GEST O DE NEG CIOS

Alcantaro Corra

Presidente da FIESC

Srgio Roberto Arruda

Diretor Regional do SENAI/SC

Antnio Jos Carradore

Diretor de Educao e Tecnologia do SENAI/SC

Marco Antnio Dociatti

Diretor de Desenvolvimento Organizacional do SENAI/SC

FIESC
SENAI



Federao das Indstrias do Estado de Santa Catarina
Servio Nacional de Aprendizagem Industrial
Departamento Regional de Santa Catarina














CESTO DE NECCIOS



































Florianpolis 2004
No pode ser reproduzido, por qualquer meio, sem autorizao por escrito do
SENAI DR/SC.



Equipe Tcnica:

Organizadores:
Gustavo Nogueira Giovanni






Coordenao:
Adriano Fernandes Cardoso
Osvair Almeida Matos
Roberto Rodrigues de Menezes Junior



Produo Grfica:
Csar Augusto Lopes Jnior



Capa:
Csar Augusto Lopes Jnior



Solicitao de Apostilas: Mat-didat@sc.senai.br



S474g



SENAI. SC. Gesto de Negcios.
Florianpolis: SENAI/SC, 2004. 14 p.



1. Negcios. 2. Gesto. 3. Administrao financeira.
I. Ttulo.




CDU 658.15



Servio Nacional de Aprendizagem Industrial
Departamento Regional de Santa Catarina
www.sc.senai.br

Rodovia Admar Gonzaga, 2765 Itacorubi.
CEP 88034-001 - Florianpolis - SC
Fone: (048) 231-4290
Fax: (048) 234-5222
SUMRIO



1 Gesto Financeira ....................................................................................................... 6
2 Fatores Redutores e Geradores de Dinheiro............................................................... 7
3 Gasto, Custo e Despesa e Ponto de Equilbrio ........................................................... 9
4 Demonstrativos Contbeis......................................................................................... 11
5 Anlise de ndices...................................................................................................... 13
Referncias Bibliogrficas ............................................................................................ 14



























































SENAI/SC 5
Gesto de Negcios
1 GESTO FINANCEIRA


O principal objetivo da Administrao Financeira a formulao de uma estratgia
para se determinar utilizao mais eficiente dos recursos disponveis a qualquer
momento, bem como selecionar as fontes mais adequadas de fundos adicionais que
eventualmente possam tornar-se necessrios, buscando a maior rentabilidade poss-
vel sobre o investimento efetuado por indivduos e instituies.

A figura 1 uma representao esquemtica da movimentao de dinheiro dentro de
uma empresa.

Dentre as aplicaes de recursos de uma empresa, uma parcela considervel destina-
se ao capital de giro lquido, que, sucintamente explicando, o capital da empresa que
circula at transformar-se em dinheiro dentro de um ciclo de operaes. A figura 2
representa graficamente a movimentao financeira dentro do ciclo de operaes da
empresa.

















































SENAI/SC 6
Gesto de Negcios
2 FATORES REDUTORES E GERADORES DE DINHEIRO


As ocorrncias a seguir influem diretamente no aumento ou reduo do dinheiro dis-
ponvel na empresa:

2.1 Fatores geradores


Vendas vista;
Cobrana eficiente;
Venda do Imobilizado;
Aumento do capital com recursos dos scios ou admisso de novos s-
cios;
Lucro nas vendas;
Aumento dos prazos de compra;
Maior rotao nos estoques;
Reduo dos estoques a nveis aceitveis;
Emprstimos bancrios;
Desconto de duplicatas;
Expanso controlada das vendas.

2.2 Fatores redutores


Imobilizaes em excesso;
Compras vista;
Distribuio de lucros;
Retiradas em excesso;
Ineficincia nas cobranas;
Nveis elevados de estoques;
Prazos de venda muito longos;
Vendas com prejuzo;
Altos custos financeiros;
Declnio das vendas;
Inadimplncia.

O empresrio deve sempre acompanhar os resultados operacionais do seu negcio,
para que obtenha sempre um fluxo positivo de entrada de dinheiro na sua empresa e
assim obter um aumento da disponibilidade de recursos. importante tambm obser-
var que as taxas de juros dos emprstimos contrados devem ser as menores poss-
veis, visando tambm fortalecer a capacidade de gerao de recursos da empresa.


















SENAI/SC 7
Gesto de Negcios
A seguir, pode-se observar uma representao grfica dos fatores que podem causar o
desequilbrio financeiro na empresa:


DESEQUILBRIO FINANCEIRO






SINTOMAS
Insuficincia crnica
de caixa;
Captao sistemtica
de recursos atravs de
emprstimos;
Sensao de esforo
desmedido; Sensao
de quebra repentina






CAUSAS

Excesso de
investi- mentos em
estoques ou i- tens de baixa
rotao;
Prazo mdio de re-
cebimento maior que o
prazo mdio de pagamentos
Excesso de imobili-
zaes;
Inflao monetria.






CONSEQUNCIAS
Vulnerabilidade ante as
flutuaes do mercado;
Atraso no pagamento
de dvidas;
Tenses internas;
Concordata;
Falncia.








ALIVIAR




ELIMINAR






EVITAR


MEDIDAS DE SANEAMENTO FINANCEIRO

Aumento de capital prprio atravs da entrada de no-
vos scios ou do reinvestimento dos lucros;
Reduo do ritmo das atividades operacionais;
Adequao do nvel de operao ao nvel de recursos
disponveis;
Conteno dos custos e despesas operacionais;
Desmobilizao de recursos ociosos;
Planejamento e controle financeiro




EQUILBRIO
FINANCEIRO






























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Gesto de Negcios
3 GASTO, CUSTO E DESPESA E PONTO DE EQUILBRIO


Quando um gasto atribudo a um ou vrios produtos de uma empresa, este passa a
ser denominado custo. Custo, portanto, um gasto atribudo produo. Por exemplo,
quando uma empresa fabricante de carrinhos de supermercado adquire um estoque
de rodas, este gasto vai ser considerado um custo de produo na hora da apurao de
resultados. Os custos podem ser variveis ou fixos. Eles so considerados vari- veis
quando o seu valor varia diretamente de acordo com a produo obtida. O custo
varivel aquele que se altera em relao direta com as modificaes no volume de
atividades. No exemplo anterior, o caso do fabricante de carrinhos de supermercado, as
rodas so consideradas como custos variveis, pois sero utilizadas conforme o
volume de produo. Se considerarmos que esta fbrica funcione num galpo aluga-
do, o aluguel da fbrica ser considerado um custo fixo, pois independente do volume
de produo obtido, o valor do aluguel ser fixo. O custo fixo pode ser definido como
todo aquele item de custo que no varia, em valor total, com o volume de atividade ou
operao. Portanto, o seu valor unitrio que varia conforme o volume de operao.

O gasto considerado uma despesa quando este no associado diretamente a um
produto que ser oferecido pela empresa. Por exemplo, a realizao de uma cobrana
um gasto ocorrido na empresa e que no est associado diretamente ao produto final
oferecido ao cliente (desde que no estejamos falando de uma empresa de co- brana).

Uma das tcnicas mais teis e facilmente aplicveis da qualidade do desempenho de
uma empresa, bem como do planejamento de suas atividades, a que conhecemos por
anlise do ponto de equilbrio das operaes, ou simplesmente ponto de equilbrio
(tambm conhecido como break-even point).

Para aplicar a anlise do ponto de equilbrio, exige-se a identificao dos custos fixos e
variveis nos quais incorrer a empresa para a produo de determinado produto.
Conhecendo o significado de custos fixos e variveis, podemos dizer que o Custo To-
tal (CT) de produo igual somatria dos custos fixos com o custo varivel unitrio
multiplicado pela quantidade produzida:


CT = CFT + (v *Q), onde;


CT = Custo Total;


Q = volume de operao ou quantidade produzida;


CFT = Custo Fixo Total;


v = custo varivel.

Ponto de equilbrio de operaes de uma empresa aquele nvel ou volume de produ-
o (ou atividade, em caso de empresa no industrial), em que o resultado operacional
nulo, ou seja, as receitas operacionais so exatamente iguais ao valor total das des-
pesas operacionais.








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Se considerarmos que a receita total de vendas obtida pela multiplicao do preo
unitrio de venda pela quantidade vendida, temos o seguinte:

p * Q = receita total de vendas

Onde p o preo de venda

Como no ponto de equilbrio a receita de vendas igual ao custo total (neste caso, o
lucro igual a zero), podemos aplicar a seguinte frmula para determinao da quan-
tidade necessria para obter o ponto de equilbrio:

Ponto de Equilbrio: receita de vendas = Custo Total

p*Q = v*Q + CFT

(p*Q) (v*Q) = CFT

Q (p-v) = CFT

Q = CFT
p v

Vejamos agora um exemplo prtico no qual estaremos analisando uma empresa para
aplicao da frmula. O procedimento de classificao dos custos segundo o seu
comportamento em face do volume de operaes fornece as seguintes informaes:

Preo de venda = $ 12,00 por unidade;

Capacidade de produo = 300.000 unidades.

Custos associados ao produto (ao volume de produo de 200.000 unidades):

Fixos Variveis
Matria-prima direta $ 800.000,00
Mo-de-obra direta $ 500.000,00
Custos indiretos de produo $100.000,00 $ 200.000,00
Despesas administrativas $150.000,00 $ 50.000,00
Despesas de venda $ 50.000,00 $ 250.000,00
$ 300.000,00 $ 1.800.000,00

Como sabemos que para um volume de produo de 200.000 unidades, os custos
variveis somam R$ 1.800.000,00, chegamos ao valor do custo varivel unitrio de R$
9,00 (ou seja, 1.800.000/ 200.000). Para determinar a quantidade a ser produzida para
atingir o ponto de equilbrio, aplica-se a frmula deduzida acima:

Q = CFT
p v

Q = $ 300.000,00
$12,00 - $ 9,00

Q = 100.000 unidades.





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4 DEMONSTRATIVOS CONTBEIS



Os principais demonstrativos contbeis de uma empresa so o Balano Patrimonial e
o Demonstrativo de Resultados do Exerccio.O Balano a demonstrao contbil que
tem por finalidade demonstrar a situao patrimonial da empresa em determinado
momento.

a demonstrao que encerra a seqncia de procedimentos contbeis, apresentan-
do de forma ordenada os trs elementos componentes do patrimnio:


Ativo;
Passivo;
Patrimnio Lquido.

O Ativo representa os bens e direitos da empresa e divide-se em Ativo Circulante (dis-
ponibilidades e direitos realizveis no curso do exerccio social subseqente), Ativo
Realizvel a longo prazo (contas representativas de direito realizveis aps o exerccio
social subseqente) e Ativo Permanente (Investimentos, Imobilizado e Diferido).

O Passivo representa as obrigaes da empresa e divide-se em Passivo Circulante
(obrigaes da companhia que vencerem no exerccio social seguinte) e Passivo exi-
gvel a longo prazo (obrigaes com vencimento aps o exerccio social seguinte).

O Patrimnio Lquido a subtrao do total do Ativo pelo total do Passivo, e consti-
tudo de Capital Social (investimento dos Scios), Reserva (legais, de lucros etc.) e de
Lucros ou Prejuzos Acumulados (conforme Apurao de Resultado do Exerccio).

A seguir, um Balano Patrimonial apresentado como exemplo ilustrativo:

Tabela 1 Balano patrimonial

METALURGICA APOREMA S.A.
C.N.P.J. 00.000.000/0000-00
BALANO PATRIMONIAL DE 30/06/00 (em R$)

ATIVO PASSIVO
ATIVO CIRCULANTE 219.100 PASSIVO CIRCULANTE 179.000
Caixa 12.000
Bancos 38.000
Duplicatas a Receber 120.000
Estoque de matria-prima 15.600
Estoque de Produtos Acabados 30.500
Estoque de Materiais de Consumo 3.000
Fornecedores 95.000
Contas a Pagar 16.000
Impostos a Pagar 12.000
Emprstimos Bancrios 56.000


ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO
Ttulos a receber 23.000 Financiamentos a Pagar 230.000
IMOBILIZADO 435.000 PATRIMNIO LQUIDO 268.100
Equipamentos 160.000
Veculos 35.000
Imveis 240.000
Capital Social 210.000
Reserva Legal 42.000
Lucros Acumulados 16.100
TOTAL 677.100 TOTAL 677.100







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O Demonstrativo de Resultados do Exerccio deve ser apurado, no mnimo, anualmen-
te, ou quantas vezes a administrao achar importante para que obtenha um controle
efetivo dos resultados obtidos periodicamente (Mensalmente, trimestralmente, semes-
tralmente). Ela deve ser elaborada simultaneamente com o Balano Patrimonial, e
constitui um relatrio sucinto das operaes realizadas pela empresa durante determi-
nado perodo de tempo, onde apurado um dos valores mais importante s pessoas
interessadas na companhia, o resultado lquido do perodo, que pode ser positivo (Lu-
cro) ou negativo (Prejuzo). A seguir, apresentado um exemplo de Demonstrao de
Resultados do exerccio:

Tabela 2 Demonstrao de resultados

METALURGICA APOREMA S.A.
C.N.P.J. 00.000.000/0000-00
Demonstrao de Resultados do Exerccio Findo em 30/06/00 (em R$)

Receita Bruta de Vendas 701.928
Dedues da Receita Bruta de Vendas
Imposto sobre Vendas (144.948)
Receita Lquida de Vendas 556.980
Custo da Mercadoria Vendida (260.000)
Resultado Bruto 296.980
Despesas Operacionais
Despesas c/ vendas
Despesas gerais e administrativas
Encargos Financeiros Lquidos
(154.000)
(72.000)
(51.480)
Resultado Operacional 19.500
Resultados no operacionais
Ganhos no operacionais
Perdas no operacionais
2.000
0
Resultado Antes do Imposto de Renda 21.500
Proviso para Imposto de Renda 5.400
Resultado Lquido 16.100

Com os dois relatrios acima descritos, o Balano Patrimonial e o Demonstrativo de
Resultados do Exerccio, possvel mostrar a situao patrimonial-econmico-
financeira da empresa. Assim, qualquer pessoa interessada nos negcios da empresa
tem condies de obter informaes, fazer anlises, estimar variaes, tirar conclu-
ses e traar novos rumos para futuras transaes. importante ressaltar que quanto
maior o nmero de informaes que o analista dispuser, alm das peas apresenta-
das, tanto melhores e mais exatas ser as anlises e concluses.





















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5 ANLISE DE NDICES


A anlise de ndices procura extrair informaes de um demonstrativo financeiro a fim
de avaliar a situao financeira de uma organizao e medir os nveis de desempenho
da empresa em diversos aspectos. Envolve a seleo de dois valores significativos de
um demonstrativo financeiro e sua relao em termos de percentagem ou ndice. Este
ndice ento pode ser comparado com outros ndices da mesma organizao obtida em
perodos anteriores ou com ndices de outras organizaes ou outros investimen- tos,
fornecendo condies de avaliar o desempenho frente s concorrentes e a renta-
bilidade do investimento. Na anlise de ndices no deve ser considerado um item
isolado para definir uma tomada de deciso, visto que a empresa influenciada finan-
ceiramente por vrios fatores internos e externos, e o analista deve conhecer quais so
os ndices que podem ser mais ou menos relevantes para o setor estudado. Os ndices
podem ser classificados em:

ndices de liquidez: avalia a capacidade de caixa da empresa para cobrir suas obriga-
es de curto prazo e continuar financeiramente slida. O ndice de liquidez mais co-
mum o ndice de liquidez corrente, e obtido pela diviso do ativo circulante pelo
passivo circulante. Quanto mais alto o ndice de liquidez corrente, mais fundos haver
prontamente disponveis para cumprir as obrigaes.

ndices de endividamento: So calculados para avaliar a capacidade de pagamento da
empresa para cobrir seus compromissos de longo prazo. bastante usual obter este
ndice atravs da diviso do passivo (obrigaes) pelo valor do ativo total (bens e direi-
tos).

ndices de cobertura: Avalia a capacidade de uma empresa de cobrir as suas despe-
sas financeiras atuais (custo de seus financiamentos atuais). O ndice de cobertura de
juros obtido dividindo o Lucro antes das despesas financeiras e do Imposto de Ren-
da pelas despesas financeiras totais do mesmo perodo. O valor resultante indicar
quantas vezes os lucros da empresa podem cobrir suas despesas financeiras.

ndices de rentabilidade: destina-se a por em perspectiva os lucros da empresa como
medida de sua eficincia operacional. Um ndice de rentabilidade bastante utilizado o
retorno sobre o capital dos acionistas, obtido pela diviso do Resultado Lquido do
Exerccio pelo Patrimnio Lquido.

ndices Operacionais: medem a eficincia com que as operaes da empresa esto
sendo executadas. Um ndice de eficincia operacional bastante utilizado o Giro do
Ativo Operacional, obtido pela diviso da receita Operacional Lquida pelo valor do Ativo
Operacional Lquido (total dos ativos excluindo aqueles no utilizados na ativida- de fim
da empresa). Este ndice denota o nmero de vezes em que os ativos opera- cionais
lquidos so utilizados num dado perodo para gerar o volume de operaes deste
perodo. Ento, quanto maior o giro, menor ser o investimento em ativos para alcanar
o volume desejado e mais eficiente ser considerada a administrao destes recursos
pela empresa.











SENAI/SC 13
Gesto de Negcios
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS



SANVICENTE, Antonio Zorato. Administrao Financeira. 3. ed. So Paulo: Atlas,
1987.

STONER, James A. F.. Administrao. 2. ed. Rio de Janeiro: Prentice/Hall do Brasil,
1985.

IUDCIBUS, Srgio et ali. Contabilidade Introdutria. 8. ed. So Paulo.


























































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