CAPITALIZAO DE INTANGVEIS E AVALIAES

Ativos Intangveis Segundo Iudicbus (1998, p.195), ativos intangveis1 so bens que no se pode tocar, pegar, que passaram a ter grande relevncia a partir das ondas de fuses e incorporaes na Europa e nos Estados Unidos. J Jos Carlos Marion (1998. p. 289) define: so os ativos que no tm substncia fsica e que, sem serem abstratos, no podem ser tocados, palpados, mas podem ser comprovados. O Comit de Pronunciamentos Contbeis, assim define:
Ativo intangvel um ativo no monetrio identificvel sem substncia fsica. (Emwww.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/Atos_Redir.asp?Tipo=D&Fi le=%5Cdeli%5Cdeli553.doc acesso em 19.01.09).

Definio de Goodwill Dentre tais intangveis, cabe uma especial ateno ao goodwill. Iudcibus (2000, p.211) considera que o goodwill2 deve ser visto sobre tripla perspectiva, incluindo o excesso do preo pago pela compra de empreendimento ou patrimnio sobre o valor de mercado de seus ativos lquidos; nas consolidaes, como excesso de valor pago pela companhia me por sua participao sobre ativos lquidos da subsidiria; e o valor atual dos lucros futuros esperados, descontados por seus custos de oportunidade. Para o Conselho Federal de Contabilidade, conforme pronunciamento n 04, goodwill seria gio derivado da expectativa de rentabilidade futura 3 . Ainda no h pronunciamento regendo o goodwill expressamente4.
Como exemplo, podemos listar: Marcas, Patentes, Desenhos Industrial, Direitos Autorais, Goodwill, Licenas. Para uma lista maior vide: Jos Luiz dos Santos, Ativos intangveis, disponvel em http://www.ufrgs.br/necon/ativos%20intangiveis.pdf. 2 Este pode ser criado e aumentado atravs de vrios meios, por exemplo: Exemplos no limitadores Know-how; propaganda; localizao; treinamento eficiente dos empregados; relaes pblicas favorveis; boas relaes com empregados. 3 Em www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/Atos_Redir.asp?Tipo=D&File=%5Cdeli%5Cdeli553.doc acesso em 19.01.09. 4 Consoante previsto no item 2, este Pronunciamento no se aplica ao gio derivado da expectativa de rentabilidade futura (goodwill) decorrente da aquisio de investimento avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial ou decorrente de combinao de negcios. A forma de apurao e
1

A Lei 11.638 A lei reconhecendo a importncia de intangveis criou uma conta especfica para seu reconhecimento contbil. O reconhecimento no ativo dever observar as demais regras para contabilizao. Constaro do Intangvel, os direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comrcio adquirido (art. 179, VI da Lei das S.A.s com redao dada pela Lei 11.638 de 2007), devendo tais bens serem avaliados pelo custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da respectiva conta de amortizao (art. 183 VII da Lei 6.404 atualizada)5.

Ativao de Bens

Bens devem ser reconhecidos no balano social quando, de acordo com resoluo do Conselho Federal de Contabilidade:
Um ativo reconhecido no balano patrimonial quando for provvel que benefcios econmicos futuros dele provenientes fluiro para a entidade e seu custo ou valor puder ser determinado em bases confiveis. Um ativo no reconhecido no balano patrimonial quando desembolsos tiverem sido incorridos ou comprometidos, dos quais seja improvvel a gerao de benefcios econmicos para a entidade aps o perodo contbil corrente. Ao invs, tal transao reconhecida como despesa na demonstrao do resultado. Esse tratamento no implica dizer que a inteno da Administrao ao incorrer na despesa no tenha sido a de gerar benefcios econmicos futuros para a entidade ou que a Administrao tenha sido mal conduzida. A nica implicao que o grau de certeza quanto gerao de benefcios econmicos para a entidade, aps o perodo contbil corrente, insuficiente para justificar o reconhecimento de um ativo.6

reconhecimento do gio derivado da expectativa de rentabilidade futura (goodwill) decorrente de uma combinao de negcios ou decorrente da aquisio de investimento avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial sero objetos de pronunciamentos especficos pelo CPC.. Em www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/Atos_Redir.asp?Tipo=D&File=%5Cdeli%5Cdeli553.doc acesso em 19.01.09.
5 6

Vide normas do Pronunciamento n 04 CPC sobre reavaliao. Resoluo CFC 1.121/08 em www.cfc.org.br/sisweb/sre/docs/RES_1121.doc acesso em 19.01.09.

Regras Contbeis Nacionais

Confirmando a adequao s regras internacionais, a Deliberao n 553 da Comisso de Valores Mobilirios aprovou o pronunciamento tcnico n 04 do Conselho Federal de Contabilidade sobre bens intangveis7, que considera que para o reconhecimento de intangveis este dever efetivamente corresponder definio do mesmo, ser identificvel, ter controle do mesmo e for provvel a gerao de benefcios econmicos e o custo puder ser mensurvel com segurana. Hendriksen e Breda (1999, p. 402) consideram que devem ser reconhecidos no balano itens que correspondam definio de ativo, sejam relevantes, ou seja, tenham capacidade de fazer diferena na tomada de decises, sejam mensurveis de forma suficientemente confivel e tenham preciso no valor (a informao deve ser representativamente verdadeira, verificvel e neutra). Resumidamente, o Pronunciamento n 04 considera que devem ser divulgadas informaes sobre intangveis, entre outros itens, fazendo a distino entre ativos intangveis gerados internamente e outros ativos intangveis. Recomenda-se, ainda a descrio: (a) de qualquer ativo intangvel totalmente amortizado que ainda esteja em operao; e (b) de ativos intangveis significativos, controlados pela entidade, mas que no so reconhecidos como ativos porque no atendem aos critrios de

Conforme disposto no mesmo, este no se aplica a: (a) ativos intangveis dentro do alcance de outro pronunciamento; (b) gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill ou fundo de comrcio) surgido na aquisio de investimento avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial ou decorrente de combinao de negcios; (c) ativos financeiros, que atendam definio de Instrumentos Financeiros; (d) arrendamentos mercantis dentro do alcance de outro pronunciamento; (e) direitos de explorao de recursos minerais e gastos com a explorao ou o desenvolvimento e a extrao de minrios, petrleo, gs natural e outros recursos exaurveis similares; (f) ativos intangveis de longo prazo, classificados como mantidos para venda, ou includos em um grupo de itens que estejam classificados como mantidos para venda; (g) ativos fiscais diferidos; (h) ativos decorrentes de benefcios a empregados; e (i) custos de aquisio diferidos e ativos intangveis resultantes dos direitos contratuais de seguradora segundo contratos de seguro. No caso dos ativos intangveis, mesmo relacionados a contratos de seguro, os requerimentos de divulgao contidos neste Pronunciamento so aplicveis (itens 0 a Error! Reference source not found.). Emwww.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/Atos_Redir.asp?Tipo=D&File=%5Cdeli%5Cdeli553.doc acesso em 19.01.09.

reconhecimento do presente Pronunciamento, ou porque foram adquiridos ou gerados antes de sua entrada em vigor.

Avaliao de Goodwill e Intangveis A principal e melhor forma de avaliao de um bem seria o valor de mercado. Entretanto, considerando que nem sempre este facilmente verificado, devemos nos aprofundar um pouco mais sobre o tema. Porm, antes de adentrarmos a questo de avaliao de intangveis, cabe, brevemente mencionar sobre os critrios de avaliao de empresas em geral, j que a avaliao de intangveis em muito relacionada aos critrios aplicveis a tal valorao.

Avaliao de Empresas em geral

H diversas formas de avaliao de uma empresa. Jos Carlos Marion8 assim dispe sobre o tema:
Uma das metodologias mais preferidas nos nossos dias o Fluxo de Caixa Descontado. o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados. Dessa forma, os resultados futuros esperados substituem o valor da fbrica, equipamentos, veculos, instalaes, estoques, passivo exigvel etc. As privatizaes no Brasil tm usado este mtodo. Para empresas em descontinuidade, sem perspectiva de melhorar sua situao financeira, usa-se o mtodo Valor de Liquidao, dando-se nfase ao seu Ativo Tangvel a valor de liquidao. Dentro deste mtodo a teoria prevalecente o Valor de Realizao, ou valores de sada, sendo aplicado em vrias situaes. Ainda em avaliao de empresas se fala em critrios que identificam a viabilidade dos negcios. O MVA Market Value Added Valor de Mercado Agregado um instrumento que compara o valor de mercado da empresa com o capital investido pelos seus donos, ou a diferena que os investidores estariam dispostos a pagar em relao ao patrimnio da empresa. Nesta mesma linha encontra-se o EVA Economic Value Added Valor Econmico Agregado que compara o Lucro Operacional Lquido com o Custo do Capital Investido. Na verdade o EVA j era tratado no Brasil dentro da idia do Juro sobre o Capital Prprio. Assim, poderamos chegar ao mesmo resultado quando deduzimos do lucro o custo do capital prprio (ou o custo de oportunidade do capital prprio, conceito este muito discutido na Contabilidade) O conceito do MVA, desenvolvido pela consultoria americana Stern Stewart, indicou em 20/10/99 (Revista Exame), por esta mesma
8

MARION, Jos Carlos, Reflexes sobre o Ativo Intangvel http://www.mouralacerda.com.br/site2005/grad_sede/ciencias_cont/artigo_palestrante_semana_contab0405.htm Acesso em 07.07.05

consultoria, um valor para a Brahma de R$ 3,7 bilhes (sendo que o Patrimnio Lquido era de R$ 1,9 bilhes), enquanto que o EVA acumulado desta mesma empresa de 1993 a 1998 foi de R$ 700 milhes.Por fim, o mtodo que for escolhido no poderia deixar de lado o custo de oportunidade e a inflao. Nenhum mtodo possui todas as informaes desejadas e sempre bom pensar num completando o outro.

H, ento algumas formas de avaliao de empresa que devemos citar brevemente a mais popular9
A anlise de valor constitui uma abordagem original para reduzir custos de produo de bens e servios e aumentar o valor do usurio. Consiste basicamente em identificar as funes de determinado produto, avali-las e finalmente propor uma forma alternativa de desempenh-las da maneira mais conveniente do que a conhecida. Para esclarecer melhor o conceito de anlise de valor, necessrio conceituar o que valor, pois muitas vezes ela confundida com as palavras custo e preo, at mesmo Aristteles, h mais de 2000 anos, dedicou muito tempo para identificar os sete tipos de valor, por exemplo, o Econmico. O mtodo da anlise de valor considera, fundamentalmente, o valor econmico assim definido: valor o mnimo a ser gasto para adquirir ou produzir um produto com o uso, a estima e a quantidade requerida. O valor econmico apresenta subdivises que podem ser mensuradas quantitativamente de modo subjetivo: valor de uso: representa a utilidade de um bem ou servio para o uso esperado; valor de estima: representa aspectos que visam dotar um produto de beleza, aparncia, status; valor de custo: a quantidade que representa a soma de custos de mo-de-obra, matria-prima, despesas gerais, e outros esforos para a fabricao de produtos; valor de troca: a quantidade de dinheiro que eqivale a troca do produto no mercado. Portanto, pode-se ento definir o valor econmico como: Valor de Uso + Valor de Estima + Valor de Troca Valor = -----------------------------------------------------------Valor de Custo Destas subdivises, somente o valor de uso totalmente objetivo. Assim, o valor de uso est relacionado ao desempenho tcnico do produto, processo ou servio e o valor de estima ao prestgio de um produto, processo ou servio. O mtodo do Fluxo de Caixa Descontado (DCF) avalia uma empresa, um projeto ou um conjunto de projetos, supondo que as decises futuras sero timas. Entretanto, a empresa toma decises de investimentos e operacionais num projeto durante toda a vida deste

VIDE trabalho de Adriano Blanaru. E Egberto L.Teles ESTUDO SOBRE A AVALIAO DE EMPRESAS DIANTE DAS CONDIES DE INCERTEZA DAS PREMISSAS: ANLISE PROBABILSTICA GERADA POR SIMULAO DE MONTE CARLO COMO AUXLIO AO PROCESSO DECISRIO http://www.investsul.com.br/textos_academicos/ESTUDO%20SOBRE%20A%20AVALIA%C3%87%C 3%83O%20DE%20EMPRESAS%20DIANTE%20DAS%20CONDI%C3%87%C3%95ES%20DE.pdf O Modelo de Avaliao de Empresas de Edwards-Bell-Ohlson (EBO) Aspectos Prticos e Tericos Rubens Fama Eduardo C. Leite http://www.fia.com.br/labfin/pesquisa/artigos/arquivos/206.doc

ltimo.10

Avaliao de Goodwill

Iudcibus (Op. Cit) considerando a tripla perspectiva do goodwill supra mencionada assim comenta:
As empresas no registram o goodwill como o valor atual dos lucros criado ou mantido devido s dificuldades quanto a problemas de objetividade. Esse seria expresso pela diferena entre lucro projetado para perodos menos o valor do patrimnio lquido expresso a valores de realizao no incio de cada perodo multiplicado pela taxa de custo de oportunidade (risco zero); cada diferena dividida pela taxa desejada de retorno (custo de capital)

Hendriksen e Van Breda (Op.Cit) consideram que a mensurao se d:

Por meio da avaliao de atitudes favorveis da empresa; Por meio do valor presente da diferena positiva entre lucros futuros esperados e o retorno considerado normal sobre investimento (sem goodwill); Por meio de uma conta geral de avaliao - diferena entre valor da empresa (total) e seus ativos lquidos tangveis e intangveis individuais.

Como mencionado, ainda no h regra especfica contbil aps as alteraes legislativas regendo goodwill e sua avaliao. H uma metodologia conceituada que : I - Aplica-se a formula que considera o patrimnio lquido a valores de realizao identificvel em momento zero (PLo); a taxa de retorno de investimento aplicado a lucro projetado de perodo tal que tem risco nulo (Li) e (r); e a taxa desejada de retorno (j que maior que r). Lucro em excesso = Li rPLi-1 (1 + j)i O goodwill (G) calculado somando todos os clculos de perodos G= L1 - rPL0 + L2 - rPL1 + .... + Ln - rPLn-1 1+j (1 + j)2 (1 + j)n Valor atual de empreendimento (VAE) - PLo+ G Ou seja: VAE = L J onde r = j

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AVALIAO DAS EMPRESAS PONTOCOM: UMA ABORDAGEM SOBRE A UTILIZAO DO FLUXO DE CAIXA DESCONTADO http://iraildojose.vilabol.uol.com.br/intangiveis.html

II - Valor atual lquido

G= valor atual dos fluxos de caixa gerados pelo empreendimento # custos dos elementos que geram tal fluxo

Dificuldades

A Projeo do lucro e taxa de desconto, entre outros fatores utilizados nos clculos so fatores que compreendem um alto grau de subjetividade. Mas um arcabouo conceitual permitindo sistematizar e delimitar algo que deve ser subjetivo.

Note-se que o Pronunciamento do Comit de Pronunciamentos Contbeis n 04, supra mencionado (op. Cit) considera: O gio derivado da expectativa de rentabilidade futura (goodwill) gerado internamente no deve ser reconhecido como ativo.

Avaliao de Marcas e Outros Ativos

Avaliao de marcas usualmente efetuada atravs da combinao: avaliao com base na diferena financeira e de ativos (como a

da goodwill); e consideraes aspectos de mercado da marca (fidelidade, durao,

notoriedade)

Patentes e Contratos so usualmente avaliadas pela previso de rendimentos descontada por taxas e outras formas de clculo baseada na estimativa de lucros, valores do mercado, sempre descontando fatores financeiros e risco de interdependncia de terceiros. Neste sentido, as avaliaes de intangveis sofrem das mesmas condies de subjetivismo supra mencionada. Por tal motivo, raramente feita a avaliao de um ativo especfico, sendo mais comum uma avaliao global ou ao menos conjunta de vrios ativos de mesma caracterstica (por exemplo, um grupo de patentes). A posio do Comit de Pronunciamentos Contbeis sobre o tema, no Pronunciamento n 04 de que, uma vez verificado que o ativo deva ser reconhecido e no contabilizado como despesa, pode-se optar pelo mtodo de custo, menos a eventual

amortizao acumulada e a perda acumulada ou pelo mtodo de reavaliao de tais bens, quando houver um mercado ativo, a partir do valor de custo do mesmo. Para efeitos de reavaliao nos termos do Pronunciamento, o valor justo deve ser apurado em relao a um mercado ativo. A reavaliao deve ser realizada regularmente para que, na data do balano, o valor contbil do ativo no apresente divergncias relevantes em relao ao seu valor justo11.

Os bens empresariais autogerados

Conforme acima disposto, goodwill internamente gerado no dever ser contabilizado consoante normas tcnicas contbeis brasileiras (O Pronunciamento do Comit de Pronunciamentos Contbeis n 04).

A mesma regra ainda considera que Marcas, ttulos de publicaes, listas de clientes e outros itens similares, gerados internamente, e gastos incorridos com estes no devem ser reconhecidos como ativos intangveis.

O Pronunciamento do Comit de Pronunciamentos Contbeis n 04, diversas vezes citado, considera que alm de atender s exigncias gerais de reconhecimento e mensurao inicial de ativo intangvel, a entidade deve aplicar os requerimentos e orientaes para verificar se um ativo intangvel deve ser contabilizado:

a) Nenhum ativo intangvel resultante de pesquisa (ou da fase de pesquisa de projeto interno) deve ser reconhecido. Os gastos com pesquisa (ou da fase de pesquisa de projeto interno) devem ser reconhecidos como despesa quando incorridos; e b) Um ativo intangvel resultante de desenvolvimento (ou da fase de desenvolvimento de projeto interno) deve ser reconhecido somente se a entidade puder demonstrar todos os aspectos a seguir enumerados: (i)
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viabilidade tcnica para concluir o ativo intangvel de forma que ele

O mtodo de reavaliao no permite: (a) a reavaliao de ativos intangveis que no tenham sido previamente reconhecidos como ativos; nem (b) o reconhecimento inicial de ativos intangveis a valores diferentes do custo. Caso um ativo intangvel em uma classe de ativos intangveis reavaliados no possa ser reavaliado porque no existe mercado ativo para ele, deve ser reconhecido pelo custo menos a amortizao acumulada e a perda por desvalorizao.

seja disponibilizado para uso ou venda; (ii) (iii) (iv) inteno de concluir o ativo intangvel e de us-lo ou vend-lo; capacidade para usar ou vender o ativo intangvel; forma como o ativo intangvel deve gerar benefcios econmicos futuros. Entre outros aspectos, a entidade deve demonstrar a existncia de mercado para os produtos do ativo intangvel ou para o prprio ativo intangvel ou, caso este se destine ao uso interno, a sua utilidade; (v) disponibilidade de recursos tcnicos, financeiros e outros recursos adequados para concluir seu desenvolvimento e usar ou vender o ativo intangvel; e (vi) capacidade de mensurar com segurana os gastos atribuveis ao ativo intangvel durante seu desenvolvimento.

Note-se que somente podero ser computados os valores correspondentes soma dos gastos incorridos a partir da data em que o ativo intangvel atende os critrios de reconhecimento e no os anteriormente efetuados.

O reconhecimento de despesas relacionadas aos intangveis tambm regulado no Pronunciamento CPC n 04.

Integralizao Ativos intangveis podem ser, inclusive objeto de integralizao observadas as regras gerais para tanto (em especial art. 8 da Lei das S.A.s e art. 1.055 do Cdigo Civil)12 a fim de garantir a solidez da avaliao.

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Exemplificadamente, conforme ATA DA REUNIO DO COLEGIADO DA CVM N 06 DE 05.02.2002 RECURSO CONTRA DETERMINAES DA SEP PARA A CONCESSO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA AURORA ATIVOS S/A PROC. RJ2001/4540: "Os bens a que alude a lei podem ser de qualquer espcie, mveis ou imveis, corpreos ou incorpreos ... procedentes do prprio Pas ou do exterior, vinculados s atividades da companhia, transferindo-se sempre a ela a ttulo de propriedade ...Sustenta Fran Martins que o know-how, que consiste em conhecimentos especializados e secretos sobre a utilizao de uma tcnica prpria para a explorao de certos produtos, pode tambm constituir elemento capaz de ser oferecido como contribuio para a formao do capital da sociedade annima, j que o know-how considerado um bem alienvel e, portanto, transmissvel." (Das Sociedades Annimas no Direito Brasileiro, Egberto Lacerda Teixeira e Jos Alexandre Tavares Guerreiro, Vol. 1, Pg. 143) Disponvel em http://www.cvm.gov.br/port/descol/resp.asp?File=2002-006D05022002.htm acesso em 12.01.09.

No h dvida que a lei nacional permite tal procedimento, havendo inclusive o reconhecimento da CVM neste sentido (Processo Administrativo CVM n RJ2001/4540 Reg.Col. n 3270/2001 Relator: Luiz Antonio de Sampaio Campos)

No obstante, a questo mais delicada. Adiante analisaremos mais pormenorizadamente a posio da CVM.

A possibilidade de integralizao de bens no titulados, tambm ainda gera discrdia13.

Amortizao Amortizao, conforme definio da receita federal14:

Consiste na "recuperao contbil" do capital aplicado na aquisio de direitos, cuja existncia ou exerccio tenha durao limitada, ou de bens, cuja utilizao pelo contribuinte tenha o prazo limitado por lei ou contrato, e dos custos, encargos ou despesas, registrados no ativo diferido, que contribuiro para a formao do resultado de mais de um perodo de apurao.

A Lei 6.404/76, devidamente alterada, assim consta:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: 2o A diminuio do valor dos elementos dos ativos imobilizado e intangvel ser registrada periodicamente nas contas de: (Redao dada pela Medida Provisria n 449, de 2008) () b) amortizao, quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado; (...) 3o A companhia dever efetuar, periodicamente, anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imobilizado e no intangvel, a fim de que sejam: (Redao dada pela Medida Provisria n 449, de 2008) I registradas as perdas de valor do capital aplicado quando houver deciso de interromper os empreendimentos ou atividades a que se destinavam ou quando comprovado que no podero produzir resultados suficientes para recuperao desse valor; ou (Includo pela
No supra citado BARBOSA, Denis e BARBOSA, Ana Beatriz Nunes, (2008), chegamos concluso de que no seria possvel tal subscrio. J Comisso de Transferncia de Tecnologia e Franquias da Associao Brasileira de Propriedade Intelectual, em ata de 01.07.08, entendeu ser possvel. 14 http://www.receita.fazenda.gov.br/PessoaJuridica/DIPJ/2005/PergResp2005/pr381a388.htm acesso em 14.01.09.
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Lei n 11.638,de 2007) II revisados e ajustados os critrios utilizados para determinao da vida til econmica estimada e para clculo da depreciao, exausto e amortizao. (Includo pela Lei n 11.638,de 2007).

Note-se que os bens sero amortizados quando houver a perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado (art. 183 2o b) da Lei 6.404 com redao pela Lei 11.638).

Tal a posio da receita federal:

Podero ser amortizados o capital aplicado na aquisio de direitos cuja existncia ou exerccio tenha durao limitada, ou de bens, cuja utilizao pelo contribuinte tenha o prazo legal ou contratualmente limitado, tais como (RIR/1999, art. 325, inciso I): patentes de inveno, frmulas e processos de fabricao, direitos autorais, licenas, autorizaes ou concesses; investimento em bens que, nos termos da lei ou contrato que regule a concesso de servio pblico, devem reverter ao poder concedente, ao fim do prazo da concesso, sem indenizao; custo de aquisio, prorrogao ou modificao de contratos e direitos de qualquer natureza, inclusive de explorao de fundo de comrcio; (...)15

Com a mudana das normas aplicveis, temos que intangveis em regra, sero amortizados16 exceto se estes no tiverem uma vida til definida (Pronunciamento n 04 COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS supra citado).

Pelo Pronunciamento do Comit de Pronunciamentos Contbeis n 04, a amortizao deve ser iniciada a partir do momento em que o ativo estiver disponvel

http://www.receita.fazenda.gov.br/PessoaJuridica/DIPJ/2005/PergResp2005/pr381a388.htm acesso em 14.01.09. 16 Observa-se que em determinados casos, a amortizao poder ser acelerada, conforme previsto da Lei de Inovao (10.973 de 2004), que, emitida antes das alteraes Lei das S.A.s, dispunha o quanto se segue: Art. 17. A pessoa jurdica poder usufruir dos seguintes incentivos fiscais: (...) III - depreciao acelerada, calculada pela aplicao da taxa de depreciao usualmente admitida, multiplicada por dois, sem prejuzo da depreciao normal das mquinas, equipamentos, aparelhos e instrumentos novos, destinados utilizao nas atividades de pesquisa tecnolgica e desenvolvimento de inovao tecnolgica, para efeito de apurao do IRPJ; IV - amortizao acelerada, mediante deduo como custo ou despesa operacional, no perodo de apurao em que forem efetuados, dos dispndios relativos aquisio de bens intangveis, vinculados exclusivamente s atividades de pesquisa tecnolgica e desenvolvimento de inovao tecnolgica, classificveis no ativo diferido do beneficirio, para efeito de apurao do IRPJ.

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para uso e deve cessar na data em que o ativo classificado como mantido ou, ainda, na data em que ele baixado (quando for vendido ou no houver expectativa de benefcios econmicos futuros). Levar-se- em conta a estimativa de vida til do bem.

No caso de intangveis reavaliados, conforme permitido pelo Pronunciamento n 04 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, deve-se notar que a amortizao acumulada na data da reavaliao deve ser:

a) atualizada proporcionalmente variao no valor contbil bruto do ativo, para que esse valor, aps a reavaliao, seja igual ao valor reavaliado do ativo; ou b) eliminada contra o valor contbil bruto do ativo, atualizando-se o valor lquido pelo valor reavaliado do ativo.

J os ativos intangveis com vida til indefinida no devem ser amortizados, mas deve-se testar a perda de valor de tais bens face ao valor recupervel com o seu valor contbil anualmente; e sempre que existam indcios de que os ativos possam ter perdido valor.

Posio da CVM

A posio da CVM bastante cuidadosa na apreciao de intangveis desde que avaliao seja feita de forma apropriada, motivada e regular. Apesar de, inclusive antes da nova legislao, a princpio permitir o reconhecimento (Processo Administrativo CVM n RJ2001/4540 Reg.Col. n 3270/2001 Relator: Luiz Antonio de Sampaio Campos, supra citado), nas hipteses em que esta se viu na apreciao de casos pertinentes a CVM no aprovou as operaes - ainda que no se opondo diretamente a avaliao per se17.
17

O Primeiro caso analisado foi uma questo de ativos relacionados a clube de futebol PROCESSO CVM RJ 2001/2072 em http://www.cvm.gov.br/port/descol/respdecis.asp?File=3756-0.HTM. No segundo caso, No aceitaram compra por haver uma relao de famlia entre a scia da vendedora e um scio da compradora, considerando o ativo autogerado. No encontramos o ofcio disponvel para visualizao. Obtivemos cincia dos termos do entendimento da CVM que assim dispunha: tal registro no encontra respaldo especfico nas normas contbeis brasileiras, inclusive contrariando o disposto no item 14 do Pronunciamento IBRACON anexo Deliberao CVM n 183/95, nem nas normas internacionais de contabilidade, uma vez que os IAS emitidos pelo International Accounting Standards Boards no

Antes mesmo da mudana da Lei em 2008, houve um incio de mudana de comportamento, antecipando a mudana legislativa, uma deciso da CVM, ainda indisponvel ao pblico na sua ntegra, no caso incorporao da Trikem pela controladora Braskem recente, pela informao divulgada na imprensa, significou uma mudana, pois o colegiado da CVM entendeu que: ativos intangveis (tais como marcas e patentes), crditos fiscais questionados judicialmente ou outros itens que no constem do balano, mas tenham valor mensurvel, devem ser considerados no laudo. Na Deliberao referendando o Pronunciamento do Comit de

Pronunciamentos Contbeis 04 h o seguinte entendimento:

Um ativo intangvel um ativo no monetrio identificvel sem substncia fsica ou, ainda, o gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill). O objetivo do Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativos Intangveis definir o tratamento contbil dos ativos intangveis que no so abrangidos especificamente em outro Pronunciamento. O referido Pronunciamento estabelece que uma entidade deve reconhecer um ativo intangvel apenas se determinados critrios especificados no Pronunciamento forem atendidos. O Pronunciamento tambm especifica como apurar o valor contbil dos ativos intangveis, exigindo divulgaes especficas sobre esses ativos. (...) O IAS 38 no inclui a definio do intangvel representado pelo gio (goodwill), definido em mais detalhes no IFRS 3 e incorporado no texto do CPC-04 como um pagamento realizado entre partes independentes, vinculadas efetiva alterao de controle em antecipao a benefcios econmicos futuros gerados por ativos que no sejam capazes de ser identificados individualmente e reconhecidos separadamente e tambm referido no pronunciamento como gio pago por expectativa de rentabilidade futura. As referncias bsicas sobre esse assunto esto contidas nos itens 48 a 56. Existe, ainda, uma mudana profunda no conceito da amortizao do gio pago por expectativa de rentabilidade futura, ou seja, a parcela no alocada a ativos e passivos adquiridos, e do desgio, em relao prtica e a normatizao contbeis atuais. Esse tipo de gio passa a no ser mais amortizado de forma linear ou constante, sendo submetido, periodicamente, a um teste de recuperabilidade, nos termos do Pronunciamento CPC-01, e o desgio, apurado como definido no Pronunciamento, ser apropriado como receita de imediato. Em linha com as alteraes produzidas pela Lei n 11.638/07, a minuta de deliberao prev a aplicao do CPC 04 j para o exerccio de 2008, com exceo da cessao da amortizao do gio pago por

admitem a figura do intangvel gerado internamente (IAS 38, 51) e so ainda bastante restritivas quanto ao intangvel adquirido (IAS 38, 19 e 20);.

expectativa de rentabilidade futura, que ficaria para a partir do 18 exerccio de 2009.

Concluso A Lei 6.404, visando a maior compatibilidade com os padres internacionais de contabilidade, com redao alterada, criou uma conta especfica para reconhecimento contbil dos ativos intangveis, determinando que sejam reconhecidos pelo preo de custo, e ao passar do tempo, amortizados para reduzir seu valor. Somente haver a possibilidade de reavaliao de tais bens se comprovado mercado ativo para estes e observadas as exigncias das regras aplicveis.

A avaliao e reconhecimento dos intangveis so, por um lado, importantes para que possa se fazer uma verificao do valor da empresa e seus ativos no balano e, de outro lado, difceis tendo em vista a subjetividade e indefinio nas avaliaes de tais bens. Considerando estas questes, a posio da Comisso de Valores Mobilirios de aceitar e incentivar a ativao de tais bens, exigindo, entretanto, uma avaliao segura, confivel e, na oportunidade de anlise, no permitindo o reconhecimento de bens autogerados exceto conforme previsto nas normas contbeis. No obstante, como a grande parte de ativos autogerado e prefere-se ento (ou exigido), no geral contabilizar custos relacionados como despesa, ainda temos um grande caminho para trilhar para que as empresas e sociedades efetivamente possam refletir o seu real valor incorporando ativos de grande importncia sua documentao contbil. Para isso, mister um trabalho srio e contnuo para que as avaliaes de ativos intangveis sejam feitas de forma corrente, seguindo padres pr-definidos, para que cheguem ao ponto que o mercado confie nas mesmas, como confia nas demais avaliaes de bens, e se permita a ativao corrente de tais bens.

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www.cvm.gov.br/port/audi/AudiPublicSNC_2008-03.pdf acesso em 12.01.09.