MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFE

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JUNIO 2008

ANTECEDENTES

 Durante el ltimo trimestre de 2007, los precios de la arbiga empezaron a mostrar alzas significativas, debido a la expectativa del clima en las zonas productoras brasileas, ante la incertidumbre de la afectacin al fruto de los cafetos en el periodo de floracin.  De enero a septiembre de 2007 los precios del contrato ms cercano se negociaron entre los 101.35 y 133.1 centavos de dlar por libra, mientras que de octubre a diciembre alcanzaron 139.30 centavos de dlar por libra.  La variedad robusta tambin mostr una tendencia positiva, ante la posibilidad de una menor cosecha de Vietnam. A principios del mes de noviembre de ese ao, los precios alcanzaron los niveles ms altos de la ltima dcada al cotizarse en 2,400 dlares por tonelada.

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SITUACIN ACTUAL

 En los primeros meses de 2008 los futuros agrcolas, incluidos a los llamados suaves como el caf, despertaron gran inters entre los fondos de inversin y los fondos de ndice.  Los fondos consideran que los commodities agrcolas son inversiones antiinflacionarios, llegando a ser muy atractivas frente a las accionarias, las cuales se han visto afectadas por la crisis crediticia norteamericana.  Durante la ltima semana de febrero, los fondos de inversin colocaron cerca de 1.5 mil millones de dlares en futuros agrcolas, lo que gener que el precio del caf alcanzara un nivel de 139.30 centavos de dlar por libra, el ms alto de los pasados doce aos.  El gran flujo de capital invertido en los mercados de commodities, ha generado desde entonces, una gran volatilidad, ya que son susceptibles tanto a una compra masiva de contratos, como a una fuerte liquidacin.

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MERCADO DE FUTUROS
CAFE NUEVA YORK
CONTRATO MAS CERCANO
CENTAVOS DE DOLAR POR LIBRA

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FUENTE: ASERCA CON DATOS DE REUTERS AL 30 DE MAYO DE 2008.

SITUACIN ACTUAL

 Si bien, despus de un largo periodo de bajas cotizaciones en los mercados de futuros, finalmente los precios internacionales del caf han beneficiado a los productores, stos se han presentado en un momento en que la produccin de caf en Amrica Latina ha disminuido como resultado de la menor aplicacin de insumos, principalmente los fertilizantes.  El manejo nutricional y de fertilizacin es tal vez, el factor ms importante para preservar y mantener la produccin de caf. Los cultivos toman tiempo (aos) en volver a los rendimientos normales una vez que se ha descuidado la nutricin.  Otros factores que actualmente influyen negativamente en los beneficios de los productores son los altos costos de los combustibles y fertilizantes, as como la depreciacin del dlar americano frente a otras divisas internacionales.

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PERSPECTIVAS

 Algunos pases exportadores han anunciado medidas de apoyo a los productores de caf para hacer frente a los costos cada vez mayores de los fertilizantes y a los movimientos cambiarios desfavorables.

 Analistas sealan que despus del repunte de los precios de la variedad arbiga, stos se consolidaran a la baja por la produccin mundial record. Los niveles estimados para finales de 2008 son de 1.30 a 1.40 centavos de dlar por libra.  El volumen esperado de la produccin brasilea podra limitar sustancialmente cualquier tendencia positiva, a menos que presenten problemas de heladas o sequas.

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CAFE LONDRES
CONTRATO MAS CERCANO

DOLARES POR TONELADA 2800

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FUENTE: ASERCA CON DATOS DE REUTERS AL 30 DE MAYO DE 2008.

PRINCIPALES PRODUCTORES

 En Brasil, el ao de cosecha 2008/09, que an est empezando, es el que corresponde a la alta produccin de Arbica en el ciclo bianual.

 El segundo clculo publicado por CONAB, el organismo gubernamental a cargo de los clculos sobre la agricultura en Brasil, indica una produccin de 45.5 millones de sacos.  Por otro lado, la oficina del Departamento de Agricultura de Estados Unidos en Sao Paulo, estim que la cosecha podra llegar a 51.1 millones de sacos, aunque este no es un dato oficial.

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 Ante estos escenarios, y los continuos aumentos al petrleo, las autoridades del Brasil han decidido renovar el programa Pepro destinado a proporcionar precios de apoyo a los productores mediante ventas en subasta que cubren un volumen mximo de 4 millones de sacos de 60 kgs. en los mercados de futuros y opciones.

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PRINCIPALES PRODUCTORES DE CAFE 2007/08

BRASIL 30.6%

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VIETNAM 14.7%

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UGANDA 2.3% INDIA 3.8%

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OTROS 15.7%

MEXICO 3.7%

COLOMBIA 10.1%

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GUATEMALA 3.3%

ETIOPIA 4.9% PERU 2.6% HONDURAS 2.9%

INDONESIA 5.4%

FUENTE: ASERCA CON DATOS DE USDA TROPICAL PRODUCTS: "WORLD MARKETS AND TRADE DICIEMBRE 2007".

 La oficina del USDA en Hanoi, Vietnam, proyecta una produccin para el ao 2008/09 de 21.5 millones de sacos ya que las condiciones climticas han permitido el incremento del rendimiento por hectrea.  Los comerciantes vietnamitas estiman que la produccin para 2008 podra llegar a los 21.7 millones de sacos.  La Federacin de Productores de Caf de Colombia prev que la cosecha para este ao sea entre 12 y 13 millones de sacos, similar a la del ao anterior debido a la renovacin de cafetos en plantaciones.

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 El gobierno colombiano ha anunciado un programa de apoyo en especie que proporcionar a los agricultores fertilizantes equivalentes al 24% de sus costos anuales se este producto.

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PRODUCCION MUNDIAL DE CAFE

MILLONES DE SACOS 60 KGS

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FUENTE: ASERCA CON DATOS DE USDA TROPICAL PRODUCTS: "WORLD MARKETS AND TRADE DICIEMBRE 2007".

ICO


De acuerdo con la Organizacin Internacional del Caf (ICO) se prev una produccin mundial de 127 millones de sacos para el ao 2008/09, superior a los 117 millones estimados para la temporada 2007/08.

Las exportaciones mundiales durante los seis primeros meses del ao cafetero 2007/08 (octubre 2007 marzo 2008) descendieron un 4,9% en comparacin con la cifra correspondiente al mismo perodo del ao cafetero 2006/07. Las importaciones globales durante 2007 fueron de alrededor de 100 millones de sacos, el nivel ms alto jams registrado en la historia del comercio cafetero. Ese nivel de importaciones es una indicacin del rpido crecimiento del consumo mundial y constituye un importante factor en cuanto a que los precios se mantengan firmes.

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CONSUMO MUNDIAL DE CAFE

MILLONES DE SACOS

AO

MUNDIAL

PRODUCTORES

2002/2003 2003/2004

109.94

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2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008

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112.54 117.83 117.82 120.52 122.34

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27.51 28.19 29.24 30.16 31.31 32.87

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CONSUMIDORES

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82.43 84.35 88.59 87.66 89.21 89.47

FUENTE: ORGANIZACION MUNDIAL DE CAFE REPORTE ABRIL 2008.

Los ltimos aos el consumo se ha incrementado en promedio, 2% al ao, por lo que el organismo internacional considera que durante 2008 podra alcanzar los 125 millones de sacos y los 127 millones durante 2009.

El aumento de la poblacin, un mayor poder adquisitivo y las fuertes campaas publicitarias en algunos pases productores han favorecido el consumo interno. Otro factor importante es la apertura en los mercados internos de firmas y tiendas especializadas y cuya oferta va dirigida, principalmente a los jvenes y profesionales de clase media.

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MXICO


El Departamento de Agricultura de Estados Unidos, a travs de su representacin en Mxico, estim que la produccin para 2008/09 ser de 4.5 millones de sacos, ligeramente superior a la de 2007. A pesar de que el ao pasado se presentaron condiciones climticas adversas en algunos estados productores, el sector cafetalero confa que el tiempo favorable de este ao, influirn de manera positiva en los rboles jvenes. En los estados de Chiapas, Veracruz, Puebla y Oaxaca se concentra el 94% de la produccin, el 85% del rea sembrada y el 83% de los productores nacionales. Los rendimientos de caf se han mantenido estables desde 2006/07. El promedio, a nivel nacional, es de cinco quintales por hectrea, sin embargo algunos agricultores han llegado a reportar de rendimientos de entre 7.59 y 13.56 quintales.

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Este pas es el principal productor de caf orgnico con una superficie de 82,816 hectreas con una produccin de 576,410 sacos. Productores de Chiapas, estn desarrollando un proyecto de certificacin de plantaciones orgnicas, para estimular la produccin con la renovacin de cafetos, recuperacin de zonas afectadas y para la promocin de esquemas de apoyo.

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A pesar de que el comercio mundial del caf ha crecido, las exportaciones mexicanas se han mantenido estables. El USDA estima que las ventas al exterior para 2008/09 sean de 2.73 millones de sacos, siendo Estados Unidos el principal destino. Industriales nacionales sealan que pases como la Unin Americana y Alemania compran grano verde mexicano, le dan un valor agregado (clase, tostado y empaque) y lo reexportan de nuevo a Mxico.

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DESTINO DE LAS EXPORTACIONES DE CAF MEXICANAS DURANTE ABRIL DE 2008.

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FUENTE: SISTEMA PRODUCTO CAF REPORTE DEL MES DE MAYO 2008.

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FUENTE: SISTEMA PRODUCTO CAF. REPORTE DEL MES DE MAYO. DE 2008.

La falta de infraestructura y la ineficaz distribucin actual no ha permitido que la caracterstica de valor agregado se integre dentro de la cadena de produccin.

Se prev que el consumo interno sea de 2.2 millones de sacos, volumen similar al de 2007. Sin embargo los industriales esta impulsando fuertemente la promocin de mezclas nacionales de bebidas funcionales. El crecimiento de negocios de caf orientados a jvenes y universitarios se ha convertido en una empresa rentable, atrayendo la inversin nacional y extranjera. La estabilidad de la produccin y la proyeccin del incremento del consumo interno, los inventarios podran disminuir a 210,000 sacos, de los 390,000 estimados para 2007/08.

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PRODUCCION, EXPORTACION Y CONSUMO DE CAFE EN MEXICO

MILLONES DE SACOS 60 KGS. 6.0 EXPORTACIONES CONSUMO PRODUCCION

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FUENTE: ASERCA CON DATOS DE USDA TROPICAL PRODUCTS: "WORLD MARKETS AND TRADE DICIEMBRE 2007".

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