em maio de 2011. A norma tem como objetivo aprimorar a consistncia e reduzir a complexidade nas divulgaes requeridas pelos IFRSs. As exigncias no aumentam o uso do valor justo na contabilidade, porm orienta como deve ser aplicado quando seu uso for requerido ou permitido por outra norma. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013, e h uma iseno para aplicao das novas exigncias de divulgao para perodos comparativos. No se espera que haja impactos relevantes nas informaes contbeis da Fibria. IAS 19 - "Benefcios a empregados", emitido em junho de 2011. A alterao na norma afetar principalmente o reconhecimento e mensurao de planos de penso de benefcio definido, e divulgao de benefcios a empregados. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. No se espera que haja impactos relevantes nas informaes contbeis da Fibria. Alteraes relativas ao exerccio de 2010 Em relao ao exerccio de 2010, houve a adoo inicial do IFRS. O processo de convergncia das normas brasileiras de contabilidade com as normas internacionais de contabilidade ocorreu em duas etapas: (a) a primeira em 2008, com a emisso dos pronunciamentos contbeis CPC 01
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor ao CPC 14, que foram aplicados pela Companhia em suas demonstraes financeiras individuais e consolidadas encerradas em 31 de dezembro de 2008; (b) a segunda, desenvolvida em 2009, com a edio dos pronunciamentos contbeis CPC 15 ao CPC 41 e 43 (exceto o CPC 34 - ainda no emitido). As novas prticas contbeis contidas nos pronunciamentos tcnicos CPC 15 ao CPC 41 e 43 foram inicialmente adotadas pela Companhia no exerccio social iniciado em 1 o de janeiro de 2010. Neste contexto, a data de transio adotada pela Companhia foi 1 o de janeiro de 2009, data em que foram preparados os balanos patrimoniais de abertura de acordo com as novas prticas contbeis. A administrao entende que os pronunciamentos emitidos pelo CPC so completamente convergentes com o padro internacional de contabilidade, segundo os pronunciamentos emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB). Na preparao dessas demonstraes financeiras individuais e consolidadas de acordo com o IFRS 1/CPC 37, a Companhia aplicou as excees obrigatrias relevantes e certas isenes opcionais em relao aplicao completa retrospectiva do IFRS/CPC. Isenes da aplicao retrospectiva Conforme previsto no IFRS 1/CPC 37, a Companhia adotou a seguinte iseno na aplicao retrospectiva: Combinao de negcios - o IFRS 3R/CPC 15 foi aplicado a partir de 1o de janeiro de 2009. Com relao s outras isenes constantes do IFRS 1/CPC 37, no se aplicaram Companhia: (a) contratos de seguros - os contratos de seguros celebrados pela Companhia no estavam no escopo deste pronunciamento; (b) custo atribudo ao ativo imobilizado - o ativo imobilizado j vinha sendo depreciado com base na vida til estimada e a administrao entendeu no haver diferenas significativas entre o valor justo e os valores contbeis do ativo imobilizado; (c) ativos e passivos de controladas, entidades controladas em conjunto e coligadas - a adoo inicial dos pronunciamentos tcnicos foi aplicada concomitantemente e de forma consistentes em todas as controladas e coligadas da Companhia; (d) instrumentos financeiros compostos - no havia operaes envolvendo esse tipo de instrumentos financeiros; (e) passivos decorrentes de desativao includos no custo do ativo imobilizado - a Companhia no possuia contratos includos neste escopo; (f) ativos financeiros e ativos intangveis contabilizados de acordo com o ICPC 1/IFRIC 12 "Contratos de Concesso" - a Companhia no possua contratos de concesso.
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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor b. Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis Conforme descrito no item 10.4.a. anteriormente, as nicas alteraes nas prticas contbeis foram aquelas relacionadas ao exerccio de 2010, quando a Companhia realizou a adoo inicial do IFRS. Nesta ocasio, as demonstraes financeiras de 2009 apresentadas como comparativo foram tambm ajustadas visto que anteriormente haviam sido apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil at aquela data. As demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 j foram elaboradas com base nos preceitos das IFRS, portanto no foi necessria a quantificao dos ajustes naquele exerccio. c. Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor A seguir os Diretores comentam os pargrafos de nfase includos nos pareceres de auditoria para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010. Esses pargrafos includos pelos nossos auditores independentes esto relacionados diferenas existentes entre certos aspectos normativos de contabilidade adotada no Brasil e a contabilidade internacional, portanto no se referem procedimentos adotados exclusivamente pela Companhia ou qualquer descumprimentos das normas em vigor. Conforme mencionado na nota explicativa n 2.2.2 s demonstraes financeiras para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 e nota explicativa n 2.1(b) s demonstraes financeiras para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, as demonstraes financeiras individuais da controladora foram elaboradas com base nas normas internacionais de contabilidade, exceo feita apenas pela avaliao dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Conforme requerido, pelo IFRS esses investimentos deveriam ser avaliados pelo custo ou valor justo. Este assunto foi objeto de nfase por parte de nossos auditores independentes nos exerccios de 2012, 2011 e 2010, cujos pareceres encontram-se em conjunto com nossas demonstraes financeiras e esto datados de 30 de janeiro de 2013, 1 de fevereiro de 2012 e 14 de fevereiro de 2011, respectivamente. Desta forma, nossos Diretores entendem que no houve qualquer descumprimento normativo na elaborao de suas demonstraes financeiras, uma vez que referida diferena de prtica contbil oriunda das respectivas normas contbeis brasileiras e normas internacionais de contabilidade, e amplamente reconhecida nos normativos divulgados pelas entidades responsveis pela emisso dos mesmos.
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10.5 - Polticas contbeis crticas Nossos Diretores entendem que os princpios contbeis crticos so importantes para descrever a condio financeira e resultados operacionais da Companhia e exigem que se faam julgamentos difceis, subjetivos ou complexos, quase sempre devido necessidade de fazer estimativas sobre o efeito de questes cuja incerteza inerente. medida que aumenta o nmero de variveis e premissas que afetam a futura resoluo possvel das incertezas, os julgamentos se tornam ainda mais subjetivos e complexos. Para que possamos entender como a Administrao avalia os eventos futuros, incluindo as variveis e premissas inerentes s estimativas, alm da sensibilidade de tais avaliaes em relao a circunstncias variadas, foram identificados os princpios contbeis crticos. Os princpios contbeis crticos so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para as circunstncias. O detalhamento completo das prticas contbeis adotadas pela Fibria foi realizado na nota explicativa n 2 s demonstraes financeiras do exerccio de 2012. As estimativas contbeis raramente sero iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio financeiro, esto contempladas a seguir. Nossos Diretores entendem que as estimativas e premissas contbeis crticas esto relacionadas combinao de negcios e avaliao de perda (impairment) estimada do gio, tributos sobre o lucro, benefcios a empregados, valores justos de instrumentos financeiros e derivativos e outros instrumentos financeiros, ativos biolgicos, reconhecimento de receita, impairment de crditos a receber, reviso da vida til, recuperao de propriedades, plantas e equipamentos e, ativos e passivos contingentes e obrigaes legais, uma vez que essas estimativas contbeis envolvem alto grau de julgamento complexo e subjetivo. Nos itens (a) a (h) abaixo detalham os motivos que tornam essas prticas contbeis crticas na avaliao dos Diretores da Fibria. (a) Combinao de negcios e avaliao de perda (impairment) estimada do gio Em combinao de negcios, os ativos adquiridos e passivos assumidos devem ser mensurados ao valor justo na data da aquisio e a participao de acionistas no controladores pode ser mensurada ao valor justo. A avaliao destes ativos e passivos na data da aquisio requer o uso do julgamento sobre recuperao dos ativos, incluindo a estimativa dos fluxos de caixa futuros, valores de mercado, qualidade dos crditos, entre outros, e que podem divergir significativamente dos respectivos resultados reais. Anualmente, ou em perodo menor, quando h alguma alterao nas circunstncias que acarretariam na reduo do valor recupervel das unidades geradoras de caixa para as quais existem gios registrados, a Companhia realiza testes para eventuais perdas ( impairment) no gio, de acordo com a prtica contbil apresentada na Nota 2.16 das demonstraes financeiras do exerccio de 2012. Os valores recuperveis das UGCs (Unidades Geradoras de Caixa) foram determinados com base em clculos do valor em uso, efetuados com base em estimativas. Vide nota explicativa n 36 s demonstraes financeiras do exerccio de 2012.
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(b) Tributos sobre o lucro Os ativos e passivos fiscais diferidos so baseados em diferenas temporrias entre os valores contbeis nas demonstraes financeiras e a base fiscal. Se a Companhia e suas subsidirias operarem com prejuzo ou no forem capazes de gerar lucro tributvel futuro suficiente, ou se houver uma mudana material nas atuais taxas de imposto ou perodo de tempo no qual as diferenas temporrias subjacentes se tornem tributveis ou dedutveis, seria necessria uma reverso de parte significativa de nosso ativo fiscal diferido, podendo resultar em um aumento na taxa efetiva de imposto. Conforme descrito na Nota 15(e) s demonstraes financeiras do exerccio de 2012, em novembro de 2011, a Companhia decidiu transferir certas operaes comerciais entre controladas no exterior o que resultou na incerteza em relao capacidade de utilizao da totalidade de crditos tributrios registrados pela subsidiria afetada, portanto, no pode ser mais considerados de realizao provvel. A utilizao dos crditos depender do nvel de lucro tributvel futuro a ser gerado at dezembro de 2014, o que resultou no registro de impairment no montante de R$200.711. (c) Benefcios a empregados O valor atual de obrigaes do plano de assistncia mdica depende de uma srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais e utilizam uma srie de premissas. Entre as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os saldos das obrigaes atuariais, est a taxa de desconto. A proviso de remunerao baseada em aes est registrada pelo valor justo da opo, o qual calculado pela Companhia com base no modelo Binomial-Trimonial Tree. Quaisquer mudanas nas premissas utilizadas para o clculo dessas obrigaes afetaro o valor contbil na data do balano. (d) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. A Companhia utiliza seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano. A Companhia utiliza tambm seu julgamento para definir os cenrios e valores apresentados na anlise de sensibilidade, demonstrada na nota explicativa n 5 s demonstraes financeiras do exerccio de 2012. Quaisquer alteraes nas premissas utilizadas para os clculos envolvendo o valor justo de instrumentos financeiros poderiam afetar drasticamente a posio patrimonial e financeira da Companhia. (e) Ativos biolgicos
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O clculo do valor justo dos ativos biolgicos leva em considerao diversas premissas com alto grau de julgamento, tais como preo estimado de venda, quantidade cbica de madeira e incremento mdio anual por regio. Quaisquer mudanas nessas premissas utilizadas podem implicar na alterao do resultado do fluxo de caixa descontado e, consequentemente, na valorizao ou desvalorizao desses ativos. (f) Reconhecimento de receita e reduo ao valor recupervel de contas a receber A Companhia reconhece a receita e os custos associados de vendas no momento em que os produtos so entregues aos clientes ou quando os riscos e benefcios associados so transferidos. A receita registrada pelo valor lquido de vendas (aps dedues de impostos, descontos e devolues). A proviso para reduo ao valor recupervel destes crditos constituda em montante considerado suficiente para cobrir as provveis perdas em sua realizao. A poltica contbil para estabelecer a proviso requer a anlise individual das faturas de clientes inadimplentes em relao s medidas de cobrana adotadas por departamento responsvel e, de acordo com o estgio da cobrana, estimado um montante de proviso a ser constituda, que pode representar um percentual do ttulo de acordo com histrico ou sua totalidade. (g) Reviso da vida til e recuperao de propriedades, plantas e equipamentos A capacidade de recuperao dos ativos que so utilizados nas atividades da Companhia avaliada sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil de um ativo ou grupo de ativos pode no ser recupervel com base em fluxos de caixa futuros. Se o valor contbil destes ativos for superior ao seu valor recupervel, o valor lquido ajustado e sua vida til readequada para novos patamares. Nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010, a Companhia realizou testes de impairment, conforme detalhado na nota explicativa n 36 e 38 s demonstraes financeiras do exerccio de 2012 e 2011, respectivamente. (h) Ativos e passivos contingentes e obrigaes legais A Companhia parte envolvida em processos trabalhistas, cveis e tributrios que se encontram em instncias diversas. As provises para contingncias, constitudas para fazer face a potenciais perdas decorrentes dos processos em curso, so estabelecidas e atualizadas com base na avaliao da administrao, fundamentada na opinio de seus assessores legais e requerem elevado grau de julgamento sobre as matrias envolvidas.
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10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor a) Grau de eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor Os Diretores da Companhia acreditam que os procedimentos e as estruturas a seguir relacionadas, juntamente com o sistema de elaborao das demonstraes financeiras, so suficientes para assegurar a preciso dos dados e a confiabilidade da elaborao das demonstraes financeiras, no tendo sido detectadas imperfeies relevantes nos controles internos da Companhia. (i) A Fibria possui em sua estrutura uma Gerncia de Governana Riscos e Compliance, rea independente com vnculo administrativo e funcional ao Presidente da Companhia (CEO), e reporte de processos ao Comit de Auditoria e Riscos, rgo de assessoramento do Conselho de Administrao da Fibria. A rea integra as atividades de Gesto de Riscos, Auditoria Interna e Ouvidoria da Fibria. (ii) O Time de Auditoria Interna responsvel pela avaliao peridica dos processos financeiros, operacionais, de gesto e de tecnologia da informao, incluindo a sua conformidade com as polticas, normas e procedimentos e o desempenho e a efetividade dos controles internos para prevenir ou detectar a possibilidade de ocorrncia de erros, fraudes e/ou perdas no negcio. (ii) O Time de Controles Internos continuamente reavalia os fluxos de processos e os sistemas chaves da Organizao e garante a realizao peridica dos testes de aderncia, para aferir a efetividade dos controles existentes como prtica da Certificao Contnua Risk Assessment implementada internamente, assegurando: Clculo da materialidade; com seleo de contas contbeis e localidades; Documentao dos controles internos no Entity Level; Reviso e validao dos controles chaves; Implementao das oportunidades de melhoria; Conduo do CSA (Control-Self-Assessment).
A Companhia atende aos padres de governana corporativa do Novo Mercado e da lei norteamericana Sarbanes-Oxley. Adicionalmente, tendo em vista o seu acelerado crescimento e o formato de desenvolvimento de seus projetos, a Companhia implantou em 2011, mdulo Process Control do GRC SAP, com o objetivo de intensificar a gesto de riscos de processo e compliance, aprimorando e reforando seu ambiente de controles internos. b. Deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do auditor independente Controle interno no contexto das normas de auditoria definido como o processo planejado, implementado e mantido pelos responsveis da governana, administrao e outros funcionrios da Companhia no que se refere confiabilidade dos relatrios financeiros, efetividade e eficincia das operaes e conformidade com leis e regulamentos aplicveis. Deficincia de controle interno existe quando (i) o controle planejado, implementado ou operado de tal forma que no consegue prevenir, ou detectar e corrigir tempestivamente, distores nas demonstraes
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10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor financeiras; ou (ii) falta um controle necessrio para prevenir, ou detectar e corrigir tempestivamente, distores nas demonstraes financeiras. De acordo com o parecer do auditor independente, os exames de auditoria das demonstraes financeiras foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras e no para emitir uma opinio sobre controle interno. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. No relatrio de auditoria relativo ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012 no foram detectados deficincias relativas aos controles internos da Companhia e, portanto, nenhuma recomendao foi endereada.
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10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios a. Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados Em 30 de abril de 2012, a Fibria concluiu a oferta pblica de distribuio primria de aes ordinrias de emisso da Companhia. O montante bruto obtido com a oferta totalizou R$ 1.361 milhes . A Oferta de Aes mais uma etapa do processo de fortalecimento da estrutura de capital da Companhia e refora a meta de buscar um nvel de alavancagem adequado ao estabelecido na Poltica de Gesto de Endividamento e Liquidez. Foi divulgado no Prospecto de Distribuio Pblica que a Companhia destinaria os recursos lquidos da Oferta Global para reforo de caixa e amortizao total ou parcial do saldo de dvidas financeiras, as quais seriam selecionadas de acordo com a estratgia da Companhia. A Companhia no realizou oferta pblica de ttulos e valores mobilirios nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2011. b. Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicao divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio Durante o exerccio de 2012, os recursos foram aplicados conforme previsto no Prospecto de Distribuio Pblica, notadamente para reduo da alavancagem da Companhia, portanto, no houve desvios. A Companhia no realizou oferta pblica de ttulos e valores mobilirios nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2011. c. Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios No houve desvios dos recursos oriundos da Oferta Global realizada no exerccio de 2012. A Companhia no realizou oferta pblica de ttulos e valores mobilirios nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2011.
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10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras a. Ativos e passivos detidos pela companhia, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano patrimonial A Fibria participa em alguns acordos relacionados a arrendamentos mercantis operacionais, transportes martimos e em contratos com clusulas de take or pay, os quais esto divulgados em nossas demonstraes financeiras anuais de 2012 nas notas explicativas n 21(b) e n 26. 10.8. b. Outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras No aplicvel, visto que a Companhia no possui outros itens no refletidos nas demonstraes financeiras alm daqueles referidos no item 10.8.a. anteriormente.
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10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras a. Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras da companhia Em relao aos itens evidenciados, referentes aos arrendamentos operacionais e aos contratos de take or pay, na tabela a seguir demonstramos os valores que podero impactar os resultados e os ativos da Companhia nos prximos exerccios:
Desembolsos previstos por perodo Entre 1 e 3 Mais que 5 anos De 3 a 5 anos anos (em milhares de reais)
At 1 ano
Total
Leasings operacionais ............................... 152.180 Contratos Take or pay ............................... 532.194 Total ........................................................... 684.374
302.382 696.490 998.872
451.008 290.211 741.219
1.476.517 975.317 2.451.834
2.382.087 2.494.212 4.876.299
b. Natureza e o propsito da operao Arrendamentos Operacionais A Companhia arrenda reas de plantio de madeira com base em arrendamentos operacionais de terceiros como uma fonte de matria-prima para os produtos. Os arrendamentos so geralmente efetuados pelo prazo de 21 anos. Os pagamentos de arrendamentos, equivalentes a valor de mercado da madeira colhida na propriedade, so efetuados de acordo com clusula contratual. Garantimos ao arrendador um pagamento mnimo pela colheita. Os contratos possuem opo de renovao a valor de mercado. A Companhia parte tambm em um contrato de longo prazo de prestao de servios de transporte martimo, cujo prazo de 20 anos e tem por objeto a operao de transporte martimo de cabotagem, mediante a utilizao de empurradores e barcaas martimas para transportar matria-prima (madeira) do Terminal de Caravelas (BA) ao de Portocel (ES). Adicionalmente, a Companhia parte em um contrato de longo prazo com a STX para servios de frete martimo por 25 anos para transporte de celulose do Brasil a diversos portos na Europa, Amrica do Norte e sia.
Contratos de Take-or-Pay A Companhia firmou contratos de longo prazo de Take or Pay com fornecedores de energia, transporte, leo diesel, produtos qumicos e gs natural por um perodo mdio de 9,6 anos. Os contratos preveem clusulas de resciso e suspenso de fornecimento por motivos de descumprimento de obrigaes essenciais. As obrigaes contratuais assumidas em 31 de
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10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras dezembro de 2012 representam R$258.694 mil por ano (R$301.117 mil em 31 de dezembro de 2011 e R$272.595 mil em 31 de dezembro de 2010). c. Natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em favor da companhia em decorrncia da operao Alm das informaes referidas nos itens 10.9(a) e (b) acima, a Companhia entende que no h outras informaes relevantes a serem prestadas relativamente aos itens referidos no item 10.8 deste Formulrio de Referncia.
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10.10 - Plano de negcios a. I. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos O Capex realizado em 2012 totalizou R$1.078 milhes, em linha com a meta estabelecida para o ano. Em Jacare iniciou-se o projeto Energy Master Plan, que tem como objetivo o aumento da eficincia energtica da Unidade e reduo do consumo de gs natural. Em 2012 foi dada continuidade em importantes projetos, como o da construo de uma unidade de produo de mudas em Helvcia, no extremo sul baiano. A implantao dessa unidade, que dever produzir 30 milhes de mudas por ano, um projeto alinhado misso da Companhia de promover o negcio florestal associado conservao ambiental, incluso social e melhoria da qualidade de vida. Em 2012, os investimentos de capital da Fibria totalizaram R$1.078 milhes e foram alocados como segue:
Investimentos (R$ milhes) Expanso Industrial Expanso Florestal Subtotal Expanso Segurana / Meio Ambiente Renovao de Florestas Manuteno / TI / P&D / modernizao Subtotal Manuteno 50% Veracel Total Capex 4 66 70 47 730 166 943 65 1.078
a. II. Fontes de financiamento dos investimentos Os investimentos previstos para 2013 sero financiados por capital prprio da Companhia ou por financiamentos oferecidos pelo BNDES ou ainda outra forma de captao, de acordo com o cenrio de mercado e convenincia para a Companhia. Para investimentos de longo prazo, a empresa utiliza principalmente fontes de financiamento como BNDES, Pr Pagamento de Exportao e emisses internacionais.
a. III. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
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Em continuidade estratgia de concentrao das atividades no negcio de celulose, em 2011 foi concluda a venda, para a Suzano Papel e Celulose, da participao (50%) da Companhia no Consrcio Paulista de Papel e Celulose (Conpacel) e da distribuidora de produtos grficos KSR, pelo valor total de R$ 1,5 bilho e a venda para a Oji Paper da unidade de papis especiais Piracicaba, pelo valor total de US$313 milhes (equivalentes a R$567 milhes). Em 30 de junho de 2011, a Companhia anunciou a inteno de alienar os ativos relacionados ao Projeto Losango, que inclui aproximadamente 100 mil hectares de reas prprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados em reas prprias e em reas arrendadas de terceiros, localizados no estado do Rio Grande do Sul. Em 10 de setembro de 2012 foi assinado um contrato para compra e venda de todos os ativos do Projeto Losango pelo preo mximo de R$ 615 milhes e, em 28 de dezembro de 2012 a Companhia e a CMPC Celulose Riograndense S.A. ("CMPC") assinaram um compromisso de compra e venda desses ativos pelo valor total de R$ 615 milhes, sendo recebido como adiantamento na data da assinatura a primeira parcela no valor de R$ 470 milhes e a segunda parcela, no valor de R$ 140 milhes, foi depositado em conta cauo (escrow account), que dever ser liberada aps as demais aprovaes governamentais aplicveis e outras condies precedentes. A parcela final de R$ 5 milhes ser paga quando da efetiva transferncia de contratos de arrendamento de terras existentes relacionados ao ativo e aps as aprovaes governamentais aplicveis. O contrato define o prazo de 48 meses para as aprovaes regulamentares adicionais necessrias, com a possibilidade de prorrogao adicional de acordo com a deciso da CMPC por mais 48 meses. Se as aprovaes no foram obtidas o valor de R$ 470 milhes dever ser reembolsado para CMPC com correo de juros e o depsito na conta cauo ser resgatado pela mesma. A Companhia registrou o adiantamento referente primeira parcela no passivo na rubrica "Passivos relacionados aos ativos mantidos para venda". A concluso da venda depende da obteno de tais aprovaes complementares e com isso a administrao concluiu que esses ativos devem permanecer classificados como ativos mantidos para venda em 31 de dezembro de 2012. O valor contbil desse acervo lquido foi comparado com o seu valor justo menos as despesas necessrias para a venda e no houve a necessidade de registro de perda por impairment. Esses ativos no geraram resultados em 2012
b. Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia No aplicvel, tendo em vista que a Companhia no adquiriu plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos capazes de influenciar materialmente a sua capacidade produtiva. c. Novos produtos e servios, indicando: c. I. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
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10.10 - Plano de negcios Em 2012, nosso Centro de Tecnologia desenvolveu uma srie de projetos inovadores nas reas de Manejo Florestal e Recursos Naturais, Melhoramento Gentico e Biotecnologia e Desenvolvimento de Produtos e Processos com nfase em Biorrefinarias. Os resultados da rea de Manejo Florestal e Recursos Naturais contriburam para o negcio florestal com o desenvolvimento e aplicao de novas tecnologias relacionadas adubao e conservao de solos, manejo da paisagem florestal, ecofisiologia da produo, microbacias experimentais, controle biolgico de pragas, entre outros. Merece destaque o novo procedimento de conduo de rebrota aplicado aos plantios da Fibria, que dever resultar em ganhos de produtividade e reduo dos custos operacionais. Os avanos obtidos em Melhoramento Gentico e Biotecnologia tambm foram expressivos ao longo do ano. Foram introduzidos 15 novos clones de eucalipto nos viveiros da Fibria, visando o estabelecimento de plantaes. Destacam-se os primeiros clones hbridos com espcies subtropicais de interesse estratgico para a empresa, selecionados para as condies climticas do Esprito Santo e Bahia. A entrada em operao destes novos clones traz ganhos em produtividade florestal e ganhos industriais, representando um aumento de cerca de 3% em toneladas de celulose por hectare por ano (IMACel). Tambm foi concludo o desenvolvimento de um sistema inovador de produo de mudas in vitro, utilizando biorreatores de imerso temporria, desenvolvido especificamente para a cultura do eucalipto. Este novo sistema apresenta um potencial de ganho de produtividade da ordem de 30 vezes, comparado com o sistema tradicional de produo de mudas em laboratrio e garantir o fornecimento de 100% das mudas para jardins clonais em todos os viveiros comerciais da Companhia. Na rea da biotecnologia continuamos o desenvolvimento na seleo assistida por marcadores moleculares, com o uso da seleo genmica ampla, buscando antecipar a seleo de rvores superiores, aumentando o ganho gentico por unidade de tempo. Tambm em 2012 foram estabelecidos novos experimentos de campo com rvores geneticamente transformadas, seguindo-se as recomendaes legais e de entidades certificadoras. Na rea industrial, os projetos de pesquisa se concentraram em tecnologias inditas para cozimento e branqueamento com vistas ao menor consumo de madeira e de produtos qumicos para a gerao da mesma quantidade de produto. Os avanos obtidos j permitem testes futuros em escala ampliada. As iniciativas ligadas diferenciao da qualidade final do produto vm contribuindo para fortalecer a relao da Fibria com os principais clientes, visando alavancar os resultados comerciais da Fibria e desses mesmos clientes. Na rea de biorrefinaria houve forte avano no desenvolvimento de conhecimentos e obteno de resultados que contriburam para os movimentos da Fibria na direo da diversificao e sustentabilidade do negcio. Novas parcerias foram iniciadas e os projetos para gerao de biocombustveis e bioprodutos a partir da biomassa, j contemplam vrias etapas da cadeia de produo. Vale destacar tambm que em 2012 foram inauguradas as novas instalaes do Centro de Tecnologia, em Jacare (SP), as quais contemplam laboratrios de biorrefinaria e de biotecnologia, alm de um viveiro dedicado pesquisa, viabilizando novos estudos ligados matria prima florestal (feedstock) e ao produto final.
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10.10 - Plano de negcios
c. II. Montantes totais gastos pela companhia em pesquisa para desenvolvimento de novos produtos ou servios Em 2012, o total de dispndios realizados pela Companhia em pesquisa de desenvolvimento de novos produtos foi de R$42 milhes. c. III. Projetos em desenvolvimento divulgados Vide 10.10.c. I. acima. c. IV. Montantes totais gastos pela companhia no desenvolvimento de novos produtos e servios Vide 10.10.c. I. acima.
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10.11 - Outros fatores com influncia relevante Mudanas recentes na legislao tributria e cambial nas operaes de pr-pagamento exportao Imposto Sobre Operaes Financeiras de Cmbio (IOF-Cmbio) De acordo com o artigo 11 do Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007 (Regulamento do IOF) o fato gerador do IOF-Cmbio a entrega de moeda nacional ou estrangeira, ou de documento que a represente, ou sua colocao disposio do interessado. Nos termos do artigo 15-A, inciso XXII do Regulamento do IOF, com redao dada pelo Decreto n 7.853/2012, nas liquidaes de operaes de cmbio contratadas a partir de 5 de dezembro de 2012, para ingresso de recursos no Pas, inclusive por meio de operaes simultneas, referente a emprstimo externo, sujeito a registro no Banco Central do Brasil (BACEN), contratado de forma direta ou mediante emisso de ttulos no mercado internacional com prazo mdio mnimo de at 360 (trezentos e sessenta) dias haver a incidncia do IOF-Cmbio alquota de 6% (seis por cento). Nas operaes de emprstimo externo com prazo de amortizao superior a 360 (trezentos e sessenta) dias, a alquota do IOF-Cmbio reduzida para 0% (zero por cento). Para tentar preservar os exportadores brasileiros das variaes do dlar dos EUA, evitando que os produtos vendidos no exterior fiquem mais caros, o Decreto n 7.699/2012 foi publicado no Dirio Oficial da Unio no dia 16 de maro de 2012, reduzindo a 0% a alquota do IOF nas operaes de hedge cambial com contratos de derivativos dos exportadores, desde que o valor total da exposio cambial vendida diria referente s operaes com contratos de derivativos no seja superior a 1,2 vezes o valor total das operaes com exportaes realizadas no ano anterior pela pessoa jurdica titular dos contratos de derivativos. O hedge uma forma de proteo que as empresas tm contra a variao do cmbio. O Governo Brasileiro poder aumentar a alquota do IOF-Cmbio a qualquer tempo at 25% (vinte e cinco por cento). Qualquer aumento ser aplicvel apenas para operaes futuras. Operaes de Pr-Pagamento Exportao A redao atual do artigo 15-A, inciso II do Regulamento do IOF determina que as operaes de cmbio para ingresso no pas de receitas de exportao de bens e servios ficam sujeitas alquota de 0% (zero por cento) para a apurao do imposto. Ademais, o artigo 15-A, inciso IX do Regulamento do IOF, na Redao dada pelo Decreto n 7.456/2011 determina que as operaes de financiamento esto sujeitas alquota 0% (zero por cento) do imposto, o que somente refora a desonerao da operao. Desta forma, haveria argumentos para sustentar que a entrada de recursos a ttulo de Operaes de Pr-Pagamento Exportao no estaria sujeito regra do inciso XXII, artigo 15-A acima e, sendo assim, independentemente do prazo da operao, a alquota de IOF-Cmbio nestes casos seria de 0%. A prtica de mercado, inclusive, tem sido esta. Tendo em vista que, de acordo com a legislao tributria aplicvel, a instituio financeira encarregada do fechamento do cmbio da operao a responsvel pela reteno e recolhimento do IOF-Cmbio, recomenda-se sempre a confirmao de sua posio quanto incidncia e alquota deste imposto neste tipo de operao.
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10.11 - Outros fatores com influncia relevante
Em 1 de maro de 2012, o BACEN editou a Circular 3.580 proibindo a contratao, por empresas brasileiras, de Operaes de Pr-Pagamento Exportao com prazo superior a 360 dias, alm de ter excludo a possibilidade de instituies financeiras concederem tal adiantamento. A alternativa vivel, caso os exportadores optassem por contrair emprstimos de longo prazo com credores no exterior, era faz-lo sob a modalidade de crdito em moeda, sob a gide da Lei 4.131, de 3 de setembro de 1962, alterada posteriormente, onde poderia incidir o IOF-Cmbio acima descrito, caso o prazo contratado fosse menor que 3 anos.
Em 4 de dezembro de 2012 o BACEN publicou a Circular n 3.617, que incluiu no Regulamento do Mercado de Cmbio e Capitais Internacionais a Subseo 2-A, trazendo mais uma alterao ao dispor sobre o recebimento antecipado de exportao com prazo de pagamento superior a 360 dias. Esta subseo dispe sobre o registro, no mdulo Registro de Operaes Financeiras (ROF) do Registro Declaratrio Eletrnico (RDE), das operaes de recebimento antecipado de exportao de mercadorias ou de servios, com anterioridade superior a 360 dias e limitada a 1.800 dias em relao data do embarque da mercadoria ou da prestao do servio. Nestes casos, a alquota do IOF reduzida a zero. As antecipaes de recursos a exportadores brasileiros, para a finalidade prevista nesta subseo, podem ser efetuadas pelo importador ou por qualquer pessoa jurdica no exterior, inclusive instituies financeiras.
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11.1 - Projees divulgadas e premissas a. objeto da projeo
O objeto da projeo o oramento relativo ao investimento de capital (CAPEX) da Companhia para o ano de 2013. b. perodo projetado e o prazo de validade da projeo
A projeo de CAPEX refere-se ao perodo de janeiro a dezembro de 2013. c. premissas da projeo, com a indicao de quais podem ser influenciadas pela administrao do emissor e quais escapam ao seu controle CAPEX: do total de investimentos previstos, parte refere-se manuteno das florestas e unidades industriais, parte a projetos de expanso e parte s subsidirias, controladas e joint ventures. O valor do investimento de capital est sujeito a variveis que dependem da Companhia, como o cronograma de manuteno das unidades e o fluxo de aprovao de projetos, e tambm a outras variveis no controladas pela Companhia, como as condies do mercado (inflao, cmbio, fundamentos do mercado, acesso a crdito e outras variveis macroeconmicas) e negociao com parceiros (prazos, custo de insumos e matrias-prima, etc.). d. valores dos indicadores que so objeto da previso
Para 2013, a Administrao da Companhia aprovou um oramento de capital no valor de R$ 1.244 milhes.
CAPEX (R$ milhes) Sub-Total Expanso Segurana/Meio Ambiente Renovao de Florestas Manuteno, TI, P&D, Modernizao Sub-Total Manuteno Subsidirias, Joint Ventures e Outros TOTAL Fibria 2010 Projetado 116 98 549 249 896 235 1.247 2010 Realizado 54 85 502 291 878 134 1.066 2011 Projetado 311 75 602 356 1.033 96 1.440 2011 Realizado 154 62 624 310 996 90 1.240 2012 Projetado 133 50 636 140 826 63 1.021 2012 Realizado 70 47 730 166 943 65 1.078 2013 Projetado 77 40 798 251 1089 78 1.244
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11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas a. informar quais esto sendo substitudas por novas projees includas no formulrio e quais delas esto sendo repetidas no formulrio No aplicvel, tendo em vista que nenhuma projeo est sendo substituda ou repetida. b. quanto s projees relativas a perodos j transcorridos, comparar os dados projetados com o efetivo desempenho dos indicadores, indicando com clareza as razes que levaram a desvios nas projees A seguir, apresentamos a comparao entre estas projees com os valores realizados, indicando os motivos das distores nos casos aplicveis: 2012 Investimento de capital (CAPEX) O investimento de capital (CAPEX) para o ano 2012 foi estimado em R$1.021 milhes, porm o total realizado foi R$1.078 milhes, cerca de 06% (R$ 57 milhes) superior ao projetado, em funo principalmente da linha de renovao de florestas, conforme demonstrado no quadro a seguir:
CAPEX (R$ milhes) Sub-Total Expanso Segurana/Meio Ambiente Renovao de Florestas Manuteno, TI, P&D, Modernizao Sub-Total Manuteno Subsidirias, Joint Ventures e Outros TOTAL Fibria 2012 Projetado 133 50 636 140 826 63 1021 2012 Realizado 70 47 730 166 943 65 1078
2011 Investimento de capital (CAPEX) O investimento de capital (CAPEX) para o ano 2011 foi estimado em R$1.440 milhes, porm o total realizado foi R$1.240 milhes, cerca de 14% (R$ 200 milhes) inferior ao projetado, em funo principalmente da reduo dos gastos com expanso, conforme demonstrado no quadro a seguir:
CAPEX (R$ milhes) Sub-Total Expanso Segurana/Meio Ambiente Renovao de Florestas 2011 Projetado 311 75 602 2011 Realizado 154 62 624
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11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas

Manuteno, TI, P&D, Modernizao Sub-Total Manuteno Subsidirias, Joint Ventures e Outros TOTAL Fibria 356 1.033 96 1.440 310 996 90 1.240
2010
Custo Caixa A projeo de custo caixa de produo de celulose para o ano 2010 totalizava R$ 455/t. O valor realizado no exerccio atingiu R$452/t, em linha com a estimativa. Investimento de capital (CAPEX) O investimento de capital (CAPEX) para o ano 2010 foi estimado em R$1.247 milhes, porm o total realizado foi R$1.066 milhes, cerca de 15% (R$ 181 milhes) inferior ao projetado, de acordo com o quadro a seguir:
2010 (R$ milhes) Projetado Expanso Industrial Expanso Florestal Subtotal Expanso Segurana/Meio Ambiente Renovao de Florestas Manuteno, TI, P&D, Modernizao Subtotal Manuteno Subsidirias, joint ventures e outros Total Fibria 53 63 116 98 549 249 896 235 1.247 Real 25 29 54 85 502 291 878 134 1.066 2010
Os investimentos em expanso foram inferiores ao projetado principalmente devido reviso dos investimentos em silvicutura do projeto Losango. Com relao aos investimentos em subsidirias, joint ventures e outros, o valor realizado foi abaixo da projeo devido economia em projetos de modernizao e manuteno florestal e postergao dos gastos com a expanso de Veracel. c. quanto s projees relativas a perodos ainda em curso, informar se as projees permanecem vlidas na data de entrega do formulrio e, quando for o caso, explicar por que elas foram abandonadas ou substitudas
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11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas A projeo de investimentos de capital para o exerccio de 2013 permanece vlida, de acordo com o informado no item 11.1.d do presente Formulrio de Referncia, sujeita a acompanhamento e eventual atualizao trimestral.
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa A Companhia tem sua estrutura administrativa composta por (i) Conselho de Administrao; (ii) Diretoria; (iii) Conselho Fiscal; e (iv) Comits de Assessoramento. A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao e pela Diretoria. A. Conselho de Administrao O Conselho de Administrao composto por, no mnimo 5 (cinco) e no mximo 9 (nove) membros efetivos e igual nmero de suplentes, eleitos e destituveis pela Assembleia Geral, com mandato unificado de 2 (dois) anos, que se inicia mediante a assinatura do termo de posse lavrado em livro prprio. No mnimo 20% dos conselheiros eleitos (e respectivos suplentes) devero ser conselheiros independentes, conforme a definio do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, e expressamente declarados como tais na ata da Assembleia Geral que os eleger. B. Diretoria A Diretoria composta por, no mnimo, 3 (trs) e, no mximo, 10 (dez) membros, acionistas ou no, eleitos pelo Conselho de Administrao, com mandato de 1 (um) ano, podendo ser reeleitos, sendo um Diretor-Presidente e os demais sem designao especfica. C. Conselho Fiscal O Conselho Fiscal da Companhia funciona em carter permanente e composto por, no mnimo 3 (trs) e, no mximo, 5 (cinco) membros efetivos e igual nmero de suplentes, nos termos do art. 27, do Estatuto Social da Companhia. D. Demais Comits O Estatuto Social admite a criao, pelo Conselho de Administrao, de Comits de Assessoramento com vistas observncia de boas prticas de Governana Corporativa. A Companhia possui atualmente os seguintes Comits: (i) Comit de Auditoria e Riscos; (ii) Comit de Pessoas e Remunerao; (iii) Comit de Sustentabilidade; (iv) Comit de Finanas; e (v) Comit de Inovao. a. atribuies de cada rgo e comit A. Conselho de Administrao Compete ao Conselho de Administrao: I. fixar a orientao geral dos negcios da Companhia;
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa II. eleger, destituir a qualquer tempo e substituir os membros da Diretoria, fixando-lhes as atribuies; III. estabelecer os critrios de distribuio individual da verba de remunerao aprovada pela Assembleia Geral, entre os seus prprios membros e os da Diretoria; IV. fiscalizar a gesto da Diretoria e dos Diretores; V. convocar as Assembleias Gerais nos casos previstos em lei ou quando julgar conveniente; VI. aprovar os planos de expanso; VII. autorizar a distribuio de dividendos intermedirios, a ttulo de antecipao do dividendo anual; VIII. aprovar o pagamento ou crdito de juros sobre o capital prprio aos acionistas; IX. escolher e destituir os auditores independentes; X. fixar o preo de emisso das aes nos aumentos de capital por subscrio pblica ou particular, fixando, ainda, as demais condies a que se submete a emisso; XI. elaborar e apresentar Assembleia Geral Ordinria o relatrio anual das atividades sociais, instruindo-o com as demonstraes financeiras legalmente exigidas em cada exerccio; XII. deliberar sobre a emisso de aes e bnus de subscrio dentro do limite autorizado estabelecido no artigo 6 do Estatuto Social da Companhia; XIII. submeter Assembleia Geral proposta de plano de outorga de opo de compra de aes aos administradores ou aos empregados da Companhia; XIV. autorizar (a) a aquisio de aes de emisso da Companhia para efeito de cancelamento ou permanncia em tesouraria e (b) a alienao das aes mantidas em tesouraria; XV. autorizar a alienao ou a onerao de bens imveis da Companhia em valor total superior a R$20.000.000,00 (vinte milhes de reais), no exerccio; XVI. autorizar a prestao de garantias em favor de terceiros, excetuadas aquelas prestadas em favor de sociedades ou entidades controladas pela prpria Companhia, isoladamente ou em conjunto, que independero de autorizao do Conselho de Administrao;
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa XVII. autorizar a celebrao de quaisquer negcios jurdicos que obriguem a Companhia, ou exonerem terceiros de responsabilidade para com ela, quando os valores envolvidos forem superiores a R$120.000.000,00 (cento e vinte milhes de reais), observado o disposto no inciso XVIII do artigo 17 do Estatuto Social da Companhia; XVIII. autorizar a celebrao de quaisquer negcios jurdicos entre a Companhia e suas controladas, de um lado, e quaisquer partes relacionadas, de outro lado, quando os valores envolvidos forem superiores a R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais) por ano; XIX. deliberar sobre a emisso de notas promissrias (commercial papers), para colocao pblica no Brasil, dispondo sobre: (i) valor da emisso e sua diviso em sries; (ii) quantidade e valor nominal; (iii) condies de remunerao e atualizao monetria; (iv) prazo de vencimento dos ttulos; (v) garantias; (vi) demonstrativo para comprovao da observncia dos limites legais; (vii) local de pagamento; (viii) contratao de prestao de servios correlatos emisso; XX. com vistas observncia de boas prticas de Governana Corporativa, aprovar a criao de Comits (sendo um deles o Comit de Finanas), bem como os respectivos regulamentos, que contero, alm de outras matrias de interesse da Companhia, as regras especficas relativas aos trabalhos, competncia, remunerao e procedimentos; XXI. definir a lista trplice de instituies ou empresas especializadas em avaliao econmica de empresas, para a preparao de laudo de avaliao para os fins das ofertas pblicas previstas nos Captulos VII, e IX do Estatuto Social da Companhia. XXII. manifestar-se favorvel ou contrariamente a respeito de qualquer oferta pblica de aquisio de aes que tenha por objeto as aes de emisso da Companhia, por meio de parecer prvio fundamentado, divulgado em at 15 (quinze) dias da publicao do edital da oferta pblica de aquisio de aes, que dever abordar, no mnimo (i) a convenincia e oportunidade da oferta pblica de aquisio de aes quanto ao interesse do conjunto dos acionistas e em relao liquidez dos valores mobilirios de sua titularidade; (ii) as repercusses da oferta pblica de aquisio de aes sobre os interesses da Companhia; (iii) os planos estratgicos divulgados pelo ofertante em relao Companhia; (iv) outros pontos que o Conselho de Administrao considerar pertinentes, bem como as informaes exigidas pelas regras aplicveis estabelecidas pela CVM; e XXIII. definir lista trplice de empresas especializadas em avaliao econmica de empresas para a elaborao de laudo de avaliao das aes da Companhia, nos casos de OPA para cancelamento de registro de companhia aberta ou para sada do Novo Mercado. Alm dessas atribuies, cabe ao Conselho de Administrao designar, dentre os Diretores, aquele que acumular as funes de Diretor de Relaes com Investidores, competindo-lhe prestar as informaes necessrias aos investidores, Bolsas de Valores e Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa
B. Diretoria Compete Diretoria: I. os mais amplos e gerais poderes de gesto e de representao da Companhia para a prtica de atos jurdicos em geral, dentro dos limites estabelecidos por lei e por este Estatuto; e II. autorizar previamente, em reunio de Diretoria: (a) a abertura de filiais ou estabelecimentos previstos no artigo 2 do Estatuto Social da Companhia; (b) a celebrao de quaisquer negcios jurdicos que obriguem a Companhia, ou exonerem terceiros de responsabilidade para com ela, includa a prestao de avais, fianas e quaisquer outras garantias fidejussrias ou reais, quando os valores envolvidos forem superiores a R$20.000.000,00 (vinte milhes de reais) no exerccio, observada a autorizao expressa do Conselho de Administrao nos casos previstos nos incisos XIV a XVIII do artigo 17 do Estatuto Social da Companhia; e (c) a criao de subsidirias ou o investimento em outras sociedades, salvo os decorrentes de incentivos fiscais. Cabe ainda Diretoria a representao ativa e passiva da Companhia para a prtica de quaisquer atos, bem como para a celebrao de quaisquer negcios jurdicos, respeitadas as competncias privativas do Conselho de Administrao e da Diretoria e observada a necessidade de autorizao daqueles rgos, nos termos do Estatuto Social da Companhia, dar-se- mediante assinatura conjunta de dois Diretores, ou de um Diretor e um procurador, ou ainda de dois procuradores, legalmente constitudos e com poderes especficos. C. Conselho Fiscal Compete ao Conselho Fiscal, nos termos do art. 163 da Lei n. 6.404/76: I. fiscalizar, por qualquer de seus membros, os atos dos administradores e verificar o cumprimento dos seus deveres legais e estatutrios; II. opinar sobre o relatrio anual da administrao, fazendo constar do seu parecer as informaes complementares que julgar necessrias ou teis deliberao da assemblia geral; III. opinar sobre as propostas dos rgos da administrao, a serem submetidas assemblia geral, relativas a modificao do capital social, emisso de debntures ou bnus de subscrio, planos de investimento ou oramentos de capital, distribuio de dividendos, transformao, incorporao, fuso ou ciso; IV. denunciar, por qualquer de seus membros, aos rgos de administrao e, se estes no tomarem as providncias necessrias para a proteo dos interesses da companhia,
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa assemblia geral, os erros, fraudes ou crimes que descobrirem, e sugerir providncias teis companhia; V. convocar a assemblia geral ordinria, se os rgos da administrao retardarem por mais de 1 (um) ms essa convocao, a extraordinria, sempre que ocorrerem motivos graves ou urgentes, incluindo na agendadas assembleias as matrias que considerarem necessrias; VI. analisar, ao menos trimestralmente, o balancete e demais demonstraes financeiras elaboradas periodicamente pela companhia; VII. examinar as demonstraes financeiras do exerccio social e sobre elas opinar; e
VIII. exercer essas atribuies, durante a liquidao, tendo em vista as disposies especiais que a regulam. O Conselho Fiscal poder, ainda, para o exerccio de suas funes, reunir-se com a administrao, a auditoria interna e os auditores independentes da Companhia. O Regimento Interno do Conselho Fiscal, arquivado na sede da Companhia e em vigor desde 25 de setembro de 2012, estabelece que compete a cada um dos membros do Conselho Fiscal: I II. III. comparecer s reunies do Conselho Fiscal; estudar e relatar processos, emitindo pareceres formais, quando necessrio; tomar parte nas discusses e votaes;
IV. solicitar aos Administradores da Companhia, preferencialmente por intermdio do Presidente, qualquer informao considerada indispensvel para a boa execuo do respectivo mandato; V. denunciar, por qualquer de seus membros, aos rgos da administrao os erros ou fraudes que descobrirem e recomendar providncias teis Companhia; VI. comparecer Assembleia Geral de Acionistas, espontaneamente ou quando indicado pelo Presidente; VII. comparecer s reunies do Conselho de Administrao relativas (i) ao relatrio anual da Administrao; (ii) s modificaes do Capital Social, (iii) emisso de debntures ou bnus de subscrio, (iv) definio de planos de investimentos ou oramentos de capital, (v) distribuio de dividendos, (vi) transformao, (vii) incorporao, (viii) fuso; (ix) ciso, e (x) s demonstraes financeiras do exerccio social; e VIII. exercer outras atribuies legais relativas s funes do Conselho Fiscal.
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D. Demais Comits a. Comit de Auditoria e Riscos O Comit de Auditoria e Riscos da Companhia tem como objetivos supervisionar a qualidade e integridade dos relatrios financeiros, a aderncia s normas legais, estatutrias e regulatrias, a adequao dos processos relativos gesto de riscos e s atividades dos auditores internos e independentes. O Comit de Auditoria e Riscos tm as seguintes atribuies e responsabilidades, alm de outras especficas que venham a ser estabelecidas pelo Conselho de Administrao: I. revisar, previamente sua divulgao e aps a aprovao do Conselho Fiscal, as demonstraes financeiras trimestrais e anuais e documentos correlatos com representantes da Administrao da Companhia e seus auditores independentes, incluindo as divulgaes includas no relatrio da Administrao (Management Discussion and Analysis of Financial Conditions and Results of Operations); II. assessorar o Conselho de Administrao no processo de superviso da elaborao das demonstraes financeiras da Companhia e demais relatrios exigidos por lei, a fim de assegurar que tais demonstraes e relatrios cumpram os requisitos legais aplicveis; III. avaliar, em conjunto com os auditores independentes: as polticas e prticas contbeis crticas adotadas pela Companhia na elaborao e divulgao de suas demonstraes financeiras; tratamentos alternativos selecionados para a adoo de princpios e prticas contbeis ou para o mtodo de sua aplicao, conforme prticas contbeis adotadas no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, que tenham sido discutidos com a Administrao e os efeitos decorrentes de tais tratamentos; adequao das estimativas contbeis e julgamentos relevantes utilizados pela Administrao na elaborao das demonstraes financeiras; adequao dos mtodos de avaliao de riscos utilizados pela Administrao e os resultados das avaliaes efetuadas; dificuldades encontradas no decorrer da auditoria, incluindo limitao na execuo dos trabalhos propostos, restrio no acesso a informaes e discordncia com a Administrao com relao preparao e divulgao das demonstraes financeiras e correspondentes relatrios;
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa razoabilidade das transaes relevantes efetuadas pela Companhia com partes relacionadas; a situao de processos judiciais ou administrativos em curso perante as autoridades competentes que possam ter impacto relevante nos negcios da Companhia, discutindo o assunto com a Diretoria, advogados da Companhia e auditores independentes.
IV. assessorar a administrao da Companhia em casos de conflitos com os auditores independentes, relativamente s demonstraes financeiras ou aplicao dos princpios de contabilidade geralmente aceitos, estabelecendo um protocolo de comunicao entre os auditores independentes e a Administrao; V. revisar as divulgaes sobre resultados, informaes econmico-financeiras e indicadores de desempenho fornecidos aos analistas financeiros, agncias de avaliao e imprensa especializada ("press releases"); VI. contribuir para o estabelecimento e manuteno de relaes ticas entre todos os pblicos da Companhia e para a prtica de atividades lcitas em quaisquer transaes, recolhimento de tributos e cumprimento lei; VII. avaliar com independncia eventuais conflitos de interesse envolvendo acionistas, conselheiros, diretores, gestores, auditores e outros e propor ao Conselho de Administrao medidas corretivas apropriadas, se for o caso; VIII. receber, encaminhar a apurao e acompanhar as informaes,e em especial denncias, recebidas atravs de canal de comunicaes annimas estabelecido de acordo com regras e sistemtica definidas pelo Conselho de Administrao, ou recebidas atravs de outra fonte, relativas a prticas contbeis, auditoria e Controles Internos, ou ainda, sobre fraudes ou crimes, reais ou potenciais, e sugerir providncias cabveis; IX. supervisionar as atividades das funes de Controles Internos e de gerenciamento de riscos da Companhia, bem como o cumprimento da legislao aplicvel, das polticas, normas e procedimentos internos da Companhia, em todos os seus nveis; X. avaliar a adequao dos relatrios gerenciais emitidos pela Administrao e referentes a aspectos contbeis, resultados financeiros e gesto de riscos, em relao a sua integridade, forma, contedo e distribuio; XI. participar da fixao da estrutura de controles internos dos processos relevantes da Companhia e auxiliar a Diretoria na sua reviso peridica, visando obter a boa eficcia dos mesmos; XII. auxiliar a Diretoria em suas respectivas avaliaes quanto efetividade dos Controles Internos, para assegurar a aderncia da Companhia aos requerimentos legais, estatutrios e regulatrios aos quais est subordinada;
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XIII. avaliar as concluses da Avaliao Anual, os impactos das deficincias nela reportadas, sua tempestiva comunicao ao Conselho de Administrao e as medidas corretivas implantadas ou a serem implantadas para eliminar tais deficincias; XIV. avaliar periodicamente os resultados dos planos, projetos e investimentos estratgicos implementados pela Companhia ("post-audits"), e recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim de assegurar o atendimento dos objetivos definidos pelo Conselho; XV. examinar e avaliar as recomendaes para melhorias nos sistemas de controles internos e de gesto de riscos efetuadas pelos auditores internos e independentes, revislas com a Administrao e monitorar sua implantao com o objetivo de eliminar ou mitigar deficincias relevantes identificadas; XVI. avaliar a determinao dos parmetros do modelo de gesto de riscos financeiros da Companhia e as polticas de gerenciamento de riscos, seus recursos e tolerncia mxima determinada pela Administrao; XVII. avaliar a adequao dos recursos humanos e financeiros destinados gesto de riscos da Organizao; XVIII. recomendar ao Conselho de Administrao a contratao ou destituio dos auditores independentes, opinando sobre seus honorrios, e avaliar os resultados dos servios por eles prestados; XIX. examinar, previamente, as propostas e o escopo de servios, ordinrios e extraordinrios, apresentados pelos auditores independentes da Companhia, e formular recomendaes quanto aceitao ou rejeio das mesmas ao Conselho; XX. revisar, no mnimo anualmente, em conjunto com os auditores independentes:
os procedimentos internos da auditoria independente com referncia a controle de qualidade; quaisquer questes relevantes identificadas na mais recente reviso de controle de qualidade a que os auditores independentes estiveram sujeitos, efetuada por outros auditores independentes ou decorrente de programa interno para tais revises; quaisquer questionamentos ou investigaes relacionados aos auditores independentes, conduzidas por autoridades governamentais ou profissionais ou rgos reguladores nos cinco anos precedentes ao exerccio corrente.
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa XI. examinar, previamente, as propostas e o escopo do Plano Anual de Auditoria Interna, elaborado pela rea de Auditoria Interna, e formular ao Presidente da Companhia recomendaes quanto aceitao ou rejeio das mesmas; e XXII. revisar a estrutura organizacional e qualificaes dos membros da Auditoria Interna, seu plano anual de trabalho e resultados alcanados no desenvolvimento de suas funes. b. Comit de Pessoas e Remunerao O Comit de Pessoas e Remunerao um rgo de aconselhamento e apoio ao Conselho de Administrao da Companhia e tem como atribuies e responsabilidades, alm de outras que lhe sejam conferidas pelo Conselho em ata especfica: I. analisar as polticas, estruturas e prticas de recursos humanos propostas pela Diretoria, luz das melhores prticas adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, bem como das estratgias e contexto de oportunidades e riscos a que a Companhia est exposta; II. propor a poltica de remunerao, incluindo poltica salarial e de benefcios, remunerao de curto e de longo prazo, regular e extraordinria, para os Diretores e membros do Conselho de Administrao da Companhia; III. analisar e emitir parecer sobre propostas de ajustes salariais e sobre as metas de remunerao varivel dos Diretores; IV. analisar e emitir parecer, para deciso do Conselho de Administrao, sobre condies especiais de contratao e de desligamento de Diretores; V. analisar e contribuir permanentemente com os processos de avaliao e de aprimoramento profissional de Diretores e membros do Conselho de Administrao da Companhia; VI. acompanhar e contribuir de forma continuada com os planos de reteno e sucesso dos Diretores da Companhia; VII. examinar, discutir e formular recomendaes ao Conselho de Administrao quanto poltica e s prticas de remunerao do prprio Conselho; e VIII. recomendar aes que promovam a cultura organizacional de performance desejada, alinhada misso, viso e valores da Companhia, e focada na construo de resultados sustentveis. c. Comit de Sustentabilidade
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa O Comit de Sustentabilidade tem as seguintes atribuies e responsabilidades, alm de outras atribudas pelo Conselho: I. assessorar o Conselho de Administrao da Companhia em todos os aspectos relacionados sustentabilidade, mediante identificao, abordagem e tratamento de assuntos que representem riscos ou possam ter impacto relevante nos negcios, nos resultados de longo prazo, no relacionamento com as partes interessadas e na imagem da Companhia; II. formular recomendaes ao Conselho de Administrao e acompanhar a implantao de polticas, estratgias e aes que se relacionem sustentabilidade dos negcios da Companhia; III avaliar periodicamente o desempenho da Companhia em assuntos que se relacionem sustentabilidade de seus negcios, bem como recomendar a reviso das polticas, estratgias e aes nos planos ambientais, de atuao social, relacionamento com partes interessadas, imagem e reputao, dentre outros; IV avaliar as propostas de investimentos estratgicos da Companhia sob a tica da sustentabilidade e formular recomendaes ao Conselho de Administrao quando da tomada de deciso em relao a tais investimentos; e; V avaliar e formular recomendaes com respeito estratgia de relacionamento da Companhia com seus diversos pblicos (interno e externo). d. Comit de Finanas O Comit de Finanas tem as seguintes atribuies e responsabilidades, alm de outras que lhe sejam atribudas pelo Conselho em ata especfica: I. auxiliar o Conselho de Administrao e a Diretoria da Companhia na anlise dos potenciais reflexos da conjuntura econmica brasileira e mundial na posio financeira da Companhia, bem como na discusso de cenrios e tendncias, na avaliao de oportunidades e riscos e na definio de estratgias a serem adotadas pela Companhia no mbito de sua poltica financeira; II. referendar e submeter aprovao do Conselho de Administrao alteraes das polticas de Gesto de Riscos de Mercado e suas polticas complementares propostas pela Diretoria da Companhia; III. acompanhar a implantao das polticas mencionadas no item anterior, aprovadas pelo Conselho de Administrao, a fim de assegurar que esto sendo atendidas as orientaes definidas pelo Conselho;
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa IV. assessorar o Conselho de Administrao nos assuntos especficos de sua competncia e de acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo; V. supervisionar o cumprimento das polticas de Gesto de de Riscos de Mercado e suas polticas complementares, acompanhando o conjunto das operaes realizadas pela Companhia atravs do monitoramento de indicadores definidos pelo Comit; e V.i Para realizar o monitoramento referido acima, o Comit contar com o suporte de relatrios gerenciais produzidos de forma independente pela rea de Gesto de Riscos. VI. garantir a aderncia das estratgias de riscos de mercado sob enfoque de cumprimento das polticas. e. Comit de Inovao O Comit de Inovao tem as seguintes atribuies e responsabilidades, alm de outras que lhe sejam atribudas pelo Conselho, em ata especfica:
I.
Assessorar o Conselho de Administrao da Companhia na anlise de iniciativas relacionadas pesquisa e inovao tecnolgica, nas reas florestal, industrial e em gesto, em relao a novos produtos e em processos; Formular recomendaes ao Conselho de Administrao e acompanhar a implantao de polticas, estratgias e aes que se relacionem pesquisa e inovao no mbito da Companhia; e Avaliar as propostas de investimentos da Companhia sob a tica da inovao e formular possveis recomendaes ao Conselho de Administrao.
II.
III.
Os regimentos internos dos comits acima descritos encontram-se disponveis no site de Relaes com Investidores da Fibria www.fibria.com.br/ri no link: Governana Corporativa Cdigos, Polticas e Comits. b. data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits O Conselho Fiscal tem funcionamento de carter permanente e foi constitudo conforme deliberao tomada em Assembleia Geral Ordinria de 30.04.2002. Seu Regimento Interno, aprovado em 25.09.2010, foi revisado e aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia em 25.09.2012. O Comit de Finanas, o Comit de Sustentabilidade, o Comit de Pessoas e Remunerao e o Comit de Auditoria e Riscos foram constitudos em 25.02.2010 e tiveram os seus regimentos
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12.1 - Descrio da estrutura administrativa internos aprovados na mesma data. O Comit de Finanas, o Comit de Sustentabilidade, o Comit de Pessoas e Remunerao tiveram seus regimentos internos revisados e aprovados pelo Conselho de Administrao da Companhia em 28.06.2012. O Comit de Auditoria e Riscos teve seu regimento interno revisado e aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia em 19.04.2012, data em que foi criado o Comit de Inovao da Companhia e aprovado seu respectivo regimento interno. c. mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit (i) Conselho de Administrao e Conselho Fiscal
Os membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal da Companhia cumprem com todos os seus deveres e responsabilidades impostos pela Lei n 6404/1976 e demais regulamentaes aplicveis. O Conselho de Administrao da Companhia aprovou, em 1 de julho de 2010, a Poltica de Governana Corporativa da Companhia, a qual, dentre outras matrias, estabelece que a performance dos membros do Conselho de Administrao ser avaliada anualmente por consultoria independente, de acordo com parmetros previamente estabelecidos, a fim de determinar seu grau de eficincia e estabelecer as metas para sua atuao no exerccio seguinte. (ii) Diretoria
O desempenho da Diretoria da Companhia, avaliado periodicamente durante reunio conjunta da Diretoria e do Conselho de Administrao, cujo objetivo alinhar e avaliar os resultados da Companhia. Tal avaliao realizada de acordo com os objetivos e metas estabelecidos anualmente, e, ainda, o Conselho de Administrao conta com o apoio de consultoria independente para a avaliao da Diretoria. Alm de aspectos econmicos, as metas da Diretoria incluem desempenho ambiental e social. (iii) Comits (iii.1) de Auditoria e Riscos; (iii.2) de Pessoas e Remunerao; (iii.3) de Sustentabilidade; (iii.4) de Finanas; e (iii.5) de Inovao:
O desempenho dos Comits feito pelo Conselho de Administrao anualmente, com apoio de assessoria de consultoria independente.
d.
em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais
Compete aos Diretores, agindo sempre em conjunto de dois diretores e observadas as diretrizes estatutrias e as deliberaes do Conselho de Administrao e da Assembleia Geral, representar ativa e passivamente a Companhia, em juzo e fora dele.
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Verso : 1
12.1 - Descrio da estrutura administrativa Os procuradores da Companhia so constitudos por procuraes firmadas por, no mnimo, dois diretores em conjunto, observados os limites e as formas estabelecidas no Estatuto Social. So atribuies do Diretor Presidente: a) convocar e presidir as reunies da Diretoria;
b) cumprir e zelar para que seja cumprido o Estatuto Social, as deliberaes da Assembleia Geral e as resolues do Conselho de Administrao e da Diretoria; e c) coordenar e supervisionar as atividades dos membros da Diretoria, objetivando compatibilizar a atuao de todos no interesse da Companhia. So atribuies do Diretor de Relaes com Investidores: a) administrar a poltica acionria;
b) representar a Companhia perante os rgos de superviso e entidades nacionais ou internacionais do mercado em que seus valores mobilirios estejam admitidos negociao, em especial a CVM e a BM&FBOVESPA; c) representar a Companhia perante o pblico investidor e prestar as informaes necessrias; d) tomar providncias para manter atualizado o registro de companhia aberta perante a CVM; e e) executar outras atividades que lhe forem atribudas pelo Diretor-Presidente.
Compete ainda aos Diretores a responsabilidade individual pela superviso e controle das atividades inerentes s suas respectivas reas de atuao, alm de outras atribuies que lhes sejam outorgadas pelo Conselho de Administrao e pelo Diretor Presidente. e. mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos comits e da diretoria A Diretoria da Companhia avaliada anualmente, com base em metas e indicadores estabelecidos a partir do direcionamento estratgico da empresa e o resultado desta avaliao tem reflexos diretos na remunerao varivel dos Diretores (conforme descrito com mais detalhes no item 13.1.b.iii). As metas so estabelecidas pelo Conselho de Administrao e englobam indicadores corporativos (por exemplo, indicadores financeiros como Cash Value Added e Fluxo de Caixa Livre, vlidos para toda Diretoria) e estratgicos, que so definidos caso a caso e dizem respeito atuao e ao direcionamento especfico de cada Diretoria.
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Verso : 1
12.1 - Descrio da estrutura administrativa O Conselho de Administrao da Companhia aprovou, em 1 de julho de 2010, a Poltica de Governana Corporativa da Companhia, a qual, dentre outras matrias, estabelece que a performance dos membros do Conselho de Administrao ser avaliada anualmente por consultoria independente, de acordo com parmetros previamente estabelecidos, a fim de determinar seu grau de eficincia e estabelecer as metas para sua atuao no exerccio seguinte. Com relao avaliao de desempenho dos Comits, a Poltica de Governana Corporativa da Companhia especifica que cada um dos Comits deve realizar auto-avaliaes anuais de suas respectivas performances, reportando o resultado de sua auto-avaliao ao Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao avalia anualmente e com o apoio de consultoria independente o desempenho do Diretor Presidente da Companhia. O Diretor Presidente da Companhia avalia o desempenho dos demais Diretores e reporta o resultado da avaliao ao Conselho de Administrao. Com relao aos Comits de assessoramento ao Conselho de Administrao, no existe avaliao individualizada de seus membros. Os mecanismos de avaliao e desempenho de cada rgo da administrao e dos Comits de Assessoramento ao Conselho de Administrao esto descritos no item 12.1(c).
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Verso : 1
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais a. prazos de convocao
A Companhia no adota prticas diferenciadas quanto aos prazos de convocao das Assembleias Gerais. A Companhia efetua as convocaes da Assembleia Geral com prazo mnimo de antecedncia de 15 (quinze) dias para a primeira convocao e de 08 (oito) dias para a segunda convocao, conforme previsto em seu Estatuto Social e na forma da Lei 6.404/76. Em se tratando de matria complexa, a Assembleia Geral poder ser convocada com prazo de 30 (trinta) dias de antecedncia, nos termos do Artigo 28 do Estatuto Social e da regulamentao em vigor (Art. 124, 5, da Lei 6.404/76). E com base no Artigo 28 do Estatuto Social e na regulamentao em vigor (Art. 124, 5, da Lei 6.404/76), as Assembleias Gerais Ordinrias realizadas nos exerccios de 2012 e 2013 foram convocadas com 30 (trinta) dias de antecedncia. b. competncias
A Assembleia Geral dos Acionistas o rgo supremo para decidir sobre todos os negcios sociais e tomar as resolues que julgar convenientes. As competncias privativas das Assembleias Gerais da Companhia so as constantes do Art. 122 da Lei 6.404/76. Adicionalmente, de acordo com o artigo 28, 5, do Estatuto Social da Companhia, compete Assembleia Geral, aprovar: a) b) o cancelamento do registro de companhia aberta perante a CVM; a sada do Novo Mercado da BM&FBOVESPA;
c) a escolha da empresa especializada responsvel pela determinao do valor econmico da Companhia para os fins das ofertas pblicas previstas nos Captulos VII e IX do seu Estatuto Social, dentre lista trplice de empresas apontadas pelo Conselho de Administrao; e d) planos de outorga de opo de compra de aes a administradores e empregados da Companhia e de outras sociedades que sejam controladas direta ou indiretamente pela Companhia, sem direito de preferncia dos acionistas. c. endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral estaro disposio dos acionistas para anlise Sede social da Companhia: Alameda Santos, n. 1357, 6 andar - So Paulo - SP, Brasil.
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12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
d.
Website da Companhia: http://www.fibria.com.br/ri Website da Comisso de Valores Mobilirios: www.cvm.gov.br Website da BM&FBovespa: www.bmfbovespa.com.br identificao e administrao de conflitos de interesses
A Companhia no adota um mecanismo especfico para identificar conflitos de interesses nas Assembleias Gerais. e. solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto
A Companhia no possui regras para solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto nas assemblias gerais. A solicitao de procuraes segue os requisitos legais e regulatrios. f. formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por acionistas, indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico O acionista pode ser representado na Assembleia Geral por procurador constitudo h menos de um ano, que seja acionista, administrador da Companhia, advogado ou instituio financeira, cabendo ao administrador dos fundos de investimento representar os condminos, conforme exigido pelo Art. 126 da Lei n. 6.404/76. Os procuradores e os representantes de acionistas podero participar das Assembleias Gerais desde que estejam munidos com os respectivos instrumentos de mandato e de representao, que devem ser entregues Companhia at trs dias teis antes da data marcada para a respectiva reunio plenria. Os documentos devero ser encaminhados aos cuidados do Departamento Jurdico da Companhia, localizado na Alameda Santos, n 1.357/7 andar, 01419908, So Paulo - SP. A Companhia como prtica adotada nos ltimos exerccios sociais tem solicitado aos acionistas, ou a seus representantes legais ou procuradores, conforme o caso, que se apresentem antes do horrio previsto para o incio da Assembleia Geral, conforme indicado no respectivo Edital de Convocao, portando os seguintes documentos: - Acionistas Pessoas Fsicas: documento de identificao com foto (RG, RNE, CNH ou, ainda, carteiras de classe profissional oficialmente reconhecidas); e comprovante da titularidade das aes de emisso da Companhia, devidamente atualizado, expedido por instituio financeira escrituradora e/ou agente de custdia;
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12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais - Acionistas Pessoas Jurdicas: cpia autenticada do ltimo estatuto ou contrato social consolidado e da documentao societria outorgando poderes de representao (ata de eleio dos diretores e/ou procurao); documento de identificao com foto do(s) representante(s) legal(is); e comprovante da titularidade das aes de emisso da Companhia, devidamente atualizado, expedido por instituio financeira escrituradora e/ou agente de custdia; - Fundos de Investimento: cpia autenticada do ltimo regulamento consolidado do fundo e do estatuto ou contrato social do seu administrador, alm da documentao societria outorgando poderes de representao (ata de eleio dos diretores e/ou procurao); documento de identificao com foto do(s) representante(s) legal(is); e comprovante da titularidade das aes de emisso da Companhia, devidamente atualizado, expedido por instituio financeira escrituradora e/ou agente de custdia. Caso o acionista no tenha depositado os instrumentos de mandato e de representao no prazo estabelecido, poder participar da Assembleia desde que apresente, at a data de sua realizao, os originais dos documentos comprobatrios de seus poderes. A Companhia no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico. g. manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e compartilhar comentrios dos acionistas sobre as pautas das assemblias
No h manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores com esta finalidade. No entanto, a Companhia mantm canal de relacionamento aberto com seus analistas e acionistas, atravs do site da rea de Relaes com Investidores (http://www.fibria.com.br/ri) e email (ir@fibria.com.br), utilizado para esclarecimento de dvidas e qualquer tipo de informao relativa Companhia. h. transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias
A Companhia no transmite ao vivo por vdeo e/ou por udio as assembleias gerais. A administrao tem estudado opes que facilitem o acesso s Assembleias, como foi o caso da criao do Manual de Assembleia em Assembleias Gerais Ordinria e Extraordinria, disponvel no website da Companhia. i. mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas por acionistas No h mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formulados por acionistas. A Companhia poder atender tais solicitaes, observadas as disposies legais e regulamentares. A Companhia possui o canal de Relacionamento com Investidores, conforme indicado no item 12.2(g) deste Formulrio de Referncia, atravs do qual so recebidas as solicitaes de acionistas e investidores e encaminhadas aos rgos competentes. A Companhia entende que os instrumentos legais e o canal de relacionamento com acionistas so capazes de
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12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais satisfazer s suas necessidades no que se refere participao em Assembleia Gerais. Ademais, a Companhia procura aperfeioar suas prticas de governana corporativa, atravs das melhores ferramentas disponveis no mercado.
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12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social
31/12/2012
Publicao
Demonstraes Financeiras
Jornal - UF
Dirio Oficial do Estado - SP Valor Econmico - SP
Datas
01/02/2013 31/01/2013 26/03/2013 27/03/2013 28/03/2013
Convocao da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
Dirio Oficial do Estado - SP
Valor Econmico - SP
25/03/2013 26/03/2013 27/03/2013
31/12/2011
02/02/2012 02/02/2012 27/03/2012 28/03/2012 29/03/2012
Valor Econmico - SP
27/03/2012 28/03/2012 29/03/2012
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
18/05/2012 18/05/2012 17/02/2011 16/02/2011 13/04/2011 14/04/2011 15/04/2011
31/12/2010
Valor Econmico - SP
13/04/2011 14/04/2011 15/04/2011
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
04/05/2011 04/05/2011
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12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao O Conselho de Administrao composto por, no mnimo 5 (cinco) e no mximo 9 (nove) membros efetivos e igual nmero de suplentes, eleitos e destituveis pela Assembleia Geral, com mandato unificado de 2 (dois) anos, que se inicia mediante assinatura do termo de posse lavrado no livro prprio. No mnimo 20% dos conselheiros eleitos (e respectivos suplentes) devero ser Conselheiros Independentes, conforme a definio do Regulamento de Listagem do Novo Mercado e expressamente declarados como tais na ata da Assembleia Geral que os eleger. O(s) conselheiro(s) eleitos mediante faculdade prevista pelo artigo 141, 4 e 5 da Lei n 6.404/76 ser(o) considerado(s) independente(s). Ressalvada a adoo do processo de voto mltiplo, nos termos previstos no Estatuto Social da Companhia e no Art. 141 da Lei n 6.404/76, a eleio dos membros do Conselho de Administrao dar-se- pelo sistema de chapas, vedada a votao individual em candidatos. Na eleio dos membros do Conselho de Administrao e respectivos suplentes, independentemente do processo de eleio que vier a ser adotado, qualquer acionista que deseje indicar um candidato e/ou respectivo suplente que no seja(m) integrante(s) do Conselho de Administrao dever notificar a Companhia a este respeito, por escrito, at 10 (dez) dias antes da realizao da Assembleia, indicando o nome, qualificao e curriculum profissional de cada um e anexando notificao, termo firmado pelo candidato atestando sua aceitao a concorrer ao cargo. A Companhia, to logo receba a indicao, dever enviar Bolsa de Valores, inserir em pgina da rede mundial de computadores e manter disponvel para os acionistas na sede da Companhia, documento com o nome, a qualificao e o curriculum do(s) candidato(s). O Conselho de Administrao ter um Presidente e poder ter um Vice-Presidente, indicados pela mesma Assembleia Geral que eleger os membros do Conselho de Administrao, ou em reunio do prprio Conselho de Administrao. Os cargos de Presidente do Conselho de Administrao e de Diretor Presidente ou principal executivo da Companhia no podero ser acumulados pela mesma pessoa. Observado o disposto no Artigo 16 do Estatuto Social, os membros efetivos e respectivos suplentes do Conselho de Administrao sero eleitos por maioria simples de votos dos acionistas presentes Assembleia Geral que deliberar pela eleio. A substituio dos membros do Conselho de Administrao, de forma temporria ou em virtude de vacncia do cargo, far-se- da seguinte maneira: I - ocorrendo impedimento de membro efetivo, seu suplente assumir at que cesse o impedimento; II - ocorrendo vacncia do cargo de membro efetivo, seu suplente assumir at a realizao da primeira Assembleia Geral Ordinria, que eleger o substituto;
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Verso : 1
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao III - no caso de vacncia, simultnea ou sucessiva, dos cargos de membro efetivo e seu suplente, os demais membros do Conselho de Administrao nomearo seus substitutos, que serviro at a primeira Assembleia Geral, quando ento sero eleitos seus substitutos em carter definitivo; IV - no caso de ausncia ou impedimento temporrio do Presidente do Conselho, suas funes passaro a ser exercidas, em carter temporrio, pelo Vice-Presidente do rgo; e V - no caso de vacncia do cargo de Presidente do Conselho de Administrao, o Vice-Presidente do Conselho assumir interinamente a Presidncia do rgo e convocar, imediatamente, Assembleia Geral para preenchimento do cargo vago e para a eleio de um novo Presidente do Conselho de Administrao. a. frequncia das reunies
O Conselho de Administrao reunir-se-, ordinariamente, 4 (quatro) vezes por ano e, extraordinariamente, a qualquer tempo, de acordo com as necessidades estatutrias ou quando necessrio aos interesses sociais. Nas reunies do Conselho de Administrao, a participao de qualquer dos membros poder ocorrer por intermdio de conferncia telefnica, vdeo-conferncia ou outro meio de comunicao que permita a identificao do referido membro e a comunicao simultnea com as demais pessoas participantes da reunio. Em tal caso, os membros do Conselho de Administrao sero considerados presentes reunio e devero assinar a correspondente ata. As reunies sero presididas pelo Presidente do Conselho de Administrao ou outro conselheiro indicado pelos presentes e secretariadas por qualquer pessoa por estes indicada, sendo que, das reunies lavrar-se-o as respectivas atas no livro prprio. As reunies do Conselho instalam-se com metade mais um dos seus membros, sendo as deliberaes tomadas por maioria de votos dos conselheiros presentes, cabendo ao Presidente ou seu substituto, alm de seu prprio voto, tambm o voto de qualidade, em caso de empate. b. se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabeleam restrio ou vinculao ao exerccio do direito de voto de membros do conselho Nos termos do Acordo de Acionistas firmado entre Votorantim Industrial S.A. e BNDES Participaes S.A. - BNDESPar, em 29 de outubro de 2009, arquivado na sede da Companhia (Acordo), cada uma das acionistas signatrias do Acordo da Companhia se obriga perante a outra a fazer com que o(s) Conselheiro(s) eleito(s) por sua indicao para o Conselho de Administrao da Companhia, ou seu(s) respectivo(s) suplente(s), comparea(m) s reunies do Conselho de Administrao da Companhia e vote(m) em conjunto com os representantes eleitos por indicao da outra acionista, formando um nico bloco, com voto uniforme estabelecido na reunio prvia.
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12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao Tal Acordo prev que os votos destes acionistas sero estabelecidos antes de cada Assembleia Geral ou das reunies do Conselho de Administrao, cuja ordem do dia contiver deliberao sobre as matrias abaixo elencadas: a) contratao de operaes de endividamento da Companhia e suas controladas que, a partir do momento da aplicao dos recursos captados em tais operaes, implique que a relao Dvida Lquida/EBITDA ("Relao"), considerada de forma consolidada, supere os seguintes parmetros: (i) para endividamentos a serem contratados em 2009, 8 (oito) vezes a Relao; (ii) para endividamentos a serem contratados em 2010, 7 (sete) vezes a Relao; (iii) para endividamentos a serem contratados em 2011, 6 (seis) vezes a Relao; e (iv) para endividamentos a serem contratados em 2012 e em cada ano posterior, 5 (cinco) vezes a Relao, sendo considerada como EBITDA aquele acumulado dos ltimos 12 (doze) meses na data base do ITR mais recente ("Parmetros de Endividamento"); b) reduo do capital social da Companhia;
c) propositura de plano de recuperao extrajudicial, requerimento de recuperao judicial ou de falncia pela Companhia ou pelas controladas; d) e) liquidao ou dissoluo da Companhia ou de qualquer controlada; reduo de dividendo obrigatrio da Companhia;
f) qualquer proposta para distribuio de dividendos ou juros sobre capital, em que a reduo do caixa da Companhia implique aumento da Relao para valor superior aos parmetros de endividamento; g) participao em grupo de sociedades pela Companhia;
h) reduo do nvel de listagem da Bovespa ou cancelamento de registro de companhia aberta da Companhia; i) qualquer alterao do Estatuto Social da Companhia antes da adeso ao Novo Mercado, inclusive a adequao do referido Estatuto Social s regras do regulamento de listagem do Novo Mercado, ficando desde j certo e ajustado que dita adequao dever basear-se nas atuais prticas de mercado; j) aps a adeso ao Novo Mercado, alterao dos artigos do Estatuto Social referentes a objeto social, Conselho Fiscal, controle difuso e manuteno da disperso da base acionria; k) transformao, fuso, ciso ou incorporao, inclusive de aes, envolvendo a Companhia e suas controladas, incluindo a realizao de permuta ou doao em pagamento mediante a utilizao de aes, exceto pela operao que resulte na integrao das atividades da Companhia e da Aracruz Celulose S.A.;
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12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
l) aumento do capital social, emisso de qualquer valor mobilirio conversvel ou permutvel em ao, inclusive a determinao do preo de emisso das aes a serem emitidas e o preo do valor mobilirio conversvel ou permutvel em ao; m) qualquer operao entre a Companhia e/ou suas controladas, de um lado, e quaisquer partes relacionadas, de outro lado, em montante superior a R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais) por ano, exceto contratos (i) de comercializao de energia eltrica, servios compartilhados (tais como administrativos, financeiros, logstica e de tecnologia da informao) entre empresas do mesmo grupo econmico, at o valor anual global de R$ 80.000.000,00 (oitenta milhes de reais), (ii) aplicaes financeiras em condies de mercado no valor de at R$ 200.000.000,00 (duzentos milhes de reais) e (iii) contratos de proteo de fluxo de caixa com exposio global de at R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais); n) alienao ou onerao, pela Companhia, de bens do ativo permanente que, isolada ou cumulativamente, tenham, em perodo de 12 (doze) meses, valor superior a 5% (cinco por cento) do ativo total, apurado com base no mais recente ITR; o) qualquer proposta para criao de reservas, provises ou para mudana de critrios contbeis cujo valor, individual ou cumulativamente, supere 10% (dez por cento) do valor do patrimnio lquido da Companhia, apurado com base no mais recente ITR; p) aprovao do oramento anual da Companhia caso este implique aumento da relao para valor superior aos parmetros de endividamento; q) celebrao de contratos de qualquer natureza em valor individual superior a R$ 500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais), com exceo dos contratos previstos nos demais itens desta clusula; r) investimentos de capital no contemplados no plano de negcios ou oramento aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia e desde que em valor individual superior a R$ 500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais); s) realizao pela Companhia de aquisio de participao relevante, como definida na legislao aplicvel, no contemplada no plano de negcio ou oramento aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia e desde que em valor individual superior a R$ 500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais); t) constituio de nus reais ou prestao de garantias pela Companhia e/ou suas controladas para garantir obrigaes de terceiros, exceto obrigaes de controladas; u) aquisio de quaisquer participaes societrias em empresas cuja atividade principal no esteja prevista no objeto social da Companhia ou investimentos em negcios estranhos ao objeto social da Companhia; e
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12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
v) reavaliao de ativos da Companhia que implique variao positiva do ativo em montante superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais). As matrias acima elencadas somente podero ser aprovadas com a anuncia favorvel da BNDESPAR em reunio prvia. A ausncia de manifestao favorvel da BNDESPAR em relao a qualquer das matrias listadas acima dever ser justificada por escrito, sempre considerando o melhor interesse da Companhia. No obstante as disposies acima, as deliberaes em reunio prvia no obrigaro o voto da BNDESPAR, ou dos membros por ela indicados para o Conselho de Administrao, nas matrias relativas: a) tomada das contas;
b) ao exame, discusso e deliberao sobre o Relatrio da Administrao e as demonstraes financeiras; e c) s modalidades tipificadas como exerccio abusivo de poder, previstas no artigo 117, 1, da Lei n. 6.404/76. c. regras de identificao e administrao de conflitos de interesses
Consoante o Regimento Interno dos rgos da Companhia, vedado aos conselheiros, Diretores, membros do Comit e Conselho Fiscal intervirem em operao social na qual tenham interesse conflitante com o da Companhia, bem como na deliberao que a este respeito tomarem os demais administradores. Cabe pessoa que estiver em situao de conflito de interesses declarar a ocorrncia de tal fato, quando considerar que eventual deciso do Conselho de Administrao sobre determinado assunto em pauta para votao possa resultar em benefcio prprio ou de outrem, com ou sem prejuzo para a Companhia. A pessoa dever declarar-se impedida no momento da realizao da reunio de Conselho de Administrao ou atravs de notificao ao Presidente do Conselho, cumprindo-lhe cientific-lo de seu impedimento e fazer consignar em ata de reunio do Conselho a natureza e extenso de seu interesse. Aps a declarao de impedimento, a pessoa que se declarar impedida no poder participar da discusso, nem votar na matria na qual tiver conflito de interesses, devendo ausentar-se do recinto da reunio quando o Conselho for discutir tal matria. As informaes enviadas ao Conselho de Administrao pela Companhia ou por terceiros, relativas matria na qual determinado Conselheiro declare-se em situao de conflito de interesses, no sero enviadas a tal Conselheiro, diretor, membro dos comits ou do Conselho Fiscal, bem como no lhe ser dado acesso a tais informaes pelos demais integrantes do rgo participante.
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12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao Independentemente da notificao supramencionada, sempre que a Companhia identifique situao que possa configurar conflito de interesses de determinado membro com relao a alguma matria a ser deliberada pelo Conselho de Administrao, o Presidente notificar tal pessoa para que esta, no prazo que lhe for assinalado, manifeste-se a esse respeito.
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12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem De acordo com o artigo 46 do Estatuto Social da Fibria, a Companhia, seus acionistas, administradores e os membros do Conselho Fiscal obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei n 6.404/1976, no Estatuto Social, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, do Contrato de Participao no Novo Mercado, do Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado e do Regulamento de Sanes.
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12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal

Nome CPF Outros cargos e funes exercidas no emissor Guilherme Perboyre Cavalcanti 010.981.437-10 Diretor Financeiro (CFO) Henri Philippe Van Keer 228.771.688-24 No h. Marcelo Strufaldi Castelli 057.846.538-81 Membro do Comit de Inovao Francisco Fernandes Campos Valrio 065.280.319-91 Membro do Comit de Sustentabilidade Aires Galhardo 249.860.458-81 Membro do Comite de Sustentabilidade Luiz Fernando Torres Pinto 060.920.087-93 No h. Alexandre Gonalves Silva 022.153.817-87 Membro do Comit de Pessoas e de Remunerao Alexandre Silva DAmbrosio 042.170.338-50 No h. Antonio Luiz Pizarro Manso 067.464.467-00 Membro do Comit de Auditoria e Riscos 68 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 50 Advogado Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO/2013 Sim 68 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO/2013 Sim 59 Engenheiro Qumico Pertence apenas Diretoria Diretor de Desenvolvimento Humano e Organizacional 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim 35 Administrador de Empresas Pertence apenas Diretoria Diretor Florestal 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim 65 Engenheiro Pertence apenas Diretoria Diretor de Operaes Industriais, Engenharia e Suprimentos 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim 49 Engenheiro Pertence apenas Diretoria 10 - Diretor Presidente / Superintendente 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim 45 Engenheiro Pertence apenas Diretoria Diretor Comercial e de Logstica Internacional 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim 44 Economista Pertence apenas Diretoria 12 - Diretor de Relaes com Investidores 23/08/2012 23/08/2012 23/08/2013 Sim Idade Profisso Orgo administrao Cargo eletivo ocupado Data da eleio Data de posse Prazo do mandato Foi eleito pelo controlador
PGINA: 481 de 688
Verso : 1

Nome CPF Outros cargos e funes exercidas no emissor Eduardo Rath Fingerl 373.178.147-68 Membro do Comit de Inovao Gilberto Lara Nogueira 386.364.768-87 Membro do Comit de Pessoas e de Remunerao Joo Carvalho de Miranda 772.120.887-49 Membro do Comit de Finanas Jos Armando de Figueiredo Campos 127.674.506-06 Coordenador do Comit de Pessoas e de Remunerao Jos Luciano Duarte Penido 091.760.806-25 65 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 20 - Presidente do Conselho de Administrao 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 64 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 50 Economista Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 64 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 59 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim Idade Profisso Orgo administrao Cargo eletivo ocupado Data da eleio Data de posse Prazo do mandato Foi eleito pelo controlador
Membro do Comit de Pessoas e de Remunerao, Coordenador do Comit de Sustentabilidade e membro do Comit de Inovao Mario Antonio Bertoncini 085.771.768-51 Membro do Comit de Finanas Maurcio Aquino Halewicz 694.701.200-78 Membro do Comit de Auditoria e Riscos Paulo Henrique de Oliveira Santos 034.880.428-80 No h. Raul Calfat 635.261.408-63 Membro do Comit de Inovao Samuel de Paula Matos 65 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2011 At AGO 2013 60 Administrador de Empresas Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 54 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 40 Contador Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim 45 Administrador de Empresas Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 03/10/2011 03/10/2011 At AGO 2013 Sim
PGINA: 482 de 688
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Nome CPF Outros cargos e funes exercidas no emissor 069.815.428-20 Coordenador do Comit de Auditoria e Riscos Srgio Jos Suarez Pompeo 094.449.797-76 No h. Carlos Augusto Lira Aguiar 032.209.829-72 Coordenador do Comit de Inovao Julio Cesar Maciel Ramundo 003.592.857-32 No h. Laura Bedeschi Rego de Mattos 253.585.728-64 Membro do Comit de Finanas Eduardo Borges de Andrade Filho 587.714.256-91 Membro do Comit de Inovao Geraldo Gianini 531.905.488-20 No h. Jos Ecio Pereira da Costa Jnior 359.920.858-15 No h. Marcos de Bem Guazzelli 577.456.920-91 No h. Eliane Aleixo Lustosa de Andrade 50 Conselho Fiscal 27/04/2012 At AGO 2013 43 Contador e Advogado Conselho Fiscal 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 27/04/2012 27/04/2012 At AGO 2013 Sim 61 Contador e Administrador de Empresas Conselho Fiscal 40 - Pres. C.F.Eleito p/Controlador 27/04/2012 27/04/2012 At AGO 2013 Sim 62 Contador Conselho Fiscal 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 27/04/2012 27/04/2012 At AGO 2013 Sim 46 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 15/12/2011 15/12/2011 At AGO 2013 Sim 37 Engenheira Qumica Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 15/12/2011 15/12/2011 At AGO 2013 Sim 43 Economista Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 15/12/2011 15/12/2011 At AGO 2013 Sim 67 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administrao 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 15/12/2011 02/01/2012 At AGO 2013 Sim 29 Economista Pertence apenas ao Conselho de Administrao 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2011 28/04/2011 At AGO 2013 Sim Economista e Contador 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2011 Sim Idade Profisso Orgo administrao Cargo eletivo ocupado Data da eleio Data de posse Prazo do mandato Foi eleito pelo controlador
PGINA: 483 de 688
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Nome CPF Outros cargos e funes exercidas no emissor 783.519.367-15 No h. Maria Paula Soares Aranha 035.859.048-58 No h. Lucio Tameiro Machado 261.766.881-91 No h. Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes Guilherme Perboyre Cavalcanti - 010.981.437-10 Formao: Mestrado em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro. Experincia Profissional: O Sr Guilherme P. Cavalcanti Diretor Financeiro (CFO) e Diretor de Relaes com Investidores da Fibria desde 01 de fevereiro de 2012. Nos ltimos 5 anos, Guilherme Cavalcanti trabalhou na Vale S.A. (Minerais Metlicos) e atuou como diretor global de finanas corporativas (at Julho de 2010), quando foi nomeado Diretor Financeiro (CFO) e Relaes com Investidores da Companhia. Anteriormente, trabalhou em empresas como Globo Organizaes, Banco UBS/BTG Pactual S.A. (companhia aberta) e Banco Banif/Primus (companhia fechada). As empresas acima referidas no integram o grupo econmico da Companhia. O Sr. Guilherme Perboyre Cavalcanti conselheiro na Associao Brasileira de Companhias Abertas (ABRASCA). O Sr. Guilherme Cavalcanti no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Henri Philippe Van Keer - 228.771.688-24 Formao: Sr. Henri Philippe Van Keer graduado em Engenharia de produo de papel e celulose pelo Instituto Nacional Politcnico de Grenoble (INPG/Frana), possui MBA pela Escola de Management de Lyon (Frana) e pela Cranfield School of Management (UK). Experincia Profissional: Desde maio de 2012 ocupa o cargo de Diretor Comercial e Logstica Internacional da Fibria Celulose S.A.. Antes de se tornar Diretor da Fibria, Sr. Henri Philippe foi Gerente Geral do Departamento Comercial da Fibria (Jun2011). Exerceu o cargo de Vice-Presidente (Diretor Executivo) da Velcan Energy, empresa especializada na produo de energia limpa, por dois anos e meio (Jan2008Maio2010). No Obstante, ocupou cargos na Aracruz Celulose S.A.: Gerente Geral Brasil (2002-2007) e Gerente de vendas na Europa (1996-2002). Alm disso, trabalhou como Gerente de vendas na EMI Chambry, empresa de equipamentos / mquinas de papel na Frana (1994-1996). Das empresas mencionadas, cumpre ressaltar que a Aracruz Celulose S.A. foi incorporada pela Companhia. O Sr. Henri no ocupa cargos em outras Companhias. O Sr. Henri Philippe no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Marcelo Strufaldi Castelli - 057.846.538-81 52 Contador Conselho Fiscal 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2012 27/04/2012 At AGO 2013 No 56 Bancria e Economiria Conselho Fiscal 45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2012 27/04/2012 At AGO 2013 No Economista 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 27/04/2012 Sim Idade Profisso Orgo administrao Cargo eletivo ocupado Data da eleio Data de posse Prazo do mandato Foi eleito pelo controlador
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Formao: possui MBA Empresarial pela Fundao Dom Cabral; MBA Gesto em Marketing Industrial pela Escola de Marketing Industrial; Curso de formao executiva na Sua (IMD); Administrao de Empresas/Comrcio Exterior pela FASP; Especializao em Celulose e Papel pela ABTCP/USP; e Engenheiro Mecnico pela UMC. Experincia Profissional: o Sr. Marcelo Castelli Diretor Presidente da Fibria Celulose S.A desde julho de 2011. Nos ltimos 5 anos foi tambm Diretor Florestal, Papel, Estratgia e Suprimentos da Fibria Celulose S.A (de agosto de 2009 at junho de 2011), alm de exercer diversos cargos executivos na Votorantim Celulose e Papel S.A. (VCP), onde ingressou em 1997, alm de ter trabalhado em empresas no setor de papel e celulose como Suzano Papel e Celulose S.A., companhia aberta, Bahia Sul Celulose S.A. e Aracruz Celulose S.A. entre 1988 e 1996. Das empresas mencionadas, Suzano Papel e Celulose S.A. e Bahia Sul (companhia fechada at ser adquirida pela Suzano) no integram o grupo econmico da Companhia. A Aracruz foi incorporada pela Companhia. O Sr. Marcelo Strufaldi Castelli membro do Comit Deliberativo da Bracelpa e membro do Conselho de Administrao da Veracel. A Veracel integra o mesmo grupo econmico da Companhia. O Sr. Marcelo Castelli no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Francisco Fernandes Campos Valrio - 065.280.319-91 Formao: Graduado em Engenharia Mecnica pela Universidade Federal de Santa Catarina. Experincia Profissional: O Sr. Francisco Valrio exerce o cargo de Diretor de Operaes Industriais e Engenharia na Fibria Celulose S.A. desde novembro de 2009, e a partir de julho de 2011, passou a exercer gesto das atividades de Suprimentos. Nos ltimos 5 anos tambm ocupou o cargo de Diretor Tcnico e Industrial da Votorantim Celulose e Papel S.A. (novembro de 1997 a novembro de 2009). Foi Diretor Industrial da Bahia Sul Celulose S.A. entre os anos de 1991 a 1997. Foi Gerente Geral de Operaes (abril de 1985 a setembro de 1991), Gerente de Produo (junho de 1981 a junho de 1984) e Gerente de Utilidades/Recuperao (janeiro de 1979 a abril de 1985), na Aracruz Celulose S.A. Foi, tambm, Gerente da Fbrica de Celulose da Companhia Suzano de Papel e Celulose S.A., companhia aberta, entre junho de 1984 a abril de 1985; Superintendente de Utilidades/Recuperao da Braskraft Florestal e Industrial, companhia fechada, entre dezembro de 1976 a janeiro de 1979 e Superintendente de Utilidades/Recuperao da Olinkraft Celulose e Papel Ltda, companhia fechada, entre dezembro de 1970 a dezembro de 1976. A Suzano Papel e Celulose S.A., a Braskfrat Florestal e Industrial e a Olinkfraft no integram o grupo econmico da Companhia. A Aracruz foi incorporada pela Companhia. O Sr. Francisco Fernandes Campos Valrio conselheiro diretor na ABTCP, Conselheiro Suplente na Funsejem, conselheiro efetivo na Veracel e presidente da SINPACEMS. O Sr. Francisco Valrio no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Aires Galhardo - 249.860.458-81 Formao: Possui ps-graduao e graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas Experincia Profissional: O Sr Aires Galhardo Diretor Florestal da Fibria Celulose S.A, desde julho de 2011. Nos ltimos 5 anos, exerceu diversos cargos gerenciais na Votorantim Celulose e Papel S.A. (VCP, atual denominao da Companhia) na rea de Operaes Florestais, alm de ter trabalhado na Companhia de Bebidas das Amricas-Ambev de 2000 a 2005. As empresas acima referidas no integram o grupo econmico da Companhia. O Sr. Aires Galhardo no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Luiz Fernando Torres Pinto - 060.920.087-93
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Formao: Graduado em Engenharia Qumica pela UFMG, com MBA em Gesto Empresarial pela FDC e especializao em RH na Stanford Business School. Experincia Profissional: O Sr. Luiz Fernando Torres Pinto exerce a funo de Diretor de Desenvolvimento e Organizacional desde outubro de 2011. Nos ltimos 5 anos, ele ocupou diversas posies de gesto nas reas de recursos humanos, produo industrial e implementao de unidades de negcio em diversas empresas, como por exemplo, a SunCoke Energy (ramo siderrgico) entre ago/2005 e mar/2010, Cenibra (companhia fechada do setor de papel e celulose), Aracruz Celulose S.A. e Paranasa Engenharia e Comrcio S.A., companhia fechada (fev/2011 a out/2011). Das empresas mencionadas, cumpre ressaltar que a Aracruz Celulose S.A. foi incorporada pela Companhia. O Sr. Luiz Fernando Torres Pinto no ocupa cargos em outras Companhias. O Sr. Luiz Fernando no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Alexandre Gonalves Silva - 022.153.817-87 Formao: Graduado em Engenharia Mecnica pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro PUC/RJ. Experincia profissional: O Sr. Alexandre Gonalves Silva membro independente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. No perodo de 2001 a 2007 foi Diretor Presidente da General Electric do Brasil Ltda, atuando em diversas reas industriais, financeiras e de mdia, com responsabilidade da superviso dos negcios da empresa no Brasil. Anteriormente, atuou como CEO da empresa GE Celma, especializada em reviso e reparo de motores aeronuticos localizada em Petrpolis no Rio de Janeiro. Em seus 40 anos de carreira, trabalhou a maior parte do tempo em empresas com atuao em diversos setores da indstria aeronutica. O Sr. Alexandre Silva Presidente do Conselho de Administrao da Embraer, membro do Conselho de Administrao da PDG Realty, Equatorial Energia e Alupar. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Alexandre Silva no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Alexandre Silva DAmbrosio - 042.170.338-50 Formao: Graduado em Direito pela Universidade de So Paulo. Mestre em direito pela Universidade de Direito de Harvard (LL. M 86), alm de ser mestre em direito comparado, pelo Centro Nacional de Direito da George Washington University (MCL 89). Experincia profissional: O Sr. Alexandre Silva DAmbrosio membro do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A.desde novembro de 2009. diretor corporativo da Votorantim Industrial S.A. onde ingressou em 2003. Ocupou tambm a posio de Diretor do Departamento Legal da Votorantim Participaes S.A. Antes de integrar o Grupo Votorantim, Alexandre atuou, no perodo de 2001 a 2003, como Vice Presidente para assuntos corporativos e jurdicos da Global Village Telecom Ltda (GVT). Alexandre atuou tambm na rea de direito empresarial nos Estados Unidos no perodo de 1986 a 1996 e inscrito na Ordem dos Advogados Norte-Americana e membro da Corte Internacional de Comrcio de Nova Iorque. O Sr. Alexandre DAmbrosio membro do Conselho de Administrao da Cia. de Cimento Itamb. Das sociedades acima citadas, apenas Votorantim Industrial S.A. e Votorantim Participaes S.A. fazem parte do mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Alexandre DAmbrosio no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Antonio Luiz Pizarro Manso - 067.464.467-00
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Formao: Graduado em Engenharia Mecnica pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro - PUC/RJ e tem diploma de MBA executivo em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais IBMEC. Experincia profissional: O Sr. Antonio Luiz Pizarro Manso membro suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro 2009 e tambm membro titular do Comit de Auditoria e Riscos da Companhia. Desde janeiro de 2009, Manso Scio da Pizarro Manso Suporte a Negcios. No perodo de 1995 a 2008, foi Vice Presidente Financeiro e de Relaes com Investidores (CFO) da Embraer - Empresa Brasileira de Aeronutica S.A. Anteriormente, entre 1986 e 1995 ocupou a posio de Diretor Financeiro de empresas do Grupo Odebrecht, e da Tenenge Tcnica Nacional de Engenharia S.A. Ocupou cargos de diretoria em diversas organizaes como Grupo Bozzano e Empresa Brasileira de Engenharia. O Sr. Antonio Manso membro do Conselho de Administrao do Banco Caixa Geral Brasil S.A., do Conselho de Administrao da Aviao Executiva da TAM S.A., Finanas e de Recursos Humanos, do Conselho Consultivo da Solv Participaes S.A. alm de coordenador dos Comits de Investimento e Riscos e Auditoria daquela empresa. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. H um acordo firmado pelo Sr. Antonio Luiz Pizarro Manso (PAS 22/2006 arquivado). Referido PAS tratava-se de inqurito administrativo instaurado para apurao de eventual falta de divulgao de informaes, pela Embraer Empresa Brasileira de Aeronutica S.A. relacionadas aos fatos relevantes de 13 de janeiro de 2006, 16 de janeiro de 2006 e 19 de janeiro de 2006. poca, a Comisso de Inqurito props a responsabilizao de Antonio Luiz Pizarro Manso, ento Diretor de Relaes com Investidores da Embraer, por no ter procedido com a devida diligncia, ao no ter antecipado a divulgao ao mercado do projeto de reestruturao do capital da Embraer, com a admisso de suas aes no Novo Mercado. Ressalte-se que a deliberao pelo arquivamento do referido processo administrativo ocorreu por meio de deciso do Colegiado da CVM, de 28 de outubro de 2008 (Reg n 6152/08), uma vez que foi verificado o cumprimento das condies do Termo de Compromisso celebrado por Antonio Luiz Pizzaro Manso (termo este aprovado em reunio do Colegiado de 12 de agosto de 2008, no mbito do PAS 22/2006). O Sr. Antonio Manso no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Eduardo Rath Fingerl - 373.178.147-68 Formao: Graduado em Engenharia de Produo pela Universidade Federal do Rio de Janeiro UFRJ e mestre em engenharia industrial pelo Instituto de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao da Universidade Federal do Rio de Janeiro (COPPEAD) Experincia profissional: O Sr. Eduardo Rath Fingerl membro do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. De abril 2006 a abril 2011, Eduardo foi diretor das reas de Mercado de Capitais, Capital Empreendedor e Meio Ambiente no Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES. Ele ingressou no BNDES em maio de 1976, e fez carreira no banco exercendo diversas funes. No perodo de agosto de 1989 a junho de 1993, fez passagens pelo setor privado como diretor tcnico da FBDS - Fundao Brasileira para o Desenvolvimento Sustentvel e Diretor da PQB Petroqumica da Bahia S.A. O Sr. Eduardo Fingerl membro do Conselho do The New Club of Paris e Vetria Minerao S.A. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Eduardo Fingerl no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Gilberto Lara Nogueira - 386.364.768-87 Formao: Graduado em Engenharia Mecnica pela Escola de Engenharia Mau e com Ps graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas FGV. Experincia profissional: O Sr. Gilberto Lara Nogueira suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro 2009. Desde 2003, ele Diretor Corporativo de Desenvolvimento Humano e Organizacional na Votorantim Industrial S.A., como tambm atuou na Votorantim Participaes S.A. Anteriormente, trabalhou na Rhodia, onde exerceu funes de Diretor Mundial de Recursos Humanos para o Negcio Poliamida no perodo de 2001 a 2003, Diretor do Negcio Plsticos de Engenharia entre 1992 e 1996, Diretor de Recursos Humanos para a Amrica Latina entre 1996 e 2001 e Presidente da Rhodia Argentina no perodo de 1990 a 1992. Das sociedades acima citadas, apenas Votorantim Industrial S.A. faz parte do mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Gilberto Nogueira no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer.
PGINA: 487 de 688
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Joo Carvalho de Miranda - 772.120.887-49 Formao: Graduado em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro. Ps - graduado em Administrao de Empresas pelo Instituto de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao da Universidade Federal do Rio de Janeiro (COPPEAD). Participou tambm de intercmbio com a Wharton Business School, da Universidade da Pensilvnia. Experincia profissional: O Sr. Joo Carvalho de Miranda membro e vice-presidente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde novembro de 2009. Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Votorantim Industrial S.A. desde maro de 2009. Antes de integrar a Votorantim, foi Diretor Vice Presidente do Banco Citibank S.A. do Brasil, no perodo de 2006 a 2009. Anteriormente, no perodo de 2004 a 2006, ele exerceu a funo de Presidente do Citibank N.A. no Chile, alm de atuar como Corporate Bank Head Citibank, N.A. no Brasil, no perodo de 1998 a 2004. Das sociedades acima, apenas a Votorantim Industrial S.A. faz parte do mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Joo Miranda no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Jos Armando de Figueiredo Campos - 127.674.506-06 Formao: Engenheiro de Minas pela Escola de Minas de Ouro Preto (EMOP/UFOP) e possui um MBA Executivo pela Fundao Dom Cabral/INSEAD. Experincia profissional: O Sr. Jos Armando de Figueiredo Campos membro independente do Conselho de Administrao da Fibria desde dezembro de 2009. No perodo de 2006 a 2009, atuou como Presidente e CEO da Arcelor do Brasil S.A. (atual ArcelorMittal Brasil S.A.), cumulativamente funo de Presidente e CEO da Diviso de Aes Planos para a Amrica do Sul, e funo de Vice Presidente Executivo do Grupo ArcelorMittal, com assento no seu Comit Executivo em Londres. No perodo de 1992 a 1997, foi Vice-Presidente da Companhia Siderrgica de Tubaro CST. Jos Armando iniciou sua trajetria na Companhia Vale do Rio Doce (Vale), onde ocupou vrias posies gerenciais. O Sr. Jos Armando Conselheiro Independente da Rede Gazeta de Comunicao (ES) e, desde abril de 2009, Presidente do Conselho de Administrao ArcelorMittal Brasil S.A., onde j atuava como Conselheiro desde 2006, presidente do Conselho deliberativo da Esprito Santo em Ao, membro do conselho de administrao do Instituto Terra e membro do conselho de administrao do Hospital Santa Rita de Cssia/AFECC. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Jos Armando no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Jos Luciano Duarte Penido - 091.760.806-25 Formao: Graduado em Engenharia da Minerao pela Universidade Federal de Minas Gerais. Experincia profissional: O Sr. Jos Luciano Duarte Penido Presidente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde novembro 2009. Anteriormente, no perodo de 2004 a 2009, foi Diretor Presidente da Votorantim Celulose S.A., atualmente denominada Fibria, tendo atuado tambm no Conselho de Administrao da empresa. Entre 1992 e 2004 ocupou o cargo de Diretor Presidente da Samarco Minerao. tambm Presidente do Conselho Deliberativo da Bracelpa e Co-chairman do WBCSDs - World Business Council for Sustainable Development Forest Solutions Group. O Sr. Jos Luciano Penido membro independente do Conselho de Administrao da Orteng Equipamentos e Sistemas Ltda, Membro Independente do Conselho de Administrao da Copersucar, Membro do Comit de Governana Corporativa e Sustentabilidade do Santander Brasil S.A, Membro do Conselho Consultivo da Masisa do Brasil Ltda, Presidente do Conselho Deliberativo da Bracelpa, Membro do WBCSD (World Business Council for Sustainable Development) e Co-Chairman do SFPI (Sustainable Forest Products Industry) e Membro do Conselho Deliberativo do Instituto Ethos de Empresas e Responsabilidade Social. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Jos Penido no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Mario Antonio Bertoncini - 085.771.768-51
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Verso : 1
Formao: Formado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas FGV e possui MBA em Finanas pea The Wharton School, University of Pennsylvania. Experincia profissional: O Sr. Mario Antonio Bertoncini suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde outubro de 2011. Diretor de Tesouraria e Relaes com Investidores da Votorantim Industrial S.A. desde setembro de 2011. Anteriormente exerceu as funes de Diretor Regional na Diviso do Large Corporate no Banco Ita BBA S.A., no perodo de 2009 a 2011, e Diretor Regional na Diviso do Large Corporate no Rio de Janeiro e So Paulo no Ita Unibanco S.A., no perodo de 2005 a 2009. Das sociedades acima citadas, apenas a Votorantim Industrial S.A. faz parte do mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Mario Bertoncini no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Maurcio Aquino Halewicz - 694.701.200-78 Formao: Graduado em Cincias Contbeis pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul - UFRGS, tem MBA em Finanas pela Fundao Getlio Vargas - FGV, ps graduao em Engenharia Econmica pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e especializao em administrao pela Univesity of Virginia (Darden School of Business Administration). Experincia profissional: O Sr. Mauricio Aquino Halewicz suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro 2009 e membro do Comit de Auditoria e Riscos da Companhia. Desde novembro de 2012 ele Diretor Financeiro da Pacific Hydro Energias do Brasil Ltda. Anteriormente exerceu funes de Diretor de Relaes com Investidores, Diretor Controladoria e Superintendente Corporativo de Controladoria da Rede Energia S.A, onde ingressou em 2005. Maurcio tambm exerceu as funes de Controller da AES Sul S.A. e Gerente Contbil da Rio Grande Energia S/A, Companhia Cervejaria Brahma e KPMG Auditores. O Sr. Maurcio Halewicz foi membro do Conselho de Administrao da Rede Energia S.A. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Maurcio Halewicz no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Paulo Henrique de Oliveira Santos - 034.880.428-80 Formao: Graduado em Engenharia de Produo pela Faculdade de Engenharia Industrial e mestre em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas FGV. Tambm completou em 2005 o Owner/President Management Program da Escola de Administrao de Harvard. Experincia profissional: O Sr. Paulo Henrique de Oliveira Santos suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. Em janeiro de 2011 assumiu a posio de Diretor de Fuses e Aquisies e Novos Negcios da Votorantim Industrial S.A., funo que acumula com a de Presidente na Votorantim Novos Negcios VNN, no setor de private equity e venture capital, que vem exercendo desde 2000 e a funo de Presidente Interino da Votorantim Cimentos. Anteriormente, no perodo de 1997 a 2000, foi Diretor Financeiro da Votorantim Metais. O Sr. Paulo Henrique membro do Conselho de Administrao da Tivit S.A.. As sociedades Votorantim Industrial S.A., Votorantim Novos Negcios VNN, Votorantim Cimentos e Votorantim Metais fazem parte do mesmo grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Paulo Henrique no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Raul Calfat - 635.261.408-63
PGINA: 489 de 688
Verso : 1
Formao: Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas (FGV). Participou do programa de desenvolvimento de gesto para executivos seniors, no Instituto Internacional para Desenvolvimento de Gesto (IMD), na Sua. Experincia profissional: O Sr. Raul Calfat membro do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. CEO da Votorantim Industrial S.A. desde janeiro de 2012. No perodo de janeiro de 2004 a janeiro de 2012 foi Diretor Geral da Votorantim Investimentos Industriais, assumindo em 2006 a responsabilidade por todos os negcios industriais da Companhia. Anteriormente, no perodo de 1996 a 2003, ocupou a posio de Presidente da Votorantim Celulose e Papel e atuou como Presidente da Associao de Celulose e Papel de So Paulo no perodo de 1993 a 1995 e como Vice-Presidente da Associao Brasileira de Celulose e Papel no perodo de 1996 a 2004. A Votorantim Industrial S.A integra o mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Raul Calfat membro do Conselho de Administrao da Bracelpa. O Sr. Raul Calfat no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Samuel de Paula Matos - 069.815.428-20 Formao profissional: Graduado em Economia, pela Faculdade de Economia e Administrao da Universidade de So Paulo, e em Cincias Contbeis. Experincia Profissional: O Sr. Samuel de Paula Matos membro suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde 22 de dezembro de 2009 e Coordenador do Comit de Auditoria e Riscos da Companhia. Anteriormente, foi Presidente do Comit de Auditoria e do Conselho Fiscal da Votorantim Celulose e Papel S.A.(atual Fibria) desde maio de 2007 at Novembro de 2009. Desde junho de 2004 atua como consultor independente. De junho de 2002 a maio de 2004 atuou como scio da Deloitte, Touche & Tohmatsu, sendo Membro do seu Policy Committee. Foi CEO da Coopers e Lybrand no Brasil e, aps a fuso desta com a Arthur Andersen, atuou como COO da nova empresa fazendo parte de seu Comit Executivo. Trabalhou em auditoria independente e consultoria empresarial desde 1967. Economista formado pela Faculdade de Economia e Administrao da USP e bacharel em cincias contbeis. O Sr. Samuel Matos membro do Conselho Fiscal e do Comit de Auditoria da Tim Participaes S.A.. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Samuel Matos no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Srgio Jos Suarez Pompeo - 094.449.797-76 Formao: Graduado em Economia e Mestre em Economia pelo Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro e mestre em Economia pela mesma instituio. Experincia profissional: O Sr. Sergio Jos Suarez Pompeo suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde outubro de 2010 e integrou o Comit de Finanas da Companhia no perodo de outubro de 2010 a abril de 2012. Ele ingressou no Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social - BNDES em 2008 e atualmente Gerente da rea de Mercados de Capital da instituio, atuando no Departamento de Investimentos da referida rea. Entre 2006 e 2008 trabalhou na Petrobras na rea de Participaes em Petroqumicas. No perodo de 2008 e 2009 atuou como Conselheiro de Administrao de algumas SPEs prestadoras de servios para a Petrobras (Companhia de Recuperao Secundria - CRSEC, Marlim Participaes e Nova Marlim Participaes), alm de membro suplente do Conselho Fiscal da Bertin S.A., no ano de 2009. O Sr. Sergio Pompeo membro efetivo do Conselho de Administrao da Tupy S.A. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Sergio Pompeo no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Carlos Augusto Lira Aguiar - 032.209.829-72
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Formao: Graduado em Engenharia Qumica Industrial pela Universidade Federal do Cear, com cursos de aperfeioamento e especializao em Harvard (USA) e em Chelwood (UK). Experincia Profissional: O Sr. Carlos Augusto Lira Aguiar membro do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde janeiro de 2012. Foi Diretor Presidente e CEO da Fibria. desde a formao da empresa em agosto de 2009 at junho de 2011. Foi Diretor Presidente da Aracruz Celulose S.A. de abril de 1998 a dezembro de 2009, tendo ingressado na Companhia em 1981, e exercido diversos cargos Gerenciais nas reas de Produo, Qualidade e Engenharia. Em 1985 foi promovido a Diretor Industrial e no perodo de 1993 a 1998, atuou como Vice Presidncia de Operaes Industriais e Florestais. Carlos iniciou sua trajetria no setor de Celulose e Papel em 1970 tendo exercido vrios cargos gerenciais em reas de produo e projetos. O Sr. Carlos Aguiar Presidente do Conselho de Administrao da Veracel Celulose S.A. Das empresas acima mencionadas, cumpre ressaltar que a Aracruz Celulose S.A. foi incorporada pela Companhia. A Veracel Celulose S.A. integra o mesmo grupo econmico da Companhia. O Sr. Carlos Aguiar no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Julio Cesar Maciel Ramundo - 003.592.857-32 Formao: Graduado em Economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro e possui o ttulo de Master of Business Administration with distinction pela London Business School, University of London Experincia Profissional: O Sr. Julio Cesar Maciel Ramundo membro do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2011. Diretor do Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social - BNDES desde Maio de 2011, responsvel pelas reas Industrial, de Mercado de Capitais e de Capital Empreendedor. Ingressou no BNDES em 1992, onde desempenhou diversas funes executivas, como assessor, gerente executivo, chefe de departamento e superintendente das reas de incluso social e industrial. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Julio Cesar Maciel Ramundo no ocupa cargos em outras Companhias. O Sr. Julio Ramundo no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Laura Bedeschi Rego de Mattos - 253.585.728-64 Formao: Graduada em Engenharia Qumica pela Escola de Qumica/UFRJ. Possui MBA Executivo em Finanas (IBMEC- RJ) e ttulo de Mestre em Planejamento Energtico, no Programa de Planejamento Energtico da COPPE/UFRJ. Experincia Profissional: A Sra Laura Bedeschi Rego de Mattos suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2011 e desde abril de 2012 participa do Comit de Finanas da Companhia. Chefe de Departamento de Acompanhamento e Gesto da Carteira de Aes da BNDESPAR. Ingressou no Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social - BNDES em 2002, tendo atuado tambm como Chefe de Departamento de Investimento na rea de Mercado de Capitais e como Gerente de Investimento da mesma rea. Anteriormente, trabalhou na FINEP (Financiadora de Estudos e Projetos do Ministrio da Cincia e Tecnologia) e Fundao COPPETEC (Fundao Coordenao de Projetos, Pesquisas e Estudos Tecnolgicos). A Sra. Laura Mattos membro suplente do Conselho de Administrao da OI S.A., ALL S.A. e Valepar S.A. (Controladora da Vale S.A.). Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. A Sra. Laura Mattos no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Eduardo Borges de Andrade Filho - 587.714.256-91
PGINA: 491 de 688
Verso : 1
Formao: Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia FUMEC. Possui MBA pela The Graduate School of Business The University of Chicago Experincia Profissional: O Sr. Eduardo Borges de Andrade Filho suplente do Conselho de Administrao da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2011. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Corporativo de Estratgia da Votorantim Industrial S.A. Entre agosto 2010 e abril 2011, ocupou o cargo de Vice-Presidente de Desenvolvimento da Usiminas, responsvel pelos negcios de Minerao (MUSA) e Bens de Capital (UMSA) e reas corporativas de Planejamento Estratgico, Desenvolvimento de Negcios e M&A. Anteriormente foi scio da McKinsey & Company, Inc., onde atuou por 13 anos, no perodo de 1997 a 2010. Das sociedades acima citadas, apenas a Votorantim Industrial S.A. faz parte do mesmo grupo econmico da Fibria Celulose S.A. O Sr. Eduardo Borges de Andrade Filho no ocupa cargos em outras Companhias. O Sr. Eduardo Filho no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Geraldo Gianini - 531.905.488-20 Formao: Graduado em Cincias Contbeis e Mestre em Cincias Contbeis e Finanas pela Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo PUC-SP. Experincia Profissional: O Sr. Geraldo Gianini suplente do Conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. Geraldo Auditor Scio da Audibanco Auditores Independentes desde 1990. tambm Perito Judicial na 10 vara de execues federais de SP no setor de pericia judicial e Professor Universitrio e Assessor da Vice Reitoria da Pontifcia Universidade Catlica de So. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Geraldo Gianini no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Jos Ecio Pereira da Costa Jnior - 359.920.858-15 Formao: Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas de So Paulo e em Cincias Contbeis pela Universidade So Judas Tadeu. Experincia Profissional: O Sr. Jos Ecio Pereira da Costa Jnior Presidente do Conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde Dezembro de 2009. Desde Dezembro de 2007 atua na firma de consultoria em gesto de negcios JEPereira Consultoria em Gesto de Negcios. Em junho de 2002 foi admitido como scio de auditoria na Deloitte Touche Tohmatsu no Brasil, retirando-se em junho de 2007. O Sr. Jos cio Pereira membro do Conselho de Administrao e Presidente do Comit de Auditoria da Gafisa S.A., membro do Conselho de Administrao da Brmalls S.A., Princecampos Participaes S.A., Grupo Noster, membro do Comit de Auditoria da Votorantim Industrial S.A. e Membro do Conselho Diretor do IBEF-PR. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Jos cio Pereira no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Marcos de Bem Guazzelli - 577.456.920-91 Formao: Graduado em Cincias Contbeis pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul e em Direito pela Faculdade de Direito de Curitiba com MBA em Controladoria na FIPECAFI, da Universidade de So Paulo. Experincia profissional: O Sr. Marcos de Bem Guazzelli membro suplente do conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde dezembro de 2009. Desde 1999 Marcos scio gerente da AEG Assessoria e Consultoria Contbil e Guazzelli Consultoria desde 2008. O Sr. Marcos Guazzelli membro titular do Conselho Fiscal da Sonae Sierra S.A. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Marcos Guazelli no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer.
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Eliane Aleixo Lustosa de Andrade - 783.519.367-15 Formao: Doutora em Finanas pelo Departamento de Engenharia Industrial da Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro e em Mestre em Economia pelo Departamento de Economia da Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro. Experincia Profissional: A Sra. Eliane Aleixo Lustosa de Andrade membro do Conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde abril de 2011. Em setembro de 2009, Eliane tornou-se scia da Triscorp investimentos no setor de gesto de investimento. Entre maro de 2007 e agosto de 2009, Eliane trabalhou como CFO na LLX Logistica S/A (Grupo EBX) no setor de logstica. A Sra. Eliane Andrade membro do Conselho de Administrao da ALL Logstica S.A.; TESC - Terminal Santa Catarina S.A.; LogZ Logstica S.A.; Agro Energia Piau S.A e membro Cmara de Arbitragem do Novo Mercado. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. A Sra. Eliane Andrade no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Maria Paula Soares Aranha - 035.859.048-58 Formao: Graduada em Administrao de Empresas pela FGV Fundao Getlio Vargas, com Ps-Graduao em Cincias Contbeis e Administrao Financeira pela FGV Fundao Getlio Vargas. Mestre em Controladoria e Cincias Contbeis pela USP Universidade de So Paulo, e MBA em Controller pela USP Universidade de So Paulo. Experincia profissional: A Sra. Maria Paula Soares Aranha membro do Conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde abril de 2011. Desde 2005, atua no ramo de consultoria em controladoria, governana corporativa e gesto de riscos operacionais. Anteriormente, no perodo de 2003 a 2004 exerceu a funo de Superintendente de Planejamento e Controle da Aliana do Brasil Companhia de Seguros (coligada do Banco do Brasil). Ingressou no Banco do Brasil S.A. em 1981 onde fez carreira, atuando como Gerente Executiva de Controladoria e Distribuio. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. A Sra. Maria Paula no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer. Lucio Tameiro Machado - 261.766.881-91 Formao: Graduado em Cincias Contbeis pela UNEB Unio Educacional de Braslia e Ps-Graduado em Contabilidade Gerencial e Custos pela FGV Fundao Getlio Vargas. Conta ainda com MBA em Risco na USP Universidade de So Paulo e em Desenvolvimento Regional Sustentvel na INEPAD - UnB. Experincia Profissional: O Sr. Lucio Tameiro Machado suplente do Conselho Fiscal da Fibria Celulose S.A. desde abril de 2011. Entre 2000 e 2010, atuou como Gerente Regional de Controladoria, Assessor Especial da Vice presidncia de Crdito, Controladoria e Risco Global e posteriormente como Gerente Executivo do Banco do Brasil S.A. O Sr. Lucio Machado membro do Comit de Auditoria do BRB - Banco de Braslia. Foi membro do Conselho Fiscal da Previ, membro suplente do Conselho de Administrao da Ativos S.A. e membro suplente do Conselho Curador da FBB Fundao do Banco do Brasil. Nenhuma das sociedades acima, a exceo da prpria, faz parte do grupo econmico Fibria Celulose S.A. O Sr. Lucio Machado no sofreu, nos ltimos cinco anos qualquer condenao (i) criminal, (ii) em processo administrativo da CVM ou (iii) transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer.
PGINA: 493 de 688
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome CPF Tipo comit Descrio outros comits Cargo ocupado Descrio outros cargos ocupados Profisso Idade Data eleio Data posse Prazo mandato
Outros cargos/funes exercidas no emissor Joo Carvalho de Miranda 772.120.887-49 Membro efetivo do Conselho de Administrao. Laura Bedeschi Rego de Mattos 253.585.728-64 Membro suplente do Conselho de Administrao Marcos Barbosa Pinto 267.285.528-55 No h Mario Antonio Bertoncini 085.771.768-51 Membro Suplente do Conselho de Administrao Ailton Alves Lacerda Krenak 003.202.028-79 No h. Aires Galhardo 249.860.458-81 Diretor Florestal Alexandre Gonalves Silva 022.153.817-87 Outros Comits Comit e Pessoas e Remunerao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 68 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Administrador de Empresas 35 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Diagramador Grfico 59 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador de Empresas 45 27/10/2011 27/10/2011 At AGO 2013 Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Advogado 35 23/08/2012 23/08/2012 AGO 2013 Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Engenheira Quimica 37 19/04/2012 19/04/2012 AGO 2013 Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Economista 50 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro Independente e Efetivo do Conselho de Administrao. Antonio Luiz Pizarro Manso 067.464.467-00 Outros Comits Comit de Auditoria e Riscos Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 68 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro Suplente do Conselho de Administrao
PGINA: 494 de 688
Verso : 1
Outros cargos/funes exercidas no emissor Carlos Alberto de Oliveira Roxo 149.606.807-68 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 65 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Diretor de Sustentabilidade e Relaes Corporativas Carlos Augusto Lira Aguiar 032.209.829-72 Outros Comits Comit de Inovao Outros Coordenador Engenheiro 67 01/03/2012 01/03/2012 At AGO 2013
Membro efetivo do Conselho de Administrao Cludio Benedito Valladares Pdua 025.266.467-15 No h. Eduardo Borges de Andrade Filho 587.714.256-91 Outros Comits Comit de Inovao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 46 01/03/2012 01/03/2012 At AGO 2013 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Bilogo 64 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro suplente do Conselho de Administrao Eduardo Rath Fingerl 373.178.147-68 Outros Comits Comit de Inovao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 59 01/03/2012 01/03/2012 At AGO 2013
Membro efetivo do Conselho de Administrao Francisco Fernandes Campos Valrio 065.280.319-91 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 65 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Diretor de Operaes Industriais, Engenharia e Suprimentos Gilberto Lara Nogueira 386.364.768-87 Outros Comits Comit de Pessoas e Remunerao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 64 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro Suplente do Conselho de Administrao Jos Armando de Figueiredo Campos 127.674.506-06 Outros Comits Comit de Pessoas e Remunerao Outros Coordenador Engenheiro 64 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro Independente e Efetivo do Conselho de Administrao.
PGINA: 495 de 688
Verso : 1
Outros cargos/funes exercidas no emissor Jos Luciano Duarte Penido 091.760.806-25 Outros Comits Comit de Pessoas e Remunerao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 65 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Presidente do Conselho de Administrao / Coordenador do Comit de Sustentabilidade / Membro do Comit de Inovao Jos Luciano Duarte Penido 091.760.806-25 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Outros Coordenador Engenheiro 65 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Presidente do Conselho de Administrao, Membro do Comit de Pessoas e Remunerao e do Comit de Inovao Jos Luciano Duarte Penido 091.760.806-25 Outros Comits Comit de Inovao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 65 01/03/2012 01/03/2012 At AGO 2013
Membro efetivo do Conselho de Administrao, Membro do Comit de Pessoas e de Remunerao e Coordenador do Comit de Sustentabilidade. Marcelo Strufaldi Castelli 057.846.538-81 Diretor Presidente Maurcio Aquino Halewicz 694.701.200-78 Outros Comits Comit de Auditoria e Riscos Membro do Comit (Efetivo) Contador 40 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Outros Comits Comit de Inovao Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 49 01/03/2012 01/03/2012 AGO 2013
Membro Suplente do Conselho de Administrao Raul Calfat 635.261.408-63 Outros Comits Comit de Inovao Membro do Comit (Efetivo) Administrador de Empresas 60 01/03/2012 01/03/2012 At AGO 2013
Membro efetivo do Conselho de Administrao Ricardo Young Silva 012.578.418-07 No h. Samuel de Paula Matos 069.815.428-20 Outros Comits Comit e Auditoria e Riscos Outros Coordenador e Especialista em Finanas Economista e Contador 65 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Empresrio 56 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
Membro Suplente do Conselho de Administrao
PGINA: 496 de 688
Verso : 1
Outros cargos/funes exercidas no emissor Srgio Besserman Vianna 702.311.767-91 No h. Srgio Eduardo Weguelin Vieira 483.591.067-20 No h Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Economista 57 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013 Outros Comits Comit de Sustentabilidade Membro do Comit (Efetivo) Economista 55 28/04/2011 28/04/2011 AGO 2013
PGINA: 497 de 688
Verso : 1
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores
Justificativa para o no preenchimento do quadro: No h quaisquer das relaes acima descritas entre (a) administradores da companhia; (b) administradores da companhia, e administradores de controladas, diretas ou indiretas, da companhia; (c) administradores da companhia ou de suas controladas, diretas ou indiretas, e controladores diretos ou indiretos da companhia; e (d) administradores da companhia, e administradores das sociedades controladoras diretas ou indiretas da companhia.
PGINA: 498 de 688
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Tipo de relao do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada
Identificao Cargo/Funo
CPF/CNPJ
Exerccio Social 31/12/2012

Administrador do Emissor
Alexandre Silva DAmbrosio Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
042.170.338-50
Subordinao
Controlador Direto
VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. Diretor

Observao
03.407.049/0001-51
Carlos Augusto Lira Aguiar Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Presidente do Conselho

Observao
40.551.996/0001-48
Carlos Augusto Lira Aguiar Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria Presidente do Conselho de Administrao

Observao
09.333.677/0001-16
PGINA: 499 de 688
Verso : 1
Tipo de relao do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Subordinao Controlada Direta
Identificao Cargo/Funo Carlos Augusto Lira Aguiar Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 032.209.829-72
Newark Financial Inc. Diretor

Observao
A Newark Financial Inc. foi encerrada e liquidada pela Companhia em 06/2012.

Eduardo Rath Fingerl Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
373.178.147-68
Subordinao
Controlador Direto
BNDES PARTICIPAES S.A. - BNDESPAR Diretor

Observao
00.383.281/0001-09
Eduardo Borges de Andrade Filho Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
587.714.256-91
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51
Gilberto Lara Nogueira Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
386.364.768-87
Subordinao
Controlador Direto
PGINA: 500 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. Diretor

Observao
CPF/CNPJ 61.082.582/0001-97
Joo Carvalho de Miranda Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
772.120.887-49
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51
Julio Cesar Maciel Ramundo Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
003.592.857-32
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09
Laura Bedeschi Rego de Mattos Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
253.585.728-64
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09
PGINA: 501 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ
Laura Bedeschi Rego de Mattos Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
253.585.728-64
Subordinao
Fornecedor
ALL S.A. Membro do Conselho de Administrao

Observao
02.387.241/0001-60
Mario Antonio Bertoncini Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
085.771.768-51
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51
Raul Calfat Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
635.261.408-63
Subordinao
Controlador Direto
VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. Diretor Geral

Observao
03.407.049/0001-51
Sergio Jos Suarez Pompeo
094.449.797-76
Subordinao
Controlador Direto
PGINA: 502 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
00.383.281/0001-09
Paulo Henrique de Oliveira Santos Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
034.880.428-80
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51

Pessoa Relacionada
034.880.428-80
Subordinao
Fornecedor
Tivit S.A. Membro do Conselho de Administrao

Observao
07.073.027/0001-53
Marcelo Strufaldi Castelli Diretor Presidente

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda.
36.785.418/0001-07
PGINA: 503 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Diretor Presidente

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Diretor Presidente

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda. Diretor Presidente

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor Presidente

Observao
02.403.565/0001-45
PGINA: 504 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Membro do Conselho de Administrao

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria Membro do Conselho de Administrao

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Overseas Finance Ltd. Diretor

Observao
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 505 de 688
Verso : 1
Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ
Fibria Trading International Kft. Membro do Conselho de Administrao

Observao
Controlada direta e indireta


Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Indireta
Fibria International Trade GmbH Membro do Conselho de Administrao

Observao

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Celulose (USA) Inc. Diretor Presidente

Observao
Aires Galhardo Diretor

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda. Diretor
36.785.418/0001-07
PGINA: 506 de 688
Verso : 1
Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta
Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Diretor

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda. Diretor

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor

Observao
02.403.565/0001-45
PGINA: 507 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Aires Galhardo Diretor

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 249.860.458-81

Observao
09.333.677/0001-16
Francisco Fernandes Campos Valrio Diretor

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 508 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Projetos Especiais e Investimentos Ltda. Diretor

Observao
CPF/CNPJ 08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor Superintendente

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16
PGINA: 509 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Guilherme Perboyre Cavalcanti Diretor

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07
Guilherme Perboyre Cavalcanti
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 510 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Diretor

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria
09.333.677/0001-16
PGINA: 511 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Membro do Conselho de Administrao

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao


Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Indireta

Observao
PGINA: 512 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Celulose (USA) Inc. Diretor presidente

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Indireta
Fibria Overseas Holding Limited Liability Company Diretor

Observao
Henri Philippe Van Keer Diretor

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 513 de 688
Verso : 1
Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta
09.333.677/0001-16
PGINA: 514 de 688
Verso : 1
Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Direta

Observao


Pessoa Relacionada
228.771.688-24
Subordinao
Controlada Indireta

Observao
PGINA: 515 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Henri Philippe Van Keer Diretor

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 228.771.688-24

Observao
Luiz Fernando Torres Pinto Diretor

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 516 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ 08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta
Arus - Fundao Aracruz de Seguridade Social Membro do Conselho Deliberativo

Observao


Pessoa Relacionada
042.170.338-50
Subordinao
Controlador Direto
VOTORANTIM PARTICIPAES S.A.
61.082.582/0001-97
PGINA: 517 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Conselheiro Geral e Diretor

Observao
CPF/CNPJ
Andr Biazus Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
362.655.190-34
Subordinao
Controlador Direto
BNDES PARTICIPAES S.A. - BNDESPAR Chefe de Departamento

Observao
00.383.281/0001-09
Armando Mariante Carvalho Jnior Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
178.232.937-49
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09

Pessoa Relacionada
373.178.147-68
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09
PGINA: 518 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ
Gilberto Lara Nogueira Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
386.364.768-87
Subordinao
Controlador Direto
VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. Diretor

Observao
61.082.582/0001-97

Pessoa Relacionada
772.120.887-49
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51

Pessoa Relacionada
635.261.408-63
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51
Srgio Duarte Pinheiro Conselho de Administrao
108.435.178-16
Subordinao
Controlador Direto
PGINA: 519 de 688
Verso : 1
Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
03.407.049/0001-51
Wang Wei Chang Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
534.698.608-15
Subordinao
Controlador Direto

Observao
61.082.582/0001-97

Pessoa Relacionada
034.880.428-80
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda. Diretor Presidente
36.785.418/0001-07
PGINA: 520 de 688
Verso : 1
Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Diretor Presidente

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda. Diretor Presidente

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor Presidente

Observao
02.403.565/0001-45
PGINA: 521 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Marcelo Strufaldi Castelli Diretor Presidente

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 057.846.538-81

Observao
40.551.996/0001-48
Controlada em conjunto

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria Membro do Conselho Deliberativo

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 522 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Fibria Trading International Kft. Membro do Conselho de Administrao

Observao
CPF/CNPJ


Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Indireta
Fibria International GmbH Diretor

Observao

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Celulose (USA) Inc. Diretor Presidente

Observao

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07
PGINA: 523 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45
Aires Galhardo
249.860.458-81
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 524 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda.
08.318.365/0001-70
PGINA: 525 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor Superintendente

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16
PGINA: 526 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao


Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
VCP North-America Inc. Diretor

Observao
A VCP North America Inc. foi encerrada pela Companhia em 21.06.2011

065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 527 de 688
Verso : 1
Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
Joo Adalberto Elek Junior Diretor

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
08.318.365/0001-70
PGINA: 528 de 688
Verso : 1
Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
PGINA: 529 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Joo Adalberto Elek Junior Diretor

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 010.981.437-10

Observao


Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Celulose (USA) Inc. Diretor

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Indireta

Observao
Joo Felipe Carsalade Diretor

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 530 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda. Diretor

Observao
CPF/CNPJ 36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45
PGINA: 531 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Membro suplente do conselho de Administrao

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
Joo Felipe Carsalade
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 532 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao


Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta
Normus Empreendimentos e Participaes Ltda.
04.872.122/0001-29
PGINA: 533 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
060.920.087-93
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45


Pessoa Relacionada
042.170.338-50
Subordinao
Controlador Direto
VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. Conselheiro Geral e Diretor
61.082.582/0001-97
PGINA: 534 de 688
Verso : 1
Observao
CPF/CNPJ
Andr Biazus Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
362.655.190-34
Subordinao
Controlador Direto
BNDES PARTICIPAES S.A. - BNDESPAR Chefe de Departamento

Observao
00.383.281/0001-09
Armando Mariante Carvalho Jnior Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
178.232.937-49
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09

Pessoa Relacionada
373.178.147-68
Subordinao
Controlador Direto

Observao
00.383.281/0001-09
PGINA: 535 de 688
Verso : 1
Tipo de relao do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Subordinao Controlador Direto
Identificao Cargo/Funo Gilberto Lara Nogueira Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 386.364.768-87

Observao
61.082.582/0001-97

Pessoa Relacionada
772.120.887-49
Subordinao
Controlador Direto

Observao
61.082.582/0001-97

Pessoa Relacionada
635.261.408-63
Subordinao
Controlador Direto

Observao
03.407.049/0001-51
Srgio Duarte Pinheiro Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
108.435.178-16
Subordinao
Controlador Direto
PGINA: 536 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. Diretor

Observao
CPF/CNPJ 03.407.049/0001-51
Wang Wei Chang Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
534.698.608-15
Subordinao
Controlador Direto

Observao
61.082.582/0001-97
Carlos Augusto Lira Aguiar Diretor

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Fibria-MS Celulose Sul Matogrossense Ltda. Diretor presidente

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Normus Empreendimentos e Participaes Ltda. Diretor presidente

Observao
04.872.122/0001-29
PGINA: 537 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda Diretor presidente

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria Presidente do Conselho de Administrao

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Mucuri Agroflorestal S.A Diretor Presidente

Observao
28.163.251/0001-06
A Mucuri Agroflorestal S.A. foi incorporada pela Companhia em 29.07.2011.

Carlos Augusto Lira Aguiar
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 538 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ
Alcia Papis S.A. Diretor Presidente

Observao
06.970.247/0001-17
A Alcia Papis foi incorporada pela Companhia em 30.09.2010.


Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Presidente do Conselho de Administrao

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Trading International Kft.
PGINA: 539 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Membro do Conselho de Administrao

Observao
CPF/CNPJ


Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Newark Financial Inc. Diretor

Observao
A Newark Financial Inc. foi encerrada e liquidada pela Companhia em 06/2012.


Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Indireta

Observao
PGINA: 540 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
08.318.365/0001-70
Francisco Fernandes Campos Valrio
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 541 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
40.551.996/0001-48

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Mucuri Agroflorestal S.A Diretor

Observao
28.163.251/0001-06


Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Alcia Papis S.A. Diretor

Observao
06.970.247/0001-17


Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A.
02.403.565/0001-45
PGINA: 542 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Diretor Superintendente

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
Controlada Direta e Indireta


Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta
VCP North-America Inc. Diretor

Observao
PGINA: 543 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo A VCP North America Inc. foi encerrada pela Companhia em 21.06.2011
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
065.280.319-91
Subordinao
Controlada Direta

Observao
Marcelo Strufaldi Castelli Diretor

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29
Marcelo Strufaldi Castelli
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 544 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Membro suplente do Conselho de Administrao

Observao
40.551.996/0001-48
Controlada em conjunto

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta
Instituto Fibria
09.333.677/0001-16
PGINA: 545 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Membro do Conselho Deliberativo

Observao
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
28.163.251/0001-06


Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
06.970.247/0001-17


Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao
PGINA: 546 de 688
Verso : 1
CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
057.846.538-81
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29
Joo Adalberto Elek Junior
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 547 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ
Projetos Especiais e Investimentos Ltda Diretor

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
28.163.251/0001-06


Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
Alcia Papis S.A.
06.970.247/0001-17
PGINA: 548 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ


Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Trading International Kft. Diretor

Observao
PGINA: 549 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Controlada direta e indireta

CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Indireta

Observao

Pessoa Relacionada
010.981.437-10
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07
Joo Felipe Carsalade
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 550 de 688
Verso : 1

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
Projetos Especiais e Investimentos Ltda Diretor

Observao
08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
Mucuri Agroflorestal S.A
28.163.251/0001-06
PGINA: 551 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ


Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
06.970.247/0001-17


Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
09.333.677/0001-16

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta
Veracel Celulose S.A. (Controlada em conjunto) Membro suplente do conselho de Administrao

Observao
40.551.996/0001-48
PGINA: 552 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo Controlada em conjunto

CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao


Pessoa Relacionada
468.913.667-04
Subordinao
Controlada Direta

Observao
PGINA: 553 de 688
Verso : 1
Tipo de relao do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Subordinao Controlada Indireta
Identificao Cargo/Funo Joo Felipe Carsalade Diretor

Pessoa Relacionada
CPF/CNPJ 468.913.667-04

Observao
Joo Edes Steinle Diretor

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao
36.785.418/0001-07

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao
04.872.122/0001-29

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta
PGINA: 554 de 688
Verso : 1

Observao
CPF/CNPJ 08.318.365/0001-70

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao
02.403.565/0001-45

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao
28.163.251/0001-06


Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao
06.970.247/0001-17
PGINA: 555 de 688
Verso : 1
Identificao Cargo/Funo A Alcia Papis foi incorporada pela Companhia em 30.09.2010.

CPF/CNPJ

Pessoa Relacionada
286.497.701-00
Subordinao
Controlada Direta

Observao

Pessoa Relacionada
032.209.829-72
Subordinao
Controlada Direta
Fibria Terminais Porturios S.A. Diretor presidente

Observao
02.403.565/0001-45
PGINA: 556 de 688
Verso : 1
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores A Companhia mantm aplice de Seguro de Responsabilidade Civil de Conselheiros, Diretores e Administradores (Segurados), e representantes legais da empresa (D&O).A aplice cobre reclamaes apresentadas contra os Segurados decorrentes de atos danosos. A Companhia e suas subsidirias e controladas so tambm consideradas seguradas, bem como toda e qualquer pessoa jurdica que vier a se tornar uma subsidiria ou controlada, inclusive entidade sem fins lucrativos. H cobertura tambm para Reclamao de Mercado de Capitais contra a Companhia, decorrentes de atos danosos praticados por um Segurado individualmente ou pela Companhia. Atos dolosos no esto inclusos na cobertura do seguro. Esto cobertas, entre outras, as despesas de publicidade em caso de gerenciamento de crises, danos ambientais (prejuzos financeiros e custos de defesa), bloqueio de bens/penhora on-line dos Segurados, multas e penalidades impostas aos Segurados, reclamaes resultantes de erros e omisses na prestao de servios quando da desconsiderao da personalidade jurdica e responsabilidade tributria. Caractersticas Adicionais da Aplice Seguradora: Ita Seguros S.A. Vigncia: 01/12/2011 a 01/12/2012(1) Vigncia Endosso de Prorrogao: 01/12/2011 a 04/05/2013 Valor do Prmio do Seguro: US$ 958.366,00 (anual bruto) Valor do Endosso de Prorrogao da vigncia: US$ 436.402,41
(1)
Para ganho de sinergia, esta aplice foi prorrogada at a data de 04/05/13, onde ser renovada junto s demais aplices do grupo.
PGINA: 557 de 688
Verso : 1
12.12 - Outras informaes relevantes Os quadros abaixo contem informaes sobre as praticas adotadas pela Companhia quanto as assembleias gerais realizadas nos ltimos trs exerccios AGO/E 2010 30/04/2010 No AGO/E 2011 28/04/2011 No AGO 2012 27/04/2012 No
Data de Realizao Instalao em segunda convocao Qurum
Acionistas representando mais de 2/3 (dois teros) do capital social votante.
Acionistas Acionistas representando representando mais mais de 2/3 (dois teros) de 2/3 (dois teros) do capital social votante. do capital social votante. .
AGE 2010 Data de Realizao Instalao em segunda convocao Qurum 30/10/2010 No
AGE 2011 29/07/2011 No
AGE 2012 26/03/2012 No
Presentes acionistas representando a maioria do capital social da Companhia.
Presentes acionistas representando mais da metade do capital social.
Acionistas representando mais de 2/3 (dois teros) do capital social votante,
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Verso : 1
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria a. objetivos da poltica ou prtica de remunerao A poltica de remunerao praticada pela Companhia e suas controladas para seus administradores - membros do Conselho de Administrao, da Diretoria Estatutria e no Estatutria e do Conselho Fiscal, tem como objetivos e premissas: Atrair, reter e motivar os administradores, fornecendo as condies necessrias para o desenvolvimento e a concretizao das estratgias de negcios da Companhia; Alinhar os interesses dos administradores, dos acionistas e da Companhia para a criao de valor para a Fibria de forma sustentvel; Motivar e recompensar o desempenho individual dos administradores, tendo em vista o alcance de metas financeiras e estratgicas da Companhia; Refletir a cultura e os valores da Companhia: tica, solidez, respeito, empreendedorismo e unio; Fornecer a seus administradores nveis de remunerao competitivos em relao aos praticados pelos mercados selecionados; Prover um adequado equilbrio entre as remuneraes fixa e varivel, de curto e longo prazo, conforme a cultura da Companhia; e Permitir a comunicao entre os administradores, a Companhia e seus empregados quanto ao entendimento e aplicao da poltica de remunerao. As bases da poltica de remunerao fixa e varivel so mantidas de acordo com pesquisas de mercado selecionado por empresas externas independentes. b. composio da remunerao, indicando: i) descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles
Conselho de Administrao A remunerao dos membros do Conselho de Administrao da Companhia e de suas controladas est baseada somente em remunerao fixa mensal (sem prejuzo da remunerao fixa adicional, caso o membro do Conselho de Administrao participe tambm de comits). Somente o Presidente do Conselho de Administrao recebe o benefcio direto e indireto da assistncia mdica. Os demais membros no so elegveis ao beneficio da assistncia mdica. Esta prtica, adotada nos exerccios de 2010, 2011 e 2012 tambm est prevista para ser utilizada no exerccio de 2013. Vale observar que os membros eleitos ao Conselho de Administrao da Companhia indicados pelos acionistas Votorantim Industrial S.A. (VID) e BNDES Participaes S.A. BNDESPAR (BNDESPAR), conforme previsto em Acordo de Acionistas celebrado em 29.10.2009, renunciaram ao direito de receber remunerao por conta do exerccio da funo.
preciso tambm ressaltar que para os membros integrantes do Conselho de Administrao no h qualquer poltica ou prtica de remunerao varivel ou de remunerao baseada no valor das
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria aes, seja para o exerccio de 2010, 2011, 2012 seja em relao previso para o exerccio de 2013. O valor da remunerao fixa do Conselho de Administrao foi definido com base em pesquisa de mercado conduzida por empresa externa e independente que teve como parmetros organizaes de mesmo porte da Companhia, que atuam no Brasil, na Europa e nos Estados Unidos. Aps a definio das verbas globais de remunerao, deliberada pela Assembleia Geral, a poltica de remunerao individual e o valor atribudo a cada membro do Conselho de Administrao foram definidos e aprovados em reunio do referido rgo. Diretoria Estatutria e no Estatutria A remunerao total da Diretoria Estatutria e no Estatutria da Companhia e de suas controladas composta pelos seguintes elementos: Remunerao Fixa: objetiva reconhecer e refletir o valor do cargo interna e externamente (mercado), bem como o desempenho individual, experincia, formao e conhecimento do executivo (para maiores informaes, ver item 13.1 b III, Remunerao Fixa). Benefcios: objetiva complementar os benefcios da previdncia social oficial e conferir maior segurana aos Diretores Estatutrios e no Estatutrios, permitindo-lhes manter o foco no desempenho de suas respectivas funes. Os benefcios concedidos so: Assistncia Mdica, Assistncia Odontolgica, Seguro de vida em grupo, Veculo, Previdncia Privada, Frias, 13 salrio, FGTS, Seguridade Social, Ps Emprego e Cessao do exerccio do cargo. Os benefcios visam garantir a competitividade das prticas de remunerao, a fim de atrair e reter quadros de qualidade em posies chaves (para maiores informaes, ver item 13.1 b III, Benefcios). No h qualquer outro benefcio alm dos descritos neste pargrafo. Remunerao Varivel: objetiva premiar o alcance e a superao de metas individuais e da Companhia, alinhadas ao oramento, planejamento estratgico, mercado e, de maneira especial e episdica, pela obteno de sinergias no processo de integrao de Votorantim Celulose e Papel S.A. - VCP (antiga denominao da Companhia) e Aracruz Celulose S.A. (Aracruz), na formao da Fibria (para maiores informaes, ver item 13.1 b III, Remunerao Varivel e Premiao Sinergias). Plano de Incentivos de Longo Prazo: tem o objetivo de reforar os nveis de reteno dos executivos-chave e alinhar seus interesses com os dos acionistas, na criao de valor atravs de resultados consistentes e a longo prazo. Este plano foi aprovado pelo Conselho de Administrao em 25 de agosto de 2010 (para maiores informaes, ver item 13.1 b III, Plano de Incentivos de Longo Prazo). Bnus de Desligamento: alguns Diretores so elegveis a uma gratificao por desligamento (para maiores informaes, ver item 13.1 b III, Bnus de desligamento)
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria O Conselho de Administrao pode, tambm, outorgar ou estabelecer premiaes extraordinrias para Diretores Estatutrios e no Estatutrios, em funo de metas especficas, relacionadas a grandes projetos ou a determinados eventos. Remuneraes variveis desse tipo esto reportadas neste Formulrio no item 13.2.(c ) i, na categoria outros. Com base nas premissas acima elencadas, a Companhia participa regularmente de pesquisas de remunerao total de executivos, conduzidas por consultorias externas especializadas e utiliza os resultados dessas pesquisas para nivelar a remunerao fixa paga a seus Diretores (salrios, honorrios e benefcios) remunerao mediana praticada pelo mercado e a remunerao direta (salrios honorrios, remunerao varivel e incentivos de longo prazo) ao terceiro quartil percentil 75, medidas estatsticas utilizadas na elaborao de poltica de remunerao por empresas de consultoria de remunerao para nivelar a remunerao de executivos de determinada empresa com o mercado com que ela vai se comparar, conforme resultado obtido nas referidas pesquisas. Cabe ressaltar que o pagamento dos valores da remunerao varivel de curto e longo prazo alinhado ao terceiro quartil de mercado est sujeito superao das metas previstas no plano de negcios da Companhia no nvel de desempenho 400, rgua utilizada pela empresa que vai de 100 a 500 para avaliao das metas contratadas para pagamento das remuneraes variveis referente ao exerccio. O nvel de desempenho 400 corresponde mdia entre a meta alvo a ser atingida e a meta de desempenho excepcional mximo de superao. O painel de empresas das pesquisas que formam a base de mercado para a Companhia selecionado levando-se em considerao uma ou mais das seguintes caractersticas: Porte (faturamento) similar ao da Companhia; Indstrias de diferentes setores, mas, principalmente, de produtoras de commodities;
Empresas de capital nacional e subsidirias de empresas estrangeiras lderes em seus respectivos segmentos de atuao; e Prticas de remunerao consistentes e reconhecidas no mercado.
Conselho Fiscal O Conselho Fiscal da Companhia, para os exerccios de 2010, 2011 e 2012, teve a sua remunerao baseada somente em remunerao fixa sem nenhum beneficio direto ou indireto. A remunerao mensal do Conselho Fiscal, conforme prescrito no 3 do artigo 162 da Lei n 6.404/76 estabelecida em valor equivalente, no mnimo, a 10% da remunerao mdia mensal de cada Diretor da Companhia, no computados benefcios, verbas de representao e participao nos lucros. A remunerao do Presidente do Conselho Fiscal cerca de 25% maior do que a recebida pelos outros membros do Conselho. Isso se d em razo de suas atribuies adicionais de preparar e presidir as reunies do Conselho Fiscal e est de acordo com pesquisas de mercado salarial
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Verso : 1
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria solicitadas pela Companhia empresa especializada em remunerao de executivos. A poltica da Companhia estabelece que a remunerao mensal fixa (excludos benefcios e remunerao varivel) do Presidente do Conselho Fiscal no poder exceder 20% da remunerao mensal mdia dos Diretores da Companhia. No fez parte da poltica de remunerao do Conselho Fiscal para o exerccio de 2010, 2011 e 2012, e igualmente no est previsto para o exerccio de 2013, qualquer tipo de remunerao varivel, benefcios ps-emprego ou motivados pela cessao do exerccio do cargo, ou remunerao baseada no valor das aes. Comit de Auditoria e Riscos Os membros do Comit de Auditoria e Riscos da Companhia recebem apenas remunerao fixa, sem qualquer benefcio direto ou indireto. A remunerao estabelecida a partir de dados de pesquisa realizada por empresa especializada em remunerao, de tal modo a equiparar a remunerao dos membros do Comit com a prtica do mercado. Nos exerccios de 2010, 2011 e 2012 apenas o coordenador do Comit recebeu remunerao diferenciada tendo em vista as responsabilidades e as atribuies a ele conferidas. Nesse sentido, o coordenador recebeu um valor fixo mensal 50% superior remunerao dos demais membros do Comit. No fez parte da poltica de remunerao do Comit de Auditoria e Riscos para os exerccios de 2010, 2011 e 2012, e no est previsto para o ano de 2013, qualquer tipo de remunerao varivel, benefcios diretos, indiretos ou de ps-emprego ou motivados pela cessao do exerccio do cargo, nem remunerao baseada no valor das aes da Companhia. Comit de Finanas composto por executivos da Fibria, por membros do Conselho de Administrao da Companhia e outros membros indicados pelos acionistas. Todos os integrantes do Comit de Finanas renunciaram ao seu direito ao recebimento de remunerao e de qualquer benefcio direto ou indireto. Comit de Pessoas e Remunerao Os membros do Comit de Pessoas e Remunerao recebem apenas remunerao fixa mensal, sem nenhum beneficio direto ou indireto, a qual estabelecida conforme comparao com os seus pares no mercado de acordo com pesquisa realizada por empresa especializada em remunerao. Os membros indicados pelos acionistas VID e BNDESPAR que fazem parte deste Comit de Pessoas e Remunerao renunciaram ao direito de receber qualquer espcie de remunerao.
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria Os membros desse Comit que tambm integram o Conselho de Administrao recebem um valor adicional fixo mensal, que faz parte da remunerao fixa anual do Conselho de Administrao, sob a rubrica remunerao por participao em comits - seguindo a segregao determinada na Instruo CVM 480 -, conforme anteriormente mencionado no item 13.1.b.i Conselho de Administrao. Os membros que no fazem parte do Conselho de Administrao recebem uma remunerao fixa mensal, conforme referido no primeiro pargrafo desta seo. No fez parte da poltica de remunerao do Comit de Pessoas e Remunerao para os exerccios de 2010, 2011 e 2012 e no est previsto para o ano de 2013, qualquer tipo de remunerao varivel, benefcios ps-emprego ou motivados pela cessao do exerccio do cargo, ou remunerao baseada no valor das aes da Companhia. Comit de Sustentabilidade Todos os membros do Comit de Sustentabilidade recebem remunerao fixa anual, estabelecida com assessoria de empresa especializada em remunerao para palestrantes ou professores por dia de trabalho. Nenhum beneficio direto ou indireto concedido aos membros desse Comit. Existe uma diferena de valor para a remunerao dos membros desse Comit com relao aos demais Comits, em funo da participao de um membro no residente no Brasil, que tem a sua remunerao estabelecida conforme prtica do pas de origem como palestrante internacional e paga em dlares dos EUA. A remunerao dos membros deste Comit est fixada em um valor anual que foi estabelecido considerando uma previso de 3 reunies por ano. No entanto, este valor no se altera caso, durante o ano, seja realizado um nmero maior ou menor de reunies. Os membros desse Comit indicados pelos acionistas VID e BNDESPAR renunciaram ao recebimento de qualquer remunerao. No fez parte da poltica de remunerao do Comit de Sustentabilidade para os exerccios de 2010, 2011 e 2012, e no est previsto para o ano de 2013, qualquer tipo de remunerao varivel, benefcios ps-emprego ou motivados pela cessao do exerccio do cargo, ou remunerao baseada no valor das aes da Companhia. Comit de Inovao O Comit de Inovao foi criado no incio de 2012 e seus membros tm direito a uma remunerao fixa mensal, sem nenhum beneficio direto ou indireto, a qual estabelecida conforme comparao com os seus pares no mercado em pesquisa realizada por empresa especializada em remunerao.
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria Os membros indicados pelos acionistas VID e BNDESPAR que fazem parte deste Comit de Inovao renunciaram ao direito de receber qualquer espcie de remunerao. Os membros desse Comit que tambm integram o Conselho de Administrao recebem um valor adicional fixo mensal, que faz parte da remunerao fixa anual do Conselho de Administrao, sob a rubrica remunerao por participao em comits - seguindo a segregao determinada na Instruo CVM 480 -, conforme anteriormente mencionado no item 13.1.b.i Conselho de Administrao. ii) proporo de cada elemento na remunerao total
Exerccio de 2012
Elementos da Remunerao Remunerao Fixa Benefcios (1) Remunerao Varivel (2) Plano de Incentivo de Longo Prazo (3) TOTAL
Conselho de Conselho Diretoria Administrao Fiscal Estatutria Diretoria Comit Comit no Aud/Risco Pessoas estatutria Comit Sustentab. Comit Inovao
79% 21% 0% 0% 100%
83% 17% 0% 0% 100%
24% 31% 43% 2% 100%
35% 33% 23% 9% 100%
80% 20% 0% 0% 100%
80% 20% 0% 0% 100%
80% 20% 0% 0% 100%
80% 20% 0% 0% 100%
Legenda: (1) Benefcios aqui includos, quando de direito: a. Assistncia mdica e/ou odontolgica b. Seguro de vida c. Veculo e suas despesas d. Previdncia privada e. Frias, 13, FGTS, Seguridade Social f. Ps emprego g. Cessao do exerccio do cargo (2) O valor referente remunerao varivel aqui informada refere-se ao valor provisionado em 2012, sendo pago em 28 de fevereiro de 2013. (3) No exerccio de 2012, conforme detalhado na nota explicativa n 29 s demonstraes financeiras padronizadas de 2012, o valor justo das opes em 31 de dezembro de 2012 foi R$ 1,82. Adicionalmente, conforme mencionado 13.1(b) (iii) incentivos de longo prazo, apenas os Diretores Estatutrios e no Estatutrios so elegveis a essa remunerao. Nota: Na coluna do Conselho de Administrao, os benefcios correspondem assistncia mdica concedida somente ao Presidente do Conselho de Administrao, INSS e beneficio ps emprego. Para o Conselho Fiscal, Comits de Auditoria e Riscos, Pessoas e Sustentabilidade e Inovao, em benefcios, referem-se apenas ao INSS. Para a Diretoria Estatutria e no Estatutria, correspondem a todos os benefcios diretos e indiretos relacionados acima.
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria
Exerccio de 2013 (Previso)
Elementos da Remunerao
Diretoria Conselho de Conselho Estatutria Administrao Fiscal Meta Alvo

("Target")
Diretoria Estatutria Meta Mxima

("Stretch")
Remunerao Fixa Benefcios (1) Remunerao Varivel (2) Plano de Incentivo de Longo Prazo (3) TOTAL
80% 20% 0% 0% 100%
83% 17% 0% 0% 100%
21% 40% 32% 6% 100%
18% 35% 37% 10% 100%
Legenda: (1) Benefcios aqui includos, quando de direito: a. Assistncia mdica e/ou odontolgica b. Seguro de vida c. Veculo e suas despesas d. Previdncia privada e. Frias, 13, FGTS, Seguridade Social f. Ps emprego g. Cessao do exerccio do cargo (2) Os valores referentes remunerao varivel podem variar segundo a meta a ser alcanada. As colunas da Diretoria Estatutria foram divididas em duas, a saber: a. Meta alvo: refere-se ao valor a ser buscado como alvo, que mostra um bom resultado alcanado nos indicadores de desempenho. Corresponde chamada meta 300 ou target b. Meta mxima: refere-se ao mximo valor a ser alcanado, se todos os indicadores referentes quela meta forem superados, conforme sua previso mais desafiadora. Trata-se de uma meta de superao, tambm chamada de meta 500 ou stretch. (3) Plano aprovado pelo Conselho de Administrao em 28 de abril de 2010. Para o exerccio de 2012 o plano foi revisado e aprovado pelo Conselho de Administrao na reunio de 13 de dezembro de 2012.
Em relao ao Comit de Auditoria e Riscos, Comit de Pessoas e Remunerao e ao Comit de Sustentabilidade e Inovao, a remunerao fixa recebida pelos seus membros (exceto os que tenham renunciado, conforme referido acima), corresponde a 100% da remunerao total, ou seja, tais pessoas no recebem remunerao varivel ou benefcios ou fazem parte do Plano de Incentivo de Longo Prazo. Os valores de remunerao dos administradores no incluem os membros que tambm so integrantes dos Comits de Auditoria e Riscos, Pessoas e Remunerao e Sustentabilidade, no montante global de R$ 665 mil em 2010, R$ 908 mil em 2011 e R$ 917 mil em 2012.
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria Os membros do Comit de Finanas, conforme referido acima, no recebem remunerao fixa ou qualquer outro tipo de remunerao fixa ou varivel, direta ou indireta, em funo do desempenho de suas atividades no referido comit. iii) metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao Remunerao Fixa A remunerao fixa calculada e ajustada considerando os seguintes parmetros:
Dados de mercado para cargos de responsabilidades similares obtidos por intermdio de pesquisas salariais e considerando a estratgia de posicionamento da Companhia para remunerao fixa (mediana);

Valor do cargo internamente, ou seja, perante cargos de outras reas (equidade interna); Desempenho individual conforme sistema de avaliao adotado pela Companhia; Experincia e maturidade do executivo na funo ocupada; e
Outros fatores eventuais, como executivos de alto potencial para sucesso, riscos de reteno, habilidades e competncias especficas escassas no mercado. Os dados de mercado foram obtidos atravs de pesquisas salariais executadas por empresa especializada em remunerao, contratada pela Companhia, considerando um grupo de empresas relevantes e comparveis em relao ao porte, setor e origem de capital. Benefcios Os benefcios so determinados e ajustados com base na prtica de mercado e conforme o posicionamento desejado pela Companhia (mediana). Os dados de mercado foram obtidos atravs de pesquisas salariais executadas por empresa especializada em remunerao, contratada pela Companhia, considerando um grupo de empresas relevantes e comparveis em relao ao porte, setor e origem de capital. A tabela a seguir demonstra os benefcios concedidos a cada rgo estatutrio:
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria Exerccio de 2012
Conselho Fiscal N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Diretoria Estatutria e no Estatutria Assistncia Mdica (1) Assistncia Odontolgica Seguro de vida em grupo (2) Veculo Previdncia Privada
Frias / 13 salrio / FGTS/ Seguridade Social
Conselho de Administrao Assistncia Mdica N/A N/A N/A N/A N/A

(1)
Legenda: (1) (2) Apenas para os administradores cujos contratos previrem tal benefcio Inclui motorista e despesas do veculo, para os administradores cujos contratos previrem tal benefcio.
Exerccio de 2013 (Previso)

Conselho Fiscal N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Diretoria Estatutria e no Estatutria Assistncia Mdica (1) Assistncia Odontolgica Seguro de vida em grupo (2) Veculo Previdncia Privada
Frias / 13 salrio / FGTS/ Seguridade Social
Conselho de Administrao Assistncia Mdica N/A N/A N/A N/A N/A

(1)
Legenda: (1) (2) Apenas para os administradores cujos contratos previrem tal benefcio. Inclui motorista e despesas do veculo, para os administradores cujos contratos previrem tal benefcio.
Alm dos benefcios diretos listados, a Companhia contrata, para seus administradores, executivos e pessoas incumbidas de poderes de gesto, um seguro de responsabilidade civil (Directors & Officers - "D&O"), cujo custo da aplice em 2013 deve ser em torno de US$ 958.366,00 (anual bruto). Entretanto, como o prmio a pagar do seguro de responsabilidade civil (D&O) cobre diversos executivos e pessoas incumbidas de poderes de gesto da Companhia, incluindo entre eles (de forma no especfica ou segregada) os seus Administradores, a Companhia no tem como individualizar os valores pagos em favor de administradores. Portanto, esse item no foi includo nas tabelas de remunerao desse formulrio de referncia. Remunerao Varivel A Remunerao Varivel da Diretoria Estatutria e no Estatutria baseada no conceito de participao nos resultados, no qual existe uma meta de premiao alvo (target ou meta 300), estabelecida em mltiplos salariais e baseada na filosofia de remunerao da Companhia, qual so associadas metas pr-estabelecidas. A chamada meta 500 corresponde meta stretch ou de superao, e resulta em uma premiao 50% superior premiao alvo (meta 300 ou target). As metas so definidas para indicadores financeiros e estratgicos ponderados nas categorias de: i) empresa, ii) rea, e iii) individuais. Os indicadores so revistos anualmente, conforme as estratgias de negcios da Companhia. Para 2010, 2011 e 2012, foram definidos o CVA (Cash Value Added) e o FCL (Fluxo de Caixa Livre) como mtricas financeiras. As metas
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria financeiras so baseadas no oramento aprovado pelo Conselho de Administrao. Ao final do exerccio avaliado o alcance das metas e calculada a premiao resultante, atravs de uma frmula aditiva ponderada. A premiao final pode variar de 0 a 150% da premiao alvo (target). A premiao paga no ms de fevereiro seguinte ao exerccio fiscal usado como base para avaliao dos resultados. Em fevereiro de 2012 este programa foi revisado e aprovado pelo Conselho de Administrao Premiao Sinergias Alm da Remunerao Varivel, os Diretores Estatutrios e no Estatutrios da Fibria so elegveis a um programa de premiao extra, vinculado aos ganhos obtidos pela Companhia pelas oportunidades de sinergias identificadas durante o processo de incorpora o da Aracruz Celulose S.A. O programa visa garantir a obteno das sinergias mapeadas (assim entendida toda reduo de custo/Capex ou aumento de receita que ocorreu ou ocorrer em funo da integrao entre as atividades da ento VCP hoje, Fibria - e Aracruz) at dezembro de 2013, estimulando e recompensando o trabalho em equipe, o alto desempenho e a efici ncia operacional e organizacional em todas as reas da Companhia. O nmero mximo de salrios que cada executivo pode receber varia de acordo com a rea em que atua. reas com maior impacto na captao das sinergias tm como premiao mxima o recebimento de at 8,5 salrios no perodo de 4 anos. As reas com menor impacto na captao dessas sinergias tero como teto da premiao de at 6,375 salrios no perodo de 4 anos. O Programa de premiao ter durao de 4 anos com a seguinte forma de apurao e desembolso: (i) em 2010, equivalente 50% da meta, sendo 20% pagos em 2011, 20% em 2012 e 10% em 2014; (ii) 2011, equivalente a 20% da meta, sendo 10% pagos em 2012 e 10% em 2013; (iii) em 2012, equivalente 20% da meta, sendo 10% pagos em 2013 e 10% em 2014; e (iv) em 2013, equivalente 10% da meta, sendo pagos em 2014. Nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010, as metas foram integralmente atingidas. Os membros dos Conselhos de Administrao e Fiscal e dos Comits de assessoramento ao Conselho de Administrao no so elegveis remunerao varivel. Incentivos de Longo Prazo Apenas os Diretores Estatutrios e no Estatutrios so elegveis ao plano de Incentivos de Longo Prazo. Dado o novo contexto da Fibria, desde 2009 previu-se criar um novo plano de incentivos de longo prazo para a Diretoria Estatutria e no Estatutria. O plano foi aprovado pelo Conselho de Administrao em 28 de abril de 2010, denominados programas 2009 e 2010. O plano aprovado baseado na concesso de uma premiao financeira chamada de opo 1, baseada na valorizao da Companhia no longo prazo, medida pela variao da cotao da ao da Fibria em bolsa de valores. Pelo plano proposto, anualmente o Conselho de Administrao, assessorado pelo Comit de Pessoas e Remunerao, pode criar novas outorgas do plano (programas), determinando os Diretores Estatutrios e no Estatutrios elegveis, o nmero de opes outorgadas e os valores envolvidos. O plano foi revisado e aprovado em fevereiro de 2012, o valor
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Opo, tal como referida neste Formulrio de Referncia, mero direito remunerao de longo prazo, no se confundindo com opo aquisio de aes, uma vez que a Companhia no adota a poltica de remunerao conhecida como stock option.
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria a ser recebido baseado na cotao mdia da ao em bolsa de valores nos 3 (trs) meses anteriores data de outorga. Para exercer suas opes, o executivo dever respeitar um prazo de carncia de 3 anos, durante o qual dever permanecer na Companhia. Excepcionalmente, a primeira outorga denominada programa 2009 possui perodo de carncia escalonado, sendo adquirido o direito ao exerccio em 1/3 por ano a partir de 2010. Em caso de desligamento neste perodo, regras especficas se aplicaro s opes, conforme a situao. Aps o prazo de carncia, o executivo ter mais 5 anos para exercer suas opes. Todas as opes no exercidas nesse prazo expiraro. O ganho potencial do executivo ser a diferena entre a cotao mdia da ao nos 3 meses anteriores data de exerccio e o valor de exerccio, multiplicada pelo nmero de opes concedidas. A cada outorga o Conselho de Administrao estabelecer uma meta de valorizao mnima da ao, abaixo da qual no haver nenhuma premiao. A premiao mxima limitada a duas vezes a premiao alvo (target), conforme a estratgia de remunerao da Companhia. Bnus de Desligamento Alguns Diretores Estatutrios so elegveis a uma gratificao por desligamento, ratificada contratualmente por ocasio da integrao entre Aracruz e a ento VCP. Os detalhes desta poltica esto descritos adiante no item 13.12.
iv) razes que justificam a composio da remunerao
Remunerao do Conselho de Administrao No que tange remunerao dos membros do Conselho de Administrao, os objetivos principais so atrair Conselheiros com reputao e perfis adequados, concedendo-lhes as condies necessrias para o desempenho de suas funes. Remunerao da Diretoria Estatutria e No Estatutria A composio da remunerao da Diretoria Estatutria e no Estatutria, tanto nos elementos que a compe quanto no peso de cada um, reflete: A competitividade com a prtica de um mercado composto por empresas selecionadas, que permita atrair e reter os executivos com as qualificaes requeridas; A possibilidade de se associar uma parcela significativa da remunerao total aos resultados da Companhia; A busca de um equilbrio entre as diferentes parcelas da remunerao, que incentive a gerao de resultados de curto, mdio e longo prazos, dentro de nveis de riscos moderados; e A possibilidade de se balancear a remunerao varivel de curto e longo prazo, visando gerao de resultados anuais sustentveis e que resultem na criao de valor para os acionistas. Remunerao do Conselho Fiscal No que tange remunerao dos membros do Conselho Fiscal, os objetivos principais so atrair Conselheiros com reputao e perfis adequados, concedendo-lhes as condies necessrias para o desempenho de suas funes, observados os limites fixados pela legislao em vigor. Remunerao dos Comits
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13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria No que tange remunerao dos membros dos Comits, os objetivos principais so atrair membros com reputao e perfis adequados, concedendo-lhes as condies necessrias para o desempenho de suas funes. c. principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada elemento da remunerao No caso dos Diretores Estatutrios e No Estatutrios: A remunerao fixa ajustada anualmente com base em pesquisa de mercado, nos resultados da Companhia e no desempenho individual, este ltimo referenciado em metas especficas; A remunerao varivel anual depende de indicadores financeiros e estratgicos, definidos a cada ano pelo Conselho de Administrao, conforme o plano de negcios da Companhia. Para os exerccios de 2010, 2011, 2012 e previsto para 2013, os indicadores corporativos (no individuais) estabelecidos so Cash Value Added, Fluxo de Caixa Descontado, Sinergias e Segurana do Trabalho. O novo plano de incentivos de longo prazo est diretamente relacionado ao preo da ao da Companhia, ou seja, seu valor de mercado. Os membros do Conselho de Administrao so elegveis somente remunerao fixa, conforme prtica de mercado, no estando sujeitos aos indicadores de desempenho. O racional para este modelo : Os membros do Conselho de Administrao necessitam de total independncia para analisar as propostas da Diretoria. Evitam-se, assim, sistemas de remunerao que possam gerar situaes de conflito de interesses; e Os membros do Conselho de Administrao so profissionais de vasta experincia e reputao reconhecida no mercado, com histrico de sucesso profissional. Os membros do Conselho Fiscal e dos Comits tambm recebem apenas remunerao fixa, portanto sem efeitos de indicadores de desempenho, incompatveis com as funes daquele rgo. d. como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho No caso da Diretoria Estatutria e no Estatutria: A remunerao fixa ajustada anualmente com base em pesquisa de mercado, nos resultados da Companhia e no desempenho individual, este com base em metas especficas; Conforme detalhado no item 13.1.b, a remunerao varivel da Diretoria Estatutria e no Estatutria baseada no conceito de participao nos resultados, no qual existe uma meta de premiao alvo (target) estabelecida em mltiplos salariais e baseada na filosofia de remunerao da Companhia, qual so associadas metas pr-estabelecidas. As metas so definidas para indicadores financeiros e estratgicos e ponderadas nas categorias: i) empresa, ii)
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Verso : 1
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria rea e iii) individuais. Para cada indicador existe uma faixa de metas, que correlacionada a uma faixa de premiao. O ponto central da faixa (meta 300) corresponde premiao alvo ( target), que paga no caso de alcance pleno (100% das metas). Caso as metas sejam superadas, a premiao cresce at o limite de 150% do alvo (meta 500 ou stretch). Existe uma faixa de tolerncia abaixo das metas, at um mnimo (meta 100), abaixo do qual no h premiao; O plano de incentivos de longo prazo est diretamente relacionado ao preo da ao da Companhia, ou seja, seu valor de mercado. No plano aprovado, o nmero de opes concedidas calculado de modo que o executivo somente realizar a premiao alvo estabelecida na poltica se uma meta de valorizao da Companhia, estabelecida pelo Conselho de Administrao, for atingida. Em caso de superao da meta, a premiao crescer proporcionalmente, at o limite de 200% do alvo (target). Os membros do Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e dos Comits so elegveis somente remunerao fixa, portanto sem efeitos de indicadores de desempenho. e. como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e longo prazos A estratgia de remunerao da Companhia tem como objetivos a atrao, reteno e motivao de profissionais qualificados para a criao e implantao das estratgias de negcios aprovadas pelos acionistas, que resultem na criao de valor sustentvel. A mecnica do plano de remunerao varivel anual atrela as premiaes a mtricas financeiras de crescimento, resultados e valor, de curto e mdio prazo (CVA e FCL). O plano de incentivos de longo prazo, aprovado pelo Conselho de Administrao em 25 de agosto de 2010, consiste numa premiao em dinheiro baseada na valorizao da Companhia, conforme a variao do preo de sua ao em bolsa, e aps prazo predeterminado. Muito embora este plano no preveja a negociao efetiva das aes, ele atrela a remunerao ao crescimento futuro do valor de mercado da Companhia, ou seja, a valorizao das aes no longo prazo. Esta, por sua vez, depende diretamente do crescimento e sustentabilidade dos resultados anuais alcanados, entre outros fatores. Dessa forma, a poltica de remunerao descrita neste item 13.1 do Formulrio de Referncia tem por objetivo incentivar os colaboradores a buscar a melhor rentabilidade dos investimentos e projetos desenvolvidos pela Companhia, alinhando interesses dos colaboradores com os da Companhia. A curto prazo, a Companhia busca o alinhamento de interesses por meio de salrios e pacote de benefcios compatveis com os nveis de mercado. A mdio prazo, atravs do pagamento de bnus e participao nos nossos resultados a determinados colaboradores, buscando premiar o alcance e a superao de metas individuais e da Companhia, alinhadas ao oramento, planejamento estratgico, mercado e, pela obteno de sinergias no processo de integrao VCP e Aracruz. Finalmente, a longo prazo, a Companhia busca reter profissionais qualificados atravs de plano baseado na concesso de uma premiao financeira levando em considerao a valorizao da Companhia no longo prazo. f. existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos Trs administradores da Companhia, que tambm participam do Conselho de Administrao da Veracel, receberam desta controlada honorrios totais no valor de R$14.000,00 (quatorze mil reais) e R$16.000,00 (dezesseis mil reais) para os exerccios de 2010, 2011. No houve pagamento por controladas no exerccio de 2012.
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Verso : 1
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria g. existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor No foi estabelecido no contrato dos administradores da Companhia remunerao ou benefcio associado a eventos societrios. No entanto, conforme a poltica de remunerao da Companhia, o Conselho de Administrao pode, por liberalidade, aprovar premiaes, se julgar necessrio.
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Verso : 1
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2013 - Valores Anuais Conselho de Administrao N de membros Remunerao fixa anual Salrio ou pr-labore Benefcios direto e indireto Participaes em comits Outros Descrio de outras remuneraes fixas 2.473.199,96 13.953,84 189.600,00 532.559,99 Outros: Refere-se a contribuio patronal do INSS 6.946.257,00 2.513.368,04 0,00 3.251.484,09 124.026,64 0,00 0,00 24.805,33 9.543.483,60 2.527.321,88 189.600,00 3.808.849,41 5,00 Diretoria Estatutria 11,00 Conselho Fiscal 1,00 Total 17,00
Outros: Refere-se a contribuio Outros: Refere-se a contribuio patronal do INSS patronal do INSS
Remunerao varivel Bnus Participao de resultados Participao em reunies Comisses Outros Descrio de outras remuneraes variveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13.403.699,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13.403.699,99 0,00 0,00 0,00 0,00
Ps-emprego Cessao do cargo Baseada em aes Observao
137.635,20 0,00 0,00 Benefcios ps-emprego: Refere-se extenso de um ex-membro do Conselho de Administrao que recebe remunerao mensal. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com a regulamentao em vigor.
0,00 6.108.584,56 3.596.644,08 Bnus ("Remunerao Varivel"): Refere-se a remunerao varivel e sinergias . Benefcios cessao do exerccio do cargo: Refere-se aos valores dos desligamentos com os benefcios do INSS e FGTS. Remunerao baseada em aes: refere-se previso para o exerccio. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com a regulamentao em vigor. 35.820.037,76
0,00 0,00 0,00 Na previso dos valores da remunerao do Conselho Fiscal a remunerao contemplada refere-se 04/12 avos. De acordo com a proposta a ser apresentada na AGO de 2013 para aprovao, a partir de maio do corrente ano, se aprovada, o Conselho Fiscal no funcionar em carter permanente e somente ser instalado mediante solicitao dos acionistas, de acordo com a legislao aplicvel.
137.635,20 6.108.584,56 3.596.644,08
Total da remunerao
3.346.948,99
148.831,97
39.315.818,72
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2012 - Valores Anuais Conselho de Administrao N de membros Remunerao fixa anual Salrio ou pr-labore 2.274.999,96 7.173.660,06 360.559,92 9.809.219,94 5,00 Diretoria Estatutria 11,08 Conselho Fiscal 3,00 Total 19,08
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Benefcios direto e indireto Participaes em comits Outros Descrio de outras remuneraes fixas 15.104,94 145.000,00 483.999,99 Outros: Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2012 3.186.557,88 0,00 2.041.412,16 Outros: Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2012 0,00 0,00 72.111,98 Outros: Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2012
Verso : 1
3.201.662,82 145.000,00 2.597.524,13
Remunerao varivel Bnus Participao de resultados Participao em reunies Comisses Outros Descrio de outras remuneraes variveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.172.316,85 0,00 0,00 0,00 283.133,75 Outros: para o exerccio de 2012 refere-se a contribuio do INSS sobre a remunerao varivel. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.172.316,85 0,00 0,00 0,00 283.133,75
137.635,20 0,00 0,00 Benefcios ps-emprego: Refere-se extenso de assistncia mdica, por alguns meses aps desligamento, de ex-diretores que deixaram a Companhia e um ex membro do Conselho de Administrao que recebe remunerao mensal. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com a regulamentao em vigor.
35.464,45 2.838.775,67 471.398,22 Bnus ("Remunerao Varivel"): Refere-se a remunerao varivel, outros benefcios aos administradores e sinergias. Benefcios ps-emprego: Refere -se extenso de assistncia mdica, por alguns meses aps desligamento, de ex-diretores que deixaram a Companhia e um ex membro do Conselho de Administrao que recebe remunerao mensal. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com a regulamentao em vigor. Benefcios cessao do exerccio do cargo: Refere-se aos valores dos desligamentos com os benefcios do INSS e FGTS. Remunerao baseada em aes: Refere-se ao valor reconhecido das outorgas de 2012. 28.202.719,04
0,00 0,00 0,00 Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com a regulamentao em vigor.
173.099,65 2.838.775,67 471.398,22
Total da remunerao
3.056.740,09
432.671,90
31.692.131,03
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2011 - Valores Anuais Conselho de Administrao N de membros Remunerao fixa anual Salrio ou pr-labore Benefcios direto e indireto Participaes em comits Outros 1.540.250,00 6.698,70 120.000,00 332.050,00 6.644.703,61 2.533.001,05 0,00 1.587.021,16 332.576,60 0,00 0,00 66.515,32 8.517.530,21 2.539.699,75 120.000,00 1.985.586,48 6,58 Diretoria Estatutria 10,92 Conselho Fiscal 2,92 Total 20,42
PGINA: 574 de 688

Descrio de outras remuneraes fixas Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2011 Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2011 Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2011
Verso : 1
Remunerao varivel Bnus Participao de resultados Participao em reunies Comisses Outros Descrio de outras remuneraes variveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.001.842,44 0,00 16.000,00 0,00 299.704,92 Para o exerccio de 2011 referese a contribuio do INSS sobre a remunerao varivel. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.001.842,44 0,00 16.000,00 0,00 299.704,92
137.635,20 0,00 0,00 Benefcios ps-emprego: Refere-se a um ex membro do Conselho de Administrao que recebe remunerao mensal. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues. Bnus ("Remunerao Varivel"): Refere-se a remunerao varivel e sinergias .
6.153,40 8.223.787,29 0,00
0,00 0,00 0,00 Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues.
143.788,60 8.223.787,29 0,00
Remunerao por participao em Reunies: Refere-se remunerao de trs diretores da Fibria que participam do Conselho de Administrao da Veracel. Benefcios ps-emprego: Refere -se extenso de assistncia mdica, por alguns meses aps desligamento, de ex-diretores que deixaram a Companhia. Benefcios cessao do exerccio do cargo: Refere-se aos valores dos desligamentos com os benefcios do INSS e FGTS.. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues.
Total da remunerao
2.136.633,90
27.312.213,87
399.091,92
29.847.939,69
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2010 - Valores Anuais Conselho de Administrao N de membros Remunerao fixa anual Salrio ou pr-labore Benefcios direto e indireto Participaes em comits Outros 1.472.666,64 12.402,70 120.000,00 318.533,33 6.725.616,16 3.370.971,85 0,00 1.345.123,23 300.537,96 0,00 0,00 60.107,59 8.498.820,76 3.383.374,55 120.000,00 1.723.764,15 3,00 Diretoria Estatutria 6,42 Conselho Fiscal 3,00 Total 12,42
PGINA: 575 de 688

Descrio de outras remuneraes fixas Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2010 Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2010 Refere-se a contribuio patronal do INSS recolhida sobre os honorrios base dos exerccios de 2010
Verso : 1
Remunerao varivel Bnus Participao de resultados Participao em reunies Comisses Outros Descrio de outras remuneraes variveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.986.264,44 0,00 14.000,00 0,00 1.377.819,60 Inclui gratificao por liberalidade da Companhia paga a ex-Diretor e dispositivo contratual acordado com o executivo no valor de R$ 900.454,60 mais contribuio do INSS no valor de R$ 477.365,00 no exerccio de 2010 137.635,20 0,00 0,00 Benefcios ps-emprego: Refere-se a um ex membro do Conselho de Administrao que recebe remunerao mensal. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues. 35.485,39 4.788.411,32 365.828,49 Bnus ("Remunerao Varivel"): Refere-se a remunerao varivel e sinergias . Remunerao por participao em Reunies: Refere-se remunerao de trs diretores da Fibria que participam do Conselho de Administrao da Veracel. Benefcios ps-emprego: Refere -se extenso de assistncia mdica, por alguns meses aps desligamento, de ex-diretores que deixaram a Companhia. Benefcios cessao do exerccio do cargo: Refere-se aos valores dos desligamentos com os benefcios do INSS e FGTS.. Remunerao baseada em aes: Refere-se ao valor da outorgas de 25 de agosto de 2010. Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues. Total da remunerao 2.061.237,87 24.009.520,48 360.645,55 26.431.403,90 0,00 0,00 0,00 Nmero de membros: Nmero de membros correspondente a mdia anual dos administradores da Fibria e suas controladas e foi apurado mensalmente de acordo com as instrues. 173.120,59 4.788.411,32 365.828,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.986.264,44 0,00 14.000,00 0,00 1.377.819,60
PGINA: 576 de 688
Verso : 1
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal Remunerao Varivel exerccio social encerrado em 31/12/2010 em reais
Conselho de Administrao Nmero de membros Bnus ("Remunerao Varivel") Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo ("target") Valor reconhecido no resultado Participao nos Resultados Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo (poltica) Valor efetivamente pago 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 6.645.975,00 4.430.650,00 5.986.264,44 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 6.645.975,00 4.430.650,00 5.986.264,44 3,00 Diretoria Estatutria 6,42 Conselho Fiscal 3,00 Total 12,42
Conforme anteriormente assinalado, no existe remunerao varivel para os membros dos Conselhos de Administrao e Fiscal.
PGINA: 577 de 688
Verso : 1
Conselho de Administrao Nmero de membros Bnus ("Remunerao Varivel") Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo ("target") Valor reconhecido no resultado Participao nos Resultados Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo (poltica) Valor efetivamente pago 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 9.755.302,50 7.295.500,00 8.001.842,44 6,58 Diretoria Estatutria 10,92 Conselho Fiscal 2,92 Total 20,42
0,00 9.755.302,50 0,00 7.295.500,00 0,00 8.001.842,44
PGINA: 578 de 688
Verso : 1
Conselho de Administrao Nmero de membros Bnus ("Remunerao Varivel") Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo ("target") Valor reconhecido no resultado Participao nos Resultados Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo (poltica) Valor efetivamente pago 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 7.752.609,84 5.262.877,46 12.173.316,85 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 7.752.609,84 5.262.877,46 12.173.316,85 7,00 Diretoria Estatutria 11,08 Conselho Fiscal 3,00 Total 21,08
Conforme anteriormente assinalado, no existe remunerao varivel para os membros dos Conselhos de Administrao e Fiscal Remunerao varivel prevista para o exerccio social corrente de 2013
Conselho de Administrao Nmero de membros Bnus ("Remunerao Varivel") Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo ("target") Valor reconhecido no resultado Participao nos Resultados Valor Mnimo Previsto no plano Valor Mximo Previsto no plano Valor Alvo (poltica) Valor efetivamente pago 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 13.106.036,05 9.440.333,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 13.106.036,05 9.440.333,51 0,00 7,00 Diretoria Estatutria 11,08 Conselho Fiscal 3,00 Total 21,08
PGINA: 579 de 688
Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria a. termos e condies gerais Conforme referido anteriormente, o plano de incentivos de longo prazo para a Diretoria foi aprovado pelo Conselho de Administrao em 28 de abril de 2010. Este plano baseado na concesso de uma premiao financeira no alcance de suas metas contratadas no exerccio, baseada na valorizao da Companhia no longo prazo, referenciada pela variao da cotao da ao em bolsa de valores. Anualmente, o Conselho de Administrao, assessorado pelo Comit de Pessoas e Remunerao, pode criar novas outorgas do plano (programas), determinando os Diretores elegveis, o nmero de opes outorgadas e os valores envolvidos. A cada outorga o Conselho de Administrao estabelecer uma meta de valorizao mnima da ao. O valor de exerccio da opo baseado na cotao mdia da ao em bolsa de valores nos 3 meses anteriores data de outorga. Para exercer suas opes, o executivo dever respeitar um prazo de carncia de 3 anos, durante o qual dever permanecer na Companhia, e decidindo pelo exerccio das opes, at o limite mximo de 5 anos aps a carncia, dever solicitar formalmente Companhia, que efetuar o pagamento do valor devido, caso a opo tenha algum valor em decorrncia da meta de valorizao mnima da ao estabelecida na outorga Em caso de desligamento neste perodo, regras especficas se aplicaro s opes conforme a situao, conforme detalhado no item 13.4(n) abaixo. Aps o prazo de carncia, o executivo ter cinco anos adicionais para exercer suas opes. Todas as opes no exercidas neste prazo expiraro. O ganho potencial do executivo ser a diferena entre a cotao mdia da ao nos 3 meses anteriores data de exerccio e o valor de exerccio, multiplicada pelo nmero de opes concedidas. A premiao mxima limitada a duas vezes a premiao alvo, esta baseada na estratgia de remunerao da Companhia. Vale ressaltar que caso o preo de exerccio no seja atingido em qualquer um das datas de verificao, no haver, naquela verificao, qualquer tipo de manuteno ao exerccio que possuir opes aplicveis. b. c. principais objetivos do plano Atrao e reteno de executivos; Alinhamento de interesses dos executivos aos dos acionistas na criao de valor; e Viso de longo prazo. forma como o plano contribui para esses objetivos
O plano, aprovado pelo Conselho de Administrao, gera um potencial de ganho ao executivo (premiao target) baseado na estratgia de remunerao da Companhia de alinhar a remunerao total direta ao terceiro quartil de mercado (percentil 75, na meta 400 para maiores informaes, ver item 13.1(b) deste Formulrio). Portanto, torna a remunerao total competitiva para atrao e reteno de talentos. Para exercer as opes, o Diretor deve permanecer na Companhia durante o prazo de carncia de trs anos. Em caso de desligamento voluntrio, o diretor perde direito s opes que ainda no cumpriram a carncia. Neste item o plano reflete seu objetivo de reteno.
PGINA: 580 de 688
Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria A premiao target (mltiplos de honorrios mensais) convertida em um nmero de opes atravs do ganho potencial ou valor justo que representam. Para calcular o ganho potencial destas opes (spread futuro) definida uma meta de valorizao da ao (e da Companhia), que leva em considerao a previso de crescimento do plano de negcios e o custo do capital do acionista (Ke), definida pelo Conselho de Administrao. Desta forma o participante do plano somente realiza um ganho equivalente premiao target (esta baseada em mercado) se a Companhia obtiver uma valorizao em linha com as expectativas dos acionistas. d. como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor
O plano faz parte da estratgia de remunerao total, com um peso relevante na sua composio, desta forma gerando o devido enfoque dos executivos na valorizao da Companhia no longo prazo e, conseqentemente, a gerao de resultados sustentveis. e. como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo Conforme citado no item 13.4.d acima, o plano aprovado pelo Conselho de Administrao tem peso relevante na estratgia de remunerao total dos Diretores da Companhia. Portanto, o alinhamento e competitividade da remunerao total do executivo dependem dos ganhos potenciais do plano. Por sua vez, estes so sujeitos ao alcance de metas de valorizao da Companhia, definidas pelo Conselho de Administrao e alinhadas s expectativas dos acionistas. A valorizao da Companhia em bolsa de valores, salvo em situaes de volatilidade de mercado, est sujeita a crescimento e resultados operacionais consistentes e positivos. Como o plano proposto ao Conselho de Administrao normalmente ter outorgas anuais de opes, a valores de mercado, h uma continuidade no foco em valorizao futura das aes e, por conseguinte, da Companhia. Assim, para que o executivo mantenha sua remunerao total competitiva e alinhada com o mercado, necessria a gerao de resultados e valorizao contnua da Companhia. f. nmero mximo de aes abrangidas
No aplicvel, pois o plano de incentivos de longo prazo no resulta em concesso efetiva de aes ou na opo para adquiri-las. g. nmero mximo de opes a serem outorgadas
O nmero mximo de opes a serem outorgadas depender do cargo do executivo em questo. O programa prev limite mximo de 50% a mais do alvo atingido das metas contratadas. Em 31 de dezembro de 2012 o nmero de opes aprovado pelo Conselho de Administrao foi de 607.399 opes conforme demonstrativo abaixo:
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Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria Quantidade de opes Em aberto no incio do exerccio 379.851 Outorgadas durante o exerccio 553.710 Canceladas por desligamentos de diretores (326.162) Em aberto no final do exerccio 607.399 h. condies de aquisio de aes
No conceito adotado no plano aprovado pelo Conselho de Administrao no h aquisio efetiva de aes ou a outorga de opo para adquiri-las. Contudo, o participante dever respeitar um prazo de carncia de 3 anos, contados a partir da data de outorga do direito para auferir algum ganho. O ganho potencial do executivo ser a diferena entre a cotao mdia da ao nos 3 meses anteriores data de exerccio e o valor de exerccio, multiplicada pelo nmero de opes concedidas. i. critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio
No conceito adotado no plano aprovado pelo Conselho de Administrao no h aquisio de aes ou na opo para adquiri-las. Contudo, o valor de exerccio (base) da opo baseado na mdia da cotao da ao nos seis meses anteriores ao da outorga, corrigido por inflao. j. critrios para fixao do prazo de exerccio
No plano aprovado pelo Conselho de Administrao o critrio para definio do prazo de exerccio consiste em: Um prazo de carncia de 3 anos, contados a partir da data de outorga, no qual o executivo deve permanecer na Companhia. Excepcionalmente, na primeira outorga do plano aprovado pelo Conselho de Administrao, em 28 de abril de 2010, denominado programa 2009, foram permitidos exerccios antecipados de 33% das opes a cada aniversrio da data de outorga. Vale ressaltar que tal fluxo de pagamento foi resultado de um estudo encomendado a uma consultoria especializada em remunerao de forma a garantir o aproveitamento mximo dos objetivos pleiteados em tal programa que so: incentivo de desempenho de longo prazo, reteno de executivos de destaque. k. Um prazo mximo de exerccio (vigncia da opo) de 5 anos a partir da outorga. forma de liquidao
No perodo de exerccio, o executivo poder, nos prazos estipulados, exercer suas opes e, em exercendo-as, receber sua remunerao de longo prazo em dinheiro, e no em aes. O ganho potencial do executivo ser a diferena entre a cotao mdia da ao nos 6 meses anteriores data de exerccio e o preo de exerccio, multiplicada pelo nmero de opes concedidas.
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Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria l. restries transferncia das aes No aplicvel, pois o plano de incentivos de longo prazo no resulta em concesso efetiva de aes ou na de opo para adquiri-las. m. critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano No h previso a respeito no plano aprovado pelo Conselho de Administrao. Em caso de desligamento, regras especficas se aplicaro s opes conforme a situao. Para maiores detalhes, ver item 13.4.n abaixo, deste Formulrio de Referncia. n. efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de remunerao baseado em aes A poltica aprovada pelo Conselho de Administrao prev os seguintes efeitos:
Evento
Opes no conversveis ("unvested")
Opes conversveis ("vested")
Desligamento voluntrio
As opes so canceladas
O participante dever exercer suas opes pendentes em at 30 dias aps o anuncio do desligamento
Demisso por justa causa
Demisso sem justa causa
Sero antecipadas opes em nmero proporcional ao tempo trabalhado durante e vigncia do programa (5 anos)
O participante dever exercer suas opes pendentes em at 30 dias aps o anuncio do desligamento
Morte, aposentadoria invalidez permanente
ou
O prazo de carncia ser O prazo de carncia ser antecipado para todas as antecipado para todas as opes opes
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Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria
Nota Como j referido em notas anteriores, importante ressaltar que no plano de incentivos de longo prazo, plano de remunerao da Companhia apenas baseia-se no valor das aes, no havendo a efetiva concesso de opes aquisio de aes, uma vez que as opes referidas no plano se constituem em mera referncia para o clculo da remunerao, que paga em dinheiro.
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Verso : 1
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por rgo Fibria Celulose S.A.
Orgo
Valor mobilirio
Quantidade
Conselho de Administrao
Aes ordinrias
5.830
Diretoria
Aes ordinrias
8.539
Conselho Fiscal
N/A
N/A
Os membros do Conselho de Administrao, da Diretoria ou do Conselho Fiscal da Companhia no detm valores mobilirios de emisso de controladores diretos ou indiretos da Companhia, de sociedades controladas pela Companhia ou sob controle comum com esta.
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Verso : 1
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria

2013 (previsto)
Exerccio
2010
2011
2012
Orgo Nmero de Membros Em relao a cada outorga de opes de compra de aes: i. Data da outorga ii. Quantidade de opes outorgadas iii. Prazo para que as opes se tornem exercveis iv. Prazo mximo para exerccio das opes v. Prazo de restrio transferncia das aes vi. Preo mdio ponderado de exerccio de cada um dos seguintes grupos de opes: (a) Em aberto no incio do exerccio social (b) Perdidas durante o exerccio social (c) Exercidas durante o exerccio social (d) Expiradas durante o exerccio social Valor justo das opes na data da outorga R$ 27,55 N/A N/A N/A
R$ 1,96/opo 25/08/2010
Diretoria Estatutria 6 6 6 6
No houve N/A N/A N/A N/A
At 31/12/2012 607.399 3 anos 8 anos N/A R$ 21,57
At 31/12/2013 N/A N/A N/A N/A
379.851 3 anos 8 anos N/A
N/A N/A N/A N/A N/A
R$ 14,09 N/A N/A N/A

R$ 1,82/opo
N/A N/A N/A N/A N/A
Diluio potencial em caso de exerccio de todas as opes outorgadas
N/A
N/A
N/A
N/A
Notas: Para o Conselho de Administrao, este item no se aplica, uma vez que referido no jus remunerao baseada em aes. Cumpre acentuar que no plano de incentivos de longo prazo, plano de remunerao da Companhia referenciado ao valor das aes, o pagamento feito em dinheiro, e no em aes. importante tambm mencionar que o plano de incentivos de longo prazo no resulta em concesso efetiva de aes, de modo que as opes outorgas neste plano servem como mera referncia para o clculo da remunerao, que paga em dinheiro.
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Verso : 1
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
Diretoria Estatutria
Orgo Nmero de Membros Em relao s opes no exercveis i. Quantidade ii. Data em que se tornaro exercveis iii. Prazo mximo para exerccio das opes iv. Prazo de restrio transferncia das aes v. Preo mdio ponderado de exerccio vi. Valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social Em relao s opes exercveis i. Quantidade ii. Prazo mximo para exerccio das opes iii. Prazo de restrio transferncia das aes iv. Preo mdio ponderado de exerccio v. Valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social vi. Valor justo total das opes no ltimo dia do exerccio social
Nota Para o Conselho de Administrao, este item no se aplica, uma vez que referido no jus remunerao baseada em aes. importante ressaltar que no plano de incentivos de longo prazo - plano de remunerao da Companhia baseado no valor das aes - no h a efetiva concesso de opes, sendo que as opes referidas no plano se constituem em mera referncia para o clculo da remunerao, que paga em dinheiro.
Diretoria Estatutria 6
278.724 02/01/2015 31/12/2019 N/A R$ 14,09 R$ 471.398,22
353.511 31/12/2016 e 31/12/2017 N/A R$ 27,55 R$ 0,00 R$ 0,00
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Verso : 1
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria No se aplica, visto que no plano de incentivos de longo prazo - plano de remunerao da Companhia baseado no valor das aes - no h a efetiva concesso de opes e aes, servindo as mesmas como mera referncia para o clculo da remunerao, que paga em dinheiro. Adicionalmente, no houve exerccio de opes desde o exerccio de 2009 at a data deste Formulrio de Referncia.
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Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes a. modelo de precificao Para a precificao das opes outorgadas aos seus administradores no mbito de seu Plano de Incentivo de Longo Prazo, a Companhia utiliza o modelo computacial de precificao baseado em vrtices conhecido como rvores Trinomiais, muito utilizado nas finanas computacionais. Consoante esse modelo, so estabelecidos cenrios de preos futuros hipotticos para o comportamento do preo mdio da ao em datas especficas ("vrtices" ou "ns"), at a data de vencimento da opo, formando-se uma "rvore" de possibilidades para o preo de exerccio da opo. Para cada um destes ns, incorporando-se as condies especficas do instrumento, so calculados os preos da opo nos vrtices finais, preos esses que, sob cada cenrio, so trazidos a valor presente, segundo uma curva de juros livre de riscos. Esse desconto a valor presente reflete as possibilidades de os administradores exercerem ou no as opes para cada um dos ns existentes. A presena de um perodo de carncia ("vesting period"), o fato de a opo poder ser exercida a qualquer momento aps o perodo de vesting e a necessidade de uma estrutura a termo, tanto para taxas de juros ("risk free") quanto para a volatilidade no longo prazo, so alguns dos motivos que fazem com que a precificao por "rvores" seja preferida em relao a modelos menos flexveis, como o modelo Black-Scholes por exemplo. Cumpre observar que a primeira outorga de opes no mbito do Programa de Incentivos de Longo Prazo na Fibria remeteu ao exerccio de 2009, conforme aprovado pelo Conselho de Administrao em 25 de agosto de 2010. b. dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco Conquanto a Companhia utilize a variao do preo vista das aes como mera referncia para o clculo de outorga, na utilizao do modelo de rvores a Companhia dever fazer uso das seguintes variveis: Ativo Objeto: Preo Mdio (mdia simples) dos preos de fechamento dos ltimos 3 meses da ao: o FIBR3 (para perodos posteriores a 17/11/2009); Prazo de Vencimento da opo: 5 anos aps a data de outorga. Vesting (carncia para o exerccio): o Para a primeira outorga ao executivo: 33,33% ao final de 12 meses, 33,33% ao final de 24 meses e 33,34% aps 36 meses, mensalmente. o Para outorgas seguintes: Exerccio possvel somente a partir de 36 meses, a cada ms. Volatilidade: Ver item 13.9.d abaixo. Preo de Exerccio: R$ 27,55, definido pelo conselho de acionistas, refletindo uma meta de valorizao da ao da Companhia em relao s metas (outorgas 2009 e 2010). Taxa de Juros Livre de Riscos: Curva de Juros Local Pr Fixada sem caixa (Pr/DI), vlida para a ltima data com ajustes disponveis no DI Futuro da BM&FBovespa.
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Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes Taxa de Dividendos Esperada: Dividendos esperados por ao / preo da ao. Considera-se o histrico dos ltimos 3 anos de pagamentos de dividendos para o clculo.
c. mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado Como o mtodo utilizado o de rvores Trinomiais, as condies de exerccio antecipado so includas na prpria construo da rvore do modelo e refletem-se no preo do instrumento, no sendo desta forma nenhuma adaptao mandatria se fossem utilizadas frmulas fechadas. d. forma de determinao da volatilidade esperada Para determinar a volatilidade esperada, a Companhia utiliza-se da volatilidade histrica do papel. Contudo, o fato de a ao FIBR3 no possuir mercado lquido de opes faz com que a adoo da volatilidade implcita de longo prazo no seja possvel. Por essa razo, a Companhia baseia-se em 3 anos de dados relacionados s aes VCPA4 e, por ltimo, FIBR3, calculando a volatilidade da mdia de 3 meses. Como o ativo objeto no a ao em si, mas sim a sua mdia de 3 meses, a volatilidade da mdia tende a ser sempre menor que a volatilidade do prprio ativo devido ao comportamento de alisamento (smoothness) causado pelas mdias. Para evitar esse tipo de distoro, calcula-se a volatilidade da prpria mdia do preo ou, se for o caso, pode-se efetuar correes nos dois primeiros momentos (M1 e M2) do preo do ativo (frmula de Turnbull and Wakenmann). Assume-se, para tanto, que a srie de preos da ao normalmente distribuda, de acordo com os testes de hiptese Jarque-Bera e Kolmogorov-Smirnov de dados de retornos dirios da ao na srie 3 meses, a 5% significncia. Assume-se tambm que a srie de preos da ao mostrou ausncia de correlao serial dos resduos dos retornos dirios a 5% de significncia, de acordo com o teste de Durbin Watson realizado na srie de 3 meses. Vale ressaltar que eventos futuros de relevncia esperados pela Companhia requerem correes discricionrias eventuais na volatilidade utilizada. Tais eventos no necessariamente esto refletidos no comportamento dos preos histricos. Embora este caso ainda no tenha ocorrido com a ao surgida do processo de incorporao da Aracruz pela ento VCP - FIBR3 -, a Companhia est ciente do fato de que, em tais hipteses, dever efetuar ajustes ad-hoc na volatilidade empregada. A volatilidade histrica , ento, extrapolada para o perodo total de existncia da opo e utilizada no modelo. Em perodos de mercado em baixa volatilidade, verificaes devem ser feitas sobre a convenincia de se manter a volatilidade atual, dado que no se espera que tal condio perdure at o vencimento da opo. e. se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
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Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes Aps o perodo aquisitivo (vesting period), a opo poder ser exercida apenas em perodos especficos (uma semana de cada ms), e no em qualquer dia dentro do perodo. Esta correo foi inserida na prpria construo da rvore.
PGINA: 591 de 688
Verso : 1
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios No exerccio de 2012, as contribuies pelas patrocinadoras Fibria e Portocel foram feitas somente para a Funsejem Fundao Senador Jos Ermrio de Moraes. Quanto a Veracel, as contribuies pela patrocinadora foram feitas para a ARUS-Fundao Aracruz de Seguridade Social at fevereiro e a partir de maro, para o HSBC.
Fibria e Portocel Orgo Nmero de Membros participantes Nome do plano Quantidade de administradores participantes que renem as condies para se aposentar Condies para se aposentar antecipadamente Valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de previdncia at o encerramento do ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores Valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores. Se h possibilidade de resgate antecipado e quais as condies Diretoria 7
(1)
Votorantim Prev 1
Nota (3)
1.990.991,86
309.966,24
(2)
No
Legenda: (1) O nmero de membros desta tabela refere-se ao nmero de administradores que estavam em pleno exerccio de seus mandatos em 31 de dezembro do ano de referncia. (2) As contribuies listadas referem-se aos administradores e aos seus saldos em 31 de dezembro de 2012. Se i) administradores se retiraram do plano ao deixar a Companhia, ou ii) ao se aposentarem, ou ainda iii) se foram destitudos do rgo e, portanto, no eram administradores da Companhia em 31 de dezembro de 2012, o saldo aqui reportado no inclui os membros do Conselho de Administrao e Fiscal. (3) Nota Condies para se aposentar antecipadamente: 1. 55 anos de idade; 2. 10 anos contnuos em empresas Votorantim; 3. Resciso do vinculo com a patrocinadora.
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Verso : 1
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios
Veracel Orgo Nmero de Membros participantes Nome do plano Quantidade de administradores participantes que renem as condies para se aposentar Condies para se aposentar antecipadamente Valor atualizado das contribuies acumuladas no plano de previdncia at o encerramento do ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores Valor total acumulado das contribuies realizadas durante o ltimo exerccio social, descontada a parcela relativa a contribuies feitas diretamente pelos administradores. Se h possibilidade de resgate antecipado e quais as condies Diretoria 3
(1)
Vera Prev at 1 Nota

(3)
766.770,19
88.852,49
(2)
No
Legenda: (1) O nmero de membros desta tabela refere-se ao nmero de administradores que estavam em pleno exerccio de seus mandatos em 31 de dezembro do ano de referncia. (2) As contribuies listadas referem-se aos administradores e aos seus saldos em 31 de dezembro de 2012. Se i) administradores se retiraram do plano ao deixar a Companhia, ou ii) ao se aposentarem, ou ainda iii) se foram destitudos do rgo e, portanto, no eram administradores da Companhia em 31 de dezembro de 2012, o saldo aqui reportado no inclui os membros do Conselho de Administrao e Fiscal. (3) Nota Condies para se aposentar antecipadamente: (1) 55 anos de idade; (2) 5 anos vinculado a ARUS; (3) Resciso do vinculo com a patrocinadora.
PGINA: 593 de 688
Verso : 1
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Justificativa para o no preenchimento do quadro: As informaes de que trata este item deixam de ser apresentadas em razo de liminar deferida pelo MM Juzo da 5 Vara Federal da Seo Judiciria do Rio de Janeiro, nos autos do processo n 2010.5101002888-5 proposto pelo Instituto Brasileiro de Executivos de Finanas IBEF Rio de Janeiro, instituio qual parte dos administradores da Companhia associada.
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Verso : 1
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria H diretores que em seus contratos so elegveis a uma indenizao no caso de desligamento, quando este se der por iniciativa da companhia. A indenizao total mxima pagvel pela companhia nestas circunstncias equivalia, em 31 de dezembro de 2012, a R$3.600 milhes. No h membros do conselho de administrao e de comits elegveis a este tipo de indenizao.
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Verso : 1
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores Os membros que atualmente compem, e nos ltimos 3 exerccios sociais compuseram, tanto a Diretoria como o Conselho Fiscal da Companhia no so partes relacionadas aos controladores diretos ou indiretos da Fibria. Em relao ao Conselho de Administrao da Fibria, todos os membros indicados pelos acionistas Votorantim Industrial S.A. e BNDES Participaes S.A., signatrios do Acordo de Acionistas, renunciaram ao direito ao recebimento de remunerao pelo exerccio do referido cargo. Portanto, em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, no foi reconhecida no resultado da Companhia qualquer remunerao atribuda a membros do Conselho de Administrao, da Diretoria ou do Conselho Fiscal que sejam partes relacionadas aos seus controladores, diretos ou indiretos.
PGINA: 596 de 688
Verso : 1
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam No aplicvel, visto que nenhum membro do Conselho de Administrao, da Diretoria estatutria ou do Conselho Fiscal recebeu qualquer remunerao resultante de razes diferentes da funo ocupada.
PGINA: 597 de 688
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Exerccio de 2012 remunerao recebida em funo do exerccio do cargo do emissor R$ mil Conselho de Diretoria Conselho Fiscal Total Administrao Estatutria Controladores N/A N/A N/A -diretos e indiretos Controladas do 0.00 0,00 N/A 0,00 emissor Sociedades sob N/A N/A N/A -controle comum Exerccio de 2012 demais remuneraes recebidas Conselho de Diretoria Administrao Estatutria Controladores N/A N/A diretos e indiretos Controladas do N/A N/A emissor Sociedades sob N/A N/A controle comum R$ mil Total ---
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
Conselho Fiscal N/A N/A N/A
Exerccio de 2011 remunerao recebida em funo do exerccio do cargo do emissor R$ mil Conselho de Diretoria Conselho Fiscal Total Administrao Estatutria Controladores N/A N/A N/A -diretos e indiretos Controladas do 7.000,00 9.000,00 N/A 16.000,00 emissor Sociedades sob N/A N/A N/A -controle comum Exerccio de 2011 demais remuneraes recebidas Conselho de Diretoria Administrao Estatutria Controladores N/A N/A diretos e indiretos Controladas do N/A N/A emissor Sociedades sob N/A N/A controle comum R$ mil Total ---
Conselho Fiscal N/A N/A N/A
Exerccio de 2010(*) remunerao recebida em funo do exerccio do cargo do emissor R$ mil Conselho de Diretoria Estatutria Conselho Fiscal Total Administrao Controladores N/A N/A N/A -Diretos e Indiretos Controladas do 4.000,00 10.000,00 N/A 14.000,00 emissor Sociedades sob N/A N/A N/A -controle comum (*) sem encargos Exerccio de 2010 demais remuneraes recebidas Conselho de Diretoria Administrao Estatutria Controladores N/A N/A diretos e indiretos R$ mil Total --
Conselho Fiscal N/A
PGINA: 598 de 688
Verso : 1
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de Controladas N/A N/A N/A controladasdo do emissor
emissor Sociedades sob controle comum N/A N/A N/A --
PGINA: 599 de 688
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13.16 - Outras informaes relevantes A Companhia disponibiliza abaixo tabela sumria com o montante anual consolidado, segregado por rgo, apresentando (i) os valores aprovados na assemblia geral ordinria realizada em 2012 e (ii) os valores realizados, conforme divulgados nas demonstraes financeiras da Companhia referente ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012:
Em R$ mil Exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 rgo Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Conselho Fiscal Total AGO 3.050.789,04 39.998.321,13 432.671,90 43.481.782,08 Realizado 3.056.740,09 28.202.719,04 432.671,90 31.692.131,04
Notas: (i) Todos os valores acima informados nos campos AGO e Realizado incluem todos os benefcios relacionados no Pronunciamento Tcnico CPC 05 R1. (ii) Os valores aprovados na AGO foram calculados com base nas metas de remunerao varivel, levando em conta, de forma conservadora, os limites mximos definidos na poltica interna de remunerao varivel. Os valores realizados ao longo do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foram inferiores ao limite mximo previstos na poltica.
(iii) A recomendao constante da Proposta da Administrao 2013 da Companhia para alterao de seu Estatuto Social a fim de inserir a previso de instituio do Comit de Auditoria Estatutrio, nos termos da IN CVM 509, ser submetida aprovao dos acionistas na Assembleia Geral de 26.04.2013. Uma vez aprovada referida alterao do Estatuto Social e a alterao do Conselho Fiscal para um rgo no permanente, dever, posteriormente, o Conselho de Administrao da Companhia deliberar quanto composio do Comit de Auditoria Estatutrio e respectivas remuneraes de seus membros, respeitada a remunerao global aprovada.
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Verso : 1
14.1 - Descrio dos recursos humanos a. nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica)
As tabelas a seguir mostram o nmero de profissionais prprios, incluindo a empresa Fibria MS( 100% controlada pela Fibria S.A), divididos por: Atividade desempenhada: Industrial (produo de celulose e de papel); Florestal; e Corporativo (includos neste grupo a rea comercial e a distribuidora de produtos grficos KSR Distribuidora). Estados da Unio
Por atividade
Grupo de atividade Corporativo
Estado AM BA CE DF ES GO MG MS MT Off shore PA PE PR RJ RS SP BA ES MS RS SP ES MS SP
2010 9 41 11 10 348 13 23 75 9 45 12 10 27 17 18 517 1.185 332 473 606 29 700 2.140 474 310 928 1.712 5.037
2011 26 349 70 42 8 385 880 358 469 475 19 622 1.943 477 352 354 1.183 4.006
2012 54 295 101 41 7 375 873 314 456 427 19 579 1.795 453 374 332 1.159 3.827
Corporativo Total Florestal
Florestal Total Industrial
Industrial Total Total de prof. Prprios
Por estado da unio
PGINA: 601 de 688
Verso : 1
14.1 - Descrio dos recursos humanos

Localizao Geogrfica Amazonas Bahia Cear Distrito Federal Esprito Santo Exterior Goias Mato Grosso Mato Grosso do Sul Minas Gerais Par Paran Pernambuco Rio de Janeiro Rio Grande do Sul So Paulo Total
2010 9 373 11 10 1.295 45 13 9 991 23 12 27 10 17 47 2.145 5.037
2011 384 1.295 42 897 27 1.361 4.006
2012
368
1.204 41
902
26 1.286 3.827
2011: No inclui os dados da KSR Distribuidora vendida em 28/02/2011 e da unidade Piracicaba vendida em 29/09/11
PGINA: 602 de 688
Verso : 1
b. nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica)
Por atividade Grupo de Estado atividade Corporativo KSR Escritrio Central Corporativo Total Florestal Jacare - SP Pelotas - RS Trs Lagoas - MS Aracruz - ES So Mateus / Conc. da Barra ES Posto da Mata / Caravelas - BA Florestal Total Industrial Jacare - SP Piracicaba - SP Trs Lagoas - MS Aracruz - ES Industrial Total Total de prof. Terceirizados 2010 82 47 129 2.084 182 2.052 2.778 774 1.026 8.896 919 353 581 1.041 2.894 11.919 2011 56 56 2.085 101 2.064 2.427 1.550 4.076 12.303 641 526 995 2.162 14.521 964 1.080 2.569 13.343 2012 62 62 2.132 117 1.375 2.569 1.271 3.248 10.712 525
Por estado da unio Localizao Geogrfica Bahia Esprito Santo Mato Grosso do Sul Rio Grande do Sul So Paulo Total 2010 1.026 4.593 2.633 182 3.485 11.919 2011 4.076 4.972 2.590 101 2.782 14.521 2012 3.248 4.920 2.339 117 2.719 13.343
PGINA: 603 de 688
Verso : 1
2011: No inclui os dados da KSR Distribuidora vendida em 28/02/2011 e da unidade Piracicaba vendida em 29/09/11
c.
ndice de rotatividade
O ndice de rotatividade da Companhia e subsidirias integrais no ano de 2012 foi de 10,3%; no ano de 2011 foi de 16,2% e no ano de 2010 foi de 11,28%. Nota O conceito de rotatividade considerado foi: desligamentos totais (voluntrios e involuntrios) / nmero mdio de profissionais no perodo x 100.
d.
exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas
Ver informaes fornecidas nos itens 4.3 a 4.7.
PGINA: 604 de 688
Verso : 1
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos As principais alteraes nas quantidades de profissionais - prprios e terceirizados - informadas no item 14.1 dizem respeito a: Em 2010 Em 21 de Dezembro, foi anunciada a venda da participao de 50% no Consrcio Paulista de Celulose e Papel (Conpacel) e da totalidade da distribuidora de papel KSR para a Suzano Celulose S/A. Estas operaes passaram para o controle da compradora em 31/01/2011 e 28/02/2011 respectivamente. Em 2011 Em 28 de fevereiro de 2011 foi concretizada a venda do ativo KSR para Suzano Celulose S/A. Naquela data, 236 profissionais da KSR deixaram de fazer parte do quadro da Companhia. Em 11 de agosto de 2011, a Companhia anunciou a venda do ativo da Unidade Piracicaba para a empresa japonesa Oji Paper CO Ltd.. A operao foi finalizada em 29 de setembro de 2011, quando foram transferidos para o novo empregador 581 profissionais.
Em 2012 Em 2012, no houveram alteraes de estrutura relacionadas s negociaes de ativos da organizao.
PGINA: 605 de 688
Verso : 1
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados a. poltica de salrios e remunerao varivel
Os principais objetivos da poltica de remunerao da Fibria so: Atrair, reter e motivar seus profissionais, fornecendo as condies necessrias para o desenvolvimento e a concretizao das estratgias de negcios da Companhia; Motivar e recompensar o desempenho individual e em equipe dos profissionais da Companhia, tendo em vista o alcance de metas financeiras e estratgicas, garantindo a criao de valor para a Fibria de forma sustentvel; Refletir a cultura e os valores da Companhia: tica, solidez, respeito, empreendedorismo e unio; Fornecer aos seus empregados nveis de remunerao competitivos com os praticados pelo mercado; Prover um adequado equilbrio entre as remuneraes fixa e varivel, de curto e longo prazo, conforme a cultura da Companhia. Elementos da Remunerao A remunerao total da Companhia para os seus empregados composta pelos seguintes elementos: Remunerao Fixa: objetiva reconhecer e refletir o valor do cargo interna e externamente (mercado), bem como o desempenho individual, experincia, formao e conhecimento do profissional. Remunerao Varivel: objetiva premiar o alcance e a superao de metas individuais (para Consultores, Coordenadores, Gerentes e Gerentes Gerais) e totais da Companhia, alinhadas ao oramento, planejamento estratgico e mercado. Premiao pela obteno de sinergias no processo de integrao Votorantim Celulose e Papel S.A. (VCP) (antiga denominao social da Companhia) e Aracruz Celulose S.A. (Aracruz), na formao da Fibria. Benefcios: objetiva oferecer servios que proporcionem melhor qualidade de vida a seus profissionais, como forma de atrair e manter as pessoas na organizao e de proporcionar que seus profissionais mantenham o foco no desempenho de suas funes.
Remunerao Fixa
A remunerao fixa dos profissionais da Companhia segue os parmetros fornecidos pelas faixas salariais para o cargo que o profissional ocupa. As faixas salariais so determinadas e atualizadas conforme pesquisas de mercado conduzidas por consultorias especializadas e refletem as prticas de mercado e a estratgia de posicionamento da empresa para a remunerao fixa (mediana de mercado). A composio do painel de empresas dessas pesquisas salariais foi apresentada anteriormente no item 13.1(b)(i). Remunerao Varivel A parte varivel da remunerao que o profissional da Companhia poder receber proveniente do Programa de Participao nos Resultados e paga proporcionalmente ao alcance das metas definidas para o ano (com base em indicadores estratgicos, financeiros e operacionais), bem como ao nmero de meses trabalhados no ano. O Programa de Participao nos Resultados um programa anual que tem por principais objetivos: Focar as aes das equipes nas prioridades de curto prazo da Organizao; Estimular o comportamento voltado para resultados; Recompensar as pessoas pelos resultados alcanados; e
PGINA: 606 de 688
Verso : 1
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados

Contribuir para a atrao e a reteno de talentos
Os critrios do Programa de Participao nos Resultados so negociados por uma comisso formada por profissionais da Companhia, juntamente com um representante indicado pelo sindicato, que negocia com a empresa as metas anuais mnimas e mximas de cada indicador. A premiao paga no ms de fevereiro seguinte ao exerccio fiscal usado como base para avaliao dos resultados. Fazem parte deste programa todos os profissionais da Companhia. Para os Consultores, Coordenadores, Gerentes e Gerentes Gerais - profissionais com cargos de confiana ou gesto - a participao nos resultados composta por metas coletivas e por metas individuais ligadas sua rea de atuao.
Premiao Sinergias
Alm da Remunerao Varivel, os Consultores, Coordenadores, Gerentes e Gerentes Gerais da Companhia so elegveis a um programa de premiao extra vinculado aos ganhos obtidos pela empresa pelas oportunidades de sinergias identificadas durante o processo de integrao da entre a VCP e a Aracruz. O programa visa garantir a obteno das Sinergias planejadas (toda reduo de custo/Capex ou aumento de receita que ocorreu ou ocorrer em funo da integrao entre VCP e Aracruz) at dezembro de 2013, estimulando e recompensando o trabalho em equipe, o alto desempenho e a eficincia operacional e organizacional em todas as reas da empresa. O nmero mximo de salrios que cada um pode receber varia de acordo com a rea em que atua. reas com maior impacto na captao das Sinergias tm como premiao mxima o recebimento de at 8,5 salrios. As reas com menor impacto na captao das Sinergias tero como teto da premiao 6,375 salrios. O Programa de premiao ter durao de 4 anos com apurao em 2010, 2011, 2012 e 2013 e a desembolso da premiao ser realizada em etapas, na medida em que os resultados so alcanados, conforme tabelas a seguir: Cenrio Cronograma de apurao e desembolso Apurao (direito a) Resultado 2010 Pagamento em 2011, 2012 e 2014 Resultado 2011 Pagamento em 2012 e 2013 Resultado 2012 Pagamento 2013 e 2014 Resultado 2013 Pagamento em 2014 Desembolso em 4 anos
2010 50%
2011 20% 20%
2012 20% 20% 10%
2013 10%
2014 10%
10% 10% 10% 10% 30%
20%
30%
20%
PGINA: 607 de 688
Verso : 1
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados b. poltica de benefcios
Os benefcios so determinados e ajustados com base na prtica de mercado, e conforme o posicionamento desejado para a remunerao fixa (mediana de mercado). Os benefcios concedidos aos profissionais da Fibria so: Assistncia Mdica - em regime de co-participao e com planos diferenciados de acordo com o cargo e/ou nvel hierrquico; Assistncia Odontolgica - benefcio opcional, com custo total pelo profissional e desconto em folha de pagamento; Seguro de vida em grupo - para todos os profissionais, incluindo cobertura por morte natural e por acidente, com valores relacionados a mltiplos de salrios; Previdncia privada - plano oferecido pela FUNSEJEM (Fundao Senador Jos Ermrio de Moraes), com participao do profissional de 0,5 at 6% do seu salrio nominal (dependendo do nvel hierrquico) e com participao equivalente da patrocinadora; Vale-refeio - para as Unidades Operacionais e Industriais, a empresa oferece restaurante, com as refeies fortemente subsidiadas pela empresa. Para o corporativo oferecido vale refeio por dia til do ms. O desconto de 20% do valor total; Vale-transporte - a empresa oferece vale transporte aos seus empregados, com desconto limitado a 6% do salrio nominal e o restante subsidiado pela empresa; Auxlio Creche - benefcio concedido s mes profissionais da empresa, com filhos de 0 a 72 meses, mediante apresentao de comprovante e com valor de reembolso limitado a R$ 300,00 (trezentos reais); e Veculo - somente para os profissionais com cargo de Gerente Geral.
PGINA: 608 de 688
Verso : 1
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
c. caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados no-administradores, identificando: i. grupos de beneficirios ii. condies para exerccio iii. preos de exerccio iv. prazos de exerccio v. quantidade de aes comprometidas pelo plano No aplicvel para os empregados no-administradores da Companhia, visto que o plano de remunerao baseado em aes de emisso da Companhia exclusivo dos administradores, conforme descrito no item 13.4.
PGINA: 609 de 688
Verso : 1
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos

A totalidade de nossos funcionrios, que atuam no Brasil, representada por sindicatos. Nesse sentido, a relao de trabalho regulada por convenes coletivas ou contratos similares. Todos os acordos coletivos de trabalho vlidos para o perodo 2012/2013 j foram firmados entre a Companhia e entidades sindicais. Os principais sindicatos relacionados Companhia so:
Operaes Industriais:
Industrial Jacare - Sindicato dos Trabalhadores nas indstrias Papel, Papelo e Cortia de Jacare; Industrial Aracruz - Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Celulose, Pasta de Madeira para Papel, Papel, Papelo, Cortia, Qumicas, Eletroqumicas, Farmacuticas e Similares dos Municpios de Aracruz, Afonso Claudio, gua Doce do Norte, guia Branca, Alegre, Alfredo Chaves, Alto Rio Novo, Anchieta, Apiac, Atlio Vivacqua, Baixo Guand, Barra de So Francisco, Boa Esperana, Bom Jesus Do Norte, Brejetuba, Cachoeiro de Itapemirim, Cariacica, Castelo, Colatina, Conceio da Barra, Conceio do Castelo, Divino de So Loureno, Domingos Martins, Dores do Rio Preto, Ecoporanga, Fundo, Guau, Guarapari, Ibatiba, Ibirau, Ibitirama, Iconha, Irupi, Itaguau, Itapemirim, Itarana, Ina, Jaguar, Jernimo Monteiro, Joo Neiva, Laranja da Terra, Linhares, Mantenpolis, Maratazes, Marechal Floriano, Marilandia, Mimoso do Sul, Montanha, Mucurici, Muniz Freire, Muqui, Nova Vencia, Pancas, Pedro Canrio, Pinheiros, Piuma, Ponto Belo, Presidente Kennedy, Rio Bananal, Rio Novo do Sul, Santa Leopoldina, Santa Maria de Jetiba, Santa Teresa, So Domingos do Norte, So Gabriel da Palha, So Jose do Calado, So Mateus, So Roque do Cana, Sooretama, Vargem Alta, Venda Nova do Imigrante, Viana, Vila Pavo, Vila Valrio, Vila Velha, Vitria - Sinticel - ES; Industrial De Trs Lagoas - Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Celulose, Pasta de Madeira para Papel, Papelo, Artefatos de Papel, Papelo e Cortia de Trs Lagoas - MS
Operaes Florestais:
Florestal Bahia - Sintrexbem - Sindicato dos Trabalhadores da Silvicultura, no Plantio, Tratos Culturais, Extino e Beneficiamento de Madeira em Atividades Florestais no Extremo Sul da Bahia;
Florestal Conceio Da Barra - Sintral - Sindicato dos Trabalhadores nas Atividades de Extrao e Explorao de Madeira e Lenha com Base nos Municpios de So Mateus, Pedro Canrio, Montanha, Pinheiros, Conceio da Barra, Jaguar, Rio Bananal e Linhares; Florestal Aracruz - Sintiema - Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias Extrativistas de Madeira e Atividades Florestais nos Municpios de Aracruz, Ibirau, Fundo, Joo Neiva, Serra, Colatina e Santa Teresa; Florestal Vale - Sindicato dos Trabalhadores Rurais de So Jos dos Campos; Florestal Capo - Sindicato dos Trabalhadores Rurais de Capo Bonito;
PGINA: 610 de 688
Verso : 1
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos

Florestal MS - Sindicato dos Trabalhadores Rurais de Trs Lagoas - MS; e Florestal RS - Sindicato dos Trabalhadores Rurais de Pelotas.
O relacionamento entre a Companhia e os sindicatos muito bom, sendo que o ltimo movimento grevista ocorreu na Unidade Operacional de Piracicaba (Fbrica de Papel), no perodo de 07 a 10 de novembro de 2008 e teve durao aproximada de 72 horas. O movimento teve como principal objetivo o aumento do percentual de reajuste salarial proposto pela ento Votorantim Celulose e Papel S.A. nas negociaes do acordo coletivo de 2008/2009 (junto com o Sindicato Patronal). Os manifestantes que integravam o movimento impediram a entrada e a sada do pessoal de turno e administrativo e, portanto, o impacto da greve foi geral para todos os 540 empregados. Em razo desse bloqueio, 3 das 5 mquinas produtoras de papel alm do setor de acabamento tiveram suas atividades paralisadas por causa do nmero insuficiente de empregados, o que gerou um grande impacto na produo e na entrega de produtos aos clientes. Apesar da paralisao, as partes acabaram entrando em acordo e o reajuste acordado seguiu o patronal, ou seja, o reajuste apresentado inicialmente pela Companhia foi aceito pelos empregados e sindicato.
PGINA: 611 de 688
Verso : 1
15.1 / 15.2 - Posio acionria

Acionista CPF/CNPJ acionista Qtde. aes ordinrias (Unidades) Detalhamento por classes de aes (Unidades) Classe ao Gvea Investimentos Ltda. 05.669.128/0001-66 27.748.500 Jupiter Global Strategy Fund Ltd Commonwealth of The Bahamas 28.670.576 BNDES PARTICIPAES S.A. - BNDESPAR 00.383.281/0001-09 168.296.658 VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. 03.407.049/0001-51 162.974.335 OUTROS 165.901.753 AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao: 03/12/2012 342.824 TOTAL 553.934.646 100,000000% 0 0,000000% 553.934.646 100,000000% 0,062000% 0 0,000000% 342.824 0,062000% 29,950000% 0 0,000000% 165.901.753 29,950000% BRASILEIRA-SP 29,421000% Sim 0 Sim 0,000000% 25/05/2012 162.974.335 29,421000% BRASILEIRA-RJ 30,382000% Sim 0 Sim 0,000000% 19/06/2012 168.296.658 30,382000% 5,175000% No 0 No 0,000000% 13/11/2012 28.670.576 5,175000% 5,010000% No 0 No 0,000000% 22/05/2012 27.748.500 5,010000% Qtde. de aes (Unidades) Aes % Nacionalidade-UF Aes ordinrias % Participa de acordo de acionistas Qtde. aes preferenciais (Unidades) Acionista controlador Aes preferenciais % ltima alterao Qtde. total de aes (Unidades) Total aes %
PGINA: 612 de 688
Verso : 1

CONTROLADORA / INVESTIDORA ACIONISTA CPF/CNPJ acionista Detalhamento de aes (Unidades) Qtde. aes ordinrias (Unidades)
CONTROLADORA / INVESTIDORA
Nacionalidade-UF
Participa de acordo de acionistas
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Qtde. aes preferenciais (Unidades)
Aes preferenciais %
Qtde. total de aes (Unidades)

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
Composio capital social
BNDES PARTICIPAES S.A. - BNDESPAR BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL - BNDES 33.657.248/0001-89 1 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-RJ 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000
00.383.281/0001-09
31/12/2009 1 100,000000
OUTROS 0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 613 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A. OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
03.407.049/0001-51
0,000000
TOTAL 17.501.930.931 100,000000 0 0,000000 17.501.930.931 100,000000
VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. 61.082.582/0001-97 17.501.930.931 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 31/12/2012 17.501.930.931 100,000000
PGINA: 614 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL - BNDES OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
33.657.248/0001-89
0,000000
TOTAL 6.273.711.452 100,000000 0 0,000000 6.273.711.452 100,000000
UNIO FEDERAL No 6.273.711.452 Classe ao TOTAL 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 0 Sim 0,000000 6.273.711.452 100,000000
PGINA: 615 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. HEJOASSU ADMINISTRAO S.A. 61.194.148/0001-07 5.380.879.058 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000
61.082.582/0001-97
30/04/2011 5.380.879.058 100,000000
OUTROS 0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 5.380.879.058 100,000000 0 0,000000 5.380.879.058 100,000000
PGINA: 616 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
HEJOASSU ADMINISTRAO S.A. AEM PARTICIPAES S.A. 05.062.403/0001-89 400.000 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 25,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000
61.194.148/0001-07
31/12/2009 400.000 25,000000
ERMAN PARTICIPAES S.A. 05.062.376/0001-44 400.000 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 25,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 31/12/2009 400.000 25,000000
JEMF PARTICIPAES S.A. 05.062.394/0001-26 400.000 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 25,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 31/12/2009 400.000 25,000000
MRC PARTICIPAES S.A. 05.062.355/0001-29 400.000 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 25,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 31/12/2009 400.000 25,000000
PGINA: 617 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
HEJOASSU ADMINISTRAO S.A. OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
61.194.148/0001-07
0,000000
TOTAL 1.600.000 100,000000 0 0,000000 1.600.000 100,000000
PGINA: 618 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
AEM PARTICIPAES S.A. ANTONIO ERMIRIO DE MORAES, detentor vitalcio do direito de voto da totalidade das aes ON 004.806.578-15 684.729.100 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000
05.062.403/0001-89
684.729.100
99,999997
ERMAN PARTICIPAES S.A. 05.062.376/0001-44 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000 31/12/2009 300 0,000001
JEMF PARTICIPAES S.A. 05.062.394/0001-26 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000 31/12/2009 300 0,000001
MRC PARTICIPAES S.A. 05.062.355/0001-29 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,340000 31/12/2009 300 0,000001
PGINA: 619 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
AEM PARTICIPAES S.A. OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
05.062.403/0001-89
0,000000
TOTAL 684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
PGINA: 620 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
ERMAN PARTICIPAES S.A. AEM PARTICIPAES S.A. 05.062.403/0001-89 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000
05.062.376/0001-44
31/12/2009 300 0,000001
ERMRIO PEREIRA DE MORAES, detentor vitalcio do direito de voto da totalidade das aes ON 499.217.118-49 684.729.100 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 684.729.100 99,999997
JEMF PARTICIPAES S.A. 05.062.394/0001-26 0 Classe ao TOTAL BRASILERIA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000 31/12/2009 300 0,000001
MRC PARTICIPAES S.A. 05.062.355/0001-29 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,340000 31/12/2009 300 0,000001
PGINA: 621 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
ERMAN PARTICIPAES S.A. OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
05.062.376/0001-44
0,000000
TOTAL 684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
PGINA: 622 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
JEMF PARTICIPAES S.A. AEM PARTICIPAES S.A. 05.062.403/0001-89 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000
05.062.394/0001-26
31/12/2009 300 0,000001
JOS ERMRIO DE MORAES NETO 817.568.288-49 228.243.033 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 33,330000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 228.243.033 33,333332
JOS ROBERTO ERMRIO DE MORAES 029.080.178-81 228.243.033 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 33,330000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 228.243.033 33,333332
PGINA: 623 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
JEMF PARTICIPAES S.A. MRC PARTICIPAES S.A. 05.062.355/0001-29 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000
05.062.394/0001-26
31/12/2009 300 0,000001
NEIDE HELENA DE MORAES 041.978.048-30 228.243.034 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 33,340000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 228.243.034 33,333333
OUTROS 0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
PGINA: 624 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
MRC PARTICIPAES S.A. AEM PARTICIPAES S.A. 05.062.403/0001-89 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000
05.062.355/0001-29
31/12/2009 300 0,000001
JEMF PARTICIPAES S.A. 05.062.394/0001-26 0 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 0,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0,000000 No 300 No 33,330000 31/12/2009 300 0,000001
MARIA HELENA MORAES SCRIPILLITI, detentora vitalcia do direito de voto da totalidade das aes ON 174.502.828-52 684.729.100 Classe ao TOTAL BRASILEIRA-SP 100,000000 Qtde. de aes (Unidades) 0 Aes % 0.000000 No 0 Sim 0,000000 684.729.100 99,999997
PGINA: 625 de 688
Verso : 1

Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %

CPF/CNPJ acionista
Total aes %
MRC PARTICIPAES S.A. OUTROS 0 0,000000 0 0,000000
05.062.355/0001-29
0,000000
TOTAL 684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
PGINA: 626 de 688
Verso : 1
15.3 - Distribuio de capital

Data da ltima assemblia / Data da ltima alterao Quantidade acionistas pessoa fsica (Unidades) Quantidade acionistas pessoa jurdica (Unidades) Quantidade investidores institucionais (Unidades)
27/04/2012 16.688 462 128
Aes em Circulao Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade ordinrias (Unidades) Quantidade prefernciais (Unidades) Preferencial Classe A Total
222.306.460 0 0 222.306.460
40,130000% 0,000000% 0,000000% 40,130000%
PGINA: 627 de 688
Verso : 1
15.4 - Organograma dos acionistas
Nota As sociedades inseridas abaixo da linha vermelha so aquelas controladas pela Companhia, direta ou indiretamente, no exterior.
PGINA: 628 de 688
Verso : 1
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
Partes (representando 50,1% do capital social da Companhia): BNDES PARTICIPAES S.A. BNDESPAR; VOTORANTIM INDUSTRIAL S.A VID Interveniente Anuente: VOTORANTIM CELULOSE E PAPEL S.A. (ex-denominao social da Companhia) 29 de outubro de 2009 Cinco anos. O voto das Partes estabelecido em reunio prvia, que deve ser realizada antes (i) de cada assembleia geral e (ii) das reunies do Conselho de Administrao da Companhia (Reunio Prvia), cuja ordem do dia contiver deliberao sobre as matrias abaixo elencadas (indicadas na clusula 4.3. do Acordo de Acionistas): a) contratao de operaes de endividamento da Companhia e suas controladas que, a partir do momento da aplicao dos recursos captados em tais operaes, implique que a relao Dvida Lquida/EBITDA (Relao), considerada de forma consolidada, supere os seguintes parmetros: (i) para endividamentos a serem contratados em 2009, 8 (oito) vezes a Relao; (ii) para endividamentos a serem contratados em 2010, 7 (sete) vezes a Relao; (iii) para endividamentos a serem contratados em 2011, 6 (seis) vezes a Relao; e (iv) para endividamentos a serem contratados em 2012 e em cada ano posterior, 5 (cinco) vezes a Relao, sendo considerada como EBITDA aquele acumulado dos ltimos 12 (doze) meses na data base do ITR mais recente (Parmetros de Endividamento); b) reduo do capital social da Companhia; c) propositura de plano de recuperao extrajudicial, requerimento de recuperao judicial ou de falncia pela Companhia ou pelas controladas; d) liquidao ou dissoluo da Companhia ou de qualquer controlada; e) reduo de dividendo obrigatrio da Companhia; f) qualquer proposta para distribuio de dividendos ou juros sobre capital, em que a reduo do caixa da Companhia implique aumento da Relao para valor superior aos Parmetros de Endividamento; g) participao em grupo de sociedades pela Companhia; h) reduo do nvel de listagem da Bovespa ou cancelamento de registro de companhia aberta da Companhia; i) qualquer alterao do Estatuto Social da Companhia antes da Adeso ao Novo Mercado, inclusive a adequao do referido Estatuto Social s regras do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, ficando desde j certo e ajustado que dita adequao dever basear-se nas atuais prticas de mercado; j) aps a Adeso ao Novo Mercado, alterao dos artigos do Estatuto Social referentes a objeto social, Conselho Fiscal, controle difuso e manuteno da disperso da base acionria; k) transformao, fuso, ciso ou incorporao, inclusive de aes, envolvendo a Companhia e suas controladas, incluindo a realizao de permuta ou dao em pagamento mediante a utilizao de aes, exceto pela operao que resulte na integrao das atividades da Companhia e da Aracruz Celulose S.A.; l) aumento do capital social, emisso de qualquer valor mobilirio conversvel ou permutvel em ao, inclusive a determinao do preo de emisso das aes a serem emitidas e o preo do valor mobilirio conversvel ou permutvel em Ao; m) qualquer operao entre a Companhia e/ou suas controladas, de um lado, e quaisquer partes relacionadas, de outro lado, em montante superior a R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais) por ano, exceto contratos (i) de comercializao de energia eltrica, servios compartilhados (tais como administrativos, financeiros, logstica e de tecnologia da informao) entre empresas do mesmo grupo econmico, at o valor anual global de R$
Data de Celebrao Prazo de Vigncia Exerccio de Direito de Voto e Poder de Controle
PGINA: 629 de 688
Verso : 1
80.000.000,00 (oitenta milhes de reais), (ii) aplicaes financeiras em condies de mercado no valor de at R$200.000.000,00 (duzentos milhes de reais) e (iii) contratos de proteo de fluxo de caixa com exposio global de at R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais); n) alienao ou onerao, pela Companhia, de bens do ativo permanente que, isolada ou cumulativamente, tenham, em perodo de 12 (doze) meses, valor superior a 5% (cinco por cento) do ativo total, apurado com base no mais recente ITR; o) qualquer proposta para criao de reservas, provises ou para mudana de critrios contbeis cujo valor, individual ou cumulativamente, supere 10% (dez por cento) do valor do patrimnio lquido da Companhia, apurado com base no mais recente ITR; p) aprovao do oramento anual da Companhia caso este implique aumento da Relao para valor superior aos Parmetros de Endividamento; q) celebrao de contratos de qualquer natureza em valor individual superior a R$ 500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais), com exceo dos contratos previstos nesses itens; r) investimentos de capital no contemplados no plano de negcios ou oramento aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia e desde que em valor individual superior a R$500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais); s) realizao pela Companhia de aquisio de participao relevante, como definida na legislao aplicvel, no contemplada no plano de negcio ou oramento aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia e desde que em valor individual superior a R$ 500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais); t) constituio de nus reais ou prestao de garantias pela Companhia e/ou suas controladas para garantir obrigaes de terceiros, exceto obrigaes de controladas; u) aquisio de quaisquer participaes societrias em empresas cuja atividade principal no esteja prevista no objeto social da Companhia ou investimentos em negcios estranhos ao objeto social da Companhia; e v) reavaliao de ativos da Companhia que implique variao positiva do ativo em montante superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais). As deliberaes em Reunio Prvia sero tomadas pelo voto afirmativo da maioria simples do total de votos das Partes e cada uma das Partes tem direito ao nmero de votos previsto na tabela a seguir: Partes VID BNDESPAR Nmero de Votos 3 2
Durante a vigncia do Acordo, as referidas matrias somente podero ser aprovadas com a manifestao favorvel da BNDESPAR em reunio prvia. A ausncia de manifestao favorvel da BNDESPAR, em relao a qualquer das matrias acima elencadas, dever ser justificada por escrito, considerando o melhor interesse da Companhia. Toda e qualquer deliberao tomada em Reunio Prvia, que tenha por objeto as matrias acima elencadas, vincular as Partes, quer compaream ou no Reunio Prvia e determinar seu voto na respectiva assembleia geral ou o voto de seus representantes na respectiva reunio do Conselho de Administrao. Para estes efeitos, as Partes outorgaram-se, reciprocamente, poderes irrevogveis e irretratveis para representao em cada assembleia geral, de forma que a Parte ausente ser representada pela presente, manifestando o voto estritamente nos termos da ata de Reunio Prvia relativa s matrias da assembleia geral em questo. As deliberaes tomadas em Reunio Prvia no obrigaro o voto da
PGINA: 630 de 688
Verso : 1
BNDESPAR, ou dos membros por ela indicados para o Conselho de Administrao, nas matrias relativas a: a) tomada das contas; b) exame, discusso e deliberao sobre o Relatrio da Administrao e as demonstraes financeiras; e c) modalidades tipificadas como exerccio abusivo de poder, previstas no artigo 117, 1, da Lei n. 6.404/76. O Conselho de Administrao da Companhia deve ser composto de 07 a 12 membros. Na data da assinatura do Acordo de Acionistas e at o encerramento do Perodo de Restrio, conforme descrito no item f abaixo, a BNDESPAR tem o direito de indicar at 2 (dois) membros para o Conselho de Administrao, cabendo VID a indicao dos demais membros. Encerrado o Perodo de Restrio, a BNDESPAR ter o direito de indicar 1 (um) membro, cabendo VID a indicao dos demais membros. Perodo de Restrio: Pelo perodo de 36 meses da data da assinatura do Acordo de Acionista, as Partes obrigam-se a no vender, prometer vender, permutar, doar, ou por qualquer outra forma alienar, transferir, gravar ou onerar, direta ou indiretamente, no todo ou em parte, as Aes Vinculadas ao Acordo de Acionistas. Direito de Preferncia: Aps o Perodo de Restrio e caso a BNDESPAR decida vender ou ceder as aes de emisso da Fibria de sua propriedade (Aes Ofertadas) a uma companhia atuante no setor de papel e/ou celulose (Investidor Estratgico), de forma que sua participao acionria fique reduzida a um percentual inferior a 9,72%, a concretizao de referida alienao, seja em negociao privada, Leilo Pblico ou Oferta Pblica, somente poder ser realizada se respeitado o direito de preferncia da VID para a aquisio de referidas aes. O direito de preferncia tambm se aplica caso a BNDESPAR decida ceder seu direito de subscrio de novas aes. Caso a VID no exera o direito de preferncia, o(s) adquirente(s) das Aes Ofertadas no ficar(o) vinculado(s) ao Acordo. A inobservncia do procedimento relativo ao direito de preferncia importa nulidade da venda, transferncia ou cesso das Aes Vinculadas. Aps o Perodo de Restrio, caso a BNDESPAR decida vender ou ceder aes de emisso da Companhia de sua propriedade em preges da BOVESPA, de forma a reduzir sua participao societria no capital total da Companhia a um percentual inferior a 9,72% (por cento), no ser aplicvel o direito de preferncia da VID previsto referido acima, devendo a concretizao da referida alienao, na hiptese de representar valor igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) a cada perodo de 3 (trs) meses, ser realizada respeitando-se a obrigao de a BNDESPAR to somente comunicar VID, com antecedncia mnima de 30 (trinta) dias da data programada para o incio da venda, sua inteno de alienao indicando o nmero de aes a serem alienadas. Direito de Venda Conjunta: Aps o Perodo de Restrio e at o fim do prazo de 12 (doze) meses contados de tal data, mas no aps a Adeso da Fibria ao Novo Mercado, caso a VID decida alienar, direta ou indiretamente, em uma ou mais operaes, a totalidade ou parte das Aes Vinculadas de sua propriedade representativas do controle da Companhia, a BNDESPAR ter o direito de alienar, em conjunto com a VID, a totalidade das aes de emisso da Companhia de sua propriedade, nas mesmas condies oferecidas VID, excetuadas desse direito (i) as aes detidas em 19 de janeiro de 2009; (ii) as
Indicao e Eleio de Administradores
Circulao de Aes e Direito de Preferncia
PGINA: 631 de 688
Verso : 1
aes adquiridas de terceiros aps esta data; e (iii) aquelas decorrentes de bonificaes, de desdobramentos e do exerccio da preferncia assegurado pelas aes referidas nos itens i e i. O(s) Conselheiro(s) eleito(s) por indicao de uma Parte ou seu(s) respectivo(s) suplente(s) votam em conjunto com os eleitos por indicao da outra Parte, formando assim um nico bloco, com voto uniforme estabelecido na Reunio Prvia. facultado a qualquer Conselheiro, no caso de ausncia e impedimento seu e de seu suplente, efetuar indicao especfica e por escrito de outro Conselheiro para substitu-lo temporariamente em uma reunio do Conselho de Administrao da Companhia e/ou em Reunio Prvia a tal reunio. Essa indicao dever especificar o Conselheiro nomeado representante, bem como conter instruo de voto para deliberao das matrias constantes da ordem do dia. Caso o Conselheiro ausente ou impedido e/ou seu suplente no indiquem outro Conselheiro para substitu-lo nos termos apresentados e seu voto seja necessrio para atingir qurum especfico na deliberao, um Conselheiro indicado pela outra Parte estar automaticamente mandatado nos termos do artigo 653 e seguintes do Cdigo Civil para representar o referido Conselheiro na reunio do Conselho de Administrao e deliberar nos termos do Acordo.
Exerccio de Voto por Administradores
PGINA: 632 de 688
Verso : 1
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
Exerccio Social Acionista
VID
Participao inicial
137.269.125 (29,34%) ONs 157.028.557 (33,56%) ONs
Alterao na Participao
Doao de 8 aes para Conselheiros BNDESPAR realizou vendas gradativas entre janeiro e maro de 2010, reduzindo sua posio em 14.668.100 aes. Recebimento de doao de 1 ao. Recebimento de doao de 1 ao
Participao final
137.269.117 (29,34%) ONs 142.360.457 (30,42%) ONs
BNDESPAR Srgio Duarte Pinheiro Jos Armando de Figueiredo Campos Alexandre Gonalves Silva Andr Biazus Samuel de Paula Matos Jos Luiz Braga Antonio Luiz Pizarro Manso Patrcia Dias Fernandes Joo Steinle VID Joo Edes Steinle Srgio Jos Suarez Pompeo Patrcia Dias Fernandes Encerrado em 31.12.2011 Carlos Augusto Lira Aguiar Jos Luiz Braga Srgio Duarte Pinheiro Armando Mariante Carvalho Junior Andr Biazus Wang Chang Wei Edes
2 ONs (0%) 0 ONs (0%)
3 ONs (0%) 1 ON (0%)
Encerrado em 31.12.2010
0 ONs (0%) Recebimento de doao de 1 ao. 0 ONs (0%) 0 ONs (0%) 0 ONs (0%) 0 ONs (0%) 0 ONs (0%) 0 ONs (0%) Recebimento de doao de 1 ao. Recebimento de doao de 1 ao. Recebimento de doao de 1 ao. Recebimento de doao de 1 ao. Recebimento de doao de 1 ao. Diretor de DHO a partir de 03/05/2010. Aquisio de 10.000 aes da Fibria em julho/2010. Doao de 1 ao para conselheiro / Devoluo por ex Conselheiro de 2 aes doadas. Venda de 10.000 aes da Fibria em maro/2011. Recebimento de doao de 1 ao. 1 ON (0%) Deixou de ser Membro do Conselho em Abr/11 e efetuou devoluo da ao recebida em doao em Mai/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Jul/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Out/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Out/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Nov/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Dez/11 Deixou de ser Membro do Conselho em Dez/11 Subscrio de aes em razo da Oferta Pblica.
1 ON (0%)
1 ON (0%) 1 ON (0%) 1 ON (0%) 1 ON (0%) 1 ON (0%) 10.000 ON (0%)
137.269.117 (29,34%) ONs 10.000 ON (0%) 0 ON (0%)
137.269.118
0 ONs (0%) 1 ON (0%)
0 ON (0%)
2.431 ON (0%)
2.431 ON (0%)
1 ON (0%) 3 ONs (0%) 1 ON (0%)
1 ON (0%) 3 ONs (0%) 1 ON (0%)
1 ON (0%) 2 ONs (0%)
1 ON (0%) 2 ONs (0%)
VID Encerrado
137.269.118 ONs (29,34%)
162.974.335 ONs (29,42%)
PGINA: 633 de 688
Verso : 1
em 31.12.2012
142.360.457
BNDESPAR ONs (30,42%) Subscrio de aes em razo da Oferta Pblica.
168.524.358
ONs (30,42%)
Jos Luciano Duarte Penido
2.001 ONs (0,0004%)
Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital.
2.001 ONs (0,0003%)
Alexandre Silva DAmbrosio
2 ONs
2 ONs
(0%)
(0%)
15 ONs (0%) Joo Carvalho de Miranda 70 ONs (0%) Raul Calfat 616 ONs (0,0001%)
15 ONs (0%)
70 ONs (0%)
616 ONs (0,0001%)
Eduardo Rath Fingerl
1 ONs (0%) Jos Armando de Figueiredo Campos 1 ONs (0%) Sergio Jos Suarez Pompeo Gilberto Lara Nogueira Samuel de Paula Matos Antonio Luiz Pizarro Manso Mauricio Aquino Halewicz Paulo Henrique de Oliveira Santos Francisco Fernandes Campos Valrio Carlos Augusto Lira Aguiar Alexandre Gonalves Silva 1 ONs (0%) Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital. Participao reduzida em razo do acionista no ter acompanhado o Aumento de Capital.
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
1 ONs (0%)
14 ONs (0%)
14 ONs (0%)
674 ONs (0,0001%)
674 ONs (0,0001%)
3.539 ONs (0,0007%)
3.539 ONs (0,0006%)
2.431 ONs (0,0005%) 1 ONs (0%)
2.431 (0,0004%) 1 ONs (0%)
ONs
PGINA: 634 de 688
Verso : 1
168.524.358 ONs (30,42%) BNDESPAR A alterao ocorreu no mbito da criao do produto estruturado iShares ndice Carbono Eficiente (ICO2) Brasil Fundo de ndice ECOO11 Diretor Comercial e de Logstica Internacional a partir de 02/05/2012. J possua 5.000 aes na data de incio no cargo. Devoluo por ex Conselheiro de 1 ao doada. Devoluo por ex Conselheiro de 1 ao doada. 168.296.658 (30,38%) ONs
Henri Phillipe Van Keer Carlos Ermirio De Moraes Wang Wei Chang
5.000 (0,001%)
ON
5.000 ON (0,001%)
1 ON (0%) 2 ON (0%)
0 ON (0%) 1 ON (0%)
PGINA: 635 de 688
Verso : 1

(i) A Gvea Investimentos Ltda, referida no item 15.2 deste Formulrio de Referncia, gestora dos fundos de investimento abaixo relacionados, detendo participao superior a 5% do total de aes emitidas pela Companhia, conforme Comunicado ao Mercado no dia 22/05/2012.
Nome
Nacionalidade
CPF/CNPJ
Qde. aes totais 27.748.500
% Aes totais 5,01%
Participa do acordo de acionistas No
ltima alterao
Gvea Investimentos Ltda.
Brasileira
05.669.128/0001-66
No
22/05/2012
(ii) Safra Bahamas Asset Management (Bahamas) Limited, referida no item 15.2 deste Formulrio de Referncia, gestora do fundo de investimento Jupiter Global Strategy Fund Ltd, detendo participao superior a 5% do total de aes emitidas pela Companhia. O Fundo Jupiter Global Strategy Fund Ltd possui 5,18% de participao no total de aes da Companhia, conforme informado no dia 13/11/2012.
Nome
Nacionalidade
CPF/CNPJ
Qde. aes totais
% Aes totais
Participa do acordo de acionistas No
ltima alterao
Jupiter Global Strategy Fund Ltd
Commonwealth of The Bahamas
28.670.576
5,18%
No
13/11/2012
PGINA: 636 de 688
Verso : 1
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes relacionadas A Companhia, quando necessrio, no procedimento de tomada de decises para a realizao de operaes com partes relacionadas proceder nos termos da Lei n. 6.404/76, bem como do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA. A Lei n. 6.404/76 probe membros do Conselho de Administrao e Diretoria de: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de vantagem pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante do respectivo Estatuto Social ou concedida atravs de Assembleia Geral; e (iii) intervir em qualquer operao social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais conselheiros. De acordo com o Regulamento de Listagem do Novo Mercado, a Companhia deve enviar BM&FBOVESPA e divulgar informaes de todo e qualquer contrato celebrado entre a Companhia e suas Controladas e Coligadas, administradores, acionistas controladores, e, ainda, entre a Companhia e sociedades controladas e coligadas de seus administradores e dos acionistas controladores, assim como com outras sociedades que com qualquer dessas pessoas integre um mesmo grupo de fato ou de direito. Assim, nas notas explicativas s demonstraes financeiras a Companhia inclui uma nota sobre transaes com partes relacionadas, contendo as divulgaes previstas nas normas contbeis aplicveis estabelecidas pelo CPC 05 (R1)/IAS 24 Divulgao sobre partes relacionadas, que determina que as demonstraes financeiras contenham as divulgaes necessrias para evidenciar a possibilidade de que a posio financeira e o resultado da Companhia possam ter sido afetados pela existncia de transaes e saldos com partes relacionadas. Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010 assim como as transaes que influenciaram o resultado do exerccio, relativas a operaes entre partes relacionadas, decorrem de transaes com a Companhia e suas controladas ou controladores, as quais a Administrao considera que foram realizadas em condies usuais de mercado para os respectivos tipos de operaes.
PGINA: 637 de 688
Verso : 1
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas

Parte relacionada Data transao 19/09/2012 Montante envolvido (Reais) 199.000,00 Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo Taxa de ou outro tipo juros de divida cobrados SIM 0,000000
Banco Votorantim S.A.
R$ 200 mil
Montante Lquido: R$ 199 mil composto de R$ 289 mil e R$ -90 mil
Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votener Votorantim Comercializadora de Energia Ltda. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votorantim Industrial S.A. (VID)
Empresa do grupo Votorantim. Instrumentos financeiros derivativos (swap), para proteo (hedge) de dvida (Pr x USD), com notional de R$ 25.000 mil e R$ 20.000 mil. No h Liquidao imediata. 01/12/2009 19.546.000,00 -R$ 388 mil R$19.546 mil Vencimento em 31/12/2014 NO 0,000000
Empresa do grupo Votorantim. Compra e venda de energia eltrica, para atendimento das unidades consumidoras de Jacare. No h Em caso de resciso, a parte solicitante ficar obrigada ao pagamento de multa equivalente a 50% (cinquenta por cento) do valor remanescente do contrato.
18/05/2012
9.767.000,00
R$ - 722 mil
R$ 9.767 mil
01 ano, com renovao anual.
NO
0,000000
Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votorantim Metais Ltda.
Acionista Contrato de prestao de servios do Centro de Competncia em Tecnologia da Informao (CCTI) e Centro de Servios Compartilhados (CSC). Prestao de servios de back-office (Contabilidade, Tributos, Tesouraria, entre outros). No h. Liquidez imediata da fatura.
05/01/2007
76.496.000,00
- R$1.476 mil
R$76.496 mil
2019
NO
0,000000
PGINA: 638 de 688
Verso : 1

Parte relacionada Data transao Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo Taxa de ou outro tipo juros de divida cobrados
Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Asapir Produo Florestal e Comrcio Ltda. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Fibria Trading International Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Bahia Produtos de Madeira S.A. Relao com o emissor Objeto contrato
Empresa do grupo Votorantim Arrendamento de terra, em uma rea estimada de 22.400 hectares de fazendas, cujo vencimento final ser em 2019 e o volume financeiro estimado do contrato de R$ 76.496 mil. No h No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
01/01/2012
-20.275.000,00
- R$ 20.275 Mil
- R$ 20.275 Mil
2015
NO
0,000000
Empresa controlada em conjunto Transferncia de numerrios com o intuito de adequao do capital social da Asapir para os nveis ideais para suas atividades operacionais No h No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
02/03/2004 Controlada
5.831.056.000,00
-R$ 5.643.357 mil
R$ 5.831.056 mil
2018
SIM
4,100000
Contrato de Pr-Pagamento Exportao (PPE) com LIBOR 3M + spread mdio de 4,1% a.a., pagamento de principal e juros trimestralmente, com vencimento final em 2018. No h. Liquidez Imediata. Recursos para investimentos e produo de celulose, com futuro embarque de exportao mediante vinculao de faturas. Libor 3M + spread mdio de 4,1% a.a. 01/01/2004 9.614.000,00 R$ 2.980 mil R$ 9.614 Mil 2019 NO 0,000000
Empresa coligada Venda de madeira para serraria com vencimento em 2019, podendo ser prorrogado por mais 15 anos.
PGINA: 639 de 688
Verso : 1

Parte relacionada Data transao No h No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto. Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo Taxa de ou outro tipo juros de divida cobrados
Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votorantim Cimentos S.A. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao CBA - Companhia Brasileira de Alumnio Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Fibria-MS Celulose Sul Mata-Grossense Ltda. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao
01/05/2012
7.165.000,00
- R$11 mil
R$7.165 mil
mai/2013
NO
0,000000
Empresa do grupo Votorantim Compra de insumos para estrada, tais como pedra e calcrio. No h Esse acordo poder ser rescindido a qualquer momento mediante aviso prvio de trinta dias, sem quaisquer multas contratuais.
10/07/2007
4.062.000,00
-R$ 33 mil
R$ 4.062 mil
13/02/2023
NO
0,000000
Empresa do grupo Votorantim Arrendamento de terra, em uma rea estimada de 2.062 hectares de fazendas, cujo vencimento final ser em 2023 e o volume financeiro estimado do contrato de R$ 4.062 No h No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
01/01/2012
47.096.000,00
R$ 6.677 Mil
R$ 47.096 mil
Indeterminada.
NO
0,000000
Empresa controlada Compartilhamento da estrutura administrativa e consecutivo rateio de despesas, com prazo mdio de recebimento de 90 dias No h. No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
PGINA: 640 de 688
Verso : 1

Parte relacionada Data transao 01/12/2012 Montante envolvido (Reais) 31.362.000,00 Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo Taxa de ou outro tipo juros de divida cobrados NO 0,000000
Votorantim Cimentos S.A. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Banco Votorantim S.A.
R$ 31.362 mil
R$ 31.362 mil
dez/2013
Empresa do grupo Votorantim Venda de terras No h No h.
21/03/2011
197.782.000,00
R$197.782 mil
R$197.782 mil
Vencimento final em jan/2014
NO
0,000000
Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Portocel - Porto Especializado Barra do Riacho S.A Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Fibria Trading International Relao com o emissor
Empresa do grupo Votorantim. Certificado de depsito bancrio (CDB), indexados a taxa mdia de 104,77% do CDI. No h Liquidez Imediata
01/01/2012
31.691.000,00
R$1.004 mil
R$ 31.691 mil
Indeterminada.
NO
0,000000
Empresa Controlada Servios porturios relacionados ao embarque de celulose em Barra do Riacho No h. No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
01/01/2012
3.732.398.000,00
R$ 1.174.983 mil
R$3.732.398 mil
Indeterminada.
NO
0,000000
Empresa Controlada
PGINA: 641 de 688
Verso : 1

Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votorantim Overseas Trade Operations IV Limited (VOTO IV) Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao Votorantim Metais Ltda. Relao com o emissor Objeto contrato Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao
Venda de celulose para controlada No h. No h penalidades ou multas em caso de resciso, mas somente liquidao do saldo em aberto.
24/06/2005
408.700.000,00
- R$ 409.665 mil
R$ 408.700 Mil
24/06/2020
SIM
8,500000
Empresa controlada em conjunto Contrato de emprstimo com controlada em conjunto, no valor de US$200.000 mil e taxa de juros de 8,5%a.a e vencimento em 2020. No h. As clusulas de resciso so aquelas tpicas do mercado de capitais internacional e esto descritas nos Events of Default, o Trustee ou os detentores (em conjunto de pelo menos 25% dos Notes) podero acelerar o pagamento do Bond. Contrato de emprstimo com controlada em conjunto, no valor de US$ 200.000 mil e taxa de juros de 8,5% a.a. Recebimento de recursos captados via Eurobond no mercado Internacional. 01/01/2012 18.500.000,00 - R$ 228 Mil R$18.500 Mil Dez/2013 NO 0,000000
Empresa do grupo Votorantim Compra da matria-prima cido Sulfrico 98%, no valor total aproximado de R$18.500, garantindo o fornecimento de 36.000 toneladas do cido, pelo prazo de dois anos, com vencimento final em 31 de dezembro de 2013. No h. Em caso de resciso contratual no h previso de multas, mas somente liquidao das faturas pendentes.
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico 20/05/2005 e Social - BNDES Relao com o emissor Acionista
2.434.208.000,00
-R$ 1.747.272 mil
R$ 2.434.208 Mil
Vencimento final em 2021
SIM
7,380000
PGINA: 642 de 688
Verso : 1

Objeto contrato
Contratos de financiamento com BNDES para investimentos em infra-estrutura, aquisio de mquinas e equipamentos, implantao, ampliao e modernizao de ativos fixos, estudos e projetos de engenharia relacionados a implantao de ativos fixos, projetos e programas de investimentos sociais, investimentos ambientais. Como principal garantia aos pagamentos destes financiamentos, foram dadas as plantas de celulose localizadas nas unidades de Jacare - SP e Trs Lagoas - MS. Liquidao antecipada. Quando autorizada pelo BNDES, dever ser realizada juntamente com os valores apurados correspondentes ao saldo devedor, na data de sua liquidao, respeitada a proporcionalidade entre os saldos devedores de tais subcrditos. Financiamento de investimento em infraestrutura, aquisio de mquinas e equipamentos e modernizao de ativos. Estas operaes esto indexadas cesta de moedas (UMBNDES) e TJLP (URTJLP), cujas taxas mdias so 5,6% e 7,6%, respectivamente.
Garantia e seguros Resciso ou extino Natureza e razo para a operao
PGINA: 643 de 688
Verso : 1
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do A Companhia adota prticas de governana corporativa, recomendadas e/ou exigidas pela pagamento compensatrio adequado legislao pertinente e determinadas pela competncia dos rgos sociais prevista no Estatuto social, que estabelecem formas de lidar com conflitos de interesse e polticas de contratao de servios e compras, qualificadas a seguir. Conforme detalhado nos itens 12.2.(d) e 12.4.(c) deste Formulrio de Referncia, nos termos da Lei n. 6.404/76, o acionista no poder votar nas deliberaes da assemblia-geral relativas ao laudo de avaliao de bens com que concorrer para a formao do capital social e aprovao de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que puderem benefici-lo de modo particular, ou em que tiver interesse conflitante com o da companhia. No caso de algum acionista ter interesse conflitante com a matria da ordem do dia, este no poder proferir seu voto. Assim, a Companhia aplica o disposto na legislao, no admitindo, em regra, o voto de acionistas que tenham conflito de interesse. Consoante o Regimento Interno dos rgos da Fibria, vedado aos Conselheiros, Diretores, Membros do Comit e Conselho Fiscal intervirem em operao social na qual tenham interesse conflitante com o da Companhia, bem como na deliberao que a este respeito tomarem os demais administradores. Cabe pessoa que estiver em situao de conflito de interesses declarar a ocorrncia de tal fato, quando considerar que eventual deciso do Conselho sobre determinado assunto em pauta para votao possa resultar em benefcio prprio ou de outrem, com ou sem prejuzo para a Companhia. A pessoa dever declarar-se impedida no momento da realizao da reunio de Conselho ou atravs de notificao ao Presidente do Conselho, cumprindo-lhe cientific-lo de seu impedimento e fazer consignar em ata de reunio do Conselho a natureza e extenso de seu interesse. Aps a declarao de impedimento, a pessoa que se declarar impedida no poder participar da discusso, nem votar na matria na qual tiver conflito de interesses, devendo ausentar-se do recinto da reunio quando o Conselho for discutir tal matria. As informaes enviadas ao Conselho de Administrao pela Companhia ou por terceiros, relativas matria na qual determinado Conselheiro declare-se em situao de conflito de interesses, no sero enviadas a tal Conselheiro, Diretor, Membro dos Comits ou do Conselho Fiscal, bem como no lhe ser dado acesso a tais informaes pelos demais integrantes do rgo participante. Independentemente da notificao supramencionada, sempre que a Companhia identifique situao que possa configurar conflito de interesses de determinado membro com relao a alguma matria a ser deliberada pelo Conselho, o Presidente notificar tal pessoa para que essa, no prazo que lhe for assinalado, manifeste-se a esse respeito. As transaes com controladas, coligadas e empresas do grupo Votorantim, mencionadas no item 16.2 deste Formulrio de Referncia, possuem carter estritamente comutativo e a Companhia entende que estas transaes foram celebradas em termos equivalentes aos que prevalecem nas transaes com partes independentes, baseada em levantamentos tcnicos aplicveis quando da contratao das operaes. Adicionalmente, estas transaes requerem que o capital ou recursos investidos sejam remunerados adequadamente, de acordo com prazos compatveis com aqueles realizados em outras transaes com partes independentes. Assim, em observncia s polticas internas de compras, contratao de servios e operaes financeiras, a fixao dos preos a serem praticados, quer seja com partes independentes, quer seja com partes relacionadas, obedece aos mesmos critrios e a mesma sistemtica, de modo que operaes com partes
PGINA: 644 de 688
Verso : 1
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do relacionadas no sejam mais ou menos vantajosas para tais partes do que aquelas realizadas pagamento compensatrio adequado com partes independentes. Ainda, o cdigo interno de conduta, estabelece que as pessoas ou as empresas interessadas em desenvolver relacionamentos de ordem comercial com a Fibria e as empresas que a mesma tenha participao, devem informar sobre a existncia de eventuais vnculos de parentesco com acionistas controladores da Fibria e seus executivos, ou com executivos e profissionais da Fibria. So permitidas relaes comerciais entre acionistas e seus executivos, profissionais e executivos da Fibria e seus familiares, e a Fibria e empresas em que a mesma tenha participao, seja na qualidade de pessoas fsicas, seja por meio de empresas das quais faam parte direta ou indiretamente. Esses negcios devero respeitar, rigorosamente, os princpios de iseno e transparncia, tica, competitividade e inexistncia de conflitos de interesse e devem ser previamente aprovadas pelos executivos de rea e pela Diretoria executiva. Apresentamos abaixo um resumo dos principais pagamentos compensatrios realizados nos exerccios de 2012, 2011 e 2010, quais sejam pela remunerao de servios, liquidao de principal ou juros:
PGINA: 645 de 688
Verso : 1
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do Exerccio de compensatrio 2012 pagamento adequado
Em milhares de reais
Parte relacionada Overseas Trading Operations III (Voto III) Overseas Trading Operations IV (Voto IV) Votener Votorantim Comercializadora de energia Banco Votorantim Banco Nacional do Desenvolvimento Economico e Social BNDES Votorantim Industrial S.A. Cia. Nitroqumica Brasileira Anfreixo S.A. Votorantim Metais Ltda. Fornecimento de matria-prima Fornecimento de materiais Fornecimentos de produtos qumicos e arrendamento de terras Fibria Trading International Operaes de mtuo (803.630) (438.141) (10.502) (1.871) (5.438) Prestao de servios (10.091) Aplicaes financeiras resgates Financiamentos liquidaes (270.769) (133.035) (17.345) 982 Fornecimento de energia eltrica (19.918) BOND (35.877) Natureza BOND Principal/Remunerao servios e fornecimento (118.677) de Juros recebidos (7.112) (pagos)
PGINA: 646 de 688
Verso : 1
Em milhares de reais Parte relacionada Overseas Trading Operations III (Voto III) Overseas Trading Operations IV (Voto IV) Votener Votorantim Comercializadora de energia Banco Votorantim Banco Nacional do Desenvolvimento Economico e Social BNDES Votorantim Industrial S.A. Cia. Nitroqumica Brasileira Anfreixo S.A. Votorantim Metais Ltda. Fornecimento de matria-prima Fornecimento de materiais Fornecimentos de produtos qumicos e arrendamento de terras Fibria Trading International Operaes de mtuo (746.915) (200.892) (16.101) (6.833) (7.989) Prestao de servios (10.638) Aplicaes financeiras resgates Financiamentos liquidaes 2.222 (160.346) (7.526) 34.879 Fornecimento de energia eltrica (30.899) BOND (29.669) Natureza BOND Principal/Remunerao servios e fornecimento de Juros recebidos (4.076) (pagos)
PGINA: 647 de 688
Verso : 1
Em milhares de reais Parte relacionada Natureza Principal/Remunerao de Overseas Trading Operations III (Voto III) Overseas Trading Operations IV (Voto IV) Votener Votorantim Comercializadora de energia (26.486) Banco Votorantim Aplicaes financeiras resgates 68.568 Banco Votorantim Banco Nacional do Desenvolvimento Economico e Social BNDES 360.372 Votorantim Industrial S.A. Cia. Nitroqumica Brasileira Anfreixo S.A. Fibria Trading International Fornecimento de matria-prima Fornecimento de materiais Operaes de mtuo 134.897 (31.822) (7.930) (8.352) Prestao de servios (10.112) (97.419) Derivativos liquidao Financiamentos liquidaes 18.625 Fornecimento de energia eltrica (30.127) BOND (4.598) BOND servios e fornecimento Juros recebidos (pagos)
PGINA: 648 de 688
Verso : 1
17.1 - Informaes sobre o capital social

Data da autorizao ou aprovao Tipo de capital 24/04/2012 Quantidade de aes ordinrias (Unidades) Quantidade de aes preferenciais (Unidades) Quantidade total de aes (Unidades)
Valor do capital (Reais) Capital Emitido 9.470.777.179,59
Prazo de integralizao
No h.
553.934.646
Outros ttulos conversveis em aes Condies para converso No aplicvel.
553.934.646
Capital social por classe de aes Classe de ao preferencial Quantidade de aes (Unidades) Ttulo TTULOS CONVERSVEIS- NO H.
Tipo de capital 24/04/2012 Tipo de capital 24/04/2012 Tipo de capital 26/03/2012
Capital Subscrito 9.470.777.179,59 Capital Integralizado 9.740.777.179,59 Capital Autorizado 0,00 150.000.000 0 150.000.000 No h 553.934.646 0 553.934.646 No h. 553.934.646 0 553.934.646
PGINA: 649 de 688
Verso : 1
17.2 - Aumentos do capital social
Data de deliberao
24/04/2012
Orgo que deliberou o aumento

Conselho de Administrao
Data emisso
24/04/2012
Valor total emisso (Reais)

1.361.380.000,00
Tipo de aumento
Subscrio pblica
Ordinrias (Unidades)
86.000.000
Prefernciais (Unidades)
0
Total aes (Unidades)

86.000.000
Subscrio / Capital anterior Preo emisso

16,24675345 15,83
Fator cotao
R$ por Unidade
Critrio para determinao do preo de emisso
O preo de emisso de R$15,83 (quinze reais e oitenta e trs centavos) por Ao Ordinria foi determinado aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento junto a investidores institucionais (Procedimento de Bookbuilding), nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, e em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes, o qual foi realizado por instituies financeiras intermedirias contratadas pela Companhia para auxili-la na implementao da Oferta Global, e teve como parmetro (a) a cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA, (b) a cotao unitria dos ADSs na New York Stock Exchange (NYSE), e (c) as indicaes de interesse, em funo da qualidade da demanda (volume e preo), coletadas junto a investidores institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. No mbito da Oferta Internacional, o preo de emisso unitrio dos ADSs foi fixado em US$8,43 (oito dlares dos EUA e quarenta e trs centavos) por ADS representativo de Aes Ordinrias (Preo por ADS). A converso do preo de emisso foi feita com base na taxa de cmbio (PTAX-800, venda) disponibilizada pelo Banco Central do Brasil, por meio do seu Sistema de Informaes SISBACEN, nesta data, de R$1,8780 (um real vrgula oito sete oito zero centavos).
Forma de integralizao
Em moeda corrente
PGINA: 650 de 688
Verso : 1
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes

Justificativa para o no preenchimento do quadro: A Companhia no realizou, nos 3 ltimos exerccios sociais, desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes, portanto, este item no aplicvel.
PGINA: 651 de 688
Verso : 1
17.4 - Informaes sobre redues do capital social

Justificativa para o no preenchimento do quadro: A Companhia no realizou redues de capital nos 3 ltimos exerccios.
PGINA: 652 de 688
Verso : 1
17.5 - Outras informaes relevantes No aplicvel, pois todas as informaes relevantes foram prestadas nos itens anteriores.
PGINA: 653 de 688
Verso : 1
18.1 - Direitos das aes
Espcie de aes ou CDA

Tag along Direito a dividendos
Ordinria
100,000000 Os administradores proporo Assembleia Geral Ordinria a destinao a ser dada ao lucro lquido do exerccio, destinando-se, obrigatria e sucessivamente: I - 5% para a constituio da reserva legal que no exceder de 20% (vinte por cento) do capital social; II - a parcela correspondente constituio de reservas de contingncias; III - 25% (vinte e cinco por cento), no mnimo, sero destinados ao pagamento do dividendo anual obrigatrio aos acionistas, apurado na forma do art. 202 da Lei n 6.404/76; IV - o saldo que se apurar ter sua destinao fixada pela Assembleia Geral, observado o disposto em lei. O pagamento de dividendos dar-se- no prazo mximo de 60 dias, a contar da data da Assembleia Geral ou da reunio do Conselho de Administrao que o aprovar. Por deliberao do Conselho de Administrao podero ser pagos ou creditados aos acionistas juros a ttulo de remunerao sobre o capital prprio, at o limite permitido em lei, nos termos da legislao pertinente. Pleno No SIm O direito a reembolso de capital em caso de dissidncia do acionista em relao a decises da Assembleia Geral d-se nos termos do art. 45 da Lei n 6.404/76. Em caso de liquidao, aps o pagamento de todas as suas obrigaes, a Companhia deve reembolsar os acionistas de acordo com sua participao no capital social. Por no admitir aes preferenciais, a Companhia no confere prioridades no reembolso.Por no admitir aes preferenciais, a Companhia no confere prioridades no reembolso. No De acordo com o Estatuto Social da Companhia, o Conselho de Administrao est autorizado a excluir ou reduzir o prazo para o exerccio do direito de preferncia para os antigos acionistas na emisso de aes e de debntures conversveis em aes, ou de bnus de subscrio, cuja colocao seja feita mediante venda em bolsa de valores ou por subscrio pblica. A excluso do direito de preferncia para os antigos acionistas ou a reduo do prazo para seu exerccio no se aplica na hiptese de emisso de bnus de subscrio quando este atribudo, como vantagem adicional, aos subscritores de aes ou debntures conversveis em aes. Os direitos assegurados s aes que no sejam determinados pela legislao aplicvel podero ser modificados mediante alterao do Estatuto Social, aprovada em Assembleia Geral Extraordinria, que somente poder ser instalada, em 1 convocao, com a presena de acionistas que representem no mnimo 2/3 do capital social e, em 2 convocao, com qualquer n A Alienao do Controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas, dever ser contratada sob condio, suspensiva ou resolutiva, de que o adquirente do controle se obrigue a efetivar oferta pblica de aquisio das aes de que os demais acionistas sejam titulares, observando as condies e os prazos previstos na legislao vigente e no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitrio quele dado ao Acionista Controlador alienante.
Direito a voto Conversibilidade Direito a reembolso de capital Descrio das caractersticas do reembolso de capital
Restrio a circulao Condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios
Outras caractersticas relevantes
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18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica O artigo 32 do Estatuto Social da Companhia determina que qualquer pessoa que subscreva, adquira ou, de qualquer forma, torne-se titular, direta ou indiretamente, no Brasil ou no exterior, de quantidade de aes de emisso da Companhia em percentual igual ou superior a 25% do total de aes de sua emisso ("Participao Relevante") na Companhia dever, no prazo mximo de 60 dias a contar da data do evento do qual resultar a titularidade de Participao Relevante, realizar oferta pblica para aquisio da totalidade das aes de emisso da Companhia ("OPA"), observando-se o disposto na regulamentao aplicvel da Comisso de Valores Mobilirios CVM, os regulamentos da BM&FBOVESPA e os termos do Estatuto Social da Companhia. Entretanto, a obrigao de realizao de OPA no caso de aquisio de Participao Relevante no se aplicar aos acionistas que, em 30 de abril de 2009, eram titulares de 25% (vinte e cinco por cento) ou mais do total de aes de emisso da Companhia e aos seus sucessores, inclusive e em especial aos acionistas da Companhia signatrios do Acordo de Acionistas datado de 29 de outubro de 2009 e arquivado na sede social da Companhia. O preo de aquisio da OPA de cada ao de emisso da Companhia ser o maior dos seguintes valores: (a) valor econmico obtido a partir de um laudo de avaliao econmico financeiro da Companhia realizada por instituio ou empresa especializada com experincia comprovada em avaliao de companhias abertas, escolhida pela Assembleia Geral, a partir da apresentao, pelo Conselho de Administrao, de lista trplice; (b) Valor da Ao acrescido de Prmio correspondente a 50% (cinqenta por cento) aplicado sobre referido valor. Para estes fins, Valor da Ao corresponde ao maior valor entre: (i) a maior cotao u nitria de aes de emisso da Companhia durante o perodo de 12 (doze) meses anterior realizao da OPA em qualquer bolsa de valores na qual as aes da Companhia forem negociadas, e (ii) o preo unitrio referente ltima emisso de aes da Companhia, em um perodo de 12 (doze) meses retroativos data da realizao da OPA, corrigido pela taxa referencial de correo monetria SELIC, da data da referida emisso de aes, at a data da apresentao da OPA. O artigo 33 determina que qualquer pessoa que seja titular de aes em circulao da Companhia, em quantidade superior a 10% (dez por cento) do total de aes de emisso da Companhia e que deseje realizar uma nova aquisio de aes de emisso da Companhia (Nova Aquisio), estar obrigado a, previamente a cada Nova Aquisio, comunicar por escrito Companhia essa inteno, com antecedncia mnima de 3 (trs) dias teis da data prevista para a realizao da nova aquisio. O artigo 34 determina que a alienao do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas, dever ser contratada sob condio, suspensiva ou resolutiva, de que o adquirente do poder de controle se obrigue a efetivar oferta pblica de aquisio das aes de emisso da Companhia de que os demais acionistas sejam titulares, observando as condies e os prazos previstos na legislao vigente e no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitrio quele dado ao Acionista Controlador alienante. A oferta pblica referida no pargrafo acima tambm dever ser realizada (i) nos casos em que houver cesso onerosa de direitos de subscrio de aes e de outros ttulos ou direitos relativos a valores mobilirios conversveis em aes, que venha a resultar na alienao do controle da
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18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica Companhia; e (ii) em caso de alienao do controle de sociedade que detenha o Poder de Controle da Companhia, sendo que, nesse caso, o alienante do Poder de Controle da Companhia ficar obrigado a declarar BM&FBOVESPA o valor atribudo Companhia nessa alienao e anexar a documentao que comprove tal valor. Conforme previsto no Estatuto Social da Companhia, o termo Poder de Controle significa o poder efetivamente utilizado de dirigir as atividades sociais e orientar o funcionamento dos rgos da Companhia, de forma direta ou indireta, de fato ou de direito, independentemente da participao societria detida. H presuno relativa de titularidade do Poder de Controle em relao pessoa ou ao Grupo de Acionistas que seja titular de aes que lhe tenham assegurado a maioria absoluta dos votos dos acionistas presentes nas trs ltimas Assembleias gerais da Companhia, ainda que no seja titular das aes que lhe assegurem a maioria absoluta do capital votante. A obrigao de oferta pblica acima indicada no se aplicar quando, implementada qualquer forma de reestruturao societria dos acionistas que exeram o Poder de Controle da Companhia, qualquer deles deixe de ser acionista controlador direto, mas o Poder de Controle da Companhia permanea na titularidade do Grupo Econmico do qual tal acionista faa parte e este continue a exercer o Poder de Controle, mesmo que indiretamente. Para estes fins, entende-se por Grupo Econmico as sociedades que controlem ou que estejam, direta ou indiretamente, sob o mesmo controle acionrio do acionista antes mencionado. Aquele que, por meio de contrato particular de compra de aes celebrado com o Acionista Controlador da Companhia, envolvendo qualquer quantidade de aes, a adquirir o Poder de Controle da Companhia, estar obrigado a (i) efetivar a oferta pblica referida no Artigo 34 do Estatuto Social transcrito acima, e (ii) pagar, nos termos a seguir indicados, quantia equivalente diferena entre o preo da oferta pblica e o valor pago por ao eventualmente adquirida em bolsa nos 6 (seis) meses anteriores data da aquisio do Poder de Controle, devidamente atualizado at a data do pagamento. Referida quantia dever ser distribuda entre todas as pessoas que venderam aes da Companhia nos preges em que o Adquirente realizou as aquisies, proporcionalmente ao saldo lquido vendedor dirio de cada uma, cabendo BM&FBOVESPA operacionalizar a distribuio, nos termos de seus regulamentos. J o artigo 38 prev que na oferta pblica de aquisio de aes a ser realizada pelo acionista ou grupo de acionistas que detiver o Poder de Controle ou pela Companhia para o cancelamento do seu registro de companhia aberta, o preo mnimo a ser ofertado dever corresponder ao valor econmico apurado em laudo de avaliao, respeitadas as normas legais e regulamentares. Segundo o artigo 39 do Estatuto Social, caso os acionistas reunidos em Assembleia Geral Extraordinria deliberem a sada da Companhia do Novo Mercado ou caso essa sada venha a ocorrer em virtude de operao de reorganizao societria, na qual os valores mobilirios de emisso da companhia resultante de tal reorganizao no sejam admitidas negociao no Novo Mercado no prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da data da assembleia geral aprovou a referida operao, o acionista ou grupo de acionistas que detiver o Poder de Controle da Companhia dever efetivar oferta pblica de aquisio de aes, cujo preo mnimo a ser ofertado dever corresponder ao Valor Econmico apurado em laudo de avaliao, respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis.
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Verso : 1
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica Em caso de no haver acionista controlador: (i) sempre que for aprovado, em Assembleia Geral, o cancelamento de registro de companhia aberta, dever ser efetivada oferta pblica de aquisio de aes, conforme previsto no artigo 39 j indicado, sendo que, neste caso, a Companhia somente poder adquirir as aes de titularidade dos acionistas que tenham votado a favor do cancelamento do registro aps ter adquirido as aes dos demais acionistas que no tenham votado a favor do cancelamento de registro e que tenham aceitado a referida oferta; e (ii) sempre que for aprovada, em Assembleia Geral, a sada da Companhia do Novo Mercado, seja para registro de negociao dos valores mobilirios fora do Novo Mercado, seja por reorganizao societria, a sada estar condicionada realizao de oferta pblica de aquisio de aes nas mesmas condies previstas no artigo 39 do Estatuto Social e descritas acima. A referida assembleia geral dever definir o(s) responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes, o(s) qual(is), presente(s) na assembleia, dever(o) assumir expressamente a obrigao de realizar a oferta. Na ausncia de definio dos responsveis pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes, no caso de operao de reorganizao societria, na qual a companhia resultante dessa reorganizao no tenha seus valores mobilirios admitidos negociao no Novo Mercado, caber aos acionistas que votaram favoravelmente reorganizao societria realizar a referida oferta. A sada da Companhia do Novo Mercado em razo de descumprimento de obrigaes constantes do Regulamento do Novo Mercado est condicionada efetivao de oferta pblica de aquisio de aes, no mnimo, pelo valor econmico das aes, a ser apurado em laudo de avaliao, respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis. O acionista controlador dever efetivar a oferta pblica de aquisio de aes aqui referida, sendo que, na hiptese de no haver acionista controlador e a sada do Novo Mercado decorrer de deliberao da assembleia geral, os acionistas que tenham votado a favor da deliberao que implicou o respectivo descumprimento devero efetivar a oferta pblica de aquisio de aes ora referida.
Na hiptese de no haver acionista controlador e a sada do Novo Mercado ocorrer em razo de ato ou fato da administrao, os administradores da Companhia devero convocar assembleia geral de acionistas cuja ordem do dia ser a deliberao sobre como sanar o descumprimento das obrigaes constantes do Regulamento do Novo Mercado ou, se for o caso, deliberar pela sada da Companhia do Novo Mercado. Caso a assembleia geral delibere pela sada da Companhia do Novo Mercado, a referida assembleia geral dever definir o(s) responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes aqui prevista, o(s) qual(is), presente(s) na assembleia, dever(o) assumir expressamente a obrigao de realizar a oferta. Em caso de no haver acionista controlador, se a BM&FBOVESPA determinar que as cotaes dos valores mobilirios de emisso da Companhia sejam divulgadas em separado ou que os valores mobilirios emitidos pela Companhia tenham a sua negociao suspensa no Novo Mercado em razo do descumprimento de obrigaes constantes do Regulamento de Listagem do Novo Mercado por ato ou fato da administrao, o Presidente do Conselho de Administrao dever convocar, em at 2 (dois) dias da determinao, computados apenas os dias em que houver circulao dos jornais habitualmente utilizados pela Companhia, uma Assembleia Geral Extraordinria para sanar o descumprimento das obrigaes constantes do Novo Mercado ou, se
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18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica for o caso, deliberar pela substituio de todo o Conselho de Administrao e/ou a sada da Companhia do Novo Mercado. Caso a Assembleia Geral Extraordinria acima referida delibere pela sada da Companhia do Novo Mercado, a tal assembleia geral dever definir o(s) responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes, o(s) qual(is), presente(s) na assembleia, dever(o) assumir expressamente a obrigao de realizar a oferta. Caso a Assembleia Geral Extraordinria no seja convocada pelo Presidente do Conselho de Administrao no prazo estabelecido, tal Assembleia poder ser convocada por qualquer acionista da Companhia, observados os termos constantes do artigo 123, pargrafo nico, alneas b e c da Lei n 6.404/76.
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18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no estatuto O Estatuto Social da Companhia, no seu artigo 32, 9, estabelece que na hiptese de qualquer Pessoa no cumprir com as obrigaes impostas para a realizao da oferta pblica para aquisio da totalidade das aes de emisso da Companhia (OPA) na hiptese de aquisio de Participao Relevante (definida como sendo a quantidade de aes de emisso da Companhia em percentual igual ou superior a 25% do total de aes de sua emisso), inclusive no que concerne ao atendimento dos prazos mximos (i) para a realizao da OPA, ou (ii) para atendimento das eventuais solicitaes ou exigncias da CVM, o Conselho de Administrao da Companhia convocar Assembleia Geral Extraordinria, na qual a Pessoa no poder votar, para deliberar a suspenso do exerccio dos direitos da Pessoa que no cumpriu com qualquer obrigao imposta pelo citado artigo 32, conforme disposto no artigo 120 da Lei n. 6.404/76. Nos termos do 1 do Artigo 32 do Estatuto Social da Companhia, Pessoa significa qualquer pessoa incluindo, sem limitao, qualquer pessoa natural ou jurdica, fundo de investimento, condomnio, carteira de ttulos, universalidade de direitos, ou outra forma de organizao, residente, com domiclio ou com sede no Brasil ou no exterior, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de voto ou que atue conjuntamente representando os mesmos interesses. Incluem-se, dentre os exemplos de grupo de pessoas que atue representando conjuntamente os mesmos interesses aquela (i) que seja, direta ou indiretamente, controlada ou administrada por pessoa integrante do grupo de pessoas, (ii) que controle ou administre, sob qualquer forma, pessoa integrante do grupo de pessoas, (iii) que seja, direta ou indiretamente, controlada ou administrada por qualquer pessoa que controle ou administre, direta ou indiretamente, pessoa integrante do grupo de pessoas, (iv) na qual o controlador de tal pessoa integrante do grupo de pessoas detenha, direta ou indiretamente, participao societria igual ou superior a 25% (vinte e cinco por cento) do capital votante, (v) na qual tal pessoa integrante do grupo de pessoas detenha, direta ou indiretamente, participao societria igual ou superior a 25% (vinte e cinco por cento) do capital votante, ou (vi) que detenha, direta ou indiretamente, participao societria igual ou superior a 25% (vinte e cinco por cento) do capital votante da pessoa integrante do grupo de pessoas Para maiores informaes, ver item 18.2 deste Formulrio de Referncia.
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18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
Exerccio social Trimestre
31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012
31/12/2012 Valor Mobilirio

Aes Aes Aes Aes
Espcie
Ordinria Ordinria Ordinria Ordinria
Classe
Mercado
Balco Organizado Balco Organizado Balco Organizado Balco Organizado
Entidade administrativa
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Volume financeiro negociado (Reais)

1.613.499.583 1.844.316.514 1.718.769.997 1.878.777.484
Valor maior cotao (Reais)

16,51 16,00 19,08 23,60
Valor menor cotao (Reais) Fator cotao

14,24 R$ por Unidade 12,37 R$ por Unidade 14,32 R$ por Unidade 17,24 R$ por Unidade

31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011

Aes Aes Aes Aes
Espcie
Classe
Mercado

1.985.867.012 1.696.038.116 1.973.086.072 1.588.787.939

27,95 26,90 20,90 15,82


31/03/2010 30/06/2010 30/09/2010 31/12/2010

Aes Aes Aes Aes
Espcie
Classe
Mercado

3.773.157.855 3.702.696.442 3.778.115.984 2.801.916.632

40,80 39,69 30,60 31,75

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18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos

Justificativa para o no preenchimento do quadro: No aplicvel, pois no h outros valores mobilirios emitidos.
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18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao As aes ordinrias da Companhia so admitidas negociao no Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o cdigo "FIBR3".
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Verso : 1
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
No mercado norte-americano so negociadas ADRs (nvel III) de emisso da Companhia, conforme exposto abaixo. Pas Mercado Estados Unidos da Amrica Bolsa de Valores de Nova York (New York Stock Exchange - NYSE Entidade administradora Bolsa de Valores de Nova York (New York Stock Exchange - NYSE Data de admisso negociao 19 de abril de 2000 Segmento Nvel III Data de incio na listagem no segmento 19 de abril de 2000 Percentual de volume de negociao no 51% exterior em relao ao volume total de negociaes de cada classe e espcie no ltimo exerccio Proporo de certificado de depsitos no 1 ADR corresponde a 1 ao ordinria (1FBR = exterior em relao cada classe e espcie 1FIBR3) no ltimo exerccio Banco Depositrio Citibank NA Instituio Custodiante Ita Corretora de Valores S.A
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18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do Em maro de 2012, a Companhia iniciou uma oferta pblica de distribuio primria de emissor 86.000.000 aes ordinrias de sua emisso, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes Ordinrias), inclusive sob a forma de American Depositary Shares (ADSs), representadas por American Depositary Receipts (ADRs), todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, realizada simultaneamente no Brasil, em mercado de balco no organizado (Oferta Brasileira), e no exterior (Oferta Internacional e, em conjunto com a Oferta Brasileira, Oferta Global), mediante os competentes registros na Comisso de Valores Mobilirios (CVM), nos termos da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), e na Securities and Exchange Commission, nos termos do Securities Act of 1933, conforme alterado. O preo de emisso de R$15,83 por Ao Ordinria foi determinado em 24 de abril de 2012 aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento junto a investidores institucionais (Procedimento de Bookbuilding), nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, e em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes (Lei n. 6.404/76), o qual foi realizado por instituies financeiras intermedirias contratadas pela Companhia para auxili-la na implementao da Oferta Global, e teve como parmetro (a) a cotao das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA, (b) a cotao unitria dos ADSs na New York Stock Exchange (NYSE ), e (c) as indicaes de interesse, em funo da qualidade da demanda (volume e preo), coletadas junto a investidores institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. No mbito da Oferta Internacional, o preo de emisso unitrio dos ADSs foi fixado em US$8,43 por ADS representativo de Aes Ordinrias (Preo por ADS). A converso do preo de emisso foi feita com base na taxa de cmbio (PTAX-800, venda) disponibilizada pelo Banco Central do Brasil, por meio do seu Sistema de Informaes SISBACEN, na data de 24 de abril de 2012, de R$1,8780. Em 30 de abril de 2012 ocorreu a liquidao da Oferta Global, de forma que foram distribudas ao pblico 86.000.000 aes, sendo 73.680.028 Aes Ordinrias, no mbito da Oferta Brasileira e 12.319.972 sob a forma de ADSs, representados por ADRs, no contexto da Oferta Internacional, que representaram aproximadamente 14% do total de aes ordinrias de emisso da Companhia. Nos termos do artigo 24, caput, da Instruo CVM 400, a quantidade de Aes inicialmente ofertadas no mbito da Oferta Global no foi acrescida de um Lote Suplementar. O registro da Oferta Brasileira pelo Procedimento Simplificado foi requerido junto ANBIMA em 8 de maro de 2012. A Oferta Brasileira foi registrada na CVM sob o n CVM/SRE/REM/2012/003 em 25 de abril de 2012. Para maiores informaes, ver os documentos relativos Oferta disponveis no website da Companhia (www.fibria.com.br/ri) e da CVM (www.cvm.gov.br). No foram realizadas ofertas pblicas de distribuio pelo emissor ou por terceiros relativas a valores mobilirios da Companhia nos exerccios de 2010 e 2011.
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18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros No foram realizadas ofertas pblicas de aquisio pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros nos exerccios de 2010, 2011 e 2012.
PGINA: 665 de 688
Verso : 1
18.10 - Outras informaes relevantes Em julho de 2012 a empresa liquidou antecipadamente parte de sua dvida em moeda estrangeira, atravs da recompra de parte do Eurobond Fibria 2020 no montante de US$514 milhes. Esta operao esteve em linha com a estratgia da Companhia de reduzir o nvel de endividamento bruto.
Recompra Fibria 2020 Eurobonds US$ 514 milhes 10 de julho de 2012
Descrio Principal Data de recompra
Em maro de 2011, a Companhia, por intermdio da sua subsidiria internacional, Fibria Overseas Finance Ltd., captou no mercado internacional US$750 milhes ("Fibria 2021", equivalentes a R$1.240.875 mil) com vencimento em dez anos e opo de recompra a partir de 2016, com pagamento de juros semestrais e taxa de 6,75% ao ano.
Fibria 2021 Eurobonds US$ 750 milhes 03 de maro de 2011 03 de maro de 2021 03 de maro de 2011 6,75% a.a. Semestral
Descrio Principal Data de emisso Vencimento 1 opo de recompra Cupom Pagamento de Juros
Em maio de 2010, a Companhia, por intermdio da sua subsidiria internacional, Fibria Overseas Finance Ltd., captou no mercado internacional US$750 milhes ("Fibria 2020", equivalentes a R$1.339.650 mil) com vencimento em dez anos e opo de recompra a partir de 2015, com pagamento de juros semestrais e taxa de 7,50% ao ano.
Fibria 2020 Eurobonds US$ 750 milhes 04 de maio de 2010 04 de maio de 2020 04 de maio de 2015 7,5% a.a. Semestral
Em outubro de 2009, a Companhia por intermdio da sua subsidiria internacional Fibria Overseas Finance Ltd. captou no mercado internacional US$1 bilho ("Fibria 2019", equivalentes a R$1.744.000 mil) com vencimento em dez anos com pagamento de juros semestrais e taxa de 9,25% ao ano. Em maio de 2010, a Companhia anunciou a oferta de troca do Fibria 2019 por meio da reabertura do Fibria 2020, visando adequar a curva de juros e melhorar a liquidez dos papis, alm de flexibilizar as clusulas de covenants para a nova realidade da Companhia. A adeso oferta de troca foi de 94% do montante inicial.
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Fibria 2019 Eurobonds US$ 1 bilho 30 de outubro de 2009 30 de outubro de 2019 30 de outubro de 2014 9,25% a.a. Semestral
Descrio Principal Data de troca
Exchange Fibria 2019 Eurobonds US$ 936 milhes 27 de maio de 2010 Reabertura Fibria 2020
PGINA: 667 de 688
Verso : 1
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor

Justificativa para o no preenchimento do quadro: Nos ltimos 3 exerccios sociais no houve a aprovao de nenhum plano de recompra de aes de emisso da Companhia.
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19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
Exerccio social 31/12/2012 Aes

Espcie de ao Ordinria
Movimentao
Classe ao preferencial
Descrio dos valores mobilirios
Quantidade (Unidades) 342.822 1 0 0 342.823 Classe ao preferencial
Valor total (Reais) 10.346.000,00 20,80 0,00 0,00 10.346.020,80 Descrio dos valores mobilirios
Preo mdio ponderado (Reais)
Saldo inicial Aquisio Alienao Cancelamento Saldo final Espcie de ao Ordinria

Movimentao
30,18 20,80 0,00 0,00 30,18
Quantidade (Unidades) 342.823 1 0 0 342.824
Valor total (Reais) 10.346.020,80 21,85 0,00 0,00 10.346.042,65
Saldo inicial Aquisio Alienao Cancelamento Saldo final
30,18 21,85 0,00 0,00 30,18

Movimentao
Quantidade (Unidades) 342.822 10 0 0 342.832
Valor total (Reais) 10.346.000,00 0,00 0,00 0,00 10.346.000,00
Saldo inicial Aquisio Alienao Cancelamento Saldo final
30,18 0,00 0,00 0,00 30,18

Movimentao
Quantidade (Unidades) 33.369 309.453 0
Valor total (Reais) 756.000,00 9.590.000,00 0,00
Saldo inicial Aquisio Alienao
22,66 30,99 0,00
PGINA: 669 de 688
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19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria

Cancelamento Saldo final 0 342.822 0,00 10.346.000,00 0,00 30,18
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19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Espcie ao Ordinria Ordinria Ordinria Ordinria
Aes
Classe ao Descrio dos valores mobilirios Quantidade (Unidades) 309.453 33.369 1 1 Preo mdio ponderado de aquisio 30,99 22,66 20,80 21,85 Fator de cotao R$ por Unidade R$ por Unidade R$ por Unidade R$ por Unidade Data aquisio 10/05/2010 17/08/2009 26/11/2012 03/12/2012 Relao aes em circulao (%) 0,139000 0,015000 0,000004 0,000004
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19.4 - Outras informaes relevantes A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial (hedge). No h outras informaes consideradas relevantes para este item 19 do Formulrio de referncia.
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20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
Data aprovao Cargo e/ou funo
01/07/2010
Pessoas Vinculadas: (i) acionistas controladores, diretos ou indiretos; administradores; membros do Comit de Auditoria e Riscos e Conselho Fiscal; e integrantes dos demais rgos com funes tcnicas e consultivas da Companhia. (ii) empregados e executivos que, em virtude de seu cargo, funo ou posio tenham conhecimento de informao relativa a ato ou fato relevante sobre a Companhia. (iii) aqueles que tenham relao comercial, profissional ou de confiana com a Companhia, tais como auditores independentes e consultores. (iv) administradores que se afastarem da administrao da Companhia antes da divulgao pblica de ato ou fato relevante, iniciado no seu perodo de gesto, por 6 (seis) meses contados da data do afastamento ou at a divulgao daquele ato ou fato relevante. (v) cnjuge, de quem no se esteja separado judicialmente, ou companheiro(a), bem como qualquer dependente includo na declarao anual do imposto sobre a renda das pessoas citadas nos itens i, ii e iv
Principais caractersticas Deveres: (i) Manter sigilo sobre informaes relativas a ato ou fato relevante da Companhia e no utiliz-las com a finalidade de auferir vantagem, para si ou para outrem, no mercado de valores mobilirios, zelando para que subordinados e terceiros de sua confiana guardem sigilo sobre tais informaes e delas no se utilizem. (ii) Os administradores, membros do Conselho de Administrao, do Conselho Fiscal e de quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por disposio estatutria ficam obrigados a informar Companhia no prazo de 5 dias aps a realizao de cada negcio e no primeiro dia til aps a investidura no cargo a titularidade e as negociaes realizadas com valores mobilirios emitidos pela prpria companhia. A referida comunicao deve abranger as negociaes com derivativos ou quaisquer outros valores mobilirios referenciados nos valores mobilirios de emisso da Companhia ou de emisso de suas controladoras ou controladas, nestes dois ltimos casos desde que se trate de companhias abertas. (iii) As pessoas naturais abrangidas pela Poltica de Negociao devem, ainda, indicar os valores mobilirios que sejam de propriedade de cnjuge do qual no estejam separados judicialmente, de companheiro (a), de qualquer dependente includo na declarao anual de imposto sobre a renda e de sociedades por elas controladas direta ou indiretamente. O Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela retransmisso Comisso de Valores Mobilirios - CVM e BM&FBovespa das informaes sobre a quantidade detida e ou alienada direta ou indiretamente, correspondente a 5% ou mais de espcie ou classe de aes representativas do capital social da Companhia, por acionistas controladores, diretos ou indiretos, acionistas que elegerem membros do Conselho de Administrao ou do Conselho Fiscal/Comit de Auditoria e Riscos da Companhia, bem como por qualquer pessoa natural ou jurdica, ou grupo de pessoas. Para tanto, as informaes devem ser enviadas por estas pessoas Companhia assim que o percentual for atingido, sendo que deve ainda ser declarado o objetivo da participao e a quantidade visada, contendo, se for o caso, declarao do adquirente de que suas compras no objetivam alterar a composio do controle ou a estrutura administrativa da sociedade.
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20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios

Perodos de vedao e descrio Principais perodos de vedao e descrio: A Companhia e as Pessoas Vinculadas (conforme dos procedimentos de fiscalizao definio prevista na Poltica e no item 20.1(b) deste Formulrio de Referncia) no podem negociar com valores mobilirios de emisso da Companhia desde a data da cincia at o dia da divulgao do ato ou fato relevante ao mercado. A vedao tambm prevalecer: (i) se existir a inteno de promover incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao ou reorganizao societria; e (ii) em relao aos acionistas controladores, diretos ou indiretos, diretores e membros do conselho de administrao, sempre que estiver em curso a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia pela prpria Companhia, suas controladas, coligadas ou outra sociedade sob controle comum, ou se houver sido outorgada opo ou mandato para o mesmo fim. A vedao estende-se negociao pelas Pessoas Vinculadas e pela prpria Fibria, no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das informaes trimestrais (ITR) e anuais (DFP e Formulrio de Referncia) da Companhia. Em regra, as vedaes previstas deixaro de vigorar to logo a Companhia divulgue o fato relevante ao mercado, salvo se a negociao com as aes puder interferir nas condies dos referidos negcios, em prejuzo dos acionistas da Companhia ou dela prpria. O Diretor de Relaes com Investidores poder manter a vedao prevista nas alneas acima, alm do dia da divulgao da informao relevante, sempre que, a seu critrio, a negociao com os valores mobilirios puder prejudicar os acionistas da Companhia, ou ela prpria. Perodos excepcionais de negociao vedada: O Diretor de Relaes com Investidores poder, independentemente de justificativa ou da existncia de ato ou fato relevante ainda no divulgado, fixar perodos em que as Pessoas Vinculadas no podero negociar com valores mobilirios de emisso da Companhia, ou a eles referenciados. As Pessoas Vinculadas devero manter sigilo sobre tais perodos. Outras hipteses de vedao negociao: Estar tambm vedada s Pessoas Vinculadas a negociao sempre que existir a inteno de promover incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao ou reorganizao societria da Companhia. O incio do perodo de vedao se dar a partir da data do primeiro documento da Companhia que deliberar sobre tal incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao ou reorganizao societria. Violao da Poltica de Negociao: O descumprimento da Poltica de Negociao sujeitar o infrator a sanes disciplinares, de acordo com as normas internas da Companhia e as previstas neste item, sem prejuzo das sanes administrativas, civis e penais cabveis. Caber ao Comit de Conduta, auxiliado pela Auditoria Interna, apurar os casos de violao da Poltica e informar ao Comit de Auditoria e Riscos todas as infraes praticadas. Quando a infrao for grave, o Comit de Conduta, sem prejuzo das suas atribuies, encaminhar o caso para cincia do Conselho de Administrao.
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20.2 - Outras informaes relevantes Todas as informaes relevantes, pertinentes Poltica de Negociao de Valores Mobilirios aprovada em reunio do Conselho de Administrao em 1 de julho de 2010, foram divulgadas nos itens anteriores.
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21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao, realizada em 01.07.2010, elaborada nos termos da Instruo CVM n. 358/2002, e est devidamente arquivada na CVM. Aps a devida aprovao, a Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes entrou em vigor, tendo sido a mesma implementada pela Companhia. Nos termos da Poltica de Divulgao de Informaes, Informao Relevante significa qualquer deciso de acionista controlador, deliberao de Assembleia Geral ou dos rgos de administrao da Companhia ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro ocorrido ou relacionado aos negcios da Companhia, que possa influir de modo pondervel (i) na cotao dos Valores Mobilirios; (ii) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; ou (iii) na determinao de os investidores exercerem quaisquer direitos inerentes condio de titulares de Valores Mobilirios. Relao de situaes que podem configurar Informao Relevante encontra-se no artigo 2 da Instruo CVM n. 358/2002. A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes tem como objetivo geral estabelecer o dever da Companhia de divulgar de forma adequada as informaes relevantes sobre os seus negcios, estabelecendo as obrigaes de elaborao e os mecanismos de divulgao destas informaes relevantes ao mercado, de acordo com os seguintes princpios bsicos: (i) obedincia legislao e regulamentao da CVM e da Securities Exchange Commission (SEC); (ii) coerncia com as melhores prticas de relaes com investidores; (iii) transparncia e equidade de tratamento. As regras estabelecidas na Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes devero ser observadas pelo Diretor de Relaes com Investidores e demais Pessoas Vinculadas (conforme definio abaixo), tambm constante da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, no que tange divulgao de informaes relevantes e manuteno de sigilo acerca de informaes relevantes que ainda no tenham sido divulgadas ao pblico. Para os fins da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, entende-se por Pessoas Vinculadas: a Companhia, seus acionistas controladores, diretos e indiretos, diretores, membros do conselho de administrao, do conselho fiscal e de quaisquer outros rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por disposio estatutria, gerentes e funcionrios, sociedades controladas e/ou sob controle comum e respectivos acionistas controladores, membros da administrao e de rgos com funes tcnicas ou consultivas, prestadores de servios e outros profissionais, que tenham aderido expressamente Poltica de Divulgao e estejam obrigados observncia das regras nelas descritas. A comunicao de Informaes Relevantes aos rgos Reguladores e s Bolsas de Valores deve ser feita imediatamente por meio de documento escrito, descrevendo detalhadamente os atos e/ou fatos ocorridos, indicando, sempre que possvel, os valores envolvidos e outros esclarecimentos. A Informao Relevante deve ser divulgada ao pblico por meio de anncio publicado nos jornais utilizados pela Companhia, podendo o anncio conter a descrio resumida da Informao Relevante, desde que indique endereo na Internet onde esteja disponvel a descrio completa
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21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes da Informao Relevante, em teor no mnimo idntico ao texto enviado aos rgos Reguladores e Bolsas de Valores. Sempre que for veiculada Informao Relevante por qualquer meio de comunicao, inclusive informao imprensa ou em reunies de entidades de classe, investidores, analistas ou com pblico selecionado, no Pas ou no exterior, a Informao Relevante ser divulgada simultaneamente aos rgos Reguladores, Bolsas de Valores e ao pblico investidor em geral. Qualquer Pessoa Vinculada que tenha conhecimento de atos ou fatos que possam configurar Informao Relevante dever proceder comunicao, por escrito, imediata ao Diretor de Relaes com Investidores. As Pessoas Vinculadas que tiverem conhecimento de Informao Relevante devero, sempre que se certifiquem de omisso na divulgao de Informaes Relevantes, comunicar a Informao Relevante diretamente CVM, desde que esta Pessoa Vinculada tenha comunicado esta Informao Relevante ao Diretor de Relaes com Investidores. A Informao Relevante dever, preferencialmente, ser divulgada antes do incio ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Caso as Bolsas de Valores no estejam operando simultaneamente, a divulgao ser feita observando o horrio de funcionamento das Bolsas de Valores localizadas no Brasil. A ntegra da poltica de divulgao de informaes para o mercado de capitais est disponvel em nosso website: (http://fibria.infoinvest.com.br/static/ptb/arquivos/Fibria_Politica_Divulgacao_aprovadaRCA01jul2010.pdf).
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21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes estabelece as regras que devero ser observadas pelo Diretor de Relaes com Investidores e demais Pessoas Vinculadas, conforme definido na Poltica e no item 21.1 deste Formulrio de Referncia, no que tange divulgao de informaes relevantes e manuteno de sigilo acerca de informaes relevantes que ainda no tenham sido divulgadas ao pblico. Ressalte-se que para os fins da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, entende-se por Pessoas Vinculadas: a Companhia, seus acionistas controladores, diretos e indiretos, diretores, membros do conselho de administrao, do conselho fiscal e de quaisquer outros rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por disposio estatutria, gerentes e funcionrios, sociedades controladas e/ou sob controle comum e respectivos acionistas controladores, membros da administrao e de rgos com funes tcnicas ou consultivas, prestadores de servios e outros profissionais, que tenham aderido expressamente Poltica de Divulgao e estejam obrigados observncia das regras nelas descritas. A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes define informaes relevantes como (a) qualquer deciso tomada por acionista controlador, (b) deliberao de Assembleia Geral ou dos rgos de administrao da Companhia ou (c) qualquer outro ato ou fato de carter polticoadministrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro ocorrido ou relacionado aos negcios da Companhia, que possa influir de modo pondervel (i) na cotao dos Valores Mobilirios; (ii) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; ou (iii) na determinao de os investidores exercerem quaisquer direitos inerentes condio de titulares de Valores Mobilirios. Relao de situaes que podem configurar Informao Relevante encontrase no artigo 2 da Instruo CVM n. 358/2002 ("Informaes Relevantes"). A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes abrange a Companhia, seus acionistas controladores, diretos e indiretos, diretores, membros do conselho de administrao, do conselho fiscal e de quaisquer outros rgos com funes tcnicas ou consultivas criados por disposio estatutria, gerentes e funcionrios, sociedades controladas e/ou sob controle comum e respectivos acionistas controladores, membros da administrao e de rgos com funes tcnicas ou consultivas, prestadores de servios e outros profissionais, que tenham acesso a informaes relevantes. As Pessoas Vinculadas devem assinar um instrumento formal ("Termo de Adeso"), por meio do qual manifestam sua cincia quanto s regras contidas na Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, em cada caso, assumindo a obrigao de cumpri-las e de zelar para que as regras sejam cumpridas por pessoas que estejam sob sua influncia, incluindo empresas controladas, coligadas ou sob controle comum, cnjuges e dependentes, diretos e indiretos, devendo o referido Termo de Adeso, a relao das Pessoas Vinculadas e suas respectivas qualificaes serem mantidos na sede da Companhia. As dvidas acerca das disposies da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, da Instruo CVM n. 358/2002 e/ou sobre a necessidade de se divulgar ou no determinada informao ao pblico devem ser esclarecidas juntamente ao Diretor de Relaes com Investidores.
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21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas De acordo com a Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes da Companhia, so responsabilidades do Diretor de Relaes com Investidores da Companhia: (i) divulgar e comunicar Comisso de Valores Mobilirios - CVM ou Securities and Exchange Commission - SEC (rgos Reguladores) e s Bolsas de Valores, imediatamente aps a cincia, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da Companhia que seja considerado informao relevante; (ii) zelar pela ampla e imediata disseminao da Informao Relevante simultaneamente nas Bolsas de Valores e em todos os mercados nos quais a Companhia tenha Valores Mobilirios admitidos negociao, assim como ao pblico investidor em geral. A Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes da Companhia prev que: (i) a Comunicao de Informaes Relevantes aos rgos Reguladores e s Bolsas de Valores deve ser feita imediatamente por meio de documento escrito, descrevendo detalhadamente os atos e/ou fatos ocorridos, indicando, sempre que possvel, os valores envolvidos e outros esclarecimentos; (ii) a Informao Relevante deve ser divulgada ao pblico por meio de anncio publicado nos jornais utilizados pela Companhia, podendo o anncio conter a descrio resumida da Informao Relevante, desde que indique endereo na Internet onde esteja disponvel a descrio completa da Informao Relevante, em teor mnimo idntico ao texto enviado aos rgos Reguladores e Bolsa de Valores; (iii) sempre que for veiculada Informao Relevante por qualquer meio de comunicao, inclusive informao imprensa ou em reunies de entidades de classe, investidores, analistas ou com pblico selecionado, no Pas ou no exterior, a Informao Relevante ser divulgada simultaneamente aos rgos Reguladores, Bolsas de Valores e ao pblico investidor em geral; (iv) qualquer Pessoa Vinculada que tenha conhecimento de atos ou fatos que possam configurar Informao Relevante dever proceder comunicao, por escrito, imediata ao Diretor de Relaes com Investidores; e (v) as Pessoas Vinculadas que tiverem conhecimento de Informao Relevante devero, sem que se certifiquem de omisso na divulgao de Informaes Relevantes, comunicar a Informao Relevante diretamente CVM, desde que esta Pessoa Vinculada tenha comunicado esta Informao Relevante ao Diretor de Relaes com Investidores, conforme procedimento estabelecido na Poltica de Divulgao. A Informao Relevante dever, preferencialmente, ser divulgada antes do incio ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Caso as Bolsas de Valores no estejam operando simultaneamente, a divulgao ser feita observando o horrio de funcionamento das Bolsas de Valores localizadas no Brasil.
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21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas Excetuam-se regra de imediata divulgao de informao relevante os atos ou fatos que constituam Informao Relevante, se a sua revelao puder colocar em risco interesse legtimo da Companhia. Nesta hiptese, a Companhia poder decidir por submeter a questo apreciao da CVM, e, sempre que a Informao Relevante ainda no divulgada ao pblico tornar-se do conhecimento de pessoas diversas das que (i) tiveram originalmente conhecimento; e/ou (ii) decidiram manter sigilosa a Informao Relevante, ou, caso se verifique que ocorreu oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade negociada dos Valores Mobilirios, o Diretor de Relaes com Investidores dever providenciar para que a Informao Relevante seja imediatamente divulgada aos rgos Reguladores, Bolsas de Valores e pblico. As Pessoas Vinculadas devem observar as seguintes regras, decorrentes da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes: (i) guardar sigilo acerca de Informaes Relevantes que ainda no tenham sido divulgadas, s quais tenham acesso em razo do cargo ou posio que ocupam, at que tais Informaes Relevantes sejam divulgadas ao pblico, bem como zelar para que subordinados e terceiros de sua confiana tambm o faam; (ii) mesmo aps sua divulgao ao pblico, a Informao Relevante deve ser considerada como no tendo sido divulgada at que tenha decorrido tempo razovel para que os participantes do mercado tenham recebido e processado a Informao Relevante; e (iii) no devem discutir Informaes Relevantes em lugares pblicos. Da mesma forma, as Pessoas Vinculadas somente devero tratar de assuntos relacionados Informao Relevante com aqueles que tenham necessidade de conhecer a Informao Relevante. Quaisquer violaes da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes verificadas pelas Pessoas Vinculadas devero ser comunicadas imediatamente Companhia, na pessoa do Diretor de Relaes com Investidores. Caso qualquer Pessoa Vinculada verifique que uma Informao Relevante ainda no divulgada ao pblico tornou-se do conhecimento de pessoas diversas das que (i) tiveram originalmente conhecimento; e/ou (ii) decidiram manter sigilosa a Informao Relevante, ou, ainda, que ocorreu oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade negociada dos Valores Mobilirios, tais fatos devero ser imediatamente comunicados Companhia, na pessoa do Diretor de Relaes com Investidores. Com relao reviso e comentrios sobre projees de resultados ou relatrios de analistas, poltica da Companhia revisar o contedo de modelos financeiros e/ou projees de analistas apenas para avaliar premissas e parmetros que contemplem dados de conhecimento pblico incorretos e que, por conseguinte, levem a concluses irrealistas. A reviso no contempla avaliao de cenrios, concluses ou resultados financeiros estimados. A rea de Relaes com Investidores no endossar nem rejeitar o resultado estimado ou projetado dos analistas. As Pessoas Vinculadas responsveis pelo descumprimento de qualquer disposio constante da Poltica de Divulgao obrigam-se a ressarcir a Companhia e/ou outras Pessoas Vinculadas,
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21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas integralmente e sem limitaes, todos os prejuzos incorridos em decorrncia, direta ou indiretamente, de tal descumprimento. Por ltimo, cumpre salientar que qualquer alterao da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes dever ser aprovada pelo Conselho de Administrao da Fibria e, obrigatoriamente, comunicada aos rgos Reguladores e s Bolsas de Valores. A ntegra da poltica de divulgao de informaes para o mercado de capitais est disponvel em nosso website: (http://fibria.infoinvest.com.br/static/ptb/arquivos/Fibria_Politica_Divulgacao_aprovadaRCA01jul2010.pdf).
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21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de divulgao de informaes O Diretor da Companhia designado para fiscalizar o cumprimento da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes o Diretor de Relaes com Investidores.
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21.4 - Outras informaes relevantes No aplicvel, tendo em vista que todas as informaes relevantes concernentes ao presente item foram devidamente divulgadas nos itens anteriores.
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22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos negcios do emissor Venda das Unidades Consrcio Paulista de Papel e Celulose - CONPACEL e KSR Distribuidora Em 21 de dezembro de 2010, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a alienao dos ativos de suas unidades geradoras de caixa denominadas Consrcio Paulista de Papel e Celulose - CONPACEL (CONPACEL) e KSR Distribuidora (KSR), constitudas de uma fbrica de celulose e papel com capacidade produtiva de 650 mil e 390 mil toneladas/ano de celulose e papel respectivamente, uma base florestal de aproximadamente 71 mil hectares de plantios florestais, cerca de 30 mil hectares de rea de preservao e uma unidade de distribuio de papis, constituda de uma rede de 19 filiais em diversos estados do Pas e um Centro de Distribuio no Estado de So Paulo. Em 31 de janeiro de 2011 e 28 de fevereiro de 2011, a Fibria concluiu a alienao dos elementos patrimoniais de CONPACEL e KSR respectivamente, pelo preo certo e ajustado de R$1,5 bilhes, mediante assinatura pela Fibria e por Suzano Papel e Celulose S.A. (Suzano), do contrato de Compra e Venda de Estabelecimento e Outras Avenas e pelo pagamento do preo por Suzano Fibria. A alienao destas unidades geradoras de caixa do continuidade estratgia de concentrao das atividades no negcio de celulose e refora o foco estratgico da Companhia em celulose de mercado, bem como contribui para a reduo do endividamento da Companhia.Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. Alienao da Unidade Produtora de Papel - Piracicaba A Companhia celebrou em 22 de setembro de 2011 Contrato de Compra e Venda de Quotas (Quota Purchase and Sale Agreement) com a OJI PAPER CO, LTD, (OIJ) relativo alienao, pela Companhia, dos elementos patrimoniais que constituem a unidade produtora de papis da Companhia, localizada na cidade de Piracicaba, Estado de So Paulo, pelo preo de US$ 313.000.000,00 (trezentos e treze milhes de dlares dos EUA). A concluso de referida alienao ocorreu em 29.09.2011 por meio do cumprimento de todas as condies precedentes e pelo pagamento do Preo por OJI Fibria. Com isso, a estratgia da Companhia de manter foco no negcio celulose, com a venda da Unidade Piracicaba (ltima unidade produtora de papel da Companhia), foi concluda. A desvinculao do negcio papel d continuidade estratgia de concentrao das atividades no negcio de celulose e refora o foco estratgico, bem como contribui para a reduo do endividamento da Companhia. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. Alienao de ativos florestais e terras no Estado da Bahia Em 29 de junho de 2012 a Companhia celebrou, com Caravelas Florestal S.A. (controlada pelo Fundo Florestas do Brasil FIP) Contrato de Alienao de Ativos, tendo por objetivo a alienao de
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22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos negcios do emissor ativos florestais e terras no Sul do Estado da Bahia, perfazendo cerca de 16,1 mil hectares de efetivo plantio de eucalipto para serraria e celulose, pelo valor total de R$200 milhes. A concluso integral de referida alienao ocorrer por meio do cumprimento de todas as condies precedentes e pelo pagamento do saldo remanescente. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. Alienao de ativos florestais e terras localizadas no Estado do Rio Grande do Sul Em 10 de setembro de 2012, a Companhia recebeu e aceitou de CMPC Celulose Riograndense S.A. (CMPC) oferta vinculante por ativos florestais e terras, localizados no estado do Rio Grande do Sul (Losango), perfazendo aproximadamente 100 mil hectares de reas prprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados nessas reas prprias e em reas arrendadas de terceiros, pelo valor total de R$615.000.000,00 (seiscentos e quinze milhes de reais). A concluso de referida operao aconteceu em 28 de dezembro de 2012, por meio da assinatura, pela Companhia e por CMPC, do Contrato de Compra e Venda (Purchase and Sale Agreement) e pelo pagamento da primeira parcela no valor de R$ 470.000.000,00 (quatrocentos e setenta milhes de reais) Fibria. A segunda parcela, no valor de R$ 140.000.000,00 (cento e quarenta milhes de reais), foi depositada em conta cauo (escrow account) e dever ser liberada aps as demais aprovaes governamentais aplicveis e outras condies precedentes. O saldo remanescente de R$5.000.000,00 (cinco milhes de reais) ser pago por CMPC Fibria, quando da efetiva transferncia de contratos existentes relacionados ao ativo e aprovaes governamentais aplicveis. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia. Aquisio de participao no capital da Ensyn Corporation Em 02 de outubro de 2012, a Fibria assinou uma aliana estratgia com a Ensyn Corporation (Ensyn), uma empresa privada incorporada em Delaware, EUA. Essa aliana inclui a compra de participao no capital da Ensyn no valor de US$20,000,000.00 (vinte milhes de dlares dos EUA) o equivalente a 6% do capital total da Ensyn e o estabelecimento de uma Joint Venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. Essa parceria est alinhada com a misso da Companhia em alavancar a expertise em florestas e em manter a posio competitiva no Brasil para desenvolver alternativas de alto valor agregado que possam complementar a liderana global e excelncia em produo de celulose. A Fibria acredita que suas competncias, juntamente com a plataforma tecnolgica da Ensyn, podem criar um negcio relevante de biocombustveis no futuro. Para maiores informaes, ver item 6.5 deste Formulrio de Referncia.
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22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor Em 29 de setembro de 2011, a Companhia concluiu sua estratgia de manter foco no negcio celulose com a venda da Unidade Piracicaba (ltima unidade produtora de papel da Companhia). A desvinculao do negcio papel d continuidade estratgia de concentrao das atividades no negcio de celulose e refora o foco estratgico da Companhia, bem como contribui para a reduo do endividamento da Companhia. A Fibria celebrou, em 02 de outubro de 2012, uma aliana estratgia com Ensyn Corporation (Ensyn), uma sociedade privada e constituda em Delaware, EUA. Essa aliana resultou na participao da Companhia de aproximadamente 6% no capital social total da Ensyn e o estabelecimento de um Joint Venture com participao igualitria a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produo de combustveis lquidos e qumicos a partir de biomassa no Brasil. Essa parceria est alinhada com a misso da Companhia em alavancar a expertise em florestas e em manter a posio competitiva no Brasil para desenvolver alternativas de alto valor agregado que possam complementar a liderana global e excelncia em produo de celulose. A Fibria acredita que suas competncias, juntamente com a plataforma tecnolgica da Ensyn, podem criar um negcio relevante de biocombustveis no futuro.
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22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas atividades operacionais No h contratos relevantes, alm dos j mencionados em outros itens deste Formulrio.
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22.4 - Outras informaes relevantes At a data deste Formulrio de Referncia, no h quaisquer outras informaes relevantes alm daquelas devidamente divulgadas neste item.
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Formulrio de Referncia - 2013 - FIBRIA CELULOSE S.A.

1. Responsveis pelo formulrio

3. Informaes financ. selecionadas

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10. Comentrios dos diretores

441 442 443 445 449

12. Assemblia e administrao

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13. Remunerao dos administradores

586 587 588

14. Recursos humanos

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16. Transaes partes relacionadas

17. Capital social

18. Valores mobilirios

660 661 662

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19. Planos de recompra/tesouraria

20. Poltica de negociao

21. Poltica de divulgao

22. Negcios extraordinrios

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1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis

Nome do responsvel pelo contedo do formulrio Cargo do responsvel

Guilherme Perboyre Cavalcanti

Nome do responsvel pelo contedo do formulrio Cargo do responsvel

Marcelo Strufaldi Castelli

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2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores

Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia da justificativa do emissor

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3.1 - Informaes Financeiras - Individual

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(989.730) (592) (1.696.225)

(1.491.012) (414) (1.868.671)

615.939 (7.328) (364.218)

(297.686) (93.152) (1.479) 2.253.326

(145.667) 18.703 1.981.031

(92.319) 12.542 2.748.501

Margem EBITDA ajustada

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3.2 - Medies no contbeis

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3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras

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3.4 - Poltica de destinao dos resultados

a. Regras Sobre Reteno de Lucros

Valores retenes lucros Reserva Legal

No constituda em razo do prejuzo do exerccio de No constituda em razo do prejuzo do

No constituda em razo do prejuzo do exerccio No constituda em razo do prejuzo do

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3.4 - Poltica de destinao dos resultados

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3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

Exerccio social 31/12/2012 0,00 0,000000 -4,600000 0,00 0,00

Exerccio social 31/12/2011 0,00 0,000000 -6,000000 0,00 0,00

Exerccio social 31/12/2010 568.714.000,00 25,000000 3,900000 264.137.000,00 457.662.000,00 28/04/2011

Lucro lquido retido

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3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas