PREGUNTAS GENERADORAS NUCLEO PROBLEMICO DOS

PRESENTADO POR:

LIZETH PAOLA CABRERA MURILLO MARTHA LUCIA GARCIA MELO

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA ADMINISTRACION FINANCIERA MARZO DE 2012 IBAGUE - TOLIMA

PREGUNTAS GENERADORAS NUCLEO PROBLEMICO DOS

PRESENTADO POR:

LIZETH PAOLA CABRERA MURILLO MARTHA LUCIA GARCIA MELO

PRESENTADO A: YOLANDA CARDENAS VILLAMARIN

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA ADMINISTRACION FINANCIERA MARZO DE 2012 IBAGUE - TOLIMA

PROBLEMAS
LOS EMPRESARIOS DE LA REGION IDENTIFICAN CLARAMENTE LAS RAZONES POR LAS CUALES UNA FIRMA DEBE DE MANTENER EFECTIVO? R/: Los empresarios identifican que deben de tener efectivo para cubrir sus necesidades mnimas, adems de disponer de la capacidad suficiente para tender eventuales necesidades adicionales de efectivo. LA CONSTRUCCION DEL FLUJO DE CAJA, QUE PROPOSITO PERSIGUE? R/: Los propsitos primordiales del flujo de caja son los siguientes: Presentar la informacin correspondiente a las entradas y salidas de efectivo de la empresa, de una empresa, durante un periodo de tiempo determinado. Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo. Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y oportunamente.

Permitir la planeacin de lo que la empresa puede hacer con los excesos temporales de efectivo. Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir con obligaciones frente a las entidades financieras, proveedores, etc. sus

Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos. Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la situacin financiera de la empresa. PARA

QUE METODO TIENEN LAS EMPRESAS DE LA REGION DETERMINAR CUANTO EFECTIVO DISPONIBLE DEBE MATENER?

R/: En su gran mayora las empresas de la regin utilizan mas el mtodo directo ya que muestra de una manera ms clara y directa cuales son las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Con este mtodo se facilita el grado de entendimiento sobre la procedencia y destino que tiene el efectivo de las empresas. QUE VENTAJAS Y DESVENTAJAS PRESENTAN LOS METODOS DIRECTO E INDIRECTO EN EL MANEJO DE EFECTIVO? R/: VENTAJAS DEL METODO INDIRECTO Por este mtodo se presentan los flujos de efectivo de operacin empezando por las utilidades netas y ajustndolas a ingresos y gastos que no se relacionan con el ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de operacin.

DESVENTAJA: La diferencia principal entre ambos mtodos es la forma en que se obtienen, analizan y reportan los datos acerca de flujos de efectivo por actividades de operacin. VENTAJAS DEL METODO DIRECTO: Facilita la sectorizacin de las fortalezas y debilidades del negocio. Permite apreciar de una manera clara si el negocio produce efectivo en su actividad propia. Suministra elementos para medir el impacto de las inversiones actuales o futuras de la empresa. Permite analizar si el negocio est en crecimiento.

Facilita el anlisis de la etapa de la vida por la que atraviesa la empresa. Deja de comprender si se le est dando un adecuado manejo a la financiacin y cul es el grado de compromiso de los dueos.

DESVENTAJA: Consiste en que inicialmente parece algo complejo de elaborar y entender, especialmente cuando no se est acostumbrado a manejar un flujo de efectivo que solamente trata de entradas y salidas , esta desventaja desaparece y resaltan todas las ventajas anteriores.

PREGUNTAS GENERADORAS
CULES SON LAS RAZONES POR LAS QUE LA EMPRESA DEBE MANTENER EFECTIVO? R/: La empresa debe de mantener efectivo para: Cubrir los pagos por mano de obra, compras o dividendos. Se debe de tener un colchn de seguridad por posibles eventualidades. Especulacin se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los precios de los valores.

QU INFORMACION SE REQUIERE PARA PREPARAR UN FLUJO DE CAJA HISTORICO? R/: Para preparar el flujo de caja histrico se requiere la siguiente informacin: El balance general al inicio del periodo, el cual corresponder al balance final del periodo inmediatamente anterior. El balance general al final del periodo objeto de anlisis. El estado de ganancias y prdidas correspondiente al periodo total que se este analizando.

QU INFORMACION SE REQUIERE PARA PREPARAR UN FLUJO DE CAJA PROYECTADO? R/: para preparar el flujo de caja proyectado se debe de tener en cuenta la siguiente informacin: El balance general al inicio del periodo (final del periodo inmediatamente anterior, o el balance de iniciacin, si no hay informacin histrica). El estado de ganancias y prdidas proyectado y las bases de su proyeccin.

Las bases o polticas con respecto a los posibles cambios que pueda tener el balance general. El flujo de caja y los ajustes de inflacin.

QU FACTORES AFECTAN EL SALDO MINIMO DE EFECTIVO? R/: El saldo mnimo de efectivo se ve afectado por tres factores: La capacidad de la gerencia para conseguir dinero rpidamente cuando lo necesite. La capacidad de la gerencia para pronosticar las necesidades de efectivo. La capacidad de la gerencia para determinar el monto conservado para emergencias.

QU FACTORES AFECTAN EL SALDO MAXIMO DE EFECTIVO? R/: El saldo mximo deseado presenta tres factores que lo afectan, estos son: Oportunidades disponibles de inversin Retorno esperado de las oportunidades de inversin El costo de las transacciones al hacer las inversiones.

QU METODOS O MODELOS MATEMATICOS SON LOS MAS APLICADOS EN LA DETERMINACION DEL SALDO OPTIMO DE EFECTIVO? R/: Para conocer el saldo ptimo de efectivo que se requiere se puede determinar mediante el clculo del efectivo mnimo para operaciones o ciclo de caja mnimo para operaciones. Este modelo brinda el nivel mnimo de efectivo que necesitan las empresas para realizar sus operaciones y se obtiene:

Existen modelos econmicos matemticos que permiten determinar la cantidad ptima de efectivo que se necesita mantener para las operaciones, entre los ms usados se encuentran: Modelo de William Baumol: se basa en la determinacin de la cantidad econmica de la orden de inventario, el mismo permite conocer el tamao ptimo de las transferencias hechas en la compra venta de valores negociables.

Modelo de M. H. Miller y D. Orr ms conocido como el modelo de Miller y Orr: en esencia plantea la determinacin del punto ptimo de retorno, o sea demuestra como las entidades pueden gestionar sus saldos de efectivos y minimizar sus costos al no poder predecir las entradas y salidas del mismo; la representacin grfica de este modelo (ver anexo 4) representa como el saldo de tesorera serpentea impredeciblemente hasta que llega a un lmite superior, en ese momento la empresa compra ttulos necesarios para hacer volver el saldo de efectivo a un nivel ms normal; nuevamente se deja serpentear el saldo hasta que llegue a un lmite inferior, cuando lo hace la empresa vende los ttulos necesarios para devolver el saldo a un nivel deseable.