NDICE DEDICATORIA INTRODUCCIN 07

SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES I. CONSIDERACIONES GENERALES 08

1. Realidad y Perspectiva del Sistema Privado de Pensiones.. 1.1. El sistema Privado de Pensiones en el mundo.. 1.2. Situacin del Sistema Privado de Pensiones en el Per.. 1.3. Definicin constitucional del Sistema Privado de Pensiones.. 1.4. Marco legal del Sistema Privado de Pensiones. 1.5. Medidas legales positivas para los afiliados 1.6. Factores del xito del Sistema Privado de Pensiones 1.7. El futuro del Sistema Privado de Pensiones II. INCORPORACION AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES 1. Afiliacin a una AFP.. 2. Modalidades de Afiliacin 3. Contrato de Afiliacin.. 4. CUISPP... 5. Apertura de la CIC. 6. Tarjeta del Afiliado. 7. Carpeta Individual del Afiliado. 8. Actualizacin de la Informacin del Afiliado. Actualizacin de Datos. 9 Afiliacin con Participacin del Empleador 10. Multiafiliacin. 11. Nulidad de Contrato.. 12. Anulabilidad de Contrato. 13. Traspasos.... III. BONO DE RECONOCIMIENTO 1. Concepto... 2. Bono de Reconocimiento 1992, 1996 Y 2001 3. Caractersticas del Bono de Reconocimiento 4. Ttulo Representativo del Bono de Reconocimiento

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5. Clculo del Bono de Reconocimiento 6. Trmite del Bono de Reconocimiento 6.1. Solicitud 6.2. Acreditacin. 6.3. Documentos sustentatorios.. 6.4 Acreditacin supletoria... 6.5. Tipos de solicitud 6.6. Emisin, verificacin y confirmacin del bono. 7. Observaciones e Impugnaciones 8. Redencin 9. Transferencia del Bono de Reconocimiento. IV. LAS ADMINISTRADORAS DE FONDO DE PENSIONES (AFP) 1. Constitucin de una AFP 2. Capital mnimo de una AFP 3. Administracin del fondo de pensiones 4. Composicin de las Cuentas Individuales de Capitalizacin 5. Obligacin de cumplir con las normas del SPP para Inversin 6. Rentabilidad Mnima 7. Retribucin de las AFP 8. Fusin. 8.1. Fusin por Constitucin o Creacin.. 8.2. Fusin por Absorcin o Incorporacin... 9. Disolucin y Liquidacin. 10. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) 10.1. Objeto. 10.2. Caractersticas 10.3. Principales atribuciones y obligaciones V. APORTES 1. Concepto 2. Tipos... 2.1. Aportes Obligatorios. 2.2. Aportes Voluntarios.. 2.3. Cuadro Comparativo de Aportes Voluntarios.. 2.4. Remuneracin Asegurable. 3. Caractersticas.. 3.1. Objetivo....... 3.2. Destino 3.3. Bases de Clculo.. 3.4. Periodicidad 4. Recaudacin. 5. Declaracin y Pago del Trabajador Dependiente 6. Plazos de Pago. 7. Declaracin sin Pago... 8. Conciliacin y Acreditacin. 8.1. Conciliacin... 8.2. Acreditacin y Validacin 9. Rezagos.

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10. Cobranza de Aportes Impagos... . 10.1. Concepto... . 10.2. Intereses Moratorios . 10.3. Cobranza Directa . 10.4. Procedimiento Administrativo . 10.5. Proceso judicial de cobranza de aportes al Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones.. 10.5.1. Causales para interponer demanda judicial 10.5.2. Ttulo ejecutivo. La liquidacin para cobranza... 10.5.3. Competencia.. . 10.5.4. Demanda . 10.5.5. Va Procedimental. . 10.5.6. Acumulacin de Procesos. 10.5. 7. Contradiccin. . 10.5.8. Trmite de la Contradiccin y Sentencia . 10.5.9. Apelacin . 10.5.10. Caractersticas especiales a tenerse en cuenta en el procedimiento judicial para la cobranza de los aportes previsionales 11. Estado de Cuentas del Afiliado-AFP. 12. Retiro de Aportes.. 12.1. Aporte voluntario con fin previsional. 12.2. Aporte voluntario sin fin previsional 13. Procedimiento de Devolucin de Aportes al Fondo de Pensiones efectuados por Afiliados al SPP que se encuentren jubilados en otros Sistemas de Pensiones VI. INVERSIONES 1. Objeto. 2. Recursos que intervienen 3. Instrumentos Financieros 3.1. Bonos. 3.2. Accin. 3.3. Certificados de suscripcin preferente. 3.4. Imposiciones en Instituciones Bancarias y Financieras.. 3.5. Instrumentos de Corto Plazo. 3.6. Operaciones de Reporte 3.7. Fondos Mutuos.. 4. Calificacin y Clasificacin. 4.1. Empresas Clasificadoras de Riesgos 4.2. Categoras. 4.3. Casos Especiales. 4.4. Prohibiciones. 5. Lmites de Inversin. 6. Reduccin Vinculacin 6.1. Excesos de Inversin. Imputabilidad. 6.2. Forma de modificacin 7. Custodia y Guarda Fsica 7.1. Guarda Fsica 7.2. Custodia..

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8. Cuota del Fondo 8.1. Nmero de cuotas. 8.2. Valor de la Cuota 8.3. Cmo se determina el valor cuota? 8.4. Activo del fondo 8.5. Pasivo Exigible. 8.6. Nmero Neto de cuotas 9. Rentabilidad. 9.1. Rentabilidad Nominal 9.2. Rentabilidad Real 9.3. Rentabilidad Neta 9.4. Rentabilidad Mnima 10. Garantas de la Rentabilidad Mnima 10.1. Encaje Legal 10.2. Concepto. 10.3. Caractersticas 10.4. Carta Fianza VII. PRESTACIONES QUE OTORGA EL SEGURO PRIVADO DE PENSIONES 1. Consideraciones sobre las Prestaciones 1.1Concepto 1.2Tipos de prestaciones.. 1.3Trminos usados... 1.4Situaciones no cubiertas.. 1.5Lugar de pago 1.6Cobertura de Salud Pensionistas del SPP 1.7Fondos de libre disposicin. 2. Jubilacin 2.1 Requisitos 2.2. Obligaciones de la AFP 2.3. Del afiliado 2.4. De los beneficiarios 2.5. Financiamiento. 2.6. Devengamiento y Pago 2.7. Actualizacin de la renta 3. Modalidades de Pensin. 3.1. Retiro programado a) Definicin. b) Caractersticas. c)Personas con derecho d) Financiamiento 3.2. Renta Vitalicia Familiar a) Definicin.. b) Caractersticas. c)Personas con Derecho..

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Financiamiento

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3.3 Renta Vitalicia Personal a) Definicin.. b) Caractersticas. c) Personas con Derecho.. d) Financiamiento 3.4 Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida a) Definicin. b) Caractersticas c) Personas con Derecho d) Financiamiento 3.5 Productos y Servicios Adicionales 3.6. Cobertura del Seguro a) Riesgo Socia.. b) Prima de Seguro c) Tasa. d) Pago e) Modificaciones... f) Las AFP y las Empresas de Seguros. g) Requisitos... h) Exclusiones 4. Invalidez. 4.1. Tipos. a) Invalidez Parcial b) Invalidez Total 4.2. Evaluacin y Calificacin 4.3. Pautas y requisitos pensin de invalidez 4.4. Perodo Transitorio de Invalidez 4.5. Monto de la Pensin.. 4.6. Financiamiento.... 4.7. Devengamiento y Pago 4.8. Situacin no cubierta por el Seguro 4.9. Exclusiones. 5. Sobrevivencia 5.1. Beneficiarios.. 5.2. Concurrencia.. 5.3. Plazo de Presentacin 5.4. Beneficiarios Invlidos 5.5. Monto de las Pensiones 5.6. Por Afiliado Activo 5.7. Por Afiliado Pasivo. 5.8. Financiamiento... 5.9. Devengamiento y Pago

5.10. Exclusiones... 6. Gastos de Sepelio a) Concepto b) Trabajadores con Derecho c) Cobertura del Pago d) AFP.. e) Empresa de Seguros f) Solicitante del Reembolso g) Plazo de pago VIII. JUBILACIN ANTICIPADA PARA DESEMPLEADOS 1. Requisitos... 110 2. Vigencia.. 3. Pasos a seguir... a) Orientacin e Informacin b) Determinacin de acceso al Rgimen 4. La AFP deber efectuar el Clculo de Pensin a fin de determinar el acceso a los Beneficios previstos en la Ley, considerando las siguientes variables a) Capital de Pensin b) Modalidad de Pensin c) Otorgamiento de beneficios (pensin o devolucin de aportes) .. IX. INFRACCIONES ATRIBUIDAS A EMPLEADORES EN CASO DE INCUMPLIMIENTOS 1. Infracciones Leves 2. Infracciones Graves.. 3. Sanciones 4. Criterios Aplicables 5. Conclusiones.. 6. Reiteracin.

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DEDICATORIA

A mis Seres queridos quienes me inspiraron y me guiaron por un buen camino de la superacin profesional y personal.

INTRODUCCIN El sistema previsional peruano est constituido por tres regmenes principales1: el del Decreto Ley No. 19990 (denominado Sistema Nacional de Pensiones -SNP), el del Decreto Ley No. 20530 (denominado Cdula Viva) y el Sistema Privado de Pensiones (SPP). Los dos primeros son administrados por el Estado y forman parte del Sistema Pblico de Pensiones; mientras que el tercero es administrado por entidades privadas denominadas Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).

Los dos primeros y el cuarto son administrados por el Estado y forman parte del Sistema Pblico de Pensiones; mientras que el tercero es administrado por entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones.

En nuestro trabajo nos enfocaremos en el Sistema Privado de pensiones, que es un modelo que se inicio en Chile en mayo de 1981, y lleg a nuestro pas el 06 de diciembre de 1992 surge como consecuencia del desequilibrio financiero del antiguo sistema.

El SPP tiene un alcance fundamental, que es otorgar ms poder a la sociedad civil, desplazando al Estado de las decisiones, la mayor parte de las veces erradas, respecto al manejo y destino de los fondos. Ahora el afiliado es propietario no solamente de su ahorro personal, sino a travs del fondo, de grandes empresas. De importantes depsitos, de valores y bonos y de mltiples inversiones, que los sitan en una posicin especialmente protagnica en sus propia realidad econmica.

SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES (AFP)

I. CONSIDERACIONES GENERALES

Es de conocimiento que el sistema Privado de Seguridad social como modelo se inicio en Chile en mayo de 1981, teniendo como caracterstica que se elimina la participacin del Estado en la seguridad delegndose la responsabilidad de la administracin de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) las cuales eran supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros. Al respecto, el ex Ministro de trabajo de Chile, Jos Piera, Principal propulsor del sistema privado de pensiones de su pas, ha dicho: Lo ms importante de este sistema es que el propio trabajador puede elegir su forma de jubilacin, lo que representa una manera clara de democratizar las pensiones, ms an ahora que vivimos en un mundo donde las experiencias colectivistas han fracasado y tiene un mayor auge las economas libres de mercado 1
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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P. 703

El sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones en nuestro pas fue creado por decreto Ley N.25897 que fue publicado el 06 de diciembre de 1992.

Se ha establecido que el sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP) tiene como objeto contribuir al desarrollo y fortalecimiento del Sistema de Previsin Social en el rea de pensiones y est conformado por las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) y otorgan obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

El Sistema Privado de Pensiones funciona bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin.

1. Realidad y Perspectiva del Sistema Privado de Pensiones

Precisamente realidad y perspectivas del Sistema Privado de Pensiones es la ponencia libre a la que recurrimos y que fue presentada por el Dr. Alfonso de los Heros, Presidente de la Asociacin a la AFP, la cual transcribimos.

1.1. El sistema Privado de Pensiones en el mundo Este sistema ha penetrado incluso en pases tradicionalmente de bienestar y en los que el Estado soporta una enorme carga previsional y de asistencia social, tales como Estados Unidos y Suecia, funcionando Tambin en Hong-Kong,

En los 21 pases que tienen un rgimen privado de pensiones, existe un total de ms de 88 millones de afiliados que acumulan en sus cuentas de ahorro individual fondos por ms de 200 mil millones de dlares. En el ao 2001 el nmero de afiliados se increment en 23% y, se va incrementando ao a ao. En Amrica Latina, en donde existen alrededor de 55 millones de afiliados, su nmero creci en un 22% y los fondos previsionales privados ascienden a casi 100 mil millones de dlares. En general, en todos los pases en que existe el sistema privado, hay un marcado aumento del nmero de afiliados v de fondos. Las grandes cifras antes mencionadas convierten al SPP a nivel internacional en un verdadero motor de la economa, participando de manera decisiva en el ahorro interno y en el PBI de cada uno de los pases. Es importante sealar que la reforma previsional que supone un sistema privado, tiene un alcance fundamental, que es otorgar ms poder a la sociedad civil, desplazando al Estado de las decisiones, la mayor parte de las veces erradas, respecto al manejo y destino de los fondos. Ahora el afiliado es propietario, no solamente de su ahorro personal, sino, a travs del fondo, de grandes empresas, de importantes depsitos, de valores y bonos y de mltiples inversiones, que los sitan en una posicin especialmente protagnica en su propia realidad econmica. Los sistemas de reparto en bancarrota, son una lgica consecuencia de su concepcin original, por desplazar hacia el Estado los derechos de su manejo, por no alinear, en cabeza del ciudadano, la contribucin y el beneficio, permitiendo la manipulacin poltica y el fracaso econmico de los mismos. Es cierto que la mayora de los trabajadores no tienen cobertura formal, obligando al Estado a actuar de buen samaritano con todos los que quedan al margen, pero tambin es cierto que la ineficiencia del Estado ha marcado un alto costo a esta realidad, porque no crece econmicamente el sistema privado por falta de masa crtica, creando ello una desventaja social, tomando al

Estado ineficiente para dedicar sus esfuerzos a otras urgencias hoy, no cubiertas debido a esa misma ineficiencia.

1.2. Situacin del Sistema Privado de Pensiones en el Per Como lo relatan Eduardo Marn y Eliana Carranza en Diez Aos del Sistema Privado de Pensiones- Avances, Retos y Reformas (Centro de Investigacin Universidad del Pacfico, Lima, 2003), la reforma que instala en el Per el sistema privado de pensiones, surge como consecuencia del desequilibrio financiero del antiguo sistema -cuya tendencia de largo plazo era reforzada por el cambio en el patrn de envejecimiento de la poblacin-, la presencia de incentivos hacia la distorsin de los beneficios percibidos por los jubilados -exista discriminacin por gnero, grupos ocupacionales y generacionales-, y sobre todo buscando evitar que los ahorros previsionales de los trabajadores queden ampliamente expuestos a riesgos asociados a factores polticos. Si bien esto no satisface a muchos polticos que basan su clientela electoral en el manejo de promesas y beneficios asociados a este tipo de derechos sociales (por ejemplo, la Ley N' 20530 ha sido perforada dieciocho veces por leyes clientelistas), sin embargo, se logr instalar y mantener hasta hoy el sistema. Al presente y despus de ms de once aos de vigencia, el SPP ha logrado un desarrollo sumamente importante, pues representa aproximadamente el 45% del ahorro interno de la economa, el 35% de la capitalizacin burstil y el 8% del PBI, convirtindose en un verdadero pilar de la economa nacional. Su manejo especializado, el alto grado de experiencia en el tipo de inversiones a largo plazo que caracterizan al sistema, combinado con la independencia en el manejo de los fondos, la obtencin de la rentabilidad ms alta con el menor riesgo la diversificacin en las inversiones, las que tienen lmites sealados por la ley y la inversin de una parte todava pequea de los fondos en el exterior para evitar la saturacin del mercado peruano, cuyo

tamao es limitado, han contribuido a gestar un slido fondo de capitalizacin individual que cuenta con ms de un tercio de la PEA laboral y un valor cercano a los 26 mil millones de soles, que representan algo ms de ocho mil millones de dlares, que rinden una rentabilidad nominal anualizada superior al 10%.

1.3. Definicin constitucional del Sistema Privado de Pensiones Dentro del debate constitucional que se inici hace un par de aos se aprobaron varias proposiciones referidas al derecho a la seguridad social, a las prestaciones que cubre, a su regulacin legal y al destino exclusivo de los fondos de la seguridad social a sus fines sociales y a su administracin. Falta sin embargo decidir sobre la regla referida al sistema privado de pensiones, esto es a la concurrencia o participacin de entidades privadas en la cobertura de prestaciones de seguridad social en las reas de salud y pensiones. Vale la pena recordar que la Constitucin de 1993 en su artculo 110 seala con acierto que el Estado garantiza el libre acceso a prestaciones de salud y a pensiones, a travs de entidades pblicas, privadas o mixtas. Supervisa asimismo su eficaz funcionamiento.2 Esta frmula sencilla deja a la ley, tal como tambin lo seala el artculo 100 de la Carta, la regulacin de estas prestaciones y de los sistemas que las administran. Es dentro de esta lnea de accin que resulta necesario que se consagre sin ambages la participacin de las entidades privadas en la seguridad social administrando sistemas de salud o pensiones de acuerdo a ley y bajo la supervisin del Estado, establecindose que sus fondos se destinen exclusivamente a sus fines bajo las responsabilidades de ley, garantizndose la diversificacin y valorizacin tcnica de las inversiones y reservas y guardando el Estado neutralidad en el destino de las mismas.

CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, art. 110

Sin embargo, es frecuente escuchar la necesidad de migrar del sistema privado al pblico y viceversa, de la necesidad de la solidaridad y de la participacin laboral en la marcha del sistema privado. No debe existir un trabajador que no tenga un sistema de seguridad social. Tampoco tiene sentido la migracin entre el sistema privado y el pblico, no solamente por su distinta naturaleza (uno es de capitalizacin individual y el otro de reparto), sino porque no habra forma de liquidar la cuenta individual de un trabajador sin causarle un perjuicio no slo al modificar su naturaleza individual, privada y de capitalizacin para convertirlo en un fondo solidario de propiedad del Estado, que pasara a un sistema pblico quebrado y en la prctica inexistente, sino porque el valor del fondo individual, podra verse perjudicado. 1.4. Marco legal del Sistema Privado de Pensiones El Sistema Privado de Fondos de Pensiones (SPP) fue creado por Ley N 25897 de 6 de diciembre de 1992, tanto en beneficio de los trabajadores dependientes como de los trabajadores independientes, siendo sus principales caractersticas: a capitalizacin individual de los aportes de sus afiliados; la libre afiliacin;

- la administracin del fondo por entidades especializadas y exclusivas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP); y la regulacin y fiscalizacin minuciosa del sistema por parte del Estado, la cual se efecta a travs de la Superintendencia de Banca y Seguros. El SPP con las caractersticas descritas, compite con el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) que es un rgimen pensionario estatal que opera bajo la modalidad de reparto. Ambos regmenes son pues cualitativa y cuantitativamente diferentes, ya que sus contribuciones difieren (11.55% en el caso del SPP y 13% en el caso del SNP). 1.5. Medidas legales positivas para los afiliados

Hay varios hechos relevantes que se han producido en los ltimos dos aos y que han significado una mejora evidente para el sistema. Entre ellos, podemos sealar los siguientes: La jubilacin anticipada para trabajadores afiliados al SPP que realizan labores de alto riesgo para la vida o la salud. Se ha incorporado a la Superintendencia de Banca y Seguros el control de las AFP. Se han promulgado nuevas normas sobre calificacin y clasificacin de riesgo de inversiones, en especial, para el financiamiento de concesiones, establecindose tambin los instrumentos elegibles, requerimientos y modalidades para esta inversin. La transferencia al exterior de fondos pertenecientes a afiliados que dejan el pas en forma definitiva. El establecimiento de una pensin mnima para equiparar los beneficios de los sistemas privado y pblico. Se ha permitido la jubilacin adelantada dentro del rgimen del Decreto Ley Ne 19990 para aquellos afiliados que cumplen los requisitos pero que optaron por afiliarse a una AFP. El establecimiento de un rgimen especial de jubilacin anticipada para desempleados que tengan ms de 55 aos de edad y 12 meses sin empleo. La actualizacin de los bonos de reconocimiento hasta el ao en curso reconociendo as los aportes efectuados por los trabajadores al sistema pblico, eliminando los requisitos de tiempo de aportacin mnima para afiliarse a una AFP. La administracin de fondos mltiples que permitan a las AFP ofrecer diferentes productos de acuerdo al perfil de inversiones que prefieran los afiliados para su ahorro previsional. La idea es combinar, en razn de la edad de los afiliados, productos de mayor riesgo pero tambin de mayor rendimiento cuando el afiliado es joven para luego optar por productos de menor riesgo cuando el afiliado llega a una determinada edad.

Adicionalmente, existe otra medida pendiente que ser de beneficio para los afiliados y que consiste en flexibilizar los lmites de inversin y permitir que las inversiones en el exterior puedan incrementarse paulatinamente hasta 20% del fondo, diversificando de esta manera el riesgo y asegurando una rentabilidad ms estable para los afiliados, evitando la sobre inversin en papeles locales y del gobierno. Esto implica un criterio de diversificacin del portafolio para minimizar el riesgo pas y como una forma de evitar las limitaciones que tiene el tamao del mercado local. Adems, evitara riesgos como los producidos en otro pas de la regin, por la sobre inversin en papeles del Estado a que se vieron obligadas las AFP; es el caso de Argentina, en que en la prctica se expropi la mitad del fondo mediante la obligacin de comprar papeles del Estado, medida que fue seguida ms tarde del conocido corralito.

1.6. Factores del xito del Sistema Privado de Pensiones El Sistema Privado de Pensiones ha tenido xito, porque ha significado un cambio cualitativo en los regmenes de pensiones, al vincular la pensin del trabajador al esfuerzo de capitalizacin y ahorro individual, resultando en una solucin adecuada frente al fracaso de los sistemas pblicos de reparto que han convertido los regmenes pensionarios en una enorme carga para el Estado y han provocado una precarizacin de las pensiones y por consiguiente de la situacin de los jubilados. Lo positivo de los fondos privados de pensiones es que los agentes del mercado financiero y las autoridades competentes han contribuido a dinamizar y hacer crecer el mercado previsional, colaborando tambin al crecimiento y fortalecimiento de la economa del pas, trayendo resultados positivos no slo a los individuos beneficiarios del sistema, sino tambin al mercado de valores y al proceso de capitalizacin de las empresas, todo ello bajo la atenta mirada fiscalizadora del Estado respecto al manejo de los fondos e inversiones. En este sentido, la estructura normativa del sistema previsional privado vigente y las medidas legales que se han venido implementando en los ltimos aos, han provocado el crecimiento y consolidacin del sistema, lo cual ha

permitido no solamente ofrecer mejores opciones al afiliado, sino tambin hacerla en forma ms econmica. Frente a la excesiva intervencin e ineficiencia del Estado en materia previsional y como respuesta positiva en beneficio de los trabajadores, se ha ido consolidando el sistema privado a pesar de que en algunos casos se le ha querido desacreditar con generalidades o prejuicios sobre su carcter capitalista y privado o sobre su costo, sin tener en cuenta que este cuenta tan slo con once aos de vida, que es necesario que se le otorgue seguridad jurdica en el largo plazo y que no debe ser presa de influencias polticas o medidas populistas, porque debemos entender que al momento en que un trabajador se jubila, este sistema satisface de manera justa y adecuada las expectativas previsionales de sus afiliados y lo hace de mucha mejor manera que en el tradicional sistema de reparto, resultando ms ventajoso desde todo punto de vista. Cabe destacar tambin, que parte importante del xito del sistema ha sido y es la posibilidad de que los afiliados van a recibir una pensin mejor a la que recibiran si continuaran en el sistema pblico. Por otro lado, el fondo previsional privado ha creado un mercado de capitales que no existira en la magnitud que actualmente tiene si no fuera por la inversin previsional. Ello contribuye a fortalecer las empresas, a mejorar las buenas prcticas de gobierno corporativo en las que estn listadas en bolsa, incentivan la actividad de las empresas calificadoras y an son tiles al gobierno cuando emite bonos para distintos fines.

1.7. El futuro del Sistema Privado de Pensiones Las expectativas del sector son positivas, si tenemos en cuenta que con las medidas comentadas, en especial la pensin mnima, la igualdad de beneficios con el sistema pblico y la desregulacin en materia de inversin, tendremos como se ha tenido, una rentabilidad superior a la de otros instrumentos financieros, como la Bolsa o los ahorros bancarios, de tal manera que sea posible un mayor volumen de afiliacin y poder contar dentro del quinquenio venidero con un crecimiento en el nmero de afiliados, no menor

del 40% de su nmero actual, lo que permitira duplicar el fondo existente a la fecha dentro de dicho perodo y lograr una mayor masa crtica de afiliados, reducindose al mismo tiempo los costos para los mismos. Tal como se ha sealado, entre las medidas emitidas, se han establecido normas sobre la clasificacin y calificacin de riesgo de inversiones en los distintos tipos de inversiones en las que pueden participar las AFP, en especial, en valores representativos de derechos sobre acciones en depsito, certificados de suscripcin preferente, cuotas de fondos mutuos y de inversin, instrumentos de inversin emitidos por empresas constituidas en el exterior que desarrollen sus actividades mayoritariamente en el pas e instrumentos de inversin emitidos para el financiamiento de concesiones o infraestructura. La diversidad de fondos v la modernizacin de los sistemas financieros har que tengan ms presencia las inversiones institucionales nacionales, disminuyendo la vulnerabilidad externa de la economa y contribuyendo al desarrollo del mercado interno, lo cual presiona al mantenimiento de polticas econmicas sostenibles. Esto favorece a los pensionistas para quienes el valor de compra de sus ahorros depende de la estabilidad de precios, de la evolucin de los tipos de inters y de las ganancias de productividad, con tasas elevadas de crecimiento a largo plazo, aumentando la eficiencia, desarrollando mercados ms slidos y aumentando la efectividad de la intermediacin del sistema financiero. El crecimiento del sector va a permitir a las AFP un abaratamiento del costo de sus servicios y una mayor competencia en el corto y mediano plazo dentro de un mercado abierto que tiende a ser ms eficiente. El trabajador tiene la libertad de elegir no solamente la administradora que considere ms eficiente, sino tambin, de optar entre los diversos tipos de fondo que stas le puedan ofrecer. La mayor diversidad y apertura del mercado previsional traer mayores beneficios al afiliado, dentro de un sistema que por su propia legislacin y organizacin y por los mecanismos de fiscalizacin que ejerce el Estado, resulta ser un rgimen seguro que garantiza las aspiraciones previsionales de

los afiliados, ya que se trata de invertir en instrumentos capaces de dar una adecuada rentabilidad y seguridad al fondo. Como comentario final, vale la pena sealar que las regulaciones en materia previsional deben tender a otorgar un marco legal y tributario claro, sin afectar el ahorro previsional, incentivando el desarrollo de los mercados de capitales, fomentando la inversin nacional y extranjera y estableciendo nicamente lmites mximos a la inversin, En un futuro cercano, sera ideal terminar con los sistemas de reparto y generalizar la capitalizacin del ahorro individual, facilitando la inversin, diversificando internacionalmente los portafolios, canalizando recursos hacia proyectos de infraestructura bsica, homologando las reglas y requisitos para el otorgamiento de pensiones y aumentando la cobertura a los trabajadores independientes.

II. INCORPORACION AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES La incorporacin al Sistema Privado de Pensiones se efecta a travs de la afiliacin a una AFP. Tal afiliacin es voluntaria para todos los trabajadores dependientes e independientes. Los afiliados a los Sistemas de pensiones administrados por la Oficina de Normalizacin (ONP) pueden optar por permanecer en ellos con todos los derechos, beneficios inherentes a dichos regmenes o por incorporarse al Seguro Privado de Pensiones

Se genera con la afiliacin por primera vez a una AFP. Sus caractersticas principales son: la voluntariedad del trabajador, ser personal y nica 1. AFILIACION A UNA AFP Es la relacin jurdica entre la Administradora de Fondo de Pensiones (AFP) y el trabajador que nace de la suscripcin del contrato de afiliacin, con el promotor de ventas de la AFP elegida.
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La afiliacin del trabajador queda perfeccionada con la suscripcin del contrato de afiliacin, que es un contrato por adhesin, donde se establecen los deberes y los derechos del afiliado y de la AFP que rigen desde el otorgamiento del CUISPP por parte de la SBS; el formato y las clusulas son predeterminados por la SBS. Pueden hacerla los trabajadores dependientes o independientes, que sean peruanos o extranjeros. Los peruanos que trabajen, definitiva o temporalmente en el extranjero se afiliarn como independientes, de ser el caso. Los socios trabajadores de las cooperativas, incluyendo los de las cooperativas de trabajadores son considerados como trabajadores dependientes para efectos de la afiliacin a una AFP, sin perder su relacin societaria con la cooperativa. Aspectos relativos a regmenes previsionales en general, no son de naturaleza laboral, sino de seguridad social.

2. MODALIDADES DE AFILLACION
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Incorporacin: Con la 1 afiliacin a una AFP. Traspaso: Se da al transferir su CIC a otra AFP. Reafiliacin: Reincorporarse despus de retornar al SNP.

ROSARIO PACHECO MAITA, Seguridad Social (Manual Terico Prctico), Edit. Horizonte empresarial, Lima, Per, 2006, Pg. 439

3. CONTRATO DE AFILIACION Para incorporarse al SPP, mediante la afiliacin a una AFP, el trabajador debe suscribir un contrato de afiliacin ante el promotor autorizado de la AFP de su eleccin. Suscrito el contrato, la AFP comunica este hecho a la SBS en un plazo mximo de 3 das de ser trabajadores residentes en las provincias de Lima y Callao y 8 para los residentes en otras localidades. De proceder la afiliacin, la SBS asigna al trabajador un cdigo nico de identificacin del Sistema Privado de Pensiones (CUSPP), en un plazo mximo de 3 das, otorgndole plena validez al contrato. Al afiliado se le entrega la copia respectiva al momento de la suscripcin del contrato; para la tramitacin del mismo se acompaar una copia simple del documento de identidad del afiliado segn corresponda, a saber: Libreta Electoral Carn de Extranjera Carn de Identidad Libreta del Adolescente Trabajador Otros que la SBS autorice dado el caso. En caso el trabajador sea dependiente, la AFP notifica a su empleador mediante un correo de notificacin especial. El plazo para remitir las copias respectivas es de 4 das a partir de la generacin del CUISPP. Asimismo, dentro de los ltimos 5 das de cada mes la AFP remitir al empleador una hoja de conciliacin de la totalidad de contratos enviados durante el mismo mes, con la finalidad de verificar o declarar ciertos datos, la que ser devuelta por el empleador, en un plazo de 10 das de recibida.

Si por la verificacin el empleador determinase la ausencia de vinculo laboral, deber devolver junto con la hoja de conciliacin, el contrato de afiliacin. La AFP notificar al trabajador; este hecho que modifica su condicin de "trabajador", de no estar conforme l presentar a la AFP, las pruebas que sustenten la existencia de tal vnculo. Si el empleador reconoce el vnculo laboral, la AFP informa este hecho al afiliado, alcanzndole en la misma oportunidad su nmero de CUISPP.

4. CUISPP Es el Cdigo nico de Identificacin del SPP y es generado por la SBS. Se asigna por nica vez al trabajador cuando se incorpora al SPP y su vigencia es indefinida. La AFP procede a registrar el CUISPI? en el original y, copias del contrato de Afiliacin.4

5. APERTURA DE LA CIC Una vez que, se asigna el CUISPP, la AFP deber abrir una Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) donde se registraran los aportes al SPP.

6. TARJETA DEL AFILIADO La incorporacin o traspaso de un trabajador, obliga a la AFP a emitir, la tarjeta del afiliado. No es requisito para realizar gestiones relativas al SPP. En esta tarjeta se consigna el nombre, CUISPP, DNI y la firma del Afiliado. El diseo es establecido por cada AFP y podr incluir en la tarjeta mensajes informativos del SPP y, los servicios que brinda.

7. CARPETA INDIVIDUAL DEL AFILIADO Es un expediente por cada afiliada, que contiene todos los documentos relacionados con la vida previsional del trabajador Incorporado al SPP.
4

VICTOR ANACLETO GUERRERO, Ob. Cit. p.717

8.

ACTUALIZACION

DE

LA

INFORMACION

DEL

AFILIADO.

ACTUALIZACION DE DATOS El afiliado podr modificar la informacin referida a su identificacin y direccin, con carta simple y copia del documento sustentatorio respectivo. Es responsabilidad del empleador Informar a la AFP correspondiente el cese o retiro del trabajo.

9. AFILIACION CON PARTICIPACION DEL EMPLEADOR Si un trabajador no incorporado al SPP ingresa a laborar, el empleador requerir por escrito al trabajador el sistema previsional al que se encuentra incorporado, con indicacin de la AFP a la que est afiliado, de ser el caso. En su respuesta, el trabajador que no est afiliado deber indicar la AFP a la que desee afiliarse o su deseo de permanecer o incorporarse al SNP, lo que deber hacerse dentro del plazo de 10 das naturales; si lo est, deber Indicar la, AFP a la que est afiliado.

10. MULTIAFILIACION Multiafiliacin Pura: Situacin que se origina cuando un trabajador suscribe 2 o ms contratos de afiliacin, recibiendo los correspondientes CUISPP. Multiafiliacin Presunta: Se origina cuando un trabajador no puede recibir el CUISPP por que ya existe un afiliado que ha registrado el mismo nmero de documento de identidad.

11. NULIDAD DE CONTRATO Causales: El contrato de Afiliacin es declarado nulo por: Comprobar que la firma de trabajador es falsificada.

 En el caso de afiliacin por responsabilidad del empleador, cuando no se haya cumplido con las normas que regulaban esta forma de afiliacin. Comprobarse la inexistencia del afiliado. La nulidad de la afiliacin, implica responsabilidad directa del promotor que realiz la afiliacin as corno del empleador que firm por el trabajador, afilindolo al SPP. Segn el Cdigo Civil, la nulidad origina que todo regrese al estado anterior de la situacin (en este caso la incorporacin al SPP) y, se considera como si nunca hubiera ocurrido. Diferencia entre un acto nulo y un acto anulable, segn el Cdigo Civil: Acto nulo es aqul que nunca existi en realidad, que tiene en s un vicio que no es sujeto, de confirmacin para su validez, sea por incapacidad del agente (menor de edad), porque falt la manifestacin de voluntad (no fue quien firm), porque el fin es ilcito (se pacta mediante un contrato de trabajo un asesinato u otros absurdos). Mientras que acto anulable es aquel que si bien tiene un vicio, ste puede ser confirmado por el agente y el acto surte sus efectos y consecuencias legales.

12. ANULABILIDAD DE CONTRATO Causales El contrato de afiliacin puede ser anulado por: Comprobar que el afiliado vena percibiendo pensin vitalicia bajo el rgimen DL- N 19990, con anterioridad a su incorporacin al SPP.

 Comprobarse que el afiliado, a la fecha de su incorporacin al SPP, cumpla con los requisitos para obtener una prestacin vitalicia del D. L. N 19990. Comprobarse que el afiliado haya sido excluido de la cobertura del seguro de ISS, como consecuencia de que la fecha de ocurrencia de invalidez, sea anterior a la fecha de su incorporacin al SPP.

13. TRASPASOS El afiliado puede cambiar de AFP en el momento que as lo decida. Para dicho efecto presenta ante la AFP a la que desea trasladarse, la solicitud correspondiente. La Superintendencia establecer las disposiciones reglamentarias sobre la materia (artculo 6 del D.S. N 054-97-EF, modificado por la Ley N 28444 del 30 de Diciembre del 2004)

III. BONO DE RECONOCIMIENTO 1. CONCEPTO El bono de reconocimiento es un ttulo valor garantizado por el Estado emitido por la oficina de Normalizacin Previsional (ONP), el que se reconoce las aportaciones que realiz el trabajador al sistema Nacional de Pensiones (sistema administrado anteriormente por el instituto de peruano de seguridad social). En la actualidad existen tres tipos de bono de reconocimiento: el bono 1992, el bono 1996 y el bono 2001. La diferencia entre ellos radica en el perodo de aportes al SNP que cada uno reconoce a favor del afiliado. 2. BONO DE RECONOCIMIENTO 1992, 1996 Y 2001 La ley N 27617, establece variaciones respecto al bono de reconocimiento: a) Bono de reconocimiento 1992 (artculo 8 del TUO de la ley del Sistema Privado de Administracin de Fondo de Pensiones). Para

este bono de reconocimiento de 1992 su acceso tiene las siguientes condiciones: Haber estado al 06.12.92 afiliado a los sistemas pensionarios administrativos por el IPSS Haber cotizado al Sistema Nacional de Pensiones (SPN), con anterioridad al 06.12.92 un mnimo de 48 meses. Conforme lo establece el artculo 10 de la Ley N 27617, se ha eliminado la exigencia restrictiva de las cotizaciones al SNP tenan que comprender necesariamente los 6 meses anteriores a la incorporacin al Sistema Privado de Pensiones. Se ha ampliado, as las posibilidades de acceso al SPP con derecho a Bono de Reconocimiento 1992. Una segunda modificacin est referida a la posibilidad de que a la entrega del Bono sta pueda permanecer en una entidad de guarda fsica de valores salvo que los Bonos se encuentren representados por anotaciones en cuenta. El requisito para tener derecho a este bono es haber realizado, como mnimo cuarenta y ocho meses de aportacin al SNP entre el 6 de diciembre de 1982 y el cinco de diciembre de 1992. b) Bono de reconocimiento 1996.- En el ao 1996 al dictarse el decreto Legislativo N 874 de 04 de noviembre de 1996, la Segunda Disposicin Transitoria de esta norma posibilit el derecho a recibir un Bono de Reconocimiento 1996 cuyos alcances quedaron agotados luego de cumplidas las condiciones particulares creadas para su otorgamiento, las mismas que fueron: Aplicable a quienes se incorporaron al SNP entre el 06.11.96 y el 31.12.97. Haber cotizado al SNP los 6 meses inmediatamente anteriores a la incorporacin al SPP.

Haber cotizado al SNP un mnimo de 48 meses dentro de los 10 aos anteriores al 1 de enero de 1997(entre el 1 de enero de 1987 y el 31 de diciembre de 1996) c) Bono de reconocimiento 2001. La decimocuarta disposicin final y transitoria del TUO de la Ley del SPP, adicionada por la Ley N 27617, posibilitada una vez ms la obtencin extraordinaria de un nuevo Bono de Reconocimiento al que se le ha denominado 2001. Para tener derecho a este Bono, slo se exige haber cotizado al SNP un mnimo de 48 meses dentro de los 10 aos anteriores al 1 de enero del 2002 y optar por incorporarse al SPP. Se aplicar por este efecto las reglas generales del Bono de Reconocimiento (art. 9, 10 y 11 del TUO de la ley del SPP). Se tomar como ndice base el correspondiente a enero de 2002 y como fecha de emisin el 31 de diciembre del 2001.

3. CARACTERSTICAS DEL BONO DE RECONOCIMIENTO. 5 a) Deben ser nominativos. b) Deben expresarse en moneda nacional y mantener su valor constante en funcin del ndice de Precios al Consumidor para Lima Metropolitana que publica el INEI o el indicador que lo sustituya, tomndose como base el ndice del mes de diciembre de 1992 (para el bono de 1991), enero de 1997 (para el bono de 1996) y el ndice de enero 2002 (para el bono 2001). c) Estn garantizadas por el estado. d) Son redimibles en la fecha en la que el titular original cumpla la edad de jubilacin solo si el Bono de Reconocimiento no hubiese sido transferido. e) No puede ser entregado en garanta por el titular original.
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Folleto de bono de reconocimiento AFP INTEGRA 2009

4. TITULO REPRESENTATIVO DEL BONO DE RECONOCIMIENTO Los ttulos representativos de los Bonos de Reconocimiento deben expresar: a) Su designacin especfica. b) La denominacin del ente emisor. c) Su valor nominal que es calculado tomando como base el 6 de diciembre de 1992, independientemente del momento del traslado al SPP. d) La fecha de emisin que es para su totalidad de Bonos de Reconocimiento, el 6 de diciembre de 1992. e) La fecha de redencin, que debe ser la fecha en que el titular original cumpla la edad de jubilacin. f) Su nmero.

g) El nombre del titular original. h) Las caractersticas a que se refiere el art. 9 anterior, que deben expresarse en el reverso del ttulo.

5. CALCULO DEL BONO DE RECONOCIMIENTO Los factores que se utilizan para determinar el valor nominal del bono de reconocimiento son: el nmero de aportes mensuales realizado al SNP (M) y la remuneracin promedio sobre la cual se aporto al SNP (N) en un periodo de tiempo de un factor determinado por ley. El valor nominal de los Bonos de Reconocimiento de 1992, 1996 y 2001, se calcula de la siguiente forma: B=0.1831 X R X M R= promedio de las ltimas 12 remuneraciones asegurables consecutivas o no, anteriores: a diciembre del 92 para el BR 92, a enero del 97 para BR 96 y a enero del 02 para BR 01; sobre las cuales el afiliado aporto al SNP.

En caso que el afiliado hubiera tenido ms de un empleador durante un mismo mes, se toma como remuneracin del mes la suma de todas las remuneraciones percibidas. En los perodos de subsidio se considerar dicho monto como remuneracin asegurable. En ningn caso la remuneracin asegurable podr ser inferior a una remuneracin mnima vital del lugar de su trabajo habitual. En el caso de los asegurados facultativos, se considera remuneracin asegurable el monto sobre el cual dicho trabajador efectu el pago de la aportacin. M= Cantidad de meses aportados con anterioridad al 6 de diciembre de 1992 para el BR 1992, anteriores a enero del 97 para el BR 1996 y anteriores a enero del 02 para el BR 2001, sobre los cuales el afiliado aporto al SNP. Si el afiliado tuvo ms de un empleador durante un mismo mes, se considera solo un mes de aportacin, los periodos en subsidio se consideran como apartadores. 0,1831: Es el factor que establece la ley para el clculo del Bono. El valor nominal del Bono de Reconocimiento 20530 se calcula aplicando la siguiente frmula: B=R X M X 0,3512 R: Es la remuneracin de referencia, promedio de las ltimas 12 remuneraciones del trabajador, anteriores a mayo del 96 con tope equivalente al sueldo de un congresista. M: Es la cantidad de meses efectivamente aportado por el trabajador, hasta un mximo de 360 meses.

6. TRMITE DEL BONO 6.1. Solicitud Para el bono a la ONP, el afiliado deber presentar ante la AFP correspondiente o el representante de la AFP debidamente acreditado ante la

SBS, en aquellas ciudades donde la AFP no cuente con Agencia; una "Solicitud del Bono de Reconocimiento", adjuntando copia del documento de identidad que corresponda, adems de la documentacin sustentatoria. El afiliado es responsable por la veracidad de la informacin que proporcione y por la autenticidad de la documentacin que presente, la que tiene carcter de declaracin jurada. La solicitud ser recibida por la AFP cuando se presente con toda la documentacin sustentatoria correspondiente. 6.2. Acreditacin El afiliado adjuntar a la solicitud respectiva, copias simples de la documentacin sustentatoria que demuestre la siguiente informacin: * Para acreditar el derecho a algn Bono de Reconocimiento a) Las aportaciones al SNP correspondientes a los 6 meses anteriores a la

fecha de su incorporacin al SPP. El solicitante del BR 92 que cuente por lo menos con 4 aportaciones al SNP dentro del requisito precedente, podr regularizar hasta 2 aportaciones adeudadas, aplicando el 11 % a su ltima RA percibidas antes de tal regularizacin, por los meses adeudados. Transitoriamente por el ao 2002 podrn solicitar su BR 92 96, sin cumplir este requisito los afiliados incorporados al SPP hasta el 31/12/01. a) 48 meses de aportacin al SNP durante los 10 aos previos establecidos

para cada BR. * Para establecer el valor del Bono: a) La cantidad de meses de aportacin con anterioridad a la fecha establecida para cada BR, incluyendo los 48 meses de aportacin del requisito. b) El importe de las ltimas 12 remuneraciones asegurables, consecutivas o no, anteriores al mes establecido para cada BR, sobre las cuales el afiliado aport al SNP.

6.3. Documentos Sustentatorios Para solicitar el bono de reconocimiento, el afiliado debe presentar una solicitud, acompaada de los documentos que acrediten aportes realizados al SNP y la remuneracin promedio. Son aceptados por la ONP como documentos sustentatorios de aportes y remuneraciones los siguientes: Boletas de pagos emitidos legalmente. Liquidacin por Tiempo de Servicios. Pliza de seguro de vida. Certificado de Retenciones del Impuesto a la Renta de Quinta categora. "Comprobante de pago de aportaciones, para los perodos de aportacin como facultativo. Declaracin jurada del empleador. Otros documentos: - Certificados de Trabajo: - Constancia de Remuneraciones y Descuentos; - Planilla de Remuneraciones, etc.; - Otros similares; - Adems deber tener copia simple de su DNI, carn de

extranjera o partida de nacimiento legible. El empleador est obligado a entregarla tanto a sus trabajadores como a sus ex trabajadores, en un plazo mnimo de 30 das calendario, contado desde la fecha de recepcin de la solicitud respectiva. El empleador es responsable por la veracidad de la informacin vertida en la documentacin que ste le entregue al afiliado. En caso de que el trabajador hubiese laborado de manera dependiente y no cuente con documentos que sustentan las 12 ltimas remuneraciones

asegurables, podr acogerse al procedimiento de acreditacin supletoria, el cual considera la remuneracin mnima vital vigente del mes que corresponda para los periodos que no se hayan podido acreditar 6.

6.4. Acreditacin Supletoria De no contar con documentacin sustentatoria de toda informacin requerida y siempre que el afiliado haya aportado al SPP en forma consecutiva durante los cuatro meses inmediatamente anteriores a la presentacin de su solicitud, se proceder de la siguiente manera: a) En caso el afiliado no pueda acreditar las aportaciones al SNP correspondiente a los 6 meses anteriores a su incorporacin al SPP, podr suministrar la informacin con el formato Declaracin Jurada del Solicitante de BR de haber aportado al SNP durante los 6 meses inmediatamente anteriores a la fecha de su Incorporacin al SPP. b) En caso el afiliado no pueda acreditar todos los meses de aportacin a alguno de los sistemas de pensiones administrados por el IPSS con anterioridad al 06 de diciembre del 92, deber demostrar con documentos sustentatorios los 48 meses de aportacin durante el periodo entre el 6 de diciembre del 82 y el 5 de diciembre del 92 y completar el suministro de la informacin correspondiente mediante el formato Declaracin Jurada del Solicitante de BR de los Meses Aportados al SNP Adicionales a los 48 Meses de Aportacin Durante el Perodo Comprendido Entre el 06.12.82 y el 05.12.92 La cantidad de meses aportados a ser reconocida tendr como tope si nmero de meses que correspondan al afiliado, en funcin a su Fecha de nacimiento de acuerdo con la siguiente tabla: c) En caso el afiliado no pueda acreditar el importe de las ltimas 12 RA, consecutivas o no, anteriores a diciembre de 1992, podr complementar los datos con documentacin que demuestre el importe de remuneraciones asegurables anteriores a las 12 ltimas.
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Folleto de bono de reconocimiento AFP INTEGRA 2009

d) En su defecto, se considerar como RA, la remuneracin mnima vigente del mes que corresponda La acreditacin supletoria mediante declaracin jurada ser aplicable nicamente a los aportes de los afiliados en calidad de trabajadores dependientes.

6.5. Tipos de Solicitud Al llenar la solicitud se debe indicar el tipo de la misma de acuerdo a la siguiente tabla: Tipo 1. 2. jubilacin; 3. permanente; 4. cacin 5. meses de 6. Emisin y redencin simultnea por fallecimiento, con aplide la Tabla; Emisin y redencin simultnea por fallecimiento con aportacin evidenciados; Emisin y redencin por jubilacin anticipada. Emisin y redencin simultnea por invalidez total Descripcin Emisin ordinaria del Bono; Emisin y redencin simultnea por cumplimiento de la

6.6. Emisin, Verificacin y Confirmacin del Bono Emisin Presentada la solicitud, la AFP la revisar examinando el cumplimiento de los requisitos formales, para constatar que haya sido correctamente llenada

y firmada adems de que se encuentre acompaada de la documentacin sustentatoria respectiva, devolvindola si no cumple con estas formalidades. As mismo codificar las solicitudes recibidas y las remitir a la ONP dentro del plazo de 60 das calendario contados a partir de la fecha de recepcin. Recibida la solicitud y a la determinacin del derecho al Bono, la ONP emitir la Constancia del Bono de Reconocimiento, as como fa demostracin del clculo de su valor, dentro de los 90 das calendarios siguientes, a la recepcin de la solicitud por parte de la ONP.

Verificacin Emitido la constancia del Bono, la Informacin proporcionada por el afiliado ser verificada por parte de la ONP durante un plazo de confirmacin de 3 aos contados a partir de la emisin. Realizada la verificacin de la informacin y encontrndola conforme, la ONP confirmar la constancia del Bono notificando tal hecho a la AFP.

Confirmacin La ONP, luego de verificar la informacin de la solicitud del Bono y encontrndose conforme, emitir el ttulo valor respectivo. La emisin de dicho ttulo, sustituye y anula dicha Constancia.

Custodia Las AFP, como depositarias del ttulo, son responsables de la custodia del Bono o de las Constancias del Bono, segn sea el caso. Para este fin, las AFP podrn celebrar contratos con Instituciones de Guarda fsica, autorizadas por la SBS e inscritas en el Registro de Custodia y Guarda fsica de Valores que mantiene la SBS; estas Instituciones quedan obligadas a interconectarse con la SBS.

7. OBSERVACIONES E IMPUGNACIONES El afiliado podr formular observaciones a la emisin o denegatoria de la Constancia o al Bono, dentro del plazo de 80 das calendario, .contados desde la notificacin del hecho al afiliado a travs de la respectiva AFP; sta tendr 7 das para trasladarla a la ONP. La ONP resolver dentro de un plazo de 60 das hbiles contados desde la fecha de su recepcin. Si vencido dicho plazo, no existiera pronunciamiento por parte de la ONP, el interesado podr entender denegado su pedido e interponer los recursos impugnativos de acuerdo a ley, los que debern ser presentados a travs de la respectiva AFP.

8. REDENCIN La fecha de redencin del Bono de reconocimiento es aquella fecha en la que el titular original cumple la edad de jubilacin. La redencin se efectuar el ltimo da hbil del bimestre anterior a aquel en el cual el titular original cumpla la edad de jubilacin. El monto deber ser abonado ntegramente en la Cuenta Individual de Capacitacin del afiliado, a ms tardar al da siguiente de haber recibido el pago de la redencin por parte de la ONP: En un plazo de no ms de 7 das de realizado el pago de la redencin por parte de la ONP y habiendo acreditado a quien corresponda. Redencin anticipada Siempre que no hubiese sido transferido, el Bono redimir cuando el titular original: Fallezca; Sea declarado invlido total permanente; Opte por la jubilacin Anticipada.

La AFP, previa verificacin de las causales, solicitar la redencin ante la ONP, que redimir el Bono dentro de los 90 das calendario siguientes a la recepcin de la solicitud. Emisin y redencin simultneas El Bono que al momento de su solicitud amerite su redencin por: Cumplimiento de la edad de jubilacin; o Por las causales de fallecimiento, Invalidez total permanente o jubilacin anticipada, es expedido por la ONP en un plazo mximo de 90 das calendario. Cuando alguna causal de redencin anticipada sobrevenga en el proceso de emisin, la AFP solicitar la aplicacin de lo dispuesto anteriormente.

9. TRANSFERENCIA DEL BONO DE RECONOCIMIENTO Cuando el Bono haya sido confirmado por la ONP o haya transcurrido el plazo de verificacin y exista la autorizacin por decreto supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas, podr entonces efectuarse la transferencia. La transferencia autorizada con la suscripcin del formato "Solicitud de Transferencia del Bono de Reconocimiento", deber hacerse a ttulo oneroso y a cambio de dinero. El afiliado deber proceder a endosar el Bono. Traspaso Dentro del segundo mes de devengue en la AFP de destino, la AFP dispone la remisin del Bono hacia la AFP de destino, para asumir la custodia del mismo de acuerdo a lo establecido. En caso la solicitud de emisin del Bono se encontrara en trmite, la AFP de origen remitir a la AFP de destino toda la documentacin del caso.

La AFP de origen, a travs de la SBS, comunica a la ONP los afiliados con solicitud de emisin pendiente de confirmacin, que han hecho efectivo el traspaso a otra AFP.

IV. LAS ADMINISTRADORAS DE FONDO DE PENSIONES (AFP) 1. Constitucin de una AFP Las AFP deben constituirse como sociedades annimas. Son de duracin indefinida y tienen como nico objeto social administrar un determinado Fondo de Pensiones (el Fondo) y otorgar las prestaciones a que se refiere el artculo 40 del Decreto Supremo N 054-97-EF. Para dicho fin, las AFP recaudan por s mismas o a travs de terceros, los recursos destinados al Fondo. La razn social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en ningn caso puede incluir el nombre que desvirte la naturaleza del servicio que induzcan a error o confusin. Las AFP no pueden funcionar en locales en los que funcionen otras entidades. 2. Capital Mnimo de una AFP El capital mnimo de inicio de las AFP fueron de S/. 5000,000.00, que debe ser ntegramente suscrito y totalmente pagado en dinero en el momento de su constitucin. La suma del capital se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio en funcin al ndice de Precios al Consumidor para Lima Metropolitana que publica peridicamente el INEI o el indicador que lo sustituya. La base del referido ndice es el nmero que arroje para el mes de enero de 1992. Sin perjuicio de lo establecido en el presente artculo, las AFP deben aumentar su capital social de acuerdo a los requerimientos de su operacin o si con la exclusiva finalidad de proteger los derechos de los afiliados, se lo exige

la Superintendencia. Los respectivos aportes deben ser necesariamente en dinero. Antes de que las AFP inicien operaciones con el pblico deben tener inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas. 3. Administracin del Fondo de Pensiones Cada AFP, administra un Fondo de Pensiones (el Fondo), salvo lo dispuesto por el artculo 71 del Decreto Supremo N 054-97-EF. El Fondo no integra el patrimonio de las AFP y su contabilidad debe ser llevada por separado. Constitucin del fondo El fondo est constituido por la suma total de las Cuentas Individuales de Capitalizacin a que se refiere el prrafo siguiente. Las Cuentas Individuales de Capitalizacin estn integradas por: a) Los apones obligatorios y voluntarios de los afiliados a que se refiere el artculo 302 del Decreto Supremo N 054-97-EF; b) Los aportes voluntarios que efecten los empleadores en favor de los afiliados a que se refiere el artculo 31 del Decreto Supremo N 05497-EF; c) Los intereses compensatorios y las penalidades que establezcan los reglamentos; d) El producto de la transferencia efectuada por el primer titular o de la redencin de los Bonos de Reconocimiento; e) Las ganancias capitales y dems rendimiento que generen los montos de las cuentas Individuales de Capitalizacin; f) Los bienes no dinerarios que sustituyan a los montos de las Cuentas Individuales de Capitalizacin y;

g) Los montos correspondientes a las prestaciones de invalidez y sobrevivencia en los casos que se produzcan tales contingencias. 4. COMPOSICIN DE LAS CUENTAS INDIVIDUALES DE CAPITALIZACIN. La Cuenta Individual de Capitalizacin de cada afiliado queda expresada en 2 libretas de registro denominadas "Libreta de Capitalizacin AFP. En la primera se anotan todos los movimientos y saldos de los aportes obligatorios a que se refiere el inciso a) del artculo 30 , de los aportes voluntarios con fin provisional a que se refiere el artculo 30 y de los aportes del empleador a que se refiere el artculo 31 del Decreto Supremo N 054-97-EF, as como las ganancias de todos ellos, debiendo especificarse la naturaleza y origen de cada uno de los aportes. En la segunda se anotan los movimientos y saldos de los aportes voluntarios del afiliado a que se refiere el cuarto prrafo del artculo 30, as como sus ganancias. Las AFP deben informar por lo menos cuatrimestralmente y por escrito a sus afiliados de los movimientos y saldos de las Cuentas Individuales de Capitalizacin, sin perjuicio de las solicitudes que a dicho fin puedan efectuar los afiliados. 5. OBLIGACIN DE CUMPLIR CON LAS NORMAS DEL SPP PARA INVERSIONES Las AFP administran los Fondos, invirtiendo sus recursos en la forma determinada en la Ley, sus reglamentos y las disposiciones generales que a ese efecto emita la Superintendencia. 6. RENTABILIDAD MNIMA Las inversiones a que se refiere la ley deben generar una rentabilidad cuyo resultado neto ser materia de una adecuada difusin hacia los afiliados y pblico en general. Dicha rentabilidad ser ordenada de mayor a menor en funcin de los niveles obtenidos por cada AFP, de acuerdo con las normas y en la periodicidad que sobre el particular a pruebe la Superintendencia.

Mediante Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas, con la opinin tcnica de la Superintendencia, se determinarn los criterios aplicables a la rentabilidad mnima, la misma que est garantizada por el Encaje Legal que se constituye con recursos propios de las AFP y con otras garantas. 7. RETRIBUCIN DE LAS AFP Las AFP perciben por la prestacin de todos sus servicios una

retribucin establecida libremente, de acuerdo al siguiente detalle. a) Por el aporte obligatorio a que se hace referencia en el inciso a) del artculo 30 del Decreto Supremo N 054-97-EF una comisin porcentual calculada sobre la Remuneracin Asegurable del afiliado. La retribucin debe ser aplicada por la AFP por igual a todos sus afiliados. Sin embargo, cada AFP podr ofrecer reducciones en la retribucin de los afiliados en funcin a su tiempo de permanencia o regularidad de cotizacin en la AFP. La Superintendencia dictar las normas reglamentarias sobre la materia; b) Por los aportes voluntarios, una comisin porcentual calculada sobre los referidos aportes voluntarios, en el caso de retiro de los mismos, c) Para el caso de los afiliados pasivos que hubieran optado por percibir pensiones bajo modalidad de renta temporal y retiro programado, una comisin fija o porcentual sobre la pensin.

8. FUSIN Hay dos tipos: 8.1. Fusin por Constitucin o Creacin Ocurre cuando por lo menos dos AFP deciden formar una nueva AFP. Una vez autorizada la fusin sta se considera efectiva a partir de la fecha de la expedicin de la Licencia de Funcionamiento emitida por la Superintendencia

a favor de la nueva AFP, quedando automticamente revocadas las Licencias de Funcionamiento de las AFP disueltas. La vigencia es efectiva a partir de la inscripcin en los registros pblicos. 8.2. Fusin por Absorcin o Incorporacin Ocurre cuando una o ms AFP es (son) absorbida(s) por otra AFP. La Superintendencia aprobara la .fusin mediante una resolucin siendo efectiva a partir de la fecha de dicha Resolucin, quedando revocada(s) la(s) Licencia(s) de Funcionamiento de la(s) AFP disuelta(s) a partir del da siguiente de la notificacin. 9. DISOLUCIN Y LIQUIDACIN Las AFP se disuelven por siguientes causales: por resolucin expresa del Superintendente; por las establecidas en la Ley General de Sociedades, para lo que se

requiere, adems, aprobacin del Superintendente. Ningn juez puede declarar la quiebra de una AFP sin la anuencia expresa de la SBS. La disolucin y liquidacin de la AFP no implica ni la disolucin ni la liquidacin del fondo que administra, ya que pasa a ser temporalmente administrado por otra u otras AFP designada por el Superintendente. Est exceptuado de esta disposicin los casos de fusin. La licencia tiene videncia indefinida y slo puede dispuesto. Sern atribuibles a la AFP todos aquellos actos de competencia desleal que desarrolle cualquier agente que acte en su representacin. Asimismo, ser responsable, para todos los efectos, de dar trmite a formatos del proceso ser suspendida o

cancelada por disolucin o sancin por falta grave, segn lo legalmente

de afiliacin por un promotor que no hubiese tenido la condicin de tal o que hubiese estado inhabilitado a la fecha de la afiliacin. 10. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) 10.1. Objeto La SBS ejerce en representacin del Estado, la funcin de control de las AFP. 10.2. Caractersticas Es una institucin pblica descentralizada del Sector Economa y Finanzas, con personera de derecho pblico interno y con autonoma administrativa, funcional y financiera. Aprueba y supervisa la ejecucin de su propio presupuesto. La SBS est presidida por un superintendente que es nombrado por el presidente d la repblica, a propuesta del concejo de ministros, por un perodo de cinco aos. Se financia, entre otros, con: Crditos o donaciones de las instituciones o empresas no sujetas a la supervisin; Recursos propios de las contribuciones por el derecho de supervisin que pagan las AFP Otros ingresos. Las decisiones de SBS sobre asuntos de carcter general o particular deben estar contenidos en resoluciones que deben de ser publicados en el 'Diario Oficial' para su plena vigencia. Estas resoluciones constituyen precedentes administrativos de obligatoria observancia.

10.3. Principales Atribuciones y Obligaciones La SBS tiene, entre otras, las siguientes: Velar por la seguridad y la adecuada rentabilidad de los fondos que administran las AFP. Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las AFP, y disolverlas o suspenderlas. Reglamentar el funcionamiento de las AFP y el otorgamiento de las prestaciones que brindan. Interpretar sujetndose a principios de derecho, las normas legales que rigen al SPP y a las AFP. Fiscalizar la inversin de los recursos de los fondos de pensiones complementarios de longevidad y del encaje legal. Establecer el plan de cuentas de la AFP y de los fondos. Desarrollar programas de capacitacin, informacin y divulgacin sobre SPP. Es responsable de difundir permanentemente, por medios masivos de comunicacin social, los principales indicadores de resultados del SPP expresndolos ordenndolos ordenadamente de mayor a menor. Cuando existan a criterio del superintendente, evidencias de hechos que puedan incidir negativamente, en la situacin econmica o financiera de la AFP o del fondo, a solicitud de ste el directorio convocar a junta general de accionistas. Asimismo, tienen derecho de asistir a las juntas el superintendente o los representantes que ste designe.

V. APORTES 1. CONCEPTO Los aportes pueden provenir de trabajador dependiente, independiente o empleador. Los aportes de los trabajadores dependientes e independientes pueden ser obligatorios o voluntarios. 7 2. TIPOS 2.1. Aportes Obligatorios - El 10% de la remuneracin asegurable por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas, con opinin tcnica de la SAFP se podr modificar la tasa del aporte obligatorio del 10 %. Cualquier modificacin en ese sentido nicamente result de aplicacin slo hasta el 31 de diciembre de 1998. Por esa razn las modificatorias posteriores se han dado por Ley.8 - Un porcentaje de la remuneracin asegurable destinado a financiar las prestaciones de invalidez y sobrevivencia y gastos de sepelio. - Los montos y porcentajes que cobren las AFP, por la prestacin de sus servicios de acuerdo a Ley. 2.2. Aportes Voluntarios Los aportes voluntarios pueden ser efectuados por el propio afiliado, por su empleador o por terceros. Con fin previsional, son inembargables y sujetos a retiros al final de la etapa laboral activa del trabajador. Podrn tambin ser efectuados por el empleador o por terceros. Se abonan a una subcuenta de la CC. Sin fin previsional, tienen la condicin de embargables y cuyo saldo puede ser convertido en aporte voluntario con fin previsional; podr efectuarlos
7

ROSARIO PACHECO MAITA, Seguridad Social (Manual Terico Prctico), Edit. Horizonte empresarial, Lima, Per, 2006, Pg. 451 8 VICTOR ANACLETO GUERRERO, Manual de Seguridad Social, Pg. 738

afilados que registren un mnimo de 5 aos de incorporacin al SPP o de 50 aos de edad alternativamente.

2.3. Cuadro Comparativo de Aportes Voluntarios 9 Aportes con fin previsional - Son inembargables Aportes voluntarios sin fin previsional - Son embargables

- Pueden ser realizados por trabajadores - Pueden ser realizadas por afiliados dependientes, independientes o terceros que registren 5 aos de incorporacin a favor del afiliado - Los trabajadores independientes slo al SPP o que cuenten con ms de 50 aos de edad.

podrn realizar aportes voluntarios con - Estos aportes se pueden convertir fin previsional en caso en el mismo mes parcial aportes obligatorios o totalmente en aportes se hayan realizado el pago de sus voluntarios con fin previsional.

2.4. Remuneracin Asegurable Se entiende por el total de las rentas provenientes del trabajo personal del afiliado percibidas en dinero, cualquiera sea la categora de renta a que deban atribursele de acuerdo a las normas tributarias sobre renta. 10

3. CARACTERSTICAS 3.1. Objetivo Los aportes con fin previsional tienen como objeto la financiacin de las pensiones correspondientes que se otorgan a los afiliados generando una mayor pensin, permitiendo o adelantando la jubilacin anticipada, alternativamente.

10

AFP INTEGRA, Folleto 2010 ROSARIO PACHECO MAITA, Ob. cit. Pg 453

3.2. Destino Los aportes provisionales que tienen como destino la CIC del afiliado son los aportes: - Obligatorios del trabajador del 8% de la RA; -Voluntarios 'del trabajador'; -Voluntarios del empleador; -Voluntarios de terceros. 3.3. Bases de Clculo Es la Remuneracin Asegurable (RA), constituida por el total de las rentas provenientes del trabajo personal del afiliado, percibidas en dinero, que sean de libre disponibilidad, cualquiera que sea la categora de renta. Para los trabajadores dependientes se considera RA a la remuneracin computable para la CTS. Incluye los subsidios de carcter temporal, que perciba el trabajador, cualquiera que sea su naturaleza. Hasta el 31.12.96 no formaron la RA, para el clculo de aportes al SIT, los incrementos de remuneraciones por incorporacin al SPP, que se otorgaron a los que se afiliaron y obtuvieron el CUISPP hasta el 18.07.95, inclusive. El aporte por concepto de prima de seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio se calcula sobre la RA del trabajador hasta una RAM fijada por la SBS.

3.4. Periodicidad La periodicidad de los aportes al SPP es mensual. Los independientes podran pactar con la AFP perodos distintos, siempre referido a nmeros enteros de meses.

4. RECAUDACIN El procedimiento operativo de recaudacin de los aportes previsionales se llevan por las propias agencias de la AFP o por las entidades bancarias o

financieras con quienes la AFP tenga convenio firmado y de conocimiento de las SBS.

5. DECLARACIN Y PAGO DEL TRABAJADOR DEPENDIENTE La declaracin y pago de los aportes previsionales correspondiente a los trabajadores de un empleador afiliados a una misma AFP, se realiza mediante la Planilla de Pago de Aportes Previsionales (PPAP) ,que tiene capacidad para 15 trabajadores. Si el empleador tiene ms de 15 trabajadores, afiliados a una misma AFP debe emplear una PPAP adems del Detalle Adicional de la Planilla de Pago de Aportes Previsionales por cada 20 trabajadores adicionales. La referida planilla tiene el carcter de declaracin jurada de los empleadores; y ser vlida, en tanto su modificacin no sea comunicada expresamente y por escrito por el empleador a la AFP. Estos formatos deben llenarse por triplicado y distribuirse: a) Original para la AFP; b) Primera copia para el empleador; c) Segunda copia para la institucin recaudadora. Los pagos que se registren en una planilla mensual deben corresponder a retenciones del mismo mes. En caso de pagarse aportes correspondientes a perodos anteriores debe llenarse separadamente una planilla por cada mes, excepto los reintegros retroactivos de remuneraciones, que sern declarados, como parte de la remuneracin del mes en que se paga; tampoco estarn afectos a mora. Forma de pago Para efectuar el pago, el empleador deber presentar la PPAP y las hojas Detalle Adicional, cuando corresponda, ante el agente recaudador.

Realizado el pago, el agente recaudador retendr el original y la segunda copia de la PPAP y de las hojas de Detalle, de ser el caso, entregando la primera copia al empleador. El empleador que cotice al SNP con posterioridad a la incorporacin de su(s) Trabajador (es) al SPP, deber regularizar los aportes adeudados a la(s) AFP respectiva(s) incluidos los intereses moratorios. Alternativamente al procedimiento mencionado, los empleadores podrn enviar a travs de medios magnticos, fax, transferencia electrnica o cualquier otro medio que la SBS determine, la informacin referida a la Planilla de pagos.

6. PLAZOS DE PAGO El plazo para el pago de los aportes previsionales es de los 5 primeros das tiles del mes cuando el pago se efecte en efectivo, cheque del mismo banco que recauda o cheque de gerencia de otro banco, segn el caso. Este plazo se reduce a los 3 primeros das tiles del mes cuando el pago se efecte ante la entidad recaudadora con cheque de banco distinto o con cheque en la propia AFP. Si el pago se efecta despus del vencimiento del plazo y el ltimo da del mes, el empleador debe pagar por cada da de morosidad.

7. DECLARACIN SIN PAGO Cuando el empleador no pueda cumplir con el pago de los aportes previsionales de sus trabajadores, podr formular la Declaracin sin pago DSP con carcter de Declaracin Jurada y bajo cargo, en el mismo plazo para efectuar el pago de los aportes. El empleador que formula la DSP y cumple con cancelar el monto adecuado dentro de los 10 das siguientes al vencimiento del plazo para el pago de aportes, estar afecto solamente al 50% de los intereses moratorios; posteriormente, el empleador podr cancelar el ntegro de la deuda dentro de los 20 das siguientes y estar afecto al 80 % de los intereses moratorios.

Cuando el empleador no formule la DSP o la formule en forma incompleta, ser sancionado por la SBS por multa equivalente al 10% de la UIT vigente a la fecha de pago, por cada trabajador cuyos aportes no fuera declarados. Intereses moratorios En este caso, el pago debe efectuarse el mismo da que se calcularon los intereses, de lo contrario la Planilla perder validez y no ser recibida por el agente recaudador. De no hacerlo, la AFP iniciar las acciones legales correspondientes, y todos los gastos del procedimiento de cobranza sern cobrados al empleador adems de los intereses mencionados.

8. CONCILIACIN Y ACREDITACIN 8.1. Conciliacin Realizado el pago de los aportes de los trabajadores, la entidad bancaria o financiera entregar a la AFP, el ejemplar de la planilla que le corresponde adems de una relacin de los abonos realizados. La AFP proceder a verificar los datos de Totales y detalles de las PPAP con los abonos a las cuentas corrientes del fondo y de la AFP. Como consecuencia de la conciliacin se detectan errores de aportes por defecto y por exceso. En el primer caso la AFP notificar al empleador culminado el proceso, para que subsane el error; si no lo hiciera, la AFP optar entre iniciar la cobranza o desistir por razones de costo asumiendo el diferencial; en cualquier caso, debe comunicar a la SBS su decisin. Si hubiera aportes por exceso, la AFP debe abonar el exceso en la cuenta corriente bancaria que el empleador consign para tal fin en la PPAP, a ms tardar al da siguiente de detectado; sino conociera tal cuenta la AFP debe informar al empleador para que presente una SOLICITUD DE DEVOLUCIN DE APORTES POR EXCESO. Si el empleador detectara el exceso podr solicitar la devolucin a la aseguradora de manera directa.

8.2. Acreditacin y Validacin Realizada la conciliacin, se efectuar la validacin consiste en la correcta asignacin de los aportes efectuados al fondo con relacin a los titulares de los mismos. La acreditacin conlleva a determinar: a) Aportes Identificados: Son abonos efectuados en la cuenta corriente del fondo y cuyo titular ha sido identificado como afiliado de la AFP y procedern a realizar el abono en las CIC de los afiliados. b) Aportes no Identificados: Son abonos en la cuenta corriente del fondo y cuyo titular no ha sido identificado como afiliado de la AFP; se mantienen como rezagos, en la cuenta aportes por clasificar. 9. REZAGOS Si al final de la acreditacin se encuentran aportes de trabajadores que no sean sus afiliados, la AFP comunicar a la SBS dicha situacin dentro del da siguiente del plazo para el proceso de conciliacin. La SBS procede a identificar la AFP en la que se encuentran afiliados los trabajadores cuyos aportes fueron consignados errneamente en otra AFP. Terminando el proceso informar a cada AFP. Dentro de los 3 das siguientes de notificada la AFP proceder a la transferencia de los fondos a las AFP respectivas y remitir copia de las PPAP correspondientes a los aportes rezagados. Si son por afiliados no incorporados al SPP, la AFP en los 3 das siguientes de notificada, proceder de acuerdo a devolucin de aportes por exceso. 10. COBRANZA DE APORTES IMPAGOS 10.1. Concepto El empleador es responsable de retener, declarar y pagar los aportes de sus trabajadores. Incurre en morosidad cuando, vencido el plazo del pago de

aportes, incumple total o parcialmente dicho pago. Tambin es mora cuando hay devolucin de cheques que no estuvieron conformes por parte del banco. 10.2. Intereses Moratorios El empleador en mora, a partir del 1.01.97 le generar una obligacin por un importe equivalente a una tasa que no podr exceder del lmite previsto en el artculo 33 del cdigo tributario. La SBS fijar y publicar la tasa de inters moratorio mensual aplicables desde el vencimiento de la obligacin hasta la fecha en que efecta el pago. El empleador que efecte cotizaciones al SNP de trabajadores incorporados al SPP ser responsable de regularizar los aportes adeudados con los intereses respectivos. En caso la omisin es por demora injustificada de la AFP, sta deber efectuar el pago de aportes con los intereses devengados y despus instruir al empleador para que solicite la devolucin de cotizaciones al SNP. 10.3. Cobranza Directa La SBS establece mecanismos para la recuperacin de los aportes adeudados mediante la cobranza directa, de determinacin de deuda y cobranza judicial de aportes previsionales. 10.4. Procedimiento Administrativo El Dr. Oswaldo E. Capuay Paredes, respecto al procedimiento administrativo, nos dice (48): "La resolucin N 467-94-EF/SAFP fijo los lineamientos procesales

administrativos previos para la cobranza de los aportes previsionales del afiliado no pagados por el empleador, como mecanismo previo a la cobranza judicial. As, seala que la duracin de cada procedimiento administrativo no podr exceder de tres meses contados a partir del primer da del mes calendario siguiente al del vencimiento de la obligacin del empleador, para el pago de aportes sin mora. Excepcionalmente, la Superintendencia podr

autorizar a solicitud de la AFP y caso por caso, la extensin del plazo hasta por tres meses adicionales. Dentro de este plazo de tres meses o de su ampliacin, la AFP interpondr la demanda judicial de cobranza. En la prctica judicial se tom a este plazo previo como un plazo de caducidad o de prescripcin y dio lugar a que se interpusieran estas excepciones cuando las demandas sobre cobro de aportes previsionales no se interponan dentro del plazo sealado. Es as que la misma Superintendencia se encarg de esclarecer esta aparente ambigedad, mediante la Resolucin N 073-95EF/SAFP, precisando que tal plazo no es de prescripcin ni de caducidad de la accin judicial, sino un plazo administrativo de control y supervisin de la Superintendencia. Siendo as las excepciones que se interponen sustentados en el plazo administrativo antes indicado, resultan improcedentes. 10.5. Proceso judicial de cobranza de aportes al Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones. El artculo 4 de la ley 467-94-EF/SAFP, la Resolucin 080-98 EF/SAFP, y Decreto Supremo N 054-97-EF, Ley N 26636, Ley N 27242, establecen lo concerniente al proceso judicial que se sigue para la cobranza por los aportes adeudados: 10.5.1. Causales para interponer demanda judicial La AFP deber interponer la correspondiente demanda judicial de cobranza en las siguientes situaciones: a) Cuando el empleador, pese haber presentado la DSP, no haya efectuado el pago de los aportes dentro de los treinta(30) das siguientes de vencido el plazo de veinte das a que se refiere el segundo prrafo del artculo 153 del ttulo de afiliacin y aportes (Resolucin 08098-EF/SAFP); b) Cuando haya transcurrido el plazo a que se refiere el artculo 154 sin que el empleador haya efectuado la regularizacin correspondiente y la AFP cuente con la historia previsional del trabajador;

c) Cuando a base de las boletas remitidas por el trabajador u otro documento probatorio de la deuda previsional, la AFP determine los aportes adeudados por el correspondiente empleador; d) Cuando la Superintendencia lo determine; 10.5.2. Ttulo ejecutivo. La liquidacin para cobranza Corresponde a las AFP determinar el monto de los aportes adeudados por el empleador y proceder a su cobro. Para tal efecto, las AFP emitirn una Liquidacin para Cobranza, sin perjuicio de seguir el procedimiento que se establezca mediante Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros, con las formalidades requeridas. La Liquidacin para Cobranza constituye ttulo ejecutivo. La Liquidacin para Cobranza tendr el siguiente contenido: a) Denominado de la AFP, nombre y firma del funcionario que practica la liquidacin; b) Nombre, razn social o denominacin del empleador; c) Los perodos de aportacin a los que se refiere; d) El nombre de los trabajadores cuyos aportes se adeudan; e) El detalle de los aportes adeudados, incluyendo: - Los aportes impagos que se encuentren comprendidos dentro de la Declaracin sin pago correspondiente a la Cuenta Individual de capitalizacin del trabajador. - Los aportes Impagos que demuestren o hagan presumir a la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) el monto de la deuda previsional, sobre la base de boletas de pago en entregas por el trabajador u otros documentos probatorios, incluyendo la historia previsional del trabajador. f) Los intereses moratorios devengados hasta la fecha de su elaboracin; y

g) Los dems elementos que establezca la Superintendencia mediante Resolucin. Para dicho efecto, la Institucin aprobar los formatos necesarios para el cobro de los aportes obligatorios e intereses moratorios. La recuperacin de aportes previsionales de cualquier trabajador afiliado al Sistema Privado de Pensiones, a travs de procesos judiciales, est afecta al pago de todo arancel, tasa o derecho judicial aplicable creado o por crearse. Los aranceles, tasas o derechos no sern trasladados al trabajador afiliado; sern abonados al inicio y durante la tramitacin del proceso. El Juez ordenar conjuntamente con la sentencia el reintegro del arancel, tasa o derecho respectivo a la parte vencida (artculo 37 del D.S. N 054-97-EF modificado por la Ley N9 28470). 10.5.3. Competencia Cualquiera sea la cuanta de la pretensin, el juez competente para conocer el proceso ser el Juez de Paz Letrado del domicilio del demandado (Empleador) sea ste un particular o una entidad del Estado (artculo 38 inciso a del D.S. 054-97-EF, modificado por la Ley N 27242) Independientemente de la cuanta de la pretensin; corresponde al Juez de Trabajo el conocimiento de los recursos de apelacin contra las sentencias emitidas por los Juzgados de Paz Letrado (artculo 38 inciso d del D.S. 054-97-EF, modificado por la Ley N 2 27242). 10.5.4. Demanda La demanda deber cumplir los requisitos del artculo 424 del Cdigo Procesal Civil, debiendo recaudarse a la misma como nicos anexos la (s) Liquidacin(es) para Cobranza y la copia simple del poder del representante o apoderado de la AFP; No constituye requisito de admisibilidad de la demanda la realizacin del procedimiento administrativo; El Juez que exija la presentacin de los anexos o medios probatorios no previstos incurre en responsabilidad funcional.

10.5.5. Va Procedimental La va procedimental para la ejecucin de adeudos contenidos en la liquidacin de cobranza se efectuar con el proceso de ejecucin laboral, esto es, de acuerdo con el ttulo II de la seccin Sptima de la Ley Procesal del Trabajo N 26636 (artculo 38 del D.S. N 054-97-TR modificado por la Ley N 27242). 10.5.6. Acumulacin de Procesos Facultativamente procede la acumulacin de procesos seguidos por una AFP contra un mismo empleador. En este caso, la acumulacin se podr solicitar en cualquier etapa del proceso judicial, debiendo para tal efecto la AFP solicitar a los Juzgados correspondientes la remisin de los actuados al juzgado respectivo (artculo 38 del D.S. 054-97-EF modificado por la Ley N 28470). 10. 5. 7. Contradiccin El demandado (ejecutado) podr formular contradiccin en el trmino de 5 das (conforme al artculo 700 del C.P.C). El ejecutado podr contradecir la ejecucin slo por los siguientes fundamentos: 1. Estar cancelada la deuda, lo que se acreditar con copia de la planilla de pagos de aportes previsionales debidamente cancelada; 2. Nulidad formal o falsedad de la liquidacin para cobranza; 3. Inexistencia del vnculo laboral con el afiliado durante los meses en que se habran devengado los aportes materia de cobranza, lo que se acreditar con copia de los libros de planillas; 4. Error de hecho en la determinacin de monto consignado como deuda en la liquidacin para cobranza lo que se acreditar con copia de los libros de planillas o de las boletas de pago de remuneraciones suscritas por el representante del demandado; y,

5. Las excepciones y defensas previas sealadas en los artculos del 446 a y 455<J del Cdigo Procesal Civil. Medios probatorios El artculo 38 del Decreto Supremo N 054-97-EF-TUO de la Ley del SPP modificado por la ley N 27242, seala que la contradiccin se deber presentar acompaada de prueba documental que acredite sus fundamentos salvo la nulidad o falsedad de la liquidacin para la cobranza y la representacin defectuosa o insuficiente del demandante o demandado Sancin especial El ltimo prrafo del artculo 38 del D.S. 054-97-EF TUO de la Ley del SPP modificado por la Ley N 27242 establece que en caso que la contradiccin se fundamente en supuestos distintos a los enumerados precedentemente o no se acompae la prueba documental que corresponda: 1. El juez declarar liminarmente su improcedencia; 2. Se impondr al demandado que la formul, una multa equivalente a 10 Unidades de Referencia Procesal (URP). 10.5.8. Trmite de la Contradiccin y Sentencia Formulada contradiccin por el demandado, el juez correr traslado de sta al demandante por el plazo de 3 das y dictar sentencia en el plazo mximo de 5 das de realizada la absolucin o sin ella. El artculo 38 inciso c) del TUO de la ley del SPP modificado por la Ley N 27242 seala expresamente que no se realizar audiencia de modo que una vez recibida la absolucin a la contradiccin del demandado o vencido el plazo para que la AFP la absuelva, el juez dictar sentencia en el trmino de ley sin ms trmite.

10.5.9. Apelacin - Independientemente de la cuanta de la pretensin, el conocimiento de los recursos de apelacin corresponder al Juez de trabajo quien deber dictar sentencia dentro de los diez das de recibido el expediente. - EL Decreto Supremo Na 054-97-EF de la ley del SPP en su artculo 38 inc. e) establece que en segunda instancia "no se admitir informe oral". 10.5.10. Caractersticas especiales a tenerse en cuenta en el

procedimiento judicial para la cobranza de los aportes previsionales Con acierto y claridad, el Dr. Oswaldo Capuay Paredes indica: Resumiendo, podemos decir que el procedimiento para la cobranza de los aportes previsionales del SPP, goza de las siguientes caractersticas esenciales: 1. Aun cuando exista contradiccin a la demanda o sin ella, no hay audiencia de conciliacin y pruebas. 2. Cuando la contradiccin se fundamente en supuestos distintos a los que seala la ley, se aplicar al demandado una multa de 10 URP. 3. No hay informes orales. 4. La apelacin de sentencia que declara fundada la demanda, slo se conceder si es que el demandado cumple previamente con consignar judicialmente el monto demandado o con ofrecer una carta fianza , y 5. Est exonerado de ofrecer y presentar contra cautela.

11. ESTADO DE CUENTAS DEL AFILIADO-AFP Las AFP remitirn cuatrimestralmente al domicilio del afiliado u otra direccin que ste comunique el ESTADO DE CUENTAS DEL AFILIADO-AFP, versin resumida; tendr carcter de documento probatorio respecto de los fondos de un afiliado en su CIC.

En aquellos casos en que no se tenga registrado aporte alguno durante lo ltimos 4 meses en la CIC del afiliado, la AFP no estar obligada a remitirlo. El estado de cuentas versin resumida, considera la informacin relevante para determinarlos, en nuevos soles y cuotas, que tiene el afiliado. Tiene informacin respecto de la CIC, de los Bonos de Reconocimiento (si corresponde) y de los aportes que no constituyen parte de la CIC. El afiliado puede solicitar a la AFP en fechas distintas al cierre del periodo cuatrimestral, el estado de cuentas versin resumida del cuatrimestre en curso. A solicitud del afiliado la AFP tiene la obligacin de proporcionar, un Estado de Cuentas del Afiliado AFP, versin detallada, que incluye un perodo que como mximo abarque los ltimos 12 meses transcurridos a la fecha de presentacin de la solicitud. 12. RETIRO DE APORTES Los aportes voluntarios se retirarn sujetos a las siguientes condiciones: 12.1. Aporte Voluntario con Fin Previsional En caso de jubilacin anticipada y por una sola vez, slo por el exceso a lo requerido para tal jubilacin. En caso de jubilacin por edad legal podr retirar parte o ntegramente lo acumulado. 12.2. Aporte Voluntario sin Fin Previsional Se podr efectuar un mximo de 3 retiros en un perodo de 1 ao calendario. Comunicar a la AFP su deseo de retirar la AFP debe contestar la

procedencia o no; de proceder, la AFP tiene plazo para poner a disposicin del afiliado hasta el sexto da del mes siguiente de enviada la comunicacin. El referido retiro ser pagado al valor cuota vigente del da de pago.

Los trabajadores independientes podrn acordar con la AFP, el retiro de aportes sin fin previsional para realizar los pagos de los aportes obligatorios. Para ello, acordarn dicho pago en relacin a un ingreso y en base a un nmero de meses determinado. Para lo cual no se aplicar lo requerido en los casos, de retiro de libre disponibilidad, tampoco estarn afectos a las comisiones por retiros. 13. PROCEDIMIENTO DE DEVOLUCIN DE APORTES AL FONDO DE PENSIONES EFECTUADOS POR AFILIADOS AL SPP QUE SE ENCUENTREN JUBILADOS EN OTROS SISTEMAS DE PENSIONES La carta circular N- AFP-40-2004 de la Superintendencia de Banca y Seguros publicada en el diario Oficial El Peruano el 26 de marzo del 2004 establece el procedimiento que deben seguir la AFP para devolver nicamente los aportes obligatorios al fondo de pensiones pagados por los afiliados que teniendo la condicin de jubilados dentro del algn rgimen pensionario distinto del SPP hayan laborado o laboren como trabajadores dependientes o independientes en las condiciones establecidas en el artculo 87 del ttulo V del compendio de Normas de Superintendencia Reglamentarias del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones aprobado por Resolucin N 080-98-EF/SAP y su norma modificatoria aprobada por resolucin N 14082003. Debiendo observarse lo siguiente: 1) Los aportes materia de devolucin son los que el afiliado efectu con posterioridad a la fecha a partir de la cual la entidad encargada de la administracin del rgimen previsional distinto al SPP al que corresponda el solicitante, le reconozca el derecho al acceso al beneficio solicitado, condicin; 2) Las AFP son las responsables de atender las solicitudes de devolucin; 3) Los aportes a devolver recibirn el tratamiento de aportes en acceso. lo que deber ser demostrado con la resolucin correspondiente o con cualquier otro documento que acredite dicha

4) la devolucin se har efectiva al valor cuota correspondiente a la fecha de devolucin, identificando los perodos a los que correspondan los aportes mediante cheque o abono en cuenta segn acuerdo entre el afiliado y la AFP 5) La devolucin la efecta la AFP a los afiliados que pagaron los aportes o en caso haya fallecido a su herederos que acrediten dicha condicin. En este ltimo caso, la devolucin se efectuara en las mismas condiciones sealadas en los numerales que anteceden.

VI. INVERSIONES 1. Objeto El objeto de las inversiones que realizan las AFP con el fondo de pensiones es el de proporcionarle a sus afiliados la mxima rentabilidad dentro de la mayor seguridad a efectos de brindarles las prestaciones a que se refiere la ley. 2. Recursos que Intervienen Los recursos que se intervienen corresponden a las Carteras Administradas, que estn integradas por las cuentas individuales de capitalizacin de sus afiliados. Se aplica para invertir el fondo complementario, el fondo de longevidad y el encaje legal. Los valores mobiliarios y dems inversiones que efecten los Fondos deben emitirse, transferirse y registrarse con la indicacin para el Fondo de Pensiones o para la Cartera Administrada, indistintamente, precedida del nombre de la AFP correspondiente.

En el proceso de inversin de los recursos de cada fondo las AFP deben actuar:

Con el objeto de proporcionar beneficios a los afiliados a cada fondo. Con la diligencia y competencia que corresponde a un experto en las inversiones. Con imparcialidad, cuidado, reserva, discrecin, prudencia y honestidad. Manteniendo un balance apropiado entre la rentabilidad y el riesgo de las inversiones de acuerdo con los objetivos de cada fondo. Diversificando las inversiones de manera que el riesgo del portafolio se mantenga a un nivel razonable y adecuado de acuerdo con los objetivos de cada fondo. Respetando diligentemente la normativa vigente aplicable a las inversiones de cada fondo.

3. Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros en los que se puede invertir el Fondo de Pensiones son los siguientes: a) Valores emitidos por el Gobierno Central. b) Valores emitidos por el BCR. c) Depsitos a plazo y otros ttulos representativos de captaciones por parte de empresas del sistema financiero. d) Bonos emitidos por empresas del Sistema Financiero. e) Bonos subordinados de empresas de sistema financiero. f) Instrumentos financieros de corto plazo que confieren derechos crediticios. g) Instrumentos de inversin emitidos para financiamiento hipotecario. h) Bonos de Empresas Privadas. i) j) Instrumentos de corto plazo. Operaciones de reporte.

k) Acciones y valores representativos de derechos sobre acciones en depsito inscritos en Bolsa de Valores. l) Certificados de Suscripcin Preferente. m) Productos derivados de valores que se negocien en rueda de bolsa. n) Operaciones de cobertura de los riesgos financieros. o) Cuotas de fondos mutuos de inversin en valores.

p) Instrumentos de inversin de activos titulizados. q) Instrumentos financieros emitidos por Estados o Bancos Centrales de pases extranjeros, as como acciones y bonos emitidos por instituciones extranjeras. r) Emisiones primarias de acciones o bonos dirigidas a financiar el desarrollo de nuevos proyectos. s) Pagars emitidos o avalados por el sistema financiero. t) Pagars emitidos y avalados por otras entidades. u) Otros valores mobiliarios a determinar por la SBS. 3.1. Bonos Son ttulos de crdito a largo plazo. Son valores emitidos en serie cuyo vencimiento es mayor de 1 ao, y conlleva la obligacin del deudor o prestatario de pagar peridicamente o a su vencimiento los intereses y de restituir el capital al vencimiento. 3.2. Accin Es todo valor mobiliario representativo de la alcuota del capital social de una empresa que otorga a su titular cuando menos a tener participacin en las juntas generales y en reparto de utilidades, generales. 3.3. Certificados de Suscripcin Preferente Son valores mobiliarios emitidos por sociedades cuyas acciones son cotizadas en bolsa, en los casos en que los accionistas acuerdan aumentar el capital por nuevos aportes para dar oportunidad a sus accionistas a que ejerzan su derecho de preferencia. 3.4. Imposiciones en Instituciones Bancarias y Financieras Es todo depsito concertado con una entidad bancaria o financiera a un plazo, a cambio de una retribucin pagadera en las condiciones pactadas. Depsitos a plazo. Certificados bancarios.

El lmite es hasta el 10 % del valor del Fondo. 3.5. Instrumentos de Corto Plazo Depsito cuyo plazo de vencimiento es menor a 1 ao. 3.6. Operaciones de Reporte Involucra dos operaciones simultneas: La primera es la aceptacin de una propuesta de compra o venta de valores al contado o a plazo fijo. La segunda es una operacin inversa, en la cual existe el compromiso de vender o recomprar los mismos valores a un plazo determinado y a un precio previamente pactado.

3.7. Fondos Mutuos Es el patrimonio integrado por aporte de personas naturales y jurdicas con el objeto de invertirlo en valores de oferta pblica y en otros activos expresamente autorizados. Instrumentos para Financiar Desarrollo de Nuevos Proyectos son aquellos que se caractericen por: Iniciar una nueva actividad productiva del emisor. Generar su propio sistema de repago. Tener una administracin contable y financiera separada del resto de actividades el emisor. Presentar una emisin de valores especfica para s.

4. CALIFICACIN Y CLASIFICACIN Todos los instrumentos financieros sealados anteriormente, debern ser clasificados, con excepcin de los dos primeros (valores emitidos por el Gobierno Central y por el BCR). Se realizar tomando en consideracin el riesgo de los mismos en funcin a la solvencia y solidez de los emisores, rentabilidad esperada, el nivel de liquidez, la presencia del instrumento en el mercado y dems criterios que le sean aplicables. Los instrumentos financieros emitidos por empresas extranjeras con representacin en nuestro pas pueden acogerse al rgimen nico de clasificacin especial establecido por la SBS, para lo cual deben estar inscritos en el Registro SBS en la seccin correspondiente y tener la resolucin de la CONASEV de autorizacin de inscripcin.

4.1. Empresas Clasificadoras de Riesgos Las consultoras y evaluadoras de riesgos son empresas privadas creadas al amparo de la Ley de Mercado de Valores, para realizar calificacin y clasificacin de Instrumentos financieros, tomando en consideracin el riesgo en los mismos, en funcin a la solvencia y solidez de emisores, la rentabilidad esperada, el nivel de liquidez, la presencia de los valores mobiliarios e instrumentos en el mercado y dems criterios que les sean aplicables. Los sistemas de clasificacin deben de adecuarse a los sistemas internacionalmente aceptados.

4.2. Categoras Existen cuatro categoras las mismas que consideran la mayor o menor rigidez, la buena, moderada, o dudosa capacidad de pago del capital e intereses, entre otros parmetros. Los instrumentos de inversin y operaciones, sern clasificados por la Superintendencia de acuerdo con las siguientes categoras:

a) Participacin

Instrumentos Representativos de Derechos sobre Patrimonial o Ttulos Accionarios: Son aquellos instrumentos donde la magnitud de su retorno esperado parcial o total, no es seguro, ni fijo, ni determinable, al momento de adquisicin del mismo.

b)

Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones o Ttulos de Deuda: Son aquellos instrumentos cuyo retorno, medido hasta el trmino de su vigencia est previamente fijado o es determinable desde el momento de su emisin.

c)

Instrumentos operaciones financieras.

derivados

para

cobertura:

Son

aquellos productos destinados a cubrir posibles riesgos inherentes en

d)

Instrumentos Representativos de Derechos sobre Obligaciones de Corto Plazo o Activos en efectivo: Son aquellos instrumentos de corto plazo cuyo retorno medido hasta el trmino de su vigencia est previamente fijado o es determinable desde el momento de su emisin, y los activos en efectivo.

4.3. Casos Especiales Estos casos corresponden a los instrumentos financieros emitidos por el Gobierno Central y el BCR, que no requiere de calificacin previa. As mismo, los instrumentos financieros emitidos en el extranjero por instituciones financieras o por bancos de primer nivel. 4.4. Prohibiciones Las AFP no pueden adquirir para el fondo, valores mobiliarios que se encuentren prendados o sujetos a embargo. Tambin las AFP estn impedidas de prendar, dar en garanta los valores mobiliarios adquiridos para el fondo, as como las garantas de rentabilidad y otros establecidos por la SBS. Las AFP, sus accionistas, directores, gerentes, estn impedidos de adquirir para s valores mobiliarios o instrumentos que enajene el fondo que

administre. De igual manera, les est prohibido transferir valores mobiliarios o instrumentos de su propiedad a dicho fondo. Los accionistas, directivos y empleados de las Empresas Clasificadoras de Riesgo y los integrantes de la Comisin Clasificadora que revelaren cualquier informacin sujeta a clasificacin, sern reprimidos con pena privativa de libertad no menor de 4 aos ni mayor de 10 aos y con 365 a 730 das de multa. Si la informacin reservada es utilizada por el agente antes de ser divulgada en el mercado, directa o indirectamente, en beneficio propio o de terceros, la pena privativa de libertad ser no menor de 6 ni mayor de 12 aos.

5. LMITES DE INVERSIN Los recursos del fondo de pensiones, deben ser invertidos tomando en consideracin los diferentes lmites de inversin establecidos para cada tipo de instrumento y para instrumentos en su conjunto. El BCR es quien determina los lmites de inversin con la opinin favorable de la SBS, quien es la responsable de regular los lmites mximos de inversin de acuerdo a la rentabilidad, riesgo, y posibilidad de obtener los ttulos. Los lmites mnimos son los que determinan la composicin de la cartera de inversiones. La poltica de diversificacin de inversiones de los fondos deber cumplir con los siguientes lmites generales:

La suma de las inversiones en instrumentos emitidos o garantizados por el Estado Peruano como mximo treinta por ciento (30%) del valor del Fondo.

La suma de las inversiones en instrumentos emitidos o garantizados por el Banco Central de Reserva del Per como mximo treinta por ciento (30%) del valor del Fondo.

La suma de las inversiones a que se refieren los incisos a) y b) precedentes no podrn superar de manera conjunta el cuarenta por ciento (40%) del valor del Fondo.

La suma de las inversiones en instrumentos emitidos por Gobiernos, entidades financieras y no financieras cuya actividad econmica mayoritariamente se realice en el exterior como mximo treinta por ciento (30%) del valor del Fondo.

El Banco Central de Reserva del Per podr establecer porcentajes mximos operativos y sublmites a los establecidos, debiendo contarse con la opinin de la Superintendencia. Las inversiones de los fondos de pensiones slo podrn efectuarse en dichos porcentajes. La Superintendencia de acuerdo con los criterios tcnicos y las necesidades del sistema de pensiones tendr a su cargo fijar lmites de inversin que puedan efectuar las AFP y que no se encuentren contemplados. Lmites por Instrumento: Estos lmites establecen los porcentajes mximos del Fondo, que se puede invertir en cada instrumento permitido. Limites por Emisor: Establecen los porcentajes mximos del fondo que se pueden invertir por cada emisor. En ningn caso la suma de las inversiones e imposiciones en una misma empresa ser mayor al 15% del valor del Fondo. La evaluacin y clasificacin del emisor est basado en la capacidad de pago de ste, en funcin al anlisis histrico y proyectado que realice la consultora sobre los siguientes aspectos: a) Situacin financiera. b) Situacin econmica.

c) Situacin empresarial relacionada con el sector. Lmite por grupo Econmico: En ningn caso la suma de las inversiones e imposiciones en un mismo grupo econmico ser mayor del 25% del valor del Fondo. 6. REDUCCIN VINCULACIN Los lmites de Inversin en instrumentos financieros emitidos por una empresa o entidad, o por una Sociedad Administradora de fondos mutuos o fondos de Inversin o por una Sociedad Titulizadora o de Propsito Especial, que forme parte de un grupo econmico donde uno o ms de sus Integrantes sea accionista de la AFP, con ms del 5% de participacin, se reducirn en un 30%. 6.1. Excesos de Inversin. Imputabilidad Son imputables cuando el incumplimiento de los lmites son causados por las decisiones de inversin de una AFP, y no son imputables cuando la causa es exgena. En el primer caso se aplica sancin y en el segundo, no. La SBS, en funcin del mercado determinar el plazo en el que se eliminar dicho exceso. 6.2. Forma de Modificacin Los lmites de Inversin podrn ser modificados mediante D.S. refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas y la opinin tcnica de la SBS. Las Inversiones de la AFP slo podrn efectuarse en los porcentajes mximos establecidos por el BCR dentro de los lmites permitidos.

7. CUSTODIA Y GUARDA FSICA Las AFP son responsables de la custodia y guarda fsica de valores de todos los instrumentos financieros que adquieran con el dinero del Fondo de Pensiones.

Sin embargo, la AFP est facultada para contratar el servicio de custodia y guarda fsica con entidades del sistema financiero que cuenten con la autorizacin por la SBS para brindar dicho servicio. 7.1. Guarda Fsica Es la recepcin y conservacin ordenada de ttulos representativos de los valores mobiliarios emitidos. 7.2. Custodia Cada AFP es responsable del servicio de custodia de valores, tratndose nicamente de instrumentos representativos de las inversiones de la Cartera Administrada, por lo que se constituye en depositara de dichos ttulos. La AFP, como tal, queda facultada a contratar servicios de custodia y guarda fsica bajo su responsabilidad, y segn corresponda con: a) Una ICLV (Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores) para el registro y liquidacin de transferencias de anotaciones en cuenta. b) c) Un participante directo de una ICLV para liquidacin en efectivo de las transacciones de anotaciones en cuenta. Una empresa de guarda fsica para Ttulos Valores. En cualquier caso la AFP deber contratar la guarda fsica de los ttulos con el BCR y con los Bancos o entidades financieras autorizadas para tal efecto, debiendo la SBS autorizar el contenido del contrato. En todo momento las AFP deben mantener depositado en las instituciones con las cuales contraten la guarda fsica de los ttulos, un mnimo equivalente al 85% del valor del Fondo que administre. No se incluyen dentro de este lmite los valores que se representen con anotaciones en cuenta. La Superintendencia podr verificar la existencia fsica de los ttulos, as como el registro de anotaciones en cuenta, segn sea el caso, mediante inspecciones a las AFP, a los participantes directos de las ICLV y a las empresas pertenecientes al sistema financiero encargadas de la guarda fsica.

Garantas de los Ttulos Valores En la eventualidad de ocurrir algn siniestro a los instrumentos de inversin en custodia, sin perjuicio de la responsabilidad que le corresponde a la empresa contratada, les AFP debern cubrir el monto equivalente al valor de los instrumentos siniestrados, as como los intereses respectivos, en el plazo y en las condiciones que determine la SBS.

8. CUOTA DEL FONDO El Fondo de Pensiones que administran las AFP est conformado por la sumatoria de las CIC de sus afiliados; por tanto, es dinero que se invierte con el fin de otorgar a los afiliados una rentabilidad adecuada que permita cubrir las prestaciones de Ley. Por ello, la forma de repartir proporcionalmente la rentabilidad obtenida entre todas y cada una de las CIC de sus afiliados se realizar a travs de un determinado nmero de cuotas valorizadas a un valor determinado. 8.1. Nmero de Cuotas El nmero de cuotas expresa la cantidad de cuotas adquiridas con el dinero del fondo de pensiones. Esto significa para un afiliado que con su aporte mensual est adquiriendo, un preterminado nmero de cuotas, a un valor determinado en el da en que se efecta la transaccin. 8.2. Valor de la Cuota El objetivo es principalmente ensear al afiliado a leer fcilmente el monto acumulado en su fondo de pensiones, a travs de tal unidad de referencia; es decir que el trabajador afiliado aprenda a cuantificar el valor de su fondo en trminos de cuotas. Debe quedar claro que el afiliado en cada oportunidad que aporta al SPP adquiere un determinado nmero de cuotas, segn el valor vigente de stas.

8.3. Cmo se determina el Valor de Cuota? Las AFP deben determinar e informar a la SBS diariamente el valor de la cuota dividiendo el valor total del activo del fondo, al que se le deduce previamente el pasivo exigible, por el nmero neto de cuotas emitidas al cierre del da. Vc = Activo - Pasivo Exigible Nmero Neto de Cuotas 8.4. Activo del fondo Se entiende como tal a la suma de los saldos de las siguientes cuentas: a) Caja y Bancos. b) Cuentas por cobrar. c) Inversiones. 8.5. Pasivo Exigible Se entiende como tal la suma de los saldos de las siguientes cuentas: a) Cuentas por pagar; y b) Cuentas por pagar diversas. 8.6. Nmero Neto de Cuotas Se entiende como tal, las que se encuentran en ese da abonadas al patrimonio del Fondo de Pensiones. 9. RENTABILIDAD La Rentabilidad en el SPP se define como una medida que expresa el rendimiento de los aportes del afiliado y que se registra en las CIC.

9.1. Rentabilidad Nominal La rentabilidad nominal de los ltimos 12, 24, 36, 48, 60, 72,84 96 meses de un Fondo ser el porcentaje de variacin del valor promedio de la cuota mensual, respecto de ese valor en el mismo mes de 1,2, 3, 4. S, 6, 8 9 aos anteriores, respectivamente. 9.2. Rentabilidad Real La rentabilidad real (Rr) se obtiene de descontar la variacin del IPC para Lima Metropolitana, publicado por el INEI o el indicador que lo sustituya de la rentabilidad nominal establecida, sea para un fondo o para el promedio de los Fondos. Debe resaltarse que el concepto de rentabilidad real del Fondo se encuentra asociado al retorno real que perciba un afiliado por sus aportes y por ende, a una evaluacin de la pensin esperada a recibir por el afiliado cuando llegue a jubilarse. 9.3. Rentabilidad Neta Resulta de comparar los aportes obligatorios y/o voluntarios con fin previsional realizados ms los rendimientos generados por las inversiones efectuadas por las AFP durante un perodo, deducido los cobros por comisiones que presente la AFP. La diferencia entre rentabilidad neta y la rentabilidad real del Fondo es que esta ltima no considera los cobros por comisiones en que incurre el afiliado por su permanencia en una AFP.

9.4. Rentabilidad Mnima Las AFP son responsables de que en cada mes la rentabilidad real anual del Fondo no sea menor a la que resulte inferior entre: a) La rentabilidad real anual promedio de todos los Fondos, menos 3 puntos porcentuales, y,

Rr spp - 3% b) El veinticinco por ciento (25%) de la rentabilidad real anual promedio de todos los Fondos. 25% Rr spp. La responsabilidad de obtenerla es para la AFP con 12 meses de funcionamiento. Sin embargo, slo cuando cumpla 60 meses de funcionamiento, la AFP ser responsable por que la rentabilidad real anual del Fondo no sea inferior a la variacin anualizada del IPC, calculada en base a los ltimos 60 meses. 10. GARANTAS DE LA RENTABILIDAD MNIMA A fin de garantizarle a los afiliados una rentabilidad mnima, la ley Contempla el mecanismo de las garantas de rentabilidad. El encaje legal y otras son garantas de la rentabilidad mnima. 10.1. Encaje Legal Las AFP deben de conformar un Encaje Legal con sus propios recursos constituyndose en la primera garanta de rentabilidad mnima. El encaje vara de acuerdo a la conformacin de la cartera de inversiones que registra la AFP. A mayor riesgo, mayor encaje legal. 10.2. Concepto El objeto del encaje es asegurar la rentabilidad mnima que las AFP deben obtener, calculndose diariamente el valor del mismo sobre la base de promedio del valor del Fondo de los ltimos 10 das. Los recursos del Encaje deben ser invertidos en cuotas del Fondo administrado por la AFP, de modo que stos se registren en una cuenta especial del pasivo exigible del Fondo. Por ello, le corresponde la misma regulacin que es aplicable a los recursos del Fondo, sin ser parte de su patrimonio.

El encaje forma parte de la cuenta del activo de la AFP siendo inembargable. En los casos en que la SBS encuentre a una AFP en situacin de deficiencia de encaje, la infractora dispondr de un plazo mximo de 3 das para cubrir dicha diferencia. En caso de supervit, la AFP no podr efectuar retiros. 10.3. Caractersticas Se forma con-recursos propios. Son recursos inembargables. No pueden ser dados en garanta por la propia AFP. Se calcula y actualiza diariamente.

10.4. Carta Fianza La carta fianza constituye una de las garantas de la responsabilidad. Las AFP, independientemente del encaje legal, debern constituir una garanta a favor de la SBS mediante carta fianza. La SBS est facultada para requerir cambio de la carta fianza presentada por una AFP, cuando la evaluacin sobre la Informacin financiera del fiador as los sugiera, as como en base a las evaluaciones pertinentes realizadas ante la SBS, CONASEV y BCR. La garanta a la cual nos referimos, deber presentarse al inicio de cada trimestre calendario por un monto no inferior a un cuarto por ciento (0.25%) del valor de la Cartera Administrada. En caso la valorizacin de la Cartera Administrada se incrementara en ms del 10%, en relacin a su valor de cierre del mes anterior, la AFP queda automticamente obligada a sustituir la referida fianza, tomando como referencia el valor al momento de dicha ocurrencia.

Dicha garanta deber tomar en consideracin el valor del fondo al cierre de cada perodo trimestral anterior, con un perodo de vigencia no menor a 95 das calendario. Sus caractersticas son: Carta fianza bancaria. De un banco cuyos Instrumentos de Inversin emitidos estn clasificados en categora I II. Solidaria. Incondicional. Irrevocable. De realizacin automtica. Si fuera expedida por banco del exterior, ste deber ser calificado como de primera categora por el BCR; asimismo, debe acreditar la existencia de un banco corresponsal en nuestro pas ante el cual se pueda ejecutar la fianza, de ser el caso. Si el fiador deviene en insolvente, la AFP debe sustituir dicha fianza en un plazo no mayor de 3 das contados a partir de la notificacin a la AFP. Esta garanta podr ser materia de ejecucin slo una vez que hayan sido agotados los recursos de encaje legal. De no resultar suficiente la compensacin para alcanzar la rentabilidad mnima, la AFP debe aportar al fondo recursos propios hasta alcanzar la rentabilidad mnima.

VII.

PRESTACIONES

QUE

OTORGA

EL

SEGURO

PRIVADO

DE

PENSIONES 1. CONSIDERACIONES SOBRE LAS PRESTACIONES 1.8 Concepto Los trabajadores que se encuentren incorporados al SPP, mediante su afiliacin a una AFP, tienen derecho a las prestaciones que ofrece el SPP. Los beneficiarios de los afiliados activos o pasivos fallecidos tambin tienen derecho a prestaciones de sobrevivencia, de corresponderles. 11 1.9 Tipos de prestaciones De acuerdo a las normas legales vigentes, las prestaciones que se otorgan en el SPP son: Jubilacin Invalidez Sobrevivencia Gasto de sepelio Los afiliados y beneficiarios recibirn las pensiones por dichas representaciones, cuando les corresponda. 1.10 Trminos usados Siniestro: Suceso que origina el fallecimiento o la declaracin de invalidez parcial o total de un afiliado, de acuerdo, al dictamen del COMAFP o el COMEC, segn sea el caso y que obliga a la ejecucin de la prestacin que corresponda. Cobertura: garanta comprometida por la AFP o la aseguradora a efectos de las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.768

Afiliado activo. Condicin que tiene un afiliado en tanto se encuentre aportada a una AFP y no se haya acogido a una modalidad de pensin.

Afiliado pasivo: condicin que tiene un afiliado en tanto se encuentre percibiendo una pensin bajo alguna modalidad del SPP, de jubilacin o Invalidez, en este ltimo caso por Invalidez total y permanente declarada bajo dictamen definitivo.

Pensin: es la prestacin que con carcter general otorga el SPP para sus afiliados y, de ser el caso, a sus beneficiarios. Las pensiones son de jubilacin, invalidez y sobrevivencia, siendo otorgadas por las AFP o las empresas de seguros, segn corresponda.

Capital de Pensin de Jubilacin: Saldo en la CJC, deducidos los aportes voluntarios sin fin provisional, y la redencin del BR, en su caso.

Capital para Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia: Saldo en la CIC, deducidos los aportes voluntarios sin fin provisional, ms el producto de la redencin del BR, en su caso, as como el aporte adicional de la Empresa de Seguros necesario para alcanzar el capital requerido que permita el pago de las pensiones respectivas, segn corresponda.

Beneficiarios: Son aquellas personas que tienen derecho a las prestaciones de sobrevivencia al fallecimiento del afiliado. Pensin Transitoria: Es la pensin que otorga la empresa de seguros durante el perodo que media entre el momento en que se expide el primer dictamen del COMAFP o COMEC, segn sea el caso, hasta el momento de expedicin del dictamen definitivo por parte del comit mdico respectivo.

Remuneracin

Mensual:

Promedio

de

las

RA

efectivamente

percibidas durante los ltimos 48 meses anteriores al siniestro, debidamente actualizadas, teniendo como lmite mximo la RAM debidamente actualizada.

La RA de cada mes no ser mayor a la remuneracin oportunamente declarada para el pago de la respectiva retribucin. Si tuviera una vida laboral menor de 48 meses, ser el promedio actualizado de las remuneraciones que haya percibido durante tal vida laboral. 1.11 Situaciones no cubiertas Los accidentes de trabajo, las enfermedades profesionales y las prestaciones de salud de los afiliados activos estn cubiertos, de acuerdo a las normas respetivas. 1.12 Lugar de Pago El pago de las pensiones en el SPP se efectuar a travs de las agencias de la AFP, adems, el afiliado pasivo y/o beneficiario puede solicitar el abono a una cuenta personal de ahorros. La AFP deber verificar la identificacin del afiliado pasivo o beneficiario, solicitando lo siguiente: Carta simple del interesado solicitando el abono de la pensin en la cuenta bancaria. Copia del documento de identidad vigente. Copia del documento en el que consta la cuenta bancaria, que debe ser una cuenta de ahorros. 1.13 Cobertura de Salud Pensionistas del SPP Los pensionistas de jubilacin, invalidez y sobrevivencia del SPP se encuentran comprometidos como asegurados obligatorios del Rgimen de Prestaciones de Salud (Ley N 26790), en las mismas condiciones respecto a las tasas de aportaciones y a las prestaciones de salud que corresponden a los pensionistas del SNP. 12

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.770

La AFP o la Empresa de Seguros que pague la pensin actuar como agente de retencin, procediendo al pago de dicha aportacin al Rgimen de Prestaciones de Salud, salvo que medie solicitud por escrito del asegurado a la cual deber acompaar la documentacin que acredite fehacientemente que ste se encuentra cubierto por algn programa o rgimen de salud privado. 1.14 Fondos de libre disposicin Excedente de pensin. El afiliado, al optar por una modalidad de pensin, deber acreditar que el saldo de su CIC es superior al saldo mnimo requerido del monto que se necesita para pagar una pensin equivalente al 70 % del promedio de remuneraciones percibidas y rentas declaradas en los ltimos 120 meses actualizadas. Aporte voluntario: al momento de solicitar la jubilacin, el afiliado puede disponer de los aportes que efectu, incluso los que tienen fin provisional. Saldo CTS: Los afiliados que trasladaron su CTS a la AFP podrn retirarla, adems de cuando se queden desempleados o al cambiar de empleador, al llegar el momento de jubilarse. 13 2. JUBILACIN 2.1 Requisitos

Edad legal: Cuando el afiliado solicita la jubilacin al cumplir los 65 aos. (D. Ley 25897, art.41)14 Jubilacin Anticipadamente: si el saldo en la CIC del afiliado alcanza para una pensin igual o superior al 50% de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los ltimos 120 meses, actualizadas. (TUO del D. Ley 25897, art. 42)

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.771 14 En el sistema Nacional de Pensiones, para acogerse a la jubilacin el trabjador deba tener 60 aos y la trabajadora 55 aos, situacin modificada por la ley 26504, del 17/7/1995, que fija en 65 aos para hombres y mujeres

Jubilacin Anticipadamente para desempleados. Por lo menos con 12 meses al optar por ella, que cuenten con un mnimo de 55 aos al solicitar tal jubilacin, la SBS establecer cmo se acreditar tal condicin. La pensin calculada resulte igual o superior al 30% del promedio de remuneraciones percibidas y rentas declaradas de los ltimos 60 meses actualizada en funcin del ndice de Precios al Consumidor IPC o resulte igual o mayor a 2 RMV. Los requisitos y la modalidad de redencin del BR sern definidos pro decreto supremo refrendado por el MEF.

Jubilacin Anticipadamente por cumplir con requisito de jubilacin adelantada en el SNP al momento de la incorporacin al SPP. La ONP informar por escrito quines tuvieron ese derecho. No tengan derecho a una pensin de jubilacin anticipada en el SPP. Para asegurar que tenga una pensin no menos a la que recibida en SNP, la ONP emitir un Bono Complementario a reglamentar por el MEF. Tal Bono cubre el monto requerido y el total del fondo personal del afiliado. Los que tengan solicitudes de nulidad de afiliacin aprobadas o en trmite tambin podrn acogerse.

2.2. Obligaciones de la AFP Tienen las siguientes obligaciones: Al ltimo da de cada mes, debern identificar a aquellos afiliados que estn en aptitud de cumplir la edad legal de jubilacin en los 6 meses posteriores. A ms tardar 90 das calendario antes de que el afiliado cumpla 65 aos, deber alcanzar al afiliado un formulario de solicitud de Pensin de Jubilacin. Tambin alcanzar una Carta informativa en la que seale, entre otros, la importancia de que actualice la informacin relativa a sus beneficiarios.

Al recibir la solicitud, la AFP entregar al afiliado: Un certificado en que conste el saldo total de su CIC y el valor efectivo del Bono, de ser el caso. Folleto que brinde informacin del procedimiento de solicitudes de cotizacin y de eleccin de pensin. La relacin de las Empresas de Seguros que ofrecen rentas vitalicias; bajo responsabilidad, las AFP se encuentran obligados a entregar al afiliado: La informacin y facilidades necesarias a efectos de mostrarle las diferentes alternativas de pensin. Los clculos y niveles referenciales de pensin que pueden recibir bajo cada una de ellas. 2.3. Del Afiliado El afiliado, al iniciar el trmite de su pensin de jubilacin, debe presentar la Solicitud de Pensin de Jubilacin debidamente firmada a la que necesariamente deber adjuntar lo siguiente: Copia certificada de la partida de nacimiento de afiliado. Boletas de pago de los ltimos 10 aos si el afiliado opta por la Jubilacin Anticipada o si desea hacer uso del excedente de pensin. (En los casos en los que la AFP no cuente con la Informacin). 15 2.4. De los Beneficiarios Cnyuge: Copia certificada de la partida de nacimiento. Copia certificada de la partida de matrimonio civil Copia simple de su DNI
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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.773

Hijos: Copia certificada de la partida de nacimiento. Solicitud de calificacin de Invalidez si son invlidos Padre y/o Madre: Copia certificada de partida de nacimiento. Copia certificada de partida de nacimiento del afiliado. Copia simple de su DNI. Solicitud de calificacin de Invalidez si son invlidos. Declaracin jurada de dependencia econmica si son dependientes del afiliado. Se tomar como fecha de recepcin, la presentacin de la solicitud en la AFP, acompaada de todos los documentos necesarios. 2.5. Financiamiento En el clculo de la pensin de Jubilacin interviene, entre otros, el saldo acumulado en la CIC del afiliado menos los aportes voluntarios que el afiliado decida retirar al momento de la jubilacin. El Saldo de la CIC est constituido por: Los aportes provisionales obligatorios y voluntarios El valor efectivo del Bono, si corresponde Los rendimientos Los intereses moratorios 2.6. Devengamiento y Pago La pensin de jubilacin, devenga a partir del mes en que se presenta la solicitud.

Una vez aprobada, el pago de la primera pensin se efectuar dentro de los diez das posteriores a la eleccin de modalidad de la pensin. Los pagos mensuales se harn en la ltima semana de cada mes, que se podr realizar en las agencias de la AFP a solicitud del afiliado, podr hacerse mediante abono a una cuenta personal de ahorros. 16 2.7. Actualizacin de la Renta Las pensiones deben ser actualizadas en funcin al IPC trimestral correspondiente, con excepcin de las otorgadas bajo las modalidades de Retiro Programado y Renta Temporal con Renta vitalicia Diferida, en esta ltima en los referido a Renta Temporal, que se actualizan con la rentabilidad real obtenida por la AFP. 3. MODALIDADES DE PENSIN La pensin del trabajador no es una cantidad determinada, pagadera desde su retiro del trabajo hasta su fallecimiento, sino una suma cuyo monto y duracin dependen del saldo acreditado en su cuenta, ms la suma que hubiera podido obtenerse por la venta o rendicin del bono de reconocimiento entregado por la ONP, si hubiera tenido derecho a l, y de la modalidad de pago que se elija. Se deducen de los saldos de la cuenta del pensionista, las comisiones de la AFP o de la compaa de seguros por la administracin del capital y por el pago de pensiones. 17 El afiliado del SPP o sus beneficiarios sobrevivientes pueden optar por cualquiera de las siguientes modalidades de pensin, segn corresponda: Retiro programado Renta Vitalicia familiar Renta Vitalicia Personal Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.774 17 RENDN VSQUEZ, Jorge, Derecho de la Seguridad Social, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.481

3.1. Retiro Programado e) Definicin Se entiende por Retiro Programado a aquella modalidad de pensin mediante la cual el afiliado, manteniendo la propiedad sobre los fondos acumulados en su CIC, efecta retiros mensuales contra el saldo de dicha cuenta hasta que la misma se extinga.(D. Ley 25897 art. 45) 18 El importe de las prestaciones se calcula en base a perodos anuales, otorgndose con periodicidad mensual, y fallecido ste, a sus beneficiarios. Por ello, las prestaciones se acordarn en base a la expectativa de vida que tenga el afiliado y su grupo familiar como posibles beneficiarios de pensin, as como de la rentabilidad esperada del fondo, debiendo ser objeto de reclculo anualmente. f) Caractersticas Es administrada por la AFP Es revocable (el afiliado tiene la posibilidad de cambiar de modalidad de pensin). Genera pensiones de sobrevivencia. Los fondos que no se lleguen a utilizar, constituyen herencia, siempre y cuando no queden beneficiarios al producirse el fallecimiento del afiliado. A falta de herederos, el saldo pasa a integrar el Fondo, repartindose entre todas las CIC. El afiliado o beneficiarios pueden traspasar los fondos hacia otra AFP

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.775

 La AFP est facultada a cobrar comisiones fijas o porcentuales sobre la pensin

g) Personas con Derecho Tienen derecho a pensionarse bajo est modalidad aquellos que cumplan con los siguientes requisitos: Afiliados que cumplan 65 aos, en meses y das Afiliados que deseen acogerse a la jubilacin anticipada Afiliados que hayan sido declarados invlidos de acuerdo a dictamen del COMAFP o COMEC Beneficiarios cuya pensin de sobrevivencia es causada por un afiliado pasivo bajo la modalidad de retiro programado o que est haciendo uso de la renta temporal h) Financiamiento Para el clculo de la anualidad el saldo de la CIC est constituido por: El capital acumulado en la CIC. Rendimiento obtenido. El valor efectivo del bono, si corresponde. El aporte adicional de la aseguradora, de ser el caso.

La anualidad debe ser calculada en el mismo mes calendario en que se inici el pago de la pensin correspondiente, actualizando la declaracin de beneficiarios del afiliado. En las circunstancias que el afiliado acredite el fallecimiento de uno de sus beneficiarios, la AFP proceder a efectuar el reclculo de la

anualidad correspondiente al mes siguiente a aquel en que el afiliado presento el certificado de defuncin.
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3.2. Renta Vitalicia Familiar e) Definicin Es una modalidad de pensin mediante el cual el afiliado contrata con la empresa de seguros de su eleccin el pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones a favor de sus beneficiarios. Procede desde el momento en que el afiliado le cede a la empresa de seguros el saldo de su CIC, ms el valor de BR, de ser el caso, para efectos de contratar su renta, entendindose que el contrato queda vlidamente celebrado al momento en que se realice su suscripcin y, a su vez, la AFP traspase tales fondos del afiliado a la Empresa de Seguros. Es una renta vitalicia mensual contratada por el afiliado con una AFP y pagada por sta hasta el fallecimiento de aqul. Para ello, la AFP debe establecer un sistema de autoseguros mediante la utilizacin de los saldos de la Cuenta Individual de Capitalizacin de los afiliados que contrataron esta modalidad y que hayan fallecido. Con dichas retenciones se constituye un Fondo de Longevidad administrado por la AFP corresponde a la Superintendencia para establecer los criterios para la intervencin de este Fondo, supervisar sus saldos y la edad sealada para el clculo de la pensin, y dictar las medidas complementarias para el funcionamiento del sistema. La renta vitalicia personal procede desde el momento en que el afiliado le cede a la AFP

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.776

el saldo de su Cuenta Individual de Capitalizacin (TUO del D. Ley 25897. art. 46) 20 f) Caractersticas Es otorgada por la Empresa de Seguros Es irrevocable (no se puede cambiar de modalidad) Genera pensiones de sobrevivencia Los fondos que no lleguen a utilizar, no constituyen herencia El monto de la renta es constante en el tiempo sujeto al reajuste trimestral con el IPC La empresa de Seguros est facultada a cobrar comisin por brindar el servicio de renta vitalicia. g) Personas con Derecho Tienen derecho a pensionarse bajo esta modalidad aqullos que cumplan con los siguientes requisitos: Afiliados que cumplan 65 aos. Afiliados por acogerse a jubilacin anticipada. Afiliados que hayan sido declarados invlidos de acuerdo a dictamen del COMAFP o COMEC. Beneficiarios cuya pensin de sobrevivencia se origine por el fallecimiento de un afiliado activo. Beneficiarios cuya pensin de sobrevivencia es causada por afiliado pasivo en Retiro Programado. Afiliados pasivos que estn acogidos a una modalidad de Retiro Programado. h) Financiamiento Para el financiamiento de la pensin, la AFP deber transferir el saldo acumulado en la CIC, incluyendo el valor efectivo del Bono, de corresponderle.
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RENDN VSQUEZ, Jorge, Derecho de la Seguridad Social, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.482

 De ser insuficiente el monto total acumulado, se considerara el aporte adicional de la empresa de seguros en caso se ejerza el seguro por invalidez sobrevivencia por una prestacin de tal naturaleza. 21

3.3 Renta Vitalicia Personal a) Definicin Es aquella modalidad de pensin mediante la cual el afiliado contrata con la AFP que administra sus fondos, una renta vitalicia mensual hasta su fallecimiento. La AFP debe establecer un sistema de autoseguro mediante la utilizacin de los saldos de la CIC de los afiliados que contrataron esta modalidad y que hayan fallecido. Esto constituye el fondo de Longevidad. La Renta Vitalicia Personal procede desde el momento en que el afiliado le cede a la AFP el saldo de su CIC. 22 La modalidad de la pensin mediante la cual el afiliado contrata directamente con una empresa de seguros de su eleccin de pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones de sobrevivencia a sus beneficiarios. Procede desde el momento en que el afiliado le cede a la empresa de seguros el saldo de su Cuenta Individual de Capitalizacin. (TUO del D. Ley 25897. art. 47) 23 Para la contratacin de las rentas vitalicia personal o familiar se sigue el procedimiento establecido por la Superintendencia, cuyos pasos son: (i) un concurso de propuestas presentadas por lo menos por tres AFP o empresas de seguros designadas por el afiliado, segn sea el caso; (ii) una evaluacin tcnica de las propuestas por la AFP en la que
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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.778 22 ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.778 23 RENDN VSQUEZ, Jorge, Derecho de la Seguridad Social, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.482

el trabajador se encuentre afiliado; y, (iii) la obligacin del afiliado de elegir la propuesta que ofrezca la pensin ms alta (TUO del D. Ley 25897. art 49) 24 El afiliado a efectos de acceder a esta modalidad debe acreditar no contar con ningn beneficiario respecto de sus fondos provisionales.

b) Caractersticas Es otorgada por la AFP Es irrevocable. No genera pensiones de sobrevivencia. Los fondos no utilizados, no constituyen herencia. El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto al reajuste trimestral con el IPC. La AFP est facultada a cobrar una comisin similar a la que cobran las Empresas de Seguros por brindar el servicio de renta vitalicia. Para optar por la Renta Vitalicia Personal, el afiliado deber acreditar no contar con ningn beneficiario respecto de sus fondos c) Personas con Derecho Tienen derecho a pensionarse bajo esta modalidad aquellos que cumplan con los siguientes requisitos: Afiliados que cumplan 65 aos, en meses y das Afiliados por acogerse a una jubilacin anticipada Afiliados que hayan sido declarados invlidos de acuerdo a dictamen del COMAFP o COMEC Afiliados pasivos que estn acogidos a una modalidad de Retiro Programado d) Financiamiento
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Ibdem

 Para el financiamiento de la pensin, la AFP deber administrar el saldo acumulado en la CIC, incluyendo el valor efectivo del Bono, de corresponderle y, se considerar el aporte adicional de la empresa de seguros en caso se ejerza el seguro por invalidez y sobrevivencia por una prestacin de tal naturaleza. El importe de las prestaciones se calcula tomando como base perodos anuales, otorgndose con periodicidad mensual.

3.4 Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida a) Definicin Modalidad por la cual un afiliado contrata una Renta Vitalicia Personal o Familiar, con la finalidad de recibir pagos mensuales a partir de una fecha determinada, reteniendo con su CIC los fondos suficientes para obtener una renta temporal. 25 La Renta Vitalicia diferida no puede ser inferior al 50% del primer pago mensual de la renta temporal ni superior al 100% del primer pago. (TUO del D. Ley 25897. art 49) 26

b) Caractersticas La renta Temporal otorgada por la AFP La Renta Vitalicia Personal es otorgada por la AFP y la Renta Vitalicia Familiar por la Ca de seguros. Es irrevocable, es decir no puede cambiar de modalidad de pensin ni de empresa de Seguros, pero s se puede repactar con la Empresa de Seguros escogida por l.

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.779 26 RENDN VSQUEZ, Jorge, Derecho de la Seguridad Social, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.482

 La Renta Temporal se recalcula cada ao con la rentabilidad otorgada por la AFP y la Renta Vitalicia diferida se reajusta trimestralmente con el IPC. El afiliado o los beneficiarios pueden traspasar los fondos hacia otra AFP durante la renta temporal. En caso de fallecimiento del afiliado durante la renta temporal, los fondos constituyen herencia, de no quedar otros beneficiarios al producirse el fallecimiento del afiliado. Al agotarse el ltimo pago bajo la renta temporal, debe agotarse el saldo de la CIC del afiliado. La Renta Temporal tiene caractersticas similares a las de un Retiro Programado c) Personas con Derecho Tienen derecho a pensionarse bajo esta modalidad aqullos que cumplan con los siguientes requisitos: Afiliados que cumplan 65 aos, en meses y das. Afiliados por acogerse a una jubilacin anticipada. Afiliados que hayan sido declarados invlidos de acuerdo a dictamen del COMAFP o COMEC. Afiliados pasivos que estn acogidos a una modalidad de Retiro Programado. d) Financiamiento Se da de acuerdo a cada etapa de esta modalidad 3.5 Productos y Servicios Adicionales A partir de 01/12/95 las empresas de seguros que participan en el mbito del SPP pueden ofrecer productos y servicios adicionales, debindolos inscribir en el Registro de Empresas de Seguros. 27

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.780

As, actualmente en el mercado provisional existe el nuevo producto autorizado Por la SBS que le da valor agregado a la Renta Vitalicia Familiar y a la Renta Familiar Diferida, mediante el otorgamiento de un perodo garantizado, de la siguiente manera: Si falleciera el afiliado y la concurrencia de beneficiarios no llegara al total de la renta mensual que vena percibiendo, entonces las pensiones de los beneficiarios se incrementaran hasta llegar al 100% de la renta mensual del afiliado en el perodo garantizado. Si algn beneficiario deja de tener derecho a la pensin se recalculan las restantes hasta llegar al 100% de la renta mensual del afiliado en el perodo garantizado Si no hubiera beneficiarios al fallecimiento del afiliado, las rentas garantizadas pendientes, se pagarn a los herederos segn normas del derecho sucesorio. 3.6. Cobertura del Seguro Cobertura, es la garanta comprometida por la AFP o la aseguradora a efectos de las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. A efectos del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, se entender que la remuneracin asegurable mxima ser de s/. 3000.00 (tres mil nuevos soles), la misma que se reajustar a partir de mayo de 1993, trimestralmente con el IPC a) Riesgo Social Es el evento incierto que afecta la plenitud de las facultades fsicas o mentales de una persona, disminuye sus recursos econmicos o determina su fallecimiento b) Prima de Seguro La prima de seguro, se constituye como un aporte obligatorio del trabajador afiliado a una AFP. El monto de aportacin se hara en cada AFP.

Esta aportacin cubre los riesgos de invalidez, sobrevivencia y un monto fijo por gastos de sepelio determinado por la SBS. c) Tasa La tasa de aportacin correspondiente a la prima de seguros que debe aportar obligatoriamente el afiliado, se expresa como un porcentaje de su RA, y se aplica tomando en consideracin el Tope de Seguro fijado por la SBS

d) Pago Para los trabajadores dependientes, el Empleador acta como agente de retencin transfiriendo los respectivos montos a la correspondiente AFP a fin de que sta efecte el pago a la empresa de seguros La retencin para el caso de la prima de seguros, la realiza tomando en consideracin el tope correspondiente al mes en que se efecta la retencin. 28 e) Modificaciones La Aseguradora, no podr efectuar modificacin alguna a la prima de seguros antes de haber transcurrido tres meses calendarios, contados a partir de la vigencia del contrato entre la AFP y la Aseguradora f) Las AFP y las Empresas de Seguros Las AFP y las Empresas de Seguros que tengan celebrados contratos de Administracin de Riesgos de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio y que acuerden disminuir el monto de las primas de seguros tendrn vigencia, a partir del mes siguiente de la publicacin en un diario de circulacin nacional.
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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.782

Sin embargo; si esta modificacin constituye un incremento en la prima, regir a partir de 2 meses posteriores a la publicacin en un diario de circulacin nacional. g) Requisitos Tendrn derecho a la cobertura del seguro de invalidez,

sobrevivencia y gastos de sepelio aquellos afiliados que se encuentren bajo alguno de los siguientes supuestos: Desde su incorporacin hasta que el perodo de afiliacin no sea mayor a 2 meses contados a partir del mes de vencimiento del pago del primer aporte. Que cuenten con 4 aportaciones no consecutivas en la AFP en el curso de 8 meses anteriores al mes correspondiente a la ocurrencia del siniestro. Si supera el perodo sealado antes mecionado, y no cuente con 8 meses de aporte al SPP se aplicar el porcentaje implcito en la relacin planteada en este punto, en nmero de meses completos. El clculo de capital requerido y el consecuente otorgamiento efectivo de las pensiones, podrn ser condicionados al inicio del trmite de BR, de acuerdo a los que reglamente la SBS 29 h) Exclusiones La aseguradora no responder por los siniestros ocurridos en cualquiera de los siguientes supuestos: Participacin activa del afiliado en guerra civil o internacional, declarada o no, dentro o fuera del Per; en motn, conmocin contra el orden pblico o terrorismo. Fisin o fusin nuclear o contaminacin radiactiva. Por aquellos siniestros cubiertos por disposiciones legales que protegen contra riesgos de accidentes de trabajo y enfermedades profesionales.
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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.793

 Los originados por actos voluntarios (suicidio dentro del primer ao de incorporacin al SPP) o por uso dependiente de sustancia alcohlicas o estupefacientes. La relacin de causalidad del siniestro sern determinados de acuerdo a las normas SBS sobre el particular. El que est gozando de prestaciones del subsidio de enfermedad que otorga ESSALUD, no podr percibir simultneamente pensiones de invalidez. Siniestros producidos por enfermedad o dolencia adquirida con anterioridad a la incorporacin al SPP, de acuerdo con la calificacin que efecta el COMAFP o COMEC, segn sea el caso. En el caso de las preexistencias para que esta sea causal de exclusin de la cobertura del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, el tiempo transcurrido entre la fecha de incorporacin al SPP y la fecha de la ocurrencia de la invalidez o fallecimiento deber ser menor a seis meses. La aseguradora tendr derecho a repetir contra el empleador del afiliado, por el equivalente al aporte adicional efectuado para la conformacin del capital requerido para el pago de las pensiones cuando de manera maliciosa realice la regulacin de aportes con el nico objeto que alguno de sus trabajadores cumpla con las condiciones necesarias para la obtencin de la cobertura del seguro provisional. Se entender que el empleador se encuentra incurso en este supuesto en los siguientes casos, cuando: a) La regularizacin de aportes debidamente retenidos est referida a una deuda que, en su oportunidad no fue materia de Declaracin sin pago

b) Habiendo

presentado

DSP

sin

que

medie

previo

requerimiento de la AFP, efecte la regularizacin de aportes con posterioridad a la fecha del siniestro. 30 EJEMPLOS: Clculo del monto de la pensin con rendimientos iguales al porcentaje de inflacin.

Supongamos que un trabajador al afiliarse a una AFP percibe 1000 soles al mes. Siendo la cotizacin para jubilacin el 10% de su remuneracin 31, el empleador le retendr 100 nuevos soles al mes que transferir a la AFP, la que lo aadir a su fondo de pensiones (no se toma en cuenta, en este ejemplo, los otros porcentajes que cotiza el trabajador). Al finalizar el primer ao, el fondo acumulado de ste sera 1200 nuevos soles (100 x 12 meses). Supongamos que la inflacin durante todo el tiempo que estuvo en el Sistema Privado de Pensiones haya sido igual al 5 % por ao; y que el rendimiento nominal del fondo haya sido el 5 % al ao. Por lo tanto, al compensarse el rendimiento nominal con la inflacin (5-5), no habra rendimiento real. El fondo mantendra el mismo valor ao tras ao. Supongamos que este trabajador haya tenido 25 aos cuando comenz a trabajar e ingres a una AFP. Al cumplir 65 aos, la edad a la que puede jubilarse, para el caso de que haya podido trabajar sin interrupciones, tendr derecho a un valor igual a 40 aos de cotizaciones o sea 480 meses de cotizaciones (40 x 12 meses= 480 meses) que sumarn 48,000 soles de valor real (100 mensual x 480 meses = 48,000) Si el trabajador optara por el retiro programado y deseara percibir una pensin mensual de un valor real igual a su remuneracin de 1,000 soles en ese momento, tendra que dividirse los 48,000 soles acreditados en su cuenta entre 1,000, para determinar cuantos meses podra percibir esa
30

ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.784 31 Para esquematizar el ejemplo, consideramos que el porcentaje de aportacin para jubilacin es, durante todo el tiempo de afiliacin, el 10% de la remuneracin. En realidad, este porcentaje puede bajar o subir por disposicin de la ley.

pensin, la AFP tendra que vender cada mes ttulos valores del fondo del trabajador por esta cantidad o disponer de liquidez proviene de sus rendimientos. 32 Ante esta perspectiva, el trabajador podra captar una pensin menor a su remuneracin por mes, para poder percibir ms meses de pensin. Si optara por un plan de renta vitalicia, su situacin sera ms desventajosa, puesto que para asegurarse una renta hasta su fallecimiento, cuya fecha es en principio incierta, su capital tendra que ser colocado a inters, de manera de pagarle las pensiones con los intereses ms una parte del propio capital (48,000 coles en esta hiptesis). De una manera general, se podra sostener que, en el caso considerado, para percibir un mes de pensin de un valor real permanente igual a su remuneracin, un trabajador debera cotizar 10 meses (100 soles x 10 meses = 1,000); para percibir pensin 1 ao, 10 aos. Con 30 aos de cotizacin slo llegar a 3 aos de pensin. Para gozar de pensin ms tiempo tendra que cotizar voluntariamente ms. 33 4. INVALIDEZ Se refiere a una definicin administrativa respecto de cuando un impedimento asociado a factores, fsicos o mentales; como la edad, la educacin o la experiencia laboral, producen una perdida mayor o igual al 50% de la capacidad del trabajo. Tienen derecho a la pensin de invalidez 34 bajo la cobertura del seguro de ISyS los trabajadores afilados que queden en condicin de invalidez total o parcial por siniestros no excluidos y que no estn gozando de pensin de jubilacin.
32

Si los aporte fueran convertidos a dlares, la situacin sera similar a la descrita, porque esta moneda, como cualquier otra moneda fuerte, tambin se devala, a razn de la tasa de inflacin en Estados Unidos (entre un 2% y un 3% por ao). Para mantener el valor real de los aportes en esta moneda, el rendimiento tendra que sea igual a la tasa de inflacin en Estados Unidos. 33 En el Sistema Nacional de Pensiones obtendra mucho ms que en esta hiptesis, pese a haberse bloqueado en 859 nuevos soles la pensin mxima que este sistema puede pagar. Como esta cifra es totalmente arbitraria, y mxime si las cotizaciones se pagan sin topes en la remuneracin, podr ser dejada sin efecto o variada por una decisin poltica.

Impedimento Es un concepto referido a enfermedad, debilitamiento fsico o intelectual, anormalidad anatmica, prdida funcional o intelectual que afecte a un afiliado en el desempeo de su vida diaria. Prdida de Capacidad de Trabajo Resulta de evaluar la capacidad que tiene un afiliado para generar ingresos o poder realizar cualquier otro tipo de trabajo alternativo al que habitualmente desarrollaba antes de una situacin de invalidez. 4.1. Tipos A efectos de otorgar la pensin de invalidez, podr estar referida a una invalidez total o parcial, pudiendo ser a su vez temporal o permanente. c) Invalidez Parcial Se considera invalidez parcial aquel afiliado que haya sido declarado como tal por la instancia mdica del caso, en la que se determine una condicin de invalidez del afiliado mayor o igual al 50% pero menor a los dos tercios de su capacidad de trabajo.

d) Invalidez Total Se considera invlido total a aquel afiliado que haya sido declarado como tal por la instancia mdica del caso, en la que se determine una condicin de invalidez del afiliado mayor o igual a las dos terceras partes en su capacidad de trabajo. El carcter temporal o permanente de la invalidez se determina en funcin al grado de recuperabilidad que puede tener una persona al sucederle un siniestro que reproduce tal condicin.

4.2. Evaluacin y Calificacin

Los trabajadores que se encuentren incorporados al SPP, a efectos de tramitar su evaluacin y calificacin de invalidez debern cumplir con lo siguiente. a) Alcanzar a las agencias de las AFP una solicitud de Evaluacin y Calificacin de Invalidez en la que se manifiesten y detallen los requisitos que sustenten su pedido. En aquellos lugares donde no haya agencias de las AFP en las que se encuentren afiliadas las solicitudes debern alcanzarse al mdico representante respectivo. ________________________
34

El estado de invalidez debe ser declarado por un comit mdico de las AFP (COMAFP) integrado por 6 mdicos, de los cuales 5 son nombrados por las AFP Y 1 por la Asociacin Peruana de Empresas de seguros , en caso del desacuerdo del trabajador este puede apelar al comit mdico de la superintendencia ( COMEC)

En caso el afiliado estuviese fsica o mentalmente incapacitado para poder asistir con sus propios medios a una de las agencias de las AFP o de ser el caso a las oficinas del mdico representante de la misma, podr presentar la solicitud por intermedio de otra persona, debiendo para tal fin acompaar el documento medico que acredite tal impedimento. En dicha circunstancia, la AFP o el mdico representante, debern cumplir con certificar la imposibilidad de concurrencia del solicitante. b) Acompaar de ser el caso los antecedentes y documentos mdicos que respalden tal condicin del solicitante as como sus exmenes clnicos, elementos auxiliares y informes que se dispongan. c) Adjuntar los documentos del goce del subsidio en enfermedad por parte del afiliado conforme con lo dispuesto por el D. ley N 26790 indicando la fecha desde que se encontraba gozando del subsidio as como las circunstancias que dieron origen al otorgamiento de tal pretensin. d) Indicar la causa o circunstancia que motivo la condicin de invalidez a efectos de precisar si dicha causal se encuentra comprendida dentro de

las excluidas respecto de la cobertura de la empresa de seguros para el caso de siniestro de invalidez. e) Adjuntar copia de sus documentos de identidad. En caso de que al momento de presentar su solicitud de evaluacin y calificacin de invalidez, el solicitante se encuentre gozando de la prestacin del subsidio por enfermedad conforme al D. L. 26790, se sujetara a un procedimiento similar a la descrita lneas arriba. La calificacin de invalidez y sus causas, los casos excluidos, el anlisis de la documentacin y el costo en primera instancia, corresponden al COMAFP. Realizada la calificacin de la primera instancia el COMAFP preceder a comunicar el dictamen emitido en la SBS, al solicitante, a la AFP y a la empresa de seguros que tenga cobertura, en un plazo que no exceder los tres (3) das tiles de haber sido evacuado quedando con ello culminado el procedimiento referido a la primera instancia de calificacin de invalidez. Cuando el afiliado solicitante de la evaluacin de la invalidez estuviese gozando, del subsidio por enfermedad al cual nos hemos referido anteriormente, el COMAFP al momento de expedir el dictamen favorable deber cursar una comunicacin del resultado al Es Salud en un plazo que n exceder los tres (3) das tiles con el objeto de dejar sin efecto la prestacin de dicho subsidio. Si el afiliado, la AFP o la empresa de seguros no estuviesen conformes con el dictamen emitido, podrn apelar del mismo ante el COMEC, dentro de los cinco (5) das de recibido el dictamen. El COMEC califica en segunda y ltima instancia la invalidez, sus causas los casos excluidos y analiza la documentacin correspondiente35.

ORGANISMOS QUE INTERVIENEN:

El COMAFP (Comit Medico de las AFP), es una organismo autnomo financiado por las AFP el cual est formado por mdicos designados por las AFP y por las APESEG y debe evacuar su informe en un plazo que no puede exceder de diez (10) das de la peticin de calificacin por parte del afiliado. Sus dictmenes deben ser notificados a la SBS y al trabajador afiliado en un plazo de tres (3) das de evacuado. Los reclamos por los dictmenes del COMAFP, de no ser posible el arreglo directo entre el afiliado y las AFP, pueden ser apelados por el afiliado o su representante ante el Comit Mdico De La Superintendencia (COMEC) dentro de los cinco (5) das de notificado. La apelacin debe ser por escrito y no requiere autorizacin de abogado. El COMEC debe resolver la apelacin en un plazo mximo de tres (15) das y sus dictmenes debern debidamente fundamentados. La CTM (Comisin Tcnica Mdica) es un organismo tcnico de la SBS que se encarga de elaborar y aprobar las normas para la evaluacin y calificacin del

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ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.787

grado de invalidez de los trabajadores. Estas normas deben seguirlas el COMAFP y el COMEC. Las instituciones pblicas y privadas del sector salud proporcionaran gratuitamente, bajo responsabilidad, al COMAFP o al COMEC, segn el caso, las historias clnicas correspondientes a los afiliados siniestrados as como toda informacin complementaria que al efecto sea requerida. El COMAFP y el COMEC segn sea el caso sern responsables por la confidencialidad de la informacin contenidas en tales historias. PAGO POR EXAMEN MEDICO POR APELACIN: Los gastos correspondientes a los exmenes y gastos mdicos requeridos a efectos de calificar la invalidez son de cargo del trabajador asegurado en un porcentaje del 20%. El 80% restante es a cargo de la respectiva AFP o empresa de seguros, segn sea el caso. En caso el afiliado, no cuente en

forma comprobada con recursos econmicos para afrontar tales gastos, estos son solventados con un prstamo de por la diferencia a ser otorgada obligatoriamente por la AFP o la empresa de seguros, segn corresponda, a la tasa de intereses de redescuento del BCR. El afiliado que de manera dolosa solicite un determinado examen mdico ser responsable por el integro de los gastos ocasionados por la ejecucin del mismo. Sin perjuicio de ello, los miembros de los comits mdicos del SPP son responsables por los gastos ocasionados por la Ejecucin de los exmenes y procedimientos mdicos indebida o injustificadamente requeridos. 4.3. Pautas y requisitos Pensin de Invalidez En caso la ocurrencia de un siniestro de invalidez se produjese en una de las circunstancias indicadas para la cobertura se deber cumplir el siguiente procedimiento: a) El afiliado comunicara tal decisin a la AFP mediante la presentacin de la Solicitud De Pensin De Invalidez, acompaando la siguiente documentacin: o Copia del dictamen del COMAFP o COMEC, segn corresponda, precisando que la naturaleza del mismo tiene carcter definitivo. o Antecedentes documentales, de l enfermedad o dolencia que origino la situacin de invalidez; b) La AFP, una vez revisada la documentacin sustentatoria, deber comunicar tal hecho a La Empresa De Seguros donde el afiliado tenga cobertura en un plazo mximo de de cinco (5) das de recibida la solicitud. c) La Empresa De Seguros, en tal circunstancia, proceder a revisar la solicitud, verificando en todo caso que la causal de invalidez no se encuentre comprendida dentro de las exclusiones. d) Verificada y aprobada la solicitud, la empresa de seguros proceder transferir la CIC del afiliado, bajo la modalidad de suma alzada, el monto

que se requiera para la constitucin del capital requerido por cobertura del riesgo indicado. Para ello La Empresa De Seguros contara con un plazo que no exceder de quince (15) das contados desde su notificacin por parte de la AFP. e) Realizada la transferencia a la CIC, el afiliado deber acordar el monto de su pensin en funcin a la totalidad de su saldo y a la modalidad de prestacin que escoja sujetndose a los procedimientos establecidos. Se considera como fecha de incidencia del siniestro de invalidez aquella que se establece en la solicitud de Evaluacin Y Calificacin De Invalidez. La fecha de ocurrencia del siniestro ser relevante nicamente para efectos de la determinacin de la cobertura del seguro y/o las exclusiones correspondientes.

4.4. Perodo Transitorio de Invalidez: Es el perodo en el cual la empresa de seguros paga una pensin transitoria bajo su cargo, durante el perodo que media durante el momento en que se expide el primer dictamen del COMAFP o COMEC segn sea el caso, hasta el momento de expedicin del dictamen definitivo por parte del comit mdico respectivo. Dicha transitoriedad es interrumpida si con anterioridad al dictamen definitivo, el afiliado cumple los 65 aos de edad o se produce su fallecimiento. El afiliado continua aportando a su CIC, siendo completado por la aseguradora si hubiera diferencia con el aporte efectuado de acuerdo a la ltima remuneracin asegurable, debidamente actualizada. En caso de que el trabajador solicite pensin de invalidez en situacin de subsidiado por EsSalud y este reciba la comunicacin del COMAFP para dejar en efecto el subsidio por ser un caso favorable al afiliado, el otorgamiento de la pensin devengara desde el primer da del mes siguiente a la fecha que se expidi el dictamen del COMAFP.

En caso la pensin que correspondiese otorgar al afiliado en una situacin no cubierta por el seguro, fuese menor a la remuneracin mnima legal o su equivalente, el afiliado podr retirar el integro del saldo que tenga acumulado en su cuenta individual de capitalizacin, procedindose a la cancelacin de la referida cuenta por parte de la AFP. Los pagos de las pensiones de invalidez se harn entre otros en las oficinas o agencias de las AFP. 4.5. Monto de la Pensin Los montos de la pensin de invalidez total o parcial, sern equivalentes del 70% o 50% respectivamente de la remuneracin mensual. Esta, para los fines de este captulo, tendr los siguientes alcances: Para afiliados con una vida laboral activa igual o mayor a 48 meses, se define como el promedio de las remuneraciones asegurables que haya efectivamente percibido durante su vida laboral, actualizadas de acuerdo con el IPC o el indicador que lo sustituya.

El reajuste de las pensiones de invalidez, se hace con una periodicidad trimestral. 36

____________________________ 36 ANACLETO GUERRERO, Vctor, El Sistema de Administracin de Fondo de Pensiones, Editorial Grijley, Cuarta Edicin, 2008, Lima Per. P.791

4.6. Financiamiento Aporte adicional: Es el monto que resulta de la diferencia entre el capital requerido para financiar las pensiones de Invalidez, y la suma que resulte del saldo acumulado en la CIC del afiliado y el valor efectivo del bono de reconocimiento a la fecha que corresponda al dictamen definitivo de invalidez expedido por el COMAFP o por el COMEC, segn sea el caso. Cuando no hubiere o dicha diferencia fuere negativa, el aporte adicional ser igual a cero. Capital requerido:

Es el valor actual esperado de: Las pensiones de invalidez que genere el afiliado causante, tanto para l como para su grupo familiar, desde el momento que se produjo el fallecimiento o quede ejecutado el dictamen definitivo de invalidez expedido por el COMAFP o por el COMEC segn sea el caso, y hasta la extincin del derecho a pensin del afiliado y de cada uno de los beneficiarios debidamente acreditados. Cuando la AFP opte por administrar los riesgos de invalidez, deber constituir el fondo complementario. Las pensiones de invalidez y sobrevivencia se determinan en cuestin al saldo de las Cuentas Individuales De Capitalizacin. Si el afiliado se encuentra dentro de la cobertura de seguro, la empresa de seguro transferir a la CIC del afiliado, bajo la modalidad de suma alzada, el monto que se requiera para constituir e capital requerido. . 37 En el caso que un afiliado no se encentre cubierto por el seguro, su pensin se financia con el saldo acumulado en su CIC mas el valor efectivo de su Bono De Reconocimiento si lo tuviera.
___________________________
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Para el clculo del capital requerido para las pensiones de invalidez y sobrevivencia se asume la modalidad de renta vitalicia

Los recursos econmicos para pagar las pensiones de invalidez pueden provenir de la CIC del afiliado, del Bono De Reconocimiento si lo tuviera. 4.7. Devengamiento y Pago La pensin de invalidez devengar desde la fecha de presentacin de la respectiva solicitud de Evaluacin Y Calificacin de invalidez. A tal efecto, la pensin de invalidez nicamente se har efectiva a partir del vencimiento del goce del subsidio por incapacidad temporal a que se refiere la Ley N 26790, de ser el caso. 4.8. Situacin no cubierta por el Seguro

No estn comprendidos bajo los alcances de la cobertura del seguro de invalidez aquellos afiliados que se encuentran en alguna de las siguientes situaciones: a) Que el siniestro que hubiese causado la invalidez del afiliado estuviese considerado dentro de las exclusiones indicadas anteriormente. b) Que al momento de la ocurrencia del siniestro el afiliado no cumpliera con alguna de las condiciones de invalidez.

4.9. Exclusiones Estn excluidos de la cobertura de seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, los casos de invalidez causados por alcoholismo o drogadiccin, entendidos como la dependencia fsica o psquica de sustancias alcohlicas o estupefacientes, respectivamente, siempre que exista relacin de causalidad. Asimismo, estn excluidos de la cobertura, los casos de invalidez causados por actos voluntarios del afiliado, entendidos como aquellos actos realizados voluntariamente y en ese caso de conciencia normal, dentro del primer ao de d incorporacin al SPP. Se precisa que toda referencia que se hace en relacin con los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales se entender a los casos comprendidos en el Seguro Complementario De Trabajo De Riesgo a que se hace referencia la Ley N 26790. 5. SOBREVIVENCIA 5.1. Beneficiarios Tienen derecho a la pensin de sobrevivencia, los herederos forzosos del afiliado que no se hubiere jubilado a la muerte del mismo o a la fecha de declaracin judicial de su muerte presunta. El orden de los mismos es el siguiente: El cnyuge o concubino.

Los hijos menores de 18 aos. Los hijos invlidos mayores de 18 aos incapacitados de manera total y permanente para el trabajo de acuerdo al dictamen de la COMEC.

El padre y/o la madre del trabajador afiliado siempre y cuando: Sean invlidos total o parcialmente a juicio del COMEC; Tengan ms de 60 aos y que hayan dependido econmicamente del causante.

La pensin de sobrevivencia se hace efectiva a travs de alguna de las modalidades de pensin establecidas. 5.2. Concurrencia Cuando exista cnyuge o concubina, hijos y padres del afiliado fallecido, todos concurren en el goce de la pensin. En este caso, el pago de la pensin de ascendientes proceder siempre y cuando exista un remanente a favor de los padres del causante, luego del clculo de la pensin del cnyuge o concubina suprstite y la de los hijos. Cuando la suma de los porcentajes mximos que correspondan al cnyuge o concubina y a cada uno de los hijos excediese el 100% de la remuneracin mensual del causante, dicho porcentajes se reducirn proporcionalmente en forma tal que la suma de todos los porcentajes recalculados no exceda el 100% de la referida remuneracin. En estos casos, las pensiones que correspondan a los beneficiarios equivaldrn a los porcentajes que resulten de aplicar el re clculo a prorrata. Cuando existan padres o hijos del afiliado fallecido, estos concurrirn en el goce de la pensin, en este caso el pago de la pensin de ascendientes proceder siempre y cuando exista un remanente a favor de los padres del causante, luego del clculo de la pensin de los hijos.

Cuando exista cnyuge y concubina o padres, estos concurren el goce de la pensin. La concurrencia en este caso, no da lugar al reclculo de la pensin del cnyuge o concubina suprstite o de los padres. Cuando exista cnyuge o concubina e hijos con derecho a pensin estos concurrirn en el goce de la misma. Cuando la suma de los porcentajes mximos que correspondan al cnyuge o concubina y a cada uno de los hijos excediese el 100% de la remuneracin mensual del causante, dicho porcentajes se reducirn proporcionalmente en forma tal que la suma de todos los porcentajes recalculados no exceda el 100% de la referida pensin. En estos casos, las pensiones que corresponden a los beneficiarios equivaldrn a los porcentajes que resulten de aplicar el reclculo. 5.3. Plazo de Presentacin El plazo de presentacin de los beneficiarios con derecho a pensin de sobrevivencia es de 90 das calendario; si vencido el plazo beneficiario, stos no pierden sus derechos como tales, pero no se considera su participacin en el clculo del aporte adicional que har la empresa de seguros, y se proceder recalcular los montos que se venan pagando. Debe tomarse en cuenta que en los casos en que todos los beneficiarios se presentes luego del vencimiento del plazo de 90 das antes referido, ello no implicara la prdida del derecho a la pensin de sobrevivencia, por lo que se proceder el clculo del aporte adicional y el otorgamiento de la pensin de sobrevivencia. 5.4. Beneficiarios Invlidos Los beneficiarios invalidaos con derecho a pensin de sobrevivencia iniciaran el trmite de su pensin en la AFP. Asimismo, deben presentar copias certificadas de su partida de nacimiento y del dictamen del COMEC. El monto de la pensin de sobrevivencia para un beneficiario invlido ser 35%, si es el cnyuge o concubina o 14% si se tratara de un hijo.

5.5. Monto de las Pensiones El fallecimiento de los afiliados origina pensiones de sobrevivencia, las mismas que se calculan en funcin a los siguientes porcentajes de su remuneracin mensual: 42% para el cnyuge o concubina sin hijos. 35% para el cnyuge o concubina con hijos. 14% por cada hijo menor de 18 aos y a cada hijo mayor de 18 aos incapacitado, de manera total y permanente para el trabajo de acuerdo al dictamen de la COMEC. De no existir cnyuge o concubina con derecho a pensin, ser 42% si quedase un solo hijo como beneficiario, aun existiendo padres. De haber dos o ms hijos con derecho a pensin, se incrementara en 14% sobre el 42% inicial, tantas veces como hijos hubiese, distribuyndose en partes iguales; 14%, tanto para el padre como la madre siempre y cuando cumplan con los siguientes requisitos: Que sean invlidos total o parcialmente a juicio de la COMEC; Tengan ms de 60 aos y que hayan dependido econmicamente del causante. 5.6. Por Afiliado Activo Se entiende por afiliado activo a la condicin que tiene un afiliado en tanto se encuentre aportando a una AFP y no se haya acogido a una modalidad de pensin del SPP. El financiamiento de la pensin de sobrevivencia de un afiliado activo, est a cargo de la compaa de seguros o de la AFP cuando corresponda respectivamente.

El financiamiento de la pensin de sobrevivencia originado por un afiliado activo sin cobertura de seguros se realizara en base al saldo de su CIC. 5.7. Por Afiliado Pasivo Es la condicin que tiene un afiliado en tanto se encuentre percibiendo una pensin bajo alguna modalidad del SPP, de jubilacin o invalidez, en este ltimo caso por invalidez total y permanente declarada bajo dictamen definitivo. Las pensiones de sobrevivencia de un afiliado pasivo pensionado bajo la modalidad de un retiro programado se financia con el saldo del CIC. 5.8. Financiamiento Las pensiones de sobrevivencia se financian con el sueldo de la CIC, ms el valor efectivo del bono de reconocimiento, y del capital adicional transferido por la empresa de seguros a la CIC del afiliado. 5.9. Devengamiento y Pago Las pensiones de sobrevivencia en el SPP, con o sin cobertura de la aseguradora, se devengan desde la fecha que se produce el fallecimiento del afiliado o desde la fecha de la declaracin judicial de su muerte presunta. Las pensiones de sobrevivencia debern ser pagadas la ltima semana de cada mes, pudiendo ser cobradas por los beneficiarios en la agencia de la AFP o en el domicilio de los beneficiarios. 5.10. Exclusiones Estn excluidos de la cobertura, los siniestros causados por alcohol o drogadiccin. Estn excluidos de la cobertura los casos del suicidio del afiliado ocurridos dentro del ao posterior a su incorporacin al SPP. No se

considera suicidio la muerte provocada en estado de inconsciencia o de enfermedad mental. 6. GASTOS DE SEPELIO Corresponde al pago del monto nico que se efecta al fallecimiento del afiliado y que es fijado por la SBS, Este monto nico se reajustar mensualmente de acuerdo con la IPC. h) Concepto Se entender que la prestacin por los gastos de sepelio es un beneficio que se otorga a aquellos trabajadores incorporados al SPP mediante el pago de una suma de dinero equivalente a un tipo referencial de sepelio, que la SBS determine.

i)

Trabajadores con Derecho

Tienen derecho a gastos de sepelio los exclusivamente los trabajadores que hubieran afiliados a la AFP al momento de su muerte. Tendrn derecho a este beneficio aquellos trabajadores que se encuentren en alguno de los siguientes casos: Afiliados en condiciones de trabajador activo. Afiliados en condicin de pensionista por invalidez. Afiliados en condicin de pensionista por jubilacin.

j)

Cobertura del Pago

La cobertura por el pago de tales gastos es la misma que para el caso de invalidez sobrevivencia.

k) AFP La AFP deduce el monto del gasto del sepelio del fondo acumulado en la CIC del afiliado, cuando se trata de una afiliado activo no coberturado.

l)

Empresa de Seguros Cubren los gastos de sepelio de los afiliados en condicin de trabajador activo, siempre y cuando cuenten con la cobertura respectiva. La Empresa De Seguros cubre con los gastos de sepelio cuando se trata de afiliados en condicin de pensionistas o invalidez y jubilacin, excepto en los casos de Retiro Programado Y Renta Temporal en los cuales los gastos son de la AFP.

m) Solicitante del Reembolso Alternativamente, cuando los gastos del servicio sean asumidos directamente por tercera personas, se podr solicitar el reembolso de los gastos del sepelio a la AFP. En caso de requerir el reembolso del pago por los gastos del sepelio, los beneficiarios o quienes hubiesen realizado los gastos de sepelio debern adjuntar al anexo de la referencia, la siguiente documentacin: Solicitud de respectiva debidamente llenada. Certificado mdico de defuncin. Facturas y dems documentacin originales que acrediten los gastos de sepelio del afiliado, as como el nombre de la personas que los ejecuto.

n) Plazo de pago

El pago de los gastos de sepelio se reembolsa. La AFP una vez recibida la documentacin deber cumplir con el pago correspondiente en un plazo que no exceder de los diez (10) das de presentada la solicitud.

VIII. JUBILACIN ANTICIPADA PARA DESEMPLEADOS 1. REQUISITOS: Al momento de presentar su solicitud, los afiliados al SPP, deben cumplir con las siguientes condiciones: 1. Edad: Hombres: 55 aos de edad cumplidos. Mujeres: 50 aos de edad cumplidos. 2. Condicin Laboral: Desempleados: encontrarse en esta condicin por 12 meses a ms (periodos ininterrumpidos y consecutivos). No tener muestras de haber tener ningn vnculo laboral dependiente, en este periodo. Pueden ser trabajadores dependientes como independientes. 2. VIGENCIA El plazo de vigencia para tramitar una solicitud para acceder a este rgimen culmina en el mes de diciembre de 2012. 3. PASOS A SEGUIR a) Orientacin e Informacin Todo afiliado que desee acceder a este beneficio debe informarse primero sobre los requisitos, el alcance y el trmite a seguir, de tal modo que pueda tomar la decisin correcta. Antes de iniciar el trmite, el afiliado debe solicitar una cita a su AFP, la cual est en la obligacin de

proporcionarle toda la informacin al respecto, como ya lo han venido haciendo, como una etapa previa a la publicacin del reglamento operativo. b) Determinacin de acceso al Rgimen Presentacin de documentacin y verificacin El trmite es presencial. El afiliado deber presentar una copia simple de su DNI y suscribir una Declaracin Jurada a travs del cual manifiesta su situacin de desempleado durante el perodo requerido. La AFP revisar que el afiliado cumpla con la condicin de edad y desempleo, verificando que no existan aportes devengados como trabajador dependiente en el perodo estipulado. Si se detectara algn aporte realizado durante el perodo de desempleo, la AFP rechazar la solicitud. El afiliado puede volver a presentar una solicitud, acompaando la misma con documentacin que sustente la culminacin del vnculo laboral con su empleador, como: copia legalizada de la liquidacin de beneficios sociales o certificado de retiro de la CTS y/o Declaracin Jurada del empleador con cargo de carta de renuncia o despido, u otra de naturaleza similar. c) Determinacin de acceso segn el tipo de beneficio (pensin o devolucin de aportes) 4. LA AFP DEBER EFECTUAR EL CLCULO DE PENSIN A FIN DE DETERMINAR EL ACCESO A LOS BENEFICIOS PREVISTOS EN LA LEY, CONSIDERANDO LAS SIGUIENTES VARIABLES d) Capital de Pensin Los aportes obligatorios y voluntarios con fin previsional de la CIC El rendimiento que stos hayan generado El Valor definitivo del Bono de Reconocimiento (BR). En caso no se cuente con valor definitivo de BR, se tomar el mximo valor del mismo para descartar acceso a pensin. Si procede la pensin, se suspende el trmite para priorizarlo ante la ONP. Por otro lado, si se ha

iniciado el trmite y no hay constancia se tomar el valor declarado para dicha evaluacin. Asimismo, si el afiliado declar derecho a BR pero no ha iniciado el trmite deber presentar una Declaracin Jurada rectificando dicha informacin y se considerar slo los aportes de la CIC. En caso el afiliado no presente la Declaracin Jurada, el trmite quedar suspendido hasta que se inicie el trmite de BR o el afiliado cumpla con presentar la Declaracin Jurada. Finamente, si el afiliado declar que no tiene derecho a BR se considerar slo los aportes de la CIC.

e) Modalidad de Pensin La modalidad para evaluar el acceso es una Renta Vitalicia Familiar a una tasa de inters tcnico de 3.90%. Importante: para efectos de acceso a los beneficios previstos en la Ley N 29426, el clculo de pensin, no incluye, las variables que regularmente se utilizan para realizar el clculo de acceso a una pensin al interior del SPP: 1. Provisin de gastos de sepelio 2. Composicin de grupo familiar 3. Excedente de pensin El clculo realizado por la AFP definir el beneficio que corresponde tramitar al afiliado, es decir, si la pensin resulta igual o superior a la Remuneracin Mnima Vital (RMV) vigente, el afiliado acceder a una pensin, en caso resultar inferior a la RMV, podr optar por la devolucin de aportes. c) Otorgamiento de Beneficios (pensin o devolucin de aportes) Pensin de jubilacin anticipada: Con motivo de la realizacin del trmite de pensin, y la acreditacin del grupo familiar, la AFP debe confirmar el acceso a Jubilacin o recanalizar a Devolucin de Aportes, si la pensin resultante es inferior a la RMV. Los

plazos y condiciones de pago de la pensin se sujetan a lo establecido por el Ttulo VII. Los casos suspendidos en el proceso de evaluacin por falta de bono de reconocimiento definitivo, sern materia de priorizacin de acuerdo a lo que establezca la ONP. Determinado el valor del bono de reconocimiento, se continuar con el proceso de evaluacin. Devolucin de aportes: La AFP proceder a la devolucin del 50% de los aportes obligatorios y voluntarios con fin previsional consignados en la Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), ms el rendimiento generado durante el perodo de afiliacin del afiliado. El bono de reconocimiento no ser materia de devolucin. Asimismo, los aportes recuperados con posterioridad al trmite no sern reintegrados. Por tanto, el saldo restante de la CIC, ms el bono de reconocimiento permanecern en la CIC hasta el momento que el afiliado cumpla los 65 aos o acceda a algn otro beneficio al interior del SPP. Plazo para desembolso del dinero: se ha establecido que las AFP deben atender la solicitud de devolucin de aportes en un plazo mximo de 15 das. El afiliado que acceda a la devolucin de aportes bajo este rgimen mantendr su condicin de activo en el SPP, por lo que podr obtener beneficios con Garanta Estatal, la cobertura previsional por riesgos de invalidez, sobrevivencia y gasto de sepelio o Desafiliacin. No obstante, para acceder a dichos beneficios deber cumplir con los requisitos y condiciones establecidos en la ley del SPP, as como la regularizacin de los montos devueltos.

IX.

INFRACCIONES ATRIBUIDAS A EMPLEADORES EN CASO DE

INCUMPLIMIENTOS Conforme a lo dispuesto en el inciso o) del Artculo 57 del Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones, modificado por la Ley N 27130, la entidad competente para imponer multas por el incumplimiento de

obligaciones corresponde a la Superintendencia de Banca y Seguros, imponer a los empleadores las multas que resulten aplicables por el incumplimiento de las obligaciones formales y sustanciales derivadas de su calidad de agente retenedor de aportes. 1. INFRACCIONES LEVES

Declarar

remuneraciones

asegurabas

menores

las

realmente

percibidas por un trabajador incorporado al SPP: Multa (empleadores).

No registrar en la planilla de pago de aportes la informacin de tos cambios en las relaciones laborales (inicio y trmino de la relacin laboral, licencias, subsidios) de los, trabajadores afiliados a su cargo. Multa (empleadores). No entregar el formato de declaracin jurada a que se refiere el artculo 11 del Reglamento de Inspecciones a Empleadores en el mbito del SPP: Multa (empleadores). No llevar a cabo, dentro de tos plazos fijados por la Superintendencia, las acciones conducentes a la conciliacin de la deuda previsional y/o la subsanacin de las infracciones: Multa (empleadores).

2. INFRACCIONES GRAVES

Ocultar o falsear la informacin que permita determinar sus obligaciones previsionales: Multa (empleadores). No brindar las facilidades necesarias para la realizacin de la inspeccin, siempre que, a criterio de la Superintendencia, hayan conllevado al impedimento de la misma: Multa (empleadores). No exhibir las planillas, registros o documentos en general que sean solicitados, o no proporcionar copia de la informacin solicitado por los inspectores para efectos de verificar el cumplimiento de la obligacin establecida en el artculo 30 de la Ley: Multa (empleadores). Negarse a recibir la notificacin o a los inspectores de la Superintendencia: Multa (empleadores).

3. SANCIONES a) Por Infraccin Leve: Por la comisin de infracciones leves se impondr en el caso de empleadores una multa no menor de 0.5 UIT ni mayor de 3 UIT. b) Por infraccin Grave: Por la comisin de infracciones Graves se impondr en el caso de empleadores una multa no menor de 3.5 UIT ni mayor de 8 UIT.

4. CRITERIOS APLICABLES La calificacin de las infracciones y la determinacin de las sanciones se realizan en virtud de las circunstancias en que se produce la comisin de la infraccin, las caractersticas del infractor, as como los atenuantes y/o agravantes que surjan del anlisis que efecte la Superintendencia en cada caso. Adicionalmente, al momento de evaluar y calificar la infraccin as como determinar la sancin correspondiente, se tomar en consideracin los criterios siguientes: a) La naturaleza de la obligacin infringida. b) Los efectos o implicancias que pudieran originar a los afiliados, al pblico en general y dems agentes participantes en el SPP. c) Los descargos efectuados por la persona natural o jurdica correspondiente. En el caso de promotores de ventas, la Superintendencia se pronunciar en virtud del procedimiento de investigacin efectuado por la AFP y de conformidad con lo establecido por el Ttulo IIJ de Compendio. 5. CONCURRENCIA La concurrencia de dos (2) o ms infracciones de distinta categora, resulta sancionable en funcin a la infraccin de mayor gravedad. Asimismo, la concurrencia de dos (2) o ms infracciones de la misma categora, a las que corresponden sanciones del mismo tipo, pero de distinto nivel, resulta sancionable en fundn a aquella infraccin de nivel superior.

La Superintendencia, en virtud de los criterios estableados en el artculo 4 y en decisin debidamente fundamentada, podr aplicar la sancin correspondiente a una categora o nivel inferior al estableado para una determinada infraccin. 6. REITERACIN En caso de reiteracin en la comisin de una infraccin a la que sea aplicable una determinada sancin, la Superintendencia podr aplicar la sancin que corresponda al tipo o nivel inmediatamente superior, segn sea el caso. Se entiende que existe reiteracin cuando una misma persona natural o jurdica comete una misma infraccin dentro del perodo de un (1) ao contado a partir de la fecha de comisin de la primera infraccin. Sin perjuicio de lo establecido en el prrafo anterior, la Superintendencia podr prescindir de aplicar los criterios de reiteracin, dejando constancia de dicha decisin en la resolucin que establezca la imposicin de la sancin.

CONCLUSION Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) son definidas como entidades privadas constituidas por un capital que es independiente de los fondos que ellos administran.

El mercado laboral ao a ao viene presentando un crecimiento en cuanto a empleo y formalidad se refiere, el hecho de que cada ves mas la informalidad sea disminuida implica que los trabajadores ocupados cumplan con los requisitos tributarios, sabemos que un empleado publico esta en la obligacin de afiliarse a un sistema de pensiones ya sea el nacional o el privado, un caso muy diferente al de los trabajadores independientes quienes hacen este aporte de manera voluntaria.

En el sistema privado de pensiones se establecen cuentas individuales a cada trabajador, que son administradas por empresas especializadas denominadas Administradoras Privadas de Pensiones (AFPs).

Debido al carcter administrador de los fondos de pensiones administrados por las AFP, el estado dict una serie de dispositivos legales para garantizar que estos fondos sean administrados adecuadamente. As, se dict la Ley del Sistema Privado de Pensiones y se cre la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones como ente regulador, que ms adelante fue integrada a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

BIBLIOGRAFIA Disposicin incorporada por el Artculo 9 de la Ley N 27617 publicada el 01-01-2002. www.sbs.gob.pe/repositorioaps/0/0/jer/...spp/tuospp_02-05-2011.doc es.scribd.com/doc/33052337/Sistema-Privado-de-Pensiones-AFP www.sbs.gob.pe/repositorioaps/0/0/jer/normas.../t6_19_03_2010.doc www.sbs.gob.pe/repositorioaps/0/0/jer/regu_tupa/.../res_sbs_842.pdf www.asociacionafp.com.pe/ www.adonde.com/peru-peru/afps/ www.integra.com.pe/

ANEXOS