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Interpretacin de Estados Financieros.

Mdulo V-Direccin Financiera Semana XIV

Diplomado en Alta Gerencia Fernando Almanzar 29/01/2012 Jos Ramn Ramrez Snchez JOSERA3

Santo Domingo Repblica Dominicana

INTRODUCCIN. 1. Los estados financieros. 1.2. Objetivos de los Estados Financieros.: 2. Balance General. 3. Diferencia entre costo, gasto y prdida: 4. Utilidad neta 4.1. Utilidad y limitaciones de las razones financieras 4.2. Razones financieras ms utilizadas. 4.2.1. Razn Corriente 4.2.2. Prueba cida 4.2.3. .Capital de trabajo 5. Interpretacin de los estados financieros. 5.1. Composicin del balance y anlisis del activo y del pasivo 5.2. El activo, hay dos grupos: 5.3.El pasivo tambin tienes dos grupos: 5.4. Comparacin del activo y del pasivo: equilibrio entre la liquidez y la exigibilidad 6. Cuenta de resultados. 6.1. Los ingresos 6.2. Los gastos 6.2.1 Dentro de los gastos se distinguen categoras: Variables y fijos.

 Los gastos variables Los gastos fijos s Operacionales, financieros y no-operacionales 6.3. Estructura de la cuenta de resultados: Resultado operacional. Resultado financiero. Resultado extraordinario o no-operacional. 7. Anlisis del margen 8. Estado de flujos de caja. Composicin y estructura 8.1. El estado de flujos de caja (el cash flow) 8.2. La cuenta de resultados 8.3. El estado de flujos de caja 8.4. Cash flow operativo 8.5. Cash flow financiero 9. Anlisis de los estados financieros 9.1. Anlisis de los estados 9.2. Ratios financieros 9.3. Evaluacin de la rentabilidad. 9.4. Gestin del activo A) Naturaleza del negocio y B) la Eficiencia. 10. Conclusin Links

INTRODUCCIN. La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta de el desempeo que la compaa muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa. Por tal importancia la interpretacin de datos financieros requiere de una investigacin que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su conceptualizacin retomando diferentes autores as como tambin una conclusin acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretacin, clasificndolos en objetivo general y especficos, se presenta as mismo la importancia de interpretacin de los datos financieros interesante tpico pues en esta parte se revela la ocupacin y posibles mrgenes de utilizacin dentro de una empresa, los mtodos de interpretacin y diferencia son presentados como parte que concluye el tema.

2. Los estados financieros. Se puede definir como resmenes esquemticos que incluyen cifras, rubros, y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran. Los estados financieros estn diseados para ayudar a los usuarios en la identificacin de las relaciones y tendencias clave. 1.2. Objetivos de los Estados Financieros.: Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades econmicas de la empresa. Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin. Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la empresa Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos. Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa. Presentar una estado de utilidad del periodo. Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

2. Balance General. El balance general incluir partidas que reflejen los saldos de las cuentas de activo, de pasivo, de capital contable, complementarias de activo, complementaria de pasivo, complementaria de capital y cuentas de orden. La informacin que se obtiene de las cuentas de orden se presenta como notas aclaratorias a los estados financieros. 3. Diferencia entre costo, gasto y prdida: El costo se puede definir como el sacrificio econmico para la adquisicin de un bien o servicio. La compra de una computadora tiene un costo tambin lo tienen los sueldos pagados a los empleados de oficina. En este ltimo caso este costo ya habr expirado, pues se supone que al pagar los sueldos al personal de oficina ya contribuyeron a generar ingresos, y por lo tanto ya se deber considerar como un gasto. Si un activo expira y no genera ingresos, se convierte en una prdida, como es el caso de una mercanca que ya pas de moda, o bien, la prdida provocada por un incendio de los inventarios. 4. Utilidad neta: Es aquella utilidad que puede repartirse sin que sufra menoscabo el capital de la empresa, o sea que no se descapitalice. La situacin financiera de la empresa despus de repartir esta utilidad ser idntica a la existente antes de que se obtuviera tal utilidad.

4.1. Utilidad y limitaciones de las razones financieras Una razn financiera expresa la relacin entre un valor y otro. La mayora de los usuarios de los estados financieros encuentran que ciertas razones les ayudan en la rpida evaluacin de la posicin financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio. Las razones constituyen tambin un medio para comparar rpidamente la fortaleza financiera y la rentabilidad de diferentes compaas. Las razones son herramientas tiles, pero pueden ser interpretadas apropiadamente solo por individuos que entienden las caractersticas de la compaa y su entorno 4.2. Razones financieras mas utilizadas. 4.2.1. Razn Corriente: Sirve para determinar a groso modo la capacidad de pago de una empresa. Se determina dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes. 4.2.2. Prueba cida: Al igual que la razn corriente, se trata de un ndice esttico, es decir, calculado al cierre del ejercicio, mediante la cual se determina la capacidad de pago inmediata que tiene la empresa. Es importante sealar que el estado de flujo de efectivo reflejar mejor la liquidez de una empresa. Esta razn se obtendr dividiendo la suma de los activos lquidos (Efectivo, Inversiones Temporales y Cuentas por Cobrar), entre los pasivos corrientes. 4.2.3. .Capital de trabajo: El capital de trabajo es otra medida utilizada frecuentemente para expresar la relacin entre activos corrientes. El capital de trabajo es el exceso de activos corrientes sobre pasivos corrientes.

5. Interpretacin de los estados financieros. 5.1. Composicin del balance y anlisis del activo y del pasivo Refleja el estado patrimonial de la empresa en un momento dado, es decir, informa sobre los activos de la empresa as como de sus obligaciones o pasivo. 5.2. El activo, hay dos grupos: Activo circulante y el activo no circulante o fijo. La diferencia entre el circulante y el fijo es su tendencia a la liquidez, es decir, el circulante se convierte en lquido se cobra en un plazo ms corto. 5.3.El pasivo tambin tienes dos grupos: Que es el exigible y el capital propio. Dentro del exigible se distingue entre exigible a corto plazo o pasivo circulante y exigible a largo plazo. La diferencia entre exigible y capital propio es, que se debe devolver el primero en el plazo establecido (ya sea corto o largo) y el segundo no hay que devolverlo nunca. 5.4. Comparacin del activo y del pasivo: equilibrio entre la liquidez y la exigibilidad El equilibrio es un determinante de la fortaleza y solidez de la empresa. En qu consiste este equilibrio? Pues en que el tiempo que tarda el activo en convertirse en lquido sea similar al tiempo de que se dispone para pagar las deudas.

Activo Fijo < Exigible a largo plazo + Capitales Propios. 6. Cuenta de resultados. Composicin: La cuenta de resultados tiene por objetivo medir la eficiencia de las operaciones de la empresa en un ao, es decir, si la empresa ha sido capaz de generar beneficios obtenidos durante el ao. Para ello hay dos grandes variables que lo determinan: los ingresos y los gastos. 6.1. Los ingresos: estn representados por las ventas de los productos o servicios de la empresa y son una medida de la actividad de la empresa. 6.2. Los gastos: representan el coste de las actividades de la empresa que han permitido obtener dichas ventas. 6.2.1 Dentro de los gastos se distinguen categoras: Variables y fijos. Los gastos variables son aquellos cuyo importe est directamente relacionado con el nivel de ventas. Los gastos fijos son los que se mantienen constantes independientemente del nivel de ventas. Operacionales, financieros y no-operacionales. Los ingresos y gastos se clasifican en estos tres grandes grupos. Los ingresos y los gastos operacionales son los relacionados con el negocio principal de la empresa. 6.3. Estructura de la cuenta de resultados: La cuenta de resultados est estructurada en tres partes: Resultado operacional. Esta primera seccin de la cuenta informa sobre la capacidad de la empresa de generar beneficios con el negocio principal.

 Resultado financiero. Indica el coste de financiacin de las operaciones de la empresa. Resultado extraordinario o no-operacional. Informa sobre las actividades de la empresa que reportan beneficios o gasto pero no forman parte de la actividad principal de la misma. 7. Anlisis del margen: El margen es el porcentaje, calculado sobre el total de ventas, que queda libre para poder cubrir gastos adicionales. Hay dos factores que determinan el nivel de margen: Naturaleza del negocio. Estrategia corporativa El margen es un anlisis muy importante de la manera de operar de la empresa, pero no el nico. Cuando una empresa quiere mejorar su margen, las alternativas son: Reduccin de costes, ya sean variables o fijos. Incremento del precio de venta de sus productos. Modificacin del mix de productos/servicios, incrementando el porcentaje de los que tienen mayor margen en detrimento de los de menor margen. 8. Estado de flujos de caja. Composicin y estructura 8.1. El estado de flujos de caja (el cash flow) informa sobre los pagos y los cobros de la empresa realizados durante el ao. En la cuenta de resultados se informa sobre los ingresos y los gastos, independientemente de si se han cobrado o pagado.

8.2. La cuenta de resultados: informa sobre las decisiones operativas de la empresa, cmo se vende, dnde se vende, quin lo vende, qu gastos son necesarios para la venta, cmo se distribuye el producto o servicio. 8.3. El estado de flujos de caja: es un informe ms completo y cierra el ciclo de las decisiones de la empresa, da informacin sobre las decisiones de inversin, las operativas y las financieras realizadas durante el ao. 8.4. Cash flow operativo: recoge las transacciones (cobros y pagos) de la actividad principal de la empresa. 8.5. Cash flow financiero: Recoge los cobros de nueva financiacin proveedores de fondos. 9. Anlisis de los estados financieros El objetivo es evaluar el rendimiento de una empresa. La herramienta utilizada son los ratios. 9.1. Anlisis de los estados financieros evalan las decisiones de inversin, financiacin y operativas tal como se muestra en el cuadro a continuacin. 9.2. Ratios financieros permiten el anlisis de las relaciones entre variables de distintos estados financieros. 9.3. Evaluacin de la rentabilidad. Evala cmo los directivos estn empleando los fondos que han invertido los accionistas. y los pagos a los

9.4. Gestin del activo: viene determinada por otro ratio que es el rendimiento del activo. La rotacin es el nmero de vueltas que da el activo en un ao; en otras palabras, cunto tarda el activo en convertirse en cash. Existen mrgenes altos, medios o bajos, las rotaciones pueden ser rpidas, medias o lentas. La rotacin viene determinada por dos factores: C) Naturaleza del negocio y D) la Eficiencia. Se puede detallar la rotacin en varios componentes: Rotacin del activo fijo. Rotacin del activo circulante. Rotacin del inventario: Promedio de das que se tarda desde que se compra la materia prima hasta la venta del producto final. Rotacin de los clientes: Promedio de das que se tarda en cobrar de los clientes. Rotacin de los proveedores: Promedio de das que se tarda en pagar a los proveedores de materia prima. Rotacin del capital de trabajo. El capital de trabajo representa las necesidades de inversin operativas de circulante de una empresa y est formada por la inversin en inventario y la inversin en clientes menos la financiacin de los proveedores.

10. Conclusin Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la interpretacin de la informacin contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia se somete a un paciente a un anlisis clnico para despus, con base en este anlisis, proceder a concluir el estado fsico del paciente recomendando el tratamiento que

se deba seguir, un contador deber analizar, primero, la informacin contable que aparece contenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpretacin. El anlisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin nmero de operaciones matemticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor nmero de cuentas. Las cifras que all aparecen son como todos los nmeros, de naturaleza fra, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpretacin se lleva a cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretacin se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de compaa cuyos estados se estn analizando en interpretando.

Links http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml