Bbva Memoria Anual 2011 Prevision

MEMORIA ANUAL
2011
NDICE
MEMORIA ANUAL 2011
4 5 10 12 13 14 15 24 38 64 68 72 76 109 141 159 171 183 195 206 Datos Relevantes Carta a los Accionistas Estructura Orgnica Conformacin del Directorio y Sndicos Comit de Direccin Personal Ejecutivo Red Nacional de Oficinas Gerencia Comercial y Servicio al Afiliado Gerencia de Finanzas y Soporte de Negocio Gerencia de Administracin y Medios Asesora Legal Auditora Interna Estados Financieros Auditados BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones Fondo de Capitalizacin Individual Fondo de Capitalizacin Colectiva Cuenta de Riesgo Profesional Cuenta Colectiva de Siniestralidad Cuenta de Riesgo Laboral Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable Cuenta Bsica Previsional
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CARTA A LOS ACCIONISTAS Memoria Anual 2011
DATOS RELEVANTES
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES En Bolivianos al 31 de Diciembre de 2011
Ao 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 Patrimonio 55,581,433 50,293,222 56,646,713 64,132,147 41,366,528 60,458,479 56,469,829 54,115,075 52,260,220 B.A.I. 18,612,292 14,465,656 23,407,557 35,903,165 14,492,615 38,192,380 34,543,525 33,446,094 34,324,854 Rentabilidad sobre el patrimonio 33.49% 28.76% 41.32% 55.98% 35.03% 63.17% 61.17% 61.81% 65.68%
Carta a los accionistas

Estimados Accionistas: La promulgacin de la nueva Ley de Pensiones Nro. 065, el 10 de diciembre del 2010, dio inicio a una etapa de transicin para esta Administradora; la cual se caracteriz por ser compleja y llena de retos, ya que la implementacin de las modificaciones que plante la Nueva Ley fueron de aplicacin inmediata. Esto signific que a lo largo de la gestin 2011, se realicen grandes esfuerzos y elevados costos para nuestra Administradora, debido a los cambios de procedimientos, desarrollos informticos, nuevos formularios y muchos otros. A pesar de los cortos tiempos que tuvimos, supimos cumplir con nuestro trabajo a cabalidad demostrando nuevamente la enorme capacidad del Grupo BBVA, la Administradora y su gente para cumplir con nuestras obligaciones, siempre teniendo como prioridad dar la mejor atencin a nuestros clientes. En este sentido, BBVA Previsin AFP S.A., mantuvo el lineamiento corporativo el cliente es el centro de nuestro negocio, trabajando, atendiendo y absolviendo con cordialidad y diligencia todas las consultas y necesidades de nuestros Asegurados, cumpliendo de esta manera con el compromiso de trabajar por un mejor maana para las personas. Con respecto a los lineamientos trazados por el Grupo BBVA, estos se mantuvieron firmes, la AFP cumpli por dems las metas presupuestadas y los objetivos propuestos. Los resultados de la Gestin fueron muy satisfactorios y continuaron posicionando a BBVA Previsin AFP en un alto nivel en el mercado de pensiones boliviano. En el rea Comercial la Nueva Ley trajo importantes cambios debido a que se suprimieron los traspasos y la competencia de jubilaciones entre las AFPs. Considerando estas modificaciones, tuvimos que reorganizar la estructura comercial reenfocando las actividades a la atencin de los clientes y al mantenimiento de nuestro mayor posicionamiento en el sector, entre las variables importantes muestran ello tenemos: Cuota histrica de afilados. Cuota histrica de recaudo. Cuota de fondos gestionados Cuota de Jubilacin
Ao 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003
Nmero de Afiliados 776,725 744,064 694,588 635,414 587,078 538,711 505,614 473,399 451,027
Empresas Registradas 29,437 24,422 23,573 21,098 21,098 20,541 17,500 16,517 15,697
Cuota de Mercado de Afiliacin 53.56% 54.12% 54.42% 54.46% 54.47% 54.47% 54.12% 53.90% 53.29%
Nmero de Funcionarios 303 245 222 246 196 189 186 185 175
Nmero de Oficinas 13 13 13 19 10 8 7 7 7
FONDOS GESTIONADOS POR BBVA PREVISIN AFP Millones de Bs. al 31 de Diciembre de 2011
Rentabilidad Anualizada de la cuota % 7.42% 8.12% 9.00% 10.01% 8.90% 8.17% 8.05% 9.99% 11.86%
Respecto al Servicio al Cliente, se continu trabajando en el mejoramiento de nuestros canales de atencin, tanto a nivel de nuestras oficinas regionales que fueron reorganizadas y expandidas para una mejor atencin; como por la readecuacin de nuestra Oficina Virtual para comodidad de nuestros clientes, y el servicio de Pago de Aportes por Internet, el cual facilita al empleador pagar los aportes al SSO desde la comodidad de su oficina. Por otro lado se realizaron diferentes actividades de difusin e informacin al pblico, para mitigar la incertidumbre que caus en los asegurados la Nueva Ley y sus reglamentos. En este sentido, se realizaron importantes campaas informativas sobre el Sistema Integral de Pensiones a nivel nacional a travs de prensa escrita, radial, volantes informativos, conferencias a empleadores y asegurados, y capacitaciones a las Instituciones Financieras. Los logros de estas campaas fueron importantes.
Ao 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003
Patrimonio del FCI 23,838 19,933 16,876 14,239 11,525 9,593 8,406 7,168 6,017
Patrimonio de FCC 299 302 304 970 863 3,257 6,476 6,048 6,076
Recaudacin 2,840 1,909 1,730 1,521 1,321 1,147 1,040 964 881
Trabajar por un mejor maana para las personas

Nuestra rea de Finanzas y Soporte de Negocios, efectu una labor sobresaliente con el portafolio de inversiones, enmarcada en la prudencia y seguridad de los lineamientos internos, de las polticas del Grupo BBVA, as como en cumplimiento de la normativa emitida por el Ente Regulador, destacando la mayor participacin del mercado en nuestro portafolio gestionado. Por otro lado, las actividades de gestin de riesgos para las inversiones del Fondo que administramos, se hicieron en base a tcnicas y herramientas avanzadas, bajo criterios de independencia al rea de Inversiones, orientadas a la obtencin de una cartera saludable con alta calidad crediticia. Se utilizaron herramientas especializadas para atenuar el riesgo operacional del negocio, acorde con los lineamientos establecidos por el Grupo BBVA y la Certificacin de Calidad NB-ISO 9001:2008 con que contamos. Respecto al recaudo, destacar que en la recaudacin total, vigente y recuperacin de recaudo moroso
se lograron los resultados histricos ms altos, alcanzando as una importante reduccin del Stock de Mora y consolidando una vez ms nuestro alto nivel recuperacin de deuda. Gracias a las mejoras en las gestiones y mayor eficacia en los controles operativos, no slo se lograron los objetivos propuestos en recaudacin sino tambin en acreditacin. Los requerimientos de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros fueron permanentes en toda la gestin; siendo atendidos de manera eficiente y cumpliendo la normativa, pese al incremento significativo de las exigencias, respecto a gestiones anteriores. El rea de Informtica y Sistemas realiz un trabajo muy destacado en lo referido a la adecuacin y desarrollo de aplicaciones de software a nivel de la plataforma central de negocio, con la finalidad de implementar los requerimientos de las distintas reas operativas de la Administradora. Gran parte de estas adecuaciones, derivadas de la Nueva Ley y sus reglamentos, han requerido una mayor produccin local, concretando proyectos muy importantes orientados a una atencin efectiva de requerimientos, con mantenimiento y soporte eficaz para los usuarios. Los cambios principales y ms amplios se han efectuado en los mdulos de Recaudacin, Planillas de Contribucin, Acreditacin/Reversin de Planillas, Prestaciones, Estados de Cuenta, Cierre Diario de Fondo. En lo que respecta al mantenimiento y desarrollo de aplicaciones, se ha completado varios proyectos gestionados de manera conjunta con las distintas reas operativas, entre los que se puede destacar el Abono en Cuenta de Pago de Pensiones, mismo que incorpora tecnologa de punta para el Control Biomtrico, la continuidad de Pago de Gastos Funerarios va red bancaria y la gestin automatizada de rezagos. Se continu con el esfuerzo de mejorar las retribuciones a nuestro personal, nivelando los ndices de equidad, utilizando como herramienta el esquema de valoracin que mide el nivel de competencia/capacidad, demostrada por el empleado a travs de su comportamiento habitual en el desempeo de sus funciones, as como otros indicadores. Se efectuaron tareas de motivacin
COMIT DE DIRECCIN Memoria Anual 2011
En la gestin 2011 expreso mi agradecimiento y felicitaciones a todos y cada uno de los colaboradores de la Administradora, ya que sin el esfuerzo, apoyo incondicional y cario a nuestra AFP, no podramos haber llegado al alto lugar que ocupamos en la Administracin de la Seguridad Social de largo plazo ahora Sistema Integral de Pensiones.
tanto en forma individual, como de manera colectiva a toda la plantilla, a travs de diferentes actividades. Con relacin al Sistema de Gestin de Calidad, BBVA Previsin AFP S.A., obtuvo la Renovacin a la Calidad NB-ISO 9001:2008 en los Procesos de Afiliacin, Recaudacin y Acreditacin a las Cuentas Individuales de los Afiliados y Proceso de Gestin de Inversiones de los Fondos de Pensiones (4ta Recertificacin); manteniendo de sta manera la confianza y seguridad de nuestros Clientes por la calidad internacional del Servicio ofertado, buscando siempre la mejora continua de nuestros procesos, y por ende la satisfaccin de nuestros clientes. Entre los trabajos de Auditora Interna durante la Gestin 2011, se visitaron las Oficinas Regionales con la finalidad de evaluar y verificar la calidad del servicio, asimismo se llev adelante la evaluacin al Sistema de Gestin de Calidad y el respectivo seguimiento a las recomendaciones emitidas por Auditora Interna Residente, Auditoria Corporativa, por el Auditor Externo y por las observaciones resultantes de las Fiscalizaciones de la Autoridad de Pensiones. As mismo evalu el avance de los planes de transicin diseados por las diferentes gerencias de rea. Por todo lo expuesto, y los resultados obtenidos por BBVA Previsin AFP S.A. en la gestin 2011 expreso mi agradecimiento y felicitaciones a todos y cada uno de los colaboradores de la Administradora, ya que sin el esfuerzo, apoyo incondicional y cario a nuestra AFP, no podramos haber llegado al alto lugar que ocupamos en la Administracin de la Seguridad Social de largo plazo ahora Sistema Integral de Pensiones.
Ildefonso Nez Lpez Gerente General
ESTRUCTURA ORGNICA Memoria Anual 2011
ESTRUCTURA ESTRUCTURAORGNICA ORGNICA Memoria MemoriaAnual Anual2011 2011
ESTRUCTURA ORGNICA
Ildefonso Nez Gerencia General
Lilia Parada Secretara
Gerardo Arce Asesora Legal
Luly Callejas Auditora
Ren Nogales Comercial y Servicio al Afiliado
Marioly Aguilera
Finanzas y Soporte de Negocios
Yobana Aguilera Administracin y Medios
Comercial y Marketing Previsional
Prestaciones
Riesgos y Capitalizadas
Regionales
Inversiones
Operaciones y Sistemas
Cobranzas
Administracin
R.R.H.H. Organizacin y Mtodos Servicios Generales
La Paz Santa Cruz Cochabamba Tarija Sucre Potos Oruro Trinidad Cobija
Contabilidad Control de Gestin Pro-Vivienda
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CONFORMACIN DE DIRECTORIO Y SNDICOS Memoria Anual 2011
COMIT DE DIRECCIN Memoria Anual 2011
CONFORMACIN DE DIRECTORIO Y SNDICOS

Directores Titulares: Jorge Matuk Chijner Agustn Vidal Aragn de Olives Flix Prez Parra Jos Aragone Juan Ignacio Zapata
Directores Alternos: Ildefonso Nez Lpez Jos Manuel de la Cruz Carmen P. de Muniain Enrique Summer Pablo Poepsel
Sndico Titular: Luis Fernando Gonzlez Quintanilla Sndico Suplente: Rafael Fernando Badani Lens
COMIT DE DIRECCION
Gerente General Gerente Comercial y Servicio al Afiliado Gerente de Administracin y Medios Gerente de Finanzas y Soporte de Negocio Asesor Legal Auditor Interno Ildefonso Nez Lpez Ren Nogales Rodrguez Yobana Aguilera Rosado Marioly Aguilera Rosado Gerardo Arce Lema Luly Callejas Banegas
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PERSONAL EJECUTIVO Memoria Anual 2011
RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011
PERSONAL EJECUTIVO
Gerente General Asesor Legal Gerente Comercial y Servicio al Afiliado Jefe de Desarrollo Comercial Jefe de Prestaciones Jefe de Riesgos y Capitalizadas Gerente de Finanzas y Soporte de Negocios Jefe de Control de Gestin Contador General Jefe de Afiliacin y Recaudo Jefe de Operaciones Jefe de Traspasos Jefe Nacional de Cobranzas Jefe de Sistemas Gerente de Administracin y Medios Gestor de Recursos Humanos Jefe de Servicios Generales Jefe de Auditoria Ildefonso Nez Lpez Juan Gerardo Arce Lema Rene Nicols Nogales Rodrguez Mara Cristina Gutirrez de Velasco Luis Fernando Telchi Vallejos Patricia Raldes Moreno Marioly Aguilera Rosado Iver Germn Snchez Otazo Ronnie Luciano Araoz Rodrguez Macario Yujra Tintaya Pablo Mauricio Salazar Prez Ana Padilla Len Guerta Hipatia Samur Rivero Ivan Marcelo Ovando Carvallo Heidy Yobana Aguilera Rosado Gonzalo Paulino Crespo Carazas Marco Antonio Morales Toledo Luly Moira Callejas Banegas
Oficinas Regionales
Gerente Regional Potos Gerente Regional Tarija Gerente Regional Cochabamba Gerente Regional Sucre Gerente Regional Santa Cruz Gerente Regional La Paz Gerente TGN Jefe de Oficina El Alto Jefe de Oficina Cobija Jefe de Oficina Beni Jefe de Oficina Oruro Jefe de Oficina Montero Coordinador de Oficina Tupiza Coordinador de Oficina Yacuiba Martn Guzmn Arroyo Ricardo Colodro Araoz Guillermo Javier Asn Blanco Lia Sandra Rojas Mercado de Flores Oscar Jaime Terceros Surez Miln Grover Rosales Vera Teofilo Carlos Rivas Garca Pal Helmut Gonzles Omonte Gustavo Adolfo Salazar Prez Mara Eliana Hurtado Campos Viviana Elder Duchen Calvo Marcelo Prez Quiroga Roger Castillo Gonzles Claudia Andrea Vargas Poma
RED NACIONAL DE OFICINAS

13 oficinas a nivel nacional
15
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SANTA CRUZ - OFICINA CENTRAL

Edificio Torre Equipetrol Av. San Martn esq. 2do Anillo. Telfono 332-2121. Fax 336-6864
REGIONAL LA PAZ
Edificio El Ciprs Av. 6 de Agosto esq. Campos. Telfono 243-0969. Fax 224-3911
REGIONAL TARIJA
Calle La Madrid N 264. Telfono 664-3625. Fax 664-5277
REGIONAL COCHABAMBA
Edificio El Clan II Plazuela Constitucin N 810. Telfono/Fax 452-5139
REGIONAL POTOS
Avenida Villazn esq. San Alberto. Telfono 622-7496 . Tel./Fax 622-7637
REGIONAL ORURO
Calle Junin N 675 Telfono 511 - 7683
REGIONAL TRINIDAD
Calle Manuel Limpias N 87. Telfono 463 - 4929
REGIONAL CHUQUISACA
Calle Bolivar N 579. Telfono 644-5190. Fax 646-0888
REGIONAL COBIJA
Calle Beni N 51. Telfono 842 - 4770
PUNTO DE ACERCAMIENTO EL ALTO
Avenida 6 de Marzo N 22 zona 12 de Octubre. Telfono 282-0940
PUNTO DE ACERCAMIENTO YACUIBA

Calle San Pedro N 531. Telfono 683 - 0775
PUNTO DE ACERCAMIENTO TUPIZA
Calle 4 de Junio S/N entre Colorados y Villarroel. Telfono 694 - 4821
PUNTO DE ACERCAMIENTO MONTERO

Calle Warnes esq. Antofagasta N 100. Telfono 922-6745 . Fax 922-6746
16
17
REGIONAL SANTA CRUZ

18 19
REGIONAL LA PAZ
20 21
REGIONAL MONTERO
REGIONAL COCHABAMBA
REGIONAL EL ALTO
REGIONAL SUCRE
22
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REGIONAL TARIJA
REGIONAL POTOS
REGIONAL YACUIBA
REGIONAL TUPIZA
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REGIONAL TRINIDAD
REGIONAL ORURO
REGIONAL COBIJA
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GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011
Desarrollo Comercial
GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO

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Marketing y Servicio al Cliente Prestaciones Riesgos y Capitalizadas
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Registros
Las polticas adoptadas durante la gestin 2011 permitieron obtener 40.584 nuevos asegurados con lo que ascienden a 776.725 registros gestionados histricamente desde 1997, logrando una cuota histrica de 53.6% a diciembre de 2011.
Cuota Histrica de Registro

Previsin Futuro
46,4%
53,6%
Nmero Acumulado de Asegurados Registrados (Miles de personas)

686,9 776,7 736,1
DESARROLLO COMERCIAL
251,0 331,8 274,2 361,8
505,6 451,0 473,4 409,6
538,7
635,4 587,1
La nueva Ley de Pensiones 065/2010, implic grandes cambios en el rea Comercial, ya que no contempla el traspaso entre AFPs, al constituirse una sola Gestora de Pensiones en el pas; tambin elimina la competencia en las Jubilaciones, debido a que cada asegurado durante la etapa de transicin, se jubila en la AFP donde se encuentra registrado.
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
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31
2011
Consecuentemente se debi reorganizar la Fuerza de Ventas y las Oficinas Regionales para encarar de manera eficiente la etapa de transicin y las obligaciones de la nueva Ley de Pensiones.
163,6
Nuestra administradora continu trabajando en el mejoramiento de sus canales de atencin al cliente y realiz diferentes actividades con el fin de brindar un servicio eficiente y de calidad , acorde a las necesidades de nuestros asegurados y pblico en general. As mismo, durante gran parte de la gestin, enfoc sus esfuerzos a difundir la nueva Ley de Pensiones entre el pblico y asegurados.
c) Volantes Informativos: Se actualizaron 14 volantes informativos, los mismos que fueron debidamente autorizados por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones (APS), el detalle es el siguiente: N VOLANTES INFORMATIVOS 1 EMPLEADORES Y TRABAJADORES DEL SECTOR
MINERO METALRGICO
2 3
SALARIO MNIMO NACIONAL PROCEDIMIENTO DE PAGO CCM SUSPENSIN DE PAGO DE CONTRIBUCIONES AL SIP BENEFICIOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES SIP PAGO DE CONTRIBUCIONES DE TRABAJADORES DEPENDIENTES AL SIP ASEGURADO INDEPENDIENTE CONTRIBUCIONES DEL ASEGURADO INDEPENDIENTE PENSIN DE VEJEZ
Campaa Informativa sobre el Sistema Integral de Pensiones (SIP).

Se realiz a nivel nacional, campaas informativas sobre el Sistema Integral de Pensiones (SIP):
4 5 6 7 8 9
a) Publicacin en Prensa: Se efectuaron 55 publicaciones en prensa escrita sobre los siguientes temas: Asegurados Independientes Pensin Solidaria de Vejez Pensin de Vejez Beneficios del SIP Gastos Funerarios
10 PENSIN SOLIDARIA DE VEJEZ 11 PENSIN POR INVALIDEZ 12 PENSIN POR MUERTE 13 GASTOS FUNERARIOS 14 OBLIGACIONES Y SANCIONES PARA EMPLEADORES
b) Difusin en Radio: Se efectuaron 4 campaas en una radio de cadena nacional y en 4 idiomas: castellano, quechua, aymar y guaran, sobre lo siguiente:
d) Conferencias informativas a Empleadores y Afiliados: Se impartieron conferencias sobre las modificaciones de la Nueva Ley de Pensiones y las implicancias ms significativas.
MARKETING Y SERVICIO AL CLIENTE

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Beneficios del SIP Pensin de Vejez Pensin Solidaria de Vejez Asegurados Independientes
e) Capacitacin a las Instituciones Financieras: Se brindaron capacitaciones a las instituciones financieras que brindan el servicio de recaudacin, referente a la nueva modalidad de pago de aportes y sus porcentajes.
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Centro de Llamadas

2011 apoy a personas e instituciones que trabajan por el bienestar de nuestro Pas. a) Expocruz
Canales de Atencin de Servicio al Afiliado:
Visitas registradas en Nuestra Sucursal Virtual
25.000 20.000 15.000
23.455 16.594
a) Atencin en Oficinas: En la gestin 2011 las Oficinas Regionales y Puntos de Acercamiento al Cliente, atendieron a ms de 750 mil personas, que visitaron nuestras oficinas para recabar informacin sobre los beneficios del Sistema Integral de Pensiones (SIP), iniciar trmites, efectuar clculos de inters, consulta de mora, solicitud de Estados de Cuenta, entre otros. Este incremento significativo respecto a la gestin anterior, se debi a la promulgacin de la nueva Ley de Pensiones, lo que fue encarado de manera eficiente y oportuna, fortaleciendo y reorganizando nuestras Plataformas de atencin al Cliente.
50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0
46.657 35.665
10.000 5.000 0
Llamadas Salientes Llamadas Atendidas 2010 2011
La feria exposicin 2011 se realiz del 17 al 24 de septiembre en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra, evento empresarial considerado el ms importante del pas, recibi 549.406 visitantes los cuales pudieron disfrutar de 2.240 expositores de 19 pases. BBVA Previsin AFP particip en su stand ubicado en el pabelln de Espaa, pudiendo brindar toda la informacin sobre el Sistema Integral de Pensiones y los servicios que ofrece, adems de informar a nuestros asegurados sobre Estados de Ahorro Previsional, consultores, cmo aportar como independiente, servicio de pago de aportes por interntet y control Biomtrico para Abonos en Cuenta. Tambin en esta oportunidad se distribuy a los visitantes un DVD con un video corporativo, mostrando los logros y resultados de BBVA Previsin AFP. b) Festival Internacional de teatro Santa Cruz de la Sierra BBVA Previsin AFP apoy la Octava Versin del Festival Internacional de Teatro, realizado del 7 al 17 de abril de 2011, con la participacin de 57 elencos y 15 pases invitados donde hubo una asistencia de 50.000 personas, este importante evento se lleva a cabo en la ciudad de Santa Cruz, cada 2 aos.
d) Casilla electrnica: c) Centro de llamadas gratuitas 800-10-7979
servicioalcliente@prevision.com.bo
Es el canal de consultas donde pueden realizar comentarios o reclamos a travs de correos electrnicos, los mismos que son atendidos inmediatamente con cordialidad y esmero para que cuenten con toda la informacin necesaria, en la gestin 2011 se recibieron muchos correos electrnicos, con consultas sobre Pago de Aportes, los Beneficios del SIP, Estados de Ahorro Previsional, Cobranzas, y otras.
b) Pagina Web
www.prevision.com.bo
En la gestin 2011, nuestra Pgina Web fue una importante herramienta de comunicacin para los asegurados, empleadores y pblico en general, ya que a travs de la misma pudimos informar sobre las nuevas disposiciones y sobre los avisos ms importantes publicados en prensa. As mismo, con el fin de brindar facilidades y mejores herramientas tecnolgicas tanto a los asegurados como a los empleadores, nuestra Pgina Web ofrece la Sucursal Virtual, donde se tiene a disposicin diferentes formularios, entre ellos el servicio de Pago de Aportes, el cual permite a los Empleadores y Asegurados Independientes efectuar sus pagos de aportes a la AFP, sin necesidad de apersonarse por una Entidad Financiera. El 2011 se recibieron 46.657 visitas a la Sucursal Virtual, equivalente a 30.8% ms de las recibidas el 2010.
BBVA Previsin AFP cuenta con un centro de atencin telefnica gratuita, que tiene la capacidad para atender las diferentes consultas del Sistema Integral de Pensiones, en base a un nivel de servicio de 90/20 (90% de las llamadas contestadas en menos de 20 segundos), en los horarios de 8:00 a 18:00 de forma continua de lunes a viernes, brindando un adecuado tiempo de respuesta y un servicio de calidad a nuestros usuarios. Durante la gestin 2011 se atendieron 23.455 llamadas El servicio de Call Center tambin fue utilizado para efectuar diferentes campaas de informacin a nuestros clientes, se efectuaron 16.594 contactos Out- Bound (llamadas Salientes), mediante las cuales se inform oportunamente a nuestros asegurados y/o empleadores sobre temas relevantes.
Responsabilidad Social Corporativa:

Con el propsito de apoyar actividades culturales, sociales y solidarias, BBVA Previsin AFP en el ao
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Nmero de Jubilados Acumulados

19,683
14,217 12,640 9,856 6,016
2007
2008
2009
2010
2011
Actualizacin de Manuales por tipo de Beneficio
cual ha permitido aclarar dudas y unificar criterios y procedimientos.
Esto ha permitido contar con procedimientos mas seguros y eficientes, minimizando posibles errores y evitando de esta manera riesgos operativos innecesarios para la Administradora.
Jornadas de Prestaciones
Continuidad de los Comits de Prestaciones

Se llevaron a cabo Jornadas de Prestaciones con la presencia de funcionarios de todas la regionales, el objetivo principal fue la capacitacin en la nueva Ley de Pensiones y su implementacin. Durante la gestin 2011 la solicitudes ingresadas fueron 10.620 a nivel nacional, las cuales se incrementaron en 83.2% respecto al 2010.
PRESTACIONES
La gestin 2011 fue una de las ms complejas para el departamento de Prestaciones, debido a que durante la mencionada gestin se implementaron los cambios que trajo consigo la Ley de Pensiones N 065 que fue promulgada el 10 de diciembre de 2010. La nueva Ley gener cambios de fondo tanto en los requisitos legales como documentales para el acceso a una prestacin, lo cual implico cambios profundos en los aplicativos informticos y en los manuales de Prestaciones. A objeto de dar cumplimiento a lo establecido en la Ley 065 y sus dems disposiciones reglamentarias, se inici la implementacin de la misma efectuando muchos procesos de forma manual, posteriormente de forma gradual se fueron automatizando por orden de prioridad los principales aplicativos que permitieron hacer ms eficiente cada proceso. As mismo durante la gestin 2011 se llev a cabo otras reestructuraciones de fondo que permitieron dar cumplimiento a la normativa vigente de manera ms efectiva y eficiente, entre los cambios implementados estn los siguientes:
Se han efectuado con regularidad todos los meses comits de Prestaciones con todas las regionales, lo
Solicitudes Ingresadas 2011

10.620
5.520
5.795
2009
2010
2011
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37
de los riesgos inherentes a los sectores de la economa en los que se desenvuelven las inversiones de los portafolios. Entre las principales herramientas aplicadas para la gestin del riesgo de inversiones, tenemos las siguientes: Riesgo de Crdito: El modelo CAMELS (Capital, Assets, Management, Earnings, Liquidity and Sensitivity), adoptado por el rea de Riesgos y Capitalizadas, se encarga de identificar, calcular y medir los principales ratios financieros que subyacen de la condicin actual de cada una de las instituciones financieras (Bancos y Fondos Financieros Privados) que conforman el Sistema Financiero Nacional (SFN), siendo el propsito esencial, la determinacin de niveles de exposicin razonables que coadyuven a una diversificacin de las inversiones y la liquidez existente en cada uno de los portafolios administrados. En tal sentido, se ha introducido el concepto de lmites
internos enmarcados en un escenario conservador frente a los lmites normativos, que regulan nuestro funcionamiento como entidad supervisada, siendo ambos monitoreados y controlados de forma peridica. Las evaluaciones y anlisis tcnicos especficos de los instrumentos corporativos y diversos productos financieros que son ofertados en el mercado de valores, se realizan a travs de los informes de Anlisis de Riesgo (anlisis fundamental), bajo un concepto ejecutivo que permite optimizar los recursos del rea, manteniendo inalterable los criterios de prudencia que caracterizan nuestra gestin. A su vez, stos informes son utilizados como apoyo para la toma de decisiones del Comit de Inversiones y Riesgos para la inversin en instrumentos para el Fondo de Capitalizacin Individual (FCI). Dicho esto, a continuacin se aprecia en el siguiente cuadro que las inversiones se han orientado al mantenimiento de una cartera saludable con una alta calidad crediticia, en trminos de calificaciones de riesgo.
Portafolio FCI al 31 de Diciembre 2011 Composicin por Calificacin de Riesgo
riesgos y capitalizadas
REA DE RIESGOS Y CAPITALIZADAS.
Riesgo de Inversiones El rea de Riesgos y Capitalizadas de BBVA Previsin AFP se encarga de identificar, medir y controlar el riesgo de mercado y de crdito al que se encuentran expuestos los portafolios administrados, bajo un criterio de independencia con relacin a la gestin de inversiones. Para ello, utiliza tcnicas y herramientas que le permiten generar un valor agregado. De igual manera, realiza anlisis peridicos del contexto internacional con la finalidad de anticipar y/o medir los efectos tangibles en la economa nacional. Asimismo, se destaca que la elaboracin de stos anlisis coadyuvan al monitoreo y seguimiento
3.92%
0.67% 2.01%
0.36% 0.26%
Deuda Soberana AAA AA1 AA2 AA3 A1 A2 A3 D

8.06%
11.42%
58.77%
14.53%
38
39
Riesgo de Mercado: El rea de Riesgos y Capitalizadas calcula el valor de la prdida mxima esperada de los portafolios administrados, introduciendo las variaciones probables de tasas de inters y tipo de cambio del mercado, como escenarios de estrs, mediante la metodologa del Valor en Riesgo (VAR Value at Risk). Adicionalmente, a travs de la estimacin de parmetros en relacin a la competencia (VAR Relativo), nos permite medir y comparar el nivel de riesgo al que se encuentra expuesto el portafolio del FCI que administramos. Por tanto, a travs del mantenimiento de polticas conservadoras de gestin de riesgos en las inversiones realizadas en el portafolio del FCI, administrado por nuestra institucin, se guan las prcticas bajo un enfoque de criterios de prudencia, fundamentadas en principios de preservacin del capital y diversificacin de los riesgos, otorgando la mayor seguridad en el cuidado de los aportes de nuestros asegurados. Se resalta que los procedimientos de la gestin de riesgos e inversiones cuenta con normas de certificacin de calidad ISO 9001, respaldando
as una administracin acorde con estndares internacionales. Capitalizadas El rea de Riesgos y Capitalizadas en cumplimiento a los compromisos contractuales que tiene BBVA Previsin AFP S.A. referente a la administracin del Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC), del cual son beneficiarios todos los ciudadanos bolivianos mayores de 21 aos al 31 de diciembre de 1995, est a cargo del tratamiento de temas relacionados con las Empresas Capitalizadas, los cuales son manejados bajo estrictos criterios de diligencia y de buen padre de familia, haciendo prevalecer el objetivo de velar por el patrimonio de cada de una de dichas sociedades y consecuentemente del FCC. El valor de la Cartera del Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC) al 31 de diciembre del 2011, asciende a USD. 43.5 millones, de los cuales USD 42.6 millones corresponden al valor de las acciones de las Empresas Capitalizadas, valuadas a precios de capitalizacin. El saldo remanente se mantiene entre dinero lquido e inversiones en el FCI.
Empresa FERROVIARIA ORIENTAL S.A.
Cargo
Director Titular Sndico Titular Director Titular Director Suplente Sndico Titular Sndico Titular
Nombre
Jos Antonio de Chazal Palomo Ral Oscar Strauss Justiniano Armando Gumucio Karstulovic Ren Martn Snchez Martnez Jaime Herbas Torrico Marco Antonio Antezana Torrez
FERROVIARIA ANDINA S.A.
LLOYD AREO BOLIVIANO S.A.
Riesgo Operacional La gestin del Riesgo Operacional es la actividad orientada a la identificacin, medicin, valoracin, seguimiento y sobre todo a la mitigacin del Riesgo Operacional de la institucin. Las actividades de Riesgo Operacional son realizadas a travs de herramientas cuya metodologa est establecida por la Unidad Corporativa de Riesgo Operacional. Estas herramientas son las siguientes: TRANSVAR: Reporte que permite sealar las causas que provocan el Riesgo Operacional en el que incurre la actividad a travs de la medicin y seguimiento trimestral de sus 22 indicadores (cualitativos y cuantitativos) para distintas clases de riesgos a los que est sometida la operativa de la administradora, a partir de lo cual se asigna una calificacin de Riesgo Operacional para nuestra entidad. El SIRO (Sistema Integrado de Riesgo Operacional): Base de datos para el registro y almacenamiento sistemtico de informacin histrica relativa a eventos o quebrantos de Riesgo Operacional, con impacto y/o reflejo contable, las cuales coadyuvan a la labor de identificacin de riesgos y su priorizacin para los planes de mitigacin de la Empresa. Comit de Riesgo Operacional: Representantes de las diversas unidades del negocio se renen al menos con una frecuencia trimestral para desarrollar el mencionado Comit, cuyo objetivo es que a la vista de la informacin obtenida de las herramientas mencionadas anteriormente, se analizan los factores de riesgo potencial para la toma de decisiones que conlleven a la reduccin de Riesgo Operacional a travs de planes de mitigacin, as como el seguimiento y control de herramientas y planes. Complementando el anlisis de Riesgo Operacional, el rea de Riesgos realiza el seguimiento y medicin de los Productos No Conformes (PNC), los cuales son emitidos por cada incidencia por incumplimiento a la normativa legal vigente, instrucciones del Ente Regulador y normativa interna correspondiente a la ISO. Para tal fin, se procede a la elaboracin de estadsticas mensuales (preliminares y finales) de los PNC, para que las reas donde se originaron las incidencias puedan proponer acciones correctivas y de mitigacin de riesgos, ante eventos recurrentes.
En este sentido, se ha dado cumplimiento al marco legal general y especfico relacionado con el FCC, y la calidad de accionista que ejercita de acuerdo al Cdigo de Comercio y los Estatutos de cada Empresa. Durante la gestin 2011, el FCC estuvo compuesto por tres empresas: Ferroviaria Oriental S.A., Ferroviaria Andina S.A. y el Llyd Areo Boliviano S.A.
Empresa
Ferroviaria Oriental Ferroviaria Andina Lloyd Areo Boliviano Inversiones en el FCI Liquidez
Tipo de Instrumento
Acciones Acciones Acciones Cuotas
Cantidad (Nmero)
573,221 330,141 557,787 450,971
Participacin Accionaria en la Empresa (Porcentaje)
Valor (US$) a/
12,903,487.50 6,616,061.11 23,089,505.13 183,409.64 742,862.64
Valor (Bs.) b/
88,517,924.25 45,386,179.21 158,394,005.21 1,258,190.13 5,096,037.71
Participacin en la Cartera (Porcentaje)
24.96 % 24.96 % 24.32 %
29.64% 15.20% 53.04% 0.42% 1.71%
TOTAL
Fuente: BBVA Previsin AFP S.A. Notas: a/ El precio por accin es a valor de capitalizacin. b/ Se utilizaron el tipo de cambio compra de Bs/US$ 6.86
43,535,326.02
298,652,336.50
100%
40
41
GERENCIA DE FINANZAS Y SOPORTE DE NEGOCIO Memoria Anual 2011
GERENCIA DE FINANZAS Y SOPORTE DE NEGOCIO Memoria Anual 2011
GERENCIA DE FINANZAS Y SOPORTE DE NEGOCIO

42
Inversiones Operaciones Gestin de Recaudacin y Cobranzas Control de Gestin Sistemas
43
INVERSIONES Memoria Anual 2011
El Portafolio del Fondo de Capitalizacin Individual al 31 de diciembre del 2011, es un portafolio que refleja la poltica de ser ms conservadores buscando un bajo nivel de riesgo, efectuando el anlisis indicado para realizar inversiones con mayor rentabilidad, y el menor riesgo posible en los diferentes emisores que se presentan en el mercado.
PORTAFOLIO BBVA PREVISIN AFP S.A. PARA EL FCI Al 31 de Diciembre de 2011

EMISOR POR SECTOR DE LA ECONOMA GOBIERNO FINANCIERO BANCARIO NACIONAL FINANCIERO NO BANCARIO NACIONAL ELCTRICA INDUSTRIAL HIDROCARBUROS CONSTRUCCIN TRANSPORTES LIQUIDEZ TOTALES Portafolio Expresado en $us 1,964,326,351.11 927,820,461.81 241,185,380.22 73,159,723.04 192,390,868.79 29,611,146.35 44,541,899.82 2,554,800.00 38,211,468.74 3,513,802,099.88 % Emisor / Rubro 55.90% 26.41% 6.86% 2.08% 5.48% 0.84% 1.27% 0.07% 1.09% 100.00%
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
INVERSIONES
Portafolio FCI al 31 dic. 2001
56%
26%
7%
2%
5%
1%
CONSTRUCCIN
1%
HIDROCARBUROS
0%
TRANSPORTE
1%
LIQUIDEZ
GOBIERNO
BANCA
OTROS NO BANCARIOS
ELCTRICO
INDUSTRIAL
44
45
OPERACIONES Memoria Anual 2011
Durante la gestin 2011, el comportamiento de la rentabilidad del FCI administrado por BBVA Previsin AFP, qued establecida en el 7.42% con 0.30 puntos bsicos en desventaja a la de Futuro de Bolivia AFP que fue de 7.72%. Considerando el comportamiento de la Rentabilidad del FCI hasta la gestin 2011, proyectamos recuperar el liderazgo en la rentabilidad, en el primer trimestre de la gestin 2012.
Rentabilidad del FCI

(Gestin 1997 - 2011)
8.11%
Previsin
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Futuro
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
OPERACIONES
46
47
Acreditaciones
La acreditacin alcanzada fue del 94% sobre la recaudacin, consiguiendo un importe acreditado de 2.744,82 millones de bolivianos sobre 2.921,70 millones de bolivianos recaudados durante el ao, el ultimo periodo de recaudo fue el ms alto del ao debido a que se recibieron aportes adelantados para el mes de enero 2012. En el cuadro siguiente se puede apreciar el comportamiento mensual de la acreditacin respecto a la recaudacin.
EVOLUCIN ANUAL DE CUENTAS REGISTRADAS VS CUENTAS ACREDITADAS (EN MILES DE ASEGURADOS)

GESTIN 2011 Gestin 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Cuentas Acreditadas 139 227 254 316 354 391 428 460 492 529 582 617 676 722 763 Asegurados Registrados 165 251 274 331 369 409 448 481 513 546 594 630 694 744 776 % 84% 90% 93% 95% 96% 96% 96% 96% 96% 97% 98% 98% 97% 97% 98%
MONTOS EN BOLIVIANOS
Periodo Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Total Recaudo 164,991,349.19 193,490,369.75 223,512,228.65 232,828,616.18 246,000,125.10 259,499,901.33 253,353,376.53 249,418,106.54 254,957,045.78 268,119,825.07 256,796,685.38 318,741,619.28 2,921,709,248.78 Acreditacin 134,738,115.78 81,717,053.01 27,770,455.05 6,460,033.14 393,115,466.07 305,499,736.63 269,904,484.40 217,656,933.01 187,542,495.78 439,994,672.22 263,058,690.76 417,366,243.30 2,744,824,379.15 % Sobre Recaudo 82% 42% 12% 3% 160% 118% 107% 87% 74% 164% 102% 131% 94%
La cuota de mercado de BBVA Previsin AFP sobre el total de la acreditacin generada en el sistema durante el 2011 es equivalente al 58.82% lo cual demuestra un importante grado de eficiencia en el proceso. A continuacin se muestra un grfico con el comportamiento mensual de la cuota.
Acreditaciones
PREVISIN Miles Bs. 134,738 81,717 27,784 6,460 393,115 305,500 269,904 217,657 187,542 439,995 263,059 417,366 2,744,837 FUTURO Miles Bs. % 149,812 52.65% 132,566 61.87% 132,465 82.66% 152,056 95.92% 157,139 28.56% 168,554 35.56% 166,192 38.11% 169,869 43.83% 178,178 48.72% 169,143 27.77% 174,316 39.86% 171,704 29.15% 1,921,995 41.18% TOTAL MERCADO Miles Bs. % 284,550 100.00% 214,283 100.00% 160,249 100.00% 158,516 100.00% 550,254 100.00% 474,054 100.00% 436,096 100.00% 387,526 100.00% 365,720 100.00% 609,138 100.00% 437,375 100.00% 589,070 100.00% 4,666,832 100.00%
Por otro lado se tiene la Evolucin anual de Asegurados vs. Cuentas Acreditadas la misma que mantiene un nivel del 98% como se muestra a continuacin:
Gestin 2011
Asegurados Registrados: 776 mil
Cuentras Acreditadas: 763 mil
Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
% 47.35% 38.13% 17.34% 4.08% 71.44% 64.44% 61.89% 56.17% 51.28% 72.23% 60.14% 70.85% 58.82%
48
49
GESTIN DE RECAUDACIN Y COBRANZAS Memoria Anual 2011
Gestin de Recaudacin y Cobranza
Cuota Histrica de Recaudacin.
Las gestiones efectuadas en el 2011 estuvieron orientadas a consolidar el liderazgo en las cuotas de Recaudacin, evitando la generacin de mora, estabilizando el recaudo vigente, gestionando adecuadamente el stock de mora y aclarando la recaudacin en procesos a fin de incrementar los niveles de acreditacin e ingresos de BBVA Previsin AFP S.A.
El 2011 finalizamos con la Cuota Histrica de Recaudacin de 52.68%, la ms alta de todos los aos.
Cuota Histrica de Recaudacin

(1997 - 2011)
54.24% 52.26% 53.03% 52.42% 52.42% 47.58% 46.97% 47.74% 47.58% 52.34% 52.41% 47.59% 52.32% 47.68% 47.56% Futuro 52.44% 52.57% 52.49% 52.60% 52.58% 52.68% 52.62%
47.51%
47.42%
47.38% 47.32%
47.66% Previsin
47.43%
47.40%
45.76%
Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11
Recaudo Acumulado en MM de Bs.

(1997 - 2010)
GESTIN DE RECAUDACIN Y COBRANZAS

7,947.1 6,800.4 5.760.0 4,795.6 3,116.8 3,914.3 1,672.9 328.1 1997 987.8 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2,365.8
17,268.4 14,428.1 12,519.2 10,789.0 9,268.4
2007
2008
2009
2010
2011
50
51
Cuota Anual de Recaudacin.
Cuota Anual de Recaudo Vigente
En la gestin 2011 se recaud Bs. 2,840.3 millones, 49% ms que el 2010, lo que equivale al 394% del recaudo de un mes promedio, obteniendo una Cuota Anual de 52.98%. Cuota Anual de Recaudacin
(1997 - 2011) 54.24% 52.39% 52.82% 53.10% 52.02% 52.24% 52.77% 53.08% 52.75% 52.98% 52.73%
Anualmente y con el propsito de evitar la generacin futura de deuda, efectuamos gestiones que nos permiten incrementar sostenidamente la Cuota de Recaudacin Vigente, la que tambin est impulsada por los nuevos registros y los aportes de independientes, en consecuencia la gestin 2011 se centr en actividades tendientes a la estabilizacin del recaudo vigente, esto ha permitido obtener una cuota de 52.74%.
Cuota Anual de Recaudo Vigente

(2002 - 2011)
52.46%
51.19%
52.39%
52.61%
47.54%
48.81%
47.18%
47.61% 47.98%
47.76%
47.23%
47.39% 47.25%
47.27% 47.02%
52.03%
52.39%
52.70%
52.86%
52.79%
53.05%
52.52%
52.68%
52.44%
52.74%
47.61% 45.76%
46.90% Previsin Futuro
46.92%
47.97%
47.61%
47.30%
47.14%
47.21%
46.95% Futuro
Dic-07
47.48%
47.32%
47.56%
47.26%
Previsin
Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06
Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Recaudo Anual en MM de Bs.

(1997 - 2011)
2,840.4
Recaudo Vigente Anual en MM de Bs.

(1997 - 2011)
2,644.9
1,908.8 1,730.2 1,520.6 1,321.4 964.4 1,040.4 1,146.8 946.4 1,056.9 1,227.2 856.8 1,614.3 1,422.7 1,771.8
659.7 328.1
685.1
692.9
751.0
797.5
881.3
638.5 328.1
629.2
601.0
666.6
703.8
773.8
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
52
53
Entre las gestiones 1997 y 2011 el Recaudo Vigente ascendi a Bs 15.885.2 millones, lo que equivale a 92% del total recaudado, el restante 8% corresponde a la recaudacin morosa.
Recaudo Moroso Anual en MM de Bs.

(1997 - 2011)
195.4
Recaudo Vigente Acumulado en MM de Bs.

(1997 - 2011)
15,885.2 107.5 13,240.3 11,465.4 9,851.1 8,428.4 7,201.1 6.144.2 3,567.2 4,341.0 5,197.8 0.0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 21.2 55.9 91.8 84.4 93.7 107.5 94.1 89.9 94.1 115.9 97.9 133.9
328.1 1997
966.6
1,595.8
2,196.8
2,863.4
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Entre el ao 1997 y el 2011 la gestin de cobro ha permitido cobrar efectivamente la suma de Bs. 1,383.2 millones, esto representa el 8% del recaudo total.
Cuota Anual de Recaudo Moroso

Recaudo Moroso Acumulado en MM de Bs.
(1997 - 2011)
1,383. 2
El 2011 finalizamos con una Cuota de Recaudo Moroso de 56.41%, la misma que asciende a Bs. 195,4 millones.
Cuota Anual de Recaudo Moroso

(2002 - 2011) 56.90% 53.54% 54.03% 53.84%
745.9 656.1 562.0
1,187.7
55.64% 55.22% 52.50%
56.41%
840.1
1,053.8 938.0
50.50%
51.15%
44.78%
49.50%
48.85%
47.50% 44.36% Previsin
454.5
46.46%
45.97%
46.16% 43.10% 43.59%

0.0 21.2 1998 77.1 168.9
347.0 253.3
Futuro
Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11
Dic-02
Dic-03
Dic-04
Dic-05
Dic-06
1997
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
54
55
COBRANZA JUDICIAL Memoria Anual 2011
Stock de Mora Total respecto al FCI
El Stock de Mora Total respecto al FCI ha venido disminuyendo sostenidamente, actualmente este indicador representa solo el 1.72% del FCI. Stock de Mora Total Respecto al FCI
(2003 - 2011)
6.05%
4.37% 3.11% 2.43% 1.95% 1.85% 1.91% 1.76%
1.72%
Dic-03
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Solucin de Recaudacin No Aclarada
Esta actividad permite la acreditacin de planillas que debido a errores u omisiones cometidas por los empleadores no pueden ser acreditadas, en la gestin 2011 gracias a las gestiones realizadas se ha conseguido la solucin de 5.332 planillas equivalente a Bs. 92.7 millones, con un impacto directo en los ingresos de la administradora.
Solucin de Recaudacin No Aclarada En Casos (2000 2011)

5,332
Solucin de Recaudacin No Aclarada En Monto MM Bs.

(2003 - 2011)
COBRANZA JUDICIAL
92.70 66.54
4,704
4,074 3,651 3,690 48.87 2651 2,366 2,652 2,443 2,107 Ejecucin 2,840 44.78 38.28 43.59 37.38 24.84 34.22 26.74 Ejecucin 62.47 71.39
2452
2000 2001 2002
2003 2004 2005
2006 2007 2008 2009
2010
2011
2000 2001 2002
2003 2004 2005
2006 2007 2008 2009
2010
2011
56
57
CONTROL DE GESTIN Memoria Anual 2011
Se ha evidenciado durante la gestin 2011, un crecimiento significativo en el movimiento, gestin y administracin documental, en comparacin a gestiones pasadas, no solo por el crecimiento normal, sino que se gestion diferentes actividades que implican nuevas actividades relacionadas con el proceso de transicin iniciado con la promulgacin de la Ley 065, a travs de un servicio outsourcing, el cual es controlado y fiscalizado por nuestra institucin.
Resultados de la Gestin 2011
Digitalizacin de documentos. (Afiliacin, Traspaso, Formularios de Contribucin, Formularios de Registro del Empleador y Cartas de Cobro) Se han efectuado esfuerzos adicionales a fin de incrementar nuestra base de datos de imgenes, como resultado se percibe notables beneficios al momento de efectuar consultas, sin tener que recurrir a informacin fsica documental. Se increment notablemente la cantidad de documentacin digitalizada mensualmente.
Digitalizacin de Documentos
300,000
250,000
252,930
236,002 224,611
CONTROL DE GESTIN
200,000
161,005
150,000
189,815 148,261 139,861 155,140
111,842
100,000
126,837 95,447
142,855
50,000
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Jun-11
Jul-11
Ago-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Dic-11
58
59
Como se observa en las grficas, se han llegado ha digitalizar 1.984.606 imgenes, distribuidas en los siguientes procesos:
Administracin Documental
Proceso Recaudacin Afiliacin y Traspaso Cobranzas Comercial
Tipo de Documento Form. de Pago de Contribucin Form. de Registro del Afiliado Cartas de Cobro Form. de Registro del Empleador
Cantidad 1,314,005 430,865 51,945 187,791 1,984,606
% Digitalizacin 66 22 3 9 100
10,000 20,000 25,000
Documentos Requeridos y Atendidos

22,816
15,000
Documentacin digitalizada gestin 2010
6,839
5,000
7,268 4,982
4,817 3,432 3,565 1,656

Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11
3,010 3,000
Jun-11
1,952
1,606
Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11
Guarda y Custodia Documental
Jul-11
A go-11
Ingreso de Nueva Documentacin (Cajas CEA)

400 350 300 250 200 150 100 50 0
Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 A go-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11
334 272
350
BBVA Previsin AFP para la gestin 2011, ha generado un total de 64.943 requerimientos de documentacin fsica - magntica, documentos originales y copias, es decir un 44% de incremento respecto a la gestin anterior, los cuales han sido atendidos en un 100% por parte de nuestro actual operador.
151 111 58
128 103 91 46
146 134
BBVA Previsin AFP, para el cierre de la gestin 2011 tiene documentacin fsica y magntica equivalente a 16.726 cajas CEA (Cajas Estndar de Archivo) en su totalidad, es decir 13 % ms que la gestin anterior.
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SISTEMAS Memoria Anual 2011
SISTEMAS Memoria Anual 2011
El Departamento de Sistemas durante la gestin 2011 ha realizado un trabajo muy importante en lo referido a la adecuacin y desarrollo de aplicaciones de software a nivel de la plataforma central de negocio con la finalidad de implementar los requerimientos de las distintas reas operativas de la Administradora. Una gran parte de estas adecuaciones derivadas de la Ley No. 065 - Nueva Ley de Pensiones, de 10 de Diciembre de 2010 y algunos de sus reglamentos. Los cambios principales y ms amplios se han efectuado en los siguientes mdulos:
- Estados de Cuenta
Se realiza la adecuacin de estados de cuenta en funcin de los nuevos formatos requeridos por la entidad reguladora.
- Prestaciones
Se adecuaron los procesos de Prestaciones, de acuerdo a los nuevos procedimientos implementados por esta rea e incorporando nuevos parmetros definidos por la nueva Ley como ser clculo del referente salarial y las casusticas identificadas para el acceso a la prestacin de Jubilacin. Tambin se adecuaron otros mdulos como ser el de Retiros Mnimos, Riesgos y Gastos Funerarios.
- Recaudacin
Implementacin del nuevo sistema de recaudacin con las entidades financieras incorporando los nuevos conceptos de aporte para Fondo Solidario, Aporte Nacional Solidario, integrando y ampliando estos nuevos conceptos en la funcionalidad ya existente.
- Cobranzas
A cierre de gestin 2011 aun se encuentra pendiente la emisin de la normativa que reglamenta la gestin segn la nueva Ley de Pensiones, sin embargo juntamente el rea de Cobranzas se han ido adecuando algunas funcionalidades, principalmente para facilitar el trabajo y gestin con los datos de deuda generada por los nuevos tipos de planillas.
- Planillas de Contribucin
Adecuacin del sistema de digitacin y validacin de nuevos tipos de planillas definidas por la nueva Ley. Estas complementando los procesos ya existentes para las planillas de la Ley anterior que continan vigentes.
- Sucursal Virtual
Se tiene a disposicin del Empleador y Afiliado un entorno virtual donde pueden acceder sin horarios a realizar diferentes consultas y formularios. Una de las opciones ms importantes que ofrecemos es la generacin del Formulario de Pago de Contribuciones que pueden pagar de forma electrnica en el entorno virtual de la entidad financiera. La recaudacin por medio de estos formularios en el 2011 alcanza a 393,013,096.88 Bs.
- Acreditacin/Reversin de Planillas
SISTEMAS
Con respecto a la nueva Ley de Pensiones se incorporaron las funcionalidades para la distribucin de los aportes declarados en los nuevos tipos de planilla con respecto a los pagos con que se concilian (acreditacin en cuentas, pago en exceso, rezagos, deuda, primas de riesgo, fondo solidario).
- Cierre Diario de Fondo y otros procesos diarios

Se adecan varios procesos relativos al cierre de fondo, cuadre de patrimonio, auxiliares de cuentas con la finalidad de implementar las nuevas cuentas definidas para la administracin y gestin para los nuevos conceptos derivados de la nueva Ley de Pensiones.
- OFINET
Se ha desarrollado un Sistema Web que nos permite unificar y estandarizar diversas aplicaciones, ponerlas bajo un solo men y una sola administracin de seguridad a disposicin de los usuarios de Previsin. Lo anterior es un resumen de las aplicaciones adecuadas o desarrolladas durante la presente gestin, mismas que son permanentemente modificadas.
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GERENCIA DE ADMINISTRACIN Y MEDIOS Memoria Anual 2011
GERENCIA DE ADMINISTRACIN Y MEDIOS

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Recursos Humanos Organizacin y Mtodos Servicios Generales
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RECURSOS HUMANOS
ORGANIZACIN Y MTODOS
El ao 2011 se caracteriza por la necesidad de adecuarnos a la nueva normativa en materia de Pensiones, estos cambios requirieron de la contratacin de ms personal para adecuar los procedimientos que aumentaron en complejidad, adicionalmente se efecto un trabajo de reduccin del pasivo vacacional de forma ms acelerada, demandando esto un mayor trabajo administrativo. Se trabajo en la readecuacin de la Estructura Organizativa para afrontar las nuevas obligaciones que nos impona la nueva Ley de Pensiones, readecuando algunos puestos y creando otros. Se efectuaron tareas de motivacin tanto en forma individual como a toda la plantilla, a travs de actividades como la organizacin de las Olimpiadas Previsionales en la ciudad de Santa Cruz, con una participacin masiva del 90% de la plantilla. En la gestin 2011 se continu con el esfuerzo en cuanto a mejorar las retribuciones a nuestro personal, mejorando los ndices de equidad, utilizando como herramienta el esquema de valoracin, que mide el nivel de competencia/capacidad demostrada por el empleado a travs de su comportamiento habitual en el desempeo de sus funciones, as como otros indicadores. Se otorgaron 12 premios al esfuerzo del personal, con estadas pagadas en los diferentes hoteles del pas. Se profesionalizaron 9 personas bajo el programa de Profesionalizacin de la Plantilla con un buen nivel de aprovechamiento.
Actualmente BBVA Previsin AFP SA mantiene la Certificacin NB-ISO 9001:2008 en sus Proceso de Afiliacin, Proceso de Recaudacin y Acreditacin a las Cuentas Individuales de los Afiliados y Proceso de Gestin de la Inversin del Fondo de Pensiones otorgados por el Organismo Certificador Lloyds Register Quality Assurance en el ao 2.000, certificacin que permite brindar a nuestros Clientes y Afiliados un grado de confianza y seguridad de que el servicio ofertado cumple con las normas de calidad internacional, enfocados siempre en la Satisfaccin de nuestros Clientes. Enfocados en la bsqueda de la mejora continua y lograr la satisfaccin de nuestros Clientes como poltica de calidad, los procesos certificados son actualizados y revisados peridicamente a travs de la realizacin de Auditoras de Calidad Interna y Externa (Auditoria de Mantenimiento). Con el propsito de preservar este compromiso se ha trabajado tambin en la Gestin 2011 en la revisin de Manuales, tomando en cuenta los cambios Normativos producto de la modificacin de la Ley de Pensiones, mejoras que sern revisadas y validadas por nuestro Organismo Certificador en el mes de Marzo del 2.012, periodo en el cual BBVA Previsin AFP obtendr la 4ta Recertificacin de la Calidad de cada uno de nuestros procesos Certificados.
Servicios Generales
El rea de Servicios Generales en la gestin 2011 continu con la misma dinmica de la anterior gestin, de mejorar los tiempos de entrega de materiales de almacn a las Oficinas Regionales y reas de la Oficina Nacional, gestionando ahorro en las compras, sin perder la calidad de los materiales y cuidando que en todo momento haya un stock suficiente ante cualquier requerimiento extraordinario de las Oficinas Regionales. Se trabaj mucho en el mantenimiento preventivo de equipos y mobiliarios para minimizar de esta manera posibles contingencias con los mismos, con este tipo de trabajo se trata de evitar gastos mayores por la reposicin total o parcial y sobre todo que no afecte el normal trabajo de la Administradora y sus funcionarios, tambin se atendieron todas las solicitudes de mantenimiento correctivo. Se atendi tambin las diferentes necesidades de espacio fsico y mobiliario para las diferentes reas de la Administradora que se encuentran en crecimiento. Se implement tambin el inventario fotogrfico a los Activos Fijos de la Oficina Nacional y Oficinas Regionales, con el objeto de mejorar el control sobre el mobiliario y equipo con el que cuenta la Administradora. Con respecto al Control de Correspondencia a partir de noviembre de 2011 se implemento el uso de la 3era. Copia, de las cartas del envo masivo de Cobranzas, Operaciones y Prestaciones; las cuales son administradas por la empresa de Courier esto con el fin de que ante cualquier contingencia con alguna de las cartas se tenga una de respaldo y cumplir con la entrega de la misma. Servicios Generales anualmente efecta una evaluacin de los Proveedores ms recurrentes en prestacin de servicios, compra de materiales e insumos, a los cuales se los visita mensualmente con el objetivo de reforzar el compromiso en tiempo de entrega, calidad del producto y costo, para de esta manera brindar un servicio acorde a las necesidades de cada funcionario de la Administradora.
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ASESORA LEGAL Memoria Anual 2011
ASESORA LEGAL
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La funcin principal del departamento Legal, es proporcionar el asesoramiento necesario en todas y cada una de las actividades de BBVA PREVISIN AFP S.A., con el compromiso asumido de minimizar los riesgos y apoyo a la gestin de la empresa. Dentro los trabajos ms complejos se pueden mencionar el seguimiento permanente a la Empresa Capitalizada LAB; realizando cuanta gestin esta a nuestro alcance para esclarecer la situacin por la que atraviesa, solicitando en muchos casos la intervencin de las autoridades pblicas y jurisdiccionales correspondientes, manteniendo informado de ello al Regulador. Dicha labor se la realiza en cumplimiento de la normativa, Contrato de Servicios y proteccin a los bolivianos beneficiados con el proceso de Capitalizacin. Es bueno aclarar que BBVA Previsin AFP actuando dentro el marco de la Ley de Capitalizacin y dems normativa del sector; nunca se constituy en administrador de las empresas Capitalizadas, estas por norma estuvieron siempre bajo la administracin del accionista mayoritario, quien asumi y asume la administracin de dichas empresas. Es una constante en el trabajo del rea el defender y hacer respetar los derechos y garantas de la empresa en todas las instancias, especialmente recurriendo las resoluciones del Regulador, logrando con ello en muchos casos revertir o modificar las sanciones impuestas. Se continan planteado recursos Contenciosos Administrativos ante la Corte Suprema de Justicia en situaciones que consideramos lesivas al inters de la empresa, utilizando una puerta ms de revisin de las resoluciones administrativas en la va jurisdiccional, actuacin que comenz en la gestin 2007. Se logro revertir la lnea jurisprudencial en el caso de los amparos para la prestacin de beneficios a personas que no cumplan con los requisitos del art. 8, logrando que los Tribunales entiendan que se debe cancelar la prestacin restableciendo los derechos constitucionales de los afiliados pero no con cargo a recursos de la empresa, de esta manera se evit un
riesgo econmico muy grande para la AFP. Demostrando con estos resultados que Asesora Legal, se convierte en un pilar de apoyo constante a la gestin en conjunto de la empresa y que ha logrado generarle ahorros importantes minimizando riesgos de gran envergadura. La gestin en general se caracteriz por un apoyo permanente y asesoramiento constante a la Gerencia General, Gerencias Nacionales y Regionales y diferentes reas de la administradora en los siguientes procesos:
penales, delimitacin de estrategias a seguir, o absolucin de algunos conflictos que pudieren surgir en su tramitacin. As mismo se solicit informacin a todos los abogados externos, para evaluar los inicios de juicios penales para la gestin venidera. Se efecta seguimiento permanente a los planes de pago de las empresas denominas crticas.
Pensiones, elaboracin de contratos de prstamo y otros.
Gerencias Regionales
Gerencia Comercial y Servicio al Afiliado

Consultas de prestaciones, respuestas a notas de cargo, elaboracin de recursos administrativos, elaboracin de contratos de servicios, informes.
Respuestas a consultas sobre dudas referentes a temas de prestaciones, tramitacin de rdenes instruidas, respuesta a rdenes judiciales, y/o requerimientos fiscales.
Coordinacin con Auditora Interna

Apoyo a los procesos de Auditora Interna con el objeto de lograr obtener informacin oportuna para poder corregir errores y minimizar los riesgos de sancin. Coordinacin con BBVA ESPAA para la toma de decisiones legales que puedan afectar el riesgo reputacional de la Administradora de Fondos de Pensiones y el BBVA.
Gerencia de Finanzas y Soporte de Negocios:

Consultas relativas a la normativa e interpretacin de resoluciones, elaboracin de contratos bancarios de prstamo, apertura de cuentas, etc., defensa de Recursos Administrativos, interpretacin de normativa, etc.
Jefatura de Prestaciones:
Contabilidad y Servicios Generales:
Legalizaciones de NIT ante Graco, Remisin de Notas de Crdito Fiscal, solicitudes de exencin de crdito fiscal, informes, elaboracin de recursos administrativos y tributarios.
Consultas de prestaciones, respuestas a notas de cargo, elaboracin de recursos administrativos, legalizacin de documentos, respuestas a rdenes judiciales, respuestas a requerimientos fiscales, certificados, informes, elaboracin de contratos de masa hereditaria, revisin de la documentacin presentada para acceder a las prestaciones cuando necesita interpretacin o validacin jurdica.
Otros
Llevar los procesos judiciales que inicia la AFP o defender los que se inician en nuestra contra, por terceras personas, (recursos constitucionales, laborales, otros) Se procedi al registro de todos los actos comerciales: Memoria Anual, Actas de Directorio, Actas de Junta de Accionistas, Actas de Comit de Direccin, transferencias de acciones, etc. de la Administradora ante Fundempresa, previ el cumplimiento de requisitos legales. Se puso en vigencia el archivo de control de contratos realizados por BBVA PREVISIN AFP S.A., a efecto de saber exactamente fechas de inicio y vencimientos.
rea de Inversiones:
Jefatura de Riesgos y Capitalizadas:
Elaboracin y revocatoria de poderes, elaboracin de contrato de servicios, revisin de propuestas de inversiones y documentacin correspondiente.
Seguimiento constante a Directores y Sndicos de las empresas capitalizadas con el objeto de minimizar los riesgos. Especial seguimiento a la empresa LAB, interposicin de proceso arbitral para hacer prevalecer los derechos del Fondo de Capitalizacin Colectiva que representamos, envi de solicitudes de apoyo a la Autoridad de Empresas en virtud de las cuales se inici proceso administrativo contra los directivos del LAB.
Jefatura Nacional de Cobranzas:
En apoyo a la Jefatura Nacional de Cobranzas se brinda asesoramiento a la cobranza Judicial externa e interna, la cual inici las acciones Ejecutivas Sociales y Coactivos Sociales contra los empleadores que registran mora al SSO y ahora al SIP, efectuando seguimiento y apoyo a los abogados externos e internos en los procesos denominados Crticos y que concentran gran porcentaje de la deuda en mora. Apoyo a los abogados externos e internos en consultas realizadas sobre el procedimiento de los procesos ejecutivos sociales, coactivos sociales y
Gerencia de Recursos Humanos
Elaboracin de contratos de servicios, elaboracin de contratos laborales y contratos a plazo fijo para el apoyo e implementacin de la nueva Ley de
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AUDITORA INTERNA Memoria Anual 2011
AUDITORA INTERNA Memoria Anual 2011
En la gestin 2011 el Departamento de Auditora Interna orient sus actividades al Control del Proyecto de Transicin; mediante la identificacin de posibles riesgos no cubiertos respecto al Traspaso Documental y la Migracin de Datos a la nueva Entidad Gestora. Con este nuevo enfoque el Departamento de Auditora Interna implement actividades de Supervisin y Evaluacin al avance del Plan de Transicin organizado por las Gerencias Comercial, Soporte y Finanzas y la Gerencia de Administracin y Medios, haciendo especial hincapi en cuanto a la calidad de las incidencias que se dan como resueltas y al cumplimiento de plazos trazados en cada uno de los temas abordados; todo esto con la finalidad que BBVA Previsin AFP S.A., se encuentre en las mejores condiciones para realizar el traspaso que corresponda . En esta lnea de trabajo se efectuaron diversas pruebas de cumplimiento que permitieron identificar el estado de los archivos de documentos en los Procesos de Afiliacin, Jubilacin, Retiros Mnimos,
Riesgos por Muerte, Invalidez, Bonosol, Bolivida. Adicionalmente en coordinacin con la Gerencia de Administracin y Medios se han efectuado trabajos in situ a las Oficinas Regionales Santa Cruz, La Paz, Cochabamba, Sucre y Potos con la finalidad de evaluar y verificar la calidad del Servicio al Cliente . Por otra parte y con el objetivo de dar continuidad a las actividades propias del rea se ejecut la evaluacin al Sistema de Gestin de Calidad, en dos oportunidades coadyuvando de sta manera con la deteccin de debilidades previamente al proceso de Certificacin ISO 9001; tambin se realiz el seguimiento a las observaciones detectadas tanto por Auditora Interna Residente como por las identificadas por Auditora Corporativa, Auditor Externo Ernst & Young y a las observaciones identificadas en las diversas Fiscalizaciones de la Autoridad de Pensiones.
AUDITORA INTERNA
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CARTA DEL SNDICO Memoria Anual 2011
CARTA DEL SNDICO Memoria Anual 2011
Carta DEL SNDICO

Santa Cruz de la Sierra, 29 de febrero de 2012
Tal como destaca la Nota 24, literal (f) de los mencionados estados financieros, el artculo 147 de la Ley de Pensiones No. 65, de 10 de diciembre de 2010 prev que la administracin del sistema integral de pensiones est a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual se constituir como Empresa Pblica Estratgica de derecho pblico e iniciar operaciones luego de un perodo de transicin a ser determinado mediante Decreto Supremo. En tanto se institucionaliza este proceso, por mandato del artculo 176 de la misma ley, las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarn realizado todas las obligaciones determinadas en los contratos de prestacin de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732. Finalizado el perodo de transicin, los contratos con las Administradoras de Fondos de Pensiones quedarn resueltos. Esta disposicin legal que determina la futura resolucin de los contratos de servicios, sin fijar una fecha, crea una incertidumbre respecto de la continuidad y vigencia del contrato de prestacin de servicios suscrito entre BBVA Previsin AFP S.A y la ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalizacin Y Control Social de Pensiones. Basado en mi tarea de fiscalizador y en el anlisis de los estados financieros antes mencionados y sus notas, informo que, dentro del periodo que concluy el 31 de diciembre de 2011 ejerc la funcin de Sndico y no he tomado conocimiento de otra informacin relevante que pudiera afectar, los estados financieros de BBVA Previsin AFP S.A. Por lo tanto, recomiendo a la Junta General Ordinaria de Accionistas aprobar el Balance General, estado de resultados y las Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Atentamente,
Seores Junta General Ordinaria de Accionistas BBVA Previsin AFP S.A. Presente. De mi consideracin: De acuerdo a las disposiciones de las leyes bolivianas, el Cdigo de Comercio, los Estatutos vigentes de la sociedad BBVA Previsin AFP S.A., en mi condicin de Sndico designado por la Asamblea de Accionistas, he asistido con voz, pero sin voto, a todas las reuniones de Directorio y Junta de Accionistas de la sociedad, durante el ao 2011. En dichas reuniones ejerc libremente mis atribuciones como fiscalizador, evidenciando en todas ellas que se actu dentro del marco de las leyes, reglamentos del Estado Plurinacional de Bolivia y el Estatuto de la empresa. De conformidad al artculo 334 del Cdigo de Comercio, mi responsabilidad es presentar un dictamen sobre el Balance General, estado de resultados y Notas a los Estados Financieros. He cumplido con revisar el estado de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por BBVA Previsin S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el estado de resultados y las correspondientes Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Asimismo, he revisado el dictamen del Auditor Independiente Ernst & Young Ltda. En dicho dictamen el Auditor seala que su examen se efectu de acuerdo a las normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones de Bolivia. En el citado dictamen, el Auditor Independiente opina que los estados financieros mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera de BBVA Previsin AFP S.A., los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio neto y los flujos de efectivos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de conformidad con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones de Bolivia.
Luis Fernando Gonzlez Quintanilla Sndico BBVA Previsin AFP S.A
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ESTADOS DINANCIEROS AUDITADOS Memoria Anual 2011
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Memoria Anual 2011
Administradora de Fondos de Pensiones Fondo de Capitalizacin Individual Fondo de Capitalizacin Colectiva Cuenta de Riesgo Profesional Cuenta Colectiva de Siniestralidad Cuenta de Riesgo Laboral Cuenta Mensual Vitalicia Variable Cuenta Bsica Previsional
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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ESTADOS DINANCIEROS AUDITADOS Memoria Anual 2011
BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Conjuntamente con el dictamen del auditor independiente
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el balance general de BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, as como las notas 1 a 25 que se acompaan. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre los mismos basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros estn libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. En nuestra opinin, los estados financieros mencionados en el prrafo 1, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera de BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio neto y los flujos de efectivo, por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones y Seguros de Bolivia. 4. Sin calificar nuestra opinin, informamos que los estados financieros que se acompaan han sido preparados considerando que la Sociedad continuar como empresa en marcha. Como se menciona en la Nota 24 f) a los estados financieros, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo para lo cual se definir, mediante un Decreto Supremo, un periodo de transicin para el inicio de sus operaciones. Las administradoras de Fondos de Pensiones debern continuar realizando todas las obligaciones descritas en los contratos suscritos con la ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, sin embargo, finalizando el periodo de la transicin dichos contratos quedarn resueltos. Esta nueva normativa, genera la existencia de una incertidumbre material, en relacin a la capacidad de la sociedad para continuar como una empresa en marcha. Los estados financieros que se acompaan no incluyen ningn ajuste adicional que pudiera
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resultar de la resolucin de esta incertidumbre. 5. Como se menciona en la Nota 3.1 a) a los estados financieros, estos han sido preparados para cumplir con las disposiciones legales a las que est sujeta la sociedad como ente independiente. Por lo tanto, no incluyen la consolidacin de los estados financieros de su empresa subsidiaria, inversin que se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional.
BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
Nota ACTIVO 2011 2010
ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global
ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades Cuentas por cobrar Pagos anticipados Otros activos corrientes TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes Bienes de uso Cargos diferidos TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL DEL ACTIVO
5 6 7
3,881,331 51,712,063 3,960,176 664,039 60,217,609
10,114,078 44,412,536 4,215,057 536,913 59,278,584
8 9 10
8,333,312 17,800,978 3,764,917 29,899,207 90,116,816
7,561,578 19,244,434 4,146,132 30,952,144 90,230,728 19,852,089,513
(Socio) Lic. Aud. Javier Iriarte J.
Cuentas de orden deudoras PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar fiscales y sociales Cuentas por pagar bancarias y financieras Provisiones y previsiones TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Prevision para beneficios sociales TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reserva legal Reserva facultativa Ajuste de capital Ajuste global al patrimonio Ajuste de reservas patrimoniales Resultados acumulados TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas de orden acreedoras
15
24,077,747,790
MAT. PROF. N CAUB-9324 MAT. PROF. N CAUSC-3125
11 12 13 14
900,543 6,355,631 18,621,284 25,877,458 8,657,925 8,657,925 34,535,383
673,946 5,649,332 12,648,974 13,280,259 32,252,511 7,684,995 7,684,995 39,937,506 21,500,000 10,409,318 3,014,189 846,666 1,225,114 13,297,935 50,293,222 90,230,728 19,852,089,513
17 18 18 18 18 18 18
21,500,000 11,074,215 1,642,295 3,014,189 846,665 1,225,114 16,278,955 55,581,433 90,116,816
15
24,077,747,790
Las notas 1 a 25 que se acompaan, forman parte integrante de estos estados financieros.
Marioly Aguilera Rosado Gerente de Finanzas y Soporte de Negocio
Ronnie Aroz Rodrguez Contador General
80
81
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
Capital social Reserva Legal Reserva facultativa Ajuste de capital Ajuste global del patrimonio Ajuste de reservas patrimoniales Resultados acumulados Total
NOTA Ingresos operativos Ingresos financieros Ingresos diversos Total ingresos Gastos de administracin Gastos de financieros Otros gastos operativos Egreso por ajuste por inflacion Total Gastos 19
2011 95,123,402 3,543,850 2,192,435 100,859,687 (78,809,058) (169,120) (3,640,119) (14,444) (82,632,741)
2010 82,777,166 496,632 1,119,044 84,392,842 (61,856,399) (206,168) (10,392,808) (28,266) (72,483,641)
Saldos al 31 de diciembre de 2009
21,500,000
9,375,032
3,014,189
846,666
1,225,114
20,685,712
56,646,713
Constitucin de la reserva legal equivalente al 5% de la utilidad neta de la gestin 2009, de acuerdo a la Resolucin emitida en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2010
1,034,286
(1,034,286)
Distribucin de utilidades de acuerdo a la Resolucin emitida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2010
(19,651,426)
(19,651,426)
Ganancia neta del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2010
21,500,000
10,409,318
3,014,189
846,666
1,225,114
13,297,935 13,297,935
13,297,935 50,293,222
Resultado de operacin neto antes de impuestos Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas Resultado de operacin neto despues de impuestos Ingresos extraordinarios Resultado del ejercicio Ingreso de gestiones anteriores Gastos de gestiones anteriores Ganancia neta del ejercicio
18,226,946 (1,651,522) 16,575,424 16,575,424 385,347 (681,816) 16,278,955
11,909,201 (845,758) 11,063,443 2,506,456 13,569,899 50,000 (321,964) 13,297,935
Constitucin de la reserva legal equivalente al 5% de la utilidad neta de la gestin 2010, de acuerdo a la Resolucin emitida en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 febrero de 2011
664,897
(664,897)
Constitucin de la reserva facultativa con el objeto de asumir costos relacionados a la nueva Ley de Pensiones N 065 del 10 de diciembre 2010, de la utilidad neta por distribuir de la gestin 2010, de acuerdo a la Resolucin emitida en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de febrero de 2011
1,642,295
(1,642,295)
Distribucin de utilidades de acuerdo a la Resolucin emitida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de febrero de 2011
(10,990,744)
(10,990,744)
Ganancia neta del ejercicio
16,278,955
16,278,955
21,500,000
11,074,215
1,642,295
3,014,189
846,666
1,225,114
16,278,954
55,581,433
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
2011
Flujo de efectivo de actividades de operacin Ganancia neta del ejercicio Partidas que han afectado el resultado del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Previsin para beneficios sociales Depreciacin del activo fijo Amortizacin de cargos diferidos Resultado en inversiones permanentes 16,278,955 13,297,935
BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
2010
NOTA 1 - CONSTITUCION Y OBJETO DE LA SOCIEDAD
2,874,226 2,054,795 1,506,707 (771,734) 21,942,949
2,097,511 2,219,264 1,830,037 (1,168,619) 18,276,128
La Sociedad fue constituida en la ciudad de Cochabamba en fecha 25 de febrero de 1997, segn Testimonio de la escritura pblica de constitucin N 429/97. Se estableci como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de Santa Cruz de la Sierra. El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolucin Administrativa N 2-9531 de fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Direccin General del Registro de Comercio y Sociedades por acciones dependiente del Ministerio de Hacienda y Desarrollo Econmico, actual Ministerio de Desarrollo Econmico. El objeto social definido en los estatutos de la Sociedad es: a) Administrar y representar los fondos de pensiones, b) Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996), y sus reglamentos, c) Contratar servicios necesarios para la realizacin de sus actividades, d) Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de ttulos valores, de sistemas computarizados, de procesamiento de planillas de recaudacin, cobro de mora y pago de prestaciones del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares, e) Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derechohabientes, cuando legalmente corresponda,
f) Cobrar las comisiones o primas que correspondan, en la medida autorizada legalmente, como remuneracin por sus servicios de administracin de fondos y en general, realizar todos los actos jurdicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares. Mediante Testimonio N 520/01 de fecha 20 de febrero de 2002, se procedi a modificar la razn social de PREVISION BBV ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES S.A. (BBV PREVISION AFP S.A.), por la de PREVISION BBVA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES S.A. (BBVA PREVISION AFP S.A.), aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 7 de noviembre de 2001. Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario administrados por la Sociedad son los siguientes: a) Fondo de Capitalizacin Individual (FCI) Es el fondo compuesto por las cuentas individuales, las inversiones de Cuenta de Siniestralidad, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta de Riesgo Profesional, la Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Bsica Previsional y recursos provenientes del Fondo de Capitalizacin Colectiva. El FCI est compuesto por: i. Cuenta de Siniestralidad Son los recursos provenientes de las primas para la cobertura de Riesgo Comn que conforman una cuenta en el FCI, durante el periodo en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las entidades aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
Cambio en activos y pasivos Cuentas por cobrar Pagos anticipados Otros activos corrientes Inversiones temporarias Previsiones y provisiones Beneficios sociales netos Cuentas por pagar comerciales y otros pasivos Cuentas por pagar fiscales y sociales Total flujo de efectivo originado en actividades de operacin Flujo de efectivo de actividades de inversin Adquisicin de bienes de uso netos Incremento en cargos diferidos netos Total flujo de efectivo en actividades de inversin Flujo de efectivo de actividades de financiamiento Prstamo con entidades de financiamiento Distribucin de dividendos Total flujo de efectivo aplicado a actividades de financiamiento Disminucin neta de efectivo Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio
(7,299,527) 254,881 (127,125) 5,341,025 (1,901,296) 226,597 706,299 19,143,803
25,931,854 (36,824) 47,832 (16,757,861) 720,468 (2,606,882) (679,013) (1,054,135) 23,841,567
(611,340) (1,125,492) (1,736,832)
(1,523,853) (1,075,314) (2,599,167)
(12,648,974) (10,990,744) (23,639,718) (6,232,747) 10,114,078 3,881,331
(10,351,026) (19,651,427) (30,002,453) (8,760,053) 18,874,131 10,114,078
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ii. Cuenta de Riesgo Profesional Son los recursos provenientes de las primas para la cobertura del Riesgo Profesional que conforman una cuenta en el FCI, durante el perodo en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las entidades aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*). iii. Cuenta de Riesgo Laboral Son los recursos provenientes de las primas para la cobertura del Riesgo Laboral que conforman una cuenta en el FCI, durante el perodo en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren el saldo de los recursos administrados a las entidades aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*). De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivacin Econmica N 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestin 2001 Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, ha dispuesto la transferencia de las coberturas por Riesgo Comn y Profesional, desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a entidades aseguradoras adjudicatarias mediante Licitacin Pblica Internacional. Producto de la mencionada licitacin, en fecha 1 de noviembre de 2001, las administradoras de fondos de pensiones han firmado un contrato de seguro (plizas de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestacin de servicios con Seguros Provida S.A., con una participacin de mercado de 75% y 25%, respectivamente. (*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto Supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones
y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las entidades aseguradoras, las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. iv. Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable Son los recursos provenientes del Capital Acumulado a ser transferido por todos aquellos afiliados, o sus derecho habientes cuando corresponda, que opten por la modalidad de la prestacin de jubilacin de Mensualidades Vitalicias Variables. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cuenta presenta un saldo para el pago de este beneficio de Bs1.011.027.708 y Bs674.181.644, respectivamente. v. Cuenta Bsica Previsional Son los recursos provenientes de: a) el veinte por ciento (20%) de las Primas de Riesgo Comn y Riesgo Profesional, de forma mensual, b) Cinco Millones 00/100 de dlares estadounidenses (US$ 5.000.000) obtenidos de la Cuenta de Siniestralidad, por nica vez, c) Cinco Millones 00/100 de dlares estadounidenses (US$ 5.000.000) obtenidos de la Cuenta de Riesgos Profesionales, por nica vez, d) el diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mnimos nacionales, cuando la diferencia sea positiva y e) otras fuentes normadas por el Poder Ejecutivo, de acuerdo al Artculo 15 de la Ley N 3785. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, debern transferir el monto correspondiente a los porcentajes establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el ltimo da hbil administrativo del mes siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo de aporte diciembre 2007. Estas transferencias sern la fuente de financiamiento de la Cuenta Bsica Previsional, para el pago de la pensin mnima. La Pensin Mnima es la prestacin
semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda segn normativa. La Pensin Mnima est constituida por la fraccin que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en Cuenta Individual, sumada a la Compensacin de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se aadir una fraccin complementaria a cargo de la Cuenta Bsica Previsional, hasta completar el monto de la Pensin Mnima. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Rgimen Semicontributivo, que contempla la Prestacin Solidaria de Vejez, Pensin por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios administrar el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de: El 20% de las Primas de Riesgo Comn, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral. El 0,5% del Aporte Solidario del Asegurado (dependiente independiente). El 3% en calidad de Aporte Patronal. El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalrgico. Los recursos constituidos en la Cuenta Bsica Previsional, a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones hasta la fecha de constitucin del Fondo Solidario. Los siguientes Aportes Solidarios que el rgano Ejecutivo podr actualizar cada 5 aos:
El 10% de la diferencia entre su total solidario menos Bs35.000, cuando la diferencia sea positiva. El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs25.000, cuando la diferencia sea positiva. El 1% de la diferencia entre su total solidario menos Bs13.000, cuando la diferencia sea positiva.
La transferencia y recaudacin de estos recursos financiarn la Pensin Solidaria. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones en su artculo 177 hace conocer que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestacin de servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No. 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, as como lo dispuesto en dicha Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta, principalmente, lo que el inciso vi) indica Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones (artculo 167), establece que la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros - APS. vi. Recursos provenientes del FCC Corresponden a inversiones que el Fondo de Capitalizacin Colectiva ha efectuado en el FCI.
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b) Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC) Es el Fondo conformado con los recursos constituidos en fideicomiso, provenientes de las acciones que anteriormente eran propiedad del Estado a travs de la participacin en las sociedades de economa mixta, que al ser capitalizadas fueron transferidas a ttulo gratuito en beneficio de los ciudadanos bolivianos residentes en el pas, que al 31 de diciembre de 1995 hubieran alcanzado la mayora de edad, de conformidad con el artculo 7 de la Ley 1544 de 21 de marzo de 1994 (Ley de Capitalizacin) y Ley de Propiedad y Crdito Popular N 1864 de 15 de junio de 1998. Al respecto, en fecha 28 de noviembre de 2007, se promulg la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, que en el artculo 12 establece la derogacin de los artculos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N 29400 de fecha 29 de diciembre de 2007, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, en su captulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalizacin Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2008. c) Fondo de Renta Universal de Vejez Es el Fondo conformado por el 30% de todos los recursos percibidos del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), de las Prefecturas, Municipios, Fondo Indgena y Tesoro General de la Nacin y los dividendos de las empresas pblicas capitalizadas, generados a partir de la gestin 2008, en la proporcin accionaria que corresponde a los bolivianos. El objetivo del Fondo de Renta Universal de Vejez segn la Ley 3791, es financiar la Renta Dignidad y Gastos funerales. - De acuerdo al Art. 11 del D.S. 29400, la Renta Dignidad es el beneficio a favor de todos los bolivianos, que consiste en pagos vitalicios no heredables para los beneficiarios titulares, que cumplan los requisitos establecidos en el Art. 3 de la
Ley 3791. El monto anual de la Renta Dignidad, para los Beneficiarios que no perciben ninguna renta o pensin en calidad de Titular o Derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo, ni percibir ingresos en calidad de personaje notable, ser de Bs2.400 y para los beneficiarios que perciben renta o pensin en calidad de titular o derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo o percibir ingresos en calidad de personaje notable, el monto anual de la Renta Dignidad ser de Bs1.800. - El Art. 21 del D.S. 29400 indica que los gastos funerales son el beneficio que otorga el Fondo de Renta Universal de Vejez, que se paga en efectivo, a la persona que acredite haber efectuado el pago del funeral de un Beneficiario de la Renta Dignidad. El monto de los Gastos Funerales ser pagado en bolivianos y por una sola vez. Durante los tres (3) primeros aos ser de Bs1.800, vencidos los cuales, el monto ser definido por el Ministerio de Hacienda.
Internacional. A la fecha, las dos administradoras de fondos de pensiones: BBVA Previsin AFP S.A. y Futuro de Bolivia AFP S.A. son las nicas entidades autorizadas para la administracin del Fondo de Capitalizacin Individual, Fondo de Capitalizacin Colectiva y las Cuentas Colectiva de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta de Riesgo Profesional, la Cuenta Bsica Previsional y la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable. Con posterioridad al periodo de exclusividad, la AFP puede cobrar comisiones de acuerdo con las condiciones del mercado o de acuerdo con las condiciones que se determinen en forma conjunta con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros mediante mecanismos permitidos por la Ley de Pensiones y sus normas reglamentarias. Estas comisiones han permanecido en el mismo porcentaje percibido durante el perodo de exclusividad. De acuerdo con el contrato de prestacin de servicios suscrito con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y la Ley de Pensiones, a partir del mes de mayo de 2002, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros estableci la apertura del mercado y la finalizacin del perodo de exclusividad del manejo de los fondos provenientes del Seguro Social Obligatorio, brindando a los afiliados la posibilidad de escoger la entidad que administrar sus aportes. El ndice de transferencias ocurridas a la fecha alcanza al 2,18% en relacin al total de afiliados al 31 de diciembre de 2007. El decreto supremo N 24585 de fecha 29 de abril de 1997, estableci la transferencia de los recursos provenientes de la capitalizacin de las empresas del Estado, a favor de los Fondos de Capitalizacin Colectiva administrados por la Administradora de Fondos de Pensiones. Estos recursos, que se encontraban en Fideicomiso, fueron transferidos a este Fondo en fecha 1 de mayo de 1997. La resolucin SP N 001/97 de fecha 29 de abril de 1997, establece el 1 de mayo de 1997 como la fecha de inicio de actividades de las Administradoras de Fondos de Pensiones.
El 15 de junio de 1998 se promulga la Ley N 1864 Ley de propiedad y Crdito Popular, la que establece nuevas normas en la participacin de los bolivianos en los beneficios provenientes del Fondo de Capitalizacin Colectiva, crea la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y establece una serie de nuevas normas relativas a la administracin de los Fondos de Pensiones y el objeto social de las Administradoras de Fondos de Pensiones. Entre las actividades nuevas que se les permiten a las Administradoras de Fondos de Pensiones est la de poder recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo con el reglamento especfico emitido por el Poder Ejecutivo. Resultado de una licitacin pblica internacional llevada a cabo por los Ministerios de Comercio Exterior e Inversin y de Vivienda y Servicios Bsicos, BBVA Previsin AFP S.A. en consorcio con la Administradora de Fondos de Pensiones Futuro de Bolivia AFP S.A. se adjudican el servicio de recaudacin y administracin de aportes laborales y patronales para vivienda, para lo cual constituyen la Sociedad Provivienda Entidad Recaudadora y Administradora de Aportes S.A., que inicia actividades el 1 de diciembre de 1998. En fecha 18 de abril de 2001 el Directorio de la AFP Futuro de Bolivia S.A. decide la venta y posterior transferencia de dichas acciones a Administradora de Fondos de Pensiones BBVA Previsin AFP S.A., dicha venta fue autorizada mediante Decreto Supremo N 26222 de fecha 21 de junio de 2001 y fue efectivizada en fecha 13 de julio de 2001. Tal como se describe en la Nota 24 f) durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones.
NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
Por medio del Decreto Supremo N 24471 de fecha 23 de enero de 1997, la Sociedad se adjudic la prestacin de servicios de administracin de los fondos de pensiones definidos en la ley de pensiones. En fecha 18 de marzo de 1997, la Sociedad suscribi un contrato de prestacin de servicios con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, por medio del cual se formalizaron las condiciones del pliego de especificaciones de la licitacin pblica internacional N MC/AFP 01/96. De acuerdo con este contrato, la administracin de estos fondos es exclusividad de la Sociedad para un rea especfica y por el lapso de cinco aos a partir del 1 de mayo de 1997. Esta administracin se realizaba en territorios de explotacin comn y reas de exclusividad. Dicho perodo de exclusividad concluy el 30 de abril de 2002. Al respecto, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros emiti el procedimiento para el otorgamiento de Licencias a Administradoras de Fondos de Pensiones y autoriz el inicio del proceso de Licitacin Pblica
NOTA 3 - PRINCIPIOS CONTABLES
Los principios y prcticas contables aplicados por la Sociedad en la preparacin de los estados financieros son los siguientes: 3.1 Presentacin de estados financieros
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a) Presentacin de los estados financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 presentan cifras en bolivianos Bs que constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Oruro, Potos, Trinidad y Cobija. Los estados financieros de BBVA Previsin AFP S.A.- Administradora de Fondos de Pensiones han sido preparados para cumplir con las disposiciones legales a las que est sujeta la Sociedad como ente independiente. Por tanto, no incluyen la consolidacin de los estados financieros de la empresa subsidiaria de la Sociedad, dicha inversin se presenta valuada a su valor patrimonial proporcional. Los presentes estados financieros han sido preparados para exponer la situacin econmica y financiera de la Sociedad. El patrimonio de la Sociedad es independiente y distinto del patrimonio de los diferentes Fondos que estn bajo su administracin y sobre los cuales no tiene derecho de propiedad alguno. b) Base normativa-contable de preparacin de los estados financieros Los presentes estados financieros han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisin y Control de Pensiones, mediante Resolucin Administrativa SPVS-P N 012/99 de fecha 18 de enero de 1999, que aprob la actualizacin del Manual de Cuentas para el Sistema de Seguridad Social Obligatorio para Administradora de Fondos de Pensiones y que es de uso obligatorio y sus modificaciones posteriores. Los estados financieros y sus notas se han elaborado conforme las disposiciones legales en materia contable establecidas por la Autoridad de Supervisin y Control de Pensiones y Seguros. En caso de no existir situaciones previstas por
estas disposiciones, se aplican los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, optando por la alternativa ms conservadora. c) Uniformidad en la preparacin de los estados financieros Los principios de contabilidad generalmente aceptados han sido aplicados por la Sociedad en la elaboracin de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios 2011 y 2010. d) Estimaciones contables La preparacin de estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia y las prcticas de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, y la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. e) Reclasificacin de estados financieros La Sociedad ha efectuado reclasificaciones de ciertas partidas incluidas en el estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2010, con el objeto de mejorar la exposicin de las partidas incluidas en el mismo. 3.2 Consideracin de los efectos de la inflacin Por disposicin de la Autoridad de Supervisin y Control de Pensiones a travs de la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 087 del 25 de febrero de 2009, el efecto de la prdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir del ejercicio econmico 2009. 3.3 Criterios de valuacin
a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valan a su valor nominal en la moneda de origen y son convertidas a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dlar estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio, bajo el rubro Ajuste por Inflacin y Tenencia de Bienes Diferencia de Cambio. b) Comisiones por cobrar - Comisiones por administracin de portafolio Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las comisiones por cobrar por administracin del portafolio de inversiones del FCI y del FCC, son contabilizadas por el criterio de lo devengado. - Comisiones por administracin de cuentas individuales Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con instrucciones emitidas por la ex Intendencia de Pensiones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, a travs de la Resolucin Administrativa SPVS/IP N125/99 de fecha 29 de junio de 1999, el reconocimiento de los ingresos estimados de comisiones por la administracin de cuentas individuales, se realiza por el mtodo de lo devengado, sobre la base de las recaudaciones efectivas de cada mes. Por otra parte, la Sociedad, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha revertido las comisiones por administracin de cuentas, que an no fueron acreditadas en cuentas individuales despus de transcurridos tres meses de la fecha de recaudacin
efectiva. - Comisiones por administracin de prestaciones de Riesgo Comn, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral Mediante Resolucin Administrativa/SPVS/IP N 820 de fecha 10 de octubre de 2007, el Gobierno boliviano, estableci que la comisin por la administracin de prestaciones de Riesgo Comn y Riesgo Profesional/ Laboral que podrn cobrar las AFPs a partir del 1 de noviembre de 2006, es del 0,85% sobre el monto de las primas recaudadas y acreditadas, en reemplazo del 11% que se vena cobrando anteriormente. - Comisiones por administracin, procesamiento, control, gestin y pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales Al 31 de diciembre de 2008, de acuerdo al contrato suscrito entre la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las Entidades Gestoras en fecha 13 de octubre de 2008, estos ltimos perciben una comisin por administracin, procesamiento, control, gestin y pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales. c) Inversiones permanentes Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad mantiene una participacin accionaria en Provivienda Entidad Recaudadora y Administradora de Aportes S.A. del 90%. Dicha tenencia accionaria fue valuada de acuerdo con el mtodo de Valor Patrimonial Proporcional de dicha empresa. Asimismo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad mantiene una inversin en Entidad Encargada de Calificacin A.C. (EEC), sobre la cual no existe una influencia significativa. Dicha inversin representa el 25% del patrimonio neto de EEC y se encuentra valuado a su costo de adquisicin ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2008. Las inversiones en certificados telefnicos estn valuadas a su costo de adquisicin ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2008.
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d) Bienes de uso Los bienes de uso de la Sociedad estn valuados a su costo de adquisicin ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2008. Las incorporaciones realizadas a partir del ejercicio 2009 se exponen a valor de adquisicin. La depreciacin es calculada utilizando el mtodo de lnea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida til estimada. Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida til de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. e) Cargos diferidos Los cargos diferidos registrados por la Sociedad estn valuados a su valor de costo ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2008. Las incorporaciones posteriores se valan al costo incurrido. Los conceptos contabilizados y los criterios de amortizacin, son los siguientes: Mejoras y remodelaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en funcin del tiempo de duracin de los contratos de alquiler. Programas de computacin adquiridos por la Sociedad para la prestacin de sus servicios, se amortizan en un perodo de cinco aos. f) Previsin para beneficios sociales La previsin para indemnizaciones al personal de la Sociedad es para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Segn las disposiciones legales vigentes, transcurridos los noventa das de trabajo en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnizacin, equivalente a un mes de sueldo por ao de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. g) Patrimonio neto Las cuentas del Patrimonio neto se presentan a valores ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre
de 2008 tomando como ndice de actualizacin la variacin en la cotizacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV respecto al boliviano (hasta la gestin 2007 se uso el dlar estadounidense como ndice de actualizacin). El ajuste de capital pagado y las reservas patrimoniales se han registrado en el grupo Ajuste de reservas patrimoniales. El ajuste del capital y de las reservas de capital se registra en la cuenta de patrimonio neto Ajuste global del patrimonio, mientras que la actualizacin de resultados acumulados se ajusta en su misma lnea. La contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados Ajuste por inflacin y tenencia de bienes. h) Impuesto sobre las utilidades de las empresas La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas, est sujeta al rgimen tributario establecido en la Ley N 843, modificada con la Ley N 1606. La tasa de impuestos es del 25%, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones. La Sociedad registra la porcin estimada de este impuesto, que podr ser compensada con el Impuesto a las Transacciones de la siguiente gestin, como un anticipo y registra la diferencia como un gasto del ejercicio. Cabe mencionar que el Gobierno ha emitido en fecha 19 de diciembre de 2007 el D.S. N 29387, el cual tiene por objeto la modificacin del D.S. 24051, reglamentario del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), en lo que corresponde a la reexpresin en moneda extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la determinacin de la utilidad neta imponible. En ese sentido, se modifica el Artculo N 38 del D.S. 24051, determinndose que los estados financieros que constituyen la base para la determinacin de la utilidad neta imponible, sern expresados en moneda constante, admitindose para el efecto nicamente la reexpresin por la variacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) de acuerdo a
publicacin oficial, aplicando el segundo prrafo de apartado N 6 de la Norma Contable N 3 (estados financieros a moneda constante ajuste por inflacin), revisada y modificada en septiembre de 2007, por el Consejo Tcnico Nacional de Auditoria y Contabilidad CTNAC del Colegio de Auditores o Contadores Pblicos de Bolivia. i) Ingresos por comisiones por: - Administracin de cuentas individuales Los ingresos por comisiones por administracin de cuentas individuales, cobradas a los participantes del Fondo de Capitalizacin Individual, se contabilizan de acuerdo con lo descrito en la Nota 19.
- Administracin de portafolio, servicios prestados a Compaas Aseguradoras y Riesgos Los ingresos por comisiones por administracin del portafolio, de los Fondos de Capitalizacin Individual, Fondo de Capitalizacin Colectiva, Compaas Aseguradoras y Riesgos, se contabilizan por el mtodo de lo devengado. j) Comisiones por pago de jubilaciones, inters incremental y otros ingresos operativos Las comisiones por pago de jubilaciones, el inters incremental, cuenta bsica previsional, mensualidad vitalicia variable, compensacin de cotizaciones y los otros ingresos operativos se contabilizan por el sistema de lo devengado.
NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES
Durante la gestin 2011 no existieron cambios significativos en las polticas, prcticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores.
NOTA 5 - DISPONIBILIDADES
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 3.796.123 81.879 3.329 3.881.331 2010 9.912.817 98.622 97.883 4.756 10.114.078
Banco moneda nacional Banco moneda extranjera Banco UVF Bancos del exterior moneda extranjera Totales
NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR

2011 16.220.426 1.342.712 148.113 275.314 31.229.428 2.496.070 51.712.063 2010 4.707.005 1.121.525 145.858 477.866 35.299.650 2.660.632 44.412.536
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
Comisiones por cobrar Trmites judiciales con el FCI Importes entregados en garanta Cuentas por cobrar al personal Otras cuentas por cobrar al FCI Fondo de liquidez Otras cuentas por cobrar
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NOTA 7 - PAGOS ANTICIPADOS
NOTA 10 - CARGOS DIFERIDOS
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 3.763.419 110.824 85.933 3.960.176 2010 3.986.802 119.489 108.766 4.215.057
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011

Detalle Valor Original Depreciacin Acumulada Importe Neto
2010
Valor Original
Impuestos pagados por anticipado Seguros pagados por anticipado Otros pagos anticipados Totales
Estudios y proyectos Programas computarizados Totales
885.587 10.655.836 11.541.423
(7.776.506) (7.776.506)
885.587 2.879.330 3.764.917
600.440 3.545.692 4.146.132
NOTA 8 - INVERSIONES PERMANENTES
NOTA 11 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 321.391 7.909.021 102.900 8.333.312 2010 328.609 7.128.869 104.100 7.561.578
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 59.674 72.434 50.350 559.206 126.856 13.929 18.094 900.543 2010 75.733 111.176 69.402 221.720 168.844 13.929 528 12.614 673.946
Certificados telefnicos de aportacin Participacin en Provivienda Participacin en Entidad Encargada de Calificacin Totales
NOTA 9 - BIENES DE USO
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011

Detalle Valores Originales Depreciacin Acumulada Valor Neto
Consumo de tarjeta de crdito M/N M/E Cheques por pagar M/N M/E Otras cuentas por pagar M/N Costas judiciales por regularizar Diversas comisiones por pagar Comisiones por pagar Cuentas por pagar al FCI Otras cuentas por pagar M/E Totales
2010
Valor Neto
Terrenos Edificios Muebles y enseres Equipo e instalaciones Equipo de comunicacin Equipo de computacin Vehculos Obras de arte Totales
1.824.940 17.890.762 3.304.350 3.255.298 2.299.535 9.739.961 641.316 66.759 39.022.921
(5.253.770) (2.542.005) (2.943.648) (1.886.786) (8.104.059) (491.675) (21.221.943)
1.824.940 12.636.992 762.345 311.650 412.749 1.635.902 149.640 66.759 17.800.978
1.824.940 13.084.262 775.944 382.132 464.331 2.228.081 417.985 66.759 19.244.434
NOTA 12 - CUENTAS POR PAGAR FISCALES Y SOCIALES
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 Impuestos por pagar Deudas sociales por pagar Totales 5.757.691 597.940 6.355.631 2010 5.180.470 468.862 5.649.332
NOTA 13 CUENTAS POR PAGAR BANCARIAS Y FINANCIERAS
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 Prstamo bancario M/N corto plazo Totales 2010 12.648.974 12.648.974
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Al 31 de diciembre de 2010, el prstamo bancario obtenido el cual se encuentra garantizado con garanta quirografaria, ha sido utilizado para el financiamiento de la Compensacin de Cotizaciones de los jubilados hasta que se reciban estos fondos del SENASIR.
manera proporcional a su participacin en la Sociedad, conformando al 31 de diciembre del 2000, un capital social dividido en 298.000 acciones emitidas y 30 acciones a emitir, cada una por un valor nominal de Bs100. Mediante testimonio 237/02 de fecha 17 de diciembre de 2002 y a travs de Resolucin de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, se resolvi aprobar la capitalizacin de la cuenta patrimonial Actualizacin del capital social por un total de Bs10.297.000. Asimismo, mediante Testimonio 238/02 de fecha 17 de diciembre de 2002, por Resolucin de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, se resolvi aprobar la reduccin de capital en un valor de Bs18.600.000. En fecha 13 de junio de 2006 la sociedad Fnix Inversiones S.A., accionista en BBVA Previsin AFP S.A., comunic la transferencia del 16% de sus acciones de la siguiente forma: 3% a Stocel Corporation, 3% a Gisborne Ferpac Holdings Corp, 5% a Ferpac Holdings Corp. y 5% a Panezco Enterprises Inc.
NOTA 14 - PROVISIONES Y PREVISIONES
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 1.911.052 16.710.232 18.621.284 2010 1.497.402 11.782.857 13.280.259
Primas por pagar Otras provisiones y previsiones Totales
NOTA 15 - CUENTAS DE ORDEN
La composicin del capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: Valor nominal 100 100 100 100 100 100 100 Capital social Bs 16.125.000 1.075.000 860.000 1.075.000 1.075.000 645.000 645.000 21.500.000 Porcentaje % 75% 5% 4% 5% 5% 3% 3% 100%
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: Accionistas Portafolio de inversiones en el FCI Portafolio de inversiones del FCC Totales 2011 23.783.765.401 293.982.389 24.077.747.790 2010 19.556.292.040 295.797.473 19.852.089.513 BBVA S.A. BBVA. Pensiones S.A. Vistaur Inc. S.A. Ferpac Holding Corp. Panezco Enterprises Inc. Stocel Corporation Gisborne Enterprises Total N de acciones 161.250 10.750 8.600 10.750 10.750 6.450 6.450 215.000
NOTA 16 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA
Los estados financieros expresados en bolivianos incluyen saldos en moneda extranjera (dlares estadounidenses principalmente) de acuerdo con el siguiente detalle: 2011 704.056 (55.898) 648.158 2010 880.412 (79.936) 800.476
Activos Pasivos
NOTA 18 - OTRAS CUENTAS DE PATRIMONIO

a) Reserva legal
b) Ajuste global del patrimonio Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por inflacin del capital y reservas patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 087 de 25 de febrero de 2009, a partir del 1 de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflacin su patrimonio neto en funcin a la variacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV. El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber prdidas acumuladas.
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Bs 6,86 y 6,94 por US$ 1 respectivamente.
NOTA 17 - CAPITAL SOCIAL
El capital autorizado en la Sociedad asciende a Bs41.680.000 dividido en 416.800 acciones con un valor nominal de Bs100 cada una. Al momento de la constitucin se haban suscrito y pagado 260.500 acciones equivalentes a Bs26.050.000. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de julio de 1998 decidi incrementar al capital pagado de Bs26.050.000 a Bs29.803.000 mediante el aporte de capital de los accionistas, quienes aportaron de
De acuerdo por lo supuesto por la legislacin vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades lquidas y realizadas de cada ejercicio a la constitucin de una reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad alcanz este lmite. El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber prdidas acumuladas.
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NOTA 19 - INGRESOS OPERATIVOS La composicin del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: 2011 13.963.753 3.821.893 69.903.734 191.130 7.242.892 95.123.402 2010 14.336.064 3.514.467 68.854 59.806.358 515.767 4.535.656 82.777.166
prestados por la Entidad Encargada de Calificar (EEC), en la elaboracin de las calificaciones de invalidez de los afiliados.
la transferencia de coberturas por riesgo comn y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia, mediante Resoluciones Administrativas IS N 570 y 571, ambas de 1 de noviembre de 2001, autoriz la firma del contrato de seguro (pliza) para las coberturas de riesgo comn y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio a las compaas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultora actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectu la certificacin definitiva en base a la informacin final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las reservas tcnicas por riesgo comn y riesgo profesional correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001 en un monto de US$ 116.342.758 con la siguiente distribucin:
Comisiones por administracin de portafolios (i) Comisiones por administracin de prestaciones de RC, RP y RL (ii) Comisiones administracin, gestin y pago de la RD y GF (iii) Comisiones por administracin de cuentas individuales (iv) Comisiones por servicios prestados a compaas aseguradoras (v) Ingresos por comisiones (vi) TOTAL
NOTA 22 - CONTINGENCIAS
La Sociedad declara no tener contingencias de ninguna naturaleza ms all de las registradas contablemente o pasivos contingentes que por sus caractersticas o la fiabilidad de su estimacin deba ser relevado en notas a los presentes estados financieros.
i) Los ingresos por comisiones por administracin de portafolio, corresponden a la administracin del portafolio de inversiones de los Fondos de Capitalizacin Individual y Fondo de Capitalizacin Colectiva. ii) Mediante Resolucin Administrativa/SPVS/ IP N 820 de fecha 10 de octubre de 2007, el Gobierno boliviano, estableci que la comisin por la administracin de prestaciones de Riesgo Comn y Riesgo Profesional/Laboral que podrn cobrar las AFPs a partir del 1 de noviembre de 2006, es del 0,85% sobre el monto de las primas recaudadas y acreditadas. iii) Los ingresos por comisin por administracin de la Renta Dignidad y Gastos Funerales, corresponden a la administracin, procesamiento, control, gestin y pago de la Renta Dignidad y gastos funerales. iv) Los ingresos por comisiones de administracin de cuentas individuales corresponden a la administracin de los aportes de los participantes del fondo de capitalizacin individual. v) Los ingresos por comisiones por servicios prestados a compaas aseguradoras corresponden a la contraprestacin por las siguientes tareas realizadas: recaudacin de prima, pago de la prima, actualizacin transferencia de la informacin del grupo asegurado, atencin o solicitudes de pensin, calificacin de grado de invalidez y determinacin
de origen de muerte; servicios por los que la Sociedad percibi una comisin equivalente al 11% del monto de primas transferidas. La administracin de las prestaciones por Riesgo Comn y Riesgo Profesional/Laboral, a partir del 1 de noviembre de 2006, es responsabilidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones, temporalmente. vi) Corresponden a comisiones por pago de jubilacin ya sea por la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable o por Compensacin de Cotizaciones, Cuenta bsica Previsional, segn porcentajes establecidos en la resolucin SPVS/IP/963/2002 del 11 de diciembre de 2002.
NOTA 23 - SITUACIONES RELACIONADAS CON LOS FONDOS ADMINISTRADOS

a) Transferencia a las empresas de seguro De acuerdo con los artculos 37 y 38 de la Ley de pensiones N 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artculo 27 de la Ley de Reactivacin Econmica N 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectu
NOTA 20 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Riesgo Comn Riesgo Profesional Totales
Previsin US$ 39.421.895 16.765.545 56.187.440
Futuro US$ 44.693.427 15.461.891 60.155.318
Total US$ 84.115.322 32.227.436 116.342.758
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen saldos en las cuentas de disponibilidades que se encuentran restringidas por orden judicial por un valor aproximado de Bs1.884.595.
NOTA 21 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad no mantiene operaciones con sociedades relacionadas con excepcin del contrato de prestacin de servicios para la operacin del fondo de vivienda administrado por Provivienda Entidad Recaudadora y Administradora de Aportes S.A. y los servicios
Segn la Resolucin Administrativa SPVS N 678 del 25 de noviembre de 2003 se instruye a La Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. devolver a BBVA Previsin AFP S.A. un total de US$ 192.549 y US$ 186.926, respectivamente, ms el rendimiento del 4% anual sobre dicho monto, desde la fecha en que se efectu la transferencia de reservas autorizada mediante la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 724 y 725 ambas del 30 de agosto de 2002. Se tiene la siguiente relacin al respecto:
Riesgo Comn Riesgo Profesional Total devuelto por reserva tcnica
Monto Devuelto La Vitalicia Seguros Provida 696.899 1.528.120 788.341 1.528.120 1.485.240
Total 696.899 2.316.461 3.013.360
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Al 31 de diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 292.739.089 91.538.198 293.487.752 91.675.800 586.226.841 183.213.998
Riesgo Comn Riesgo Profesional Total transferido por primas recaudadas
Total 384.277.287 385.163.552 769.440.839
respectivo cambio de titularidad. Los ttulos fueron traspasados a nombre BBVA Previsin AFP S.A. para el Fondo de Capitalizacin Individual en fecha 14 de diciembre de 2006 por los siguientes importes: La Vitalicia transfiri Bs84.606.249 y Provida Bs28.602.424, los cuales fueron acreditados en la cuenta analtica patrimonial del FCI 3.5.1.02.1.05 Devolucin Reserva Financiera. Tal como lo establece la Resolucin Administrativa/ SPVS/IP N 1338, los importes transferidos son preliminares y los mismos se encuentran sujetos a los resultados de la auditoria, previa no objecin de la SPVS, se instruir el ajuste de los montos transferidos que pueden ser a favor o en contra de BBVA Previsin AFP S.A. c) Finalizacin del contrato suscrito entre la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las Entidades Gestoras para la administracin, gestin y pago de la Renta Dignidad y los Gastos Funerales El Decreto Supremo N 29424, de fecha 17 de enero de 2008, autoriza a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros la contratacin bajo la modalidad de contrato por excepcin a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), como entidades gestoras. El Art. 2 del mencionado Decreto Supremo indica que la administracin del Fondo de Renta Universal de Vejez y el pago de los beneficios de la Renta Dignidad y Gastos Funerales en la gestin 2008, estar a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones: BBVA Previsin AFP S.A. y Futuro de Bolivia AFP S.A. dentro de los alcances del artculo 1 de la Ley N 3791, quienes tendrn la calidad de Entidades Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo N 29400. De acuerdo a la Clusula Dcimo Cuarta del contrato suscrito entre la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las Entidades Gestoras, el contrato de administracin, procesamiento, control, gestin y pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales tiene vigencia hasta el 31 de enero de 2009.
En fecha 28 de octubre de 2008, mediante Resolucin Administrativa N SPVS/RPC/023/08 la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros adjudic la prestacin del servicio de administracin, gestin y pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales a la Asociacin Accidental La Vitalicia BISA SAFI, como entidad gestora desde el 1 de febrero de 2009 hasta el 31 de enero de 2012.
NOTA 24 HECHOS RELEVANTES
Los saldos transferidos durante el perodo 2011, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Al 31 de diciembre de 2010, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 291.971.124 91.335.848 292.909.219 91.518.146 584.880.343 182.853.994
a) Excesos de inversin A partir de la emisin del Programa de Bonos Ametex II, realizado en la gestin 2007, como producto del Proceso de Reestructuracin Financiera que fuera iniciado por la empresa Amrica Textil S.A. (Ametex), se registr la cancelacin a BBVA Previsin AFP S.A. de un total de 13 cupones. Dichas cancelaciones contienen amortizaciones de capital e intereses. Sin embargo, producto de aspectos negativos como el retraso en la devolucin de impuestos (Cedeims), incrementos de los costos de mano de obra, restricciones de provisin de agua e incertidumbre de la continuidad del ATPDEA, provocaron un deterioro del flujo y situacin financiera de la empresa, llegando a registrar incumplimientos en sus compromisos financieros, lo cual oblig a sus Acreedores a aprobar dispensas en el pago de sus amortizaciones de capital e intereses en dos ocasiones, en tanto se buscaban medidas que permitan restituir su viabilidad. En este sentido, precautelando la unidad productiva y el pago del saldo de la deuda, en la Dcimo Tercera Junta de Acreedores y Sexta Asamblea de Tenedores de Bonos Ametex II, celebradas en junio del 2008, se plantearon alternativas estructurales, las cuales despus de exhaustivos anlisis, fueron aprobadas en el mes de octubre del 2008, resolviendo de esta manera, flexibilizar las condiciones de la deuda. Por otro lado, como consecuencia de la aprobacin y puesta en marcha de las medidas estructurales anteriormente sealadas, se ha conseguido una mejora importante en las condiciones y garantas
Total 383.306.972 384.427.365 767.734.337
Los saldos transferidos durante el perodo 2010, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. b) Transferencia de la reserva financiera En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
La Resolucin Administrativa/SPVS/IP N 1338 de fecha 30 de noviembre de 2006 instruye la transferencia de las Reservas Financieras de las Entidades Aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. a las Administradoras de Fondos de Pensiones BBVA Previsin AFP S.A. y Futuro de Bolivia S.A. de acuerdo con lo establecido en el artculo 5 del Decreto Supremo 28926 de 15 de noviembre de 2006. Adems, menciona que las Entidades Aseguradoras debern transferir con carcter preliminar la totalidad del saldo de las Reservas Financieras al 31 de octubre de 2001 a su cargo, a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en proporciones iguales, es decir 50% para cada AFP. En cumplimiento a la Resolucin Administrativa/ SPVS/IP N 1338 y en aplicacin al Decreto Supremo N 28926, las compaas aseguradoras La Vitalicia S.A. y Provida S.A. solicitaron a la Entidad de Depsito de Valores (EDV), el traspaso de los ttulos valores que respaldan la Reserva Financiera para su
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para los acreedores como BBVA Previsin AFP S.A., en representacin del FCI que administra. La empresa Amrica Txtil S.A. (Ametex), luego de la aprobacin realizada en la Dcimo Tercera Junta de Acreedores y Sexta Asamblea de Tenedores de Bonos Ametex II celebrada en octubre de 2008, en la cual los Acreedores con el objeto de precautelar la unidad productiva procedieron a flexibilizar las condiciones de la deuda por un plazo de dos aos, mantuvo un correcto cumplimiento de acuerdo a las nuevas condiciones aprobadas en dichas instancias. No obstante, en la gestin 2010, cercano al vencimiento de dicho plazo otorgado, Ametex procedi a comunicar que, producto de aspectos negativos, como ser la reduccin de la demanda de Estados Unidos a consecuencia de la crisis internacional y dificultades productivas, entre otros, no haba podido recomponer su capital operativo en el plazo establecido, por lo que ha obligado a sus Acreedores a aprobar una dispensa adicional en el pago de sus amortizaciones de capital e intereses, en tanto se analicen alternativas que permitan restituir su viabilidad. Durante la gestin 2011, ante la delicada situacin de la empresa Amrica Textil S.A. (Ametex), agravada por la separacin de Bolivia de los beneficios del ATPDEA, se han llevado a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores y de la Asamblea General de Tenedores de Bonos, en la bsqueda continua de alternativas de solucin que garanticen el repago de la deuda, las fuentes de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento de su aparato productivo exportador. Como resultado de ello, a lo largo de la gestin 2011 la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos asumieron medidas que refuerzan y ampliaron la iniciativa inicial de concesin de un plazo de gracia de dos aos para el pago de capital y la reduccin de la tasa de inters en un 90%, aprobada durante la gestin 2008. Estas medidas determinaron una importante reduccin de la deuda de la empresa mediante daciones en pago de diversos activos de la empresa, a favor de varios acreedores distintos al FCI, operaciones que en todos los casos incluyeron el reconocimiento
de quitas superiores al 50% del monto de la deuda original. Con ello, no slo se logr reducir la deuda de Ametex, con el alivio consiguiente en sus flujos de caja, sino tambin se logr la liberacin de activos en garanta a favor de los acreedores restantes, mismos que pasan a formar parte del Paquete Colateral Libre definido en el respectivo Acuerdo de Transaccin. Por otra parte, debido a la dbil ejecucin de flujo de caja de Ametex, a principios de ao la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos aprobaron, por unanimidad, la escisin de activos y pasivos de la empresa, para su posterior aporte a la empresa Hilanderas Laja S.A. (Hilasa). Con esta transaccin, se transferirn a Hilasa todos los activos relacionados al negocio de hilandera, junto a los pasivos correspondientes a los Bonos Ametex II an vigentes, entre otros, de manera que la nueva deudora para con los Tenedores de Bonos sea esta empresa, que goza de mejores perspectivas en cuanto a la generacin de flujo de caja. Adicionalmente, los Tenedores de Bonos, entre los que se encuentra el FCI administrado por BBVA Previsin AFP S.A., obtendrn el beneficio de la garanta real de los activos de Hilasa y el control indirecto de la fuente generadora de flujos. Al 31 de diciembre de 2011, Ametex se encuentra realizando los trmites necesarios para efectivizar la mencionada escisin. Entre tanto, la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos han aprobado, en agosto de 2011, implementar desde ya las modificaciones a los Bonos que se pretendan realizar una vez ejecutada la escisin. Bsicamente, estas modificaciones consisten en la aplicacin de un periodo de gracia a capital de 18 meses y el establecimiento de tasas de inters de 1.90% para las emisiones 1 a 5, y 2.60% para las emisiones 6 a 10, mantenindose sin cambios la fecha final de vencimiento de los Bonos. Al 31 de diciembre de 2011 Ametex se encuentra cumpliendo del pago de sus obligaciones financieras, segn el Acuerdo de Transaccin suscrito con sus acreedores y las posteriores modificaciones a la estructura de la deuda, aprobadas por la Junta de
Acreedores y la General de Tenedores de Bonos. b) Caso Lloyd Areo Boliviano La Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2007, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos fueron aprobados por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de las AFPs, BBVA Previsin y Futuro de Bolivia, considerando las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan. Sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. En fecha 23 de octubre de 2008, se llev a cabo una Junta General Extraordinaria de Accionistas con el objeto principal de realizar una Ampliacin de Capital en el LAB. La misma tuvo una serie de irregularidades que vulneraron su desarrollo y los derechos de accionistas minoritarios como las AFPs. Las resoluciones fueron aprobadas por la mayora, habindose negado el derecho a voto a las AFPs. Hasta el momento tampoco se nos ha informado sobre los alcances de dichas resoluciones, motivo por el cual no es posible precisar su efecto en la participacin del FCC en la composicin accionaria de La Empresa. Por lo anterior, BBVA Previsin ha iniciado una demanda de Arbitraje contra La Empresa, realizando adems las representaciones correspondientes ante la Superintendencia de Empresas, que ha
abierto un proceso de investigacin, como tambin ante la Comisin Fiscalizadora, y actualmente se encuentra desarrollando otras medidas, dentro de lo que la Ley permite, en defensa de sus derechos, en representacin de los ciudadanos bolivianos que son accionistas del LAB. Cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS (ex Intendencia de Pensiones de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros). En cumplimiento de la Resolucin Jerrquica No.004/2010, la cual confirma la Resolucin Administrativa AEMP/DTRFCE No. 007/2009 de 1 de septiembre de 2009 sobre sanciones al Lloyd Areo Boliviana S.A. (LAB) por incumplimiento al art. 354 del Cdigo de Comercio, emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Empresas (AEMP) y en respuesta de las denuncias realizadas por BBVA Previsin AFP, la Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2008, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos que fueron aprobados en Junta de Accionistas por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de sta AFP en atencin a las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. Adicionalmente, en dicha Junta, se pudo observar una serie de irregularidades que cuestionaban la legalidad de la misma, situacin por la cual oblig a nuestra institucin ha tomar medidas como la impugnacin de la misma. Durante la gestin 2011, ante la ausencia de la presentacin y consideracin en Junta de Accionistas de los estados financieros de la gestin 2009 y 2010, como tambin de las correspondientes memorias anuales, BBVA Previsin AFP denunci el incumplimiento de tales aspectos a la AEMP para que en pleno ejercicio de sus facultades proceda a emitir las sanciones que correspondan de acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio. Al respecto, hemos tomado conocimiento que la AEMP ha derivado las denuncias a la Direccin Tcnica
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de Fiscalizacin y Verificacin de Cumplimiento de Obligaciones Comerciales, de la cual nos encontramos a la espera de respuesta. Por otro lado, es importante mencionar que BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan; sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. Finalmente, cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. c) Administracin de los seguros previsionales Mediante Decreto Supremo N 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral. Administracin que por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006 fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Personas S.A. y Seguros Provida S.A. y que al haber concluido el perodo de vigencia del primer contrato y declarada desierta, por la Comisin Calificadora, la licitacin para la contratacin de entidades aseguradoras certificadas por el segundo perodo, cuyo proceso de certificacin, licitacin y adjudicacin ha sido normado por Decreto Supremo N 28812, por los antecedentes expuestos y de acuerdo a la disposicin sealada, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, las AFPs a partir del 1 de noviembre de 2006, administrarn las prestaciones de invalidez y muerte por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, mediante las cuentas colectivas denominadas,
respectivamente, Cuenta de Siniestralidad y Cuenta de Riesgos Profesionales, administradas por las AFPs, as como el pago de las rentas por Riesgo Profesional del Sistema de Reparto. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. En fecha 29 de diciembre de 2007, el Decreto Supremo N 29400 seala que la comisin mxima que cada una de las Administradoras de Fondos de Pensiones, podrn cobrar por el servicio que prestan dentro de los alcances del Decreto Supremo N 28926 del 15 de noviembre de 2006 y durante el perodo establecido en el mismo, ser de 0,85% sobre el monto de las primas recaudadas y acreditadas. d) Trabajadores estacionales En fecha 23 de noviembre de 2007, se ha emitido la Ley N 3785 Trabajadores Estacinales con el objeto de adecuar la participacin de los trabajadores estacinales en el Seguro Social Obligatorio de largo plazo y establecer la pensin mnima en el pas. El Decreto Supremo N 29423 del 16 de enero de 2008 Reglamenta la Ley N 3785, dicho decreto ha sido emitido con la finalidad de reglamentar los alcances de la Ley 3785 en cuanto a los trabajadores estacinales de los sectores agrcolas, pecuarios y de selvicultura, los retiros temporales y la pensin mnima, as como normar otros aspectos del Seguro Social Obligatorio de largo plazo. e) Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulg la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, que en el artculo 12 establece la derogacin de los artculos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, en su captulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo
de Capitalizacin Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2008. De acuerdo con lo establecido en el artculo 58 de la Ley Financial, en un plazo no mayor a 5 das hbiles administrativos a partir del 31 de diciembre de 2008, las entidades administradoras del Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC) transferirn a cuentas del Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) la totalidad de la liquidez que el FCC mantiene en sus cuentas. Por otra parte, dicho Decreto establece que los dividendos de las Sociedades capitalizadas (Empresa Elctrica Corani S.A., Empresa Elctrica Guaracachi S.A., Empresa Elctrica Valle Hermoso S.A., Ferroviaria Andina S.A., Ferroviaria Oriental S.A., ENTEL S.A. y Lloyd Areo Boliviano S.A.) de la gestin 2007 permanecern en el FCC. Asimismo, dicho Decreto establece que los dividendos de las empresas antes mencionadas, correspondientes a la gestin 2008, sern destinados al Fondo de Renta Universal de Vejez. Mediante Resolucin Administrativa SPVS No. 1029 de 30 de diciembre de 2008, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros norma el Procedimiento de Transicin del Servicio de Gestin y Pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales de las Administradoras de Fondos de Pensiones a la Asociacin Accidental La Vitalicia BISA SAFI, esta resolucin administrativa indica en el artculo 3, inciso b) Las Administradoras de Fondos de Pensiones instruyeron a las entidades Pagadoras de Renta Dignidad, el cierre de movimientos al 31 de enero de 2009, no pudiendo realizarse ningn pago de Beneficios a partir del 1 de febrero de 2009. Motivo por el que las Administradoras de Fondos de Pensiones a partir del 1 de febrero de 2009 han dejado de pagar el beneficio de Renta Dignidad y devengar el pago de Gastos Funerales. f) Nueva Ley de Pensiones En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional y promulgada el 7 de febrero de 2009, el
Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales) establece que En el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c) Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de
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prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual sern transferidos a la Gestora, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento, previo debern calcular las reservas matemticas actuariales para la cuenta colectiva de siniestralidad y cuenta colectiva de riesgos profesionales. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban,
hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial
de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. Las disposiciones establecidas en la nueva Ley de Pensiones generan una incertidumbre sobre la viabilidad de la sociedad en el tiempo. Sin embargo la Direccin de la Sociedad ha preparado los presentes estados financieros bajo el principio de Empresa en Marcha, debido a que la nueva Ley de Pensiones establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarn realizando todas
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las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestacin de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la anterior Ley de Pensiones N 1732, as como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones N 065 y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pblica de la Seguridad Social de largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin. La nueva Ley de Pensiones establece que el periodo de transicin para el inicio de actividades de la Gestora Pblica de
la Seguridad Social a Largo Plazo, ser establecido mediante Decreto Supremo, y a su vez establece que una vez concluya el periodo de transicin, los contratos suscritos con la ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros quedarn resueltos. A la fecha no se ha emitido el mencionado Decreto Supremo por lo tanto la sociedad contina operando normalmente y en el marco de las nuevas disposiciones legales.
FONDO DE CAPITALIZACIN INDIVIDUAL ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
NOTA 25 - HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.
Ildefonso Nez Lpez Gerente General Marioly Aguilera Rosado Gerente de Finanzas y Soporte de Negocio
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Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISIN AFP S.A.-ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalizacin individual, administrado por BBVA Previsin AFP S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de variacin patrimonial y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, asi como las notas 1 a 23 que se acompaan. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros estn libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparados de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presentan razonablemente, en todo su aspecto significativo, la situacin de activos y pasivos de la Cuenta Bsica Previsional administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 al estado financiero. 5. Como se menciona en la Nota 21 g) a los estados financieros, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin individual compuesto por las Cuentas individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta
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FONDO DE CAPITALIZACION INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
NOTAS
1 1.1 1.1.1.01 1.1.1.02 1.1.1.03 1.1.1.04 ACTIVO Disponibilidades Cuentas recaudadoras M/N Cuenta de administracin de cartera en el pas Cuenta de administracin de cartera en el exterior M/E Cuentas de desembolso Total Disponibilidades Inversiones en el Pas Inversiones en el Tesoro General de la Nacin Inversiones en instituciones financieras del pas Inversiones en entidades comerciales del pas Otras inversiones en el pas Total Inversiones en el Pas Excesos de inversin Excesos de inversin en el pas Total Exceso en Inversin Cuentas por Cobrar Cuentas por cobrar a la administradora Intereses por cobrar cuentas corrientes Cuentas por cobrar a entidades financieras Ttulos Valores Pendientes de Cobro Total Cuentas por Cobrar TOTAL ACTIVO Cuentas de Orden Deudoras Cotizaciones en gestin de cobro Cotizaciones en cobranza judicial Gestin de cobro CBP Cobranza judicial CBP Deudores por entregas a la DGP Valores en custodia Total Cuentas de Orden Deudoras PASIVO Y PATRIMONIO 2 2.1 2.1.1.02 2.1.1.03 2.1.1.04 2.1.1.06 2.1.3.01 2.1.3.02 2.1.3.03 2.1.3.04 2.1.3.06 2.1.3.08 2.1.4.01 2.1.4.03 2.1.5.01 2.1.5.06 2.1.6.02 2.1.6.03 PASIVO Cuentas por Pagar Recaudacin clasificada Recaudacin no aclarada Recaudacin de renta mensual Recaudacin no aclarada ltimo mes reportado Comisiones por pagar al custodio Comisiones por pagar portafolio Comisiones por pagar cuentas individuales Comisiones por pagar renta de compensacin de cotizaciones mensuales Comisiones por pagar por contratos MVV Comisiones por pagar por fraccin bsica Otras cuentas por pagar AFP Cuentas por pagar entidades financieras Prestaciones por pagar Prestaciones no cobradas Retenciones por pagar a entes gestores de salud Devolucin de aportes Devoluciones de cotizaciones en exceso
CONTINUACIN
NOTAS
2.1.8.01 Total Cuentas por Pagar TOTAL PASIVO PATRIMONIO Recaudos en Proceso Recaudos en proceso Recusos por acreditarse en cuentas individuales Total Recaudos en Proceso Cuentas Individuales Cotizaciones mensuales Cotizaciones adicionales Compensacin global de cotizaciones Distribucin de excedentes riesgo comn Total Cuentas Individuales Rezagos Cotizaciones en rezagos Total Rezagos Traspasos Traspasos en Proceso Total Traspasos Cuotas de otros Fondos y Cuentas Cuotas de otros fondos y cuentas Cuotas del fondo riesgo profesional Cuotas del fondo riesgo comun Cuotas del fondo riesgo laboral Cuenta bsica previsional Total Cuotas de otros Fondos y Cuentas Cotizaciones en Exceso Cotizaciones en exceso Cotizaciones en exceso CBP Total Cotizaciones en Exceso Descuadraturas Menores Descuadraturas menores en recaudaciones Total Descuadraturas Menores TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2011
286.839.094 286.839.094
2010
127.495.666 127.495.666
2011
2010
3 3.1 3.1.1.01 3.1.1.02
192.867.878 4 69.262.793 262.130.675
588 391.856.683 4 39.596.575 431.453.850
17
2.711.511 3.206.667 5.918.178
899.247 1.962.113 2.861.360
1.2 1.2.1.01 1.2.2.01 1.2.3.01 1.2.4.01
13.475.278.769 6.292.190.067 3.033.189.331 983.152.312 23.783.810.479
12.652.418.510 4.416.739.551 2.213.842.333 273.291.647 19.556.292.041
3.2 3.2.1.01 3.2.1.02 3.2.1.03 3.2.1.04
17
19.257.457.852 35.515.448 3.706.112 410.510.500 19.707.189.912
16.880.754.029 33.898.241 2.468.419 393.595.254 17.310.715.943
3.3 3.3.1.01
17
210.230.617 210.230.617
118.669.062 118.669.062
1.4 1.4.1.01.1
7y8
58.741.253 58.741.253
66.172.786 66.172.786
3.4 3.3.1.01
17
1.342.964 1.342.964
1.6 1.6.1.01 1.6.1.02 1.6.1.03 1.6.1.04
9 10
11.957.134 9.620 4.259.976 3.910.200 20.136.930 24.124.819.337
2.908.897 60.910 3.825.776 6.795.583 20.060.714.260
3.5 3.5.1.01 3.5.1.02 3.5.1.03 3.5.1.04 3.5.1.05
17
1.012.285.898 825.687.286 1.026.056.286 9.561.566 1.026.044.328 3.899.635.364
674.272.284 639.788.320 806.983.596 4.044.372 362.321.440 2.487.410.012
6 6.1.1.01 6.1.1.02 6.1.2.01 6.1.2.02 6.2.1.01 6.3.1.01
18 y 20 18 y 20 20 20 20 6 y 20
54.705.850 359.859.494 83.211.403 20.187.668 191.146.112 21.061.829.453 21.770.939.980
42.755.226 310.349.345 481.131 648.455 191.146.112 17.151.597.351 17.696.977.620
3.6 3.6.1.01 3.6.1.02
17
14.402.325 15.562 14.417.887
11.732.146 11.732.146
3.7 3.7.1.01
17
588.285 588.285 23.837.980.243 24.124.819.337
487.107 487.107 19.933.218.594 20.060.714.260
11 11 13 12 12 12 12 12
14 14 15 16
(222.116) 88.513.459 181.231 129.400.495 54.597 129.687 7.967.667 595.194 72.270 37.161 261.156 1.757.929 55.976.888 451.905 1.648.575 12.996
(137.143) 15.294.717 117.228 60.008.572 111.824 87.236 2.159.230 502.319 46.934 4.440 206.904 1.174.142 46.048.062 421.889 1.336.387 112.925
7 7.1.1.01 7.1.1.02 7.1.2.01 7.1.2.02 7.2.1.01 7.3.1.01
Cuentas de Orden Acreedoras Cuenta de control de cotizaciones en control de cobro Cuenta de control de cotizaciones en cobranza judicial Cuenta de control gestin de cobro Cuenta de control cobranza judicial CBP Cuenta de control de entregas a la DGP Valores en custodia Total Cuentas de Orden Acreedoras
18 y 20 18 y 20 20 20 20 6 y 20
54.705.850 359.859.494 83.211.403 20.187.668 191.146.112 21.061.829.453 21.770.939.980
42.755.226 310.349.345 481.131 648.455 191.146.112 17.151.597.351 17.696.977.620
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FONDO DE CAPITALIZACION INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
2011 Cuotas
20 SALDO INICIAL DEL PATRIMONIO 43.812.661,1743
CONTINUACIN
2011 Cuotas
23.01 23.01.1 Resultado inversiones y recursos alta liquidez Rendimiento por valoracin Intereses por vencimientos en dias inhbiles Resultado por actualizacin de saldos de cuentas corrientes en M.E. Rendimiento por intereses sobre saldos en cuentas corrientes Rendimiento por dividendos Otros resultados por inversiones y recursos alta liquidez (neto) Devengamiento de comisiones y gastos Devengamiento comisin por administracin de portafolio Devengamiento comisin custodia Devengamiento gastos de transacciones Otros Egresos por comisiones o gastos Resultado por conceptos distintos a los anteriores Resultado por compra o venta de divisas Otros resultados no considerados en los tems anteriores -
2010 Bs.1.543.903.843 1.544.062.226 759 (809.195) 214.566 435.487 (20.487.859) (15.819.572) (4.657.417) (10.870) 439.691 439.691 -
Cuotas
-
Bs.1.465.385.600 1.465.172.970 8.952 202.137 63 1.478 (20.115.031) (15.955.756) (4.019.998) (139.277) 11.384.626 1.200.000 10.184.626
2010 Bs.19.933.218.594
Cuotas
40.145.135,1158
Bs.16.875.953.652
23.01.2 23.01.3 23.01.4 23.01.5 23.01.9 23.02 23.02.1 23.02.2 23.02.3 23.02.9
21.01 21.01.1 21.01.2 21.01.3 21.01.4 21.01.5 21.99
Recaudos en proceso Contribuciones Compensacin global de cotizaciones Traspaso en proceso desde otras AFP's Compra de cuotas del FCC Transferencias de capital desde otras AFP's Otros aumentos Total Aumentos del Patrimonio
6.088.757,2445 5.900.601,3151 10.765,1845 105.811,9604 2.439,5803 69.139,2042 11.298,7493 6.100.055,9938
2.872.281.216 2.784.097.677 5.092.143 49.794.141 1.145.979 32.151.276 1.524.950 2.873.806.166
4.735.690,1154 4.419.778,1163 8.266,4957 251.266,2061 56.379,2973 19.024,8544 4.754.714,9698
2.075.689.631 1.935.729.537 3.635.310 111.523.568 24.801.216 6.561.118 2.082.250.749
22
Disminuciones del Patrimonio:
23.99 23.99.1
22.01 22.02 22.03 22.03.1 22.03.2 22,03,3 22.03.4 22.03.5 22.04 22.05 22.06 22.07 22.08 22.09 22.10 22,11 22.12 22.13 22.14 22.99
Devengamiento de comisiones por administracin cuentas individuales Traspasos en proceso hacia otras AFP Devengamiento de prestaciones y beneficios: Devengamiento de prestaciones y beneficios riesgo comn Devengamiento de prestaciones y beneficios riesgo profesional Devengamiento de Prestaciones y Beneficios por Riesgo Laboral Devengamiento de prestaciones y beneficios cuenta individual Devengamiento de prestaciones y beneficios MVV Devolucin de aportes Transferencias de saldos de cuenta individual a cias. aseguradoras Transferencias de primas a entidades aseguradoras Rescate de cuotas del FCC Devengamiento devolucin de pagos en exceso Inters Incremental Traspaso de cotizaciones al TGN para incremento de renta (2%) Pago de Compensaciones de Cotizaciones CC Transferencia saldo cotizaciones mensuales fallecidos Transferencias de capital a otras AFP Transferencias de capital al T.G.N. aportes FFAA Otras disminuciones Total Disminuciones del Patrimonio
150.814,8694 128.396,6353 654.691,3936 151.708,2446 152.816,4246 4,1494 216.893,3039 133.269,2711 11.426,0484 21.087,3260 2.244,0808 58,4111 2.099,2476 (348,1869) 370,8945 3.752,1470 4.912,1779 44.440,7723 1.023.945,8170
78.456.945 59.886.692 309.975.264 71.957.926 72.266.428 1.960 102.474.312 63.274.638 5.389.128 9.676.123 1.069.538 28.478 802.567 1.961.714 173.133 1.807.558 2.242.796 21.430.256 492.900.192
150.101,2029 196.275,4573 559.161,9928 110.963,2939 160.868,0557 4,2726 192.070,5148 95.255,8558 13.831,2900 39.627,8054 10.734,8300 2.828,1303 2.948,3663 1.494,6510 459,7820 1.569,5443 49.283,2236 58.872,6354 1.087.188,9113
70.095.091 86.002.691 246.122.116 48.924.386 70.689.764
23.99.2
24 25
SALDO FINAL DEL PATRIMONIO VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES
48.888.771,3511
23.837.980.243 487,5962
43.812.661,1743
19.933.218.594 454,9648
1.869 84.526.785 41.979.312 6.071.195 17.236.304 4.835.586 730.028 1.266.856 636.338 196.608 698.380 21.357.317 26.392.492 481.641.002
23
Resultado del Fondo en el mes
1.523.855.675
1.456.655.195
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FONDO DE CAPITALIZACIN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
2011
10 11. 11.01 11.02 11.04 11.05 11.06 11.07 11.08 11.09 11.10 11.11 11.13 11.14 11.99 SALDO INICIAL Ingresos Recaudacin Traspasos netos desde otras AFP's Compra de cuotas FCC Intereses percibidos sobre cuentas corrientes Dividendos Cortes de cupn Intereses por vencimiento en das inhbiles Recaudacin de das anteriores, no informados oportunamente Rescate de inversiones Recaudacin de renta de CC mensual Transferencias de capital desde otras AFP's Recaudacin de fraccin complementaria FFAA Otros ingresos Total Ingresos EGRESOS Total Comisiones Comisiones pagadas a la AFP por administracin de cuentas individuales Comisiones pagadas a la AFP por administracin de portafolio Comisiones pagadas al custodio Comisiones pagadas a la AFP por pago de la renta de CC mensual Comisiones pagadas por pago pensiones M.V.V. Comisiones pagadas a las AFP transf. primas cias. aseguradoras Comisiones pagadas por renta FC mensual FFAA Comisiones pagadas a la AFP por primas RC-RP-RL Comisiones pagadas EDV derechos econmicos y Transporte de Valores prog. Traspasos netos hacia otras AFP's Gastos de transaccin Devolucin de pagos en exceso Cargos bancarios Rescate de cuotas FCC Intereses pagados a la AFP Inters por mora asociado a la comisin Inters incremental Total de prestaciones y beneficios pagados Por riesgo comn Por riesgo profesional Por cuenta individual Pago de retiros mnimos Pago de masa hereditaria Pagos beneficios MVV Pagos renta de CC mensual Devolucin de aportes Transferencia de saldos de ctas. individuales a entidades aseguradoras Pagos a entes gestores de salud Financiamiento de Gastos Mdicos Traspasos de primas a cias. aseguradoras Traspaso de Cotizaciones a TGN para incremento renta (2%) Inversiones realizadas Transferencia saldo cotizaciones mensuales fallecidos Transferencia de capital a otras AFP's Otros egresos Total Egresos SALDO FINAL 431.453.850 2.817.794.436 23.650.358 1.145.979 204.198 960.175.761 3.663.864 103.914.814 2.124.683.983 219.860.924 4.494.035 912.248.694 7.171.837.046
FONDO DE CAPITALIZACIN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos) NOTA 1 - ASPECTOS LEGALES DEL FONDO
establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732). Los beneficios mencionados consisten bsicamente, en la posibilidad de acceder a una jubilacin ordinaria, un retiro por invalidez o una pensin por fallecimiento, contratadas bajo una de las siguientes modalidades: Seguro Vitalicio contratado con entidades aseguradoras calificadas o Mensualidad Vitalicia Variable por medio de una de las Administradoras de Fondos de Pensiones. Los recursos del Fondo de Capitalizacin Individual, administrado por BBVA PREVISION AFP S.A., han sido invertidos en instrumentos de inversin autorizados por la Ley de Pensiones, Reglamento de la Ley de Pensiones D.S. N 24469 y la ex Intendencia de Pensiones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros (AP), entidad creada por Decreto Supremo N 071/2009 de 9 de abril de 2009. De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N 1732, de fecha 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivacin Econmica N 2064, de fecha 3 de abril de 2000, en la gestin 2001 la ex Intendencia de Pensiones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, mediante Resolucin Administrativa N 572/2001 de fecha 1 de noviembre de 2001, ha dispuesto la transferencia de las coberturas por riesgo comn y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitacin Pblica Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. con una participacin de mercado de 75% y 25%, respectivamente. En fecha 1 de noviembre de 2001, las Administradoras de Fondos de Pensiones han firmado un contrato de seguro (pliza de seguro) con la Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestacin de servicios con Seguros Prvida S.A. de acuerdo con lo establecido la Resolucin Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.
2010
785.950.044 1.905.530.059 56.234.292 241.536 893.257.603 3.332.942 1.782.092.142 59.432.420 3.940.551 1.141.640.467 5.845.702.012
BBVA Previsin AFP S.A. fue constituida en la ciudad de Cochabamba en fecha 25 de febrero de 1997, segn Testimonio de la escritura pblica de constitucin N 429/97. Se estableci como domicilio principal de la sociedad la ciudad de Santa Cruz de la Sierra. El funcionamiento de la Sociedad fue autorizada mediante Resolucin Administrativa N 2-9531 de fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Direccin General del Registro de Comercio y Sociedades por acciones dependiente del Ministerio de Hacienda y Desarrollo Econmico, actual Ministerio de Desarrollo Econmico. El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es el de administrar y representar los fondos de pensiones, cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996), y sus reglamentos, contratar servicios necesarios para la realizacin de sus actividades, invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de ttulos valores, de sistemas computarizados, de procesamiento de planillas de recaudacin cobro de mora y pago de prestaciones del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares, ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derecho habientes, cuando legalmente corresponda, cobrar las comisiones o primas que correspondan, en la medida autorizada legalmente, como remuneracin por sus servicios de administracin de fondos y en general, realizar todos los actos jurdicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares. El objetivo del Fondo de Capitalizacin Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectan sus afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios
12 12.01 12.01.1 12.01.2 12.01.3 12.01.4 12.01.5 12.01.6 12.01.7 12.01.8 12.01.9 12.02 12.03 12.04 12.05 12.06 12.07 12.07.1 12.07.2 12.08 12.08.1 12.08.2 12.08.4 12.08.4.1 12.08.4.2 12.08.5 12.08.6 12.09 12.10 12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 12.16 12.17 12.99
99.501.213 72.152.521 15.733.907 4.549.369 5.483.037 703.599 202.899 662.116 13.765 1.079.666 990.391 828.835 28.478 2.190.892 353.278 1.837.614 736.472.568 63.615.285 71.698.510 106.224.937 101.128.204 5.096.733 54.819.509 440.114.327 9.692.422 15.630.670 1.641.624 5.808.427.255 7.983.587 656.692.620 7.341.160.221 262.130.675
99.759.421 69.804.161 15.955.892 3.795.797 5.108.333 494.222 593.233 4.007.783 10.213.419 135.067 714.471 2.258 1.525.698 239.446 1.286.252 576.581.073 41.780.491 67.635.600 83.392.594 77.396.979 5.995.615 35.953.500 347.818.888 537.793 15.691.661 12.157.351 956.031 4.884.241 10.093 4.577.687.937 2.506.347 12.727.672 884.107.673 6.200.198.206 431.453.850
13
116
117
El 3 de julio de 2003, se realiza la primera transferencia de capital acumulado a la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable que es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio del fondo y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie. De acuerdo con la Resolucin Administrativa SPVSIP N 647, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Fondo de Capitalizacin Colectiva invirti las acciones de las empresas capitalizadas en cuotas de participacin del Fondo de Capitalizacin Individual por un monto de Bs1.258.190 y Bs90.640 para mantener un nivel de liquidez suficiente para el pago del beneficio del Bonosol, a la fecha este beneficio se encuentra suspendido por la Ley 3791 de Renta Dignidad que en su art. 12 deroga el Decreto Supremo 2427. Mediante Decreto Supremo N 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, a partir del 1 de noviembre de 2006, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Esta administracin fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones,
la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 21 g) durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones
Valores elegibles De acuerdo con las normas establecidas en la Ley N 065, Ley de Pensiones, los recursos del Fondo de Capitalizacin Individual estn invertidos exclusivamente en los Valores y en los mercados financieros autorizados. El Reglamento de la mencionada Ley, establece los siguientes Valores elegibles para invertir los recursos del Fondo de Capitalizacin Individual: a) Ttulos Valores representativos de deuda emitidos por el Tesoro General de la Nacin de Bolivia y Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia. b) Bonos, bonos convertibles en acciones antes de su conversin, depsitos a plazo fijo y otros Valores representativos de deuda distintos de cdulas hipotecarias, emitidas o garantizadas por bancos constituidos en Bolivia. c) Cdulas hipotecarias emitidas o garantizadas por bancos constituidos en Bolivia. d) Ttulos Valores representativos de deuda, incluidos los bonos convertibles en acciones antes de su conversin, emitidos por sociedades comerciales constituidas en Bolivia diferentes de bancos y autorizadas para hacer oferta pblica por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. e) Ttulos Valores representativos de deuda, emitidos por municipios locales y que cuenten con clasificacin de riesgo. f) Cuotas de Fondos de Inversin constituidos en Bolivia. g) Acciones de sociedades annimas constituidas en Bolivia. h) Otros Ttulos Valores no especificados en los incisos precedentes de emisores constituidos en Bolivia o de instituciones estatales cuya compra sea autorizada por la Autoridad de Fiscalizacin
y Control de Pensiones y Seguros y que cuenten con la clasificacin de riesgo permitida para el Seguro Social Obligatorio. i) Ttulos Valores representativos de deuda, emitidos o garantizados por estados extranjeros, bancos centrales o sus equivalentes, por organismos internacionales, bonos, acciones, bonos convertibles en acciones emitidos por empresas constituidas en el extranjero, cuotas de Fondos de Inversin constituidos en el extranjero y otros ttulos valores autorizados expresamente por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. j) Valores representativos de deuda emitidos a partir de un proceso de titularizacin, que cuenten con clasificacin de riesgo. k) Las inversiones con los recursos del Fondo de Capitalizacin Individual en los Valores antes indicados, debern observar los lmites mximos establecidos para cada tipo genrico de valor. Estos lmites son fijados por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, para aquellos emitidos por emisores locales y por el Directorio del Banco Central de Bolivia, en el caso de Valores emitidos por emisores extranjeros, dentro de los rangos establecidos en el Reglamento de la Ley de Pensiones. Las normas de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, no consideran la desvalorizacin de los ttulos valores en los cuales el Fondo de Capitalizacin Individual ha invertido sus recursos. Inversiones renta fija La valoracin de las inversiones mantenidas por el FCI se realiza diariamente en bolivianos a precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. Inversiones de renta variable Las inversiones de renta variable estn valuadas a su
A continuacin se describen los principios y normas aplicables ms significativas aplicados por la Administradora: 2.1 Generales Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados para ser presentados ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las Resoluciones Administrativas, Manual de Cuentas y Circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con los principios y normas contables generalmente aceptados en Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros. Para la presentacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora del Fondo de Capitalizacin Individual, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, mediante la Circular AP/DPC/CO/103.2011 y AP/DPC/ CO/35.2010, respectivamente. 2.2 Perodo cubierto por los estados financieros Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalizacin Individual corresponden al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, los mismos que son comparados con los estados financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. 2.3 Valoracin de Inversiones
118
119
valor neto de realizacin, expresados en nmero de cuotas y bolivianos equivalentes. 2.4 Excesos de inversin En esta cuenta se registran los excesos de inversin involuntaria, es decir cuando suceda alguno de los siguientes eventos, con las inversiones de recursos del FCI, en ttulos valores constituidos en Bolivia: - Por un cambio en la clasificacin de riesgo de los valores de la cartera del FCI. - Por un cambio en los lmites de inversin. - Por conductas del emisor. - Por fluctuaciones de mercado. - Por otra causa que a juicio de la AP afecte los FCI por igual. De acuerdo a regulacin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros el lmite mnimo de calificacin de riesgo por emisor es BB2. Las calificaciones de las inversiones en excesos de inversin en el portafolio al 31 de marzo de 2011 son: Para las emisiones 1 a 5 denominada deuda principal calificacin de D; para las emisiones 6 a 10 denominada deuda subordinada calificacin C y para la emisin 11 por el saldo de los intereses devengados y no pagados hasta el 30 de septiembre de 2005 calificacin C, calificaciones asignadas por la calificadora de riesgo Fitch & Rating. 2.5 Patrimonio del Fondo El Fondo de Capitalizacin Individual (FCI), es un patrimonio independiente y diverso del patrimonio de la Administradora. El patrimonio del Fondo esta constituido por: los valores recaudados destinados a las Cuentas Individuales por concepto de Cotizaciones Mensuales y Cotizaciones Adicionales, sobre remuneraciones o rentas imponibles de los afiliados a la Administradora; adems de la Compensacin Global de Cotizaciones y otros Aportes a Cuentas Individuales; a lo que se agregan las primas para cubrir los Riesgos Comn, Profesional, Laboral y Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Bsica Previsional, y otros conceptos menores; adems de la rentabilidad de las inversiones realizadas con
dichos recursos. De los valores indicados se deducen: las comisiones de la Administradora y del custodio; las pensiones y otras prestaciones que hubieren sido otorgadas a los afiliados, de conformidad con la legislacin vigente y otros conceptos menores. Los Valores destinados a las Cuentas Individuales son abonados en stas, expresndolos en cuotas de igual valor.
tipo de ttulos fuera del 100%, la diferencia en la valuacin de las inversiones no sera significativa considerando los estados financieros en su conjunto. Las inversiones en bonos de empresas cuya calificacin ha disminuido por debajo de los lmites permitidos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a Bs58.741.253 y Bs66.172.786, respectivamente. c) El fondo no presenta el estado de rendimientos. d) Se reconoce la comisin por administracin cuando la misma es abonada en las cuentas individuales. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, esta comisin debera ser reconocida contablemente cuando se devenga. Esta diferencia en principios de contabilidad, no genera un efecto material, considerando los
NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos: a) La recaudacin no aclarada es contabilizada como una cuenta del pasivo hasta que dicha recaudacin cuente con toda la documentacin correspondiente para ser acreditada, en lugar de ser contabilizada como una cuenta del patrimonio. El pasivo registrado por el Fondo, que debi haber sido registrado como patrimonio al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a Bs217.913.954 y Bs75.303.289, respectivamente. b) Las inversiones en bonos de empresas que muestran dificultades para el repago de las deudas adquiridas y cuya calificacin ha disminuido por debajo de los lmites permitidos por la norma de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros estn valuados a su valor presente neto de los flujos futuros. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, las inversiones mencionadas deberan estar registradas a su valor presente neto, menos una previsin para desvalorizacin de dicha inversin, calculada en funcin de la generacin futura de fondos de la empresa emisora. Es importante sealar, que aun en el caso que la desvalorizacin de la inversin en este
estados financieros en su conjunto. e) De acuerdo con lo establecido en la Resolucin Administrativa SPVS/IP/266/08 de fecha 19 de marzo de 2008, a partir del primero de enero de 2008, el Fondo de Capitalizacin Individual (FCI) deber dejar de ajustar los estados financieros a moneda constante, por efecto de la variacin del tipo de cambio del dlar estadounidense. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, los rubros no monetarios de los estados financieros del FCI deberan ser actualizados utilizando como ndice de actualizacin a la variacin en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV). Los estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no han sido actualizados, siguiendo lo establecido en la SPVS/IP/266/08.
NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES
NOTA 5 - DISPONIBILIDADES
La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: 2011 Cuentas recaudadoras M/N Cuentas administradora de cartera en pas M/N Cuentas administradora de cartera en pas M/E Cuentas administradora de cartera en pas UFV Cuentas administradora de cartera en exterior M/E Cuentas de desembolso M/N Totales 192.835.629 32.249 4 69.262.793 262.130.675 2010 588 265.990.910 125.865.773 4 39.596.575 431.453.850
120
121
NOTA 6 - INVERSIONES Y CUSTODIA DE LA CARTERA
CONTINUACIN
Emisores BTS ELFEC BISA LEASING GUARACACHI FCA PIL FIN PB1 MFC FPY MIC GACIF PQU RAP FFI IFI PUC Total empresas pblicas y privadas Total cartera Diversificacin por instrumento % 13.276.660.676 57,00% Seriados BLP 72.519.108 7.507.857 141.353.318 17.525.928 29.830.347 138.024.846 2.228.291.987 2.256.196.351 9,00% OTROS 974.999 249.637.921 289.521.467 1,00% Tipos de Instrumentos Financieros Renta Fija No Seriados BBB DPF 586.096.311 2,00% 6.292.190.066 26,00% LTS 155.748.320 155.748.320 1,00% OTROS 2.986.227 0,00% Renta Variable CFC 89.156.586 54.852.194 44.214.043 86.219.444 168.186.144 110.000.000 35.572.218 84.314.496 102.968.420 617.512.550 983.152.312 4,00% Totales % Diversif Por emisor 0,30% 0,03% 0,59% 0,07% 0,13% 0,58% 0,00% 0,37% 0,23% 0,19% 0,36% 0,71% 0,46% 0,14% 0,35% 0,43% 14,62% 100%
De acuerdo con lo establecido en el Art. 233 de la Ley de Pensiones, en las normas de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y en el contrato de custodia global, los ttulos representativos de las inversiones del Fondo de Capitalizacin Individual, administrado por BBVA Previsin AFP S.A., se encuentran depositados en custodia en la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A. y han representado en el ejercicio, como mnimo el 95% del total de la cartera de inversiones del Fondo de Capitalizacin Individual, expresado en ttulos valores, que a la fecha de cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, equivala a Bs21.061.829.453 y Bs17.151.597.351, respectivamente. Dando cumplimiento a la citada norma, a la fecha de cierre de los referidos ejercicios, la Administradora mantena en custodia los siguientes valores: 2011 Bs.Valor Fondo % 21.061.829.453 100% 2010 Bs.Valor Fondo % 17.151.597.351 100%
72.519.108 7.507.857 141.353.318 17.525.928 29.830.347 138.024.846 974.999 89.156.586 54.852.194 44.214.043 86.219.444 168.186.144 110.000.000 35.572.218 84.314.496 102.968.420 3.098.363.457 23.842.551.731 100%
Institucin Entidad de Depsito de Valores S.A.
Al 31 de diciembre de 2010:
Emisores BTS Seriados BLP Tipos de Instrumentos Financieros Renta Fija No Seriados BBB DPF Renta Variable CFC Totales % Diversif Por emisor
Los valores en custodia se encuentran registrados a su valor nominal.
OTROS
LTS
OTROS
NOTA 7 - DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES
Instituciones Estatales MUNICIPAL TGN Total instituciones estatales Instituciones financieras Bancos: BEC BGA BIS BMSC BNB BUN BSO BTB CLA FIE FPR FFO FSL FEF Total instituciones financieras Empresas pblicas y privadas AGU SBC SBN CN2 TRD AMX GRB BPC FAN ELP INTI COB ELFEC BISA LEASING GUARACACHI FCA PIL FIN PB1 MCN FPY MIC GACIF FFI PUC LBN Total empresas pblicas y privadas Total cartera Diversificacin por instrumento %
12.644.464.884 12.644.464.884
40.681.114 40.681.114
4.741.442 4.741.442
40.681.114 12.649.206.326 12.689.887.440
0,20% 63,08% 63,28%
Las inversiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se hallan divididas de la siguiente manera: Al 31 de diciembre de 2011:
Emisores BTS Instituciones Estatales MUNICIPAL TGN Total instituciones estatales Instituciones financieras Bancos: BEC BGA BIS BMSC BNB BUN BSO BTB CLA FIE NFB FPR FFO FSL FEF Total instituciones financieras Empresas pblicas y privadas AGU SBC SMC IOL TRD AMX GRB BPC FAN ELP INN COB LBN MCB MCN 13.276.660.676 13.276.660.676 39.883.546 39.883.546 155.748.320 155.748.320 2.986.227 2.986.227 39.883.546 13.435.395.222 13.475.278.768 0,17% 56,35% 56,52% Seriados BLP Tipos de Instrumentos Financieros Renta Fija No Seriados BBB DPF Renta Variable CFC Totales % Diversif Por emisor
OTROS
LTS
OTROS
15.853.736 17.311.988 44.247.497 33.121.361 53.736.208 16.570.656 5.574.880 11.093.554 197.509.880
275.334.593 217.128.712 992.773.403 514.924.658 452.195.319 327.956.102 273.797.122 669.201.632 237.033.815 202.490.949 86.350.779 12.716.929 12.348.469 4.274.252.482
291.188.329 234.440.700 992.773.403 514.924.658 496.442.816 327.956.102 306.918.483 669.201.632 290.770.023 219.061.605 86.350.779 12.716.929 17.923.349 11.093.554 4.471.054.009
1,45% 1,17% 4,95% 2,57% 2,48% 1,64% 1,53% 3,34% 1,45% 1,09% 0,43% 0,06% 0,09% 0,06% 22,30%
10.882.728 17.021.636 27.904.3634
12.661.090 14.972.374 33.624.976 105.386.822 52.927.389 133.961.466 215.540.850 6.008.251 11.013.093 586.096.311
341.708.204 248.905.995 1.256.930.147 824.882.814 454.804.079 535.026.972 524.792.492 745.359.323 246.027.377 617.336.000 258.587.785 102.819.817 135.009.063 6.292.190.066
354.369.294 263.878.369 1.256.930.147 824.882.814 488.429.055 535.026.972 630.179.314 745.359.323 298.954.766 751.297.466 215.540.850 258.587.785 102.819.817 151.900.042 28.034.729 5.261.546.883
1,49% 1,11% 5,27% 3,46% 2,05% 2,22% 2,61% 3,09% 1,24% 3,15% 0,90% 1,08% 0,43% 0,64% 0,12% 28,86%
853.356.895 149.979.089 71.905.815 203.132.464 58.741.253 164.640.000 132.193.617 31.771.794 155.809.657 -
3.302.205 123.806.550 83.650.094 28.066.666 9.837.408
210.668.767 -
853.356.895 149.979.089 210.668.767 71.905.815 203.132.464 58.741.253 164.640.000 132.193.617 31.771.794 155.809.657 3.302.205 123.806.550 83.650.094 28.066.666 9.837.408
3,58% 0,63% 0,88% 0,30% 0,85% 0,25% 0,69% 0,55% 0,13% 0,65% 0,01% 0,52% 0,35% 0,12% 0,04%
802.269.526 145.904.292 205.172.767 66.172.786 28.356.979 134.366.040 34.267.538 144.346.334 70.325.697 7.660.542 118.798.365 17.940.178 30.479.101 143.510.252 1.949.570.397
8.007.881 131.583.900 3.212.183 10.903.168 84.245.848 237.952.981
52.963.850 42.172.695 85.135.936 32.152.076 60.867.090 273.291.648
802.269.526 145.904.292 205.172.767 66.172.786 28.356.979 134.366.040 34.267.538 144.346.334 8.007.881 131.583.900 70.325.697 7.660.542 118.798.365 17.940.178 30.479.101 143.510.252 3.212.183 10.903.168 52.963.850 42.172.695 85.135.936 32.152.076 60.867.090 84.245.848 2.460.815.024
4,00% 0,73% 0,00% 0,00% 1,02% 0,33% 0,14% 0,67% 0,17% 0,72% 0,04% 0,66% 0,35% 0,04% 0,59% 0,09% 0,15% 0,72% 0,02% 0,05% 0,26% 0,21% 0,42% 0,16% 0,30% 0,45% 12,27%
12.644.464.884 63,00%
1.949.570.397 10,00%
237.952.981 1,00%
197.509.880 1,00%
4.274.252.482 21,00%
0,00%
4.685.294 0,00%
273.291.648 1,00%
20.053.918.677 100%
100%
122
123
NOTA 8 - EXCESOS DE INVERSIN
NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR A LA ADMINISTRADORA Registra las cuentas por cobrar a la Administradora por los cargos bancarios efectuados en las cuentas corrientes que mantiene el Fondo de Capitalizacin Individual y por los aportes regularizadores que sta debe realizar de acuerdo con las normas vigentes. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascenda a Bs11.957.134 y Bs2.908.897, respectivamente.
NOTA 12 - COMISIONES POR PAGAR A LA ADMINISTRADORA
Corresponde al monto de las inversiones del Fondo de Pensiones valorizadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, que exceden los lmites de diversificacin establecidos en la legislacin vigente. Los excesos de inversin corresponden a las inversiones en valores de renta fija (Bonos AMETEX S.A.) que se encuentran registrados en la cuenta de activo del Fondo Excesos de inversin, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de Bs58.741.253 y Bs66.172.786 respectivamente. La composicin de la cuenta al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Fondo de Capitalizacin Individual paga a la Administradora dos tipos de comisiones: a) Comisiones por administracin del Portafolio Registra diariamente el valor de las comisiones devengadas a favor de la Administradora, por concepto de Administracin de Portafolio, de acuerdo con el contrato de prestacin de servicios de las Administradoras de Fondos de Pensiones. Esta comisin es del 0,2285% para montos del portafolio inferiores o iguales a US$ 1.000.000.000; del 0,0140% para montos del portafolio mayores a US$ 1.000.000.000, pero inferiores o iguales a US$ 1.200.000.000; del 0,0067% para montos del portafolio mayores a US$ 1.200.000.000, pero inferiores o iguales a US$ 1.500.000.000 y del 0.000% para montos del portafolio superiores a US$ 1.500.000.000. b) Comisiones por administracin de cuentas individuales Registran las comisiones por concepto de afiliacin, procesamiento de datos y pago de beneficios, las cuales han sido previamente disminuidas de las cuentas individuales, cuando estas han sido acreditadas en cuentas individuales. Esta comisin alcanza al 0,5% del total ganado o ingreso cotizable del afiliado y esta tasa tiene vigencia indefinida.
Nmero AMX-1-E1U-07 AMX-1-E10U-07 AMX-1-E11U-07 AMX-1-E2U-07 AMX-1-E3U-07 AMX-1-E4U-07 AMX-1-E5U-07 AMX-1-E6U-07 AMX-1-E7U-07 AMX-1-E8U-07 AMX-1-E9U-07
Tipo de instrumento o emisor 5.268.304 5.072.421 12.155.920 5.252.609 2.610.532 6.505.009 6.484.497 4.136.108 4.120.423 2.043.951 5.091.478
Monto del exceso Bs 5.268.304 5.072.421 12.155.920 5.252.609 2.610.532 6.505.009 6.484.497 4.136.108 4.120.423 2.043.951 5.091.478 58.741.252
% respecto del patrimonio 0,05% 0,05% 0,11% 0,05% 0,02% 0,06% 0,06% 0,04% 0,04% 0,02% 0,05% 61,00%
Fecha en que se origin el exceso Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07
Origen del exceso Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo
NOTA 10 - INTERESES POR COBRAR CUENTAS CORRIENTES
El saldo de esta cuenta registra los intereses devengados sobre los saldos mantenidos en cuentas corrientes, que no han sido abonados en las respectivas cuentas bancarias. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascenda a Bs9.620 y Bs60.910 respectivamente.
NOTA 11 - RECAUDACION NO ACLARADA
La composicin de la cuenta al 31 de diciembre de 2010 es la siguiente:
Nmero AMX-1-E1U-07 AMX-1-E10U-07 AMX-1-E11U-07 AMX-1-E2U-07 AMX-1-E3U-07 AMX-1-E4U-07 AMX-1-E5U-07 AMX-1-E6U-07 AMX-1-E7U-07 AMX-1-E8U-07 AMX-1-E9U-07
Tipo de instrumento o emisor 5.943.449 6.050.611 12.297.680 5.946.603 2.977.093 7.445.038 7.448.896 4.800.948 4.808.854 2.412.677 6.040.937
Monto del exceso Bs 5.943.449 6.050.611 12.297.680 5.946.603 2.977.093 7.445.038 7.448.896 4.800.948 4.808.854 2.412.677 6.040.937 66.172.786
% respecto del patrimonio 0,05% 0,05% 0,11% 0,05% 0,03% 0,07% 0,07% 0,04% 0,04% 0,02% 0,05% 61,00%
Fecha en que se origin el exceso Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07 Mar-07
Origen del exceso Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo Calificacin de riesgo
Corresponde a la transferencia de la recaudacin desde la cuenta Recaudacin del mes, para la cual un 0.79% corresponde a la recaudacin recibida sin documentacin de respaldo o que ha sido recibida en forma incompleta o incorrecta, el 29.88% corresponde documentacin insuficiente y el 69.31% corresponde a la recaudacin del mes de junio principalmente. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascenda a Bs217.913.954 y Bs75.303.289, respectivamente.
Las comisiones por pagar a la Administradora, corresponden a las comisiones devengadas, de conformidad a la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de pago. El saldo al cierre de cada uno de los ejercicios se explica como sigue: Tipo de comisin Comisiones por pagar administracin portafolio Comisiones por pagar cuentas individuales Comisiones por pagar Renta CC mensual Comisiones por pagar MVV Comisiones p/pagar p/fraccin bsica Totales 2011 129.687 7.967.667 595.194 72.270 37.161 8.801.979 2010 87.236 2.159.230 502.319 46.934 4.440 2.800.159
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125
NOTA 13 - COMISIONES POR PAGAR AL CUSTODIO
Contratos vigentes con Entidades de Custodia De acuerdo con lo establecido en el Art. 40 de la Ley de Pensiones, la Administradora de Fondos de Pensiones deber mantener en entidades de custodia de ttulos valores o depsitos de valores autorizados por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, las inversiones del Fondo de Capitalizacin Individual. En fecha 21 de abril de 2003, la Administradora firm un contrato de servicios de Depsitos de Valores con la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A. (EDV S.A.), para la desmaterializacin e inscripcin de los ttulos de renta fija y renta variable en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta, de
los valores que componen las Carteras del FCI y FCC. Este contrato finalizo en fecha 21 de abril del 2006. El mencionado contrato fue renovado en fecha 10 de octubre del 2006 con una vigencia de tres aos. Durante el perodo 21 de abril a 10 de octubre de la gestin 2006, la EDV ha continuado prestando sus servicios a la AFP en forma continua dentro de los horarios y perodos establecidos al efecto. Posteriormente en fecha 5 de octubre de 2009 se suscribe una adenda prorrogando la vigencia del contrato a partir del 10 de octubre de 2009 hasta el 10 de octubre de 2012. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los ttulos valores de renta variable y de renta fija se encuentran en custodia de la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A.
CONTINUACIN
Prestaciones por muerte Riesgo Profesional Gastos funerarios RP Gastos funerarios Mensualidad Vitalicia Variable Pensin de Jubilacin Mensualidad Vitalicia Variable Prestaciones por compensacin de cotizaciones mensual Prestaciones por compensacin de cotizaciones global Prestaciones por compensacin de cotizaciones mensuales neto Prestaciones por pagar fraccin bsica Prestaciones por pagar Pensin Solidaria Prestaciones y beneficios no cobrados Riesgo Profesional Prestaciones y beneficios no cobrados Cotizaciones Individuales Prestaciones y beneficios no cobrados Jubilacin Prestaciones y beneficios no cobrados Riesgo Comn Prestaciones y beneficios no cobrados Gastos Funerarios Riesgo Comn Total prestaciones por pagar Los pagos de Jubilaciones con Compensacin de Cotizaciones (CC), correspondientes a trmites iniciados en las gestiones 2011 y 2010 atendidos por la Sociedad, se incrementaron durante dichas gestiones hasta alcanzar un total de 3.851 y 3.305, respectivamente. Estos pagos incluyen 118 y 115 casos de Jubilacin exclusivamente con CC cuyos pagos equivalen a Bs4.312.660 y Bs3.739.134 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente y 20.143 y 12.416 casos de Jubilacin de CC con Mensualidad Vitalicia Variable, cuyos pagos realizados equivalen a Bs41.810.159 y Bs30.916.862 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. 2011 1.343.666 1.800 100.345 6.931.327 48.608 26.499 26.390.557 2.856.169 10.987 62.288 64.724 172.812 87.281 64.800 56.428.793 2010 914.476 1.499 5.217.074 57.777 30.017 26.499 22.926.075 124.961 31.008 66.928 85.271 172.383 66.299 46.469.951
Corresponde a las comisiones devengadas en favor de las Entidades que prestan el servicio de custodia, de conformidad con la legislacin vigente y los contratos suscritos, que al cierre del ejercicio permanecen pendiente de pago. El saldo al cierre de cada uno de los ejercicios se explica como sigue: Entidad de Custodia Entidad de Depsito de Valores S.A. Totales 2011 54.597 54.597 2010 111.824 111.824
de 2011 y 2010 es de Bs1.648.575 y Bs1.336.387, respectivamente.
NOTA 16 - DEVOLUCIN DE COTIZACIONES EN EXCESO
NOTA 14 - PRESTACIONES Y BENEFICIOS POR PAGAR
Representan los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados. Estos saldos incluyen prestaciones por pagar y prestaciones y beneficios no cobrados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, esta cuenta muestra un saldo de Bs56.428.793 y de Bs46.469.951, respectivamente. Los analticos que componen esta partida son los siguientes:

Prestaciones por pagar retiros mnimos Prestaciones por pagar masa hereditaria Prestaciones por invalidez Riesgo Comn Prestaciones por muerte Riesgo Comn Gastos funerarios RC Prestaciones por invalidez Riesgo Profesional 2011 8.143.559 213.381 4.440.246 4.243.955 49.798 1.175.991 2010 9.597.951 60.103 2.680.465 3.696.847 61.257 653.061
NOTA 15 - RETENCIONES POR PAGAR A ENTES GESTORES DE SALUD
Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y afiliados, que estn respaldados por la aceptacin definitiva de las solicitudes de devolucin correspondientes y que an no han sido cobrados por stos, a la fecha de cierre del ejercicio. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es Bs12.996 y Bs112.925, respectivamente.
El saldo de esta cuenta representa las retenciones que se han efectuado de las pensiones o rentas pagadas por cuenta de Riesgo Comn, Riesgo Profesional, Riesgo Laboral y Mensualidades Vitalicias Variables a los entes gestores de salud, que al cierre de los ejercicios se encontraban pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre
NOTA 17 - PATRIMONIO
El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en siete grupos de cuentas, presentando el siguiente desglose: Los saldos de los citados grupos y cuentas corresponden a los siguientes conceptos:
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2011
Cuentas RECAUDOS EN PROCESO Recaudos en Proceso Recursos por acreditarse CUENTAS INDIVIDUALES Cotizaciones Mensuales Cotizaciones Adicionales Cotizaciones Adicionales de Beneficios Sociales Compensacin Global de Cotizacin Distribucin de excedentes RC Aportes en Exceso por RC REZAGOS Cotizaciones en Rezagos TRASPASOS EN PROCESO Traspasos en Proceso CUOTAS DE OTROS FONDOS Y CUENTAS Cuotas del Fondo de Capitalizacin Colectiva Cuotas del Fondo de Mensualidades Vitalicias Variables Cuotas del Fondo de Riesgos Profesionales Cuotas del Fondo de Riesgos Comunes Cuotas del Fondo de Riesgos Laborales Cuenta Bsica Previsional COTIZACIONES EN EXCESO Cotizaciones en exceso Empleador Cotizaciones en exceso Afiliados Cotizaciones en exceso CBP DESCUADRATURAS MENORES Descuadraturas menores en recaudacin TOTAL DEL PATRIMONIO 1,206.4996 48,888,771.3511 588,285 23,837,980,244 15,910.2199 13,627.1813 31.9152 7,757,763 6,644,562 15,562 2,580.3936 2,073,493.7245 1,693,383.2704 2,104,315.4934 19,609.5974 2,104,290.9689 1,258,190 1,011,027,708 825,687,286 1,026,056,286 9,561,566 1,026,044,327 431,157.1886 210,230,617 39,494,682.1903 70,142.0129 2,695.8122 7,600.7805 829,422.4501 12,484.1945 19,257,457,853 34,200,981 1,314,468 3,706,112 404,423,254 6,087,246 5,560.9768 6,576.4810 2,711,511 3,206,667 Cuotas Bs
% sobre el Patrimonio 0.01% 0.01%
2010
Cuotas 1,976.5194 4,312.6697 Bs 899,247 1,962,113
% sobre el Patrimonio 0.00% 0.01%
B.2
Cotizaciones Adicionales
80.78% 0.14% 0.01% 0.02% 1.70% 0.03%
37,103,428.7890 71,661.8765 2,845.5165 5,425.5159 852,268.3320 12,843.1119
16,880,754,029 32,603,631 1,294,610 2,468,419 387,752,091 5,843,164
84.69% 0.16% 0.01% 0.01% 1.95% 0.03%
Corresponde a los montos que los afiliados pagan peridicamente y en forma voluntaria con destino a su Cuenta Individual proveniente del Total Ganado o Ingreso Cotizable, en forma adicional a su Cotizacin Mensual. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. B.3 Cotizaciones Adicionales Beneficios Sociales
Pensiones por concepto de traspasos de Cuentas Individuales y Rezagos, aceptados en forma definitiva. E. Cuotas de otros Fondos y Cuentas
0.88%
260,831.3051
118,669,062
0.60%
0.00%
2,951.7970
1,342,964
0.01%
Corresponde a los montos de Beneficios sociales que los afiliados depositan en forma voluntaria a su Cuenta Individual provenientes del pago de sus beneficios sociales, adicional a su Cotizacin Mensual. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. B.4 Compensacin Global de Cotizaciones
Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalizacin Individual y que a la fecha de los Estados Financieros tienen un fin distinto a ser ingresados a las Cuentas Individuales, tales como los fondos destinados a financiar los seguros de Riesgo Comn, Riesgo Profesional, Riesgo Laboral, Cuenta Bsica Provisional y recursos del Fondo de Capitalizacin Colectiva. F. Cuotas del Fondo de Riesgo Profesional
0.01% 4.24% 3.46% 4.30% 0.04% 4.30%
199.2244 1,481,832.5396 1,406,236.9691 1,773,727.5433 8,889.4173 796,372.4681
90,640 674,181,644 639,788,320 806,983,596 4,044,372 362,321,440
0.00% 3.38% 3.21% 4.05% 0.02% 1.82%
0.03% 0.03% 0.00% 0.00% 100.00%
15,719.3860 10,067.5452
7,151,767 4,580,379
0.04% 0.02%
Corresponde a la compensacin de cotizaciones nica, otorgada por el estado al Afiliado que hubiese realizado menos de sesenta (60) cotizaciones en el Sistema de Reparto y que pertenece al nuevo sistema. B.5 Otros Aportes a Cuentas Individuales
Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalizacin Individual, estas primas recaudadas por el FCI, tienen como fin la transferencia a compaas de seguro, que se adjudicaron la administracin de pago de prestaciones, de conformidad a la licitacin realizada para este fin (*). G. Cuotas del Fondo de Riesgo Comn
1,070.6484 43,812,661.1744
487,107 19,933,218,594
0.00% 100.00%
Los saldos de los citados grupos y cuentas corresponden a los siguientes conceptos: A. Recaudos en proceso
trabajadores registrados en la Administradora, expresados en cuotas y bolivianos equivalentes. El nmero total de cuentas de capitalizacin individual determinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ascendi a 766.955 y a 738.997, respectivamente. Este grupo est conformado por las siguientes cuentas: B.1 Cotizaciones Mensuales
Corresponde a otros aportes a Cuentas Individuales realizados de conformidad a la normativa vigente en cada perodo. (Distribucin de excedentes y aportes de rentistas mayores de 65 aos al Fondo de Riesgo Comn). C. Cotizaciones en Rezago
Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalizacin Individual, estas primas recaudadas por el FCI, tienen como fin la transferencia a compaas de seguro, que se adjudicaron la administracin de pago de prestaciones, de conformidad a la licitacin realizada para este fin (*). H. Cuotas del Fondo de Riesgo Laboral
Corresponde a la recaudacin destinada al Patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual para la cual se dispone de la totalidad de su documentacin conciliada y que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no ha sido imputada a las Cuentas Individuales, Rezagos, Riesgo Comn, Riesgo Profesional o Riesgo Laboral. B. Cuentas individuales
Corresponde a aquella recaudacin que no ha sido posible identificar, de acuerdo con la informacin consignada en los Formularios de Pago de Contribuciones, con ningn afiliado a la Administradora y por lo tanto no ha sido posible acreditarla oportunamente a las Cuentas Individuales. D. Traspasos en Proceso Corresponde al monto por pagar a otros Fondos de
Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalizacin Individual, estas primas recaudadas por el FCI, tienen como fin la transferencia a compaas de seguro, que se adjudicaron la administracin de pago de prestaciones, de conformidad a la licitacin realizada para este fin (*). (*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto Supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por
Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de propiedad de los
Corresponde a los aportes del 10% del Total Ganado o Ingreso Cotizable realizado por los afiliados, con tope de 60 salarios mnimos. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas.
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Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esta fecha solamente se transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. I. Cotizaciones en Exceso.
J.
Descuadraturas menores
La composicin de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2011:
Cobranza Judicial Proceso Administrativo total
Corresponde al saldo resultante de registrar las diferencias, en valor absoluto, menores al 2% del salario nacional, que se producen entre el total pagado segn el resumen del Formulario de Pago de Contribuciones y lo calculado de acuerdo con la informacin proporcionada por el empleador o trabajador independiente en el detalle del mismo formulario, en conformidad a las normas vigentes.
Mora Presunta Mora por pagos en defecto Mora por no pago Mora por diferencia Total
262.178.127 16.184.797 79.164.154 2.332.416 359.859.495
50.424.696 876.043 3.327.751 77.360 54.705.850
312.602.823 17.060.840 82.491.905 2.409.776 414.565.344
Representa los pagos realizados en excesos por los empleadores y afiliados que se encuentran pendientes de devolucin.
Al 31 de diciembre de 2010:
Cobranza Judicial Proceso Administrativo total
NOTA 18 - DEUDORES POR COTIZACIONES EN MORA
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se tiene como saldos registrados: 2011 312.602.823 17.060.840 82.491.905 2.409.776 414.565.344 N de Casos 6.905 1.547 413 751 9.616 2010 233.483.170 27.928.350 87.050.227 4.642.824 353.104.571 N de Casos 3.592 1.496 432 927 6.447
Mora Presunta Mora por pagos en defecto Mora por no pago Mora por diferencia Totales
Mora Presunta Mora por pagos en defecto Mora por no pago Mora por diferencia Total
182.581.395 22.504.237 81.732.471 3.099.518 289.917.621
48.399.903 10.122.805 5.786.328 3.110.492 67.419.528
230.981.298 32.627.042 87.518.799 6.210.010 357.337.149
NOTA 19 - VALOR DE LA CUOTA
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el valor de la cuota alcanza a Bs487,59622271 y Bs454,96479921 respectivamente. El valor cuota se obtiene de la divisin del saldo, en bolivianos, del Patrimonio del Fondo, entre el nmero de cuotas del Fondo al momento del cierre de las transacciones diarias. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el nmero de cuotas asciende a 48.888.771,3511 y 43.812.661,1743 respectivamente.
De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 105/2000 de fecha 11 de diciembre de 2000, la ex Intendencia de Pensiones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros ha definido las normas contables sobre las cotizaciones en mora, las que son aplicadas a partir del mes de enero de 2001. De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 096/2000 de 24 de agosto de 2000, el registro de las Cotizaciones en Mora Presunta se realiza una vez al mes, segn los saldos actualizados del Archivo General de Mora. En este sentido los saldos de las cuentas descritas corresponden al ltimo Archivo General de Mora. El procedimiento utilizado a la fecha para la estimacin de la Mora Presunta es el establecido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, en el Punto Tercero: Presuncin
de Contribuciones en Mora de la Resolucin Administrativa N SPVS-IP 259 de fecha 23 de junio de 2000. Dentro las gestiones administrativas, se han remitido dos Notificaciones de deuda a los distintos empleadores en mora en cada Oficina Regional en los plazos y fechas establecidas para este fin, de acuerdo al Punto Dcimo Tercero: Cronograma de la Resolucin Administrativa N SPVS-IP 259 de fecha 23 de junio de 2000. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y de acuerdo al ltimo Archivo General de Mora se identificaron a 10.322 y 6.971 empleadores, respectivamente, que se encuentran en gestin de Cobranza Administrativa y Cobranza Judicial.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composicin de las cuentas de orden es la siguiente: 2011 4.203.794 50.502.056 95.348.951 264.510.543 69 1.201 188.255 2010 5.127.442 37.627.784 87.920.501 222.428.844 7.061 474.071 5.169
Deudores por cotizaciones deuda efectiva Deudores por cotizaciones deuda presunta Cotizaciones cobranza judicial deuda efectiva Cotizaciones cobranza judicial deuda presunta Deudores por cotizaciones deuda efectiva Cuenta Bsica Prev. Deudores por cotizaciones deuda presunta Cuenta Bsica Prev. Deudores por cotizaciones deuda efectiva Fdo. Solidario.
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CONTINUACIN
Deudores por cotizaciones deuda presunta Fdo. Solidario Cotizaciones cobranza judicial deuda efectiva Cuenta Bsica Prev. Cotizaciones cobranza presunta deuda efectiva Cuenta Bsica Prev. Cotizaciones cobranza judicial deuda efectiva Fdo. Solidario. Cotizaciones cobranza presunta deuda efectiva Fdo. Solidario Subtotal deudores por cotizaciones en mora Deudores por entregas a la DGP Valores en custodia Total 2011 83.021.878 9.930 429.949 210.317 19.537.472 517.964.415 191.146.112 21.061.829.453 21.770.939.980 2010 643.285 354.234.157 191.146.112 17.151.597.351 17.696.977.620

a)
NOTA 21 - HECHOS RELEVANTES

Excesos de inversin manera, flexibilizar las condiciones de la deuda. Por otro lado, como consecuencia de la aprobacin y puesta en marcha de las medidas estructurales anteriormente sealadas, se ha conseguido una mejora importante en las condiciones y garantas para los acreedores como BBVA Previsin AFP S.A., en representacin del FCI que administra. En la gestin 2010, cercano al vencimiento de dicho plazo otorgado, Ametex procedi a comunicar que, producto de aspectos negativos, como ser la reduccin de la demanda de Estados Unidos a consecuencia de la crisis internacional y dificultades productivas, entre otros, no haba podido recomponer su capital operativo en el plazo establecido, por lo que ha obligado a sus Acreedores a aprobar una dispensa adicional en el pago de sus amortizaciones de capital e intereses, en tanto se analicen alternativas que permitan restituir su viabilidad. Durante la gestin 2011, ante la delicada situacin de la empresa Amrica Textil S.A. (Ametex), agravada por la separacin de Bolivia de los beneficios del ATPDEA, se han llevado a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores y de la Asamblea General de Tenedores de Bonos, en la bsqueda continua de alternativas de solucin que garanticen el repago
A partir de la emisin del Programa de Bonos Ametex II, realizado en la gestin 2007, como producto del Proceso de Reestructuracin Financiera que fuera iniciado por la empresa Amrica Textil S.A. (Ametex), se registr la cancelacin a BBVA Previsin AFP S.A. de un total de 13 cupones. Dichas cancelaciones contienen amortizaciones de capital e intereses. Sin embargo, producto de aspectos negativos como el retraso en la devolucin de impuestos (Cedeims), incrementos de los costos de mano de obra, restricciones de provisin de agua e incertidumbre de la continuidad del ATPDEA, provocaron un deterioro del flujo y situacin financiera de la empresa, llegando a registrar incumplimientos en sus compromisos financieros, lo cual oblig a sus Acreedores a aprobar dispensas en el pago de sus amortizaciones de capital e intereses en dos ocasiones, en tanto se buscaban medidas que permitan restituir su viabilidad. En este sentido, precautelando la unidad productiva y el pago del saldo de la deuda, en la Dcimo Tercera Junta de Acreedores y Sexta Asamblea de Tenedores de Bonos Ametex II, celebradas en junio del 2008, se plantearon alternativas estructurales, las cuales despus de exhaustivos anlisis, fueron aprobadas en el mes de octubre del 2008, resolviendo de esta
de la deuda, las fuentes de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento de su aparato productivo exportador. Como resultado de ello, a lo largo de la gestin 2011 la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos asumieron medidas que refuerzan y ampliaron la iniciativa inicial de concesin de un plazo de gracia de dos aos para el pago de capital y la reduccin de la tasa de inters en un 90%, aprobada durante la gestin 2008. Estas medidas determinaron una importante reduccin de la deuda de la empresa mediante daciones en pago de diversos activos de la empresa, a favor de varios acreedores distintos al FCI, operaciones que en todos los casos incluyeron el reconocimiento de quitas superiores al 50% del monto de la deuda original. Con ello, no slo se logr reducir la deuda de Ametex, con el alivio consiguiente en sus flujos de caja, sino tambin se logr la liberacin de activos en garanta a favor de los acreedores restantes, mismos que pasan a formar parte del Paquete Colateral Libre definido en el respectivo Acuerdo de Transaccin. Por otra parte, debido a la dbil ejecucin de flujo de caja de Ametex, a principios de ao la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos aprobaron, por unanimidad, la escisin de activos y pasivos de la empresa, para su posterior aporte a la empresa Hilanderas Laja S.A. (Hilasa). Con esta transaccin, se transferirn a Hilasa todos los activos relacionados al negocio de hilandera, junto a los pasivos correspondientes a los Bonos Ametex II an vigentes, entre otros, de manera que la nueva deudora para con los Tenedores de Bonos sea esta empresa, que goza de mejores perspectivas en cuanto a la generacin de flujo de caja. Adicionalmente, los Tenedores de Bonos, entre los que se encuentra el FCI administrado por BBVA Previsin AFP S.A., obtendrn el beneficio de la garanta real de los activos de Hilasa y el control indirecto de la fuente generadora de flujos. Al 31 de diciembre de 2011, Ametex se encuentra realizando los trmites necesarios para efectivizar la mencionada escisin. Entre tanto, la Junta de Acreedores y la Asamblea General de Tenedores de Bonos han aprobado,
en agosto de 2011, implementar desde ya las modificaciones a los Bonos que se pretendan realizar una vez ejecutada la escisin. Bsicamente, estas modificaciones consisten en la aplicacin de un periodo de gracia a capital de 18 meses y el establecimiento de tasas de inters de 1.90% para las emisiones 1 a 5, y 2.60% para las emisiones 6 a 10, mantenindose sin cambios la fecha final de vencimiento de los Bonos. Al 31 de diciembre de 2011 Ametex se encuentra cumpliendo del pago de sus obligaciones financieras, segn el Acuerdo de Transaccin suscrito con sus acreedores y las posteriores modificaciones a la estructura de la deuda, aprobadas por la Junta de Acreedores y la General de Tenedores de Bonos. b) Caso Lloyd Areo Boliviano
La Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2007, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos fueron aprobados por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de las AFPs, BBVA Previsin y Futuro de Bolivia, considerando las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan. Sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. En fecha 23 de octubre de 2008, se llev a cabo una Junta General Extraordinaria de Accionistas con el objeto principal de realizar una Ampliacin
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de Capital en el LAB. La misma tuvo una serie de irregularidades que vulneraron su desarrollo y los derechos de accionistas minoritarios como las AFPs. Las resoluciones fueron aprobadas por la mayora, habindose negado el derecho a voto a las AFPs. Hasta el momento tampoco se nos ha informado sobre los alcances de dichas resoluciones, motivo por el cual no es posible precisar su efecto en la participacin del FCC en la composicin accionaria de La Empresa. Por lo anterior, BBVA Previsin ha iniciado una demanda de Arbitraje contra La Empresa, realizando adems las representaciones correspondientes ante la Superintendencia de Empresas, que ha abierto un proceso de investigacin, como tambin ante la Comisin Fiscalizadora, y actualmente se encuentra desarrollando otras medidas, dentro de lo que la Ley permite, en defensa de sus derechos, en representacin de los ciudadanos bolivianos que son accionistas del LAB. Cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. En cumplimiento de la Resolucin Jerrquica No.004/2010, la cual confirma la Resolucin Administrativa AEMP/DTRFCE No. 007/2009 de 1 de septiembre de 2009 sobre sanciones al Lloyd Areo Boliviano S.A. (LAB), por incumplimiento al art. 354 del Cdigo de Comercio, emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Empresas (AEMP) y en respuesta de las denuncias realizadas por BBVA Previsin AFP, la Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2008, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos que fueron aprobados en Junta de Accionistas por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de sta AFP en atencin a las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. Adicionalmente, en dicha Junta, se pudo observar una serie de irregularidades que cuestionaban la legalidad de la misma, situacin por la cual oblig a nuestra institucin ha tomar
medidas como la impugnacin de la misma. Durante la gestin 2011, ante la ausencia de la presentacin y consideracin en Junta de Accionistas de los estados financieros de la gestin 2009 y 2010, como tambin de las correspondientes memorias anuales, BBVA Previsin AFP denunci el incumplimiento de tales aspectos a la AEMP para que en pleno ejercicio de sus facultades proceda a emitir las sanciones que correspondan de acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio. Al respecto, hemos tomado conocimiento que la AEMP ha derivado las denuncias a la Direccin Tcnica de Fiscalizacin y Verificacin de Cumplimiento de Obligaciones Comerciales, de la cual nos encontramos a la espera de respuesta. Por otro lado, es importante mencionar que BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan; sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. Finalmente, cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y Seguros. c) Administracin de los Seguros Previsionales
contrato y declarada desierta, por la Comisin Calificadora, la Licitacin para la contratacin de entidades aseguradoras certificadas por el segundo perodo, cuyo proceso de certificacin, licitacin y adjudicacin ha sido normado por Decreto Supremo N 28812, por los antecedentes expuestos y de acuerdo a la disposicin sealada, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la SPVS, las AFPs a partir del 1 de noviembre de 2006, administrarn las prestaciones de invalidez y muerte por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, mediante las cuentas colectivas denominadas, respectivamente, Cuenta de Siniestralidad y Cuenta de Riesgos Profesionales, administradas por las AFPs, as como el pago de las rentas por Riesgo Profesional del Sistema de Reparto. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. En Fecha 29 de diciembre de 2007, el Decreto Supremo N 29400 seala que la comisin mxima que cada una de las Administradoras de Fondos de Pensiones, podrn cobrar por el servicio que prestan dentro de los alcances del Decreto Supremo N 28926 del 15 de noviembre de 2006 y durante el perodo establecido en el mismo, ser de 0.85% sobre el monto de las primas recaudadas y acreditadas.
d) Transferencias a las Empresas de Seguro De acuerdo con los artculos 37 y 38 de la Ley de pensiones N 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artculo 27 de la Ley de Reactivacin Econmica N 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectu la transferencia de coberturas por riesgo comn y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros mediante Resoluciones Administrativas IS N 570 y 571, ambas de 1 de noviembre de 2001, autoriz la firma del contrato de seguro (pliza) para las coberturas de riesgo comn y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio a las compaas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultora actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectu la certificacin definitiva en base a la informacin final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las reservas tcnicas por riesgo comn y riesgo profesional correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001 en un monto de US$ 116.342.758 con la siguiente distribucin: Previsin $us.39.421.895 16.765.545 56.187.440 Futuro $us.44.693.427 15.461.891 60.155.318 Totales $us.84.115.322 32.227.436 116.342.758
Mediante Decreto Supremo N 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral. Administracin que por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006 fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Personas S.A. y Seguros Provida S.A. y que al haber concluido el perodo de vigencia del primer
Segn la Resolucin Administrativa SPVS N 678 del 25 de noviembre de 2003 se instruye a La Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. devolver a BBVA Previsin AFP S.A. un total de US$ 192.549 y US$ 186.926, respectivamente, ms el rendimiento del 4% anual sobre dicho monto, desde la fecha en que se efectu la transferencia de reservas autorizada mediante la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 724 y 725 ambas del 30 de agosto de 2002. Se tiene la siguiente relacin al respecto: Monto devuelto La Vitalicia Seguros Provida 696.899 1.528.120 788.341 1.528.120 1.485.240
Total 696.899 2.316.461 3.013.360
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Al 31 de diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto devuelto La Vitalicia Seguros Provida 292.739.089 91.538.198 293.487.752 91.675.800 586.226.841 183.213.998
Bs28.602.424, los cuales fueron acreditados en la cuenta analtica patrimonial del FCI 3.5.1.02.1.05 Devolucin Reserva Financiera. Total 384.277.287 385.163.552 769.440.839 Tal como lo establece la Resolucin Administrativa/ SPVS/IP N 1338, los importes transferidos son preliminares y los mismos se encuentran sujetos a los resultados de la auditora que ha realizado la firma Ernst & Young, previa no objecin de la SPVS, se instruir el ajuste de los montos transferidos que pueden ser a favor o en contra de BBVA Previsin AFP S.A. f) Trabajadores Estacionales Total 383.306.972 384.427.365 767.734.337 En fecha 23 de noviembre de 2007, se ha emitido la Ley N 3785 Trabajadores Estacionales con el objeto de adecuar la participacin de los trabajadores estacionales en el Seguro Social Obligatorio de largo plazo y establecer la pensin mnima en el pas. El Decreto Supremo N 29423 del 16 de enero de 2008 Reglamenta la Ley N 3785, dicho Decreto ha sido emitido con la finalidad de reglamentar los alcances de la Ley 3785 en cuanto a los trabajadores estacionales de los sectores agrcolas, pecuarios y de silvicultura, los retiros temporales y la pensin mnima, as como normar otros aspectos del Seguro Social Obligatorio de largo plazo g) Nueva Ley de Pensiones
Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo. Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern
Los saldos transferidos durante el perodo 2011, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Al 31 de diciembre de 2010, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto devuelto La Vitalicia Seguros Provida 291.971.124 91.335.848 292.909.219 91.518.146 584.880.343 182.853.994
Los saldos transferidos durante el perodo 2010, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. e) Transferencia de la Reserva Financiera La Resolucin Administrativa/SPVS/IP N 1338 de fecha 30 de noviembre de 2006 instruye la transferencia de las Reservas Financieras de las Entidades Aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. a las Administradoras de Fondos de Pensiones BBVA Previsin AFP S.A. y Futuro de Bolivia S.A. de acuerdo con lo establecido en el artculo 5 del Decreto Supremo 28926 de 15 de noviembre de 2006. Adems, menciona que las Entidades Aseguradoras debern transferir con carcter preliminar la totalidad del saldo de las Reservas Financieras al 31 de octubre de 2001 a su cargo, a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en proporciones iguales, es decir 50% para cada AFP. En cumplimiento a la Resolucin Administrativa/ SPVS/IP N 1338 y en aplicacin al Decreto Supremo N 28926, las compaas aseguradoras La Vitalicia S.A. y Provida S.A. solicitaron a la Entidad de Depsito de Valores (EDV), el traspaso de los ttulos valores que respaldan la Reserva Financiera para su respectivo cambio de titularidad. Los ttulos fueron traspasados a nombre BBVA Previsin AFP S.A. para el Fondo de Capitalizacin Individual en fecha 14 de diciembre de 2006 por los siguientes importes: La Vitalicia transfiri Bs84.606.249 y Provida
En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional y promulgada el 7 de febrero de 2009, el Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la presente Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales) establece que en el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c)
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transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La
Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial
de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos
I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente.
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administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. h) Pago de Gastos Funerarios con recursos del Fondo de Capitalizacin Colectiva Segn Resolucin Administrativa 007-2011, de fecha 10 de mayo de 2011, que instruye la transferencia de fondos del FCC al FCI para el pago de Gastos Funerarios a todos aquellos afiliados que tengan en su cuenta individual un monto menor al mnimo actuarial requerido para que se financie el GF por
el SV o MVV, dicha transferencia de fondos es realizada a fecha 7 de junio de 2011, por la suma de Bs1.145.979,38
La Administradora declara que el Fondo de Capitalizacin Individual no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
FONDO DE CAPITALIZACIN COLECTIVA ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin de los presentes Estados Financieros del Fondo de Capitalizacin Individual, no se han producido hechos posteriores o circunstancias que afecten en forma significativa dichos estados financieros.
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debern ser tranferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento y la liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez, por lo que se entiende que el Fondo de Capitalizacin Colectiva desaparecer una vez que la gestora Pblica de Seguridad Social a Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones. Esta nueva normativa, genera la existencia de una incertidumbre material, en relacin a la capacidad del Fondo para continuar como una empresa en marcha. Los estados financieros que se acompaan no incluyen ningn ajuste que pudiera resultar de la resolucin de esta incertidumbre. DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISIN AFP S.A.-ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1.- Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalizacin Colectiva, administrado por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de variacin patrimonial y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados a esas fechas, as como las notas 1 a 11 que se acompaan. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre los mismos basados en nuestras auditoras. 2.-Efectuamos nuestros exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros estn libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para emitir nuestra. 3.-Como se describe en las Notas 2 y 3 a los estados financieros, los mismos han sido preparados de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4.-En nuestra opinin, los estados financieros mencionados en el prrafo 1, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera del Fondo de Capitalizacin Colectiva administrado por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo, por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros. 5.-Sin calificar nuestra opinin, informamos que los estados financieros que se acompaan han sido preparados considerando que el Fondo continuar como Empresa en Marcha. Como se menciona en la nota 9 d) a los estados financieros, deacuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectica debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo, los dividendos de las capitalizadas ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global
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FONDO DE CAPITALIZACIN COLECTIVA ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
FONDO DE CAPITALIZACIN COLECTIVA ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
Notas ACTIVO Disponibilidades Inversiones Otras cuentas por cobrar TOTAL DEL ACTIVO Cuentas de orden deudoras PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas por pagar Otras cuentas por pagar TOTAL DEL PASIVO Patrimonio del fondo TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO DEL FONDO Cuentas de orden acreedoras 7.4 7.4 8 7.1 7.2 7.3
2011
2010
Aportes en acciones de empresas capitalizadas Saldos al 31 de diciembre de 2009 222,859,192
Ajusteglobal alpatrimonio 146,095,450
Pagos del BOLIVIDA (306,110,854)
Pagos degastos funerarios (45,581,645)
Pagos de BONOSOL (2,570,013,569)
Resultados Acumulados 2,856,905,975
Total General
5,096,038 293,556,298 41,400 298,693,736 475,258,390
6,683,815 295,797,473 41,400 302,522,688 478,667,114
304,154,549
Disminucin por ajuste transferencia de acciones empresas capitalizadas
(1,278,272)
(1,278,272)
Rendimientos netos del ejercicio 2010
141,270,800
141,270,800
Transferencia de recursos a Vitalicia
(141,786,621)
(141,786,621)
Reversiones BONOSOL p/ajustes
(14,400)
(14,400)
Reembolso por pagos mal efectuados
222,859,192
144,817,178
(306,110,854)
(5,102) (45,586,747)
(2,570,027,969)
2,856,390,154
(5,102) 302,340,954
114,938 30,600 145,538 298,548,198 298,548,198 298,693,736 475,258,390
151,134 30,600 181,734 302,340,954 302,340,954 302,522,688 478,667,114
Rendimientos netos del ejercicio 2011
(3,800,279)
(3,800,279)
Reversin de gastos funerarios no cobrados
36,000
36,000
Reembolso por pagos erroneos efectuados Saldos al 31 de diciembre de 2011
222,859,192
144,817,178
(306,110,854)
(28,476) (45,579,223)
2,570,027,969)
2,852,589,875
(28,476) 298,548,198
Las notas 1 a 11 que se acompaan, forman parte integrante de estos estados financieros. Las notas 1 a 11 que se acompaan, forman parte integrante de estos estados financieros.
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FONDO DE CAPITALIZACIN COLECTIVA ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS (Cifras expresadas en bolivianos)
FONDO DE CAPITALIZACIN COLECTIVA ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO
Flujo de efectivo por actividades de operacin Rendimientos netos del ejercicio Cambio en activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Beneficios de los gastos funerarios pagados en el ejercicio Beneficios del BONOSOL Total flujo de efectivo originado en (aplicado a) actividades de operacin Flujo de efectivo por actividades de inversin Inversiones en el FCI Disminucin de acciones transferidas Total flujo de efectivo originado en (aplicado a ) actividades de inversin Aumento (Disminucin) de efectivo Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio (1,167,550) 3,408,726 2,241,176 (1,587,777) 6,683,815 5,096,038 (6,892) (6,892) (407,650) 7,091,465 6,683,815 (36,196) 7,522 (3,828,953) 152,185 (1,420) (16,200) (5,102) (14,400) (400,758) (3,800,279) (3,800,279) (515,821) (515,821)
El Fondo de Capitalizacin Colectiva, ha sido creado mediante Ley N 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996, e iniciado sus operaciones el 1 de mayo de 1997; su patrimonio est conformado con la cuota parte de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalizacin Colectiva, administrado por BBVA Previsin AFP S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones de acuerdo al Artculo Segundo del D.S. N 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios. Los recursos del Fondo de Capitalizacin Colectiva son administrados por BBVA Previsin AFP S.A., de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene derecho de propiedad alguna sobre l. El Decreto Supremo N 24885 de 29 de octubre de 1997 estableci que las Administradoras de Fondos de Pensiones no podrn pignorar, hipotecar ni dar en garanta las acciones de propiedad de ciudadanos bolivianos pertenecientes a este Fondo. Adems, el mismo Decreto establece que las Administradoras solo pueden monetizar los ttulos de la cartera original de este Fondo a travs de su conversin en recibos de depsito negociables en una bolsa de valores o mediante un listado convencional, por lo menos en una bolsa de valores local y otra extranjera. Al respecto, cabe sealar que el Decreto Supremo N 24667 de 21 de junio de 1997, autoriz al Fondo a otorgar en prenda, ttulos-valores como garanta de las operaciones de financiamiento. El Fondo de Capitalizacin Colectiva es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la administradora y pertenece a aquellas personas definidas en el Artculo N 6 de la Ley de
Capitalizacin y en los Artculos 9 y 10 de la Ley de Propiedad y Crdito Popular. La administradora no tiene derecho de propiedad alguna sobre l. Los bienes y derechos que componen el patrimonio del Fondo son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier naturaleza. El 15 de junio de 1998 se promulga la Ley N 1864 (Ley de Propiedad y Crdito Popular), la cual entre otros deroga el pago del Bonosol y determina las formas de participacin de los bolivianos en las empresas capitalizadas. En fecha 28 de noviembre de 2002 se promulga la Ley del BONOSOL N 2427 que deroga algunos artculos de la Ley N 1864 y entre otros puntos establece lo siguiente: 1. Todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieran cumplido 21 aos al 31 de diciembre de 1995, tienen derecho a partir de los 65 aos de edad y hasta su muerte, al beneficio anual y vitalicio del BONOSOL, este beneficio fue fijado en Bs1.800 para el periodo comprendido, entre el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007. 2. Se reconoce el pago de Gastos Funerarios a todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieren cumplido 21 aos al 31 de diciembre de 1995 a su fallecimiento, el monto fijado para este beneficio es equivalente al 50% del monto fijado para el BONOSOL. 3. A partir del 1 de enero de 2008 y cada 5 aos el monto del BONOSOL y de los Gastos Funerarios, sern fijados por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros mediante Resolucin basada en un estudio actuarial sobre el valor del Fondo de Capitalizacin Colectiva y la mortalidad de los beneficiarios.
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De acuerdo con el artculo 8 de esta ley, se dispone que, para obtener la liquidez necesaria para la realizacin de los pagos mencionados, las Administradoras podrn invertir a valor de capitalizacin, las acciones de las empresas capitalizadas que forman parte del activo del Fondo de Capitalizacin Colectiva en cuotas del Fondo de Capitalizacin Individual, que debern ser redimidas al valor cuota vigente en el da de la redencin. El Fondo de Capitalizacin Colectiva invirti las acciones de las empresas capitalizadas en cuotas de participacin del Fondo de Capitalizacin Individual, para mantener un nivel de liquidez suficiente para el pago del beneficio del Bonosol de acuerdo con la Resolucin Administrativa SPVS-IP N 647, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 dicha inversin asciende a Bs1.258.190 Bs90.640 respectivamente. En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulg la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, que en el artculo 12 establece la derogacin de los artculos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N 29400, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, en su captulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalizacin Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2008. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la
Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 9 d) durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones.
Los principios contables ms significativos aplicados por el Fondo son los siguientes: 2.1 Bases de Presentacin de Estados Financieros Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados para ser presentados ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las Resoluciones Administrativas, Manual de Cuentas y Circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con los principios y normas contables generalmente aceptados en Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los Estados Financieros. Para la presentacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora del Fondo de Capitalizacin Colectiva, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y Seguros, mediante la Circular AP/DPC/CO/103.2011 y AP/DPC/CO/35.2010 respectivamente. 2.2 Perodo Cubierto por los Estados Financieros Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalizacin Colectiva corresponden al ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011, los mismos que son comparados con los estados financieros correspondientes al ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2010. 2.3 Criterios de Valuacin a) Inversiones Las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas estn valuadas al precio ofertado y adjudicado al socio capitalizador, de acuerdo con
lo establecido en el Decreto Supremo N 24469 y en el contrato para la prestacin de servicios firmado entre la Administradora y la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, actualizado en funcin a la variacin del dlar estadounidense respecto al boliviano. A la fecha, no se han realizado operaciones significativas en el mercado burstil o extraburstil, que brinden un marco de referencia del valor de mercado de las mismas. En caso de monetizar estas inversiones, el valor neto de realizacin estar en funcin de las condiciones de mercado en dicho momento, que pueden originar variaciones en el valor registrado. Las inversiones por la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual se valan al valor de realizacin, expresados en nmero de cuotas y bolivianos equivalentes. c) Patrimonio del fondo El patrimonio del Fondo est constituido por el valor asignado a las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas, actualizado hasta el 31 de diciembre de 2007 en funcin a la variacin del boliviano respecto al dlar estadounidense a esa fecha, ms las acciones adquiridas en subasta pblica de acciones, ms las inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual y el rendimiento neto obtenido menos el pago del beneficio del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios. El ajuste de las acciones de las empresas capitalizadas, las inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual y el pago de beneficios del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios se registran hasta el 31 de diciembre de 2007 en la cuenta Ajustes al patrimonio, mientras que la actualizacin de los rendimientos acumulados se ajustan en su misma lnea. A partir del 1 de enero de 2008 tal como se describe en la nota 3, no se registran las actualizaciones del patrimonio. d) Ingresos del Fondo de Capitalizacin Colectiva
Los dividendos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas y los importes cobrados como resultado de reducciones de capital, se contabilizan por el sistema de lo percibido, los ingresos por las inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual y las ganancias en operaciones cambiarias y los intereses bancarios correspondientes al mantenimiento de saldos en cuentas corrientes de los bancos, se contabilizan por el sistema de lo devengado. e) Gastos del Fondo de Capitalizacin Colectiva Las comisiones por administracin de portafolio y custodia, se contabilizan por el sistema de lo devengado.
NOTA 3 - DIFERENCIA CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en lo siguiente: a) Las inversiones en acciones de empresas capitalizadas se encuentran valuadas al precio ofertado y adjudicado al socio capitalizador, al momento de la capitalizacin, reexpresado al tipo de cambio de cierre de cada ejercicio. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, estas inversiones debern estar valuadas a su valor patrimonial proporcional, calculado sobre la ltima informacin contable disponible, tal como lo establece la Norma de Contabilidad N 7. De haberse valuado estas inversiones de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, el saldo total de las mismas sera menor en aproximadamente Bs. 58,4 millones y Bs. 65,2 millones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. Las fechas de los estados financieros auditados de las empresas capitalizadas, utilizados para realizar
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el clculo del valor patrimonial proporcional antes mencionado, corresponden a la gestin 2010 para el caso de Ferroviaria Andina y Ferroviaria Oriental y 2008 para el caso de Lloyd Areo Boliviano. b) El fondo no presenta el estado de rendimientos.
ndice de actualizacin a la variacin en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV). Los estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no han sido actualizados, siguiendo lo establecido en la SPVS/IP/266/08.
2011 Lloyd Areo Boliviano S.A. (LAB) (1) Empresa Ferroviaria Andina S.A. Empresa Ferroviaria Oriental S.A. Total en dlares estadounidenses Tipo de cambio al cierre del ejercicio Inversiones en empresas capitalizadas Inversiones en el FCI Total 23.089.506 6.616.061 12.903.487 42.609.054 6,86 292.298.110 1.258.189 293.556.298
2010 23.089.506 6.616.061 12.903.487 42.609.054 6.94 295.706.835 90.638 295.797.473
NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS
c) De acuerdo con las normas de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, los rendimientos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas se contabilizan por mtodo de lo percibido. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, estos ingresos deberan ser reconocidos contablemente cuando se devengan. d) De acuerdo con lo establecido en la Resolucin Administrativa SPVS/IP/266/08 de fecha 19 de marzo de 2008, a partir del primero de enero de 2008, el Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC) deber dejar de ajustar los estados financieros a moneda constante, por efecto de la variacin del tipo de cambio del dlar estadounidense. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, los estados financieros del FCC deberan ser actualizados utilizando como
NOTA 5 - CUSTODIA DE LOS TITULOS VALORES

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Pensiones, las normas de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y el contrato de Servicios de Depsito de Valores suscrito con la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A., los ttulos representativos de las inversiones del Fondo de Capitalizacin Colectiva administrado por BBVA PREVISION AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, se encuentran en custodia de la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A.
Las inversiones en las empresas capitalizadas estn valuadas al precio ofertado y adjudicado al socio capitalizador, es decir al precio de capitalizacin el cual es mayor que el valor patrimonial proporcional de dichas acciones en aproximadamente Bs65,2 millones. (1) En fecha 23 de Octubre de 2008, se llev a cabo una Junta General Extraordinaria de Accionistas con el objeto principal de realizar una Ampliacin de Capital en el LAB. La misma tuvo una serie de irregularidades que vulneraron su desarrollo y los derechos de accionistas minoritarios como las AFPs. Las resoluciones fueron aprobadas por la mayora, habindose negado el derecho a voto a las AFPs. Hasta el momento tampoco se nos ha informado sobre los alcances de dichas resoluciones, motivo por el cual no es posible precisar su efecto en la participacin del FCC en la composicin accionaria de La Empresa. Por lo anterior, BBVA Previsin ha iniciado una demanda de Arbitraje contra La Empresa, realizando adems las representaciones correspondientes ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, que ha abierto un proceso de investigacin, como tambin ante la Comisin Fiscalizadora, y actualmente se encuentra desarrollando otras
medidas, dentro de lo que la Ley permite, en defensa de sus derechos, en representacin de los ciudadanos bolivianos que son accionistas del LAB. Cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. BBVA Previsin AFP, en su calidad de administrador y accionista minoritario del LAB, ante la marcada ausencia de informacin respecto a la situacin de sta Sociedad, procedi a realizar las correspondientes denuncias ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Empresas (AEMP), misma que a travs de la publicacin de Resoluciones Administrativas de obligatorio cumplimiento para el LAB, ha tratado de dilucidar la situacin actual y patrimonial de sta Sociedad; sin embargo, las irregularidades persisten. En tal sentido, sta AFP actualmente se encuentra desarrollando otras medidas, dentro de lo que la Ley permite, en defensa de sus derechos, en representacin de los ciudadanos bolivianos que son accionistas del LAB.
NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
6.1 DISPONIBILIDADES La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:
2011 Bancos cuenta corriente moneda nacional Total 5.096.038 5.096.038
2010 6.683.815 6.683.815
6.2 INVERSIONES La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:
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151
6.3
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: 2011 Cuentas por cobrar Bonosol Total 41.400 41.400 2010 41.400 41.400
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las las empresas capitalizadas, dentro de de orden, se encuentran registradas a capitalizacin en dlares convertido cambio oficial al cierre del ejercicio.
acciones en las cuentas su valor de al tipo de
establece que los dividendos de las empresas antes mencionadas, correspondientes a la gestin 2008, sern destinados al Fondo de Renta Universal de la Vejez (FRUV). Todos los dividendos recibidos por el FRUV sern divididos en la proporcin accionaria correspondiente a cada boliviano. De acuerdo a lo establecido en el Art. 58 de la Ley Financial, en fecha 20 de enero de 2009 se ha efectuado la transferencia de Bs53.602.787 al fondo de Renta Universal de Vejez y en fecha 31 de diciembre de 2010 se transfiri Bs144.322.751 a La Vitalicia BISA SAFI como nueva entidad gestora de Renta Dignidad. En fecha 22 de octubre de 2010 el BBVA Previsin AFP S.A. ha recibido en el Fondo de Capitalizacin Colectiva la suma de Bs141.786.621 por concepto de dividendos de los ejercicios 2007 y 2008 de YPFB Andina y en fecha 10 de noviembre de 2010 se realiz la transferencia al Fondo de Renta Universal de Vejez en cumplimiento al Artculo 35 del Decreto Supremo 29400 y Art. 58 de la Ley Financial. b) Transferencia de acciones a favor de Empresa Nacional de Electricidad - ENDE A travs del Decreto Supremo No. 289 de 9 de septiembre de 2009, se instruye que las Administradoras de Fondos de Pensiones Futuro de Bolivia S.A. AFP y BBVA Previsin AFP S.A. debern transferir a favor de la Empresa Nacional de Electricidad ENDE en representacin del Estado Plurinacional de Bolivia, a ttulo gratuito y sin costo administrativo, las acciones de las Empresas Elctricas Corani S.A., Valle Hermoso S.A. y Guaracachi S.A.. Las Administradoras de Fondos de Pensiones realizarn la transferencia, instruyendo a la Entidad de Depsito de Valores de Bolivia S.A. (EDV S.A.), sustituir la titularidad de las acciones que actualmente figuran como BBVA Previsin AFP S.A. para el Fondo de Capitalizacin Colectiva y AFP Futuro de Bolivia S.A. para el Fondo de Capitalizacin Colectiva a la titularidad de la Empresa Nacional de Electricidad ENDE. Los dividendos obtenidos correspondientes al paquete accionario transferido por las Administradoras de Fondos de Pensiones a
6.4
CUENTAS POR PAGAR
(*) Por efectos de exposicin y acorde al Manual de Cuentas de la SPVS, en la gestin 2010 y 2009 se incluyen en las cuentas de orden, los Ttulos de Valores en Empresas Capitalizadas a su Valor Patrimonial (VPP), en funcin a los ltimos Estados Financieros Auditados de las Empresas Capitalizadas.
La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: 2011 Comisiones por pagar Gastos funerarios por pagar Comisiones por pagar al custodio Otras cuentas por pagar Total 1.716 112.500 722 30.600 145.538 2010 1.388 148.500 1.246 30.600 181.734

a)

Renta Universal de Vejez
NOTA 7 - PATRIMONIO DEL FONDO
La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: 2011 Aporte de empresas capitalizadas Ajuste global al patrimonio Pago de Beneficio Bolivida Pago de Beneficio Bonosol Pago de Beneficio Gastos Funerarios Resultados acumulados del fondo Total 222.859.192 144.817.178 (306.110.854) (2.570.027.969) (45.579.223) 2.852.589.875 298.548.198 2010 222.859.192 144.817.178 (306.110.854) (2.570.027.969) (45.586.747) 2.856.390.154 302.340.954
En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulg la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, que en el artculo 12 establece la derogacin de los artculos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N 3791, en su captulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalizacin Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2008. De acuerdo con lo establecido en el artculo 58 de la Ley Financial, en un plazo no mayor a 5 das hbiles administrativos a partir del 31 de diciembre de 2008, las entidades administradoras del Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC) transferirn a cuentas del Fondo de la Renta Universal de Vejez (FRUV) la totalidad de la liquidez que el FCC mantiene en sus cuentas. Por otra parte, dicho Decreto establece que los dividendos de las Sociedades capitalizadas (Empresa Elctrica Corani S.A., Empresa Elctrica Guaracachi S.A., Empresa Elctrica Valle Hermoso S.A., Ferroviaria Andina S.A., Ferroviaria Oriental S.A., Entel S.A. y Lloyd Areo Boliviano S.A.) de la gestin 2007 permanecern en el FCC. Asimismo, dicho Decreto
La composicin del captulo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: 2011 Valores en custodia Acciones de las empresas capitalizadas (*) Total 292.298.109 182.960.281 475.258.390 2010 295.706.833 182.960.281 478.667.114
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titularidad de ENDE sern depositados a la cuenta del Fondo de Renta Universal de Vejez.
c)
Caso Lloyd Areo Boliviano
La Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2007, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos fueron aprobados por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de las AFPs, BBVA Previsin y Futuro de Bolivia, considerando las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan. Sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. En fecha 23 de octubre de 2008, se llev a cabo una Junta General Extraordinaria de Accionistas con el objeto principal de realizar una Ampliacin de Capital en el LAB. La misma tuvo una serie de irregularidades que vulneraron su desarrollo y los derechos de accionistas minoritarios como las AFPs. Las resoluciones fueron aprobadas por la mayora, habindose negado el derecho a voto a las AFPs. Hasta el momento tampoco se nos ha informado sobre los alcances de dichas resoluciones, motivo por el cual no es posible precisar su efecto en la participacin del FCC en la composicin accionaria de La Empresa. Por lo anterior, BBVA Previsin ha iniciado una demanda de Arbitraje contra La Empresa, realizando adems las representaciones correspondientes
ante la Superintendencia de Empresas, que ha abierto un proceso de investigacin, como tambin ante la Comisin Fiscalizadora, y actualmente se encuentra desarrollando otras medidas, dentro de lo que la Ley permite, en defensa de sus derechos, en representacin de los ciudadanos bolivianos que son accionistas del LAB. Cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. En cumplimiento de la Resolucin Jerrquica No.004/2010, la cual confirma la Resolucin Administrativa AEMP/DTRFCE No. 007/2009 de 1 de septiembre de 2009 sobre sanciones al Lloyd Areo Boliviana S.A. (LAB) por incumplimiento al art. 354 del Cdigo de Comercio, emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Empresas (AEMP) y en respuesta de las denuncias realizadas por BBVA Previsin AFP, la Empresa present sus Estados Financieros, correspondientes a la gestin 2008, auditados por la firma Auditores Integrados G.L. SRL. Los mismos que fueron aprobados en Junta de Accionistas por mayora, bsicamente representada por la Federacin Sindical de Trabajadores del LAB (FSTLAB), con el voto disidente de sta AFP en atencin a las salvedades expuestas en el Dictamen y la falta de respuesta satisfactoria por parte de la Administracin de la Sociedad a las observaciones realizadas. Adicionalmente, en dicha Junta, se pudo observar una serie de irregularidades que cuestionaban la legalidad de la misma, situacin por la cual oblig a nuestra institucin ha tomar medidas como la impugnacin de la misma. Durante la gestin 2011, ante la ausencia de la presentacin y consideracin en Junta de Accionistas de los estados financieros de la gestin 2009 y 2010, como tambin de las correspondientes memorias anuales, BBVA Previsin AFP denunci el incumplimiento de tales aspectos a la AEMP para que en pleno ejercicio de sus facultades proceda a emitir las sanciones que correspondan de acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio. Al respecto, hemos tomado conocimiento que la AEMP ha derivado las denuncias a la Direccin Tcnica de Fiscalizacin y Verificacin de Cumplimiento
de Obligaciones Comerciales, de la cual nos encontramos a la espera de respuesta. Por otro lado, es importante mencionar que BBVA Previsin AFP S.A., en su carcter de administrador del FCC, quien es a su vez accionista del LAB, ha continuado con sus labores de diligencia, solicitando la informacin que permita evaluar cada situacin en la problemtica de La Empresa, con el propsito de tomar las medidas que correspondan; sin embargo, no ha existido la colaboracin necesaria por parte de la Administracin de La Empresa para informar a los accionistas minoritarios sobre el funcionamiento y las medidas que estn siendo tomadas internamente por el Directorio. Finalmente, cabe mencionar que todo nuestro accionar ha sido puesto en conocimiento del Regulador, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.
Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del
d)
Nueva Ley de Pensiones
En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional y promulgada el 7 de febrero de 2009, el Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la presente Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales) establece que En el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c) Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo
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Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente. III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios
del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la
seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la a Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan para la cuenta colectiva de siniestralidad y cuenta colectiva de riesgos profesionales. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que
hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. Dado que la Ley de Pensiones establece que Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin
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Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez, se entiende que el Fondo de Capitalizacin Colectiva desaparecer una vez que la Gestora Pblica de Seguridad Social a Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones. A la fecha no se ha emitido el Decreto Supremo que establecer el periodo de transicin para el inicio de la nueva gestora, consiguientemente los presentes estados financieros del Fondo de Capitalizacin Colectiva se han elaborado bajo el principio de empresa en marcha.
en su cuenta individual un monto menor al mnimo actuarial requerido para que se financie el GF por el SV o MVV, dicha transferencia de fondos es realizada al 7 de junio de 2011, por Bs1.145.979.
BBVA Previsin AFP S.A. declara que el Fondo de Capitalizacin Colectiva no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
CUENTA DE RIESGO PROFESIONAL ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
NOTA 11 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

e) Pago de Gastos Funerarios con recursos del Fondo de Capitalizacin Colectiva Segn Resolucin Administrativa 007-2011, de fecha 10 de mayo de 2011, que instruye la transferencia de fondos del FCC al FCI para el pago de Gastos Funerarios a todos aquellos afiliados que tengan Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin de los presentes estados financieros del fondo de capitalizacin colectiva, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa dichos estados financieros.
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Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como las notas 1 a 9 que se acompaan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero est libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presenta razonablemente, en todo aspecto significativo la situacin de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 al estado financiero. 5. Como se menciona en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Indivivual compuesto por las Cuentas Indivivuales, la Cuentade Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta
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CUENTA DE RIESGO PROFESIONAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
CUENTA DE RIESGO PROFESIONAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS AL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)

Notas ACTIVO 1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual TOTAL ACTIVO PASIVO 2.1.6.04 Primas acreditadas en el FCI ms rendimientos (neto de rentas pagadas y primas transferidas a entidades aseguradoras) TOTAL PASIVO 5.2 5.1
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NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA
mercado de 75% y 25% respectivamente. En fecha 1 de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado el contrato de seguro (pliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestacin de servicios con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolucin Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Segn lo establecido por la Resolucin Administrativa SPVS N 573/01, las AFPs transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Segn lo detallado en la mencionada Resolucin, y en base a los clculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros a tal efecto, los montos transferidos son los necesarios para cubrir las reservas tcnicas y financieras por los riesgos comn, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas plizas. De acuerdo con la normativa vigente, las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales sern asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y sern considerados reservas matemticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas. Al 31 de diciembre de 2002, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros solicit la actualizacin de la informacin proporcionada para la determinacin de la reservas IBNR. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emiti la Resolucin Administrativa N 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn administradas por las
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639.788.320
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El objetivo de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es el de reunir las primas recibidas de los afiliados, con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732). Los beneficios mencionados consisten, bsicamente, en un retiro por invalidez o una pensin por fallecimiento como consecuencia de accidente de trabajo o enfermedad profesional. Los recursos de la Cuenta de Riesgo Profesional administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalizacin Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artculo 100 del Decreto Supremo N 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones. La Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre dicho patrimonio. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, determin que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivacin Econmica N 2064, de fecha 3 de abril de 2000, en la gestin 2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo comn, laboral y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitacin Pblica Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participacin de
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AFPs a las entidades aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A., las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas tcnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Comn y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001. A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los riesgos de siniestralidad, riesgo profesional y riesgo laboral, son administrados totalmente por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 7 durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones
Los principios contables ms significativos aplicados por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentacin del estado financiero
b) No se presentan los estados de rendimientos, de variacin patrimonial y de flujo de efectivo. c) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado. NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES
Individual La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual es de Bs825.687.286 y Bs639.788.320, respectivamente.
El presente estado financiero ha sido preparado para ser presentado ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las resoluciones administrativas, manual de cuentas y circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con principios y normas contables generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 al estado financiero. 2.2 Perodo cubierto por los estados financieros
5.2 Primas rendimientos
acreditadas
en
el
FCI
ms
Durante la gestin 2011, no existieron cambios significativos en las polticas, prcticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores. NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin
El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. 2.3 Criterios de valuacin
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el pasivo no transferido a las compaas de seguro est formado por las primas mensuales patronales acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artculo N 49 del Decreto Supremo N 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones, ms los rendimientos abonados por la inversin en el Fondo de Capitalizacin Individual y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue: 2011 (46.034) 76.991 97.625 654.181.201 171.326.829 50.674 825.687.286 2010 (311.882) 74.292 20.852 479.323.232 160.659.669 22.157 639.788.320
Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual Las inversiones por la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual se valan al valor de la cuota parte a cada fecha respectiva.
NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA
Primas anteriores al 1 de noviembre de 2001 Primas para la Vitalicia (a) Primas para Provida (a) Primas a partir del 1 noviembre de 2006 Devolucin de reserva financiera Recargo RC/RP RP Total
a) Primas pendientes de transferir a las Compaas Aseguradoras acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos: a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio.
NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO PROFESIONAL
De acuerdo con los artculos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artculo 27 de la Ley de Reactivacin Econmica N 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectu la transferencia de coberturas por riesgo comn y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones
y Seguros mediante Resoluciones Administrativas IS N 570 y 571, ambas de 1 de noviembre de 2001, autoriz la firma del contrato de seguro (pliza) para las coberturas de riesgo comn y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio a las compaas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultora actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectu la certificacin definitiva en base a la informacin final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las
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reservas tcnicas por riesgo comn y riesgo profesional correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001 en un monto de US$ 116.342.758 con la siguiente distribucin: BBVA Previsin US$ 39.421.895 16.765.545 56.187.440 Futuro US$ 44.693.427 15.461.891 60.155.318 Total US$ 84.115.322 32.227.436 116.342.758
Los saldos transferidos durante el perodo 2010, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros correspondientes. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo. Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del
Segn la Resolucin Administrativa SPVS N 678 del 25 de noviembre de 2003 se instruye a La Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. devolver a BBVA Previsin AFP S.A. un total de US$ 192.549 y US$ 186.926 respectivamente ms el rendimiento del 4% anual sobre dicho monto, desde la fecha en que se efectu la transferencia de reservas autorizada mediante la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 724 y 725 ambas del 30 de agosto de 2002. Se tiene la siguiente relacin al respecto:
Monto Devuelto La Vitalicia Seguros Provida 696.899 1.528.120 788.341 1.528.120 1.485.240
Total 696.899 2.316.461 3.013.360
Al 31 de diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 292.739.089 91.538.198 293.487.752 91.675.800 586.226.841 183.213.998
Total 384.277.287 385.163.552 769.440.839
Los saldos transferidos durante el perodo 2011, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros correspondientes. Al 31 de diciembre de 2010, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 291.971.124 91.335.848 292.909.219 91.518.146 584.880.343 182.853.994
Total 383.306.972 384.427.365 767.734.337
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del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las
conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia,
eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
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La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Profesional no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin del presente Estado Financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa el presente estado financiero.
CUENTA COLECTIVA DE SINIESTRALIDAD ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
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de al Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISION AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como las notas 1 a 9 que se acompaan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero est libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presenta razonablemente, en todo aspecto significativo la situacin de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 al estado financiero. 5. Como se menciona en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en el reglamento. Previo a la transferencia
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CUENTA COLECTIVA DE SINIESTRALIDAD ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
CUENTA COLECTIVA DE SINIESTRALIDAD ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS AL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)

Notas ACTIVOS 1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual TOTAL ACTIVO PASIVO 2.1.6.05 Primas por transferir a Entidades Aseguradoras TOTAL PASIVO 5.2 5.1
2011
2010
1.026.056.286
806.983.596
1.026.056.286
806.983.596
El objetivo de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732). Los beneficios mencionados consisten, bsicamente, en un retiro por invalidez o una pensin por fallecimiento. Los recursos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalizacin Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artculo 100 del Decreto Supremo N 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones. La Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre dicho patrimonio. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie. De acuerdo con lo dispuesto por el Artculo N 53 de la Ley de Pensiones a partir de la fecha en que la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, entidad creada por Decreto Supremo N 071/2009 de 9 de abril de 2009, determine que el riesgo comn sea asumido por una entidad aseguradora, todos los recursos de esta Cuenta sern transferidos a dicha entidad y considerados reservas matemticas de la misma. En la gestin 1999, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, mediante la Resolucin Administrativa SPVS - IP N 114/99,
determina que los excedentes, sobre la necesidad de los saldos actuariales existentes en la Cuenta de Siniestralidad al 31 de mayo de 1999, debern ser distribuidos en las cuentas individuales de los afiliados, en proporcin del aporte de cada afiliado. En este sentido mediante carta SPVS - IP - DP 1112/99 del 9 de septiembre de 1999 determina que el monto de Bs134.691.625 correspondiente a la Cuenta de Siniestralidad debe ser traspasado a las cuentas individuales de los afiliados. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, determin que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivacin Econmica N 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestin 2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo comn, laboral y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitacin Pblica Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participacin de mercado de 75% y 25% respectivamente. En fecha 1 de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado el contrato de seguro (pliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestacin de servicios con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolucin Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Segn lo establecido por la Resolucin Administrativa SPVS N 573/01, las AFPs transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Segn lo detallado en la mencionada Resolucin, y en base a los clculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros a tal
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efecto, los montos transferidos son los necesarios para cubrir las reservas tcnicas y financieras por los riesgos comn, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas plizas. De acuerdo con la normativa vigente, las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales sern asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y sern considerados reservas matemticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros solicit la actualizacin de la informacin proporcionada para la determinacin de la reservas IBNR. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emiti la Resolucin Administrativa N 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn administradas por las AFPs a las entidades aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A., las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas tcnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Comn y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001. A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los Riesgos de Siniestralidad, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, son administrados totalmente por las Administradoras de Fondos de Pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de
octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 7 durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones
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Criterios de valuacin
Durante la gestin 2011, no existieron cambios significativos en las polticas, prcticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores.
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual es de Bs1.026.056.286 y Bs806.983.596 respectivamente. 5.2 Primas rendimientos acreditadas en el FCI ms
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos: a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio. b) No se presentan los estados de rendimientos, de variacin patrimonial y de flujo de efectivo. c) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.
Los principios contables ms significativos aplicados por la Administradora son los siguientes: 2.1 Bases de presentacin del estado financiero
El presente estado financiero ha sido preparado para ser presentado ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, y fue elaborado de acuerdo con las Resoluciones Administrativas, manual de cuentas y circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con principios y normas contables generalmente aceptadas en Bolivia excepto por lo que se menciona en la Nota 3 al estado financiero. 2.2 Perodo cubierto por el estado financiero
NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el pasivo no transferido a las compaas de seguro est formado por las primas mensuales deducidas del total ganado de los afiliados que tengan una cuenta individual en el Seguro Social Obligatorio, acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artculo N 21 del Decreto Supremo N 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones, ms los rendimientos abonados por la inversin de los fondos y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:
El presente estado financiero de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010.
Primas anteriores al 1 de noviembre de 2001 Primas para la Vitalicia (a) Primas para Provida (a) Primas a partir del 1 de noviembre de 2006 Recargo RC/RP RC Total a)
2011 103.200.673 89.208 97.922 922.590.092 78.391 1.026.056.286
2010 95.798.870 79.762 20.649 711.012.287 72.028 806.983.596
Primas pendientes de transferir a las Compaas Aseguradoras acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
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NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO DE LA CUENTA DE SINIESTRALIDAD
De acuerdo con los artculos 37 y 38 de la Ley de pensiones N 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el artculo 27 de la Ley de Reactivacin Econmica N 2064 de 3 de abril de 2000, se efectu la transferencia de coberturas por Riesgo Comn y Riesgo Profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros mediante las Resoluciones Administrativas IS N 570 y 571, ambas de 1 de noviembre de 2001,
autoriz la firma del contrato de seguro (pliza) para las coberturas de Riesgo Comn y Riesgo Profesional del Seguro Social obligatorio, a las compaas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. La firma de consultora actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectu la certificacin definitiva en base a la informacin final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reservas tcnicas por Riesgo Comn y Riesgo Profesional correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001, en un monto de US$ 116.342.758, con la siguiente distribucin:
Los saldos transferidos durante el perodo 2011, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros correspondientes. Al 31 de diciembre de 2010, se efectuaron las siguientes transferencias:
Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 291.971.124 91.335.848 292.909.219 91.518.146 584.880.343 182.853.994
Total 383.306.972 384.427.365 767.734.337
Riesgo Comn Riesgo Profesional
BBVA Previsin US$ 39.421.895 16.765.545 56.187.440
Futuro US$ 44.693.427 15.461.891 60.155.318
Total US$ 84.115.322 32.227.436 116.342.758
Los saldos transferidos durante el perodo 2010, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones correspondientes. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
establece que En el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c) Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Segn la Resolucin Administrativa SPVS N 678 del 25 de noviembre de 2005 se instruye a La Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. devolver a BBVA Previsin AFP S.A. un total de US$ 192.549 y US$ 186.926 respectivamente ms el rendimiento del 4% anual sobre dicho monto, desde la fecha en que se efectu la transferencia de reservas autorizada mediante la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 724 y 725 ambas del 30 de agosto de 2002. Se tiene la siguiente relacin al respecto: Monto Devuelto La Vitalicia Seguros Provida 696.899 1.528.120 788.341 1.528.120 1.485.240
Total 696.899 2.316.461 3.013.360
Al 31 de diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto transferido La Vitalicia Seguros Provida 292.739.089 91.538.198 293.487.752 91.675.800 586.226.841 183.213.998
Total 384.277.287 385.163.552 769.440.839
En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional y promulgada el 7 de febrero de 2009, el Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la presente Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales)
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El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato
de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente. III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones
estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de
la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa
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reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser
determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
La Administradora declara que la Cuenta Colectiva de Siniestralidad no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
CUENTA DE RIESGO LABORAL ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin del presente Estado Financiero, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa dicho estado financiero.
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Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. ERNST & YOUNG LTDA. Firma miembro de Ernst & Young Global
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISION AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como las notas 1 a 9 que se acompaan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero est libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presenta razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 al estado financiero. 5. Como se menciona en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en el reglamento. Previo a la transferencia de al Cuenta
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CUENTA DE RIESGO LABORAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
CUENTA DE RIESGO LABORAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS AL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
Notas ACTIVO 1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual TOTAL ACTIVO PASIVO 2.1.6.06 Primas acreditadas en el FCI ms rendimientos (neto de rentas pagadas y primas transferidas a entidades aseguradoras) TOTAL PASIVO 5.2 5.1
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2010
9.561.566
4.044.372
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El objetivo de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es el de reunir las primas recibidas de los afiliados, con contratos por producto, con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N 1732). Los beneficios mencionados consisten, bsicamente, en un retiro por invalidez o una pensin por fallecimiento. Los recursos de la Cuenta de Riesgo Laboral administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalizacin Individual. La Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre dicho patrimonio. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros (APS), determin que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivacin Econmica N 2064, de fecha 3 de abril de 2000, se transfieran en la gestin 2001 los recursos provenientes de las coberturas por riesgo comn, laboral y profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitacin Pblica Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participacin de mercado de 75% y 25% respectivamente.
En fecha 1 de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado el contrato de seguro (pliza de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestacin de servicios con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido la Resolucin Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001. Segn lo establecido por la Resolucin Administrativa SPVS N 573/01, las AFPs trasfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Segn lo detallado en la mencionada Resolucin, y en base a los clculos realizados por una consultora internacional contratada por Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros a tal efecto, los montos transferidos son los necesarios para cubrir las reservas tcnicas y financieras por los riesgos comn, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas plizas. De acuerdo con la normativa vigente, las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales sern asumidos por la entidad aseguradora correspondiente y sern considerados reservas matemticas actuariales al efecto del establecimiento de las primas respectivas. Al 31 de diciembre de 2002, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, solicit la actualizacin de la informacin proporcionada para la determinacin de las reservas IBNR. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emiti la Resolucin Administrativa N 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn administradas por las AFPs a las entidades aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A., las cuotas que corresponden a la transferencia
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de reservas tcnicas de Riesgo Profesional y Riesgo Comn por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas actuariales por siniestros de Riesgo Comn y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001. A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N 28926, promulgado el 15 de noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la cobertura de los riesgos de siniestralidad, riesgo profesional y riesgo laboral, son administrados totalmente por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 7 durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones.
2.1
Bases de presentacin del estado financiero
El presente estado financiero ha sido preparado para ser presentado ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las resoluciones administrativas, manual de cuentas y circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con principios y normas contables generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 al estado financiero. 2.2 Perodo cubierto por los estados financieros
c) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado. NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES Durante la gestin 2011, no existieron cambios significativos en las polticas, prcticas y estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores.
5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, consiste en la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual por Bs9.561.566 y Bs4.044.372, respectivamente. 5.2 Primas rendimientos acreditadas en el FCI ms
El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. 2.3 Criterios de valuacin
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est compuesto por los siguientes grupos:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el pasivo no transferido a las compaas de seguro, est formado por las primas mensuales laborales acreditadas hasta el cierre del ejercicio, ms los rendimientos abonados por la inversin de los fondos, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:
2011 Primas anteriores al 1 de noviembre de 2001 Primas para la Vitalicia (a) Primas para Provida (a) Primas a partir del 1 de noviembre de 2006 Total a) 56.913 12 40 9.504.601 9.561.566
2010 53.763. 24 5 3.990.580 4.044.372
Primas pendientes de transferir a las Compaas Aseguradoras acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia en los siguientes aspectos: a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio. b) No se presentan los estados de rendimientos, de variacin patrimonial y de flujo efectivo.
NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO LABORAL
De acuerdo con los artculos N 37 y 38 de la Ley de Pensiones N 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el artculo 27 de la Ley de Reactivacin Econmica N 2064 de 3 de abril de 2000, se efectu la transferencia de coberturas por riesgo comn y riesgo profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las Entidades Aseguradoras. La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros mediante las Resoluciones Administrativas IS N 570 y 571, ambas de 1 de noviembre de 2001, autoriz la firma del contrato de seguro (pliza) para
las coberturas de riesgo comn y riesgo profesional del Seguro Social obligatorio, a las compaas aseguradoras La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. La firma de consultora actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectu la certificacin definitiva en base a la informacin final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reservas tcnica por riesgo comn y riesgo profesional correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y 31 de octubre de 2001, en un monto de US$ 116.342.758, con la siguiente distribucin:
Los principios contables ms significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:
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BBVA Previsin US$ 39.421.895 16.765.545 56.187.440
Futuro US$ 44.693.427 15.461.891 60.155.318
Total US$ 84.115.322 32.227.436 116.342.758
Los saldos transferidos durante el perodo 2010, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros correspondientes. En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emiti el Decreto Supremo N 28926, que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Comn y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N 1732 Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Se determina como fecha de inicio de cobertura del perodo administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo. Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del
Segn la Resolucin Administrativa SPVS N 678 del 25 de noviembre de 2003 se instruye a La Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Prvida S.A. devolver a BBVA Previsin AFP S.A. un total de US$ 192.549 y US$ 186.926 respectivamente ms el rendimiento del 4% anual sobre dicho monto, desde la fecha en que se efectu la transferencia de reservas autorizada mediante la Resolucin Administrativa SPVS-IS N 724 y 725 ambas del 30 de agosto de 2002. Se tiene la siguiente relacin al respecto: Monto Devuelto La Vitalicia Seguros Provida 696.899 1.528.120 788.341 1.528.120 1.485.240
Total 696.899 2.316.461 3.013.360
Al 31 de diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias: Se han efectuado las transferencias a las Compaas La Vitalicia y Provida, debido a que estas todava mantienen contratos vigentes a la fecha con beneficiarios de prestaciones por riesgo profesional, comn y laboral, motivo por el cual estas compaas efectan el pago a los beneficiarios a cambio de su comisin la cual es cubierta por el fondo del FCI. Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 292.739.089 91.538.198 293.487.752 91.675.800 586.226.841 183.213.998
Total 384.277.287 385.163.552 769.440.839
Los saldos transferidos durante el perodo 2011, fueron expresados en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros correspondientes. Al 31 de diciembre de 2010, se efectuaron las siguientes transferencias: Monto Transferido La Vitalicia Seguros Provida 291.971.124 91.335.848 292.909.219 91.518.146 584.880.343 182.853.994
Total 383.306.972 384.427.365 767.734.337
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del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la
seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP.
Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
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La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Laboral no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin del presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa el presente estado financiero.
CUENTA DE MENSUALIDAD VITALICIA VARIABLE ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
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DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISION AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como las notas 1 a 8 que se acompaan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestros exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero est libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticasdifieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presenta razonablemente, en todo aspecto significativo la situacin de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones de Bolivia, descritas en las notas 2 y 3 a los estados financieros. 5. Como se menciona en la Nota 6 al estado financiero, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en el reglamento. Previo a la transferencia de al Cuenta
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CUENTA DE MENSUALIDAD VITALICIA VARIABLE ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
CUENTA DE MENSUALIDAD VITALICIA VARIABLE ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS AL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos) NOTA 1 OBJETO DE LA CUENTA
d) Pensin Vitalicia para el titular o temporal para los derechohabientes de acuerdo a la Ley de Pensiones. e) Prestacin por gastos funerarios que forma parte del contrato, de conformidad a lo establecido en la Ley de Pensiones. f) Pago de la pensin de jubilacin dentro el primer mes de vigencia del contrato y devengar a partir de la fecha establecida en el Decreto Supremo N 24469 de 17 de enero de 1997. g) Pago de las pensiones por muerte a partir de los treinta (30) das de recibido el certificado de defuncin del titular, que devengarn a partir de la fecha del fallecimiento del afiliado para aquellos derechohabientes declarados en el contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. Para los derechohabientes que se acrediten con posterioridad, de conformidad con el artculo 3 del Decreto Supremo N 24469 de 17 de enero de 1997, las pensiones por muerte devengarn a partir de la fecha de solicitud de pensin y acreditacin. El pago de este beneficio se originar de dos fuentes: i) Los aportes de los afiliados administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, registrados en el patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual, en la Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, y ii) Los aportes del antiguo Sistema de Reparto que sern aportados por el Tesoro General de la Nacin a travs de la Compensacin de Cotizaciones. A partir del 10 de diciembre de 2010, el pago de este beneficio se denomina Pensin por Vejez, que se realizar a partir del primer da del mes en que el asegurado o derechohabiente, segn corresponda, fue notificado con la Declaracin de Pensin
Notas ACTIVOS 1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual TOTAL ACTIVO PASIVO 2.2.1.01 Beneficios Variable Mensualidad Vitalicia 5.2 5.1
2011
2010
1.011.027.708
674.181.644
La Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., est conformada por los capitales acumulados, de todos aquellos afiliados que hubieran suscrito un contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. Para tal efecto BBVA PREVISION AFP S.A., se encuentra obligada a: a) Prestar los servicios que conlleva la administracin del patrimonio, el clculo de las pensiones y el pago de las mismas a los contratantes que hubieran elegido dicha modalidad de pensin. b) Representar a los propietarios del patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable ante terceros, para la administracin, clculo y pago de dicha modalidad de pensin, as como en relacin a la vigencia del contrato, otorgamiento y recepcin de los beneficios. c) Realizar todos los actos necesarios para la prestacin de servicios, de acuerdo a la Ley de Pensiones y el contrato de prestacin de servicios. Los contratos de Mensualidades Vitalicias Variables tienen las siguientes clusulas: a) Irrevocabilidad, puesto que ninguna de las partes involucradas puede cancelarlos. b) Vigencia, a partir de la fecha de suscripcin del contrato por las partes. c) Conclusin solamente al fallecimiento del ltimo derechohabiente que tuviera derecho a pensin de conformidad con el artculo 5 de la Ley de Pensiones.
1.011.027.708
674.181.644
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674.181.644
TOTAL PASIVO
1.011.027.708
674.181.644
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respectiva, si este fue notificado hasta el da quince del mes inclusive; y a partir del primer da del mes siguiente si la Declaracin de Pensin fue notificada despus del da quince del mes. La Prestacin de Vejez obtenida por el asegurado, comprende el pago de: Pensin de Vejez, vitalicia a favor del asegurado. Pensiones por Muerte a derechohabientes, vitalicias y temporales segn correspondan, al fallecimiento del asegurado con Pensin de Vejez. Gastos Funerarios al fallecimiento del asegurado con Pensin de Vejez. El asegurado acceder a la Prestacin de Vejez cuando cumpla una de las siguientes condiciones: a) Independientemente de su edad, siempre y cuando no haya realizado aportes al Sistema de Reparto y financie con el saldo acumulado en su cuenta personal previsional: Una Pensin igual o superior al sesenta por ciento de su referente salarial de vejez. El monto necesario para financiar los Gastos Funerarios. La Pensin por Muerte para sus derechohabientes. b) A los cincuenta y cinco aos hombres y cincuenta aos mujeres, siempre y cuando hayan realizado aportes al Sistema de Reparto que le generen el derecho a una Compensacin de Cotizaciones y financie con sta mas el saldo acumulado en su cuenta personal previsional: Una pensin igual o superior al sesenta por ciento de su Referente Salarial de Vejez. El monto necesario para financiar las Gastos Funerarios. La Pensin por Muerte de sus derechohabientes. c) A partir de los cincuenta y ocho aos de edad, independientemente del monto acumulado
en su cuenta personal previsional, siempre y cuando cuente con una densidad de aportes de al menos 120 periodos y financie un monto de Pensin de Vejez, mayor de la Pensin Solidaria de Vejez que le correspondera de acuerdo a su densidad de aportes. El Referente Salarial de Vejez corresponde al promedio de los veinticuatro totales ganados o ingresos cotizables, de acuerdo a reglamento. La Pensin de Vejez esta compuesta por la Fraccin de Saldo Acumulado y la Compensacin de Cotizaciones cuando corresponda. Los derechohabientes del asegurado fallecido sin Pensin de Vejez, percibirn la Pensin por Muerte derivada de la misma, previo cumplimiento de requisitos establecidos y su reglamento. El asegurado fallecido originar el derecho al pago de los Gastos Funerarios. Las Pensiones de Vejez sern actualizadas tomando en cuenta lo siguiente: a) La Fraccin de Saldo Acumulado ser actualizada anualmente en funcin a la mortalidad del grupo de asegurados con Pensin de Vejez, Pensin Solidaria de Vejez y derechohabientes con Pensin por Muerte derivada de estas, y a la rentabilidad del Fondo de Vejez. b) La Compensacin de Cotizaciones ser actualizada anualmente en funcin a la variacin de la Unidad de Fomento a la Vivienda. De acuerdo al artculo 64 de la Ley 065, de Pensiones de 10 de diciembre de 2010, el derecho de exigir la Pensin de Vejez y la Pensin Solidaria de Vejez no prescribe. La Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es una cuenta independiente y distinta del patrimonio de la Administradora y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia
Variable. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre l. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie. De acuerdo con el artculo 6 del Decreto Supremo N 26069 de 9 de febrero de 2001, los afiliados que suscriban un contrato de Mensualidad Vitalicia Variable con BBVA PREVISION AFP S.A., tienen derecho a la Compensacin de Cotizaciones al haber realizado sesenta o ms cotizaciones al antiguo Sistema de Reparto, monto que ser pagado mensualmente y de manera vitalicia al afiliado y cuando corresponda a sus derechohabientes, con recursos del Tesoro General de la Nacin que sern depositados en las cuentas corrientes del Fondo de Capitalizacin Individual, de acuerdo con las solicitudes efectuadas en el mes. Esta compensacin se encuentra respaldada por el certificado de Compensacin de Cotizaciones, emitido por el Tesoro General de la Nacin, y entregado a BBVA PREVISION AFP S.A., para su custodia. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Tal como se describe en la Nota 6 durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones
Los principios contables aplicados Administradora son los siguientes: 2.1 Bases financiero de presentacin del
por
la
estado
El presente estado financiero ha sido preparado para ser presentado ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las resoluciones administrativas, manual de cuentas y circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con principios y normas contables generalmente aceptadas en Bolivia excepto por lo que se menciona en la Nota 3 al estado financiero. El presente estado financiero corresponde a los aportes de los afiliados registrados en el patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual en la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable administrados por BBVA PREVISION AFP S.A. y no incluye los montos que corresponden a la Compensacin de Cotizaciones realizada por el Tesoro General de la Nacin. 2.2 Perodo financieros cubierto por los estados
El presente estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable corresponde al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. 2.3 Criterios de valuacin
NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES 201
200
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos: a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivos y no como patrimonio. b) No se presentan los estados de rendimientos de variacin patrimonial y de flujo de efectivo. NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES Durante la gestin 2011, no existieron cambios significativos en las polticas, prcticas y estimaciones contables, respecto a la gestin anterior.
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est compuesto por los siguientes grupos: 5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est relacionada con la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual por Bs1.011.027.708 y Bs674.181.644, respectivamente. 5.2 Beneficios Mensualidad Vitalicia Variable
III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo. Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos
de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente: I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente. III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las prestaciones por pagar, estn formadas por los beneficios de mensualidad vitalicia variable solicitadas hasta el cierre del ejercicio, ms los rendimientos abonados por la inversin de los fondos, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:
Beneficios Mensualidad Vitalicia Variable Total
2011 1.011.027.708 1.011.027.708
2010 674.181.644 674.181.644
El nmero de casos e importes pagados por jubilacin con compensacin de cotizacin combinada con Mensualidad Vitalicia Variable, durante las gestiones 2011 y 2010, asciende a 20.143 y 12.416 que equivalen a Bs41.810.159 y Bs30.916.863 respectivamente.
establece que En el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c) Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento.
NOTA 6 HECHOS RELEVANTES
En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional y promulgada el 7 de febrero de 2009, el Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la presente Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales)
202
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Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones
de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento. El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total
Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad
Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
La Administradora declara que la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 y hasta la fecha de emisin del presente estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa el presente estado financiero.
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CUENTA BASICA PREVISIONAL ADMINISTRADA POR BBVA PREVISIN AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santa Cruz de la Sierra, 27 de Febrero de 2012 A los seores Directores y Accionistas de BBVA PREVISION AFP S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES 1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta Bsica Previsional, administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como las notas 1 a 7 que se acompaan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre el mismo basados en nuestras auditoras. 2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo de cierre contable al 31 de diciembre de 2011, emitido por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditora para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero est libre de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en el estado financiero. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, as como tambin evaluar la presentacin del estado financiero en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinin. 3. Como se describe en las Notas 2 y 3 al estado financiero, el mismo ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia. Estas prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia. 4. En nuestra opinin, el estado financiero mencionado en el prrafo 1, presenta razonablemente, en todo aspecto significativo la situacin de activos y pasivos de la Cuenta Bsica Previsional administrada por BBVA Previsin AFP S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones de Bolivia, descritas en las Notas 2 y 3 al estado financiero. 5. Como se menciona en la Nota 5 al estado financiero, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimientos a ser determinados en el reglamento. Previo a la transferencia de al Cuenta
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CUENTA BASICA PREVISIONAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
Notas ACTIVOS 1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalizacin Individual TOTAL ACTIVO PASIVO 2.1.5.05 2.2.1.01 Beneficios por Pagar Cuenta Bsica Previsional Beneficios Cuenta Bsica Previsional TOTAL PASIVO 4.2 4.2 4.1
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2010
1.026.059.890 1.026.059.890
362.321.440 362.321.440
1.026.059.890 1.026.059.890
(37.426) 362.358.866 362.321.440
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CUENTA BASICA PREVISIONAL ADMINISTRADO POR BBVA PREVISIN AFP S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES NOTAS AL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (Cifras expresadas en bolivianos)
La Pensin Mnima ser pagada a los afiliados o derechohabientes segn corresponda, previo cumplimiento de los requisitos enunciados anteriormente y en los casos descritos a continuacin: a) Que cuente con trmite de Jubilacin o pago de Compensacin de Cotizaciones Mensual en curso de adquisicin. b) Que cuente con Pensin de Jubilacin en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensin Mnima. c) Que cuente con pago de Compensacin de Cotizaciones Mensual en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensin Mnima. d) Que tenga una Pensin Referencial de Invalidez Muerte menor a la Pensin Mnima. Para que el afiliado o derechohabiente con Pensin o pago de Compensacin de Cotizaciones Mensual en curso de pago acceda a la Pensin Mnima, deber previamente renunciar a la Pensin o pago de Compensacin de Cotizaciones Mensual en curso de pago. La Pensin Mnima ser pagada por la entidad que estaba realizando el pago de la pensin o pago de Compensacin de Cotizaciones Mensual en curso de pago. Los derechohabientes del afiliado que hubiese fallecido antes de cumplir 60 aos, cuando no se cumpla con los requisitos para acceder a una Pensin por Muerte por Riesgo Comn o Pensin por Muerte por Riesgo Profesional, podrn acceder a la Pensin Mnima cuando el afiliado fallecido hubiese cumplido 60 aos y cumpla los requisitos. Las Pensiones Mnimas que no hubieran sido cobradas no podrn acumularse por ms de doce meses, caducando por el tiempo superior al indicado, previa notificacin por parte de las Administradoras de Fondos de Pensiones o Entidades Aseguradoras, conforme regulacin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estos recursos se consolidarn a favor de la fuente de financiamiento que corresponda.
Los requisitos antes mencionados tienen vigencia para todos los trmites hasta fecha 9 de diciembre de 2010. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Rgimen Semicontributivo, que contempla la Prestacin Solidaria de Vejez, Pensin por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios. Administrar el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de: El 20% de las Primas de Riesgo Comn, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral. El 0,5% del Aporte Solidario del Asegurado (dependiente independiente). El 3% en calidad de Aporte Patronal. El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalrgico. Los recursos constituidos en la Cuenta Bsica Previsional, a cargo de las Administradoras de Pensiones hasta la fecha de constitucin del Fondo Solidario. Los siguientes Aportes Solidarios que el rgano Ejecutivo podr actualizar cada 5 aos: El 10% de la diferencia entre su total solidario menso Bs35.000, cuando la diferencia sea positiva. El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs25.000, cuando la diferencia sea positiva. El 1% de la diferencia entre su total solidario menos Bs13.000, cuando la diferencia sea positiva. La transferencia y recaudacin de estos recursos financiaran la Pensin Solidaria de Vejez. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, en su artculo 177 hace conocer que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestacin de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No. 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, as
mnimos nacionales, cuando la diferencia sea positiva Las Administradoras de Fondo de Pensiones, debern transferir el monto correspondiente a los porcentajes establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el ltimo da hbil administrativo del mes siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo de diciembre 2007. Estas transferencias sern la fuente de financiamiento de la Cuenta Bsica Previsional, para el pago de la pensin mnima. La Pensin Mnima es la prestacin semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda segn normativa. La Pensin Mnima est constituida por la fraccin que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en Cuenta Individual, sumada a la Compensacin de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se aadir una fraccin complementaria a cargo de la Cuenta Bsica Previsional, hasta completar el monto de la Pensin Mnima. Los requisitos que debieron cumplir los afiliados para el acceso a la Pensin Mnima son: a) Tener 60 aos cumplidos o ms. b) Haber cotizado al Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo, al sistema de Reparto o a ambos, durante 180 periodos o ms. c) Tener una Pensin Referencial menor a la Pensin Mnima.
La Cuenta Bsica Previsional, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., tiene por objeto nico el financiamiento de la Fraccin Bsica Complementaria, para que el Afiliado o sus Derechohabientes, segn les correspondan, accedan a la Pensin Mnima de acuerdo a lo establecido en la Ley Participacin de trabajadores estacionales en el Seguro Social Obligatorio de largo plazo (Ley 3785). La Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolucin Administrativa SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008 instruye a las Administradoras de Fondos de Pensiones, que en un plazo no mayor a diez (10) das hbiles a partir de la publicacin del Decreto Supremo No. 29423 de 16 de enero de 2008, en cumplimiento a la Ley No. 3785 de 23 de noviembre de 2007, realizarn la transferencia de los siguientes recursos a la cuenta Bsica Previsional: a) US$ 5.000.000.- (Cinco Millones 00/100 Dlares Estadounidenses) provenientes de la Cuenta de Siniestralidad por nica vez. b) US$ 5.000.000.- (Cinco Millones 00/100 Dlares Estadounidenses) provenientes de la Cuenta de Riesgos Profesionales por nica vez. c) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Comn d) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes e) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios
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como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo tomar en cuenta lo siguiente, el inciso VI indica Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Los requisitos que deben cumplir los afiliados para el acceso a la Prestacin Solidaria de Vejez: a) Tener menos de cincuenta y ocho aos de edad. b) Contar con una densidad de aportes de al menos ciento veinte periodos. c) Cumplir con todas las determinaciones de la Ley 065, Ley de Pensiones aprobado el 10 de diciembre de 2010 y sus reglamentos. La densidad de aportes corresponde a la suma de los periodos efectivamente aportados por el asegurado al Sistema de Reparto, al Seguro Social de Largo Plazo y al Sistema Integral de Pensiones. La composicin de la Pensin Solidaria de Vejez est compuesta por la Fraccin de Saldo Acumulado, la Compensacin de Cotizaciones y la Fraccin Solidaria. La Fraccin Solidaria es el componente variable con el que se alcanza el monto de la Pensin Solidaria de Vejez, que corresponde al asegurado en funcin a su densidad de aportes, y que se financia con recursos del Fondo Solidario. Saldo Acumulado corresponde a los recursos acreditados en la Cuenta Personal Previsional de cada Asegurado, los rendimientos generados y otros. Los derechohabientes de primer y segundo grado segn corresponda, podrn acceder a los montos
de todos los componentes de la Pensin Solidaria de Vejez. Los derechohabientes de tercer grado solo podrn acceder a la Fraccin del Saldo Acumulado. El Fondo Solidario Financiar nicamente la diferencia que se genera entre la Pensin Solidaria de Vejez que corresponda al asegurado, y la Pensin Financiada con la Fraccin de Saldo Acumulado calculada sin derechohabientes de tercer grado y su Compensacin de Cotizaciones cuando corresponda. La Cuenta Bsica Previsional, administrada por BBVA PREVISION AFP S.A., es un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones, indiviso, imprescriptible e inafectable por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo puede utilizarse para pagar la Fraccin Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensin Mnima. La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones AP, se denominara Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros APS y asumir las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de de Supervisin del Sistema Financiero ASFI en un plazo de 60 das hbiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de Pensiones - AP, sealaremos a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros - APS. Tal como se describe en la Nota 5 durante la gestin 2010 se emiti la Nueva Ley de Pensiones
El presente estado financiero ha sido preparado para ser presentado ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, de acuerdo con las resoluciones administrativas, manual de cuentas y circulares emitidas por este organismo contralor. Estos lineamientos concuerdan con principios y normas contables generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 al estado financiero. 2.2 Perodo Financieros Cubierto por los Estados
prcticas difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia en los siguientes aspectos: a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como pasivo y no como patrimonio. b) No se presentan los estados de rendimientos, de variacin patrimonial y de flujo efectivo. c) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por lo percibido y no por lo devengado.
El presente estado financiero de la Cuenta Bsica Previsional corresponde al perodo comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2011, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2010. 2.3 Criterios de valuacin
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, est compuesto por los siguientes grupos: 4.1 Inversiones en el FCI
Inversiones en el FCI Las inversiones por la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual se valan al valor de la cuota parte a cada fecha respectiva.
La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011y 2010, esta relacionada con la participacin en el Fondo de Capitalizacin Individual por Bs1.026.059.890 y Bs362.321.440, respectivamente. 4.2 Beneficios Cuenta Bsica Previsional
El estado financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ha sido preparado de acuerdo con prcticas contables establecidas por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros. Estas
La composicin del captulo, al 31 de diciembre de 2011y 2010, es la siguiente:
2011 Beneficio por pagar Cuenta Bsica Previsional Beneficio Cuenta Bsica Previsional 1.026.059.890 1.026.059.890
2010 (37.426) 362.358.866 362.321.440

por la
Los principios contables aplicados Administradora son los siguientes: 2.1
El nmero de casos pagados por Cuenta Bsica Previsional, durante la gestin 2011 y 2010, asciende a 814 y 1.087 que equivalen a Bs3.326.574 y Bs3.511.463 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
Bases de presentacin del estado financiero
En el marco de la adecuacin a la nueva Constitucin Poltica del Estado aprobada por el Congreso Nacional
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y promulgada el 7 de febrero de 2009, el Gobierno Boliviano, a travs del Poder Ejecutivo, ha promulgado la nueva Ley de Pensiones 065 en fecha 10 de diciembre de 2010, los principales aspectos de la presente Ley que tienen un impacto en la Sociedad son los siguientes: El captulo II del Ttulo I (Disposiciones generales) establece que En el Sistema Integral de Pensiones se administrarn los siguientes fondos: I. En el rgimen contributivo, el a) Fondo de Ahorro Previsional, b) Fondo de Vejez y c) Fondo Colectivo de Riesgos, este ltimo estar compuesto con los recursos provenientes de las primas de Riesgo Comn, Riesgo profesional y Riesgo Laboral. II. En el rgimen semicontributivo, el Fondo solidario, estar compuesto con recursos provenientes del 20% de las primas por Riesgo Comn, por Riesgo Profesional y por Riesgo Laboral, del aporte del asegurado, del Aporte Nacional Solidario, del Aporte Patronal Solidario, del Aporte Solidario Minero y de otras fuentes de financiamiento. III. En el rgimen no contributivo, el Fondo de la Renta Universal de Vejez. Cada uno de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones se constituye como un patrimonio autnomo y diverso del patrimonio de la Entidad que los administra, son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravmenes o medidas precautorias de cualquier especie y slo pueden disponerse de conformidad a la presente Ley. Los Fondos del Sistema Integral de Pensiones sern administrados y representados por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. El captulo I del Ttulo VII (Gestora de la Seguridad Social a Largo Plazo) de la Ley establece que la administracin del sistema integral de pensiones estar a cargo de una Gestora Pblica de la Seguridad Social a Largo Plazo, la cual tendr como objeto la administracin y representacin de los
Fondos del Sistema Integral de Pensiones, gestin de prestaciones, beneficios y otros pagos del Sistema Integral de Pensiones. El captulo nico del Ttulo VIII (Transicin) de la Ley, establece los siguientes aspectos: Transicin: El periodo de transicin para el inicio de la nueva Gestora, ser establecido por Decreto Supremo Transferencia de informacin y datos: Las Administradoras de Fondos de Pensiones debern transferir a la gestora toda la informacin, documentos, expedientes, bases de datos y otros, siendo responsables de la documentacin e informacin que transfieran. La Gestora deber dar su no objecin luego de revisar la documentacin e informacin recibida. Transferencia del Fondo de Capitalizacin Individual: Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan. Continuidad de servicios: Las Administradoras de Fondos de Pensiones, continuarn realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de Prestacin de Servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley 1732, as como lo dispuesto en la presente Ley y disposiciones del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transicin, debiendo
tomar en cuenta lo siguiente: I. Continuar con las recaudaciones del Seguro Social Obligatorio hasta el inicio de la recaudacin de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones. II. A partir del mes siguiente de promulga la Ley iniciar la recaudacin del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del asegurado dependiente. III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio. IV. Continuar con la otorgacin de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio a los afiliados dependientes e independientes cuando corresponda. V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones, a partir de la emisin de la reglamentacin respectiva. VI. Transitoriamente, la recaudacin del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsicas Previsional administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones. VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al sistema de Reparto, a excepcin del componente concesional, continuarn siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, hasta la fecha del inicio de actividades de la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones estn autorizadas a cobrar las siguientes comisiones: a) Comisin por servicio de afiliacin, procesamiento de datos y administracin de prestaciones, hasta el inicio de la recaudacin
de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones; b) Comisiones por administracin de portafolio, por pago de pensiones y la comisin del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora, El porcentaje de las comisiones ser el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones perciban, hasta antes de la promulgacin de la Ley 065. La Comisin del Sistema Integral de Pensiones ser la determinada en la presente Ley. Las Administradoras de Fondos de Pensiones durante el periodo de transicin podrn deducir los costos de transacciones y de la custodia de los Fondos de Pensiones Administrados. Conciliacin: las entidades involucradas en la seguridad social de largo plazo, debern efectuar las conciliaciones que sean necesarias, hasta la fecha a ser determinada por reglamento. Transferencia de acciones y dividendos: Las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalizacin Colectiva debern ser transmitidas a ttulo gratuito a un fideicomiso a ser administrado por la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo. Los dividendos de las capitalizadas debern ser transferidos al Fondo de Renta Universal de Vejez de acuerdo al reglamento. La liquidez del Fondo de Capitalizacin Colectiva pasar a formar parte del Fondo de la Renta Universal de Vejez. El captulo I del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que los procesos ejecutivos sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con anterioridad a la promulgacin de la presente Ley, debern ser concluidos por stas bajo su entera y absoluta responsabilidad y que debern informar peridicamente al Organismo de Fiscalizacin, el estado de los procesos conforme a reglamento.
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El captulo II del Ttulo IX (Disposiciones varias finales) de la Ley establece que finalizado el periodo de transicin los contratos y adendas suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la Ex Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, quedarn resueltos, y a su vez se abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas las disposiciones contrarias a la Ley 065. En fecha 26 de enero de 2011, se emiti el Decreto Supremo 778 de Reglamento de Desarrollo Parcial de la nueva Ley de Pensiones, la cual establece que hasta que la Gestora Pblica de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administracin del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artculo 176 de la Ley N 065, se aplicar lo siguiente: Las obligaciones establecidas en la Ley N 065 y sus reglamentos sern asumidas por las Administradoras de Fondos de Pensiones AFP. Las AFP debern garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudacin del SIP. Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harn efectivo el cobro de la Comisin del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable. El Fondo de Capitalizacin Individual FCI continuar con todas las operaciones y cuentas contables vigentes antes de la promulgacin de la Ley N 065. Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP debern aperturar y operativizar cuentas y analticos contables para la recaudacin, acreditacin y recuperacin de mora de las Contribuciones del SIP, segn corresponda. Las AFP se sujetarn a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme
lo establecido en la Ley N 065 y normativa reglamentaria. El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuar a travs de las Cuentas de Recaudacin del FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO. Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N 065, debern ser registradas y acreditadas en la Cuenta Bsica Previsional administrada por las AFP. De acuerdo con la nueva Ley de Pensiones las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalizacin Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, y otras Cuentas a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, sern transferidos a los Fondos administrados por la Gestora Pblica de Seguridad Social de Largo Plazo, segn corresponda, en los plazos, modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, estas debern calcular las reservas matemticas actuariales que correspondan.
La Administradora declara que la Cuenta Bsica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza, ms all de las registradas contablemente.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011 no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa el presente Estado Financiero.
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Tel. 341 2894
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Bbva Memoria Anual 2011 Prevision

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CARTA A LOS ACCIONISTAS Memoria Anual 2011

Carta a los accionistas

Ao 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003

Ao 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003

CARTA A LOS ACCIONISTAS Memoria Anual 2011

CARTA A LOS ACCIONISTAS Memoria Anual 2011

Trabajar por un mejor maana para las personas

CARTA A LOS ACCIONISTAS Memoria Anual 2011

COMIT DE DIRECCIN Memoria Anual 2011

Ildefonso Nez Lpez Gerente General

ESTRUCTURA ORGNICA Memoria Anual 2011

ESTRUCTURA ESTRUCTURAORGNICA ORGNICA Memoria MemoriaAnual Anual2011 2011

Ildefonso Nez Gerencia General

Lilia Parada Secretara

Gerardo Arce Asesora Legal

Luly Callejas Auditora

Ren Nogales Comercial y Servicio al Afiliado

Yobana Aguilera Administracin y Medios

Comercial y Marketing Previsional

R.R.H.H. Organizacin y Mtodos Servicios Generales

Contabilidad Control de Gestin Pro-Vivienda

CONFORMACIN DE DIRECTORIO Y SNDICOS Memoria Anual 2011

COMIT DE DIRECCIN Memoria Anual 2011

CONFORMACIN DE DIRECTORIO Y SNDICOS

PERSONAL EJECUTIVO Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

SANTA CRUZ - OFICINA CENTRAL

Calle La Madrid N 264. Telfono 664-3625. Fax 664-5277

Edificio El Clan II Plazuela Constitucin N 810. Telfono/Fax 452-5139

Avenida Villazn esq. San Alberto. Telfono 622-7496 . Tel./Fax 622-7637

PUNTO DE ACERCAMIENTO EL ALTO

Avenida 6 de Marzo N 22 zona 12 de Octubre. Telfono 282-0940

PUNTO DE ACERCAMIENTO YACUIBA

PUNTO DE ACERCAMIENTO TUPIZA

Calle 4 de Junio S/N entre Colorados y Villarroel. Telfono 694 - 4821

PUNTO DE ACERCAMIENTO MONTERO

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

REGIONAL SANTA CRUZ

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

RED NACIONAL DE OFICINAS Memoria Anual 2011

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO

Marketing y Servicio al Cliente Prestaciones Riesgos y Capitalizadas

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

Cuota Histrica de Registro

Nmero Acumulado de Asegurados Registrados (Miles de personas)

505,6 451,0 473,4 409,6

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

GERENCIA COMERCIAL Y SERVICIO AL AFILIADO Memoria Anual 2011

Campaa Informativa sobre el Sistema Integral de Pensiones (SIP).

MARKETING Y SERVICIO AL CLIENTE