Info Eco Elecnor 12 13

Cuentas anuales e Informe de gestin 2012
Informacin econmica 2012
ndice
Auditora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Informacin econmica del Grupo Elecnor Memoria consolidada
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Informe de gestin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Informacin econmica de Elecnor, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012
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Informacin econmica del Grupo Elecnor 2012
ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (NOTAS 1 A 6)
(Miles de Euros) Activo Activo no corriente: Activo intangibleFondo de comercio (Nota 7) Otros activos intangibles, neto (Nota 8) 32.289 75.479 107.768 Inmovilizado material, neto (Nota 9) 1.016.211 24.829 72.363 97.192 763.009 31.12.12 31.12.11 (*)
Inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin (Nota 10) Activos financieros no corrientes (Nota 11)Participaciones financieras Otras inversiones financieras Impuestos diferidos activos (Nota 18) Total activo no corriente
91.844 3.986 695.133 699.119 79.867 1.994.809
101.495 7.745 556.486 564.231 82.974 1.608.901
Activo corriente: Activos no corrientes mantenidos para la venta (Nota 3.a) Existencias (Nota 3.l) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (Nota 12) Deudores comerciales, empresas vinculadas (Nota 26) Administraciones Pblicas deudoras (Nota 19) Otros deudores Inversiones en empresas vinculadas a corto plazo (Nota 26) Otros activos corrientes 5.571 85.816 922.802 1.539 70.932 17.788 4.238 4.062 8.675 70.362 999.628 47.964 45.281 15.060 8.779 2.752
Efectivo y otros activos lquidos equivalentes (Nota 12)
528.086
255.223
Total activo corriente Total Activo
1.640.834 3.635.643
1.453.724 3.062.625
(*) Cifras presentadas exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de situacin financiera consolidado del ejercicio 2012.
8 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012
Inf. ec. Grupo Elecnor | Memoria | Inf. gestin | Inf. ec. Elecnor
(Miles de Euros) Pasivo y Patrimonio Neto Patrimonio Neto (Nota 13): De la Sociedad dominanteCapital social Otras reservas Ajustes en patrimonio por valoracin Resultado del ejercicio atribuido a la Sociedad dominante Dividendo a cuenta del ejercicio (Nota 5) De intereses minoritarios Total patrimonio neto Pasivo no corriente: Subvenciones (Nota 3.q) Ingresos diferidos Provisiones para riesgos y gastos (Nota 16) Deuda financiera (Notas 14 y 15) Deudas con empresas del grupo (Nota 26) Otros pasivos no corrientes Impuestos diferidos pasivos (Nota 18) Total pasivo no corriente 9.515 7.218 33.696 1.232.129 33.352 45.009 1.360.919 8.597 7.047 36.851 748.159 559 30.073 36.659 867.945 8.700 493.816 (23.736) 87.593 (4.663) 561.710 41.663 603.373 8.700 473.232 (21.014) 115.088 (4.663) 571.343 48.632 619.975 31.12.12 31.12.11 (*)
Pasivo Corriente: Deuda financiera (Notas 14 y 15) Acreedores comerciales, empresas asociadas y vinculadas (Nota 26) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagarDeudas por compras o prestacin de servicios Anticipos de clientes y facturacin anticipada (Nota 17) Otras deudasAdministraciones Pblicas acreedoras (Nota 19) Otros pasivos corrientes (Nota 9) Total pasivo corriente Total Pasivo y Patrimonio Neto 77.831 57.525 135.356 1.671.351 3.635.643 82.204 50.444 132.648 1.574.705 3.062.625 529.665 777.241 1.306.906 629.897 629.265 1.259.162 224.557 4.532 179.366 3.529
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CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (NOTAS 1 A 6)
(Miles de Euros) 2012 Operaciones continuadas: Importe neto de la cifra de negocios (Nota 21) Variacin de existencias de productos terminados y en curso de fabricacin (Nota 3.l) Aprovisionamientos (Nota 21) Otros ingresos de explotacin (Nota 3.h) Gastos de personal (Nota 21) Otros gastos de explotacin Amortizaciones y provisiones (Nota 21) Resultado de Explotacin Ingresos financieros (Nota 21) Gastos financieros (Nota 21) Diferencias de cambio (Nota 2.f) Deterioro y resultado por enajenacin de instrumentos financieros (Notas 2.g, 10, 11.a y 16) Variacin de valor razonable en instrumentos financieros (Nota 15) Resultados en sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin (Nota 10) Resultado antes de Impuestos Impuestos sobre las ganancias (Nota 19) Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas RESULTADO DEL EJERCICIO Atribuible a: Accionistas de la Sociedad dominante Intereses minoritarios (Nota 13) BENEFICIO POR ACCIN (en euros) (Nota 28) Bsico Diluido 1.930.712 29.652 (1.145.975) 180.891 (429.716) (301.898) (68.740) 194.926 68.732 (81.441) (8.432) 19 (252) (34.906) 138.646 (47.498) 91.148 91.148
(Debe) Haber 2011 (*) 1.871.508 (9.499) (1.070.467) 40.026 (384.060) (238.210) (63.019) 146.279 54.508 (58.808) 14.043 6.749 2.585 165.356 (45.565) 119.791 119.791
87.593 3.555
115.088 4.703
1,04 1,04
1,36 1,36
(*) Cifras presentadas exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2012.
ESTADOS DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

EN LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Miles de Euros) Notas de la Memoria RESULTADO CONSOLIDADO DE LA CUENTA DE RESULTADOS (I) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto: Por valoracin de instrumentos financieros Por cobertura de flujos de efectivo Diferencias de Conversin Efecto impositivo TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (II) Transferencias a la cuenta de resultados consolidada: Por cobertura de flujos de efectivo Diferencias de Conversin Efecto impositivo TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (III) TOTAL INGRESOS Y GASTOS CONSOLIDADOS RECONOCIDOS (I+II+III) a) Atribuidos a la entidad dominante b) Atribuidos a intereses minoritarios Nota 15 Nota 2.g Notas 15 y 18 721 (216) 505 182 (13.570) (55) (13.443) Nota 11 Nota 15 Nota 13 Notas 15 y 18 (3.909) (47.792) 1.173 (50.528) 2.060 (13.396) (35.607) 3.437 (43.506) Ejercicio 2012 91.148 Ejercicio 2011 (*) 119.791
41.125 36.619 4.506
62.843 57.642 5.201
Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado del resultado global consolidado correspondientes al ejercicio 2012.
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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

EN LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Miles de Euros)
Dividendo a Ajustes en Otras Otras Reservas en Resultado cuenta Capital patrimonio por Reserva Reservas Reservas Sociedades Acciones Diferencias Total Neto entregado en Intereses Total Social valoracin Legal Restringidas Voluntarias Consolidadas Propias de Conversin Reservas del ejercicio el ejercicio minoritarios Patrimonio
Saldos al 1 de enero de 2011 (Nota 13) Total ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2011 Aplicacin del resultado: A reservas A dividendo complementario A dividendo extraordinario A dividendo a cuenta ejercicio 2010 Compra de acciones propias Venta de acciones propias Transferencia entre reservas Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio 2011 Conversin de estados financieros expresados en moneda extranjera Otros Saldos al 31 de diciembre de 2011 (Nota 13) Total ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2012 Aplicacin del resultado: A reservas A dividendo complementario A dividendo extraordinario A dividendo a cuenta ejercicio 2011 Compra de acciones propias Venta de acciones propias Transferencia entre reservas Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio 2012 Conversin de estados financieros expresados en moneda extranjera Otros por variaciones en el permetro (Nota 2.g) Otros Saldos al 31 de diciembre de 2012 (Nota 13)
8.700 (12.745) (8.269) -
1.743 1.743 1.743
6.888 209.976 170.009 -
(6.873) 49.989 - (49.177) 1.854 812
418.987 126.637 (4.575) (57.446) 115.088 101.634 (101.634) 0 (16.626) 0 (3.802) (17.442) 1.854 0 0 0 4.631 -
49.532 599.281 5.201 (1.924) 62.843 (3.802) 1.854 (4.663) (1.924) 4.631
- 120.300 (18.666) 2.758
(4.177) (20.803)
0 (4.575) 4.575
- (17.442)
- (17.442)
15.588 (15.588) 1.873
- (4.663) -
8.700 (21.014) (2.722) -
22.476 316.561 154.101 (22.461) -
452.218 115.088 (4.663) (50.514) 87.593 92.486 (92.486) - (17.939) (1.544) 1.169 (19.783) (3.952) -
48.632 619.975 4.046 460 248 41.125 (1.544) 1.169 (4.663) 460 (3.704)
- (47.792) (1.544) 1.169 -
- 81.228 11.258 375 (375) (3.952)
(3.815) (21.754)
- (4.663) 4.663
- (4.663) -
- 69.358 (89.141)
(7.908) (27.691) 41.663 603.373
8.700 (23.736)
22.851 466.772 72.266 (22.836) (46.980) 470.080 87.593 (4.663)
(*) Cifras presentadas exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio. correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2012.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

EN LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Miles de Euros) Ejercicio 2012 Flujos de efectivo de las actividades de explotacin: Resultado consolidado del ejercicio antes de impuestos Ajustes porAmortizaciones y variaciones de provisiones de activos corrientes y no corrientes (Notas 8, 9 10 y 21) Variacin de provisiones para riesgos y gastos (Nota 16) Imputacin Ingresos diferidos Resultado neto de sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin (Nota 10) Deterioro y Resultado neto por enajenacin de instrumentos financieros (Notas 2.g, 10 y 16) Ingresos y gastos financieros (Nota 21) Recursos procedentes de las operaciones Variacin de capital circulante: Variacin de deudores comerciales y otros activos corrientes Variacin de existencias Variacin de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Efecto de las diferencias de conversin en el capital circulante de las sociedades extranjeras Variacin en otros deudores Impuesto sobre las ganancias pagados Flujos netos de efectivo de actividades de explotacin (I) Flujos de efectivo por actividades de inversin: Adquisicin de empresas del grupo, asociadas y entidades controladas conjuntamente (Notas 2.g, 7 y 10) Adquisicin de activos intangibles (Nota 8) Adquisicin de cartera de valores y otras inversiones financieras no corrientes (Nota 11) Subvenciones recibidas para la adquisicin de Inmovilizado Adquisicin de activos fijos materiales (Nota 9) Dividendos recibidos de empresas asociadas (Nota 10) Intereses cobrados Cobros por enajenacin de activos tangibles, intangibles y no corrientes (Notas 8 y 9) Cobros derivados de activos financieros, neto (Notas 2.g y 11) Flujos netos de efectivo de las actividades de inversin (II) Flujos de efectivo por actividades de financiacin Entradas de efectivo por deuda financiera y otra deuda a largo plazo (Nota 14) Intereses pagados (Nota 14) Reembolso de deuda financiera y otra deuda a largo plazo (Nota 14) Pagos de dividendos Entradas de efectivo por enajenacin de acciones propias (Nota13) Salidas de efectivo por compraventa de acciones propias (Nota 13) Flujos netos de efectivo de las actividades de financiacin (III) Efecto de las variaciones en el permetro de consolidacin (IV) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (I+II+III+IV) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del perodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del perodo 138.646 Ejercicio 2011 (*) 165.356
54.351 (2.260) (2.092) (2.095) 35.816 (11.857) 210.509 130.206 (12.441) 892 (3.644) 10.022 (50.134) 285.410
56.829 (13.789) (1.449) (2.585) (27.138) (22.079) 155.145 (30.988) 17.205 135.828 (2.717) 9.875 (29.639) 254.709
(69.765) (2.546) (176.723) 2.643 (348.668) 5.859 83.298 5.854 4.620 (495.428) 726.911 (83.298) (144.705) (26.417) 1.169 (1.544) 472.116 10.765 272.863 255.223 528.086
(43.051) (2.913) (97.321) 3.077 (170.688) 3.897 54.508 4.292 72.012 (176.187) 135.095 (56.490) (103.456) (29.181) 1.854 (17.442) (69.620) 12.511 21.413 233.810 255.223
(*) Cifras presentadas exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2012.
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Memoria consolidada 2012
ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR (CONSOLIDADO)
MEMORIA CONSOLIDADA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
1. SOCIEDADES DEL GRUPO Y SOCIEDADES ASOCIADAS Elecnor, S.A., Sociedad dominante, se constituy por tiempo indefinido el 6 de junio de 1958, y su domicilio social se encuentra en la calle Marqus de Mondjar 33, Madrid. La Sociedad dominante tiene por objeto, de acuerdo con sus estatutos; la ms amplia actividad mercantil con base en ingeniera, proyecto, construccin, montaje, reparacin, mantenimiento y conservacin de toda clase de obras e instalaciones de cualquier gnero especie, en el sentido ms amplio de la palabra, es decir, la ejecucin completa de las mismas con sin suministro de material, por cuenta propia y de terceros, en forma exclusiva o a travs de asociacin en cualquiera de sus modalidades; la prestacin de servicios pblicos y privados de recogida de todo tipo de residuos, barrido y limpieza de calles, transferencia y transporte de los residuos hasta el lugar de disposicin final, disposicin final de los mismos, reciclaje, tratamiento y depsito de residuos pblicos, privados, industriales, hospitalarios, patolgicos, limpieza, mantenimiento y conservacin de alcantarillado y en general servicios de saneamiento urbano y todo otro servicio complementario de los mismos relacionado directa o indirectamente con aquellos entendido en su ms amplia acepcin; el diseo, investigacin, desarrollo, construccin, explotacin, mantenimiento y comercializacin de plantas e instalaciones de tratamiento, recuperacin y eliminacin de residuos, as como la compraventa de los subproductos que se originen con dichos tratamientos; el diseo, investigacin, desarrollo, construccin, explotacin, mantenimiento y comercializacin de plantas e instalaciones de tratamiento de aguas y depuracin de aguas residuales y residuos, la recuperacin y eliminacin de residuos as como la compraventa de los subproductos que se originen de dichos tratamientos; el aprovechamiento, transformacin y comercializacin de toda clase de aguas; Las actividades enumeradas podrn tambin ser desarrolladas por la Sociedad, total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la participacin en otras sociedades con objeto anlogo, tanto en Espaa como en el extranjero. El Grupo ELECNOR no desarrollar ninguna actividad para la que las Leyes exijan condiciones o limitaciones especficas, en tanto no d exacto cumplimiento de las mismas. Las sociedades dependientes realizan, bsicamente, las
diferentes actividades que integran el objeto social indicado anteriormente, as como la explotacin de parques de generacin de energa elica, termosolar y fotovoltaica, prestacin de servicios de investigacin, asesoramiento y desarrollo de software aeronutico y aeroespacial y la fabricacin y distribucin de paneles solares y plantas de explotacin fotovoltaica. En la pgina web www.elecnor.com y en su domicilio social pueden consultarse los Estatutos sociales y dems informacin pblica sobre la Sociedad. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, Elecnor, S.A., como se ha comentado, es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con ella, el Grupo ELECNOR (en adelante, el Grupo o el Grupo ELECNOR). Consecuentemente, la Sociedad dominante est obligada a elaborar, adems de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas, que incluyen, asimismo, las participaciones en negocios conjuntos e inversiones en entidades asociadas. En el Anexo I se detallan las empresas del Grupo y asociadas incluidas en la consolidacin y la informacin relacionada con las mismas al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, una vez realizada la conversin a euros de las mismos y antes de las correspondientes homogeneizaciones a sus estados financieros individuales y, en su caso, los ajustes por conversin a Normas Contables Internacionales (UE-NIIF). Los datos del Anexo I han sido facilitados por las empresas del Grupo y su situacin patrimonial figura en sus cuentas anuales individuales.
2. BASES DE PRESENTACIN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIN a) Bases de presentacin y marco normativo de informacin financiera aplicable al GrupoLas cuentas anuales consolidadas de Grupo ELECNOR del ejercicio 2012 han sido formuladas: Por los Administradores de Elecnor, en reunin de su Consejo de Administracin celebrada el da 20 de febrero de 2013, de acuerdo con el marco normativo de informacin financiera aplicable al Grupo ELECNOR, que es el establecido en: a) El cdigo de Comercio y la restante legislacin mercantil. b) Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante, NIIF) adoptadas por la Unin Europea de
conformidad con el Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, incluyendo las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones emitidas por el IFRS Interpretation Comittee (IFRIC) y por el Standing Interpretations Comittee (SIC). En la Nota 3 se resumen los principios contables y criterios de valoracin ms significativos aplicados en la preparacin de las cuentas anuales consolidadas de Grupo ELECNOR del ejercicio 2012. c) El resto de la normativa contable espaola que resulte de aplicacin. Teniendo en consideracin la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoracin de aplicacin obligatoria que tienen un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, as como las alternativas que la normativa permite a este respecto y que se especifican en el apartado b) de esta nota de la memoria consolidada de Grupo ELECNOR. De forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situacin financiera, consolidados, del Grupo ELECNOR al 31 de diciembre de 2012 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han producido en el Grupo en el ejercicio terminado en esa fecha. A partir de los registros de contabilidades mantenidos por Elecnor y por las restantes entidades integradas en el Grupo, que incluyen las Uniones Temporales de Empresas en las que participan al 31 de diciembre de 2012 y 2011. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoracin aplicados en la preparacin de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2012 (NIIF) difieren de los utilizados por las entidades integradas en el mismo (normativa local), en el proceso de consolidacin se han introducido ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre s tales principios y criterios y para adecuarlos a las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo ELECNOR correspondientes al ejercicio 2011 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de Elecnor celebrada el 23 de mayo de 2012. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo y las cuentas anuales de las entidades integradas en el mismo, correspondientes al ejercicio 2012, se encuentran pendientes de aprobacin por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administracin de Elecnor entiende que dichas cuentas anuales sern aprobadas sin ninguna modificacin. b) Adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)Las NIIF establecen determinadas alternativas en su aplicacin, entre las que destacamos las siguientes: i) Las participaciones en entidades controladas de forma conjunta pueden ser consolidadas por integracin pro-
porcional o valoradas por el mtodo de participacin utilizando el mismo criterio para todas las participaciones en entidades controladas de forma conjunta que posea el Grupo. El Grupo ha optado por el criterio de consolidar por el mtodo de participacin todas las sociedades en las que mantiene un control conjunto con el resto de sus socios. ii) Tanto los activos intangibles como los activos registrados bajo el epgrafe Activos no corrientes Inmovilizado material, neto pueden ser valorados a valor de mercado o a su coste de adquisicin corregido por la amortizacin acumulada y los saneamientos realizados en su caso. El Grupo ha optado por registrar los mencionados activos por el coste de adquisicin corregido. iii) Las subvenciones de capital se pueden registrar deduciendo del valor contable del activo el importe de las subvenciones de capital recibidas para su adquisicin o bien presentar las citadas subvenciones como un pasivo no corriente en el estado de situacin financiera. El Grupo ha optado por la segunda opcin. iv) Aplicando principios NIIF, se opt por no reconstruir las combinaciones de negocios anteriores al 1 de enero de 2004. v) Las diferencias de conversin generadas con anterioridad al 1 de enero del ejercicio 2004 se clasificaron en el epgrafe de Otras reservas dentro del captulo de patrimonio. Normas e interpretaciones efectivas en el presente perodo Durante el ejercicio anual 2012 entraron en vigor nuevas normas contables que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas adjuntas. Las siguientes normas han sido aplicadas por primera vez en estas cuentas anuales consolidadas sin que hayan tenido impactos significativos ni en las cifras reportadas ni en la presentacin y desglose de estas cuentas anuales: Modificacin de NIIF 7 Desglose de Instrumentos financieros: transferencias de activos financieros La entrada en vigor de la modificacin de la NIIF 7 Instrumentos financieros: Desgloses Transferencias de activos financieros fue efectiva por primera vez para los periodos anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2011. Esta modificacin ampla los desgloses a realizar en relacin con las transferencias de activos financieros, cuando se mantiene algn tipo de implicacin continuada en el activo transferido. La entrada en vigor de esta norma no ha supuesto mayores desgloses en este sentido. Normas e interpretaciones emitidas no vigentes A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, las siguientes son las normas e interpretaciones ms significativas
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que haban sido publicadas por el IASB (International Accounting Standard Board) pero que no haban entrado an en vigor al 31 de diciembre de 2012, bien porque su fecha
de efectividad es posterior a la fecha de las cuentas anuales consolidadas, o bien porque no han sido an adoptadas por la Unin Europea: Aplicacin Obligatoria Ejercicios Iniciados a Partir de (2)
Normas y modificaciones de normas: Modificacin de NIC 1 Modificacin de NIC 19 NIIF 9 (1) NIIF 10 (1) NIIF 11 (1) NIIF 12 (1) NIIF 13 (1) NIC 27 (Revisada) (1) NIC 28 (Revisada) (1) Modificacin NIC 32 (1) Modificacin de NIIF 7 (1) Mejoras a la NIIF Ciclo 2009-2011 (1) Reglas de transicin (1): Modificacin a NIIF 10, 11 y 12 Sociedades de inversin (1): Modificacin a NIIF 10, 12 y NIC 27 Interpretaciones: IFRIC 20 (1)
Presentacin de Otro resultado integral Retribuciones a los empleados Instrumentos financieros: Clasificacin y valoracin Estados financieros consolidados Acuerdos conjuntos Desglose sobre participaciones en otras entidades Medicin del valor razonable Estados financieros individuales Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Compensacin de activos con pasivos financieros (aclaraciones adicionales) Compensacin de activos con pasivos financieros (aclaraciones adicionales) Modificaciones menores de una serie de normas Clarificacin de las reglas de transicin de estas normas Excepcin en la consolidacin para sociedades dominantes que cumplen la definicin de sociedad de inversin
1 de julio de 2012 1 de enero de 2013 1 de enero de 2015 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2014 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 1 de enero de 2014
Costes de extraccin en la fase de produccin de una mina a cielo abierto
1 de enero de 2013
(1) Normas e interpretaciones no adoptadas por la Unin Europea a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales. (2) Fecha de aplicacin obligatoria de acuerdo con su aprobacin en el Boletn Oficial de la Unin Europea.
NIIF 9 Instrumentos financieros: Clasificacin y valoracinNIIF 9 sustituir en el futuro la parte de clasificacin y valoracin actual de NIC39. Existen diferencias muy relevantes con la norma actual, entre otras, la aprobacin de un nuevo modelo de clasificacin basado en dos nicas categoras de coste amortizado y valor razonable, la desaparicin de las actuales clasificaciones de Inversiones mantenidas hasta el vencimiento y Activos financieros disponibles para la venta, el anlisis de deterioro slo para los activos que van a coste amortizado y la no bifurcacin de derivados implcitos en contratos financieros. En relacin con los pasivos financieros las categoras de clasificacin propuestas por NIIF 9 son similares a las ya existentes actualmente en NIC 39, de modo que no deberan existir diferencias muy relevantes salvo por el requisito de registro de las variaciones del valor razonable relacionado con el riesgo propio de crdito como un componente del patrimonio, en el caso de los pasivos financieros de la opcin de valor razonable. La Direccin estima que la futura aplicacin de la NIIF 9 puede tener un significativo impacto en los activos y pasivos
financieros actualmente reportados. En todo caso, a la fecha actual el Grupo se encuentra analizando todos los futuros impactos de adopcin de esta norma y no es posible facilitar una estimacin razonable de sus efectos hasta que dicho anlisis est completo. NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIIF 11 Acuerdos conjuntos, NIIF 12 Desgloses sobre participaciones en otras entidades, NIC 27 (Revisada) Estados financieros individuales y NIC 28 (Revisada) Inversiones en asociadas y negocios conjuntosNIIF 10 modifica la definicin de control existente actualmente. La nueva definicin de control consta de tres elementos que deben cumplirse: el poder sobre la participada, la exposicin o el derecho a los resultados variables de la inversin y la capacidad de utilizar dicho poder de modo que se pueda influir en el importe esos retornos. El Grupo se encuentra analizando cmo impactar esta nueva definicin de control en el conjunto de sociedades consolidadas y previsiblemente no dar lugar a cambios en el permetro de consolidacin ni en el mtodo de consolidacin utilizado.
La NIIF 11 Acuerdos conjuntos sustituir a la actualmente vigente NIC 31. El cambio fundamental que plantea NIIF 11 respecto de la norma actual es la eliminacin de la opcin de consolidacin proporcional para las entidades que se controlan conjuntamente, que pasarn a incorporarse por el mtodo de la participacin, mtodo que es el que viene adoptando el Grupo Elecnor por lo que la entrada en vigor de esta norma no supondr ningn efecto en este sentido. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales se est evaluando si esta norma afectar al mtodo de integracin de las UTEs (Uniones Temporales de Empresas), no obstante, el Grupo no estima un impacto significativo en sus estados financieros consolidados (Notas 2.f y 22). Las modificaciones a NIC 27 y NIC 28 son paralelas a la emisin de las nuevas NIIF anteriormente mencionadas. Por ltimo, NIIF 12 es una norma de desglose que agrupa todos los requisitos de revelacin en cuentas relativos a participaciones en otras entidades (sean dependientes, asociadas, negocios conjuntos u otras participaciones) incluyendo nuevos requerimientos de desgloses. De esta forma, su entrada en vigor supondr, previsiblemente, una ampliacin de los desgloses que el Grupo viene realizando y que son los actualmente requeridos para las participaciones en otras entidades y otros vehculos de inversin. Modificacin de NIC 12 Impuesto sobre las ganancias - Impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias La modificacin introduce una excepcin a los principios generales de NIC 12 que afecta a los impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias valoradas de acuerdo al modelo de valor razonable de NIC 40 Propiedades de inversin. En estos casos, se introduce una presuncin de cara al clculo de los impuestos diferidos que sean aplicables de que el valor en libros de estos activos ser recuperado en su totalidad va venta. Esta modificacin no supone impacto alguno para el Grupo, pues no tiene propiedades inmobiliarias. NIIF 13 Medicin del Valor RazonableEsta nueva norma se emite para ser la fuente normativa nica para calcular el valor razonable de elementos del activo o del pasivo que se valoran de esta forma de acuerdo a lo requerido por otras normas. NIIF 13 cambia la definicin actual de valor razonable e introduce nuevos matices a considerar; adicionalmente ampla los desgloses exigidos en esta materia. El Grupo ha analizado los potenciales impactos que supondra la nueva definicin del valor razonable en la valoracin de activo o del pasivo y previsiblemente no dar lugar a modificaciones significativas respecto a las asunciones, mtodos y clculos realizados actualmente. Modificacin de NIC 19 Retribuciones a los empleadosEl cambio fundamental de esta modificacin de NIC 19
afectar al tratamiento contable de los planes de beneficios definidos puesto que se elimina la banda de fluctuacin por la cual actualmente es posible elegir diferir cierta porcin de las ganancias y prdidas actuariales. A partir de la entrada en vigor de la modificacin, todas las ganancias y prdidas actuariales se reconocern inmediatamente en el otro resultado integral. Tambin supondr cambios en la presentacin de los componentes del coste en el estado de resultado integral, que se agruparn y presentarn de forma distinta. El Grupo ELECNOR no tiene retribuciones a los empleados de estas caractersticas por lo que la entrada en vigor de esta modificacin no tendr impacto alguno. Modificaciones de NIC 32 Instrumentos financieros: presentacin y de NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar en relacin a la compensacin de activos y pasivos financierosLa modificacin de NIC 32 introduce una serie de aclaraciones adicionales en la gua de implementacin sobre los requisitos de la norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentacin en el balance de situacin. NIC 32 ya indica que un activo y un pasivo financiero solo podrn compensarse cuando la entidad tenga en el momento actual el derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos. La gua de implementacin modificada indica, entre otros aspectos, que para cumplirse esta condicin, el derecho de compensacin no debe depender de eventos futuros y debe ser legalmente exigible, tanto en el curso normal de los negocios como en caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra de la entidad y todas las contrapartes. La modificacin paralela de NIIF 7 introduce un apartado especfico de requisitos nuevos de desglose para aquellos activos y pasivos financieros que se presentan por su importe neto en el balance y tambin para aquellos otros instrumentos financieros que estn sujetos a un acuerdo exigible de compensacin neta o similar, independientemente de que se estn presentando o no compensados contablemente de acuerdo a NIC 32. La entrada en vigor de esta modificacin no debera suponer un cambio en las polticas contables puesto que el anlisis que realiza el Grupo para presentar o no determinados activos y pasivos financieros de forma compensada est en lnea con las aclaraciones introducidas en la norma. La modificacin paralela de la norma de desgloses de instrumentos financieros s supondr previsiblemente una ampliacin de los desgloses que el Grupo viene realizando y que son los actualmente requeridos para este tipo de situaciones. c) Moneda funcionalLas presentes cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, dado que el euro es la moneda del entorno econmico principal en el que opera el Grupo. Las operaciones en el extranjero se registran de conformidad con las polticas descritas en la Nota 3.f.
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d) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadasLa informacin contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad del Consejo de Administracin de ELECNOR. En las cuentas anuales consolidadas de Grupo ELECNOR correspondientes al ejercicio 2012 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Alta Direccin del Grupo y de las entidades consolidadas ratificadas posteriormente por sus Administradores para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Bsicamente, estas estimaciones se refieren a: La evaluacin de posibles prdidas por deterioro de determinados activos (Notas 7, 8, 9,11 y 18), La evaluacin de posibles prdidas en obras en ejecucin y/o en la cartera de pedidos comprometida, El resultado correspondiente al grado de avance de las obras, La vida til de los activos materiales e intangibles (Notas 8 y 9), El importe de las provisiones para riesgos y gastos (Nota 16), La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos de importe indeterminado o contingentes (Nota 16), La valoracin de los fondos de comercio (Nota 7), El valor razonable de determinados activos no cotizados (Notas 11 y 15). A pesar de que estas estimaciones se realizaron en funcin de la mejor informacin disponible al 31 de diciembre de 2012 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en prximos ejercicios, lo que se hara, conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimacin en la correspondiente cuenta de resultados consolidada. e) Comparacin de la informacinConforme a lo exigido por la NIC 1, la informacin contenida en esta memoria referida al ejercicio 2012 se presenta, a efectos comparativos, con la informacin similar relativa al ejercicio 2011, que no constituye por s misma las cuentas anuales consolidadas del Grupo ELECNOR correspondientes al ejercicio 2011. f) Principios de consolidacinAlcance Las cuentas anuales consolidadas del Grupo ELECNOR incluyen todas las sociedades dependientes de Elecnor, S.A., a excepcin de aquellas cuya consolidacin, en opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, no supondra un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
Se presume que existe control cuando la Sociedad dominante posee, directa o indirectamente, ms de la mitad del poder de voto de otra sociedad, excepto en circunstancias excepcionales en las que se pueda demostrar claramente que esta posesin no constituye control (Nota 10). Tambin existe control cuando la Sociedad dominante posee la mitad o menos del poder de voto de una sociedad y dispone de: - poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversores; - poder para dirigir las polticas financieras y de operacin de la sociedad, segn una disposicin legal o estatutaria o un acuerdo; - poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Consejo de Administracin; - poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del Consejo de Administracin. Procedimientos Las sociedades dependientes se consolidan por el mtodo de integracin global, lo que supone que se eliminan en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos y gastos intragrupo. Asimismo, todos los estados financieros utilizados de la Sociedad dominante y sociedades dependientes se refieren a una misma fecha y han sido elaborados utilizando polticas contables uniformes. Los intereses minoritarios en los activos netos de las sociedades dependientes se identifican dentro del patrimonio de forma separada del patrimonio de la Sociedad dominante. Los cambios en la participacin de una sociedad dependiente que no dan lugar a una prdida de control, se contabilizan como transacciones de patrimonio, es decir, que cualquier diferencia se reconoce directamente en el patrimonio. Combinaciones de negocio Se considera que el Grupo est realizando una combinacin de negocios cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio. El Grupo registra cada combinacin de negocios aplicando el mtodo de adquisicin, lo que supone identificar el adquirente, determinar la fecha de adquisicin, que es aqulla en la que se obtiene el control, as como el coste de adquisicin, reconocer y medir los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier participacin minoritaria y, por ltimo, en su caso, reconocer y medir el Fondo de Comercio o la Diferencia Negativa de Consolidacin. Los costes incurridos en la adquisicin son reconocidos como gastos del ejercicio en que se devengan, de forma que no son considerados mayor coste de la combinacin. Los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se miden a su valor razonable en la fecha de adquisicin, y la participacin minoritaria se valora por la parte proporcional de dicha participacin en los activos netos identificables.
En el caso de las adquisiciones por etapas, el adquirente revala en la fecha de toma de control su participacin previa a su valor razonable, registrando la correspondiente plusvala o minusvala en la cuenta de resultados. Asimismo, las transacciones entre la Sociedad dominante y los intereses minoritarios (operaciones posteriores a la obtencin del control en las que la entidad dominante adquiere ms participaciones de los intereses minoritarios o enajena participaciones sin perder el control), se contabilizan como transacciones con instrumentos de patrimonio. El Grupo reconoce un Fondo de Comercio en la fecha de adquisicin por la diferencia positiva entre: la suma de (i) la contraprestacin transferida medida a su valor razonable a la fecha de adquisicin, (ii) el importe de la participacin minoritaria, y (iii) si es una combinacin de negocios llevada a cabo por etapas, el valor razonable en la fecha de adquisicin de la participacin anteriormente tenida por el Grupo, y el valor neto de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos. En el caso de que esta diferencia fuese negativa, el Grupo volver a analizar todos los valores para poder determinar si realmente existe una compra realizada en trminos muy ventajosos, en cuyo caso dicha diferencia se llevar a resultados. Prdida de control Cuando el Grupo pierde el control sobre una sociedad dependiente, da de baja los activos (incluyendo el Fondo de Comercio) y pasivos de la dependiente y la participacin minoritaria por su valor en libros en la fecha en la que pierde el control, reconoce la contraprestacin recibida y la participacin mantenida en dicha sociedad a su valor razonable a la fecha en que se pierde el control, reconociendo el resultado por la diferencia. Participaciones en negocios conjuntos y sociedades asociadas Un negocio conjunto se define como un acuerdo contractual en virtud del cual dos o ms participantes emprenden una actividad econmica que se somete a control conjunto, el cual se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de la actividad, requieren el consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control (los participantes). Entre las formas que pueden adoptar los negocios conjuntos, el Grupo distingue entre: Entidades controladas de forma conjunta, que son aquellos negocios conjuntos que implican la creacin de una sociedad jurdica independiente en la que se adquiere una participacin. El Grupo incluye dentro de esta categora sus participaciones en sociedades en las cuales existe un acuerdo contractual entre los socios que establece un control conjunto sobre la actividad econmica de las mismas. Operaciones y activos controlados de forma conjunta, que suponen la combinacin de las operaciones, recur-
sos y experiencia de los participantes para la obtencin de unos determinados resultados, pero que no implican la constitucin de una sociedad jurdica independiente. El Grupo incluye dentro de esta categora las UTEs (Uniones Temporales de Empresas) a travs de las cuales desarrolla parte de su actividad. Por otro lado, una sociedad ser considerada como asociada cuando, sin ejercer un control sobre la misma, s se ejerce una influencia significativa. El Grupo Elecnor consolida sus participaciones en entidades controladas de forma conjunta y en sociedades asociadas segn el mtodo de participacin. Segn este mtodo, la inversin se registra inicialmente a su coste, y se ir incrementando o disminuyendo al reconocer la parte que le corresponda en el resultado obtenido por dicha sociedad. Por otro lado, las distribuciones recibidas reducen el importe de la inversin. Si la participacin en las prdidas excede su participacin en sta, se deja de reconocer la participacin en prdidas adicionales, reconociendo un pasivo, en el caso de que haya incurrido en obligaciones legales o implcitas. Asimismo, independientemente de las prdidas reconocidas segn lo explicado anteriormente, el Grupo analiza posibles deterioros adicionales segn las normas sobre activos financieros (Nota 3.m) y considerando la inversin por su totalidad y no slo por el Fondo de Comercio que en su caso tuviese incorporado. Las UTEs son consolidadas por el mtodo de integracin proporcional integrando su porcentaje en los activos y pasivos de la correspondiente entidad en cada epgrafe del estado de situacin financiera consolidado y de la cuenta de resultados consolidada que le corresponde. Diferencias de conversin En la consolidacin, los activos y pasivos de las sociedades en el extranjero del Grupo con moneda funcional distinta del euro, se convierten segn los tipos de cambio vigentes en la fecha del balance de situacin. Las partidas de ingresos y gastos se convierten segn los tipos de cambio medios del perodo, a menos que stos flucten de forma significativa. Las cuentas de capital y reservas se convierten a los tipos de cambio histricos. Las diferencias de cambio que resulten, en su caso, se clasifican como patrimonio neto. Dichas diferencias de conversin se reconocen como ingresos o gastos en el perodo en que se realiza o enajena la inversin. La distribucin de dividendos por parte del correspondiente negocio en el extranjero, en la medida en que no suponga una prdida de control de la misma, no se considera una disposicin parcial de la participacin. g) Variaciones en el permetro de consolidacinLas variaciones ms significativas producidas en el permetro de consolidacin en el ejercicio 2012 han sido las siguientes:
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Con fecha 27 de marzo de 2012, la sociedad dependiente Enerfin Enervento, S.A. escindi parte de su actividad, consistente en la gestin y direccin de su participacin del 91% en el capital social de la sociedad brasilea Ventos do Sul Energa, S.A., a una sociedad de nueva creacin denominada Enerfn Enervento Exterior, S.L., de la cual el Grupo pas a ser propietario en un 70%, siendo el propietario del restante 30% la sociedad NCG Banco, S.A., accionista a su vez de la Sociedad dominante. Posteriormente, con fecha 16 de mayo de 2012, el Grupo adquiri a NCG Banco, S.A. el 30% que ste posea en la mencionada sociedad por un importe de 30,5 millones de euros, los cuales fueron ntegramente desembolsados en el momento de la operacin. De acuerdo con los principios de consolidacin descritos en la Nota 2.f de la memoria adjunta, la diferencia entre el precio de compra mencionado y el valor atribuido a los intereses minoritarios en el momento de la transaccin, la cual ha ascendido a 13,3 millones de euros, aproximadamente, ha sido registrada con cargo al epgrafe Reservas del Patrimonio neto del pasivo del estado de situacin financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012 adjunto (Nota 13). Con fecha 27 de abril de 2012, Elecnor, S.A. ha adquirido el 100% de las participaciones sociales de la sociedad Jomar Seguridad, S.L.U. El precio de compra, que ascendi a 2.800 miles de euros, ha sido abonado en su totalidad durante el ejercicio 2012. Los importes reconocidos de activos adquiridos y pasivos asumidos identificables en la adquisicin de esta sociedad, correspondientes al 100% de la misma, son los siguientes: Miles de Euros Inmovilizado intangible Inmovilizado material Otros activos financieros no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Existencias Otros activos financieros corrientes Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Subvenciones Otros pasivos corrientes y no corrientes Total activos netos identificables 20 158 8 2.086 51 67 431 (2) (1.666) 1.153
El importe neto de la cifra de negocios y resultados incluidos en la cuenta de resultados consolidada a 31 de diciembre de 2012 desde la fecha de la combinacin, ascienden a 2.829 miles y una ganancia de 110 miles de euros, aproximada y respectivamente. Si se hubiera incluido a la sociedad mencionada en el permetro de consolidacin desde el 1 de enero de 2012, el importe neto de la cifra de negocios y el resultado habran aumentado en 1.846 miles y disminuido en 27 miles de euros, respectivamente. Con fecha 31 de mayo de 2012, Elecnor, S.A. adquiri el 35% de las participaciones sociales de Teytel, S.L., pasando a ser el socio nico de la misma. El precio de compra ascendi a 1.600 miles de euros, de los cuales 600 miles de euros se han desembolsado en el ejercicio 2012. El importe restante se har efectivo en septiembre de 2014. Posteriormente, con fecha 17 de octubre de 2012, el Consejo de Administracin de Elecnor, S.A. acord la fusin por absorcin de la sociedad dependiente anterior por la dominante. Dichas operaciones se formalizaron en escritura pblica el 26 de diciembre de 2012. De acuerdo con los principios de consolidacin descritos en la Nota 2.f de la memoria adjunta, la diferencia entre el precio de compra mencionado y el valor atribuido a los intereses minoritarios en el momento de la transaccin, la cual ha ascendido a 3,4 millones de euros, aproximadamente, ha sido registrada con cargo al epgrafe Reservas del Patrimonio neto del pasivo del estado de situacin financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012 adjunto (Nota 13). Con fecha 16 de junio de 2012 Elecnor, S.A. ha adquirido a un tercero el 55% de la sociedad IQA Operations Group Limited, cuya actividad consiste en el desarrollo de infraestructuras elctricas, por un importe de 6.884 miles de euros, aproximadamente, importe ntegramente desembolsado durante el ejercicio 2012. La operacin se ha realizado mediante dos operaciones simultneas consistentes en la adquisicin inicial del 33% de la sociedad directamente a sus socios y en la suscripcin y desembolso ntegro de una ampliacin de capital hasta alcanzar el mencionado porcentaje de participacin. Los importes reconocidos de activos adquiridos y pasivos asumidos identificables en la adquisicin de esta sociedad, correspondientes al 100% de la misma, son los siguientes: Miles de Euros
El fondo de comercio surgido de la adquisicin de la sociedad anteriormente mencionada ascendi a 1.647 miles de euros, aproximadamente, y se ha registrado con cargo al epgrafe Activo intangible Fondo de Comercio del activo del estado de situacin financiera consolidado a 31 de diciembre de 2012 adjunto (Nota 7).
Inmovilizado material Otros activos financieros no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Existencias Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Pasivos financieros Total activos netos identificables
1.226 610 1.168 1.222 2.762 (4.817) 2.171
De acuerdo con lo indicado en la Nota 2.f de la memoria de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, la diferencia entre este valor de los activos y pasivos reconocidos y la suma de la contraprestacin entregada para obtener el control y el importe de los intereses minoritarios, por importe de 5.690 miles de euros, aproximadamente, se ha registrado con cargo al epgrafe Inmovilizado intangible Fondo de comercio del activo no corriente del estado de situacin financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012 adjunto (Nota 7). De acuerdo con la NIIF 3, la sociedad adquirente puede ajustar los importes provisionales reconocidos en una combinacin de negocios siempre y cuando el periodo de medicin no exceda de un ao. Dado que a la fecha de formulacin de las presentes cuentas anuales consolidadas el Grupo ELECNOR se encuentra en proceso de revisin de la informacin necesaria para la determinacin de los valores razonables de los activos y pasivos adquiridos descritos anteriormente, los valores atribuidos a los mismos a 31 de diciembre de 2012 deben considerarse como valores provisionales. Los importes de los ingresos y resultados de la adquirida desde la fecha de adquisicin incluidos en la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2012 adjunta han ascendido a 10.004 miles y 314 miles de euros de prdida, aproximada y respectivamente. Asimismo, los ingresos y resultados de la sociedad adquirida correspondientes al ejercicio 2012 que se habran integrado en caso de que la fecha de adquisicin hubiera coincidido con el inicio del mencionado ejercicio ascienden a 4.968 miles y 223 miles de euros, aproximada y respectivamente. Con fecha 29 de junio de 2012, y una vez cumplidas las necesarias condiciones requeridas en virtud del contrato firmado con un tercero con fecha 23 de diciembre de 2011, se han producido las siguientes transacciones: La compra del 35,42% del capital social de la sociedad Parque Elico de Malpica, S.A., de la que hasta la fecha se ostentaba el 33,22% y que era valorada por el mtodo de la participacin (Nota 10). La venta, de forma simultnea y al vendedor de la sociedad adquirida, y como contraprestacin a la operacin de compra descrita anteriormente, del 10% de Sociedad Elica Los Lances, S.A. y del 1,4% de Sociedad Elica de Andaluca, S.A., inversiones que el Grupo tena registradas en el epgrafe Activos financieros no corrientes del activo no corriente del estado de situacin financiera (Nota 11). Las distintas sociedades mencionadas anteriormente tienen como actividad la explotacin y mantenimiento de distintos parques elicos. El valor razonable en la fecha de adquisicin de la participacin en Parque Elico de Malpica, S.A. mantenida por la adquirente inmediatamente antes de la fecha de adquisicin, as como su valor en libros y el importe de las ganancias o prdidas reconocidas procedentes de valorar nuevamente a valor razonable la participacin en el patri-
monio de la adquirida mantenida por la adquirente antes de la combinacin de negocios, se detalla a continuacin: Miles de Euros Valor razonable en la fecha de adquisicin de la participacin en el patrimonio de la adquirida mantenida por la adquirente inmediatamente antes de la fecha de adquisicin Valor en libros Importe de las ganancias o prdidas reconocidas
2.071 1.400 671
De acuerdo con los principios y polticas contables y criterios de valoracin aplicables al Grupo ELECNOR, en el registro de la adquisicin de la sociedad Parque Elico de Malpica, S.A. se ha valorado la contraprestacin entregada (las participaciones en el 10% y 1,4% en las sociedades Sociedad Elica Los Lances, S.A. y Sociedad Elica de Andaluca, S.A., respectivamente, que ostentaba el Grupo) a su valor razonable, determinado en base a las valoraciones realizadas con relacin a las mismas, las cuales son consistentes con los precios establecidos por las partes en la transaccin de compraventa, lo que ha supuesto el reconocimiento de una ganancia en la cuenta de resultados correspondiente al ejercicio 2012 de 1.430 miles de euros, aproximadamente. Los importes reconocidos de activos adquiridos y pasivos asumidos identificables en la adquisicin de Parque Elico de Malpica, S.A., correspondientes al 100% de la sociedad, son los siguientes: Miles de Euros Inmovilizado material Otros activos financieros no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos corrientes Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Subvenciones Ajustes por cambios de valor Deuda financiera Impuestos diferidos pasivos Otros pasivos corrientes y no corrientes Total activos netos identificables 8.182 146 763 200 1.281 (393) (143) (688) (1.623) (1.492) 6.233
De acuerdo con lo indicado en la Nota 2.f de la memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2012, los mencionados activos adquiridos y los pasivos asumidos se han registrado a su valor razonable en la fecha de la combinacin de negocios, sobre la base de las valoraciones realizadas con relacin a las inversiones entregadas como contraprestacin, las cuales son consistentes con el precio establecido en las correspondientes
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transacciones de compraventa, habindose puesto de manifiesto una revalorizacin del inmovilizado material adquirido con relacin a su importe en libros inmediatamente antes de la combinacin por importe de 5.193 miles de euros, aproximadamente (Nota 7). Asimismo, y de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.g de la memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2011, el Grupo ha registrado el pasivo por impuesto diferido correspondiente a la diferencia temporaria entre el mencionado valor atribuido al inmovilizado material de la sociedad adquirida y su base fiscal por importe de 1.454 miles de euros, aproximadamente, el cual ha sido registrado con abono al epgrafe Pasivos por impuesto diferido del pasivo no corriente del estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 adjunto. Los ingresos y resultados de la sociedad adquirida correspondientes al primer semestre del ejercicio 2012 que se habran integrado en caso de que la fecha de adquisicin hubiera coincidido con el inicio del presente ejercicio ascienden a 1.370 miles y 280 miles de euros, aproximada y respectivamente. Los resultados de la adquirida obtenidos con anterioridad a la fecha de adquisicin han ascendido a 93 miles de euros, aproximadamente, los cuales se encuentran registrados en el epgrafe Beneficios en sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2012. Con fecha 7 de noviembre de 2011 se constituy la sociedad Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V. con un
capital social de 3 miles de euros, dividido en 50.000 acciones de 0,05 euros de valor nominal cada una. Durante los ejercicios 2012 y 2011 se han realizado distintas ampliaciones y aportaciones para futuras ampliaciones de capital, por importe total de 10.414 miles de euros, aproximadamente. Al 31 de diciembre de 2012 el Grupo ELECNOR posee el 50% de esta sociedad dependiente por lo que la misma, de acuerdo con los principios de consolidacin descritos en la Nota 2.f, ha sido consolidada en el ejercicio 2012 por el mtodo de participacin. Por ltimo, en el presente ejercicio, el Grupo ELECNOR ha incorporado al permetro de consolidacin determinadas sociedades que no fueron incluidas en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2011, en la medida en que los Administradores de la Sociedad dominante consideraron que su inclusin no supona un impacto significativo. En particular, en el presente ejercicio se han consolidado por integracin global las sociedades Elecnor, Inc. y la sociedad Elecfrance SARL. Asimismo, en el presente ejercicio se han constituido las sociedades Integraao Maranhense Transmissora de Energia, Caiu Transmissora de Energia y Proyectos Elctricos Agua Prieta, S.A.P.I. de C.V., las cuales se integran por el mtodo de integracin global. A 31 de diciembre de 2012 el total de los activos netos consolidados por integracin global correspondientes a dichas sociedades es el siguiente:
Miles de euros Integraao Maranhense Transmissora de Energiade Inmovilizado material Inmovilizado intangible Activos financieros no corrientes Impuestos diferidos activos Existencias Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Otros activos corrientes Provisiones para riesgos y gastos Deuda financiera Otros pasivos corrientes y no corrientes Total activos netos 5.091 1.552 848 (270) 7.221 Caiu Transmissora Energia 5.857 586 581 (1.140) 5.884 Proyectos Elctricos Agua Prieta, S.A.P.I.de C.V. 74 7 1.872 7.413 655 9.016 (19.088) (51)
Elecfrance SARL 9 1.821 1.971 (387) 3.414
Subgrupo Elecnor, Inc. 504 38 2.674 2.236 67 (5.686) (167)
El impacto del resto de operaciones no ha sido significativo en las cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2012. Asimismo, las variaciones ms significativas producidas en el permetro de consolidacin en el ejercicio 2011 fueron las siguientes: Con fecha 15 de diciembre de 2011 Elecnor, S.A. adquiri a un tercero el 100% de la sociedad Ditra Cantabria, S.A. cuya actividad consiste en instalaciones de redes elctricas, por un importe de 2.600 miles de euros, de los cuales 100 miles de euros se desembolsaron en el ejercicio 2011. El importe restante se hara efectivo de la siguiente manera: 1.975 miles de euros en 2012, 75 miles de euros en 2013, 25 miles de euros en 2014, 25 miles de euros en 2015 y 400 miles de euros condicionados a la renovacin por parte del Ayuntamiento de Santander del contrato de alumbrado pblico. Durante el ejercicio 2012 se ha hecho efectivo el primer desembolso pendiente por importe de 1.975 miles de euros. Los importes reconocidos de activos adquiridos y pasivos asumidos identificables en la adquisicin fueron los siguientes: Miles de Euros Inmovilizado material Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Existencias Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Pasivos financieros Total activos netos identificables 97 654 53 86 (386) 504
La venta, de forma simultnea y a los socios de la sociedad adquirida, y como contraprestacin a la operacin de compra descrita anteriormente, del 33,33% que el Grupo Elecnor ostentaba en las sociedades brasileas concesionarias Porto Primavera Transmissora de Energia, S.A.. y Cachoeira Paulista Transmissora de Energia, S.A., cuya actividad es similar a las de la mencionada sociedad adquirida. En virtud de las valoraciones otorgadas por las partes a las distintas sociedades objeto de la transaccin, el Grupo recibi, como compensacin adicional, un importe de 29.415 miles de reales brasileos (13,2 millones de euros, aproximadamente), totalmente cobrado en el ejercicio 2011. Los importes reconocidos de activos adquiridos y pasivos asumidos identificables en la adquisicin de Vila do Conde Transmissora de Energia, S.A., correspondientes al 100% de la sociedad y que coincidieron con el precio de compra acordado por las partes, fueron los siguientes (Nota 11):
n
Miles de Euros Activos financieros no corrientes 110.948 Impuestos diferidos activos 1.724 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 2.442 Efectivo y otros activos lquidos equivalentes 4.845 Otros activos corrientes 1.116 Deuda financiera (53.067) Otros pasivos corrientes y no corrientes (3.397) Total activos netos identificables 64.611
Dada la fecha de la combinacin de negocios, el Grupo Elecnor no incluy resultados en la cuenta de resultados consolidada a 31 de diciembre de 2011. Si se hubiera incluido a la sociedad Ditra Cantabria, S.A. en el permetro de consolidacin desde el 1 de enero de 2011, el importe neto de la cifra de negocios y el beneficio habran ascendido a 1.437 miles y 9 miles de euros, aproximada y respectivamente. El fondo de comercio surgido de la adquisicin de esta sociedad ascendi a 2.096 miles de euros, aproximadamente, y se registr con cargo al epgrafe Activo intangible Fondo de Comercio del activo del estado de situacin financiera consolidado a 31 de diciembre de 2011 adjunto (Nota 7). En el marco del proceso de reordenacin de las participaciones industriales que el Grupo Elecnor tiene en Brasil en el mbito concesional ya iniciado en el ejercicio 2010, y una vez cumplidas las necesarias condiciones requeridas en virtud del contrato firmado con terceros el 1 de marzo de 2011, con fecha 19 de julio de 2011 se produjeron las siguientes transacciones: n La compra del 66,67% del capital social de la sociedad concesionaria Vila do Conde Transmissora de Energia, S.A., de la que hasta la fecha se ostentaba el 33,33% y que era valorada por el mtodo de la participacin (Nota 10).
El resultado de esta operacin, calculado de acuerdo con los criterios descritos en la Nota 2.f y antes de considerar su efecto fiscal, ascendi a 7.806 miles de euros, aproximadamente, el cual fue registrado con abono al epgrafe Deterioro y resultado por enajenacin de instrumentos financieros de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al ejercicio 2011. Asimismo, el Grupo procedi a registrar, con abono al epgrafe Diferencias de cambio de la cuenta de resultados correspondiente al ejercicio 2011 adjunta, un importe de 13.570 miles de euros, aproximadamente, correspondiente a las diferencias de conversin generadas por las participaciones vendidas, as como por la participacin del 33,33% poseda con anterioridad a la operacin en Vila do Conde Transmissora de Energia, S.A., desde el momento de la adopcin por primera vez de las normas internacionales de informacin financiera (1 de enero de 2004) y hasta la fecha de cierre de la mencionada operacin. Los importes de los ingresos y resultados de la adquirida desde la fecha de adquisicin incluidos en la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2011 adjunta ascendieron a 11.371 miles y 3.451 miles de euros, aproximada y respectivamente. Asimismo, los ingresos y resultados de la sociedad adquirida correspondientes al ejercicio 2011 que se
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habran integrado en caso de que la fecha de adquisicin hubiera coincidido con el inicio del mencionado ejercicio ascendieron a 21.090 miles y 7.297 miles de euros, aproximada y respectivamente. Durante el ejercicio 2011 el Grupo incorpor al permetro de consolidacin determinadas sociedades que no fueron incluidas en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2010, en la medida en que los Administradores de la Sociedad dominante consideraron que su inclusin no supona un impacto signifi-
cativo. En particular, durante el ejercicio 2011 se consolidaron por integracin global las sociedades Zinertia Renovables AASCV, S.L.U., Zinertia Renovables AASCV 2, S.L.U., Alto Jahuel Transmisora de Energia, S.A. y Encruzo Novo Transmissora de Energia, Ltda. Asimismo, en el ejercicio 2011 se constituy la sociedad Linha de Transmissao Corumba, Ltda. A 31 de diciembre de 2011 el total de los activos netos consolidados por integracin global correspondientes a dichas sociedades fue el siguiente:
Miles de euros Zinertia Renovables AASCV, S.L.U. Inmovilizado material Activos financieros no corrientes Impuestos diferidos activos Existencias Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Otros activos corrientes Provisiones para riesgos y gastos Deuda financiera Deudas con empresas del grupo (*) Otros pasivos corrientes y no corrientes Total activos netos 3.260 154 682 (2) (3.908) (84) 102 Zinertia Renovables AASCV 2, S.L.U. 2.490 156 567 (2) (3.064) (68) 79 Alto Jahuel Transmisora de Energia, S.A. 3.784 283 2.446 438 3.315 5.283 (185) (82) (39) 15.243 Encruzo Novo Transmissora de Energia, Ltda. 18.554 143 2.188 (1.991) (173) 18.721 Linha de Transmissao Corumba, Ltda. 3.778 369 (218) 3.929
(*) Corresponden a saldos con empresas del grupo eliminados en el proceso de consolidacin.
3. PRINCIPIOS Y POLTICAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIN APLICADOS a) Activos no corrientes mantenidos para la ventaLos activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se presentan valorados al menor importe entre su valor contable y el valor razonable menos costes necesarios de venta. Los activos no corrientes se clasifican como activos mantenidos para la venta si su importe en libros se recuperar principalmente a travs de una operacin de venta y no a travs de su utilizacin. Esta condicin se considera cumplida nicamente cuando la venta es altamente probable y el activo est disponible para la venta inmediata en su condicin actual. La Direccin de Grupo ELECNOR debe estar comprometida en un plan de venta, el cual debe producirse previsiblemente en un plazo de un ao desde la fecha de clasificacin. A 31 de diciembre de 2012 existen 5.571 miles de euros (8.675 miles de euros en el ejercicio 2011), aproximadamente, clasificados dentro de este epgrafe del activo del estado de situacin financiera consolidado adjunto, los cuales se corresponden, principalmente, con el coste de las instalaciones que la sociedad dependiente Adhorna Prefabricacin, S.A. mantiene en Tortosa (Tarragona).
b) Fondo de comercioEl fondo de comercio generado en la consolidacin se calcula segn lo explicado en la Nota 2.f. Los fondos de comercio puestos de manifiesto a partir del 1 de enero de 2004 se mantienen valorados a su coste de adquisicin y los puestos de manifiesto con anterioridad a esa fecha se mantienen por su valor neto registrado al 31 de diciembre de 2003 de acuerdo con los criterios contables aplicados hasta dicha fecha (Nota 2.f). En ambos casos, desde el 1 de enero de 2004 no se amortiza el fondo de comercio, y al cierre de cada ejercicio contable se procede a estimar si se ha producido en ellos algn deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado procedindose, en su caso, al oportuno saneamiento (Nota 3.k). Las prdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio, no son objeto de reversin posterior. c) Reconocimiento de ingresosLos ingresos por ventas y prestacin de servicios se reconocen por el valor de mercado de los bienes o derechos recibidos en contraprestacin por los bienes y servicios prestados, segn corresponda, en el transcurso de la ope-
rativa normal del negocio de las sociedades del Grupo, neto de descuentos e impuestos aplicables. c.1 Contratos de construccin y prestacin de serviciosCuando se puede realizar una estimacin fiable del resultado de un contrato de construccin, los ingresos y los gastos derivados del mismo se reconocen a travs de la aplicacin del mtodo del grado de avance, esto es, en funcin del grado de realizacin de cada una de las obras en la fecha del estado de situacin financiera. Esto supone que se reconozca como ingreso en cada ejercicio el porcentaje de los ingresos totales estimados, que supongan los costes incurridos en el mismo sobre los costes totales estimados. Los ingresos totales comprenden el importe inicial acordado en el contrato y las modificaciones y reclamaciones que son altamente probables que se vayan a recibir y puedan ser medidas con fiabilidad. Los gastos totales comprenden los costes relacionados directamente con el contrato especfico, los costes que se relacionan con la actividad de contratacin en general, y pueden ser imputados al contrato especfico y cualquier otro coste que se pueda cargar al cliente, bajo los trminos pactados en el contrato. Las prdidas que se pudieran producir en las obras en curso se registran en su totalidad cuando se conocen o se pueden estimar. Los importes correspondientes a certificaciones o facturaciones anticipadas se registran en el epgrafe Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Anticipos de clientes y facturacin anticipada del pasivo del estado de situacin financiera consolidado adjunto por importes de 463.998 miles y 564.749 miles de euros, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente (Nota 17). Los ingresos por prestacin de servicios se reconocen cuando pueden ser estimados con fiabilidad, considerando el grado de terminacin de la prestacin final. Si no se pudiesen estimar de forma fiable, slo se reconocern ingresos en la cuanta de los gastos reconocidos que se consideren recuperables. Grupo ELECNOR ha reconocido como cifra de negocios en relacin con los diversos contratos de grado de avance y prestacin de servicios que mantiene unos importes de 1.856 millones y 1.720 millones de euros, respectiva y aproximadamente, en los ejercicios 2012 y 2011 (Nota 21). Asimismo, el importe de los costes incurridos en los contratos de construccin y prestacin de servicios en el ejercicio 2012 asciende a 1.578 miles de euros, aproximadamente (1.364 miles de euros en 2011). Por ltimo, los importes correspondientes a las retenciones en los pagos efectuados por los clientes ascienden a 16.182 miles y 18.019 miles de euros,
respectivamente, para los ejercicios 2012 y 2011, y se encuentran recogidos en el epgrafe Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del activo del estado de situacin financiera consolidado adjunto. c.2 Venta de bienesLas ventas se reconocen cuando se han transferido todos los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes, no se retiene el control efectivo sobre los mismos, el importe de los ingresos se puede medir con fiabilidad, es probable que se reciban los ingresos, y los costes incurridos, o por incurrir, en relacin con la transaccin pueden ser medidos con fiabilidad. c.3 Intereses y dividendosEstos ingresos se reconocen siempre que sea probable su recepcin y puede medirse con fiabilidad. Los intereses se reconocen utilizando el mtodo de inters efectivo, que es el tipo que descuenta exactamente los flujos futuros en efectivo estimados a lo largo de la vida prevista del activo financiero al importe neto en libros de dicho activo. Las regalas se reconocen utilizando el criterio de devengo de acuerdo con la sustancia del acuerdo. Los dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibirlos por parte del Grupo. d) ArrendamientosGrupo ELECNOR clasifica como arrendamiento financiero aquellos contratos de arrendamiento en los que el arrendador transmite al arrendatario todos los riesgos y beneficios de la propiedad del bien. El resto de arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Los bienes adquiridos en rgimen de arrendamiento financiero se registran dentro de la categora del activo no corriente que corresponda con su naturaleza y funcionalidad, por el menor entre el valor razonable del bien objeto del contrato y la suma del valor actual de las cantidades a pagar al arrendador y de la opcin de compra, con abono al epgrafe Deuda financiera del estado de situacin financiera consolidado. Estos bienes se amortizan con criterios similares a los utilizados para los bienes propiedad de Grupo ELECNOR de su misma naturaleza. Los gastos originados por los arrendamientos operativos son imputados al epgrafe Otros gastos de explotacin de la cuenta de resultados consolidada durante la vida del contrato siguiendo el criterio de devengo. En trminos generales, los contratos de arrendamiento son prorrogables anualmente. Durante los ejercicio 2012 y 2011 los gastos por arrendamiento incluidos en el epgrafe Otros gastos de explotacin de la cuenta de resultados consolidada adjunta han ascendido a 54.632 miles de euros y 47.793 miles de euros, respectiva y aproximadamente. Los contratos de arrenda-
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miento operativo ms significativos que tiene Grupo ELECNOR en los ejercicios 2012 y 2011 son los que corresponden a maquinaria y elementos de transporte, as como a inmuebles utilizados en el desarrollo de su actividad. Al cierre del ejercicio 2012 el Grupo tiene contratadas con los arrendadores las siguientes cuotas de arrendamiento mnimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusin de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de rentas pactadas contractualmente (en miles de euros): Arrendamientos Operativos Cuotas mnimas Menos de un ao Entre uno y cinco aos Ms de cinco aos Total Valor nominal 14.737 14.478 33.363 62.578
Las cuotas de arrendamientos operativos mnimas no incluyen los arrendamientos de maquinaria y elementos de transporte que se arriendan durante el periodo de duracin de las obras que ejecuta el Grupo, ya que los Administradores de la Sociedad dominante estiman que no existen compromisos a largo plazo en relacin a dichos arrendamientos. e) Costes por interesesLos costes por intereses directamente imputables a la adquisicin, construccin o produccin de activos que necesariamente precisan un perodo de tiempo sustancial para estar preparados para su uso o venta previstos se aaden al coste de dichos activos, hasta el momento en que los activos estn sustancialmente preparados para su uso o venta (Nota 3.h). Los ingresos procedentes de inversiones obtenidos en la inversin temporal del efectivo obtenido de prstamos especficos que an no se han invertido en activos cualificados, se deducen de los costes por intereses aptos para la capitalizacin. Los dems costes por intereses se reconocen en resultados en el perodo en que se devengan. f) Moneda extranjeraLa moneda funcional de Grupo ELECNOR es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. Las operaciones realizadas en moneda distinta del euro se registran en euros a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transaccin. Durante el ejercicio, las dife-
rencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra en vigor a la fecha del cobro o pago se registran con cargo o abono a resultados, excepto en los siguientes casos: Diferencias de cambio derivadas de prstamos en moneda extranjera que financian un activo en construccin. Dichas diferencias de cambio se capitalizan como mayor valor del activo. Diferencias de cambio derivadas de operaciones de cobertura o hedging (Nota 15). Diferencias de cambio derivadas de un pasivo en moneda extranjera que se trata de forma contable como una cobertura para la inversin neta de la empresa en una entidad extranjera. Asimismo, la conversin de los valores de renta fija, as como de los crditos y dbitos en moneda distinta del euro al 31 de diciembre de cada ao, distinta de la moneda en la que estn denominados los estados financieros de las sociedades que forman parte del permetro de consolidacin, se realiza al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de valoracin producidas se registran con cargo o abono al epgrafe Diferencias de cambio de la cuenta de resultados consolidada. Aquellas operaciones realizadas en moneda extranjera en las que Grupo ELECNOR ha decidido mitigar el riesgo del tipo de cambio mediante la contratacin de derivados financieros u otros instrumentos de cobertura se registran segn los principios descritos en la Nota 3.m. Con carcter general, las monedas funcionales de las entidades consolidadas y asociadas radicadas en el extranjero coinciden con sus monedas de presentacin. Asimismo, ninguna de las monedas funcionales de las entidades consolidadas y asociadas radicadas en el extranjero, corresponde a economas consideradas hiperinflacionarias segn los criterios establecidos al respecto por las Normas Internacionales de Informacin Financiera, salvo en el caso de Venezuela. Al cierre contable de los ejercicios 2012 y 2011 se han reexpresado dichos estados financieros en trminos de la unidad de medida corriente a 31 de diciembre de 2012 y 2011. Los estados financieros de Venezuela estaban elaborados utilizando el mtodo del costo histrico y se han reexpresado aplicando un ndice general de precios del 16%. A 31 de diciembre de 2012 el impacto acumulado de dicha reexpresion en patrimonio neto asciende a 4.756 miles de euros aproximadamente (4.112 miles de euros, aproximadamente, a 31 de diciembre de 2011). El contravalor en euros de los activos y pasivos monetarios en moneda diferente al euro mantenidos por el Grupo ELECNOR al 31 de diciembre de 2012 y 2011 responde al siguiente desglose:
Contravalor en Miles de Euros 2012 Moneda de los saldos Peso argentino Real brasileo Dlar USA Dlar Canadiense Bolvar venezolano Peso chileno Peso mexicano Peso uruguayo Dirham marroqu Dinar argelino Lempira Hondureo Kwanza angoleo Peso dominicano Libra esterlina Otros Total Activos 14.165 562.740 63.687 171.025 61.812 41.819 69.084 15.848 18 2.326 387 7.278 4.442 4.432 1.283 1.020.346 Pasivos 13.657 551.515 266.613 201.732 26.548 22.490 65.420 12.984 3 966 352 1.284 2.783 374 1.166.721 Activos 10.005 558.541 87.664 8.010 61.437 13.217 22.496 8.501 23 14.361 365 5.345 2.041 1.150 793.156 2011 Pasivos 8.190 439.905 28.706 1.388 33.056 5.760 17.050 6.268 2 6.039 65 79 973 297 547.778
El desglose de los principales saldos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que los integran, es el siguiente: Contravalor en Miles de Euros 2012 Naturaleza de los saldos Inversiones financieras a largo plazo (*) Existencias Deudores Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Acreedores Deuda financiera (Nota 14) Total Activos 479.337 59.476 282.400 199.133 1.020.346 Pasivos 460.623 706.098 1.166.721 Activos 420.710 40.736 252.142 79.568 793.156 2011 Pasivos 175.638 372.140 547.778
(*) Corresponde principalmente a activos financieros por concesiones administrativas (Nota 11).
g) Impuesto sobre beneficiosEl gasto por el Impuesto sobre Sociedades espaol y los impuestos de naturaleza similar aplicables a las sociedades extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de resultados consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transaccin cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo supuesto el impuesto correspondiente tambin se registra en el patrimonio neto. La contabilizacin del gasto por impuesto sobre sociedades se realiza por el mtodo del pasivo basado en el balance general. Este mtodo consiste en la determinacin de los impuestos anticipados y diferidos en funcin de las diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal, utilizando las tasas fiscales que se espere objetivamente que estn en vigor cuando los activos y pasivos se
realicen (Notas 18 y 19). El tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades espaol se sita, desde el 1 de enero de 2008, en el 30%. Los impuestos diferidos activos y pasivos originados por cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio se contabilizan tambin con cargo o abono a patrimonio. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo si la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento inicial del fondo de comercio cuya amortizacin no es deducible a efectos fiscales o del reconocimiento inicial (salvo en una combinacin de negocios) de otros activos y pasivos en una operacin que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El Grupo no reconoce los pasivos por impuestos diferidos correspondientes a las diferencias temporarias imponibles
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asociadas con inversiones en subsidiarias, sucursales y asociadas, o con participaciones en entidades controladas conjuntamente, ya que el Grupo considera que, en caso de existir, puede controlar el momento de la reversin de la diferencia temporaria y es probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro previsible. Grupo ELECNOR procede al reconocimiento de activos por impuestos diferidos siempre y cuando espere disponer de suficientes ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Asimismo, las deducciones de la cuota para evitar la doble imposicin y por incentivos fiscales, y las bonificaciones del Impuesto sobre Sociedades originadas por hechos econmicos acontecidos en el ejercicio minoran el gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades, salvo que existan dudas sobre su realizacin. De acuerdo con las NIIF, los impuestos diferidos se clasifican como activos o pasivos no corrientes aunque se estime que su realizacin tendr lugar en los prximos doce meses. El gasto por impuesto sobre beneficios representa la suma del gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio y la variacin en los activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos que no se registran en patrimonio (Notas 18 y 19). Con ocasin de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectundose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los anlisis realizados. h) Inmovilizado materialLos bienes comprendidos en el inmovilizado material, que en su totalidad son de uso propio, se encuentran registrados a su coste de adquisicin menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida reconocida por deterioro de valor. No obstante, con anterioridad al 1 de enero de 2004, Grupo ELECNOR actualiz el valor de determinados activos del inmovilizado material de acuerdo con diversas disposiciones legales al respecto. Grupo ELECNOR, de acuerdo con las NIIF, ha considerado el importe de esas revalorizaciones como parte del coste de dichos activos por entender que stas equivalan a la evolucin de los ndices de los precios (Nota 2.b). Respecto a los costes incurridos con posterioridad a la puesta en marcha del bien hay que tener en cuenta que: - Los costes derivados del mantenimiento del bien, es decir los costes de reparacin y conservacin, se llevan directamente como gastos del ejercicio. - En las sustituciones de elementos se registra como activo el coste del elemento incorporado y se da de baja el coste del sustituido. Los costes capitalizados incluyen los gastos financieros relativos a la financiacin externa devengados durante el perodo de construccin en obras con perodo de construccin superior al ao. El total de gastos financieros activados en el epgrafe Inmovilizado material, neto del activo del estado
de situacin financiera consolidado en el ejercicio 2012 asciende a 23.654 (4.563 miles de euros en el 2011). Los trabajos realizados por el Grupo para su propio inmovilizado se reflejan al coste acumulado que resulta de aadir a los costes externos los costes internos, determinados en funcin de los consumos propios de materiales de almacn y de los costes de fabricacin, determinados estos ltimos segn tasas horarias de absorcin similares a las usadas para la valoracin de existencias. Durante el ejercicio 2012 los importes registrados por este concepto ascienden a 168.542 miles de euros, y se registran dentro del epgrafe Otros ingresos de explotacin de la cuenta de resultados consolidada, correspondientes, principalmente, a la construccin de parques elicos. Dichos ingresos ascendieron a 29.969 miles de euros, en el ejercicio 2011, correspondientes en su mayora a la construccin de parques elicos y plantas depuradoras. El Grupo ELECNOR amortiza, con carcter general, su inmovilizado material siguiendo el mtodo lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los siguientes aos de vida til estimada: Aos promedio de vida til estimada Construcciones Instalaciones tcnicas y maquinaria (*) tiles y herramientas Mobiliario y enseres Equipos para procesos de informacin Elementos de transporte Otro inmovilizado 33-50 10-20 3 -10 3-10 3-5 2-10 3-10
(*) Incluye la maquinaria e instalaciones afectas a proyectos elicos, bsicamente aerogeneradores, que se amortizan en un perodo de entre 15 y 20 aos.
Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos, calculando ste en funcin de los flujos de caja futuros que generan dichos activos (Nota 3.k). Dado que Grupo ELECNOR no tiene la obligacin de hacer frente a costes significativos en relacin con el cierre de sus instalaciones, el estado de situacin financiera consolidado adjunto no incluye provisin alguna por este concepto. i) Otros activos intangiblesSon activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia fsica, que surgen como consecuencia de un negocio jurdico o han sido desarrollados por las sociedades del Grupo. Se reconocen inicialmente por su coste de adquisicin o produccin y, posteriormente, se valoran a su coste menos, segn proceda, su correspondiente amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que hayan experi-
mentado y siempre que sea probable la obtencin de beneficios econmicos por el mismo, y su coste pueda ser medido de forma fiable. Activos intangibles generados internamente Los costes de actividades de investigacin se reconocen como gasto en el periodo en que se incurren. Los gastos incurridos en el desarrollo de diversos proyectos se registran como activo siempre que cumplen las siguientes condiciones: Los costes se encuentran especficamente identificados y controlados por proyecto y su distribucin en el tiempo est claramente definida. Los Administradores pueden demostrar la forma en que el proyecto generar beneficios en el futuro. El coste del desarrollo del activo, que incluye, en su caso, los costes del personal de Grupo ELECNOR dedicado a dichos proyectos, puede evaluarse de forma fiable. Los activos intangibles generados internamente se amortizan linealmente a lo largo de sus vidas tiles. Cuando no puede reconocerse un activo intangible generado internamente, los costes de desarrollo se reconocen como gasto en el periodo en que se incurren. Activos intangibles adquiridos separadamente Se corresponden con el coste incurrido en su adquisicin, amortizndose linealmente a lo largo de sus vidas tiles estimadas, que suelen ser normalmente de cinco aos. j) Concesiones administrativasEl Grupo considera que los elementos correspondientes a las concesiones administrativas que mantiene no pueden ser reconocidos como inmovilizado material, dado que los contratos no otorgan al mismo el derecho a usarlas, sino que tiene acceso a los mismos para proporcionar un servicio pblico en nombre de la concedente. Dado que en base a dichos contratos el Grupo presta varios servicios (construccin, mantenimiento y servicios de operacin), los ingresos se reconocen de acuerdo con los valores razonables de cada servicio prestado. Servicios de construccin El importe recibido o a recibir por la construccin de las infraestructuras a explotar se registra por su valor razonable. Este importe se contabilizar como un activo financiero en caso de que la concesionaria tenga un derecho contractual incondicional a recibir estos importes por parte del ente concedente, es decir, con independencia de la utilizacin del servicio pblico en cuestin por parte de los usuarios del mismo. En cambio, se contabilizar como un activo intangible en caso de que la recepcin de dichos importes est sometido al riesgo de demanda del servicio. Dichos activos, con posterioridad a su reconocimiento inicial, se contabilizarn de acuerdo con lo explicado para cada
tipo de activo en las normas de valoracin correspondientes (Notas 3.i y 3.m). Servicios de mantenimiento y operacin Se contabilizarn de acuerdo con lo explicado en la Nota 3.c. k) Deterioro del valor de los activosAl cierre de cada ejercicio (para el caso del Fondo de Comercio o activos intangibles de vida til indefinida) o siempre que existan indicios de prdida de valor (para el resto de los activos), el Grupo ELECNOR procede a estimar mediante el denominado Test de deterioro la posible existencia de prdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. En caso de que el activo no genere flujos de efectivo que sean independientes de otros activos, el Grupo ELECNOR calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo (Nota 7). En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente prdida por deterioro con cargo al epgrafe Amortizaciones y provisiones de la cuenta de resultados consolidada. Las prdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas con abono al mencionado epgrafe cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable aumentando el valor del activo con el lmite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento, salvo en el caso del saneamiento del fondo de comercio que no es reversible. l) ExistenciasEste epgrafe del estado de situacin financiera consolidado recoge los activos que Grupo ELECNOR: Mantiene para su venta en el curso ordinario de su negocio, Tiene en proceso de produccin, construccin o desarrollo con dicha finalidad salvo por lo que respecta a las obras en curso para las cules el reconocimiento de ingresos se realiza conforme a lo indicado en la Nota 3.c, o Prev consumirlos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios. Las existencias se valoran al menor valor entre el coste y su valor neto realizable. El coste incluye todos los gastos derivados de su adquisicin y transformacin, incluyendo aqullos en los que se haya incurrido para darles su condicin y ubicacin actuales. Si las existencias son productos que no son habitualmente intercambiables entre s, su coste se establece de forma especfica, mientras que para el resto se utiliza el mtodo del coste medio ponderado. El valor neto realizable es el precio estimado de venta menos los costes estimados para terminar su produccin y los necesarios para llevar a cabo la venta.
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La composicin del epgrafe Existencias del Grupo Elecnor para los ejercicios 2012 y 2011 es como sigue: Miles de Euros 31.12.12 Materias primas y otros aprovisionamientos Existencias comerciales Productos semiterminados y terminados Anticipos a proveedores 43.908 123 13.423 28.362 85.816 31.12.11 6.802 2.550 11.806 49.204 70.362
m) Instrumentos financierosLos activos y pasivos financieros se reconocen cuando el Grupo se convierte en parte obligada, segn las clusulas contractuales del instrumento en cuestin. Dada la naturaleza de los instrumentos financieros del Grupo, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que el importe en libros de los mismos, que se ajusta en caso de ponerse de manifiesto un deterioro, es una aproximacin vlida a su valor razonable. Activos financieros Los activos financieros se registran inicialmente a su valor razonable ms, en el caso de que el activo no sea reconocido como activo financiero negociable, los costes inherentes a la operacin. Grupo ELECNOR clasifica sus activos financieros, ya sean stos corrientes o no corrientes, en las siguientes cuatro categoras: Activos financieros negociables. Son aquellos adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios, o bien, con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta, as como los derivados financieros que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura eficaz. Los activos incluidos en esta categora figuran en el estado de situacin financiera consolidado a su valor razonable y los beneficios y las prdidas procedentes de las variaciones del mismo se incluyen en los resultados netos del ejercicio. Se entiende por valor razonable el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor, interesados y debidamente informados que realizan una transaccin libre. Activos financieros a mantener hasta el vencimiento. Son aquellos activos financieros cuyos cobros son de cuanta fija o determinada y cuyo vencimiento est fijado en el tiempo, y para los que Grupo ELECNOR tiene intencin y posibilidad de conservar en su poder desde la fecha de su compra hasta la de su vencimiento. Los activos incluidos en esta categora se valoran a su coste
amortizado, reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en funcin de su tipo de inters efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste inicial menos los cobros del principal, ms o menos, segn proceda, la amortizacin acumulada, utilizando el mtodo del inters efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el valor de reembolso al vencimiento, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o impago. Por tipo de inters efectivo se entiende, asimismo el tipo de actualizacin que, a la fecha de adquisicin del activo, iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Prstamos y cuentas por cobrar generados por la propia empresa. Son aquellos que suponen un importe fijo o determinado, y originados por las sociedades a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor. Los activos incluidos en esta categora se valoran a su coste amortizado. Activos financieros disponibles para la venta. Son todos aquellos que no entran dentro de las tres categoras anteriores, viniendo a corresponder casi en su totalidad a inversiones financieras en capital. Estas inversiones tambin figuran en el estado de situacin financiera consolidado a su valor razonable. Las variaciones de este valor de mercado se registran, con la excepcin de las prdidas por deterioro, con cargo o abono al epgrafe Reserva por revaluacin de activos y pasivos no realizados del estado de situacin financiera consolidado, hasta el momento en que se produce la enajenacin de estas inversiones, en que el importe acumulado en este epgrafe referente a dichas inversiones es imputado ntegramente a la cuenta de resultados consolidada. La Direccin de Grupo ELECNOR determina la clasificacin ms apropiada para cada activo en el momento de su adquisicin, revisndola al cierre de cada ejercicio. Grupo ELECNOR da de baja un activo financiero de su estado de situacin financiera en caso de que los derechos contractuales a percibir un cash flow por dicho activo hayan expirado o si dicho activo es vendido o transmitido a otra sociedad, transfirindose todos los riesgos y ventajas asociados al mismo. Categora de instrumentos financieros a valor razonable A continuacin se muestra un anlisis de los instrumentos financieros que al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son valorados a valor razonable con posterioridad a su reconocimiento inicial, agrupados por categoras del 1 al 3, dependiendo del sistema de clculo del valor razonable: Categora 1: su valor razonable se obtiene de la observacin directa de su cotizacin en mercados activos para activos y pasivos idnticos.
Categora 2: su valor razonable se determina mediante la observacin en el mercado de inputs, diferentes a los precios incluidos en la categora 1, que son observables para los activos y pasivos, bien directamente (precios) o
indirectamente (v.g. que se obtienen de los precios). Categora 3: su valor razonable se determina mediante tcnicas de valoracin que incluyen inputs para los activos y pasivos no observados directamente en los mercados. Valor razonable al 31 de diciembre de 2012 Miles de euros Categora 1 Categora 2 943 Categora 3 3.986 Total 943 3.986
Activos financieros no corrientes Instrumentos financieros derivados (Notas 11 y 15) Participaciones netas en capital (Nota 11) Activos financieros corrientes Instrumentos financieros derivados (Nota 15) Pasivo no corriente Instrumentos financieros derivados (Nota 15) Pasivo corriente Instrumentos financieros derivados (Nota 15)
709
709
(26.110)
(26.110)
(12.034) (36.492)
3.986
(12.034) (32.506)
Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 Miles de euros Categora 1 Activos financieros no corrientes Instrumentos financieros derivados (Notas 11 y 15) Participaciones netas en capital (Nota 11) Activos financieros corrientes Instrumentos financieros derivados (Nota 15) Pasivo no corriente Instrumentos financieros derivados (Nota 15) Pasivo corriente Instrumentos financieros derivados (Nota 15) Categora 2 386 Categora 3 7.745 Total 386 7.745
681
681
(19.643)
(19.643)
(14.434) (33.010)
7.745
(14.434) (25.265)
Deterioro de activos financieros Los activos financieros son analizados por la Direccin del Grupo ELECNOR para identificar indicadores de deterioro peridicamente y en todo caso en el cierre de cada ejercicio. Los activos financieros se deterioran cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido con posterioridad al reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de caja futuros estimados de la inversin se han visto afectados, siempre y cuando este deterioro pueda ser estimado con fiabilidad. El Grupo ELECNOR considera como indicadores objetivos del deterioro de sus activos financieros, entre otros los siguientes:
Dificultad financiera del emisor o de la contraparte significativa, Defecto o retrasos en el pago, Probabilidad de que el prestatario entrar en bancarrota o en reorganizacin financiera. Efectivo y otros medios lquidos equivalentes Bajo este epgrafe del estado de situacin financiera consolidado se registra el efectivo en caja, depsitos a la vista y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rpidamente realizables en caja y que no tienen riesgo de cambios en su valor.
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Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros negociables y otros pasivos financieros. Pasivos financieros negociables Son los adquiridos con el propsito de recomprarlos en el corto plazo o es un derivado no designado como instrumento de cobertura eficaz. Se valora a su valor razonable y cualquier beneficio o prdida que genere se registra en los resultados del ejercicio correspondiente. Otros pasivos financieros El resto de pasivos financieros, incluidos los prstamos, obligaciones y similares, se registran inicialmente por el valor razonable, neto de costes directos de emisin, registrndose posteriormente por el mtodo de coste amortizado empleando para ello el tipo de inters efectivo. Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura Las actividades del Grupo se exponen fundamentalmente a los riesgos financieros derivados de las variaciones de tipos de cambio y los tipos de inters. Para cubrir estas exposiciones, Grupo ELECNOR utiliza seguros de cambio, cross currency swaps y contratos de permuta financiera sobre tipos de inters con fines de cobertura. Los derivados financieros se registran inicialmente en el estado de situacin financiera consolidado a su coste de adquisicin, y posteriormente se realizan las correcciones valorativas necesarias para reflejar su valor de mercado en cada momento. Los beneficios o prdidas de dichas fluctuaciones se registran en la cuenta de resultados consolidada salvo en el caso de que el derivado haya sido designado como instrumento de cobertura y ste sea altamente efectivo, en cuyo caso su contabilizacin es la siguiente: En el caso de las coberturas de valor razonable, si las hubiera, tanto los cambios en el valor de mercado de los instrumentos financieros derivados designados como coberturas como las variaciones del valor de mercado del elemento cubierto producidas por el riesgo cubierto se registran con cargo o abono en la cuenta de resultados consolidada, segn corresponda. En las coberturas de flujos de caja, si las hubiera, los cambios en el valor de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura se registran, en la parte en que dichas coberturas no son efectivas, en la cuenta de resultados consolidada, registrando la parte efectiva en el epgrafe Ajustes en patrimonio por valoracin y Diferencias de conversin, segn corresponda, del estado de situacin financiera consolidado. La prdida o ganancia acumulada en dichos epgrafes se traspasa a la cuenta de resultados consolidada a medida que el elemento cubierto va afectando a la cuenta de resultados o en el ejercicio en que ste se enajena. En el caso de que la cobertura de compromisos en firme o transacciones futuras d lugar a un activo o un
pasivo no financiero, este saldo es tenido en cuenta en la determinacin del valor inicial del activo o pasivo que genera la operacin cubierta. Si el compromiso en firme o transaccin futura cubiertos no dieran lugar a un activo o un pasivo no financiero, los importes abonados o cargados, respectivamente, en el epgrafe Ajustes en patrimonio por valoracin del estado de situacin financiera consolidado se imputarn a la cuenta de resultados en el mismo periodo en que lo haga el elemento cubierto. El Grupo ELECNOR realiza peridicamente test de eficiencia en sus coberturas, que son elaborados de manera prospectiva y retrospectiva. Toda operacin de cobertura es presentada para su aprobacin al Consejo de Administracin de la Sociedad del Grupo correspondiente y es documentada y firmada por el Director Financiero correspondiente siguiendo los requisitos marcados por la NIC 39. En el momento de discontinuacin de la cobertura, la prdida o ganancia acumulada a dicha fecha en el epgrafe Ajustes en patrimonio por valoracin se mantiene en dicho epgrafe hasta que se realiza la operacin cubierta, momento en el cual ajustar el beneficio o prdida de dicha operacin. En el momento en que no se espera que la operacin cubierta se produzca, la prdida o ganancia reconocida en el mencionado epgrafe se imputar a la cuenta de resultados. Los derivados implcitos en otros instrumentos financieros, en su caso, son contabilizados separadamente cuando sus caractersticas y riesgos no estn estrechamente relacionados con los instrumentos financieros en los que se encuentran implcitos y, siempre que el conjunto no est siendo contabilizado a valor de mercado, registrando las variaciones de valor con cargo o abono en la cuenta de resultados consolidada. n) Acciones propias en carteraLas acciones propias en cartera de Grupo ELECNOR al cierre del ejercicio se registran a su coste de adquisicin y figuran registradas minorando el epgrafe Patrimonio Neto Otras reservas del estado de situacin financiera consolidado, por un importe de 22.836 miles de euros, aproximadamente (22.461 miles de euros al 31 de diciembre de 2011). Al 31 de diciembre de 2012 representaban el 2,91% (2,86% a 31 de diciembre del 2011) del capital emitido a esa fecha (Nota 13). Los beneficios y prdidas obtenidos por Grupo ELECNOR en la enajenacin de estas acciones propias se registran, asimismo, en el epgrafe Patrimonio Neto Otras reservas del estado de situacin financiera consolidado adjunto. o) Provisiones200.La poltica del Grupo es la de constituir provisiones por el importe estimado necesario para hacer frente adecuadamente a responsabilidades, ya sean legales o implci-
tas, probables o ciertas, procedentes de contingencias, litigios en curso u obligaciones, que surjan como resultado de sucesos pasados, siempre que sea probable el que suponga desprenderse de recursos al Grupo y que sea posible realizar una estimacin razonable del importe de la misma. Su dotacin se efecta al nacimiento de la responsabilidad o de la obligacin (Nota 16) con cargo al epgrafe de la cuenta de resultados que corresponda segn la naturaleza de la obligacin por el valor presente de la provisin cuando el efecto de la actualizacin de la obligacin resulta significativo. Por otro lado, los pasivos contingentes no se reconocen, en cuanto que se corresponden con obligaciones posibles (dependen de la ocurrencia o no de eventos futuros inciertos) o con obligaciones presentes que no cumplen el reconocimiento de provisin (porque no es probable o su importe no puede ser medido con fiabilidad (Nota 16)). p) Indemnizaciones por despidoDe acuerdo con la legislacin vigente, el Grupo est obligado al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificacin razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisin del despido. En las cuentas anuales consolidadas adjuntas no se ha registrado provisin alguna de carcter significativo por este concepto, ya que no estn previstas situaciones de esta naturaleza. q) Subvenciones oficialesLas subvenciones de capital no reintegrables concedidas por organismos oficiales se registran en el momento de su concesin por el importe concedido dentro del epgrafe Pasivo no corriente - subvenciones del estado de situacin financiera y se van imputando a resultados de cada ejercicio en proporcin a la depreciacin contable experimentada en el periodo por los activos financiados. A 31 de diciembre de 2012, Grupo ELECNOR tiene recibidas y pendientes de imputar a resultados subvenciones de capital por un importe de 9,5 millones de euros (8,6 millones de euros en 2011). Dichas subvenciones se corresponden con ayudas concedidas por la Junta de Castilla-Len a la sociedad dependiente Deimos Imaging, S.L. en relacin a un proyecto de construccin de un satlite que ya se encuentra finalizado, y con una subvencin otorgada por el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio a la sociedad dependiente Deimos Castilla La Mancha, S.L. para el desarrollo de una planta para la especificacin, diseo, desarrollo, integracin, verificacin, y explotacin de sistemas espaciales de observacin de la Tierra con capacidad para la creacin de pequeos satlites de observacin, as como otros costes asociados a la construccin de un satlite de observacin de la tierra. El importe de las subvenciones oficiales de capital imputado a resultado en el ejercicio 2012
ha ascendido a 1.187 miles de euros, aproximadamente (1.189 miles de euros en 2011). Las subvenciones a la explotacin son imputadas a resultados en el ejercicio en que se incurre en los gastos subvencionados correspondientes. El epgrafe Otros ingresos de explotacin de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios 2012 y 2011 incluye unos importes de 3.109 miles y 4.048 miles de euros, aproximada y respectivamente, por este concepto. La mayor parte de las subvenciones de explotacin recibidas por el Grupo ELECNOR en el ejercicio 2012 se relacionan con los costes soportados por Deimos Space, S.L.U. y sus filiales en el desarrollo de sus actividades. r) Instrumentos de capitalLos instrumentos de capital emitidos por las sociedades de Grupo ELECNOR se registran en el patrimonio neto, por el importe recibido, neto de costes directos de emisin. s) Estado de cambios en el patrimonio netoLa normativa aplicable establece que determinadas categoras de activos y pasivos se registren a su valor razonable con contrapartida en el patrimonio neto. Estas contrapartidas, denominadas Ajustes en patrimonio por valoracin, se incluyen en el patrimonio neto del Grupo netas de su efecto fiscal, que se ha registrado, segn el caso, como impuestos diferidos de activo o pasivo. En este estado se presentan las variaciones que se han producido en el ejercicio en los Ajustes en patrimonio por valoracin detallados por conceptos, ms los resultados generados en el ejercicio ms/menos, si procede, los ajustes efectuados por cambios de los criterios contables o por errores de ejercicios anteriores. Tambin se incluyen las variaciones en el capital y las reservas experimentadas en el ejercicio. t) Estado de flujos de efectivo consolidadosEn el estado de flujos de efectivo consolidado, preparado de acuerdo con el mtodo indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: Flujos de efectivo. Entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por stos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y sin riesgo significativo de alteraciones en su valor. Actividades de explotacin. Actividades tpicas de las entidades que forman Grupo ELECNOR, as como otras actividades que no pueden ser calificadas de inversin o de financiacin. Actividades de inversin. Las de adquisicin, enajenacin o disposicin por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiacin. Actividades que producen cambios en el tamao y composicin del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotacin.
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u) Beneficios por accinEl beneficio bsico por accin se calcula como el cociente entre el beneficio neto del periodo atribuible a ELECNOR y el nmero medio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante dicho periodo, sin incluir el nmero medio de acciones de ELECNOR en cartera. Por su parte, el beneficio por accin diluido se calcula como el cociente entre el resultado neto del periodo atribuible a los accionistas ordinarios y el nmero medio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el periodo, ajustado por el promedio ponderado de las acciones ordinarias que seran emitidas si se convirtieran todas las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias de la sociedad. A 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el beneficio bsico por accin coincide con el diluido, dado que no han existido acciones potenciales en circulacin durante dicho ejercicio. v) DividendosEl dividendo a cuenta aprobado por el Consejo de Administracin durante el ejercicio 2012 figura minorando los fondos propios del Grupo ELECNOR (Nota 5). Sin embargo, el dividendo complementario propuesto por el Consejo de Administracin de ELECNOR a su Junta General de Accionistas no es deducido de los fondos propios hasta que es aprobado por sta.
tiva y las diferentes Unidades de Negocio y Filiales que componen el Grupo. Las operaciones relacionadas con la gestin de los riesgos financieros son aprobadas al ms alto nivel de decisin y conforme a las normas, polticas y procedimientos establecidos. a) Riesgo de mercado (fundamentalmente por riesgo de tipo de cambio, tipo de inters y otros riesgos de precio)Riesgo de tipo de cambioEl riesgo de mercado por el riesgo de tipo de cambio es consecuencia de las operaciones que el Grupo lleva a cabo en los mercados internacionales en el curso de sus negocios. Parte de los ingresos y costes de aprovisionamientos estn denominados en monedas distintas del euro. Por este motivo podra existir el riesgo de que las fluctuaciones en los tipos de cambio de estas monedas frente al euro pudieran afectar a los beneficios del Grupo (Nota 3.f). Para gestionar y minimizar este riesgo, Elecnor utiliza estrategias de cobertura, dado que el objetivo es generar beneficios nicamente a travs del desarrollo de las actividades ordinarias que desempea, y no mediante la especulacin sobre las fluctuaciones en el tipo de cambio. Los instrumentos utilizados para lograr esta cobertura son, bsicamente, el endeudamiento referenciado a la divisa de cobro del contrato, seguros de cambio y operaciones de permuta financiera mediante las cuales Elecnor y la entidad financiera intercambian las corrientes de un prstamo expresado en euros por las corrientes de otro prstamo expresado en otra divisa, as como la utilizacin de cesta de monedas para cubrir financiaciones mixtas indexadas a diferentes divisas. La principal divisa frente al euro con la que se ha operado en los ejercicios 2012 y 2011 es el real brasileo y la sensibilidad es la siguiente: Miles de euros
4. POLTICA DE GESTIN DE RIESGOS FINANCIEROS Elecnor est expuesta a determinados riesgos financieros que gestiona mediante la agrupacin de sistemas de identificacin, medicin, limitacin de concentracin y supervisin. La gestin y limitacin de los riesgos financieros se efecta de manera coordinada entre la Direccin Corpora-
Ejercicio 2012
Incremento/descenso del tipo de cambio 0,5% -0,5%
Efecto en el resultado antes de impuestos (2.049) 2.265
Efecto en patrimonio neto antes de impuestos (2.112) 2.334
Miles de euros Ejercicio 2011 Incremento/descenso del tipo de cambio 0,5% -0,5% Efecto en el resultado antes de impuestos (5.649) 6.244 Efecto en patrimonio neto antes de impuestos (5.569) 6.155
Riesgo de tipo de intersLas variaciones en los tipos de inters modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de inters fijo, as como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de inters variable. Elecnor dispone de financiacin externa para la realizacin de sus operaciones, fundamentalmente en relacin con la promocin, construccin y explotacin de los parques elicos, proyectos termosolares y concesiones de infraestructuras elctricas, y que se realizan bajo la modalidad de Project Financing. Este tipo de contratacin requiere que, contractualmente, sean cerrados los Riesgos de Inters mediante la contratacin de instrumentos de cobertura de tipos. Tanto para las financiaciones de tipo Project Financing,
como para las financiaciones corporativas el endeudamiento es contratado nominalmente a tipo variable, utilizando, en su caso, instrumentos de cobertura para minimizar el riesgo de inters de la financiacin. Los instrumentos de cobertura, que se asignan especficamente a instrumentos de deuda y tienen como mximo los mismos importes nominales y las mismas fechas de vencimiento que los elementos cubiertos, son bsicamente swaps de tipos de inters, cuya finalidad es tener un coste de inters fijo para las financiaciones originariamente contratadas a tipos de inters variables. En todo caso, las coberturas de tipo de inters se contratan con un criterio de eficiencia contable. La sensibilidad de la deuda de Grupo Elecnor ante fluctuaciones de tipo de inters, considerando los instrumentos de cobertura existentes (Notas 14 y 15), es la siguiente: Miles de euros
Ejercicio 2012
Incremento/descenso del tipo de de inters (puntos bsicos) +50 -50
Efecto en el resultado (antes de impuestos) 3.266 (3.337)
Efecto en el resultado (antes de impuestos) (3.475) 3.475
Miles de euros Ejercicio 2011 Incremento/descenso del tipo de de inters (puntos bsicos) +50 -50 Efecto en el resultado (antes de impuestos) (1.286) 1.286 Efecto en el resultado (antes de impuestos) (2.890) 2.890
Otros riesgos de precioAsimismo, el Grupo est expuesto al riesgo de que sus flujos de caja y resultados se vean afectados, entre otras cuestiones, por la evolucin del precio de la energa. En este sentido, para gestionar y minimizar este riesgo, el Grupo utiliza, puntualmente, estrategias de cobertura (Nota 15). c) Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez es mitigado mediante la poltica de mantener tesorera e instrumentos altamente lquidos y no especulativos a corto plazo, como la adquisicin temporal de Letras del Tesoro con pacto de recompra no opcional e imposiciones en dlares a muy corto plazo, a travs de entidades de crdito de primer orden para poder cumplir sus compromisos futuros, as como la contratacin de facilidades crediticias comprometidas por importe suficiente para soportar las necesidades previstas. En este sentido, al cierre de 2012 el Grupo dispone de facilidades crediticias comprometidas sin utilizar que vienen a suponer un importe de 301.605 miles de euros, aproximadamente (352.172 miles de euros, aproximadamente, a cierre del 2011) (Nota 14).
d) Riesgo de crditoEl principal Riesgo de Crdito es atribuible a las cuentas a cobrar por operaciones comerciales, en la medida en que una contraparte o cliente no responda a sus obligaciones contractuales. Para mitigar este riesgo, se opera con clientes con un apropiado historial de crdito; adems, dada la actividad y los sectores en los que opera, Elecnor dispone de clientes de alta calidad crediticia. No obstante, en ventas internacionales a clientes no recurrentes, se utilizan mecanismos tales como la carta de crdito irrevocable y cobertura de plizas de seguro para asegurar el cobro. Adicionalmente, se efecta un anlisis de la solvencia financiera del cliente y se incluyen condiciones especficas en el contrato dirigidas a garantizar el cobro del precio. En el caso de los parques elicos, la energa generada, de acuerdo con el marco regulatorio elctrico en vigor, es vendida en el Mercado Ibrico de Electricidad (MIBEL), cobrando los ingresos del operador del mercado OMIE, con un sistema de garanta de pagos y de la Comisin Nacional de energa CNE, ente regulador de los mercados energticos de Espaa, dependiente del Ministerio de Industria. Por su parte, Ventos do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Palmares,
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Ltda., Ventos da Lagoa, S.A. y Ventos do Litoral Energa, S.A. (Brasil), tienen firmados contratos de venta de la energa elctrica que generen por un perodo de 20 aos con la compaa de distribucin elctrica brasilea, de la misma manera que las sociedades brasileas concesionarias de infraestructuras elctricas mantienen acuerdos de distribucin de energa con clientes de alta cualificacin, lo que, junto con las restricciones impuestas por el propio sistema de transmisin, descartan la posibilidad de insolvencias. En una coyuntura econmica como la actual, este ltimo se marca como riesgo preponderante sobre el resto de riesgos financieros. Ante esta situacin, Elecnor contina extremando las medidas que se vienen tomando para mitigar el mismo y realiza anlisis peridicos de su exposicin al riesgo crediticio, dotando las correspondientes provisiones (Nota 3.k).
5. DISTRIBUCIN DEL RESULTADO El Consejo de Administracin de ELECNOR, S.A. (Socie-
dad dominante del Grupo ELECNOR) propondr en su reunin del mes de marzo, al igual que en ejercicios anteriores, la distribucin del resultado del ejercicio 2012, estableciendo en ese momento, por tanto, la parte del mismo que se destinar a dividendo complementario y a reservas voluntarias. En este sentido, el Consejo de Administracin de la Sociedad dominante aprob en su reunin del 16 de noviembre de 2012 la distribucin de un dividendo a cuenta del ejercicio 2012 por un importe de 4.663 miles de euros, aproximadamente, el cual se ha registrado minorando el patrimonio neto en el epgrafe Dividendo a cuenta del ejercicio del pasivo del estado de situacin financiera consolidado adjunto, el cual se ha abonado con fecha 16 de enero de 2013. El estado contable previsional de la Sociedad dominante formulado de acuerdo con los requisitos legales (artculo 277 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital), poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribucin del dividendo, fue el siguiente:
SITUACIN DEL CIRCULANTE AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012 (Excluido Existencias y Ajustes por Periodificacin) Miles de Euros Valores realizables Clientes Otras cuentas Deudas a corto plazo Proveedores Prstamos a corto plazo Otras cuentas Total circulante Disponibilidades a 31.11.12 Cuentas de caja/bancos (incluido moneda extranjera) Total disponibilidades Dividendo bruto a cuenta planteado(0,0536 euros por 87.000.000 de acciones) % sobre beneficio neto a la fecha % sobre saldo circulante + disponibilidades 700.801 338.045 1.038.846 327.029 76.023 127.530 530.582 508.264 109.842 109.842 4.663 11,37% 0,75%
6. INFORMACIN POR SEGMENTOS La NIIF 8 requiere que los segmentos operativos sean identificados en base a la informacin que la gerencia de la entidad utiliza para tomar decisiones sobre cuestiones relativas a las operaciones. En este sentido, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que los segmentos sobre los que debe informar por constituir la base sobre los que el Grupo toma sus decisiones para asignar recursos y cuyos resultados de operacin son revisados de forma regular por la mxima autoridad para evaluar su rendimiento,
son el Mercado Interior y el Mercado Exterior. Asimismo, en cada uno de estos mercados se obtienen ingresos correspondientes a las diferentes actividades que desarrolla el Grupo. a) Informacin sobre segmentos de operacinLos activos y pasivos de uso general, as como los resultados generados por stos no han sido objeto de asignacin al resto de segmentos. De la misma forma, no han sido objeto de asignacin las partidas de conciliacin que sur-
gen al comparar el resultado de integrar los estados financieros de los distintos segmentos de operacin (que se elaboran con criterios de gestin) con los estados financieros consolidados del Grupo ELECNOR. En la informacin sealada a continuacin estos elementos aparecern bajo el epgrafe de Corporativos. La informacin relativa a los segmentos de operacin se detalla a continuacin: a) La distribucin por segmentos del importe neto de la cifra de negocios consolidado para los ejercicios finalizados a 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Miles de Euros Segmento 2012 2011 Mercado interior 1.086.735 1.205.238 Mercado exterior 843.977 666.270 Importe neto de la cifra de negocios 1.930.712 1.871.508
impuestos por segmentos para los ejercicios finalizados a 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros Segmento Mercado interior (**) Mercado exterior (***) Corporativo (*) Resultado del ejercicio atribuible a la Sociedad dominante 2012 55.554 96.563 (64.524) 87.593 2011 85.476 76.225 (46.613) 115.088
(*) Incluye bsicamente Gastos e Ingresos financieros, Deterioro y resultado por enajenacin de instrumentos financieros, Diferencias de cambio e Impuestos sobre las ganancias. (**) Incluye prdidas en sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin por importe de 36.620 miles en el ejercicio 2012 (beneficios por importe de 6.503 miles de euros en el ejercicio 2011). (***) Incluye beneficios en sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin por importes de 1.714 miles de euros en el ejercicio 2012 (prdidas por importe de 3.918 miles de euros en el ejercicio 2011).
b) El detalle de las aportaciones a resultados despus de
c) El detalle de los activos y pasivos por segmentos a 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:
Miles de Euros Mercado Interior ActivoInmovilizado Material Activos Intangibles Impuestos diferidos activos Existencias Deudores Inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Activos financieros no corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta Resto de activos (*) Total Activo Pasivo y PatrimonioDeuda Financiera no corriente Provisiones para riesgos y gastos Ingresos diferidos y subvenciones Otros Pasivos no corrientes Impuestos diferidos pasivos Deuda Financiera corriente Deudas no Financieras corrientes Resto de Pasivos y Patrimonio (**) Total Pasivo 411.996 98.386 49.629 24.029 582.473 8.036 27.032 3.791 54.823 1.260.195 600.074 8.923 15.169 12.631 24.925 70.594 620.089 30.262 1.382.667 Mercado Exterior 591.731 6.434 26.964 61.633 385.118 67.335 500.175 385.804 2.025.194 632.055 24.773 1.564 1.116 19.419 81.191 776.302 57.281 1.593.701 Corporativos 12.484 2.948 3.274 154 49.534 16.473 171.912 1.780 91.695 350.254 19.605 665 72.772 50.403 515.830 659.275 Total al 31.12.12 1.016.211 107.768 79.867 85.816 1.017.125 91.844 699.119 5.571 532.322 3.635.643 1.232.129 33.696 16.733 33.352 45.009 224.557 1.446.794 603.373 3.635.643
(*) Incluye fundamentalmente el epgrafe Efectivos y otros activos lquidos equivalentes. (**) Incluye, principalmente, el Patrimonio neto del Grupo.
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Miles de Euros Mercado Interior ActivoInmovilizado Material Activos Intangibles Impuestos diferidos activos Existencias Deudores Inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Activos financieros no corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta Resto de activos (*) Total Activo Pasivo y PatrimonioDeuda Financiera no corriente Provisiones para riesgos y gastos Ingresos diferidos y subvenciones Otros Pasivos no corrientes Impuestos diferidos pasivos Deuda Financiera corriente Deudas no Financieras corrientes Resto de Pasivos y Patrimonio (**) Total Pasivo 357.026 94.703 47.249 27.252 741.135 59.257 27.763 7.319 72.177 1.433.881 371.302 19.178 14.556 2.505 15.856 53.490 880.285 93.450 1.450.622 Mercado Exterior 395.346 688 35.725 42.313 332.756 39.510 435.399 106.882 1.388.619 408.105 17.519 1.088 2.608 20.803 57.367 467.454 109.510 1.084.454 Corporativos 10.637 1.801 797 36.794 2.728 101.069 1.356 84.943 240.125 154 25.519 37.261 47.600 417.015 527.549 Total al 31.12.11 763.009 97.192 82.974 70.362 1.110.685 101.495 564.231 8.675 264.002 3.062.625 779.407 36.851 15.644 30.632 36.659 148.118 1.395.339 619.975 3.062.625
(*) Incluye fundamentalmente el epgrafe Efectivos y otros activos lquidos equivalentes. (**) Incluye, principalmente, el Patrimonio neto del Grupo.
d) El detalle del coste total incurrido en la adquisicin de inmovilizado material y otros activos intangibles no corrientes durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Segmento Mercado interior Mercado exterior Corporativo Total Miles de Euros 2012 20.417 334.549 1.833 356.799 2011 21.598 151.795 1.796 175.189
los gastos financieros y los impuestos por no estar incluidos en la informacin que se facilita a la Direccin del Grupo para su gestin. La localizacin geogrfica de los clientes de Grupo ELECNOR en lneas generales no difiere significativamente de la localizacin geogrfica de los activos en los segmentos primarios considerados. b) Informacin sobre productos y serviciosLas actividades en las que opera el Grupo Elecnor son: Electricidad Instalaciones Gas Renovables e Industria Ferrocarriles Construccin y Agua Infraestructuras de Telecomunicaciones Sistemas de Telecomunicaciones Mantenimiento La generacin de energa elctrica (encuadrada en el sector de Renovables e Industria) a travs de parques elicos y plantas termosolares, principalmente, es uno de los negocios del Grupo ELECNOR, el cual se realiza a travs de los subgrupos dependientes de los que son sociedades cabecera Enerfn Enervento, S.A., Enerfn Sociedad de Energa, S.A. y Elecnor Financiera, S.L. (todas ellas encuadradas en
e) La distribucin por segmentos de los gastos por amortizaciones en los ejercicios 2012 y 2011 ha sido de la siguiente forma: Segmento Mercado Interior Mercado Exterior Corporativo Total Miles de Euros 2012 39.633 18.547 2.464 60.644 2011 40.769 16.842 1.246 58.857
No se ha desglosado la informacin correspondiente a
el Subgrupo Enerfin), por lo que respecta a los parques elicos, y Celeo Termosolar, S.L. (Subgrupo Celeo), por lo que respecta a las plantas termosolares. La actividad de generacin elctrica de las sociedades dependientes espaolas integradas en el Grupo ELECNOR se encuentra regulada por la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del sector elctrico, as como por las disposiciones reglamentarias posteriores que desarrollan la misma. Con fecha 27 de marzo de 2004 fue publicado el Real Decreto 436/2004, de 12 de marzo, por el que se estableci la metodologa para la actualizacin, sistematizacin y refundicin del rgimen jurdico y econmico de la actividad de produccin de energa en rgimen especial. Este Real Decreto establece dos opciones de retribucin a las que podan acogerse las instalaciones productoras de electricidad en rgimen especial. La primera de ellas se basa en ceder la electricidad a la empresa distribuidora de energa elctrica a un precio fijo consistente en un porcentaje sobre el precio de la tarifa elctrica media definida en el artculo 2 del Real Decreto 1432/2002 de 27 de diciembre, que se sita entre el 90% y el 80% durante toda la vida til de la instalacin. La segunda supone vender la electricidad en el mercado mayorista al precio que resulte del mismo ms un incentivo y una prima del 10% y 40%, respectivamente, de la tarifa elctrica media. Este rgimen entr en vigor el 28 de marzo de 2004, estableciendo un rgimen transitorio hasta el 1 de enero de 2007 para las instalaciones acogidas al Real Decreto 2818/1998, durante el cual no les sera de aplicacin el nuevo rgimen econmico, a menos que optasen por el mismo, renunciando expresamente al anterior, al que no podran volver a acogerse. El Grupo no se acogi a dicha disposicin transitoria. Con fecha 26 de mayo de 2007 fue publicado el Real Decreto 661/2007, de 25 de mayo, por el que se regula la actividad de produccin de energa elctrica en rgimen especial. Este Real Decreto, establece dos opciones de retribucin a las que podan acogerse las instalaciones productoras de energa elctrica en rgimen especial. La primera de ellas se basa en la venta de toda la energa producida a la empresa distribuidora de energa elctrica a un precio fijo y desligado de la tarifa elctrica media. La segunda opcin consiste en vender la energa en el mercado de produccin de energa elctrica, percibiendo el precio de mercado ms una prima, con un mecanismo por el cual la retribucin de la prima es variable en funcin del precio de mercado, establecindose un lmite inferior y un lmite superior para el precio final a percibir por el productor. Este rgimen entr en vigor el 1 de enero de 2008, establecindose un periodo transitorio hasta el 31 de diciembre de 2012 para las instalaciones acogidas al Real Decreto 436/2004, durante el cual no ser de aplicacin el nuevo rgimen econmico, a menos que optasen por el mismo, renunciando expresamente al anterior. La Disposicin Transitoria Primera del Real Decreto 661/2007 establece que las instalaciones elicas con acta de puesta en marcha definitiva anterior al 1 de enero de 2008
podan elegir entre permanecer en el rgimen econmico del Real Decreto 436/2004 o acogerse al nuevo rgimen tarifario. El Grupo tom la decisin de permanecer en el marco tarifario del Real Decreto 436/2004. No obstante, a partir del 1 de enero de 2013, la explotacin de los parques elicos y de las plantas termosolares pertenecientes al Grupo mencionadas anteriormente se regir bajo la normativa prevista en el Real Decreto 661/2007 y sus modificaciones posteriores. Con fecha 19 de junio de 2009, fue publicado el Real Decreto 1011/2009, por el que se estableci que la Comisin Nacional de Energa (CNE) liquidara desde el 1 de noviembre de 2009 en sustitucin de las empresas distribuidoras, las primas equivalentes, primas, incentivos y complementos a las instalaciones afectadas por el rgimen econmico establecido en el Real Decreto 661/2007, de 25 de mayo, en el Real Decreto 436/2004, de 12 de marzo y en el Real Decreto 1578/2008, de 26 de septiembre y cualquier normativa que las sustituya. Tambin establece que corresponde a la Comisin Nacional de Energa la supervisin del cumplimiento de la normativa y procedimientos relacionados con los cambios de suministrador, as como la actividad de la Oficina de Cambios de Suministrador. En el ejercicio 2010 entr en vigor el Real Decreto 1565/2010, el Real Decreto 1614/2010 y el Real Decreto-Ley 14/2010, que modificaron determinados aspectos relativos a la actividad de produccin de energa elctrica en rgimen especial, entre los que cabra destacar el rgimen tarifario, que se ve modificado por una limitacin en el nmero de horas a partir de 1 de enero de 2011 para las cuales es aplicable la tarifa primada establecida por la regulacin original. Durante los ejercicios 2011 y 2012 no se ha aplicado la limitacin de prima a la facturacin de las sociedades dependientes en explotacin, al no haber superado la produccin nacional el lmite de horas medio establecido para la aplicacin de la mencionada limitacin. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante el impacto de estas modificaciones normativas en la actividad del Grupo continuar sin ser significativo en el futuro. Con fecha 28 de diciembre de 2012 se ha publicado la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para la sostenibilidad energtica, la cual establece un nuevo impuesto sobre el valor de la produccin de energa elctrica que grava la realizacin de actividades de produccin e incorporacin al sistema elctrico de energa elctrica en el sistema elctrico espaol. La base imponible del impuesto est constituida, por tanto, por el importe total que corresponda percibir al contribuyente por la produccin e incorporacin al sistema de energa elctrica en el perodo impositivo, que coincide con el ao natural, siendo el tipo de gravamen del 7% sobre la misma. Asimismo, esta ley establece, en su disposicin final primera, una modificacin a la Ley 54/1997, en virtud de la cual la energa elctrica imputable a la utilizacin de un combustible en una instalacin de generacin que utilice como energa primaria alguna de las energas renovables no con-
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sumibles, no ser objeto de rgimen econmico primado, aspecto por el que podran verse afectadas las plantas termosolares que est construyendo el Grupo. En todo caso, en la actualidad est pendiente de publicacin la correspondiente orden del Ministro de Industria, Energa y Turismo que establecer la metodologa para el clculo de la energa elctrica imputable a los combustibles utilizados. Esta Ley ha entrado en vigor el 1 de enero de 2013. Con fecha 2 de febrero de 2013 se ha publicado el Real Decreto-ley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema elctrico y en el sector financiero que prev, entre otras cuestiones, las siguientes: Con efectos 1 de enero de 2013, la actualizacin de las retribuciones, tarifas y primas que perciban los sujetos del sistema elctrico y que hasta la entrada en vigor de este Real Decreto-ley se calculase de acuerdo con el ndice de Precios de Consumo (IPC), pasar a calcularse en virtud del ndice de Precios de Consumo a impuestos constantes sin alimentos no elaborados ni productos energticos. Asimismo, se modifica el Real Decreto 661/2007, de 25
de mayo, por el que se regula la actividad de produccin de energa elctrica en rgimen especial (Nota 6.b), de forma que se establece una frmula nica de retribucin a las instalaciones de rgimen especial: se establece que dicha retribucin se lleve a cabo bajo la frmula de tarifa regulada, salvo que el titular de la instalacin decida percibir solamente el precio de mercado (sin prima). Se elimina, por tanto, la opcin pool ms prima, sistema utilizado de manera habitual en este tipo de instalaciones. Por otra parte, Ventos do Sul Energa, S.A. est habilitada dentro del Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energa Elctrica - PROINFA y cuenta con la autorizacin de la Agencia Nacional de Energa Elctrica - ANEEL para actuar como Productora Independiente de Energa, teniendo firmado con Electrobrs Centrais Electricas Brasileiras la compra venta de la energa producida en sus tres parques elicos. La informacin relativa a las actividades descritas anteriormente se detalla a continuacin: a) La distribucin de las ventas por tipologa de negocio al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Miles de Euros
Tipo de Negocio Electricidad Instalaciones Gas Renovables e Industria Ferrocarriles Construccin, medio ambiente y agua Infraestructuras de Telecomunicaciones Sistemas de Telecomunicaciones Mantenimiento Total
Importe al 31.12.12 671.412 111.229 99.185 629.142 38.360 174.416 108.779 31.787 66.402 1.930.712
% 34,8% 5,8% 5,1% 32,6% 2,0% 9,0% 5,6% 1,6% 3,4% 100%
Importe al 31.12.11 663.506 112.820 100.260 556.293 50.499 197.757 100.606 45.308 44.459 1.871.508
% 35,5% 6,0% 5,4% 29,7% 2,7% 10,6% 5,4% 2,4% 2,4% 100%
b) La distribucin del total de Inmovilizado material, neto por tipologa de negocio al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Miles de Euros Tipo de Negocio Electricidad Instalaciones Gas Renovables e Industria Ferrocarriles Construccin y Agua Infraestructuras de Telecomunicaciones Sistemas de Telecomunicaciones Mantenimiento Total Saldo al 31.12.12 140.181 3.133 3.157 827.801 1.071 5.842 6.432 25.591 3.003 1.016.211 Saldo al 31.12.11 31.030 3.696 3.321 688.166 1.445 6.327 5.059 22.551 1.414 763.009
c) La distribucin del total de las inversiones en Inmovilizado material por tipologa de negocio al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Miles de Euros Tipo de Negocio Electricidad Instalaciones Gas Renovables e Industria Ferrocarriles Construccin y Agua Infraestructuras de Telecomunicaciones Sistemas de Telecomunicaciones Mantenimiento Total Saldo al 31.12.12 66.473 559 579 264.917 211 1.730 1.954 9.810 626 346.859 Saldo al 31.12.11 7.295 915 767 150.551 392 1.794 850 9.378 342 172.284
7. FONDO DE COMERCIO El desglose del saldo del epgrafe Activo intangible Fondo de comercio de los estados de situacin financiera
consolidados de los ejercicios 2012 y 2011, en funcin de las sociedades que lo originan, as como el movimiento a lo largo de dichos ejercicios, son los siguientes: Miles de Euros
Saldo al 31.12.10 Sociedades consolidadas por integracin global: Parques elicos: - Elicas Pramo de Poza, S.A - Galicia Vento, S.L. - Aerogeneradores del Sur, S.A. - Coyote Wind, LLC. (**) Otros negocios: - Deimos Space, S.L.U. - Deimos Engenharia, S.A. - Ehisa Construcciones y Obras, S.A. - Hidroambiente, S.A.U. - Instalaciones y Proyectos de Gas, S.A.U (*) - Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. - Audelec Conservacin y Mantenimiento, S.L.U.(*) - Teytel, S.L.(*) - Zaragua, S.L. - Ditra Cantabria, S.A. (Nota 2.g) - Jomar Seguridad, S.L.U. (Nota 2.g) - Belco Electric, Inc. - IQA Operations Group Limited (Nota 2.g)
Adiciones Saldo al Adiciones Saldo al (Nota 2.g) Deterioro 31.12.11 (Nota 2.g) Retiros
31.12.12
1.104 8.702 3.630 3.073 158 4.227 1.932 388 1.031 888 146 45 290 25.614
237 2.096 2.333
(3.073) (45) (3.118)
1.104 8.702 3.630 158 4.227 1.932 388 1.031 1.125 146 290 2.096 24.829
(146) (146)
1.104 8.702 3.630 158 4.227 1.932 388 1.031 1.125 290 2.096 1.647 269 5.690 32.289
1.647 269 5.690 7.606
(*) Sociedad fusionada con Elecnor, S.A. (**) Salida del permetro durante el ejercicio 2012.
Tal como se indica en la Nota 3.b el Grupo evala anualmente el deterioro de sus fondos de comercio. Dadas las dificultades actuales para desarrollar el proyecto elico en Estados Unidos a travs de la sociedad Coyote Wind, LLC, al 31 de diciembre de 2011 el Grupo procedi a deteriorar el fondo de comercio puesto de manifiesto en la adquisicin de la mencionada sociedad as como la totalidad de sus activos. A finales del ejercicio 2012, dicha sociedad ha salido del permetro de consolidacin. Las unidades generadoras de efectivo consideradas a efectos de los correspondientes tests de deterioro de los fondos de comercio incluidos en el cuadro anterior se identifican con las propias sociedades a las que se han asignado los mismos ya que, y con carcter general, estas sociedades se configuran como entidades mono-proyecto. El importe recuperable es el mayor entre el valor de mercado minorado por los costes de venta y el valor de uso, entendiendo por ste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados, aprobados por la Direccin y considerados razonables. Para el clculo del valor de uso las hiptesis que se utilizan incluyen las tasas de descuento, tasas de
crecimiento y cambios esperados en los precios de venta y en los costes. Los Administradores de la Sociedad dominante estiman las tasas de descuento que recogen el valor del dinero en el tiempo y los riesgos asociados a la unidad generadora de efectivo. En particular, y respecto de los tests de deterioro de los fondos de comercio asignados a parques o proyectos elicos sitos en Espaa, los cuales se realizan considerando el valor de los mismos conjuntamente con el valor registrado de los activos inmovilizados correspondientes (Nota 9), las estimaciones relativas a la cifra de negocios se realizan teniendo en cuenta la legislacin aplicable, considerando incrementos anuales de acuerdo con una estimacin prudente de la evolucin del ndice de precios, as como los niveles de produccin medios obtenidos en ejercicios anteriores o estimados por los estudios realizados al efecto por expertos independientes. En este sentido, en el presente ejercicio, y habida cuenta de las modificaciones normativas acaecidas durante el mismo y descritas en la Nota 6.b, el Grupo ha revisado las proyecciones financieras de estos proyectos, considerando tanto las modificaciones normativas mencionadas,
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acaecidas en el ejercicio 2012, como una estimacin prudente del riesgo regulatorio inherente a las distintas incertidumbres existentes con relacin al desarrollo normativo futuro del sector. Las principales hiptesis utilizadas por los Administradores de la Sociedad dominante en la realizacin de los tests de deterioro han sido las siguientes: Perodo de las proyecciones: 20-25 aos. Incremento anual del precio de venta: 2,5%. Tasa de descuento: 9% (*) (**) (***)
(*) Esta tasa de descuento incluye un porcentaje correspondiente a la estimacin que los Administradores del Grupo efectan sobre el riesgo regulatorio inherente a las incertidumbres sobre el desarrollo normativo futuro del sector. (**) Tasa tras efecto fiscal. (***) Dato aproximado medio. La tasa de descuento con relacin a cada proyecto vara en virtud de su estructura financiera.
De los resultados obtenidos en dichos tests no se desprende ningn posible deterioro en los fondos de comercio registrados. Por otra parte, y respecto de los test de deterioro del resto de los fondos de comercio significativos, las tasas de descuento empleadas se sitan en todos los casos por encima
del 10% (tras efecto fiscal). Las tasas de crecimiento y las variaciones en precios y costes se basan en las previsiones internas y sectoriales y la experiencia y expectativas futuras, respectivamente, no siendo en ningn caso superiores al 5%. En aquellos casos en los que estos clculos contemplan la estimacin de una renta perpetua no se considera tasa de crecimiento alguna. De estos anlisis tampoco se ha puesto de manifiesto deterioro adicional alguno. Asimismo, el Grupo ELECNOR realiza los correspondientes anlisis de sensibilidad sobre sus estudios de proyecciones, modificando las variables que ms impacto tienen en los flujos de caja; concretamente las tasas de descuento y los crecimientos esperados. Respecto de los fondos de comercio correspondientes a los proyectos de generacin de energa elica, las principales variables empleadas en los anlisis de sensibilidad se corresponden con la evolucin del ndice de precios y las tasas de descuento aplicadas. 8. OTROS ACTIVOS INTANGIBLES El movimiento habido en este captulo del estado de situacin financiera consolidado en los ejercicios 2012 y 2011 ha sido el siguiente:
Miles de Euros Gastos de desarrollo Coste Saldo al 01.01.11 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Adiciones Retiros Traspasos Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31.12.11 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Adiciones Retiros Traspasos Actualizacin Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31.12.12 Amortizacin Acumulada Saldo al 01.01.11 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Dotaciones (Nota 21) Retiros Traspasos Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31.12.11 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Dotaciones (Nota 21) Retiros Traspasos Actualizacin Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31.12.12 Total Otros activos Intangibles, neto 1.828 672 (31) 2.469 327 (506) (542) (19) 1.729 704 367 (31) 1.040 384 (506) 918 811 Propiedad industrial 393 393 831 (355) 869 40 154 27 221 778 (385) 614 255 Aplicaciones Concesiones Otros activos informticas administrativas intangibles 5.413 576 (129) (14) 5.846 218 1.262 (325) 32 (29) 7.004 3.890 828 (123) (4) (12) 4.579 1.138 (268) 29 (14) 5.464 1.540 55.657 430 56.087 126 56.213 3.785 2.668 6.453 2.762 9.215 46.998 20.704 1.227 21.931 7.394 29.325 690 1.380 2.070 1.380 3.450 25.875 Total 83.995 2.905 (129) (45) 86.726 218 9.940 (1.186) (510) (48) 95.140 9.109 5.397 (123) (8) (12) 14.363 6.442 (1.159) 29 (14) 19.661 75.479
El captulo Otros activos intangibles del cuadro anterior incluye un importe bruto de 28.098 miles de euros correspondiente al valor razonable estimado de los contratos con administraciones pblicas para el mantenimiento y conservacin de carreteras de la sociedad dependiente Audeca, S.L.U. en la fecha de adquisicin de la misma por parte del Grupo ELECNOR, la cual se produjo en 2010. El Grupo amortiza este activo en un perodo de 15 aos, que es el perodo medio de duracin estimado de los mencionados contratos, en base a la experiencia histrica y teniendo en cuenta las correspondientes renovaciones. Dentro del captulo de Concesiones administrativas estn registrados, por un importe de 42.526 miles de euros, aproximadamente, correspondiente a la estimacin de su valor razonable (estimado en base al valor razonable de la construccin), neto de las correspondientes amortizaciones, las inversiones realizadas en distintas plantas depuradoras cuya construccin y explotacin se realiza en rgimen con-
cesional en virtud de las correspondientes concesiones administrativas concedidas por el Instituto Aragons del Agua. Mediante dichas concesiones, Grupo ELECNOR explota las mencionadas plantas depuradoras obteniendo sus ingresos en funcin del volumen de m3 de agua que depure. Al 31 de diciembre de 2012 se encuentran en explotacin la totalidad de las plantas depuradoras y la duracin de las concesiones es de 20 aos. Durante la fase de explotacin, el pago de las obligaciones derivadas de los contratos por parte del Instituto Aragons del Agua para los correspondientes ejercicios se realizar mediante la aprobacin de las relaciones valoradas que mensualmente se emitan y la presentacin de facturas, sobre la base de las tarifas establecidas, las cuales podrn ser objeto de revisin a lo largo de la vida del contrato. No hay revisin de precios con relacin al precio de construccin de las instalaciones. El concesionario tendr a su cargo la gestin de las esta-
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ciones depuradoras, debiendo velar en todo momento por el buen funcionamiento de las mismas. En caso de interrupcin de los servicios de las estaciones depuradoras, el concesionario deber restaurarlo con la mayor diligencia, sin que tenga derecho a cobrar tarifa alguna por la instalacin afectada durante el perodo de la paralizacin. La concesin se entender extinguida por cumplimiento cuando transcurra el plazo inicialmente establecido o, en su caso, el resultante de las prrrogas o reducciones que se hubiesen acordado. El concesionario quedar obligado a hacer entrega a la Administracin concedente en buen estado de conservacin y uso y de forma gratuita de las obras incluidas en la concesin as como de los bienes e instalaciones necesarios para su explotacin.
En el ejercicio 2012 los ingresos generados por estas concesiones han ascendido a 5.060 miles de euros (3.737 miles de euros en el ejercicio 2011), aproximadamente, los cuales se encuentran registrados en el epgrafe Importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de resultados consolidada adjunta. Los importes de los activos intangibles en explotacin totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ascienden a 2.024 miles y 1.952 miles de euros, aproximada y respectivamente. 9. INMOVILIZADO MATERIAL El movimiento habido en este captulo del estado de situacin financiera consolidado en los ejercicios 2012 y 2011 ha sido el siguiente: Miles de Euros
Construcciones, Equipos Instalaciones Mobiliario para Elementos Inmovilizado Tcnicas y tiles y y Proceso de de Otro en Terrenos Maquinaria Herramientas Enseres Informacin Transporte Inmovilizado Curso COSTE: Saldo al 1 de enero de 2011 23.332 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) 67 Adiciones 104 Retiros (25) Traspasos (2.156) Diferencias de conversin (Nota 13) 22 Saldo al 31 de diciembre de 2011 21.344 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) 47 Adiciones 209 Retiros Traspasos 3.681 Diferencias de conversin (Nota 13) (378) Saldo al 31 de diciembre de 2012 24.903 AMORTIZACIN ACUMULADA: Saldo al 1 de enero de 2011 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Dotaciones Retiros Traspasos Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31 de diciembre de 2011 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Dotaciones Retiros Traspasos Diferencias de conversin (Nota 13) Saldo al 31 de diciembre de 2012 DETERIORO Coste neto, al 31 de diciembre de 2012 24.903 539.232 7.633 3.098 7.136 7.975 1.925 822.476 5.953 22.772 (3.127) (829) (25.069) 822.176 21.298 19.636 (5.119) 51.679 (33.466) 876.204 246.682 195 47.324 (3.967) 1.029 (5.651) 285.612 14.452 46.132 (2.905) (301) (6.018) 336.972 14.204 2.875 (2.193) (66) 264 15.084 30 2.862 (2.628) (357) 151 15.142 6.720 557 (53) (40) 255 7.439 94 306 (216) (261) 147 7.509 7.058 89 501 (177) (39) (42) 7.390 246 1.122 (307) (18) 44 8.477 4.598 21 692 (359) (21) (9) 4.922 68 522 (242) (5) 114 5.379 19.407 41 1.196 (737) (38) (61) 19.808 245 1.311 (665) (8) 10 20.701 8.533 21 3.052 (701) (20) (31) 10.854 87 3.120 (522) (7) 33 13.565 15.240 492 2.873 (723) (17) (55) 17.810 2.989 3.324 (764) (380) 1.438 24.417 11.680 343 1.459 (897) (10) 78 12.653 955 2.010 (426) (366) 1.616 16.442 3.221 409 497 (527) (58) 4 3.546 87 852 (500) 58 192 4.235 1.251 148 376 (3) (38) (11) 1.723 10 345 (29) 72 189 2.310 45.139 3.064 141.466 (2.757) (36)
Total 950.077 10.115 172.284 (10.266) (3.239)
(5.970) (30.907) 180.906 1.088.064 1.495 26.437 317.543 346.859 (155) (10.138) (50.930) 3.725 (24.550) (56.559) 424.309 1.398.388 279.464 728 53.460 (5.980) 900 (5.369) 323.203 15.666 52.435 (4.340) (868) (3.919) 382.177
424.303 1.016.211
El epgrafe Construcciones, Instalaciones Tcnicas y Maquinaria incluye, principalmente, el importe bruto y la amortizacin acumulada de los parques elicos en funcionamiento que se construyeron en ejercicios anteriores. Los aerogeneradores de los parques elicos nacionales cuentan con un perodo de garanta de 2 aos desde la fecha de su recepcin, mientras que los de los parques brasileos cuentan con un periodo de 3 aos. Las principales adiciones de inmovilizado material del ejercicio 2012 se corresponden con las inversiones en parques elicos en Brasil y Canad y lneas de transmisin de energa elctrica en Chile. Las adiciones en este epgrafe durante el ejercicio 2011 se correspondan principalmente con la construccin del parque elico Fazenda Palmares, construccin finalizada en dicho ejercicio. Asimismo, en el ejercicio 2011 se incorporaron al permetro Zinertia Renovables AASCV, S.L.U. y Zinertia Renovables AASCV 2, S.L.U. (Nota 2.g), las cuales incluan inversiones en parques fotovoltaicos por un importe de 5.928 miles de euros, aproximadamente. Adicionalmente, el Grupo ELECNOR, a travs de su filial Deimos Imaging, S.L., finaliz en el ejercicio 2010 la construccin de un satlite de observacin de la tierra, habindose invertido hasta la fecha un importe aproximado de 12 millones de euros. Grupo ELECNOR recibi una subvencin de capital asociada a dicho proyecto (Nota 3.q) Las principales adiciones en el epgrafe Inmovilizado en curso corresponden a la inversin en los parques elicos de la sociedades dependientes Ventos da Lagoa, S.A., Ventos do Litoral Energa Elica, S.A., y Eoliennes de Lerable, Inc., as como en la obra de transmisin troncal de la sociedad Alto Jahuel Transmisora de Energa, S.A., que a 31 de diciembre de 2012 se encuentran en periodo de construccin. Asimismo, Deimos Castilla La Mancha, S.L. comenz en el ejercicio 2010 la construccin de otro satlite de comunicaciones habindose invertido a la fecha un importe aproximado de 23,7 millones de euros.El importe de activos materiales afectos como
garanta del cumplimiento de determinados prstamos bancarios asciende al 31 de diciembre de 2012 a 767 millones de euros (549 millones de euros en 2011), aproximadamente, derivados en su mayora de los proyectos elicos abordados por empresas del Grupo (Nota 14). Las oficinas utilizadas por el Grupo en el desarrollo de su actividad, a excepcin de las adquiridas en el ejercicio 2007 mediante el contrato de leasing, corresponden en su mayora a locales alquilados. El importe del inmovilizado material del Grupo que al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se encuentra totalmente amortizado y en uso, asciende a 43.676 miles y 41.982 miles de euros, respectivamente. De estos importes, 39.729 miles y 35.007 miles de euros, respectivamente, corresponden a la Sociedad dominante. El detalle por naturaleza del inmovilizado material de la Sociedad dominante totalmente amortizado al cierre de 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Construcciones, Instalaciones tcnicas y maquinaria Mobiliario y enseres Equipos para procesos de informacin Elementos de transporte 36.253 877 2.561 169 39.860 2011 31.502 961 2.335 209 35.007
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 los distintos epgrafes del inmovilizado material recogen 11.083 miles y 11.736 miles de euros, respectivamente, correspondientes al valor neto contable de distintos activos del Grupo ELECNOR que se disfrutan en rgimen de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2012, el Grupo ELECNOR est utilizando en rgimen de arrendamiento financiero los siguientes elementos de inmovilizado material (agrupados por naturaleza):
Miles de Euros Coste en Origen sin Opcin de Compra 829 44 44 1.055 89 1.828 8.232 1.240 33 13.394 Principal Pendiente (*) (Nota 14) 61 6 6 214 23 866 7.436 181 8 8.801 Valor Opcin de Compra 15 1 1 17 2 900 26 1 963
Arrendatario Maquinaria Utillaje Elementos de transporte Instalaciones Mobiliario Elementos de transporte Terrenos y Construcciones Maquinaria Elementos de transporte Adhorna Prefabricacin, S.A. Adhorna Prefabricacin, S.A Adhorna Prefabricacin, S.A. Adhorna Prefabricacin, S.A. Adhorna Prefabricacin, S.A IQA Operations Group Limited Elecnor, S.A. Audeca Ditra Cantabria, S.A.
Principal Satisfecho 785 39 40 858 70 962 1.696 1.086 26 5.562
(*) El principal pendiente del cuadro anterior no incluye el importe de la carga financiera que se aade en cada cuota.
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Con fecha 12 de junio de 2007, Elecnor, S.A. adquiri mediante un contrato de arrendamiento financiero unas oficinas situadas en Bilbao por un importe de 9 millones de euros, aproximadamente. La duracin del contrato es de 240 meses finalizando por lo tanto el mismo en el ejercicio 2027 con el pago de la ltima cuota, que se corresponder con el ejercicio de la opcin de compra. Los Administradores de Elecnor, S.A. no tienen dudas sobre el ejercicio de dicha opcin de compra. Al 31 de diciembre de 2012, el importe a pagar pendiente derivado de la adquisicin de inmovilizado asciende a unos 54.794 miles de euros, aproximadamente (13.875 miles de euros a 31 de diciembre de 2011), los cuales se encuentran registrados en los epgrafes Otras deudas - Otros pasivos corrientes del pasivo del estado de situacin financiera consolidado adjunto. La poltica del Grupo es formalizar plizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a que estn sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, as como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad entendiendo que dichas plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn sometidos. 10. INVERSIONES CONTABILIZADAS POR EL MTODO DE LA PARTICIPACIN Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las participaciones en entidades asociadas al Grupo ELECNOR que se han valorado por el mtodo de la participacin (Nota 2.f) son las siguientes: Sociedad Elica Cabanillas, S.L. Elica Montes del Cierzo, S.L. Elica La Bandera, S.L. Elica Caparroso, S.L. Cosemel Ingeniera, A.I.E Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.L. Parque Elico Gaviota, S.A. Parque Elico Malpica, S.A. Jauru Transmissora de Energa, S.A. Brilhante Transmissora de Energia, S.A. Sociedad Aguas Residuales Pirineos, S.A. Dioxipe Solar, S.L. Aries Solar Termoelctrica, S.L. Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V. Plena Operaao e Manutenao de Transmissoras de Energa, Ltda. Miles de Euros 2012 2.551 5.519 4.593 3.906 398 77 1.478 25.046 42.288 6.001 (7.847) (2.244) 10.078 91.844 2011 4.541 6.373 4.658 3.535 398 81 1.519 1.400 16.631 22.655 2.663 10.074 26.743 224 101.495
Los movimientos que han tenido lugar en los ejercicios 2012 y 2011 en este epgrafe del estado de situacin financiera consolidado han sido los siguientes: Miles de Euros 2012 Saldo inicial Resultado del ejercicio Ampliaciones de capital Diferencias de conversin Dividendos Deterioros Entradas en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Salidas del permetro de consolidacin (Nota 2.g) Saldo final 101.495 2.095 29.031 (6.515) (5.859) (37.001) 10.414 (1.816) 91.844 2011 132.417 2.585 42.759 (6.595) (3.897) 224 (65.998) 101.495
Las entradas del ejercicio 2012 se corresponden con la incorporacin de la participacin en la sociedad Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V. (Nota 2.g). Las salidas del ejercicio 2012 se corresponden principalmente con la compra del 35,42% del capital social de la sociedad Parque Elico de Malpica, S.A., tal y como se detalla en la Nota 2.g, la cual ha pasado a ser consolidada por el mtodo de integracin global (Nota 2.g). Las salidas del ejercicio 2011 se correspondieron en su totalidad con la venta de las participaciones en diversas sociedades concesionarias de redes de transmisin de energa elctrica en Brasil y a la consolidacin por integracin global de la sociedad Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A. que hasta dicha operacin societaria se consolidaba por el mtodo de la participacin (Nota 2.g). Al margen de lo comentado, tanto en el ejercicio 2012 como en 2011 las principales adiciones a este epgrafe se corresponden con diversas ampliaciones de capital en las sociedades concesionarias brasileas. Asimismo, durante el ejercicio 2011 se ampli el capital de la sociedad dependiente Aries Solar Termoelctrica, S.L., que est en fase de finalizacin de la construccin de una planta termosolar en Extremadura. Por otra parte, en el ejercicio 2012 la apreciacin del real brasileo frente al euro ha supuesto una disminucin del patrimonio neto de las sociedades brasileas valoradas por el mtodo de la participacin en el proceso de conversin de sus estados financieros a la moneda funcional del Grupo (Notas 2.c y 2.f). En el ejercicio 2010, el Grupo adquiri el 55% de las sociedades dependientes Dioxipe Solar, S.L. y Aries Solar Termoelctrica, S.L., cuyo objeto social consiste en la construccin y explotacin de tres plantas termosolares de tecnologa cilindro-parablica en Extremadura y Castilla La Mancha. Asimismo, en el mencionado ejercicio se firmaron
diferentes acuerdos entre los socios de las mismas, los cuales regulaban sus relaciones como socios, sus relaciones con las propias sociedades, la gestin y administracin de las mismas, as como los distintos aspectos del desarrollo de los proyectos y sus fases posteriores. En particular, se establecan una serie de materias reservadas sobre las que cualquier decisin a adoptar requiere unanimidad. Las materias reservadas sobre cuya decisin por parte de la Junta General de Socios se requiere la unanimidad de los mismos, son las siguientes: a) Devolucin de la Prima, aumento o reduccin de capital social, modificaciones de los estatutos y, en particular, la aprobacin de cualesquiera clusulas en materia de restricciones a la transmisin de participaciones, b) Fusin, escisin, transformacin, disolucin, cesin global de activos y pasivos y disposicin de una parte sustancial de los activos, c) Participacin en cualquier joint venture, sociedad o asociacin o la adquisicin de cualquier participacin en el capital social o de los activos y negocios de cualquier otra sociedad, d) Celebracin, modificacin y/o terminacin de cualesquiera contratos suscritos con los socios o sociedades que formen parte de su Grupo, o la aprobacin de cualquier operacin con entidades vinculadas a las anteriores, e) Aprobacin de la concesin a los socios o entidades vinculadas de prstamos, prendas o garantas de cualquier tipo, f) Modificacin del nmero de consejeros, g) Nombramiento o cese de auditores, h) Modificacin de la poltica de maximizacin de distribuciones a los socios, i) Acuerdos relativos a decisiones clave del Proyecto sobre cualquier cambio de actividad, suscripcin de cualquier operacin, contrato u operacin que altere la naturaleza del negocio o el mbito del Proyecto o lo modifique de forma sustancial, y el abandono del Proyecto, as como la celebracin de cualquier contrato que no se refiera a la actividad habitual o que no se lleve a cabo en el curso habitual del negocio de la Sociedad, j) Modificacin del rgimen fiscal, k) Acuerdos relativos a la suscripcin de la Financiacin del Proyecto y a cualquier posible refinanciacin, y l) Modificacin de los trminos de los contratos de crdito que conformen la Financiacin del Proyecto que afecten a la TIR sobre la Inversin en la Fecha de Cierre Financiero o a las garantas de la Financiacin o a la resolucin de dichos contratos. Por lo que respecta a las materias reservadas sobre cuya decisin por parte del Consejo de Administracin se requiere la unanimidad de los Administradores, stas son las siguientes: a) Concesin de prstamos, crditos o cualquier otra forma de financiacin, o la prestacin de cualquier garanta a un tercero,
b) Asuncin de cualquier endeudamiento, y el otorgamiento de garantas distintas a las requeridas por los proveedores corrientes, c) Aprobacin del Plan de Negocio y el primer Presupuesto de Explotacin, d) Aprobacin del Presupuesto de Explotacin cuando ste conlleve un aumento de gastos totales que exceda del 10% del presupuesto del ejercicio anterior, e) Otorgamiento de poderes respecto a materias reservadas, f) Modificacin de contratos de financiacin en relacin a la Financiacin del proyecto, g) Constitucin de filiales o adquisicin de acciones en otras sociedades, h) Aumentos del Capital Social, i) Otorgamiento del Certificado de Aceptacin Provisional y Definitiva de la planta conforme el contrato EPC, aprobacin de waivers y variaciones del contrato EPC, O&M y/o "Owner's Engineering". Dada la naturaleza de las materias reservadas y los regmenes de mayoras establecidos para la adopcin de acuerdos con relacin a las mismas, el GRUPO ELECNOR ha considerado, de acuerdo con los principios de consolidacin descritos en la Nota 2.f, que la participacin en estas sociedades deben ser calificadas como un negocio conjunto, y en particular como entidades controladas de forma conjunta, al menos, y especialmente, durante el perodo de construccin de las plantas, ya que las mismas estn siendo construidas por la propia Sociedad dominante, por lo que dichas participaciones han sido consolidadas segn el mtodo de la participacin. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales consolidadas, las tres plantas termosolares en las que se concretan estos proyectos se encuentran en fase de finalizacin de su construccin y pruebas, estando en todos los casos pendientes de otorgamiento los correspondientes Certificados de Aceptacin Provisional por parte de las sociedades dependientes mencionadas. A continuacin se presenta un cuadro con las principales magnitudes de estas sociedades a 31 de diciembre de 2012: Miles de Euros Aries Solar Dioxipe Termoelctrica, Solar, S.L. S.L. Activos: Inmovilizado material Otros activos no corrientes Activo corriente Pasivos: Deuda financiera (*) Prstamos participativos Otros pasivos corrientes 315.240 21.553 4.422 258.506 86.872 1.667 638.618 28.049 53.565 493.059 194.536 37.317
(*) Incluye los pasivos correspondientes a las valoraciones de los derivados de tipos de inters a 31 de diciembre de 2012.
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Como se ha comentado, la actividad de las sociedades asociadas Dioxipe Solar, S.L. y Aries Solar Termoelctrica, S.L. consiste en la construccin y explotacin de tres plantas termosolares de tecnologa cilindro-parablica. Como se ha descrito en la Nota 6.b, la actividad de generacin elctrica de estas sociedades se encuentra regulada por la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del sector elctrico, as como por las disposiciones reglamentarias posteriores que desarrollan la misma y, en particular, por el Real Decreto 661/2007, de 25 de mayo, por el que se regula la actividad de produccin de energa elctrica en rgimen especial, el cual, y entre otras cuestiones, estableci dos opciones de retribucin (venta de toda la energa producida a la empresa distribuidora de energa elctrica a un precio fijo y desligado de la tarifa elctrica media o venta de la energa en el mercado de produccin de energa elctrica, percibiendo el precio de mercado ms una prima). Como se ha descrito igualmente en la Nota 6.b, con fecha 28 de diciembre de 2012 se ha publicado la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para la sostenibilidad energtica, cuya entrada en vigor es el 1 de enero de 2013, la cual establece un nuevo impuesto sobre el valor de la produccin de energa elctrica que grava la realizacin de actividades de produccin e incorporacin al sistema elctrico de energa elctrica en el sistema elctrico espaol, y que se concreta en un gravamen del 7% sobre el importe total que corresponda percibir al contribuyente por la produccin e incorporacin al sistema elctrico de energa elctrica. Asimismo, esta ley establece una modificacin a la Ley 54/1997, en virtud de la cual la energa elctrica imputable a la utilizacin de un combustible en una instalacin de generacin que utilice como energa primaria alguna de las energas renovables no consumibles, no ser objeto de rgimen econmico primado, si bien en la actualidad est pendiente de publicacin la correspondiente orden del Ministro de Industria, Energa y Turismo que establecer la metodologa para el clculo de la energa elctrica imputable a los combustibles utilizados. Este ltimo aspecto podra tener un impacto sobre los mencionados proyectos, en funcin de cmo se desarrolle, en la medida en que los mismos contemplan que una parte de su produccin (con lmites mximos entre un 12% y un 15%) se realice mediante la utilizacin de gas, en lugar de mediante la utilizacin de fuente solar. Ante la existencia de un posible indicio de prdida de valor de las mencionadas inversiones, el Grupo ha realizado los correspondientes Tests de deterioro (Nota 3.k), considerando tanto las modificaciones normativas mencionadas, acaecidas en el ejercicio 2012, como una estimacin prudente del riesgo regulatorio inherente a las distintas incertidumbres existentes con relacin al desarrollo normativo futuro del sector. Las principales hiptesis utilizadas por los Administradores de la Sociedad dominante en la realizacin de los tests de deterioro han sido las siguientes:
Perodo de las proyecciones: 30 aos. Incremento anual del precio de venta: 2,5%. Tasa de descuento: 9% (*) (**) (***)
(*) Esta tasa de descuento incluye un porcentaje correspondiente a la estimacin que los Administradores del Grupo efectan sobre el riesgo regulatorio inherente a las incertidumbres sobre el desarrollo normativo futuro del sector. (**) Tasa tras efecto fiscal. (***) Dato aproximado medio. La tasa de descuento con relacin a cada proyecto vara en virtud de su estructura financiera.
De acuerdo con el resultado del test de deterioro, el valor recuperable de la inversin realizada por el GRUPO ELECNOR en estos dos proyectos a 31 de diciembre de 2012, es inferior a su valor contable en 37.001 miles de euros, una vez considerado el porcentaje de participacin correspondiente al Grupo y su efecto fiscal, por lo que se ha registrado un deterioro por dicho importe con cargo al epgrafe Resultados en sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2012 adjunta. Un incremento del incremento anual del precio de venta considerado en el test de deterioro de un 0,5% supondra un incremento del valor recuperable descrito anteriormente de 15 millones de euros, aproximadamente, mientras que una disminucin del incremento anual del precio de venta en este mismo porcentaje supondra una disminucin del valor recuperable de 14 millones de euros, aproximadamente. Por otro lado, un incremento de la tasa de descuento de un 0,5% supondra una disminucin del valor recuperable de la inversin de 14 millones de euros, mientras que una disminucin de la misma en este mismo porcentaje supondra un aumento del valor recuperable mencionado de 15 millones de euros, aproximadamente. Adicionalmente a los cambios normativos producidos en el ejercicio 2012, con fecha 2 de febrero de 2013 se ha publicado el Real Decreto-ley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema elctrico y en el sector financiero, que modifica aspectos sustanciales relativos a la retribucin de las actividades de generacin de energa elctrica en rgimen especial (Nota 31), modificaciones que vienen a confirmar sustancialmente las hiptesis conservadoras consideradas en los test de deterioro mencionados anteriormente. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, estos cambios normativos, que se suman a los introducidos recientemente por la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, afectarn de forma relevante al modelo de negocio de las instalaciones de produccin de energa elctrica en rgimen especial, pudiendo verse afectados aspectos tcnicos, operativos, financieros y econmicos de las mismas, si bien no se espera que de los mismos se deriven efectos que pudieran representar en una cuanta significativa ajustes adicionales sobre la cuenta de resultados del Grupo en el ejercicio 2013. Asimismo, y en opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, los mencionados impactos derivados de
todos estos cambios normativos no afectarn a la capacidad de las sociedades asociadas mencionadas anteriormente, acreditadas de los correspondientes prstamos bajo la modalidad de Project financing obtenidos para la financiacin de estas inversiones, por importes totales de 238.745 miles y 443.790 miles de euros, para atender el pago del servicio de la deuda y, en todo caso, el mismo est asegurado por el apoyo de sus socios, entre los que se encuentra el GRUPO ELECNOR, el cual cuenta con recursos lquidos y capacidad financiera suficiente para atender, en su caso, las situaciones puntuales de tensin financiera que pudiesen surgir. Adicionalmente, existen determinadas obligaciones asumidas por las entidades acreditadas cuyo incumplimiento podra ser causa de resolucin anticipada obligatoria de los mencionados prstamos. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, estas obligaciones han sido cumplidas en el ejercicio 2012 y no se esperan eventuales incumplimientos de las mismas en el futuro. Activos financieros disponibles para la venta
Respecto a las participaciones que el Grupo mantiene en estas sociedades, as como en los parques elicos de Elica Cabanillas, S.L., Elica Montes del Cierzo, S.L., Elica La Bandera, S.L., Elica Caparroso, S.L. y Parques Elicos Gaviota, S.A., existe un derecho real de prenda a favor de las entidades financieras en garanta del cumplimiento de todas las obligaciones de pago que resulten de los prstamos que dichas sociedades tienen contrados, en general, bajo la modalidad de Project financing. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, estas obligaciones se vienen cumpliendo con normalidad (Nota 14). En el Anexo I se incluye una relacin de las participaciones en empresas asociadas en el que se detalla la informacin legal y financiera ms significativa de las mismas. 11. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES El detalle de los diferentes instrumentos financieros no corrientes distintos de las sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacin es el siguiente:
Prstamos y cuentas por cobrar Otros Prstamos Financiacin activos al a Concesiones no personal clientes administrativas corrientes 93 (24) 69 (36) 33 164 43 (190) 17 (5) 12 292.111 126.932 14.700 (22.708) 411.035 10.930 80.437 (38.886) 463.516 44.927 1 3.930 (3.446) (966) 44.446 14 17.990 (2.060) (232) 60.158
Participaciones Instrumentos Prstamos netas derivados a largo en de activo plazo capital (Nota 15) (Nota 26) Saldo al 1 de enero de 2011 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Adiciones Retiros Traspasos Deterioro Diferencias de conversin Variacin en el valor de mercado Saldo al 31 de diciembre de 2011 Variacin en el permetro de consolidacin (Nota 2.g) Adiciones Retiros Traspasos Deterioro Diferencias de conversin Variacin en el valor de Mercado Saldo al 31 de diciembre de 2012 6.286 (37.593) 38.051 (3) (1.056) 2.060 7.745 (1.731) 1.102 (2.053) (1.077) 3.986 689 386 (689) 386 557 943 83.206 55.297 (37.970) 100.533 15.311 55.093 (466) 170.471
Total 427.476 89.340 112.407 (42.322) (1.056) (23.674) 2.060 564.231 24.524 155.179 (4.620) (1.077) (39.118) 699.119
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a) Participaciones netas en capitalLos datos ms significativos de las participaciones ms representativas en el capital de sociedades no incluidas en el permetro de consolidacin al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se muestran en el Anexo II. Tal y como se describe en la Nota 2.f, estas sociedades no se han consolidado al considerar los Administradores de la Sociedad dominante que el efecto de su exclusin del permetro de consolidacin no resulta significativo. El valor razonable de las participaciones mantenidas en este epgrafe se ha determinado utilizando estimaciones internas realizadas por el Grupo dado que no existen precios de cotizacin de las mismas en mercados organizados. En este sentido, el Grupo analiza peridicamente la evolucin futura previsible de estas sociedades participadas y, especialmente la naturaleza de sus principales activos, la capacidad de la misma para recuperar el valor por el que estos activos se encuentran registrados y la existencia de posibles pasivos no registrados. En caso de detectarse indicios de deterioro, el Grupo analiza el impacto que los mismos pueden tener sobre la recuperabilidad de sus inversiones en estas sociedades participadas, procediendo a corregir el valor de estas inversiones para ajustarlo a su valor razonable en caso de que de este anlisis se ponga de manifiesto un deterioro. Con fecha 7 de noviembre de 2011 Elecnor, S.A. constituy la sociedad Gasoducto de Morelos, S.A.P.I. de C.V. cuyo objeto es, entre otros, la promocin, diseo, explotacin, construccin, puesta en marcha y mantenimiento de infraestructuras y ductos para el transporte de gas natural. El importe de la participacin a 31 de diciembre de 2011 ascenda a 1.547 miles de euros, aproximadamente. Esta sociedad se ha incluido en el permetro de consolidacin en el ejercicio 2012 (Nota 2.g). Con fecha 4 de mayo de 2010 Elecnor, S.A. y Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.U. constituyeron la sociedad Alto Jahuel Transmisora de Energa, S.A. cuyo objeto es la realizacin, implementacin y ejecucin del diseo, ingeniera, suministro de equipos, construccin de obra civiles; el montaje, operacin, explotacin y ejecucin de la obra nueva de transmisin troncal del proyecto Lnea Ancoa-Alto Jahuel 2x500 Kv. El importe de la participacin a 31 de diciembre de 2010 ascenda a 3.943 miles de euros, aproximadamente. Esta sociedad se incluy en el permetro de consolidacin en el ejercicio 2011. Con fecha 26 de julio de 2010 Elecnor, S.A. constituy con tres socios la sociedad CPTR-Companhia Paranaense de Tratamento de Residuos con un capital social de 50.000 miles de reales brasileos, habiendo suscrito el 26% del mismo por un importe de 5.673 miles de euros, aproximadamente, de los cuales se encuentra pendiente de desembolso a 31 de diciembre de 2012 un importe de 4.331 miles de euros, aproximadamente (4.848 miles de euros a 31 de diciembre de 2011). Adicionalmente, y en el contexto de la operacin que se detalla en la Nota 2.g, se ha registrado como retiro el valor de las participaciones en el 10% y 1,4% en las sociedades
Sociedad Elica Los Lances, S.A. y Sociedad Elica de Andaluca, S.A., respectivamente, por importe de 1.370 miles de euros. b) Prstamos a largo plazoEl captulo Prstamos a largo plazo del cuadro anterior al 31 de diciembre de 2012 incluye, principalmente, diversos prstamos concedidos a empresas asociadas al Grupo ELECNOR (Notas 10 y 26). Con fecha 20 de diciembre de 2011 la sociedad dependiente Celeo Termosolar, S.L. concedi a Aries Solar Termoelctrica, S.L. un crdito participativo y un crdito subordinado a la financiacin principal obtenida por la misma (Nota 10) por importes de 33.720 miles de euros y 67.440 miles de euros, aproximada y respectivamente, con vencimiento el 1 de enero de 2031 para la financiacin de dos plantas termosolares en Castilla La Mancha (Notas 10 y 20). El crdito participativo devenga un tipo de inters que se compone de un inters fijo anual y de un inters variable anual referenciado al margen operativo del acreditado despus de impuestos y despus de deducir los intereses correspondientes a este crdito participativo o a cualquier otra deuda subordinada. El crdito subordinado devenga un tipo de inters referenciado al Euribor ms un diferencial de mercado. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2012 asciende a 35.187 miles de euros y 70.962 miles de euros, aproximada y respectivamente, y figura registrado en los epgrafes Activos financieros no corrientes Otras inversiones financieras y Activos financieros corrientes Deudores comerciales, empresas vinculadas del estado de situacin financiera consolidado a la mencionada fecha adjunto. Con fecha 5 de marzo de 2010 la sociedad dependiente Celeo Termosolar, S.L. concedi a Dioxipe Solar, S.L. un crdito participativo subordinado a la financiacin principal obtenida por la misma (Nota 10) por importe de 68.514 miles de euros, aproximadamente, con vencimiento el 6 de marzo de 2030 para la financiacin de una planta termosolar en Extremadura (Notas 10 y 20). Dicho crdito devenga un tipo de inters que se compone de un inters fijo anual y de un inters variable anual referenciado a los beneficios brutos del acreditado antes de impuestos y antes de deducir los intereses correspondientes a este crdito participativo o a cualquier otra deuda subordinada. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2012 asciende a 49.221 miles de euros, aproximadamente (44.876 miles de euros a 31 de diciembre de 2011), y figura registrado en los epgrafes Activos financieros no corrientes Otras inversiones financieras y Activos financieros corrientes Deudores comerciales, empresas vinculadas del estado de situacin financiera consolidado a la mencionada fecha adjunto. Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que todos los prstamos antes mencionados no sern cancelados a corto plazo, por lo que se mantienen clasificados a largo plazo en el estado de situacin financiera consolidado adjunto.
c) Concesiones administrativasEl Grupo ELECNOR se encuentra en la actualidad desarrollando y ejecutando en rgimen concesional diversos proyectos para la construccin y explotacin y mantenimiento de distintas lneas de transmisin de energa elctrica en Brasil, a travs de sus filiales constituidas al efecto y cuya sociedad cabecera en el mencionado pas es Elecnor Transmissao de Energia, S.A. De acuerdo con los contratos de concesin, el Grupo cobrar un importe determinado a lo largo del perodo de la concesin como retribucin tanto por los trabajos de construccin como por los de explotacin y mantenimiento, el cual no depende de la utilizacin que, en su caso, se haga de las mencionadas lneas de transmisin. Los perodos concesionales se sitan alrededor de 30 aos, aproximadamente. Este importe determinado a cobrar ser objeto de actualizacin peridica en funcin de determinadas variables como las tasas de inters, el ndice general de precios del consumidor y otras tasas de referencia del mercado segn establecen los distintos contratos, si bien las modificaciones no son significativas. El Grupo se compromete, en virtud de los acuerdos de concesin, a la implantacin integral de las instalaciones de transmisin en un perodo determinado, as como a la prestacin de los servicios de operacin y mantenimiento empleando materiales, equipamientos de calidad y manteniendo las instalaciones y los mtodos operativos adecuados que garanticen buenos niveles de regularidad, eficiencia, seguridad, actualidad, esfuerzo permanente en reduccin de costes, integracin social y conservacin del medio. La entidad concesionaria no podr ceder o dar en garanta los activos asociados al servicio pblico de transmisin sin autorizacin de ANEEL. La extincin de la concesin se producir en los siguientes casos: trmino final del contrato, caducidad, rescisin, anulacin por vicio o irregularidad o extincin de la transmisora. La extincin de la concesin determinar la reversin al poder concedente de todos los bienes vinculados al servicio, procedindose a las evaluaciones y anlisis correspondientes, los cuales servirn, en su caso, para determinar la indemnizacin a la transmisora. Los bienes debern estar en condiciones adecuadas de operacin y tcnicas, mantenidas de acuerdo a los procedimientos de redes aprobados por la ANEEL que permitan la continuidad del servicio pblico de transmisin de energa. Al trmino final del contrato, se faculta a ANEEL, a su exclusivo criterio, prorrogar el contrato. El plazo de renovacin mxima es por el mismo perodo de la concesin y mediante requerimiento de la transmisora. Puede acordarse, asimismo, una eventual prrroga del plazo de concesin en funcin del inters pblico y de las condiciones estipuladas en el contrato. La transmisora podr promover la rescisin del contrato en caso de incumplimiento por el poder concedente de las normas establecidas en contrato. En ese caso, la transmisora no podr interrumpir la prestacin del servicio hasta la
aprobacin por decisin judicial que decrete la extincin del contrato. De acuerdo con los criterios descritos en la Nota 3.j, el Grupo registra en el momento inicial un activo financiero por el valor razonable de los importes a recibir por la construccin de las infraestructuras, el cual se valora a su coste amortizado a partir de entonces utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo. De acuerdo con este criterio, el Grupo ha registrado en el ejercicio 2012, con abono al epgrafe Ingresos financieros de la cuenta de resultados del ejercicio mencionado, un importe de 39.302 miles de euros (33.849 miles de euros en el ejercicio 2011), aproximadamente, correspondiente al efecto financiero de la aplicacin del mencionado mtodo. Durante el ejercicio 2012 se han constituido las sociedades concesionarias Integraao Maranhense Transmissora de Energia y Caiu Transmissora de Energia, tal y como se detalla en la Nota 2.g. En los ejercicios 2011 y 2010, y tal y como se ha descrito en la Nota 2.g, el Grupo adquiri el 66,67% del capital social de las sociedades concesionarias Vila do Conde Transmissora de Energia, Ltda. y LT Triangulo, S.A., las cuales desarrollan el mismo tipo de actividad que el descrito anteriormente. El captulo Concesiones administrativas del cuadro anterior incluye a 31 de diciembre de 2012 un importe de 301.716 miles de euros, aproximadamente, correspondiente a la valoracin a la mencionada fecha de los activos financieros correspondientes registrados por los importes a cobrar a lo largo de la vida de las mencionadas concesiones por la construccin de las infraestructuras de transmisin. d) Otros activos no corrientesLa composicin del captulo Otros activos no corrientes del cuadro anterior es la siguiente: Miles de Euros 2012 Cuenta de reserva del servicio de la deuda Fianzas Otros 47.852 6.405 5.901 60.158 2011 35.029 5.603 3.814 44.446
El captulo Cuenta de reserva del servicio de la deuda incluye los importes que las sociedades dependientes Elicas Pramo de Poza, S.A., Aerogeneradores del Sur, S.A., Galicia Vento, S.L., Ventos Do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Villanueva, S.L.U. y Parques Elicos Palmares, S.A. han de mantener en depsitos bancarios en virtud de los contratos de financiacin suscritos por la mismas (Nota 14), y que ascienden a 3.606, 2.500, 7.596, 3.184 y 6.396 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2012 (3.606,
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2.500, 7.564, 9.218 y 3.192 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre 2011). Ventos da Lagoa, S.A. ha constituido en el ejercicio 2012 la cuenta de reserva del servicio de la deuda por importe de 4.188 miles de euros al obtener la financiacin bancaria para la construccin y explotacin del proyecto. Adicionalmente, este captulo incluye el importe de la cuenta de reserva del servicio de la deuda de las sociedades concesionarias LT Triangulo, S.A., Vila Do Conde Transmissora de Energia, S.A., Coqueiros Transmissora de Energa, S.A. y Pedras Transmissora de Energa, S.A. por un importe de 9.885 miles de euros, aproximadamente (A 31 de diciembre de 2011 la cuenta de reserva del servicio de la deuda correspondientes a las sociedades concesionarias LT Triangulo, S.A. y Pedras Transmissora de Energa, S.A.ascenda a 7.853 miles de euros). El captulo Fianzas del cuadro anterior incluye bsicamente las fianzas por operacin de los parques elicos Elicas Pramo de Poza S.A., Galicia Vento, S.L., Aerogeneradores del Sur, S.A. y Parques Elicos Villanueva, S.L.U. por importes de 572, 679, 288 y 51 miles de euros, aproximada y respectivamente, a 31 de diciembre de 2012 (516, 679, 288 y 5 miles de euros, aproximada y respectivamente, a 31 de diciembre de 2011). Asimismo, Elecnor, S.A. mantiene fianzas y depsitos por arrendamientos por importe de 1.521 miles de euros, aproximadamente (1.828 miles de euros a 31 de diciembre de 2011) y Aplicaciones Tcnicas de la Energa, S.L. mantiene una fianza por contratos de suministro por importe de 2.150 miles de euros.
12. ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES a) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrarEl captulo Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar del activo corriente del estado de situacin financiera recoge las cuentas a cobrar que tiene el Grupo como consecuencia de las operaciones realizadas con terceros. A 31 de diciembre de 2012 y 2011 existan cuentas por cobrar vencidas por importe de 184.369 miles de euros y 118.815 miles de euros. El anlisis de antigedad de estas cuentas es el siguiente: Miles de Euros Descripcin Saldos no vencidos Hasta 6 meses Entre 6 y 12 meses Superior a 12 meses Total 2012 738.433 73.802 61.320 49.247 922.802 2011 880.813 50.498 24.656 43.661 999.628
Asimismo, la Sociedad dota una provisin en cobertura de las deudas en situacin irregular por pago atrasado, suspensin de pagos, insolvencia u otras causas, tras un estudio individualizado sobre la cobrabilidad de las mismas. Las dotaciones se realizan en funcin de las mejores estimaciones a cierre del ejercicio. El movimiento habido durante los ejercicios 2012 y 2011 y la composicin del epgrafe Deterioro de cuentas a cobrar a 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente: Miles de euros
31.12.11 Deterioro 33.059
Deterioros reconocidos en el ejercicio 4.997
Variacin Cancelacin en el de Saldos permetro de Incobrables consolidacin (7.671) 1.458
Diferencias de conversin 31.12.12 136 31.979
Miles de euros Deterioros reconocidos en el ejercicio 11.167 Variacin Cancelacin en el de Saldos permetro de Incobrables consolidacin (15.047) 20 Diferencias de conversin 31.12.11 69 33.059
31.12.10 Deterioro 36.850
b) Efectivo y otros medios lquidos equivalentes La composicin de este captulo del estado de situacin financiera consolidado adjunto es la siguiente: Miles de Euros 2012 Depsitos a corto plazo Valores de renta fija y otras inversiones Tesorera 6.270 87.695 434.121 528.086 2011 1.613 34.409 219.201 255.223
13. PATRIMONIO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE a) Capital socialAl 31 de diciembre de 2012 el capital social de Elecnor, S.A. estaba representado por 87.000.000 acciones ordinarias al portador de 0,10 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de Elecnor, S.A. cotizan en el mercado continuo espaol. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la composicin del accionariado de la Sociedad dominante, as como su participacin, era la siguiente: % Participacin
El saldo final de los epgrafes Depsitos a corto plazo y Valores de renta fija y otras inversiones del cuadro anterior corresponde principalmente a la adquisicin temporal de letras del tesoro con pacto de recompra a fecha fija no opcional y a depsitos e imposiciones, todas ellas a muy corto plazo, que devengan un inters de mercado. A su vencimiento se reinvierten en activos de similar naturaleza y plazo en funcin de las necesidades de tesorera de cada momento. El epgrafe Valores de renta fija y otras inversiones del cuadro anterior incluye principalmente un depsito realizado por Petrleos de Venezuela S.A., por un importe de 71.260 miles de euros, para la financiacin de la construccin por parte de Elecnor S.A. de una central de ciclo combinado en Venezuela, concretamente en la localidad de Giria (Nota 20).
Cantiles XXI, S.L. NovaCaixaGalicia Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) (**) Otros (*)
52,76% 5,05% 42,19% 100,00%
(*) Todos ellos con un % de participacin inferior al 5%. Asimismo, se incluyen las acciones propias de la Sociedad dominante que ascienden a un 2,91% en 2012 (2,86% en 2011 (Nota 3.n)). (**) NCG Banco, S.A.es titular del 100% del capital social de NCG Corporacin Industrial, S.L. (tenedora de los ttulos de Elecnor, S.A.). El Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) es, a su vez, titular del 90,57% del capital social de NCG Banco, S.A.
b) Ajustes en patrimonio por valoracinEl movimiento producido en esta reserva durante los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros
Variacin Variacin en el Liquidacin en el Liquidacin valor de de valor de de 31.12.10 Contratacin mercado derivados 31.12.11 Contratacin mercado derivados 31.12.12 Por integracin global Cobertura de flujos de efectivo: Swaps de tipos de inters IRS (Nota 15) Seguros de tipo de cambio (Nota 15) Commodities (Nota 15) Otros (Nota 11)
(19.860) (211) 689 (502) (19.884)
(895) (10.443) (11.338)
(1.472) (41) (1.030) 2.562 19
182 182
(22.227) (10.513) (341) 2.060 (31.021)
(6.629) (4.076) (10.705)
(2.481) 8.535 341 6.395
721 721
(31.337) (5.333) 2.060 (34.610)
Impuestos diferidos por ajustes en patrimonio por valoracin (Nota 19) 5.965 Total ajustes en patrimonio por valoracin por mtodo de integracin global Minoritarios Total ajustes en patrimonio por valoracin 3.401 (6) (55) 9.306 3.212 (1.919) (216) 10.383
(13.919) 1.174 (12.745)
(7.937) (7.937)
13 13
127 127
(21.715) 701 (21.014)
(7.493)
4.446
505
(24.227) 491 (23.736)
(7.493)
4.446
505
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c) Otras ReservasEl detalle, por conceptos, del saldo de este captulo del estado de situacin financiera consolidado es el siguiente: Miles de Euros 2012 Reservas restringidas Reserva legal 1.743 Reserva de redenominacin al euro 15 Reserva para acciones propias (Nota 3.n) 22.836 24.594 Otras reservas Reservas de la Sociedad dominante Reservas en sociedades consolidadas (*) Diferencias de conversin Acciones propias (Nota 3.n) Total 466.772 491.366 72.266 (46.980) (22.836) 493.816 2011 1.743 15 22.461 24.219 316.561 340.780 154.101 812 (22.461) 473.232
Sociedad o grupo de sociedades
2012
2011
(*) Incluye los ajustes de consolidacin y ajustes a Normativa Internacional.
Reserva legalDe acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital espaola, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que sta alcance, al menos, el 20% del capital social, lmite ya alcanzado. La reserva legal podr utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva slo podr destinarse a la compensacin de prdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Reservas de consolidacinEl desglose del saldo del epgrafe "Reservas en sociedades consolidadas" del cuadro anterior al 31 de diciembre de 2012 y 2011, en funcin de las sociedades que lo originan, es el siguiente: Miles de Euros Sociedad o grupo de sociedades 2012 2011 Sociedades consolidadas por integracin globalInternacional de Desarrollo Energtico, S.A. (IDDE) 213 Omninstal Electricidade, S.A. (9) Elecnor Seguridad, S.L. 374 Elecnor de Argentina, S.A. (701) Elecfrance, S.L. (5) Electrolneas del Ecuador, S.A. 1.579 Electrificaciones del Ecuador, S.A. 637 Zogu, S.A. 469
213 368 354 (866) 988 305 602
Sociedades consolidadas por integracin global- (continuacin)Elecven Construcciones, S.A. 7.587 5.826 Rasacaven, S.A. 1.927 1.826 Corporacin L.N.C.A. (20) (17) Corporacin Electrade, C.A. (375) (109) Adhorna Prefabricacin, S.A. 5.206 7.434 Galicia Vento, S.L. 3.531 3.909 Enerfn Enervento, S.A. 10.024 24.583 Elecnor Chile, S.A. (1.998) (1.199) Hidroambiente, S.A.U. 3.172 2.717 Elecnor do Brasil, Ltda. 3.815 2.797 1 Ditra Cantabria, S.L. ST Redes de Levante, S.A.U. 831 462 Montelecnor, S.A. 1.495 1.299 Sociedad Aragonesa de Aguas Residuales, S.A.U. (2.706) (1.568) Sociedad Aragonesa de Estaciones Depuradoras, S.A. (573) (258) Deimos Space, S.L.U (15.696) (15.813) Deimos Castilla La Mancha, S.L.U. (113) (126) Ehisa Construcciones y Obras, S.A. 1.963 1.256 Deimos Imaging, S.L. 608 376 Elecnor Transmissao de Energa, S.A. (3.812) 27.539 Elecnor Montagens Eltricas, Ltda. 8.424 4.595 Montagem Eltricas da Serra, Ltda. 8.211 8.697 Vilhena Montagens Eltricas, Ltda. 5.358 14.554 Elecnor de Mxico, S.A. de C.V. 1.534 9.005 Elicas Pramo de Poza, S.A. 1.410 1.488 Ventos Do Sul Energa, S.A. 10.214 1.395 Aplicaciones Tcnicas de la Energa, S.L. 19.375 38.070 Aerogeneradores del Sur, S.A. 1.926 1.176 Enerfera, S.R.L. (51) (42) Enervento Biodiesel, S.A. (263) Enerfn do Brasil, Ltda. 1.525 770 Elecnor Financiera, S.L. (14.849) (16.892) Enerfn Sociedad de Energa, S.L. 45.597 44.700 Parques Elicos de Villanueva, S.L.U. 1.181 2.237 Helios Almussafes, S.L.U. 74 66 Helios Almusafes II, S.L.U. 74 65 Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. 334 603 Enerfin Energy Company, LLC (2.715) 7 Enerfin Energy Company of Canada, Inc. (45) (34) Eoliennes de Lerable, Inc. (687) (331) Muio do Vicedo, S.L. (1) (1) Enervento Sociedad de Energa, S.L. (1) Enervento Galicia, S.L. (4) (4) Deimos Engenharia, S.A. 1.750 1.792 LT Triangulo, S.A. 26.917 15.232 Coqueiros Transmissora de Energa, S.A. (11.663) (12.419) Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.U. 2.933 484
2012
2011
Sociedades consolidadas por integracin global- (continuacin)Zinertia Renovables AASCV1, S.L. 77 Zinertia Renovables AASCV1, S.L. 99 Parque Elico Cofrentes, S.L.U. (1) (1) Area 3 Equipamiento y diseo de interiorismo, S.L.U. 178 70 Audeca, S.L.U. (981) (397) Celeo Termosolar, S.L. 1.323 840 Enerfin Rodonita Galicia, S.L.U. (1) (1) Siberia Solar, S.L.U. 877 (1.189) (117) (96) Termosolar Alcazar de San Juan, S.L. Termosolar Manzanares, S.L. (394) (256) Teytel, S.L. (383) Ventos do Litoral Energa, S.A. (1) (4) Ventos do Lagoa, S.A. 371 (8) Zaragua 2005, S.L.U. (8) (8) Alto Jahuel Transmisora de Energa, S.A (1.264) 845 Celeo Redes, S.L.U. (876) (849) Pedras Transmissora de Energa, S.A. (8.399) (9.250) Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A. 4.457 1.473 Parque Elico Malpica, S.A (149) Enerfin Quebec (145) Enerfin Enervento Exterior, S.L. (30.740) Parques Elicos Palmares 5.026 Encruzco Novo Transmissora de Energia, S.A 470 Linha de Transmissao Corumba, S.A. (112) -
d) Acciones propias en carteraEn virtud de los acuerdos que sucesivamente ha venido adoptando la Junta General de Accionistas de Elecnor, S.A., durante los ltimos ejercicios se han ido adquiriendo diversas acciones propias de la mencionada sociedad cuyo destino es su enajenacin progresiva en el mercado. En particular, el 23 de mayo de 2012, la Junta General de Accionistas acord autorizar la adquisicin, por ella misma o a travs de sociedades del Grupo, de acciones emitidas por la Sociedad hasta un 10% del capital social (Nota 3.n), siempre que el precio de compra no difiera, en ms o en menos, del 30% del precio de mercado. El detalle y movimiento de las acciones propias durante el ejercicio 2012 es el siguiente: N de Acciones Acciones propias a 31 de diciembre de 2011 Adquisicin de acciones propias Venta de acciones propias Acciones propias a 31 de diciembre de 2012 2.492.488 168.993 (126.113) 2.535.368
2012
2011
Sociedades contabilizadas por el mtodo de la participacinElica Cabanillas, S.L. 451 (124) Elica Montes del Cierzo, S.L. 137 156 Elica La Bandera, S.L. (67) (35) Elica Caparroso, S.L. 219 235 Parque Elico Malpica, S.A (14) Parques Elicos Gaviota, S.A. 101 (74) Cachoeira Paulista Transmissora de Energa, S.A. 41 Jauru Transmissora de Energa, S.A. (11.123) (11.867) Sociedad Aguas Residuales Pirineos, S.A. (55) Cosemel Ingeniera, AIE 396 Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.A. (13) (10) Aries Solar Termoelectrica, S.L. (4.447) (250) Dioxipe Solar, S.L. (2.975) (1.017) Brilhante Transmissora de Energa, S.A. (4.401) (5.359) Ajustes de consolidacin (*) 448 735 72.266 154.101
(*): Corresponden a asientos de consolidacin, sobre todo, eliminaciones de mrgenes y dividendos.
La compra y venta de las acciones propias ha supuesto unos importes de 1.544 miles y 1.169 miles de euros, respectiva y aproximadamente. La totalidad de las acciones propias que mantena la Sociedad dominante a 31 de diciembre de 2012 y 2011 representaban un 2,91% y un 2,86%, respectivamente, del total de acciones que componen el capital social de Elecnor S.A. a las mencionadas fechas. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se mantiene constituida la correspondiente reserva indisponible para acciones propias por el importe de las acciones de Elecnor, S.A. en cartera a dichas fechas. e) Intereses minoritariosLa composicin del epgrafe Patrimonio Neto De intereses minoritarios del pasivo del estado de situacin financiera consolidado adjunto durante los ejercicios 2012 y 2011 son los siguientes:
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Miles de Euros 2012 Elicas Pramo de Poza, S.A. Galicia Vento, S.L. Elecven Construcciones, S.A. Rasacaven, S.A. Adhorna Prefabricacin, S.A. Sociedad Aragonesa de Estaciones Depuradoras, S.A. Deimos Engenharia, S.A. Elecnor Argentina, S.A. Termosolar Manzanares, S.L. Termosolar Alcazar, S.L Caiua Transmissora de Energa, S.A. Integrao Maranhense Transmissora de Energa, S.A. IQA Operations Group Limited Ventos Do Sul Energa, S.A. Aerogeneradores del Sur, S.A. Enerfin-Enervento, S.A. Parque Elico Malpica, S.A. Enervento Biodiesel, S.A. Enervento Galicia, S.L.U. Infraestructuras Villanueva, S.L.U. Teytel, S.L. Omnistal Electricidade, S.A. Enerfin Rodonita Galicia, S.L. Ventos do Faro Farelo, S.L. 4.277 2.511 448 101 1.282 2.017 199 20 (218) (52) 2.883 3.539 722 5.371 (37) 16.761 1.842 (1) 1 1 (4) 41.663 2011 3.956 1.593 334 89 1.580 2.018 237 22 (168) (49) 11.398 215 28.654 (112) (1) 1 (1.141) 4 1 1 48.632
El epgrafe Otros recoge principalmente el efecto de las operaciones indicadas en la Nota 2.g relacionadas con la escisin de la sociedad dependiente Enerfin Enervento, S.A., la adquisicin de las participacin restante de Teytel, S.A. y del 55% de la sociedad IQA Operations Group Limited, as como la constitucin de las sociedades Integraao Maranhense Transmissora de Energia y Caiu Transmissora de Energia. 14. DEUDA FINANCIERA Como parte fundamental de su estrategia el Grupo mantiene una poltica de mxima prudencia financiera. La estructura de capital objetivo est definida por este compromiso de solvencia y el objetivo de maximizar la rentabilidad del accionista. No obstante, determinados proyectos, bsicamente la construccin y explotacin de parques elicos y sus correspondientes lneas de interconexin elctrica y subestaciones, as como de infraestructuras de distribucin elctrica y estaciones depuradoras de aguas residuales que el Grupo explota en rgimen de concesin, de las que el mismo es titular, son financiadas, en su mayor parte, mediante prstamos sindicados en rgimen de Project financing. En virtud de estos prstamos, las sociedades dependientes titulares de los mencionados proyectos asumen determinadas limitaciones al reparto de dividendos, el cual se supedita al cumplimiento de ciertas condiciones, como la constitucin de una cuenta de reserva para el servicio de la deuda. Asimismo, estas sociedades dependientes debern mantener un ratio Fondos Ajenos/Recursos Propios y una estructura de recursos propios determinados. La cuantificacin de la estructura de capital objetivo, excluido el efecto de los proyectos financiados va financiacin sin recurso, se establece como relacin entre la financiacin neta y los del patrimonio neto, de acuerdo al ratio: Deuda financiera neta Deuda financiera neta + Patrimonio Neto
El movimiento habido durante los ejercicios 2012 y 2011 en este epgrafe del estado de situacin financiera consolidado, se detalla a continuacin: Miles de Euros Saldo al 1 de enero de 2011 Resultado del ejercicio Variacin en el valor de mercado de los instrumentos de cobertura (*) Dividendos repartidos Diferencias de conversin (**) Saldo al 31 de diciembre de 2011 Resultado del ejercicio Variacin en el valor de mercado de los instrumentos de cobertura (*) Dividendos repartidos Diferencias de conversin (**) Otros (Notas 2.g y 10) Saldo al 31 de diciembre de 2012 49.532 4.702 499 (4.177) (1.924) 48.632 3.555 491 (3.815) 599 (7.799) 41.663
La deuda financiera neta incluye los siguientes epgrafes del estado de situacin financiera consolidado (una vez eliminado el efecto de la deuda financiera neta de los proyectos financiados va financiacin sin recurso): Miles de Euros 2012 Pasivo no corriente Deuda financiera Pasivo corriente Deuda financiera Activos financieros corrientes Otras inversiones financieras Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Deuda financiera neta 416.844 115.237 (91.735) 2011 125.998 82.746 (34.160)
(*) Se corresponden con las variaciones en la valoracin de los Swaps de cobertura que utiliza Grupo ELECNOR (Nota 15). (**) Se corresponden principalmente con diferencias de conversin generadas en la sociedad Ventos do Sul Energa, S.A.
(247.268) (155.278) 193.078 19.306
La evolucin y el anlisis de este ratio se realiza de forma continuada, efectundose adems estimaciones a futuro del mismo como factor clave y limitativo en la estrategia de inversiones y en la poltica de dividendos del Grupo. A 31 de diciembre de 2012 y 2011, este ratio se ha situado en el
24,24% y 3,02%, aproximada y respectivamente. La composicin de los epgrafes Deuda financiera del pasivo no corriente y del pasivo corriente de los estados de situacin financiera consolidados a 31 de diciembre de 2012 y 2011 adjuntos es la siguiente: Miles de Euros 31.12.12 31.12.11 Largo Plazo 50.268 193.710 411.193 51.839 10.630 514 1.683 8.679 16.945 2.698 748.159 Corto Plazo 10.486 37.998 41.696 41.345 662 20.695 8.751 207 2.468 624 3.170 11.264 179.366 77.798 58.907 45.106 5.842 621 15.232 5.879 327 1.972 839 4.976 7.058 224.557
Largo Plazo Prstamos y crditos sindicados Prstamos concesiones Prstamos sindicados parques elicos y fotovoltaicos Prstamos con garanta personal Prstamos con garanta hipotecaria Lneas de crditos con garanta personal Efectos pendientes de vencimiento Intereses devengados no pagados: Parques elicos, fotovoltaicos y concesiones Resto Deudas por arrendamiento financiero (Nota 9) Instrumentos derivados de cobertura (Nota 15): Parques elicos, fotovoltaicos y concesiones Resto Total 355.276 174.015 623.213 24.997 9.767 10.000 202 8.549 18.059 8.051 1.232.129
Corto Plazo
El detalle por vencimientos de la parte a largo plazo (no corriente) de prstamos y crditos es el siguiente para los ejercicios 2012 y 2011: Miles de Euros Deudas con vencimiento en 2014 2015 2016 2017 2018 y siguientes Total 31.12.12 265.184 166.102 151.008 118.126 531.709 1.232.129
Miles de Euros Deudas con vencimiento en 2013 2014 2015 2016 2017 y siguientes Total 31.12.11 132.620 97.679 72.522 56.574 388.764 748.159
Prstamos y crditos sindicadosEn enero de 2012 Elecnor ha obtenido financiacin Sindicada, con un lmite de de 500 millones de Euros, que se compone de un tramo prstamo y un tramo crdito. El tramo prstamo tiene un lmite de 300 millones de Euros y vencimiento final a cinco aos, con amortizaciones semestrales que comienzan en enero de 2013. El tramo crdito tiene un lmite de 200 millones de Euros y vencimiento final a cinco aos, y es disponible mediante disposiciones a plazo a eleccin de Elecnor. La variacin producida en el epgrafe Prstamos y crditos sindicados del cuadro anterior, se corresponde principalmente con la disposicin del tramo A de la financiacin sindicada. La financiacin obtenida tiene por objeto extender la vida media del endeudamiento del Grupo, as como acometer el plan de inversiones previsto en el Plan Estratgico. Este prstamo devenga un tipo de inters referenciado al Euribor del plazo del periodo de interes elegido por el acreditado (1, 3 6 meses) ms un diferencial, referenciado al nivel del ratio Deuda Financiera Neta (corporativa) / (EBITDA EBITDA de Proyectos + Dividendos de proyectos). La Sociedad dominante se ha comprometido a cumplir durante la duracin del contrato de financiacin sindicada diferen-
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tes ratios calculados a nivel de grupo, ((Deuda Financiera Neta (corporativa) / (EBITDA EBITDA de Proyectos + Dividendos de proyectos), (Deuda financiera neta (corporativa) / Fondos propios) y (EBITDA/Gastos financieros netos)), los cuales se calcularn sobre la base de las correspondientes cifras consolidadas del Grupo ELECNOR. Para no entrar en causas de resolucin del contrato, los tres ratios mencionados, no deben superar los parmetros establecidos en el contrato de financiacin sindicada. Adicionalmente, el prstamo contempla la obligacin de cumplir con el Ratio de Cobertura de Garantas, que se define como la suma de la Sociedad dominante ms un conjunto de sociedades del Grupo a eleccin de la acreditada, deben representar en todo momento junto con la acreditada, al menos, el 75% de los activos, EBITDA e ingresos agregados del Grupo ELECNOR (excluidas las sociedades vehculo de proyectos). Al 31 de diciembre de 2012 se daban las condiciones exigibles para mantener esta financiacin clasificada segn los vencimientos inicialmente previstos. Al 31 de diciembre de 2012 el saldo dispuesto del prstamo sindicado mencionado asciende a 410 millones de euros, de los cuales 300 millones de euros corresponden a la totalidad del primer tramo, y el resto, al tramo crdito. Asimismo, el importe dispuesto a 31 de diciembre de 2011 en relacin a la financiacin bancaria multidivisa contratada por la Sociedad dominante durante los ejercicios 2005 y 2006 ha sido amortizado ntegramente durante el primer semestre del ejercicio 2012. La Sociedad dominante ha contratado durante el ejercicio 2012 cinco operaciones del tipo swap de tipo de inters IRS para la cobertura del 100% del tramo prstamo de la financiacin sindicada mencionada con cinco entidades financieras. Adicionalmente, ha contratado una operacin de cobertura para este mismo tramo prstamo del tipo basis swap, por un nominal de 300 millones de euros, en la que se intercambian tipos de inters variables. Los vencimientos de los swaps, as como las fechas de liquidacin de los intereses, coinciden con la del contrato de prstamo al que estn asignados. En ejercicios anteriores la Sociedad dominante tena contratados 4 swaps de tipo de inters de 12,5 millones de euros de nominal cada uno para la cobertura de inters de los prstamos sindicados contratados en los ejercicios 2005 y 2006. El contrato de financiacin sindicada firmado en 2012 ha devengado en el ejercicio 2012 intereses por 7.993 miles de euros, aproximadamente, antes de considerar el efecto de las coberturas (1.035 miles en el ejercicio 2011 correspondientes a los prstamos sindicados firmados en los ejercicios 2005 y 2006), que el Grupo tiene registrados en el epgrafe Gastos financieros de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2012 adjunta (Nota 21). Con fecha 9 de junio de 2010 Audelec Conservacin y Mantenimiento, S.L.U., absorbida por la Sociedad dominante durante el ejercicio 2012, contrat un crdito sindicado por importe de 11.500 miles de euros para financiar parcialmente
la compra del 100% de las participaciones sociales de la sociedad Audeca, S.L.U. Dicho crdito devenga un tipo de inters referenciado al Euribor seis meses ms un diferencial de mercado y vencimiento el 31 de diciembre de 2015. Prstamos concesionesCon fecha 5 de julio de 2007, la concesionaria Sociedad Aragonesa de Aguas Residuales, S.A.U. contrat un crdito con un lmite de 23 millones de euros con vencimiento el 5 de diciembre de 2026. La concesionaria ha dispuesto la totalidad del crdito. Esta financiacin devenga un tipo de inters del Euribor ms un diferencial. El gasto financiero devengado por este prstamo en los ejercicios 2012 y 2011 ha ascendido a 542 miles y 542 miles de euros, aproximada y respectivamente. Esta sociedad contrat un swap de tipo de inters de 17.250 miles de euros para cubrirse de la posible variacin al alza de los tipos de inters del crdito. Los vencimientos de las liquidaciones de los intereses coinciden con las liquidaciones de los intereses del crdito. En cualquier caso, los Administradores de la Sociedad dominante han considerado ms adecuado la clasificacin del importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2012, que asciende a 19.730 miles de euros, dentro del epgrafe Deuda financiera del pasivo corriente del estado de situacin financiera consolidado ante el previsible incumplimiento a la fecha de formulacin de las cuentas anuales consolidadas del GRUPO ELECNOR correspondientes al ejercicio 2012 de la obligacin de mantenimiento de determinados ratios financieros por parte de las mencionada sociedad participada podra conllevar el vencimiento anticipado del crdito. En cualquier caso, a la fecha de formulacin, la entidad prestamista no ha solicitado el vencimiento anticipado del crdito descrito anteriormente. Con fecha 21 de julio de 2009, la concesionaria Sociedad Aragonesa de Estaciones Depuradoras, S.A. contrat un crdito con un lmite de 15,5 millones de euros con vencimiento el 31 de diciembre de 2026. La concesionaria ha dispuesto la totalidad del crdito. Esta financiacin devenga un tipo de inters del Euribor ms un diferencial. El gasto financiero devengado por este prstamo en los ejercicios 2012 y 2011 ha ascendido a 620 miles y 655 miles de euros, aproximada y respectivamente. Esta sociedad ha contrat un swap de tipo de inters de 11.625 miles de euros para cubrirse de la posible variacin al alza de los tipos de inters del crdito. Los vencimientos de las liquidaciones de los intereses coinciden con las liquidaciones de los intereses del crdito. Durante el ejercicio 2010 la sociedad LT Triangulo, S.A. pas a consolidarse por el mtodo de integracin global, toda vez que el Grupo pas a ostentar la totalidad de su capital social. Esta entidad obtuvo un prstamo en rgimen de Project finance de una entidad financiadora con fecha 28 de noviembre de 2007 y vencimiento ltimo el 15 de julio de 2023 para la financiacin de las infraestructuras de transmisin de energa elctrica objeto de la concesin, el cual devenga un tipo de inters resultado de aadir un margen de
mercado sobre el tipo de inters variable a largo plazo del pas (T.J.L.P). A 31 de diciembre de 2012, el importe pendiente de pago de este prstamo asciende a 106 millones de euros, aproximadamente (129 millones de euros en 2011). Tal y como se ha descrito en la Nota 2.g, en el ejercicio 2011 Grupo Elecnor adquiri el 66% de Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A., pasando a consolidar dicha sociedad por el mtodo de integracin global. Con fecha 19 de diciembre de 2006 BNDES concedi a Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A. un crdito destinado a la financiacin de la construccin de lneas de transmisin de energa elctrica con vencimiento el 15 de abril de 2019. Dicho crdito se divide en dos sub-crditos: el sub-crdito A devenga un tipo de inters resultado de aadir un margen de mercado sobre el coste medio ponderado de la captacin de moneda extranjera por BNDES, y el sub-crdito B devenga un tipo de inters resultado de aadir un margen de mercado sobre el tipo de inters variable a largo plazo del pas (T.J.L.P). A 31 de diciembre de 2012, el importe pendiente de pago de este prstamo asciende a 36,5 millones de euros, aproximadamente. La devolucin de los prstamos a LT Triangulo, S.A. y Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A. est garantizada por prenda sobre los derechos de la concesin, garanta sobre la totalidad de acciones, garanta sobre los derechos de crdito por prestacin de servicios y aval bancario. Adicionalmente, las mencionadas sociedades dependientes deben mantener durante la vigencia del contrato de prstamo los siguientes ratios financieros: ndice de cobertura resultante de dividir el flujo de caja disponible entre los intereses a pagar ms la amortizacin del principal debe ser igual o superior a 1,3. ndice de capitalizacin (Patrimonio/Activo Total) igual o superior a 0,3. Prstamos sindicados parques elicos y fotovoltaicosEn el ejercicio 2012, el Grupo ha obtenido financiacin sindicada para la construccin de un parque elico en Quebec (Canad) por 250 millones de dlares canadienses aproximadamente. Dicha financiacin, con vencimiento en 2033, devenga un tipo de inters referenciado a la cotizacin del bono canadiense. Para dicho prstamo sindicado en rgimen de Project finance, el Ratio de cobertura anual del servicio de la deuda principal (R.C.S.D.P.) debe ser, segn se recoge en las escrituras del prstamo de financiacin, superior a un determinado coeficiente durante toda la vida del prstamo. Al 31 de diciembre de 2012, por tanto, las deudas con entidades de crdito incluidas en este epgrafe se corresponden, principalmente, con los saldos vivos de los prstamos sindicados que Aerogeneradores del Sur, S.A., Elicas Pramo de Poza, S.A., Galicia Vento, S.L, Ventos Do Sul Energa, S.A., Parques Elicos de Villanueva, S.L.U., Parques Elicos Palmares, Ltda., Ventos da Lagoa, S.A., Ventos do
Litoral, S.A., Eoliennes de LErable Inc. y Siberia Solar, S.L.U. tienen firmados y dispuestos con diversas entidades financieras por importes de 21.501 miles, 17.681 miles, 51.741 miles, 114.310 miles de euros, 69.292 miles de euros, 54.889 miles de euros, 49.698 miles de euros, 45.386 miles de euros, 190.245 miles de euros y 28.288 miles de euros, aproximada y respectivamente (no incluyen gastos financieros devengados y no satisfechos), en rgimen de project financing. Dichos prstamos se han recibido para la financiacin de la construccin de los parques elicos y sus correspondientes lneas de interconexin elctrica y subestaciones de los que son titulares dichas sociedades, como en el caso del prstamo concedido a Siberia Solar, S.L.U., el cual tiene como objeto la financiacin de la construccin de una planta solar fotovoltaica en Badajoz. El prstamo sindicado recibido por Ventos do Sul Energa, S.A., en reales brasileos, tiene un lmite equivalente a 465 millones de reales (Nota 20). Desde 31 de diciembre de 2007, este prstamo se encontraba dispuesto en su totalidad. Asimismo los prstamos recibidos por Parques Elicos Palmares, Ltda. y Ventos do Lagoa, S.A. tienen unos lmites de 153.653 miles y 150.821 miles de reales, respectivamente. La amortizacin de los prstamos sindicados se realizar en 25, 26, 25, 37 y 28 amortizaciones semestrales consecutivas, en el caso de los prstamos concedidos a las sociedades dependientes Elicas Pramo de Poza, S.A., Aerogeneradores del Sur, S.A., Galicia Vento S.L., Parques Elicos de Villanueva, S.L.U. y Siberia Solar, S.L.U., respectivamente, y en 144 y 192 amortizaciones mensuales en los otorgados a Ventos Do Sul Energa, S.A. y Parques Elicos Palmares, Ltda. y Ventos do Lagoa, S.A. Los prstamos sindicados espaoles devengan un tipo de inters equivalente al EURIBOR a seis meses ms un margen de mercado, que puede variar posteriormente en funcin del R.C.S.D.P auditado (Ratio de cobertura del servicio de la deuda principal). En el caso de los prstamos obtenidos en reales brasileos por las sociedades dependientes Ventos do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Palmares, Ltda., Ventos da Lagoa, S.A. y Ventos do Litoral, S.A., el tipo de inters aplicable es resultado de aadir un margen de mercado sobre el tipo de inters variable a largo plazo del pas (T.J.L.P). Con el fin de reducir el riesgo de tipo de inters de sus respectivos prstamos sindicados,Galicia Vento, S.L. y Parques Elicos de Villanueva, S.L.U. tienen firmados con diversas entidades financieras contratos swap de tipo de inters a unos tipos fijos medios que oscilan entre el 4,5% y el 5,08%, respectivamente, que cubren prcticamente el 100% de la deuda viva en cada una de las sociedades mencionadas (Nota 15). Para los prstamos sindicados en rgimen de Project finance de las sociedades dependientes espaolas, el Ratio de cobertura anual del servicio de la deuda principal (R.C.S.D.P.) debe ser, segn se recoge en las escrituras de los prstamos de financiacin, superior a un determinado coeficiente durante toda la vida del prstamo, calculndose
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bsicamente, como el cociente entre el Cash Flow Disponible para el Servicio de la Deuda de un ejercicio cerrado de 12 meses de duracin, y el Servicio de la deuda para ese mismo ejercicio, tal como se definen en el prstamo. Adicionalmente estas sociedades debern mantener un ratio Fondos Ajenos/Recursos Propios y una estructura de recursos propios determinados. Las sociedades espaolas se obligan, asimismo, a la formalizacin en un plazo de dos aos desde la puesta en marcha del parque de una cuenta reserva para el servicio de la deuda (materializado en un depsito bancario), por el importe determinado especficamente en los respectivos contratos de financiacin (Nota 11). Asimismo, se obligan a realizar una cobertura del riesgo de evolucin del tipo de inters, previo requerimiento de la entidad de crdito agente, por un mnimo del 65% del importe del prstamo y un plazo mnimo de 9 aos, en cumplimiento del cual han sido suscritos los contratos de swap mencionados anteriormente. En el caso de Ventos do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Palmares, Ltda., Ventos da Lagoa, S.A. y Ventos do Litoral, S.A., tambin existe la obligacin de mantener unos ratios de cobertura de la deuda dentro de unos lmites, as como depositar en una cuenta reserva un importe monetario que cubra al menos tres mensualidades de pago de principal y de intereses. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante no se ha producido problema alguno respecto del cumplimiento de los covenants. En garanta de cada uno de los prstamos sindicados de las sociedades espaolas se ha constituido un derecho real de prenda sobre las acciones de las correspondientes sociedades dependientes, y adicionalmente, sobre las indemnizaciones, compensaciones y/o penalizaciones que pudieran devengarse a favor de las mismas, en relacin con los contratos de ejecucin de obra y de gestin de la explotacin y sobre todas las cuentas de tesorera de dichas sociedades elicas. En relacin a Ventos do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Palmares, Ltda., Ventos da Lagoa, S.A. y Ventos do Litoral, S.A., estas sociedades han firmado con las entidades financieras una garanta fiduciaria sobre el inmovilizado material. Asimismo, las sociedades dependientes han asumido, en virtud de estos prstamos, diversas limitaciones a la libertad de enajenacin de sus inmovilizaciones materiales y de reparto de dividendos. Dichas restricciones estn supeditadas al cumplimiento de ciertas condiciones, como el mantenimiento del Ratio de Cobertura de la Deuda estipulado en las escrituras de los prstamos de financiacin y la constitucin de la cuenta de reserva para el servicio de la deuda (Nota 11). Los Administradores consideran que todas las condiciones establecidas por los prstamos sindicados suscritos se estn cumpliendo y que la financiacin en rgimen de Project financing se ir atendiendo con normalidad con los ingresos generados por la actividad de cada proyecto. Asimismo, y con el objeto de financiar la devolucin de parte de su capital social a los accionistas, en ejercicios an-
teriores la sociedad dependiente Ventos do Sul Energa, S.A. recibi un prstamo en el ejercicio 2008 por importe de 25 millones de euros, el cual devenga un tipo de inters del Euribor a 12 meses ms un diferencial y tiene su vencimiento establecido el 30 de septiembre de 2022. Prstamos con garanta personalCon fecha mayo de 2012, la Sociedad dominante ha dispuesto de un prstamo por importe de 20 millones de euros, con vencimiento el 1 de diciembre de 2018 (Nota 26). Esta financiacin devenga un tipo de inters del Euribor un ao ms un diferencial. El gasto financiero devengado en el ejercicio 2012 por este prstamo ha ascendido a 442 miles de euros. Asimismo, en el presente ejercicio han vencido o han sido cancelados anticipadamente, en el marco de la estrategia de financiacin adoptada por el Grupo, diversos prstamos concedidos a la Sociedad dominante en ejercicios anteriores por importe total de 131 millones de euros aproximadamente. Resto de financiacinDurante el ejercicio 2012, el Grupo a travs de la sociedad dependiente Deimos Castilla La Mancha, S.L. ha contratado una lnea de crdito con garanta personal con un lmite de 20 millones de euros para la construccin de un satlite. Al 31 de diciembre de 2012 se ha dispuesto un importe de 10 millones de euros. Grupo ELECNOR contrat en el ejercicio 2007 un prstamo con garanta hipotecaria para la adquisicin de una nave industrial en Valencia para desarrollar su actividad de fabricacin de mdulos solares (Nota 9). El saldo pendiente de vencimiento de dicho prstamo asciende a 10.388 miles de euros, aproximadamente, a 31 de diciembre de 2012. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad dominante Elecnor S.A. mantiene abiertas con diferentes entidades de crdito 10 lneas de crdito con un lmite mximo total de 130 millones de euros, de las cuales, al 31 de diciembre de 2012, no haba dispuesto importe alguno, y que devengan un tipo de inters del EURIBOR/LIBOR ms un diferencial de mercado, con vencimientos medios a 2 y 3 aos. Asimismo, al 31 de diciembre de 2011 mantena abiertas lneas de crdito y lneas para el descuento de efectos a travs de las UTES en las que participa, con un lmite total de 8,7 millones de euros, aproximadamente. En conjunto, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el Grupo tiene lneas de crdito con garanta personal no dispuestas, por importe total de 301.605 miles y 352.172 miles de euros, respectiva y aproximadamente, todas ellas con garanta personal (Nota 4.c). Al 31 de diciembre de 2012, el Grupo ELECNOR no dispone de deuda con entidades de crdito referenciada a un tipo de inters fijo por importe significativo, salvo por el efecto de las operaciones de cobertura que se describen en la Nota 15.
15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS El Grupo ELECNOR utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros derivados de las variaciones de los tipos de cambio, de los tipos
de inters y de los precios de la energa elctrica, los cuales afectan a los resultados del Grupo. Los detalles de las composiciones de los saldos que recogen la valoracin de derivados de los estados de situacin financiera consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son los siguientes: Miles de Euros
2012 Activo no corriente (Nota 11) COBERTURA DE TIPO DE INTERS Cobertura de flujos de caja: Interest rate swap (Nota 14) COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO Cobertura de flujos de caja: Seguros de cambio COBERTURA DE PRECIO Cobertura de flujos de caja: Commodity Activo corriente Pasivo no corriente (Nota 14) Pasivo corriente (Nota 14) Activo no corriente (Nota 11)
2011 Activo corriente Pasivo no Pasivo corriente corriente (Nota 14) (Nota 14)
943
34
26.110
6.018
19.003
3.224
675
6.016
386
681
299
11.210
943
709
26.110
12.034
386
681
341 19.643
14.434
Tipo de cambioEl Grupo ELECNOR utiliza instrumentos de cobertura de tipo de cambio principalmente para mitigar el posible efecto negativo que las variaciones en los tipos de cambio pudieran suponer en los flujos de caja futuros correspondientes a dos tipos de transacciones: Pagos correspondientes a contratos de obra y suministro nominados en moneda distinta al euro. Cobros correspondientes a contratos de obra y suministro nominados en moneda distinta al euro. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el valor nominal total objeto de cobertura de tipo de cambio es el siguiente: Moneda Miles de Dlares americanos Miles de Dlares canadienses 31.12.2012 58.884 64.961 31.12.2011 96.556 134.923
para la construccin del parque elico de Eoliennes de LErable y los pagos correspondientes a contratos de suministro en euros (Notas 9 y 14). El importe de la contrapartida a euros del valor nominal objeto de cobertura de tipo de cambio a 31 de diciembre de 2012 asciende a 87.407 miles de euros, aproximadamente. El vencimiento de estos seguros de cambio se producir en los ejercicios 2013 y 2014 coincidiendo con la corriente real de pagos y cobros que estn cubriendo, siendo el riesgo de variaciones en los flujos de caja esperados muy bajos ya que existen contratos firmados que indican el calendario de pagos y de cobros correspondiente. Tipo de intersEl Grupo ELECNOR realiza operaciones de cobertura de tipo de inters de acuerdo con su poltica de gestin de riesgos. Estas operaciones tienen por objeto mitigar el efecto que la variacin en los tipos de inters puede suponer sobre los flujos de caja futuros de determinados crditos y prstamos a largo plazo referenciados a un tipo de inters variable, en general asociados a la financiacin corporativa de la Sociedad dominante como las financiaciones de los proyectos. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el valor nominal total de los pasivos objeto de cobertura de tipo de inters es de 472.254 y 261.211 miles de euros, respectivamente. A continuacin se muestra el detalle de los vencimientos de los flujos de efectivo contractuales de los instrumentos financieros derivados a 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Del total de nominales cubiertos a 31 de diciembre de 2012, 21.957 miles de dlares se corresponden a seguros de compras de dlares para cubrir futuros flujos de pago en estas divisas, 36.927 miles de dlares se corresponden a seguros de venta de dlares para cubrir flujos futuros de cobros en esta divisa y 64.961 miles de dlares canadienses corresponden a seguros de venta de dlares canadienses y compra de euros para cubrir los flujos derivados de los cobros por el contrato de obra formalizado en el ejercicio 2011
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31.12.12 Miles de Euros Vencimiento 2013 Cobertura de tipo de cambio: Venta de USD (*) Compra de USD (*) Venta de CAD (*) Cobertura de tipos de inters Cross currency swap: Flujo en EUR Flujo en CAD (*)
(*) Datos expresados en la divisa correspondiente
2014 1.950 (5.454) -
2015 (4.595) -
2016 (3.725) -
2017 y siguientes (11.328) -
Total (36.927) 21.957 (64.961) (32.843) 4.168 (5.415)
(36.927) 20.007 (64.961) (7.741) 4.168 (5.415)
31.12.11 Miles de Euros Vencimiento 2012 Cobertura de tipo de cambio: Venta de USD (*) Compra de USD (*) Venta de CAD (*) Cobertura de tipos de inters Cross currency swap: Flujo en EUR Flujo en USD (*) Flujo en CAD (*)
(*) Datos expresados en la divisa correspondiente
2013 (534) 9.750 (6.840) (5.351) -
2014 1.950 (3.609) -
2015 (3.585) -
2016 y siguientes
Total
(68.946) 15.376 (128.083) (8.960) (7.570) 27.102 (17.760)
(69.480) 27.076 - (134.923) (17.141) (38.646) (7.570) 27.102 (17.760)
El vencimiento de los nominales de los distintos instrumentos financieros derivados descritos anteriormente,
sin incluir los de cobertura de tipo de cambio, es el siguiente: 31.12.12 Miles de Euros Vencimiento 2017 y siguientes 94.318
2013 Cobertura de tipos de inters 149.694
2014 70.805
2015 75.161
2016 82.276
Total 472.254
31.12.11 Miles de Euros Vencimiento 2012 Cobertura de tipos de inters 67.320 2013 89.036 2014 7.415 2015 5.474 2016 y siguientes 91.966 Total 261.211
Los swaps de tipos de inters tienen el mismo nominal, o inferior, que los principales vivos de los prstamos cubiertos y el mismo vencimiento que las liquidaciones de intereses de los prstamos que estn cubriendo. Por lo que respecta a los instrumentos derivados de cobertura de tipo de inters correspondientes a las financiaciones que han sido amortizadas anticipadamente en el primer semestre de 2012 en el contexto de la operacin de obtencin de la nueva financiacin sindicada mencionada anteriormente, se ha puesto de manifiesto una prdida por importe de 721 miles de euros, la cual ha sido registrada con cargo al epgrafe Variacin de valor razonable en instrumentos financieros de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al 31 de diciembre de 2012 adjunta. Al margen de lo comentado en el prrafo anterior, tanto con relacin a las coberturas de tipos de cambio como a las de tipo de inters, en los ejercicios 2012 y 2011 no se ha producido ninguna circunstancia que haga que deba modificarse la poltica de contabilidad de coberturas a la hora de contabilizar los derivados inicialmente adoptada. Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Grupo ELECNOR no mantiene derivados que no cumplan las condiciones para su consideracin como cobertura contable ni los ha mantenido a lo largo de los periodos terminados en dichas fechas. PrecioEl Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos de variaciones en el precio de la energa elctrica, riesgo que incide de forma muy significativa en el resultado de los diferentes parques elicos en explotacin. El efecto de las liquidaciones de estos instrumentos derivados en el ejercicios 2012 ha supuesto una mayor cifra de ventas por importe de 2.365 miles de euros, en el ejercicio 2010 supusieron una menor cifra de ventas por importe de 864 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2012 el Grupo ELECNOR no dispone de contratos de instrumentos financieros derivados por el precio de la energa. A 31 de diciembre de 2011 el valor de los instrumentos financieros derivados por este concepto ascenda a 341 miles de euros, aproximadamente, encontrndose registrados en el epgrafe Pasivo no corriente Deuda Financiera del pasivo del estado de situacin financiera consolidado adjunto (Nota 14). El valor de mercado de los diferentes instrumentos financieros se calcula mediante los siguientes procedimientos: El valor de mercado de los derivados cotizados en un mercado organizado es su cotizacin al cierre del ejercicio. En el caso de los derivados no negociables en mercados organizados, Grupo ELECNOR utiliza para su valoracin hiptesis basadas en las condiciones de mercado a la fecha de cierre del ejercicio. En concreto, el valor de mercado de los swaps de tipo de inters se calcula mediante la actualizacin a tipo de inters de mercado de
la diferencia de tipos del swap, mientras que el valor de mercado de los contratos de tipo de cambio a futuro se determina descontando los flujos futuros estimados utilizando los tipos de cambio a futuro existentes al cierre del ejercicio. En ambos casos, estas valoraciones se contrastan con las valoraciones remitidas por las entidades financieras. Este procedimiento se utiliza tambin, en su caso, para la valoracin a mercado de los prstamos y crditos existentes en virtud de las operaciones de permuta financiera denominadas cross currency swaps, mediante las cuales el Grupo y el banco se intercambian las corrientes de un prstamo expresado en euros, por las corrientes de otro prstamo expresado en dlares (canadienses/americanos), liquidndose la diferencia que resulte al vencimiento. Al cierre del ejercicio, el Grupo convierte el prstamo en dlares (ms los intereses devengados) al tipo de cambio de cierre y lo compara con el prstamo en euros (ms los intereses devengados), registrando el valor neto (la diferencia) en los epgrafes Otros activos corrientes, Activos financieros no corrientes o Deuda financiera, dependiendo del saldo deudor o acreedor y de su vencimiento, generndose como contrapartida un ingreso o un gasto por diferencias de cambio. Las principales caractersticas de los cross currency swaps vigentes a 31 de diciembre de 2012 y 2011 son las siguientes: Miles de Euros 31.12.12 Importe Nocional en Divisa (USD) Importe Nocional en Divisa (CAD) Contravalor en Euros Valor razonable a fecha de cierre del ejercicio (5.415) 4.168 45 31.12.11 (27.102) 17.760 7.511 (8)
El contrato vigente a 31 de diciembre de 2012 tena la fecha de inicio establecida en el 21 de diciembre de 2012, siendo su fecha de vencimiento el da 3 de enero de 2013. Los contratos vigentes a 31 de diciembre de 2011 tenan la fecha de inicio establecida entre el 28 de diciembre y el 30 de diciembre de 2011, siendo su fecha de vencimiento en todos los casos el da 1 de enero de 2012. Estos instrumentos financieros no se han designado como de cobertura, de forma que el Grupo registra al cierre de cada ejercicio la variacin en sus valores razonables directamente en la cuenta de resultados correspondiente. 16. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS El movimiento y composicin del epgrafe Provisiones para riesgos y gastos del pasivo no corriente del estado de situacin financiera consolidado adjunto durante los ejercicios 2012 y 2011 son los siguientes:
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Miles de Euros Provisiones para litigios y responsabilidades Saldo al 1 de enero de 2011 Dotaciones con cargo a prdidas y ganancias (Nota 21) Reversiones con cargo a prdidas y ganancias (Nota 21) Saldo al 31 de diciembre de 2011 Dotaciones con cargo a prdidas y ganancias (Nota 21) Diferencias de conversin Reversiones con cargo a prdidas y ganancias (Nota 21) Saldo al 31 de diciembre de 2012 22.340 858 (5.547) 17.651 3.102 (10) (589) 20.154 Provisiones para garantas 28.300 (9.100) 19.200 6.084 (885) (10.857) 13.542 Total Provisiones para riesgos y gastos 50.640 858 (14.647) 36.851 9.186 (895) (11.446) 33.696
El Grupo realiza una estimacin de la valoracin de los pasivos generados por litigios y similares. Aunque el Grupo estima que la salida de flujos se realizar en los prximos ejercicios, no puede prever la fecha de finalizacin de los litigios por lo que no realiza estimaciones de las fechas concretas de las salidas de flujos considerando que el valor del efecto de una posible actualizacin no sera significativo. El Grupo, dadas sus actividades, se encuentra expuesto a numerosas reclamaciones y litigios, que en su mayor parte suponen importes poco significativos. Los Administradores han estimado que la provisin dotada cubre de forma razonable los probables desembolsos que se producirn en el futuro derivados de hechos pasados. El Grupo ELECNOR, a travs de las correspondientes sociedades participadas (Nota 11.a), firm en ejercicios anteriores con un tercero sendos contratos para la construccin y explotacin de dos lneas de transmisin elctrica. Para el pago de las posibles sanciones para la concesionaria en caso de incumplimiento por parte de la misma de sus obligaciones derivadas del mencionado contrato, la sociedad participada entreg a la entidad contratante sendas fianzas solidarias, irrevocables y de realizacin automtica, cuyo vencimiento se encontraba establecido en el ao 2012. Esta garanta se encuentra contra garantizada por parte de Elecnor, S.A. en su porcentaje de participacin. Como consecuencia de diversas circunstancias acaecidas con posterioridad al momento de la adjudicacin del contrato, el proyecto deriv en inviable desde un punto de vista de rentabilidad, por lo que el Grupo decidi no iniciar el mismo hasta negociar con la entidad contratante unas nuevas condiciones que permitiesen acometer el proyecto en una situacin de equilibrio patrimonial, gestiones que han resultado infructuosas hasta la fecha. De esta forma, y dado que el Grupo estima que el perjuicio patrimonial para el mismo como consecuencia del desarrollo del proyecto sera mayor que el derivado de las posibles sanciones por incumplimiento del contrato, es intencin del mismo no proceder a la ejecucin del mencionado proyecto. El captulo Provisiones para litigios y
responsabilidades del cuadro anterior recoge, principalmente, el importe correspondiente a la parte proporcional de las mencionadas fianzas que le corresponde al Grupo en virtud de su porcentaje de participacin, dada la consideracin del riesgo de ejecucin de las mismas realizada por los Administradores de la Sociedad dominante en las actuales circunstancias. El Grupo ELECNOR entreg en ejercicios anteriores diversos parques de produccin de energa solar (parques fotovoltaicos) con relacin a los cuales existe la garanta por parte del Grupo frente a sus clientes de reparacin y/o restitucin de los materiales e instalaciones durante un perodo de 10 aos sin limitacin y durante un perodo de 25 aos en caso de que por el deterioro de los mismos no se alcance la potencia en los mdulos estipulada en el contrato. Los distintos proveedores de los mdulos fotovoltaicos otorgaron a Grupo ELECNOR, asimismo, una garanta en este mismo sentido. El Grupo ELECNOR tiene constituida una provisin a cierre del ejercicio 2012 para cubrir estos riesgos por garanta por importe de 8,6 millones de euros, aproximadamente, la cual se encuentra registrada en el captulo Provisiones para garantas del cuadro anterior. El importe de esta provisin a 31 de diciembre de 2012 se ha calculado de acuerdo con la mejor estimacin realizada por los Administradores de la Sociedad dominante del posible perjuicio patrimonial que podra derivarse para la misma como consecuencia de las garantas mencionadas, estimacin que va siendo revisada anualmente sobre la base de la experiencia acumulada en el seguimiento del desempeo de estos parques, principalmente en lo que a los efectos de las distintas incidencias que se van produciendo, y de las respectivas responsabilidades del Grupo y los distintos proveedores, as como de la capacidad de estos ltimos en lo que a la efectiva cobertura de estas responsabilidades se refiere. Las reversiones de provisiones registradas en el ejercicio actual y en el anterior se realizan de forma proporcional a la reduccin de la exposicin del Grupo ELECNOR a los riesgos cubiertos en virtud de las mismas.
17. ANTICIPOS DE CLIENTES Y FACTURACIN ANTICIPADA La composicin de estos conceptos incluidos en el epgrafe Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del estado de situacin financiera consolidado adjunto es la siguiente: Miles de Euros 2012 Facturacin anticipada (Nota 3.c) Anticipos de clientes 463.998 313.243 777.241 2011 564.749 64.516 629.265
emitidas a cuenta, de acuerdo con las condiciones temporales estipuladas en los contratos de obra actualmente en curso. Los anticipos de clientes corresponden, bsicamente, a los importes pagados por anticipado por los clientes antes de iniciarse la ejecucin de los respectivos contratos. Estos anticipos se van descontando de la facturacin efectuada durante el desarrollo de dichos contratos. 18. IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVOS Y PASIVOS A LARGO PLAZO El movimiento y composicin de los epgrafes Impuestos diferidos activos e Impuestos diferidos pasivos del estado de situacin financiera consolidado adjunto durante los ejercicios 2012 y 2011 son los siguientes: Abono (cargo) en la Cambios reserva de en el valoracin permetro de activos de y pasivos consolidacin 31.12.12
La facturacin anticipada est compuesta por las facturas
01.01.11 Impuestos diferidos activos: Valoracin de instrumentos financieros derivados (Nota 15) Eliminaciones de mrgenes internos (*) Crditos fiscales Provisiones no deducibles y otros impuestos diferidos activos (Nota 16)
Abono (cargo) en la cuenta de resultados
Abono (cargo) en la Cambios reserva de en el valoracin permetro de activos de y pasivos consolidacin 31.12.11
Abono (cargo) en la cuenta de resultados
5.383 7.735 6.928
3.456 1.770
3.220 -
8.603 11.191 8.698
2.992 4.627
147 -
8.750 14.183 13.325
56.005 76.051
(3.087) 2.139
3.220
1.564 1.564
54.482 82.974
(10.873) (3.254)
147
43.609 79.867
Impuestos diferidos pasivos: Valoracin de instrumentos financieros derivados (Nota 15) 133 Operacin de enajenacin de Enerfin Enervento, S.A. 9.645 Provisiones de cartera 1.958 Otros impuestos diferidos pasivos 10.243 21.979
(1.545) 16.358 14.813
(133) (133)
9.645 413 26.601 36.659
271 (1.186) (915)
352 (150) 202 9.063 9.063
352 9.645 684 34.328 45.009
(*) Principalmente derivados de la construccin de parques elicos y plantas termosolares. Este importe se va revirtiendo a resultados a lo largo de la vida til de las correspondientes instalaciones.
El epgrafe Provisiones no deducibles y otros impuestos diferidos activos del cuadro anterior incluye, principalmente, el impacto fiscal de distintas provisiones que no se han considerado deducibles en el momento de su registro contable (Nota 16) as como las diferencias temporarias deducibles surgidas como consecuencia de las diferencias entre el valor contable y fiscal de determinados activos (Nota 11). En el epgrafe Crditos fiscales se incluyen los crditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensacin por parte de diversas sociedades dependientes que han sido activados al considerar los Administradores de la Sociedad dominante que sern recupe-
rables con los ingresos previstos a obtener por las mismas en los prximos ejercicios. El captulo Operacin de enajenacin de Enerfin Enervento, S.A. se corresponde con el impacto fiscal de la plusvala obtenida nicamente a nivel consolidado por el Grupo en virtud de la ampliacin de capital con prima de emisin de la misma suscrita por un tercero en 2005. Por otra parte, el epgrafe Otros impuestos diferidos pasivos recoge, principalmente, el impacto fiscal de distintos ingresos y gastos cuyo impacto fiscal no coincide con el momento de su registro contable as como las diferencias temporarias imponibles surgidas como consecuencia de las
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diferencias entre el valor contable y fiscal de determinados activos (Nota 11). Con ocasin de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectundose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los anlisis realizados. 19. ADMINISTRACIONES PBLICAS Las composiciones de los epgrafes Activo corriente Administraciones Pblicas deudoras y Otras deudas Administraciones Pblicas acreedoras del activo y el pasivo, respectivamente, del estado de situacin financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, son las siguientes: Miles de Euros 2012 Administraciones Pblicas, deudorasHacienda Pblica, deudora por IVA Hacienda Pblica, deudora por IRPF Hacienda Pblica, retenciones y pagos a cuenta Hacienda Pblica, deudora por Impuesto sobre Sociedades Hacienda Pblica, deudora por diversos conceptos (*) Organismos de la Seguridad Social, deudores Subvenciones Total 48.999 97 15.148 4.925 1.435 254 74 70.932 2011 30.142 5.149 4.256 3.950 1.458 175 151 45.281 55.030 7.148 5.298 6.762 7.966 82.204
puestos a los que se encuentra sujeta. Las principales sociedades del Grupo mantienen abiertos a inspeccin, en general y para los principales conceptos tributarios que les son de aplicacin, los ejercicios que la normativa local vigente establece para cada caso, que varan entre tres y cinco ejercicios. El cuadro que se presenta a continuacin establece la determinacin del gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades en los ejercicios 2012 y 2011, que resulta como sigue: Miles de Euros 2012 Resultado consolidado antes de impuestos Gastos no deducibles Ingresos no computables Resultado neto de sociedades integradas por el mtodo de la participacin (Nota 10) Crditos fiscales aplicados Bases imponibles negativas no activadas Resultado contable ajustado Impuesto bruto calculado a la tasa impositiva vigente en cada pas (*) Deducciones de la cuota por incentivos fiscales y otras Regularizacin del gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio anterior Gasto devengado por Impuestos sobre las ganancias 138.646 1.346 (7.000) 2011 165.356 2.720 (13.572)
34.906 (11.823) 4.971 161.046
(11.536) 10.677 (1.756) 151.889
47.811 (686)
46.132 (847)
373 47.498
280 45.565
Administraciones Pblicas, acreedorasHacienda Pblica, acreedora por IVA 40.472 Hacienda Pblica, acreedora por retenciones practicadas 7.493 Hacienda Pblica, acreedora por Impuesto sobre Sociedades 12.190 Hacienda Pblica, acreedora por otros conceptos (*) 7.994 Organismos de la Seguridad Social, acreedores 9.682 Total 77.831
(*) Principalmente provenientes de las U.T.E.S. y filiales exteriores.
(*) Las distintas sociedades extranjeras dependientes consolidadas por el mtodo de integracin global calculan el gasto por Impuesto sobre Sociedades, as como las cuotas resultantes de los diferentes impuestos que les son de aplicacin, de conformidad con sus correspondientes legislaciones, y de acuerdo con los tipos impositivos vigentes en cada pas.
La Sociedad dominante tributa al amparo de la normativa espaola recogida en el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre de 1995, del Impuesto sobre Sociedades, y la normativa de desarrollo. La Sociedad dominante tiene abiertos a inspeccin desde el ejercicio 2004, incluido, para el Impuesto sobre Sociedades, y desde el ejercicio 2008, incluido, para el resto de im-
El captulo Ingresos no computables del cuadro anterior correspondiente al ejercicio 2012 se corresponde, principalmente, con la reversin en el presente ejercicio de determinadas provisiones que no fueron objeto de ajuste en la base imponible del impuesto en el ejercicio de su dotacin. Por otra parte, el importe registrado en este captulo en el ejercicio 2011 se corresponde con las diferencias de conversin acumuladas hasta la fecha de la operacin de compraventa que tuvo lugar en el mencionado ejercicio por las sociedades dependientes brasileas objeto de la misma (Nota 2.g). A continuacin se detallan los principales componentes del gasto devengado por Impuestos sobre las ganancias en los ejercicios 2012 y 2011:
Miles de Euros 2012 Gasto por impuesto sobre las ganancias corriente 48.333 Ajustes de los impuestos corrientes del periodo o anteriores 373 Importe del gasto (ingreso) por impuestos diferidos relacionado con el nacimiento y reversin de diferencias temporarias 6.966 Importe de los beneficios de carcter fiscal no reconocidos en periodos anteriores que se han utilizado para reducir el gasto por impuestos del periodo (3.547) Importe de los beneficios de carcter fiscal no reconocidos en periodos anteriores que se han utilizado para reducir el gasto por impuestos diferidos (4.627) Gasto devengado por Impuestos sobre las ganancias 47.498 2011 33.138 280
Bases Imponibles Negativas pendientes de compensar Ao de validez: 2014 2015 2019 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2030 y siguientes Total
31.12.11 1.309 71 650 434 1.736 167 3.093 3.629 5.800 7.795 24.684
14.444
(527)
(1.770) 45.565
Crditos fiscales por deducciones y otros conceptos pendientes de aplicar Ao de validez: 2017 2019 2022 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Total
31.12.12 492 306 373 95 253 990 953 522 545 4.529
Asimismo, a continuacin se detalla la cuanta y fecha de validez de las diferencias temporarias deducibles, prdidas o crditos fiscales para los que no se han reconocido activos por impuestos diferidos en el balance a 31 de diciembre de 2012 y 2011 (en miles de euros): Bases Imponibles Negativas pendientes de compensar Ao de validez: 2014 2015 2019 2026 2027 2028 2029 2030 y siguientes Total
31.12.12 290 78 666 144 545 1.362 4.269 6.625 13.979
Crditos fiscales por deducciones y otros conceptos pendientes de aplicar Ao de validez: 2011 2012 2013 2019 2020 2023 2025 2026 2027 2028 2029 Total
31.12.11 2 3 3 6 7 2 105 253 1.044 954 522 2.901
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Las Bases Imponibles Negativas pendientes de compensar y los crditos fiscales por deducciones y otros conceptos pendientes de aplicar descritos anteriormente han sido generados por distintas sociedades pertenecientes al Grupo ELECNOR y su recuperabilidad futura est condicionada a la obtencin de bases imponibles positivas suficientes por parte de las propias sociedades que los han generado. En relacin con la compensacin de bases imponibles negativas se han introducido varias novedades por el Real Decreto Ley 20/2012, de 13 de julio y por el 9/2011, de 19 de agosto: a) Limitacin importe compensable: Con vigencia limitada a los perodos impositivos que se inicien dentro de los aos 2012 y 2013, las empresas cuya cifra de negocios sea al menos de veinte millones de euros pero inferior a sesenta millones de euros solo podrn compensar el 50% de la base imponible previa a dicha compensacin. Este porcentaje se reduce al 25% cuando se trate de entidades cuya cifra de negocios sea, al menos, de sesenta millones de euros. b) Plazo de compensacin: Con efectos para los perodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2012, se ampla a 18 aos el plazo para compensar las bases imponibles negativas. Este nuevo plazo ser de aplicacin a las bases imponibles negativas que estuviesen pendientes de compensar al inicio del primer perodo impositivo que hubiera comenzado a partir de 1 de enero de 2012. Asimismo y dentro de las medidas tributarias adoptadas de cara a la reduccin del dficit pblico, el Real Decreto 12/2012, de 30 de marzo, limita la deducibilidad de los gastos financieros netos hasta alcanzar el 30% del beneficio operativo de cada ejercicio, no operando dicha restriccin cuando los gastos financieros netos del periodo impositivo no superen el importe de 1 milln de euros. Dicha medida tendr vigor para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de2012. Como consecuencia de las diferentes interpretaciones que pueden darse a la normativa fiscal vigente, podran existir determinados pasivos de carcter contingente que no son susceptibles de cuantificacin objetiva. No obstante, en opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, la posibilidad de que en futuras inspecciones se materialicen dichos pasivos contingentes en las sociedades del Grupo es remota, y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectara significativamente a las cuentas anuales del Grupo ELECNOR.
Miles de Euros 2012 De ejecucin de obras De anticipos de contratos: En vigor Pendientes de cancelar En garanta de obras De licitacin de obras Otros Total 680.608 354.224 4.537 102.912 52.293 39.567 1.234.141 2011 575.585 118.849 5.856 56.886 43.172 56.793 857.141
Durante el ejercicio 2012, la Sociedad dominante ha prestado avales por importe total de 354 millones de euros en garanta de la correcta ejecucin de la construccin de una central de ciclo combinado en Venezuela (Nota 12), as como en garanta de otorgamiento de facilidades crediticias a favor de su filial en Venezuela. Los Administradores de la Sociedad dominante estiman que los pasivos que pudieran originarse por los avales prestados, si los hubiera, no supondran prdidas significativas en los estados financieros consolidados adjuntos. 21. INGRESOS Y GASTOS Importe neto de la cifra de negociosEl desglose de este saldo de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Contratos de construccin y prestacin de servicios Venta de bienes Total 2011
1.855.823 1.720.004 74.889 151.504 1.930.712 1.871.508
AprovisionamientosEl desglose de este saldo de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Compras de materias primas y otros aprovisionamientos Variacin de existencias comerciales, materias primas y otras existencias Total 2011
20. GARANTAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el riesgo por avales recibidos y fianzas de licitacin, buena ejecucin o garanta de obras, correspondientes principalmente a la Sociedad dominante, y su desglose es el siguiente:
1.111.296 1.073.437
34.679 (2.970) 1.145.975 1.070.467
Gastos de personalEl desglose de este saldo de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de euros 2012 Sueldos y salarios Seguridad Social a cargo de la empresa Otros gastos sociales Total 341.162 71.407 17.147 429.716 2011 300.552 66.134 17.374 384.060
Nmero medio de empleados 2012 Alta Direccin (Nota 25) Direccin Tcnicos Administrativos Mandos intermedios Oficiales Especialistas Peones Subalternos Total 6 91 2.559 1.199 624 4.769 1.117 1.448 714 12.527 2011 6 89 2.240 971 742 4.281 1.092 1.187 643 11.251
El nmero medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2012 y 2011 distribuido por categoras fue el siguiente:
De la plantilla media del Grupo durante 2012 y 2011, 4.411 y 3.506 empleados, respectivamente, mantenan contratos de carcter eventual.
Asimismo, la distribucin por sexos al 31 de diciembre de 2012 y 2011, detallada por categoras es la siguiente: 31.12.2012 Categoras Alta Direccin (Nota 25) Direccin Tcnicos Administrativos Mandos intermedios Oficiales Especialistas Peones Subalternos Total Hombres 6 90 2.096 416 610 4.860 883 1.881 556 11.398 Mujeres 2 615 825 18 65 8 12 9 1.554 Hombres 6 88 1.747 198 747 4.421 871 1.552 509 10.139 31.12.2011 Mujeres 2 594 808 1.404
El nmero medio de personas empleadas por la Sociedad dominante durante el ejercicio 2012, con discapacidad mayor o igual del 33%, desglosado por categoras, es el siguiente: Categoras Tcnicos Administrativas Oficiales Peones Total 2012 8 17 16 1 42
tratacin adicional del 1,56% de plantilla discapacitada. Con todo ello resultara un total de 2,2%, superando as el cupo de obligado cumplimiento (2%). Amortizaciones y provisionesEl desglose de este saldo de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Dotaciones para amortizaciones de amortizaciones de activos tangibles (Nota 9) Dotaciones para amortizaciones de activos intangibles (Nota 8) Variacin de provisiones para riesgos y gastos (Nota 16) Variacin de otras provisiones Total 2011
52.435 6.442 (2.260) 12.123 68.740
53.460 5.397 (13.789) 17.951 63.019
Elecnor, S.A. cerr el ejercicio 2012 con una plantilla de 5.751 trabajadores en Espaa, de los cuales 42 personas son personal discapacitado, lo que supone un 0,7% de la plantilla en Espaa. Las compras realizadas en Centro Especial de Empleo y certificadas durante el ejercicio 2012 ascienden a 1.984 miles de euros, lo que equivaldra a una con-
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El captulo Variacin de otras provisiones del ejercicio se corresponde, bsicamente, con la dotacin de provisiones debida a la incertidumbre del cobro de los importes debidos por sus clientes (Nota 12). Ingresos financieros El desglose de este saldo de las cuentas de prdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Ingresos de otros valores negociables y crditos con terceros Otros ingresos financieros e ingresos asimilados Total 30.223 38.509 68.732 2011 14.594 39.914 54.508
Deterioro y resultado por enajenacin de instrumentos financieros El desglose de este saldo de las cuentas de resultados consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 En sociedades del Grupo (Nota 11.c) En sociedades asociadas (Notas 2.g y 10) En otras sociedades participadas (Notas 2.g, 11.a y 16) 19 19 2011 7.806 (1.057) 6.749
Gastos financieros El desglose de este saldo de las cuentas de resultados consolidadas de los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente: Miles de Euros 2012 Gastos financieros con entidades de crdito (*) Otros gastos financieros 71.467 9.974 81.441 2011 54.568 4.240 58.808
(*) Derivados principalmente de los Project finance de los parques elicos y fotovoltaicos, de las sociedades concesionarias, de los prstamos sindicados de Elecnor, S.A. y de los Swaps de tipo de inters (IRS) (Notas 14 y 15).
22. INTERESES EN NEGOCIOS CONJUNTOS - UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Tal como se indica en la Nota 2.a, en el ejercicio 2012 y 2011 el balance de situacin y la cuenta de prdidas y ganancias de las Uniones Temporales de Empresas en las que participan Elecnor, S.A. o sus sociedades dependientes se incorporan por el mtodo de integracin proporcional en las cuentas anuales consolidadas adjuntas de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 31. La relacin de Uniones Temporales de Empresas (U.T.E.), el porcentaje de participacin del Grupo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, as como la cifra de obra ejecutada en 2012 y 2011 y la cartera de pedidos al cierre se incluye en el Anexo III a estas cuentas anuales consolidadas. La aportacin de las Uniones Temporales de Empresas a los diferentes epgrafes del estado de situacin financiera y de la cuenta de resultados (consolidados) al 31 de diciembre de 2012 y 2011 adjuntos ha sido la siguiente: Miles de Euros PASIVO Resultado ejercicio Acreedores a largo plazo Acreedores a corto plazo 2012 13.400 438 71.065 2011 11.518 2 72.029
Miles de Euros ACTIVO 2012 2011 8 619 8 39 60.171 (638) 23.342 83.549 Inmovilizado intangible 9 Inmovilizado material 1.441 Inmovilizado financiero 11 Existencias 6.347 Deudores 57.322 Inversiones financieras temporales (591) Tesorera 19.350 Ajustes por periodificacin 1.014 Total 84.903
Total
84.903
83.549
Miles de euros Cuenta de Resultados 2012 2011 89.872 (62.049) 620 (6.005) (8.224) (370) (1.549) (1.020) 1 197 (169) 222 (8) 11.518 Importe neto cifra negocios 139.320 Aprovisionamientos (107.610) Ingresos accesorios 355 Gastos de personal (6.282) Servicios exteriores (6.718) Tributos (228) Prdidas deterioro y variacin provisiones operaciones comerciales (872) Dotacin a la amortizacin (666) Exceso de provisiones 1.011 Deterioro y resultado por enajenacin de inmovilizado (8) Ingresos financieros 6.693 Gastos financieros (11.764) Diferencias de cambio 661 Impuestos extranjeros (492) Total 13.400
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012 la cartera de pedidos pendiente de ejecutar por las sociedades dependientes asciende a 248.633 miles de euros (151.168 miles en 2011), bsicamente relacionada con las realizadas para empresas del sector elctrico. 24. RETRIBUCIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIN a) Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de AdministracinDurante el ejercicio 2012, los miembros del Consejo de Administracin de la Sociedad dominante han recibido retribuciones por importe de 7.859 miles de euros por todos los conceptos (5.945 miles de euros en el ejercicio 2011). Dichas retribuciones incluyen las derivadas de su calidad de personal directivo. La Sociedad dominante ha satisfecho un importe de 12 miles de euros, aproximadamente, en concepto de seguros de vida contratados a favor de los miembros antiguos o actuales del Consejo de Administracin (9 miles de euros en el ejercicio 2011). Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad dominante no tena contradas obligaciones en materia de pensiones ni garantas con los miembros antiguos o actuales de dicho rgano de Administracin, as como crdito alguno concedido. Al 31 de diciembre de 2012, el Consejo de Administracin de la Sociedad dominante est compuesto por 12 miembros (12 miembros a 31 de diciembre de 2011), todos hombres. b) Detalle de participaciones en sociedades con actividades similares y realizacin por cuenta propia o ajena de actividades similares por parte de los AdministradoresDe conformidad con lo establecido en los artculos 229, 230 y 231 de la Ley de Sociedades de Capital, introducido por la Ley 1/2010, de 2 de julio, con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades annimas cotizadas, se sealan a continuacin las sociedades ajenas al Grupo con el mismo, anlogo o complementario gnero de actividad al que constituye el objeto social de Elecnor S.A. en cuyo capital participan los miembros del Consejo de Administracin ya sea directamente, ya sea a travs de sociedades o personas vinculadas, as como las funciones que, en su caso ejercen en ellas:
23. CARTERA DE PEDIDOS La cartera de pedidos pendiente de ejecutar al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por la Sociedad dominante, excluidas las Uniones Temporales de Empresas (Nota 22), desglosada por lneas de negocio es la siguiente: Miles de Euros Por reas Geogrficas Nacional Exterior Total Por Actividades Electricidad Instalaciones Gas Renovables e Industria Ferrocarriles Construccin y Agua Telecomunicaciones y sistemas Mantenimiento Total 721.837 703.346 56.696 55.073 124.692 131.099 807.290 544.701 23.163 34.397 95.450 90.855 100.127 79.384 7.453 7.390 1.936.707 1.646.245 2012 2011 461.831 755.329 1.474.876 890.917 1.936.707 1.646.245
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Titular D. Jos Mara Prado Garca D. Cristbal Gonzlez de Aguilar Enrile
Sociedad Participada Ingeniera Estudios y Proyectos Nip, S.A. Ingeniera Estudios y Proyectos Nip, S.A.
Actividad Ingeniera Ingeniera
Participacin 2,189% 12,13%
Funciones -
Asimismo, los Consejeros de la Sociedad dominante, y en representacin de sta ejercen como consejeros y/o administradores en gran parte de las sociedades del Grupo. Desde el 2 de julio de 2010, fecha de entrada en vigor de la Ley 1/2010, los miembros del Consejo de Administracin anteriores y actuales no realizaron ni realizan actividades por cuenta propia o ajena fuera del Grupo de Sociedades al que pertenece Elecnor, S.A., del mismo, anlogo o complementario gnero de actividad del que constituye el objeto social de la Sociedad adicionales a las indicadas en el cuadro anterior. No existen otras situaciones de conflicto de inters que, de acuerdo con lo establecido en el artculo 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital deban ser objeto de informacin en la memoria. 25. RETRIBUCIONES A LA ALTA DIRECCIN Los costes de personal (retribuciones dinerarias, en especie, Seguridad Social, etc) de los Directores Generales de la Sociedad dominante y personas que desempean funciones asimiladas excluidos quienes, simultneamente, tienen la condicin de miembro del Consejo de Administracin
(cuyas retribuciones han sido detalladas anteriormente) durante los ejercicios 2012 y 2011 ascienden a 1.997 miles y 3.533 miles de euros, respectiva y aproximadamente. En los ejercicios 2012 y 2011 no se han producido otras operaciones con directivos ajenas al curso normal del negocio. Todos los Directores Generales de la Sociedad dominante son hombres a 31 de diciembre de 2012 y 2011. 26. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Todos los saldos significativos mantenidos al cierre del ejercicio entre las entidades consolidadas y el efecto de las transacciones realizadas entre s a lo largo del ejercicio han sido eliminados en el proceso de consolidacin (Nota 2.f). Las condiciones de las transacciones con las partes vinculadas son equivalentes a las que se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado. Las transacciones efectuadas por el Grupo con las sociedades participadas no consolidadas por integracin global o proporcional y con las sociedades no incluidas en el permetro de consolidacin durante el ejercicio 2012 y 2011 son las siguientes:
Ejercicio 2012 Miles de Euros Ventas y Otros ingresos de explotacin 43 33.315 205.610 35 3 14 5 5 2 444 239.476
Aprovisionamientos Por el mtodo de la participacin: Cosemel Ingeniera, A.I.E. Dioxipe Solar S.L. Aries Solar Termoelctrica, S.L. Eolica Montes de Cierzo, S.L. Elica La Bandera, S.L. Elica Caparroso, S.L. Elica Cabanillas S.L. Sociedad Aguas Residuales Pirineos S.A. Otras sociedades: Pidirelys S.A. de C.V. Fundacion Elecnor Zinertia Renovables ERK. Elecdal, EURL Centro Logstico Huerta del Peon, S.L. Enertel, S.A de C.V. Elecen, S.A. de C.V. Total 6 1.054 1.157 724 48 2.989
Servicios exteriores 28 2 601 73 807 1.511
Ingresos financieros 10 10
Ejercicio 2011 Miles de Euros Ventas y Otros ingresos de explotacin 95.000 160.001 170 255.171
Aprovisionamientos Por el mtodo de la participacin: Cosemel Ingeniera, A.I.E. Dioxipe Solar S.L. Aries Solar Termoelctrica, S.L. Eolica Montes de Cierzo, S.L. Elica La Bandera, S.L. Elica Caparroso, S.L. Otras sociedades: Pidirelys S.A. de C.V. Elecnor Peru, S.A. Elecfrance, S.A.R.L. Elecdal, EURL Centro Logstico Huerta del Peon, S.L. Enertel, S.A de C.V. Elecen, S.A. de C.V. Total 224 132 938 66 1.360
Servicios exteriores 36 224 1 1.640 1.901
Ingresos financieros 43 5.082 18 1 5 4 8 4 5.165
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la composicin de los saldos a cobrar y a pagar a estas sociedades participadas no consolidadas por integracin global o propor-
cional y con las sociedades no incluidas en el permetro de consolidacin, derivados de las operaciones anteriores, es la siguiente:
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Miles de Euros 2012 Cuentas a Cobrar Deudores comerciales, empresas vinculadas e inversiones en empresas vinculadas a corto plazo 314 3 21 13 8 20 204 5 600 490 9 307 6 22 10 47 57 42 11 322 Cuentas a pagar Cuentas a Cobrar 2011 Cuentas a pagar Deudores comerciales, empresas Acreedores vinculadas e comerciales, Otras inversiones en empresas inversiones empresas asociadas y financieras vinculadas a vinculadas (Nota 11) corto plazo 449 39 265 185 131 136 760 68 44.876 55.190 250 34 203 1 1 4 3 272 4 14 2.841 23.613 4 23.750 70 7 32 24 58 86 173 -
Otras inversiones financieras (Nota 11) Por el mtodo de la participacin: Jauru Transmissora de Energia, S.A. Elica La Bandera, S.L. Elica Cabanillas, S.L. Elica Caparroso, S.L. Elica Montes del Cierzo, S.L. Parque Elico Malpica, S.A Cosemel Ingeniera, A.I.E. Sociedad Aguas Residuales Pirineos, S.A. Dioxipe Termosolar, S.L. 48.814 Aries Solar Termoelctrica,S.L. 106.096 Consorcio Elico Marino Cabo Trafalgar, S.L. Gasoducto Morelos S.A.P.I. de CV 15.311 Brilhante Transmisora de Energia S.A. Otras sociedades: Fundacion Elecnor Electrificaciones del Norte S.A. Elecred Servicios S.A. Centro Logstico Huerta del Pen, S.L. Elecdal, U.R.L. Elecen, S.A. de C.V. Elecnor Per, S.A. Glocal Power 1, S.R.L. Cia Paranaense Tratamiento de Residuos S.A. Elecnor Ucrania S.L. Energia Olmedo Ourense FaseI S.A. Desarrollo Hidroelectrico Suroriente S.A. Elecnor Energie UND BAU, GMBH Isonor Transmisin S.A.C. Acciona Infraest-Elecnor Hospital David S.A. Empresa General de Instalaoes Elctricas, S.A. Enervento S.A. 250 Enervento, Ventos do Faro Farelo S.L. Enertel, S.A. de C.V. Elecnor Financiera, S.L. Enerfin Do Brasil Ltda. Hidroambiente S.A.U. Piridelys S.A. de C.V. -
A largo plazo -
Acreedores comerciales, empresas A largo asociadas y plazo vinculadas 559 36 101 96 83 660 -
Miles de Euros 2012 Cuentas a Cobrar Deudores comerciales, empresas vinculadas e inversiones en empresas vinculadas a corto plazo 2 2 2 94 12 2 19 3.133 5.777 Cuentas a pagar Cuentas a Cobrar 2011 Cuentas a pagar Deudores comerciales, empresas Acreedores vinculadas e comerciales, Otras inversiones en empresas inversiones empresas asociadas y financieras vinculadas a vinculadas (Nota 11) corto plazo 12 21 2.534 4.532 90 25 100.533 28 5.366 4 38 10 1 49 13 1 32 19 22 56.743
Otras inversiones financieras (Nota 11) Electrol S.A. Elecven Electrolineas de Venezuela Deimos Per Elecnor Brasil Ltda. Elecnor INC Grassland Atersa (Consorcio Elecnor-Atersa) Atersa Energy Seeker S.L. Electrade Investments, Ltda. Abedul Instalaciones fotovoltaicas, S.L.U. Bioverde Energy LLC Elecfrance SARL Helios Lazzio, S.R.L. Helios Patichi, S.R.L. Helios Abruzzo, S.R.L. Zinertia Renovables ELC, S.L.U. Atersa Mauritania S.A Ace Omninstal Elecnor Cantiles XXI, S.L. (Nota 5) Zinertia Renovables HAE, S.L.U. Zinertia Renovables ERK, S.L.U. Zinertia Antequera, S.L.U. Sociedad Elica Los Lances, S.A. Elecnor, INC Celeo Ecologia S.L.U. Celeo Energy US Holding, INC Celeo Termosolar S.L. 170.471
A largo plazo .
Acreedores comerciales, empresas A largo asociadas y plazo vinculadas 559 11 5 4 2.533 3.529
Elecnor, S.A. est construyendo una planta termosolar para Dioxipe Solar, S.L. y Aries Solar Termoelctrica, S.L. Al 31 de diciembre de 2012 el importe pendiente de pago a Elecnor, S.A. por parte de la sociedad Aries Solar Termoelctrica, S.L. en virtud de los contratos de construccin asciende a 213 miles de euros aproximadamente (25 miles por parte de Dioxipe Solar, S.L.y 23.613 miles de euros por parte deAries Solar Termoelctrica, S.L. a 31 de diciembre de 2011), y figura registrado en el epgrafe Deudores comerciales, empresas vinculadas del estado de situacin financiera consolidado a la mencionada fecha adjunto. Elecnor Montagens Elctricas, Ltda. est construyendo infraestructuras de transmisin de energa elctrica para la
concesionaria brasilea Brilhante Transmissora de Energa, Ltda. A 31 de diciembre de 2012 el importe pendiente de pago a Elecnor Montagens Elctricas, Ltda. en virtud del contrato de construccin asciende a 491 miles de euros, aproximadamente (23.750 miles de euros a 31 de diciembre de 2011), y figura registrado en el epgrafe Deudores comerciales, empresas vinculadas del estado de situacin financiera consolidado adjunto. Asimismo, la sociedad NCG Banco, S.A., en la actualidad participada mayoritariamente por el Fondo de Restructuracin Ordenada Bancaria (FROB), tiene una participacin significativa en Elecnor, S.A., Sociedad dominante del GRUPO ELECNOR.
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A continuacin se detalla el importe de las transacciones realizadas con esta sociedad por el GRUPO ELECNOR en
los ejercicios 2012 y 2011 as como los saldos mantenidos con la misma a 31 de diciembre de 2012 y 2011: 2012 Miles de Euros Saldos
Deudores Cuentas corrientes NCG Banco, S.A. 95
Acreedores Instrumentos financieros derivados 362
Transacciones Ingresos financieros Gastos financieros 794
Prstamos 20.000
2011 Miles de Euros Saldos Deudores Cuentas corrientes NCG Banco, S.A. 239 Acreedores Instrumentos financieros derivados 608 Transacciones Ingresos financieros Gastos financieros 1.123
Prstamos 27.500
Con fecha 29 de junio de 2006, el Grupo contrat financiacin bancaria multidivisa con diversas entidades, cuya finalidad, principalmente, era la de financiar el desarrollo de proyectos consistentes en la construccin de redes elctricas en Brasil. Dicha financiacin, se subdivida en dos tramos; el tramo A se corresponda con un prstamo sindicado multidivisa a largo plazo por un importe de 25.000 miles de euros, el cual se encontraba dispuesto en su totalidad al 31 de diciembre de 2011, y el tramo B, con una lnea de crdito multidivisa a largo plazo con un lmite mximo de disposicin de 25.000 miles de euros. Esta financiacin devengaba un tipo de inters del Euribor del plazo equivalente al plazo del periodo de inters elegido por la acreditada (1, 3 6 meses) ms un diferencial, el cual se encontraba referenciado al nivel del ratio Deuda Financiera Neta (corporativa)/(EBITDA EBITDA de Proyectos + Dividendos de proyectos). La entidad NCG Banco, S.A. particip en esta financiacin, tanto en el tramo A como en el B, por un importe de 7.500 miles de euros en cada tramo. Este prstamo ha sido finalmente ntegramente amortizado en el ejercicio 2012. Por otra parte, el GRUPO ELECNOR contrat un prstamo de inters variable el 23 de noviembre de 2011 por importe de 20.000 miles de euros y vencimiento en diciembre de 2018, con amortizaciones parciales. Devenga un inters referenciado al Euribor a 1 ao ms un diferencial. Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo Elecnor tena dispuesto otro prstamo por el mismo importe, que devengaba un inters referenciado al Euribor a 3 meses ms un
diferencial. Dicho prstamo ha sido amortizado ntegramente durante el ejercicio 2012. El GRUPO ELECNOR tiene contratado un seguro de cobertura de tipo de inters (swap de variable a fijo) con la entidad NCG Banco, S.A. por un nominal de 12,5 millones de euros y vencimiento 28 de junio de 2013 con el fin de cubrirse de la posible variacin al alza de los tipos de inters del prstamo sindicado recibido en 2006 descrito anteriormente. Tal y como se detalla en la Nota 15, dado que el instrumento financiero corresponde a la financiacin que ha sido amortizada anticipadamente en 2012, en el contexto de la operacin de obtencin de la nueva financiacin sindicada, se ha puesto de manifiesto una prdida por el mismo importe del valor razonable a 31 de diciembre de 2012, por importe de 362 miles de euros, la cual ha sido registrada con cargo al epgrafe Variacin de valor razonable en instrumentos financieros de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al 31 de diciembre de 2012 adjunta. Por ltimo, el GRUPO ELECNOR mantiene abierta con la mencionada entidad una lnea de avales con un lmite de 70.000 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2012 el Grupo tena concedidos avales a su filial venezolana por importe de 9 millones de euros aproximadamente con cargo a la lnea anterior, no teniendo aval alguno concedido al 31 de diciembre de 2011. Las garantas otorgadas por el GRUPO ELECNOR a NCG Banco, S.A. con relacin a todas estas operaciones son de naturaleza personal.
27. HONORARIOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR LOS AUDITORES DE CUENTAS Durante el ejercicio 2012 y 2011, los honorarios relativos a los servicios de auditora de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad dominante, Deloitte, S.L., o por una empresa vinculada al auditor por control, propiedad comn o gestin han sido los siguientes (en miles de euros): Ejercicio 2012 Miles de Euros Servicios Servicios prestados por prestados por el auditor otras firmas principal de auditora 612 146 758 102 8 868 299 299 44 343
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Elecnor, S.A., Sociedad dominante del Grupo ELECNOR, no ha emitido instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a su poseedor a recibir acciones ordinarias de la Sociedad. En consecuencia, los beneficios diluidos por accin coinciden con los beneficios bsicos por accin. 29. INFORMACIN MEDIOAMBIENTAL Dada la importancia que el respeto al Medio Ambiente tiene en el mantenimiento y mejora de vida de la actual y de futuras generaciones, la Direccin de la Sociedad dominante ha venido desarrollando buenas prcticas medioambientales partiendo de la base del cumplimiento de la legislacin medioambiental. Con la entrada en vigor de la Norma UNE-EN ISO 14001 en el ao 1996, el Grupo incorpora la Gestin Medioambiental al modo de gestin de la empresa, con el compromiso de mejorar de forma continua el impacto medioambiental de nuestros productos/servicios y procesos productivos. Los gastos incurridos por el Grupo en el ejercicio 2012 en relacin con las actividades medioambientales, no han sido significativos. Las principales actuaciones en instalaciones y actividades del Grupo han sido las que se describen a continuacin: Gestin medioambiental El Grupo ha consolidado la implantacin de Sistemas de Gestin Medioambiental, manteniendo la certificacin de AENOR segn la norma UNE-EN ISO 14001: 2004 para cada una de las siguientes Direcciones de Negocio: D.N. Energa y Ferrocarriles (GA-2000/0294) D.N. Transporte de Energa (GA-2000/0295) D.N. Norte (GA-2002/0183) D.N. Este (GA-2002/0225) D.N. Centro (GA-2003/0220) D.N. Construccin y Medio Ambiente (GA-2004/0030) D.N. Nordeste (GA-2004/0031) D.N. Sur (GA-2004/0273) Actuaciones medioambientales En el ejercicio 2012 se han desarrollado diversas actuaciones encaminadas a disminuir los niveles de contaminacin sonora, reduccin y mejoras en la gestin de residuos, reduccin del consumo de papel e incremento del uso de papel reciclado en las oficinas y almacenes de las diversas sociedades del Grupo ELECNOR, lo que se traduce en un respeto y cuidado integral del entorno en todas y cada una de las actividades desarrolladas por el mismo. Contingencias medioambientales Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que stas estn suficientemente cubiertas con las plizas de seguro de responsabilidad civil que tiene suscritas y las provisiones que a tal efecto mantiene constituidas.
Descripcin
Servicios de Auditora Otros servicios de Verificacin Total servicios de Auditora y Relacionados Servicios de Asesoramiento Fiscal Otros Servicios Total Servicios Profesionales
Ejercicio 2011 Miles de Euros Servicios Servicios prestados por prestados por el auditor otras firmas principal de auditora 534 146 680 116 44 840 253 253 150 403
Descripcin
Servicios de Auditora Otros servicios de Verificacin Total servicios de Auditora y Relacionados Servicios de Asesoramiento Fiscal Otros Servicios Total Servicios Profesionales
28. BENEFICIOS POR ACCIN Los beneficios bsicos por accin correspondientes a los ejercicios 2012 y 2011 son los siguientes: 2012 Beneficio neto atribuible (Miles de Euros) Nmero de acciones totales en circulacin Menos Acciones propias (Nota 13) Nmero medio de acciones en circulacin Beneficios bsicos por accin (euros) 87.593 87.000.000 (2.535.368) 84.464.632 1,04 2011 115.088 87.000.000 (2.492.488) 84.507.512 1,36
| 79
30. INFORMACIN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDORES. DISPOSICIN ADICIONAL TERCERA. DEBER DE INFORMACIN DE LA LEY 15/2010, DE 5 DE JULIO. La Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificacin de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, ha establecido, entre otras cuestiones, unas restricciones a los plazos mximos de pago de las compaas. En este contexto, Grupo Elecnor constituy un grupo de trabajo integrado por los departamentos de sistemas de informacin, control de gestin, contabilidad general, asesora jurdica y tesorera con el fin de conciliar lo dispuesto en la mencionada Ley con los procedimientos y sistemas del Grupo. Como resultado de los trabajos realizados, se elabor una nota interna, que fue distribuida a las Direcciones de Negocio y Filiales del Grupo en el mes de julio de 2010, en la que, y entre otras cuestiones, se estableca lo siguiente: Para contratos anteriores al 7 de julio de 2010 se mantendran las condiciones pactadas con el proveedor. Para contratos posteriores al 7 de julio de 2010, las condiciones pactadas en el contrato en ningn caso podrn superar los plazos de pago mximos establecidos por la Ley, y que para el perodo que va hasta el 31 de diciembre de 2012 se sitan en 75 das, con carcter general, y 90 das para obra civil. Establecimiento de dos fechas de pago al mes (en lugar de una). Exigencia a los clientes, asimismo, de cumplir con los plazos establecidos por la Ley. A continuacin se detalla la informacin requerida por la Disposicin adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio: Miles de euros 2012 Importe Pagos realizados dentro del plazo mximo legal Resto Total pagos del ejercicio PMPE (das) de pagos Aplazamientos que a la fecha de cierre sobrepasan el plazo mximo legal 1.151.791 143.855 1.295.646 25 % 89% 11% 100%
Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a los de las sociedades espaolas del conjunto consolidable que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas Acreedores comerciales y otras cuentas a pagas-Deudas por compras o prestacin de servicios del pasivo corriente del estado de situacin financiera consolidado. El plazo medio ponderado excedido (PMPE) de pagos se ha calculado como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al respectivo plazo legal de pago y el nmero de das de aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al plazo legal de pago. El plazo mximo legal de pago aplicable a las sociedades espaolas del conjunto consolidable segn la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en los ejercicios 2012 y 2011 en las operaciones comerciales, es de 75 y 85 das con carcter general y 90 y120 das para obra civil respectivamente. En opinin de los Administradores de la Sociedad dominante, el riesgo de que los incumplimientos de esta normativa se materialicen en un pasivo significativo para el Grupo no resulta relevante. 31. HECHOS POSTERIORES Tal y como se ha descrito en las Notas 6.b, 7 y 10, con fecha 2 de febrero de 2013 se ha publicado el Real Decretoley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema elctrico y en el sector financiero, el cual prev significativas modificaciones en la normativa aplicable a las instalaciones de generacin de energa elctrica mediante fuentes renovables, las cuales, conjuntamente con los cambios introducidos recientemente por la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, afectarn de forma relevante al modelo de negocio de las instalaciones de produccin de energa elctrica en rgimen especial, pudiendo verse afectados aspectos tcnicos, operativos, financieros y econmicos de las mismas, si bien, y tal y como se ha descrito en la Nota 10, no se espera que de los mismos se deriven efectos que pudieran representar en una cuanta significativa ajustes adicionales sobre la cuenta de resultados del Grupo en el ejercicio 2013.
9.721
1,84%
ANEXO I: DATOS DE EMPRESAS 2012 Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2012 2012
EJERCICIO 2012
Domicilio
Auditor
Actividad
Sociedades participadas consolidadas: Por integracin globalInfraestructura Ayora S.L. Valencia Zinertia Renovables ERK, S.L.U. Ventos do Faro Farelo S.L. Madrird Galicia
(***) (***) (***) Ernst&Young
Sociedad Elica de Andalucia (SEASA) Sevilla
Parc Eolic Baix Ebre S.L.
Tarragona
(***)
Ecobi Uno S.L. Energy Seeker Energia Olmedo Ourense S.L.U,
Lugo E.E.U.U. Madrid
(***) (***) (***)
Atersa Amrica Elecnor Per, S.A. Enertel S.A. de C.V. Eolica de Patagonia S.A. Elecnor Transmissao de Energia S.A. Elecen S.A. de C.V. Elecnor Inc. Isonor Transmisin S.A.C. Elecdal E.U.R.L. Proyectos Elctricos de Agua Prieta, S.A.P.I. de CV
E.E.U.U. Per Mxico Argentina Brasil Honduras Delaware (USA) Per Argelia Mxico
(***) (**) (**) (***) Deloitte (***) (**) Ernst & Young
Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Construccin y explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Construccin y explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Biomasa en desarrollo Sin actividad Actuaciones necesarias para el proyecto, diseo, construccin, financiacin, conservacin y mantenimiento de las instalaciones que conforman la superestructura de L. Alta velocidad Madrid-Galicia, tramo Olmedo-Zamora-Pedralba Sin actividad Construccin y montaje Construccin y montaje Explotacin y mantenimiento de parques elicos Construccin y montaje Construccin y montaje Sin actividad
15,28% 100% 37,50% 5,30%
3 3 4 4.508
15 (11) (1) 902
67 (10) 2.993
25,33%
902
732
72
14,27% 100% 18%
56 2 15
(24) -
(91) -
100% 100% 99,99% 50% 100% 100% 100%
40 55 40 128 287.662 170 4.599 16.091 10 3
(154) 48 (9) 18.924 14.612 (38) (24) 6 1
(14) 61 20.660 1.233 (3.132) (1) 53 (52)
Cia Paranaense de Tratamientos de Residuos Pidirelys S.A. de C.V. Caraveli Cotaruse Trasmisora de Energia S.A.C. Enerfin Quebec Services INC Celeo Energy US Holdings, INC Bioverde Energy LLC
Brasil
(*****)
Mxico Brasil Canada E.E.U.U E.E.U.U.
(***) (***) (***) (***) (***)
Construccin y montaje 50% Construccin y montaje 100% Licitacin pblica internacional 50% n 18164093-022-09 de CFE relativa al proyecto de la centra denominada 171 CC Agua Prieta Explotacin y mantenimiento de 26% instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos Construccion y montaje 98% Linea de transmisin de energa 49,95% Promocion y direccin de actividades eolicas Holding Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico 100% 100% 100%
1.851
(49)
68
3 16.091 448 154
(214) (199) (144)
(2) 210 (10)
| 81
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 8 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2012 2012 -
EJERCICIO 2012 Acciona Infraestructuras-Hospital David S.A.
Domicilio Panam
Auditor (***)
Actividad
Atersa Photovoltaique Mauritaine S.A. Mauritania Belco Elecnor Electric INC E.E.U.U. Desarrollo Hidroelectrico Colombia suroriente S.A.S. Consorcio Etesa Cie Morelos ECP S.A.P.I. de C.V. Internacional de Desarrollo Energtico, S.A. (IDDE) (**) Omninstal Electricidade, S.A. Elecnor de Argentina, S.A. Electrolneas del Ecuador, S.A. Zogu, S.A. (*) Elecven Construcciones, S.A. Rasacaven, S.A. Corporacin Electrade, C.A. Adhorna Prefabricacin, S.A. Paraguay Mexico Madrid Portugal Argentina Ecuador Ecuador Venezuela Venezuela Venezuela Bilbao
(***) (***) (***)
(***) Ernst & Young (***) Deloitte Deloitte Atig Auditores Atig Auditores Deloitte Deloitte Muoz y Asociados Deloitte
Estudios tcnicos, diseo 25% urbanstico y arquitectnico, elaboracin, aprobacin de planos y construccin centro Hospitalario Especializado en el distrito de David Parques fotovoltaicos 33,30% Instalaciones 100% Construccin, suministromontaje 70% de centrales hidroelctricas: Paloma 1, Paloma 2 y Sirgua Transporte de energa 50% Construccin, ingeniera y 100% suministro del gasoducto Moreles Comercial 100% Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Fabricacin de artculos derivados del cemento y de polister reforzado en fibra de vidrio Construccin y montaje Actividades de medioambiente Construccin y montaje Construccin y montaje Gestin y administracin de empresas Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin, explotacin y aprovechamiento de los recursos elicos Explotacin de concesiones de servicios transmisores de energa elctrica Construccin y montaje Anlisis, ingeniera y desarrollo de misiones espaciales y software Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico 100% 98,77% 100% 100% 96,20% 93,72% 100% 86,52%
123 3.260 -
(422) -
(28) (1.351) (2)
3 1.202 1.053 8002 1.272 315 3.299 2.731 799 1.082
(972) 41 77 1.265 (5.717) 705 1.750 14.327 (130) 701 9.088
6.478 569 (158) 108 69 1.512 752 34 (663)
Elecnor Chile, S.A. (**) Hidroambiente, S.A.U. Elecnor do Brasil, Ltda. Elecnor Montagens Eltricas, Ltda. (**) Enerfin Enervento, S.A Elecnor de Mxico, S.A. de C.V. Montelecnor, S.A. Aerogeneradores del Sur, S.A. (*)
Chile Getxo (Vizcaya) Brasil Brasil Madrid Mxico Uruguay Sevilla
(***) KPMG PWC (***) Deloitte E&Y E&Y Deloitte
100% 100% 100% 100% 70% 100% 100% 76%
6.406 615 4.136 372 11.163 910 486 2.912
411 6.803 2.111 5.686 31.813 1.440 2.887 1.168
5.426 489 5.505 78 13.822 214 656 766
Alto Jahuel Transmisora de Energa S.A. (**) (****) Ehisa Construcciones y Obras, S.A. Deimos Space, S.L.U. Ventos do Sul Energia, S.A. (*) Elicas Pramo de Poza, S.A. (*) ,
Chile
(***)
100%
29.958
(38)
(1.861)
Zaragoza Madrid Brasil Madrid
Luis RuizApilanez KPMG Deloitte Deloitte
100% 100% 91% 55%
600 500 47.123 601
3.233 8.559 13.396 9.686
817 657 2.407 2.231
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 100% 94% 100% 100% 24.535 3 35.752 10 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2012 2012 9.381 (1) 23.252 62 3.683 (59) (7) (2.552) -
EJERCICIO 2012 Aplicaciones Tcnicas de la Energa, S.L. (ATERSA) Muio do Vicedo, S.L. (*) (**) Enerfin Enervento Exterior,S.L.U. Enerfera, S.R.L. (*) (**)
Domicilio Valencia
Auditor Deloitte
Actividad Energa solar Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Gestin y administracin de empresas. Construccin, explotacin y aprovechamiento de recursos elicos Gestin y administracin de empresas Construccin y montaje Construccin y montaje Explotacin de instalaciones de aprovechamiento Explotacin de instalaciones de aprovechamiento Construccin , instalacin, venta y gestin de parques y plantas elicas en Galicia Desarrollo de software, ingeniera, asistencia tcnica Gestin y administracin de empresas Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Construccin y subsiguiente explotacin de plantas termosolares Construccin y explotacin de plantas termosolares Gestin y administracin de empresas Obras de diseo de interior Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Restauracin y reforestacin del medio natural y explotacin de carreteras Venta, instalacin y mantenimiento de sistemas de contra incendios y seguridad. Construccin y subsiguiente explotacin de plantas termosolares Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico
Santiago de (***) Compostela Madrid Deloitte Italia (***)
Enerfin Sociedad de Energa, S.A. Montagens Eltricas da Serra, Ltda. (**) Vilhena Montagens Eltricas, Ltda. (**) Parque Elico Cofrentes, S.L.U. (*) Enerfin Energy Company of Canada, INC Enervento Galicia, S.L. (**)
Madrid Brasil Brasil Valencia Canad La Corua
Deloitte (***) (***) (***) (***) (***)
100% 100% 100% 100% 100% 59,50%
47.227 7 8 10 90.694 10
208.044 (54) 3.107 (1) 24 (7)
2.866 810 (1.361) (16) -
Deimos Imaging , S.L.U. (*) Celeo Redes, S.L.U (**) Siberia Solar, S.L.U
Valladolid Madrid Madrid
KPMG (***) KPMG
100% 100% 100%
400 35.393 500
794 297.517 2.626
241 86 432
Termosolar Manzanares, S.L. (**)
Madrid
(***)
70%
(564)
(167)
Termosolar Alczar S. Juan, S.L. (**) Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.U. (**) rea 3 Equipamiento y Diseo del Interiorismo, S.L.U (**) Enerfin Rodonita Galicia, S.L. (**) Audeca, S.L.U
Madrid Madrid Madrid La Corua Madrid
(***) (***) (***) (***) KPMG
70% 100% 100% 80% 100%
4 83.475 12 4 132
(167) 473.044 174 (1) 1.451
(9) 1.710 195 2.002
Jomar Seguridad, S.L.U
Guadalajara (***)
100%
60
1.120
110
Celeo Termosolar, S.L. (**)
Madrid
(***)
30%
105
51.293
1.239
Ventos da Lagoa, S.A. (**) Ventos do Litoral Energa, S.A (**)
Brasil Brasil
Deloitte Deloitte
100% 100%
34.402 39.685
(3.976) (3.291)
3.717 461
| 83
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 100% 100% 100% 48.645 530 46.731 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2012 2012 (2239) 97 (8.162) 2.550 68 10.160 (889)
EJERCICIO 2012 Parques Elicos Palmares, S.A
Domicilio Brasil
Auditor Deloitte
Actividad
Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Elecdor, S.A Ecuador Atig Auditores Construccin y montaje Vila Do Conde Transmissora de Brasil Deloitte Explotacin de concesiones de Energa, S.A (****) servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Zaragua 2005, S.L.U (**) Zaragoza (***) Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Sociedad Aragonesa de Aguas Zaragoza KPMG Construccin y explotacin de Residuales, S.A.U. plantas depuradoras Encruzo Novo Transmissora de Brasil Deloitte Explotacin de concesiones de Energa, Ltda (****) servicios pblicos de energa elctrica Elecnor Seguridad, S.L. (**) Madrid (***) Instalacin y mantenimiento de sistemas de seguridad contra incendios Elecnor Financiera, S.L. Bilbao Deloitte Administracin y asesoramiento de empresas Sociedad Aragonesa de Zaragoza KPMG Realizacin de proyectos del Plan Estaciones Depuradoras, S.A. (**) Especial de depuracin ST Redes de Levante, S.A.U. Valencia KPMG Instalacin y montaje de redes telefnicas y servicio post-venta. Deimos Castilla La Mancha, S.L.(*) Ciudad Real KPMG Desarrollo de software, ingeniera, asistencia tcnica en campo de teledeteccin IQA Operations Group, LT Inglaterra KPMG Instalaciones elctricas Zinertia Antequera, S.L.U Madrid (***) Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Zinertia Renovables ELC, S.L.U Madrid (***) Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Zinertia Renovables HAE, S.L.U. Madrid (***) Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Integraao Maranhense Transmissora Brasil Deloitte Explotacin de concesiones de de Energa, S.A. servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Caiu Transmisora de Energa, S.A. Brasil Deloitte Explotacin de concesiones de servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Investissements Eoliennes de Lerable, Canad (***) Promocin y direccin de SEC actividades elicas Elecfrance, S.A.R.L Francia Excelia Conseil Estudio y realizacin de actividades elctricas Parques Elicos Villanueva, Valencia Deloitte Explotacin de instalaciones de S.L.U. (*) aprovechamiento Energtico Helios Almussafes, S.L.U. (*)(**) Valencia (***) Explotacin de instalaciones de energas Renovables Helios Almusafes II, S.L.U. (*)(**) Valencia (***) Explotacin de instalaciones de energas Renovables Helios Inversin y Promocin Madrid (***) Promocin, construccin y Solar, S.L.U. (**) explotacin parques fotovoltaicos
100% 100% 100%
60 6.600 12.854
(58) (2.706) (802)
(74) 255
100%
120
374
232
100% 60% 100% 100%
12.000 6.000 1.500 750
17.615 (547) 2.615 4.337
3.600 311 165 (130)
(2.500) -
55% 100%
2.271 3
(105) (1)
(571) (2)
100%
123
2.149
82
100%
84
1.392
80
51%
7.704
(378)
(104)
51%
6.242
(221)
(136)
100% 100% 100% 100% 100% 100%
91.298 3 5.000 10 10 3.259
(923) (84) 21.681 74 74 3.621
18 (547) 770 11 11 1.260
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 90.517 3 250 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2012 2012 (906) 981 (202) (236) -
EJERCICIO 2012 Eoliennes de L rable, Inc. (*)(**) Infraestructuras Villanueva, S.L. Deimos Engenharia, S.A. (*)
Domicilio Canad Valencia Portugal
Auditor (***) (***) ESAC Espirito Santo Associados Deloitte
Actividad
Pedras Transmissora de Energa, S.A. Zinertia Renovables AASCV, S.L.U (****) LT Triangulo, S.A. (*)
Brasil
Madrid
(***)
Brasil
Deloitte
Ditra Cantabria, S.A.U (**) (****) Zinertia Renovables AASCV2, S.L.U (****)
Santander Madrid
(***) (***)
Linha de Transmissao Corumb, Ltda. Brasil (****) Galicia Vento II, S.L. Enerfin do Brasil, Ltda. (**) Enerfin Energy Company, LLC. (**) Corporacin, L.N.C.A. (**) Parque Elico Marino, S.A (*) Ventos dos Indios Energia S.A. Celeo Rede Chile Ltda. Lugo Brasil Estados Unidos Venezuela A Corua Brasil Chile
Deloitte
Deloitte (***) (***) (***) Stemper Auditores (***) (***)
Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 59,47% aprovechamiento Energtico Prestacin de servicios en reas 80% de telecomunicaciones, energa, aeronutica y espacial Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Promocin, construccin y 100% explotacin de parques fotovoltaicos Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Instalacin redes elctricas 100% Promocin, construccin y 100% explotacin de parques fotovoltaicos Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Explotacin de instalaciones de 69,44% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones 100% aprovechamiento Energtico Construccin y montaje 100% Explotacin de instalaciones de 68,64% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico
33.849
(2.337)
245
99
167
94.601
(14.765)
6.443
(2.153)
60 3
446 77
175 111
42.265
(2.720)
(107)
4 78.336 3.275 385 950 638 42.025
(1) (8.245) (2.464) 1.163 1.264 (9) 625
897 160 (2) 313 2 (123)
| 85
Miles de Euros % de Dividendo a Resultado Cuenta Participacin Neto del Directa o Capital Ejercicio Ejercicio Indirecta Suscrito Reservas 2012 2012 Activo (418) 374.063
EJERCICIO 2012
Domicilio
Auditor Deloitte
Actividad
Importe cifra negocio 27.925
Por mtodo de la Participacin (Nota 10)Brilhante Transmissora de Brasil Energa, S.A. Cosemel Ingeniera, A.I.E. (**) Madrid
(***)
Elica Cabanillas, S.L. (*)
Elica Montes del Cierzo, S.L. (*)
Elica La Bandera, S.L. (*)
Elica Caparroso, S.L. (*)
Parque Elico Gaviota, S.A. (*) Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.L. (*)(**)
Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Canarias E&Y Cdiz (***)
Tudela
Explotacin de concesiones de 50% 98.437 (11.310) servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Promocin, comercializacin y 33,33% 9 1.093 desarrollo de actividades de instalaciones y electrificaciones ferroviarias de alta velocidad Construccin y subsiguiente 35% 1.120 481 explotacin de centrales de energa Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico 35% 1.313 263
(13)
1.141
2.136
(2.000) 11.954
5.701
3.617
5.325
13.429
Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico
35%
806
385
174
6.866
6.769
35%
2.410
1.165
858
9.691
5.633
Jauru Transmissora de Energia, S.A. (*) Sociedad Aguas Residuales Pirineos, S.A. (**) Dioxipe Solar, S.L
Brasil
Deloitte
Zaragoza (***) Madrid KPMG
Aries Solar Termoelctrica, S.L (ASTE) Gasoducto de Morelos, S.A., Promotora de inversin de C.V.
Madrid
KPMG
Brasil
(***)
Explotacin de instalaciones de 34,53% 1.352 803 aprovechamiento energtico Promocin, instalacin, desarrollo 35% 200 (37) y gestin de parques y plantas elicas en el dominio pblico martimo-terrestre Explotacin de concesiones de 33,33% 103.281 (4.942) servicios pblicos de transmisiones de la energa elctrica Construccin y explotacin de 50% 9.155 2.828 plantas depuradoras Desarrollo, construccin y 55% 109 21.799 explotacin de plantas solares de energa solar termoelctrica Desarrollo, construccin y 55% 10.020 45.107 explotacin de plantas solares de energa solar termoelctrica Explotacin y mantenimiento de 50% 20.834 (605) instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos-
290 (11)
3.988 666
1.047 -
97
541.692
20.796
19 (341)
12.547 341.215
515 1.931
(5.863)
720.232
61.519
(380)
52.138
(*) Sociedades participadas indirectamente por Elecnor, S.A., a travs de Electrolneas del Ecuador, S.A. en el caso de Zogu, S.A.; Electrolneas del Ecuador, S.A. en el caso de Corporacin L.N.C.A.; Enerfin Enervento, S.A. en el caso de Aerogeneradores del Sur, S.A., Elica Cabanillas, S.L., Elicas Pramo de Poza, S.A., Elica Montes del Cierzo, S.L., Elica La Bandera, S.L., Elica Caparroso, S.L., Galicia Vento, S.L., Ventos do Sul Energia, S.A., Enervento Biodiesel, S.A., Parque Elico Gaviota, S.A, Parque Elico Malpica, S.A., Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.L. y Enervento Galicia, S.L.U.; Elecnor Transmissao de Energa, Ltda. en el caso de Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A, LT Triangulo, S.A., Jauru Transmissora de Energia, S.A. ; Elecnor Financiera S.L., en el caso Aerogeneradores del Sur, S.A., Galicia Vento, S.L., Elicas Pramo de Poza, S.A., Parques Elicos La Gaviota, S.A. y Parque Elico de Malpica, S.A. ; Enerfin Sociedad de Energa S.A. en el caso de, Elica Chantada, S.L., Infraestructuras Villanueva, S.L., Enerfn do Brasil Sociedad de Energa Limitada, Muio do Vicedo, S.L., Enerfera S.R.L., Enervento Sociedad de Energa, S.L, Parque Elico Cofrentes, S.L., Enerfin Energy Company of Canada, Inc., Enerfin Energy Company, LLC y Parques Elicos Villanueva, S.L.; Deimos Space, S.L.U, en el caso de Deimos Engenharia, S.A., Deimos Castilla La Mancha, S.L.U. y Deimos Imaging, S.L.; Enerfin Energy Company of Canada, Inc. en el caso de Eoliennes de L` rable, Inc.; Enerfin Energy Company, LLC en el caso de Coyote Wind, LLC y Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. en el caso de Helios Almussafes, S.L.U., Helios Almusafes II, S.L.U., Zinertia Renovables AASCV, S.L.U. y Zinertia Renovables AASCV2, S.L.U. (**) Sociedades en las que Deloitte realiza revisin de sus estados financieros (no auditados) a los efectos de las cuentas anuales consolidadas de Elecnor, S.A. (***) Sociedades no obligadas legalmente a someter sus cuentas anuales a auditora. (****) Sociedades incorporadas al permetro de consolidacin en el ejercicio 2012.
ANEXO I: DATOS DE EMPRESAS 2011 Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2011 2011
EJERCICIO 2011
Domicilio
Auditor
Actividad
Sociedades participadas consolidadas: Por integracin globalInternacional de Desarrollo Madrid Energtico, S.A. (IDDE) (**) Omninstal Electricidade, S.A. Portugal
(***) Auren Auditores & Assocados SROC, S.A. Deloitte Atig Auditores Atig Auditores Deloitte Deloitte Muoz y Asociados Deloitte
Comercial Construccin y montaje
100% 100%
1.202 1.053
77 1.266
399
Elecnor de Argentina, S.A. Electrolneas del Ecuador, S.A. Zogu, S.A. (*) Elecven Construcciones, S.A. Rasacaven, S.A. Corporacin Electrade, C.A. Adhorna Prefabricacin, S.A.
Argentina Ecuador Ecuador Venezuela Venezuela Venezuela Bilbao
Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin y montaje Fabricacin de artculos derivados del cemento y de polister reforzado en fibra de vidrio Construccin y montaje Actividades de medioambiente Construccin y montaje Construccin y montaje Gestin y administracin de empresas Construccin y montaje Construccin y montaje Construccin, explotacin y aprovechamiento de los recursos elicos Explotacin de concesiones de servicios transmisores de energa elctrica Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Construccin y montaje Anlisis, ingeniera y desarrollo de misiones espaciales y software Construccin y montaje Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Generacin de energa biodiesel Energa solar Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico
98,77% 100% 100% 96,20% 93,72% 100% 84,44%
8.002 1.272 316 3.299 2.731 799 1.082
(64) 885 1.765 3.307 (263) 252 11.675
704 312 70 2.188 (167) 47 (2.600)
Elecnor Chile, S.A. (**) Hidroambiente, S.A.U. Elecnor do Brasil, Ltda. Elecnor Montagens Eltricas, Ltda. (**) Enerfin Enervento, S.A Elecnor de Mxico, S.A. de C.V. Montelecnor, S.A. Aerogeneradores del Sur, S.A. (*)
Chile Getxo (Vizcaya) Brasil Brasil Madrid Mxico Uruguay Sevilla
(***) KPMG PWC (***) Deloitte E&Y E&Y Deloitte
100% 100% 100% 100% 70% 100% 100% 76%
6.406 210 4.136 372 46.900 910 486 2.912
(1.989) 4.053 1.684 4.235 38.960 953 2.519 1.168
773 457 1.990 4.124 7.907 1.139 266 2.392
Alto Jahuel Transmisora de Energa S.A. (**) (****) Elica de Chantada, S.L. (*) Ehisa Construcciones y Obras, S.A. Deimos Space, S.L.U. Elecnor Transmissao de Energia, S.A. Ventos do Sul Energia, S.A. (*) Elicas Pramo de Poza, S.A. (*) Enervento Biodiesel, S.A. (*) (**) Aplicaciones Tcnicas de la Energa, S.L. (ATERSA) Muio do Vicedo, S.L. (*) (**)
Chile
(***)
100%
15.487
1.021
(1.264)
Lugo Zaragoza Madrid Brasil Brasil Madrid Madrid Valencia
(***) Luis Ruiz Apilanez KPMG Deloitte Deloitte Deloitte (***) Deloitte
100% 100% 100% 100% 63,70% 55% 70% 100% 94%
7 600 500 246.689 47.123 601 500 24.535 3
2.526 8.441 45.271 13.931 9.686 (376) 8.469 (1)
(1) 708 118 (1.681) 5.727 1.224 1 3.145 -
(785) -
Santiago de (***) Compostela
| 87
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 100% 100% 4 10 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2011 2011 (1) 1 (6) -
EJERCICIO 2011 Enervento, Sociedad de Energa, S.L. (*)(**) Enerfera, S.R.L. (*) (**)
Domicilio Madrid Italia
Auditor (***) (***)
Actividad Gestin y administracin de empresas Construccin, explotacin y aprovechamiento de recursos elicos Gestin y administracin de empresas Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Construccin y subsiguiente explotacin de plantas termosolares Construccin y subsiguiente explotacin de plantas termosolares Gestin y administracin de empresas Obras de diseo de interior
Enerfin Sociedad de Energa, S.L. Siberia Solar, S.L.U
Madrid Madrid
Deloitte KPMG
100% 100%
29.200 500
107.452 2.607
(1.540) 2.020
Termosolar Manzanares, S.L. (**)
Madrid
(***)
70%
(366)
(198)
Termosolar Alczar San Juan, S.L. (**)
Madrid
(***)
70%
(138)
(29)
Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.U. (**) rea 3 Equipamiento y Diseo del Interiorismo, S.L.U (**) Enerfin Rodonita Galicia, S.L. (**) Audelec Conservacin y Mantenimiento, S.L.U. Audeca, S.L.U
Madrid Madrid La Corua Madrid Madrid
(***) (***) (***)
100% 100% 80% 100% 100%
41.814 12 4 2.875 132
137.514 70 (1) (296) 1.451
2.492 104 105 2.002
(820)
Teytel, S.L
Barcelona
Celeo Termosolar, S.L. (**)
Madrid
Ventos da Lagoa, S.A. (**) Ventos do Litoral Energa, S.A (**) Parques Elicos Palmares, S.A Elecdor, S.A Vila Do Conde Transmissora de Energa, S.A (****) Zaragua 2005, S.L.U (**) Sociedad Aragonesa de Aguas Residuales, S.A.U. Encruzo Novo Transmissora de Energa, Ltda (****) Elecnor Seguridad, S.L. (**)
Brasil Brasil Brasil Ecuador Brasil
Zaragoza Zaragoza Brasil
Madrid
Elecnor Financiera, S.L.
Bilbao
Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico KPMG Gestin y administracin de empresas KPMG Restauracin y reforestacin del medio natural y explotacin de carreteras KPMG Instalacin y reparacin de elementos destinados a las telecomunicaciones (***) Construccin y subsiguiente explotacin de plantas termosolares (***) Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico (***) Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Deloitte Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Atig Auditores Construccin y montaje Deloitte Explotacin de concesiones de servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica (***) Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico KPMG Construccin y explotacin de plantas depuradoras Deloitte Explotacin de concesiones de servicios pblicos de energa elctrica (***) Instalacin y mantenimiento de sistemas de seguridad contra incendios Deloitte Administracin y asesoramiento de empresas
65%
690
(1.532)
(2.668)
100%
840
491
100% 100% 100% 100% 100%
25.008 17.408 39.111 530 46.731
(992) (710) (2.023) (72) 1.228
378 2 5.026 203 6.059
(2.836)
100% 100% 100%
60 6.600 19.684
(58) (1.568) (811)
(1.138) (170)
100%
120
354
20
100%
12.000
15.755
1.861
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 60% 100% 100% 6.000 1.500 750 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2011 2011 (430) 2.278 4.258 (525) 369 79 -
EJERCICIO 2011 Sociedad Aragonesa de Estaciones Depuradoras, S.A. (**) ST Redes de Levante, S.A.U. Deimos Castilla La Mancha, S.L. (*) Deimos Imaging , S.L.U. (*)
Domicilio Zaragoza Valencia
Auditor KPMG KPMG
Actividad
Ciudad Real KPMG
Valladolid
KPMG
Enerfin Energy Company of Canada, Inc. (**) Enervento Galicia, S.L. (**)
Canad La Corua
(***) (***)
Celeo Redes, S.L.U (**) Montagens Eltricas da Serra, Ltda. (**) Vilhena Montagens Eltricas, Ltda. (**) Parque Elico Cofrentes, S.L.U. (*) Parques Elicos Villanueva, S.L.U. (*) Helios Almussafes, S.L.U. (*)(**) Helios Almusafes II, S.L.U. (*)(**) Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. (**) Coyote Wind, LLC (*)(**) Eoliennes de L rable, Inc. (*)(**) Infraestructuras Villanueva, S.L. Deimos Engenharia, S.A. (*)
Madrid Brasil Brasil Valencia Valencia Valencia Valencia Madrid USA Canad Valencia Portugal
(***) (***) (***) (***) Deloitte (***) (***) (***) (***) (***) (***) ESAC Espirito Santo Associados Deloitte
Realizacin de proyectos del Plan Especial de depuracin Instalacin y montaje de redes telefnicas y servicio post-venta. Desarrollo de software, ingeniera, asistencia tcnica en campo de teledeteccin Desarrollo de software, ingeniera, asistencia tcnica en campo de teledeteccin Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Construccin , instalacin, venta y gestin de parques y plantas elicas en Galicia Gestin y administracin de empresas Construccin y montaje Construccin y montaje
100%
400
794
241
100% 59,5%
8.328 10
794 (7)
(10) -
100% 100% 100%
2.198 7 8 10 5.000 10 10 3.060 830 8.190 3 250
12.439 (37) 5.711 (1) 22.281 66 65 105 97 360 1.023
(11) 9.214 69 (600) 8 8 (267) (928) (290) (43)
Pedras Transmissora de Energa, S.A. Coqueiros Transmissora de Energa, S.A. Zinertia Renovables AASCV, S.L.U (****) LT Triangulo, S.A. (*)
Brasil
Brasil
Deloitte
Madrid Brasil
(***) Deloitte
Ditra Cantabria, S.A.U (**) (****) Zinertia Renovables AASCV2, S.L.U (****)
Santander Madrid
(***) (***)
Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% energas Renovables Explotacin de instalaciones de 100% energas Renovables Promocin, construccin y 100% explotacin parques fotovoltaicos Explotacin de instalaciones de 95% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 59,47% aprovechamiento Energtico Prestacin de servicios en reas de 80% telecomunicaciones, energa, aeronutica y espacial Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Promocin, construccin y 100% explotacin de parques fotovoltaicos Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Instalacin redes elctricas 100% Promocin, construccin y 100% explotacin de parques fotovoltaicos
33.339
1.186
(220)
24.820
1.565
(112)
3 94.602
(2.622)
99 7.205
60 3
436 (1)
9 77
| 89
Miles de Euros % de Participacin Directa o Capital Indirecta Suscrito 4.092 Dividendo a Resultado Cuenta Neto del del Ejercicio Ejercicio Reservas 2011 2011 (112) -
EJERCICIO 2011
Domicilio
Auditor Deloitte
Actividad
Linha de Transmissao Corumb, Ltda. Brasil (****) Galicia Vento, S.L. Enerfin do Brasil, Ltda. (**) Enerfin Energy Company, LLC. (**) Corporacin, L.N.C.A. (**) Lugo Brasil Estados Unidos Venezuela
Deloitte (***) (***) (***)
Explotacin de concesiones de 100% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Explotacin de instalaciones de 69,44% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones de 100% aprovechamiento Energtico Explotacin de instalaciones 100% aprovechamiento Energtico Construccin y montaje 100%
8.250 53.401 3.275 385
1.994 (1.543) 74 771
5.710 1.237 (2.721) (2)
(1.052) -
Miles de Euros % de Dividendo a Resultado Cuenta Participacin Neto del Directa o Capital Ejercicio Ejercicio Indirecta Suscrito Reservas 2011 2011 Activo 1.484
EJERCICIO 2011
Domicilio (***)
Auditor
Actividad
Importe cifra negocio 466
Por mtodo de la Participacin (Nota 10)Cosemel Ingeniera, A.I.E. (**) Madrid
Brilhante Transmissora de Energa, S.A Elica Cabanillas, S.L. (*)
Brasil
Deloitte
Elica Montes del Cierzo, S.L. (*)
Elica La Bandera, S.L. (*)
Elica Caparroso, S.L. (*)
Parque Elico Gaviota, S.A. (*) Parque Elico Malpica, S.A. (*) Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.L. (*)(**)
Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Tudela Auditores Asociados del Norte, S.L. Canarias E&Y A Corua Stemper auditores Cdiz (***)
Tudela
Promocin, comercializacin y 33,33% 9 319 desarrollo de actividades de instalaciones y electrificaciones ferroviarias de alta velocidad Explotacin de concesiones de 50% 52.953 (2.260) servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica Construccin y subsiguiente 35% 1.120 481 explotacin de centrales de de energa Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico 35% 1.313 263
(258)
152.447
8.843
2.723
13.019
5.407
1.977
17.259
12.862
35%
806
2.885
967
10.830
6.078
35%
2.410
1.165
626
12.127
5.175
Jauru Transmissora de Energia, S.A. (*) Sociedad Aguas Residuales Pirineos, S.A. (**) Plena Operao e Manotenao de Transmissoras de Energa Ltda. (**) (****) Dioxipe Solar, S.L
Brasil
Deloitte
Zaragoza (***) Brasil (***)
Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Promocin, instalacin, desarrollo y gestin de parques y plantas elicas en el dominio pblico martimo-terrestre Explotacin de concesiones de servicios pblicos de transmisiones de la energa elctrica Construccin y explotacin de plantas depuradoras Operacin y mantenimiento de lneas de transmisin Desarrollo, construccin y explotacin de plantas solares de energa solar termoelctrica Desarrollo, construccin y explotacin de plantas solares de energa solar termoelctrica
34,53% 33,22% 35%
1.352 950 200
803 789 (28)
657 557 (10)
4.722 5.530 673
1.149 2.579 -
33,33% 74.667
3.265
(93)
127.288
8.523
50% 33,33%
5.450 -
(110) (38)
(15) 709
6.364 938
2.675
Madrid
KPMG
55%
109 22.093
(294)
274.760
Aries Solar Termoelctrica, S.L (ASTE)
Madrid
KPMG
55% 10.020 43.492
1.615
507.306
(*) Sociedades participadas indirectamente por Elecnor, S.A., a travs de Electrolneas del Ecuador, S.A. en el caso de Zogu, S.A.; Electrolneas del Ecuador, S.A. en el caso de Corporacin L.N.C.A.; Enerfin Enervento, S.A. en el caso de Aerogeneradores del Sur, S.A., Elica Cabanillas, S.L., Elicas Pramo de Poza, S.A., Elica Montes del Cierzo, S.L., Elica La Bandera, S.L., Elica Caparroso, S.L., Galicia Vento, S.L., Ventos do Sul Energia, S.A., Enervento Biodiesel, S.A., Parque Elico Gaviota, S.A, Parque Elico Malpica, S.A., Consorcio Elico Marino Cabo de Trafalgar, S.L. y Enervento Galicia, S.L.U.; Elecnor Transmissao de Energa, Ltda. en el caso de Vila do Conde Transmissora de Energa, S.A, LT Triangulo, S.A., Jauru Transmissora de Energia, S.A. ; Elecnor Financiera S.L., en el caso Aerogeneradores del Sur, S.A., Galicia Vento, S.L., Elicas Pramo de Poza, S.A., Parques Elicos La Gaviota, S.A. y Parque Elico de Malpica, S.A. ; Enerfin Sociedad de Energa S.A. en el caso de, Elica Chantada, S.L., Infraestructuras Villanueva, S.L., Enerfn do Brasil Sociedad de Energa Limitada, Muio do Vicedo, S.L., Enerfera S.R.L., Enervento Sociedad de Energa, S.L, Parque Elico Cofrentes, S.L., Enerfin Energy Company of Canada, Inc., Enerfin Energy Company, LLC y Parques Elicos Villanueva, S.L.; Deimos Space, S.L., en el caso de Deimos Engenharia, S.A., Deimos Castilla La Mancha, S.L.U. y Deimos Imaging, S.L.; Enerfin Energy Company of Canada, Inc. en el caso de Eoliennes de L` rable, Inc.; Enerfin Energy Company, LLC en el caso de Coyote Wind, LLC y Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. en el caso de Helios Almussafes, S.L.U., Helios Almusafes II, S.L.U., Zinertia Renovables AASCV, S.L.U. y Zinertia Renovables AASCV2, S.L.U. (**) Sociedades en las que Deloitte realiza revisin de sus estados financieros (no auditados) a los efectos de las cuentas anuales consolidadas de Elecnor, S.A. (***) Sociedades no obligadas legalmente a someter sus cuentas anuales a auditora. (****) Sociedades incorporadas al permetro de consolidacin en el ejercicio 2011.
| 91
ANEXO II: DETALLE DE PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL DEL EJERCICIO 2012 Miles de Euros % de Participacin Directa o Indirecta Coste Neto en Libros Resultado Neto del Ejercicio 2012 Activo Importe Neto Cifra de Negocios
Domicilio ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Participadas por Elecnor, S.A.Electrificaciones del Norte, S.A. Elecred Servicios, S.A. Elecdal, U.R.L. Isonor Transmisin S.A.C. Enertel, S.A. de C.V. Elica de la Patagonia, S.A. Centro Logstico Huerta del Pen, S.L. Elecnor Per, S.A. Elecnor Energy Und Bau Gmnh
Actividad
Capital Suscrito
Reservas
Madrid Madrid Argelia Per Mxico Argentina Marbella
Per Alemania
Glocal Power 1, SRL Unipersonale CPTR-Companhia Paranaense de Tratamento de Residuos, S.A. Desarrollo Hidroelctrico suroriente S.A.S Elecen, S.A. de C. V. Elecnor Ucrania, S.L. Acciona Infraestructuras-Hospital David, S.A.
Italia Brasil
Colombia
Honduras Ucrania Panam
Energa Olmedo Ourense Fase I, S.A.
Madrid
Sin actividad 100% Lectura y registro de contadores 100% Lneas de transmisin y gaseoducto 100% Construccin y montaje 50% Construccin y montaje 99,99% Explotacin y mantenimiento de 50% parques elicos Explotacin y mantenimiento de 50% instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos Construccin y montaje 100% Amplia actividad mercantil con base 100% en ingeniera, proyecto, construccin, montaje, reparacin, mantenimiento y conservacin de toda clase de obras, instalaciones, en particular eficiencia energtica y renovable Promocin, construccin y explotacin 100% de parques fotovoltaicos Explotacin y mantenimiento de 26% instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos Construcciones, suministro, montaje 70% de centrales hidroelctricas: Paloma 1, Paloma 2 y Sirgua Construccin y montaje 100% Construccin y montaje 100% Estudios tcnicos, diseo urbanstico 25% y arquitectnico, elaboracin, aprobacin de planos y construccin centro Hospitalario Especializado en el distrito de David Actuaciones necesarias para el 18% proyecto, diseo, construccin, financiacin, conservacin y mantenimiento de las instalaciones que conforman la superestructura de L.Alta velocidad Madrid-Galicia, tramo Olmedo-Zamora-Pedralba
60 60 12 (32)
60 60 10 16.091 40 128 3
28 14 6 (25) 48 (9) 420
1 90 74 53 281 (1) 16.212 61 981 137 (363) 1.357
105 6.186 591
41 25
55 25
(14) (33)
63 34
34 452
10 1.851
2 (49)
(21)
(68) 1.740
430
(2)
4 13 -
170 94 8
14.612 -
1.233 17.407 3 34 8
1.524 -
15
16
Participadas por Corporacin Electrade, S.A.Electrade Investment, Ltda. Venezuela Sin actividad Participadas por Enerfn Sociedad de Energa, S.A. Ecobi Uno, S.L. Chantada Biomasa en desarrollo (Lugo) Infraestructura Ayora, S.L. Valencia Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico
100%
12
14
170
163
14,27% 15,28%
8 13
56 3
(24) 15
67
33 7.926
579
Miles de Euros % de Participacin Directa o Indirecta Coste Neto en Libros Resultado Neto del Ejercicio 2012 Activo Importe Neto Cifra de Negocios
Domicilio
Actividad
Capital Suscrito
Reservas
Participadas por Elecnor Financiera, S.L.Parc Eolic Baix Ebre, S.A Tarragona Construccin y subsiguiente explotacin de parques elicos Construccin y subsiguiente Sociedad Elica de Andaluca, S.A. Sevilla explotacin de parques elicos Participadas por Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. Zinertia Renovables ERK, S.L.U. Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Participadas por Zogu, S.A. Pidirelys, S.A. de C.V.
25,33%
446
902 4.508
732 11.188
72
3.372
333 24.683
5,30% 2.507
5.386 112.220
100%
(11)
(1)
Mexico
Construccin y montaje
98%
Participadas por Isonor Transmisin, S.A.C. Caraveli Cotaruse Transmisora de Per Energa, S.A.C.
Explotacin de concesiones de 49,95% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica
16.091
(214)
(2) 16.021
Participadas por Atersa Energy Seeker Atersa America Atersa Photovoltaique Mauritaine, S.A.
Valencia Bsqueda y desarrollo de energas alternativas Florida Comercializacin y distribucin de EEUU sistemas de Energa Elica Mauritania Parques fotovoltaicos
100% 100% 33,33%
1 12
2 40 124
(154) -
(28)
888
Participadas por Celeo Energy US Holding Inc Bioverde Energy, LLC EEUU
100%
154
(144)
(10)
Participadas por Hidroambiente, S.A.U Hidrouni Water Solution Private Ltd. India
Tratamiento de aguas
45%
41
41
52
25
Participada por Celeo Concesiones e Inversiones, S.L. Celeo Ecologa, S.L.U. (*) Madrid Tenencia de participaciones Celeo Energy US Holdings Inc. (*) EEUU Tenencia de participaciones
100% 100%
3 -
3 -
(1) -
(1) -
2 -
(*) Sociedades constituidas en este ejercicio 2012.
| 93
ANEXO II: DETALLE DE PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL DEL EJERCICIO 2011 Miles de Euros % de Participacin Directa o Indirecta Coste Resultado Importe Neto Neto del Neto en Capital Ejercicio Cifra de Libros Suscrito Reservas 2011 Activo Pasivo Negocios
Domicilio ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Participadas por Elecnor, S.A.Electrificaciones del Norte, S.A. Elecred Servicios, S.A. Elecdal, U.R.L. Isonor Transmisin S.A.C. Enertel, S.A. de C.V. Elica de la Patagonia, S.A. Elecnor, Inc Centro Logstico Huerta del Pen, S.L.
Actividad
Elecnor Per, S.A. Glocal Power 1, S.R.L.
CPTR-Companhia Paranaense de Tratamento de Residuos, S.A. Elecen, S.A. de C. V. Gasoducto de Morelos, S.A. Promotora de Inversin de C.V. Empresa General de Instalaoes Elctricas, S.A. Elecfrance, S.A.R.L.
Sin actividad Lectura y registro de contadores Lneas de transmisin y gaseoducto Per Construccin y montaje Mxico Construccin y montaje Argentina Explotacin y mantenimiento de parques elicos EE.UU. Sin actividad Marbella Explotacin y mantenimiento de instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos Per Construccin y montaje Italia Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Brasil Explotacin y mantenimiento de instalaciones de tratamiento y eliminaciones de residuos Honduras Construccin y montaje Mxico Distribucin de gas natural Portugal Sin actividad Francia Estudio y realizacin de actividades elctricas
Madrid Madrid Argelia
100% 100% 100% 50% 99,99% 50% 100% 20%
60 60 12 184 8
60 60 10 15.963 37 128 668 3
28 14 50 (23) 82 (9) (67) (284)
1 -
89 74
89 74
287 5.074 1.093
53 217 217 (2) 16.087 16.087 28 763 763 137 137 (442) (297) 218 1.147 218 1.147
100% 100%
67 10
55 4
(23) -
(11) -
53 14
53 14
26%
5.380
2.072
(44)
10
2.018
2.018
100% 100% 100% 100%
1.550 546 -
170 14.612 1.550 560 3 46 -
1.743 3
709
709
(82) 36.147 36.147
Participadas por Corporacin Electrade, S.A.Electrade Investment, Ltda. Venezuela Sin actividad Participadas por Enerfn Sociedad de Energa, S.A. Ecobi Uno, S.L. Chantada Biomasa en desarrollo (Lugo) Infraestructura Ayora, S.L. Valencia Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico Participadas por Elecnor Financiera, S.L.Parc Eolic Baix Ebre, S.A. Tarragona Construccin y subsiguiente explotacin de parques elicos Sociedad Elica Los Lances, S.A. Sevilla Construccin y subsiguiente explotacin de parques elicos Sociedad Elica de Andaluca, S.A. Sevilla Construccin y subsiguiente explotacin de parques elicos Participadas por Helios Inversin y Promocin Solar, S.L.U. Riotinto Energa Solar, S.L.U. Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos, elicos y solares
100%
14
(167)
163
163
14,27% 15,28%
56 3
(24) (3)
18
33
33
1.201
11.303 11.303
25,30% 10% 6,70%
447 618 1.200
901 2.404
805 806
72 293
3.371 5.266
3.371 5.266
333 2.347 23.224
4.507 11.357
4.589 115.765 115.765
100%
(1)
(1)
Miles de Euros % de Participacin Directa o Indirecta 100% Coste Resultado Importe Neto Neto del Neto en Capital Ejercicio Cifra de Libros Suscrito Reservas 2011 Activo Pasivo Negocios 90 13 (4) (7) 30 30 -
Domicilio Abedul Instalaciones Fotovoltaicas, S.L.U. Parc Solaire la Brouterie
Actividad
Paticchi, S.R.L.
Helios Abruzzo, S.R.L.
Helios Lazio, S.R.L.
Zinertia Antequera, S.L.U.
Zinertia Renovables ELC, S.L.U.
Zinertia Renovables HAE, S.L.U.
Zinertia Renovables MTS, S.L.U.
Zinertia Renovables ITU, S.L.U.
Zinertia Renovables ERK, S.L.U.
Zaragoza Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Tarragona Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Italia Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Italia Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Italia Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos. Madrid Promocin, construccin y explotacin de parques fotovoltaicos.
50%
100%
10
10
100%
10
10
100%
10
10
100%
(1)
100%
(1)
93
93
100%
(1)
27
27
100%
(1)
100%
(1)
100%
(11)
26
26
Participadas por Enerfin do Brasil Sociedad de Energa, Ltda. Ventos dos Indios Energa, S.A. Brasil Explotacin de instalaciones de aprovechamiento energtico. Participadas por Zogu, S.A. Pidirelys, S.A. de C.V.
100%
Mxico
Construccin y montaje
98%
Participadas por Isonor Transmisin, S.A.C. Caraveli Cotaruse Transmisora de Per Energa, S.A.C. Participadas por Atersa Energy Seeker Atersa America
Explotacin de concesiones de 49,95% servicios pblicos de transmisiones de energa elctrica
15.963
(92)
(117)
16
16
Valencia Busqueda y desarrollo de energas alternativas Florida, Comercializacin y Distribucin de EEUU sistemas de Energia Eolica
100% 100%
2 40
(154)
Participada por Celeo Concesiones e Inversiones, S.L. Celeo Ecologa, S.L.U. (*) Madrid Tenencia de participaciones Celeo Energy US Holdings Inc. (*) EEUU Tenencia de participaciones
(*) Sociedades constituidas en este ejercicio 2011.
100% 100%
3 -
(1) -
3 -
3 -
| 95
ANEXO III: RELACIN UTES INTEGRADAS Miles de Euros 2012 UTE UTE EUROCAT AV UTE INSTALACIONES 1 AEROPUERTO DE MALAGA UTE ESTACIONES BASE E-GSM UTE CENAT COPCISA ELECNOR UTE TERCIARIO GUADALHORCE AUDITORIO TORREVIEJA UTE UTE INSTALACIONES ELECTRICAS SINCROTRON ALBA UTE ZONA 07 A MUVIUM UTE UTE PORTUSAN UTE IBARBENGOA UTE ROTA HIGH SCHOOL UTE ALCAIZ UTE REMODELACI SOTSCENTRALS L3 UTE MONTESOL - ELECNOR UTE ELECNOR OSEPSA UTE CAN COLOMER UTE SAN JOSE TECNOLOGIAS - ELECNOR UTE VILLASEQUILLA - VILLACAAS UTE MINGORRIA UTE ELECNOR PLANINTER T.SUR BARCELONA UTE CE CAMPUS JUSTICIA UTE AVELE UTE AVELE 2 UTE COBRELEC II UTE CATENARIA L6 UTE SICE / ELECNOR-ENLLUMENAT BCN UTE CAMPO DE VUELO UTE ELECNOR - EUROFINSA UTE ELECNOR HORINSA UTE ELECNOR - DEIMOS UTE MANTENIMIENTO BAJA TENSION UTE OIZ UTE IGUZZINI UTE XARXA WIFI OUTDOOR SISTEMA ELECTRICO AEROPUERTO LANZAROTE SAMPOL-ELECNOR UTE UTE TORRE ABANDOIBARRA UTE RED ENERGIA AT UTE EUROCAT SUR AV UTE AVESUR UTE ELYTE, SANTURTZI- KADAGUA UTE INSTALLACIONS TECNOCAMPUS UTE ARRIONDAS UTE EXPLOTACION ZONA 07-A UTE EDAR ALHAMA UTE ENLACE VALENCIA UTE IBERDROLA INGENIERIA-ELECNOR GIRIA CONSORCIO ELECNOR-DYNATEC UTE EDIFICIO ESTANCIA DIURNA Porcentaje de Participacin 22,00% 33,34% 50,00% 50,00% 100,00% 10,00% 50,00% 60,00% 30,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 40,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 21,00% 25,00% 75,00% 50,00% 22,00% 22,00% 50,00% 25,00% 50,00% 30,00% 50,00% 50,00% 100,00% 60,00% 33,34% 50,00% 69,20% 50,00% 50,00% 70,00% 41,20% 12,00% 50,00% 50,00% 50,00% 60,00% 50,00% 20,00% 40,00% 100,00% 100,00% 2011 Cartera no liquidada 160 908 50 1.335 5 266 100 123 970 13.880 1.672 114 26.116 19.394 4.346 66 1.731 58 1.941 25 667 721 270 5.648 3.289 1.214 689 150 25 1.500.000 69 Obra Cartera Obra liquidada no liquidada liquidada 908 82 2.147 347 948 956 881 1.059 8.685 7.179 65 5.939 10.013 134 2.237 879 666 1.006 1.788 4.278 2.112 1.209 515 100 882 558 24 27 100 478 12.924 790 114 3.769 1.785 130 3.056 204 1.015 46 314 516 1.370 1.177 475 50 21 311 4.639 2.075 7.523 71 1.020 1.543 171 161 (9) 949 115 1.329 32 258 7.215 377 639 15.500 15.000 26 221 1.356 6.428 30.945 119 115 2.149 694 1.200 34 4.410 3.977 1.845 4.553 2.025 3.294 2.038 1.226 867 1.142 177 1.102 441
Miles de Euros 2012 UTE UTE ZONA P2 UTE ELECNOR EHISA UTE LA HARINERA UTE SUBESTACION JUNCARIL UTE EXPO RONDA 3 UTE AEROPOLIS UTE CORREDOR UTE FOC ELECNOR UTE CASA DE LAS ARTES UTE PARC DEL CLOT UTE NERVION UTE 2 FASE NIO DE ORO UTE NAVE LOGISTICA DEL CTMS UTE SSAA EIX DIAGONAL UTE ELECNOR - COMASA IES SANT JOAN UTE MARINA BAIXA UTE AUDIO BARAJAS UTE ARIZGOITI UTE RED DE TELECOMUNICACIONES UTE FOTOVOLTAICA FIRA UTE LOS CARAMBOLOS UTE CENTRO PROSPECTIVA RURAL UTE CENTRO MAYORES BAENA UTE TARAZONA UTE SANTA CILIA UTE ELECTRIFICACION CALAF MANRESA UTE CASTELLO ELECNOR UTE REFORMA PAVELLO 4 CLINIC UTE REG PARK GELL UTE CAN PUIGGENER UTE ESCOLA BRESSOL ABRERA UTE TERMINAL DE CARGA UTE MANT. SIST. SEG. COLEGIOS PUBLICOS UTE ESTACION LA MOLINA UTE LOIU UTE MTO. SEG. Y EMERG. MADRID UTE EDIFICIO 7000 UTE PARC ENGINYERIES UTE CTB ELECNOR - DEIMOS UTE FERIA REQUENA UTE LED MOLLET UTE RED.ES UTE AMPLIACION MUSEO MORERIA UTE BIBLIOTECA CASTELLDEFELES UTE EQUIPAMIENTO AMPLIACION T2 VALENCIA UTE EQUIPAMIENTO TERMINAL GRAN CANARIA UTE PCTH UTE MEGAFONIA ACC UTE VIA LA CARTUJA UTE SANCHO ABARCA UTE AGRUNOR Porcentaje de Participacin 50,00% 100,00% 100,00% 50,00% 80,00% 50,00% 33,34% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 25,00% 40,00% 50,00% 55,00% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 25,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 20,00% 100,00% 50,00% 2011 Cartera no liquidada 23.936 947 5.728 607 6.469 47.270 1.214 462 192 468 107 616 959 279 430 352 1.535 14 3.223 4.610 46 234 262 6.494 67 1.485 1.981 343 9.045 1.198 88 1.600 241 350 554 516 1.079 1.223 1.121 34 1.117 526 3.623 Obra Cartera Obra liquidada no liquidada liquidada 5.266 195 1.795 4.525 7 1.240 313 174 483 759 279 118 1.207 67 324 85 3.684 150 54 4.906 67 1.326 2.037 204 5.373 904 66 278 241 1.659 485 516 559 25 1.095 34 4.878 543 4.339 18.669 791 3.933 1.944 47.270 36 294 107 694 200 363 33 328 52 3.138 3.080 84 207 1.588 382 139 3.672 328 1.322 85 520 1.198 93 55 2.515 610 908 555 1.131 8.499 282 8.456 1.219 968 277 787 518 259 1.656 847 1.284 1.083 1.031 631 58 1.190 302 1.010 3.494 581 318 656 1.076 67 768 16 238 1.525 1.900 15.696 81 7.897
| 97
Miles de Euros 2012 UTE Porcentaje de Participacin 100,00% 50,00% 100,00% 28,85% 100,00% 100,00% 70,00% 50,00% 50,00% 100,00% 85,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 75,00% 50,00% 25,00% 50,00% 100,00% 100,00% 25,00% 100,00% 100,00% 50,00% 60,00% 50,00% 100,00% 30,00% 50,00% 24,00% 33,33% 20,00% 50,00% 23,51% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 40,00% 50,00% 55,00% 20,00% 100,00% 50,00% 50,00% 44,71% 2011 Cartera no liquidada 4.163 987 85 1.170 293 241 105 180 360 156 29.056 343 8.596 688 3.979 114 508 1.633 1.277 Obra Cartera Obra liquidada no liquidada liquidada 1.075 869 85 360 127 5.110 399 1.249 257 1.358 11 19 72 695 137 62 200 230 262 44 234 49 40 324 117 17.802 10.050 2.786 54 383 112 6 1.454 3.089 119 42 810 293 114 464 1.118 475 252 2.717 1.724 1.462 1.646 161 164 188 114 70 770 563 634 410 148 69 360 1.652 480 750 10 162 192 360 156 17.685 358 971 10.397 96 14 3.979 114 396 1.633 13 52 42 314 337 319 22.059 14.413 3.122 182 642 2.304 35.224 1 600 602
UTE GALINDO UTE ELEC TUNEL SPA UTE LABORATORIO AITEX-ITE UTE DESVIOS LAV Sevilla UTE MOBILIARIO TERMINAL GRAN CANARIA UTE FIGUERES WIFI UTE PLANTA RSU ACAHUALINCA UTE EDAR SERRANILLOS UTE CENTRO OUPACIONAL FERROL UTE MUTXAMEL UTE ELECNOR ONILSA UTE AYTO SEGURA DE LA SIERRA UTE URBANIZACION PEDRO III UTE ABASTECIMIENTO PEDRAZA UTE UBE LA ISLA UTE MANTENIMIENTO SAN VICENTE DEL RASPEIG UTE AEROPUERTO VIGO BANCADAS UTE RECINTOS FERIALES UTE TETRA CABB 1481 UTE EXPLOTACION ZONA P2 UTE PAVELLO 1 PLANTA 4 CLINIC UTE AS SOMOZAS UTE SAN CRISPIN UTE SAN JERONIMO UTE REFORMA SALA HOSPITALIZACION 5.4 CLINIC UTE MANTENIMIENTO PUERTO GIJON UTE JARDINES MOGAN ABT - ELECNOR, UTE UTE URTEGI UTE ELECNOR-ONDOAN SERVICIOS UTE IMDEA MOBILIARIO LOTE 2 UTE HORMIGONES MTNEZ-ELECNOR,CASCO ANTIGUO ALICANTE URBANIZADORA RIODEL UTE OVERTAL - ELECNOR UTE SOLIVERA COMASA-ELECNOR UTE ENERGA LNEA 9 UTE URBANIZACION Y 12 VIVIENDAS LUZ UTE REMOLAR UTE CALETA OLIVIA UTE CAL PARACUELLOS UTE TRANSENER UTE AGENTE URBANIZADOR SECTOR 13 DE LA PLAYA DE TAVERNES UTE ELECNOR-SEMI UTE SERRANO - ELECNOR CANSALADES UTE ELECNOR GONZALEZ SOTO REMODELACIN AEROPUERTO DE MALAGA, UTE TERMINAL ALICANTE, UTE UTE EAR DEL SOL UTE LOSCOS UTE LLANERA - ELECNOR SECTOR TULELL UTE LANESTOSA
Miles de Euros 2012 UTE UTE KARRANTZA UTE SAICA UTE AMC5 EHISA UTE TRANSDINA ACE EFACEC OMNISTAL UTE CINTRUNIGO UTE LEKUNBERRI UTE LAS TORCAS CONSORC.RASACAVEN ELECVEN COOP. COCORIMET UTE MANTENIMIENTO LINEA 9 UTE NUCLEO COMUN Y CONTROL UTE NUCLEO COSINOR PAMPLONA UTE MORN MADE COSINOR PUERTO GANDIA UTE RIAO UTE UTE AUDEVI C.REAL UTE LA RESINERA MALAGA ESTE U.T.E. LUGO SUR UTE MANTENIMIENTO ALICANTE UTE AUCOR UTE (CESIN PLOCOR II UTE) AUDEVI C.REAL II UTE JEREZ UTE MADRID OESTE UTE MONTES TARIFA U.T.E. UTE SEG. ESTACIONES LOCALES UTE PITA ALGETE UTE PONTEVEDRA SUR UTE EMBALSE DE RIOSEQUILLO UTE UTE RIBERAS II VALCOBERO UTE AREA SUR UTE AREA LA NAO UTE VERTEDERO TIEDRA UTE AUCOSTA CONSERVACION UTE MANTENIMIENTO INTEGRAL UTE REHAB.DESPEAPERROS UTE MALAGA ESTE II UTE HUELVA SURESTE UTE MADRID NOROESTE UTE MANZANARES UTE CONXO UTE Porcentaje de Participacin 41,50% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 70,00% 20,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 60,00% 50,00% 50,00% 50,00% 65,00% 50,00% 60,00% 75,00% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 80,00% 50,00% 80,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 60,00% 80,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 2011 Cartera no liquidada 3.924 524 7.700 187 85 65 722 1.569 62 1.839 235 1.951 197 728 1.337 884 503 251 851 1.906 117 221 152 160 925 1.207 423 1.185 2.417 Obra Cartera Obra liquidada no liquidada liquidada 1.595 174 308 35 165 424 693 1.438 1.284 650 258 68 1.969 58 459 66 643 1.292 1.949 362 344 851 2.003 200 37 28 1.111 33 240 1.172 2.611 1.415 (47) 3.228 176 7.392 4.115 696 65 330 16 174 2.556 173 5 1.122 131 141 23 7.377 6.799 8 554 85 471 4.639 5.976 1.026 3.097 733 285 1.099 1.848 15 666 27 (46) 348 2.565 800 562 3.028 1.731 2.650 15 246 315 287 535 769 3 221 146 65 1.267 1.298 642 954 829 254 -
| 99
Informe de gestin 2012
GRUPO ELECNOR
INFORME DE GESTIN
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
Entorno econmico La economa mundial se ha visto debilitada durante este pasado ejercicio 2012. Su recuperacin ha perdido impulso tanto entre los pases desarrollados como entre los emergentes. La principal causa de esta desaceleracin hay que buscarla en la recada de la zona euro, como consecuencia del recrudecimiento de la crisis de la deuda, problema que parece haberse convertido en crnico. Consecuencia de esta evolucin econmica a nivel mundial, el crecimiento del comercio entre las diferentes economas se ha desacelerado notablemente, pasando de un 12,6% en 2010, a un 6,4% en 2011 y a un 3,2% en 2012. Muchos de los pases desarrollados se encuentran inmersos en unos altos niveles de desempleo y dbil demanda agregada, compuesta por austeridad fiscal, elevada carga de deuda pblica y fragilidad del sistema financiero. Estos problemas econmicos de los pases ms desarrollados estn afectando de manera significativa a los pases en desarrollo y a las economas en transicin a travs de una menor demanda por sus exportaciones y mayor volatilidad en los flujos de capital y precios de las materias primas. Existen, no obstante, importantes diferencias entre pases en cuanto a su evolucin econmica reciente. Por una parte, Estados Unidos presenta indicios de hallarse ante una nueva etapa de expansin, que podra iniciarse a lo largo de este prximo ao 2013. Por otro lado, la economa japonesa ha sufrido una recada importante, mientras China parece hallarse en un nuevo punto de inflexin. En Europa, Alemania ha logrado seguir en niveles positivos de crecimiento, mientras que los pases perifricos siguen inmersos en dificultades en un contexto de absorcin de sus burbujas inmobiliarias, correccin de desequilibrios y ajustes fiscales. En Europa se sita, tal y como se expona anteriormente, uno de los principales focos de la desaceleracin de la economa mundial. La crisis de la deuda soberana europea sigue sin resolverse. Las medidas propuestas no parecen ser la solucin definitiva. La zona euro se contrajo en un 0,3% en el tercer trimestre. Sin embargo existen notables diferencias entre pases. Alemania y Francia se mantienen con tasas de crecimiento positivas, ralentizadas en los ltimos meses, mientras que Espaa e Italia siguen en recesin. Estados Unidos, no exento de riesgos por el dficit fiscal, empieza a atisbar indicios de una nueva fase expansiva en 2013. Estos indicios proceden del final del ciclo recesivo en el sector inmobiliario o de la reduccin de los niveles de endeudamiento de los hogares. Con todo ello, su tasa de crecimiento flucta en torno al 2,2%, al tiempo que la tasa de paro caa en octubre por debajo del 8%.
Japn, por su parte, sufri una cada del PIB del 0,9% en el tercer trimestre de 2012. Sus ventas a China se han visto afectadas por el conflicto territorial que mantienen ambos pases, y su saldo comercial presenta un signo deficitario que refleja, adems del reseado problema, otros como la prdida de competitividad derivada del fortalecimiento del yen. Por su parte, los principales pases emergentes del continente asitico tambin han sufrido una desaceleracin, entre otros factores, como consecuencia de la cada en las exportaciones hacia los pases ms desarrollados. China ha mantenido en el tercer trimestre de 2012 un crecimiento interanual del 7,4%, lo que confirma la tnica de desaceleracin de los trimestres anteriores. India tambin ha visto moderado su crecimiento durante este ejercicio. La crisis europea tambin se ha dejado sentir en Amrica Latina, donde el Grupo Elecnor ha mantenido histricamente importante presencia estable. El crecimiento en esta regin se ha visto moderado en 2012 consecuencia de unos menores niveles de exportacin, la reduccin de flujos de inversin de cartera y el descenso del precio de las materias primas. Las economas ms expansivas han sido Per, Venezuela y Chile, donde el Grupo Elecnor mantiene una presencia estable. El desempleo mundial contina muy elevado, especialmente entre las economas desarrolladas, siendo la situacin en Europa ms apremiante con tasas por encima del 12% en la zona euro. En cuanto a las materias primas, el alto precio alcanzado a finales de 2011, en muchos casos, se mantuvo a lo largo de 2012 pero con altos niveles de volatilidad. Espaa 2012 ha sido un ao de volatilidad e incertidumbres para la economa Espaola. Se han vivido momentos de gran tensin, hasta el punto de que multitud de analistas daban por sentado que Espaa sera la siguiente economa en ser rescatada. Sin embargo, desde las declaraciones del Gobernador del BCE el pasado mes de julio, la presin de los mercados financieros sobre la deuda espaola se ha ido relajando. La aprobacin del nuevo tramo de rescate a Grecia y la publicacin de los planes de recapitalizacin y reestructuracin de las entidades financieras nacionalizadas hicieron retroceder la prima de riesgo espaola hasta niveles inferiores a los 400 puntos, desde los 600 que lleg a alcanzar en la primera parte del ao. En este contexto, la economa espaola ha prolongado la trayectoria contractiva que haba iniciado en el cuarto trimestre de 2011. As, el PIB espaol para el conjunto de 2012 ha sufrido un retroceso del 1,37%, algo mejor que la esti-
macin oficial del 1,5%, gracias, en parte, a la contribucin positiva de la demanda exterior neta, debido a un avance en las exportaciones y un retroceso en las importaciones. La demanda nacional ha intensificado su ritmo de retroceso en este ejercicio, y, por su parte, el consumo pblico se ha recortado notablemente, siendo dicho recorte el mayor desde que comenzaron las medidas de consolidacin fiscal en 2010, lo que parece reflejar una aceleracin de la senda del ajuste del dficit. El empleo ha disminuido en el ejercicio a un ritmo superior al del ao previo, estimndose un descenso en el nmero de empleados de en torno al 4,3%. Durante todo el pasado ejercicio se ha avanzado con el proceso de saneamiento, recapitalizacin y reestructuracin del sistema financiero, de acuerdo con los parmetros y el exigente calendario fijados en el Memorando de Entendimiento sobre la condicionalidad de las polticas del sector financiero acordadas con el resto de pases europeos. Por ltimo, la inversin residencial ha seguido disminuyendo durante el pasado ao, con lo que el sector inmobiliario habra acumulado su quinto ao de ajuste, con un descenso superior al 7% en 2012. Los cambios regulatorios introducidos en 2012 creacin de SAREB, elevacin del IVA desde el 4 al 10% en enero de 2013, eliminacin de la deduccin fiscal a la adquisicin de la primera vivienda introducen alguna incertidumbre sobre la evolucin de este sector en 2013, si bien, el elevado stock de viviendas an sin vender sugieren que el ajuste podra continuar en los prximos meses. Poltica de gestin del capital Como parte fundamental de su estrategia, Elecnor mantiene una poltica de prudencia financiera. La estructura de capital est definida por el compromiso de solvencia y el objetivo de maximizar la rentabilidad del accionista. Poltica de gestin de riesgos financieros Elecnor est expuesta a determinados riesgos financieros que gestiona mediante la agrupacin de sistemas de identificacin, medicin, limitacin de concentracin y supervisin. La gestin y limitacin de los riesgos financieros se efecta de manera coordinada entre la Direccin Corporativa y las diferentes Unidades de Negocio y Filiales que componen el Grupo. Las operaciones relacionadas con la gestin de los riesgos financieros son aprobadas al ms alto nivel de decisin y conforme a las normas, polticas y procedimientos establecidos. El primer riesgo a mitigar es el Riesgo de Mercado, fundamentalmente por el Riesgo de Tipo de Cambio, que es consecuencia de las operaciones que el Grupo lleva a cabo en los mercados internacionales en el curso de sus negocios. Parte de los ingresos y costes de aprovisionamientos estn denominados en monedas distintas del euro. Por este motivo podra existir el riesgo de que las fluctuaciones en los tipos de cambio de estas monedas frente al euro pudie-
ran afectar a los beneficios del Grupo. Para gestionar y minimizar este riesgo, Elecnor utiliza estrategias de cobertura, dado que el objetivo es generar beneficios nicamente a travs del desarrollo de las actividades ordinarias que desempea, y no mediante la especulacin sobre las fluctuaciones en el tipo de cambio. Los instrumentos utilizados para lograr esta cobertura son, bsicamente, el endeudamiento referenciado a la divisa de cobro del contrato, seguros de cambio y operaciones de permuta financiera mediante las cuales Elecnor y la Entidad Financiera intercambian las corrientes de un prstamo expresado en euros por las corrientes de otro prstamo expresado en otra divisa, as como la utilizacin de cesta de monedas para cubrir financiaciones mixtas indexadas a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de inters modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de inters fijo, as como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de inters variable. Elecnor dispone de financiacin externa para la realizacin de sus operaciones, fundamentalmente en relacin con la promocin, construccin y explotacin de los parques elicos, proyectos termosolares y concesiones de infraestructuras elctricas, y que se realizan bajo la modalidad de Project Financing. Este tipo de contratacin requiere que, contractualmente, sean cerrados los Riesgos de Inters mediante la contratacin de instrumentos de cobertura de tipos. Tanto para las financiaciones de tipo Project Financing, como para las financiaciones corporativas el endeudamiento es contratado nominalmente a tipo variable, utilizando, en su caso, instrumentos de cobertura para minimizar el riesgo de inters de la financiacin. Los instrumentos de cobertura, que se asignan especficamente a instrumentos de deuda y tienen como mximo los mismos importes nominales y las mismas fechas de vencimiento que los elementos cubiertos, son bsicamente swaps de tipos de inters (IRS), cuya finalidad es tener un coste de inters fijo para las financiaciones originariamente contratadas a tipos de inters variables. En todo caso, las coberturas de tipo de inters se contratan con un criterio de eficiencia contable. Por otro lado, el Riesgo de Liquidez es mitigado mediante la poltica de mantener tesorera e instrumentos altamente lquidos y no especulativos a corto plazo, como la adquisicin temporal de Letras del Tesoro con pacto de recompra no opcional e imposiciones en dlares a muy corto plazo, a travs de entidades financieras de primer orden, para poder cumplir sus compromisos futuros, as como la contratacin de facilidades crediticias por un lmite y plazo suficientes para afrontar las necesidades previstas. El principal Riesgo de Crdito es atribuible a las cuentas a cobrar por operaciones comerciales, en la medida en que una contraparte o cliente no responda a sus obligaciones contractuales. Para mitigar este riesgo, se opera con clientes con un apropiado historial de crdito; adems, dada la actividad y los sectores en los que opera, Elecnor dispone de clientes de alta calidad crediticia. No obstante, en ventas in-
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ternacionales a clientes no recurrentes, se utilizan mecanismos tales como la carta de crdito irrevocable y cobertura de plizas de seguro para asegurar el cobro. Adicionalmente, se efecta un anlisis de la solvencia financiera del cliente y se incluyen condiciones especficas en el contrato dirigidas a garantizar el cobro del precio. En el caso de los parques elicos, la energa generada, de acuerdo con el marco regulatorio elctrico en vigor, es vendida en el Mercado Ibrico de Electricidad (MIBEL), cobrando los ingresos del operador del mercado OMIE, con un sistema de garanta de pagos y de la Comisin Nacional de energa CNE, ente regulador de los mercados energticos de Espaa, dependiente del Ministerio de Industria. Por su parte, Ventos do Sul Energa, S.A., Parques Elicos Palmares, Ltda., Ventos da Lagoa, S.A. y Ventos do Litoral Energa, S.A. (Brasil), tienen firmados contratos de venta de la energa elctrica que generen por un perodo de 20 aos con la compaa de distribucin elctrica brasilea, de la misma manera que las sociedades brasileas concesionarias de infraestructuras elctricas mantienen acuerdos de distribucin de energa con clientes de alta cualificacin, lo que, junto con las restricciones impuestas por el propio sistema de transmisin, descartan la posibilidad de insolvencias. En una coyuntura econmica como la actual, este ltimo se marca como riesgo preponderante sobre el resto de riesgos financieros. Ante esta situacin, Elecnor contina extremando las medidas que se vienen tomando para mitigar el mismo y realiza anlisis peridicos de su exposicin al riesgo crediticio, dotando las correspondientes provisiones. Ejercicio 2012 Grupo Elecnor Las cuentas del ejercicio 2012 vienen influenciadas por la publicacin de la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para la sostenibilidad energtica, segn la cual se establece un impuesto sobre el valor de la produccin de la energa elctrica del 7%,por las incertidumbres creadas sobre la nueva regulacin tendente a reducir el dficit de tarifa, y muy especialmente por los efectos negativos que dicha regulacin provoca sobre las energas renovables, y en especial sobre las plantas termosolares. A la vista de la citada Ley y de las incertidumbres existentes por la permanente indefinicin respecto al marco regulatorio y su posible evolucin, el Grupo Elecnor ha formulado sus cuentas anuales incluyendo el deterioro que esta situacin ha provocado en la valoracin de las inversiones en energas renovables, y especialmente en las plantas termosolares, asumiendo una serie de supuestos. De los test de impairment realizados por el Grupo Elecnor sobre sus activos afectados por dicho marco regulatorio y su posible evolucin, se deduce una reduccin del Resultado Consolidado correspondiente al ejercicio 2012 en 37 millones de euros, situndolo en 87,6 millones de euros. Este resultado representa una reduccin porcentual del 23,9% con respecto al
resultado formulado correspondiente al ejercicio 2011. Asimismo, el pasado da 2 de febrero de 2013, se public en el Boletn Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto-ley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema elctrico y en el sector financiero. En base a esta normativa, y para la retribucin de la energa generada en rgimen especial, se establece que la prima que complemente el precio del mercado de produccin sea cero, con lo que, a efectos prcticos, el operador de este tipo de instalaciones nicamente tiene la opcin de vender esa energa producida al propio precio del mercado de produccin de energa elctrica o hacerlo a una tarifa de referencia establecida en el propio Real Decreto-ley, siendo esta eleccin definitiva para toda la vida del proyecto. Adems, con efectos desde el 1 de enero de 2013, en todas las metodologas que, estando vinculadas al ndice de Precios al Consumo, rigen la actualizacin de las retribuciones, tarifas y primas que perciban los sujetos del sistema elctrico por aplicacin de la normativa sectorial, se sustituir dicho ndice por el ndice de Precios al Consumo a impuestos constantes sin alimentos no elaborados ni productos energticos. Todas estas medidas han venido a confirmar el deterioro aplicado por el Grupo en 2012, no contemplando ajustes adicionales sobre la cuenta de resultados del Grupo para el ejercicio 2013 de cuanta significativa, una vez aplicado el deterioro de los activos contra los resultados del ejercicio 2012. Estas dos nuevas medidas legislativas atentan gravemente contra la seguridad jurdica de la proteccin de las inversiones en Espaa afectadas por las mencionadas medidas. En cualquier caso, si de los resultados consolidados del ejercicio 2012 se excluyesen los efectos derivados de la aplicacin de los cambios normativos anteriormente descritos, el resultado consolidado habra superado en ms de un 8% los resultados obtenidos por el Grupo con respecto a los formulados en el ejercicio 2011, y que ascendieron a 115,1 millones de euros. En trminos de EBITDA, el Grupo Elecnor ha alcanzado en el ejercicio 2012 los 263,7 millones de euros en trminos consolidados, lo que ha supuesto un incremento del 26% con respecto a los 209,3 millones logrados durante 2011. Esta positiva evolucin se ha basado en el incremento en del resultado que se atribuye el Grupo por el negocio concesional de lneas de transmisin elctrica en Brasil, el desarrollo de los proyectos llevados a cabo por el Grupo en el mercado exterior, en la mayor aportacin de las sociedades que explotan el negocio elico del Grupo, tanto en el mercado interior como especialmente en el exterior, as como a la fase final de la construccin de los proyectos termosolares que el Grupo est desarrollando en Espaa. Asimismo, el Grupo ha seguido profundizando en las polticas de contencin y control sobre los gastos estructurales en la que, de forma recurrente y especialmente en el entorno actual, vienen trabajando todas las sociedades del Grupo. Por otro lado, la cifra de negocio consolidada correspondiente al ejercicio 2012 ha ascendido a 1.931 millones de
euros, lo que representa un incremento del 3,2% con respecto a los 1.872 millones alcanzados en 2011. Este incremento tiene su origen en la incorporacin al Grupo de la sociedad escocesa IQA Operations Group Ltd., la mayor aportacin de las sociedades filiales que operan en el mercado exterior, especialmente en el mercado brasileo, chileno, paraguayo, uruguayo y venezolano, as como al mayor volumen de actividad con los principales operadores con los que tradicionalmente viene trabajando el Grupo. Con respecto a la distribucin de la cifra de negocios por reas geogrficas, el mercado nacional concentra el 56,3% del volumen de actividad, mientras que el 43,7% restante se desarrolla en mercados exteriores. Se aprecia, con respecto al pasado ejercicio, un incremento del volumen de negocio en el mercado exterior de un 26,7%, contrayndose la actividad en el mercado nacional en un 9,8%. Elecnor, S.A. En cuanto la sociedad dominante del Grupo, Elecnor, S.A., en el ejercicio 2012 ha alcanzado un Beneficio Despus de Impuestos de 43,3 millones de euros, frente a los 103,8 millones logrados en el ejercicio precedente. Este retroceso viene explicado, principalmente, por el efecto que en su cartera de inversiones financieras tiene el deterioro derivado de la aplicacin de los mencionados Real Decreto-ley 2/2013 y Ley 15/2012, as como por la menor percepcin de dividendos por parte de Elecnor, S.A. procedente de sus filiales con respecto a 2011. En concreto, en el ejercicio 2012 Elecnor, S.A. ha recibido en este concepto 25 millones de euros frente a los 45,5 millones recibidos el pasado ao. En trminos de EBITDA, Elecnor, S.A. ha logrado alcanzar en este ejercicio 2012 los 114,9 millones, frente a los 74,5 millones de 2011, lo que ha supuesto un avance en trminos relativos del 54,4%. Este buen dato es posible gracias a una mayor contribucin de los mrgenes logrados en proyectos ejecutados en el mercado exterior y a travs de la matriz del Grupo, as como al desarrollo por parte de Elecnor, S.A. de infraestructuras que sern explotadas por el Grupo Elecnor en el campo de las energas renovables tanto en Espaa como en el mercado exterior. Todo ello sigue permitiendo compensar, en buena parte, la menor actividad consecuencia de la contraccin de las inversiones y rentabilidades de nuestros clientes tradicionales del mercado nacional. En cuanto al volumen de negocio, Elecnor, S.A. alcanz en el conjunto de 2012 una cifra de ventas de 1.345,5 millones de euros, frente a los 1.325,2 del ejercicio pasado, lo que supone un incremento del 1,5%. Tal y como se explicaba en el prrafo anterior, la apuesta por la expansin del negocio en el mercado exterior, as como la construccin de plantas de generacin de energa en el sector de las energas renovables, explican estas mayores ventas. La compaa sigue aplicando importantes restricciones en la calificacin de potenciales clientes con el fin de minimizar la exposicin al riesgo de morosidad e insolvencia, lo cual, si bien limita en alguna medida la capacidad de crecimiento del volumen de
actividad de la sociedad, permite asegurar razonablemente la recuperabilidad de sus activos. Por ltimo, y en la apuesta de Elecnor por dotarse de los medios necesarios para la mejora continua de sus niveles de productividad, en 2012 emple inversiones por importe de 8,4 millones de euros que se destinaron a la renovacin del equipamiento con el que cuenta la compaa. Ello ha supuesto una menor inversin del 17,4% con respecto al pasado ejercicio. Perspectivas para el ejercicio 2013 Entorno econmico Segn el Fondo Monetario Internacional en su publicacin del da 23 de enero relativa a las Perspectivas de la economa mundial, se proyecta que el crecimiento mundial aumentar en 2013 al preverse que se disiparn los factores que estn detrs de la dbil actividad econmica. El artculo contina diciendo, sin embargo, que las previsiones apuntan a que esta mejora ser ms gradual que lo proyectado con anterioridad. Las medidas de poltica econmica adoptadas han reducido los graves riesgos de crisis en la zona euro y en Estados Unidos. Pero en la zona euro la vuelta a una etapa de recuperacin tras una contraccin prolongada se demorar ms. Las proyecciones que maneja el citado organismo sitan los ndices de crecimiento del producto mundial en niveles del 3,5% para 2013 y del 4,1 para 2014. Para Estados Unidos el FMI pronostica un crecimiento del 2% para 2013 y 3% para 2014 debido, entre otros factores, a un favorable entorno en el mercado financiero y una cierta recuperacin del mercado inmobiliario. Por su parte, Japn crecer a un ritmo del 1,2% en 2013 y del 0,7 para 2014. Se prev que la recesin que ha sufrido este pas en 2012 sea efmera dado que se atenuarn los efectos de factores temporales como el subsidio a los automviles y las perturbaciones del comercio con China, y se pondrn en marcha una serie de medidas de estmulo fiscal y monetario. Las perspectivas para la zona euro se han revisado a la baja, pese a que el avance de los ajustes a escala nacional y un afianzamiento de las medidas de respuesta de toda la Unin Europea a la crisis redujeron los riesgos externos y mejoraron las condiciones financieras para las entidades soberanas de la periferia. En este entorno, se prev una contraccin de la economa europea en niveles del -0,2% en 2013, pasando a crecer a una tasa del 1% en 2014. Esto se debera a demoras en la transmisin de las mejores condiciones financieras al sector privado, y a una incertidumbre an elevada acerca de la resolucin definitiva de la crisis. El crecimiento de las economas de mercados emergentes y en desarrollo se encamina hacia el 5,5% en 2013, aunque no se proyecta que vuelva a alcanzar las altas tasas registradas en 2010-11. La debilidad de las economas avanzadas ser un lastre tanto para la demanda externa como para los trminos de intercambio de pases exportadores de materias primas, ya que se est considerando una reduccin en los precios de las materias primas en 2013.
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Grupo Elecnor De cara a afrontar el escenario anteriormente comentado, la cartera de contratacin con la que contaba Elecnor a 31 de diciembre de 2012 ha experimentado un notable avance con respecto a la registrada al cierre de 2011, con un crecimiento del 21,5%. As, los contratos pendientes de ejecutar ascendan a 2.185 millones de euros el 31 de diciembre de 2012, frente a los 1.798 con los que se parta al inicio del ejercicio. Una vez ms, se confirma la robustez del Grupo ante un escenario general adverso, lograda a travs de la diversificacin de sus actividades y una consolidada presencia internacional. Por mercados, los contratos pendientes de ejecutar en el exterior crecen un 71% hasta llegar a los 1.663 millones, lo que supone un 76,1% del total. Por su parte, la cartera de contratacin del mercado interior cerr el ejercicio 2012 con un volumen pendiente de ejecutar de 522,3 millones de euros, lo que represent una contraccin del 36,7% y un peso del 23,9% en el total de la cartera pendiente. Al igual que viene sucediendo en los ltimos ejercicios, gran parte de los trabajos a realizar en 2013 en el mercado exterior estn programados a travs de las filiales, con el objetivo de lograr importantes sinergias a nivel estructural, econmico y fiscal. El Grupo Elecnor afronta el prximo ejercicio 2013 con el objetivo de mantenerse como referencia en el mercado de la promocin, construccin y gestin de proyectos de infraestructuras y energa. En trminos econmicos, por el contrario, ser un ejercicio influenciado por la carga de gastos financieros y de amortizacin de los citados proyectos, lo que aportar al Grupo, en su primer ao completo de actividad, un descenso de resultados en el negocio concesional termosolar. Adems del citado efecto, comn a todos los proyectos de explotacin de infraestructuras financiados bajo la modalidad de Project Financing, se une, tal y como se ha explicado anteriormente, la entrada en vigor de las sucesivas reformas del sector elctrico espaol, la ltima de las cuales se ha materializado en el Real Decreto-ley 2/2013, reduciendo la rentabilidad inicialmente esperada de dichas inversiones. Como se ha mencionado anteriormente, el Grupo Elecnor ha optado por asumir en el ejercicio 2012 el efecto de esa prdida de rentabilidad. Con ello se parte, de cara a futuros ejercicios, con unas inversiones cuya rentabilidad responde a las exigencias del mercado. Partiendo de todo lo anterior, y apoyado en la importante cartera de contratos por ejecutar, Elecnor y sus sociedades dependientes estiman que en el ejercicio que ahora comienza se podrn compensar los efectos negativos derivados tanto de la entrada en funcionamiento de los proyectos financiados ya descritos, como los derivados de la entrada en vigor de la citada nueva normativa aplicable al sector elctrico. As, el Grupo Elecnor espera obtener unos resultados para el conjunto de 2013 claramente superiores a los obtenidos en 2012 e, igualmente, superar la cifra de negocio alcanzada en el presente ejercicio, magnitudes que han de ser valoradas en el actual marco de dificultades econmicas en el que an estamos inmersos.
I+D+i En 2012 el Grupo Elecnor ha seguido apostando por la innovacin, para lo que a lo largo del ao se han puesto en marcha las herramientas necesarias para fomentar las capacidades de I+D+i dentro del Grupo. En primer lugar, se ha implantado y certificado el Sistema de Gestin de la I+D+i segn la Norma UNE 166.002 en Elecnor S.A. y sus filiales tecnolgicas Atersa y Deimos. Dicha herramienta nos ha permitido establecer los mecanismos de funcionamiento necesarios para potenciar y sistematizar la generacin de ideas de I+D+i. En segundo lugar, se han creado dos herramientas internas, un programa de financiacin de proyectos estratgicos de I+D+i, FOCUS 2012, y una convocatoria de reunin de expertos, INNOMARKET 2012. Por proyectos especficos desarrollados durante el ao, cabe destacar los siguientes: Elecnor, S.A. Nuevas herramientas tecnolgicas para la gestin interna del Grupo. Nuevo sistema modular para la gestin del alumbrado pblico Sistema de ahorro energtico en plantas de tratamiento de aguas con sistemas fotovoltaicos (KAEF) Aprovechamiento de agua residual en abastecimiento de torres de refrigeracin Solucin tcnica para las mnsulas tubulares y catenaria rgida Proyecto de mejora de poleas de compensacin Anlisis de la interaccin Catenaria Pantgrafo en lneas de alta velocidad Diseo, desarrollo y construccin de un nuevo sistema mvil de pruebas para plantas de concentracin de energa solar CSP Sistema de alumbrado eficiente para rotondas poco transitadas Realizacin de un regulador de trfico propio Proyecto de estudio de diseo y viabilidad tcnico-econmica para la construccin de ETAPs porttiles y autosuficientes. Mejora de procedimientos de tendido de cable submarino en plataforma de energa marina Proyecto SUARO Hidroambiente Investigacin y desarrollo de un sistema de potabilizacin de agua sin utilizacin de reactivos qumicos y eliminacin masiva de contaminantes. Atersa Nuevas soluciones fotovoltaicas en el sector de la construccin a travs de la integracin y ecoeficiencia en edificios. Nuevos mdulos fotovoltaicos multifuncionales
Multifuentes de energa renovables para alimentacin de cargas de bajo consumo Proyecto Eco Innovation Nuevos elementos de mejora en las lneas de produccin de mdulos fotovoltaicos Audeca Sistema de vallado inteligente Deimos Space Proyectos ADDSAFE, FAST20XX, ATMOP, ATENEA, ENCORE, SYMTISIS, PERIGEO, ADAM, PROSES, IMCIS, SEBAS, SICRA, SIMBOLO, W oO, THOFU, RED URBAN Adhorna: Integracin de sistemas fotovoltaicos en prefabricados de hormign Enerfn: Mdulo de integracin de datos en plantas Ehisa: Proyecto Continuumproject Capital social Al 31 de diciembre de 2012, el Capital social de Elecnor, S.A., estaba compuesto por 87 millones de acciones ordinarias de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de Elecnor, S.A., cotizan en la modalidad SIBE (Sistema de Interconexin Burstil) del mercado continuo que es donde se concentra la negociacin de las acciones de las empresas ms representativas de la economa espaola y con mayor volumen de contratacin.
Elecnor, S.A., mantena 2.492.488 acciones propias a 31 de diciembre de 2011. A lo largo del ejercicio 2012 ha adquirido un total de 168.993 ttulos, habiendo enajenado 126.113. De este modo, a 31 de diciembre de 2012 mantena un total de 2.535.368 acciones propias. Todo ello supone haber pasado de un porcentaje de autocartera del 2,86% al inicio del ao a un 2,91% al final de 2012. Operaciones con partes vinculadas Respecto a la informacin relativa a las operaciones con partes vinculadas, nos remitimos a lo desglosado en las notas explicativas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012, segn establece el artculo 15 del Real Decreto 1362/2007. Acontecimientos acaecidos con posterioridad al cierre del ejercicio No han tenido lugar acontecimientos entre el cierre del ejercicio 2012 y la formulacin de estas cuentas anuales que pudieran suponer una alteracin significativa en la imagen fiel de los estados financieros tanto de Elecnor, S.A., como de las sociedades dependientes que conforman su Grupo, aparte de los anteriormente explicados y referidos a la entrada en vigor del Real Decreto-ley 2/2013, de 1 de febrero, de medidas urgentes en el sistema elctrico y en el sector financiero, publicado en el Boletn Oficial Estado (BOE) el pasado 2 de febrero de 2013. Informe Anual de Gobierno Corporativo de Elecnor, S.A. En cumplimiento de las obligaciones legales y a partir del modelo circularizado por la CNMV, el Consejo de Administracin de Elecnor, S.A., ha elaborado el Informe Anual de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2012.
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Informacin econmica de Elecnor, S.A. 2012
ELECNOR, S.A.
BALANCES DE SITUACIN
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Miles de Euros) ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado intangible Concesiones Derechos comerciales Aplicaciones informticas Otro inmovilizado intangible Inmovilizado material Terrenos, construcciones, instalaciones tcnicas y maquinaria Otro inmovilizado material Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo Instrumentos de patrimonio Crditos a empresas del grupo Inversiones financieras a largo plazo Instrumentos de patrimonio Crditos a terceros Derivados Otros activos financieros Activos por impuesto diferido ACTIVO CORRIENTE Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Materias primas y otros aprovisionamientos Anticipos a proveedores Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Deudores varios Activos por impuesto corriente Otros crditos con las Administraciones Pblicas Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo Crditos a empresas Otros activos financieros Inversiones financieras a corto plazo Derivados Otros activos financieros Periodificaciones a corto plazo Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Tesorera Otros activos lquidos equivalentes TOTAL ACTIVO
(*) Presentado nicamente a efectos comparativos
Ejercicio 2012 1.139.054 3.339 50 1.031 764 1.494 38.836 29.290 9.546 1.056.400 1.031.866 24.534 4.556 1.808 33 811 1.904 35.923 1.075.513 1.779 14.054 1.278 12.776 747.134 704.962 15.779 6.533 276 19.584 39.029 23.775 15.254 73.150 364 72.786 761 199.606 153.164 46.442 2.214.567
Ejercicio 2011 (*) 769.718 2.969 51 1.031 813 1.074 39.018 30.501 8.517 704.856 670.432 34.424 3.730 1.841 61 1.828 19.145 1.045.298 1.356 10.825 751 10.074 903.360 824.958 50.732 5.494 6.809 15.367 8.213 6.719 1.494 1.226 464 762 406 119.912 110.683 9.229 1.815.016
(Miles de Euros) PASIVO PATRIMONIO NETO FONDOS PROPIOSCapital Capital escriturado Reservas Legal y estatutarias Otras reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta AJUSTES POR CAMBIOS DE VALORActivos financieros Operaciones de cobertura PASIVO NO CORRIENTE Provisiones a largo plazo Otras provisiones Deudas a largo plazo Deudas con entidades de crdito Acreedores por arrendamiento financiero Derivados Otros pasivos financieros Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Pasivos por impuesto diferido PASIVO CORRIENTE Provisiones a corto plazo Deudas a corto plazo Deudas con entidades de crdito Acreedores por arrendamiento financiero Derivados Otros pasivos financieros Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores Proveedores, empresas del grupo y asociadas Acreedores varios Personal Otras deudas con las Administraciones Pblicas Anticipos de clientes TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Ejercicio 2012 506.580 8.700 8.700 491.366 1.743 489.623 (22.836) 43.258 (4.663) Ejercicio 2011 (*) 417.015 8.700 8.700 340.780 1.743 339.037 (22.461) 103.830 (4.663)
(9.245) 425.412 19.615 19.615 397.979 365.690 7.207 8.051 17.031 2.575 5.243 1.282.575 33.870 86.408 72.758 339 7.054 6.257 3.991 1.158.306 350.364 32.401 36.675 12.064 35.416 691.386 2.214.567
(9.171) 162.886 27.572 27.572 120.229 94.993 7.436 2.356 15.444 10.075 5.010 1.235.115 20.732 56.291 38.602 283 11.210 6.196 3.113 1.154.979 407.607 19.109 72.548 12.309 49.091 594.315 1.815.016
| 111
ELECNOR, S.A.
CUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIAS

DE LOS EJERCICIOS 2012 Y 2011 (Miles de Euros) Ejercicio 2012 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios Ventas Trabajos realizados por la empresa para su activo Aprovisionamientos Consumo de materias primas y otras materias consumibles Trabajos realizados por otras empresas Deterioro de mercaderas, materias primas y otros aprovisionamientos Otros ingresos de explotacin Ingresos accesorios y otros de gestin corriente Subvenciones de explotacin incorporadas al resultado del ejercicio Gastos de personal Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales Otros gastos de explotacin Servicios exteriores Tributos Prdidas, deterioro y variacin de provisiones por operaciones comerciales Otros gastos de gestin corriente Amortizacin del inmovilizado Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado Resultados por enajenaciones y otros RESULTADO DE EXPLOTACIN Ingresos financieros De participaciones en instrumentos de patrimonio - En empresas del grupo y asociadas De valores negociables y otros instrumentos financieros - En empresas del grupo y asociadas - En terceros Gastos financieros Por deudas con empresas del grupo y asociadas Por deudas con terceros Variacin del valor razonable de instrumentos financieros Diferencias de cambio Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Deterioros y prdidas RESULTADO FINANCIERO RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuestos sobre beneficios RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS RESULTADO DEL EJERCICIO 1.345.454 1.345.454 647 (760.243) (346.723) (412.874) (646) 5.271 4.635 636 (296.241) (234.606) (61.635) (184.120) (165.777) (12.566) (3.525) (2.252) (8.815) (180) (180) 101.773 28.750 25.024 1.511 2.215 (18.488) (342) (18.146) (722) (9.380) (52.798) (52.798) (52.638) 49.135 (5.877) 43.258 43.258 Ejercicio 2011 (*) 1.325.226 1.325.226 309 (820.215) (413.893) (406.322) 6.101 5.620 481 (276.879) (214.466) (62.413) (164.716) (152.354) (5.662) (4.636) (2.064) (9.288) (76) (76) 60.462 57.075 45.521 10.884 670 (8.984) (853) (8.131) 763 16.494 16.494 65.348 125.810 (21.980) 103.830 103.830

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Cuentas anuales e Informe de gestin 2012

Informacin econmica 2012

Informe de gestin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Informacin econmica de Elecnor, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

Informacin econmica del Grupo Elecnor 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR

ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOS

91.844 3.986 695.133 699.119 79.867 1.994.809

101.495 7.745 556.486 564.231 82.974 1.608.901

Efectivo y otros activos lquidos equivalentes (Nota 12)

Total activo corriente Total Activo

8 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR

CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS

10 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR

ESTADOS DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

41.125 36.619 4.506

62.843 57.642 5.201

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

8.700 (12.745) (8.269) -

1.743 1.743 1.743

6.888 209.976 170.009 -

(6.873) 49.989 - (49.177) 1.854 812

- 120.300 (18.666) 2.758

15.588 (15.588) 1.873

8.700 (21.014) (2.722) -

22.476 316.561 154.101 (22.461) -

- (47.792) (1.544) 1.169 -

- 81.228 11.258 375 (375) (3.952)

(7.908) (27.691) 41.663 603.373

22.851 466.772 72.266 (22.836) (46.980) 470.080 87.593 (4.663)

12 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

Memoria consolidada 2012

ELECNOR, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO ELECNOR (CONSOLIDADO)

16 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

Costes de extraccin en la fase de produccin de una mina a cielo abierto

18 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

20 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

1.226 610 1.168 1.222 2.762 (4.817) 2.171

22 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

2.071 1.400 671

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

Elecfrance SARL 9 1.821 1.971 (387) 3.414

Subgrupo Elecnor, Inc. 504 38 2.674 2.236 67 (5.686) (167)

24 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

26 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

28 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

30 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012

32 | CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIN 2012