Multinationales Et Développement

Frdrique SACHWALD est responsable des tudes conomiques lInstitut franais des relations internationales.
. Serge PERRIN est charg dtudes lAgence Franaise de Dveloppement.
AVERTISSEMENT
Les analyses et conclusions de ce document sont formules sous la responsabilit de ses auteurs. Elles ne refltent pas ncessairement le point de vue officiel de leurs institutions.
Multinationales et dveloppement : le rle des politiques nationales
Frdrique Sachwald Institut franais des relations internationales
Serge Perrin Agence Franaise de Dveloppement
Sommaire
Introduction
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15 21 21 23 26 33 34 40 47 49 55 59 60 61 71 77 78 88 97 98 98
1. Les contributions de lIDE au dveloppement 1.1. Lincidence des IDE sur la croissance et linvestissement intrieur 1.1.1. Capital humain, niveau de dveloppement et effets de seuil 1.1.2. IDE et investissement intrieur : complmentarit ou substitution ? 1.2. IDE et productivit : la recherche des externalits 1.2.1. Identifier les externalits de productivit 1.2.2. Les conditions de diffusion des externalits 1.3. IDE et promotion des exportations 1.3.1. Mesurer limpact de lIDE sur la performance lexportation 1.3.2. Rgime de politique commerciale et degr douverture 2. Multinationales et transferts de connaissances 2.1 Les objectifs des partenaires dans les transferts de connaissances 2.1.1 Les objectifs des entreprises 2.1.2 Les objectifs des gouvernements 2.2 Apprentissage transnational par les entrants tardifs 2.2.1 Du transfert labsorption et linnovation 2.2.2 Les entrants tardifs et les rseaux de production mondiaux 3. Les politiques publiques lgard des multinationales 3.1 Evaluation des politiques lgard des IDE 3.1.1 Restriction du contrle des multinationales sur les actifs transfrs 3.1.2 Politiques dincitations et mesures de contrle des filiales trangres 3.2 Amplifier les retombes de lIDE 3.2.1 Concurrence et structures de march 3.2.2 Stimuler les capacits dabsorption
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106 120 121 125 133 133 135 139
Conclusions : IDE et politiques nationales de dveloppement Favoriser lintgration dans les rseaux mondiaux. Intgrer lIDE la stratgie de dveloppement Rfrences
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Rsum
Depuis les annes 80, et aprs des dcennies de scepticisme, voire dhostilit, lgard des entreprises multinationales, les gouvernements tendent de plus en plus faire de linvestissement direct tranger (IDE) une composante de leur stratgie de dveloppement. Aujourdhui la plupart des gouvernements, aussi bien dans les pays dvelopps que dans les pays en dveloppement (PED), cherchent attirer les investissements des multinationales sur leur territoire pour tirer parti dune intgration dans les rseaux de production mondiaux, notamment travers la libralisation des rgimes dinvestissement. Le nombre de pays ayant modifi leur rgime dinvestissement a doubl entre 1991 et 2002, et le nombre de modifications apportes ces rgimes a t multipli par trois. Pour les pays en dveloppement, ce changement dattitude lgard des multinationales peut tre considr comme une des volutions de politique conomique les plus remarquables. En consquence, leur part dans le total des flux dIDE tend crotre ; elle a atteint 25 % en 2001 et 2002 contre moins de 18 % entre 1986-90. Linvestissement direct tranger constitue aujourdhui la principale composante des flux de capitaux vers les pays en dveloppement. En 2000, lIDE reprsentait 60 % du total des entres de capitaux dans les PED, contre 6 % en 1980 et 25 % en 1990. Depuis 1993 les flux dIDE ont dpass les flux
MULTINATIONALES ET DVELOPPEMENT
: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES
officiels (ou flux publics) destination des PED. La crise financire asiatique de 1997-98 a montr que lIDE tait plus stable que dautres formes de flux de capitaux privs (investissements de portefeuille, prts bancaires), en particulier lorsque la conjoncture se dtriore. On a pu observer la mme rsilience pendant la crise mexicaine de 1994-95 et celle de la dette latino-amricaine des annes 80. Dans les annes 90, louverture et la transition vers lconomie de march des pays dEurope centrale et orientale ont suscit un essor des flux dIDE, qui a favoris lintgration commerciale de certains de ces pays dans les changes internationaux, notamment avec lUnion europenne. Le stock dIDE dans cette rgion atteint dsormais sensiblement le mme niveau que la moyenne mondiale, prs de 21 % du PIB en 2001, contre 5 % en 1995.
Des avantages potentiellement importants, mais conditionnels

Lintrt de lIDE pour les pays htes ne se limite pas lapport dun flux financier non gnrateur de dette ou une augmentation des recettes fiscales tires des bnfices des multinationales. Lensemble des effets de lIDE est cependant trs difficile valuer en raison de la complexit du paquet de ressources que reprsente une implantation trangre, depuis la technologie jusquaux informations sur les marchs internationaux en passant par lintroduction de nouveaux concurrents sur le march local. LIDE peut ainsi apporter des ressources importantes et agir comme un catalyseur du dveloppement des pays htes.
RSUM
Les effets de linvestissement tranger sur la capacit de dveloppement sont potentiellement importants, mais la contribution effective de lIDE la croissance et au renforcement de la base technologique du pays daccueil dpend largement du contexte conomique et institutionnel local. Les travaux passs en revue dans cette tude permettent de prciser le rle fondamental de la capacit dabsorption dune part, et des rglementations, spcifiques ou non, qui concernent les filiales trangres, dautre part. Ils tudient aussi les interactions complexes entre la capacit dabsorption et le contexte rglementaire local. La contribution de lIDE linvestissement et la croissance dans les pays en dveloppement, estime dans le cadre de modles de croissance endogne, est dans lensemble positive, mais certaines conditions, lies au niveau de dveloppement initial du pays et laccumulation du capital humain. En dessous dun certain seuil, lIDE na pas deffet significatif. Lestimation de ce seuil varie selon les tudes, en fonction des caractristiques du pays, des secteurs et des mthodologies utilises. Il nen demeure pas moins que lexistence dune capacit dapprentissage locale suffisante semble constituer un pr-requis pour assimiler les technologies introduites par les multinationales dans les pays htes. Lorsque l cart technologique est grand et associ une prsence trangre consquente, les multinationales risquent doprer dans des enclaves, cest--dire dans des segments isols du march o les produits et les technologies sont trs diffrents de ceux utiliss par les entreprises locales. Les
retombes sur la productivit des entreprises locales seront alors limites. Ces rsultats confirment limportance de linvestissement dans le capital humain parmi les autres facteurs usuels : environnement macroconomique favorable, stabilit politique, qualit des infrastructures pour capter les externalits de lIDE. Dautres rsultats soulignent galement limportance du rgime commercial en vigueur dans le pays hte et le niveau de dveloppement des marchs financiers comme conditions de lefficacit de lIDE. Les units trangres qui sont les mieux intgres dans les rseaux mondiaux de leur maison mre bnficient de plus de transferts de technologie et sont donc susceptibles de gnrer plus de retombes dans le pays daccueil que les filiales isoles essentiellement tournes vers les marchs locaux. De mme, ces units veillent particulirement la qualit des composants quelles achtent auprs des fournisseurs locaux. Ces observations plaident pour que les maisons mres soient en mesure de choisir les caractristiques de leurs filiales dans les diffrents pays daccueil, notamment le degr de contrle du capital, les modalits des transferts de technologie et la politique dachat de composants. Cette approche constitue une relle volution pour les pays en dveloppement, o les politiques publiques ont au contraire traditionellement cherch contrler troitement les activits des filiales trangres de faon sassurer de leur contribution lconomie locale. Lapproche antrieure sinscrivait dans le cadre de politiques de dveloppement fondes sur le paradigme de la sub-
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RSUM
stitution aux importations et la gnration de capacits technologiques locales en limitant les interactions avec les multinationales. La pertinence des stratgies de substitution aux importations ayant t largement remise en cause, lattitude lgard de linvestissement tranger a elle aussi naturellement volue.
Le rle dterminant des politiques nationales

Les bnfices que lon peut attendre de la modification des rgles appliques aux IDE peuvent tre amplifis par lvolution de lenvironnement des affaires dans les pays htes. Les tudes empiriques montrent notamment que la corruption et la faiblesse des rgimes de proprit intellectuelle ont un impact ngatif sur la quantit et la qualit des investissements trangers. Plus gnralement, les autorits nationales doivent tre attentives aux interactions multiples qui existent entre les diffrentes institutions et les politiques influenant linvestissement, et qui suggrent que les rformes devraient sans doute porter simultanment sur diffrents domaines tels que lenvironnement des affaires, y compris le degr de concurrence local, et le systme ducatif par exemple. Dans la mesure o les retombes positives de lIDE dpendent du contexte local du pays hte, les autorits nationales doivent veiller renforcer la capacit dabsorption locale travers les politiques publiques en matire dducation, de formation et dinnovation notamment. Ces politiques doivent concerner lensemble des secteurs et ne pas ncessairement se concentrer sur les secteurs de haute technologie,
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car lapprentissage et linnovation ont lieu dans tous les secteurs. Par ailleurs, si les politiques dans les domaines de la formation et de la recherche paraissent les plus importantes, elles doivent tre intgres dans la stratgie nationale de dveloppement, et non pas simplement chercher influencer spcifiquement les entreprises trangres avec des incitations qui leur seraient rserves. Les pays en dveloppement et les pays en transition devraient donc tre en mesure daccrotre les retombes positives de lIDE. Les pays les plus pauvres restent quant eux largement coups des flux dIDE, mais des exemples rcents indiquent que certains commencent attirer des investis-sements qui ne sont pas uniquement concentrs dans les ressources naturelles. Les pays les moins avancs ne sont donc pas vous rester isols. Dans leur cas, la difficult majeure nest pas lie lIDE, mais plus gnralement au fait que pour sengager sur une trajectoire de dveloppement, ils doivent conduire un ensemble de politiques cohrent sans disposer de beaucoup dactifs ou de caractristiques nationales attractives. Laide internationale et le soutien technique dans diffrents domaines savrent ncessaires dans un premier temps, lIDE constituant une source complmentaire de capitaux et de transferts de technologie. Dans le contexte de la mondialisation, le processus de libralisation dans lequel se sont engags les pays en dveloppement ne leur permet pas de conduire des stratgies de rattrapage la corenne , qui supposeraient de pouvoir manier le protectionnisme en fonction des secteurs que lon
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RSUM
veut promouvoir. Les analyses passes en revue ici permettent cependant de suggrer des politiques qui permettraient simultanment dattirer des IDE et de maximiser leurs effets positifs sur les conomies locales. Des recherches complmentaires sont ncessaires pour adapter aux mieux les diffrentes politiques aux situations locales, mais il semble que, contrairement une perception courante, il nexiste pas darbitrage entre quantit et qualit des IDE. Ainsi, les obligations en matire de contenu local accroissent certes la valeur ajoute locale, mais tendent, dune part, rduire le montant dIDE entrant et donc les chelles de production, et dautre part, limiter les efforts des multinationales pour oprer des transferts de technologie. A linverse, le contenu local peut augmenter lorsquune multinationale a la possibilit de choisir ses fournisseurs et dentreprendre avec eux des programmes damlioration de la qualit. Dans cette perspective, les pays doivent surtout investir dans les actifs immobiles infrastructures, ducation susceptibles de stimuler les IDE que recherche un pays. Une politique dincitation doit tre accompagne de tels investissements pour tre justifie. De mme, les agences de promotion des IDE, dsomais trs nombreuses, doivent sinscrire dans la politique nationale densemble et veiller amliorer le fonctionnement de lconomie locale autant qu promouvoir le pays lextrieur ou demander des conditions dexception pour les entreprises trangres.
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Introduction
Dans les annes 60 et 70, les codes dinvestissement de nombreux pays en dveloppement taient conus pour limiter les investissements trangers. Les craintes des gouvernements taient dordre conomique dgradation de la balance des paiements du fait des rapatriements des bnfices, concurrence exacerbe pour les entreprises locales et risques dinstabilit sociale mais aussi politique, avec largument de la perte de souverainet nationale. Depuis les annes 80, les entreprises multinationales sont perues comme des acteurs prpondrants du processus de mondialisation. Aprs des dcennies de scepticisme, voire dhostilit, leur gard (Vernon 1998, Graham 2000), lide que les multinationales puissent tre une composante importante dans la stratgie de dveloppement dun pays est plus largement accepte. Aujourdhui la plupart des gouvernements, aussi bien dans les pays dvelopps que dans les pays en dveloppement (PED), cherchent attirer de nouvelles implantations de multinationales sur leur territoire. Cette tendance se traduit la fois par une libralisation des rgles dentre de linvestissement direct tranger (IDE) et par des politiques dattractivit dveloppes par les autorits nationales, mais aussi rgionales (Oman 2000, Sachwald 1999). En 2002, 236 des 248 modifications rglementaires apportes aux rgimes nationaux dinvestissement dans 70 pays taient ainsi destines faciliter lIDE (UNCTAD 2003).
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Cette volution est resituer dans le contexte plus gnral de la libralisation, qui voit la plupart des pays en dveloppement et en transition adopter les principes de lconomie de march. Le changement dattitude des gouvernements lgard des multinationales peut nanmoins tre considr comme une des volutions de politique conomique les plus remarquables dans les pays en dveloppement (UNCTAD 1999). Plus rcemment, la rsurgence dune certaine forme dhostilit vis--vis des multinationales sest dveloppe, anime principalement par des organisations non gouvernementales trs critiques sur les questions lies aux conditions de travail et aux normes environnementales (Oxfam 2002). Les gouvernements des PED comme des pays en transition nen demeurent pas moins, gnralement, favorables aux investissements des multinationales sur leur territoire. Pourquoi les gouvernements des pays en dveloppement ont-ils modifi leur perception plus favorable du rle des multinationales ? Lvolution fondamentale provient de lapprofondissement de lintgration de lconomie mondiale, dans laquelle les pays en dveloppement jouent un rle croissant, travers les changes commerciaux, mais aussi les flux de capitaux. Dans ce contexte, les investissements directs trangers sont devenus la premire source de financement externe dans ces pays. En 2000, lIDE reprsentait 60 % du total des entres de capitaux dans les PED, contre 6 % en 1980 et 25 % en 1990. La part des flux dinvestissements directs vers les PED est passe de 0,53 % du PNB dans les annes 80 1,67 % au cours des annes 90. Dans le mme
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INTRODUCTION
temps, la part des flux officiels 1 baissait de 1,57 % 1,03 % et celle des investissements de portefeuille augmentait, de 0,02 % 0,54 % (De La Chapelle Bizot 2001). En 2001 la part des pays en dveloppement dans le total des flux dIDE a atteint 28 %, contre une moyenne de 18 % sur la priode 1986-1990. Les 49 pays les moins avancs (PMA) restent, dans lensemble, encore lcart de ce mouvement puisquils nont reu que 2 % du total des flux dIDE vers les PED et 0,5 % du total mondial (UNCTAD 2002). Les avantages associs lIDE sont multiples et ne sont pas limits lapport dun flux financier non gnrateur de dette. Ils sont particulirement difficiles mesurer en raison de la complexit du paquet , au sens large, que recouvre un projet dIDE, et qui comprend notamment de la technologie, lesprit dentreprise et une information prcieuse sur les marchs trangers. LIDE peut donc offrir des ressources essentielles, agir comme un catalyseur du dveloppement et stimuler la mise niveau des pays htes. De plus, en temps dincertitude ou de crise, les flux dIDE constituent une ressource plus stable que les autres flux de capitaux privs (Lipsey 2001), ce qui est un facteur non ngligeable pour des conomies particulirement vulnrables aux chocs internes et externes. Lmergence dune conomie fonde sur la connaissance renforce la ncessit pour les PED de sintgrer dans les
1 Les flux officiels, ou flux publics, se dcomposent en aide publique au dveloppement (APD) et autres flux (prts publics des conditions proches de celles du march). 17
rseaux mondiaux de production et dinnovation. Les nouveaux champs de rflexion sur les processus de dveloppement, o lapprentissage et la mise niveau du capital humain jouent un rle central, ont galement contribu au changement dattitude lgard des multinationales. Les analyses plus rcentes sur la cration et la diffusion des connaissances sont dsormais au cur des problmatiques sur les facteurs de la croissance et du dveloppement. Limportance accrue du rle de la connaissance ne se limite pas aux activits intensives en technologie, mais concerne tous les secteurs, y compris dans les activits traditionnelles et les services. Cest dans cette perspective que la comprhension des processus de transfert de technologique et dapprentissage partir de sources trangres ont concentr lattention. Les multinationales et les diffrents types dalliance entre entreprises sont au cur de ces processus et ont motiv lvolution des politiques pour favoriser les transferts internationaux de connaissances. Il parat donc particulirement important pour les dcideurs de dterminer si, et quelles conditions, lIDE contribue effectivement des transferts de connaissances et au dveloppement dans les pays daccueil. Cette note analyse les tudes empiriques de limpact des investissements directs trangers dans les pays en dveloppement et en transition pour en tirer des enseignements en matire de politique publique. Elle aborde notamment les questions suivantes : Quelle est la contribution de lIDE la croissance ? LIDE induit-il un effet dentranement ou un effet dviction de linvestissement local ? Quel est
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INTRODUCTION
limpact des IDE sur les exportations et sur la productivit du pays hte ? Quels sont les effets sur le capital humain ? Observe-t-on des externalits positives en matire de transfert de technologie vers les entreprises locales ? Les gouvernements des pays htes doivent-ils offrir des incitations spcifiques pour attirer les multinationales ? A la diffrence dautres tudes sur ce sujet, cette note sappuie non seulement sur la littrature consacre lIDE et au dveloppement, mais aussi sur lanalyse des multinationales, ce qui permet de prendre en compte leurs comportements et leurs ractions aux politiques publiques des pays htes. 2
2 Nous remercions Rajneesh Narula pour ses commentaires sur une premire version en anglais de ce papier, paru en document de travail de lUniversit dOslo (TIK Working paper No. 14/02). 19
1. Les contributions de lIDE au dveloppement

Les effets potentiels de linvestissement direct tranger sont multiples et particulirement complexes cerner dans la mesure o un IDE permet de transfrer un paquet compos la fois de capital, de technologie et desprit dentreprise. Nous examinons dans un premier temps si la croissance peut tre tire par lIDE, cette hypothse tant au centre de travaux empiriques inspirs par les modles de croissance endogne. La question de lefficacit de lIDE est ensuite aborde travers les analyses dimpact, au niveau de lindustrie et de la firme, sur la productivit du pays hte. Enfin, lexprience des conomies dynamiques dAsie nous conduit tudier la relation entre IDE et performance lexportation, linsertion dans le commerce international tant encore un enjeu particulirement important pour de nombreux pays en dveloppement.
1.1. Lincidence des IDE sur la croissance et linvestissement intrieur

Dans le cadre des thories de la croissance endogne, qui soulignent limportance de laccumulation du capital humain
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et du progrs technique dans le processus de dveloppement, lIDE est dsormais peru comme un vecteur potentiellement puissant de transfert de connaissances dans les pays en dveloppement. On considre aujourdhui que le capital humain et le progrs technique sont dtermins de manire endogne 3, et les nouvelles thories de la croissance apportent un cadre thorique solide pour analyser comment lintroduction de nouveaux entrants et de nouvelles technologies affectent la fonction de production et la diffusion de connaissances dans une conomie. La recherche et dveloppement (R&D), laccumulation du capital humain et les externalits apparaissent comme des ingrdients-cls de la croissance, auxquels les pays en dveloppement peuvent accder, en thorie, grce aux IDE 4. Les tudes empiriques des effets de lIDE sur la croissance sinscrivent dans le cadre des modles de croissance endogne (voir notamment Balasubramanyam et al. 1996, Bende-Nabende et Ford 1998, Borensztein et al. 1998, De Mello 1999), et supposent que les connaissances dveloppes dans les pays industrialiss puissent tre transfres, au moins partiellement, via lIDE dans les pays en dveloppement. La contribution de lIDE la croissance peut soprer deux niveaux (De Mello 1999, p. 134) : (1) travers laccumulation du capital, lIDE devrait stimuler la croissance en encourageant lintroduction de nouveaux intrants et de nouvelles technologies trangres dans la fonction de production du
3 A la diffrence du modle de croissance de Solow, o le progrs technique tait exogne. 4 Dune manire gnrale le progrs technique contribue peu la croissance des PED cause de leurs faibles dotations en capital humain. 22
1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT
pays hte ; (2) travers les transferts de connaissances, lIDE devrait augmenter le stock de connaissances du pays hte grce la formation de la main-duvre et lintroduction de formes alternatives de gestion et dorganisation. De plus, la prsence de multinationales devrait stimuler la concurrence dans le pays hte et inciter les entreprises locales amliorer leurs capacits dapprentissage, ce qui en retour peut dcider les entreprises trangres introduire des technologies plus complexes 5. Bien quil semble y avoir un consensus au niveau thorique sur le rle positif de lIDE dans la croissance, les rsultats des tudes empiriques ne sont pas toujours concluants. Cela est en partie d des problmes dordre mthodologique : diffrence des mthodes destimation, nature de lchantillonnage, omission de variables explicatives importantes. Malgr cela, il semble possible de dterminer certaines conditions dans lesquelles lIDE parat contribuer de manire significative la croissance. La question des effets de seuil, en termes de capital humain et de niveau de dveloppement initial, semble, cet gard, particulirement importante.
1.1.1. Capital humain, niveau de dveloppement et effets de seuil

Ltude influente de Borensztein, Gregorio et Lee (1998) examine le rle de lIDE dans le processus de diffusion des technologies et dans la croissance conomique de 69 pays en
5 Laccent est mis ici sur lIDE. Pour une analyse des diffrents types de flux de capitaux privs sur la croissance des PED, voir Soto (2000). 23
dveloppement. Leur approche cherche intgrer simultanment le rle la fois de lintroduction de techniques plus avances via lactivit des multinationales et des conditions de dveloppement des capacits dapprentissage dans le pays daccueil comme facteurs de croissance, et analyse de manire spcifique les complmentarits entre IDE et capital humain susceptibles de gnrer des gains de productivit 6. Ces auteurs montrent que les investissements directs en provenance des pays dvelopps ont, dans lensemble, un impact positif sur la croissance des PED dont lampleur va dpendre du stock de capital humain disponible dans le pays hte 7. En effet, les pays qui combinent ces deux variables ont connu une croissance annuelle moyenne de 4,3 % entre 1970 et 1989. En revanche, celle des pays les moins bien pourvus en capital humain ntait que de 0,64 % sur la mme priode. Dans une tude plus rcente, Lipsey (2000a) trouve galement que le ratio IDE/PIB, combin au niveau dducation, est un facteur dterminant laugmentation du revenu rel par tte des PED entre 1970 et 1995. A la diffrence de Borensztein et al. (1998), les seuls flux dIDE ont un effet positif, mais moins marqu, sur la croissance. En outre, plus un pays est en retard par rapport aux Etats-Unis en termes de revenu par habitant, plus sa croissance sera rapide, confortant la thse du rattrapage. Parmi les autres variables explicatives, le degr douverture du pays hte (mesur par le ratio commerce/ PIB) a galement une forte influence sur lentre dIDE.
6 Les tests portent sur des donnes en panel sur deux dcennies, 1970-79 et 1980-89. 7 Leffet de lIDE est positif mais non significatif sans linteraction entre IDE et capital humain. 24
Le rle crucial du capital humain est galement soulign par Xu (2000) qui distingue leffet de diffusion de la technologie des autres effets potentiels sur la productivit lis aux oprations des multinationales. Xu exploite les donnes individuelles des filiales manufacturires amricaines dans 40 pays entre 1966 et 1994, et trouve un effet de diffusion de technologie dans les pays dvelopps mais pas dans les PED, quil impute un effet de seuil du capital humain. Ce dernier est estim 1,9 anne de scolarit secondaire pour pouvoir bnficier de la prsence des multinationales amricaines, soit un seuil nettement suprieur au 0,52 anne de Borensztein et al. (1998) qui sapplique lensemble des multinationales. Il apparat donc quun seuil plus lev en capital humain est ncessaire pour que des pays en dveloppement puissent bnficier de transferts technologiques. Pour Xu (2000), beaucoup de PED atteignent le seuil de 0,52 mais pas celui de 1,9, ce qui explique pourquoi il y a peu de transferts technologiques dans ces pays. Lhypothse dun effet de seuil en dessous duquel les effets de lIDE seraient limits peut galement tre analyse en termes de niveau de dveloppement dun pays. Cest ce que font Blomstrm, Lipsey et Zejan (1992), qui mettent en vidence un impact positif et significatif des flux dIDE, mais seulement pour la tranche suprieure de leur groupe de PED. Lexprience particulire de la Chine, o entrent galement en considration le capital humain et le niveau de dveloppement, a fait lobjet dtudes spcifiques (voir encadr p. 27). Les analyses soulignant le rle important de linteraction
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entre IDE et capital humain dans le dveloppement prolongent le rsultat de Romer (1993), qui montre que les importations de machines et de biens dquipement doivent galement tre mises en relation avec le capital humain pour avoir un effet notable sur la croissance 8. Les importations de machines et de biens dquipement constituent en effet aussi un canal significatif de transfert de savoir-faire dans les PED, particulirement au cours des annes 1990. Mayer (2001) estime que la fonction essentielle du capital humain dans la croissance est de faciliter ladoption de technologie de ltranger et ne doit pas tre considre comme un facteur indpendant de production. Le commerce peut donc tre aussi si ce nest plus important que lIDE comme vecteur de transmission de savoir-faire 9. On peut supposer que leur importance respective dpendra de la nature de la technologie, de son degr de maturit et du niveau de dveloppement du pays daccueil. 10
1.1.2. IDE et investissement intrieur : complmentarit ou substitution ?

Outre leur analyse sur la croissance, Borensztein et al. (1998) trouvent galement que lIDE exerce un effet positif mais limit sur linvestissement intrieur. En effet, lIDE semble pouvoir stimuler linvestissement dans des activits complmentaires
8 Coe, Helpman et Hoffmaister (1997) montrent aussi que les importations de machines et de biens dquipement dans les PED ont une influence positive sur la productivit locale. 9 Borensztein et al. (1998) suggrent que ce peut tre le cas. Parmi les pays dvelopps, Xu (2000) trouve que les externalits technologiques se diffusent autant par les multinationales que par le commerce. 10 Cf. la discussion sur les transferts technologiques dans la deuxime partie, et notamment le tableau 1. 26
IDE et croissance en Chine : un cercle vertueux ? TITRE DU CHPITRE

Plusieurs tudes ont cherch examiner le rle de lIDE dans la croissance spectaculaire de la Chine depuis la fin des annes 70. La Chine est non seulement le deuxime pays daccueil des IDE parmi les pays en dveloppement depuis une dcennie, mais elle est aussi devenue le premier pays daccueil dans le monde en 2002 avec des flux entrants slevant 53 milliards de dollars (UNCTAD 2003). Les filiales trangres reprsentent aujourdhui 23 % de la valeur ajoute dans lindustrie, 18 % des recettes fiscales et 48 % des exportations totales de la Chine (UNCTAD 2002). Lanalyse de Zhang (1999) porte sur la priode 1977-1998 et indique une double causalit entre IDE et croissance conomique : le dveloppement rapide de la Chine a attir les investisseurs trangers et leurs capitaux ont eu un impact significatif sur la croissance, suggrant un cercle vertueux entre IDE et croissance. Graham et Wada (2001) montrent que lIDE a augment le revenu par tte chinois entre 1991-1997 grce lacclration de la productivit globale des facteurs dans les provinces o il est concentr, c'est--dire essentiellement dans les rgions ctires (notamment Guangdong, Jiangsu, Fujian et Shangha). Cette analyse rejoint celle de Mody et Wang (1997), qui met en vidence leffet stimulant de lIDE sur la croissance des rgions ctires, notamment lorsquil est en relation avec le niveau local dducation. Les auteurs estiment que ces provinces ont su mieux exploiter leur investissement ducatif grce aux effets de complmentarit avec le savoir-faire tranger, qui ont permis damliorer le niveau dducation de la main-duvre locale. Dautres influences positives sont galement soulignes : par exemple au niveau rgional les investissements en infrastructures, les politiques douverture et les zones conomiques spciales. Largument de Mody et Wang sinscrit dans la continuit des travaux faisant rfrence de manire explicite aux nouvelles thories de la croissance qui insistent sur limportance du facteur capital humain. Toutefois des questions, non abordes par ces auteurs, se posent : comment limiter les ingalits de dveloppement entre rgions, facteur dinstabilit sociale ? Les provinces intrieures ont-elles la capacit attirer des investisseurs trangers ? 27
de celles entreprises par les multinationales (crowding-in effect) 11. Mais leur rsultat ne parat gure robuste, comme lattestent eux-mmes les auteurs, et la majeure partie de limpact de lIDE sur la croissance semble davantage provenir des gains defficience drivs de limpulsion du progrs technique que de laugmentation de laccumulation du capital dans le pays hte. On notera que le terme dinteraction entre linvestissement intrieur et le capital humain nest pas significatif, ce qui peut indiquer des diffrences de technologie lies lIDE. Ce dernier a une plus grande probabilit daller dans les secteurs o un processus dinnovation technologique prend forme, ce qui expliquerait la raison de linteraction avec le capital humain. En revanche, linvestissement intrieur seffectue en gnral dans des activits moins innovantes, do une interaction trop faible avec le capital humain pour tre mesure quantitativement. Ltude de Bosworth et Collins (1999) estime les effets des flux de capitaux sur linvestissement intrieur pour un panel de 58 pays en dveloppement entre 1978 et 1995. Lchantillon assure une bonne couverture de lAsie de lEst et du Sud, de lAmrique latine, du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord, et de lAfrique subsaharienne. Trois types de flux sont considrs IDE, investissements de portefeuille, prts bancaires qui napparaissent pas corrls entre eux. Bosworth et Collins trouvent qu chaque dollar dentre de capitaux correspond une augmentation de 50 cents des
11 Dans une tude sur douze pays dAmrique latine, De Gregorio (1992) montre que lIDE est environ trois plus efficace que linvestissement intrieur. 28
investissements intrieurs pour lensemble de lchantillon. Ce rsultat gnral cache toutefois des diffrences marques selon le type de flux. En effet, lIDE a limpact le plus important : un dollar dIDE augmente linvestissement intrieur de 80 cents ; les investissements de portefeuille nont pratiquement pas dincidence et les prts bancaires ont un effet intermdiaire (voir figure 1). Leffet positif de lIDE est encore plus prononc pour un groupe de 18 pays mergents et se rapproche du rapport de 1 pour 1 12. Les auteurs en concluent : Ces avantages des entres de capitaux sont-ils suffisants pour compenser le risque vident de laisser les marchs librement allouer les capitaux dans les pays en dveloppement ? La rponse est, semble-t-il, rsolument oui pour lIDE. Il aurait t intressant de prolonger cette analyse et destimer les effets des flux de capitaux par rgion. Il est vraisemblable que les rsultats pour lAsie de lEst auraient t proches de ceux obtenus pour le groupe des pays mergents, mais la question reste ouverte pour les autres rgions. Cest dans cette perspective que lanalyse dAgosin et Mayer (2000), qui porte sur limpact de lIDE sur linvestissement intrieur par rgion, est intressante. Leur chantillon est moins tendu que celui de Bosworth et Collins (32 pays), mais il porte sur une priode plus longue (19701996). Agosin et Mayer montrent que lIDE a stimul linvestissement intrieur en Asie cest--dire que 1 dollar supplmentaire dIDE entrane une augmentation de plus
12 Bosworth et Collins ont slectionn 18 pays mergents dont un seulement, le Maroc, appartient la zone Moyen-Orient et Afrique du Nord . Ils nexpliquent pas pourquoi la Tunisie et Isral sont exclus de lchantillon. 29
Figure 1 :
Effet des entres de capitaux sur linvestissement intrieur
Note : Si lon considre lensemble des PED (58 pays), chaque dollar dIDE correspond une augmentation de linvestissement intrieur de 80 cents. Les hausses associes aux investissements de portefeuille et aux prts bancaires sont, respectivement, de 14 et 50 cents. Limpact de lIDE est plus marqu dans les pays mergents. Source : Bosworth et Collins (1999).
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dun dollar dinvestissement total (crowding in) , quil a eu a effet dviction (crowding out) en Amrique latine et que son incidence est plutt neutre en Afrique, o nanmoins quelques pays semblent tirer parti des investissements trangers (Cte-dIvoire, Ghana, Sngal). Parmi les pays asiatiques, il est intressant de noter un effet positif en Core du Sud, 13 alors que ce pays a ouvert de manire trs slective son march aux investisseurs trangers. Les auteurs sont donc plus rservs que Bosworth et Collins sur les effets positifs de lIDE et ne recommandent pas une libralisation totale des marchs des PED. Leurs rsultats tendent montrer que les pays qui ont russi maximiser le potentiel de lIDE, comme en Asie, sont parmi ceux qui ont adopt les politiques dIDE les plus restrictives, tout en prservant leurs entreprises nationales de la concurrence trangre. A linverse, lexemple de lAmrique latine montre quune libralisation totale du rgime dIDE sest rvle dcevante. Une des limites de ces analyses tient au cadre de statique compare adopt, alors quil semble plus raliste de supposer que lincidence de lIDE sur linvestissement intrieur est par nature dynamique et peut se drouler en deux temps : (i) un effet initial ngatif d lentre de la multinationale qui, du fait de ses avantages comptitifs, gagne des parts de march au dtriment des entreprises locales ; (ii) un effet long terme plus favorable sur les entreprises locales, qui bnficient des externalits lies aux activits des multinationales ( effet de dmonstration ou diffusion du savoir-faire via les relations
13 Ou Rpublique de Core . Par la suite, nous ferons parfois rfrence la Core par souci de simplification. 31
verticales avec les entreprises locales). Kumar et Pradhan (2002) font apparatre cette dimension dynamique de limpact pour 107 pays en dveloppement entre 1980-1999. En effet, une augmentation de 1 % du ratio IDE/PNB fait dans un premier temps (priode t) baisser le taux dinvestissement intrieur de 0,65 % ; mais, pour des IDE raliss dans les deux annes prcdentes, en t-1 et en t-2, leffet est positif et suivi respectivement par une hausse de 0,28 % et de 0,17 % de linvestissement intrieur. Sur les 52 pays pour lesquels il y a un effet significatif de lIDE, les auteurs trouvent une complmentarit entre IDE et investissement domestique dans 23 pays, et un effet de substitution dans 29 pays. En rponse aux diffrentes tudes soulignant les effets positifs de lIDE sur la croissance et qui mettent en vidence limportance du capital humain et du niveau de dveloppement du pays, Carkovic et Levine (2002) tentent de faire la synthse de ces approches et se montrent plus rservs dans leurs conclusions. Travaillant sur un chantillon de 72 pays sur la priode 1960-1995, ils ne trouvent pas de relation de causalit solide entre IDE et croissance, en contrlant les effets du capital humain, du niveau de dveloppement du pays et de celui des marchs financiers. Ils mettent en vidence un effet positif et significatif dans certaines rgressions qui tiennent compte du niveau initial de revenu et du nombre dannes de scolarisation, mais cet effet devient ngatif lorsquils mettent en relation dans une variable dinteraction lIDE et lducation, contredisant ainsi le rsultat central
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de Borensztein et al. (1998). Leurs analyses ne sont toutefois pas directement comparables dans la mesure o ces derniers tudiaient de manire spcifique les PED, alors que Carkovic et Levine ont une approche plus gnrale qui intgre les pays dvelopps dans lanalyse. Que retenir de ces nombreuses tudes ? Sans nier le problme de la causalit entre IDE et croissance, on peut nanmoins estimer, dune manire gnrale, que lIDE semble contribuer la croissance des pays en dveloppement long terme, mais certaines conditions en termes de niveau de dveloppement initial et de dotation en capital humain. Nous verrons galement que dautres facteurs peuvent avoir une influence, notamment le degr douverture du pays hte et le niveau de dveloppement de ses marchs financiers. Au-del de cette approche macroconomique de lIDE, de nombreuses analyses dimpact aux niveaux msoconomique et microconomique ont tent de mesurer les retombes de lIDE sur la productivit des entreprises locales.
1.2. IDE et productivit : la recherche des externalits

Un champ important danalyse porte sur lidentification des retombes ou externalits (spillovers) associes lactivit des multinationales dans un pays daccueil. Les externalits sont les effets indirects dont peuvent bnficier les entreprises locales lorsque ceux-ci ne sont pas entirement accapars par linvestisseur tranger. La mise en vidence de retombes positives sur la productivit grce lIDE donne des rsultats
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contrasts et ncessite de distinguer les diffrents canaux par lesquels elles peuvent se produire, notamment travers le rle de la concurrence et de la formation du capital humain dans le pays hte.
1.2.1. Identifier les externalits de productivit

Les premires tudes qui ont tent de mesurer de manire quantitative limpact des activits des multinationales sur la productivit des entreprises locales ont port sur des pays dvelopps, lAustralie (Caves 1974) et le Canada (Globerman 1979), et confirment lexistence dexternalits positives au niveau intra-industrie. Blomstrm et Persson (1983) ont test cette hypothse dans le cas dun pays en dveloppement, le Mexique 14, et mettent en vidence une relation positive entre la productivit du travail comme variable defficience technique dans les tablissements locaux dune industrie et la part des tablissements trangers dans cette mme industrie. LIDE semble donc contribuer accrotre lefficacit du systme productif local. Dans une tude plus rcente, Blomstrm et Wolff (1994) prolongent leur analyse et montrent que les externalits sont suffisamment grandes pour que les entreprises mexicaines aient converg vers les niveaux de productivit amricains au cours de la priode 1965-82. Il apparat en outre que le rythme de convergence est li au niveau de participation trangre dans les industries. Une limite importante de ces tudes est lie au problme
14 Le Mexique a t lobjet de plusieurs tudes sur les externalits de productivit en raison de la part leve des entreprises trangres dans sa production manufacturire de lordre de 35-40 % et de lexpansion rapide du secteur industriel. 34
dauto-slection. En effet, comme les investisseurs trangers ont tendance concentrer leurs activits dans des secteurs intensifs en marketing et en technologie, ces rsultats peuvent tre davantage le reflet de caractristiques sectorielles que les effets dexternalits, et donc surestimer limpact de lIDE sur la productivit du pays hte. Lutilisation de donnes au niveau des tablissements permet dviter cet cueil. Cest lapproche adopte notamment par Haddad et Harrison (1993) sur le Maroc, qui montre que les entreprises trangres ont certes une productivit globale des facteurs (PGF) plus leve mais que leur taux de croissance est plus faible que celui des entreprises locales 15. Une interprtation possible est que les entreprises locales, qui partent dun niveau plus bas, sont dans une situation de rattrapage et arrivent augmenter leur productivit plus rapidement. En revanche, ces analyses montrent bien que, si les entreprises locales ont une productivit plus leve dans les secteurs o la prsence trangre est importante, le taux de croissance de leur productivit dans ces mmes secteurs nest pas plus grand. Lorsque lon distingue les secteurs en fonction de leur contenu technologique, limpact de lIDE apparat plus important dans les secteurs faible contenu technologique, ce qui semble indiquer une faible capacit dabsorption des entreprises locales dans les secteurs intensifs en technologie. Lanalyse microconomtrique de Aitken et Harrison (1999) sur le Venezuela constitue un autre exemple des risques potentiels de lIDE pour un pays en dveloppement.
15 Test sur des donnes en panel entre 1985-89. 35
Travaillant sur un panel de 4 000 entreprises entre 1976 et 1989, ils mettent en vidence une relation positive entre la participation trangre et la performance de ltablissement, mais cet effet ne parat robuste que pour les petites units de moins de 50 employs. En outre, la productivit des entreprises locales dcrot lorsque linvestissement tranger augmente. De telles externalits ngatives peuvent tre le rsultat dun effet de capture du march (market-stealing effect) : la concurrence trangre a pu contraindre les entreprises locales rduire leur production et celles-ci ne peuvent donc plus bnficier dconomies dchelle. Dune manire gnrale, limpact de lIDE sur lindustrie au Venezuela apparat modrment positif. Lapproche de Chuang et Lin (1999) est originale car elle intgre, dans le cas de Taiwan, une mesure dimpact de lIDE sur les entreprises participation trangre 16. Si leffet sur les entreprises locales parat probant une augmentation de 1 % du ratio dinvestissement tranger dans une industrie entrane une hausse de 1,40 % 1,88 % de la productivit des entreprises locales , cela ne semble pas tre le cas pour les entreprises participation trangre. Les entreprises locales, dont la technologie est relativement moins sophistique et de niveau ingal, paraissent en effet plus sensibles aux possibilits de sapproprier des externalits de nature technologique, alors que les entreprises participation trangre semblent adopter directement la technologie de la socit mre dans le pays dorigine 17.
16 Leur chantillon est compos de 8 846 tablissements manufacturiers en 1991. 36
Lexprience des pays dEurope centrale et orientale (PECO), dont louverture aux investissements trangers est plus rcente, contribue galement au dbat et donne des rsultats contrasts (voir encadr pages suivantes). Deux tudes rcentes, appliques des conomies trs diffrentes (Chine, Lituanie), permettent de clarifier le dbat sur les limites de la mesure des externalits de productivit. Lanalyse de Buckley, Clegg et Wang (2002) sur la Chine montre que la nationalit de linvestisseur et le mode de proprit de lentreprise bnficiaire du pays hte influent sur limpact de lIDE, et quil convient donc den tenir compte. En outre, il peut tre galement intressant de mesurer les retombes hors-productivit (dveloppement de nouveaux produits et de produits intensifs en technologie, accs aux marchs internationaux). Smarzynska (2002) estime, quant elle, quil est vraisemblable que lon ne cherche pas les externalits de productivit au bon endroit. Au lieu de tenter de les mesurer au niveau horizontal et donc intra-industrie, o les retombes risquent dtre faibles car les multinationales sont en gnral incites limiter tout transfert de savoir-faire qui pourrait bnficier des concurrents, elle tente de les identifier au niveau vertical, travers les relations de soustraitance entre les multinationales et leurs fournisseurs locaux dintrants. Ses rsultats sur la Lituanie confirment cette hypothse, cest--dire quune augmentation de la prsence trangre dans les industries en aval est associe
17 Ltude de Chuang et Lin (1999) montre aussi limportance des externalits de R&D, cest--dire que la production de connaissances dans une entreprise peut se diffuser vers les autres entreprises du secteur. 37
IDE et externalits de productivit dans les pays en transition

Lexprience des pays en transition dEurope centrale et orientale, plus rcente en tant que pays htes de linvestissement international, donne des rsultats contrasts et illustre bien la diversit des situations. En Rpublique tchque, Djankov et Hoekman (2000) trouvent que le taux de croissance de la productivit globale des facteurs (PGF) est plus leve dans les entreprises participation trangre. La hirarchie est la suivante : les entreprises qui ont fait lobjet dune acquisition ont la progression de PGF la plus grande, suivies par les joint ventures ; les entreprises capitaux locaux ont la croissance de PGF la plus faible. En revanche, les deux conomistes de la Banque mondiale ne sont pas en mesure didentifier des externalits positives au niveau de lindustrie. Leur tude porte sur une priode relativement courte (1992-96) et ne permet donc pas de tirer de conclusion dfinitive. Pour un pays en transition tel que la Rpublique tchque, o le cadre institutionnel en termes de gouvernance dentreprise et de rgulation du march du travail a volu la fin des annes 90, davantage de temps sera sans doute ncessaire pour absorber les comptences trangres dans le tissu industriel local. Le pays a cependant attir dimportants investissements la fin des annes 90, alors quil avait sensiblement progress dans le processus de transition (Carstensen et Toubal 2003). Contrairement cette exprience, le cas de la Hongrie montre que lIDE peut avoir un impact positif et dterminant sur le niveau et la croissance de la PGF (Sgard 2001). En effet, les entreprises participation trangre y ont une productivit suprieure la moyenne et gnrent des
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TITRE DU CHPITRE
externalits intra-industrie sur la priode 1992-1999. Mais ce rsultat nest significatif que pour les entreprises tournes vers lexport, leffet de lIDE tant ngatif sur les entreprises qui exploitent le march local, vraisemblablement en raison dune concurrence excessive. On retrouve ici leffet de capture du march soulign par Aitken et Harrison (1999) au Venezuela. Sgard met en vidence deux autres rsultats : (1) un dterminisme gographique : les entreprise qui bnficient le plus de lIDE sont celles localises dans les rgions les plus dveloppes, prs des frontires de lUnion europenne ; (2) un effet de seuil : un volume significatif dIDE est ncessaire pour induire des externalits dans lconomie locale. Ltude de Damijan, Majcen, Knell et Rojec (2001) enrichit les analyses prcdentes en tenant compte des influences spcifiques de laccumulation de la R&D des entreprises et des externalits internationales de R&D par le commerce dans huit pays en transition entre 1994 et 1998. Ils trouvent un impact significatif de lIDE dans cinq pays (Rpublique tchque, Estonie, Pologne, Roumanie et Slovnie), o linvestissement tranger contribue la croissance moyenne des entreprises de 0,5 0,7 point de pourcentage, mais sans externalits vers les autres entreprises du secteur, mme si on contrle pour la capacit dabsorption des entreprises. En revanche, le commerce semble constituer une source alternative dexternalits internationales de R&D pour les entreprises locales en Rpublique tchque, Pologne, Roumanie et Slovnie.
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une hausse significative de la production des entreprises en amont. En outre ces retombes ne paraissent pas cloisonnes sur le plan gographique. Ces nombreuses analyses contribuent mieux apprcier ltendue du problme de la mesure des externalits de productivit lies aux IDE. Cependant, elles nabordent pas la question des canaux de diffusion des externalits.
1.2.2. Les conditions de diffusion des externalits

Dun manire gnrale, il est admis que les externalits se diffusent par trois types de canaux (Blomstrm et Persson 1983, p. 229) : la concurrence, la formation de la mainduvre et les transferts technologiques. La concurrence semble tre le principal vecteur de transmission des externalits, dans la mesure o les multinationales ont tendance pntrer des marchs aux barrires lentre leves et stimulent les pressions concurrentielles, contraignant de ce fait les entreprises locales tre plus productives. Linvestissement dans le capital humain, travers les programmes de formation interne, constitue une autre source de gain potentiel pour le pays hte. Enfin, les multinationales peuvent contribuer acclrer les transferts technologiques. Cette dernire question sera dveloppe dans la deuxime partie, nous nous concentrons ici sur les deux premiers points : quelle est lincidence de la nature de la concurrence sur ltendue des externalits de productivit associes lIDE, et quel est le rle de lIDE dans la formation du capital humain ?
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Lincidence de la concurrence
La diversit des rsultats des analyses sur les externalits de productivit de lIDE peut sexpliquer par le fait que ces tudes nont pas distingu de manire claire les effets de dmonstration des effets de la concurrence. Kokko (1996) souligne bien que les premiers travaux, qui supposent en gnral que les externalits sont proportionnelles la prsence trangre, nont pas russi isoler limpact de la concurrence entre les entreprises locales et les filiales trangres. Or le modle thorique de Wang et Blomstrm (1992) montre bien que les externalits de la concurrence ne sont pas ncessairement proportionnelles la prsence trangre, mais que les effets de dmonstration, eux, le sont. Ils suggrent que le premier effet lemporte sur le second, si bien quune prsence trangre importante peut gnrer des transferts technologiques limits, ce qui a probablement t le cas dans de nombreux pays dAmrique latine. Kokko (1996) cherche dterminer, dans le cas du Mexique, sil existe des externalits de productivit issues de la concurrence qui ne seraient pas proportionnelles la prsence trangre, et si les productivits du travail des entreprises locales et trangres sont simultanment dtermines par les conditions de la concurrence. Ses rsultats confirment les deux hypothses, mais seulement lorsque les secteurs enclavs o les entreprises trangres sont labri de la concurrence locale sont exclus de lchantillon 18. Le fait que la productivit locale a un effet positif et consquent sur la
18 40 secteurs sont exclus sur un total de 156 secteurs. 41
productivit trangre, plus important que linverse, semble indiquer que le comportement des filiales trangres est en partie dtermin par le comportement des entreprises locales dans une sorte de jeu stratgique entre gaux 19. Par exemple, une amlioration de la technologie locale grce des externalits permet de rduire lcart technologique et a une incidence sur les revenus de la filiale trangre, qui sera incite importer ou dvelopper de nouvelles technologies lesquelles pourront en retour se diffuser nouveau pour restaurer sa rentabilit. Outre la concurrence locale, il parat galement important de tenir compte des conditions de la concurrence internationale sur les externalits. Cest ce que tente de faire Sjholm (1999a) en exploitant des donnes individuelles sur lindustrie manufacturire indonsienne sur deux annes, 1980 et 1991. Sjholm mesure le degr de concentration avec lindice dHerfindhal et le degr douverture la concurrence internationale avec le taux de protection effective, et trouve que la concurrence locale affecte davantage les externalits de productivit lies lIDE que la concurrence trangre. Mais ses rsultats peuvent tre biaiss pour deux raisons : (1) la protection effective est un des dterminants de lIDE en Indonsie et, si des tarifs levs sont instaurs pour protger les entreprises locales les moins comptitives, celles-ci ne
19 Ces transferts rciproques sont plus vraisemblables dans le cas dchanges entre partenaires niveaux de dveloppement comparables. Par exemple, Cantwell (1989) montre que les effets des IDE amricains sur le potentiel technologique europen entre 1955-1975 taient les plus importants dans les secteurs les plus concurrentiels, et quil y avait une continuit des interactions entre les entreprises trangres et les entreprises locales. 42
seront logiquement pas en position dassimiler les technologies trangres ; (2) la protection effective nest quune mesure partielle du niveau de protection, les barrires nontarifaires constituent galement des restrictions importantes aux importations en Indonsie.
IDE et formation du capital humain

Dans le prolongement des analyses sur la contribution de lIDE la croissance, inspires de la thorie de la croissance endogne, il semble important de pouvoir mieux apprcier limpact de lIDE sur laccumulation du capital humain. Sil est tabli que le stock de capital humain constitue un dterminant significatif de lIDE (Noorbakhsh et al. 2001), peu dtudes ont montr la relation inverse. Les activits des multinationales contribuent-elles la formation du capital humain dans les pays htes ? Aitken, Harrison et Lipsey (1996) examinent cette hypothse en mesurant limpact des IDE sur les salaires des travailleurs mexicains, vnzuliens et amricains. Le postulat est que, si les investisseurs trangers apportent un savoir-faire dans le pays hte, la productivit marginale du travail doit augmenter et exercer une pression la hausse sur les salaires. Dans le cas du Venezuela, les auteurs trouvent un impact positif sur les salaires des entreprises locales et des entreprises capitaux trangers : une augmentation de 10 % de la part de linvestissement tranger dans lemploi total dune rgion et dune industrie entrane une hausse salariale de 2,2 % 2,9 % et bnficie la fois aux travailleurs qualifis et non-qualifis. Cependant, cette hausse
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du salaire global est principalement due la hausse des salaires dans les filiales trangres ; leffet apparat mme ngatif sur les salaires des entreprises locales. Ceci peut sexpliquer par la baisse de la productivit des entreprises locales, qui doivent faire face une concurrence accrue de la part des multinationales 20, mais aussi par le fait que les multinationales ont tendance attirer les travailleurs les plus qualifis. Les rsultats pour le Mexique sont similaires ceux du Venezuela et montrent quil ny a pas dexternalits de lIDE sur les salaires des entreprises locales. Ce nest pas le cas aux Etats-Unis o une plus grande contribution trangre dans lemploi est associe un salaire moyen plus lev dans les entreprises locales, indiquant une rduction des diffrentiels de productivit entre les entreprises locales et les entreprises participation trangre. Lipsey et Sjholm (2001) montrent, en tenant compte des caractristiques de firme, sectorielles et de localisation, que les entreprises participation trangre en Indonsie rmunrent davantage le travail que les entreprises locales. Les salaires y sont en moyenne 12 % et 20 % plus levs, respectivement, chez les cols bleus et les cols blancs . Les multinationales investissent plus dans la formation que les entreprises locales et adoptent cette politique de salaires incitatifs pour prvenir le risque de rotation de leurs employs vers la concurrence. Par ailleurs, une prsence trangre plus importante semble induire des salaires plus levs dans les entreprises locales et a pour effet daugmenter le niveau gnral
20 Ceci rejoint lanalyse de Aitken et Harrison (1999). 44
des salaires dans une rgion et une industrie. Plusieurs facteurs sont avancs par les auteurs pour expliquer cette pression la hausse salariale : (1) lentre de multinationales sur le march local augmente la demande du facteur travail et entrane une concurrence sur le march du travail, contraignant les entreprises locales rajuster leurs pratiques salariales (Aitken et al. 1996 parlent d externalits pcuniaires ) ; (2) lexistence dexternalits de productivit issues de lIDE induit une hausse salariale dans les entreprises locales, indiquant un effet positif sur laccumulation de capital humain (Blomstrm et Sjholm 1999, Sjholm 1999a et 1999b). Ritchie (2001) reconnat que les multinationales ont jou un rle important dans la croissance de lAsie du Sud-Est, mais il se montre plus critique sur limpact de leurs activits sur la formation de ce quil appelle le capital technique intellectuel , cest--dire la connaissance et les qualifications des managers, ingnieurs, scientifiques et techniciens dans lconomie locale. Il admet que les multinationales peuvent indirectement affecter loffre de travail en influencant le cursus des institutions ducatives des pays htes 21. Au niveau des effets directs, malgr le fait que les multinationales investissent davantage dans la formation que les entreprises locales, le savoir-faire cr au sein de la multinationale ne se diffuse pas ncessairement au sein des entreprises locales.
21 Par exemple, le gouvernement du Costa Rica avait dcid de dvelopper les enseignements en lectronique et en anglais dans plusieurs lyces techniques pour attirer Intel et son investissement de 300 millions de dollars dans les semiconducteurs en 1996 (Hanson 2001, p. 21). 45
Les qualifications qui se transmettent sont en gnral confines des processus de production bas de gamme, et les dveloppements technologiques sont limits des segments troits de production (exemple de lemballage en Malaisie). La plupart des pays dAsie du Sud-Est sont confronts ce problme selon Ritchie, et mme un pays comme Singapour dont le capital intellectuel est comparable celui de la Core du Sud et de Taiwan , qui a produit pendant plusieurs dcennies des mmoires et des disques durs pour des multinationales, na jamais russi les produire sur une base 100 % nationale. Singapour sest engag dans des segments de production trop restreints sur lesquels il tait difficile de se reposer pour dvelopper un tissu industriel national concurrentiel. Pour Ritchie, lIDE peut fournir un savoir explicite, mais le savoir tacite doit tre dvelopp au pralable de manire endogne avant quune technologie trangre puisse tre transfre dans lconomie locale. Des pays comme la Core du Sud et Taiwan peuvent davantage bnficier des retombes de lIDE sur le capital humain dans la mesure o ils se sont ouverts de manire slective lIDE, mais seulement aprs avoir dvelopp un capital intellectuel significatif. En rsum, on peut estimer avec Blomstrm et Kokko (2001) que les pays relativement bien dots en capital humain ont la capacit dattirer des investissements trangers intensifs en technologie, lesquels peuvent contribuer accrotre la qualification du travail local. En revanche, les pays dont les conditions initiales sont moins favorables ont des flux dIDE plus faibles, et les multinationales qui y investissent auront
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tendance utiliser des technologies plus simples qui contribueront marginalement lapprentissage et au dveloppement dune qualification locale. Ces recherches sur la relation entre IDE et formation du capital humain nen sont qu leurs dbuts et posent la question des politiques publiques mettre en uvre pour amliorer la capacit dabsorption des pays htes 22.
1.3. IDE et promotion des exportations

La croissance rapide des conomies de lAsie de lEst et du Sud-Est a montr limportance du commerce dans une stratgie de dveloppement. La politique de promotion des exportations a en effet jou un rle-cl dans les nouveaux pays industriels asiatiques ds les premiers stades de leur dveloppement ; plus rcemment, la Chine semble constituer un autre exemple de spcialisation internationale russie. Huit pays asiatiques (Hong-Kong, Singapour, Core du Sud, Taiwan, Malaisie, Thalande, Philippines, Indonsie) ont connu une croissance moyenne deux fois plus rapide que la moyenne mondiale, et leurs exportations manufactures ont t multiplies par 16 entre 1977 et 1995, faisant progresser leur part de march mondiale de 6 % 16 % (Lipsey 2000b, p. 155). Lexploitation des dbouchs extrieurs par lexportation a permis ces pays de raliser des conomies dchelle et de gnrer les devises ncessaires pour financer leurs importations de biens intermdiaires et de biens de production.
22 Ce point sera examin dans la troisime partie. 47
Entre 1980-1995, lAsie reprsentait 78 % de lensemble des exportations manufactures des PED. Contrairement une ide reue, les pays en dveloppement nexportent pas uniquement des produits faible valeur ajoute. En ralit la part de leurs exportations intensives en technologie (30 %) est suprieure celle de leurs exportations technologie intermdiaire et pourrait bientt dpasser celle des produits de basse technologie (low-tech) 23. L encore, le poids de lAsie dans les exportations totales des produits high-tech est prpondrante, avec une part de 89 %. Derrire lAsie, lAmrique latine reprsente 17 % des exportations manufactures des PED et 11 % de celles contenu technologique lev. Plus surprenant, selon les chiffres prsents par Lipsey (2000b), la part des industries intensives en R&D dans les exportations manufactures dAsie de lEst (Indonsie exclue) tait plus leve quen France et en Allemagne en 1995. Dans le cas de Singapour et de la Malaisie, ces chiffres slevaient respec-tivement 62 % et 47 %, contre 33 % aux Etats-Unis et 35 % au Japon 24. Comment expliquer la dynamique de lavantage comparatif en Asie de lEst, et notamment lvolution remarquable du contenu en technologie de leurs exportations en moins de deux dcennies ? Leur ouverture aux IDE, des degrs divers et diffrentes priodes de leur dveloppement, a pu contribuer
23 Cf. Lall (1998) et UNCTAD (1999, p. 230) pour la typologie des produits. Produits high-tech : chimie et pharmacie, lectronique avance, aronautique, instruments de prcision. Produits medium-tech : machinerie industrielle, automobiles, lectronique (moyenne gamme), chimie de base. Produits low-tech : textile, habillement, quipements de sport, jouets, produits mtalliques simples et en plastique, chaussures. 24 Se reporter Lipsey (2000b), p. 156. 48
cette volution positive. Les relations de sous-traitance initiales entre multinationales et entreprises locales permettent en effet ces dernires dobtenir des informations sur la qualit des produits et la demande des marchs extrieurs. Lipsey (2000b) suggre que les IDE amricains en Asie ont pu aider les entreprises locales accumuler un savoir-faire et amliorer la qualit de leurs produits lexportation. Il constate que les entreprises amricaines qui investissaient en Asie taient non seulement prsentes dans des secteurs intensifs en R&D, mais quau sein mme de ces secteurs, elles dpensaient en moyenne davantage en R&D que les autres entreprises. Dans la machinerie et le matriel lectrique et lectronique, par exemple, les entreprises amricaines prsentes en Asie en 1977 taient de 40 % 50 % plus intensives en R&D que celles qui investissaient en Europe. Cette observation cependant ne permet pas de conclure sur une relation directe de causalit entre IDE et performance lexportation. Dautres tudes empiriques ont cherch montrer ce lien.
1.3.1. Mesurer limpact de lIDE sur la performance lexportation

Les enqutes auprs des firmes montrent que les filiales trangres ont une propension exporter plus grande que les firmes locales, et ce quel que soit le secteur dactivit. Ceci explique pourquoi elles ont en gnral un poids plus important dans les exportations que dans la production du pays hte. Comme le rappelle Dunning (1993), les filiales trangres ont en effet tendance tre concentres dans les secteurs tourns vers le commerce et ont une propension plus
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leve changer. Un indicateur simple tel que la part des filiales trangres dans les exportations totales dun pays peut donner une ide de limportance relative des multinationales dans le commerce de certaines conomies. Les pays qui attirent le plus dIDE grce leurs avantages la localisation ont les poids relatifs les plus levs, entre 40 % et 70 % (Hongrie, Singapour, Malaisie, Chine). A linverse, le poids des filiales trangres dans les exportations de lInde et de Taiwan est limit (moins de 10 % et 20 % respectivement) 25. Le poids des filiales trangres dans le commerce peut aussi dpendre du pays dorigine des multinationales. En effet Aitken et al. (1997) trouvent dans le cas des IDE au Mexique que les filiales appartenant des multinationales amricaines ou japonaises ont une propension plus grande exporter que les firmes locales, mais ce nest pas vrifi dans le cas des multinationales europennes. Autre cas de figure qui peut se prsenter : les entreprises affilies une multinationale ne sont pas ncessairement plus tournes vers lexportation que les entreprise locales, mais laffiliation une multinationale peut dterminer si une firme sera exportatrice ou non (Athukorala, Jayasuriya et Oczkowski 1995, dans le cas du Sri-Lanka). Il est intressant de noter quau Sri-Lanka, cest uniquement laffiliation des multinationales du Sud qui explique la dcision dexporter, ce qui suggre que les entreprises de pays en dveloppement ont un impact potentiel plus grand sur la croissance des exportations de pays moins avancs.
25 Daprs UNCTAD (1999), p. 245. A titre de comparaison, parmi les pays dvelopps, le Canada est dans la premire catgorie et le Japon dans la seconde. La France est dans une position intermdiaire avec une part des filiales trangres dans les exportations infrieure 25 %. 50
Ltude de Rhee et Belot (1990) met en vidence travers des tudes de cas le rle potentiel de catalyseur des exportations des investisseurs trangers, contribuant la gense dune industrie dexportation dans certains pays au stade le moins avanc de leur dveloppement. Par exemple, lindustrie de lhabillement au Bangladesh, qui constitue la premire source de devises du pays, trouve sa source dans la prsence dinvestisseurs corens qui ont favoris la cration de centaines de petites entreprises locales tournes vers lexportation 26. La prpondrance des multinationales amricaines dans les exportations de lindustrie lectronique de certains pays dAsie la fin des annes 70 suggre galement que lIDE a pu lancer cette industrie dans cette rgion avec le succs que lon connat. La part des filiales amricaines dans les exportations tait comprise entre 97 % aux Philippines et 75 % en Malaisie et en Thalande en 1982 ; elle dpassait 50 % Singapour et atteignait 30 % Hong-Kong et Taiwan en 1977 27. Lipsey (2000b) estime que les multinationales amricaines en Asie taient davantage tournes vers lexportation que leurs concurrentes japonaises : les premires ont tendance relocaliser leur production de biens intermdiaires pour les consommer aux Etats-Unis, alors que les secondes paraissent transfrer davantage la production de biens finals dans des technologies relativement
26 Daprs Rhee et Belot (1990), les autres pays et secteurs dexportation stimuls par lentre de multinationales sont : Indonsie/contre-plaqu, Colombie/fleurs, Zambie/uniformes, Honduras/condiments, Inde/diamants, Cte-dIvoire/transformation du cacao, Jamaque/vtements, Guatemala/chaussures, Hongrie/logiciel et Brsil/aronautique (Rhee et Belot 1990). 27 La part des filiales amricaines dans les exportations de produits lectroniques nest plus que de 3 % Hong-Kong, 6 % Singapour et de 7 % Taiwan (Lipsey 2000b, p. 160). 51
plus simples. Ainsi, le schma de production des multinationales amricaines serait davantage mondialis , avec des relations dintgration verticale entre filiales dans les pays daccueil et dorigine. En outre, cette caractristique peut tre lie au degr de maturit de la multinationale 28. Une analyse plus critique de la contribution de lIDE aux succs lexportation des conomies asiatiques est dveloppe dans une tude de lOCDE (1999). Selon ses auteurs, les performances commerciales des quatre principaux pays de lASEAN 29 (Singapour, Malaisie, Indonsie, Thalande) qui reposent sur lIDE sont en ralit cantonnes un faible nombre de produits, en majorit intermdiaires. Les secteurs de production sous contrle tranger seraient en ralit des enclaves trangres virtuelles lintrieur du pays daccueil, caractrises le plus souvent par un faible potentiel augmenter la valeur ajoute et des transferts de technologie rduits. Les ratios levs de dpendance limportation des exportations des multinationales sont considrs comme symptomatiques de la faible intgration des filiales trangres dans lconomie locale. Lexemple de lindustrie du matriel de traitement automatique des donnes, o les importations reprsentent respectivement 80 % et 95 % de la valeur des exportations des biens finals en Thalande et en Malaisie, illustre bien ce problme. Les auteurs en concluent un peu rapidement que ces pays nont pas russi amliorer
28 En effet, les multinationales japonaises ont dlocalis plus tardivement leur production en Asie pour rexportation que les multinationales amricaines. 29 ASEAN : Association des nations du Sud-Est asiatique, fonde en 1967 et groupant la Birmanie, Brunei, le Cambodge, l'Indonsie, le Laos, la Malaisie, les Philippines, Singapour, la Thalande et le Vietnam. 52
leur appareil de production pour faire face la monte en puissance de la Chine et du Vietnam, ce qui expliquerait en partie leurs problmes structurels croissants qui ont dbouch sur la crise financire asiatique. Il convient de noter cependant que les secteurs dexportation les plus performants Singapour et en Indonsie sont relativement moins dpendants limportation quen Thalande et en Malaisie 30. Dans le cas de Singapour, nous lexpliquons par une prsence plus ancienne des investisseurs trangers, suggrant une possible diminution de la dpendance limportation dans le temps. Pour lIndonsie, on peut se demander si un ratio de dpendance limportation plus faible des exportations des multinationales signifie une plus grande intgration des relations de sous-traitance entre filiales trangres et entreprises locales, et donc un potentiel de diffusion de savoir-faire plus large. Ceci na pas, notre connaissance, t dmontr. Nous disposons de relativement peu danalyses quantitatives de la relation entre IDE et exportation dans les PED 31. La CNUCED a test cette relation dans un modle simple couvrant 33 pays en dveloppement en 1995 (UNCTAD 1999, p. 246-47). Lintrt de leur analyse est de dcomposer les exportations selon leur intensit technologique. Les rgressions mettent en vidence une relation
30 Voir tableau 3, p. 38, OCDE (1999). 31 Pour une revue des tudes plus anciennes sur le rle de lIDE dans la promotion des exportations des PED, on pourra se reporter Kumar (1996). Les rsultats cits par Kumar sont en gnral assez mitigs, mais plusieurs de ces tudes portent essentiellement sur lInde, o les multinationales ont un poids limit dans les exportations totales (entre 5 7 %). 53
positive et significative : une augmentation de 1 % de lIDE par habitant dans un pays est associe une hausse de 0,45 % des exportations manufacturires totales du pays. Llasticit apparat plus leve (0,78) pour les exportations les plus intensives en technologie. Parmi les autres variables explicatives, les dpenses de R&D et la valeur ajoute manufacturire par tte sont galement significatives. Ces rsultats peuvent tre critiqus dans la mesure o ils ntablissent pas une causalit directe ; ils suggrent nanmoins que lIDE peut tre un facteur de soutien des exportations 32. Lanalyse plus approfondie de Aitken, Hanson et Harrison (1997) tente destimer les effets indirects des activits des entreprises, nationales et multinationales, sur la performance lexportation. Plus prcisment, la question est de savoir si une localisation proximit dentreprises exportatrices rduit le cot dentre dautres exportateurs potentiels. Un test Probit est effectu sur un panel de 2 104 entreprises manufacturires au Mexique sur la priode 1986-1990, et montre que la probabilit quune entreprise locale exporte augmente avec une localisation proximit de multinationales. Ce rsultat semble robuste et contrle les effets de lactivit industrielle de la rgion, la proximit dune capitale et de frontires, et diverses variables de prix et de cot. En revanche, la dcision dexporter napparat pas lie la concentration de lensemble des exportateurs, ce qui signifie que les externalits positives de lexportation ont uniquement pour origine la prsence de multinationales.
32 Ces rsultats sont galement vrifis pour un chantillon de 19 pays dvelopps et pour lensemble des 52 pays. 54
Ce rsultat rejoint lanalyse de Rhee et Belot (1990) et conforte lhypothse que les multinationales peuvent jouer le rle de catalyseur pour les exportateurs locaux. Les implications en terme de politique publique semblent donc favorables la cration de zones franches dexportation o les entreprise locales seraient incites sagglomrer prs des multinationales. Mais si ces zones franches sont loignes des centres de production locaux, comme cest souvent le cas, les exportateurs potentiels risquent de sloigner des autres multinationales 33.
1.3.2. Rgime de politique commerciale et degr douverture

De mme que lon a vu que les dotations en capital humain ont une influence importante sur la capacit dun pays exploiter les avantages de lIDE, le rgime de politique commerciale du pays hte peut lui aussi jouer sur le lien entre IDE et croissance. Bhagwati (1978) a le premier mis lhypothse que lampleur de limpact de lIDE sur la croissance dpendait du rgime de politique commerciale adopt, i.e. stratgie de promotion des exportations ou substitution des importations. Toutes choses gales par ailleurs, les conomies tournes vers lexportation sont, dune part, davantage susceptibles dattirer un plus grand volume dIDE 34, et, dautre part, den maximiser les effets grce un environnement o les distorsions sont moins prononces, contrairement aux rgimes de substitution des importations
33 Nous discuterons de ce point prcis dans la section 3.1.2. 55
qui ont recours aux tarifs et aux quotas et sont sources de distorsions sur les marchs de produits et de facteurs 35. Balasubramanyam, Salisu et Sapsford (1996) ont confirm lhypothse de Bhagwati sur un chantillon de 46 pays entre 1970 et 1985 ; ils montrent en outre que, dans les pays avec un rgime de promotion des exportations, limpact de lIDE sur la croissance est plus important que linvestissement domestique, confirmant ainsi lanalyse de Bosworth et Collins (1999). La question du degr douverture commerciale constitue galement un dterminant significatif de la capacit dattraction dun pays auprs des investisseurs trangers et influe aussi sur lincidence de lIDE dans le pays hte 36. Marino (2000) trouve en effet que, sur 42 pays, les conomies les plus ouvertes (mesures par le ratio commerce sur PIB) attirent davantage de capitaux trangers que les conomies dites fermes (identifies par une variable simple ne tenant compte que du tarif moyen des importations). LIDE a un impact positif sur la croissance dans le premier groupe et ngatif dans le second. Cette relation nest pas surprenante dans la mesure o lIDE va gnralement de pair avec une intgration plus pousse des changes. Celle-ci peut tre notamment le reflet de lintgration verticale croissante des
34 Ce qui a t aussi montr par Balasubramanyam et Salisu (1991). 35 Par ailleurs, lIDE na gnralement pas t un instrument adquat pour les stratgies de substitution aux importations (OCDE 2002). Au contraire, lIDE tend accrotre les importations, qui souvent se rduisent graduellement mesure que les entreprises locales acquirent les capacits ncessaires pour devenir des sous-traitants des multinationales ayant procd linvestissement. 36 Ctait un des rsultats de Lipsey (2000a) mentionns p. 8. 56
entreprises multinationales et de limportance grandissante des filiales trangres dans les stratgies des multinationales en matire de distribution. De fait, la capacit dun pays en dveloppement attirer des IDE dpendra largement des facilits accordes linvestisseur pour exporter et importer (OCDE 2002). Carstensen et Toubal (2003) montrent dans le cas des PECO quune rduction des barrires tarifaires stimule les entres dIDE, confirmant ainsi la complmentarit entre les changes et lIDE 37.
37 Dautres dterminants de lIDE dans les PECO sont galement mis en vidence : le potentiel du march local, le cot du travail, la qualification de la main-duvre, lampleur et la mthode des privatisations, et le risque-pays (Carstensen et Toubal 2003). 57
2. Multinationales et transferts de connaissances

Depuis la rvolution industrielle, les pays qui se sont effectivement engags sur la voie du dveloppement 38 sont ceux qui ont russi exploiter le stock international de technologies mises au point par les leaders. Cette russite des transferts de technologie suppose que le pays receveur construise une capacit dabsorption suffisante des nouvelles connaissances. Les entrants tardifs qui ont russi engager un processus de rattrapage ont ainsi combin des importations de technologie avec des investissements destins renforcer leurs capacits en matire dapprentissage et damlioration des pratiques locales. Cette exprience historique dment lide selon laquelle la technologie trangre empcherait les pays les moins dvelopps de construire leur propre base scientifique et technologique. Dans certains pays dAmrique latine et en Inde par exemple, le recours des technologies trangres, que ce soit travers des quipements imports, des transferts de la part de multinationales ou des licences, a t interprt comme un frein un processus national de dveloppement (Pack 2000, p. 73).
38 Que la littrature en langue anglaise qualifie de latecomers (entrants tardifs ou tard venus). 59
Cette interprtation, qui doit tre replace dans le contexte des stratgies de substitution aux importations mises en uvre par ces pays lpoque, insistait sur le cot des importations de technologie et sous-estimait le cot dopportunit que reprsente la cration locale de technologies. Afin de mieux comprendre le caractre longtemps conflictuel des transferts de technologie, mais aussi les volutions rcentes, cette partie explicite les objectifs des entreprises multinationales et ceux des gouvernements. Elle examine ensuite le rle des capacits dapprentissage des receveurs dans le succs des transferts. Les termes de transfert de technologie et de transfert de connaissance sont utiliss de faon largement synonyme, la notion de technologie tant entendue dans son sens large de connaissance qui peut tre incorpore dans des produits, des procds ou des pratiques. Dans cette perspective, les savoir-faire et les pratiques managriales peuvent faire lobjet de transferts de technologie.
2.1 Les objectifs des partenaires dans les transferts de connaissances

Lefficacit des transferts de connaissances travers lIDE dpend la fois de loffre de technologie par les multinationales et de lappropriation effective par les firmes locales. Les multinationales apportent des technologies propritaires ou des savoir-faire qui constituent leur avantage spcifique et leur permet de concurrencer les firmes du pays daccueil, lesquelles bnficient dune meilleure connaissance de lenvironnement et des marchs locaux, des prfrences des
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2. MULTINATIONALES ET TRANSFERTS DE CONNAISSANCES
consommateurs et des pratiques du monde des affaires. Les technologies propritaires ne sont pas aisment transfrables et linfluence des multinationales sur le processus de dveloppement local dpend de lampleur des retombes ou externalits positives, qui dpendent elles-mmes des caractristiques de lconomie daccueil. Les diffrents courants danalyse nont gnra-lement pas tudi lensemble des facteurs dont dpend le succs des transferts de technologie. Certains se sont intresss aux dterminants de loffre de technologie par les multinationales, alors que dautres ont plutt examin les objectifs des gouvernements des pays receveurs. Une perspective densemble suppose de prendre en considration les dterminants de loffre et de la demande de transfert de technologie.
2.1.1 Les objectifs des entreprises

Depuis les annes 60, la thorie de la multinationale a t largement btie sur lhypothse selon laquelle lentreprise devient multinationale parce quelle a construit certains avantages spcifiques que les concurrents locaux dans les pays trangers ne possdent pas (Hymer 1960). La thorie sest dveloppe en tudiant les circonstances dans lesquelles les entreprises qui possdent de tels avantages deviennent effectivement des multinationales, cest--dire quelles dcident dinvestir ltranger pour exploiter leurs actifs spcifiques. Une entreprise peut en effet tirer des profits de ses actifs par lintermdiaire de transactions de march, telles que la cession de licences ou la conclusion de contrats divers. Elle se dcide investir ltranger, dans des filiales quelle contrle totalement
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ou dans des joint ventures, en fonction de diffrents facteurs, tels que le potentiel du march tranger vis, les cots de production locaux et les cots de transaction. Son objectif utlime est de maximiser la rente quelle peut tirer de ses actifs spcifiques, alors mme que le transfert de connaissance et les risques de diffusion aux concurrents quil comporte sont susceptibles de rduire la rentabilit future. Les transferts de connaissance tendent donc tre limits aux situations dans lesquelles ils constituent une condition ncessaire la ralisation dune opration rentable, comme laccs un march tranger ferm ou la possibilit de produire dans un pays o les cots sont faibles.
Les risques de diffusion incontrle

Les analystes des multinationales ont tudi en dtail les risques que courent les entreprises dans les transferts internationaux de technologie et les modalits de transfert quelles doivent choisir pour les limiter. Lapproche en termes de cots de transaction montre que les entreprises tendent internaliser les transferts de connaissances les plus risqus (Teece 1981, Hennart 1991). Cette approche suggre aussi que les entreprises chercheront contrler leurs oprations ltranger dans les secteurs o les cots de marketing sont levs, pour assurer la qualit de leurs produits ltranger et ne pas risquer de voir la valeur de leurs marques menace. De mme dans les secteurs o lintensit en R&D est leve. Diverses tudes empiriques ont cherch confirmer le rle que joue lIDE dans les transferts internationaux de
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technologie. Les premires tudes, bases sur les donnes disponibles pour les multinationales amricaines, ont tabli que celles-ci se dveloppaient dans les industries o les dpenses de R&D ou de marketing sont leves. Les multinationales europennes et japonaises sont, elles, concentres dans des secteurs o elles jouissent davantages concurrentiels forts, tels que la chimie ou lautomobile, mais qui ne sont pas ncessairement les plus intensives en R&D. Au sein de lindustrie manufacturire, la distribution sectorielle des multinationales est globalement comparable dans les pays riches et dans les PED, avec un biais en faveur des secteurs ayant une intensit en R&D leve ou une forte diffrenciation des produits 39. Un certain nombre dtudes ont aussi montr que les multinationales tendent choisir le contrle total plutt que le partage de la proprit dans les secteurs de haute technologie et dans les secteurs o les dpenses de marketing sont leves 40. Enfin, les leaders dun secteur, que leur avantage soit technologique ou repose sur des marques, sont plus susceptibles que les autres entreprises dentrer sur les marchs trangers avec des filiales quils contrlent totalement (Smarzynska 1999). Symtriquement, les concurrents qui dpensent relativement moins en R&D et en marketing,
39 Le degr de dsagrgation par pays, produit et stade de production joue un rle (Dunning 1988, 1993). Smarzynska (1999) a observ que lIDE dans les pays en transition dans les annes 90 sest plutt concentr dans des secteurs de faible technologie. 40 Gomes-Casseres (1989) et Deasi et al. (2002). ont tudi les filiales des multinationales amricaines ; Smarzynska (1999) et Kaminski et Smarzynska (2001) des investissements en Europe de lEst et dans la CEI. Hennart (1991) et Hennart et Park (1993) nont pas toujours des rsultats significatifs dans le cas des entreprises japonaises aux Etats-Unis. 63
sont plus susceptibles de choisir de participer des joint ventures. La faible protection des droits de proprit intellectuelle (DPI) dans certains pays constitue lune des raisons principales qui incitent les entreprises internaliser les transferts de connaissances. Dans ces pays, les firmes locales sont plus susceptibles de ne pas respecter les contrats de licence pour concurrencer directement le propritaire dune technologie. Un rgime local de proprit intellectuelle faible dtourne donc les entreprises du transfert par licence et les incite choisir la voie de linvestissement direct. Cette approche est particulirement pertinente pour les secteurs o le dveloppement des connaissances propritaires est coteux mais leur copie aise, comme la pharmacie, certains produits chimiques et certains logiciels. En Inde au dbut des annes 80, lIDE tait concentr dans les industries intensives en marketing et en main-duvre qualifie, alors que les licences taient concentres dans les industries dans lesquelles les connaissances sont incorpores dans les quipements, ou encore dans celles qui utilisent des machines peu complexes (Kumar 1987). Un rgime de proprit intellectuelle trs faible pourrait lextrme dissuader les entreprises trangres dinvestir, mais le choix entre exportation, licence et IDE dpend aussi dautres facteurs, tels que la taille du march local, les cots de production dans le pays vis et le degr de sensibilit du secteur aux DPI (voir encadr p. 66). La relation entre le degr de protection de la proprit intellectuelle et la quantit dIDE que reoit un pays est donc ambigu (Maskus 2000).
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Les transferts de connaissance ne sont pas seulement risqus ; ils sont aussi complexes et coteux mettre en uvre. Teece (1977) a dfini les cots des transferts de technologie comme les cots de transmettre et dabsorber toutes les connaissances non incorpores pertinentes (p. 245). Il a dabord tabli que ces cots de tranfert pouvaient atteindre des montants levs ; ils se montaient 19 % du cot total des projets dans lchantillon quil a tudi, avec de fortes variations selon les projets. Son analyse empirique montre ensuite que les cots de transfert sont dautant plus levs que la technologie est innovante et dautant moins levs que les parties impliques comprennent linnovation dont il est question. Les cots de transfert tendent diminuer avec le nombre de transferts pour une innovation donne. Enfin, dans cette tude, les cots de transfert taient moins levs dans les secteurs de la chimie et du raffinage ptrolier que pour les machines, ce qui suggre quil faut se garder de gnraliser en la matire. Cette tude pionnire souligne donc que les caractristiques des innovations ainsi que les capacits organisationnelles de linnovateur comme du bnficiaire du transfert influencent la faisabilit et le cot du transfert de technologie. Dautres tudes confirment que limportance relative des contrats de licence comme canal de transfert de technologie varie fortement selon les industries. Dans les secteurs o la technologie comprend une forte proportion de connaissances tacites, les propritaires ont tendance internaliser les transferts. En 1989, par exemple, la part des transferts internaliss par
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IDE et droits de proprit intellectuelle

Les enqutes auprs des multinationales concluent que lorsquun rgime de protection intellectuelle est considr comme particulirement faible, les entreprises se mfient galement des diffrents canaux de transfert de technologie : licence des firmes indpendantes, joint ventures avec des partenaires locaux et mme transfert de technologies nouvelles des filiales entirement contrles. Cette mfiance a pu tre observe en Inde notamment, au moins jusquau dbut des annes 90 (Mansfield 1994). Cet tat de fait a nanmoins pu tre influenc par dautres politiques restrictives lencontre de linvestissement tranger en gnral, ou encore contre le paiement de royalties leves dans le cadre de contrats de licence 41. Les entreprises sont gnralement plus sensibles aux caractristiques du rgime de protection intellectuelle dans les secteurs qui en ont le plus besoin, comme la chimie-pharmacie, les machines et lquipement lectrique (Mansfield 1994). De plus, les entreprises accordent plus dattention aux DPI lorsquelles envisagent de mener des activits intensives en connaissance, comme des oprations de production compltes ou de la R&D, par opposition des activits commerciales ou des oprations dassemblage. Lanalyse des donnes de firmes mene par Smarzynska (1999) confirme ces deux tendances au cours des annes 90 : lIDE dans les pays en transition a t dissuad dans les cas o le rgime de proprit intellectuelle tait faible, tout particulirement dans les secteurs les plus sensibles aux DPI 42. Une enqute auprs des multinationales europennes prsentes en Chine (Bennett et al., 2001) souligne aussi que la faible protection intellectuelle constitue un obstacle important la localisation dactivits de R&D dans un pays tranger. De faon plus gnrale, l'analyse du cas de joint ventures entre firmes franaises et partenaires chinois montre que les premires utilisent diverses mthodes pour limiter les transferts de savoir-faire (Jolly 2001).
41 Certains rsultats concernant les dterminants et les consquences de lIDE pour le pays daccueil peuvent tre sensiblement modifis lorsque la rglementation change ; cette question est aborde plus bas. 42 Pharmacie, cosmtiques et produits de soin ; chimie ; machines et quipements ; quipement lectrique. 66
les multinationales amricaines a vari de 46 % pour les quipements de transport 78 % pour la chimie et 97 % pour les machines non lectriques (Kumar 1998). Dans lindustrie indienne, lIDE prdomine dans les secteurs intensifs en marketing et en main-duvre qualifie, alors que le recours aux licences est relativement plus important dans les secteurs o les connaissances peuvent tre incorpores dans les quipements et dans ceux dont les technologies sont relativement plus simples (Kumar 1987). Au-del des caractristiques sectorielles, Kogut et Zander (1993) ont tudi linfluence des caractristiques des connaissances impliques dans les transactions. Ils ont montr que les multinationales tendent internaliser les transferts de technologie lorsque les connaissances en cause sont particulirement complexes et difficiles enseigner. Symtriquement, les connaissances plus simples peuvent tre transfres dans le cadre de joint ventures. Ces diffrents rsultats confirment que les multinationales utilisent leur organisation transfrontire pour transfrer efficacement des connaissances entre pays. Almeida et Grant (2000) analysent les citations contenues dans les brevets des entreprises pour montrer que le transfert de technologie internalis est plus efficace 43 que le transfert par lintermdiaire dalliances interentreprises, qui est lui mme plus efficace que le transfert par lintermdiaire de licences. La plus grande efficacit de la solution interne sexplique par la complexit mme du processus de transfert de connaissances. Un transfert effectif exige un contact continu et intense entre
43 Gnre plus de citations des brevets du partenaire. 67
des groupes spcialiss au sein de lentreprise. Sans ces contacts entre individus et entre units au sein de lorganisation, il nexiste pas de points dancrage au sein des entreprises pour recevoir, dvelopper et utiliser les nouvelles comptences, et le lien fondamental entre les processus jumeaux dassimilation et de dveloppement des capacits technologiques se trouve fragilis (Cusumano et Elenkov 1994). La gestion de la R&D sappuie notamment sur ltude des meilleures mthodes didentification et dorganisation de ces contacts au sein des entreprises, et plus gnralement au sein des rseaux globaux de R&D, qui comprennent des joint ventures et des alliances diverses (Weil 2000, Doz et al. 2001). Dans la mesure o elles consacrent suffisamment de ressources ce processus, les multinationales peuvent transfrer des connaissances complexes, y compris lorsquelles sont tacites ou utilises au sein dquipes. Lorsque les constructeurs automobiles japonais se sont implants aux Etats-Unis et en Europe dans les annes 80, ils ont d faire face un formidable dfi pour adapter leurs techniques de production des contextes trangers. Ils pratiquaient intensment le travail en quipe dans les oprations dassemblage et avaient dvelopp des relations spcifiques avec leurs quipementiers, eux mmes hirarchiss en fonction de leurs comptences techniques. Les constructeurs japonais ont russi adapter leur organisation de la production dans des pays trangers. Mais cette adaptation a facilit limitation de la part des concurrents locaux, dautant plus que certains ont bnfici dchanges
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privilgis au sein de joint ventures, comme celle qui a li Toyota et GM aux Etats-Unis 44. Les considrations de risque et de cot suggrent que les entreprises devraient tre plus disposes transfrer des technologies anciennes. A mesure quune technologie mrit, les entreprises tendent rorienter leurs efforts de linnovation de produits vers lamlioration des processus de production (Abernathy 1978, Utterback 1994). Leurs actifs spcifiques deviennent ainsi plus diversifis et peuvent sappuyer sur des effets dchelle, dapprentissage et de rputation 45. Dans cette mesure, le risque que comporte le transfert de la technologie relative linnovation initiale est plus faible. Par ailleurs, mesure que les produits deviennent plus standardiss, les quipement de production se sophistiquent et tendent incorporer plus de technologies. Le long du cycle de vie du produit, la technologie devient plus codifie, est progressivement incorpore, et donc plus facilement transfrable. Dans le mme temps, les effets dapprentissage et les conomies dchelle se traduisent par des rductions de prix, qui contribuent largir le march. La diffusion de la technologie et laccroissement de la concurrence gnrent des pressions conomiques complmentaires. Les entreprises sont ainsi amenes se tourner vers des marchs, mais aussi des zones de production ltranger, notamment pour abaisser leur cots de main-duvre. Vernon (1966) a dcrit cette dynamique en
44 Dans les annes 80, GM a utilis NUMMI, sa joint venture avec Toyota, pour exposer des responsables de la gestion de la production aux mthodes japonaises (Womack 1988). 45 La position concurrentielle de lentreprise est renforce par des actifs qui sont fortement complmentaires de linnovation initiale (Teece 1986). 69
sappuyant sur lexprience des multinationales amricaines dans laprs-Seconde Guerre mondiale. La dynamique du cycle du produit nest plus le moteur de lIDE aujourdhui, mais elle permet toujours de comprendre certains des dterminants fondamentaux de la diffusion internationale des technologies. Elle permet dexpliquer notamment que les technologies les plus anciennes sont la fois plus susceptibles dtre transfres et moins coteuses absorber par les pays receveurs. Le cycle de vie du produit prvoit aussi que le transfert et la diffusion suivent une progression typique, du pays innovateur vers des pays technologiquement proches, puis vers des pays dont les capacits technologiques sont plus limites. En rsum, les entreprises semblent tre trs influences par les risques et les cots des transferts internationaux de technologie. En consquence, elles sont susceptibles dviter dinvestir si elles jugent que les conditions ne sont pas favorables. Pour les mmes raisons, elles prfrent transfrer une technologie nouvelle ou complexe des filiales quelles contrlent totalement plutt qu des joint ventures. Ces considrations de risque, de cot et defficacit permettent aussi dexpliquer que les multinationales consacrent plus de ressources pour transfrer des connaissances aux partenaires locaux avec lesquels elles ont des liens capitalistiques forts 46. Les diffrentes tudes indiquent enfin que la russite du transfert dpend de lexprience et des comptences de lentreprise bnficiaire.
46 A lpoque o la rglementation indienne obligeait les entreprises choisir entre loctroi de licence et une joint venture pour oprer des transfert de technologie, Davies (1977) a observ que les firmes britanniques consacraient plus de ressources au transfert vers leurs joint ventures que vers les entreprises locales indpendantes. 70
Plus gnralement, les entreprises prennent des dcisions multidimensionnelles en ce qui concerne les modalits de pntration des marchs trangers. La dcision finale dpend dun ensemble complexe de facteurs, o les risques de diffusion incontrle des technologies propritaires sont mis en regard des ventuelles technologies accessibles sur le march tranger, mais aussi des bnfices que reprsente linvestissement en terme daccs au march. La dcision ne dpend donc pas uniquement des aspects technologiques, mais aussi des caractristiques du march et de la rglementation locale.
2.1.2 Les objectifs des gouvernements

Du point de vue du pays en dveloppement, le transfert de technologie peut tre divis en deux tapes ou deux sries de problmes. La premire concerne le mode de transfert et ses cots, la seconde la diffusion de la technologie travers diffrents types de retombes.au sein de lconomie locale. Ces deux types de question sont distincts mais troitement lis, dans la mesure o lampleur de la diffusion dpend du succs du transfert initial, sujet sur lequel se concentre cette section. Les transferts de technologie sont reconnus comme des lments importants du processus de dveloppement. Il nest donc pas surprenant dobserver que lattitude des gouvernements lgard des transferts de technologie a volu avec les stratgies et les politiques de dveloppement. Ainsi, dans les annes 60 et 70, les politiques en matire de transfert de technologie taient fortement influences par le courant dominant
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en faveur de la stratgie de substitution aux importations. Selon lanalyse qui sous-tendait les politiques de substitution aux importations, lexistence mme de pays dj industrialiss impliquait que les pays en dveloppement devaient se protger des importations en provenance des conomies plus productives du Nord. La protection tait considre comme un instrument majeur de la politique conomique, devant permettre aux pays du Sud de se concentrer sur la mise en place de nouvelles activits qui produiraient des biens manufacturs antrieurement imports. Dans ce contexte, les transferts de technologie avaient deux objectifs principaux : obtenir des transferts les moins coteux possible et maximiser les effets dapprentissage induits. Ces objectifs ont eu des consquences importantes la fois sur la ralisation et sur les effets des transferts de technologie qui ont effectivement t mens bien. Lanalyse qui suit se concentre sur les consquences du choix du mode de transfert. Dans les annes 60 et 70, les gouvernements se mfiaient des multinationales et ont favoris des transferts par lintermdiaire de contrats, qui taient plus facilement contrlables que des filiales trangres. Leur prfrence pour des transactions passant par le march faisait de la licence la premire modalit de transfert pour les gouvernements, qui considraient ensuite le transfert des joint ventures locales, et ventuellement des filiales contrles par des fimes trangres. Cet ordre de prfrences est linverse de celui des multinationales, tudi dans la section prcdente. Do des ngociations souvent difficiles entre les gouvernements et les entreprises propos des oprations de transfert de technologie.
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Le modle du pouvoir de ngociation, qui a t dvelopp par des chercheurs en conomie politique pour analyser les interactions entre les pays htes et les multinationales, faisait lhypothse que la relation entre investisseurs trangers et pays htes tait fondamentalement conflictuelle, mais quil existait certains intrts convergents. Cette approche a t utilise pour tudier les conditions susceptibles dinfluencer la distribution des gains de linvestissement entre la multinationale et le pays hte. Daprs ces analyses, la distribution des gains dpendait du pouvoir de ngociation de lEtat du pays hte, qui lui mme dpendait de la taille du march local et des ressources naturelles du pays (Kobrin 1987). La pertinence de ce modle a t teste dans le cas des multinationales amricaines (voir encadr p. 74). Ltude de Gomes-Casseres (1990), comme celles qui ont t voques plus haut sur linfluence des caractristiques des firmes, des secteurs et des pays sur les choix des entreprises, indiquent que ce sont elles qui ont la plus forte influence sur le mode de transfert de technologie. Le modle du pouvoir de ngociation met laccent sur le rle des politiques publiques pour forcer les entreprises accepter un contrle faible de la part des maisons mres ; mais les politiques restrictives ont probablement exerc un effet dissuasif dans un certain nombre de cas. Les entreprises les plus petites ont par exemple une faible capacit dicter les conditions des transfert et acceptent les joint ventures avec moins de rticence, mais elles sont aussi susceptibles de renoncer un investissement risqu. En matire de transfert de technologie, les restrictions imposes par de nombreux pays
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Le modle du pouvoir de ngociation appliqu aux multinationales amricaines

Gomes-Casseres (1990) a valu la pertinence du modle de ngociation dans le cas des projets dinvestissement des multinationales amricaines dans les annes 70. La mthode consiste estimer comment les effets de politiques restrictives sur le degr de contrle du capital et sur lentre effective dinvestissements dans un pays varient en fonction des caractristiques de la multinationale, de la filiale, du secteur et du pays hte. Un premier test confirme que le choix du contrle total dune filiale dpend positivement de lintensit des dpenses de marketing, de lexprience internationale de lentreprise et de sa connaissance du pays dimplantation, ainsi que de limportance des ventes intrafirme de la filiale. Lappartenance de la filiale un secteur intensif en ressources naturelles, sa petite taille, ainsi que la petite taille de lentreprise mre psent plutt en faveur du choix dune joint venture. Les caractristiques du pays daccueil qui accroissent la probabilit dobserver une joint venture sont, sans surprise, la taille de la production industrielle, le taux de croissance du pays et les restrictions imposes aux IDE. Les deux variables qui exercent linfluence la plus forte sont le niveau de connaissance du pays daccueil et les restrictions rglementaires. Un second test introduit des interactions entre les restrictions rglementaires et les autres variables. Toutes les variables indpendantes continuent dexercer une influence significative, sauf la croissance et les restrictions rglementaries. Ce rsultat suggre que les contraintes en matire de contrle nont pas deffet gnral, mais exercent une influence dans des industries ou des pays particuliers. Linteraction
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TITRE DU CHPITRE
restrictions-croissance devient la variable qui exerce la plus forte influence en faveur du choix dune joint venture, ce qui conforte lanalyse du modle du pouvoir de ngociation. Deux autres variables sont beaucoup moins favorables linterprtation en termes de pouvoir de ngociation. Premirement, la variable restrictions-secteurs intensifs en ressources naturelles exerce une influence positive en faveur du choix de filiales contrles par la maison mre, alors que les multinationales acceptent souvent dentrer dans des joint ventures dans ce type de secteurs pour rpondre aux attentes des gouvernements. Gomes-Casseres (1990) linterprte en suggrant que les gouvernements qui imposent des restrictions aux multinationales mais cherchent dvelopper lexploitation de leurs ressources pourraient relcher leurs restrictions. Les restrictions pourraient ainsi paradoxalement accrotre le pouvoir de ngociation des entreprises ; elles pourraient demander plus de garanties dans un environnement rglementaire jug globalement incertain. Linteraction restrictions-connaissance du pays exerce aussi une influence positive sur le choix de la joint venture, alors que la familiarit avec le pays daccueil favorise le choix du contrle total lorsquil nexiste pas de contraintes rglementaires. Ce rsultat pourrait sexpliquer par le fait que les multinationales anticiperaient de meilleures relations avec leurs partenaires locaux lorsquelles connaissent le pays et seraient donc moins mfiantes. Les restrictions forceraient donc la solution de la joint venture pour les entreprises qui connaissent relativement bien le pays daccueil.
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en dveloppement aux IDE dans les annes 70 et jusquau dbut des annes 80 ont fait de la licence la solution alternative, mais lvolution des rglementations nationales en faveur de plus douverture a renvers la tendance et lIDE a regagn en importance comme canal de transfert 47. Ces diffrentes observations suggrent quil existe des effets de substitution entre les diffrents canaux de transferts de technologie. Il faut cependant souligner que ces diffrents canaux tendent transfrer diffrentes gnrations de technologies. Les mutlinationales tendent ainsi transfrer des technologies plus avances leurs filiales dans les pays en dveloppement qu des joint ventures ou des licencis avec lesquels elles nont pas de relations capitalistiques (Mowery et Oxley 1995). Il semble ainsi y avoir un arbitrage entre le degr de contrle local et la quantit ou la qualit des connaissances transfres dans un pays. Jusquaux annes 80, les politiques publiques se concentraient sur le prix des transferts de technologie et sur le degr de contrle exerc par les entreprises locales. Cette approche a certes permis damliorer les termes des transferts, mais les avis sont plus partags quant son efficacit globale. Les politiques des annes 60 et 70 ont t particulirement critiques pour avoir tent de favoriser le dveloppement technologique local dabord travers une rglementation des transferts internationaux. En Inde par exemple, les restrictions imposes sur les paiements de royalties et les clauses des contrats de
47 Les exigences des pays htes en matire doctroi de licence par les investisseurs et leurs consequences seront examines plus bas, dans la partie consacre aux politiques publiques (3.1.2). 76
licences ont permis aux entreprises locales de rduire le cot des transferts dans le court terme, mais elles ont aussi significativement rduit les efforts consentis par les fimes trangres pour effectivement transfrer des connaissances (Kumar 1996, Radosevic 1999). Par ailleurs, jusquaux annes 80, le courant danalyse majoritaire accordait peu dattention aux efforts des entreprises qui recevaient les transferts, efforts qui jouent pourtant un rle essentiel la fois dans la phase dadoption et pour la russite de la diffusion dans le pays daccueil.
2.2 Apprentissage transnational par les entrants tardifs

Depuis les annes 80, deux aspects des transferts de technologie ont t plus prcisment tudis : le rle des efforts des entreprises et des pays receveurs dune part, et le rle de linsertion dans des rseaux de production mondiaux dautre part. Du point de vue des bnficiaires, le cas des pays mergents a permis de mieux comprendre le rle central des efforts des firmes locales pour absorber les technologies trangres. Lexprience de diffrents pays indique aussi quil existe une diversit des modes dorganisation pertinents, depuis les investissements troitement contrls par la maison mre jusquaux joint ventures et aux diffrents types de contrats au sein de rseaux globaux. En consquence, lanalyse du rattrapage technologique sest concentre sur la combinaison des capacits des pays receveurs (niveau
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dducation, formation professionnelle) avec les capacits spcifiques des entreprises (savoir-faire, R&D). Du point de vue des multinationales, laccent a t mis sur le besoin dadaptation une concurrence de plus en plus globale et lmergence de lconomie du savoir. Un renforcement de la concurrence, notamment du fait de lentre de concurrents originaires des pays en dveloppement a accru la pression linnovation et loptimisation des rseaux globaux de production. Dans ce contexte, les multinationales ont t particulirement attentives la gestion de leurs rseaux de fournisseurs pour accrotre leur comptitivit sur les marchs globaux. Elles sont aussi devenues plus slectives dans leur choix de sites dinvestissement, privilgiant ceux qui leur permettent de renforcer leur position comptitive globale. Les multinationales tendent de plus en plus concevoir leurs actifs mobiles en termes de portefeuille et les dplacer pour trouver la meilleure combinaison avec des actifs immobiles dans diffrents pays. La capacit doffrir les actifs immobiles ncessaires devient donc critique, y compris pour les pays en dveloppement, qui adoptent des stratgies dattraction des IDE et y consacrent parfois des moyens importants.
2.2.1 Du transfert labsorption et linnovation

Laccs la technologie est une tape ncessaire du transfert, mais cet accs ne reprsente quune possession passive et ne garantit pas que lentreprise ou le pays pourra effectivement utiliser la technologie. Ltape suivante de lassimilation a longtemps t nglige car la technologie
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tait implicitement considre comme un input, dont la nature spcifique tait ignore. Ce point de vue correspondait dailleurs la littrature sur la croissance, qui se concentrait sur le rle de laccumulation de capital dans le processus de dveloppement. Le rle de lassimilation des technologies trangres na t compris que progressivement partir des annes 80 48. En considrant implicitement la technologie comme un simple input, les politiques publiques ont sousestim sa complexit, et notamment le fait quelle est comprise et mise en oeuvre au sein des organisations que sont les entreprises, et que celles-ci doivent donc tre considres comme un objet de recherche pour comprendre la dynamique de lactivit innovatrice. Ce nest que dans les annes 80 et 90, avec le courant de recherche dit de la capacit technologique, que laccumulation de connaissances et de comptences par les entreprises est devenue un objet de recherche systematique.
Les capacits technologiques des entreprises

Cusumano et Elenkov (1994) comparent la littrature consacre aux transferts internationaux de technologie avec la perspective de la recherche en gestion. Cette dernire tend considrer le renforcement des capacits technologiques non pas comme un phnomne national, mais comme un processus qui se dveloppe dans plusieurs dimensions pour amliorer laptitude des entreprises assurer des fonctions spcifiques et soutenir la concurrence sur des marchs spcifiques (p. 198). Depuis le
48 Pour lvolution de la thorie de la croissance et le contraste entre laccent mis sur l accumulation ou sur l assimilation , voir Nelson et Pack (1999). 79
milieu des annes 80, les interactions entre les diffrents courants qui tudient les processus dinnovation se sont multiplies et lanalyse en termes de capacit technologique, qui se concentre sur la construction des capacits des entreprises, peut tre considre comme un des rsultats intressants de ces interactions (Radosevic 1999). Cette approche insiste sur le fait que la capacit dutiliser effectivement une technologie importe nest gnralement pas explique dans un manuel. En consquence, les transferts internationaux, comme les transferts entre entreprises dun mme pays, sont des processus auxquels il faut consacrer du temps au cours duquel le bnficiaire doit complter la technologie reue avec des efforts dabsorption internes. Lexistence dun tel processus implique que lexploitation de technologies externe est dautant plus aise que le receveur possde une capacit dabsorption suffisante (Cohen et Levinthal 1989). La capacit technologique peut tre dfinie comme laptitude des entreprises mener bien un ensemble doprations productives, allant de lanalyse pralable de linvestissement, lingnierie de produit et de procd, la fabrication, et lintroduction de nouvelles technologies lorsquelles apparaissent. Ces capacits fournissent une base pour russir des transferts de technologies et pour dvelopper des innovations internes . (Cusumano et Elenkov 1994, p. 208). Bell et Pavitt (1997) dfinissent quant eux les capacits technologiques comme lensemble des ressources ncessaires pour gnrer et grer des changements techniques, ce qui comprend les savoirfaire, les connaissances et lexprience, mais aussi les
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structures institutionelles et les relations . Cette perspective attire ainsi lattention sur deux points importants pour les transferts de technologie. Premirement, les entreprises sont les acteurs fondamentaux du processus dapprentissage qui mne du transfert de technologie lacquisition effective. Deuximement, ce processus doit tre organis avec soin au sein de lentreprise, ce qui souligne la dimension organisationnelle du transfert de technologie et de lapprentissage. Cette question a t aborde du point de vue de la multinationale source dans la section prcdente, alors que la littrature sur la capacit technologique se proccupe plutt du point de vue du receveur du transfert. Du point de vue du receveur, lassimilation est aussi importante que laccs initial la technologie, comme le soulignent les tudes du rattrapage technologique par les entrants tardifs. Ces tudes analysent diffrents modes de transfert et soulignent invariablement limportance des efforts que les entreprises consentent pour absorber et matriser de nouveaux apports technologiques, avant dtre en mesure de les modifier ou de les perfectionner. Ce processus est particulirement clair dans le cas du mode de transfert que constitue la rtro-ingnierie (reverse engineering). Dans ce cas, la source est passive, voire rticente, et tout leffort vient du receveur, qui sattle activement comprendre et apprendre. La figure 1 illustre les interactions qui existent entre le transfert de technologie et la construction progressive de capacits technologiques indignes. Comme lexplique la littrature sur les pays en rattrapage, le
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processus commence avec les oprations dassemblage et les technologies de process, avant de progresser vers les technologies de produits et linnovation 49. Cette volution suppose la fois des transferts de technologie et des investissements locaux de la part des entreprises du pays daccueil comme des multinationales. Dans les pays mergents, certaines filiales sont passes doprations dassemblage simples des fonctions plus complexes, et de la fabrication au design, voire des oprations de R&D (Hobday 1995, 2000, Amsden et al. 2001). Les entreprises japonaises et corennes ont intensment pratiqu la rtro-ingnierie des annes 50 aux annes 70, mais limportance de cette pratique a diminu. Certains analystes pensent que cette volution est due aux caractristiques des nouvelles technologies comme les biotechnologies et les technologies de linformation, qui ne se prteraient pas cette approche car elles se prsentent plus comme des botes noires (Mytelka 2001). Cela pourrait tre li leur caractre systmique, au rle important que jouent les utilisateurs potentiels de linnovation et au caractre interdisciplinaire de certains dveloppements technologiques. Par ailleurs, mesure que les entreprises accdent des capacits plus sophistiques, elles se rapprochent de la frontire technologique o les connaissances sous-jacentes sont particulirement complexes et en tat de flux. Les entreprises doivent donc diversifier leurs canaux daccs la
49 Voir notamment Amsden (1989), Hobday (1995), Kim (1997). 82
technologie trangre, en particulier pour tablir des contacts plus directs avec le progrs technologique en marche.
Les efforts dapprentissage

Les modalits de transfert de technologie ne sont pas quivalentes, notamment car le propritaire naccepte pas de transfrer des actifs dans des conditions risques. De plus, lintensit de leffort que consent le propritaire pour transfrer une technologie dpend aussi du mode de transfert. Les canaux de transfert ne sont pas non plus quivalents du point de vue du receveur. Il existe notamment une relation troite entre le type de connaissance transfre et la capacit technologique requise pour labsorber. Dans le cas de la rtroingnierie de machines relativement simples, leffort dabsorption peut tre assez intense si la capacit technologique de lentrant tardif est faible. Pourtant, mesure que le pays receveur assimile des connaissances et accrot sa capacit technologique, il doit consentir des efforts croissants et allouer des ressources de meilleure qualit au processus dabsorption et de rattrapage (Rosenberg et Frischtak 1985). Le tableau 1 rsume les caractristiques des diffrents mcanismes de transfert de connaissance, en intgrant les perspectives des metteurs et des receveurs. Cet exercice souligne que le transfert de connaissances plus sophistiques et plus rcentes, qui demande une participation active de la part de lmetteur, est associ une internalisation au moins partielle et requiert aussi des efforts substantiels de la part du receveur.
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Le transfert de technologie nest pas une simple question de diffusion , y compris dans le cas de technologies qui pourraient tre intgres dans de nouveaux quipements (Bell et Pavitt 1993). En consquence, pour absorber des technologies et assimiler les savoir-faire qui leur sont lis, les entrants tardifs ont d organiser des efforts spcifiques de la part de leurs techniciens et ingnieurs. Lorsque les entreprises veulent accrotre leur potentiel dimitation et de cration, elles recourent un ensemble de canaux de transfert de technologie, tout en renforant leur capacit dabsorption. Lorsque les technologies assimiler sont trop complexes pour que le processus soit intgr dans le cadre des oprations de routine des ingnieurs, il devient ncessaire de mettre en place une activit interne de R&D. Les entreprises particulirement ambitieuses peuvent chercher acclrer la formation de leur laboratoire de R&D en recrutant des personnels forms ltranger. Dans leur effort pour passer de limitation linnovation (Kim 1997), les groupes corens ont progressivement transform les aptitudes quils avaient dveloppes dans le cadre des activits de rtro-ingnierie pour mener des travaux de R&D. Dans llectronique et lautomobile, ils ont aussi priodiquement organis des projets de rattrapage intensif pour acclrer lapprentissage et le dveloppement de nouveaux produits, en partie fond sur des licences trangres. Enfin, partir des annes 80, ils ont investi dans la constitution de laboratoires de R&D internes. Ce processus daccumulation rapide a suppos un engagement fort de la part de la direction.
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Tableau 1.
Canaux de transfert de technologie et rle des partenaires
Les importations de technologies et les investissements dans la R&D locale apparaissent donc bien comme complmentaires. La question de la complmentarit ou de la substituabilit entre les transferts de technologie et les efforts locaux a t largement dbattue 50. Lhypothse de substitution fait un parallle implicite entre les biens et la technologie, les entreprises tant supposes pouvoir choisir entre la recherche en interne et lacquisition de technologies. Si la technologie pouvait tre ainsi achete et simplement branche sur le processus de production, les importations pourraient effectivement dcourager les efforts de R&D internes. Dans cette hypothse, plus une entreprise est dpendante des importations de technologie, moins elle investit dans des efforts internes. Cette question a t particulirement explore dans le cas de lInde, qui a men une des politiques de substitution aux importations de technologie les plus radicales. Lhypothse de substitution a t conforte par certains travaux empiriques portant sur les annes 70 et le dbut des annes 80. Ces travaux ne tenaient cependant pas compte des interactions entre les caractristiques du pays, de lindustrie et de lentreprise, qui peuvent influencer le degr de complmentarit entre la technologie importe et la R&D interne. Les travaux plus rcents concluent gnralement la complmentarit entre importations de technologies et efforts internes (Braga et Willmore 1991, Aggarwal 1997). Certaines tudes rcentes suggrent par ailleurs que les rglementations ont pu influencer les inter50 Pour des rfrences et des discussions, voir Kumar (1996), Radosevic (1999) et Aggarwal (2000). 86
actions entre importations et efforts locaux (ce point est examin plus bas). Les filiales de multinationales sont dans une position assez diffrente des firmes locales, mais doivent nanmoins suivre une trajectoire similaire lorsquelles veulent amliorer la qualit de leur production ou assurer une part plus importante de la chane de valeur. Les filiales des leaders de lindustrie lectronique implantes en Asie de lEst ont ainsi gnralement commenc par assurer des oprations dassemblage, avant que certaines dentre elles ne se qualifient pour des activits plus complexes. Le processus a impliqu des investissements en matire dingnierie notamment. Dans certains cas, les nouveaux travaux ont aussi comport des activits de design, de dveloppement et, dans une minorit de cas, des oprations de recherche applique. Amsden et al. (2001) donne des exemples de filiales des secteurs de llectronique et de la biotechnologie implantes Singapour, qui sont progressivement passes au dveloppement et dans une moindre mesure la recherche applique, surtout dans le domaine des processus de production. Ces volutions dpendent en partie de la disponibilit de personnels ayant la formation requise, et notamment de docteurs. Plus gnralement, lexistence doprations de R&D dans les filiales trangres suppose que celles-ci aient acquis un statut spcifique au sein de lorganisation globale de la multinationale, statut qui dpend lui mme de laccumulation de capacits technologiques substantielles (Cantwell et Mudambi 2001).
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2.2.2 Les entrants tardifs et les rseaux de production mondiaux

M. Hobday (1995) a soulign que lentrant tardif originaire dun pays en dveloppement 51 est dsavantag un double titre sur les marchs dexportation puisquil est isol la fois des principales sources dinnovation et des consommateurs les plus exigeants. Les entreprises ont donc d chercher accder ces deux sources de connaissance pour renforcer leurs actifs concurrentiels. Les entreprises des pays mergents, et plus particulirement dAsie de lEst, ont enregistr des succs remarquables en matire dassimilation de technologies trangres. Dans un certain nombre de cas, elles ont russi passer du statut dimitateur celui dinnovateur (Kim 1997), au moins pour certains produits. Laccs aux informations concernant les marchs et des comptences en marketing sont des actifs complmentaires indispensables (Teece 1986), qui peuvent tre tout aussi difficiles et coteux. En particulier lorsque lentrant tardif se lance dans de nouvelles activits, plutt que dexploiter lavantage comparatif traditionnel de son pays dorigine, dans des ressources naturelles ou un secteur intensif en main duvre. A mesure que le rythme de linnovation sacclre et que des services sont incorpors dans les produits manufacturs, les interactions avec les clients et les fournisseurs constituent des facteurs de comptitivit plus importants sur les marchs de haut de gamme, voire pour pntrer les pays industrialiss
51 Quil distingue la fois des leaders et des suiveurs originaires des pays avancs. 88
leaders. Limportance croissante des interactions avec les utilisateurs dans la conception des produits rend la stratgie dapprentissage dans les PED, o les utilisateurs sont gnralement moins exigeants, moins pertinente. Le contact avec des clients relativement peu sophistiqus du fait de leur environnement conomique constitue ainsi une barrire linnovation et lamlioration de la productivit, ce qui est un frein aux exportations vers les marchs dvelopps. Do limportance croissante de lintgration au sein de rseaux de production mondiaux. La dynamique technologique contribue aussi accrotre le rle des interactions au sein des rseaux. La numrisation et lutilisation massive des ordinateurs entranent une codification croissante des connaissances, qui facilite les transferts, mais, dans le mme temps, les produits incorporent de nouvelles dimensions tacites. De plus, les connaissances mobilises dans la recherche la frontire technologique sont souvent tacites et en volution permanente. Dans ce contexte, les transferts de technologie peuvent difficilement tre mens travers de simples licences et impliquent diffrentes formes de relations au sein de rseaux.
De la sous-traitance
Le rle des multinationales dans le marketing ltranger des exportations des pays en dveloppement a t largement reconnu (Helleiner 1989). LIDE peut aider les firmes des PED acclrer leur entre sur les marchs trangers, mais la participation des rseaux de production mondiaux
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travers divers types daccords de sous-traitance et de coopration constitue un autre canal daccs aux actifs stratgiques ncessaires 52. LIDE et les transferts de la part des multinationales ont gnralement jou un rle positif la fois dans laccs aux marchs dexportation et dans le transfert dactifs concurrentiels aux entrants tardifs dAsie de lEst, mais leur contribution prcise a vari selon les pays. LIDE a t un canal de transfert de technologie au Japon et en Core, mais surtout au dbut de leur priode dexpansion et dans des conditions de strict contrle de la part des gouvernements. Dans dautres pays, comme la Malaisie, les multinationales amricaines et japonaises ont jou un rle beaucoup plus important dans la croissance des exportations (Lall 1996, Lipsey 2000b). Le cas de Taiwan est encore diffrent, avec un peu plus dIDE que la Core, mais aussi des restrictions sectorielles et une surveillance troite dans les annes 1970 et 1980, en particulier dans les industries de haute technologie (Lall 1996). LIDE a jou un rle de catalyseur travers des transferts de technologie et de pratiques managriales lorsque Taiwan sest lanc dans la production de semiconducteurs, dordinateurs et dlectronique grand public. Les contrats OEM 53 ont pris une importance croissante par la suite et notamment dans les annes 1980 (Ernst 2000). Pour plusieurs pays, la sous-traitance a t lune des voies daccs majeures aux marchs trangers des entreprises de
52 Oman (1984) a dcrit cette tendance apparue dans les annes 1970 comme lmergence de nouvelles formes dinvestissement . 53 Original Equipement Manufacture. Dans ces relations de sous-traitance, le soustraitant livre un produit ou un systme, qui sera vendu par le donneur dordre sous sa marque. 90
lAsie de lEst et a reprsent un substitut aux multinationales dans un certain nombre de cas. Selon Hobday (1995), les accords de type OEM ont jou un rle fondamental dans le transfert de comptences industrielles et technologiques aux entrants tardifs dAsie de lEst. Il a explor le rle du systme OEM comme lun des mcanismes majeurs de transfert de technologie dans le secteur lectronique. Les accords OEM ont volu depuis les annes 1950 lorsquils ont commenc tre utilis par les fabriquants dordinateurs amricains en Asie de lEst. Pourtant, le principe de base reste le mme, savoir que le systme OEM favorise le dveloppement et lvolution de relations spcifiques entre les partenaires. Des annes 1960 1980, les acheteurs ont aid leurs fournisseurs dans les domaines du choix des quipements, de la formation des ingnieurs et des managers ; ils leur ont aussi fourni des conseils dans divers domaines de gestion. Des collaborations fructueuses ont bti des relations de long terme entre les partenaires, qui ont stimul lapprentissage de la part des firmes locales. Depuis les annes 80, un certain nombre dentreprises des pays mergents ont t en mesure de prendre en charge des tches plus sophistiques, telles que le design. Lentreprise locale se charge alors non seulement de la production, mais aussi du design, auquel lacheteur peut prter son concours. Au mileu des annes 90, les partenaires taiwanais taient responsables du design dune large proportion des ordinateurs vendus travers des contrats OEM par des firmes amricaines ou japonaises. Les entreprises taiwanaises ont plus
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gnralement t capables dtendre leurs comptences pour couvrir un ensemble tendu doprations le long de la chaine de valeur. Compaq a par exemple pass un contrat de production cl en main par lequel la firme confie tous les stades de la chane de valeur sauf le marketing (mais y compris laprs-vente) Mitac International pour Taiwan, la Chine, le Royaume-Uni, lAustralie et les Etats-Unis (Ernst 2000). La Malaisie, Singapour et la Thalande offrent des exemples de croissance des exportations travers lIDE. Attires par le faible cot du travail et les incitations fiscales, les multinationales ont commenc investir en Malaisie dans les annes 60 pour y fabriquer des produits de llectronique grand public. Les filiales se sont progressivement dveloppes et sont devenues de grands exportateurs (Lipsey 2000a). Depuis les annes 90, elles se sont diversifies dans la fabrication de disques durs, dordinateurs et de tlviseurs couleur notamment. La plupart des multinationales de llectronique conduisent des travaux dinnovation dans le domaine des processus de production, mais peu de R&D sur de nouveaux produits (Hobday 2000). Dans une comparaison des expriences de la Core, de Taiwan et de la Malaisie, Hobday (2000) conclut que le systme OEM comme lIDE peuvent tre des modes de transfert de technologie efficaces. Dans les pays asiatiques dans lesquels lIDE est relativement important, il existe des interactions fortes avec le systme OEM dans la mesure o les filiales des multinationales passent des contrats de fourniture avec les producteurs locaux. Les filiales dentreprises comme
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Motorola, Hewlett Packard, Compaq ou Sony ont ainsi volu de simples assembleurs de produits dlectroniques grand public vers des oprations et des produits plus complexes (Ernst 1994, Hobday 2000, Amsden et al. 2001). Dans certains cas, les filiales dun pays assument aussi des responsabilits en matire de design. Lexprience des pays dEurope centrale et orientale est plus rcente, mais ces derniers semblent aussi bnficier de la prsence des multinationales et de lintgration dans leurs rseaux de production mondiaux. Les exportations de la Pologne sont ainsi devenues relativement plus intensives en main-duvre qualifie depuis la fin des annes 90 (Kaminski et Smarzynska 2001).
l entre indpendante sur les marchs trangers

Les IDE et le systme OEM ont constitu des canaux efficaces de transferts de technologie et ont contribu au rattrapage des pays dAsie de lEst. Les exemples de la Core et de la Malaisie confirment cependant le rle fondamental des efforts dapprentissage et de perfectionnement des acteurs locaux. Les cas de la Core et de Taiwan suggrent par ailleurs que la sortie du systme OEM pour devenir des entrants indpendants sur les marchs trangers les plus rentables constitue une tape difficile franchir. La conqute de lindpendance suppose en effet des investissements supplmentaires pour accrotre la fois la capacit technologique et la reconnaissance des marques locales sur les marchs trangers.
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Ce sont les groupes corens qui se sont aventurs le plus loin dans cette direction. Ils ont fortement investi dans des capacits de R&D internes dans les semi-conducteurs et lautomobile notamment. Les grands groupes ont aussi cherch accder des ressources complmentaires en R&D et en marketing aux Etats-Unis en particulier 54. Les groupes corens ont cr un nouveau laboratoire, comme Samsung dans les annes 80 pour acclrer son rattrapage dans les semi-conducteurs, ou rachet des entreprises de haute technologie. Ces acquisitions se sont rvles des entreprises trs risques et un certain nombre ont chou, comme le rachat dAST et de Zenith. Dans certains cas lchec est d au fait que les entreprises rachetes taient dans une situation financire trs difficile et avaient des positions concurrentielles faibles. Les responsables corens ont aussi eu des difficults sadapter aux pratiques de gestion amricaines, particulirement dans les hautes technologies, ce qui a entran dans certains cas le dpart de collaborateurs importants. Ces problmes de management ont aussi rendu lintgration de lentreprise rachete au sein du groupe plus difficile, rduisant ainsi lintrt de lacquisition comme moyen daccs de nouvelles ressources. En butte ces difficults, lorsquelles cherchaient avant tout avoir accs des ressources technologiques, les entreprises corennes se sont tournes vers des solutions moins coteuses : prises de participation minoritaires, oprations de capital risque et accords de
54 Ce type dinvestissement a t beaucoup plus rare en Europe et au Japon. Pour une tude de cas de lacquisition de Rollei en Allemagne par le groupe coren LG, voir Lee (2001). 94
coopration (Miotti et Sachwald 2001). Les groupes corens ont conclu un certain nombre daccords de coopration avec des concurrents majeurs japonais et amricains dans les technologies de linformation et des tlcommunications (Kim 1997, Mytelka 1998). De telles cooprations en R&D ne sont possibles qu condition que les entreprises apportent une contribution, ce qui suppose que leur capacit technologique a dj atteint un niveau relativement lev. Les entreprises corennes ont recherch de telles cooprations pour accder aux connaissances de pointe, alors que les Japonais et les Amricains leur accordaient moins facilement des licences qu lpoque o ils taient considrs comme des concurrents moins srieux (Lee et Lim 2001). Linvestissement ltranger a aussi t rcemment utilis pour accder des actifs stratgiques par certaines entreprises taiwanaises et indiennes. Les leaders taiwanais de l'informatique, et notamment ACER, ont cherch tablir des rseaux de distribution aux Etats-Unis pour promouvoir leur marque. Ils ont rachet des entreprises locales mais ont rencontr des difficults importantes (Hoesel 1999, Hobday 2000). Des entreprises indiennes ont rachet des firmes amricaines pour accder leur technologie, mais surtout leurs ressources commerciales. La prsence de nombreux ingnieurs et managers dorigine indienne dans les entreprises de haute technologie amricaines et les changes intenses entre les communauts des deux pays a, semble-t-il, facilit lintgration de ces acquisitions (Chaudhuri 2001). A mesure que les entreprises des pays mergents accroissent leurs
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capacits technologiques et dveloppent des comptences spcifiques, elles deviendront mieux intgres dans les rseaux globaux dalliances technologiques. Encore une illustration des interactions entre les investissements internes et laccs des ressources technologiques externes.
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3. Les politiques publiques lgard des multinationales

Les politiques qui visent amplifier les effets des multinationales sur lconomie hte peuvent tre classes en deux catgories. Les premires ont un impact direct sur lIDE, soit en attirant des flux dinvestissement suprieurs, soit en imposant des conditions spcifiques aux multinationales qui investissent dans le pays. Le second type de politique est indirect et vise maximiser les retombes positives de lIDE. Les deux types de politiques doivent tre examines dans le contexte plus gnral de la stratgie industrielle nationale et de la cration davantages concurrentiels par les entreprises locales (Lall 1995, 2000). Depuis les annes 80, les attentes lgard des multinationales ont suscit des politiques dattraction, qui sappuient notamment sur des subventions diverses de la part des autorits nationales et locales. Ces politiques, pratiques la fois par les pays industrialiss et par les pays en dveloppement, devraient elles aussi tre analyses de manire approfondie.
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3.1 Evaluation des politiques lgard des IDE

Lune des questions les plus dbattues propos des politiques que les pays htes peuvent adopter pour influencer les activits des investisseurs trangers a t celle des joint ventures : est-il judicieux dimposer des partenaires locaux aux multinationales ? A propos des transferts de technologie, une question complmentaire concerne lobligation qui peut tre faite aux entreprises trangres de licencier leur technologie des firmes locales, plutt que de les autoriser entrer le march travers linvestissement direct. Ces questions sont dsormais dbattues avec moins de passion dans la mesure o de nombreux pays ont libralis lentre de lIDE et les transferts de technologie. De plus, un certain nombre dtudes empiriques indiquent que la libralisation a eu des effets positifs sur le dveloppement de lIDE et des transferts de technologie.
3.1.1 Restriction du contrle des multinationales sur les actifs transfrs Lobligation de conclure une joint venture
Les politiques qui soumettent lIDE la condition dun partenariat local reposent sur lhypothse quun contrle des entreprises locales sur le capital entrane une meilleure insertion de lunit productive dans lconomie, et donc plus de retombes positives. Les multinationales dcident de faire quipe avec un partenaire local lorsquelles pensent avoir besoin de son
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3. LES POLITIQUES
PUBLIQUES LGARD DES MULTINATIONALES
soutien, notamment par manque dinformation sur le march ou les pratiques des affaires dans le pays daccueil. Laccs au financement local ou aux canaux de recrutement de managers peut aussi inciter lentreprise a choisir loption de la joint venture plutt que celle dune filiale entirement contrle. De faon gnrale, le manque de connaissance du pays dinvestissement constitue une incitation sadjoindre un partenaire local. Cette solution a par exemple t retenue au dbut des annes 90 par les multinationales lorsquelles considraient quelles connaissaient mal les conomies europennes en transition o elles cherchaient investir (Smarzynska 1999). Il reste que les entreprises ont une prfrence forte pour un contrle majoritaire des oprations qui impliquent des actifs stratgiques sensibles comme des technologies de pointe ou des marques. La question est donc dapprcier dans quelle mesure les pays daccueil peuvent forcer les entreprises renoncer au contrle pour ce type dinvestissement. Les tudes des transferts de technologie examines cidessus indiquent que les entreprises tendent transfrer des technologies plus anciennes aux joint ventures quaux filiales quelles contrlent. Les multinationales peuvent mme renoncer investir dans les pays o elles craignent que leurs actifs technologiques soient menacs. Or, des rglementations locales en termes de contrle du capital ou un rgime de proprit intellectuelle faible constituent des indicateurs de ces risques pour les entreprises. Par ailleurs, les joint ventures connaissent un taux dchec lev, qui est en partie d lopportunisme des
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partenaires locaux et aux conflits sur des questions telles que les normes de qualit, les prix de transfert ou le degr de coordination avec lentreprise mre (Kogut 1988, GomesCasseres 1989, Caves 1996, Smarzynska 1999). Il semble que la capacit des autorits forcer les multinationales accepter des joint ventures soit en fait assez limite. Si la multinationale accepte un partenaire contrecur, elle aura tendance rduire les ressources quelle engage dans la joint venture. En consquence, celle-ci gnrera moins de transferts de technologie, aura une production de moindre qualit et de moins bonnes performances lexportation (Ramachandran 1993, Moran 1999, 2001). De plus, lobligation de recourir des joint ventures peut dans certains cas faire renoncer la multinationale tout investissement. Les tudes empiriques suggrent que le comportement des multinationales est fortement influenc par le contexte rglementaire des pays htes. Les multinationales amricaines ont ainsi souvent choisi le contrle majoritaire de leurs filiales dans les pays en dveloppement qui lont autoris depuis les annes 80 (Deasi et al. 2002). Diffrentes tudes du cas de lInde montrent par ailleurs que la libralisation de sa politique industrielle et des rgles imposes aux entreprises trangres ont non seulement suscit un accroissement de lIDE, mais aussi modifi sa composition sectorielle et ses caractristiques technologiques. Une tude de cas de lindustrie informatique a montr que lorsque lInde a renonc sa politique de joint venture obligatoire et autoris plus de marge de manuvre aux
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3. LES POLITIQUES
multinationales, lcart technologique avec les pays avancs a diminu 55. Aggarwal (1997) montre que lensemble des mesures de drglementation qui ont t dcides par le gouvernement indien au dbut des annes 80 ont eu des effets notables sur lIDE. La libralisation a t assez large, notamment dans les domaines du commerce et de linvestissement. La liste des industries ouvertes lIDE a t substantiellement largie, les procdures administratives ont t simplifies et les zones de libre-change ont contribu abaisser les barrires lentre. En rponse, les flux dIDE ont cru rapidement la fin des annes 80. Aggarwal (1997) montre aussi que le rle des diffrents dterminants de lIDE a volu en fonction du contexte rglementaire. En particulier, linfluence positive des avantages concurrentiels des multinationales, tels que les marques ou les actifs technologiques, a augment 56. Linfluence positive des avantages de localisation de lInde a aussi augment. Le rgime plus libral a ainsi permis lInde de mieux exploiter ses avantages comptitifs dans les secteurs dexportation. Jusquau changement de la stratgie de dveloppement du pays dans les annes 1980, les politiques nationales encourageaient lIDE dans les secteurs o la stratgie de substitution aux importations devait permettre datteindre lautosuffisance, alors que dans la priode rcente les multinationales ont t en mesure dinvestir davantage dans les secteurs tourns vers
55 Grieco (1984, University of California Press) est cite par Moran (1999). 56 La part des ventes des multinationales est plus leve dans les secteurs de haute technologie, et linfluence ngative de lappartenance des secteurs de basse ou moyenne technologie augmente aprs drglementation. 101
lexportation. Or les filiales intgres dans les rseaux de production globaux des multinationales sont plus souvent contrles majoritairement que les filiales tournes vers le march local (Deasi et al. 2002).
Limposition daccords de licence

Diffrents pays ont impos loctroi de licences de la part des entreprises trangres dans le cadre de leur politique industrielle de promotion des industries dans lenfance. Au Japon ou en Core par exemple, limposition daccords de licence a fait partie dun ensemble de mesures plus large, comportant des restrictions en matire dIDE et dimportation, un soutien lexportation et des subventions aux champions nationaux. En Inde, jusque dans les annes 80, limposition doctroi de licences sinscrivait dans le cadre dun rgime trs restrictif vis--vis des IDE. Les entreprises noctroient gnralement pas de licence pour leurs technologies les plus recentes, sauf aux filiales quelles contrlent (section 2.1.2 ci-dessus). En consquence, vouloir les forcer accorder des licences alors que la rglementation nautorise pas les filiales majoritaires risque de les dtourner du pays. Exiger des licences de la part des multinationales pourrait donc avoir pour effet de ralentir le processus de transfert de technologie ou de promouvoir des transferts de moindre qualit. Aggarwal (2000) a test lincidence de la libralisation du rgime dIDE de lInde sur les importations de technologie. Lintensit des importations de technologie, mesure par le
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3. LES POLITIQUES
ratio des paiements au titre de ce type dimportation sur les ventes de lindustrie, a cr aprs les mesures de drglementation intervenues en 1985. La drglementation semble par ailleurs avoir modif lallocation sectorielle des technologies importes. Antrieurement, le gouvernement indien encourageait des importations de technologie dans des industries juges prioritaires. Certaines taient intensives en capital et quelques-unes appartenaient des secteurs de haute technologie. Aprs la libralisation, lintensit relative dimportation de technologie des secteurs prioritaires a baiss. La libralisation de laccs aux technologies trangres au-del des secteurs prioritaires a aussi permis lapparition dune relation plus systmatique entre leffort de R&D local et les importations de technologies. Dans le rgime antrieur, les importations de technologies ntaient autorises que dans les secteurs non prioritaires et que lorsquil nexistait pas de technologies locales. Cest pourquoi on ne pouvait observer de relation statistique entre leffort de R&D et lintensit des importations de technologie que dans les secteurs prioritaires. Lanalyse des effets du changement de rgime dIDE en Inde montre ainsi que la rglementation a restreint la fois le montant de linvestis-sement tranger (Aggarwal 1997) et les importations de technologie (Aggarwal 2000). Les restrictions ont aussi modifi lallocation des flux dIDE et de technologie entre secteurs. Ces valuations des consquences des changements de rgime lgard des IDE confirment les conclusions de la discussion antrieure sur les transferts de technologie (section 2). Dans la stratgie de dveloppement fonde sur lobjectif de
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substitution aux importations, les importations de technologie taient considres comme des substituts dans les cas o il nexistait pas de technologies locales. Dans le contexte des rgimes plus libraux, les importations de technologie sont considrs comme des complments aux efforts de R&D locaux. La Core offre un autre exemple de cette rvision du rle des IDE comme source de transferts de technologie (voir encadr ci-contre). Enfin, les politiques qui combinent des exigences en matire de licences avec des mesures protectionnistes dans le cadre de stratgies de substitution aux importations, paraissent inadaptes dans un contexte dacclration du progrs technologique. La protection tend en effet ralentir les transferts de technologie. Cette stratgie risque donc de ralentir le processus de rattrapage. Par ailleurs, les technologies indignes que gnre la politique de substitution aux importations tendent tre obsoltes, rendant les exportations impossibles et perptuant le besoin de protection. Selon Radosevic (1999, p. 119) le principal problme avec la substitution aux importations nest pas sa faisabilit mais son cot, et la dynamique de dveloppement technologique quelle gnre labri des barrires douanires . Ces diffrents rsultats suggrent donc que les politiques nationales ne devraient pas essayer de promouvoir les licences au dtriment de lIDE, ou encore essayer de contrler prcisment les accords de transfert de technologie. Les politiques publiques devraient plutt stimuler les interactions entre les firmes locales et les firmes trangres, pour que lintgration
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TITRE DU CHPITRE
IDE et transferts de technologie : le cas des firmes corennes

Les entreprises amricaines ont jou un rle important dans la cration en Core dune industrie dassemblage de semiconducteurs dans les annes 60 et 70, la fois en transfrant des connaissances vitales et en ouvrant des canaux dexportation aux firmes corennes (Ernst 1994). Elles ont aussi jou un rle important dans llectronique grand public ou dans le raffinage ptrolier (Mardon 1990). Cependant, lorsque les chaebols (conglomrats corens) ont commenc dominer lindustrie lectronique, ils se sont tourns vers des relations de type OEM pour accrotre leurs exportations. Les groupes corens ont progressivement renforc leurs capacits technologiques en combinant lachat de licences avec des investissements en R&D. A mesure quils se sont rapprochs de la frontire technologique, ils ont ressenti le besoin dacclrer leur apprentissage et dtablir des contacts avec la recherche dans les centres mondiaux les plus avancs. Do leurs tentatives de rachat de laboratoires ou de petites entreprises de haute technologie aux Etats-Unis 57, qui se sont rvles risques pour des multinationales peu exprimentes (Sachwald 2001). Par ailleurs, cette stratgie est aux mains des grands groupes et les transferts de technologie, mme russis, peuvent ne pas toucher les fournisseurs et les plus petites entreprises du fait de la forte concentration des industries corennes. La libralisation de la politique lgard de lIDE aprs la crise de 1997 a t partiellement motive par des considrations financires, mais cette volution a aussi t dfendue pour stimuler les transferts de technologie et promouvoir lefficacit des entreprises (Kim 1997, Yun 1999).
57 Voir le tableau 1 et la discussion plus haut. 105
de la production et les rseaux internationaux permettent des transferts de connaissance efficaces.
3.1.2 Politiques dincitation et mesures de contrle des filiales trangres

Compte tenu de la volont de nombreux pays en dveloppement de sinsrer dans le commerce international et de suivre les traces de certaines conomies dynamiques dAsie, les politiques dattraction de lIDE pour construire ou stimuler des secteurs dexportation peuvent constituer une stratgie complmentaire pour amliorer les capacits de production des entreprises locales 58. En termes de politique publique, si des tudes montrent que les externalits positives sont lies la prsence de multinationales, est-ce que cela signifie que les pays htes doivent avoir recours aux incitations pour accrotre lactivit des investisseurs trangers ? Par ailleurs, les gouvernements ont-ils intrt imposer leurs conditions de production aux entreprises trangres avec des mesures telles que les rgles de contenu local ou les critres de performance lexportation afin dorienter leurs activits ?
Les politiques dincitation la localisation

Dans un contexte o les nations et les rgions se font concurrence pour attirer les investissements internationaux,
58 Lattraction des IDE coup de subventions nest pas nouvelle puisque Bergsten (1974) lvoquait dj il y a trente ans. Mais cette tendance sest rpandue dans les pays riches comme dans les pays en dveloppement (Mytelka 1999, Oman 2000, Moran 2001). 106
3. LES POLITIQUES
les pays en dveloppement doivent-ils (et peuvent-ils), compte tenu de leurs ressources financires limites, entrer dans une guerre de surenchres , source de distorsions ? La plupart des tudes montrent que les politiques fiscales ont un effet limit sur les flux dIDE et passent au second plan dans les motivations des investisseurs trangers 59, derrire les facteurs de stabilit politique, de cot et de qualit de la mainduvre et des infrastructures, les traditionnels fondamentaux dune conomie. Gastanaga, Nugent et Pashamova (1998) soulignent galement limportance des rformes et de lenvironnement conomique pour attirer des IDE. Des incitations fiscales ne sauraient en aucun cas compenser un climat dinvestissement dfaillant, comme latteste lexprience de certains pays dAmrique latine et dAfrique subsaharienne qui ont tent dattirer des multinationales dans des rgions sous-dveloppes mais nont pas russi stabiliser des flux dinvestissement durables 60. Mme si la politique fiscale ne semble pas tre une variable-cl de localisation, elle peut nanmoins influencer la dcision de certains types dinvestisseurs, un moment donn. Les firmes les plus mobiles internationalement et oprant sur plusieurs marchs (banques, assurances, technologies de linformation et de la communication) sont en
59 Hormis des cas de pays comme Singapour et lIrlande, qui ont mis en place des politiques dincitations cibles. Les paradis fiscaux des Carabes et du Pacifique Sud, dont le volume dIDE a t multipli par cinq entre 1985 et 1994, constituent une autre exception (Morisset 2003a). 60 Pour une revue des tudes sur limpact de la fiscalit sur lIDE, voir Morisset et Pirnia (2001).
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gnral trs sensibles aux diffrences de rgimes fiscaux. Par ailleurs, limpact du taux dimposition sur la dcision dinvestissement apparat plus grand sur les firmes tournes vers lexportation que sur celles orientes vers lexploitation du march local ; aussi, plus la firme est petite, plus elle sera sensible des incitations fiscales (Morisset et Pirnia 2001). Mais ce sont en gnral les grandes multinationales qui, du fait de leur pouvoir de ngociation, sont le plus susceptibles de bnficier davantages spciaux et dadopter un comportement de recherche de rente auprs des pays htes. De fait, la concurrence parat surtout intense dans certains secteurs, comme lautomobile, et pour les grands projets dinvestissement. Daprs Oman (2000), le cot financier ou budgtaire direct par emploi des incitations offertes dans lautomobile est du mme ordre de grandeur dans les pays de lOCDE et dans les pays en dveloppement et les conomies mergentes, et dpasse souvent les 100 000 dollars. En Tunisie, le cot fiscal associ au rgime dincitations est estim environ 20 % du total de linvestissement priv en 2001 (Morisset 2003a). Dans une tude sur 58 pays, Morisset (2003) mesure limpact des politiques mises en uvre par les agences de promotion des investissements. Loriginalit de son approche est de montrer que, compte tenu du climat dinvestissement et de la taille du march, lefficacit dune agence dpendra de la nature de la politique adopte et de ses caractristiques organisationnelles. Les agences sous la tutelle directe des plus hautes autorits de lEtat (prsident ou Premier ministre) ou celles qui travaillent en liaison troite
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3. LES POLITIQUES
avec le secteur priv pour amliorer le climat dinvestissement paraissent en gnral plus performantes pour attirer les IDE. Lexprience de quatre conomies de lASEAN (Indonsie, Malaisie, Philippines, Thalande) en matire de promotion dinvestissement montre que les multinationales susceptibles de transfrer des technologies ont reues diverses incitations limplantation (procdure dautorisation automatique, accs la proprit foncire, exemption fiscale, accs en franchise de droits pour les importations de composants (OCDE 1999, p. 31). Mais ces mesures sapparentent davantage un moyen dliminer de manire slective des distorsions dans des pays qui sont traditionnellement moins ouverts aux investisseurs trangers qu des incitations au sens strict, telles quelles sont en usage dans les pays de lOCDE. Les contraintes fortes sur leurs ressources financires font que ces pays ntaient pas en mesure de participer une surenchre dans les incitations. Ctait galement le cas de la Core du Sud, qui a commenc libraliser son rgime en matire dIDE seulement partir du milieu des annes 80, et rechercher activement des investisseurs trangers pour reconstituer ses rserves de change et faciliter les restructurations industrielles aprs la crise financire de 1997 (Yun 2001). Cest dans cet objectif que les rgions corennes ont vu leurs pouvoirs de dcision accrus pour attirer les entreprises trangres travers des mesures dexemption fiscale et le dveloppement de complexes industriels, dont lefficacit reste dmontrer.
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Le cas des zones franches dexportations (ZFE) 61 est emblmatique du dbat sur la pertinence du rle des incitations au service dune politique de dveloppement. Les ZFE se sont vritablement dveloppes partir des annes 70 dans les pays en dveloppement, surtout en Asie et en Amrique latine, dans le but de soutenir une stratgie de croissance par lexportation (voir encadr). Les principaux objectifs poursuivis par les gouvernements des pays daccueil sont en rgle gnral : (1) augmenter les rserves en devises en sappuyant sur des exportations dans des secteurs non traditionnels ; (2) crer des emplois et lutter contre le chmage ; et (3) attirer des IDE et favoriser les transferts technologiques et de savoir-faire, soit directement, soit indirectement grce aux effets de dmonstration. Les ZFE ont-elles contribu au dveloppement des pays qui y ont eu recours ? Devant la diversit des expriences en matire de ZFE, et la ncessit de tenir compte dautres paramtres conomiques et politiques, il parat difficile de gnraliser des rsultats. Dans des pays comme Taiwan et la Core du Sud, dots dune base industrielle solide avant linstauration de ZFE, des transferts technologiques et de savoir-faire se sont produits et ont t facilits par le bon niveau de dpart et la qualit de la main-duvre. Les ZFE ntaient quun outil parmi dautres de politique publique pour stimuler la croissance par la promotion des exportations, et nont jamais vritablement reprsent une part
61 Le terme de zone franche dexportation est utilis de manire gnrique et peut recouvrir de multiples concepts : zones franches industrielles, zones conomiques spciales (Chine), ports francs, parcs technologiques Cf. DREE-DIAL (2002), p. 2. 110
3. LES POLITIQUES
dterminante du total des exportations 62 ou de la cration demplois en Core du Sud et Taiwan (Madani 1999). En revanche, elles ont acquis un poids prpondrant en termes dexportations dans des petites conomies moins industrialises, en Rpublique dominicaine et Maurice, et dans une moindre mesure en Malaisie (voir encadr). Le cas de Madagascar montre que la cration de ces zones peut tre lorigine mme du dveloppement des exportations de produits manufacturs. Ainsi les ZFE permettent une diversification relative des exportations, mais seulement au sein dune gamme restreinte de produits (DREE-DIAL 2002, p. 8). Mme dans certains pays revenu intermdiaire, comme Maurice, les ZFE continuent concentrer leurs activits dans le textile-habillement et ne parviennent pas se diversifier. Johansson et Nilson (1997) confirment, travers une analyse quantitative, que les ZFE ont eu pour effet daugmenter les exportations totales dans quelques PED (Hong-Kong, Malaisie, Maurice, Singapour et Sri Lanka), et ce grce une politique commerciale tourne vers lextrieur, combine une localisation gographique privilgie et laccs une main-duvre relativement qualifie. Leffet catalyseur des ZFE parat particulirement marqu en Malaisie. Il peut galement y avoir un effet positif court terme sur les exportations, sappuyant sur du travail peu qualifi et gnrant peu dexternalits sur les entreprises locales. Lorsque celles-ci commencent se produire, ce qui
62 Les ZFE nont jamais repsent plus de 3-4 % des exportations manufacturires en Core et plus de 10-15 % Taiwan. Source DREE-DIAL (2002, p. 11). 111
nest pas garanti, le processus peut prendre du temps. Ainsi le Bangladesh, qui a pourtant commenc exporter des vtements ds les annes 70, dpasse-t-il seulement aujourdhui le stade simple de lassemblage de pices de textile pour fabriquer des chemises (UNCTAD 1999, p. 237). Les pays africains, lexception de Maurice et Madagascar, nont en gnral pas russi leur politique de dveloppement des ZFE. Trs peu demplois durables ont t crs et les exportations partir des zones franches nont pas progress de manire significative (Pape Demba Thiam 2002). Dune manire gnrale, les ZFE ne doivent pas tre considres comme des moteurs de lindustrialisation et du dveloppement, en dpit de quelques russites dans des pays mergents dAsie o intervenaient dautres facteurs qui favorisaient les possibilits dintgration locale des activits. Pour lOCDE (2002), il nest pas certain que les avantages qui dcoulent des zones franches justifient leurs cots, ou le risque de crer des conditions de concurrence imparfaite entre les entreprises locales et trangres, et de dclencher une surenchre internationale. Elles peuvent nanmoins savrer utiles lors des phases initiales du dveloppement, pour des secteurs concurrentiels et faible valeur ajoute 63. Le risque dinertie dans la spcialisation sectorielle et laugmentation de la valeur ajoute est lev dans beaucoup de ZFE de pays en dveloppement, et ncessite la mise en uvre en parallle dautres outils pour promouvoir linvestissement intrieur et tranger.
63 Cest une des conclusions de ltude DREE-DIAL (2002). 112
3. LES POLITIQUES
Que retenir des diverses expriences en matire de promotion dIDE dans les pays en dveloppement ? On peut estimer que lIDE ne devrait pas tre subventionn dans la mesure o les distorsions induites par les incitations peuvent tre importantes et pnaliser les entreprises locales, les petites entreprises et les entreprises des secteurs non cibls. De plus, les tudes dimpact de lIDE sur la productivit ont montr quon ne peut dterminer aisment o et comment les externalits se produisent, ce qui rend dautant plus difficile la slection dune entreprise gagnante , susceptible de gnrer le plus dexternalits. La question du calcul de la valeur de ces dernires, pour sassurer quelle est suprieure au cots des subventions, se pose galement. Pour limiter les guerres de surenchre entre nations et viter que les multinationales accaparent des rentes, Hanson (2001) estime quil faudrait une plus grande concertation entre gouvernements, mais cela parat peu probable dans un contexte de concurrence mondiale. Un rgime dincitations devrait tre fond sur des rgles, bnficier tous les investisseurs, nationaux et trangers, et faire partie dune politique industrielle part entire. Si des incitations spcifiques visent attirer des multinationales dans un secteur dactivit, il convient aussi denvisager des mesures daccompagnement au niveau des entreprises locales pour amliorer leur capacit dapprentissage et favoriser lintgration locale (Blomstrm et Kokko 2003).
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Les zones franches dexportation (ZFE)

1959 : cration dune des premires ZFE en Irlande (Shannon Free Zone). Dix ans plus tard, une dizaine de zones existaient, essentiellement en Asie (Taiwan, Singapour, Hong-Kong) et en Amrique latine (Mexique, Rpublique dominicaine). Les ZFE se sont vritablement dveloppes au cours des annes 70, tant dans les pays en dveloppement que dans certains pays dvelopps. Les principales dispositions offertes par les ZFE : simplification des procdures administratives ; rgime dimportation en franchise de droit pour les biens intermdiaires ncessaires pour la production de biens exporter ; exonrations fiscales pour lentreprise et ses expatris ; assouplissements dans certains cas de la lgislation nationale du travail ; flexibilit des rgimes de change. Lemploi des ZFE dans le monde : 4,5 millions de salaris dans 93 pays (hors Chine) en 1997 selon le BIT. Les cinq principales ZFE (Mexique, Philippines, Malaisie, Sri Lanka, Rpublique dominicaine) emploient 2 millions de salaris. Lemploi dans les zones franches chinoises peut tre valu entre un et plusieurs dizaines de millions, selon la dfinition retenue. Le textile-habillement est prdominant dans certains pays revenu intermdiaire et PED (en % de lemploi total dans les ZFE) : Tunisie (76,3 %), Madagascar (75 %), Sri Lanka (66 %), Rpublique dominicaine (62,5 %). Llectronique prvaut dans les pays plus dvelopps (Core du Sud, Taiwan, Malaisie, Philippines, Mexique). En Malaisie et aux Philippines, les produits lectroniques reprsentent plus de la moiti des exportations et sont produits en quasi-totalit dans les ZFE. La part des ZFE dans les exportations totales est dterminante dans quelques pays : Rpublique dominicaine (82,1 %), Maurice (75,9 %) ; Malaisie (58 %) ; Mexique (48,5 %) ; Madagascar (39,4 %).
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Source : DREE-DIAL (2002).
3. LES POLITIQUES
Les critres de performance lexportation

Daprs Moran (1999), les critres de performance lexportation permettent non seulement dorienter les oprations des multinationales mais aussi dattirer des projets dinvestissement industriel essentiels pour dmarrer lactivit, comme lillustre, selon lui, le cas de lindustrie automobile en Amrique latine. Malgr la menace grandissante du Japon dans les annes 70, les constructeurs amricains et europens taient rticents lide dinvestir en Amrique latine pour bnficier de cots de main-duvre plus faibles en raison la fois dun a priori culturel sur la capacit de travail latino-amricaine et de lopposition des syndicats et des pouvoirs publics dans les pays dorigine, rticents aux dlocalisations cause de leurs consquences sur lemploi. Au Mexique, en 1977, le gouvernement, soucieux de contenir le dficit commercial croissant dans lindustrie automobile, adopta une mesure concernant linvestissement et lie au commerce (TRIM) stipulant que les importations soient couvertes par les exportations. Les multinationales amricaines ont tent de sopposer cette mesure, sans obtenir gain de cause. Deux ans plus tard, General Motors dcidait de raliser son plus grand investissement ltranger dans ce pays. Il fut suivi par dautres concurrents selon un schma type de raction oligopolistique 64, qui eut pour effet dentraner des investissements complmentaires dquipe-mentiers trangers et de stimuler les relations de sous-traitance avec les entreprises mexicaines.
64 Ford, Chrysler, et Volkswagen ont suivi GM au bout de quelques mois, puis ce fut le tour de Nissan dans un dlai de moins dun an. (Moran 1999, p. 54).
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Le Mexique est ainsi devenu un des plus grands exportateurs de lindustrie automobile parmi les pays en dveloppement, avec un volume dexportation de 14 milliards de dollars et lemploi de 364 000 personnes au milieu des annes 90. Les exportations automobiles du Mexique vers les Etats-Unis ont t multiplies par 4,6 entre 1990 et 1997, et cette industrie reprsente plus de 21 % du montant total des exportations mexicaines en Amrique du Nord (Mortimore 1998). Un des facteurs importants de cette russite rside probablement dans la relative flexibilit des contraintes dexportation donnes aux filiales trangres par le gouvernement mexicain 65. A contrario, le cadre plus strict impos par le gouvernement malaisien pourrait expliquer les difficults rencontres dans sa stratgie de construction dune voiture nationale (la Proton). En outre, il ny avait pas de relle concurrence oligopolistique internationale en Malaisie en raison de laccord exclusif de co-entreprise conclu avec Mitsubishi, ce qui a pu tre source dinefficience. Les critres de performance lexportation ont galement jou un rle en Asie dans lindustrie lectronique mais de manire sans doute moins marque que dans lindustrie automobile, dans une configuration qui sapparente au modle irlandais 66 : combinaison dincitations locales, de dgrvements fiscaux sur les exportations et de subventions aux implantations dans les zones franches dexportation. Les firmes lectroniques amricaines ont aussi investi en Asie
65 De mme, dans le cas du Brsil. 66 Nous reprenons lexpression utilise par Moran (1999). 116
3. LES POLITIQUES
par raction oligopolistique partir de la fin des annes 60 : General Electric en 1968, suivi lanne suivante par RCA et Zenith. Les filiales amricaines ont, comme dans le cas de lindustrie automobile, t intgres dans les rseaux rgionaux et globaux des socits mres pour approvisionner les marchs des pays dvelopps, ce qui a permis de transfrer davantage de savoir-faire et des responsabilits managriales aux fournisseurs locaux. En effet, Borrus (1997, p. 6) a pu observer : Les entreprises amricaines ont modernis leurs investissements en Asie pour sadapter lvolution de leur principal dbouch, cest--dire le march amricain. Dans les faits, elles ont donc suivi le cycle de production amricain plutt que les cycles de production des pays htes. Le comportement des investisseurs japonais a t sensiblement diffrent. Les activits haute valeur ajoute taient essentiellement localises au Japon, et les capacits technologiques des usines en Asie ont t progressivement amliores pour sadapter aux marchs locaux, en retard par rapport au march japonais. Ernst (1997) montre cependant que ce nest plus le cas depuis le dbut des annes 90 : les firmes japonaises ont t contraintes de rviser leurs stratgies de production en Asie 67 et dintgrer davantage les firmes locales dans leurs rseaux, augmentant ainsi la valeur ajoute locale. En dpit des expriences dans lensemble positives dans les industries automobile et lectronique en Amrique latine et en Asie, on ne peut gnraliser ces rsultats et
67 Ce phnomne a t notamment motiv en 1991 par les effets de lapprciation du yen, lclatement de la bulle spculative et la rcession au Japon. 117
conclure que les critres de performance lexportation entranent automatiquement lintgration des sous-traitants locaux. Toutefois, lorsque cest le cas, ils sont susceptibles de stimuler les transferts de savoir-faire, car les filiales trangres ont besoin de sapprovisionner auprs de sous-traitants de qualit pour fournir les marchs internationaux 68.
Les rgles de contenu local

Outre les critres de performance lexportation, de nombreux pays en dveloppement ont impos des rgles de contenu local aux multinationales dans le but damliorer les capacits industrielles et de dvelopper des relations dintgration en amont. Lefficacit de ces rgles en tant quoutil de dveloppement est mitige. Certaines tudes montrent que les rgles de contenu local ont contribu la croissance des industries de sous-traitance en Core du Sud, Taiwan, au Brsil, au Mexique et en Thalande avant les annes 90 69. Dautres donnent des conclusions plus rserves et remettent en question lefficacit de telles rgles. Par exemple une tude sur 16 pays accueillant des oprations dassemblage automobile montre que limposition de rgles de contenu local, mme relativement faibles (de lordre de 18-20 %), entrane un diffrentiel de prix pouvant atteindre jusqu deux fois le cot des importations 70.
68 De ce point de vue, on peut faire un parallle avec le rle jou par les exportations comme mesure de performance dans le cadre des politiques industrielles de certains pays asiatiques, comme la Core (Amsden 1989, Nolan et Pack 2003). 69 Voir encadr V.3., p. 169, UNCTAD (2001). 70 Etude cite dans Moran (1999, p. 43). Pour dautres lments empiriques sur lefficacit des rgles de contenu local, voir le chapitre 4. 118
3. LES POLITIQUES
Les rgles de contenu local, travers les contraintes quelles imposent sur lorganisation de la production, sont mme susceptibles de dcourager certains investissements. Dans une tude portant sur 58 pays, Kumar (2002) montre que les pays qui imposent des rgles de contenu local reoivent des montants dIDE infrieurs. Les entreprises trangres implantes dans ces pays tendent avoir un taux de valeur ajoute plus lev et Kumar considre quil y a ainsi un arbitrage entre quantit et qualit dIDE. Cette interprtation suppose que le taux de valeur ajoute soit un bon indicateur de qualit. Les analyses empiriques doivent notamment distinguer les effets des rgles de contenu local de ceux des critres de performance lexportation, qui ont souvent t utiliss simultanment par les gouvernements des pays htes. Malgr une rgle de contenu local fixe 60 % dans lindustrie automobile mexicaine au cours des annes 60 et 70, Moran (1999) estime que le Mexique a pu se construire une base dexportation relativement solide grce ses critres de performance lexportation. On ne peut cependant conclure que le dveloppement mexicain aurait pu tre plus rapide dans ce secteur en labsence de telles rgles. Lexprience de la Chine montre que, mme si les rgles de contenu local ont favoris le dveloppement dune soustraitance locale dans lautomobile, celle-ci est caractrise par un faible degr defficience, des cots levs de production,
70 Etude cite dans Moran (1999, p. 43). Pour dautres lments empiriques sur lefficacit des rgles de contenu local, voir le chapitre 4. 119
donc par une faible comptitivit 71. En conclusion, largument en faveur des rgles de contenu local est similaire celui de la protection de lindustrie dans lenfance dans la mesure o il repose sur la ncessit de promouvoir des entreprises de sous-traitance durant leur phase dapprentissage. Lorsquelle sont utilises de manire cible et avec parcimonie, en sassurant que les sous-traitants sont soumis la concurrence et ont accs la technologie ncessaire pour amliorer leur appareil de production, les rgles de contenu local peuvent favoriser le dveloppement de fournisseurs productifs. A linverse, dans un environnement protg o les pressions pour investir seraient faibles, elles pourront donner lieu des fournisseurs inefficients, aux cots de production levs et faisant appel des technologies obsoltes (UNCTAD 2001, p. 169). A lavenir ces diffrents instruments de contrle des pays htes sont amens disparatre en raison des accords internationaux : laccord TRIMs de lOMC de 1995, ainsi que certains accords bilatraux et rgionaux qui interdisent ou dcouragent leur utilisation, et qui peuvent tre tendus au niveau multilatral 72.
3.2 Amplifier les retombes de lIDE

Les transferts de connaissance sont dsormais considrs comme des processus, qui comprennent les efforts dapprentissage au sein du pays receveur, plutt que comme de simples
71 Xia et Lu (2001), cit in UNCTAD (2001, p.169), Graham et Wada (2001), The Economist (2002). 72 Pour plus de dtails sur laccord TRIMs de lOMC de 1995 et les autres accords internationaux sur les mesures oprationnelles mises en place par les pays daccueil, voir UNCTAD (2001), p. 169-170. 120
3. LES POLITIQUES
oprations dimportation. La partie consacre la construction de la capacit technologique ci-dessus a montr que les entrants tardifs apprennent travers laccs aux marchs et la technologie, qui leur permet daccumuler des connaissances et doprer un rattrapage. Cette perspective a deux implications en matire de politique publique. En ce qui concerne laccs la technologie trangre, il apparat que les politiques douverture aux IDE et des rgimes de proprit intellectuelle suffisamment protecteurs et prvisibles incitent les multinationales accrotre le transfert de technologies rcentes. La politique publique doit ensuite favoriser la diffusion des connaissances au sein du pays receveur de faon ce que les firmes locales acquirent des capacits technologiques progressivement plus sophistiques.
3.2.1 Concurrence et structures de march

Les multinationales organisent les flux internationaux en leur sein dans les cas o les cots de transaction et les imperfections de march sont levs, mais elles tendent aussi cultiver ces imperfections, voire gnrer des barrires lentre. Que ce soit du point de vue des pays dorigine ou des pays daccueil, de multiples tudes ont tabli une corrlation entre les imperfections de march ou le degr de concentration dune part et lIDE dautre part 73. Les multinationales comme les gouvernements des pays htes essaient de capturer les bnfices gnrs par ces activits, ce qui constitue une explication de la dfiance quils ont lun pour lautre.
73 Pour des synthses et des rfrences, voir Dunning (1993), Pitelis et Sugden (2000). 121
Les gouvernements des pays htes ont traditionnellement cherch assurer le contrle des actifs gnrateurs de rentes, tels que la technologie, par les entreprises locales dans le cadre de leurs politiques commerciales et industrielles. Par ailleurs, dans les PED, les marchs et les institutions conomiques sont souvent manquants ou imparfaits (Khanna et Palepu 1999, Lall 2000). En consquence, les entreprises qui ont t autorises recevoir des transferts de technologie, quelles soient contrles par des nationaux ou par des capitaux trangers, sont peu concurrences et ont peu dincitation renforcer leur capacit concurrentielle. Lall (1996) a explor les consquences de ce contexte gnral dans le cas de lInde, qui a men des politiques dimportation de technologie comparables celle de la Core, avec des mesures de restriction des IDE et de promotion des licences dans des secteurs cibls. Cependant, en Inde : [] Ces mesures ont t appliques dans un environnement des affaires trs ferm, avec un systme bureaucratique de licences dans diffrentes industries, des limitations imposes la croissance des grandes entreprises, des privilges accords aux entreprises publiques [et] des restrictions aux importations de technologie sous licence. [] Le systme de licences a gnr des comportements de recherche de rente, la cration dusines de taille sous-optimale, et une trop grande diversification des entreprises []. Jusqu la fin des annes 80, les investissements trangers taient extrmement faibles en Inde, alors mme que les autres canaux daccs la technologie taient limits. La politique commerciale restrictive et labsence daccords OEM a
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3. LES POLITIQUES
priv les ingnieurs daccs des designs modernes et des opportunits dapprentissage. La production de biens dquipement tait elle-mme particulirement protge jusqu la fin des annes 80, et les importateurs devaient prouver quil nexistait pas de fournisseur local, indpendamment des questions de prix ou de caractristiques technologiques []. Ces multiples interventions dans les achats de technologie ont rduit la quantit et la qualit des flux de technologie dont a pu bnficier lindustrie indienne. La combinaison du rgime dimportation de technologie et des restrictions commerciales a pes sur la comptitivit et la capacit technologique de vastes pans de lindustrie. Ce qui ne veut pas dire quil ny a pas eu de dveloppement technologique []. Lampleur de lapprentissage et le dynamisme taient cependant bien infrieurs la Core. (p. 76) Diffrents auteurs ont soulign le rle des objectifs dexportation pour inciter les entreprises corennes acqurir des technologies trangres et investir dans des quipements de pointe (Amsden 1989, Lall 1996, Noland et Pack 2003). La comparaison entre lInde et la Core souligne ainsi le rle des politiques publiques et de la structure des incitations sur la propension entreprendre. Or, le recours des connaissances importes, que ce soit travers des IDE ou travers des arrangements contractuels, dpend notamment de la qualit entrepreneuriale (Lall 1996, Kumar 1998). La prsence de fournisseurs locaux concurrentiels et divers reprsente un atout important pour amplifier les retombes bnfiques des IDE. Les relations productives
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verticales constituent un canal majeur pour les transferts de technologie (UNCTAD 2001). Des fournisseurs locaux nombreux et de qualit sont un facteur favorable aux transferts de technologie et la diffusion au sein de lconomie daccueil. Une forte concentration et des fournisseurs faibles rduisent au contraire les retombes en provenance des filiales trangres. Le manque de petites entreprises prives reprsente ainsi un frein aux transferts de technologie par les multinationales au Vietnam. Dans un tel contexte, des rformes du secteur financier et des grandes entreprises publiques peuvent stimuler la cration de nouvelles firmes prives et accrotre les retombes de la prsence trangre (Sachwald et Paulmier 2002). Une remarque similaire peut tre faite dans le cas de la Chine, o la protection de la concurrence dont bnficient les entreprises dEtat implique diverses restrictions lgard des firmes trangres, notamment en ce qui concerne le choix de leur lieu dimplantation. Ces restrictions amplifient leur tendance sagglomrer dans les provinces ctires et coupent le reste du pays des bnfices de lIDE, renforant ainsi les ingalits en Chine. Le gouvernement chinois est ainsi pris dans un dilemme, puisque la prservation de la structure industrielle dans les provinces intrieures, destine viter linstabilit sociale qui pourrait rsulter dun accroissement de la concurrence, engendre des effets dstabilisateurs. Selon Graham et Wada (2001), la solution pourrait tre dintroduire progressivement une drglementation pro-concurrentielle (p. 25).
124
3. LES POLITIQUES
3.2.2 Stimuler les capacits dabsorption

Dans la mesure o les retombes des transferts de technologie dpendent des capacits dabsorption locales, les politiques destines accrotre ces dernires sont susceptibles damplifier limpact positif de lIDE. Les politiques pertinentes concernent lducation et la formation continue, ainsi que les capacits de R&D locales. De nombreuses tudes ont soulign le rle fondamental des politiques publiques pour stimuler linvestissement dans les actifs immobiles gnriques, et en particulier dans lducation de base et la formation en gnral (Lall 2000, Mani 2000). Les investissements dans linfrastructure, y compris en matire de tlcommunications et de traitement de linformation, sont aussi trs importants. Mme les pays les moins avancs peuvent tirer parti de politiques gnriques de ce type pour attirer des IDE et les mettre au service dobjectifs de dveloppement nationaux. Limportance fondamentale des investissements en matire dducation et de formation pour le rattrapage des pays dAsie de lEst constitue un enseignement toujours dactualit, notamment pour les pays les moins avancs. Actuellement, certains pays pauvres, comme le Vietnam, sappuient sur les atouts de leur systme ducatif pour attirer des IDE, le dfi consistant enclencher un cercle vertueux entre lamlioration du systme ducatif et lattraction dinvestissements trangers de meilleure qualit (Sachwald et Paulmier 2002). A mesure quun pays sengage dans un processus de dveloppement et entreprend des activits plus cratives, le systme ducatif doit
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devenir plus sophistiqu et linvestissement public et priv dans la R&D doit tre encourag. En fait, laccroissement de la capacit dabsorption est important pour stimuler les transferts de technologie en gnral, et pas uniquement via lIDE. Dans le cas de la Core, nous avons vu par exemple que si les contrats de type OEM ont constitu un canal si important de transferts de technologie, cest en partie parce que les entreprises locales se sont rvles tre dexcellents lves et parce que le gouvernement a soutenu leurs efforts en matire dapprentissage et dinvestissement en R&D (Hobday 1995, Cyhn 2002). Lapprentissage au sein des entreprises constitue effectivement le moteur principal de la constitution de nouvelles comptences. Par ailleurs, le processus doit aller au-del de lapprentissage par exprience (learning by doing, Bell et Pavitt 1993). Dans cette perspective, il faut souligner linterdpendance entre les innovations techniques, organisationnelles et institutionnelles, qui caractrise les processus de changement technique dynamiques. Les politiques publiques doivent donc aller au-del du soutien lducation et la recherche, pour promouvoir des rformes institutionnelles. La question de la proprit intellectuelle a ainsi rcemment attir lattention comme lun des moyens de renforcer lattractivit dun pays dans certains secteurs et dans les activits de R&D. Un rgime de proprit intellectuelle suffisamment prvisible constitue par ailleurs un lment important pour les entreprises locales ds quelles commencent innover elles-mmes et compter sur linnovation pour accrotre leur comptitivit.
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3. LES POLITIQUES
Des tudes rcentes soulignent aussi le rle du systme financier et de sa capacit financer les oprations productives. Alfaro et al. (2001) montrent en effet que les pays dots de marchs financiers suffisamment dvelopps bnficient le plus des retombes de lIDE. Les transferts de connaissances induits par lIDE engendrent des cots de rorganisation dans les entreprises locales qui sont trop importants pour tre autofinancs. Do la ncessit dun financement externe de march suffisamment efficace pour accompagner les modifications structurelles du secteur priv local et soutenir la cration dentreprise. Lmergence de lindustrie textile au Bangladesh au dbut des annes 80 illustre bien ce dernier point. Le groupe Daewoo stait tabli dans le pays en 1979 et avait form 130 employs en Core. Par la suite, 115 de ces employs ont cr leur propre entreprise tourne vers lexport. Sans un financement adquat pour dmarrer leur activit, les exportations de vtements du Bangladesh ne seraient sans doute pas passes de 55 000 dollars en 1980 2 milliards de dollars vingt ans plus tard (Alfaro et al. 2001). Les mesures destines renforcer la capacit dabsorption apparaissent dsormais de plus en plus lies la politique dinnovation. Dans les annes 60 et 70, la politique technologique nationale apparaissait soit largement spare des considrations relatives limportation de technologies, soit peu dveloppe. On a vu que les pays qui avaient adopt des stratgies techno-nationalistes , comme lInde ou la Core, ont dvelopp des environnements protgs de la concurrence
74 Une diffrence majeure entre les deux pays tant le rle jou par les exportations comme mesure de la performance des entreprises corennes. 127
trangre pour favoriser lmergence dentreprises locales 74. Des tudes rcentes suggrent au contraire de favoriser les interactions entre les transferts de technologie et les politiques nationales dinnovation (Lee et Lim 2001). Singapour a ainsi dvelopp des politiques spcifiques dattraction dactivits de R&D, tout en amliorant la qualit de la formation locale (Amsden et al. 2001, Lall 2002). Dans cette perspective, les diffrents canaux de transferts de technologie sont complmentaires et lobjectif de la politique de transfert est daccrotre les interactions entre le systme national dinnovation et la base scientifique et technologique accessible ltranger en multipliant les contacts (Radosevic 1999, p.10). Une tude empirique des secteurs industriels chinois en 1995 montre que si la seule variable de capital humain na pas dinfluence sur la productivit totale des facteurs, les variables dinteraction entre le capital humain et lIDE ou la R&D ont un impact positif alors mme que lIDE lui-mme exerce une forte influence positive (Liu et Wang 2003).
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Les IDE dans les pays moins avancs

Selon la CNUCED (UNCTAD 2001b), les flux dIDE destination de 49 pays moins avancs (PMA) sont passs dune moyenne annuelle de 0,6 milliard de dollars en 1986-1990 3,6 milliards de dollars dans la seconde moiti des annes 90. Mais comme dans le mme temps les IDE vers les autres pays en dveloppement ont augment plus rapidement, la part des PMA dans le total des IDE entrants dans les PED a diminu lgrement, de 2,2 % 2 %. Nanmoins, avec la baisse de laide publique au dveloppement (APD) vers les PMA, lIDE joue dsormais un rle plus important et modifie la structure du financement externe de nombreux PMA. Globalement les PMA ont reu pour 12,5 milliards de dollars dAPD bilatrale et multilatrale nette en 2000, contre 16,8 milliards de dollars en 1990. Le montant de lAPD bilatrale est tomb de 9,9 milliards de dollars 7,7 milliards de dollars durant cette priode. En revanche, la part de lIDE a augment : dans 28 pays il y a eu simultanment une hausse de lIDE et une baisse de lAPD bilatrale dans les annes 90. Toutefois lIDE na dpass le montant des flux dAPD bilatrale en 2000 que dans sept pays (Angola, Guine quatoriale, Gambie, Lesotho, Myanmar, Soudan et Togo), dont trois sont dimportants exportateurs de ptrole (UNCTAD 2002). Contrairement la perception gnrale des investisseurs trangers, les opportunits dinvestissement ne sont pas uniquement cantonnes aux ressources naturelles et certains pays arrivent se diversifier : par exemple le Bangladesh (textile-habillement, programmation de logiciels, gestion de donnes informatiques) et lOuganda (services telecoms, agroalimentaire, privatisation de la compagnie arienne, institutions financires, services publics). Odenthal (2001) estime que le cas de lOuganda, o la stabilisation politique et conomique et lamlioration des infrastructures de service ont contribu restaurer la confiance des investisseurs, peut constituer un exemple suivre pour
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TITRE DU CHPITRE
dautres pays africains souhaitant attirer des IDE. Ces progrs ne doivent pas masquer les nombreux obstacles surmonter : faible logistique dans les transports, pnurie de main-duvre qualifie, corruption et lourdeur bureaucratique. Cet optimisme relatif est partag par Morisset (2000) pour qui certains pays dAfrique subsaharienne ont russi susciter lintrt dinvestisseurs internationaux grce leurs politiques de rformes. Les cas du Mali et du Mozambique montrent quaudel de la stabilit politique et macroconomique, ces pays ont mis en uvre des politiques qui ne sont pas sans rappeler celles de Singapour et de lIrlande, savoir des politiques cibles favorables aux investisseurs trangers : libralisation commerciale, programme de privatisation attractif, rformes du code dinvestissement, adoption des accords internationaux relatifs lIDE, lancement de projets prioritaires susceptibles davoir une effet multiplicateur sur dautres projets, amlioration de limage de marque du pays en associant les responsables politiques de haut niveau. Les gouvernements des PMA commencent ainsi promouvoir plus activement leur pays auprs des investisseurs trangers. Daprs UNCTAD (2002), trente-huit dentre eux ont cr des agences de promotion de linvestissement, et la fin 2001, 41 PMA avaient conclu au total 292 traits bilatraux dinvestissement et 138 traits de double imposition. Un nombre croissant de pays sont signataires daccords multilatraux concernant linvestissement. Ainsi, en juin 2002, 20 PMA avaient adhr la Convention pour la reconnaissance et lexcution des sentences arbitrales trangres, 37 avaient sign la Convention pour le rglement des diffrends relatifs aux investissements entre Etats et ressortissants dautres Etats, 34 taient membres de lAgence multilatrale de garantie des investissements et 30 taient membres de lOMC.
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Conclusions
Les effets statiques et dynamiques de linvestissement tranger sur les pays en dveloppement et en transition sont potentiellement importants, mais la contribution effective de lIDE la croissance et la base technologique du pays daccueil dpend largement du contrexte conomique et institutionnel local. Les travaux rcents analyss ont permis de prciser les dterminants de la capacit dabsorption, mais aussi les interactions complexes quelle entretient avec le contexte rglementaire local, et notamment les mesures qui concernent les entreprises trangres.
Favoriser lintgration dans les rseaux mondiaux

Les transferts de connaissance et les retombes en termes de productivit de lIDE dpendent des capacits dabsorption technologiques du pays daccueil. Au-del, les rsultats de diverses tudes indiquent que lIDE peut dautant mieux contribuer au processus de dveloppement que les pays htes adaptent leurs capacits dexploiter laccs aux marchs et aux rseaux de production globaux. Le rle de ces caractristiques locales, qui ont t identifies par de nombreuses tudes, interagissent avec lampleur et les types dactivits que mnent les filiales. Or, des tudes plus rcentes soulignent que ces activits dpendent de lenvironnement institutionnel et conomique. Si les subventions peuvent attirer
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des entreprises trangres, elles ne suffisent pas assurer un degr lev de coopration de leur part, ni garantir des retombes de leurs investissements. Aprs lvolution en faveur de lIDE depuis les annes 80, la course aux investissements trangers laquelle certains pays se sont livrs suggre que certains gouvernements attendent sans doute trop de la part des multinationales et sous-estiment le besoin de favoriser les interactions entre firmes trangres et conomie locale. Les pays htes devraient veiller maximiser les bnfices et minimiser les cots dintgration de lIDE dans leurs stratgies de dveloppement. Les units trangres qui sont les mieux intgres dans les rseaux mondiaux de leur maison mre bnficient de plus de transferts de technologie et sont donc susceptibles de gnrer davantage de retombes dans le pays daccueil que les filiales isoles essentiellement tournes vers les marchs locaux. De mme, ces units veillent la qualit des composants quelles achtent auprs des fournisseurs locaux. Ces rsultats plaident pour que les maisons mres soient en mesure de choisir les caractristiques de leurs filiales, y compris le contrle total du capital, les modalits des transferts de technologie et leur politique dachat de composants. Une approche nouvelle pour les pays en dveloppement, o les politiques publiques ont au contraire traditionnellement cherch contrler les filiales trangres de faon sassurer de leur contribution lconomie locale. Lapproche antrieure sinscrivait dans le cadre des politiques de dveloppement fondes sur le paradigme de la substitution aux importations et la gnration de capacits
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CONCLUSIONS
technologiques locales en limitant les interactions avec les multinationales. La pertinence des stratgies de substitution aux importations t largement rmise en cause et il est logique que lattitude lgard de linvestissement tranger volue aussi.
Intgrer lIDE la stratgie de dveloppement

Les bnfices que lon peut attendre de la modification des rgles appliques aux IDE peuvent tre amplifis par lvolution de lenvironnement des affaires dans les pays htes. Les tudes empiriques montrent notamment que la corruption et la faiblesse des rgimes de proprit intellectuelle ont un impact ngatif sur la quantit, et peut-tre surtout sur la qualit des investissements trangers. Plus gnralement, les autorits nationales devraient tre attentives aux interactions multiples qui existent entre les diffrentes institutions et les politiques qui influencent linvestissement, et qui suggrent que les rformes devraient sans doute porter simultanment sur diffrents domaines. Lattraction de flux dIDE ne suffit pas assurer la ralisation des bnfices potentiels de ces investissements dans la mesure o les retombes positives dpendent largement du contexte local du pays hte. Les politiques publiques doivent donc amliorer la capacit dabsorption locale en renforant le systme ducatif et de formation, et en stimulant la crativit et linnovation. Cette approche devrait sappliquer lensemble des secteurs et ne pas concerner les seuls secteurs de haute technologie. Par ailleurs, si les politiques dans les domaines de la formation et de la recherche
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paraissent les plus videntes, elles doivent tre intgres dans la stratgie nationale de dveloppement, et non pas chercher influencer spcifiquement linvestissement tranger. Les pays en dveloppement devraient donc tre en mesure daccrotre les retombes positives de lIDE. Les pays les plus pauvres, africains notamment, restent quant eux largement coups des flux dIDE, mais des exemples rcents indiquent que certains commencent attirer des investisseurs et des projets intressants. Les pays les moins avancs ne sont donc pas ncessairement vous rester isols. Dans leur cas, la difficult majeure nest pas lie lIDE, mais plus gnralement au fait que pour sengager sur une trajectoire de dveloppement, ils doivent conduire un ensemble de politiques sans disposer de beaucoup dactifs ou de caractristiques nationales attractives. Laide internationale et le soutien technique dans diffrents domaines savrent ncessaires dans un premier temps, lIDE constituant une source complmentaire dinvestissement et de transfert de technologie. Louverture plus grande lIDE devrait tre coordonne avec un renforcement des capacits locales des entreprises, mais aussi des gouvernements de faon ce quils puissent laborer et mettre en place des politiques publiques adquates. Dans le contexte de la mondialisation, le processus de libralisation dans lequel se sont engags les pays en dveloppement ne leur permet pas de conduire des stratgies de rattrapage la corenne , dont linspiration tait en partie mercantiliste. Les analyses passes en revue ici permettent cependant de suggrer des politiques qui permettraient simul-
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CONCLUSIONS
tanment dattirer des IDE et de maximiser leurs effets positifs sur les conomies locales. Des recherches complmentaires sont sans doute ncessaires pour adapter aux mieux les diffrentes politiques aux situations locales, mais il semble quil nexiste pas vraiment darbitrage entre quantit et qualit des IDE. Ainsi, les obligations en matire de contenu local accroissent la valeur ajoute locale, mais tendent la fois rduire le montant dIDE entrant et donc les chelles de production, mais aussi limiter les efforts des multinationales pour oprer des transferts de technologie. A linverse, une multinationale est susceptible daccrotre le contenu local si elle peut choisir ses fournisseurs et entreprendre avec eux des programmes damlioration de la qualit. Dans cette perspective, les pays doivent surtout investir dans les actifs immobiles susceptibles de stimuler lIDE. De tels investissements destins accrotre la capacit dabsorption de lconomie locale sont ncessaires pour justifier une politique de subvention des IDE, dont les retombes seront alors amplifies. De mme, les agences de promotion des IDE, dsomais trs nombreuses, devraient sinscrire dans la politique nationale densemble et veiller amliorer le fonctionnement de lconomie locale autant qu promouvoir le pays lextrieur ou demander des conditions dexception pour les entreprises trangres.
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Frdrique SACHWALD est responsable des tudes conomiques lInstitut franais des relations internationales.

. Serge PERRIN est charg dtudes lAgence Franaise de Dveloppement.

Multinationales et dveloppement : le rle des politiques nationales

Frdrique Sachwald Institut franais des relations internationales

Serge Perrin Agence Franaise de Dveloppement

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: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

Des avantages potentiellement importants, mais conditionnels

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

Le rle dterminant des politiques nationales

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

1. Les contributions de lIDE au dveloppement

1.1. Lincidence des IDE sur la croissance et linvestissement intrieur

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

1.1.1. Capital humain, niveau de dveloppement et effets de seuil

: LE RLE DES POLITIQUES NATIONALES

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1.1.2. IDE et investissement intrieur : complmentarit ou substitution ?

IDE et croissance en Chine : un cercle vertueux ? TITRE DU CHPITRE

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

1.2. IDE et productivit : la recherche des externalits

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1.2.1. Identifier les externalits de productivit

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

15 Test sur des donnes en panel entre 1985-89. 35

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16 Leur chantillon est compos de 8 846 tablissements manufacturiers en 1991. 36

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

IDE et externalits de productivit dans les pays en transition

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1.2.2. Les conditions de diffusion des externalits

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

18 40 secteurs sont exclus sur un total de 156 secteurs. 41

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

IDE et formation du capital humain

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20 Ceci rejoint lanalyse de Aitken et Harrison (1999). 44

1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

1.3. IDE et promotion des exportations

22 Ce point sera examin dans la troisime partie. 47

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

1.3.1. Mesurer limpact de lIDE sur la performance lexportation

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

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1. LES CONTRIBUTIONS DE LIDE AU DVELOPPEMENT

1.3.2. Rgime de politique commerciale et degr douverture

33 Nous discuterons de ce point prcis dans la section 3.1.2. 55