Fondos de inversin: cunto me rentan?

Quiere usted conocer exactamente lo que le ha rentado (o le rentar) su inversin en un fondo? No hay que ser un experto financiero para realizar estos clculos ... bastar con seguir nuestras instrucciones. Para calcular la rentabilidad anual del dinero invertido en un fondo, lo nico que se necesita tener a mano es una calculadora de las que tienen tecla xY (funcin exponencial) y los papeles que acompaan estas operaciones: resguardo de compra de las participaciones, resguardo de venta o, en caso de que no haya vendido, las pginas de la seccin econmica de algn diario. La frmula ... A continuacin vamos a mostrarle la frmula que le permitir conocer el rendimiento porcentual anual de cualquier fondo. De esta forma podr comparar la rentabilidad de sus fondos con las de otros tipos de inversiones.

GUESE POR EL EJEMPLO El31 de enero de 1992 compr 15 participaciones en un fondo por un valor total de 100.000 ptas. E13] de marzo de /997, vend estas participaciones por un valor de 200.000 ptas. Las participaciones han estado en mis manos cinco aos y dos meses, es decir, un total de 62 meses. Si los divido entre los ]2 meses del ao, obtengo la duracin expresada en aos, que es la cifra que necesito para el clculo: 5,17. Cul ha sido el rendimiento anual de mi inversin? Aplicando la frmula tenemos lo siguiente: [(200.000/] 00.000)//5,/7 - l}x100 El rendimiento anual es por lo tanto del]4,34%.

Cantidad final [ ( Cantidad inicial

duracin

ao~d.e -1

1
x 100

... y sus componentes La cantidad inicial es el conjunto de dinero que usted ha invertido en la compra de las participaciones (valor de las participaciones y gastos de compra o suscripcin). Viene recogida en su resguardo de compra. La cantidadfinal corresponde aloque usted ha acumulado al final del periodo examinado, una vez descontados los gastos de venta o de reembolso. Esa cantidad aparece en el resguardo de venta. En caso de que no haya vendido sus participaciones pero quiera saber su rendimiento de antema-

no, tendr que buscar el valorliquidativo actual del fondo . Puede encontrarlo en la seccin econmica de los diarios o bien consultando a la gestora. Rstele a ese valor los gastos de reembolso, si su fondo los tiene. As obtendr el valor final de cada participacin, y ya slo tiene que multiplicado por el nmero de participaciones que posea. Esa ser su cantidad final. (Si el valor liquidativo est expresado en moneda extranjera, busque el tipo de cambio y calcule la cantidad final en pesetas). La duracin est formada por el tiempo que el fondo ha estado en sus manos, expresado en aos (no en meses o en das): un ao es 1, un ao y seis meses es 1,5, un ao y nueve meses es 1,75,