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PRESENTACION

El Presente Trabajo fue elaborado para dar a conocer el papel del auditor en la identificacin de riesgos especficos y la aplicacin de los procedimientos adecuados en cada caso en cuanto a instrumentos financieros derivados; dada su naturaleza y caractersticas los instrumentos financieros derivados son contratos sumamente complejos en lo relacionado a su operativa y tienen implcito un importante componente de riesgo de prdidas financieras donde la situacin antes descrita ha representado el principal inconveniente para el desarrollo efectivo del mercado de los instrumentos financieros derivados y por ende a retardado el proceso de conocimiento y uso por parte de las diversas organismos y entidades de este tipo de contratos, los cuales por dcadas han sido de uso generalizado en mercados financieros ms desarrollados.

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NIA 1012 AUDITORIA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


1.- INTRODUCCION: Es sabido por la comunidad financiera que las operaciones con Instrumentos Financieros Derivados (IFD), cada vez son ms complejas; en consecuencia, los procedimientos aplicados para su revisin deben ser adecuados para cubrir los riesgos que conllevan y as, asegurar su razonabilidad respecto a su valuacin, presentacin y revelacin en los estados financieros de las entidades 2.- DEFINICIONES .- Los derivados son instrumentos financieros que tienen las siguientes caractersticas generales: Sus valores cambian ( directa o inversamente) en respuesta a las modificaciones que se producen en determinadas variables ( subyacentes) No requieren inversiones iniciales o bien exigen desembolsos no significativos en relacin a los resultados que pueden generarse. Tienen fecha de vencimiento.

Para realizar una auditora de operaciones con instrumentos financieros derivados es muy importante que el auditor posea conocimientos tcnicos y contables especializados. Esto le permitir realizar una planeacin y ejecucin de procedimientos adecuados y suficientes para obtener una seguridad sobre la razonabilidad de estas operaciones. Conocimiento de la entidad y su entorno: en primera instancia todo auditor debe conocer y por ende documentar en forma apropiada los aspectos que a continuacin se detallan y que tienen relacin directa con la gestin que la administracin de toda entidad hace de lo relativo a los instrumentos financieros derivados de su propiedad:
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Las caractersticas operativas y el perfil de riesgo de la industria en que opera la entidad. Los instrumentos financieros usados por la entidad y sus caractersticas. El conocimiento y experiencia de la administracin y de los encargados de mando de la entidad, en lo relativo al manejo financiero, operativo y contable de los instrumentos financieros derivados. Las caractersticas del sistema de informacin que la entidad posee para el reconocimiento y medicin posterior de los instrumentos financieros derivados. Los requerimientos de registro, valuacin, presentacin y revelacin establecidos por las Normas Internacionales de Informacin Financiera

(NIIF) o cualquier otro marco de referencia contable que sea aplicable. Los objetivos para los cuales adquiri los instrumentos financieros derivados (especulacin o cobertura). En la planeacin del enfoque de la auditora y en el diseo de los principales procedimientos, el auditor deber considerar los siguientes aspectos:

Evaluar el riesgo inherente de las operaciones con instrumentos financieros derivados en cuanto a su complejidad de operacin y aspectos externos que pudieran afectar sus resultados (administracin de riesgos), as como su contabilizacin.

Efectuar el estudio y evaluacin del control interno implementado por las entidades en sus procesos operativos y contables, para el reconocimiento mediante ejecucin de recorridos y pruebas de control.

Disear y aplicar procedimientos de revisin analtica y sustantivos sobre las aseveraciones de los estados financieros y saldos de los rubros relativos a las operaciones con instrumentos financieros derivados, determinando en forma adecuada su naturaleza, oportunidad y alcance.

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La base para el xito en la revisin de estas operaciones, es una adecuada planeacin, por lo que es necesario desglosar los aspectos que conforman cada uno de los tres apartados mencionados.

3.-ASPECTOS A CONSIDERAR EN LA EVALUACIN DEL RIESGO INHERENTE:


Un segundo procedimiento de auditora, consiste en que el auditor lleve a cabo una adecuada evaluacin de riesgos y control interno la cual le permita a ste ltimo el establecer tanto el nivel de confianza que puede depositar sobre los controles implementados por la entidad para el manejo operativo y contable de sus instrumentos financieros derivados como al mismo tiempo definir la naturaleza, extensin y oportunidad de las pruebas adicionales de auditora que debe llevar a cabo para probar la razonabilidad de las partidas sujeto de su examen Los siguientes aspectos, entre otros, son fundamentales para una adecuada evaluacin del riesgo inherente respecto a errores o irregularidades en la operacin de instrumentos financieros derivados: Objetivos de la administracin en su uso.-Se deber evaluar el propsito de la entidad en la contratacin de instrumentos financieros derivados, as como los canales de comunicacin y reporte con organismos de control internos (por ejemplo, el Consejo de Administracin) y reas operativas y financieras de la entidad. Asimismo, se deber concluir si existen documentos formales adecuados en los que se describa el objetivo, las polticas, los procedimientos (operativos y contables) y la participacin de un gobierno corporativo que monitoree la operacin de instrumentos financieros derivados. A este respecto, es importante que la administracin de la entidad defina, con base en sus necesidades de negocio, el tipo de instrumento financiero derivado a utilizar.

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Complejidad de instrumentos financieros derivados.- Las caractersticas de cada tipo de instrumento financiero derivado pueden afectar las consideraciones para medir y evaluar los resultados de operacin, as como el cumplimiento de normas contables y, en su caso, aspectos legales. Por ejemplo, existen instrumentos financieros derivados que pueden requerir o no un intercambio inicial de efectivo, que sean independientes o se encuentren implcitos en otras operaciones; tales caractersticas requerirn que la administracin tenga controles adecuados para su identificacin, valuacin y revelacin.

Experiencia de la entidad. El riesgo inherente de la celebracin de operaciones con instrumentos financieros derivados podr verse

incrementado si una entidad no cuenta con el conocimiento y la experiencia sobre los riesgos que implican estas operaciones. Las polticas,

procedimientos, sistemas y procesos que se establezcan podrn verse afectados en mayor grado por la falta de conocimientos tcnicos y operativos adecuados.

Entendimiento sobre factores externos. La entidad deber identificar, medir y evaluar riesgos de crdito, de mercado, operativos y legales que pudieran incrementar el riesgo inherente sobre los resultados esperados por la entidad. Algunos aspectos que puede considerar la entidad son cambios significativos y volatilidad en tasas de inters, el valor razonable por fluctuaciones cambiarias y la capacidad de pago de las contrapartes, entre otros.

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4.-ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ESTUDIO Y EVALUACIN DEL CONTROL INTERNO

En esta segunda fase el auditor deber evaluar los siguientes aspectos durante el entendimiento de las polticas y procedimientos de control interno establecidos por la entidad:

La existencia de un rgano de gobierno corporativo para la autorizacin y monitoreo de estas operaciones a travs de anlisis de riesgos, as como del establecimiento de procesos y procedimientos operativos y contables (incluso fiscales) robustos.

Existencia de mecanismos de control adecuados en la operacin de instrumentos reconocimiento. financieros derivados que permitan su adecuado

Sistemas de tecnologa de informacin que incorporen mecanismos de control y reporte.

Metodologa para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, establecidas y monitoreadas por un rea de administracin de riesgos.

Programas de revisin peridica por un rea independiente (por ejemplo, Auditora Interna) y la comunicacin oportuna de los resultados de las revisiones.

Mecanismos para el registro contable y reporte de las operaciones con instrumentos financieros derivados, as como para el anlisis de los aspectos fiscales.

El auditor, con base en su entendimiento del control interno, deber realizar recorridos sobre los procesos que impliquen la concertacin, control, liquidacin o vencimiento, valuacin y registro contable de los instrumentos financieros derivados
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con la finalidad de identificar controles significativos que mitiguen los riesgos de existencia de errores que pudieran tener un impacto en las aseveraciones de los rubros de los estados financieros relativos a instrumentos derivados. PRUEBAS DE CONTROL: Se proceder a realizar pruebas sobre los controles, las cuales le permitan obtener evidencia de auditora acerca de adecuado diseo y operacin de stos ltimos, entre las pruebas de control que generalmente un auditor ejecuta figuran las siguientes: Comprobar que los instrumentos financieros derivados se han usado de acuerdo con las polticas y lineamientos convenidos y dentro de los lmites de autoridad. Verificar que se han aplicado procesos de toma de decisiones apropiados y si las razones detrs de la participacin en las transacciones escogidas son claramente comprensibles. Obtener evidencia de que los derivados estn sujetos a medicin, valuacin presentacin y revelacin apropiados y oportunos. Comprobar que se han enviado confirmaciones a contrapartes y las confirmaciones recibidas de contrapartes han sido comparadas con los registros contables y conciliadas con ellos en forma apropiada. Obtener evidencia de que los criterios de intencionalidad de uso estn autorizados en forma apropiada, incluyendo cualquier cambio posterior en dichos criterios, como transacciones de cobertura o especulativas. 5.-ASPECTOS A CONSIDERAR EN DISEO Y EJECUCIN DE

PROCEDIMIENTOS SUSTANTIVOS.Una vez identificados los controles, el auditor disear y ejecutar pruebas de control que le permitan obtener una seguridad razonable sobre la confianza y efectividad de los mecanismos de control interno establecidos por la entidad y, en consecuencia, disear procedimientos sustantivos suficientes y adecuados.
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Los procedimientos sustantivos debern responder a la necesidad de mitigar riesgos de que se presenten errores en las aseveraciones de los estados financieros relativas a los rubros de operaciones financieras derivadas. A continuacin, se mencionan algunos procedimientos por cada una de estas aseveraciones: a) Existencia:

Aplicacin de procedimientos analticos de un periodo a otro para identificar operaciones nuevas o liquidadas durante el ejercicio.

Confirmacin con las contrapartes (con las cuales se haya concertado, liquidado o se mantengan posiciones durante el periodo auditado) en las que se indique el tipo de instrumento contratado, sus principales caractersticas y, en su caso, los montos liquidados (al inicio de la operacin, durante el plazo del instrumento y al vencimiento).

Obtener e inspeccionar fsicamente los contratos de instrumentos financieros derivados, considerando el anlisis de aspectos legales.

Inspeccionar la documentacin formal de las operaciones identificando la finalidad del instrumento. En el caso de operaciones de cobertura se deber asegurar que la documentacin demuestre en forma clara la designacin de la posicin primaria y el tipo de cobertura.

Efectuar procedimientos de eventos posteriores, relativos a la inspeccin del soporte documental de la liquidacin de operaciones.

b) Integridad:

Revisin de la conciliacin entre los sistemas operativos y contables, verificando que se incluyan todas las operaciones con instrumentos financieros derivados tanto en el balance general como en el estado de resultados.

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Confirmacin con contrapartes sobre las posiciones al cierre del periodo auditado. Esto con la finalidad de identificar operaciones no reconocidas por la entidad y/o por la contraparte.

Ejecutar procedimientos para la identificacin de derivados implcitos mediante la inspeccin de contratos, tales como arrendamiento puro, intangibles u otros.

Efectuar procedimientos de corte al cierre del ejercicio para verificar que todas las operaciones fueron reconocidas en el periodo correspondiente con base en su fecha de concertacin.

Lectura de actas de Asambleas de Accionistas, del Consejo de Administracin y otros Comits para la identificacin de operaciones significativas que pudieran implicar la celebracin de operaciones con instrumentos financieros derivados.

Indagar con la administracin sobre operaciones realizadas que pudieran conllevar riesgos inherentes por los que exista la necesidad de designar instrumentos financieros derivados de cobertura.

c) Derechos y obligaciones.Confirmar con las contrapartes e indagar con la administracin sobre clusulas o convenios que representen derechos y obligaciones en las operaciones, incluyendo aspectos legales y obligaciones de hacer y no hacer. d) Valuacin:

Identificar el tipo de instrumentos financieros derivados operados por la entidad y determinar si se estn valuando en forma adecuada.

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Aplicacin de procedimientos de revisin analtica para identificar tendencias inusuales o esperadas en la valuacin de instrumentos financieros derivados con relacin a las condiciones de mercado existentes.

Apoyarse en el uso del trabajo de especialistas para evaluar si la metodologa o el modelo de valuacin utilizado por la entidad para cada tipo de derivado es adecuado y se encuentra debidamente sustentado con relacin a los supuestos utilizados, tcnicas de valuacin, factores de mercado, insumos utilizados (curvas de precios, tasas, etc.), entre otros aspectos.

Mediante pruebas selectivas, verificar la razonabilidad de la valuacin de los instrumentos financieros derivados.

En el caso de operaciones de cobertura, identificar la posicin primaria cubierta, su adecuada designacin y verificar su valuacin, as como la efectividad de la cobertura. Por aquellas porciones ineficaces, verificar que su reconocimiento en la situacin financiera o en los resultados de la entidad sea correcto.

En el caso de liquidaciones en fechas anteriores a los vencimientos pactados, verificar que se efecten a valor razonable al momento de la liquidacin, reconociendo en forma adecuada las ganancias o prdidas generadas en los resultados de la entidad.

Verificar que las prdidas por deterioro en el valor razonable de un instrumento que no se considere temporal, sean reconocidas en los resultados del ejercicio de la entidad.

e) Presentacin: Finalmente, el usuario de los estados financieros confa en lo que ve y lee en los mismos, por lo que es muy importante que el auditor se asegure de que se revelen todos los aspectos aplicables en las circunstancias, que se enuncien en las Normas de
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Informacin Financiera o, en su caso, en los criterios o disposiciones contables aplicables a cada entidad. Para lograr esto, el auditor puede elaborar un checklist de revelaciones con la finalidad de verificar y documentar que todas las revelaciones significativas (cuantitativas y cualitativas, relaciones de cobertura, reconocimiento del valor razonable, etc.) se han incorporado en los estados financieros y sus notas. 6.-PRINCIP ALES RETOS Y DESAFOS FUTUROS Como un elemento de reflexin final, no se puede omitir el ejercicio de someter a anlisis los principales retos y desafos que los profesionales en auditora enfrentarn a futuro y sobretodo establecer cules deben ser los compromisos y planteamientos que stos deben asumir frente al proceso de globalizacin e integracin en materia de normativa de auditora; en este sentido, entre los principales retos y desafos futuros que los auditores internos enfrentamos figuran: 1. Lograr la obtencin del conocimiento y destrezas requeridas, a efecto de que los profesionales en auditora podamos adaptarnos a los cambios que plantea el proceso de Globalizacin e Integracin Econmica y por consiguiente el que podamos tambin mantener una posicin profesional competitiva de frente a un entorno empresarial dinmico y evolutivo, como el que plantean tanto el uso de los instrumentos financieros derivados como la adopcin de las nuevas bases de reconocimiento y medicin establecidas por las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y los nuevos procedimientos de auditora propuestos por las Normas Internacionales de Auditora (NIA). 2. Contribuir de forma efectiva en la difusin tanto a nivel formal como informal de los procedimientos de auditora que todo auditor debe utilizar para obtener evidencia suficiente y competente de auditora, la cual le permita emitir una opinin acerca de la razonabilidad de los criterios de registro, medicin posterior, presentacin y revelacin que una entidad utiliza para el registro contable de los
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activos, pasivos, ingresos y gastos generados por los instrumentos financieros derivados que sta posee. 7.-CONCLUSIN: Tan complejos son los instrumentos financieros derivados como diversas las entidades que hacen uso de ellos para diversos fines, tales como coberturas de posiciones de riesgo, fondeo de operaciones a largo plazo, o simplemente para especular en el mercado. Por todo esto es muy importante que el auditor haga uso de su juicio profesional para la identificacin de riesgos especficos y la aplicacin de los procedimientos adecuados en cada caso.

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