Anlisis Esttico de Balances (Vertical, entre el total Activo o Pasivo)

Enunciado: Realiza anlisis esttico y d las conclusiones de este balance Activo Caja 270,00 Bancos 600,00 Mercaderas 4.600,00 Envases 400,00 Provisin depreciacin existencias -100,00 clientes 2.460,00 Acciones cotizacin oficial (temp) 8.640,00 Hacienda Publica Deudor 1.600,00 Mobiliario 1.800,00 Terrenos 5.000,00 Edificios 20.000,00 Elementros de transporte 1.700,00 Amortizacin Acumulada Inmob. Material -4.700,00 Resolucin 1- Ordenados y sumamos Activo Inmovilizado 23.800,00 Terrenos 5.000,00 Edificios 20.000,00 Mobiliario 1.800,00 Elementros de transporte 1.700,00 Amortizacin Acumulada Inmob. Material -4.700,00 Existencias 4.900,00 Mercaderas 4.600,00 Envases 400,00 Provisin depreciacin existencias -100,00 Realizable 12.700,00 clientes 2.460,00 Acciones cotizacin oficial (temp) 8.640,00 Hacienda Publica Deudor 1.600,00 Disponible 870,00 Caja 270,00 Bancos 600,00 TOTAL ACTIVO 42.270,00 2- Calculamos Activo Inmovilizado 23.800,00 Terrenos 5.000,00 Edificios 20.000,00 Mobiliario 1.800,00 Elementros de transporte 1.700,00 Amortizacin Acumulada Inmob. Material -4.700,00 Existencias 4.900,00 Mercaderas 4.600,00 Envases 400,00 Provisin depreciacin existencias -100,00 Realizable 12.700,00 clientes 2.460,00 Acciones cotizacin oficial (temp) 8.640,00 Hacienda Publica Deudor 1.600,00 Disponible 870,00 Caja 270,00 Bancos 600,00 TOTAL ACTIVO 42.270,00 Pasivo Recursos Propios 15.980,00 Capital social 12.000,00 Reservas Legales 800,00 Reservas Voluntarias 180,00 Prdidas y Ganancias 3.000,00 Exigible a l/p 14.200,00 Obligaciones 7.200,00 Prstamo a l/p 7.000,00 Exigible a c/p 12.090,00 Proveedores 5.940,00 Efectos comerciales a pagar 4.530,00 Prstamo a c/p 400,00 Hacienda Pblica acreedor por IS 240,00 Seguridad Social Acreedor 560,00 Hacienda Pblica acreedor por IVA 420,00 TOTAL PASIVO % 56,30% 11,83% 47,31% 4,26% 4,02% -11,12% 11,59% 10,88% 0,95% -0,24% 30,04% 5,82% 20,44% 3,79% 2,06% 0,64% 1,42% 100,00% 37,80% 28,39% 1,89% 0,43% 7,10% 33,59% 17,03% 16,56% 28,60% 14,05% 10,72% 0,95% 0,57% 1,32% 0,99% 0,00% 0,00% 100,00% Pasivo Recursos Propios Capital social Reservas Legales Reservas Voluntarias Prdidas y Ganancias Exigible a l/p Obligaciones Prstamo a l/p Exigible a c/p Proveedores Efectos comerciales a pagar Prstamo a c/p Hacienda Pblica acreedor por IS Seguridad Social Acreedor Hacienda Pblica acreedor por IVA TOTAL PASIVO Pasivo Proveedores Efectos comerciales a pagar Prstamo a c/p Hacienda Pblica acreedor por IS Seguridad Social Acreedor Hacienda Pblica acreedor por IVA Obligaciones Prstamo a l/p Capital social Reservas Legales Reservas Voluntarias Prdidas y Ganancias

42.270,00

3- Conclusiones El activo ms importante de esta empresa es el imnovilizado y dentro de l el edificio, por lo que es muy grande o est muy bien situado Pero sus existencias tienen relativamente poco valor. Muchos clientes tienen deudas y hay poco disponible La empresa est financiada basicamente con recursos propios y exigible a largo plazo

Anlisis Esttico y dinmico Enunciado: Aplica las tcnicas de anlisis de Balances con el siguiente Balance recordar anlisis dinmico = (n+1) -n n
Anlisis Vertical y horizontal Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Recursos Propios Exigible a l/p Exigible a c/p Resolucin Inmovilizado Existencias Realizable Disponible TOTAL ACTIVO Recursos Propios Exigible a l/p Exigible a c/p TOTAL PN + PASIVO 2006 3.600,00 2.000,00 1.500,00 1.000,00 8.100,00 3.900,00 1.500,00 2.700,00 8.100,00 2006 3.600,00 2.000,00 1.500,00 1.000,00 3.900,00 1.500,00 2.700,00 Anlisis Vertical % 44,44% 24,69% 18,52% 12,35% 100,00% 48,15% 18,52% 33,33% 100,00% 2007 3.900,00 1.700,00 2.600,00 1.200,00 4.300,00 2.000,00 3.100,00 Anlisis Vertical Anlisis Horizontal o Dinmico % Variacin Relativa 41,49% 8,33% 18,09% -15,00% 27,66% 73,33% 12,77% 20,00% 100,00% 16,05% 45,74% 10,26% 21,28% 33,33% 32,98% 14,81% 100,00% 16,05%

2007 3.900,00 1.700,00 2.600,00 1.200,00 9.400,00 4.300,00 2.000,00 3.100,00 9.400,00

Interpretacin: La empresa, que tiene un activo muy importante financiado fundamentalmente con fondos propios creci porque se incremento el inmobilizado, pero sobre todo el realizable que se financi con Exigible a largo plazo Bajaron las existencias

Explicacin del FONDO DE MANIOBRA

Estabilidad Financiera Total ANC + AC = RP

(Pasivo =0)

Estabilidad Financiera Normal AC > PC FM= AC-PC >0 Suspensin de Pagos PC > AC FM <0 Quiebra Activos < Pasivos

Pau Extremadura Curso 2009-2010 Opcin A Ejercicio 5 (2,5 puntos) La empresa Y presenta el siguiente balance de situacin a 31-12- 2009

ACTIVO A) Activo No Corriente Inmovilizado Intangible Aplicaciones Informticas Inmovilizado Material Construcciones Maquinaria Equipos para el proceso de la informacin Elementos de transporte B) Activo Corriente Existencias Mercaderias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Clientes Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Caja Bancos e instituciones crdito TOTAL ACTIVO SE PIDE:

Importes 5000 105000 48000 7000 33000

Patrimonio Neto y Pasivo A) Patrimonio Neto Fondos Propios Capital Social Reserva Legal Resultado del ejercicio B) Pasivo No Corriente Deudas a lp con entidades de crdito

Importes 80000 15000 43000

24275

78000 8700 1225 3550 289475

C) Pasivo Corriente Proveedores 25500 Acreedores por prestacin de servicios 45000 Proveedores, efectos comerciales a pagar 56700

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

289475

A- Calcule el fondo de maniobra y explique su significado B- Calcule e interprete 3 ratios financieros SOLUCIN Primero sumamos para obtener los totales que nos hacen falta ACTIVO A) Activo No Corriente Inmovilizado Intangible Aplicaciones Informticas Inmovilizado Material Construcciones Maquinaria Equipos para el proceso de la informacin Elementos de transporte Importes 198000 5000 105000 48000 7000 33000 Patrimonio Neto y Pasivo A) Patrimonio Neto Fondos Propios Capital Social Reserva Legal Resultado del ejercicio B) Pasivo No Corriente Deudas a lp con entidades de crdito Importes 138000 80000 15000 43000 24275 24275

B) Activo Corriente Existencias Mercaderias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Clientes Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Caja Bancos e instituciones crdito TOTAL ACTIVO

91475 78000 8700 1225 3550 289475

C) Pasivo Corriente Proveedores 127200 Acreedores por prestacin de servicios 25500 Proveedores, efectos comerciales a pagar 45000 56700

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

289475

ANC 198000 FM -35725 AC 91475

PN 138000 PNC 24275 PC 127200

FM = AC PC = PN + PNC ANC = 91475 127200 = 138000 + 24275 198000 = -35725 El Fondo de Maniobra es negativo por 35725 , lo cual significa que su Pasivo Corriente es mayor que su Activo Corriente, es decir que el dinero que debe de pagar la empresa a corto plazo es mayor del dinero del que puede disponer la empresa a corto plazo. O visto de otra manera, el Pasivo Corriente o Pasivo a corto plazo est financiando una parte del ANC o Activo a Largo plazo. Este empresa va a tener problemas de liquidez. B) Ratio de disponibilidad= (Disponible / Exigible a cp) = mide de la capacidad de cubrir deudas a c/p con caja y bancos = valor bueno entre 0,3 y 0,4

Ratio disponibilidad = (1225+ 3550)/ 127200 = 0,0375 hay problemas de liquidez inmediata , no hay dinero para las deudas a cp (este es nuevo NO ESTA EN EL LIBRO)Ratio de Endeudamiento Total = (Pasivo /PN) = mira lo endeudada que est la empresa en relacin a los fondos propios. Parmetros optimos entre 0,5 y 1. Ratio Endeudamiento Total = (24275+127200)/138000 = 1,09 la empresa no est excesivamente endeudada ya que lo que debe no es mayor que sus recursos propios. Empresa no tiene dificultades a largo plazo. Ahora aqu van los 3 mas importantes: Tesorera o ACID TEST = ( Realizable + Disponible ) / Exigible a cp = mide la LIQUIDEZ INMEDIATA y valores ptimos entre 0,8 y 1,2 Tesorera= (8700 + 1225+ 3550)/127200 =0,1059 Hay problemas de liquidez inmediata. Hay que conseguir dinero vendiendo mercaderias y activos no corrientes si hace falta liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente = mide la solvencia a corto plazo y es como el Fondo de Maniobra . Bien si mayor que 1

Liquidez =91475 / 127200 = 0,71 La empresa tiene problemas de liquidez porque su Pcorriente > Activo corriente. Debe de vender activo no corriente o pedir un crdito a largo plazo o renegociar la deuda para pasarla de corto a largo plazo Garanta = Activo / Pasivo . Mide la solvencia largo plazo. Si lo que tengo es mayor que lo que debo. Optimos entre 1,7 y 2 Garanta = 289475/(24275 + 127200) = 1,91

la empresa TIENE mas que lo que DEBE no tiene problemas de solvencia a largo plazo Conclusin: empresa en riesgo de suspensin de pagos por no disponer de dinero a corto plazo para afrontar sus deudas pero con posibilidad de sobrevivir a largo plazo, puesto que lo que tiene es mayor que lo que debe Pau Extremadura Curso 2011-12 Opcin A Ejercicio 5 OJO PELIGRO!!!!! NO HACER!!! ni empresa LAYMA OPCIN B! La empresa SOLEX SLL dedicada a la elaboracin de placas solares ha presentado la siguiente informacin econmica durante el ejercicio 2011

Pau Extremadura Curso 2009-10 Opcin A Ejercicio 6

La empresa MELOCHE obtuvo el pasado ejercicio econmico un BAII de 150.000. El valor de sus activos totales fue de 650.000 El 70% de este valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de inters anual. Si el tipo del impuesto de sociedades es del 30% Calcule: (a) La rentabilidad econmica de la empresa e interprete el resultado ( 1,25 puntos). (b) La rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado ( 1,25 puntos). SOLUCIN BAII= 150.000 Activo Total = 650.000 Pasivo = 650.000 X 70 % = 455.000 Patrimonio Neto= 650.000X 40% = 195.000 i=10% Intereses = 10% X Pasivo = 10% X 455.000 =45.500 Impuesto Sociedades = 30% a) rentabilidad econmica = (BAII) / Activo = 150.000 / 650.000 = 23,07% Explicacin: La empresa tiene una rentabilidad econmica del23,07% . Por cada 100 que invierte en Activos obtiene unos Beneficios Antes de Intereses e Impuestos de 23,07 b) rentabilidad financiera = (B Neto) / Patrimonio Neto Vamos a calcular el Beneficio Neto: Beneficio Antes de Intereses e Impuestos (BAII) - Intereses (pagados) Beneficio Antes de Impuestos (BAI) Beneficio NETO Impuesto de Beneficios (30% X 105.000) 150.000 -45000 105.000 -31.500 73.500

rentabilidad financiera =73500 / 195000 = 37,69% rentabilidad financiera = 37,69% Explicacin: La empresa obtiene por cada 100 de Patrimonio Neto o Fondos Propios un Beneficio Neto de 37,69 . La rentabilidad financiera es MAYOR que la rentabilidad econmica por el efecto del APALANCAMIENTO FINANCIERO POSITIVO ya que la rentabilidad econmica es mayor que el coste de la deuda re>i, por lo que a la empresa le interesa endeudarse.

Pau Extremadura Curso 2007-8 Opcin A Ejercicio 6

La empresa PINGUE obtuvo el pasado ejercicio econmico un BAII de 100.000. El valor de sus activos totales fue de 400.000 El 80% de este valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de inters anual. Si el tipo del impuesto de sociedades es del 30% Calcule: (c) La rentabilidad econmica de la empresa e interprete el resultado ( 1,25 puntos). (d) La rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado ( 1,25 puntos). SOLUCIN BAII= 100.000 Activo Total = 400.000 Pasivo = 400.000 X 80 % = 320.000 Patrimonio Neto= 400.000X 20% = 80.000 i=10% Intereses = 10% X Pasivo = 10% X 320.000 =32000 Impuesto Sociedades = 30% a) rentabilidad econmica = (BAII) / Activo = 100.000 / 400.000 = 25% Explicacin: La empresa tiene una rentabilidad econmica del 25% . Por cada 100 que invierte en Activos obtiene unos Beneficios Antes de Intereses e Impuestos de 25 b) rentabilidad financiera = (B Neto) / Patrimonio Neto Vamos a calcular el Beneficio Neto: Beneficio Antes de Intereses e Impuestos (BAII) - Intereses (pagados) Beneficio Antes de Impuestos (BAI) Beneficio NETO Impuesto de Beneficios (30% X 105.000) 100.000 -32000 68000 -.20400 47600

rentabilidad financiera =47600 / 80000 = 59,5% rentabilidad financiera = 59,5% Explicacin: La empresa obtiene por cada 100 de Patrimonio Neto o Fondos Propios un Beneficio Neto de 59,5 . La rentabilidad financiera es MAYOR que la rentabilidad econmica por el efecto del APALANCAMIENTO FINANCIERO POSITIVO ya que la rentabilidad econmica es mayor que el coste de la deuda re>i, por lo que a la empresa le interesa endeudarse.