Es la unificacin de entidades o negocios separados en una

entidad de informacin . El resultado de prcticamente todas las combinaciones de negocios es que una entidad, el adquirente, obtiene el control de uno o ms negocios, el adquirido. Si una entidad obtiene el control de una o ms entidades que no son negocios, la unificacin de esas entidades no es una combinacin de negocios.

NIIF 3 (2004)

Unin de entidades o negocios independientes en una nica entidad

NIIF 3 (2008)

Operacin en la que una entidad adquirente obtiene el control de uno o varios negocios (Las fusiones entre iguales se consideran combinaciones)

Fusin Escisin Adquisicin de todos los elementos patrimoniales de una empresa o de una parte que constituya un negocio Adquisicin de las acciones o participaciones en el capital de una empresa Otras operaciones o sucesos mediante los que se adquiere el control sobre una sociedad sin realizar una inversin

Grupos de sociedades formados por diversificacin o en los que alguna sociedad no es negocio

Grupos de sociedades (3)

(1)

Grupos de sociedades formados por adquisicin de negocios

Adquisiciones de negocios de las que resulta una sola entidad jurdica

(2)
(Fusin por adquisicin)

1.

Identificacin del negocio adquirente

2.

Determinacin de la fecha adquisicin

3.

Reconocimiento y valoracin de activos, pasivos y, en su caso, de la participacin de no control

4.

Reconocimiento y valoracin del fondo de comercio ganancia (diferencia negativa)

NIIF 3 (2008)

NIIF 3 (2004)
1) Identificacin de la entidad adquirente 2) Valoracin del coste de la combinacin de negocios 3) Asignacin del coste entre los elementos de la adquirida

1) Identificacin de la entidad adquirente 2) Determinacin de la fecha de adquisicin 3) Reconocimiento y valoracin de activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y de la participacin de no control 4) Reconocimiento y valoracin del fondo de comercio o de la ganancia en una compra ventajosa

Adquirente: El que obtiene el control sobre el negocio o negocios adquiridos.

(Contraprestacin / no)

Adquirente
Negocio

Adquirida

Presuncin general: Mayora de derechos de voto Alternativas: Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto (acuerdos) Poder para dirigir las polticas financiera y de explotacin del adquirido (estatutos o por acuerdo) Poder para nombrar o destituir a la mayora de miembros del rgano de gobierno o equivalente del adquirido (el control se ejerce a travs de este rgano) Poder para emitir la mayora de los derechos de voto en las reuniones del rgano de gobierno o equivalente (el control se ejerce a travs de este rgano)

Tamao de las entidades Entrega de activos: la que transfiere los activos Intercambio de participaciones: la que emite instrumentos de capital. Otros factores: Peso relativo de los derechos de voto Capital muy atomizado Composicin de los rganos de gobierno Composicin de la alta direccin Trminos del acuerdo de intercambio Ms de dos entidades: la que inici la combinacin o la de mayor tamao Creacin de nueva entidad para la combinacin: Emite instrumentos de capital: una de las preexistentes Emite activos: puede ser la adquirente

Fecha de Adquisicin: fecha en que la adquirente obtiene el control del negocio adquirido Es generalmente, aquella en la que la adquirente transfiere legalmente la contraprestacin, adquiere los activos y asume los pasivos de la adquirida (fecha de cierre*)

Cumplimiento de las definiciones del Marco Conceptual

1. Principio de reconocimiento

Los elementos adquiridos o asumidos no formen parte de una transaccin independiente

2. Principio de valoracin

Valor razonable

Clasificacin y designacin de los elementos de la adquirida: Regla general: en funcin de las condiciones existentes en la fecha de adquisicin Excepcin: en funcin de las condiciones existentes en la fecha de inicio del contrato. Los siguientes elementos: Contratos de arrendamiento Contratos de seguro Reconocimiento de activos y pasivos no reconocidos por adquirido Excepcin: pasivos contingentes.

Regla general: valor razonable Excepciones: Pagos basados en acciones Activos mantenidos para la venta Derechos readquiridos

NIIF 3 (2004)

NIIF 3 (2008)

+ Coste de la combinacin de negocios - Valor razonable neto de la adquirida comprado

+ Contraprestacin entregada + Participacin no control* - Valor neto de los activos adquiridos y pasivos asumidos
(+) Fondo de comercio (-) Ingreso

(+) Fondo de comercio (-) Ingreso

NIIF 3 (2004)

Participacin en el valor razonable neto de los activos y pasivos de la adquirida - Prima de control - Descuento minoritario

NIIF 3 (2008)

Valor razonable - Precios en mercados activos, de los ttulos que no posee el adquirente. - Otras tcnicas de valoracin.

NIIF 3 (2004)
+ Valor razonable activos entregados + Valor razonable pasivos asumidos o incurridos + Valor razonable de instrumentos de capital emitidos + Costes atribuibles a la combinacin + Ajustes sujetos a sucesos futuros Coste de la Combinacin

NIIF 3 (2008)
+ Valor razonable activos entregados + Valor razonable pasivos asumidos o incurridos + Valor razonable de instrumentos de capital emitidos + Contraprestacin contingente Contraprestacin entregada

Fecha de inversin: A compra de una participacin del 46%

A
46%

Otros 54%

B B adquiere acciones propias a otros socios por el 10% del capital 46% / 90% = 51% A
51% 44% / 90% = 49%

Fecha de Adquisicin: adquisicin de acciones propias

Otros 49%

Las sociedades A SA y B SA. van a adquirir acciones en la empresa C SA, la cual puso en venta un 80% del total de su capital razonable. Para estos efectos tienen presupuestado adquirir de la siguiente manera: La sociedad A SA tiene un capital para invertir de $ 32.000 La sociedad B SA tiene un capital libre para invertir, es decir, no tiene un valor mximo de inversin. Al momento de la negociacin con la empresa C SA, esta informa que su capital razonable asciende a $ 58.750. Calcule: - Cual es el valor de la inversin de la empresa B SA. - Cual es valor de participacin dentro de la negociacin de la empresa A SA y de la empresa B SA. - Cual es el valor de participacin de la empresa A SA y de la empresa B SA en el patrimonio total de C SA.

- Para calcular el valor de la empresa B SA, primero debemos determinar cuanto del capital razonable de la empresa C SA es el que esta puso en venta. Valor razonable del patrimonio C SA Porcentaje disponible para la venta C SA Valor disponible para la venta de C SA $ 58.750 80% $ 47.000

Una vez establecido el valor en circulacin de la empresa C SA se puede calcular el valor que de la empresa B SA puede invertir: Valor disponible para la venta de C SA Inversin de la empresa A SA Inversin de la empresa B SA $ 47.000 $ 32.000 $ 15.000

- Para calcular el valor de la participacin de cada empresa en la negociacin, se hace una relacin de la inversin de cada empresa. Inversin de la empresa A SA Inversin de la empresa B SA Total de la negociacin empresa C SA $ 32.000 $ 15.000 $ 47.000

Para la empresa A SA: Cunto es 32.000 de 47.000? (32.000 * 100)/47.000 = 68.08% La participacin de A SA en el negocio de la venta de la empresa C SA es de un 68.08% Para la empresa B SA: Cunto es 15.000 de 47.000? (15.000 * 100)/47.000 = 31.92% La participacin de B SA en el negocio de la venta de la empresa C SA es de un 31.92%

- Para calcular el valor de la participacin de cada empresa dentro de la empresa C SA, se tomara ahora como punto de referencia el valor total del patrimonio de la empresa (y no solo el valor que esta puso para la venta) Inversin de la empresa A SA Inversin de la empresa B SA Patrimonio de la empresa C SA $ 32.000 $ 15.000 $ 58.750

Para la empresa A SA: Cunto es 32.000 de 58.750? (32.000 * 100)/58.750 = 54.47% La participacin de A SA en el patrimonio de la empresa C SA es de un 54.47% Para la empresa B SA: Cunto es 15.000 de 47.000? (15.000 * 100)/58.750 = 45.53% La participacin de A SA en el patrimonio de la empresa C SA es de un 45.53%

El 1 de enero de 2010 Bogot adquiere el 100% de participacin en el capital de Cali por un importe de $ 24.000. Los costes directamente relacionados con la operacin han sido de $ 1.200. El balance de situacin de Cali en dicha fecha es el que se muestra a continuacin, expresado en millones de pesos. Valor Valor razonable contable Edificios Cartera de valores Cuentas a cobrar Otros activos Total Activo Patrimonio neto Deudas Total Pasivo 10.000 5.000 2.000 3.000 20.000 15.000 5.000 20.000 15.000 5.000 1.500 3.500 25.000 15.000 10.000 25.000

DATOS PRINCIPALES
- Negocio que adquiere: - Fecha de adquisicin: Sociedad Bogot. 1 de enero de 2010.

- Clculo del valor razonable neto a 1 de enero de 2010, de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos: Valor razonable de los activos adquiridos: Valor razonable de los pasivos asumidos: Valor razonable neto del negocio adquirido: $ 25.000 $ 10.000 $ 15.000

Clculo del costo de la combinacin (contraprestacin que se espera recibir): Importe pagado: Gastos directamente relacionados Contraprestacin:

de

negocios

$ 24.000 $ 0 $ 24.000

Determinacin del fondo de comercio (ganancia): Contraprestacin entregada $ 24.000 Valor razonable neto $ 15.000 Diferencia: $ 9.000