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VICTOR CASTRO

BANCA Y FINANZAS

06 MAYO 2012

Organismos reguladores del sistema financiero


Los organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes redactadas por los parlamentos, as como de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema financiero. Estas normas tienen por finalidad asegurar el buen funcionamiento de los mercados financieros, y al conjunto de ellas se le llama regulacin financiera. Para el cumplimiento de sus objetivos pueden imponer sanciones (por ejemplo, una comisin reguladora del Mercado de valores puede suspender la cotizacin de un valor burstil si se realizan actos no permitidos en el intercambio de ese valor).

Intermediarios financieros
Los activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto con el propsito de cubrir su dficit, estos activos pueden ser adquiridos directamente por los ahorradores ltimos de una economa. Sin embargo, en la medida que se desarrollan los sistemas financieros, aparecen los intermediarios financieros, una serie de instituciones o empresas que median entre los agentes con supervit y los que poseen dficit, con la finalidad de abaratar los costes en la obtencin de financiacin y facilitar la transformacin de unos activos en otros. Los intermediarios ponen en contacto a las familias que tienen recursos, con aquellas empresas que los necesitan. Hay que equilibrar la voluntad de invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los intermediarios financieros (bancos, cajas de ahorro, entidades de leasing, entidades de crdito oficial...) reciben el dinero de las unidades de gasto con supervit, mientras que dichos intermediarios ofrecen a las empresas recursos a ms largo plazo y de una cuanta superior a la recibida por una sola unidad de gasto con supervit, de modo que realiza una transformacin de los recursos recibidos por las familias. Los intermediarios financieros pueden ser clasificados en no bancarios y en bancarios, estos ltimos se caracterizan porque alguno de sus pasivos son pasivos monetarios es decir billetes y depsitos a la vista, aceptados de forma genrica por el pblico como medio de pago. Estas instituciones pueden generar recursos financieros, no limitndose a realizar una simple funcin de mediacin. Funciones:

La actuacin de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo de los diferentes activos financieros mediante la diversificacin de las carteras de inversin, pudiendo tambin obtener un rendimientos de sus carteras a largo plazo superior al obtenido por cualquier agente individual al poder aprovechar las economas de escala que se derivan de la gestin de las mismas. El volumen de recursos financieros que manejan hace posible la adquisicin de activos de cualquier valor nominal, que podra se inalcanzable a ahorradores individuales. Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor informacin, ms completa, rpida y fiable sobre la evolucin de los mercados que los inversores individuales. Permiten aprovechar economas de escala en los costes de transaccin.

Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante la transformacin de los plazos de las operaciones. Captan recursos a corto plazo que ceden a plazos mayores.

Regulacin financiera
La regulacin financiera es una forma de regulacin (normativizacin) o supervisin que somete a las instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser regulado tanto por una institucin pblica (del Gobierno) como por una no gubernamental. Al conjunto de normas financieras se le llama normativa financiera, o tambin normativa de los mercados financieros.

BCE y SBS: su Fusn, en debate


Publicado el 01/Noviembre/2007 | 00:00

La propuesta del presidente de la Repblica de fusionar al Banco Central (BCE) con la Superintendencia de Bancos (SBS) fue analizada por Miguel Dvila, ex superintendente de Bancos y ex gerente general del Banco Central del Ecuador (BCE). Para Dvila, la fusin, cuyo debate no es reciente, tendra dos objetivos. El primero, y talvez el menos importante, es generar un ahorro de recursos pblicos, ya que las dos entidades podran compartir reas homogneas como recursos humanos, seguridad, edificios, entre otras. Y el objetivo de mayor trascendencia sera el fortalecimiento de la institucionalidad. Para el ex funcionario, la SBS perdi legitimidad pblica a raz de la crisis bancaria y el BCE perdi legitimidad social cuando la economa se dolariz; esto, porque la gentepiensa que esta institucin solo sirve para emitir moneda. El objetivo central de los bancos centrales es lograr la estabilidad de la economa de un pas, afirm. Adems explic que el BCE, a pesar de que ha perdido la posibilidad de emisin de moneda, s cuenta con herramientas para manejar la poltica monetaria; por ejemplo: encaje bancario, operaciones de mercado abierto, etc. Otra funcin importante del BCE es, segn Dvila, su calidad de tercero independiente en el anlisis econmico. El ex funcionario seal la necesidad de empezar a ver lo que le sirve al pas. Y lo que viene al caso es cmo hacer una buena fusin sacando lo mejor de cada institucin, sin que ninguna absorba a la otra. Sin caer en la formacin de una entidad nueva que sufra de elefantitis, puesto que en la actualidad se requiere de instituciones que sean dinmicas y que tengan el tamao adecuado para tener la facilidad de resolver los problemas econmicos y financieros, concluy. (FPR)

Representante del central


Entrevista a Robert Andadre, miembro del Directorio del Banco Central del Ecuador "Al sistema financiero le agrada la fusin" Cmo va la propuesta de fusionar Banco Central con "Sper" de Bancos? Este es un proyecto que se est elaborando. El presidente de la Repblica es quien lidera esta causa, pero los miembros de la Junta Bancaria y el Banco Central (BCE) estamos analizando situaciones que aporten con el mejoramiento del sistema financiero, entre ellas la fusin. Cmo naci esta idea? A partir de la primera reunin que tuvo el Gobierno con los representantes de bancos, cooperativas, sociedades financieras. Ellos manifestaron una postura en torno a una fusin entre dichas entidades. Y cul fue el argumento? Su razonamiento vena desde el punto de vista de que las aportaciones y contribuciones a la Sper de Bancos eran representativas y, adems, exista duplicidad de informacin. En qu sentido? Segn los representantes del sistema, para realizar los anlisis financieros, el BCE solicitaba una informacin; la SBS, ms informacin y cada una en tiempos diferentes. Segn el Superintendente, la fusin es improbable... Si dijo eso, entonces no sabe donde est parado. Solo regresemos a ver a pases como Espaa, Argentina, Brasil y El Salvador. No se debe confundir la fusin con una absorcin... Correcto. Hay que entender que fusionar significa unir. En el caso de que se d la fusin y no una absorcin se respetaran las actividades que cada entidad ha venido desarrollando. Cundo se conocer si se da la fusin? Se est trabajando para presentar el anlisis al presidente Correa y que evidentemente debe ir dentro de las actividades que resuelva la Asamblea Constituyente (FPR)

El superintendente Alfredo Vergara dice "El BCE ha perdido su razn de ser" Cmo observa una posible fusin del Banco Central y la "Sper" de Bancos? Como algo improbable. La Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) es una institucin autnoma e independiente desde que fue creada. El BCE tambin es una entidad autnoma... La autonoma del BCE dej de tener sentido desde que la economa se dolariz. Un Banco Central tiene sentido siempre que haya poltica monetaria, la misma que debe ser aplicada de forma independiente y tomando en cuenta aspectos tcnicos, pero en la actualidad ya no se maneja ese tipo de poltica. En qu se basa su afirmacin? Bueno, al no existir creacin ni destruccin de la moneda, el BCE ha perdido su razn de ser, tanto as que actualmente de los cinco miembros del Directorio, tres son representantes de la Presidencia de la Repblica, lo que ha ocasionado una visin poltica ms que tcnica. Cul es el rol del BCE? Si el BCE ya no es una entidad autnoma, estara convirtndose en un departamento tcnico-dependiente de la Presidencia; departamento de anlisis de datos, de cifras economtricas, macroeconmicas, de estadsticas en general. Y el rol tcnico de la Superintendencia? La SBS tiene capacidad tcnica y de gestin de poltica financiera, crediticia, y de consolidacin y desarrollo del sistema financiero. Qu otros aspectos imposibilitan la fusin? Que las actividades del BCE y la SBS son totalmente diferentes. Cada institucin tiene su funcin, el BCE se dedica al anlisis macroeconmico y la SBS a la bancarizacin del pas. (FPR)