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100 PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LA LEY DE REFORMA DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP) Ley No.

29903 Autor: Econ Edgard Campos Miranda I.- PREGUNTAS SOBRE EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES 1.- Qu es el Sistema Privado de Pensiones (SPP)? El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se depositan en una cuenta individual de capitalizacin (CIC).Fundamentalmente el SPP administra los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de Fondos Personales y otorgar de manera obligatoria a sus afiliados servicios de Jubilacin, Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio. El Sistema Privado de Pensiones se cre como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado. Hoy en da en nuestro pas operan cuatro AFPs: Horizonte, Integra, Prima y Profuturo. 2.- Qu son las AFP? Una AFP o Administradora Privada de Fondos de Pensiones es una empresa privada que se encarga de Administrar los fondos de sus afiliados, maximizndolos con el objetivo de proporcionarles la mejor renta posible al final de su vida laboral para el afiliado y su familia. A diferencia del Sistema Nacional de Pensiones (SNP) los aportes del afiliado se depositan en una cuanta personal llamada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), donde se acumula tu fondo de pensin y as te beneficiars de la rentabilidad que ste obtenga incrementndose de este modo el Fondo. El SSP es supervisado y normado por la Superintendencia de Banca, Seguro y AFP (SBS) conforme a la Ley No. 27328 del 22 de julio del 2000. 3.- Qu otro tipo de empresas complementan al SPP? Complementariamente, participan del SPP las empresas de seguros que proveen las prestaciones que correspondan, as como las entidades o instancias que participan de los procesos operativos asociados al administracin de los Fondos de Pensiones. II.- PREGUNTAS SOBRE AFILIACION AL SPP 4.- Cmo se puede afiliar a una AFP?

El Artculo 4 de la Ley 29903 establece que la incorporacin a una AFP se realiza a travs de la afiliacin a una AFP, bajo los procedimientos de afiliacin previstos en la Ley.Una vez afiliado la AFP le asigna un Cdigo nico de Identificacin del Sistema Privado de Pensiones (CUSPP). EL CUSSP suele comprender las siglas del nombre del afiliado y nmeros que sirvan para diferenciarlo del resto de afiliados. En la Ley No. 29903 de Reforma del SPP, plantea dos momentos en que pueden ocurrir nuevas afiliaciones de trabajadores dependientes e independientes al SPP: Afiliacin a la AFP antes que se inicie la primera licitacin del servicio de administracin de cuentas individuales de capitalizacin (antes del 31 de diciembre del 2012); y Afiliacin a la AFP despus de la primera licitacin antes indicada, es decir a partir del 1 de febrero del 2013.

El Art. 4 de la Ley 29903 indica que en ambos casos los nuevos afiliados que se incorporen al SPP debern ser afiliados a la AFP que ofrezca la menor comisin por administracin. Esta diferenciacin la hago porque la norma establece plazos mximos en que un afiliado debe obligatoriamente permanecer en la AFP que eligi, a efectos desolicitar traspasos a otras AFPs. Ms adelante explicar los casos de Traspasos despus de la Reforma del SPP. 5.- La afiliacin es voluntaria? S. Usted puede decidir entre afiliarse a una AFP o pertenecer al Sistema Nacional de Pensiones (SNP). La afiliacin es voluntaria para todos los trabajadores dependientes e independientes. Las personas que no tengan la condicin de trabajadores dependientes e independientes pueden afiliarse voluntariamente a la AFP que elijan, en calidad de afiliados potestatarios. 6.- El SPP reconocer mis aportes realizados al SNP? S, antes de afiliarse, usted debe ser informado si tendr derecho al Bono de Reconocimiento que otorga la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP), en reconocimiento de los aportes efectuados al Sistema Nacional de Pensiones. 7.- Si ingresa por primera vez a laborar a una empresa se tiene que afiliar al SPP? No. Cuando usted ingresa a trabajar por primera vez en una empresa, debe comunicar a su empleador, en los primeros diez (10) das de

relacin laboral, su decisin de pertenecer al Sistema Privado de Pensiones (SPP) o al Sistema Nacional de Pensiones (SNP). Si se trata de su primer empleo, el trabajador tiene derecho a recibir el Boletn de Caractersticas de los Sistemas Pensionarios SPP-SNP, a fin de poder decidir adecuadamente si le conviene ms el Sistema Privado de Pensiones (SPP) o el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). 8.- Si est afiliado a una AFP pero nunca aport contina afiliado? Usted se encuentra afiliado en la AFP que originalmente eligi, mediante la firma del contrato de afiliacin, sin representar un requisito de afiliacin el pago de aportes a dicha AFP. 9.- Un ciudadano extranjero que viene a trabajar al Per en la condicin de trabajador dependiente, puede afiliarse al SPP? Si es posible, qu documentos debe presentar? S, el Sistema Privado de Pensiones no contempla ninguna restriccin que impida la afiliacin de trabajadores. Los extranjeros debern adjuntar el contrato de afiliacin suscrito, una copia simple del pasaporte y de la visa de trabajo respectiva o del carn de extranjera, segn sea el caso. 10.- Pierdo mi seguro de salud al afiliarme? No, El seguro que otorga EsSalud es complementario al Sistema de Pensin que elijas. Por ello, no perders las prestaciones de salud que te otorga EsSalud ya que tu empleador es responsable de realizar dichos aportes independientemente de que te encuentres afiliado o no a una AFP. Luego cuando eres pensionista, el seguro de EsSalud se paga con cargo a la pensin y lo efecta la AFP. 11.- Qu es el Bono de Reconocimiento? Es un ttulo valor que reconoce los aportes realizados por los trabajadores al Sistema Nacional de Pensiones (SNP) antes de incorporarse al Sistema Privado de Pensiones (SPP). El Bono de Reconocimiento es redimible al cumplimiento de los 65 aos del trabajador o con ocasin de su muerte, la jubilacin anticipada, o la declaracin de invalidez total permanente del titular. Actualmente las normas del SPP contemplan cuatro (4) tipos de Bono: el Bono de Reconocimiento 1992, el Bono de Reconocimiento 1996, Bono de Reconocimiento D.L N 20530 y el Bono de Reconocimiento 2001. El Bono de Reconocimiento D.L. N 20530 se encuentra pendiente de reglamentacin. III.- PREGUNTAS SOBRE DESAFILIACION 12.Quines pueden desafilarse del SPP y regresar al SNP?

Los afiliados al SPP que hubiesen ingresado al SNP hasta el 31 de diciembre de 1995, y que al momento de presentar la solicitud de desafiliacin cumplen con los aos de aportacin para tener una pensin de jubilacin en el SNP. Por ejemplo, puede desafiliarse un afiliado con 40 aos de edad y 20 aos de aporte (sumados los aos de aporte en el SNP y el SPP), siempre y cuando haya ingresado al SNP hasta antes del 31 de diciembre de 1995. Es decir, puede desafiliarse cualquier persona afiliada al Sistema Privado de Pensiones que se encuentre en alguna de las siguientes situaciones: Al menos 65 aos de edad y 20 aos de aporte .En el caso de hombre, al menos 55 aos de edad y 30 aos de aporte. Si es mujer, al menos 50 aos de edad y 25 aos de aporte; o si realiz labores de riesgo (minera y construccin) como: a) Trabajador en minas subterrneas: acreditar por lo menos 45 aos de edad y 20 aos de aportes. b) Trabajador en minas de tajo abierto: acreditar por lo menos 50 aos de edad y 20 aos de aportes. c) Trabajador en centro de produccin minero, metalrgico y siderrgico: acreditar por lo menos 50 aos de edad y 20 aos de aportes, adems, de haber estado expuestos a los riesgos de toxicidad, peligrosidad e insalubridad. d) d) Como trabajador de construccin civil, acreditar 55 aos de edad y 20 aos de aportes. 13.- Es requisito tener bono de reconocimiento para acceder a la desafiliacin? No es un requisito para desafiliarse. Sin embargo, se debe tener en cuenta que la pensin en el SPP se financia con el ahorro de la cuenta individual y con el bono de reconocimiento, por lo que es conveniente saber el monto del Bono al momento de comparar el estimado de pensin en el SNP y el SPP. De otro lado, si un afiliado ya tiene el bono de reconocimiento, el trmite de desafiliacin es ms sencillo porque la ONP ya efectu la verificacin de aportes al SNP correspondientes a los aos que sustentan el BR. 14.- Si me desafilio, tengo derecho a pensin en el SNP? La desafiliacin no significa que el trabajador ya tiene una pensin de jubilacin en el SNP. Para ello debe contar con los requisitos de edad y aos de aporte que establece el sistema por lo que se requiere otro pronunciamiento de la ONP. 15.- Qu debo desafiliacin? saber antes de tomar la decisin de

Las pensiones proyectadas en el SNP y en el SPP. Sin perjuicio de ello, conviene tener en cuenta que al interior del SPP se otorgan pensiones con garanta estatal equivalentes a la pensin mnima, Jubilacin adelantada del D.L. No 19990 y Jubilacin para labores de riesgo (minera y construccin civil) del SNP. Calcular el monto que el afiliado debe abonar al SNP por el diferencial de aportes, as como el monto adeudado luego de descontar la rentabilidad acumulada en la cuenta individual. IV.- PREGUNTAS SOBRE LOS APORTES OBLIGATORIOS 16.- Qu tipo de Aportes pueden realizar los afiliados al SPP? El artculo 30 de la norma establece que los aportes de los trabajadores dependientes e independientes pueden ser Obligatorios o Voluntarios 17.- Qu Aportes Obligatorios deben realizar los afiliados al SPP? El Artculo 30 de la norma establece que los aportes obligatorios estn constituidos por: El 10% de la remuneracin asegurable Mensual (RAM) que va a la cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) y es el monto que la AFP invierte en los diferentes fondos (Fondo 1, 2 y 3)en el pas y en el exterior con el objeto de lograr rentabilidad que servir para aumentar su Fondo y de este modo financiar su Jubilacin. Estos montos le pertenecen al afiliado y son inembargables.

Un porcentaje de la RAM por concepto de la administracin del fondo y los gastos administrativos incurridos por la AFP. Para los nuevos afiliados de la AFP adjudicataria de la licitacin (a partir del 1 de febrero del 2013) se cobrar una comisin mixta transitoria constituido por una comisin por flujo (% de la RAM) ms un porcentaje sobre el saldo acumulado por los nuevos aportes. Para los afiliados existentes (antiguos) resultar de aplicacin una comisin mixta transitoria (10 aos) por flujo (% de la RAM) y un % respecto de sus nuevos aportes realizados a partir del 1 de abril del 2013 salvo que manifiesten su decisin de permanecer bajo una comisin por flujo antes del 31 de marzo del 2013, tal como lo dispone el Artculo 24 de la Ley 29903. Estos montos constituyen ingresos para las AFPs. Prima de Seguro.- Es un porcentaje que flucta entre el 1% y 2%, se usa para financiar las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y un monto destinado a financiar la prestacin de gastos de sepelio. Estos montos son asignados a la Compaa de Seguros que la AFP contrata para la prestacin de estos servicios. Ms adelante se explicarn en detalle la evolucin de las comisiones antes y despus de la Reforma del SPP.

18.- Qu es la Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC)? Cuenta conformada por la Libreta de Capitalizacin AFP y Libreta Complementaria de Capitalizacin AFP donde se registran los aportes obligatorios y voluntarios, y las ganancias derivadas de tales aportes. 19.- Qu hace la AFP con sus aportes que se abonan en su CIC? Slo el 10% de la RAM constituye parte del aporte obligatorio que usted realiza se abonan a su nombre en una Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC). Dicho fondo tiene un fin jubilatorio, esto es, est dirigido a satisfacer las necesidades del afiliado en el largo plazo, cuando usted alcance la edad de jubilacin. La AFP realiza inversiones con los aportes de todos los afiliados, con el fin de obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalizacin que administra una AFP), slo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente, tales como acciones, bonos, certificados de depsitos, entre otros. Los rendimientos obtenidos por el afiliado, no estn afectos al pago del impuesto a la renta. 20.- Qu comprende la Remuneracin Asegurable (RAM)?

Comprende el total de los ingresos provenientes del trabajo personal del afiliado, percibidos en dinero, cualquiera que sea la categora de renta a que deban atribuirse de acuerdo a las normas tributarias sobre renta.Tambin comprende cualquier tipo de subsidios de carcter temporal que perciba el trabajador como escolaridad, aguinaldos u otros, salvo que se disponga lo contrario por Ley.Estos rubros de ingresos estn afectos a los aportes obligatorios al SPP. Adicionalmente, usted puede efectuar aportes voluntarios, con o sin fin previsional, de acuerdo a la edad o aos de permanencia en el SPP. 21. - Si el afiliado no obtiene una remuneracin asegurable o ingreso se le aplicar una comisin por flujo? La norma establece que si el afiliado no obtiene una remuneracin asegurable o ingreso no se le aplicar el cobro de la comisin sobre su remuneracin (Flujo) 22.- Cules eran los aportes y comisiones antes de la Reforma del SPP? Cuando hablamos de antes de la Reforma del SPP me refiero al sistema de cobro de comisiones antes de la publicacin y entrada en vigor de la Ley No. 29903 (19 de julio del 2012). Los aportes obligatorios y las comisiones que se aplicaban sobre la remuneracin Asegurable mensual (RAM) hasta antes de la reforma del SPP eran: AFP Aporte Obligatorio al Fondo de Pensiones (CIC) % delaRAM 10.0 10.0 10.0 10.0 Prima de Seguro (%) de la RAM 1.22 1.38 1.41 1.30 Comisin por Administraci n (%) dela RAM 1.80 1.95 2.14 1.75 Total Comisiones antes dela Reforma 13.02 % 13.33 % 13.55 % 13.05 %

INTEGRA HORIZONT E PROFUTUR O PRIMA

23.- Se puede pagar slo el aporte fijo y no la comisin o prima de seguros? No. La ley obliga realizar la declaracin y pago de todos estos conceptos al mismo tiempo.

24.-Los aportes obligatorios y la rentabilidad que genere el fondo seguirn siendo inembargables? De acuerdo con la ley, los aportes obligatorios y los aportes voluntarios con fin previsional de los afiliados y en general, la rentabilidad que se obtenga de estos son inembargables. 25.-Se puede modificarla tasa de aporte obligatorio? El Artculo 30-A de la Ley 29903 establece que cualquier modificacin que se proponga en la tasa de aporte obligatorio al fondo de pensiones requerir de una modificacin por Ley que deber contar con la opinin previa del MEF y la SBS. Asimismo la SBS deber encargar por concurso pblico a una entidad de reconocido prestigio, la revisin y evaluacin de la viabilidad de la tasa de aporte obligatorio al fondo de pensiones proponiendo las modificaciones. 26.- Cmo se acumulan los aportes si usted tiene varios empleos? Aunque se tenga ms de un empleo, todos los aportes se destinarn a la misma cuenta de la AFP donde se encuentra afiliado, identificado con su cdigo nico (CUSPP). 27.-Qu pasa con tus Aportes en caso dejes de trabajar? La CIC de un afiliado no desaparece si deja de trabajar, la AFP seguir invirtiendo sus Fondos. Si dejas de trabajar como dependiente, puede continuar aportando como trabajador independiente a fin de incrementar el saldo de su CIC y mantener la cobertura del seguro por Sobrevivencia, Invalidez y Gastos de Sepelio. 28.- Que plantea la Reforma trabajadores independientes? del SPP respecto a los

El Artculo 33 de la Ley No. 29903 establece que los trabajadores independientes que perciban ingresos mensuales mayores a 1.5 de la Remuneracin Mnima Vital (RMV es S/ 750 nuevos soles), o sea mayores a S/ 1125 nuevos soles, que constituyan rentas de cuarta y/o quinta categora, se les aplicar la tasa de aporte obligatorio indicados en la pregunta 17. En caso perciban ingresos mensuales hasta 1.5 de la RMV se les aplicar una tasa de aporte obligatorio gradual conforme lo establezca el MEF mediante Decreto Supremo. Adems la norma indica que, de acuerdo a la Ley de Impuesto a la Renta, las personas, empresas y entidades estn OBLIGADAS a retener los aportes sealados en el prrafo anterior cuando paguen o acrediten rentas de cuarta categora y/o quinta categora.

29.- Qu debe hacer un empleador cuando un trabajador termina su vnculo laboral con ste? El empleador debe informar a la AFP qu trabajadores han dejado de tener relacin laboral con l, con la finalidad de evitar posteriormente el inicio de procedimientos de cobranza innecesarios por parte de las administradoras. Queda a voluntad del afiliado continuar con sus aportes como trabajador independiente. El tiempo que el afiliado deje de aportar influir en el clculo de su pensin de jubilacin. 30.- Qu sucede si el empleador no declara ni paga los aportes de un trabajador afiliado? Si el empleador no declara ni paga los aportes retenidos a sus trabajadores, deber entonces pagar los intereses moratorios de ley. 31.-Cmo repercute en el afiliado el no pago de sus aportes? El afiliado recibir una menor pensin y se suspender la cobertura del seguro de invalidez y sobrevivencia. V.- PREGUNTAS SOBRE APORTES VOLUNTARIOS 32.- Qu son los Aportes Voluntarios? Son una alternativa de ahorro - inversin para los afiliados al SPP. La norma permite que un afiliado a una AFP, adems de los aportes obligatorios que realice, puede hacer otros aportes denominados voluntarios, sin importar el monto ni el momentoy en cualquier Fondo de Inversiones (Fondo1, 2 o 3), con la finalidad de lograr una rentabilidad esperada diferente a la que podra lograr con otros instrumentos u opciones de inversin. 33.-Qu tipos de Aportes Voluntarios existen en el SPP y en qu se diferencian? Existen dos tipos de aportes voluntarios: Con fin Previsional y Sin Fin Previsional. Aportes con fin previsional:Se abonan en una Sub Cuenta diferente a la CIC donde se abonan el 10% del aporte obligatorio con fines de jubilacin. Si quieres incrementar tu Fondo para jubilarte con una mejor pensin o adelantar la fecha de tu jubilacin, puedes realizar Aportes Voluntarios Con Fin Previsional. Son inembargables, es decir, no se pueden retirar antes de su jubilacin. Puedes invertirlos en cualquier Fondo de Inversiones, la AFP te cobra una comisin por administrarlos y slo lo puedes

hacer en la AFP donde ests afiliado. Puedes retirar todo tu fondo que acumules en la Sub Cuenta de Aportes Voluntarios con Fin Previsional el da que te jubiles y recibir aparte tu pensin de jubilacin que proviene del clculo que hace la AFP de tu CIC.Slo puedes hacerlo en la AFP en la que ests afiliado. Aportes sin fin previsional:Igualmente se abonan en una Sub Cuenta aparte de tu CIC. Son aquellos que puedes depositar como ahorro y puedes retirarlos como mximo tres veces al ao. Tambin puedes utilizarlos para sumarlos a tu CIC e incrementar tu pensin de jubilacin. Puedes hacerlo en cualquier AFP. En un primer momento le permiten al afiliado gozar de la rentabilidad que las AFP pueden obtener para estos fondos, pudindose incluso realizar retiros con ciertos lmites; tienen condicin de embargables y slo pueden ser realizados por afiliados que registren un mnimo de 5 aos de incorporacin al SPP o cuenten con 50 aos de edad. 34.-Qu caractersticas tienen los aportes voluntarios con y sin fin previsional ? Caractersticas de cada tipo de aporte voluntario:

35.-Todos los afiliados pueden invertir en Aportes Voluntarios? No, slo aquellos afiliados que registren un mnimo de 5 aos incorporados al SPP o cuenten con 50 aos de edad.

36.- Hay montos Voluntarios?

mnimos

mximos

en

los

Aportes

No existen montos mnimos ni mximos. Los Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional pueden ser peridicos, mensuales, semestrales o con la periodicidad que los desees realizar. 37.- Es requisito indispensable estar afiliado a una AFP para hacer Aportes Voluntarios sin fin Previsional? Si, la norma establece que tiene que estar como mnimo 5 aos en el SPP 38.- Me garantizan Voluntarios? la rentabilidad de mis Aportes

Por ser un fondo de inversin no se garantiza la rentabilidad. Lo que se garantiza es la misma rentabilidad que obtienes para tu aporte obligatorio.

39.- Los aportes voluntarios estn afectos a cobro de comisiones por parte del SPP? Si, la comisin mensual se aplicar sobre el saldo administrado y vara segn el tipo de fondo invertido (Fondo 1,2 o 3), tipo de cliente y AFP. En el siguiente cuadro te mostramos las comisiones mensuales que cobra INTEGRA por la administracin de tus Aportes Voluntarios Con Fin Previsional:

40.-Puedo retirar mis Aportes Voluntarios cuando lo desee? Si, los Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional y el rendimiento generado (ganancia de capital) por estos aportes se pueden retirar (son embargables) hasta tres veces al ao total o parcialmente junto a los rendimientos que produzcan. Este plazo se rige a partir del primer aporte. En cambio los aporte voluntarios con fin previsional son inembargables, solo cuando se jubile puede retirarlos.

VI.- PREGUNTAS SOBRE LA REFORMA DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES 41.- Cundo se inici la Reforma del Sistema Privado de Pensiones? La Reforma del Sistema Privado de Pensiones ya est en marcha. El 19 de julio del 2012 se promulg en el Diario Oficial El Peruano la Ley No. 29903 Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP). La norma establece que luego de 45 das hbiles posteriores a la publicacin de la norma hasta antes del inicio de la primera licitacin, se iniciar la primera etapa denominada de Asignacin de los nuevos afiliados a la AFP que ofrezca la menor comisin. 42.- Cules son los principales objetivos de la Reforma del Sistema Privado de Pensiones? La Reforma de Sistema Privado de Pensiones busca alinear los intereses de los afiliados y las AFP, propiciando una mayor rentabilidad de los fondos que sern destinados a las pensiones, el aumento del nmero de peruanos que pueden acceder a una pensin, as como la mejora del servicio que actualmente brindan las AFP. Brindar ms beneficios y mejores servicios a los afiliados de las AFP. Ampliar la cobertura del Sistema Privado de Pensiones a ms trabajadores; en especial a los trabajadores independientes menores de 40 aos y a aquellos que laboran en la pequea y microempresa (MYPE) para que ambos accedan a una pensin de jubilacin justa y digna. Reducir los costos y aumentar la eficiencia de las AFP, mediante la centralizacin y tercerizacin de las operaciones administrativas. Generar una mayor competencia entre las AFP, promoviendo el ingreso de nuevos participantes a travs de la eliminacin de barreras de entrada. Armonizar los intereses de las AFP con los de los afiliados, a travs de un sistema de cobro de comisiones que mejore los niveles de pensin de jubilacin en el largo plazo y genere una mayor remuneracin disponible. Promover una mayor transparencia de la informacin al afiliado, mediante la difusin de indicadores de rentabilidad y mecanismos de comparacin de comisiones que le permitan una adecuada toma de decisiones (traspasos). Tambin se prev la creacin de comits de representantes de afiliados y la incorporacin de directores independientes en las AFP que puedan dar cuenta de los afiliados. Impulsar un proceso de educacin de los afiliados en los temas de su jubilacin, mediante la creacin de fondos especiales y la organizacin de comits educativos.

Incrementar la rentabilidad de los fondos, a travs de la ampliacin del abanico de posibilidades de inversin.

43.- En qu consiste la Primera Etapa denominada de Asignacin de Nuevos Afiliados al SPP? De conformidad con lo dispuesto en la Vigsima Primera Disposicin Final y Transitoria de la Ley N 29903 Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones publicada el 19 de julio del 2013 en el Diario Oficial El Peruano, el Decreto Supremo N 137-2012-EF y la Resolucin SBS N 6641-2012 el jueves 13 de Setiembre del 2012, en un acto pblico, desarrollado en el local de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y con presencia de Notario Pblico, se llev a cabo el Proceso de Asignacin de los nuevos afiliados al Sistema Privado de Pensiones a la AFP para elegir la AFP que ofreciera el cobro de la menor comisin por administracin del fondo de pensiones, la misma que se aplicara durante el perodo comprendido entre el 24 de setiembre del 2012 hasta antes que se inicie la primera licitacin. De acuerdo al Artculo 7-A de la Ley No. 29903, el plazo mximo para que se realice la primera licitacin y adjudicacin es el 31 de diciembre de 2012. Las 4 AFP que operan en el SPP participaron en el proceso, la AFP que ofreci la menor comisin fue PRIMA AFP que ofert como comisin por administracin el 1.60% de la remuneracin asegurable mensual (RAM). La misma Disposicin indica que el trabajador que se incorpore al SPP desde la vigencia de la Ley No. 29903 hasta ANTES que se inicie la primera licitacin DEBE SER AFILIADO OBLIGATORIAMENTE por el empleador a la AFP que ofrezca la menor comisin por administracin.

44.- Cules fueron las propuestas presentadas por las 4 AFPs? Los valores de las comisiones que las AFPs ofertaron fueron las siguientes: AFP Comisin antes Asignacin de Comisin a partir del 24 Setiembre al 31 Diciembre de 2012

HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO Promedio del SPP

1.95 % 1.80 % 1.75 % 2.14 % 1.91%

1.89 % 1.74% 1.60% 2.10% 1.83%

45.- Quiere decir que las propuestas presentadas por las AFP que no ganaron la licitacin para asignacin de nuevos afiliados estn obligadas a aplicar las nuevas comisiones? Si, a partir del 24 de setiembre del 2012 hasta el 31 de diciembre del 2012 PRIMA AFP y las AFPs que no ganaron la licitacin para asignacin de nuevos afiliados, cobrarn como comisin por remuneracin (Flujo) las nuevas comisiones que ofrecieron en la convocatoria realizada en la SBS el 13 de setiembre como parte de la Reforma del SPP hasta el 31 de diciembre del 2012. Los aprox. 5,2 millones de afiliados tendrn una mejora en sus remuneraciones dado que la comisin se ha reducido en: AFP HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO NUEVA COMISION POR REMUNERACION ( Flujo) 1.89 % 1.74 % 1.60 % 2.10 % Variacin % 3.07 % 3.33 % 8.57% 1.87%

Prima AFP, al haber presentado una menor comisin por administracin, result ganadora del Proceso de Asignacin, por lo que todos los trabajadores dependientes e independientes que decidan ingresar al Sistema Privado de Pensiones por primera vez ( nuevos) entre el 24 de Setiembre y el 31 de Diciembre del 2012, se incorporarn obligatoriamente como afiliados a la referida AFP. 46.- La asignacin de nuevos afiliados a PRIMA AFP entre Setiembre y Diciembre del 2012 a quines incluyen? El conjunto de trabajadores comprendidos en el presente proceso de asignacin incluye a: - Aquellos que inician labores como dependientes y que eligen al SPP - Aquellos trabajadores independientes que voluntariamente se incorporan al SPP. - Aquellos que, perteneciendo al SNP, optan por trasladarse al SPP durante el perodo citado (24 Set.- 31Dic 2012). VII.PREGUNTAS OFERTADAS SOBRE LAS NUEVAS COMISIONES

47.- Cundo se produjo la Segunda Etapa de la Licitacin para Adjudicar a una AFP que cobre la menor Comisin por administracin de las CIC para los trabajadores que se incorporen al SPP como parte de la Reforma del SPP? El Artculo 7-A de la norma indica que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) licitar el servicio de administracin de las cuentas individuales de capitalizacin (CIC) de aportes obligatorios de los trabajadores que se incorporen al SPP. Igualmente indica la norma que se adjudicar el servicio a la AFP que ofrezca la MENOR comisin de administracin. El Artculo 7-C indica que la comisin ofrecida en la licitacin para los nuevos afiliados que se incorporen al SPP deber SER INFERIOR a la comisin por administracin de los aportes obligatorios ms baja del mercado en los ltimos doce (12) meses. Producto de la Reforma del SPP cambiar el esquema bajo el cual se calcula la comisin que debemos pagar a la AFP por administrar nuestra CIC y tendremos que elegir entre dos opciones: Una comisin por Remuneracin (Flujo) para afiliados existentes; y Una Comisin sobre el Saldo para nuevos afiliados y antiguos prefieran este nuevo esquema, con perodo transitorio de Comisin Mixta (Flujo mas Saldo) por 10 aos.

El 20 de diciembre de 2012, la SBS realiz la primera licitacin de nuevos afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP), en donde result ganadora del proceso la AFP HABITAT, empresa de capitales chilenos, que ofreci la comisin mixta ms baja de las propuestas presentadas. HABITAT AFP no present propuesta por la Comisin por Flujo, dado que se trata de una nueva AFP y no tiene afiliados en el Per, slo ofert la Comisin Mixta. Una vez en operacin en el Per, durante los prximos dos aos, los nuevos afiliados solo podrn ser afiliados a dicha AFP, HABITAT no podr aumentar la comisin que ofert en la licitacin hasta 24 meses para todos sus nuevos afiliados, el trmino del perodo mencionado la AFP adjudicataria podr fijar libremente el monto de su comisin. 48.- Qu comisiones han ofertado las AFP el 20 de diciembre del 2012 fecha de la primera Licitacin? Veamos las Nuevas Comisiones ofertadas el 20 de diciembre en la Primera Licitacin y Adjudicacin del servicio de administracin de cuentas individuales

Nuevo Esquema de Cobro de Comisiones del SPP ( Flujo y Saldo) COMISIN MIXTA Comisin por Comisin Comisin Comisin Remunera sobre la sobre el sobre el cin (Flujo) Remuneraci Saldo Saldo n (Flujo) Mensual Anual 1.84% 1.85% 1.74% 1.60% N.D. 1.49% 1.65% 1.55% 1.51% 0.47% 0.099% 0.116% 0.099% 0.157% 0.104% 1.20% 1.40% 1.20% 1.80% 1.25%

AFP

PROFUT URO HORIZON TE INTEGRA PRIMA HABITAT

Es importante indicar que las AFP ofertaron dos propuestas: Un Comisin por Flujo (% de la RAM) para afiliados existentes (antiguos) y una Comisin por Saldo (% de los nuevos aportes) con perodo de cobro transitorio MIXTO (Flujo ms Saldo) durante 10 aos, finalizado dicho perodo a todos los afiliados nuevos y antiguos que optaron por ste nuevo esquema, se les cobrar slo la Comisin por Saldo. Los que se quedaron en la Comisin por Flujo mantienen dicho esquema hasta su jubilacin. 49.- Qu es la Comisin Mixta? La Comisin Mixta es un sistema de cobro temporal que tiene dos componentes: 1. Una Comisin por Remuneracin, que se ir reduciendo progresivamente cada dos (02) aos hasta llegar a cero (0) al cabo de diez (10) aos. Por ejemplo PRIMA AFP ofert una comisin por flujo de 1.51%, como la norma establece que cada dos aos se licitarn nuevas adjudicaciones para bajar las comisiones, PRIMA estima que el 2015 cobrar 1.19% por flujo, el 2017 0,87%, el 2019 0,55%, el 2021 0,23% y el 2013 0.00% por comisin por flujo. 2. Una Comisin por Saldo, que se aplicar solo sobre los nuevos fondos que vayan acumulando los afiliados. Cada dos aos ir

aumentando y ser la nica comisin que se cobre a partir del 2013 para todos los afiliados que hayan optado por este esquema. El objetivo es que en el ao 2023, al trmino del perodo de transicin o migracin, la Comisin por Saldo sea el nico sistema de cobro de comisiones vigente en el Sistema Privado de Pensiones. 50.- A partir de qu fecha estn vigentes dichas comisiones? Esto es importante, verifique sus boletas de pago. Usted debe tener en cuenta lo siguiente: La nueva Comisin por Flujo estar vigente a partir del 1 de enero del 2013 SOLAMENTE para los afiliados existentes (Antiguos) que se incorporaron al SPP hasta el 31 de enero del 2013 y manifiesten su decisin de permanecer en el esquema de Comisin por Flujo, hasta el 31 de marzo del 2013.

Los afiliados existentes que no informaron a su AFP su decisin de quedarse en la Comisin por Flujo hasta el 31 de marzo de 2013 pasarn automticamente a la Comisin por Saldo con perodo transitorio de Comisin Mixta a partir del 1 de abril de 2013.No hay posibilidad de retorno de saldo a flujo.

Si el 31 de marzo de 2013 opt por quedarse en la Comisin por Flujo, el SPP an le permitir revocar su decisin hasta el 30 de setiembre del 2013. De no hacerlo se quedar en la Comisin por Flujo hasta su jubilacin.

Para los nuevos afiliados al SPP a partir del 1 de febrero del 2013 se les aplicar OBLIGATORIAMENTE la comisin por Saldo con perodo transitorio de Comisin Mixta (Flujo ms Saldo) durante 10 aos, luego del cual slo se les aplicar la comisin por saldo.

Durante ste perodo transitorio la SBS realizar subastas cada dos aos para lograr ir reduciendo la comisin por administracin.

51.- Qu afiliados son considerados como nuevos y antiguos? Se consideran afiliados antiguos a todos los trabajadores dependientes o independientes que se han afiliado al SPP desde su creacin (1993) hasta el 31 de enero del 2013; en cambio se consideran como nuevos afiliados a todos los trabajadores

dependientes e independientes que se han afiliado al SPP a partir del 1 de febrero del 2013. 52.Si AFP Hbitat an no est operando en febrero del 2013, cul es la situacin de los nuevos afiliados que se incorporen en el Sistema Privado de Pensiones desde ese mes? Considerando que AFP Hbitat se encuentra en proceso de organizacin y, por lo tanto, an no operara en febrero (la misma entidad anunci que iniciara operaciones en junio), los nuevos afiliados se incorporarn a Prima AFP, bajo el esquema de la Comisin Mixta, por haber sido la entidad ganadora del proceso de asignacin realizado en setiembre de 2012. 53.- La Comisin Mixta afectar al fondo que han acumulado los antiguos afiliados? No. En el caso de los antiguos afiliados, el fondo que acumularon desde que empezaron a aportar al Sistema Privado de Pensiones hasta el 31 de marzo de 2013 no estar sujeto al pago de Comisin por Saldo, debido a que ya pagaron por adelantado a las AFP por su administracin. A partir del 1 de abril de 2013 este Fondo Acumulado en su CIC ser registrado en una Cuenta Especial, solo ganar rentabilidad y no se le aplicar ninguna comisin por su administracin a pesar de que la AFP seguir utilizndolo para generar rentabilidad hasta su jubilacin. En otra cuenta se registrarn los nuevos aportes que se realicen a partir del 1 de abril, a los que se sumar la rentabilidad ganada y se descontar la Comisin por Saldo respectiva. 54.- Cmo funciona el perodo transitorio de cobro de Comisin Mixta? Para los afiliados que estn en el esquema de comisin sobre el saldo, durante un perodo de 10 aos la comisin sobre la remuneracin (Flujo) se ir reduciendo hasta llegar a cero y a partir de abril del 2023 se aplicar en un 100% el cobro sobre el saldo acumulado desde abril del 2013. 55.- Puede un afiliado pasar de la comisin por saldo a la comisin por flujo? No, la norma no permite ello, dado de que lo que se est buscando es ir progresivamente a la comisin por saldo. 56.- Qu comisiones estarn vigentes para todos los afiliados al SPP a partir de abril del 2023?

A todos los afiliados nuevos y antiguos que optaron por el nuevo esquema de cobro de comisiones solo se les cobrar la Comisin por el Saldo acumulado desde abril del 2013 hasta su jubilacin. 57.Qu debe hacer un ANTIGUO afiliado que decide quedarse en el sistema de Comisin por Remuneracin? Los afiliados existentes (Antiguos afiliados hasta el 31 de enero del 2013) que deseen permanecer en el sistema de Comisin por Remuneracin (Flujo), debern comunicarlo a su AFP desde el 2 de enero hasta el 31 de marzo de 2013. Las Comisiones por Remuneracin luego de la Primera Licitacin realizada en diciembre del 2012 son:

Comisiones Antes y Despus de la Primera Licitacin del 20 de diciembre de 2012


Comisin por Remuneracin Antes de la Licitacin 2.10% 1.89% 1.74% 1.60% N.D Comisin por Remuneracin ( Flujo) despus de la Licitacin (*) 1.84% 1.85% 1.74% 1.60% N.D

AFP PROFUTURO HORIZONTE INTEGRA PRIMA HABITAT

(*) Vigente desde enero de 2013 58.Qu debe hacer un ANTIGUO afiliado que decide pasar al esquema de Comisin por Saldo? Los que deseen migrar a la Comisin por Saldo, pasando por su esquema de transicin de Comisin Mixta, no requieren realizar ningn tipo de trmite porque automticamente pasarn al nuevo sistema de comisin a partir del 1 de abril del 2013.Pero si el 31 de marzo eligieron quedarse en la Comisin por Flujo el afiliado puede an revocar su decisin hasta el 30 de setiembre del 2013.

59.- Cul es la estructura de los Aportes Obligatorios bajo el Sistema de la Comisin Mixta transitoria para los NUEVOS y ANTIGUOS AFILIADOS que opten por ste nuevo esquema? Es la siguiente: AFP Aporte Obligato rio al Fondo de Pension es (CIC) % 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 Prima de Segur o (%) Nueva Comisin por TOTAL Remuneraci COMISIO n (Flujo)% NMENSU AL (*) Comisin por Nuevos Aportes ( Saldo) ( %) mensual (**) 0.099 0.116 0.099 0.157 0.104

INTEGRA HORIZONT E PROFUTUR O PRIMA HABITAT

1.22 1.38 1.41 1.30 N.D

1.55 1.65 1.49 1.51 0.47

12.77 % 13.03% 12.90 % 12.81 % 10.47 %

(*) Es el costo total que se le descontar de su RAM a los NUEVOS afiliados a partir del 1 de febrero del 2013 y antiguos a partir de 1 de abril de 2013 que eligieron el nuevo esquema. (**) Es la comisin que se aplicar solo a los nuevos aportes y su rendimiento.

60.- Cul es la estructura de los Aportes Obligatorios bajo el Sistema de la Comisin por Remuneracin para ANTIGUOS AFILIADOS que optaron por quedarse en ste esquema? Como indiqu antes, los afilados existentes que decidan quedarse en la comisin por flujo o por remuneracin aportarn obligatoriamente las siguientes comisiones: AFP Aporte Obligato rio al Fondo de Pension es (CIC) % 10.0 Prima de Seguro (%) Nueva Comisin por Remuneracin Total (Flujo)% Comisiones (*)

INTEGRA

1.22

1.74

12.96 %

HORIZONT E PROFUTUR O PRIMA

10.0 10.0 10.0

1.38 1.41 1.30

1.85 1.84 1.60

13.23% 13.25 % 12.90 %

(*) Es el costo total que se le descontar de su RAM a los afiliados a partir de enero del 2013. 61 Considerando el total de comisiones que la AFP le retiene de su RAM, al ANTIGUO Afiliado le conviene quedarse en la Comisin por Flujo o pasar a la Comisin por Saldo? Veamos el cuadro comparativo de comisiones totales en ambos casos: AFP INTEGRA HORIZONT E PROFUTUR O PRIMA HABITAT Usted decide. 62.- Luego de culminado el perodo de transicin de la comisin por flujo a la comisin por saldo, sta nueva comisin afectar todo el fondo acumulado hasta el 2023? Buena pregunta, la norma establece que la comisin por saldo solo se aplicar a los Fondos Acumulados en la CIC de cada afiliado a partir de abril del 2013. Quiere decir que, usted acumular en una cuenta separada sus fondos acumulados por aportes obligatorios del 10% mas la rentabilidad obtenida de dicho fondo , y adems en otra cuenta acumular los nuevos aportes generados a partir de abril del 2013 mas la rentabilidad y slo a ste fondo se le aplicar la comisin por saldo hasta que se jubile. 63.- Cmo escoger el tipo de comisin que pagaremos a las AFP? Los antiguos afiliados pueden escoger permanecer en la comisin por flujo (sueldo) o pasar a la comisin sobre el saldo (el fondo que acumule desde abril del 2013). La conveniencia de la comisin sobre TOTAL COMISION COMISION POR MIXTA TRANSITORIA FLUJO ( Solo Antiguos) ( Nuevos y Antiguos) 12.77 % 12.96 % 13.03% 13.23% 12.90 % 12.81 % 10.47 % 13.25 % 12.90 % N.D

el sueldo depende de su sueldo y del porcentaje de la comisin. Si su sueldo aumenta, subir el monto que pagar a la AFP. Si gana menos, el porcentaje se reducir. La comisin sobre el fondo depender, adems del sueldo y del porcentaje de la comisin, de la rentabilidad 64.Cmo beneficiar al afiliado el nuevo esquema de Comisin por Saldo? El nuevo sistema de Comisin por Saldo incorpora mecanismos que promovern una mayor competencia y fomentarn el ingreso de nuevos participantes, lo que junto con la reduccin de costos y una mayor eficiencia en la administracin de los fondos contribuir a ofrecer menores comisiones y mejores servicios a los afiliados. Tambin promueve una mayor transparencia. As, los afiliados podrn conocer cul es la rentabilidad neta de su fondo, para lo cual solo tendrn que restar el cobro de la comisin que paga a la AFP de la rentabilidad obtenida. Asimismo, se lograr una equidad en el cobro de comisiones. Es decir, las AFP ya no cobrarn anticipadamente por la promesa de prestar un servicio futuro de administracin por 40 aos y sin considerar los aos que faltan para la jubilacin del afiliado. Por el contrario, ahora el cobro de la comisin corresponder a un servicio efectivamente prestado por la administracin del fondo de pensiones. Otro aspecto destacable es que el sistema de pago de Comisin por Saldo incentivar a las AFP a generar una mayor rentabilidad para los afiliados con la finalidad de obtener mayores ingresos. Las AFP se preocuparn mucho ms por obtener la rentabilidad ms alta posible para los fondos de pensiones. 65- Los nuevos afiliados y los antiguos que estn en la Comisin por Saldo pueden trasladarse posteriormente a la Comisin por Flujo? No,solo para los antiguos afiliados si hasta el 30 de setiembre del 2013 no deciden cambiarse a la comisin por saldos, se quedarn indefinidamente en la comisin por remuneracin hasta su jubilacin. 66.- Luego de se plazo los afiliados que estn en la comisin por remuneracin pueden cambiarse? Luego del 30 de setiembre de 2013, los afiliados que se queden en el sistema de cobro de Comisin por Remuneracin, permanecern en dicho sistema hasta su jubilacin. El sistema de Comisin por Remuneracin se cerrar para nuevas afiliaciones y desaparecer cuando el ltimo afiliado que permanezca en este se jubile. 67.- Si alguna vez se afili a una AFP, pero luego dejo de aportar en qu comisin me asignarn?

Debe saber que su fondo de pensiones contina operativo y que, si no realiza ninguna gestin hasta el 31 de marzo, ser cambiado automticamente a la comisin sobre el saldo. 68.- Si es un Nuevo Afiliado y queda DESEMPLEADO bajo el nuevo esquema de la Ley 29903 la AFP seguir cobrando comisiones? Si, un nuevo afiliado ( desde 1 de febrero del 2013) y luego de aportar obligatoriamente por varios meses bajo el esquema de cobro por flujo y saldo si se queda desempleado la AFP solo le cobrar comisin por el saldo acumulado y no por flujo porque no tiene remuneracin asegurable. Como no tiene remuneracin asegurable, tampoco se le descuenta la Prima por Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio. 69.- El Fondo acumulado por un nuevo afiliado desempleado seguir ganando rentabilidad bajo el nuevo esquema? Depende del rendimiento de las inversiones de su fondo acumulado, lo cierto es que como el cobro de la comisin por saldo es anual, por ejemplo la AFP Profuturo cobrar el 1.20% anual sobre el fondo acumulado a partir de abril del 2013, es decir, le cobrar mensualmente el 0.1%, mientras que el rendimiento del Fondo sea mayor al 0.1%, el afiliado, as est desempleado, ver aumentar su Fondo de Pensiones. 70.- Si es un Antiguo Afiliado (afiliado hasta el 31 de enero del 2013) queda DESEMPLEADO bajo el nuevo esquema de la Ley 29903 la AFP seguir cobrando comisiones? Depende de si el antiguo afiliado decidi quedarse bajo el sistema de cobro sobre la remuneracin (Flujo) o decidi pasarse al nuevo esquema comisin por Saldo. Si el afiliado est en la comisin por Flujo, la AFP no le cobrar nada, dado que no tiene remuneracin asegurable, la AFP seguir, por Ley, invirtiendo sus fondos acumulados sin cobrarle ninguna comisin, igualmente no se podr cobrar la prima por seguro porque no tiene remuneracin asegurable. Si el afiliado est en la comisin por Saldo (con perodo transitorio por Flujo y Saldo hasta abril del 2023), la AFP solo le cobrar la Comisin por el saldo acumulado desde abril del 2013 dado que no tiene remuneracin asegurable. 71.- El Fondo acumulado por un ANTIGUO desempleado seguir ganando rentabilidad? afiliado

Depende del rendimiento de la inversiones de los Fondos (1,2 o 3) que haga la AFP. Puede ganar o perder, esto siempre estar en funcin al tipo de fondo y los niveles de riesgos de las inversiones. Pero la AFP siempre seguir invirtiendo sus fondos hasta su jubilacin. El Artculo 23 de la Ley No.29903 indica que las inversiones deben generar una rentabilidad cuyo resultado neto ser materia de una adecuada difusin hacia los afiliados y pblico en general. Dicha rentabilidad ser ordenada de mayor a menor en funcin de los niveles obtenidos por cada AFP, de acuerdo con las normas y en la periodicidad que sobre el particular apruebe la Superintendencia. Mediante resolucin de la Superintendencia con opinin previa del Ministerio de Economa y Finanzas, en un plazo mximo de 90 das de la vigencia de la presente Ley, se determinarn los criterios aplicables a la rentabilidad mnima, la misma que est garantizada por el Encaje Legal que se constituye con recursos propios de las AFP y, con otras garantas que otorgue la AFP. El Encaje Legal y las otras garantas servirn para cubrir los potenciales perjuicios que la AFP genere a los Fondos de Pensiones, por el incumplimiento de las obligaciones de la presente Ley y su reglamento. VIII.- PREGUNTAS SOBRE TRASPASOS 72.-Los nuevos afiliados asignados a PRIMA AFP pueden trasladarse a otra AFP? Los nuevos afiliados que ingresaron al Sistema Privado de Pensiones entre octubre y diciembre del 2012 a travs de este proceso debern permanecer un ao en PRIMA AFP, la norma indica que dentro de dicho perodo slo podrn traspasarse a otra AFP, cuando aquella se encuentre en alguno de los siguientes supuestos: - La rentabilidad neta de comisin de la AFP sea menor al comparativo del mercado. - Se solicite o declare en insolvencia, disolucin, quiebre o se encuentre en proceso de liquidacin. - Otra AFP ofrezca una menor comisin por administracin. Una vez finalizado el plazo el afiliado puede traspasarse a la AFP que elija. 73.-Los afiliados existentes ( ANTIGUOS) incorporados al SPP hasta el 31 de enero del 2013 pueden trasladarse a otra AFP? Si, puedes elegir la AFP que te convenga, incluye a:

a) Los trabajadores activos dependientes (con contrato de trabajo vigente o dependientes desempleados que tienen saldo en su Cuenta de Capitalizacin) b) Los trabajadores afiliados independientes que tienen saldo en su Cuenta de Capitalizacin; c) Los afiliados pasivos que estn Programados en su Administradora; pensionados por Retiros

d) Los afiliados pasivos que estn percibiendo una Renta Temporal en la AFP (y que contrataron para ms adelante una Renta Vitalicia Diferida en una Ca. de Seguros de Vida); e) Los afiliados pensionados por Renta Vitalicia que sin embargo an mantienen fondos en una AFP; 74.-Los nuevos afiliados a partir del 1 de febrero del 2013 pueden trasladarse a otra AFP? No, los trabajadores dependientes e independientes que se hayan incorporado a la AFP adjudicataria (HABITAT) solo podrn traspasarse a otra AFP durante el perodo de permanencia obligatorio (24 meses), cuando aquella se encuentre en alguna de las siguientes situaciones: - La rentabilidad neta de comisin de la AFP sea menor al comparativo del mercado. - Se solicite o declare en insolvencia, disolucin, quiebre o se encuentre en proceso de liquidacin. IX.- PREGUNTAS SOBRE LOS MULTIFONDOS

75.-Que tipos de Multifondos existen con la Reforma del SPP?

76.- Qu se debe considerar para elegir el fondo que ms le conviene al afiliado? Los fondos mltiples permitirn que el afiliado pueda elegir el tipo de administracin de fondo que ms le conviene, considerando factores, dentro de los cuales se pueden destacar: La edad, estar cercano o no a la fecha de retiro o de jubilacin. El tipo de afiliado, ya se trate de un pensionista por la modalidad de retiro programado o renta temporal, o sea un afiliado activo La preferencia por el riesgo de las inversiones, que implica el hecho de asumir o no la posibilidad de una fluctuacin en el corto plazo, a fin de obtener una rentabilidad ms alta en el largo plazo.

Circunstancias personales, en la medida que es necesario considerar aspectos particulares como el estado conyugal, el nmero de hijos, condiciones de salud que implicaran gastos fijos durante el periodo de retiro o si existen fuentes adicionales de ingreso. Riesgo de oportunidad, que se refiere a las decisiones de cambio de fondo en un momento desfavorable, como es el caso de periodos de alta volatilidad de los retornos del mercado donde el precio de los activos ha cado significativamente. Este aspecto es importante en la medida que las rentabilidades pasadas o recientes no son indicadores de rendimiento futuro. Tomar decisiones de inversin sobre la base de rentabilidad del pasado, puede ser fuente de prdidas. De igual manera, tomar decisiones de inversin en un fondo de pensin sobre la base de la rentabilidad de corto plazo tambin puede ser fuente de prdida.

77.-Qu pasa si no elijo algn tipo de fondo cuando ingreso al SPP? Si el afiliado no elige un tipo de fondo, la ley ha establecido que automticamente el saldo de su CIC sea asignado al Fondo Tipo 2, en la AFP de su eleccin. Posteriormente, el afiliado puede solicitar el cambio. 78.- Los afiliados mayores de 60 aos estn obligados a estar en el fondo de mantenimiento de capital? De acuerdo con la ley, los afiliados que pertenecen a este grupo pueden elegir estar en este fondo o elegir el Fondo mixto. Para afiliados con sesenta (60) aos cumplidos, los saldos de la CIC de aportes obligatorios sern asignados, dentro del mes siguiente al mes de cumplimiento de la referida edad, al Fondo de Pensiones para aportes obligatorios Tipo 1, salvo que el afiliado haya suscrito el formulario de solicitud de cambio de fondo, a fin de pertenecer al Fondo Tipo 0 o Fondo Tipo 2. Un afiliado mayor de 60 aos no puede estar en el Fondo Tipo 3. 79.- A partir de cundo podr un afiliado elegir el fondo de su preferencia? El afiliado podr presentar un nueva solicitud de cambio a partir del segundo mes siguiente (mes z+2) de haber presentado una solicitud de cambio de fondo anterior (mes z), o de haberse afiliado a una AFP. El primer mes de devengue de la CIC del afiliado en el fondo tipo elegido, corresponde al segundo mes siguiente al de la presentacin de la solicitud de cambio respectiva. 80.- Cules son las modalidades que existen para el cambio de tipo de fondo?

El cambio de un tipo de fondo de pensiones a otro se hace por medio presencial o por medios remotos va Internet. En este ltimo caso se debe presentar la solicitud de cambio a travs del sitio web de la AFP en la que mantenga sus aportes. 81.- Cul es el procedimiento a seguir para el cambio de tipo de fondo? Si el cambio se realiza por medio presencial. El afiliado deber acudir a la agencia de la AFP que administre su CIC y deber sujetarse al siguiente procedimiento: Recabar un formulario de la solicitud de eleccin o cambio de fondo de pensiones. Tambin se puede recabar la solicitud directamente con un promotor de la mencionada AFP. Acompaar a la mencionada solicitud copia de su documento de identidad. Verificado ello satisfactoriamente, se dar inicio al proceso que tarda sesenta (60) das aproximadamente. Es importante tener en cuenta que se debe guardar la solicitud aceptada por la AFP como prueba de que se ha hecho el trmite. Servir para cualquier reclamo posterior. Si el cambio se realiza por medio remoto. El afiliado debe acceder al sitio web de la AFP que administre su CIC y sujetarse al siguiente procedimiento: Solicitar una Clave Privada de Seguridad a la AFP. Registrar una solicitud electrnica, llenando la informacin de soporte necesaria, cmo informacin referente al afiliado, documento de identidad y lugar de residencia, el nmero de su CIC y el Tipo de Fondo de Pensiones al que pertenece y al que desea pertenecer. Luego del ingreso de la informacin de soporte en la solicitud en forma satisfactoria, el sistema de la AFP le proveer al afiliado un nmero de registro, bajo el status solicitud presentada, cuyo registro podr ser impreso directamente por el afiliado. De cumplir con los requisitos exigidos, proceder el cambio de fondo. 82.- Existen causales de improcedencia para el cambio de tipo de fondo? Las AFP tendrn como causales de improcedencia de las solicitudes de cambio de fondo de pensiones, segn el fondo que se trate, las siguientes: Para el caso de los aportes obligatorios: que el afiliado, al momento de la presentacin de la solicitud de cambio de fondo, tenga en trmite una solicitud de traspaso de saldo de la CIC de aportes obligatorios a otra AFP. Para el caso de los aportes voluntarios: que el afiliado, al momento de la presentacin de la solicitud, tenga en

trmite una solicitud de traslado de saldo de la CIC de aportes voluntarios a otra AFP. X.- PREGUNTAS SOBRE INSTRUMENTOS DE INVERSION 83.- En qu instrumentos de inversin son utilizados nuestro Fondos de Pensiones por el SPP? Las inversiones de los Fondos de Pensiones podrn efectuarse en los siguientes tipos, instrumentos de inversin u operaciones: Operaciones de cobertura de los riesgos financieros y gestin eficiente de portafolio; Inversin directa a travs de ttulos de deuda o acciones, as como instrumentos financieros destinados al desarrollo de proyectos de inversin en infraestructura, concesiones, vivienda, explotacin de recursos naturales y bosques cultivados u otros sectores que por sus caractersticas requieran financiamiento de mediano y largo plazo;

84.- Cmo clasifica la SBS los nuevos instrumentos de inversin en el SPP? Los instrumentos de inversin y operaciones a que se refiere el artculo anterior sern clasificados por la Superintendencia de acuerdo con las siguientes categoras: Instrumentos derivados para cobertura y gestin eficiente de portafolio Son aquellos productos destinados a cubrir posibles riesgos inherentes en operaciones financieras. Instrumentos Alternativos. Para fines de la anterior clasificacin, la Superintendencia aplicar las siguientes definiciones generales: Son aquellos instrumentos cuyo perfil de riesgo retorno difieren de los instrumentos tradicionales como los ttulos accionarios, ttulos de deuda y activos en efectivo. Asimismo, se caracterizan por contar con propiedades que las distinguen de los instrumentos tradicionales, tales como, la aplicacin de derivados y productos financieros innovadores, el uso de apalancamiento y la falta de liquidez de las inversiones subyacentes, entre otros. 85.- Cules son los Lmites de inversin por tipo de Fondos que plantea la Reforma del SPP?

Las inversiones que podrn efectuar las AFP con los recursos de los Fondos que administran se debern sujetar a la poltica de diversificacin de inversiones de cada uno de ellos, a que se refiere el artculo 25-C DE LA Ley N 29903. La poltica de diversificacin de inversiones deber sujetarse a los siguientes lmites por categora de instrumentos, de acuerdo con el tipo de fondo a que se refiere el artculo 18-A de la presente Ley: Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo de Proteccin de Capital

a) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones de Corto Plazo o Activos en efectivo: hasta un mximo de cien por ciento (100%) del valor del Fondo. b) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones o Ttulos de Deuda: hasta un mximo de setenta y cinco por ciento (75%) del valor del Fondo. Fondo de Pensiones Tipo 1 o Fondo de Preservacin del Capital

a) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Participacin Patrimonial o Ttulos Accionarios: hasta un mximo de diez por ciento (10%) del valor del Fondo. b) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones o Ttulos de Deuda: hasta un mximo de cien por ciento (100%) del valor del Fondo. c) Instrumentos derivados para cobertura y gestin eficiente de portafolio: hasta un mximo de diez por ciento (10%) del valor del Fondo. d) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones de Corto Plazo o Activos en efectivo: hasta un mximo de cuarenta por ciento (40%) del valor del Fondo. Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto

a) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Participacin Patrimonial o Ttulos Accionarios: hasta un mximo de cuarenta y cinco por ciento (45%) del valor del Fondo. b) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones o Ttulos de Deuda: hasta un mximo de setenta y cinco por ciento (75%) del valor del Fondo.

c) Instrumentos derivados para cobertura y gestin eficiente de portafolio: hasta un mximo de diez por ciento (10%) del valor del Fondo. d) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones de Corto Plazo o Activos en efectivo: hasta un mximo de treinta por ciento (30%) del valor del Fondo. e) Instrumentos Alternativos: hasta un mximo de quince por ciento (15%) del valor del Fondo. Fondo de Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciacin del Capital (Fondo de Crecimiento)

a) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Participacin Patrimonial o Ttulos Accionarios: hasta un mximo de ochenta por ciento (80%) del valor del Fondo. b) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones o Ttulos de Deuda: hasta un mximo de setenta por ciento (70%) del valor del Fondo. c) Instrumentos derivados para cobertura y gestin eficiente de portafolio: hasta un mximo de veinte por ciento (20%) del valor del Fondo. d) Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones de Corto Plazo o Activos en efectivo: hasta un mximo de treinta por ciento (30%) del valor del Fondo. e) Instrumentos Alternativos: hasta un mximo de veinte por ciento (20%) del valor del Fondo. 86.- Existe un Lmite impuesto por el BCRP a las inversiones en el exterior de los Fondos que administran las AFPs ? Si, el BCRP en enero del 2013 estableci, como medida de control de la apreciacin del tipo de cambio, que el lmite de las inversiones en el exterior por parte de las AFP pasara del 29% al 32%, posteriormente en febrero nuevamente se elev ste lmite al 34% del total de los Fondos, sin importar el tipo de Fondo.La Ley dice que tiene que pedirle opinin a la SBS, pero su opinin no es vinculante. El BCR es el nico facultado. 87.- Los afiliados pueden conocer la poltica de inversin de las AFP? Adems de las seguridades del sistema, la ley obliga a las AFP a poner a disposicin del pblico en general, la poltica de inversiones que establezca para cada tipo de fondo, en donde se especificar el objetivo de cada tipo y la poltica de diversificacin. Asimismo, las administradoras establecern portafolios de referencia e indicadores de rentabilidad para medir el resultado de la gestin de inversiones.

88.- Dnde puedo encontrar inversiones realizadas por las AFP?

informacin

sobre

las

La Superintendencia cuenta con una serie de publicaciones en el sitio web sobre los aspectos ms importantes del SPP, como la situacin de las inversiones por tipo de fondo, las comisiones cobradas por las AFP, las rentabilidades de los Fondos de Pensiones, entre otros. 89.- Hay riesgo de invertir en el fondo de la AFP, y si lo hay cul es? Cualquier inversin que se realice en el mercado de capitales (fondos mutuos, acciones, bonos, etc.) est sujeta a riesgo, y los fondos de las AFP no son una excepcin. Por esto, la mejor forma de enfrentar este riesgo de oscilacin temporal es mediante la permanencia en el tiempo de una cartera diversificada, ya que por lo general la renta variable en el mediano y largo plazo obtiene altos rendimientos, venciendo las oscilaciones negativas producidos en algn perodo. 90.- Afecta la rentabilidad de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) a mi fondo? Si afecta, y va depender del fondo que hayas elegido para administrar tu inversin, cada tipo de fondo tiene una composicin diferente de renta fija y renta variable y otros instrumentos indicados en la pregunta 84. El rendimiento asimismo, no slo depender de la volatilidad de la BVL sino tambin de lo que pase en los mercados burstiles del mundo. 91.-Puedo invertir en Dlares? No en el SPP slo se puede aportar en soles, pero el dinero del fondo si est invertido en diferentes monedas. 92.-Cunto pagan de rentabilidad? La rentabilidad es el resultado de las inversiones que se realizan, por eso no se puede predecir ni anticipar cul ser la rentabilidad que se va obtener como si es posible con las tasas de inters que se fijan anticipadamente. La rentabilidad nominal anualizada a enero de 2013 en el SPP por Tipo de Fondos fue:

IMPORTANTE: El rendimiento obtenido por las inversiones realizadas por la AFP en los diferentes tipos de Fondos no estn sujetos al pago del impuesto a la renta salvo los Rendimientos obtenidos por os Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional. 93.-Puedo elegir las acciones en las que deseo inviertan mi fondo? No, la facultad que tienes es la de elegir uno de los tres tipos de fondo, ms no armar un portafolio con las acciones del mercado. Los especialistas en inversiones de las AFP son los encargados de estructurar el portafolio de inversiones de los fondos teniendo en cuenta la normativa establecida por la SBS. 94.- Me conviene cambiar de tipo de fondo cuando estoy perdiendo rentabilidad? En perodos de volatilidad es importante mantener la calma y tener presente que las inversiones de los fondos de pensiones son inversiones de largo plazo y que las fluctuaciones del mercado tienden a corregirse en el tiempo. Tambin es importante que conozcas tu perfil de riesgo, la decisin de cambio es personal y tienes que ver cmo te sientes con el fondo elegido en una situacin de volatilidad del mercado. 95.- Que variables debo correctamente tu fondo? tener en cuenta para elegir

- Define tu capacidad para asumir un riesgo financiero. - Se calcula en funcin al monto a invertir, como porcentaje de todo tu capital.

- Mientras ms alto sea el porcentaje, mayor ser el riesgo asumido. - Define el tiempo con el que cuentas desde que inviertes tu dinero, hasta la fecha en que necesites disponer de l. - A mayor tiempo, mayores posibilidades de asimilar los periodos de volatilidad del mercado. - Define tu capacidad para mantener la tranquilidad y objetividad en la toma de decisiones sobre tu fondo, durante los periodos de volatilidad del mercado. XI.- FINALMENTE QUE DEBE DECIDIR EL AFILIADO ? 96.Qu esquema de cobro de comisiones es ms

conveniente? El anlisis econmico que se debe hacer debe incorporar, a mi criterio personal, las siguientes variables: a) Edad del afiliado b) Estado civil y carga familiar c) Sexo d) Nivel educativo e) Expectativas de ingresos f) Fondo acumulado en su CIC g) Tiempo que le queda para jubilarse h) Tipo de Fondos donde se encuentran sus aportes i) Rendimiento esperado por Tipo de Fondo ( 1,2,3) j) Tipos de instrumentos en que su AFP invierte sus fondos k) Situacin econmica del pas y el resto del mundo donde su AFP invierte. l) Otros factores psicolgicos del afiliado (aversin al riesgo, expectativas, salud, inseguridad, etc.) Pero personalmente puedo decir lo siguiente: Si recin te incorporas al SPP como independiente o dependiente o por pasar del SNP al SPP vas obligatoriamente a la comisin por saldo, con perodo transitorio de Comisin Mixta.

Si eres un antiguo afiliado la decisin de quedarse en la Comisin por Flujo o pasarse a la nueva Comisin por Saldo con perodo transitorio de Comisin Mixta, depender de varias variables o escenarios , as:

Veamos un supuestos:

ejemplo

que

he

planteado

con

los

siguientes

a) El ingreso o Remuneracin Asegurable Mensual (RAM) es constante en el perodo 2013-2023 fecha de tu Jubilacin b) Si te quedas en la Comisin por Flujo, al final del ao 2023, ser 1.50%, que es el porcentaje que la AFP te descontar de su RAM para administrar tu Fondo no te cobran comisin por saldo acumulado. c) En el esquema de Comisin por Saldo con perodo Transitorio de Comisin Mixta, el 2023, de hecho, la Comisin por Flujo ser 0.00% y se estima que la Comisin por el Saldo Acumulado a partir de abril del 2013, el 2023 ser en promedio de todas las AFPs de 0.56% mensual. d) Que la Rentabilidad Real (ajustada por inflacin) acumulada en el perodo sea de 6%.

Veamos un ejemplo donde considero tres trabajadores diferentes con ingresos que van desde S/.1000 NS hasta S/ 3,000NS, con los supuestos antes indicados procesamos los siguientes datos y obtenemos:
Comisin por Flujo y Saldo al 2023(%) Remuneracin Asegurable Mensual (RAM)(S/.) 1000 3000 6000 Comisin por Flujo 1.50% 1.50% 1.50% Comisin Transitoria Mixta el 2023 Flujo 0 0 0 Saldo 0.56% 0.56% 0.56%

Fondo Acumulado con Rentabilidad Real al 2023 ( Nuevos Soles) Fondo Total Fondo Acumulado sin Rentabilidad Real Acumulado en su Acumulada 6% Rentabilidad al CIC 2023 (*) 12,000 720 12,720 36,000 2,160 38,160 72,000 4,320 76,320 (*) 10% de la RAM x 12 meses x 10 aos a partir de abril del 2013 Total Comisiones cobradas Dic. 2023 por la AFP segn Esquema ( Nuevos Soles) el 2023 Comisin Transitoria Mixta Remuneracin Asegurable Comisin por el 2023 Mensual (RAM)(S/.) Flujo Flujo Saldo 1000 15.00 0 71.23 3000 45.00 0 213.70 6000 90.00 0 427.39

Como en la Comisin por Flujo solo afecta mi remuneracin al tener un Fondo grande acumulado, de estar en la Comisin por Saldo me cobran ms, me conviene quedarme en la Comisin por Flujo. Si es un trabajador ya afiliado antes del 31 de enero del 2013 (antiguo) y no tiene empleo seguro, le conviene quedarse en la Comisin por Flujo, porque cuando no tenga Remuneracin, la AFP no le cobrar nada, menos del Fondo que tiene acumulado, porque opt por la Comisin por Flujo. Si su Remuneracin es alta, ms de S/ 5000, le conviene la Comisin por Flujo, porque acumular ms rpido sus Fondos a tal punto que luego de los 10 aos del perodo transitorio, su fondo ser tan grande que, de estar en la Comisin por Saldo , la AFP le cobrar ms que si se queda en la Comisin por Flujo. Finalmente, la rentabilidad es relativa, y depende del Tipo de Fondo donde sus aportes estn, sta es su decisin, la AFP slo est obligada a pasar todos sus Fondos al Fondo 0 y Fondo 1 por lmites de edad prximos a jubilarse, pero si es joven trate de colocar el 60% o 70% en el Fondo 3 y el resto en el Fondo 2, de

manera que si la economa local va bien y el mundo igual, entonces tendr garantizada una buena rentabilidad y por cierto una mejor pensin de jubilacin. Si est por (60-65 aos) Jubilarse qudese en la Comisin por Flujo y verifique que todos sus Fondos estn en el Fondo 1, es obligatorio que las AFP hagan el traslado de sus Fondos por Ley. Si es joven verifique sus Fondos, en pocas de crisis psese al Fondo 1 de inmediato para proteger su Fondo en inversiones menos voltiles y as no pierda du Fondo.

XII.- NUEVOS CAMBIOS EN EL SPP 97.- Qu nuevos aportes brinda la Ley de Reforma No. 29903 del SPP? Se crea el Sistema de Pensiones Sociales

El Artculo 88 establece que se cree el Sistema de Pensiones Sociales, de carcter obligatorio, para los trabajadores y conductores de la microempresa que no superen los 40 aos de edad y que se encuentren bajo los alcances de la presente norma. Es de carcter facultativo para los trabajadores y conductores que tengan ms de 40 aos de edad a la fecha de entrada en vigencia de la ley. El aporte mensual de cada afiliado equivale a una tasa de aporte gradual hasta un mximo de cuatro por ciento de la remuneracin mnima vital (RMV). Nueva ley de AFP crea el Fondo O

Tambin denomnado Fondo de Proteccin de Capital, es un tipo de fondo orientado a mantener el valor del patrimonio de los afiliados con crecimiento estable y con muy baja volatilidad. Este tipo de Fondo ser de carcter OBLIGATORIO para la administracin de los recursos de todol los afiliados al cumplir los 65 aos y hasta que opten por una pensin de jubilacin en el SPP; salvo que el afiliado exprese por escrito su voluntad de asignar su Fondo al Tipo 1 o Tipo 2. Centralizacinde los procesos administrativos

Las AFPs debern licitar conjuntamente el servicio de cobertura previsional con una Compaa o un grupo de Compaas de Seguros. Adems los procesos administrativos de a) Recaudacin y conciliacin; b) Acreditacin; c) Cobranza; d) Clculo y pago de pensiones sern centralizadas en una sola entidad o un grupo de empresas especializadas mediante licitacin pblica.

Orientacin y tercerizacin

Expansin de red de contactos (Sistema Financiero, incluido Banco de la Nacin) enfocadas exclusivamente a orientacin. Se mejora la calidad de orientacin e informacin al afiliado activo y pasivo (pensionista).Tercerizacin facultativa de fuerzas de ventas (bajo la figura promotores), en empresas no vinculadas. Participacin de Directores Independientes.

El Artculo 21-C indica que las AFP debern contar por lo menos con dos directores independientes, entendiendo por ello a aquellos directores que no cuenten con vinculacin con la administradora, sus accionistas principales o el grupo econmico predominante de la AFP. Consejo de Participacin Ciudadana en Seguridad Social (COPAC)

Se crea el Consejo de Participacin Ciudadana en el SPP (COPAC) el cual canaliza la participacin de los usuarios del SPP. El COPAC tendr como funcin centralizar propuestas ciudadanas sobre mejoras al SPP en materias relacionadas a labores de educacin y profundizacin de conocimientos en dicha materia. Fondo Educativo del SPP (FESIP)

Se crea el Fondo Educativo del SPP (FESIP), el cual estar a cargo del COPAC como instrumento orientado al financiamiento de proyectos educativos previsionales a fin de promover mayores niveles de cultura previsional. Nuevos instrumentos de Inversin

Incorporacin de nuevos instrumentos financieros alternativos, para Fondos 2 y 3. Incorporacin de nuevos instrumentos financieros destinados a desarrollo de proyectos, concesiones, explotacin de recursos naturales, entre otros (largo plazo). Cobertura de trabajadores independientes

La incorporacin de trabajadores independientes menores de 40 aos al SPP o SNP ser obligatoria, de elegir el SPP el trabajador cuyos ingresos mensuales estn por encima de 1,5 de la Remuneracin Mnma Vital (RMV), la tasa de aporte obligatorio ser del 10% de su Remuneracin, caso contrario la tasa de aporte ser gradal conforme lo regule el MEF. Rentabilidad mnima y otras garantas

Las inversiones DEBEN generar una rentabilidad cuyo resultado neto ser materia de una adecuada difusin hacia los afiliados y pblico en general. Dicha rentabilidad ser ordenada de mayor a menor en funcin de los niveles obtenidos por cada AFP. El Encaje Legal y otras garantas servirn para cubrir los potenciales perjuicios que la AFP genere a los Fondos de Pensiones.

XIII.- PREGUNTAS SOBRE DIFERENCIAS ENTRE EL SPP y el SNP 98.- Cuales son las diferencias entre el SPP y el SNP? Sistema Privado de Pensiones ( AFP) Fondo Personal Tasa de aporte: 10% de la Remuneracin Para jubilarte no necesitas tiempo mnimo de aportes No existe un mximo de pensin en jubilacin Se puede realizar inversiones al exterior Existen 6 tipos de jubilacin Tienes cobertura de invalidez inmediata Tienes 3 tipos de Fondos de Pensiones para invertir Tu Fondo de pensiones gana rentabilidad Dependiendo del tipo de jubilacin escogida se puede generar herencia en caso de fallecimiento. Sistema Nacional de Pensiones (SNP) Fondo Comn Tasa de aporte: 13% de su Remuneracin Si no aportas como mnimo 20 aos no accedes a una jubilacin El mximo de pensin de jubilacin es de S/ 857.36 nuevos soles No es posible realizar inversiones en el exterior Existe un solo tipo de jubilacin La cobertura de invalidez no es inmediata No existen tipos de fondos de pensiones Tus aportes no generan rentabilidad Tu pensin no genera herencia en caso de fallecimiento, nicamente la concubina puede ser beneficiada con una pensin

Las AFP son entidades financieras que invierten los aportes de los afiliados para que obtengan una mejor pensin mediante las inversiones, ya que el ntegro de las ganancias se deposita en las cuentas de los afiliados. Por otro lado, la ONP funciona bajo un sistema de reparto: el dinero aportado por los trabajadores ingresa a un fondo comn que es utilizado para el pago de las pensiones de los jubilados actuales. Pero, como no es suficiente, el Estado debe agregar una parte. Adems, en este caso, no existe rentabilidad. En razn de ello, las pensiones en la ONP son bastante ms bajas que en las AFP. El sistema pblico es distinto, la ONP tiene la OBLIGACION como Estado de mantener a los jubilados con una jubilacin mnima, y saca el dinero para pagar del presupuesto porque el dinero que aportaron los actuales jubilados, por un tema de "Caja nica" (todo el

dinero del Estado va a una caja y despus se reparte a las funciones) actualmente no tiene suficientes fondos. En la ONP, el dinero que aportas mes a mes ingresa a un fondo comn que se usa para pagar las pensiones de los jubilados de hoy. Mientras que en las AFP, el dinero que aportas ingresa a una cuenta individual de tu propiedad, el cual se invierte para que siga creciendo, beneficindote a ti y a toda tu familia. Para jubilarte en la ONP requieres demostrar que has aportado durante 20 aos. Mientras que en las AFP tu puedes jubilar sin importar los aos de aportes que tengas. 99.- Cuando no es conveniente pasarse del SNP al SPP? Si eres mayor de digamos 50 aos, tienes un aporte de algo de 10 o 15 aos, calcula cunto aportaras y fjate si te conviene irte al sistema privado (que te va a pagar solo lo que aportes) por ejemplo si tuvieras 64 aos, slo vas a aportar un ao, entonces un sistema privado no te va a pagar casi nada para tu vejez, el Estado (o la ONP) te tiene que mantener por obligacin, con una pensin mnima pero al fin es una pensin. XIV.- PREGUNTAS SOBRE JUBILACION EN EL SPP 100.- Qu sistema de Jubilacin ofrece el SPP? Jubilacin por Edad Legal: Jubilacin que procede cuando el afiliado alcanza los sesenta y cinco aos de edad (65), cumplidos en meses y das, al momento de presentar la solicitud de pensin de jubilacin. Jubilacin Anticipada Rgimen Ordinario: Beneficio al que tiene derecho el afiliado que, no habiendo cumplido con los requisitos establecidos para percibir pensin de jubilacin por edad legal, obtenga una pensin igual o superior al 50% del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los ltimos ciento veinte (120) meses anteriores al mes de la presentacin de la solicitud de pensin de jubilacin, actualizadas sobre la base del ndice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana, o el indicador que lo sustituya. Jubilacin Anticipada - Rgimen Extraordinario: Rgimen de carcter transitorio por el cual el Estado reconoce al trabajador un beneficio extraordinario por los aportes efectuados durante su

permanencia en el SNP realizando trabajo de riesgo para su vida o salud. La Jubilacin por este Rgimen procede para los trabajadores que cumplen las condiciones establecidas en el acpite I del artculo 4 del Reglamento de la Ley N 27252, aprobado por Decreto Supremo N 164-2001-EF. Jubilacin Anticipada - Rgimen Genrico : Establece la jubilacin anticipada para los afiliados que realizan trabajos que implican riesgo para su vida o salud y que no cumplen con los requisitos sealados en el Rgimen Extraordinario. En este caso, el empleador y el afiliado realizan aportes complementarios a su (CIC), determinados en funcin de su edad de jubilacin. Podrn acceder a este Rgimen los trabajadores que cumplen las condiciones establecidas en el acpite II del artculo 4 del Reglamento de la Ley N 27252, aprobado por Decreto Supremo N 164-2001-EF. Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada para Desempleados - Ley N 27617 (REJ): Rgimen transitorio que permite la jubilacin a los afiliados mayores de 55 aos, desempleados por doce o ms meses, siempre que cumplan los requisitos establecidos en el artculo 9 de la Ley N 27617, que incorpora la Decimotercera Disposicin Final y Transitoria al Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones. Este rgimen tendr vigencia hasta el 1 de diciembre de 2005. Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada para Desempleados - Ley N 28991 (REJ): Rgimen transitorio que permite la jubilacin a los afiliados mayores de 55 aos, desempleados por doce o ms meses, siempre que cumplan los requisitos establecidos en el artculo 17 de la Ley N 28991, que incorpora la Decimotercera Disposicin Final y Transitoria al Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones. Este rgimen tendr vigencia hasta el 31 de diciembre de 2008. Jubilacin Adelantada del Decreto Ley N 19990 : Rgimen que establece la jubilacin adelantada para los afiliados que al momento de su incorporacin al SPP cumplan con los requisitos para acceder a Jubilacin Adelantada en el SNP. Dichos afiliados pueden jubilarse adelantadamente en el SPP, siempre que cumplan con lo establecido en el artculo 9 de la Ley N 27617, que incorpora la Decimoquinta Disposicin Final y Transitoria al Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones.
Econ. EDGARD CAMPOS MIRANDA Profesor Principal de la UNJBG

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