IMPERIAL, S.A. CONCEPTO ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCOS INVENTARIOS CLIENTES EST. CTA.

INCOBRABLES DE CLIENTES IVA ACREDITABLE IVA POR ACREDITAR $ 1,545,800.00 $ 15,458.00 $ $ $ 1,530,342.00 10,298,753.97 26,793.10 $ 85,680,008.62 $ $ $ 103,150.00 11,074,430.50 62,646,539.05 EXPRESADOS EN PESOS Balance General de 01 al 31 de Enero de 2010

TOT. ACT. CIRCULANTE

ACTIVO NO CIRCULANTE MOBILIARO DEP.ACUM.DE MOBILIARIO EQUIPO DE COMPUTO DEP.ACUM.DE EQ. DE COMP. EQUIPO DE REPARTO DEP.ACUM.DE EQ. DE COMP. PAPELERIA Y UTILES PROPAGANDA Y PUBLICIDAD $ $ $ $ $ 30,172.41 251.44 90,500.00 2,513.64 3,750.42 $ $ $ $ $

29,920.97 87,986.36 176,249.58 275.00 6,465.51 $ 300,897.42 $ 85,980,906.04

$ 180,000.00

TOT. ACT. NO CIRCULANTE

TOTAL ACTIVO PASIVOS PROVEEDORES IVA CAUSADO IVA POR CAUSAR TOTAL PASIVO CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL UTILIADA NETA DEL EJERCICIO TOTAL CAPITAL CONTABLE TOT. PASIVO + CAPITAL CONT. $ $ $ $ $

194,250.00 190,620.69 213,213.79 $ 598,084.48 84,490,146.60 892,694.96

$ 85,382,841.56 $ 85,980,926.04

IMPERIAL, S.A. Balance General del 01 al 31 de Enero de 2010 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCOS INVENTARIOS CLIENTES EST. CTA. INCOBRABLES DE CLIENTES IVA ACREDITABLE IVA POR ACREDITAR TOT. ACT. CIRCULANTE ACTIVO NO CIRCULANTE MOBILIARO DEP.ACUM.DE MOBILIARIO EQUIPO DE COMPUTO DEP.ACUM.DE EQ. DE COMP. EQUIPO DE REPARTO DEP.ACUM.DE EQ. DE COMP. PAPELERIA Y UTILES PROPAGANDA Y PUBLICIDAD TOT. ACT. NO CIRCULANTE TOTAL ACTIVO PASIVOS PROVEEDORES IVA CAUSADO IVA POR CAUSAR TOTAL PASIVO CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL UTILIADA NETA DEL EJERCICIO TOTAL CAPITAL CONTABLE TOT. PASIVO + CAPITAL CONT. $ $ 84,490.15 892.69 98.27% 1.04% 99.30% 100% $ $ $ $ 194.25 190.62 213.21 598.08 0.23% 0.22% 0.25% 0.70% $ $ $ $ $ 30.17 0.25 90.50 2.51 3.75 $ $ $ $ $ 87.99 176.25 0.28 6.47 300.90 $ 85,980.91 $ 29.92 0.04% 0.00% 0.11% 0.00% 0.21% 0.00% 0.03% 0.00% 0.10% 0.00% 0.20% 0.00% 0.01% 0.35% 100.00% $ 1,545.80 $ 15.46 $ $ $ 1,530.34 10,298.75 26.79 $ 85,680.01 $ $ $ 103.15 11,074.43 62,646.54 1.80% 0.02% 1.78% 11.98% 0.03% 99.65% 0.12% 12.88% 72.86% VERTICAL ANALISIS CONCEPTO EXPRESADOS EN MILES DE PESOS.

$ 180.00

$ 85,382.84 $ 85,980.93

LA EMPERIAL S.A CONCEPTO Ventas Ventas netas Inventario Inicial Compras Gastos de compra Compras totales Devoluciones sobre compras Compras netas Suma o total de mercancas Inventario final Costo de lo vendido Utilidad bruta Gastos generales de operacin Utilidad neta del ejercicio $ 1,206,896.55 $ 1,293.10 $ 1,208,189.65 $ 369,612.07 $ 838,577.58 $ 64,218,847.32 $ 62,646,539.05 $ 1,572,308.27 $ 951,657.25 $ 58,962.29 $ 892,694.96 $ 63,380,269.74 EXPRESADOS EN PESOS ESTADO DE RESULTADOS DEL01 AL 31 DE ENERO DE 2010 $ 2,551,637.93 $ 27,672.41 $ 2,523,965.52

Devoluciones sobre ventas

LA EMPERIAL S.A CONCEPTO Ventas Ventas netas Inventario Inicial Compras Gastos de compra Compras totales Devoluciones sobre compras Compras netas Suma o total de mercancas Inventario final Costo de lo vendido Utilidad bruta Gastos generales de operacin Utilidad neta del ejercicio $1,206.90 $1,293.10 $ 1,208.19 $ 369.61 $ 838.58 $ 64,218.85 $ 62,646.54 $ 1,572.31 $ $ $ 951.66 58.96 892.69 61.62% 37.30% 2.31% 34.99% $ 63,380.27 EXPRESADOS EN MILES ESTADO DE RESULTADOS DEL01 AL 31 DE ENERO DE 2010 $ 2,551.64 $ 27.67 $ 2,523.97 ANALISIS VERTICAL 100% 1.08% 98.92%

Devoluciones sobre ventas

CALCULOS DE RAZONES FINANCIERAS LA IMPERIAL, S.A. MES DE ENERO 2011 Liquidez Capital contable = AC PC CC= $ 85,680.01-598.08 CC= $ 85,081.92 La empresa LA IMPERIAL, S.A cuenta con un capital de trabajo de $ 85,081.92 expresado en miles de pesos. Razn circulante = AC/PC = $ 85,680.01 / $ =143.26 Total razn circulante = 143.26 veces a 1 Lectura positiva: La empresa dispone de 143.26 para pagar cada peso de deuda a corto plazo. Lectura Negativa: Por cada peso de pasivo circulante est garantizado por 143.26 de efectivo y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en operaciones (Activo Circulante). Prueba del cido = (AC-Inventarios)/ PC
= ($ 85,680.01 $ =38.51 62,646.54) / $ 598.08

598.08

Total prueba del cido = 38.51 veces a 1 Se puede decir que por cada peso de deuda que tiene la empresa imperial cuenta con 38.51 de activo circulante para cubrir su deuda. Actividad

Rotacin de inventarios = costo de ventas / inventarios

= $ $ 1,572.31 / $ 62,646.53 = 0.03

Total rotacin de inventarios = 0.03 veces La empresa imperial rota 0.03 veces su inventario al mes con el inventario que cuenta.

Periodo de inventarios = inventarios / costos de ventas * das del periodo

= $ 62,646.54 / 1,572.31 * 31 = 1235 das, Equivalentes a 3 Aos. = Total periodo de inventarios cada 1235 das.

La empresa Imperial tiene un periodo de 1235 das en vaciar el inventario, es decir cada 3 aos surte su inventario. Periodo promedio de pago a proveedores = proveedores/ costo de ventas * das del periodo = $ 194.25 / $ 1,572.31 = 45 das * 31

Total promedio de pago a proveedores = 45 das La empresa paga cada 45 das sus proveedores por lo cual se puede decir que la empresa tiene suficientes das para vender sus inventarios y sacar provecho al dinero que tiene en su posicin. Periodo promedio de cobro a clientes = cuentas por cobrar a clientes / ventas * das del periodo =$ 1,530.34 / $ 2,523.97 * 31 =19 das Total periodo promedio de cobro a clientes = 19 das La empresa imperial tiene un periodo de cobro de cliente de 19 das. Esto quiere decir que la empresa brinda a sus clientes un periodo satisfactorio de cobro.

Deuda

ndice de endeudamiento = pasivo total / activo total

= $ 598.08 / $ 85,980.91 * % = 0.69% Total ndice endeudamiento = 0.69 %

El ndice de endeudamiento representa tan solo en 0.69% de deuda que tiene la empresa, es decir es 100% de sus activos, el 0.69% forma parte de sus pasivos por lo que el 99.31% de sus activos es libre de deuda, en conclusin se puede decir que la empresa cuentas ms de 100 veces ms de sus activo que sus pasivos.

Capacidad pago intereses = utilidad operacin / intereses

=$ 892.69 / 0 =0 Total capacidad pago intereses = 0 veces

La empresa no cuenta con prstamos financieros, y es precisamente que no genero gastos financieros. Rentabilidad Margen de utilidad bruta = utilidad bruta / ventas * %
= $ 951.66 / $ 2,523.97 = 37.70 % Total margen utilidad bruta = 37.70 %

El 100% de la ventas el 37.70% representa al margen de la utilidad bruta. Y se puede observar que lo que le pega a la empresa es el costo de ventas, por lo que es necesario que reduzca su costo de venta para obtener mayor utilidad bruta antes de los gastos de operacin.

Margen utilidad de operacin = utilidad de operacin / ventas * %

= $ 892.69 / $ 2,523.97 * % = 35.36 % Total margen utilidad operacin = 35.36 %

La empresa imperial tiene un total de 35.36% de utilidad despus de gastos de operacin por lo que podemos decir que los gastos de operacin son mnimos.

Margen utilidad neta = utilidad neta / ventas

= $ 892.69 / $ 2,523.97 = 35.36 % Total margen utilidad neta = 35.36 %

Podemos decir que la empresa incluyo todos su gastos en gastos de operacin, obteniendo una ganancia neta de 35.36% sobre sus ventas netas.

Rendimiento sobre activos = utilidad neta / activos totales * %

= $ 892.69 / $ 85,980.91 * % =1.03 % Total rendimiento sobre activos = 1.03 %

La empresa Imperial tiene muy bajo rendimiento de utilidad en cuantos los activos, debido a que tiene suficiente activos para generar ms inversiones y obtener mayor utilidad sobre los mismos , se observa que apenas alcanz obtener una utilidad de 1.03% sobre sus activos de los 100% que cuenta la empresa.

Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable * %

= $ 892.69 / $ 85,382.84 = 1.04 % Total rendimiento sobre capital = 1.04 %

La empresa la imperial tiene un rendimiento de utilidad de 1.04% sobre la capital contable. Es decir tiene demasiado capital contable que no est aprovechando para obtener mayor utilidad.

CONCLUSIN.

Liquidez: La empresa IMPERIAL S.A. tiene suficiente capital para operar, por cada
peso que tiene de pasivo, tiene 143.26 de activo; es decir tiene demasiado activo circulante estancado y esto le genera perdida debido a que puede buscar la forma de cmo invertir sus activo para que sea productiva y cuenta con una prueba acida de 38.51 es necesario que la empresa venda su inventario convertirlo en efectivo y seguir operando.

Actividad: Las cuentas por cobrar son financiadas por medio de los proveedores, ya que la
imperial tarda 19 das en cobrarle a los clientes y 45 das en pagarles a los proveedores. En cuanto a su inventario la empresa tiene demasiado dinero invertido, lo cual provoca que las mercancas permanezcan mucho tiempo en el almacn, esto puede ocasionar una devaluacin de su valor en el mercado.

Deuda: Se puede decir que tienen una buena capacidad de pago de intereses, aunque la
empresa Imperial aun no cuenta con ningn tipo de deudas bancarias (acreedores bancarios), tan solo cuenta un total de 0.69% de sus activos que estn endeudados, por lo que se puede concluir que sus activos son muy eficientes.

Rentabilidad: La situacin de la empresa no est en buenas condiciones, su margen de

utilidad neta es muy bajo, los accionistas no estn ganando mucho tan solo un 1.03% del rendimiento sobre los activos y del rendimientos sobre la capital contable es de 1.04% tambin es bajo, los activos para esta empresa no estn siendo muy eficientes, la empresa tiene muy alto el costo de ventas y del gastos de operacin se puede decir que no gasta demasiado, pero de igual forma es conveniente que busque la forma de cmo reducir sus costo y gastos de operacin, y en conclusin se puede decir que la empresa no est ganando mucho en cuanto a sus ventas.

POLITICAS GENERALES DE LA EMPRESA IMPERIAR, S.A 1.-. Llevar una buena administracin de capital de trabajo, de acuerdo a los lineamientos establecidos. 2.- seguir cada modelo marcado para lograr una correcta y eficaz administracin del efectivo. 3.- Respetar los acuerdos sealados referentes a las cuentas por cobrar. 4.-Administrar adecuadamente los inventarios, respetando las pautas que se encuentran establecidas. 5.- aplicar la depreciacin anual de cada uno de los activos correspondientes de acuerdo a lo establecido en la ley vigente de ISR. (Mobiliario, equipo de reparto). Excepto equipo de computo se le aplicara la tasa del 33.33% anual. ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO Asignar un gerente financiero que dedique su tiempo a la administracin del capital de trabajo; para lograr que la meta de la administracin del capital de trabajo se maximice su valor dentro de la empresa, es decir, la administracin eficiente de los activos circulantes y los pasivos de corto plazo. POLITICAS EN CUANTO A LOS ACTIVOS CIRCULANTES 1.- llevar un control eficiente de los efectivos que se encuentren en caja y banco (movimientos bancarios) y de las operaciones que se manejen dentro de la empresa. 2.- manejar un control adecuado de las cuentas por cobrar. 3.- realizar un control eficiente y eficaz de nuestros inventarios, debido a que estos son primordiales para la operacin de la empresa. EN CUANTO A LOS PASIVOS A CORTO PLAZO 1.-Registrar todas las operaciones y movimientos que se lleven a cabo con los proveedores al momento de realizar la operacin. 2.-Llevar un control adecuado de las cuentas por pagar. Respetando el plazo establecido para su pago. 3.-Realizar los pagos oportunos de los impuestos, para evitar las multas y actualizaciones. 4.- Mantener saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales.

ESQUEMA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO

$ = efectivo CxC= Cuentas por Cobrar V= Ventas PT= Pasivo Total Pcp= Pasivo a corto plazo ADMINISTRACION FINANCIERA DEL EFECTIVO Nombrar un agente financiero que controle y mantener suficientes recursos para la operacin de la empresa, con capacidad de maniobra elevando al mximo el rendimiento sobre la inversin al establecer los procedimientos adecuados para la planeacin y el control del efectivo. POLITICAS. 1. Mantener el efectivo suficiente por motivos de operacin, de seguridad y de especulacin. 2. Tener un nivel de recursos suficientes para contar con capacidad de maniobra. 3. Obtener rendimientos ptimos en la inversin del efectivo y en las inversiones temporales. 4. Vigilar la exposicin de la empresa ante la inflacin y la devaluacin de la moneda. 5. Contar con un fondo de caja de $103,150.00 para la operacin dinmica de la empresa. 6. Manejar cuentas de cheques: principalmente mancomunadas, que cumplan con los aspectos mercantiles por ser un ttulo de crdito y tambin cumplir las disposiciones fiscales por los requisitos de las deducciones.

SISTEMA DE ADMINISRACION DE EFECTIVO.

ADMINISTRACIN FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR

Asignar un agente financiero de ventas que sea capaz de coordinar la administracin financiera del capital de trabajo, con la administracin de cuentas por cobrar por objeto coordinar los elementos de la empresa para maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo ptimo de variables tales como polticas de crdito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros. Debido a que las cuentas por cobrar representan una inversin muy importante ya que representan recursos que se transformarn en efectivo. POLITICAS. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar en das de cartera. Administrar el crdito con procedimientos giles y trminos competitivos. Evaluar el crdito en forma justa. Mantener la inversin en cuentas por cobrar al corriente, evitar la cartera vencida. Vigilar la exposicin de las cuentas por cobrar ante la inflacin y la devaluacin Manejar un periodo de entre 15 y 25 das para el cobro del cliente de acuerdo el perfil que cuente.

ESTRATEGIA DE LA EMPRESA IMPERIAL PARA OTORGAR EL CRDITO

ADMINISTRACIN FINANCIERA DE INVENTARIOS. Que la empresa cuente agente responsable del manejo y monto de los inventarios y por consecuencia requiere tener por lo menos un conocimiento continuo respecto a lo siguientes puntos: 1. Estado actual de los inventarios 2. Localizacin 3. Antigedad 4. Existencias actuales 5. Consumo o venta anual 6. Cantidad a comprar 7. Mximo y mnimos 8. Costos actuales 9. Precios principales 10. Abastecimiento, etc. POLTICA. 1. Reducir al mximo la inversin de inventarios en das de inversin, sin afectar las ventas y la produccin. 2. Obtener el mximo financiamiento (sin costo) a travs de los proveedores. 3. Fijar el nivel aceptable de surtido de productos en los pedidos de los clientes. 4. Mantener las existencias, mediante una administracin eficiente. 5. Vigilar la exposicin de los inventarios ante la inflacin y la devaluacin. 6. Establecer un mtodo para el control del registro de entradas y salidas de mercancas preferentemente PEPS.

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE LA REGION NORTE DE GUERRERO

UNIDAD ACADEMICA EN LA REGION NORTE

FINANZAS II (TRABAJO: ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA IMPERIAL S.A)

INTEGRANTES DE EQUIPO: BONFILIO LOPEZ SANCHEZ. EUGENIA FLORES GUTIERREZ. LETICIA CARREON CASARRUBIAS. EVA VIVIANA MORALES GUERRERO.

CHILAPA DE ALVAREZ GUERRERO A 01 DE ABRIL DE 2011.