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Los costos fijos sern de US$ 50,000 y los costos variables sern de US$ 200 por
unidad
La empresa ATLAS, dispone de una lnea de crdito otorgada por COFIDE, con
fondos del BID, a travs de un convenio con el PRODUCE, que cubre el 60% de
Maquinaria y Equipo a una tasa anual del 8%. Se considera una modalidad de
anualidades constantes (Se considera 1 ao de gracia).
SE SOLICITA:
1.2.3.4.-
PERIODO EN AOS
2
3
I. Modulo de inversin
Activo fijo
Capital de trabajo
Venta de activo fijo
Recuperacin de capital de trabajo
FLUJO DE INVERSION
-100,000
-20,000
-120000
0
20000
20000
243101
-98620
-20000
124481
-48620
200000 210000
-90000 -92000
-20000 -20000
90000 98000
-40000 -42000
220500 231525
-94100 -96305
-20000 -20000
106400 115220
-44100 -46305
50000
-15000
35000
20000
56000
-16800
39200
20000
FLUJO OPERATIVO
55000
59200
62300
68915 75860.8
-18690 -20675 -22758
43610 48240.5 53102.5
20000
20000
20000
68240. 73102.
63610
5
5
55000
59200
63610
-120000
131,13
5
US$
43.50%
2.093
5
5
30%
200
5%
1,000
50,000
200
20%
aos
aos
unidades
anual
US$
US$
US$/unidad
ventas
68241
93103
Prstamo
Plazo del prstamo
Tasa de inters del prstamo
Costo de oportunidad del capital
60%
5
8%
10%
INVERSIONES
Costo
Aos
Maquinaria y equipos
Capital de Trabajo
Total
100,000
20,000
120,000
Depreciacin
Maquinaria y
equipo
aos
anual
anual
Depreciacin
anual
20000
20000
20% anual
VENTAS
0
Unidades de Produccin
Ingresos
200
1
210
200000
2
3
4
5
220.5 231.525 243.101 255.256
210000 220500 231525 243101
Activo fijo
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Valor en libros
0
100,000
20000
20000
80000
20000
40000
60000
20000
60000
40000
20000
80000
20000
20000
100000
0
1
40000
50,000
90000
40000
2
42000
50,000
92000
42000
3
44100
50,000
94100
44100
4
5
46305 48620.3
50,000 50,000
96305 98620.3
46305 48620.3
COSTOS
0
Costos Variables
Costos Fijos
Costos de explotacin
Gastos operativos
PERIODO EN AOS
2
3
Activo fijo
Capital de trabajo
Venta de activo fijo
Recuperacin de capital de trabajo
FLUJO DE INVERSION
-100,000
-20,000
-120000
200000
-90000
-20000
90000
-40000
50000
-4800
45200
-13560
31640
20000
51640
210000
-92000
-20000
98000
-42000
56000
-4800
51200
-15360
35840
20000
55840
220500
-94100
-20000
106400
-44100
62300
-3734.78
58565.22
-17569.6
40995.65
20000
60995.7
51640
55840
60996
0
20000
20000
-120000
231525
243101
-96305 -98620.3
-20000
-20000
115220
124481
-46305 -48620.3
68915 75860.75
-2584.34 -1341.87
66330.66 74518.88
-19899.2 -22355.7
46431.46 52163.22
20000
20000
66431.5 72163.2
66431
92163
-16773.4
60000
FLUJO FINANCIERO
-60000 51640.0
144221
77.98%
3.40
COSTO DE CAPITAL
Financiamiento
Aporte
Total
Importe
60,000
60,000
120,000
%
50.00%
50.00%
100.00%
Tasa
8.00%
10.00%
Financiamiento
Tasa de prstamo
Modalidad
60000
8%
Anualidades constantes
Anualidad =
18115.25
Kc
4.00%
5.00%
9.00%
42524.8
46615.2
50900.6
75389.8
SALDO
inicial
final
60000
60000
60000 46684.75
46684.75 32304.28
32304.28 16773.38
16773.38 4.73E-11
Amortizacin
Gastos financieros
Periodo
amortizacion intereses
4800
13315.24827
4800
14380.46813 3734.78
15530.90558 2584.343
16773.37803 1341.87
Pago
Total
(Cuota)
4800
18115.248
18115.248
18115.248
18115.248
30%
1
200000
110000
90000
40000
50000
4800
2
210000
112000
98000
42000
56000
4800
3
220500
114100
106400
44100
62300
3734.78
4
231525
116305
115220
46305
68915
2584.343
5
243101.3
118620.3
124481
48620.25
75860.75
1341.87
45200
13560
31640
51200
15360
35840
58565.22
17569.57
40995.65
66330.66
19899.2
46431.46
74518.88
22355.66
52163.22
BALANCE GENERAL
0
ACTIVO
120,00
0
151,640
174,165
200,780
231,680
267,070
Activo Corriente
20,000
Caja
Capital de Trabajo
20,000
71,640
51640.0
0
20,000
114,165
94164.7
5
20,000
160,780
140779.9
4
20,000
211,680
191680.4
9
20,000
267,070
247070.3
3
20,000
80,000
60,000
40,000
20,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
(60,000)
(80,000) (100,000)
Activo Fijo
Maquinaria y equipo
Depreciacin Acumulada
100,00
0
100,00
0
(20,000)
(40,000)
PASIVO Y PATRIMONIO
120,00
0
151,640
174,165
200,780
231,680
267,070
Pasivo
Deuda Largo Plazo
60000
60000
60000
60,000
46684.7
5
46,685
32304.28
32,304
16773.38
16,773
0
0
Patrimonio
Capital
60,000
60,000
91,640
60,000
31640.0
0
127,480
60,000
67480.0
0
168,476
60,000
108475.6
5
214,907
60,000
154907.1
1
267,070
60,000
207070.3
3
Utilidades Retenidas
FLUJO DE FONDOS
FUENTES
Utilidad
Neta
Depreciaci
n
Recupero de Capital de
Trabajo
Recupero de Inversiones
Prstamos
USOS
Inversin Total
Amortizacin de Deuda
FLUJO DE FONDOS
0
60000
1
51640
2
55840
3
60995.65
4
66431.46
5
92163.22
31,640
35,840
40,996
46,431
52,163
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
60,000
120,00
0
120,00
0
0
-60,000
13,315
14,380
15,531
16,773
13,315
14,380
15,531
16,773
51,640
42,525
46,615
50,901
75,390
1.32
2.50
1.21
3.50
1.10
5.51
1.00
11.58
0.91
-
39.57%
0.65
26.80%
0.37
16.09%
0.19
7.24%
0.08
0.00%
0.00
25.00%
15.82%
26.67%
17.07%
28.25%
18.59%
29.77%
20.05%
31.21%
21.46%
32.97%
20.87%
34.53%
32.15%
20.58%
28.11%
31.03%
20.42%
24.33%
29.75%
20.04%
21.61%
28.40%
19.53%
19.53%
11.46
3.27
3.51
3.77
5.14
VAN
TIR
ALEMAN
115,409
76.85% 2.923
FRANCES
FRANCES, 1AO
GRACIA
115,753
63.78% 2.929
116,791
CUOTAS
CRECIENTES 116,906
68.70% 2.950
119,691
76.85% 2.995
AMERICANO
B/C
68.33% 2.948
119000
VAN (US$)
119691
0.8
0.7685
0.7685
0.6378
0.687
0.7
0.6833
0.6
118000
116791
117000
116000
115409
0.5
116906
0.4
115753
0.3
115000
0.2
114000
0.1
113000
0
ALEMAN
FRANCES
CUOTAS
CRECIENTES
METODOS DE FINANCIAMIENTO
VAN
TIR
AMERICANO
TIR (%)
120000
0.9