Revista-Contable 00000000 1 PDF

@RevContableWK
:: NMERO 1 :: JUNIO 2O12 :: AO I ::

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EN STE NMERO
La visin del sector por ICAC, AECA, CGCEE
Contabilizar la cobertura de riesgo de tipo
de cambio: nuestro experto responde
Caso prctico: cmo mejorar la poltica
de distribucin de dividendos
Qu es delito en contabilidad
[
Cambio
contable
y crisis
econmica
Todos los contenidos en www.revistacontable.es
REVISTACONTABLE.ES
TCNICA
CONTABLE
( )
+
PARTIDA
DOBLE
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The School of Business and
Social Sciences
ESERP Barcelona
C/ Girona, 24
08010 Barcelona
93 244 94 10
C/ Costa Rica, 9
28016 Madrid
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ESERP Madrid
www.eserp.com
info@eserp.com
Mster en Direccin
Financiera
Mster Homologado en
Auditoria de Cuentas
Mster en Direccin
Contable y Control
de Gestin
Presencial o a Distancia (On-Line) Presencial o a Distancia (On-Line)
Prxima convocatoria: Enero de 2012.
Presencial y online.
Modalidad presencial: Enero de 2012.
Titulacin Obtenida:
Titulacin Obtenida:
Titulacin Privada de Mster en Direccin
Contable y Control de Gestin expedida
por ESERP.
Titulacin Universitaria Propia de Mster en
Administracin y Direccin de Empresas
especialidad en Direccin Contable y Control
de Gestin (modalidad semi-presencial) expedida
por la Universidad Camilo Jos Cela.
Fi nanci era, expedi da por ESERP.
Titulacin Universitaria Propia de Mster
en Administracin y Direccin de
Empresas especialidad en Direccin
Financiera (modalidad semi-presencial
y online) expedida por la Universidad
Camilo Jos Cela.
Metodologa de Aprendizaje basada en
el enfoque prctico de la segunda prueba
del examen de acceso al ROAC.
(Las mejores estadsticas de aprobados
en anteriores convocatorias).
Convalida la primera fase del examen
de acceso al ROAC (Registro Oficial de
Auditores de Cuentas).
Homologado por el ICAC (Instituto de
Contabilidad y Auditora de Cuentas).
MDULO I
MDULO IV
MDULO II
MDULO V
MDULO III
Auditoria
(120 horas)
Materias Jurdicas
(120 horas)
Otras Materias
(120 horas)
Contabilidad General
Control y Gestin
(120 horas)
Contabilidad Superior
Reforma Contable NIC
(120 horas)
MS
INFORMACIN
En el Master se analizarn todos los aspectos
relacionados con la aplicacin de la reforma
contable y las normas internacionales de
contabilidad (NIC-NIIF).
Modalidad Presencial y Modalidad On-line.
Titulacin Obtenida:
Ttulo de Mster propio por la Universidad
de Vic o la Universidad Camilo Jos Cela
dependiendo de la modalidad de estudio y
la modalidad a cursar.
Ttulo Privado por ESERP The School of
Business and Social Sciencies.
Mster Homologado en
Presencial o a Distancia (On-Line)


de acceso al ROAC (Registro Ocial de

Metodologa de Aprendizaje basada en el
enfoque prctico de la segunda prueba del
examen de acceso al ROAC. (Las mejores
estadsticas de aprobados en anteriores
convocatorias).
MDULO I
AUDITORA (18 ECTS)
1. Auditora de cuentas y normas de
acceso a sta.
2. Normativa aplicable al control de
la auditora de cuentas y a los
auditores de cuentas y sociedades
de auditora.
3. Normas de tica e independencia.
4. Normas Internacionales de
Auditora adoptadas por la Unin
europea.
5. Gestin de riesgos y control interno.
MDULO II Marco
Normativo de Informacin
Financiera I (9 ECTS)
6. El Plan General de Contabilidad y
Plan General de Contabilidad de
Pequeas y Medianas empresas.
MDULO III Marco
Financiera I I (9 ECTS)
7. Combinaciones de negocios,
Contabilidad de situaciones
concursales y Consolidacin y
normas relativas a la formulacin
de cuentas consolidadas.
Informacin nanciera adoptadas
por la UE
MDULO IV Otras
Materias Contables (6 ECTS)
9. Contabilidad analtica de costes
y de gestin. Presupuestos en la
entidad. Materia
10. Anlisis y proyeccin de estados
nancieros.
editorial
www.revistacontable.es
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Tcnica
Contable
( )
+
ParTida
doble
revistaContable.es
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Redactora Jefe: Salom Gonzlez Rubio
sgonzalezr@wke.es
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Wolters Kluwer Empresas
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12 de abril, por el que se aprueba la Ley de Propiedad Intelectual, Wolters Kluwer Espaa S.A. se
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El editor y los autores no aceptarn responsabilidades por las posibles consecuencias ocasionadas a las
personas naturales o jurdicas aque acten o dejen de actuar como resultado de alguna informacin
contenida en esta publicacin.
InformacIn a suscrIptores
Revista Contable es una publicacin profesional dedicada al anlisis contable, la auditora y adminis-
tracin de empresas. Ofrece una visin integral de la normativa legal que afecta a estas materias y
proporciona desarrollos prcticos de aquellos principios contables de obligado cumplimiento. Analiza
las disposiciones de reciente aparicin del BOE, BOICAC y organismos internacionales, as como las
de carcter mercantil y fiscal. El objetivo es facilitar y asegurar el trabajo del profesional en el campo
de la contabilidad, la auditora y la empresa en general.
Revista Contable no est a la venta en quioscos. Slo se distribuye mediante suscripcin.
La suscripcin a Revista Contable incluye:
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Acceso mediante clave de usuario y contrasea personal a www.revistacontable.es de cada
nmero, al fondo documental de Revista Contable y al histrico de Partida Doble y Tcnica
Contable.
Para ampliar informacin sobre Revista Contable, puede dirigirse al telfono: 902 250 500, al fax:
902 250 502, por correo-e: clientes@wkempresas.es, por Internet: www.wkempresas.es o a la di-
reccin de correos: Revista Contable, C/. Orense, 16. 28020 MADRID.
Si usted est interesado en aportar contenidos para nuestra revista, solictenos las normas para la
edicin de artculos a la direccin de correo-e: revistacontable@wkempresas.es
A
unque ya se lo hemos venido anunciando, esta
es la primera vez que tiene en sus manos un
ejemplar de la Revista Contable, producto re-
sultante de la unin de Par tida Doble y Tcnica
Contable. El objetivo con el que nace esta publicacin es muy
ambicioso pero lo tenemos claro: constituirse en una digna
sucesora de sus antecesoras y conver tirse en un referente del
mundo contable de habla hispana. Para ello, como va a poder
comprobar, no vamos a escatimar esfuerzos.
En las siguientes pginas tiene secciones que le resultarn fa-
miliares si era lector de Par tida Doble o de Tcnica Contable.
Porque no lo hemos dudado: nuestros lectores van a poder
seguir disfrutando de todas aquellos contenidos ms valorados
de una y otra publicacin, solo que ahora los van a poder
encontrar reunidos en Revista Contable. Es el caso de espa-
cios como La consulta del experto, ar tculos en los que pro-
fesionales de primera lnea plantean una solucin a preguntas
concretas; o el de Normas contables comentadas, una seccin
que le dar los puntos clave de cualquier novedad en materia
legislativa que afecte al mundo contable.
Pero las cosas nuevas que va a encontrar en las siguientes
pginas tambin van a ser muchas. Todos los contenidos de
Revista Contable tienen una orientacin prctica. Porque
somos conscientes de que todos tenemos cada vez menos
tiempo y por eso, a la hora de leer, buscamos contenidos que
nos resuelvan dudas muy concretas y en el menor tiempo
posible. No obstante, los amantes del anlisis no tienen de qu
preocuparse ya que en nuestras pginas tambin encontrarn
ar tculos en profundidad. Adems, dispondrn de secciones
nuevas, como Espacio ICAC, con casos prcticos desarrolla-
dos a par tir de las consultas del BOICAC, o Prctica fiscal,
con el anlisis de los efectos sobre la contabilidad de cualquier
novedad fiscal.
Pero los contenidos de Revista Contable no se acaban en la
ltima pgina en papel. En el por tal www.revistacontable.es
podr encontrar materiales complementarios a los ar tculos y
secciones, consultar la legislacin a texto completo en materia
fscal, contable y mercantil y acceder a noticias de actualidad
segn se vayan conociendo. Desde ya adems dispone de ac-
ceso totalmente libre al fondo documental de las revistas Par-
tida Doble y Tcnica Contable.
En fn, no queremos aburrirle con enumeraciones. La mejor
forma de demostrar cualquier cosa es la comprobacin y por
eso le animamos a analizar al detalle este primer nmero de
Revista Contable. En el segundo, habr mucho ms.
Lola Lozano
Directora Editorial Wolters Kluwer Empresas
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:: NMERO 1 :: JUNIO 2O12 ::
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TRIBUNAS
CONTABILIDAD FINANCIERA
NORMAS INTERNACIONALES
PROPUESTA DE MODIFICACIN DE LA CUARTA Y SPTIMA DIRECTIVAS: UN CAMBIO DE ESTRATEGIA?
Ana M Martnez-Pina, presidenta del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas
CAMBIO CONTABLE Y CRISIS ECONMICA
Leandro Caibano. Presidente de la Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas
LA SITUACIN ECONMICA ESPAOLA Y SUS PERSPECTIVAS INMEDIATAS
Valent Pich Rosell. Presidente del Consejo General de Colegios de Economistas
LA AUDITORA INTER NA, CLAVE EN LA CADENA DE BUEN GOBIERNO
Jos Manuel Muries Navarro. Presidente Instituto de Auditores Internos de Espaa
CONTINUOS CAMBIOS EN LAS NORMAS CONTABLES
Juan Jos Salas Herrera. Socio responsable de Auditora de Ernst & Young
LA IMPORTANCIA DE LA INFORMACIN CONTABLE Y FINANCIERA EN EL ACTUAL PANORAMA
Enrique Asla Garca. Socio responsable de Auditoria de KPMG
LA VIABILIDAD FUTURA DE ESPAA EXIGE PROFUNDOS CAMBIOS
Mario Alonso Ayala. Presidente de Auren
PERSPECTIVAS ECONMICAS Y PAPEL DE LA INFORMACIN FINANCIERA
Oriol Amat. Catedrtico de la UPF
REFLEXIONES SOBRE LA ADOPCIN DE LAS IFRS A NIVEL MUNDIAL
Manuel Rejn. Censor Jurado de Cuentas y Consultor
EL DEBATE QUE NO LLEGA
Herman Casinelli. Consultor - Argentina
LA PROFESIN MEJOR ORGANIZADA DEL MUNDO
Alexis Colmenrez. Contador pblico - Venezuela
LOS IFRS (NIIF) SON LO IMPORTANTE
Samuel Alberto Mantilla B. Contador pblico - Colombia
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CMO MEJORAR LA POLTICA DE DISTRIBUCIN DE
DIVIDENDOS: UN CASO REAL
Anlisis del tratamiento contable a dar a un scrip dividend a
partir del caso real de una empresa que ha contemplando
esta modalidad de retribucin tanto desde la perspectiva
del Plan General de Contabilidad como del Plan General de
Contabilidad para PYMES.
ngel Alonso Prez/ Raquel Pousa Soto. Economistas
ARRENDAMIENTOS: CAMBIOS EN LA NORMATIVA CONTABLE
INTERNACIONAL
En 2008 IASB y FASB anunciaron que en 2011 habra una nueva de
arrendamientos. Pero han sido tan numerosas las reacciones de los
agentes econmicos ante los borradores que se iban conociendo, que
esta norma an est en debate. El motivo de tanta polmica son los
numerosos aspectos en los que el nuevo tratamiento contable que se
da a los arrendamientos suponen modicaciones radicales respecto a
la actual NIC 17.
Araceli Mora Engudanos/ Francisca Pardo Prez. Universidad de Valencia
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SUMARIO
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CONTABILIDAD SECTORIAL
INFORMACIN FINANCIERA
LA SOLUCIN DEL EXPERTO
NORMAS CONTABLES COMENTADAS . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
NOVEDADES LEGISLATIVAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
PRCTICA FISCAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
JURISPRUDENCIA TRIBUTARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
COMENTARIOS TRIBUTARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
CALENDARIO DEL CONTRIBUYENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
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COBERTURA DE RIESGO DE TIPO DE CAMBIO CON UN DEPSITO EN MONEDA
EXTRANJERA
La necesidad de adquisicin de un inmovilizado en moneda extranjera expone a la enti-
dad a un riesgo de cambio. Una de las alternativas que tiene la entidad para cubrirse de ese
riesgo de tipo de cambio es adquirir moneda extranjera. El autor analiza cmo se registrar
contablemente ese depsito en moneda extranjera
Juan del Busto Mndez. Inspector de Entidades de Crdito
EFECTO DE UNA RENEGOCIACIN DE DEUDA Y LA PRESENTACIN DE
CONVENIO DE ACREEDORES
Detalle de cmo se contabiliza el efecto de una renegociacin de deuda y el impacto deriva-
do de la presentacin de convenio de acreedores y, en su caso, de la sentencia del juez.
Carlos Barroso Rodrguez. Director Accounting & Reporting KPMG Valencia
CONSIDERACIN DEL PRSTAMO PARTICIPATIVO COMO PATRIMONIO NETO
Contablemente los prstamos participativos no se consideran patrimonio neto sino pasivo.
Sin embargo, esta calicacin no afecta al problema mercantil del motivo de la disolucin.
Pero se puede considerar contablemente el prstamo patrimonio neto a efectos contables y
por tanto ayudar a que una empresa no est en causa de disolucin?
Montserrat Azorn Burgos. Economista
LOS BALANCES DE LAS ENTIDADES DE CRDITO ANTE LAS NUEVAS EXIGENCIAS DEL RDL 18/2012
Un repaso a las ms importantes implicaciones que tendrn en la contabilidad de las entidades nancieras este Real
Decreto que entr en vigor el 12 de mayo, el mismo da de su publicacin en el Boletn Ocial del Estado.
Departamento Bancario & Financiero de CMS Albiana & Surez de Lezo
FUSIONES Y ESCISIONES: LA DOCUMENTACIN SE SIMPLIFICA
La autora destaca las principales modicaciones introducidas por el Real Decreto-ley 9/2012, de 16 de marzo, de simpli-
cacin de las obligaciones de informacin y documentacin de fusiones y escisiones de sociedades de capital.
Natalia Algobia Paino. Economista
TODOS LOS DELITOS DE NATURALEZA MERCANTIL ALREDEDOR DE LA CONTABILIDAD
En torno a la contabilidad tambin se pueden dar delitos de naturaleza mercantil, como son la violacin del secreto
contable; falsedad del estado contable para alcanzar la situacin concursal, y el de falsedad en documentos. En este
trabajo se analiza la situacin doctrinal, legislativa y jurisprudencial de los dos primeros.
Miguel ngel Villacorta Hernndez. Universidad Complutense de Madrid
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PARTIDA DOBLE + TCNICA CONTABLE = REVISTA CONTABLE
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TODA LA NORMATIVA
La legislacin ha sido y seguir siendo una parte muy
importante de una revista profesional como esta. Por ello
nos seguiremos haciendo eco de todas las novedades
legislativas segn se vayan publicando. Solo una pequea
matizacin. En la versin en papel de Revista Contable se
publica exclusivamente el enunciado de la norma y la te-
mtica bajo la que se engloba (Financiera, Fiscal, Mercantil,
Contable, Organismo internacional). La norma completa
la puede encontrar en www.revistacontable.es, en donde
cualquier referencia legislativa, con solo pinchar sobre ella,
le llevar a los textos referidos..
PRIMERAS FIRMAS
Para este primer nmero de Revista Contable queramos
contar con los mximos representantes del sector, a los
que invitamos a participar. Adems de desearnos lo me-
jor en esta nueva andadura, estos grandes profesionales
analizan para nosotros las perspectivas econmicas y nos
hablan de la importancia que en estos momentos tiene
para el mundo de la empresa una adecuada informacin
nanciero-contable. En el futuro seguiremos contando
con la seccin de Tribunas para dar voz a todos aquellos
que tengan algo nuevo que decir sobre los temas de
actualidad que afecten al mundo de la contabilidad.
LA SOLUCIN DEL EXPERTO RESPONDE
Esta ha venido siendo una de las secciones estrella de
Tcnica Contable y, como no poda ser menos, mantiene
su presencia en Revista Contable. En ella, y a partir de
las consultas que llegan a la redaccin de los lectores,
nuestro equipo de expertos realiza un comentario
aclaratorio y desarrolla un caso prctico para facilitar su
comprensin.
Si quiere que nuestros expertos le aclaren cmo se con-
tabiliza alguna partida concreta, slo tiene que enviarnos
su pregunta a la siguiente direccin: revistacontable@
wkempresas.es.
ARTCULOS DE ACTUALIDAD CONTABLE
De la misma manera que hemos venido haciendo en
Par tida Doble y Tcnica Contable, en Revista Contable
vamos a publicar ar tculos de las principales rmas que
les permitan tener un anlisis en profundidad de cues-
tiones candentes relacionadas con temas tan variados
como la Consolidacin, Contabilidad nanciera, Conta-
bilidad pblica, Contabilidad sectorial, Contabilidad de
costes, Control de gestin, Cuentas anuales, Estados
nancieros, Fiscalidad, Instrumentos nancieros, NIC/
NIIF y Nuevas tecnologas. La mayora de estos ar tcu-
los van a ir acompaados de casos prcticos.
En los prximos meses tambin abriremos un espacio
a Latinoamrica y daremos cabida a aquellos ar tculos
que puedan ser de inters para estos mercados.
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EN PRXIMOS NMEROS
Estas son solo algunas de las novedades que puede
encontrar en este nmero pero algunas otras nos las
reservamos para los prximos nmeros. Por ejemplo,
el nuevo Espacio ICAC. Seccin combinacin de la de
Tcnica Contable Consulta a los reguladores y la de
Partida Doble Normas contables comentadas. En ella, y a
partir de las consultas del ICAC en materia contable y de
auditora, se incluir un comentario interpretativo de un
profesional de prestigio y un caso prctico para ilustrarlo.
AL DA CON LOS IMPUESTOS
Cada mes publicamos el Calendario del Contribuyente
con todas las fechas clave, los impuestos y los mode-
los a presentar en el mes en curso de la revista y el
siguiente.
PRINCIPALES ASPECTOS
Nada ms aprobarse cualquier nueva norma que afecte
a la contabilidad, tanto nacional como internacional, en
la seccin Normas Contables Comentadas tiene un
anlisis cualicado de alcance sobre las mismas.
CUESTIN DE ALCANCE
A partir de la seleccin de novedades legislativas de
carcter scal aprobadas a lo largo del ltimo mes, en
la seccin Comentarios Tributarios, nuestros colabo-
radores ofrecen un anlisis de aquellos aspectos ms
notables.
A PROPSITO DE LA FISCALIDAD
Como se ha venido haciendo en Partida Doble, en cada
nmero de Revista Contable seleccionaremos las senten-
cias de todos los tribunales espaoles que afecten a IRPF,
IVA, Impuesto sobre Sociedades Al igual que en el caso
de la legislacin, para acceder a la versin completa de
las sentencias slo tiene que acceder a su versin online
(Fiscalidad/Jurisprudencia) Adems, nuestros expertos
scales, cada mes seleccionarn la sentencia ms notable,
en la que analizarn los aspectos ms destacados de la
misma.
CONTABILIDAD Y FISCALIDAD
DE LA MANO
Dada la importancia que las cuestiones tributarias
tienen en el mbito de la empresa, los temas scales se
merecen tener una seccin ja en Revista Contable. El
nombre: Prctica scal. En ella los autores reejan cmo
se contabiliza cualquier novedad que se produce en
materia scal.
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tribuna
:: nmero 1 :: Junio 2o12 ::
8
E
ntre fnales de los aos
setenta y principio de
los ochenta, se aprob
la Directiva 78/660/ CEE
relativa a las cuentas anuales de de-
terminadas formas de sociedad y la
Directiva 83/349/CEE relativa a cuen-
tas consolidadas, conocidas como
la Cuarta y Sptima directivas. La
aprobacin de ambos textos comu-
nitarios supuso sin duda el pistoleta-
zo de salida para regular y armonizar
la informacin fnanciera que deban
suministrar las empresas en la Unin
Europea (UE).
En el ao 2000, la Comisin de la UE
aprob una Comunicacin al Con-
sejo y al Parlamento Europeo sobre
La Estrategia de la UE en materia
de informacin fnanciera: el camino
a seguir, en la que de forma expresa
se deca que a pesar de que la aplica-
cin de las Normas internacionales de
contabilidad se limitaba a las cuentas
consolidadas de los grupos cotizados,
los Estados Miembros deberan fomen-
tar el uso de las NIC, o incluso exigirlo,
tambin para las cuentas individuales.
As se facilitara ms adelante la pre-
paracin de las cuentas consolidadas.
En la misma lnea cinco aos antes,
la Comunicacin de la Comisin de
1995 Armonizacin contable: una
estrategia de cara a la armonizacin
internacional, abog por que la UE
mantuviera la coherencia entre las Di-
rectivas contables y las actuales Nor-
mas internacionales de informacin
fnanciera (NIIF).
Siguiendo la estrategia marcada por
la Comisin, las directivas han sido
objeto de sucesivas modifcaciones,
una de las ms relevantes en 2003,
ao en el que se introduce la posi-
bilidad de que los Estados miembros
permitan o exijan la inclusin de
otros estados en las cuentas anuales
(adems del balance, la cuenta de
prdidas y ganancias y la memoria),
as como la utilizacin del valor ra-
zonable para valorar determinados
instrumentos fnancieros.
A la vista de la estrategia marcada
por la UE, en Espaa se constituy
en 2001, una Comisin de Expertos
en materia contable, presidida por D.
Jos Antonio Gonzalo Angulo, con el
objeto de elaborar un informe so-
bre las lneas y la reforma contable a
abordar, en sintona con los criterios
previstos en las NIIF a los que las di-
rectivas comunitarias tendan tambin
a converger. La reforma tuvo su mxi-
mo exponente en el ao 2007, a tra-
vs de la modifcacin de los artculos
en materia contable recogidos en el
Cdigo de Comercio y en la ya dero-
gada Ley de Sociedades Annimas, y
en particular a travs de la aprobacin
del nuevo Plan General de Contabili-
dad. A estas normas, les han seguido
las Normas para la elaboracin de las
cuentas anuales consolidadas, aproba-
das en 2010 y adaptaciones del PGC
a sectores especfcos.
Propuesta de modifcacin
de la Cuarta y Sptima directivas:
un cambio de estrategia?
Autora:
ana m martinz-Pina garca
Presidenta Instituto de Contabilidad
y Auditora de Cuentas
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9
La aplicacin del nuevo marco nor-
mativo contable ha supuesto para las
empresas espaolas un esfuerzo de
formacin de su personal y de adap-
tacin de los sistemas informticos a
los nuevos requerimientos, esfuerzo
que se ha visto compensado por el
considerable benefcio en la mejora
de la transparencia de la informacin
fnanciera, en lnea con los requeri-
mientos de las NIIF y las directivas.
En el ltimo trimestre de 2011, la
Comisin Europea lanz una pro-
puesta de refundicin de la Cuarta y
Sptima directivas en un nico texto,
con sustanciales modifcaciones res-
pecto a los textos en vigor. Uno de
los objetivos de la propuesta es el de
reducir las cargas administrativas de
las empresas y aumentar la compa-
rabilidad de la informacin fnanciera
que suministran.
En el texto que se ha propuesto, se
recoge la categora de pequeas em-
presas, que segn los umbrales pre-
vistos, comprenden alrededor de un
95% del tejido empresarial de la UE.
A estas empresas solo se les pueda
requerir un balance, una cuenta de
prdidas y ganancias y una memoria
con escasa informacin que, en nin-
gn caso, puede ser ampliada por los
Estados miembros.
Lo anterior contrasta con la modi-
fcacin introducida en el ao 2003,
en la que se recoga la posibilidad de
que los Estados miembros exigiesen
la inclusin de estados adicionales
en las cuentas anuales y con carcter
general, con la flosofa que ha pre-
sidido el trabajo de reforma de las
directivas contables en los ltimos
aos, inspirada en la mayor transpa-
rencia de la informacin fnanciera
y en un deseo de acercamiento a
los criterios incluidos en las NIIF. El
texto de la Comisin mantiene, por
ejemplo, la obligacin de amor tizar
el fondo de comercio de forma sis-
temtica.
Siendo muy conscientes del enorme
esfuerzo llevado a cabo por la Comi-
sin en la elaboracin de la propues-
ta de modifcacin de las directivas
en materia contable, sorprende sin
embargo el cambio en la estrategia
que vena siguiendo estos ltimos
aos y que anim a seguir a los Esta-
dos miembros.
La ProPuesta contrasta con
La modificacin de 2003 que
recoga La PosibiLidad de
incLuir estados adicionaLes
en Las cuentas anuaLes y con
carcter generaL
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TRIBUNA
10
L
os editores de la nueva
Revista Contable, amable-
mente me solicitan un bre-
ve apunte sobre la actual
situacin econmica y las perspectivas
ms inmediatas; entiendo que, dadas mis
competencias especfcas, debo dar res-
puesta a esta cuestin desde una pers-
pectiva contable que, adems, entronca
plenamente con el contenido de la re-
vista y, espero, con las expectativas de sus
lectores.
Antes de entrar en tema, permtanme
sealar que la Revista Contable puede ser
sin duda un producto novedoso, creado
a partir de dos revistas contables que
cuentan con una dilatada trayectoria: Tc-
nica Contable (1948-2012) y Partida Do-
ble (1990-2012). La primera de ambas
fue en sus primeros aos como un oasis
en un desierto; fui un afanado lector de la
misma sobre todo en mis primeros aos
de formacin, durante los sesenta y se-
tenta del pasado siglo, publicando en ella
uno de mis primeros artculos en 1968,
al que seguiran otros en los aos siguien-
tes y, especialmente, en el nmero con-
memorativo de su 50 aniversario (1998)
dedicado a La Contabilidad en el Siglo
XXI donde trat sobre Informacin
Contable y Responsabilidad Corporativa
en Espaa La segunda de las menciona-
das revistas viene de tiempos ms recien-
tes (1990), cuando tras la adhesin de
Espaa a la CEE, la contabilidad inici un
despegue en el mbito profesional des-
conocido hasta entonces, ensanchando
su espacio de actuacin e incorporando
nuevos conceptos y desarrollos con tra-
dicin en Europa, como por ejemplo, los
conceptos de principios de contabilidad
generalmente aceptados e imagen fel,
sobre los que tambin tuve ocasin de
escribir para Partida Doble. Con estos an-
tecedentes, tan brevemente resumidos
por limitaciones de espacio, no me cabe
duda de que la Revista Contable ser una
digna continuadora de la exitosa trayec-
toria de las anteriores.
La situacin de crisis econmica que
estamos viviendo durante estos ltimos
aos se ha producido en un momento
de importante cambio contable, propi-
ciado por la aplicacin obligatoria de las
Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIIF), a partir del ejercicio
2005, a las cuentas anuales consolidadas
de las sociedades cotizadas en bolsas de
valores de la Unin Europea. Las NIIF han
introducido criterios de reconocimiento
y valoracin distintos a los previamente
aplicados, los cuales han sido establecidos
para el logro de una informacin espe-
cfcamente dirigida hacia los mercados
de capitales, al margen de otros objetivos
previos tradicionales, como son la deter-
minacin del benefcio fscal o la protec-
cin patrimonial de la empresa, dirigida
a preservar los recursos propios de la
misma, como garanta de sus acreedores.
As, el tradicional principio de prudencia,
que obligaba a reconocer las prdidas
an cuando fueran latentes pero no
los benefcios hasta tanto estuvieran
materializados por la venta, ha debido
ser convenientemente re-expresado,
porque con las NIIF existen prdidas
latentes que afectan directamente al
patrimonio y no a los resultados del
ejercicio (Activos fnancieros disponibles
para la venta, Caibano 2011) y pueden
Cambio contable Y cRisis
econmica
Autor:
leandro caibano
Catedrtico Universidad Autnoma
de Madrid. Presidente de AECA
@asociacionAECA
www.facebook.com/aeca2.0
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11
producirse benefcios con efectos en los
resultados del ejercicio sin necesidad de
ventas (Activos fnancieros mantenidos
para negociar, Caibano et al., 2012).
Lo anterior pone de manifesto que la
cifra de benefcios que presentan en sus
cuentas anuales consolidadas las socieda-
des cotizadas,puede ser la ideal para in-
formar a los mercados de capitales, pero
puede quedar lejos de representar una
base slida para el clculo de bonus para
los directivos o empleados y dividendos
para los accionistas. No es un benefcio
distribuible, aunque pueda ser un buen
indicador de la marcha de la empresa, de
cara a los mercados de capitales.
Obviamente, el benefcio que se distri-
buye no es el refejado en las cuentas
anuales consolidadas del grupo, sino el
que consta en las cuentas anuales in-
dividuales de la sociedad dominante,
pero es que ste, por mor de la aproxi-
macin de nuestra normativa contable
interna (PGC 2007) a las NIIF, tiene
anlogos o parecidos problemas a los
que acabamos de exponer. Sin men-
cionar caso alguno, porque surgen cada
da, observamos con cierto asombro
cmo, a un ejercicio econmico que
ha permitido sustanciosos repartos
de bonus y dividendos, sigue otro con
importantes prdidas que hace dudar
de lo ocurrido en el anterior. Qu ha
pasado? Han disminuido los ingresos?
Han incrementado los gastos? Es muy
posible que nada de ello; simplemente
hubiera bastado que el descenso de
valor de activos fnancieros disponibles
para la venta, registrado inicialmente
como menor patrimonio neto, hubie-
ra alcanzado la condicin de ser pro-
longado y signifcativo
(1)
, en cuyo caso
procedera reconocer dicho descenso
de valor como prdida del siguiente
ejercicio. Eso s, despus de haber retri-
buido convenientemente a directivos,
(1) Las NIIF no precisan los lmites correspon-
dientes. Para el PGC 2007, 18 meses y 40% de
su valor.
empleados y accionistas en el ejercicio
previo, con evidente merma del patri-
monio de la empresa.
Quiere esto decir que no nos sirven las
normas contables que nos han llegado
y tampoco las que nos hemos dado?
En nuestra opinin, s nos sirven. Las
normas contables vigentes estn orien-
tadas hacia los mercados de capitales y,
adems, estn en lnea con el lenguaje
contable universal al que sirven de gua
los US GAAP y las NIIF. Pero debemos
ser conscientes de que la magnitud de
benefcio resultante de aplicar la nueva
normativa contable no se trata de un
benefcio distribuible, puesto que parte
de l puede no estar materializado y,
adems, pueden existir prdidas latentes
encapsuladas en el patrimonio, que po-
dran devenir en perdidas efectivas futu-
ras. En suma, al igual que actualmente a
partir de un benefcio contable, median-
te ciertos ajustes, se llega a un benefcio
fscal adoptado como base imponible,
tambin procedera disear un proceso
de ajuste para llegar desde el benefcio
contable al benefcio distribuible, que es
el que debera servir de base para cual-
quier clculo retributivo basado en los
benefcios de una sociedad.
Esta poltica de asumir los criterios con-
tables establecidos, diseando al propio
tiempo caminos que faciliten el clculo
de ciertas magnitudes fnancieras rele-
vantes a partir de los datos contables, ha
sido utilizada en el mbito fscal y mer-
cantil. En este ltimo, para el clculo del
patrimonio neto a los efectos de cumplir
con la obligacin de disolucin de la so-
ciedad o reduccin del capital, conside-
rando que entran a formar parte de di-
cho patrimonio ciertos pasivos y que no
forman parte del mismo determinadas
prdidas por deterioro de valor de ele-
mentos del inmovilizado material. Obvia-
mente, no todos los efectos econmicos
de esta otra contabilidad(Caibano
et al., 2010) tienen por qu ser buenos;
para algunos resultarn nocivos, aunque,
al menos, suponen un mantenimiento
estable de la norma y abre transitoria-
mente (?) una puerta a la salvacin, hasta
que se juzgue llegado el momento de
volver a cerrarla.
En la situacin actual, esacertada la con-
vergencia contable a que se ha llegado
en Espaa con la normativa internacio-
nal, dado que facilita el desarrollo del
comercio y los negocios internacionales,
si bien convendra abrir una nueva va a
otra contabilidad que permita estable-
cer una magnitud fnanciera tan relevan-
te como el benefcio distribuible.
RefeRencias:
CAIBANO, L. (2011) Valoracin con-
table de acciones clasifcadas como Acti-
vos fnancieros disponibles para la venta.
Revista AECA, n 95.
CAIBANO, L. y F. HERRANZ (2010)
La otra contabilidad y sus efectos econ-
micos. Consejeros, n 57.
(2012) La gran contradiccin: el benef-
cio distribuible. Consejeros, n 68,
convendRa abRiR la pueRta
a otRa contabilidad que
peRmitiese estableceR una
magnitud tan Relevante como
el beneficio distRibuible
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tribuna
12
L
a crisis econmica que
vivimos est teniendo una
profundidad y una dura-
cin mayor de la espera-
da y de lo que sera deseable y, dado
su desarrollo, va a terminar poniendo
en cuestin la mxima de que tras
la tempestad viene siempre la calma
que a veces se recuerda, pero en la
que no conviene confar, pues trans-
mite la sensacin de que, aunque no
hagamos nada, la crisis pasar. Pero lo
cierto es que de momento no llega y
habr que ver qu realidad nos espera
si no sabemos actuar con inteligencia
y acierto. Una cosa s es cierta: hemos
tenido tiempo para analizar y conocer
la situacin que, en el caso de la eco-
noma espaola, viene determinada en
este momento por un decrecimiento
del PIB por segundo trimestre conse-
cutivo, en ambos por un -0,3%, lo que
tcnicamente nos permite hablar de
recesin por segunda vez en dos aos,
y una variacin interanual del PIB del
-o,4%. El otro dato fundamental para
defnir la situacin por la que atrave-
samos es la tasa de paro que se eleva
a un insoportable, sobre todo para los
trabajadores que la sufren directamen-
te, 24,44%, casi dos veces y media la
tasa de la eurozona que est en el 10,9.
Este dato se vuelve an ms sangrante
si tenemos en cuenta que 1.728.400
hogares tienen a todos sus miembros
activos en paro.
ExcEsivo EndEudamiEnto
La situacin se complica por el exce-
sivo endeudamiento de nuestra eco-
noma. En el mbito pblico, no tanto
por su nivel, pues se encuentra en un
68,5% del PIB por debajo de Alema-
nia, que tiene un 81,2%, de Francia con
un 85,8%, del Reino Unido con un 85%
tambin, o de la media de la eurozona
que est en el 87%- como por la ra-
pidez con la que ha crecido y el nivel
del dfcit en el que estamos, un 8,6 a
fnales de 2011, mientras que en 2007
tenamos poco ms del 30% del PIB
de endeudamiento y supervit en las
cuentas pblicas. Ms preocupante es
el endeudamiento privado que llega al
318% del PIB 82% los hogares, 134%
las empresas y 102% las instituciones
fnancieras- que pone de relieve la ca-
racterstica especial de nuestra situa-
cin, ya que, en nuestro caso, a la crisis
general, se une la crisis particular del
sector de la construccin, cuya burbu-
ja explota con el fn del crdito fcil y
barato que produce la crisis interna-
cional. Y hay que tener en cuenta que
la deuda privada, si no se soluciona en
ese mbito, acaba convirtindose en
deuda pblica, proceso al que estamos
asistiendo en estos momentos.
Si la crisis internacional puso de ma-
nifesto la debilidad de los mimbres
con los que se haba construido la
prosperidad de los ltimos aos, por
decirlo de manera amable, en nuestro
caso el endeudamiento privado pesa
como una losa en los balances de las
entidades fnancieras, difcil de digerir a
La situacin Econmica
espaola y sus perspectivas inmediatas
Autor:
valent Pich Rosell
Presidente del Consejo Gral.
Colegios de Economistas
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13
corto plazo, lo que les est impidiendo
cumplir con su funcin de facilitar cr-
dito a las empresas y a las economas
domesticas.
En este contexto, se abre un debate en-
tre la necesidad de que el Estado inyec-
te recursos a la economa y la prioridad
exigida por Bruselas de reducir el df-
cit pblico al 5,3% en 2012 y al 3% en
2013, misin prcticamente imposible a
pesar del empeo y las buenas inten-
ciones del Gobierno, y que parece que
tambin Bruselas considera, segn re-
cientes declaraciones. La situacin es di-
fcil y el panorama complejo; adems, no
est en nuestras manos adoptar todas
las medidas de las que tradicionalmente
se dispona para corregir los desequi-
librios de la economa ya que algunas,
como sucede con las monetarias, estn
cedidas a las autoridades europeas, que
adoptan decisiones como si la situacin
y los intereses de todos los pases que la
integran fuera los mismos; no siendo as,
tienen efectos muchas veces contrarios
en segn qu pases.
Hasta ahora, el sector que mejor se es-
taba comportando haba sido el exte-
rior. El Gobierno tena previsto duplicar
su importe en el prximo ao, basn-
dose en que se fuera produciendo una
mejora de la economa internacional y,,
por tanto, un crecimiento de nuestras
ventas al exterior. Para conseguir este
objetivo, se esperaba una mejora de la
competitividad de nuestra economa. En
este sentido, ira dirigida, entre otras, la
reforma laboral que se confa que pre-
sione a la baja los salarios, que se acom-
paara con una reduccin de las coti-
zaciones sociales. Sin embargo, tampoco
en este terreno estn sucediendo las
cosas como sera deseable, pues tam-
bin en los pases fuertes de la Unin,
en los que Espaa coloca sus produc-
tos, ha cado la actividad. En general,
el comercio internacional se muestra
dbil ya que, salvo excepciones, tanto
los pases ms desarrollados como los
emergentes han visto reducir sus tasas
de crecimiento. Por lo tanto,, no pare-
ce que el sector exterior de nuestra
economa vaya a mejorar lo sufciente
como para romper el crculo vicioso en
el que nos encontramos.
todos los factoREs
En esta situacin francamente compli-
cada tenemos dos clases de factores:
los endgenos, sobre los que conta-
mos con algunos instrumentos para
actuar, y los exgenos, sobre los que
nuestra capacidad de infuir es muy
limitada y tiene que hacerse a travs
de las instituciones europeas a las que
pertenecemos, en las que otros 16
pases, en el caso de la eurozona, o
26, en el caso de la Unin, no siem-
pre tienen intereses coincidentes y
donde los pases fuertes, entindase
Alemania, acompaada hasta ahora
por Francia, imponen habitualmente
sus criterios. En resumen, nos encon-
tramos en una situacin en la que
no priman los intereses generales y
la solidaridad; no contamos con los
instrumentos de poltica econmica
tradicionales que permitan buscar
una salida individual, pas por pas, y
no existen instrumentos alternativos
que solucionen los problemas de to-
dos los pases a la vez.
Ante esta situacin, no debemos co-
rrer el riesgo de despistarnos y hay
que centrase en aquellos factores
endgenos sobre los que tenemos
capacidad de actuacin, tanto a nivel
gubernamental como de las empre-
sas, y tambin, por qu no, de las eco-
nomas domsticas para, con criterios
de austeridad, alcanzar una situacin
de equilibrio en nuestras cuentas que
nos permitan afrontar el futuro de
manera slida y sin los riesgos que
las agencias que hoy operan en los
mercados ven en nuestra economa,
que tampoco ha conseguido disipar la
llagada del actual Gobierno
dEbEmos alcanzaR un
EquilibRio En nuEstRas cuEntas
quE nos PERmitan afRontaR El
futuRo sin los RiEsgos quE las
agEncias vEn hoy En nuEstRa
Economa
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tribuna
14
Soy optimista. No pa-

rece muy til ser otra
cosa. La frase es de
Winston Churchill, el
lder britnico que tuvo que hacer
frente al desastre de la Segunda Gue-
rra Mundial. Cmo no asumirla como
propia, en este 2012.
Espaa atraviesa una crisis de pro-
funda complejidad sobre la que se
estn aplicando medidas adecuadas
para superarla. No ser fcil, pero
estamos convencidos de que saldre-
mos adelante y lo haremos bien. Este
pas cuenta con un tejido empresarial
consolidado, con xito internacional y
con grandes profesionales. La reforma
laboral, la reforma del mercado fnan-
ciero, los necesarios ajustes del gasto
o las subidas de impuestos son pasos
duros a corto plazo, pero en la direc-
cin adecuada para conducir a este
pas por la senda de la recuperacin.
Las compaas espaolas deben
aprender por tanto, a manejarse en
un contexto de incertidumbre y de
riesgo constante. Para hacerlo pue-
den apoyarse en la fgura del auditor
interno, ya que somos expertos en
gestin de riesgos y buen gobierno.
Los necesarios procesos de interna-
cionalizacin a los que cada vez em-
presas se enfrentan refuerzan, ms si
cabe, nuestra misin como funcin de
gobierno, como una tercera lnea de
defensa indispensable para la supervi-
sin los sistemas de control interno y
gestin de riesgos.
Los recientes cambios legislativos
en la Ley de Auditora y en el Cdi-
go Penal as como el documento de
recomendaciones sobre los sistemas
de control interno sobre la informa-
cin fnanciera (SCIIF), publicado por
la CNMV y en el que hemos traba-
jado activamente como institucin,
aumentan las responsabilidades de los
comits de auditora, a quienes repor-
tamos y, por tanto, la profesin de la
auditora interna tenemos un papel
importante que jugar.
Tanto los supervisores y los merca-
dos vienen haciendo requerimientos
en materia de control interno y ges-
tin de riesgos desde hace unos aos.
Las crisis, fnanciera y econmica que
estamos viviendo han agudizado la
necesidad de un mayor control inter-
no que mejore la transparencia de la
informacin que se emite a los mer-
cados.
La importancia de la transparencia en
la informacin fnanciera que las em-
presas emiten a los mercados es hoy,
ms que nunca, trascendental para la
recuperacin de la confanza y la cre-
dibilidad en este entorno global, que,
La auditora interna,
clave en la cadena de buen gobierno
Autor:
Jose Manuel Muries
Presidente Instituto de Auditores
Internos de Espaa
Director general de Auditora Interna
de MAPFRE
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15
como demuestra la crisis fnanciera,
nos vuelve interdependientes, y don-
de la unicidad de criterios y de reglas
del juego se hace imprescindible para
acceder al mercado de capital.
Las reformas en los cdigos de go-
bierno de las sociedades han refor-
zado el papel trascendental de los
comits de auditora, aumentado los
requisitos de transparencia al tiempo
que se han sofsticado las normas de
elaboracin de la informacin fnan-
ciera. As, se han desarrollado y nor-
malizado conceptos como gestin de
riesgos y control interno.
Por el primero, la empresa se com-
promete a disear un proceso que le
proporcionar un nivel de seguridad
razonable en el logro de sus objeti-
vos. Tratar as de identifcar eventos
potenciales que puedan afectar a la
organizacin y gestionar los eventua-
les riesgos dentro de los umbrales
aceptados.
Por medio del control interno el con-
sejo de administracin, la direccin
y dems personal de la organizacin
llevarn a cabo un exhaustivo segui-
miento de la efcacia y efciencia de las
operaciones, de la fabilidad de la in-
formacin fnanciera, del cumplimien-
to de las normas aplicables y de la sal-
vaguarda de los activos de la empresa.
Adems, el modelo en el que se
basa el supervisor es la metodologa
COSO.
El Instituto de Auditores Internos
de Espaa, que tengo el honor de
presidir y que rene a ms de 2500
profesionales, auditores internos que
ejercen en las principales empresas
e instituciones de todos los secto-
res econmicos del pas, lleva desde
1997, ao en el que editamos en
espaol el primer documento ela-
borado de COSO Fundamentos de
Control Interno, profundizando en el
control interno.
COSO ha aportado en cada docu-
mento que ha emitido mucha racio-
nalidad y sentido comn al papel del
control interno para la consecucin
de los objetivos de la empresa. Y ade-
ms su riqueza es que no va orienta-
do exclusivamente a grandes corpo-
raciones internacionales sino que su
trabajo est concebido para que sea
de aplicacin en todo tipo de orga-
nizaciones independientemente de su
dimensin o naturaleza.
La auditora interna como funcin de
gobierno est consolidada, por tanto,
como un elemento clave en la cadena
de buen gobierno de las sociedades.
Slo as los comits de auditora po-
drn cumplir con las responsabilida-
des de supervisin sobre el control
interno sobre la informacin fnan-
ciera que asumen en el seno de las
organizaciones.
Los auditores internos ejercemos una
profesin global , que se fundamenta
en unas normas internacionales auto
otorgadas y cuyos cimientos son nues-
tros valores: La tica, la objetividad, la
independencia de criterio, el compro-
miso con nuestra mejora profesional.
Estos valores que nos defnen como
profesionales son imprescindibles en
cualquier negocio. La actual crisis eco-
nmica y fnanciera lo ha puesto an
ms claramente de manifiesto, repre-
sentan una de las claves bsicas para
retomar la senda del crecimiento, y la
recuperacin de la confanza en los
mercados.
Consideramos una necesidad que las
organizaciones inviertan para que las
direcciones de auditora interna ten-
gan equipos sufcientes y competentes:
profesionales cualifcados y actualiza-
dos, con la adecuada especializacin y
medios tcnicos. Invertir en auditora
interna es hacerlo en la seguridad de
que las empresas, en estos tiempos tan
complejos, trabajan en la senda ade-
cuada de mejorar la transparencia de
la informacin fnanciera que emiten a
los mercados y as aumentar la credibi-
lidad y la confanza.
la iMportancia de la
transparencia en la
inforMacin financiera que las
eMpresas eMiten a los Mercados
es hoy Ms trascendental
que nunca
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tribuna
:: Nmero 1 :: JuNIo 2o12 ::
16
A
raz de la crisis f-
nanciera que vivi-
mos desde 2008, el
IASB est desarro-
llando una serie de proyectos muy re-
lacionados con los aspectos contables
que han sido fuertemente criticados
por los inversores y los reguladores.
Como resultado, desde mayo de
2011 se han fnalizado varios proyec-
tos de normas y se estn desarrollan-
do otros que, sin duda, tendrn un
impacto signifcativo en la informacin
fnanciera de las empresas que repor-
tan bajo NIIF.
Adems, estos cambios tambin afec-
tarn al resto de empresas, ya que la
normativa espaola se mueve al com-
ps de la internacional, algo impres-
cindible para evitar la existencia de
ordenamientos contrapuestos.
Por tanto, el contexto regulatorio ac-
tual obliga a las entidades a estar pen-
dientes de los diferentes proyectos de
desarrollo contable, as como evaluar
de manera continuada el efecto que
tendrn en sus sistemas, su comunica-
cin fnanciera, sus procesos internos
y el diseo de sus operaciones a largo
plazo. En este escenario, Ernst & Young
est realizando en los ltimos meses
una serie de acciones divulgativas pre-
sentando todas estas novedades, as
como sus principales efectos. En este
artculo resumimos las modifcaciones
ms importantes.
consolidacin
El 12 de mayo de 2011 el IASB pu-
blic las nuevas normas de consolida-
cin, que sern aplicables a los ejer-
cicios que se inicien a partir del 1 de
enero de 2013, inclusive.
NIIF 10 estados fnancieros conso-
lidados
La NIIF 10, que sustituir a la NIC 27
en lo referente a los estados fnancie-
ros consolidados, se basa en un nico
modelo de control aplicable a cual-
quier entidad, incluyendo las entidades
de cometido especial. Los cambios
introducidos supondrn un aumento
considerable de la aplicacin del juicio
de la direccin para determinar qu
entidades estn bajo su control.
Los principales aspectos de la NIIF 10
son los siguientes:
Existe control cuando un inversor
est expuesto a, o tiene derecho
sobre, los retornos variables pro-
cedentes de su involucracin en la
participada y adems tiene la po-
testad de infuir en dichos retornos
mediante el ejercicio de su poder
sobre ella.
Sepuedecontrolarunaparticipada
sin tener la mayora de los dere-
chos de voto de la misma (control
de facto).
La exposicin a los riesgos y ren-
dimientos es un indicador de con-
Continuos cambios en las
normas contables
Autor:
Juan Jos salas herrera
Socio Ernst & Young responsable de
Auditora
@EY_Espana
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17
trol, pero por s mismo no supone
la existencia de control.
Se requiere consolidar las entida-
des controladas, aunque el control
sea temporal.
NIIF 11 Acuerdos conjuntos
La NIIF 11, que sustituir a la NIC 31,
distingue entre dos tipos de acuerdos
conjuntos (operaciones conjuntas y
negocios conjuntos). La principal no-
vedad es que elimina la opcin de
consolidar las entidades controladas
conjuntamente, que cumplan la defni-
cin de negocio conjunto, mediante el
mtodo de integracin proporcional,
tenindose que registrar por el mto-
do de puesta en equivalencia.
Sin embargo, las operaciones conjun-
tas se registrarn por la proporcin
de los activos, pasivos, ingresos y gas-
tos correspondientes en los estados
fnancieros consolidados.
Adems, la NIIF 11 da importancia a
la naturaleza de los derechos y obli-
gaciones derivados de la inversin,
en lugar de basarse en la forma legal
de la inversin.
NIIF 12 Informacin a revelar sobre
participaciones en otras entidades
La NIIF 12 incorpora en una nica
norma todos los desgloses que se re-
cogan en las NIC 27, respecto a los
estados fnancieros consolidados, NIC
31 y NIC 28. Esta norma requiere
muchos ms desgloses, incluyendo los
juicios emitidos por la direccin para
decidir sobre la inclusin de una em-
presa en el permetro de consolida-
cin o la informacin que ha llevado a
excluirla del grupo consolidable.
PrinciPales cambios en
las normas contables
Aumentarlaaplicacindeljuicio
de la direccin para determinar
qu entidades estn controladas,
incluso sin tener la mayora de los
derechos de voto (control de fac-
to).
Se requerir consolidar las enti-
dades que se controlen temporal-
mente.
Losnegociosconjuntosnosepo-
drn registrar por integracin pro-
porcional.
Nuevas clasifcaciones de los acti-
vos y pasivos fnancieros.
Las valoraciones de los activos de
renta variable registradas en patri-
monio neto no se podrn traspa-
sar a la cuenta de resultados.
Losactivosfnancierosseprovisio-
narn en base a las prdidas espe-
radas en vez de a las incurridas.
Lacontabilizacindelascoberturas
se adaptar ms a la estrategia de la
direccin respecto a los riesgos.
Se podrn cubrir partidas no f-
nancieras.
Losarrendatariostendrnquere-
gistrar todos los arrendamientos
en el balance (excepto para los
que tengan un periodo mximo
inferior a 12 meses).
Losarrendadorestendrnquedar
de baja la parte del activo cedida
en el arrendamiento y registrar el
benefcio correspondiente.
Se tendr que reevaluar peridi-
camente la contabilizacin de los
016_tribuna_E&Y_1.indd 17 30/05/12 17:15
tribuna
:: Nmero 1 :: JuNIo 2o12 ::
18
arrendamientos por cambios signi-
fcativos en el periodo de arrenda-
miento o en los pagos a realizar.
Losingresossereconocerncuan-
do se satisface la obligacin acor-
dada.
sobre instrumentos
financieros
El IASB decidi reemplazar la NIC
39 en varias fases. Hasta la fecha
se han publicado, como parte de la
NIIF 9 (aplicable a los ejercicios que
se inicien a partir del 1 de enero de
2015, inclusive), los aspectos relativos
a la clasifcacin y valoracin de los
activos fnancieros (noviembre 2009)
y de los pasivos fnancieros (octubre
2010). El resto de temas relativos al
deterioro, la contabilizacin de las co-
berturas y la presentacin neta de los
activos y pasivos fnancieros se siguen
debatiendo.
Clasifcacin y valoracin
Los instrumentos de deuda se podrn
valorar al valor razonable o al coste
amortizado. Dicho coste amortizado
se puede aplicar siempre que los acti-
vos se mantengan de acuerdo con un
modelo de negocio cuyo objetivo sea
cobrar los fujos de caja contractuales
y, adems, los trminos contractuales
supongan slo el cobro del principal
y los intereses.
Las acciones se valorarn al valor ra-
zonable a travs de patrimonio neto
(no pudindose traspasar dichas valo-
raciones a resultados) o de la cuenta
de resultados.
Para los pasivos fnancieros se mantie-
nen los criterios de la NIC 39, excep-
to para los pasivos a los que se apli-
que la opcin de valor razonable, que
se tendr que registrar en patrimonio
neto la variacin del valor debida a los
cambios en el riesgo de crdito.
Aunque estos aspectos ya estn emi-
tidos como norma, recientemente se
han reabierto algunos temas especf-
cos, como la segregacin de los deri-
vados implcitos o la creacin para los
instrumentos de deuda de una carte-
ra valorada a valor razonable contra
reservas.
Deterioro
Los prstamos y el resto de activos
fnancieros se clasifcarn en tres gru-
pos. Todos los activos fnancieros (ex-
cepto los adquiridos con descuento
debido a prdidas manifestas) se cla-
sifcarn inicialmente dentro del Gru-
po 1, sin importar su calidad crediticia.
El deterioro de este grupo se deter-
minar en base a las prdidas espera-
das durante los prximos 12 meses.
Los activos fnancieros se reclasifca-
rn a los Grupos 2 y 3 cuando se
haya producido ms que un insignif-
cante deterioro en la calidad crediti-
cia desde su reconocimiento inicial y
sea razonablemente posible que los
fujos de caja contractuales no pue-
dan ser enteramente recuperados.
Para el clculo del deterioro de estos
grupos se utilizar la prdida espera-
da de toda la vida de la operacin.
En el Grupo 2 se incluirn los activos
que se valoren de forma colectiva
por no ser signifcativos y compartir
caractersticas de riesgos similares. Y
en el Grupo 3 los que se valoren de
forma individual.
Contabilidad de coberturas
De acuerdo con el modelo propues-
to, la contabilizacin de las operacio-
nes de cobertura refejar mejor la
estrategia de la direccin respecto
a los riesgos y se permitir para los
componentes de las partidas fnan-
cieras y de las no fnancieras, siempre
que los componentes de riesgo cu-
biertos se puedan identifcar y valo-
rar independientemente.
Las pruebas de efectividad se rea-
lizarn nicamente de forma pros-
pectiva, debiendo haber una rela-
cin econmica entre la par tida
cubier ta y el instrumento de cober-
tura. Y la relacin de cober tura no
se interrumpir cuando se ajuste el
ratio de cober tura debido a modif-
caciones en la gestin del riesgo, en
lugar de aplicar los requerimientos
de la NIC 39.
Tambin se estn desarrollando pro-
puestas relativas a macro-coberturas.
arrendamientos
El IASB emiti un borrador para
discusin en agosto de 2010. Debi-
do a los comentarios recibidos, se
el contexto regulatorio
actual obliga a las entidades
a estar Pendientes de los
Proyectos de desarrollo
contable y a evaluar el efecto
sobre sus sistemas
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19
han propuesto numerosos cambios
al modelo publicado, por lo que se
espera que se emita un nuevo borra-
dor en el segundo semestre de 2012.
El arrendatario tendr que registrar
todos los arrendamientos en el ba-
lance, reconociendo un activo por el
derecho de uso y la correspondiente
obligacin por los pagos a realizar.
Peridicamente deber reevaluar la
duracin del contrato y los pagos a
realizar, incluyendo los valores resi-
duales garantizados.
El arrendador registrar una cuenta
a cobrar por los importes pendien-
tes de recibir, un activo por el valor
residual del bien arrendado y un be-
nefcio por la parte del activo dada
de baja.
Se permitir que los arrendamien-
tos que tengan un periodo mxi-
mo inferior a 12 meses se registren,
tanto por el arrendador como por
el arrendatario, como los actuales
arrendamientos operativos.
La nueva norma afectar a todos los
arrendamientos que estn en vigor
en la fecha de transicin, aplicndose
de forma retrospectiva a dichas ope-
raciones.
reconocimiento de in-
gresos
En noviembre de 2011, el IASB ha
publicado un segundo borrador de la
norma propuesta.
De acuerdo con el borrador, se tie-
nen que identifcar los contratos con
los clientes (escritos, verbales o im-
plcitos), as como las obligaciones
existentes en dichos contratos.
Para determinar si hay distintas obli-
gaciones se considerar si la entidad
tiene el compromiso de entregar
mltiples bienes o servicios como
una partida integrada o si se venden
de forma independiente.
La estimacin de los precios co-
rrespondientes a cada obligacin se
realizar en base a los precios de
venta independientes. Sin embargo,
tambin se podrn utilizar tcnicas
residuales cuando los precios sean
muy variables.
Por ltimo, el ingreso se reconoce-
r cuando la obligacin se satisface,
mediante el traspaso del control de
los productos o de los servicios al
cliente. Los productos se conside-
rarn traspasados cuando el cliente
obtiene el control, mientras que los
servicios se considerarn traspasa-
dos cuando la entidad preste los ser-
vicios acordados.
se han ProPuesto numerosos
cambios al modelo del iasb
sobre arrendamientos y se
esPera que se emita un nuevo
borrador en el segundo
semestre de 2012
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TRIBUNA
20
E
l objetivo de los estados
fnancieros es facilitar a
los terceros la informa-
cin necesaria para la
toma de decisiones. Nuestro marco
conceptual, al igual que los marcos
conceptuales inspiradores del desa-
rrollo de otra normativa contable de
general aceptacin, comparten la ne-
cesidad de desarrollar unos principios
fundamentales en los que se defnen
el objetivo que debe perseguir la in-
formacin fnanciera para desarrollar
a continuacin sus elementos cualita-
tivos y aspectos tales como los prin-
cipios contables, los elementos de los
estados fnancieros y los criterios de
registro y valoracin.
Nuestro marco conceptual seala
como caractersticas fundamentales
de la informacin fnanciera la rele-
vancia y la fabilidad. La informacin
es relevante cuando es til para la
toma de decisiones econmicas
mientras que la informacin es fable
cuando est libre de errores mate-
riales y de sesgos de forma que los
usuarios pueden conar en que es la
imagen el de lo que pretende repre-
sentar. Asimismo, la informacin f-
nanciera debe:
Contener todos los datos que
pueden infuir en la toma de de-
cisiones, sin ninguna omisin de
informacin signifcativa.
Permitir la comparacin de la evo-
lucin de la empresa en el tiempo
y con otras empresas.
Ser clara, caracterstica cualitativa
que implica que, sobre la base de
un razonable conocimiento de las
actividades econmicas, la contabi-
lidad y las nanzas empresariales,
los usuarios de las cuentas anuales,
mediante un examen diligente de la
informacin suministrada, puedan
formarse juicios que les faciliten la
toma de decisiones.
El esfuerzo de sntesis realizado por
nuestros reguladores es elogiable. No
obstante, el concepto de informacin
fnanciera se encuentra sometido a
dos tensiones importantes.
Por un lado, bajo el concepto de in-
formacin fnanciera al que se refe-
ren los marcos conceptuales naciona-
les e internacionales, como no podra
ser de otra forma, se desarrollan los
aspectos bsicos que deben ser con-
siderados en la elaboracin de los
estados fnancieros de propsito ge-
neral. Los estados fnancieros preten-
den dar respuesta a las necesidades
de un amplio colectivo que pudiera
tener un inters en conocer la situa-
cin patrimonial, los resultados y los
fujos de efectivo del sujeto contable.
No obstante, la informacin en la
que estaran interesados diferentes
colectivos tales como inversores, ac-
cionistas, reguladores prestamistas y
acreedores es, sin duda, muy distinta y
sus expectativas difciles de contentar
la imPoRtancia de la
infoRmacin contable y
nanciera en el actual panorama
Autor:
enrique asla Garca
Socio KPMG responsable
de Auditora
@KPMG_ES
020_tribuna_kpmg_1.indd 20 30/05/12 17:16
21
con unas respuestas concebidas con
un objetivo generalista.
Por otro lado, la caracterstica cuali-
tativa de la claridad requiere que los
usuarios de la informacin fnanciera
dispongan de un nivel de conocimien-
to sufciente que les permita formarse
juicios que les faciliten la toma de deci-
siones.
Relevancia de la
infoRmacin financieRa
La crisis de los mercados no slo puso
en entredicho la solidez de los mode-
los de negocio de las empresas y la
sufciencia de los mecanismos de aler-
ta de los mercados, sino que tambin
provoc una importante refexin
sobre la relevancia de la informacin
fnanciera y su capacidad de anticipa-
cin de las difcultades fnancieras que
posteriormente tuvieron que verse
refejadas en sus balances. La reaccin
de los mercados no se hizo esperar. En
este sentido, entre las medidas adopta-
das por los principales pases industria-
lizados, incluyendo la Unin Europea,
que constituyen el G-20 cabe mencio-
nar las siguientes reas de accin ur-
gente en materia contable que fueron
identifcadas en la cumbre de Londres
del 1 y 2 de abril del 2009:
Reducir la complejidad de las nor-
mas de valoracin de los instru-
mentos fnancieros.
Fortalecer el registro de las provi-
siones contables relacionadas con
el deterioro de los prstamos me-
diante la incorporacin de mejoras
en la informacin del riesgo de cr-
dito.
Mejorar las normas reguladoras
del registro de provisiones, riesgos
fuera de balance y valoracin de la
incertidumbre.
Lograr una mayor claridad y consis-
tencia en la aplicacin de los crite-
rios de valoracin.
Acelerar el objetivo de desarrollo
de un marco nico de principios
contables globales de alta calidad.
Mejorar la involucracin de los
usuarios de la informacin fnancie-
ra, incluyendo a los reguladores pru-
denciales y mercados emergentes;
Las propuestas del G-20 pusieron de
manifesto una apuesta decidida por la
simplifcacin de las normas contables,
la incorporacin de mejoras en los
desgloses de los riesgos que pudieran
afectar a la situacin de las empresas,
la convergencia internacional y la ma-
yor participacin de los usuarios en
el desarrollo de los nuevos principios
contables. Los organismos reguladores
internacionales y americanos se aplica-
ron de forma diligente a responder a
las demandas de los mercados. En este
sentido el IASB ha publicado, en fechas
recientes, nuevas normas para una me-
jor captura y desglose de los riesgos
fuera de balance, ha fnalizado su refor-
ma de los requisitos de valor razona-
ble, se encuentra en proceso de fna-
lizacin de la norma de instrumentos
fnancieros y ha completado una parte
importante de los proyectos incluidos
en el Memorandum of Understanding
suscrito con el FASB.
lejos de la noRmativa
inteRnacional
No obstante, la reaccin de los mer-
cados ante la necesidad de acometer
nuevas reformas contables y la res-
puesta de IASB y FASB, ya embarcados
en un proceso de convergencia, est
provocando un alejamiento cada vez
mayor entre la normativa internacio-
nal y nuestra normativa local sin que
se aprecien diferencias sustanciales en
los marcos conceptuales. Nos encon-
tramos, por lo tanto, ante unas normas
contables que, pretendiendo un objeti-
vo comn y compartiendo unas carac-
tersticas cualitativas similares, se estn
alejando en el registro de las transac-
ciones y en los requisitos de desglose.
En estas circunstancias, la pregunta que
nos hacemos es si podemos seguir ha-
blando de unas normas contables que
siendo distintas pueden seguir siendo
igualmente relevantes e igualmente
claras. La solucin es compleja y sin
duda podemos encontrar argumentos
a favor o en contra de la convergencia
o de la divergencia.
Hay muchos que piensan que unas
normas ms complejas, como las uti-
lizadas por las empresas cotizadas en
los mercados internacionales, han sido
insufcientes para anticipar los efectos
de las crisis y otros que consideramos
que la responsabilidad de la informa-
cin fnanciera no puede ni debe ex-
tralimitarse, con independencia de la
necesidad de abordar un proceso de
mejora y de adaptacin continua. Lo
que si es cierto que el mantenimiento
de respuestas contables diferenciadas
tendra que provocar un profundo
proceso de refexin sobre la conve-
niencia de abandonar la idea de unos
estados fnancieros de propsito gene-
ral y pensar que la informacin fnan-
ciera debe responder a las necesidades
concretas de determinados grupos de
usuarios. Este tipo de soluciones no
son una novedad si nos remitimos a
propuestas similares actualmente con-
templadas en el proyecto de reforma
del marco conceptual del IASB que se
concentra en las necesidades de los
proveedores de capital.
En cualquier caso, la importancia de
la informacin fnanciera en nuestros
mercados hace que merezca la pena
que iniciemos cuanto antes este pro-
ceso de refexin.
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TRIBUNA
22
H
ace poco ms de
dos aos la Comi-
sin Europea publi-
caba un interesante
documento con el ttulo Europa
2020. Una estrategia para una creci-
miento inteligente, sostenible e inte-
grador, en el que realizaba un anlisis
sobre cules eran los retos de sus
pases miembros en este tiempo. Este
texto adquiere especial relevancia en
la complicada coyuntura que vivimos,
en la que surgen algunas voces discre-
pantes con el proyecto comn, y en
la que la cohesin territorial, social y
econmica queda en entredicho.
Espaa se encuentra en estos mo-
mentos en el punto de mira de la
Unin Europea. Se considera que se
ha convertido en uno de los princi-
pales elementos distorsionadores a la
hora de alcanzar los objetivos pref-
jados en la agenda de este grupo de
pases. Una percepcin que origina un
escenario complicado que, en ltima
instancia, se traduce en una presin
sin precedentes sobre nuestras em-
presas y ciudadanos.
Ms all de evaluar las medidas pues-
tas en marcha por las distintas admi-
nistraciones pblicas espaolas, ahora
ms que nunca es necesario que Espa-
a experimente un profundo cambio
desde el punto de vista estructural.
invertir en capital
HumanO
Una de las ms importantes carencias
de nuestro mercado es el capital hu-
mano. Es absolutamente imprescindi-
ble abordar una reforma integral de
todo el sistema educativo, desde sus
inicios, hasta las etapas universitarias
y de formacin profesional. Existe un
enorme fracaso escolar en la educa-
cin secundaria, ninguna universidad
espaola est situada entre las 150
primeras del mundo y la formacin
continua entre los trabajadores es
muy limitada. En este sentido, tampo-
co servir de nada hacer un esfuerzo
en esta lnea si, a posteriori, no somos
capaces de retener talento e investi-
gacin dentro de nuestras fronteras.
Por otro lado, la inversin en I+D+i
es un elemento crucial y diferenciador
con respecto a otras economas con
mayor potencial. En 2010 Espaa se
encontraba en el puesto 18 de 27
en innovacin segn el informe In-
novation Union Scoreboard 2011 que
publica la UE. A tenor de los ltimos
Presupuestos Generales del Estado
aprobados por el Ejecutivo central,
me temo que el panorama no va a
mejorar y continuaremos en el vagn
de cola de la innovacin.
La competitividad de nuestras em-
presas es otra de las asignaturas pen-
dientes, en general para todas las in-
dustrias, y en particular para dos de
nuestros grandes abanderados en los
ltimos aos, el sector inmobiliario y
La viabilidad futura de Espaa eXige
prOfundOs cambiOs
Autor:
mario alonso ayala
Presidente de Auren
@m_a_ayala
www
www.marioalonso.com
022_tribuna_auren_1.indd 22 30/05/12 17:17
23
el turstico, que se enfrentan ante el
difcil reto de reinventarse. El primero,
con el fn de sortear el grave contex-
to en el que se encuentra invmerso. El
segundo, con el objetivo de capitalizar
el gran potencial con el que cuenta
Espaa en este sentido y ocupar el
lugar que merece en el panorama
mundial.
Adems, la reforma del mercado de
trabajo a distintos niveles era y es un
factor determinante, as como el in-
centivo a la productividad y a la in-
corporacin de la economa digital,
tanto a nivel organizativo, como en
la estrategia de negocio de cualquier
compaa.
La internacionalizacin de las empre-
sas, independientemente de su ta-
mao y especialmente indicada para
las pymes en desarrollo, se confgura
tambin como una clara alternativa
en determinados segmentos de mer-
cado que ya se encuentran saturados
a nivel local.
La poltica energtica es otro de los
principales escollos a los que nos en-
frentamos. Aqu la adopcin de una
poltica energtica comn con nues-
tros vecinos europeos es una necesi-
dad ineludible. Un mercado nico de
la energa, que permita paliar los efec-
tos de la dependencia exterior slo
puede redundar en una mayor forta-
leza para los pases miembros. Pero,
por supuesto, todo ello acompaado
de una mayor efciencia en el consu-
mo, un aumento del uso de fuentes
alternativas y un papel ms activo en
la lucha contra el cambio climtico.
OtrOs prOblemas
Por ltimo, no podemos olvidar que
tenemos un serio problema demo-
grfco, que amenaza la viabilidad de
Espaa como proyecto: un ndice de
natalidad en claro descenso desde
el ao 2003, combinado con una in-
migracin y poblacin cada vez ms
envejecida, ponen en jaque no slo el
sistema de pensiones, sino tambin el
futuro del Estado del Bienestar tal y
como hasta ahora lo hemos conocido.
Ante esta situacin no queda otro
remedio que tomar las riendas con
determinacin y trabajar en la bs-
queda de soluciones que nos per-
mitan ver el futuro con optimismo,
aunque sea en el medio y largo plazo.
Una estrategia conjunta y consensua-
da entre el gobierno, oposicin, pa-
tronal, sindicatos y ciudadana en ge-
neral pasa por ser la frmula idnea.
El apoyo de todos es fundamental,
pero no debe ser excluyente. Es-
paa exige medidas inmediatas, por
supuesto bien fundamentadas y arti-
culadas, y es prioritario establecer un
punto y aparte.
Es responsabilidad de todos que la
Espaa de nuestros hijos ofrezca un
valor aadido, y sea competitiva, in-
novadora, productiva y sostenible. Te-
nemos que interiorizar la necesidad
de realizar un profundo cambio e in-
culcrselo a las generaciones venide-
ras. Hoy el reto parece inalcanzable,
pero el esfuerzo de todos lo puede
hacer posible.
la cOmpetitividad es Otra de
las asignaturas pendientes de
tOdas las industrias, perO ms
del sectOr inmObiliariO y el
tursticO que se enfrentan al
difcil retO de reinventarse
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TRIBUNA
24
N
o es fcil acertar lo
que va a pasar con
la economa a medio
plazo. Mientras algu-
nos analistas vienen pronosticando el
fn del mundo, otros pensamos que lo
peor ya ha pasado. Tambin estn los
que piensan que la crisis ya se acab y
que lo que ocurre es que estamos en
un mundo nuevo. Como pasa a me-
nudo, si renes a tres economistas, es
posible que consigas cuatro opiniones
muy divergentes.
Entre los ms pesimistas, estn los que
consideran que la crisis durar muchos
aos. George Soros, por ejemplo, vati-
cina que esta crisis ser peor que la de
1929. Pero si analizamos lo que ocurri
en 1929 encontraremos importantes
diferencias con la situacin actual.
el anteCeDente De 1929
Antes de 1929, los importantes in-
crementos del consumo provocaron
un espectacular aumento de la capa-
cidad productiva que gener un des-
equilibrio entre sta y las necesidades
de consumo. La consecuencia fue un
aumento de las existencias sin vender,
lo que a su vez provoc una cada de
precios en los aos siguientes que aca-
b transformndose en una deacin.
Entre 1929 y 1931 los precios cayeron
un 33% y los salarios un 39%. La banca
tuvo un papel importante en el crack y
en la recesin posterior. Antes del crack,
la mayora de bancos prestaban dinero
a los inversores para que siguieran es-
peculando en bolsa. Normalmente, la
nica garanta de estos prstamos eran
las propias acciones.
La supervisin estatal de la banca era
casi inexistente y el sistema bancario
era minifundista puesto que operaban
miles de bancos de dimensin muy re-
ducida. Por lo tanto, los bancos alimen-
taron el crecimiento de las cotizacio-
nes, pero al mismo tiempo dependan
de ellas puesto que, si el proceso alcis-
ta se frenaba, los prstamos concedi-
dos tendran problemas de devolucin.
Al producirse el crack muchos bancos
quebraron (ms de 5.000 bancos ce-
rraron en Estados Unidos). Al imperar
el liberalismo econmico, el Gobierno
no acudi a su rescate, y millones de
personas perdieron sus depsitos, ya
que entonces no exista la garanta es-
tatal de los mismos. Esto hizo disminuir
considerablemente el consumo y los
prstamos a empresas y particulares;
y tambin provoc un incremento de
la morosidad. Miles de empresas cerra-
ron y millones de trabajadores se fue-
ron a la calle, pero entonces no exista
el subsidio de desempleo ni la cober-
tura mdica de la Seguridad Social. En
Estados Unidos el paro lleg al 25% de
la poblacin activa. El PIB se contrajo
un 30% entre 1929 y 1933, provocan-
do la Gran Depresin.
En Europa sucedi lo mismo. Las pro-
puestas de John Maynard Keynes, que
potenciaban el papel del Estado (au-
PeRsPeCtiVas eCOnMiCas
y papel de la informacin nanciera
Autor:
Oriol amat salas
Catedrtico de la UPF
@oriolamat
www
www.oriolamat.cat
024_tribuna_oriol_1.indd 24 30/05/12 17:17
25
mento de la obra pblica, rescate de
empresas...), empezaron a ser acepta-
das como receta para superar la crisis,
aunque su implementacin se retras
durante ms de una dcada puesto
que no se puso en marcha hasta el f-
nal de la Segunda Guerra Mundial.
La situacin actual tiene importantes
diferencias con 1929. De momento,
entre 2007 y 2011, la renta per cpi-
ta en Espaa se ha reducido un 6%,
mucho menos que lo que ocurri en
1929. Los gobiernos estn contribu-
yendo a la reforma del sistema banca-
rio y los depsitos estn garantizados.
Existe salario mnimo y seguro de des-
empleo, y la poblacin est cubierta
por la Seguridad Social. De hecho, la
mayora de pases ya se han recupera-
do de la crisis de 2008 y los problemas
se concentran en algunos pases euro-
peos, entre los que por desgracia nos
encontramos. En Espaa, hay sectores
en crisis, ya sea por la cada del consu-
mo y la inversin (comercio, autom-
vil, vivienda...) o por transformaciones
sectoriales (medios de comunicacin,
agencias de viaje, imprentas...) y el paro
ya est en niveles de record. Tampoco
podemos olvidar el impacto de la re-
forma del sistema fnanciero y la cada
de ingresos en el sector pblico que
est generando muchos recortes. Pero
al mismo tiempo, hay muchas empre-
sas que van bien, y no slo las que
exportan o dependen del turismo. Lo
peor es la falta de confanza en noso-
tros mismos, que nos perjudica ms
que la prima de riesgo.
La clave es seguir con las reformas
(mercado laboral, sector pblico...). Se
trata fundamentalmente de una crisis
de endeudamiento, privado pero tam-
bin pblico, y con problemas de fnan-
ciacin. Por ello, es razonable reducir el
gasto para no aumentar ms el proble-
ma de endeudamiento. Pero tampoco
parece conveniente realizar, en plena
recesin, recortes excesivos del gasto
pblico que hundan la economa an
ms, provocando incluso el incumpli-
miento de los objetivos de dfcit p-
blico. Como seala el Fondo Monetario
Internacional, la senda de reduccin del
dfcit pblico ha de ser razonable y su
estrategia ha de ser ms la aplicable a
una maratn que a un sprint.
Cuentas fiables
En el momento actual, el papel de la
informacin fnanciera es fundamental
ya que, para la mejora de la confanza,
es bsico que los usuarios dispongan
de cuentas fables tanto del sector
privado como del sector pblico. En
este sentido, hemos vivido en los l-
timos aos mejoras sustanciales en
la contabilidad al aproximarnos a las
NIIF. Pero estas normas presentan el
inconveniente de que cuentan con
muchas ms alternativas que pueden
animar a una gestin activa del clculo
de los resultados. Por otro lado, siguen
pendientes de un tratamiento conta-
ble adecuado temas muy relevantes
como los intangibles generados in-
ternamente (marcas, saber-hacer, re-
des de clientes...) o las plusvalas en
inmuebles para las empresas que usan
el PGC. Otro aspecto importante es
el que ponen de manifesto diversas
investigaciones cuando sealan que
cada da que pasa menos contables
y directivos entienden las nuevas
normas, debido a su creciente com-
plejidad que afecta a temas como los
instrumentos fnancieros, el fondo de
comercio y tantos otros.
El reto de contables y auditores es
conseguir que la informacin fnan-
ciera de las empresas est libre de
sesgos interesados y contribuya a un
buen clima de confanza. As como
en el crack de las puntocom en el
ao 2000 los auditores y los conta-
bles fueron vistos como parte del
problema, en la crisis actual han sido
las agencias de rating, la banca y los
polticos los que han recibido ms
crticas. Esto no impide que contables
y auditores puedan bajar la guardia,
todo lo contrario.
De cara a los prximos aos parece
oportuno que la normativa contable
reduzca las alternativas existentes, con
el fn de que cada transaccin pue-
da contabilizarse de una nica forma.
Tambin hay que mejorar la calidad
de la informacin en temas como los
intangibles. Pero seguramente el reto
ms difcil es conseguir que la informa-
cin contable reduzca su complejidad
y sea til para el usuario fnal. Sin duda,
una informacin fable y comprensible
es clave para salir de la crisis.
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TRIBUNA
26
M
e complace escri-
bir esta tribuna en
este nmero tan
especial en el que
se unen las dos revistas contables ms
importantes en el mbito de la con-
tabilidad y auditora en Espaa. Estoy
convencido que la experiencia y el
trabajo de este magnfco grupo de
profesionales dar sus frutos.
Como bien sabemos, los procesos de
adopcin y adaptacin en materia de
informacin fnanciera se han acelera-
do en los ltimos aos, pero hemos de
admitir que tanto los usuarios fnales
de la informacin como aquellos que
se encargan de elaborar las cuentas
anuales y, en defnitiva, la contabilidad
del da a da no estn siendo capaces
de asumir con efcacia ni efciencia tan
magno bloque normativo. Es como si,
por ejemplo, a un usuario que est
acostumbrado a conducir un coche
de repente tuviera que cambiar a ma-
nejar una cabina de pilotaje de avin.
De la calidad tcnica de las Normas
Internacionales de Informacin Finan-
ciera (NIIF), nadie duda. Incluso me
gusta ese carcter anglosajn abierto
que tienen y que a veces dejan a la
interpretacin de los tcnicos conta-
bles. Pero su adopcin/adaptacin por
parte de los distintos pases localmen-
te plantea una serie de problemas.
Uno de los contratiempos principa-
les es la formacin o capacitacin del
contable/contador. Hay certeza que
los niveles de formacin en NIIF an
son muy bajos a nivel general, salvo
profesionales de lite cuyo dominio
es probado. Para algunos, la adopcin
de las NIIF implica incluso un cambio
en los procesos organizativos.
criterios compLeJos
Otro de los problemas importantes a
gestionar es la adopcin de criterios
valorativos complejos. Por ejemplo,
el clculo del valor razonable de de-
terminados activos o el coste amor-
tizado. Esto lo explica muy bien el
profesor Omeaca en su libro Con-
tabilidad innecesariamente complicada,
pues no se trata nicamente de una
cuestin tcnica, sino tambin si las
empresas cuentan con los recursos
sufcientes para gestionar dichos cri-
terios. Pensemos que ms del 90% de
las empresas mundiales son PYMES.
Por tanto, la inmensa mayora de los
contables/contadores no cuentan con
herramientas generalizadas para una
adecuada gestin y determinacin de
valoracin con dichos criterios conta-
bles. Hay un gran problema tcnico a
resolver, lo cual tambin es una opor-
tunidad de negocio.
En relacin con los estados fnancie-
ros, deberamos analizar la palabra
utilidad en varias dimensiones. En
primer lugar, la confeccin de los mis-
mos bajo criterios NIIF es especial-
mente costosa. No es raro, por ejem-
plo, ver cuentas anuales consolidadas
que alcancen un mnimo de 200
Aprender a pilotar un avin:
reexiones sobre la adopcin de
Las ifrs a nivel mundial
Autor:
manuel rejn
Censor Jurado de Cuentas y Consultor
@paccioliaccount
026_tribuna_rejon_1.indd 26 30/05/12 17:18
27
pginas, e incluso las cuentas anua-
les individuales. Pero lo realmente
preocupante es saber si todo ese tra-
bajo realizado por el departamento
de contabilidad sirve para algo. Sirve
para algo saber los movimientos del
inmovilizado en el ao? Representa
alguna utilidad adicional para el usua-
rio saber qu importe son los activos
fnancieros disponibles para la venta?
Es ms, sabe el usuario fnal que son
los activos fnancieros disponibles
para la venta? La gran mayora de los
usuarios que conozco y que tienen
la curiosidad de analizar seriamente
unas cuentas anuales, suelen centrarse
en el balance (fondo de maniobra), el
resultado (si es benefcio o prdida), y
fnalmente hacer un anlisis de tres o
cuatro ratios importantes. En las no-
tas explicativas no suelen entrar por
lo que, como diran los economistas
americanos, se convierten en more
pages unread.
Luego es necesaria una seria refexin
por parte del International Accounting
Standards Board (IASB) y de todos
aquellos organismos pblicos o pri-
vados que apoyan de forma incondi-
cional sus dictmenes como si fueran
dogma de fe. Si la pretensin fnal de
la IFRS Foundation es la emisin de
unas normas de alta calidad que se
difundan all over the world, este or-
ganismo debe asumir que no slo se
debe centrar en fabricar aviones de
ltima tecnologa, sino tambin debe
ensear a manejarlos. Creo que es un
reto muy importante. En caso con-
trario, se corre con el riesgo de que
la aplicacin real de las NIIF se haga
exclusivamente en un club cerrado de
empresas (grupos cotizados), mien-
tras que las empresas con menos re-
cursos no puedan ni siquiera asumir el
coste del curso de pilotaje. Por otro
lado, la presentacin de los estados
fnancieros tal y como actualmente
se efecta, dado su elevado volumen,
propicia ambigedades, lagunas y f-
nalmente desinters entre los usua-
rios. Se debera optar seriamente por
la tendencia iniciada por el Internatio-
nal Integrated Reporting Council (IIRC),
de apostar por una informacin con-
cisa, fable y material que aparezca
en un Informe Integrado que recoja
informacin fnanciera, de sostenibi-
lidad, medioambiente y de gobierno
corporativo.
La presentacin de Los
estados financieros taL y
como actuaLmente se efecta
propicia ambigedades, Lagunas
y desinters entre Los usuarios
026_tribuna_rejon_1.indd 27 30/05/12 17:18
tribuna
28
E
n julio del ao 2009 el
International Accounting
Standards Board (IASB)
public una nueva NIIF,
diferente de las otras que haba emi-
tido
(1)
: la Norma Internacional de In-
formacin Financiera para Pequeas
y Medianas Entidades, o NIIF para
las PYMES.
A tres aos de esta publicacin,
muchos pases han adoptado esta
NIIF, mientras que otros la han
rechazado de un modo visceral e
incluso, fundamentalista. En las bre-
ves lneas que siguen me referir al
debate que no llega en torno a las
pasiones que ha suscitado la NIIF
para las PYMES, comenzando des-
(1) Y de las que emiti despus.
de luego, por el principio de esta
historia.
Por qu sE EMiti una
niiF diFErEnciada Para
PYMEs?
La NIIF para PYMES nace de una ne-
cesidad compartida de los adminis-
tradores y/o propietarios de cierto
tipo de entidades, a las cuales el IASB
denomin PYMES
(2)
, y de los usua-
rios de la informacin fnanciera que
estas entidades emiten.
Los primeros (administradores y/o
propietarios de las Pequeas y Me-
(2) El trmino empleado (sea PYMES, PYME o
pymes) no es el ms adecuado para entender
la caracterizacin de las entidades-objetivo de
esta NIIF.
dianas Empresas) argumentaban en
este sentido que:
a) en un ambiente de negocios glo-
balizado, acceder al crdito con-
tando con informacin fnanciera
preparada sobre bases locales les
resultaba cada vez ms difculto-
so; pero
b) cumplir con las exigencias de las
NIIF completas (por ese enton-
ces NIIF a secas) -que les pro-
porcionaran una base global a su
informacin fnanciera- exceda
ampliamente sus posibilidades.
Los usuarios de la informacin fnan-
ciera de las pymes -bsicamente sus
proveedores de recursos, como pue-
den ser las instituciones de crdito o
los inversores privados- no confaban
A tres aos de la publicacin de la niiF para PYmeS
rEFlEXionEs acErca del
debate que no llega
Autor:
hernn casinelli
Consultor - Argentina
www.facebook.com/hcasinelli
hcasinelli@globalcontable.com
028_tribuna_casinelli_1.indd 28 30/05/12 17:18
29
en las cifras que arrojaban los informes
que usaban para tomar la decisin de
proveerles capital (ya sea en forma de
crdito o en forma de inversin).
Por ello, esta NIIF fue diseada
para atender las necesidades de
los proveedores de recursos de las
PYMES y los costos para preparar
informacin financiera de este tipo
de entidades.
El gran ProblEMa: la
coMPrEnsin adEcuada
dE su alcancE
En muchos pases, el trmino pyme
est ampliamente difundido para de-
nominar a una familia de entidades
que, en general, son caracterizadas
sobre la base de variables cuantita-
tivas: cantidad de empleados; nivel
de ventas; medida contable asignada
a los activos totales; resultados ob-
tenidos. Sin embargo, no es ese el
sentido que se le da en la NIIF para
las PYMES. En la seccin 1 de esta
NIIF se establece que una pyme es
una entidad que cumple, concurren-
temente, dos requisitos:
1) no posee obligacin pblica de
rendir cuentas; y
2) prepara estados fnancieros de
propsito general para usuario
externos.
Es decir, no basta con no afectar a
un amplio grupo de terceros (no
poseer obligacin pblica de rendir
cuentas) para que una entidad sea
considerada pyme; sino que debe de
existir un tercero interesado en la
capacidad de la entidad que infor-
ma para generar entradas netas de
efectivo en el futuro.
En el Esquema 1 se resume lo ex-
presado. en las lneas anteriores.
Sin embargo, esto no ha sido co-
rrectamente interpretado en mu-
chos pases, de tal manera que nos
encontramos con estas situaciones::
a) algunos pases en los que se re-
quiere que todas las entidades
que no tengan obligacin pbli-
ca de rendir cuenta usen la NIIF
para las PYMES;
b) otros que han rechazado el uso
de la NIIF para las PYMES por
considerar que su cumplimiento
an representa un costo excesivo
para las entidades sin obligacin
pblica de rendir cuentas;
EsquEMa 1::
Entidad sin necesidad de
preparar estados fnancieros
de propsito general
Entidad con necesidad de
preparar estados fnancieros
de propsito general
debe aplicar
NIIF completas
Puede aplicar
NIIF para las PYMES
Si
Si
No
No
Existen prestamistas, inversionistas y otros proveedores
de recursos interesados en conocer la aptitud de una en-
tidad para generar entradas netas de efectivo en el futuro?
La entidad que informa, afecta el inters de un amplio
grupo de terceros?
Entidad que no califca
como PYME
Entidad que califca como
PYME
tribuna
30
c) y otros pases en los que hay pos-
turas intermedias.
El dEbatE quE no llEga
Muchos an creen que el objetivo de
la NIIF para las PYMES es proporcio-
nar normas simples a ciento de miles
de entidades que tienen obligacin
de presentar informacin contable
frente a algn regulador, para las cua-
les cumplir con las NIIF podra ser
muy oneroso o simplemente abstru-
so. El error de esta creencia reside en
que no todas las pymes de este gran
universo son las entidades-objetivo
de la NIIF para las PYMES.
En este grupo encontramos a un
subgrupo muy numeroso de entida-
des que suelen tener un nico des-
tinatario de la informacin contable
que se les requiere: el organismo de
recaudacin fscal. Por eso, si estas
entidades debiesen utilizar la NIIF
para las PYMES, se esmeraran en
preparar informacin apta para eva-
luar su capacidad futura para generar
entradas netas de efectivo, cuando el
nico usuario de esa informacin lo
que quiere evaluar es su capacidad
contributiva presente.
Por eso, el problema no pasa por
un todo o nada como muchas
veces se lo intenta imponer, sino
ms bien por una adecuada refexin
acerca de las exigencias de presentar
estados fnancieros vigentes en mu-
chos pases. Es decir, antes de dar el
debate interno acerca de NIIF para
las PYMES, s NIIF para las PYMES,
no debera darse otro que no llega,
y que permita responder la siguiente
pregunta: todas las entidades a las
que se les exige presentar informes
contables frente a algn regulador en
verdad tienen la necesidad de prepa-
rar estados fnancieros de propsito
general?
Pasos Para un dEbatE
adEcuado
En mi opinin, un adecuado deba-
te acerca de qu normas contables
deberan usar las pymes de un pas,
tendra que constar de los siguientes
pasos:
1) Defnir adecuadamente qu enti-
dades tienen la necesidad de pre-
sentar estados fnancieros de pro-
psito general, y diferenciarlas de
aquellas que prepararan otro tipo
de informes basados en datos sur-
gidos del sistema contable.
2) Para las entidades que s tengan
la necesidad de presentar estados
fnancieros de propsito general,
abrir el debate acerca de si resulta
conveniente adoptar la NIIF para las
PYMES o no, priorizando las opinio-
nes de los usuarios la informacin.
3) Para las entidades que no tengan
necesidad de preparar estados f-
nancieros de propsito general, ana-
lizar la conveniencia o necesidad
de exigirles otro tipo de informes
que cubran las necesidades de sus
usuarios (por ejemplo, los organis-
mos de recaudacin fscal).
Tal vez, de este modo estemos cum-
pliendo con aquel viejo adagio bblico
de dar al Cesar lo que al Cesar co-
rresponde.
Muchos an crEEn quE El
objEtivo dE la niiF Para PYMEs Es
ProPorcionar norMas siMPlEs
a las MilEs dE EntidadEs quE
tiEnEn obligacin dE PrEsEntar
inForMacin contablE
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TRIBUNA
32
E
s un honor para m po-
der dirigirme a la amplia
gama de lectores de esta
publicacin seriada en las
distintas regiones de un mundo cada
vez ms interconectado y complejo. A
la vez que me siento orgulloso por la
invitacin que me hiciera uno de sus
asesores editoriales para la apertura de
esta tribuna, estoy comprometido a es-
tar a la altura de las circunstancias que
se vive actualmente. Por ello me referir
en esta ocasin a la contadura pblica,
una profesin que ha evolucionado con
grandeza, an en los momentos ms
crticos que le ha tocado vivir a la hu-
manidad. En concreto, abordar el tema
de su organizacin, pero haciendo hin-
capi en dos de las organizaciones re-
gionales ms relevantes. La ms antigua
que se conozca en el continente ame-
ricano: la Asociacin Interamericana de
Contabilidad (AIC), y tambin a la de ms
reciente data: el Grupo Latinoamericano
de Emisores de Normas de Informacin
Financiera (GLENIF).
La Asociacin Interamericana de Conta-
bilidad (AIC) se fund en San Juan de
Puerto Rico, el 17 de mayo de 1949,
y desde entonces qued fjado el 17
de mayo de cada ao como el Da
del Contador de las Amricas, cele-
bracin que se lleva a cabo prctica-
mente en todos los pases americanos
(Herrera, 1991). Quien tuvo la idea de
crear esta organizacin fue un insigne
venezolano, Juan ngel Gil, radicado
desde muy temprana edad en Puerto
Rico, pas donde ejerci su profesin
de contador pblico.
nacimiEnto dE la aic
Sucedi que uno de sus trabajos profe-
sionales de consultora lo llev a su pas
natal, Venezuela, para lo que desarroll
un intenso trabajo de capacitacin al
personal que tena a su cargo relacio-
nado con la administracin de la Ley
de Impuesto sobre la Renta (impuesto
a las ganancias) y su implementacin
por primera vez en el pas (1943). En
esas jornadas de capacitacin pudo
evidenciar las marcadas diferencias
cognoscitivas en materia contable que
existan entre Puerto Rico y Venezuela,
lo que motiv a este virtuoso hombre
de Suramrica a tratar de uniformar
los criterios con la fnalidad de evitar
que tales diferencias se convirtieran en
obstculos para el desarrollo de la pro-
fesin y la comunicacin efcaz entre
los contadores pblicos.
Al regresar a Puerto Rico expuso su
inquietud al Instituto de Contadores de
Puerto Rico con infructuosos resulta-
dos. Le tom cinco aos convencerlos
para que se programara una reunin
de contadores en el hemisferio con
el objeto de comenzar a unifcar sus
criterios y prcticas. Los contadores
pblicos puertorriqueos que tambin
viajaban por el continente, contactaron
a los grupos de profesionales en los dis-
tintos pases, quienes recibieron la idea
con inusitado entusiasmo (Herrera,
1991). De esta manera se dieron cita
los contadores de amrica por prime-
ra vez, en 1948 en San Juan de Puerto
Rico, para convocar al evento interna-
cional formal donde naci la AIC el 17
de mayo de 1949. Esta Conferencia
Interamericana de Contabilidad
(1)

in-
(1) Denominacin inicial de la Asociacin Inte-
ramericana de Contabilidad, el cual fue modifca-
do al actual en 1974, quedando registrado bajo
las leyes de los Estados Unidos de Norteamri-
ca, en el Estado Libre Asociado de Puerto Rico.
La profesin mEjor
organiZada del Mundo
Autor:
alexis colmenrez mendoza
Contador pblico - Venezuela
@alexiscolmenar
alexis@ucla.edu.ve
032_tribuna_colmenarez_1.indd 32 30/05/12 17:19
33
augural cont con la asistencia de 168
delegados de 14 pases.
La profesin de contadura pblica ini-
ciaba de esta manera el inexorable ca-
mino hacia su internacionalizacin. No
fue sino 28 aos despus de la creacin
de la AIC que se fund en Mnich (Ale-
mania) la Federacin Internacional de
Contadores (IFAC, siglas en ingls), el 07
de octubre de 1977, con 63 miembros
fundadores de 51 pases. De la misma
manera despus de 24aos de vigencia
de la AIC fue creado en Londres (Rei-
no Unido de Inglaterra) el Comit de
Normas Internacionales de Contabilidad
(IASC, siglas en ingls), el 29 de junio de
1973, por convenio de organizaciones
profesionales contables de 10 pases.
Estructura piramidal
Es imprescindible resaltar que la es-
tructura piramidal estatutaria de la AIC
implica que el fujo de poder va de
abajo hacia arriba, esto signifca que en
primer lugar estn los pases miembros,
quienes nombran a un representante
ante esta organizacin (Herrera, 1991).
Las enmiendas ms signifcativas de sus
estatutos, vigentes a partir de agosto
de 2011, se realizaron en el rea del
Gobierno Corporativo. La Junta de
Directores, el Director Titular y el Di-
rector Alterno, pasan a ser historia.
Nace la nueva Junta de Gobierno, en
la cual los pases estn representados
por los Presidentes de los Organismos
Patrocinadores
(2)
quienes tienen el po-
der poltico de la AIC, dando origen
tambin al Director Nacional, quien se
encargar de los asuntos instituciona-
les de la AIC en su pas y tendr voz
pero no voto en la Junta de Gobierno
(Flores, 2011).
(2) Argentina, Bolivia, Canad, Chile, Colombia,
Costa Rica, Cuba en exilio, Ecuador, El Salvador,
Guatemala, Hait, Honduras, Mxico, Nicaragua,
Panam, Paraguay, Per, Puerto Rico, Repblica
Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Su evento cumbre es la Conferencia
Interamericana de Contabilidad (CIC),
bianual. Este sigue siendo el foro por
excelencia con el mayor poder de con-
vocatoria de contadores pblicos en el
continente americano para el intercam-
bio de ideas, conocimientos y experien-
cias contables. La XXX CIC ser el 1 y
2 de diciembre de 2013 en Punta del
Este (Uruguay). Tambin se celebran Se-
minarios Regionales Interamericanos de
Contabilidad hasta tres veces al ao en
distintos pases y tratan temas propios
de la regin, por lo que sus participantes
son de pases vecinos al pas sede. Para
cumplir sus objetivos, la AIC tiene nueve
Comisiones Tcnicas: Investigacin Con-
table, Normas y Prcticas de Auditora,
Sector Pblico, Educacin, Administra-
cin y Finanzas, tica y Ejercicio Profe-
sional, Tributacin y Fiscalidad, Gestin
Integral de Pequeas y Medianas Orga-
nizaciones, y, Sistemas y Tecnologa de la
Informacin. La bonhoma y el trabajo
colaborativo de los contadores pblicos
da vida a la AIC.
En este mismo orden, nace una nue-
va organizacin internacional regional
en Buenos Aires (Argentina) el 28 de
junio de 2011, es el Grupo Latinoame-
ricano de Emisores de Normas de Infor-
macin Financiera (GLENIF), conforma-
do por las organizaciones nacionales
de contadores pblicos de 12 pases
de Amrica Latina: Argentina, Bolivia,
Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, M-
xico, Panam, Paraguay, Per, Uruguay
y Venezuela. Su objetivo es de natura-
leza tcnica, con respecto a todos los
documentos emitidos por el Consejo
de Normas Internacionales de Conta-
bilidad (IASB, siglas en ingls), tambin
en el futuro podr pronunciar opinio-
nes sobre normas promulgadas por
otros cuerpos emisores internaciona-
les. El gobierno corporativo recae en
su asamblea y en su directorio. En su
corta existencia ya ha enviado al IASB
aportes relacionados con la agenda de
trabajo del formulador de las NIIF.
Por lo expuesto no dudamos en con-
cluir y reafrmar, con todo respeto para
el resto de las disciplinas y profesiones,
que la contadura pblica es la profe-
sin mejor organizada en el mundo,
pues aparte de la IFAC, el IASB y la AIC,
existe en Europa la Federacin de Ex-
pertos Contables Europeos (FEE), con
sede en Bruselas (Blgica) y 33 pases
representados, as como otras organi-
zaciones de contadores en Asia, frica
y Oceana. Sin duda, esta impresionan-
te organizacin es un buen ejemplo
que nos invita a pensar en que la crisis
mundial tiene solucin, siempre que
centremos todos nuestros esfuerzos
en el ser humano y el ambiente que
lo rodea, al crear, mejorar y mantener
instituciones que se fundamentan en el
amor y el bien comn.
rEfErEncias:
FLORES GALARZA, Juan A. (2011).
Mensaje del Presidente de la AIC. Esta-
tutos y Reglamento. Puerto Rico.
HERRERA, Juan R. (1991). El Contador
Interamericano y su Entorno Socio-
Econmico. Repblica Dominicana.
El grupo latinoamEricano
dE EmisorEs ya ha Enviado al
iasB aportEs rElacionados
con la agEnda dE traBajo dEl
formulador dE las niif
032_tribuna_colmenarez_1.indd 33 30/05/12 17:19
TRIBUNA
34
C
on frecuencia, quienes
poco saben de IFRS
(NIIF) insisten en que
no solo lo tcnico con-
table es importante y que es necesa-
rio tener en cuenta otras cosas, como
personas, capacitacin, tecnologas, im-
pactos, efectos, regulaciones, traduccio-
nes, cambios, circunstancias, soberana,
etc., etc. En resumen, lo que realmente
quieren decir es que los IFRS no son
importantes y que pueden aceptarse,
sin problemas, otras alternativas.
Sin embargo, hay que insistir en que
para la implementacin efectiva es
necesario invertir la pirmide y
reconocer que los IFRS son lo im-
portante Lo dems son astucias de
los vendedores que, a ro revuelto,
quieren aprovechar para vender sus
productos (software, consultora, ter-
cerizacin, etc.). En el mundo de los
vendedores realmente poco intere-
sa lo tcnico-contable.
lA eXpliCACin
La anterior es una descripcin,
para muchos cruda, de otra de las
causas por las cuales Colombia, de
manera especfica, y otros pases de
Amrica Latina, no han logrado in-
corporar plenamente los estnda-
res internacionales de informacin
financiera o lo estn haciendo lenta,
demasiado lentamente, sin llegar a
concretar lo que realmente tiene la
clave: estados financieros que con-
tengan informacin financiera de la
ms alta calidad, til para la toma
de decisiones.
En un contexto donde todo es impor-
tante realmente nada es importante y
lo verdaderamente importante queda
en deuda. Por esa razn, es necesario
establecer prioridades y mantener ta-
les prioridades.
Quienes saben de IFRS (NIIF) reco-
nocen que hay dos elementos que
si bien pueden ser complementarios,
realmente son diferentes.
por primerA VeZ
El primer elemento, o proceso, es
cmo se puede llegar a tener esta-
dos fnancieros que tengan la marca
IFRS (NIIF), o, en otras palabras, que
contengan una declaracin explcita
y carente de reservas respecto del
cumplimiento de los IFRS (NIIF) que
les sean aplicables.
Para llegar a esos estados fnancieros
que contengan la declaracin men-
cionada es necesario un proceso que
tcnicamente se denomina adop-
cin por primera vez.. Ello conlleva
superar una primera barrera habida
cuenta que, entre nosotros, quienes
se oponen a los IFRS (NIIF) no son
capaces de expresarlo pblicamente
de plano; rechazan la adopcin por
ilegal, inconveniente, no-prctica, anti-
soberana, etc.
Tal proceso de adopcin implica
pasar de un estado actual (tcnica-
mente denominado PCGA) a otro
distinto (tcnicamente denominado
IFRS (NIIF)), mantenindose el m-
todo de contabilizacin por partida
doble y,
1. Reconociendo solamente los acti-
vos y pasivos tal y como los IFRS
(NIIF) lo permiten
los iFrs (niiF) son lo importante
Autor:
samuel Alberto mantilla Blanco
Contador Pblico, Colombia
www
http://www.samantilla.com
@SAMantilla1
034_tribuna_mantilla_1.indd 34 30/05/12 17:22
35
2. Eliminando los activos y pasivos
que los IFRS (NIIF) no permiten
3. Realizando las reclasifcaciones que
sean necesarias para cumplir los
requerimientos de los IFRS (NIIF)
La clave para el xito de este proceso
est en una cuidadosa defnicin de
las polticas de contabilidad que se van
a aplicar a futuro. Porque el efecto
no est solamente en la primera vez
sino en la contabilizacin subsiguiente.
Y todo ello, confrmando el uso de
la partida doble, mediante afectacin
de cuentas va solamente ganancias
retenidas (por otros denominadas
utilidades retenidas o utilidades no
distribuidas) y, en algunos casos, una
cuenta de patrimonio (por ejemplo,
supervit).
Tal proceso ciertamente genera algu-
nas difcultades e incomodidades
para quienes durante mucho tiempo
han sido hbiles en la contabilidad
creativa.
Una difcultad, ah s importante, en
este proceso es que no siempre los
PCGA (como es el caso colombiano)
requieren los mismos estados fnan-
cieros que requieren los IFRS (NIIF)
y se hace necesario generarlos por
primera vez. Solamente cuando se
supera esta etapa es posible entender
realmente el impacto fnanciero que
tiene el nuevo sistema.
No hacerlo de esta manera implica
crear miedos infundados. Por ejemplo,,
no entiendo que unos consultores, sin
realizar este proceso, hablen de la ne-
cesidad de software, modifcaciones,
capacitaciones, ajustes, sin previamen-
te haber determinado las polticas de
contabilidad IFRS (NIIF) que sern
aplicables. En trminos reales no lo-
gran una implementacin exitosa de
los IFRS (NIIF) pero s abren la venta
de nuevas consultoras que solamente
complican un proceso y no permiten
que se llegue a donde se quiere llegar.
Recurdese que una vez que se est
dentro del sistema IFRS (NIIF) cada
vez que una entidad contabiliza una
transaccin, un evento (riesgo) o una
condicin (contrato) nuevo tiene que
realizar la adopcin por primera vez
del estndar o interpretacin que de
manera especfca aplique a esa tran-
saccin, evento o condicin.
Al punto de llegAdA
El segundo elemento, o proceso, es
cul es el tipo de planeacin adecua-
do para llegar a tales estados fnancie-
ros IFRS (NIIF). Algunos lo denominan
planeacin por escenarios, planeacin
hacia atrs o planeacin inversa.
Reconocen que primero que todo
es necesario vislumbrar con claridad
a cul estado se quiere llegar y, con
marcha hacia atrs llegar al estado
actual. Luego, en la fase de ejecucin,
se avanza en contrario, esto es, desde
el punto de partida (estado actual)
hacia el punto de llegada (estados f-
nancieros IFRS (NIIF)).
Este proceso, realizado tal y como se
ha mencionado, es el que permite di-
mensionar de manera clara (y cuan-
tifcable) los recursos de personas,
tecnologa y relacionados que se van
a necesitar para el proceso de imple-
mentacin de los IFRS (NIIF).
A mAnerA de sntesis
Lo anterior, esbozado de manera r-
pida, permite entender que los cam-
bios en las normas legales pueden ser
necesarios, pero no siempre conve-
nientes.
Ciertamente, dadas las costumbres
arraigadas, evitar la duplicidad nor-
mativa mediante permitiendo o exi-
giendo el uso de los IFRS (NIIF) es
conveniente, pero no siempre es ne-
cesario, porque si la normativa genera
ms problemas, sigue siendo vlida
la adopcin voluntaria de los IFRS
(NIIF) a fn de garantizar la calidad de
la informacin fnanciera y su uso f-
nanciero para la toma de decisiones
econmicas en unos mercados que
cada vez son ms complicados.
Ciertamente el que muchos consi-
deren que lo tcnico-contable no
es importante se debe a que hist-
ricamente ello ha sido tratado como
poco importante muchas veces por
los contadores mismos, que han pre-
ferido actuar como vendedores de
servicios profesionales (que otros di-
sean) careciendo de las estructuras
conceptuales y de pensamiento que
son rigurosas en el mundo del pre-
sente, prefriendo moverse en el bajo
mundo de lo operativo-tributario-
fscal-normativo.
La historia es el juez y la evolucin de
los acontecimientos es la que real-
mente defne lo que realmente es
importante cuando se logran o no los
resultados deseados.
034_tribuna_mantilla_1.indd 35 30/05/12 17:22
contabilidad
financiera
Autores:
ngel Alonso Prez
Raquel Pousa Soto
Economistas
Anlisis del tratamiento contable de un scrip dividend basado en el caso real de una em-
presa que ha contemplando esta modalidad de retribucin. Su refejo contable se realiza,
primero, de acuerdo al Plan General de Contabilidad y, posteriormente, al Plan General de
Contabilidad para PYMES
036_articulo_angel_1.indd 36 30/05/12 17:23
37
U
no de los derechos con los
que cuenta el partcipe en el
capital de una empresa, es el
dividendo. A travs de l, la
compaa reparte su benefcio, siendo uno
de los atractivos con el que las entidades lo-
gran atraer a posibles inversores.
Lo tradicional es que el accionista reciba en
efectivo una porcin de esos benefcios, en
base al peso de su inversin. Sin embargo,
en los ltimos aos se est popularizando un
sistema de retribucin fexible denominado
scrip dividend. El pionero en utilizar esta fr-
mula fue el Santander en octubre de 2009,
al que le han seguido empresas del sector
fnanciero como BBVA, Banco Popular y Ban-
kinter; aunque el modelo ya se ha traspasado
a otro tipo de empresas como Iberdrola, Ga-
mesa o Repsol YPF.
En qu consiste? La idea principal es remu-
nerar al partcipe con nuevas acciones pro-
cedentes de una ampliacin de capital libe-
rada, y como en todo aumento, el nmero
de recibidas depender de los derechos de
asignacin posedos (uno por antigua) y la
proporcin establecida (nuevas por antiguas).
Frente a esta opcin el accionista podr re-
cibir efectivo, procedente de vender los de-
rechos no empleados en la suscripcin. Esta
Cmo mejorar la poltica de
distribucin de dividendos:
un caso real
contabilidad
financiera
:: ngel Alonso Prez / Raquel Pousa Soto ::
:: nmeRo 1 :: Junio 2o12 ::
38
venta puede hacerse a la propia entidad (la
cual le garantiza un precio fjo) o al mercado.
Tambin podra combinar ambas alternati-
vas: vendiendo parte de los derechos y con
el resto suscribir los ttulos que le corres-
ponden.
Qu eleccin realiza el inversor habitual-
mente? Debido a que es necesario efectuar
una comunicacin expresa para recibir efec-
tivo, en la mayor parte de los casos, la opcin
es la retribucin en especie. Con ello, la en-
tidad consigue retener ese benefcio y evitar
un desembolso importante.
Los nuevos ttulos recibidos permiten al ac-
cionista no perder participacin en la em-
presa, adems de no desembolsar comisin
alguna por la suscripcin (la entidad asume
todos los costes asociados al aumento). Si
decidiera recibir efectivo, correra con comi-
siones (caso de venta de los derechos en el
mercado) o con la retencin del 21% (caso
venta derechos a la entidad, ya que se consi-
dera como el tradicional dividendo).
Respecto a la fscalidad que pudieran tener
las distintas opciones, podramos resumirla
en el Esquema 1.
A continuacin veremos, a travs de un su-
puesto real, la implicacin contable que su-
pondra al accionista enfrentarse a esta nueva
forma de remuneracin.
UN CASO REAL: INFORmACIN
(1)

(RESUmIDA) TRANSmITIDA POR
LA ENTIDAD
En la Junta General Extraordinaria del 20 de
diciembre del 2011, el Banco Popular aprob
una ampliacin de capital social con cargo a
reservas voluntarias. El objeto de esta am-
pliacin fue implementar un sistema de retri-
bucin a sus accionistas de carcter fexible,
denominado: Dividendo Banco Popular: un
dividendo a su medida.
Segn los trminos previstos para la ejecu-
cin del aumento de capital, los accionistas
del Banco recibirn 1 derecho de asignacin
gratuita
(2)
, por cada accin de Banco Popular
que posean. De tal manera que, a travs de
este sistema de retribucin, los accionistas
tendrn la opcin, a su libre eleccin de:
(1)

Obtenida del Hecho relevante publicado el 9 de
marzo del 2012 y la carta enviada al accionista
(2)

Estos derechos sern negociables entre los das 13 y
27 de marzo del 2012.
ESQUEmA 1::
-Tendr la consideracin de entrega acciones liberadas, no constituyendo renta
a efectos IRPF e IS.
-No est sujeto a retencin fscal, al no constituir renta a efectos IRPF.
-En una posterior transmisin, tendremos en cuenta que:
*Su precio de adquisicin resulta de dividir el coste total de la cartera entre el
total de ttulos (antiguas y nuevas).
*Su antigedad ser la correspondiente a la de las acciones de las que procedan.
IRPF: Si el importe de la transmisin es superior al precio de adquisicin, la diferencia ser considerada como ganancia patrimonial.
IS: El benefcio obtenido, en su caso, por la transmisin, tributar segn el rgimen aplicable al accionista por este tributo.
No est sujeto a retencin fscal, al no constituir renta a efectos IRPF
-Su fscalidad ser idntica que los dividendos
distribuidos directamente en metlico sometidos, por
tanto, a retencin.
-Caso de haber adquirido derechos en mercado, no
gozaran de la exencin de 1.500 prevista en el
art. 7 y) Ley 35/2006, 28 noviembre del IRPF o de la
deduccin por doble imposicin interna TRLIS RD
4/2004, 5 marzo (segn criterio DG Tributos).
Venta derechos
entidad emisora
Fiscalidad Entrega
acciones
Venta derechos
mercado
cmo mejorar la poltica de distribucin
de dividendos: un caso real
39
RecibirnuevasaccionesdelBancoPopular,
en la proporcin que le corresponda, en
base al nmero de derechos de asignacin
posedas, sin efectuar desembolso alguno.
Sabemos que el nmero de antiguas y, por
tanto, de derechos necesarios para recibir
una (1) accin nueva, es de setenta y siete
(77).
Transmitirlatotalidadopartedesusdere-
chos de asignacin gratuitos al Banco Popular,
a un precio fjo de 0,04 . Este compromiso
de compra
(3)
, se circunscribir nicamente a
aquellos accionistas que aparezcan legitima-
dos como tales, en los registros contables de
la Sociedad de Gestin de los Sistemas de
Registro, Compensacin y Liquidacin de Va-
lores, S.A. Unipersonal (Iberclear) a las 23:59
horas del 12 de marzo de 2012 en la propor-
cin de (1) derecho de asignacin gratuita
por cada accin antigua de la que sean titu-
lares, por lo que no se extiende a los dere-
chos adquiridos posteriormente en el mer-
cado por esos accionistas o por un tercero.
Esta opcin sera equivalente al tradicional
dividendo, por lo que estara sujeta a la re-
tencin del 21%.
Transmitirlatotalidadopartedelosdere-
chos de asignacin en el mercado. El efec-
tivo recibido, depender de las condicio-
nes de mercado y las comisiones aplicadas.
Tambin podr elegir una opcin combinada,
vendiendo derechos y suscribiendo acciones
de forma parcial.
A falta de comunicacin expresa, los accionis-
tas que no opten por recibir efectivo, recibi-
rn acciones del Popular nuevas.
El calendario que la entidad comunica sobre
el proceso de ampliacin de capital, es el si-
guiente:
9 marzo Comunicacin, mediante hecho
relevante, del nmero de dere-
(3)

Este compromiso de compra, estara vigente y podr
ser aceptado entre los das 13 y 22 de marzo del 2012
chos de asignacin gratuita ne-
cesarios para recibir una (1) ac-
cin y precio del compromiso de
compras de derechos asumidos
por el Banco.
12 marzo Publicacin del anuncio del au-
mento en el BORM
13 marzo Comienzo del periodo de nego-
ciacin de los derechos de asig-
nacin y del plazo para solicitar la
retribucin en efectivo
22 marzo Fin plazo para solicitar la retri-
bucin en efectivo, en virtud del
compromiso de compra de dere-
chos asumidos por el Banco.
27 marzo Fin periodo negociacin derechos
asignacin. Adquisicin Banco de
los derechos a los accionistas que
hayan optado por recibir efecti-
vo, en virtud del compromiso de
compra asumido por el Banco.
30 marzo Pago de efectivo, a los accionis-
tas que hayan optado por recibir
efectivo en virtud del compromi-
so de compra de derechos asu-
midos por el Banco
3 abril Inscripcin del aumento en el Re-
gistro Mercantil
4 abril A partir de esta fecha, admisin
a cotizacin nuevos ttulos en las
bolsas espaolas.
CONTABILIZACIN POR EL IN-
VERSOR, USUARIO DEL PGC
ENMARSA, usuario del PGC, posee 17.000
acciones del Banco Popular al inicio del 2012,
califcadas en la cartera disponibles para la
venta.
En su momento, pag 3,25 /accin. Al cierre
del ejercicio 2011, la cotizacin se situaba en
3,52 /ttulo.
contabilidad
financiera
40
Durante el ejercicio 2012, y con respecto a
la mencionada cartera, sabemos lo siguiente:
1.- El 9 de marzo, nuestra empresa tiene co-
nocimiento de las condiciones establecidas
por el Popular en su programa de retribucin
un dividendo a su medida. De tal manera
que se producir una ampliacin de capital
liberada, quedando la relacin de canje esta-
blecida en 1 nueva x 77 antiguas. En el caso
que desee recibir efectivo de la entidad, esta
ofrece por cada derecho 0,04 .
La ampliacin de capital
(4)
se inicia el 13 de
marzo y fnaliza el 27 de ese mismo mes.
Conocemos que la cotizacin antes de la am-
pliacin ascendi a 2,981 /ttulo.
2.- El 13 de marzo comunica a la entidad su
intencin de venderle 7.000 derechos para
recibir el precio garantizado de 0,04 . En
cuanto al resto de los derechos que posee,
desconoce cuntos ejecutar para acudir a la
ampliacin de capital, y cuntos proceder a
vender en el mercado secundario.
3.- El 27 de marzo comunica a la entidad de-
positaria de las acciones que aporta 7.700
derechos para suscribir los ttulos que le co-
rrespondan. Al mismo tiempo, vende los de-
rechos sobrantes en el mercado a 0,037/
(4) Las acciones nuevas que se emitan, sern acciones
ordinarias de 0,10 euros de valor nominal cada una, de
la misma clase y serie que las actualmente en circulacin:
el aumento se realizar a la par, sin prima de emisin. El
aumento, se realizar ntegramente con cargo a la reser-
va de libre disposicin denominada reservas voluntarias.
derecho, que cobra en su cuenta corriente
una vez descontados los gastos de interme-
diacin (0,60% del efectivo, mnimo 1).
4.- El 30 de marzo Popular hace efectivo su
compromiso abonando en la cuenta corrien-
te de la sociedad, una vez efectuada la reten-
cin del 21%.
5.- El 4 de abril recibe los nuevos ttulos de la
ampliacin, comenzando en esta misma fecha
su cotizacin en el mercado.
6.-El 10 de abril la cotizacin de las acciones
del Popular es de 2,498 /ttulo.
Se pide:
Teniendo en cuenta la informacin contenida
en los apartados anteriores, realice las ano-
taciones contables que procedan, siguiendo
el orden establecido en los puntos anterio-
res en la sociedad EMMAR, para el ejercicio
2012.
Solucin:
Afnalesdel2011(conunacotizacinde
los ttulos Popular en 3,52 /tit.), la situacin
en cuentas de la inversin realizada por EM-
MAR es la siguiente:
250. Inversiones fnancieras l/p instrumentos
patrimonio ..................................................... 59.840
[17.000 tit. x 3,52 /tit.]
133. Ajustes por valoracin activos fnancie-
ros disponibles venta ..................................3.213
[17.000 tit x (3,52 /tit.-3,25 /tit.) x 70% =
4.590 x 70%]
479. Pasivo por diferencia temporaria im-
ponible ................................................................1.377
[17.000 tit x (3,52 /tit.-3,25 /tit.) x 30% =
4.590 x 30%]
La Norma 9.2.6.2. del PGC nos comenta
que para la valoracin posterior de este tipo
de activos fnancieros debemos tomar su va-
lor razonable (en nuestro caso, la cotizacin),
LOS NUEVOS TTULOS RECIBIDOS
PERmITEN AL ACCIONISTA
NO PERDER PARTICIPACIN
EN LA EmPRESA, ADEmS DE
NO DESEmBOLSAR COmISIN
ALGUNA POR LA SUSCRIPCIN
41
y que los cambios que se produzcan en el va-
lor razonable se registrarn en el patrimonio
neto, hasta que el activo fnanciero cause baja
en balance o se deteriore.
Al comparar el valor en libros (3,25 /tit.)
con el valor razonable a 31 de diciembre
(3,52 /tit.), observamos que se produce
una variacin positiva, aumentando el valor
de inversin teniendo como contrapartida la
cuenta 900. Benefcios en activos fnancieros
disponibles para la venta. Esta se regulariza-
r al cierre del ejercicio, con la 133. Ajustes
por valoracin activos fnancieros disponibles
venta, que anotaremos neta del efecto impo-
sitivo (suponiendo este el 30%).
El 12 de marzo del 2012, fecha previa a
la ampliacin de capital, conocemos que la
cotizacin de nuestras acciones se sita en
2,981 /tit.
En esta fecha, volveremos a comprobar si
existe una variacin en el valor de estos t-
tulos en relacin con su cotizacin en bolsa.
Por tanto:
Valor en libros: ............................................. 59.840
Valor razonable a 12/03/12
(Cotizacin): .................................................. 50.677
[17.000 tit. x 2,981 /tit.]
Diferencia: Disminucin valor
razonable .........................................................9.163
Anotando:
12/3/2012
9.163 Prdidas en ac-
tivos fnancieros
disponibles para
la venta (800)
a Inversiones
fnancieras a
largo plazo en
instrumentos de
patrimonio (250)
9.163
As, en la quinta parte del PGC relativa a de-
fniciones y relaciones contables, en lo que
respecta a la cuenta (800), nos dice que esta
se cargar: por las variaciones negativas en el
valor razonable de los activos fnancieros clasif-
cados como disponibles para la venta, incluidas
las que se produzcan en caso de reclasifcacin,
con abono a las cuentas de los correspondien-
tes elementos patrimoniales
En cuanto a su efecto impositivo:
- Por la reversin de la diferencia temporaria
imponible:
12/3/2012
1.377 Pasivo por dife-
rencia temporaria
imponible (479)
a Impuesto diferi-
do (8301)
1.377
- Por el registro del impuesto anticipado
(prdida neta: 9.163-4.590 = 4.573)
12/3/2012
1.371,9 Activo por dife-
rencia tempo-
raria deducible
(4740)
[4.573 x 30%]
a Impuesto dife-
rido (8301)
1.371,9
El13demarzodel2012,comunicamosla
venta de 7.000 derechos para recibir el pre-
cio garantizado de 0,04 .
Esta alternativa, se asimila a la percepcin del
dividendo tradicional, por lo que anotaremos:
13/3/2012
280 Dividendos a
cobrar (545)
(0,04 x 7.000
derechos)
a Ingresos de
participaciones en
instrumentos de
patrimonio (760)
280
As, y en base a la Consulta N1 del BOICAC
88 (diciembre, 2011), que describe las distin-
tas alternativas de retribucin para el socio:
() con el objetivo de mejorar su poltica de
retribucin al accionista, la sociedad que reparte
el dividendo ofrece tres alternativas al inversor
que, en esencia, pueden reconducirse a dos; re-
cibir acciones liberadas o efectivo, bien de un
tercero, si el inversor decide enajenar el derecho
en el mercado, o bien directamente de la propia
empresa (), nos comenta que, en el caso
de elegir recibir efectivo por la propia enti-
contabilidad
financiera
42
dad: () el inversor reconocer un derecho de
cobro y el correspondiente ingreso cuando haya
manifestado dicha opcin.
El 27 de marzo del 2012 decidimos qu
hacer con el resto de los derechos de asigna-
cin que no hemos empleado.
En un principio, y ante la ampliacin, dispo-
namos de tantos derechos como ttulos an-
tiguos (17.000 derechos). De estos, se han
empleado 7.000 para recibir el precio garan-
tizado por la entidad, por lo que restaran
10.000 derechos (=17.000-7.000)
Por la segregacin de estos, tanto para la op-
cin de suscribir nuevos ttulos como para su
venta, anotaremos:
27/3/2012
380 Derechos de
asignacin
(250X)
a Inversiones fnan-
cieras a largo plazo
en instrumentos de
patrimonio (250) (*)
(0,038 x 10.000
derechos)
380
As, la Norma 9.2.6.2., nos comenta que en el
caso de segregacin de derechos preferentes
de suscripcin y similares: () el importe de
los derechos disminuir el valor contable de los
respectivos activos. Dichos importe corresponder
al valor razonable o al coste de los derechos, de
forma consistente con la valoracin de los activos
fnancieros asociados, y se determinar aplicando
alguna frmula valorativa de general aceptacin
La frmula de general aceptacin que utiliza-
remos ser el valor terico del derecho, ya
que en la valoracin de la cartera estudiada
los derechos se valorarn tambin a su valor
razonable.
El marco conceptual indica en su apartado
6.2 al hablar del valor razonable: () el pre-
cio cotizado en un mercado activo, ser la mejor
referencia del valor razonable ().
Con lo que, el valor terico del derecho es el
que se ve en la Frmula 1:
Una vez segregados los derechos, sabemos
que nuestra empresa:
- Utiliza 7.700 derechos para suscribir los t-
tulos correspondientes. Es decir, recibir:
77 antiguas ..............1 nueva
7.700 antiguas .......x nuevas?
}
x = 100 nuevas
Nos correspondern 100 nuevas, que recibi-
remos el 4 de abril.
- El resto de los derechos (10.000 dere-
chos 7.700 derechos = 2.300 derechos),
los vende en el mercado a 0,037 /derecho,
desembolsando unos gastos de intermedia-
cin. As:
Importe operacin: 2.300 derechos x
0,037/dcho ............................................................ 85,1
Corretaje, comisiones: 0,60%s/85,1,
Minimo ........................................................................ 1,00
Liquido ........................................................................ 84,1
Este importe lo compararemos con el valor
en libros de los derechos (0,038 /tit.):
Derechos asignacin 2.300 derechos
x 0,038/dcho ....................................................... 87,4
EL BOICAC 88 ESTABLECE QUE,
EN EL CASO DE ELEGIR RECIBIR
EFECTIVO, () EL INVERSOR
RECONOCER UN DERECHO DE
COBRO Y EL CORRESPONDIENTE
INGRESO CUANDO HAYA
MANIFESTADO DICHA OPCIN
FRmULA 1::
Cotizacin Precio
N nuevas antes -
Nn(Cv-Pe) ampliacin emisin 1x(2,981-0)
d = = = = 0,038
Nv+Nn N viejas + N nuevas 1 +77
( )
Cmo mejorar la poltiCa de distribuCin
de dividendos: un Caso real
43
Debiendo anotar, una prdida por la opera-
cin: 84,1-87,4= 3,3
De esta manera:
27/3/2012
84,1 Bancos (572)
3,3 Prdidas de dispo-
nibles para la venta
(6632)
a Derechos de
asignacin
(250X)
(2.300 dere-
chos x 0,038)
87,4
En este sentido, la Consulta antes mencio-
nada nos comenta que, en el caso de que
se decida enajenar el derecho en el mer-
cado: () en la medida en que el fondo
econmico de esta operacin, se corresponda,
como parece, con la enajenacin de un dere-
cho de asignacin gratuita, y no tanto con la
cesin de un derecho de cobro previamente
reconocido, el adecuado tratamiento contable
ser el previsto en el PGC para la baja de
un activo fnanciero cuyo coste ser preciso
identifcar
Este coste ya lo habamos identifcado apli-
cando la Norma 9.2.6.2.() corresponder
al valor razonable o al coste de los derechos,
de forma consistente con la valoracin de los
activos fnancieros asociados, y se determinar
aplicando alguna frmula valorativa de general
aceptacin.
El 30 de marzo del 2012 la entidad hace
efectivo su compromiso: abonando el im-
porte correspondiente en nuestra cuenta
corriente. Anotaremos:
30/3/2012
221,20 Bancos (572)
58,80 H.P retenciones
y pagos a cuenta
(473)
21% 280
a Dividendos a
cobrar (545)
(0,04 x 7.000
derechos)
280
El 4 de abril recibimos los ttulos corres-
pondientes (100 ttulos) a nuestra suscrip-
cin. Por tanto:
4/4/2012
292,6 Inversiones fnancie-
ras a largo plazo en
instrumentos de
patrimonio (250)
a Derechos de
asignacin
(250X)
(7.700 dere-
chos x 0,038)
292,6
En la consulta N1 del Boicac 88, nos comen-
ta en referencia a esta opcin elegida por el
accionista, que: () si el inversor decide ejecu-
tar sus derechos recibiendo acciones liberadas
el criterio aplicable ser el recogido en la con-
sulta publicada en el BOICAC n 47.
En la consulta mencionada (Consulta 2, sep-
tiembre 2001), nos indica que el tratamiento
contable de acciones recibidas liberadas con
cargo a reservas ser el establecido en otra
Consulta 1, Boicac 9 (abril, 1992) la cual nos
dice que si las acciones antiguas y recibidas li-
beradas tienen iguales derechos, el valor total
de la cartera no se ver alterado, siendo va-
loradas todas las acciones, tanto las antiguas
como las nuevas, al precio medio ponderado.
En cuanto al registro, anotaremos, por tanto,
las suscritas por lo que nos cuestan los dere-
chos empleados.
El10deabrilsabemosquelacotizacindel
Popular se situaba en 2,498 /ttulo.
Compararemos:
Valor en libros: ......................................... 50.589,6
(Cotizacin): .............................................. 42.715,8
[17.100 tit. x 2,498 /tit.]
Diferencia: Disminucin valor
razonable .................................................... 7.873,8
Anotando:
10/4/2012
7.873,8 Prdidas en ac-
tivos fnancieros
disponibles para
la venta (800)
a Inversiones fnan-
cieras a largo plazo
en instrumentos de
patrimonio (250)
7.873,8
contabilidad
financiera
44
Por el efecto impositivo:
10/04/2012
2.362,05 Activo por dife-
rencia temporaria
deducible (4740)
[7873,5 x 30%]
a Impuesto
diferido
(8301)
2.362,05
CONTABILIZACIN POR EL
INVERSOR, USUARIO DEL PGC
PYmES
Vamos a suponer que la sociedad inversora
EMMAR aplique el PGC PYMES y las accio-
nes estn clasifcadas en la cartera Activos
fnancieros mantenidos para negociar.
Solucin:
Afnalesdel2011(conunacotizacinde
los ttulos Popular en 3,52 /tit.), la situacin
en cuentas de la inversin realizada por la
empresa EMMAR es la siguiente:
540. Inversiones fnancieras a corto plazo
en instrumentos de patrimonio ....... 59.840
[17.000 tit. x 3,52 /tit.]
La Norma 8.2.2.2. del PGC PYMES, en su va-
loracin posterior: Los activos fnancieros man-
tenidos para negociar, se valorarn por su valor
razonable, sin deducir los costes de transaccin
en que se pudiera incurrir en su enajenacin.
El 12 de marzo del 2012, fecha previa a
la ampliacin de capital, conocemos que la
cotizacin de nuestras acciones se sita en
2,981 /tit.
Al igual que en la situacin del PGC, compro-
baremos si existe una variacin en el valor
de los ttulos:
Valor en libros: ............................................. 59.840
(Cotizacin): .................................................. 50.677
[17.000 tit x 2,981 /tit]
Diferencia: Disminucin
valor razonable .............................................9.163
De tal manera que, siguiendo con la Norma
de Valoracin antes mencionada: () los
cambios que se produzcan en el valor razona-
ble se imputarn en la cuenta de prdidas y
ganancias del ejercicio.
45
Registrando:
12/3/2012
9.163 Prdidas por valo-
racin de activos y
pasivos fnancieros
por su valor razo-
nable (663)
a Inversiones
fnancieras a
corto plazo en
instrumentos
de patrimonio
(540)
9.163
As, en la quinta parte del PGC relativa a def-
niciones y relaciones contables, en lo que res-
pecta a la cuenta (663), nos dice son Prdidas
originadas por la valoracin a valor razonable de
activos () fnancieros clasifcados como man-
tenidos para negociar (); y que sta se carga-
r: () por la disminucin en el valor razonable
de los activos fnancieros () con abono a la co-
rrespondiente cuenta del elemento patrimonial
El13demarzodel2012comunicamosla
venta de 7.000 derechos para recibir el pre-
cio garantizado de 0,04 .
Esta alternativa se asimila a la percepcin del
dividendo tradicional, por lo que anotaremos:
13/3/2012
280 Dividendos a
cobrar (545)
(0,04 x 7.000
derechos)
a Ingresos de
participaciones en
instrumentos de
patrimonio (760)
280
Anotacin idntica a la efectuada por el
usuario del PGC en base a la Consulta 1 del
BOICAC 88 (diciembre, 2011), de tal manera
que, en el caso de elegir recibir efectivo de la
propia entidad, el inversor reconocer un de-
recho de cobro y el correspondiente ingreso
al manifestar esta opcin.
El 27 de marzo del 2012, y ante la deci-
sin tomada por la empresa sobre qu hacer
con el resto de los derechos no empleados
(10.000 derechos), segregaremos estos. Para
su valoracin utilizaremos igualmente una
frmula valorativa de general aceptacin que
integre el valor razonable ya que es este im-
porte en el que se basa la categora mante-
nidos para negociar. Ver Frmula 2.
Anotando:
27/3/2012
380 Derechos
de asigna-
cin (540X)
a Inversiones fnancieras a
corto plazo en instrumen-
tos de patrimonio (540)
(0,038 x 10.000 derechos)
380
Una vez segregados los derechos, sabemos
que nuestra empresa:
- Utiliza 7.700 derechos para suscribir los t-
tulos correspondientes. Es decir, recibir:
77 antiguas ..............1 nueva
7.700 antiguas .......x nuevas?
}
x = 100 nuevas
Nos correspondern 100 nuevas, que recibi-
remos el 4 de abril.
- El resto de los derechos (10.000 dere-
chos 7.700 derechos = 2.300 derechos),
los vende en el mercado a 0,037 /derecho,
desembolsando unos gastos de intermedia-
cin. As:
Importe operacin: 2.300 derechos x
0,037/dcho ........................................................... 85,1
FRmULA 2::
Cotizacin Precio
N nuevas antes -
Nn(Cv-Pe) ampliacin emisin 1x(2,981-0)
d = = = = 0,038
Nv+Nn N viejas + N nuevas 1 +77
( )
EN EL SUPUESTO PLANTEADO,
AL QUE SE APLICA EL PGC
PYmES, LAS ACCIONES ESTN
CLASIFICADAS EN LA CARTERA
ACTIVOS FINANCIEROS
mANTENIDOS PARA NEGOCIAR
contabilidad
financiera
46
Corretaje, comisiones: 0,60%s/85,1,
Minimo ....................................................................... 1,00
Lquido ....................................................................... 84,1
Este importe lo compararemos con el valor
en libros de los derechos (0,038 /tit.):
Derechos asignacin 2.300 derechos x
0,038/dcho ........................................................... 87,4
Debiendo anotar, una prdida por la opera-
cin: 84,1-87,4= ....................................................... 3,3
As:
27/3/2012
84,1 Bancos (572)
3,3 Prdidas por valo-
racin de activos y
pasivos fnancieros
por su valor razonable
(663)
a Derechos de
asignacin
(540X)
(2.300
derechos
x0,038)
87,4
Al igual que en el PGC, la Consulta 1 del
BOICAC 88 nos comentaba que, en la medi-
da en que el fondo econmico de esta ope-
racin se corresponda con la enajenacin de
los derechos de asignacin, el tratamiento
ser lo indicado para la baja de un activo f-
nanciero.
El 30 de marzo del 2012 la entidad hace
efectivo su compromiso: abonando el im-
porte correspondiente en nuestra cuenta
corriente. Registraremos:
30/3/2012
221,20 Bancos (572)
58,80 H.P retenciones
y pagos a cuenta
(473) 21% 280
a Dividendos a
cobrar (545)
(0,04 x 7.000
derechos)
280
El 4 de abril recibimos los ttulos corres-
pondientes (100) a nuestra suscripcin. As:
4/4/2012
292,6 Inversiones
fnancieras a
corto plazo en
instrumentos de
patrimonio (540)
a Derechos de
asignacin (250X)
(7.700 derechos
x0,038)
292,6
Siguiendo con el BOICAC 88, este nos dirige
a otra consulta para el anterior registro: la 2
del BOICAC 47 que reafrma lo establecido
en la 1, BOICAC 9: caso que las antiguas y
nuevas tengan iguales derechos en una am-
pliacin liberadas la valoracin ser el precio
medio (teniendo en cuenta el total de los t-
tulos) y su registro lo realizaremos en base a
los derechos empleados.
El10deabrilsabemosquelacotizacindel
Popular se situaba en 2,498 /ttulo.
Compararemos:
Valor en libros: ......................................... 50.589,6
(Cotizacin): .............................................. 42.715,8
[17.100 tit x 2,498 /tit]
Diferencia: Disminucin
valor razonable ........................................... 7.873,8
Registrando:
10/4/2012
7.873,8 Prdidas por
valoracin de
activos y pasivos
fnancieros por
su valor razona-
ble (663)
a Inversiones
fnancieras a
corto plazo en
instrumentos
de patrimonio
(540)
7.873,8
EN CASO DE IGUALES DEREChOS
EN UNA AmPLIACIN, LA
VALORACIN SER EL PRECIO
mEDIO, TENIENDO EN CUENTA
EL TOTAL DE LOS TTULOS, Y SU
REGISTRO SE REALIZA EN BASE A
LOS DEREChOS EmPLEADOS
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Normas
iNterNacioNales
Autores:
Araceli Mora Engudanos
(1)
Francisca Pardo Prez
Universidad de Valencia
IASB y FASB anunciaron en 2008 su intencin de promulgar una nueva norma de arren-
damientos pero, a fecha de hoy, an no han fnalizado las deliberaciones, de manera que
no se espera que se publique el borrador revisado hasta la segunda mitad de 2012. Y es que
este cambio normativo ha dado lugar a una reaccin de los agentes econmicos pocas veces
vista. En este trabajo se presentan los principales cambios en el tratamiento contable de los
arrendamientos que suponen modifcaciones radicales respecto a la actual NIC 17
048_articulo_araceli_1.indd 48 30/05/12 17:25
49
L
a norma internacional de conta-
bilidad del International Accoun-
ting Standards Board (IASB) que
hace referencia a los contratos
de arrendamiento es la NIC 17. Esta norma,
originalmente emitida en 1982, aunque poste-
riormente modifcada y revisada, es sustancial-
mente similar a la norma estadounidense del
Financial Accounting Standards Board (FASB)
y a la que fue incorporada en el Plan Gene-
ral de Contabilidad de 1990. La adopcin
de esta normativa bsicamente supuso dar
prioridad al refejo de la realidad econmica
sobre la forma legal de aquellas operaciones
que eran compras en sustancia de activos,
con una forma de fnanciacin formalmente
distinta, pero econmicamente muy similar
al endeudamiento tradicional. Se plante en-
tonces la existencia de dos tipos de contratos
de arrendamiento, el fnanciero y el operati-
vo. En lneas generales, para el arrendatario, el
arrendamiento fnanciero da lugar al recono-
cimiento de un activo y de una deuda en el
pasivo por el equivalente al valor razonable del
bien o el valor actual de los pagos mnimos
por el arrendamiento si es menor, excluyendo
pagos contingentes e incluyendo las opciones
de compra si se van a ejercitar. Los arrenda-
mientos operativos quedan fuera del balance
y las cuotas se reconocen como gasto del
ejercicio. Para el arrendador la contabilidad es
prcticamente simtrica a la del arrendatario,
ArrendAmientos:
cambios en la normativa
contable internacional
(1) Araceli Mora es miembro del Comit Tcnico del
Europan Financial Reporting Advsory Group (EFRAG-
TEG)
Normas
iNterNacioNales
:: Araceli Mora Engudanos / Francisca Pardo Prez ::
:: nMEro 1 :: Junio 2o12 ::
50
reconocindose, en el caso del arrendamiento
fnanciero, la baja del bien arrendado (aunque
difriendo benefcios) y un activo fnancie-
ro en el balance, mientras que en el caso de
los arrendamientos operativos se reconocen
ingresos en la cuenta de resultados por las
cuotas de alquiler. Para distinguir entre ambos
tipos de arrendamiento se establecen una se-
rie de indicadores, y la intervencin del juicio
profesional es evidente en los casos fronteri-
zos. En aquel momento se coincidi mayori-
tariamente en el acierto de la capitalizacin de
determinados activos y en el reconocimiento
de una deuda como una mejora de la calidad
de la informacin para la toma de decisiones
del inversor.
S
in embargo, en 2006 se inici un pro-
yecto conjunto entre el IASB y el FASB
para cambiar esta normativa. Ambos con-
sejos (IASB y FASB) en 2008 anunciaron su
intencin de promulgar una nueva norma de
arrendamientos en el ao 2011. En marzo de
2009 publicaron un documento de discusin
(dicussion paper) con un periodo de comen-
tarios hasta julio 2009. En agosto de 2010 se
public un borrador de norma (exposure draft,
en adelante el borrador), con un periodo de
comentarios hasta el 15 diciembre de 2010.
A partir de febrero de 2011, los consejos
comenzaron un proceso de redeliberaciones
de las propuestas incluidas en el borrador y,
aunque la fecha inicial prevista de emisin de
la norma era junio de 2011, debido al gran n-
mero de cartas de comentario recibidas, dicha
publicacin se pospuso, acordando en julio de
2011 que las decisiones tomadas hasta la fecha
en las redeliberaciones eran lo sufcientemen-
te diferentes de las incluidas en el borrador
como para a emitir un segundo borrador y
volver realizar una exposicin de las propues-
tas revisadas. Por ello decidieron que en los
meses siguientes debatiran sobre los temas
pendientes y se espera que las deliberaciones
fnalicen en estos meses publicndose el bo-
rrador revisado en la segunda mitad de 2012.
El caso es que este proceso de cambio nor-
mativo ha dado lugar a una reaccin de los dis-
tintos agentes econmicos que pocas normas
han provocado hasta la fecha.
El objetivo de este artculo es presentar e ilus-
trar los principales cambios en el tratamiento
contable de los arrendamientos de este pro-
yecto, incluyendo las recientes redeliberacio-
nes, que suponen modifcaciones radicales
respecto a la actual NIC 17 desde el punto
de vista terico y prctico. Vamos a centrarnos
exclusivamente en algunos de los aspectos
ms controvertidos, relacionados fundamen-
talmente con el modelo contable planteado,
as como la defnicin de contrato de arren-
damiento, el alcance de la norma y la valora-
cin de los activos y pasivos, dejando otros, no
menos importantes y tambin controvertidos,
como las tasas de descuento y tipos de inte-
rs, los cambios en las estimaciones, las opera-
ciones de venta con arrendamiento posterior
(sale and lease back), la presentacin en los
estados fnancieros o la informacin a revelar,
entre otros.
Trataremos todos estos temas teniendo en
cuenta la evolucin y los cambios de los dis-
tintos documentos que se han hecho pbli-
cos, desde el documento de discusin inicial
publicado en 2009 hasta las ltimas redelibe-
raciones, an no concluidas, fechadas en abril
de 2012.
BORRADOR DE NORMA INTERNA-
CIONAL DE ARRENDAMIENTOS DE
2010
En el documento de discusin de 2009 y en el
borrador de 2010 no se expresan las motiva-
ciones concretas para plantear este cambio, si
bien queda implcito, y as lo expresan los con-
sejos, que la motivacin se basa en las crticas
recibidas fundamentalmente por las difculta-
des y arbitrariedades que supone la frontera
entre los arrendamientos fnancieros y ope-
rativos. Se argumenta que la actual normativa
ha llevado a revelar informacin confusa y no
comparable para los usuarios, ya que ope-
raciones econmicas muy similares podran
reconocerse de forma totalmente distinta al
arbitrio de los gerentes. En muchos casos esto
ha permitido lo que se ha denominado un
abuso de la norma mediante la estructura-
cin de contratos por parte de la gerencia de
ArrendAmientos: cAmbios en lA normAtivA
contAble internAcionAl
51
algunas empresas, con el consiguiente perjuicio
para los usuarios de la informacin.
En el borrador de 2010 se establece un nico
tratamiento contable para todos los contra-
tos de arrendamiento para el arrendatario,
desapareciendo por tanto la actual distincin
entre fnancieros y operativos. Se mantiene la
defnicin del contrato de arrendamiento que
hay en la NIC 17 y se excluye del alcance de
la norma, entre otros, a los activos intangibles,
las inversiones inmobiliarias que siguen la NIC
40 y los contratos de arrendamiento que son
compras en sustancia, y que seran una gran
parte de los que se clasifcan como arrenda-
mientos fnancieros en la NIC 17. Se permite
al arrendatario la exclusin de los contratos
de arrendamiento a corto plazo (con un pla-
zo mximo de 12 meses o menos). Las bases
esenciales del modelo que se plantea se pue-
den resumir en las caractersticas generales
siguientes:
a) Todos los contratos de arrendamiento dan
lugar a activos y pasivos.
b) El valor inicial del activo es el coste, que se
calcula como el valor actual de los pagos
por arrendamiento que sean ms proba-
bles, independientemente de la duracin
formal del contrato (ms cualquier coste
directo inicial). Si existen opciones de reno-
vacin o pagos contingentes (o variables)
habra que considerar qu sera lo ms pro-
bable que se ejerciese y considerar las cuo-
tas futuras previstas como valor del activo
(se excluyen las opciones de compra).
c) El valor inicial de la deuda coincidira con
la del activo, incluyendo por tanto opcio-
nes de renovacin y pagos contingentes en
funcin de las intenciones y de las estima-
ciones de la gerencia. La valoracin poste-
rior sera la de un pasivo fnanciero a coste
amortizado.
Sin embargo, para el arrendador, el borrador
de 2010 mantiene dos modelos, es decir, con-
sidera la existencia de dos tipos de contratos
de arrendamiento en funcin de la transfe-
rencia o no de los riesgos y benefcios del
activo arrendado. Si stos se transferen sus-
tancialmente al arrendatario se debe utilizar
el modelo de baja del activo (derecognition
approach), mientras que si se mantienen sus-
tancialmente los riesgos y benefcios del bien
se debe utilizar el modelo de obligacin de
ejecucin (performance obligation approach).
El modelo de baja del activo (derecognition ap-
proach) es similar al tratamiento actual de los
arrendadores en el caso de arrendamientos
fnancieros y en l se reconoce un resultado
por parte del arrendador. Bsicamente este
modelo supone dar de baja la parte del activo
que se transfere al arrendatario para recono-
cer despus un crdito por el valor actual de
las cuotas de arrendamiento. Dichas cuotas
incluyen cobros contingentes y opciones de
renovacin siempre que se puedan estimar
con fabilidad. Esto implica que el crdito re-
conocido no tiene por qu coincidir con la
deuda del arrendatario (que dispone de ms
informacin). La proporcin de baja del activo
subyacente se obtiene relacionando el valor
actual de los cobros futuros con el valor ra-
zonable del activo subyacente. La diferencia
entre ambos importes (valor del activo trans-
ferido y crdito reconocido) sera resultado
del ejercicio. El valor del activo que queda en
balance es el valor residual del bien, que queda
congelado hasta fnalizar el contrato.
Por otra parte, el modelo de obligacin de
ejecucin (performance obligation approach)
supone la no transferencia sustancial de ries-
gos y benefcios. Esto implica que el activo sub-
yacente queda en el balance del arrendador.
EN EL BORRADOR DE 2010
SE ESTABLECE uN NICO
TRATAMIENTO CONTABLE
PARA TODOS LOS CONTRATOS,
DESAPARECIENDO AS LA
ACTuAL DISTINCIN ENTRE
FINANCIEROS y OPERATIvOS
Normas
iNterNacioNales
52
Adems, se reconoce un crdito por el valor
actual de las cuotas de arrendamiento que tie-
ne como contrapartida el reconocimiento de
una deuda de arrendamiento u obligacin de
ejecucin (perfomance obligation) cuya natura-
leza es la de un ajuste por periodifcacin que
se va reconociendo como ingreso a lo largo
de la vida (prevista) del contrato. Al cierre del
ejercicio, se incorpora a la cuenta a cobrar
el inters devengado en el periodo utilizan-
do un criterio fnanciero (coste amortizado)
y se transfere el ajuste por periodifcacin
con abono a ingresos del activo subyacente,
en caso de que se pudiera determinar de for-
ma fable, o de forma lineal en caso contrario.
Por tanto en este modelo no se reconoce un
resultado por parte del arrendador con la
puesta a disposicin del activo al arrendatario,
sino al transferir los riesgos y benefcios. Este
modelo presenta unos resultados similares en
la cuenta de prdidas y ganancias del arrenda-
dor al de los arrendamientos operativos de la
norma actual.
La reaccin a este proyecto ha sido muy
destacable (ms de 300 cartas de comenta-
rios al documento de discusin y casi 800 al
borrador de 2010). El hecho es que buena
parte de las cartas, en mayor o menor me-
dida, planteaban dudas o serias cautelas en
determinados aspectos. El propio European
Financial Reporting Advisory Group - Technical
Expert Group (EFRAG-TEG) muestra una clara
divisin entre sus miembros durante sus deli-
beraciones sobre el documento de discusin
y el borrador. De las distintas crticas recibidas
destacamos las siguientes por ser las ms con-
ceptuales:
1) La lnea divisoria entre arrendamientos y
servicios es la que ahora queda difusa.
2) No queda claro que las opciones y los pa-
gos contingentes, tal y como se plantea su
valoracin, cumplan la defnicin de pasivo
del marco conceptual. Adems, en algunos
casos la subjetividad o difcultad en el clcu-
lo de las estimaciones puede minar la fabili-
dad y /o la comparabilidad (con el agravan-
te que no se entienden las diferencias en el
tratamiento de opciones de renovacin y
de compra).
3) No es consistente mantener un modelo
nico para el arrendatario y un modelo
dual para el arrendador.
4) El modelo de obligacin de ejecucin del
arrendador no es consistente con el bo-
rrador de norma de ingresos y supone
incrementar artifcialmente el volumen de
activos y pasivos en el balance.
Se aade a las crticas anteriores de manera
muy signifcativa el efecto que la propuesta
puede tener en la cuenta de resultados de
aquellos contratos que con la norma actual
ArrendAmientos: cAmbios en lA normAtivA
contAble internAcionAl
53
seran operativos. Puesto que el activo de
derecho de uso es un activo intangible, se
amortizar usando un mtodo sistemtico y
racional (generalmente lineal), mientras que al
pasivo por las cuotas de arrendamiento se le
aplicar el mtodo del tipo de inters efectivo.
La crtica planteada por muchas empresas es
que en caso de que el contrato de arrenda-
miento no tenga una fnalidad fnanciera, este
reconocimiento en resultados no se ajusta al
modelo de negocio, con el consiguiente efecto
negativo en la relevancia de la informacin. As
por ejemplo un contrato de arrendamiento
operativo con cuotas constantes de arrenda-
miento supone actualmente un gasto anual
constante. Sin embargo, con el borrador de
2010, la suma de la amortizacin del activo
intangible (generalmente lineal) y de los inte-
reses decrecientes de la deuda implicara un
patrn de gasto decreciente en la cuenta de
resultados, mientras que el arrendatario nor-
malmente recibe el mismo benefcio a lo largo
del contrato de arrendamiento. Se argumenta
en este caso que el objetivo del contrato de
arrendamiento operativo no est en muchos
casos relacionado con una operacin de fnan-
ciacin de activos, sino que est ms relaciona-
do con la contratacin de un servicio.
LAS REDELIBERACIONES POSTE-
RIORES
Aspectos fundamentales de las rede-
liberaciones posteriores
Debido a la fuerte reaccin negativa causada
por el borrador y a las presiones recibidas
los consejos estn en un proceso de rede-
liberaciones que se van haciendo pblicas
desde febrero de 2011 hasta el momento
actual. Se realizan mesas redondas y consul-
tas, y en el caso de Europa se organizan junto
con el EFRAG y los organismos reguladores
nacionales, distintas actividades para recibir el
feedback de los interesados en reuniones de
carcter pblico.
Si bien en todo momento el IASB y el FASB
mantienen como base indiscutible el modelo
del derecho de uso y se ratifca en la exclu-
sin de la norma de los activos intangibles, s se
plantean una serie de redeliberaciones sobre
determinados aspectos controvertidos, de los
que comentamos algunos destacados.
1) Defnicin de contrato de arrendamiento
S
e plantea una defnicin de contrato de
arrendamiento que potencialmente se-
ra algo ms restrictiva que la actual NIC 17,
de manera que quedaran excluidos algunos
(pocos) contratos que bajo la NIC 17 son
arrendamientos operativos. Esta defnicin
estara basada en qu se entiende por activo
especfco y qu se entiende por control del
activo. Se considera que un activo especfco
debe basarse en la capacidad fsica y econ-
mica de reemplazarlo. Es decir, si un activo
puede reemplazarse por parte del arrenda-
dor, y de hecho lo hace, sin coste signifcativo,
entonces no es un contrato de arrendamien-
to, sino de servicios, y por tanto el activo y
la deuda no se reconoceran en el balance
del arrendatario. A ttulo de ejemplo, si la em-
presa tiene la posibilidad de utilizar un coche
en funcin de un contrato con la empresa
propietaria, pero esta ltima puede ofrecer-
le cada da algn coche de su fota con las
caractersticas pactadas, pero tiene la capa-
cidad de reemplazarlo cuando lo considere
conveniente sin coste signifcativo, entonces
es un contrato de servicios y no debe fgurar
ningn activo en el balance del arrendatario,
sino que aparece en el del arrendador (inmo-
vilizado material). Si por ejemplo el contrato
ofrece el uso de un avin cuyo diseo, carac-
tersticas, ubicacin, etc. hacen poco probable
que el arrendador pueda reemplazarlo libre-
mente sin coste signifcativo, entonces es un
contrato de arrendamiento.
2) El alcance de la norma
Se mantiene la exclusin de los activos intan-
gibles y de las compra-ventas en sustancia. Sin
embargo se plantea la elaboracin de una gua
para distinguir un contrato de arrendamiento
que implica una compra/venta en sustancia, y
que estara en el alcance de la NIC 18, y un
contrato de arrendamiento en el alcance de
Normas
iNterNacioNales
54
la presente norma. Adems se propone per-
mitir la exclusin de los arrendamientos a cor-
to plazo tanto para arrendatarios como para
arrendadores (el borrador slo lo permite a
los arrendatarios). Aunque se sigue discutien-
do qu se entendera por corto plazo en
este caso, parece existir bastante consenso en
considerarlo como 12 meses o menos (inclui-
do opciones de renovacin).
3) Opciones y pagos contingentes
T
ambin en las redeliberaciones se plantea
un mismo tratamiento para las opciones
de compra y las de renovacin. Adems, a di-
ferencia de lo expuesto en el borrador, la con-
sideracin de la intencionalidad de la gerencia
de ejercitar esa opcin no es la base para el
reconocimiento de esas cuotas posteriores
como valor del activo y de la deuda en el mo-
mento inicial. Dicho reconocimiento se har
exclusivamente si existe un incentivo econ-
mico signifcativo para ejercer la opcin. Este
incentivo econmico se valorar teniendo en
cuenta las caractersticas del contrato, las del
activo y las de la propia empresa, y no las del
mercado.
En cuanto a los pagos contingentes, en las re-
deliberaciones se propone que slo aqullos
que dependan de un ndice o ratio y que pue-
dan ser estimados con fabilidad deben formar
parte del valor, as como aquellos que sean
cuotas fjas en sustancia. A ttulo de ejemplo,
ste podra ser el caso de los contratos de
arrendamiento en los que el pago de las cuo-
tas sea contingente en su totalidad, por ejem-
plo un porcentaje de las ventas, pero es cierta-
mente probable que vaya a haber un volumen
de ventas mnimo, lo cual sera en sustancia un
pago fjo.
4) El modelo para el arrendatario: tipos de
arrendamientos
En un principio el IASB se plante en las re-
deliberaciones la posibilidad de que existie-
sen dos tipos de arrendamiento: el fnanciero
y el no fnanciero. Ambos daran igualmente
lugar al reconocimiento de un derecho de
uso y de una deuda en el inicio del contrato.
La diferencia estara en el patrn de recono-
cimiento de gastos en la cuenta de resultados
y en la valoracin posterior del activo y del
pasivo, aunque como veremos a continua-
cin, se ofrecen otras alternativas dentro de
lo que sera un modelo nico para todos los
contratos.
5) El modelo para el arrendador
Uno de los cambios ms signifcativos para la
contabilidad del arrendador que se propone
en las redeliberaciones con respecto al borra-
dor es el de considerar un modelo nico: el
enfoque del crdito y residuo (receivable and
residual approach) en vez del modelo dual que
aparece en el borrador, y que sera ms con-
sistente con el modelo nico para el arren-
datario. Este modelo es similar al modelo de
baja del activo (derecognition approach) pro-
puesto en el borrador de 2010, aunque no
congelando el valor residual del activo subya-
cente. Adicionalmente en las redeliberaciones
se propone excluir de la aplicacin de este
modelo a los arrendamientos inmobiliarios
y, en su lugar aplicarles la contabilizacin de
los arrendamientos operativos por parte del
arrendador, independientemente de que las
inversiones inmobiliarias se valoren al coste o
a valor razonable.
Propuestas alternativas en las redeli-
beraciones posteriores
En este apartado nos centramos en las dis-
tintas alternativas que ahora mismo se estn
barajando en la contabilidad tanto del arren-
datario como del arrendador. Actualmente
los comits estn redeliberando sobre tres
enfoques alternativos en la valoracin poste-
rior del activo de derecho de uso por parte
del arrendatario y el enfoque del crdito y
residuo mencionado anteriormente para el
arrendador. Con el fn de ilustrar en qu con-
sisten estas propuestas y qu efectos tendran
en los estados fnancieros de arrendatarios y
arrendadores a continuacin utilizamos un
ejemplo numrico cuyos datos se recogen
en recuadro siguiente:
ArrendAmientos: cAmBios en lA normAtiVA
contABle internAcionAl
55
Ejemplo: A principios del ejercicio 1 la empresa
formaliza un contrato de arrendamiento
sobre una maquinaria cuyo valor razonable
es de 120.000 y el valor residual esperado
es de 15.000 . La duracin del contrato de
arrendamiento es de 5 aos. Las cuotas de
alquiler ascienden a 25.826,62 anuales y
el consumo de los benecios econmicos del
uso del activo arrendado se realiza de forma
lineal a lo largo del plazo de arrendamiento.
El tipo de inters es del 6%. El valor en libros
del activo para el arrendador al iniciar el
contrato es de 100.000 .
En cuanto a la contabilidad del arrendatario,
siempre dentro de la consideracin de un mo-
delo nico de derecho de uso, se plantean las
siguientes tres alternativas sobre la valoracin
posterior del derecho de uso (1.A, 1.B y 1.C):
1. A. Propuesta actual del IASB y FASB
Esta alternativa es similar a la que se recoge en
el borrador de 2010 y por tanto la que hemos
explicado en el apartado anterior. Se conside-
ra pues que un contrato de arrendamiento es
equivalente a una compra de un activo intangi-
ble (activo de derecho de uso) que se fnancia
de forma separada (pasivo por arrendamien-
to). No se distingue entre arrendamientos
operativos y fnancieros, aplicndose esta op-
cin a todo tipo de arrendamientos. El activo
es intangible y se amortizar de forma siste-
mtica (generalmente lineal), y la deuda por
arrendamiento al ser un pasivo fnanciero se
valora a coste amortizado. Las ventajas de esta
opcin segn los consejos es que elimina la ac-
tual distincin entre arrendamiento operativo
y fnanciero, y no la sustituira por otra nueva.
Esto implicara que la contabilidad fuese ms
simple, ms comparable y reducira las posibili-
dades de estructuracin de contratos. Adems
el hecho de que el reconocimiento de gas-
tos por arrendamiento en esta propuesta sea
decreciente puede no ser signifcativo en mu-
chos casos debido al efecto de mantener un
conjunto de contratos que empiezan y acaban
en distintos periodos. A continuacin se aplica
esta propuesta a los datos del ejemplo.
Se calcula el valor actual de los pagos por
arrendamiento durante la vida del contrato
(las 5 cuotas de arrendamiento anual actua-
lizadas al 6%), que asciende a 108.791,13 , y
ste ser el valor inicial del activo y del pasivo.
La deuda por arrendamiento se valora a coste
amortizado y, si consideramos una amortiza-
cin lineal del derecho de uso en 5 aos, la
amortizacin anual constante del intangible es
de 21.758,23 . Con todo ello en la tabla 1 se
muestra el impacto en el balance y en la cuen-
ta de prdidas y ganancias del arrendatario du-
rante los 5 aos de vigencia del contrato, en la
que puede observarse que el impacto total en
la cuenta de resultados supone un gasto por
arrendamiento decreciente.
1. B. Propuesta de la amortizacin basada en
los intereses (the interest-based amortisation
approach)
Esta propuesta considera que un contrato de
arrendamiento es diferente a la compra de un
activo no fnanciero que se fnancia durante el
plazo de arrendamiento. As, los contratos de
arrendamiento dan lugar a activos de derecho
de uso, que son una clase de activos distinta a
los no fnancieros y que, por tanto, se amorti-
zan de manera diferente a stos. Esta propues-
ta tiene en cuenta el valor temporal del dinero
a la hora de distribuir el coste de un activo a
lo largo de su periodo de uso esperado. Dado
TABLA 1 :: PROPuESTA ACTuAL DEL IASB y FASB
Ao 0 1 2 3 4 5
Balance
Activo de derecho de uso 108.791,13 87.032,90 65.274,68 43.516,45 21.758,23 -
Deuda por arrendamiento 108.791,13 89.491,97 69.034,87 47.350,34 24.364,74 -
Cuenta de prdidas y ganancias
Intereses 6.527,47 5.369,52 4.142,09 2.841,02 1.461,88
Amortizacin 21.758,23 21.758,23 21.758,23 21.758,23 21.758,23
Total gastos por arrendamiento 28.285,69 27.127,74 25.900,32 24.599,25 23.220,11
normAs
internAcionAles
56
que el activo de derecho de uso se adquiere al
inicio del contrato de arrendamiento, el coste
econmico de los benefcios consumidos en
los ltimos ejercicios es mayor debido al coste
fnanciero implcito de adquirir esos benefcios
unos aos antes de su consumo. De forma
que se amortiza el activo de derecho de uso
mediante un mtodo creciente que compen-
sa el gasto fnanciero decreciente de la deuda.
Segn este enfoque, se considera que el con-
trato de arrendamiento da lugar a un activo
de derecho de uso que se reconocera conta-
blemente tal y como se muestra en la tabla 2.
P
uede observarse que la principal dife-
rencia con el planteamiento del borra-
dor de 2010 es que el impacto en la cuenta
de resultados sera como el del actual trata-
miento contable de los arrendamiento ope-
rativos, esto es, un gasto constante durante
los aos del contrato (aunque esta propuesta
no siempre conlleva gastos por arrendamien-
tos constantes, por ejemplo en casos con
pagos anticipados o periodos sin pago de
cuotas). Si bien este modelo tiene adeptos,
sobre todo por su simplicidad, presenta cla-
ras desventajas. La ms destacable sera que
el clculo de la amortizacin del activo no
sera conceptualmente correcto, aunque el
impacto se limita a la cuenta de prdidas y
ganancias y no al balance.
1. C. Propuesta del activo subyacente (the un-
derlying assetapproach
La propuesta del activo subyacente considera
que un contrato de arrendamiento equivale
a la compra del activo subyacente arrendado
que se fnancia durante el periodo corres-
pondiente a dicho contrato. As el gasto por
amortizacin en este enfoque incluira: a) la
depreciacin de la parte del activo subyacen-
te que espera ser consumida por el arren-
datario a lo largo del contrato de arrenda-
miento; y b) la compensacin del descuento
del valor esperado del activo subyacente al
fnal del contrato de arrendamiento (al tipo
de inters aplicado en la valoracin inicial del
activo de derecho de uso).
Este enfoque se basa en cmo el arrendador
valora el contrato de arrendamiento y en
consecuencia, en lo que el arrendatario paga
por: a) la parte del activo que consume a lo
largo del periodo de arrendamiento, b) la par-
te fnanciera cargada en esa parte, y c) una
rentabilidad exigida sobre el valor residual del
activo porque dicho activo residual no pue-
de ser utilizado por el arrendador durante el
contrato de arrendamiento. Por tanto, implica
un nico modelo de contabilidad del arrenda-
tario, si bien puede suponer distintos patrones
de reconocimiento de gastos, dependiendo
del nivel de consumo del activo arrendado
a lo largo del periodo de arrendamiento. De
esta forma, si no se consume el activo arren-
dado (por ejemplo el caso de un terreno) o
el consumo es poco signifcativo (por ejem-
plo el caso de un edifcio arrendado por poco
tiempo comparado con su vida econmica) el
impacto en la cuenta de resultados podra ser
lineal (o casi). Sin embargo, si el consumo del
activo es signifcativo (por ejemplo el caso de
que el contrato dure buena parte de la vida
econmica del activo, como en nuestro ejem-
plo, cuyo consumo es del 87,5%), el impacto
en la cuenta de prdidas y ganancias sera
decreciente, similar al recogido en la actual
norma de arrendamiento fnanciero o por la
propuesta del borrador de 2010.
TABLA 2 :: PROPuESTA DE LA AMORTIZACIN BASADA
EN LOS INTERESES
Ao 0 1 2 3 4 5
Balance
Cuenta de prdidas y ganan-
cias
Intereses 6.527,47 5.369,52 4.142,09 2.841,02 1.461,88
Amortizacin 19.299,15 20.457,10 21.684,53 22.985,60 24.364,74
57
En el ejemplo que nos ocupa el gasto por
amortizacin en este enfoque sera la suma
de: a) la parte del activo que consume a lo
largo del periodo de arrendamiento (si utiliza-
mos el mtodo lineal sera el valor razonable
menos el valor residual dividido por la vida
til, que en este caso es de 21.000 anuales
[(120.00-15.000)/5]); y b) la compensacin del
descuento del valor esperado del activo sub-
yacente al fnal del contrato de arrendamiento.
En este caso es necesario realizar clculos adi-
cionales relacionados con el valor residual del
activo. ste es de 15.000 al fnal del contrato,
siendo su valor actual descontado a un tipo
de inters de 6% de 11.208,87 . Dicho valor
se va actualizando cada ao, lo que supone
un gasto creciente para el arrendatario. En el
balance fgurara el activo de derecho de uso
por el valor neto que aparece en la tabla 3, si
bien el desglose de dicho clculo aparece en
las tres flas anteriores. Por su parte, la deuda
seguira el mismo esquema que en los enfo-
ques anteriores.
No obstante, si en lugar de consumir el 87,5%
del activo durante la vigencia del contrato,
como en este ejemplo, no se consumiese
nada, y por tanto el valor residual fuera el que
corresponde a la totalidad del bien, el creci-
miento en el importe de actualizacin del
valor residual equivaldra al descenso en los
gastos fnancieros y el impacto en la cuenta de
resultados sera constante.
Si comparamos los gastos por arrendamiento
reconocidos en las tres propuestas obtene-
mos la tabla 4, en la que se aprecia el gasto
constante por arrendamiento en la propuesta
B de la amortizacin basada en los intereses
frente al gasto decreciente reconocido en las
otras dos.
De las ltimas reuniones se deduce que va-
rios miembros del IASB apoyan la alternativa
C, porque consideran que ofrece una infor-
macin ms til para la toma de decisiones
al refejar mejor la realidad econmica del
contrato de arrendamiento. Adems se puede
aplicar a todos los contratos sin necesidad de
distinguir entre diferentes tipos de arrenda-
miento (ni entre arrendamiento y compra) y
no da lugar a inconsistencias o problemas con-
ceptuales. Por el contrario otros opinan que
esta opcin no se ha contrastado lo sufciente
y su aplicacin por parte del arrendatario es
muy compleja (de hecho es la ms compleja
de las tres propuestas), puesto que es necesa-
rio estimar la parte del activo subyacente con-
sumida. Por su parte muchos miembros del
FASB parecen opinar que la opcin C no es
operativa, porque el arrendatario no siempre
tiene la informacin necesaria para determinar
la parte del activo consumida, y dudan acerca
a la subjetividad y fabilidad de las estimacio-
nes, y sobre la difcultad de su aplicacin a los
arrendamientos inmobiliarios. Asimismo am-
bos consideran que no soluciona el gasto por
TABLA 3 :: PROPuESTA DEL ACTIvO SuByACENTE
Ao 0 1 2 3 4 5
Balance
Activo arrendado 120.000,00 120.000,00 120.000,00 120.000,00 120.000,00 120.000,00
Valor actual del residuo -11.208,87 -11.881,40 -12.594,29 -13.349,95 -14.150,94 -15.000,00
Amortizacin acumulada -21.000,00 -42.000,00 -63.000,00 -84.000,00 -105.000,00
Cuenta de prdidas y ganancias
Intereses 6.527,47 5.369,52 4.142,09 2.841,02 1.461,88
Amortizacin 21.672,53 21.712,88 21.755,66 21.801,00 21.849,06
TABLA 4 :: GASTOS TOTALES POR ARRENDAMIENTO SEGN EL ENFOQuE
Ao 1 2 3 4 5
A. Propuesta actual del IASB y FASB 28.285,69 27.127,74 25.900,32 24.599,25 23.220,11
B. Propuesta de la amortizacin basada en los intereses 25.826,62 25.826,62 25.826,62 25.826,62 25.826,62
C. Propuesta del activo subyacente 28.200,00 27.082,40 25.897,75 24.642,02 23.310,94
normAs
internAcionAles
58
arrendamiento decreciente que critican buena
parte de las empresas, salvo en los contratos
en los que el porcentaje de consumo es pe-
queo. Como puede observarse en nuestro
ejemplo, en el que el consumo es del 87,5%, el
gasto total por arrendamiento de la propuesta
C no tiene un impacto tan decreciente como
en la alternativa A, aunque sigue tenindolo.
Varios miembros del FASB preferen la opcin
B porque es operativa e implica un gasto por
arrendamiento lineal, si bien reconocen que es
inconsistente con el criterio de amortizacin
del inmovilizado material e intangible, razn
por la que la gran mayora de los miembros
del IASB parecen rechazarla.
En cualquier caso, ninguna de estas tres pro-
puestas supone cambiar las decisiones adop-
tadas hasta el momento por los consejos
acerca de: (a) la valoracin inicial del activo
de derecho de uso y (b) la valoracin inicial
y posterior de la deuda por arrendamiento.
Adems, es importante observar que con nin-
guno de estos enfoques se lograra un patrn
lineal de reconocimiento de gasto para todo
tipo de contrato de arrendamiento. Asimismo
con las actuales propuestas hay que trazar dos
lneas para distinguir entre arrendamientos y
servicios, y entre arrendamientos y compras.
Algunos opinan que la defnicin de contrato
de arrendamiento ayudara a distinguir entre
arrendamiento y servicio. Por otro lado, aun-
que algunos creen que la lnea trazada por la
NIC 17 sera la ms adecuada en la distincin
entre arrendamientos y compras, otros sugi-
rieren que se debe usar el concepto de con-
trol junto con el proyecto de reconocimiento
de ingresos para esta distincin. Si bien otros
miembros opinan que se debe aplicar un ni-
co modelo para todos los contratos de arren-
damiento.
En cuanto a la contabilidad del arrendador,
mostramos con este mismo ejemplo num-
rico el modelo de baja del activo propuesto
en el borrador de 2010 (propuesta 2.A), e in-
sistimos en que el modelo de obligacin de
ejecucin queda descartado en las redelibera-
ciones, por el momento. Asimismo mostramos
el modelo alternativo propuesto en las rede-
liberaciones, el enfoque del crdito y residuo
(propuesta 2.B).
2. A. Propuesta del borrador de 2010
La aplicacin del modelo de baja del activo
propuesto en el borrador de 2010 puede
verse en la tabla 5. El arrendador da de baja
la parte del activo que vende al arrenda-
tario. Para calcular el valor neto contable de
la parte que vende ha de tener en cuenta el
valor neto contable que del total (100.000
) sera imputable al residuo. Como el valor
razonable del activo al inicio es 120.000 y el
valor actual del valor razonable del residuo es
de 11.208,87 , se concluye que el valor del
residuo sobre el valor razonable total supone
59
un 9,34%. Ese mismo porcentaje se aplica al
valor neto contable del activo (100.000 )
para calcular el valor contable del residuo,
que en este caso sera 9.340,73 . De esta
forma, el valor contable del activo entregado
que se da de baja es de 90.659,27 (100.000
- 9.340,73). Dado que el arrendador reco-
noce un crdito por el valor actual de las
cuotas de arrendamiento (108.791,13 ), el
benefcio obtenido a la frma del contrato
es de 18.131,86 (108.791,13 - 90.659,27).
El derecho de cobro de 108.791,13 es un
activo fnanciero, que en nuestro caso tie-
nen un tratamiento simtrico a la deuda del
arrendatario, refejndose los ingresos por
intereses decrecientes como en el caso del
pasivo. Asimismo el arrendador mantiene en
el balance el valor neto contable atribuido al
residuo (9.340,73 ), valor que no se actua-
liza. El impacto en los estados fnancieros del
arrendador puede observarse en la tabla 5.
2. B. Enfoque del crdito y residuo (receivable
and residual approach)
Este modelo propuesto en las redeliberacio-
nes se est muy prximo al modelo de baja
del activo propuesto en el borrador de 2010.
La diferencia radica en que el importe inicial
del residuo est formado por el valor actual de
su valor razonable estimado al fnal del con-
trato de arrendamiento (activo residual bruto)
y un benefcio diferido (la diferencia entre el
valor actual del valor razonable del residuo a
la fecha del contrato y su valor contable). En
ejercicios posteriores, el activo residual bruto
se incrementa utilizando el tipo de inters del
arrendamiento, mientras que el benefcio dife-
rido se mantiene por su valor inicial.
En la tabla 6 puede observarse la diferencia
con el modelo de baja del activo del borrador
de 2010 en la valoracin inicial y posterior del
residuo. As, mientras que en la propuesta 2.A
el residuo mantiene su valor contable durante
todo el periodo sin actualizar y, por tanto, deja
el reconocimiento del benefcio para el fnal
del contrato (cuando reciba el activo cuyo va-
lor es 15.000 ), en el enfoque 2.B el arrenda-
dor va reconociendo ese ingreso a lo largo del
contrato de arrendamiento.
CONCLuSIONES
En defnitiva, aunque hay otros temas de este
proyecto que no hemos tratado en este ar-
tculo o tan slo hemos mencionado, y que
tambin han sido objeto de debate y deli-
TABLA 5 :: PROPuESTA DEL BORRADOR DE 2010
Ao 0 1 2 3 4 5
Benefcio sobre el derecho de
uso
18.131,86
Intereses sobre derecho cobro 6.527,47 5.369,52 4.142,09 2.841,02 1.461,88
Intereses sobre el residuo - - - - -
Derecho de cobro 108.791,13 89.491,97 69.034,87 47.350,34 24.364,74
Residuo neto 9.340,73 9.340,73 9.340,73 9.340,73 9.340,73 9.340,73
Rendimiento sobre inversin neta 5,53% 5,43% 5,28% 5,01% 4,34%
TABLA 6 :: ENFOQuE DEL CRDITO y RESIDuO
Ao 0 1 2 3 4 5
Benefcio sobre el derecho
de uso
18.131,86
Intereses sobre derecho de cobro 6.527,47 5.369,52 4.142,09 2.841,02 1.461,88
Intereses sobre residuo 672,53 712,88 755,66 801,00 849,06
Derecho de cobro 108.791,13 89.491,97 69.034,87 47.350,34 24.364,74
Residuo bruto 11.208,87 11.881,40 12.594,29 13.349,95 14.150,94 15.000,00
Benefcio diferido -1.868,15 -1.868,15 -1.868,15 -1.868,15 -1.868,15 -1.868,15
Residuo neto 9.340,72 10.013,25 10.726,14 11.481,80 12.282,79 13.131,85
Rendimiento sobre la inversin
bruta
6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00%
Rendimiento sobre la inversin
neta
6,09% 6,11% 6,14% 6,19% 6,31%
Normas
iNterNacioNales
60
beracin, se prev que el actual borrador de
2010 de norma internacional de contabilidad
de arrendamientos va a sufrir cambios signi-
fcativos en funcin de las redeliberaciones
que se estn realizando. Si bien el IASB y el
FASB no han tomado todava una postura
defnitiva, s parece que tienen previsto pu-
blicar un segundo borrador en la segunda
mitad de 2012 que se ver sometido a otro
periodo de comentarios. Lo cierto es que el
proyecto ha sido extraordinariamente con-
trovertido desde el principio, y que el proce-
so de reuniones y redeliberaciones del ltimo
ao demuestra que, si bien las propuestas
pueden solucionar algunos problemas de la
actual norma, no dejan de suponer la apari-
cin de otros.
Concluimos que el modelo nico de derecho
de uso para todos los arrendamientos elimina
sin duda el problema de la difusa frontera en-
tre los dos tipos de arrendamientos actuales y
tambin evita la estructuracin de contratos
para evitar refejar un endeudamiento que sin
duda existe. Sin embargo, como muestra la
polmica suscitada, la aplicacin de este mo-
delo plantea otros muchos problemas, dudas
y fronteras difusas. Pese a ello parece haber
una clara disposicin de los dos consejos a
aplicar la reforma, y consideran que el objeto
de las redeliberaciones son matices del mo-
delo que parece que acabar implantndose.
El tiempo dir si efectivamente se consigue
un incremento en la calidad de la informacin
para los usuarios que debera ser en defnitiva
el objetivo fundamental.
Todos los documentos sobre el proceso de
emisin de las norma, comentarios, reuniones,
grupos de trabajo, deliberaciones etc., pueden
encontrase en las pginas web del IASB (www.
iasb.org), FASB (www.fasb.org) y del EFRAG
(www.efrag.org). A continuacin citamos las
referencias utilizadas en el presente artculo.
REFERENCIAS
International Accounting Standards Board (1997).
Norma Internacional de Contabilidad. NIC 17
Arrendamientos, IASCF, London, March. Revi-
sada en 2003.
International Accounting Standards Board (2009),
Preliminary Views. Leases. DP/2009/01. March.
Ed. IASB, Londres. Disponible en: http://www.
ifrs.org/Current+Projects/IASB+Projects/Leases/
DPMar09/DP.htm.
Preliminary Views. Leases. DP/2009/01. March.
DPMar09/DP.htm.
Exposure Draft. Leases. ED/2010/09. August.
ed10/Ed.htm.
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Contabilidad
seCtorial
Autores:
CMS Albiana & Surez de Lezo
Departamento Bancario
& Financiero
062_articulo_reforma_1.indd 62 30/05/12 17:26
63
E
l Real Decreto-ley 18/2012
tiene como objetivo principal
disipar las incertidumbres que
vienen originando los balances
de las entidades de crdito. Para conseguir-
lo, la norma se apoya en dos pilares bsicos:
1. En el Captulo I establece requerimientos
adicionales de deterioro de las fnancia-
ciones vinculadas a la actividad inmobi-
liaria clasifcadas como en situacin nor-
mal. Estos nuevos requerimientos se
establecen, por una sola vez, diferencian-
do en funcin de las diversas clases de
fnanciaciones y tendrn que cargarse en
la cuenta de resultados de las entidades.
2. En el captulo II requiere la constitucin
de sociedades de capital a las que las en-
tidades de crdito debern aportar todos
los inmuebles adjudicados o recibidos en
pago de deudas relacionadas con el suelo
para la promocin inmobiliaria y con las
construcciones o promociones inmobi-
liarias. A estas sociedades de gestin de
activos (SGA), inicialmente se transferi-
rn nicamente los activos problemticos
recibidos en pago de deudas, siendo obli-
gatorio para todas las entidades.
Seguidamente comentamos brevemente el
Real Decreto-ley 18/2012, que entr en vi-
gor el 12 de mayo, el mismo da de su publi-
cacin en el Boletn Ofcial del Estado.
REQUERIMIENTOS DE DETERIORO
El Ministerio de Economa y Competitividad
estima que, a 31 de diciembre de 2011, el
importe de los activos inmobiliarios en los
Un repaso a las ms importantes implicaciones que tendrn en la contabilidad de las en-
tidades fnancieras este Real Decreto que entr en vigor el 12 de mayo, el mismo da de su
publicacin en el Boletn Ofcial del Estado.
Los balances de
las entidades
de crdito ante
las nuevas exigencias
del RDL 18/2012
Contabilidad
seCtorial
:: CMS Albiana & Surez de Lezo ::
:: nMero 1 :: Junio 2o12 ::
64
balances de las entidades de crdito ligados
al crdito promotor asciende a 307.000 mi-
llones de euros. De este importe, 184.000
millones de euros se consideran activos
problemticos, y 123.000 millones de euros
activos no problemticos.
El Real Decreto-ley 2/2012 estableci im-
portantes requerimientos de deterioro para
estos activos problemticos, adems de fjar
para las fnanciaciones vinculadas a la activi-
dad inmobiliaria que a 31 de diciembre de
2011 se encontraban clasifcadas como en
situacin normal un requerimiento de de-
terioro de un 7% del saldo vivo en aquella
fecha.
El Real Decreto-ley 18/2012 establece aho-
ra que sobre el saldo vivo a 31 de diciembre
de 2011 de estas fnanciaciones clasifcadas
como en situacin normal, relacionadas con
el suelo para promocin inmobiliaria y con
las construcciones o promociones inmobi-
liarias, correspondientes a la actividad en
Espaa de las entidades de crdito y grupos
consolidables de entidades de crdito, se
registrarn, de una sola vez, los deterioros,
adicionales al 7% indicado, que se recogen
en la siguiente tabla:
Tipo de fnanciacin de cons-
truccin o promocin inmobi-
liaria
Porcentaje
de
cobertura
Con garanta
hipotecaria
Suelo 45 %
Promocin en
curso
22 %
Promocin termi-
nada
7 %
Sin garanta real 45 %
El Real Decreto-ley pretende justifcar que
la metodologa empleada respeta el crite-
rio recogido en las Normas Internacionales
de Informacin Financiera, sealando que
de esta manera se trata de aproximar las
menores expectativas de mercado respecto
de las refejadas en los estados fnancieros
de las entidades. Segn el Real Decreto-ley,
estas menores expectativas se evidencian
mediante unas capitalizaciones de mercado
de las acciones de las entidades de crdito
sensiblemente inferiores a sus valores teri-
co contables.
E
n resumen, las posibles diferencias o
confictos existentes entre las Normas
Internacionales de Informacin Financiera
y este Real Decreto-ley se salvan conside-
rando que la cotizacin prolongada de las
entidades de crdito por debajo de su valor
contable evidencian una falta de acuerdo
entre la valoracin realizada por los admi-
nistradores de las entidades de crdito en
sus cuentas anuales y la valoracin que el
mercado est haciendo de estas entidades.
Las entidades de crdito y los grupos con-
solidables de entidades de crdito debern
recoger estos deterioros antes del 31 de
diciembre de 2012. No obstante, las enti-
dades de crdito que, durante el ejercicio
2012, lleven a cabo procesos de integracin
que supongan una transformacin signifca-
tiva de entidades que no pertenezcan a un
mismo grupo dispondrn de doce meses
desde que obtengan la preceptiva autoriza-
cin para recoger estos deterioros, siempre
que la integracin se lleve a cabo a travs
de operaciones que supongan modifcacio-
nes estructurales o adquisicin de entidades
participadas mayoritariamente por el Fondo
de Reestructuracin Ordenada Bancaria o
en las que este haya sido designado admi-
nistrador provisional, e incluya medidas ten-
dentes a la mejora de su gobierno corpora-
tivo, incorpore un plan de desinversin de
activos relacionados con riesgos inmobilia-
rios, as como compromisos de incrementar
el crdito a familias y pequeas y medianas
empresas.
LOS ACTIvOS INMObILIARIOS
EN LOS bALANCES DE LAS
ENTIDADES DE CRDITO
LIgADOS AL CRDITO
PROMOTOR ASCIENDEN A 307.000
MILLONES DE EUROS
Los baLances de Las entidades de crdito ante
Las nuevas exigencias deL rdL 18/2012
65
Las entidades de crdito y los grupos conso-
lidables de entidades de crdito presentarn
al Banco de Espaa, hasta el 11 de junio de
2012, un plan en el que detallarn las medi-
das que tienen previsto adoptar para poder
cumplir con estos nuevos requerimientos
de deterioro, incluyendo un programa de
desinversin de activos relacionados con
riesgos inmobiliarios y un calendario de eje-
cucin del mismo.
Este incremento de estos requerimientos
evitar las refnanciaciones de estos crdi-
tos, ocultando activos txicos y, por tanto,
reduciendo la desconfanza de los inverso-
res. Sin embargo, reducirn los benefcios de
las entidades o har que algunas incurran
en prdidas, adems de reducir los recursos
propios de las entidades en un momento en
que se requieren ms como consecuencia
de la entrada en vigor de Basilea III el 1 de
enero de 2013.
Por este motivo el Real Decreto-ley esta-
blece que, cuando resulte que la entidad
o el grupo consolidable de entidades de
crdito, una vez constituido este nuevo de-
terioro, puedan incurrir en dfcit de capi-
tal principal o de recursos propios com-
putables, debern incluir en el citado plan
las medidas que tienen previsto acometer
para no incurrir en dicho dfcit y cuyo pla-
zo de ejecucin no podr ser superior a
cinco meses. Las entidades a las que el au-
mento de deterioro genere una necesidad
de capital tendrn que capitalizarse en el
mercado o podrn recibir el apoyo fnan-
ciero del FROB. Este podr inyectar capital
bajo diferentes modalidades: va acciones o
a travs de Bonos Conver tibles Contingen-
tes (COCOS).
SOCIEDADES INMObILIARIAS
Los activos adjudicados o recibidos en
pago de deudas debern ser apor tados
por las entidades de crdito a una sociedad
annima. Estas sociedades se regirn por el
texto refundido de la Ley de Sociedades
de Capital.
El objeto social exclusivo de las sociedades
a las que aporten sus activos las entidades
que hubiesen recibido apoyo fnanciero del
Fondo de Reestructuracin Ordenada Ban-
caria ser la administracin y enajenacin,
ya sea de forma directa o indirecta, de los
activos aportados a la misma.
Las aportaciones a la sociedad se valora-
rn por su valor razonable. En ausencia de
valor razonable o cuando exista difcultad
para obtenerlo, se valorarn por su valor
en libros, que se determinar tomando en
consideracin las provisiones que los activos
deban tener constituidas en aplicacin del
Real Decreto-ley 2/2012, del Real Decreto-
ley 18/2012.
En caso de que en el momento de la apor-
tacin a la sociedad los activos no tuviesen
constituidas las provisiones mencionadas en
el prrafo anterior, dichas provisiones debe-
rn ser completadas por la sociedad benef-
ciaria de la aportacin.
L
as entidades que hayan recibido apoyo
fnanciero del Fondo de Reestructura-
cin Ordenada Bancaria dispondrn de un
plazo de 3 aos, a contar desde su entrada
en vigor, para adoptar y ejecutar las medidas
precisas para que la vinculacin de la socie-
dad para la gestin de activos con la entidad
sea como mximo la de empresa asociada.
Las sociedades participadas por las entida-
des de crdito que reciban apoyo fnancie-
LAS ENTIDADES TIENEN hASTA
EL 11 DE jUNIO PARA PRESENTAR
AL bANCO DE ESPAA UN
PLAN CON LAS MEDIDAS QUE
TIENEN PREvISTO ADOPTAR
PARA CUMPLIR CON LOS NUEvOS
REQUERIMIENTOS DE DETERIORO
Contabilidad
seCtorial
:: CMS Albiana & Surez de Lezo ::
66
ro al amparo de lo previsto en este Real
Decreto-ley estarn obligadas a enajenar
anualmente, al menos, un 5% de sus activos
a un tercero distinto de la entidad de crdi-
to aportante o de cualquier sociedad de su
grupo. Los administradores de dichas socie-
dades debern tener experiencia acreditada
en la gestin de activos inmobiliarios.
Estas sociedades creadas no producen la
segregacin de estos activos del balance
consolidados de las entidades de crdito.
El motivo es que la transferencia de activos
a un vehculo no siempre implica que esos
activos desaparezcan del balance consoli-
dado de la entidad de crdito. Los activos
desaparecern del activo de la entidad de
crdito, slo cuando se cumplan las normas
condiciones recogidas 17 y 34 de la Circu-
lar 4/2004, normas basadas en las Normas
Internacionales de Informacin Financiera
aplicables en la UE.
Para que se produzca la baja de los activos
del balance consolidado de la entidad de
crdito ser necesario que se cumpla alguna
de las siguientes situaciones:
a) La sociedad creada pueda dar de baja
los activos. Para ello es necesario, en
primer lugar, que la sociedad creada no
retenga los riesgos ni ventajas inheren-
tes a la propiedad de los activos, con
independencia de la cesin o no del t-
tulo legal de propiedad. En segundo lu-
gar, que la entidad creada no mantenga
una implicacin continua en la gestin
corriente del bien en un grado asociado
habitualmente con la propiedad ni tenga
su control efectivo.
b) Se cumplan los requisitos para no conso-
lidar la sociedad donde se han traspasado
los activos.
Las entidades de crdito debern logar con
alguna de las situaciones anteriores que los
activos transferidos a las mismas no aparez-
can en su balance consolidado. Slo en el
momento en que los activos no aparezcan
en el balance consolidado de la entidad de
crdito dejarn de producirse dotaciones
por deterioro de estos activos y estos ac-
tivos no originarn mayores exigencias de
capital regulatorio.
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InformacIn
fInancIera
Autora:
Natalia Algobia Paino
Economista
La autora destaca los principales cambios introducidos por el Real Decreto-ley 9/2012,
centrados bsicamente en la simplifcacin de las obligaciones de informacin y documen-
tacin en fusiones o escisiones de sociedades de capital, entre las que destaca la reduccin
de los supuestos en los que es necesario un informe de experto independiente
Fusiones
y escisiones:
la documentacin
se simplifca
068_articulo_natalia_1.indd 68 30/05/12 17:27
69
E
l Real Decreto-ley 9/2012, de 16
de marzo, de simplifcacin de
las obligaciones de informacin
y documentacin de fusiones y
escisiones de sociedades de capital, ha modi-
fcado algunas de las normas recogidas por:
El Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2
de julio, por el que se aprueba el texto
refundidodelaLeydeSociedadesdeCa-
pital(LSC).
LaLey3/2009,de3deabril,sobremodi-
fcaciones estructurales de las sociedades
mercantiles(LME),relacionadasconprevi-
sionesenmateriadefusiones.
Laentradaenvigordelasreformasintroduci-
dasporelRDL9/2012correspondial18de
marzo de 2012, da siguiente a su publicacin
enelBOE.
REFORMAS DE LA PGINA WEB
La obligacin de crear el instrumento de
publicidad corresponder a partir de aho-
ra nicamente a las sociedades de capital,
coincidiendo las sociedades cotizadas y las
dems sociedades de capital en el rgimen
de pgina web corporativa. En relacin a
este aspecto, cabe destacar las siguientes
refexiones:
a)Adopcin del acuerdo de creacin de
la pgina web: como recoga la anterior
normativa,correspondealajuntageneral
adoptar dicho acuerdo, mientras que en
los casos de modifcacin, traslado o su-
InformacIn
fInancIera
:: Natalia Algobia Paino ::
:: Nmero 1 :: JuNio 2o12 ::
70
presin de la pgina web, la competencia
recaer en el rgano de administracin
(salvo disposicin estatutaria en contra-
rio).
b)La divulgacin del acuerdo de creacin:
deber constar en la hoja abierta a la so-
ciedadenelRegistroMercantil,ydeber
ser anunciado gratuitamente en el Boletn
Ofcial del Registro Mercantil (BORME).
En los casos de acuerdo de modifca-
cin, traslado o de supresin de la pgina
web, adems deber hacerse constar en
la propia pgina web durante los treinta
dassiguientes.
c) Efectos jurdicos de la insercin de los
datos en la pgina web: siempre que sean
previamentesatisfechoslosrequisitosde
publicidad.
d)Llevanzayelfuncionamientodelapgina
web: la prueba de que se ha insertado un
dato en la pgina web corresponde a la
sociedad, mientras que la carga de probar
que el dato insertado se ha modifcado,
corresponderalinteresado.
e)Eldeberdemantenerinalteradalapgina
web con los datos insertos en ella: los ad-
ministradores respondern solidariamen-
te entre s y con la sociedad frente a los so-
cios, acreedores, trabajadores y terceros de
los perjuicios causados por la interrupcin
temporal de acceso a esa pgina y slo se
exoneraran de su responsabilidad por caso
fortuito o de fuerza mayor, debiendo pro-
barlacausa.
f) La efcacia de la publicidad de anun-
cio de convocatoria de la junta: la nue-
va normativa establece que, en caso de
interrumpirse durante ms de dos das
consecutivos o cuatro alternos, la junta
podr celebrarse y tendr plena validez,
siempreycuandolapublicacinefectiva
de la convocatoria de la junta, realizada
a travs de la pgina web, fuera igual o
superior al nmero de das exigido por
la ley, aunque no determina con claridad
cmosedebecomputardichoplazo.
g)La comunicacin entre la sociedad y el
socio: la remisin de documentos e in-
formacin se podr realizar por medios
electrnicos, slo si el socio lo hubiera
aceptadoexpresamente.
REDUCCIN DE SUPUESTOS EN
LOS QUE ES NECESARIO ELABO-
RAR EL INFORME DE EXPERTO
INDEPENDIENTE
De acuerdo con la nueva normativa, el in-
forme del experto independiente no ser
necesario en los siguientes casos:
a)Constitucindeunanuevasociedadpor
fusin o escisin: cuando se haya elabora-
do un informe por experto independien-
tesobreelproyectodefusinoescisin.
Fusiones y escisiones:
la documentacin se simpliFica
71
b)Aumento del capital social con el pro-
psito de entregar nuevas acciones o
participaciones sociales a los socios de la
sociedad absorbida o escindida: cuando
se hubiera elaborado un informe por ex-
perto independiente sobre el proyecto
defusinoescisin.
c) Aumentodecapitalsocialconlafnalidad
deentregarnuevasaccionesalosaccio-
nistas de la sociedad que sea objeto de
una oferta pblica de adquisicin de ac-
ciones.
REFORMAS DEL RGIMEN DE FU-
SIONES Y ESCISIONES
Lanuevanormativahasupuestounarefor-
ma del rgimen en materia de fusiones y es-
cisiones;estareformavienerecogidaenlos
siguientes apartados:
Publicidad del proyecto comn y de
otros datos de la fusin
El proyecto de fusin podr publicarse a
travsdelapginawebdecadaunadelas
sociedades que participan en la fusin (nue-
voart.32LME),ademsdebeserpublicado
de forma gratuita en el BORME, haciendo
mencin de la pgina web de la sociedad y
la fecha en la que se insert, al menos, un
mes antes de la fecha de celebracin de la
junta general que tenga por objeto acordar
la fusin. Si alguna de las sociedades parti-
cipantes careciera de pgina web, los admi-
nistradores estarn obligados a depositar un
ejemplar del proyecto de fusin en el Regis-
troMercantil.
Respectoaotrosdatosdelafusin,lanueva
normativa hace referencia a los documen-
tos que habrn de estar a disposicin de los
socios e indica que la publicidad de los mis-
mos podr realizarse mediante su puesta a
disposicin en la pgina web de la sociedad,
siempre que los documentos sean suscepti-
bles de ser descargados e impresos, o en el
domicilio social, lugar en el cual tambin es-
tarn a disposicin de los socios en el caso
de que la sociedad no disponga de pgina
web.
En aquellos casos que existan modifcacio-
nesimportantesdelactivoopasivoentrela
fecha de redaccin del proyecto de fusin
y la reunin de la junta de socios que deba
aprobarlafusin,lanuevanormativaindica
que no ser exigible que los administradores
de la sociedad en que se hubiera producido la
modifcacin lo comuniquen cuando lo acuer-
den todos los socios con derecho de voto y, en
su caso, de quienes de acuerdo con la ley o los
estatutos pudieran ejercer legtimamente ese
derecho(art.39.3in fne LME).
El informe del experto independien-
te sobre aportaciones no dinerarias
LaprincipalnovedadqueintroduceelReal
Decreto-ley 9/2012 en su artculo 34 LME
supone una ampliacin de los supuestos en
los que es necesario que los expertos for-
mulen un informe sobre la fusin, cuando
alguna de las sociedades que participen en
dicha fusin sea sociedad annima o coman-
ditaria por acciones.
Acuerdo unnime de fusin
Elnuevoar t.42LMEindicaquesielacuer-
dodefusinseadoptaenjuntauniversaly
por unanimidad, no ser necesario publicar
o depositar previamente los documentos
exigidos por la ley, ni tampoco ser preciso
elaborar los informes de los administrado-
res, con independencia de la forma socie-
LA PRINCIPAL NOvEDAD QUE
INTRODUCE EL RDL 9/2012
SUPONE UNA AMPLIACIN DE
LOS SUPUESTOS EN LOS QUE ES
NECESARIO QUE LOS EXPERTOS
FORMULEN UN INFORME SOBRE
LA FUSIN
InformacIn
fInancIera
:: Natalia Algobia Paino ::
:: Nmero 1 :: JuNio 2o12 ::
72
tariadelassociedadesintervinientesenla
fusin.
El derecho de oposicin de los
acreedores
El nuevo art. 44 LME contempla expre-
samente la posibilidad de que la fusin se
inscriba a pesar del ejercicio, en tiempo y
forma, del derecho de oposicin por un
acreedorlegitimado.Lanotamarginalprac-
ticada por el Registrador, se cancelar de
ofcio a los seis meses, salvo por anotacin
preventiva por interposicin de demanda ante
el Juzgado de lo Mercantil, en la que se solicite
la prestacin de garanta del pago del crdito
conforme a lo establecido en esta ley.Eneste
caso,elacreedordeberinvocarsuderecho
de oposicin a posteriori, despus de que el
juez de lo mercantil condene a la sociedad a
pagaroaofrecerunagarantaadecuada.En
estos casos, no se podr declarar la nulidad
de la fusin ante la declaracin de los admi-
nistradores de que no se haba ejercitado
legtimamente el derecho de oposicin o de
que se haban ofrecido garantas sufcientes
alosacreedores.
Reforma del rgimen de las fusiones
especiales
Elrgimendelasfusionesespecialeshasido
modifcado en los siguientes puntos:
a)Absorcindesociedadparticipadaal90%:
no ser necesario aportar los informes
de administradores y expertos, siempre
que en el proyecto de fusin se ofrezca
por la sociedad absorbente a los socios de
las sociedades absorbidas la adquisicin de
sus acciones o participaciones sociales, es-
timadas a valor razonable, dentro un plazo
no superior a un mes, desde la inscripcin
de la absorcin en el Registro Mercantil.
Lanovedadintroducidapermitealosso-
cios que no estuvieran de acuerdo con
elvalorsolicitar la designacin de un au-
ditor de cuentas, distinto del de la sociedad,
para que determine el valor razonable de
sus acciones o participaciones, disponien-
docomoenlaanteriornormativadeun
plazo de seis meses desde la notifcacin
delavoluntaddeenajenarsusaccioneso
participaciones.
b)Juntadesociosdelasociedadabsorben-
te: si la sociedad tiene una pgina web, el
nuevoart.51.1LMEsolicitaquelapubli-
cacinseproduzcaenella.Soloenelcaso
denoexistirdeberautilizarseelBORME
o en un diario de gran circulacin en la
provinciaenlasquecadaunadelasso-
ciedades tenga su domicilio. El derecho
aobtenerlaentregaoelenvogratuitos
del texto ntegro de ciertos documentos
representaunanovedad,aunquetambin
indica que dicho derecho recaer en los
socios acreedores cuando el anuncio no
se hubiera publicado en la pgina web de
lasociedad(segnlasexigenciasdelart.
32LME).
Simplifcacin del rgimen de la
escisin
ElRDL9/2012incorporaalaLMEunnuevo
art.78bis,no sern necesarios el informe de
los administradores sobre el proyecto de es-
cisin ni el informe de expertos independien-
tes, as como tampoco el balance de escisin.
Sloseexigequeconcurrandoscircunstan-
cias:(i)debertratarsedeunaescisinpor
constitucindenuevassociedades;y(ii)las
acciones, participaciones o cuotas de cada
unadelasnuevassociedadeshabrndeser
atribuidas a los socios de la sociedad escin-
dida proporcionalmente a los derechos que
tenanenelcapitaldesta.
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s
InformacIn
fInancIera
Todos los
delitos de
naturaleza
mercantil
alrededor
de la
contabilidad
Autores:
Miguel ngel Villacorta
Hernndez
Universidad Complutense de Madrid
074_articulo_villacorta_1.indd 74 30/05/12 17:29
75
Existen tres delitos de naturaleza mercantil vinculados con la contabilidad. El primero,
incluido dentro de los delitos contra la intimidad, es el de violacin del secreto contable; otro
es el de falsedad del estado contable para alcanzar la situacin concursal; y por ltimo, de
carcter societario, es el de falsedad en documentos contables. En este trabajo se analiza la
situacin doctrinal, legislativa y jurisprudencial de los dos primeros.
E
l carcter secreto de la contabi-
lidad est establecido por cua-
tro normas. La primera de ellas,
el artculo 32.1 del Cdigo de
Comercio (CCom), seala que la contabili-
dad de los empresarios es secreta, sin perjui-
cio de las excepciones establecidas en las le-
yes para proteger ciertos intereses jurdicos.
Por otra parte, el artculo 232.1 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades de Ca-
pital (TRLSC) regula el deber de secreto de
los administradores, que engloba asimismo
el secreto acerca de la contabilidad: los ad-
ministradores, aun despus de cesar en sus
funciones, debern guardar secreto de las in-
formaciones de carcter confdencial, estando
obligados a guardar reser va de las informa-
ciones, datos, informes o antecedentes que
conozcan como consecuencia del ejercicio del
cargo, sin que las mismas puedan ser comu-
nicadas a terceros o ser objeto de divulgacin
cuando pudiera tener consecuencias perjudi-
ciales para el inters social.
Adems, el art. 54.2.d) del Estatuto de los
Trabajadores (ET) permite incluso despedir
al trabajador en los supuestos de trasgre-
sin de la buena fe contractual y abuso de
confanza, entre los cuales sin duda se en-
cuentra la violacin del carcter secreto de
la contabilidad.
InformacIn
fInancIera
:: Miguel ngel Villacorta Hernndez ::
76
Por ltimo, el art. 13.1 Ley de Competencia
Desleal dispone que se considera desleal la
divulgacin o explotacin, sin autorizacin de
su titular, de secretos industriales o de cual-
quier otra especie de secretos empresariales a
los que se haya tenido acceso legtimamente,
pero con deber de reser va, o ilegtimamente.
A pesar de que el carcter secreto de la
contabilidad est plenamente especifcado,
la regulacin penal del secreto contable
no es clara, pues no existe ningn apar ta-
do que expresamente regule el delito de
violar el secreto de la contabilidad. Por su
impor tancia, debera estar especifcado de
forma directa y concreta, pero aun sin que
esto ocurra, con la redaccin actual del
Cdigo Penal (CP), el delito contable est
indirectamente penado como supuestos
especfcos de los delitos relativos al mer-
cado y los consumidores (ar t. 279 CP) y
del descubrimiento y revelacin de secre-
tos (ar t. 199.1 CP).
La regulacin penal del secreto contable es
dual porque la llevanza de la contabilidad
y la elaboracin de la documentacin con-
table permite conocer datos industriales,
competenciales y empresariales de la per-
sona jurdica a la que lleva su contabilidad
(por ejemplo, condiciones contractuales de
acuerdos), pero tambin datos personales
de los miembros de la organizacin (por
ejemplo, derivados de facturas de viajes,
cenas o alojamientos). Los primeros estn
regulados por el ar t. 279 CP y los segundos
por el ar t. 199.1 CP.
La STS 09-10-2000 realiz esa diferencia-
cin al distinguir que el acusado se apode-
r de los datos reservados y confdenciales
de la asociacin referentes a contabilidad,
proyectos, presupuestos, gastos e ingresos,
as como datos e informacin referente a los
socios domicilios, telfonos y cuentas banca-
rias donde se descontaban los recibos.
En ambas situaciones, la accin ms carac-
terstica es revelar, que consiste en dar a
conocer a otros el contenido de la infor-
macin reservada. No existira delito, por
tanto, en la divulgacin de una informacin
pblica o conocida por la mayora.
Aspectos eMpresAriAles
El primer inciso del ar t. 279 CP estable-
ce que la difusin, revelacin o cesin de
un secreto de empresa llevada a cabo por
quien tuviere legal o contractualmente obliga-
cin de guardar reser va, se castigar con la
pena de prisin de dos a cuatro aos y multa
de doce a veinticuatro meses. El legislador
debera modifcar esta frmula tan abier-
ta y determinar, claramente, quin tiene la
obligacin de guardar los secretos (los su-
jetos que realicen funciones de direccin
o cualquiera que tenga una relacin labo-
ral), por cunto tiempo (mientras que dure
la relacin con la empresa, o se prolonga
despus de terminada la misma y, en este
caso, hasta cuando) y, lo ms impor tante,
qu se entiende por secreto de empresa
(los secretos industriales, los comerciales o
todos ellos).
Respecto al sujeto obligado a guardar los
secretos, ste es un delito especial propio
porque slo pueden cometerlo quienes es-
tn en posesin de una informacin que
debe mantener oculta. El sujeto activo tie-
ne que haber conocido el secreto en vir-
tud de su posicin dentro de la empresa
y como consecuencia de las tareas que le
son propias. La alternativa ms adecuada es
considerar a todos los sujetos que tengan
una relacin laboral o de direccin con la
empresa, entre los que se incluyen los con-
A pesAr de estAr plenAMente
especificAdo el cArcter
secreto de lA contAbilidAd,
no existe ningn ApArtAdo
en el cdigo penAl que
regule el delito de ViolAr el
secreto
Todos los deliTos de naTuraleza mercanTil
alrededor de la conTaBilidad
77
tables y los directores de contabilidad. Res-
pecto al requisito de estar legal o contrac-
tualmente obligado a mantenerlo oculto,
el trabajador por cuenta ajena (entre ellos,
el contable y el auditor) est obligado a
guardar reserva por mandato legal del ar t.
5 a) ET, y pueden existir reservas de ori-
gen contractual derivadas, por ejemplo, del
know-how y de relaciones laborales previas.
r
especto a la dimensin temporal, la
doctrina no es unnime, pues hay par-
tidarios de que el secreto debe ser guar-
dado nicamente mientras sea encargado,
empleado u obrero (STS 07-06-1962) (STS
23-10-1964) (Rodrguez Devesa, 1995:
337) (Gonzlez Rus, 2005: 596), mientras
que otros consideran que resulta insuf-
ciente limitar el secreto mientras que dure
la relacin laboral o de direccin (Muoz
Conde, 2007: 505). La cuestin no es senci-
lla, aunque parece ms adecuada la subsis-
tencia de la obligacin de guardar secretos
an extinguida la relacin jurdica porque
si el empleado cesa voluntariamente en su
vinculacin con el empresario para poder
revelar su secreto, la proteccin penal a tal
secreto sera intil. En todo caso, habr que
valorar, en primer lugar, la impor tancia y
transcendencia del secreto y, en segundo
lugar, la necesidad de endurecer la posicin
jurisprudencial cuando un sujeto extinga
su relacin laboral, de forma intencionada,
para comerciar con la informacin conf-
dencial.
La consumacin del delito s est clara por-
que se produce con la difusin, revelacin
o cesin de un secreto de empresa; no es
necesaria ninguna consecuencia posterior
(es una modalidad de peligro concreto
que se consuma con la revelacin del se-
creto). No es necesario que la informacin
revelada hubiera sido comprendida por el
revelador del secreto, ni que la revelacin
hubiera sido llevada a cabo para producir
un perjuicio econmico.
La clave del contenido penal del delito est
en el concepto de secreto de empresa,
incluido en el ar t. 279 (y 278.1) CP, pero
que no ha sido defnido, ni especifcado sus
caractersticas, legislativa ni jurisprudencial-
mente. Adems, puede existir confusin
terminolgica porque la doctrina y la juris-
prudencia utilizan trminos muy similares.
En general, los tribunales suelen utilizar la
denominacin secreto industrial (STS 07-
06-1962) (STS 14-11-1964) (STS 19-02-
1969) (STS 11-03-1981) (STS 01-04-2002)
(STS 14-07-2003) (STS 10-06-2004) (STS
04-03-2005) (STS 14-03-2007) (STS 23-
05-2007) (STS 12-05-2008) (STS 16-12-
2008) (STS 10-06-2009) (STS 27-12-2010)
(STS 11-02-2011) o secreto empresarial
(STS 29-10-1999) (STS 16-02-2002) (STS
20-04-2006) (STS 08-10-2007) (STS 12-
05-2008) (STS 23-07-2010). En otras
ocasiones se alude a secreto empresarial
relativo a clientela (STS 25-02-2009), se-
creto relativo a la explotacin y negocios
(STS 01-06-1979) (STS 01-06-1979) (STS
26-11-1979) (STS 08-06-1981) (STS 21-
11-1984), secreto respecto a la propiedad
industrial (STS 18-02-1959), secreto res-
pecto a la idea econmico-comercial (STS
03-04-1957), secreto de fabricacin (STS
23-10-1964) (STS 22-04-2005) (STS 05-
03-2007), secreto industrial y comercial
(STS 24-04-1989) (STS 24-04-1989) (STS
10-06-2004) (STS 23-05-2007), secreto
sobre el know-how (STS 24-10-1979)
(STS 01-04-2002) (STS 22-04-2003) (STS
15-12-2006) (STS 04-11-2008) (STS 27-
01-2009) (STS 30-07-2010), secreto con-
table (STS 22-03-1962) (STS 03-11-1998)
(STS 21-06-2005) (STS 28-03-2007) o se-
creto de la contabilidad (STS 20-02-1998)
(STS 03-11-1998) (STS 03-06-2004) (STS
25-10-2005). Esta dos ltimas denomina-
ciones ya nos dan un primer indicio sobre
la punibilidad del delito cuando se vulneren
los secretos contenidos en la informacin
contable.
Es necesario destacar el acier to tcnico
de los ar ts. 278.1 y 279 CP 1995 que, con
buen criterio, aluden al secreto de empre-
sa, que es un concepto ms amplio que
InformacIn
fInancIera
78
todos los dems. De esta forma, se corri-
gi el CP 1973 que utilizaba el limitado
concepto de secreto industrial, y lo que
es ms grave, el ar t. 285 del Proyecto de
Ley Orgnica del Cdigo penal de 23 de
septiembre de 1992, que haca referencia a
un secreto industrial o de empresa, cla-
ra equivocacin porque todo secreto in-
dustrial es un secreto de empresa. La STS
16-12-2009 deja claro que el secreto de
empresa es un concepto ms amplio que el
de secreto industrial (concepto no referido
al sector donde se desenvuelve la empresa,
sino a la actividad industrial).
El concepto de secreto de empresa eng-
loba los distintos tipos de informacin que
componen las diferentes actividades que se
desarrollan en una entidad. As, el secreto
industrial, el secreto comercial, el secreto
empresarial relativo a clientela, el secreto
relativo a la explotacin y negocios, la idea
econmico-comercial, el secreto de fabri-
cacin, el know-how y el secreto contable
(o secreto de la contabilidad) son compo-
nentes de la categora ms amplia secretos
de empresa.
Doctrinalmente el secreto de empresa es
defnido como toda informacin relativa a
la industria o empresa que conocen un nme-
ro reducido de personas y que, por su impor-
tancia econmica, el titular desea mantener
oculta (Gonzlez Rus, 2005: 596).
Una informacin constituye secreto de
empresa cuando cumpla tres caractersti-
cas: tenga carcter reservado (Troller, 1957:
169) (Gmez Segade, 1974: 61) (Peterson,
1995: 415-436) (Cornish, 1996: 268-280)
(Hefermehl, 1999: 1429-1430) (Morn,
2001: 47), exista voluntad de mantenerla
en secreto por par te de su titular (Troller,
1957: 171-172) (Gmez Segade, 1974: 61)
(Peterson, 1995: 430-456) (Cornish, 1996:
280-285) (Hefermehl, 1999: 1430) (Mo-
rn, 2001: 47) y posea valor competitivo
(Troller, 1957: 170) (Cornish, 1996: 268-
285) (Hefermehl, 1999: 1429) (Fernndez
Snchez: 2000) (Carrasco Andrino: 2000)
(Gonzlez Rus, 2005: 592).
Es necesario incidir sobre el ltimo requi-
sito, pues es el principal fltro para iden-
tifcar un secreto de empresa. Una infor-
macin ser secreto de empresa siempre
que afecte a la capacidad competitiva de la
empresa, un bien que debe ser protegido
del delito. Por ello, slo puede considerarse
secreto de empresa las informaciones que
realmente tengan la entidad sufciente para
lesionar la capacidad competitiva de la em-
presa.
79
Todos los datos de carcter organizativo,
industrial y empresarial de una empresa
privada en libre competencia, que cumplan
esas tres condiciones (carcter reservado,
voluntad de mantenerla en secreto por
par te de su titular y afectacin a la capa-
cidad competitiva de la empresa) deben
estar protegidos por el ar t. 199 CP. No
obstante, si el secreto tiene un objetivo il-
cito, ya sea penal o administrativo, no tiene
sentido la proteccin del secreto, y su reve-
lacin no sera objeto de ese delito.
El concepto secreto de empresa debera
entenderse de forma amplia; no slo los
secretos puramente industriales o tcnicos
(frmula de un producto, plano de una m-
quina, diseo de una instalacin), sino tam-
bin los datos comerciales (listado de pro-
ductos, clientes, proveedores, vendedores,
agentes, comisionistas, empleados claves,
ingenieros, proyectos previstos, campaas
de publicidad en preparacin, estrategias
comerciales), los datos de capital intelec-
tual (humano, organizativo y relacional) y,
por supuesto, los datos econmico-fnan-
cieros (presupuestos, ratios, desviaciones)
y contables.
La jurisprudencia ha admitido alguno de los
componentes de esa visin amplia del se-
creto de empresa: la SAP Barcelona (Secc.
6) 26-10-1991 protege la estrategia co-
mercial, por ser una informacin que podra
perturbar el equilibrio competencial del mer-
cado.
Algunos autores opinan que los datos pu-
ramente contables, como son los que dan a
conocer la situacin econmico-fnanciera
de la empresa o sus relaciones con la ha-
cienda, no pueden considerarse como se-
creto de una empresa, sino ms bien como
datos reser vados de la intimidad del em-
presario individual o del empresario colectivo,
cuyo descubrimiento o revelacin estara tipi-
fcado entre los delitos contra la intimidad de
los arts. 197 y 200 (Muoz Conde, 2007:
268). No parece adecuada esta idea por-
que el contable maneja mucha informacin
(por ejemplo, cuanta y condiciones de las
deudas de la empresa, o la inclusin en un
listado de morosos) y los datos contables
no slo tienen relacin con datos indivi-
duales de personas de la organizacin, sino
que la labor del contable es tan amplia que
le permite conocer datos vitales sobre los
puntos dbiles y fuer tes de la gestin de
la organizacin. Acer tados son, por el con-
trario, los comentarios de que si el secreto
afecta a los datos sobre la situacin fnan-
ciera o fscal de la empresa, pueden ser ob-
jeto del delito en la medida que pueden
afectar la capacidad para competir (Mo-
rn: 1999) (Morales: 2011a) o la capacidad
competitiva de la empresa en el mercado
(Mar tnez-Bujn, 2005: 121). Sin duda, la
informacin que manejan los contables ac-
tualmente es tan diversa y relacionada que
puede afectar a la capacidad competitiva
de la empresa en el mercado, por lo que
todos los datos que poseen los contables,
de carcter organizativo, industrial y em-
presarial que tengan la entidad sufciente
para lesionar la capacidad competitiva de
una empresa privada deben estar protegi-
dos por el ar t. 279 CP.
El profesional contable puede incurrir en
un delito por difusin, revelacin o cesin
de un secreto de empresa tipifcado en el
ar t. 279 CP, pues maneja mucha ms infor-
macin de la que aparece en los estados f-
nancieros. Por un lado, porque para realizar
las tareas de la contabilidad normalizada
consulta y maneja informacin de contra-
tos y acuerdos, de los que nicamente cita
Algunos Autores opinAn
que los dAtos purAMente
contAbles no pueden
considerArse coMo secreto
de unA eMpresA, sino Ms bien
coMo dAtos reserVAdos de
lA intiMidAd del eMpresArio
InformacIn
fInancIera
80
una mnima par te en los estados fnancie-
ros. Pero, adems, todos los contables no
slo realizan operaciones relacionadas con
la contabilidad normalizada, sino que, en
mayor o menor medida, tienen que mane-
jar informacin de contabilidad de gestin,
ya sea porque la tienen encomendada si-
multneamente como funcin, o porque el
software contable le solicita informacin
de ella para completar el buen funciona-
miento de la informacin integral de la or-
ganizacin (no hay nada ms que observar
los programas informticos de gestin que
existen en el mercado).
El legislador penal no ha incluido expre-
samente como un delito autnomo el
secreto contable porque no ha tenido en
cuenta, o no ha interpretado correctamen-
te, el cambio paradigmtico producido en
la contabilidad normalizada. La concepcin
de la contabilidad fnanciera a lo largo
de la historia se ha modifcado de forma
continua, por lo que cualquier divisin en
etapas es una simplifcacin de la realidad.
Aceptando esto, es posible realizar una
clasifcacin abreviada de la evolucin de
los paradigmas atendiendo al objetivo de
la informacin, es decir, que las Cuentas
Anuales, se utilicen como medio de rendi-
cin de cuentas o, por el contrario, su fna-
lidad sea informativa. As, es posible iden-
tifcar dos lneas paradigmticas generales:
rendicin de cuentas, fundamentado en la
necesidad de ofrecer una informacin de
la situacin pasada para que el propieta-
rio enjuicie la gestin del administrador de
la empresa acerca de los recursos que le
han sido confados, y utilidad, que concibe
la contabilidad como un sistema de infor-
macin para la toma de decisiones que
maneja, tanto datos econmicos como no
econmicos, tanto pasados como previsi-
bles para el futuro. La concepcin gene-
ralizada en estos momentos es aceptar el
paradigma de utilidad (AAA, 1957) (AAA,
1966) (AICPA, 1973, 13) (FASB, 1978, 14)
(ICAS, 1988, 1.5) (ASSC, 1975, 3.2) (IASB
(1989, 12) (AARF, 1990, 43) (OECF, 1996,
19) (AECA, 1999, 39), el cual confere a
la contabilidad normalizada el carcter de
sistema de informacin con el objetivo de
ser til a sus usuarios. Esta postura terica
est representada en mltiples desarrollos:
Usuario Individual, dentro del Paradigma
de Utilidad (AAA, 1971) (Belkaoui, 1981,
75); y Sistema de Informacin incluido en
el Paradigma Sociolgico (Morgan, 1980,
618). El paradigma de utilidad viene a susti-
tuir al anterior, denominado paradigma an-
tropolgico inductivo de Belkaoui (1981) o
tradicin de investigacin de rendicin de
cuentas de Mattesich (1993). El paradigma
de rendicin de cuentas es la observacin
de la contabilidad como el medio de que
disponen los administradores para rendir
cuentas de su gestin sobre un patrimonio
ajeno. El enfoque de utilidad fue empleado
por primera vez por AAA (1966, 1) al de-
fnir la contabilidad como el proceso de
identifcar, medir y comunicar informacin
fnanciera que permita juicios y decisiones
a sus usuarios, aunque el informe True-
blood (AICPA, 1973) constituye el primer
documento institucional en el que se reco-
noce explcitamente el cambio de la consi-
deracin de la contabilidad como un medio
de rendicin de cuentas, hacia el paradigma
de utilidad o paradigma de informacin. Si
en la actualidad la contabilidad es un siste-
ma de informacin para la toma de deci-
siones que maneja, tanto datos econmi-
cos como no econmicos, ya sean pasados
como previsibles para el futuro, el contable
manejar una informacin amplia con ma-
yor valor estratgico para la empresa y la
competencia.
A
s, la STS 22-03-1962, condena al em-
pleado que revela los secretos con-
tables; la SAP Barcelona (Secc. 6) 26-10-
1991 protege los documentos que revelen
con total claridad la situacin econmica y
fnanciera en que se encuentra una sociedad
en determinado momento coyuntural; y la
STS 21-06-2005 protege el secreto conta-
ble, pues con l se vulnera lo que la juris-
prudencia ha denominado confdencialidad o
intimidad mercantil, del que es un mero pero
cualifcado exponente el secreto contable,
81
lA obligAcin de sigilo es
Menor cuAndo se trAtA de
unA relAcin lAborAl o del
ejercicio de un oficio que
cuAndo se est Ante unA
ActiVidAd profesionAl
previsto en el artculo 32.1 del Cdigo de Co-
mercio (STS 21-06-2005).
El segundo inciso del ar t. 279 CP dispo-
ne un supuesto atenuado: Si el secreto se
utilizara en provecho propio, las penas se
impondrn en su mitad inferior. No existen
motivos para atenuar la pena. A pesar de ello,
algunos autores buscan argumentos sin estar
de acuerdo con la medida: se evita el riesgo
de que se multiplique la divulgacin de los
secretos si se produce una comunicacin en
cadena (Muoz Conde, 2007: 506).
Aspectos personAles
El descubrimiento y la revelacin de secre-
tos est tipifcado como delito en el Cap-
tulo I (ar ts. 197-201 CP). En l se tipifca
como delito el descubrimiento y la revela-
cin de los secretos documentales (inciso
primero ar t. 197.1 CP), la interceptacin de
comunicaciones (inciso segundo ar t. 197.1
CP), el descubrimiento del secreto infor-
mtico (ar t. 197.2 CP), el acceso a datos o
programas informticos contenidos en un
sistema informtico, ya sea por personas
fsicas o jurdicas (ar t. 197.3 CP) y, la espe-
cial consideracin del quebrantamiento del
secreto, tanto por razn de ofcio o de sus
relaciones laborales, como profesional (ar t.
199 CP). Estos delitos sern aplicables al
que descubriere, revelare o cediere datos
reservados de personas fsicas, pero tam-
bin jurdicas, sin el consentimiento de sus
representantes (ar t. 200 CP).
En el ar t. 199.1 CP aparece que el que
revelare secretos ajenos, de los que tenga co-
nocimiento por razn de su ofcio o sus rela-
ciones laborales, ser castigado con la pena
de prisin de uno a tres aos y multa de seis
a doce meses. Por su par te, en el ar t. 199.2
CP se seala que el profesional que, con
incumplimiento de su obligacin de sigilo o
reser va, divulgue los secretos de otra persona,
ser castigado con la pena de prisin de uno
a cuatro aos, multa de doce a veinticuatro
meses e inhabilitacin especial para dicha
profesin por tiempo de dos a seis aos.
El art. 199 CP contiene dos tipos delictivos
estrechamente relacionados entre s; por una
parte, la revelacin de secretos ajenos lleva-
da a cabo por una persona con una relacin
laboral con el titular del secreto, en nuestro
caso una empresa; por otra, la divulgacin de
secretos por parte de profesionales especial-
mente obligados al sigilo o reserva. Ambos
delitos son muy parecidos porque ambos
protegen la intimidad de personas fsicas
compuesta de informacin reservada de ca-
rcter personal o familiar, ambos son delitos
especiales porque slo pueden ser sujetos
activos las personas relacionadas laboralmen-
te con la empresa; en ambos es necesario
que el secreto se conozca en virtud de la
relacin laboral o profesional y, por ltimo,
es preciso que lo divulgue, porque el mero
conocimiento no supone delito. A pesar de
las similitudes, es necesario identifcar correc-
tamente el delito de cada uno de ellos por-
que las penas en el caso del profesional (art.
199.2 CP) son mayores, pues la obligacin de
sigilo tambin es mayor, que en el caso de las
laborales (art. 199.1 CP).
Las diferencias entre uno y otro apartado ra-
dican en la clase de actividad que desarrolla
el sujeto activo: si esta es una relacin labo-
ral o se trata del ejercicio de un ofcio (por
ejemplo, secretaria o tareas domsticas), la
obligacin de sigilo debe ser menor (tipifca-
cin menor) que cuando se trata del ejerci-
cio de una actividad profesional (por ejemplo,
mdico o abogado). Para diferenciar entre
una relacin laboral o profesional existen dos
criterios, uno sobre la capacitacin y regula-
cin y otro sobre la propia naturaleza de la
InformacIn
fInancIera
82
actividad, que unidos deben marcar el lmite
fronterizo para diferenciar en cual de los dos
apartados del art. 199 incluir a los contables.
En el primer criterio, la distincin se deriva
de que la actividad profesional tiene un C-
digo deontolgico y una normativa especial, de
carcter disciplinario o colegial, que regula los
deberes especfcos de sigilo que incumben a la
respectiva profesin. Este ser el caso de profe-
siones reglamentadas, cuyo ejercicio requiere un
ttulo acadmico u ofcial y la respectiva colegia-
cin (Muoz Conde, 2007: 268), como au-
ditores o mdicos. En el segundo criterio, es
necesario que la propia relacin entre el pro-
fesional y el sujeto titular del secreto obligue
a ste a revelar sus secretos a aqul, es decir
que convierta al profesional en confdente ne-
cesario, que es lo que le da fundamento jurdico,
y no simplemente moral, a la obligacin de sigilo
y reserva que constituye la base del delito pre-
visto en el art. 199.2 (Muoz Conde, 2007:
269). Segn este segundo criterio, que parece
el adecuado, en el caso de los profesionales, el
deber de secreto viene impuesto necesariamen-
te por la naturaleza del servicio que prestan,
porque el acceso a informacin reservado de su
cliente resulta necesario para el desempeo de
su funcin (Gonzlez Rus, 2005: 374); en el
caso del ofcio y de la relacin laboral, la dis-
crecin no viene impuesta por la naturaleza
del servicio que se da, sino porque la realiza-
cin del mismo permite acceder a espacio de
intimidad ajena que el sujeto de otra forma no
habra conocido (Gonzlez Rus, 2005: 374).
Pues bien, la relacin laboral de los profe-
sionales contables est regulada por el art.
199.1 CP porque, aunque requiere una ca-
pacitacin, no exige colegiacin, ni el sujeto
titular del secreto est obligado a revelar sus
secretos al contable. Por el contrario, el au-
ditor estara sujeto al art. 199.2 CP.
Aunque est claro que el contable tiene
una relacin laboral objeto del ar t. 199.1
CP, quedan muchos aspectos sin aclarar
porque el ar tculo ha sido defnido de for-
ma poco concreta. Una par te de la doctri-
na considera que el delito exige una rela-
cin de dependencia entre sujeto activo y
pasivo de la que se deriva un deber de leal-
tad, por lo que slo seran tpicos los casos
en que el trabajador revela secretos del
empresario (Diaz-Maroto y Villarejo, 1996:
1190) (Carbonell Mateu y Gonzlez Cus-
sac: 2004). En nuestra opinin, la protec-
cin cubre la totalidad de los secretos que
protegen la intimidad de personas fsicas:
la revelacin de secretos de los emplea-
dores por par te de sus empleados, de los
empleados respecto a los empleadores, de
otros compaeros como consecuencia de
compar tir ocupacin o de los proveedo-
res, clientes, agentes y comisionistas como
consecuencia de realizar o haber realizado
la actividad. Jorge Barreiro (1996: 317-321)
y Morales (2011c: 492) compar ten la incri-
minacin de revelacin de secretos cuyo
titular son terceras personas, ejemplifcn-
dolo en los clientes.
e
l deber de mantener secreto no se aca-
ba con la relacin laboral, sino que se
extiende ms all de su extincin. Al contra-
rio de las dudas en los secretos de empresa
(art. 279 CP), en el que hay que evaluar si
lesiona la capacidad competitiva de la em-
presa en ese momento y en ese mercado,
el objeto del art. 199.1 CP son informacio-
nes relacionadas con la intimidad personal o
familiar que no tienen ms caducidad que la
que fje el consentimiento del titular (Gonzlez
Rus, 2005: 596).
La redaccin del art. 200 CP que regula
el secreto de las personas jurdicas debe-
ra ser ms clara ya que es muy confusa en
tres aspectos. En primer lugar, afrma que
es aplicable a los artculos 197, 198 y 199
CP, que forman el captulo; sin embargo,
expresamente lo limita a tres supuestos: al
que descubriere, revelare o cediere datos re-
ser vados de personas jurdicas, sin el consen-
timiento de sus representantes, cuando en
esos tres artculos existen ms supuestos de
proteccin. El art. 200 CP debera especif-
car los supuestos que protege. Con la actual
redaccin, la alternativa ms adecuada es la
prudencia de considerar que slo estn pro-
tegidas estas tres situaciones.
83
En segundo lugar, es necesaria interpretar la
frase salvo lo dispuesto en otros preceptos de
este Cdigo, en ella se quiere indicar, como
no podra ser de otro modo, que el artcu-
lo intenta proteger nicamente los secretos
de naturaleza personal o familiar, porque los
secretos de empresa estn protegidos en el
art. 279 CP. Para ser ms clara, la redaccin
debera especifcar que protege nicamente
los secretos de naturaleza personal o fami-
liar.
Por ltimo, existen dudas en el contenido
del art. 200 CP. La frase datos reser vados de
personas jurdicas parece indicar que en este
artculo se protegen datos de las personas ju-
rdicas, sin embargo, no puede entenderse que
se protege la intimidad de las personas jurdi-
cas, porque stas no tienen intimidad (ni datos
de carcter personal o familiar). La intimidad
es un bien jurdico personalsimo, ligado a la
existencia del individuo y exclusivo de las per-
sonas fsicas. Claramente, las personas jurdi-
cas no pueden ser titulares de ningn derecho
personal. No obstante, las personas jurdicas
estn compuestas de personas fsicas, y como
las personas fsicas que las integran s tienen
ese derecho, las personas jurdicas gozan de la
proteccin en las que se manifesta externa-
mente el ejercicio de algunos derechos funda-
mentales de carcter personal, en la medida
que tales manifestaciones son la expresin de
derechos de personas fsicas. La proteccin
constituye la expresin externa del ejercicio
de derechos fundamentales de las personas
fsicas que desarrollan su personalidad o ac-
tividad en el seno de las personas jurdicas
(Gonzlez Rus, 2005: 377). La redaccin del
art. 200 CP debera aclarar que el objeto
son los datos reservados de las personas f-
sicas que forman las personas jurdicas.
delito de fAlsedAd del estA-
do contAble pArA AlcAnZAr
lA situAcin concursAl
En el ar t. 261 CP se criminaliza el uso de
ar tifcios contables que simulen la situacin
patrimonial del deudor con el propsito de
conseguir la declaracin de una situacin
concursal: el que en procedimiento concur-
sal presentare, a sabiendas, datos falsos rela-
tivos al estado contable, con el fn de lograr
indebidamente la declaracin de aquel (ar t.
261 CP).
El sujeto activo puede ser cualquier per-
sona que tenga acceso al procedimiento
concursal: un deudor, un acreedor o un
tercero. Existe posibilidad de complicidad
del perito, auditor o exper to que haya ela-
borado, en connivencia con el autor, una
contabilidad falseada.
Este tipo penal requiere como elemento
intencional inexcusable la directa persecu-
cin de un fn concreto: la indebida decla-
racin del estado de insolvencia.
No deben comprenderse en este tipo penal
los meros errores de registro sobre la colo-
cacin de las distintas partidas en una u otra
cuenta dentro de la legislacin contable vi-
gente. Por tanto, no alcanza la responsabilidad
penal el que, por la aplicacin de un criterio
interpretativo, registra de forma inadecuada
una determinada partida.
El ar t. 261 CP establece una pena de pri-
sin de uno a dos aos y multa de seis a
doce meses. Por su par te, el ar t. 261 bis
CP, establece las siguientes penas cuando
el responsable del delito sea una persona
jurdica: (a) multa de dos a cinco aos, si el
delito cometido por la persona fsica tiene
prevista una pena de prisin de ms de cin-
co aos, (b) multa de uno a tres aos, si el
unA pArte de lA doctrinA
considerA que el delito
exige unA relAcin de
dependenciA entre sujeto
ActiVo y pAsiVo, de lA que se
deriVA un deber de leAltAd
InformacIn
fInancIera
84
delito cometido por la persona fsica tiene
prevista una pena de prisin de ms de dos
aos no incluida en el inciso anterior, (c)
multa de seis meses a dos aos, en el resto
de casos.
Adicionalmente, cuando lo contemplen los
jueces y tribunales, podrn imponer las si-
guientes penas (ar t. 261 bis CP, referido al
ar t. 33.7 CP):
Disolucindelapersonajurdica.Ladi-
solucin producir la prdida defnitiva
de su personalidad jurdica, as como la
de su capacidad de actuar de cualquier
modo en el trfco jurdico, o llevar a
cabo cualquier clase de actividad, aun-
que sea lcita.
Suspensin de sus actividades por un
plazo que no podr exceder de cinco
aos.
Clausuradesuslocalesyestablecimien-
tos por un plazo que no podr exceder
de cinco aos.
Prohibicin de realizar en el futuro las
actividades en cuyo ejercicio se haya co-
metido, favorecido o encubier to el deli-
to. Esta prohibicin podr ser temporal
o defnitiva. Si fuere temporal, el plazo
no podr exceder de quince aos.
Inhabilitacin para obtener subvencio-
nes y ayudas pblicas, para contratar
con el sector pblico y para gozar de
benefcios e incentivos fscales o de la
Seguridad Social, por un plazo que no
podr exceder de quince aos.
Intervencin judicial para salvaguardar
los derechos de los trabajadores o de
los acreedores por el tiempo que se es-
time necesario, que no podr exceder
de cinco aos (vid. ar t. 33.7 CP).
conclusiones
La regulacin penal espaola debera mo-
difcarse en tres mbitos. En primer lugar,
debera especifcar un delito de violar el
secreto contable amplio e individualizado,
separado del resto de delitos, que incluya
todos los aspectos, dimensiones y matices
que requiere la problemtica penal de los
secretos dentro de las organizaciones mo-
dernas.
En segundo lugar, debera recoger alguna
modifcacin en los textos, incluidos ahora
en los ar tculos 200 y 279 CP para hacerlos
ms efectivos. Y por ltimo, debera incluir
todas sus dimensiones (y no en algunas
como en la actualidad) dentro de los su-
puestos que permiten la responsabilidad
penal de las personas jurdicas.
La regulacin penal del secreto contable
no regula el delito de violar el secreto de
la contabilidad. Por su impor tancia debera
estar especifcada de forma concreta, pero
aun mientras que esto no ocurra, con la
redaccin actual del Cdigo Penal, el de-
lito contable est indirectamente penado
como supuestos especfcos de los delitos
relativos al mercado y los consumidores
(ar t. 279 CP) y del descubrimiento y reve-
lacin de secretos (ar t. 199 CP).
El primer inciso del ar tculo 279 CP esta-
blece que La difusin, revelacin o cesin de
un secreto de empresa llevada a cabo por
quien tuviere legal o contractualmente obliga-
cin de guardar reser va, se castigar con la
pena de prisin de dos a cuatro aos y multa
de doce a veinticuatro meses. El legislador
debera modifcar esta frmula tan abier-
no AlcAnZA responsAbilidAd
penAl el que, por lA
AplicAcin de un criterio
interpretAtiVo, registrA
de forMA inAdecuAdA unA
deterMinAdA pArtidA
85
ta y determinar claramente quin tiene la
obligacin de guardar los secretos (los su-
jetos que realicen funciones de direccin
o cualquiera que tenga una relacin labo-
ral), por cunto tiempo (mientras que dure
la relacin con la empresa, o se prolonga
despus de terminada la misma y, en este
caso, hasta cuando) y, lo ms impor tante,
qu se entiende por secreto de empresa
(los secretos industriales, los comerciales o
todos ellos).
El segundo inciso del ar tculo 279 CP dis-
pone un supuesto atenuado: Si el secreto
se utilizara en provecho propio, las penas se
impondrn en su mitad inferior. Este inciso
debera ser eliminado porque no existen
motivos para atenuar la pena.
l
a redaccin del ar t. 200 CP que re-
gula el secreto de las personas jurdi-
cas debera ser ms clara porque en tres
aspectos es muy confusa. En primer lugar,
afrma que es aplicable a los ar ts. 197, 198 y
199 CP, que forman el captulo; sin embar-
go, expresamente lo limita a tres supuestos:
al que descubriere, revelare o cediere datos
reser vados de personas jurdicas, sin el con-
sentimiento de sus representantes, cuando
en esos tres ar tculos existen ms supues-
tos de proteccin. El ar t. 200 CP debera
especifcar los supuestos que protege. Con
la actual redaccin la alternativa ms ade-
cuada es la prudencia de considerar que
slo estn protegidas estas tres situaciones.
En segundo lugar, es necesaria interpretar
la frase salvo lo dispuesto en otros preceptos
de este Cdigo; en ella se quiere indicar,
como no podra ser de otro modo, que el
ar tculo intenta proteger nicamente los
secretos de naturaleza personal o familiar,
porque los secretos de empresa estn pro-
tegidos en el ar t. 279 CP. La redaccin de-
bera especifcar que protege nicamente
los secretos de naturaleza personal o fami-
liar. Por ltimo, existen dudas en el conte-
nido del ar t. 200 CP. La frase datos reser-
vados de personas jurdicas parece indicar
que en este ar tculo se protegen datos de
las personas jurdicas; sin embargo, no pue-
de entenderse que se protege la intimidad
de las personas jurdicas, porque stas no
tienen intimidad (ni datos de carcter per-
sonal o familiar). La intimidad es un bien ju-
rdico personalsimo, ligado a la existencia
del individuo y exclusivo de las personas
fsicas. Claramente, las personas jurdicas
InformacIn
fInancIera
86
no pueden ser titulares de ningn derecho
personal. No obstante, las personas jurdi-
cas estn compuestas de personas fsicas, y
como las personas fsicas que las integran s
tienen ese derecho, las jurdicas gozan de la
proteccin en las que se manifesta exter-
namente el ejercicio de algunos derechos
fundamentales de carcter personal, en la
medida que tales manifestaciones son la
expresin de derechos de personas fsicas.
La proteccin constituye la expresin ex-
terna del ejercicio de derechos fundamen-
tales de las personas fsicas que desarrollan
su personalidad o actividad en el seno de
las personas jurdicas. El ar tculo 200 CP
debera aclarar que el objeto son los datos
reservados de las personas fsicas que for-
man las personas jurdicas.
La responsabilidad penal de las personas
jurdicas nicamente podr ser declarada
en aquellos supuestos donde la legislacin
expresamente haya previsto. El Cdigo
Penal vigente lo tiene previsto para los si-
guientes delitos: trfco ilegal de rganos
(ar t. 156 bis), trata de seres humanos (ar t.
177 bis), prostitucin y corrupcin de me-
nores (ar t. 189 bis), vulneracin de la inti-
midad (ar t. 197), estafas y fraudes (ar t. 251
bis), falsedad del estado contable para al-
canzar la situacin concursal (ar t. 261 bis),
daos a datos y programas informticos
(ar t. 264), relativos a propiedad intelectual,
al mercado y a los consumidores (ar t. 288),
blanqueo de capitales (ar t. 302), contra la
hacienda pblica y contra la seguridad so-
cial (ar t. 310 bis), contra los derechos de
los trabajadores extranjeros (ar t. 318 bis),
de construccin, edifcacin o urbanizacin
ilegal (ar t. 319), contra los recursos natura-
les y el medio ambiente (ar ts. 327 y 328),
ver tido y emisiones peligrosas (ar t. 343),
comercializacin y tenencia de explosivos,
sustancias infamables o txicas (ar t. 348),
trfco de drogas (369 bis), falsifcacin de
medios de pago (ar t. 399 bis), cohecho
(ar t. 427), trfco de infuencias (ar t. 430),
corrupcin en transacciones comerciales
internacionales (ar t. 445) y terrorismo (ar t.
576 bis).
El legislador ha credo que en estos supues-
tos, la posible intervencin de las personas
jurdicas se hace ms evidente. Analizando
la repercusin de esta ampliacin de res-
ponsabilidad a los delitos relacionados con
la contabilidad, observamos que no es de
aplicacin en el delito de difusin, revela-
cin o cesin de un secreto de empresa
del ar t. 279 CP. Sin embargo, tiene una total
aplicacin en el delito de vulneracin de
la intimidad, en el que est incluido el de-
lito de violacin del secreto contable que
vulneren la intimidad de terceros (ar t. 197
y 199 CP) y en el delito de falsedad del
estado contable para alcanzar la situacin
concursal (ar t. 261 CP).
e
l apar tado 3 del ar t. 197 CP establece
que, cuando de acuerdo con lo esta-
blecido en el ar t. 31 bis CP una persona
jurdica sea responsable de los delitos com-
prendidos en este ar tculo, se le impondr
la pena de multa de seis meses a dos aos.
El ar t. 261 bis CP establece las siguientes
penas cuando el responsable del delito
sea una persona jurdica: (a) multa de dos
a cinco aos, si el delito cometido por la
persona fsica tiene prevista una pena de
prisin de ms de cinco aos; (b) multa de
uno a tres aos, si el delito cometido por
la persona fsica tiene prevista una pena de
prisin de ms de dos aos no incluida en
el inciso anterior ; (c) multa de seis meses a
dos aos, en el resto de casos.
el legislAdor deberA
deterMinAr clArAMente
quin tiene lA obligAcin
de guArdAr los secretos,
por cunto tieMpo y, lo Ms
iMportAnte, qu se entiende
por secreto de eMpresA
87
En los artculos citados que regulan los tres de-
litos se hace referencia a que si se atienden las
reglas establecidas en el artculo 66 bis, los jue-
ces y tribunales podrn asimismo imponer las
penas recogidas en las letras b) a g) del aparta-
do 7 del artculo 33 (todas menos la multa).
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bibliogrAfA
lse
LA SOLuCIN DEL EXpERTO
Cmo se reeja contablemente la cobertura del riesgo de
tipo de cambio de una adquisicin de inmovilizado con un
depsito en moneda extranjera?
Cmo contabilizar el efecto de una renegociacin de
deuda y el impacto derivado de la presentacin de
convenio de acreedores y, en su caso, de la sentencia
del juez?
Se puede considerar contablemente el prstamo
patrimonio neto a efectos contables y por tanto
ayudar a que la empresa B no est en causa de
disolucin?
Autores: juan del Busto mendez
Carlos Barroso Rodrguez
montserrat Azorn Burgos
088_solucion_experto_1.indd 88 30/05/12 17:34
89
p
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i
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o

P
o
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L
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S

l
e
c
t
o
r
e
s
*
pREGuNTA
La necesidad de adquisicin de un inmovilizado en
moneda extranjera expone a la entidad a un ries-
go de cambio, ya que las variaciones en el tipo de
cambio pueden suponer para la entidad realizar
unos mayores desembolsos al momento de la ad-
quisicin. Una de las alternativas que tiene la entidad
para cubrirse de ese riesgo de tipo de cambio es
adquirir a da de hoy la moneda extranjera. Cmo
registrar contablemente ese depsito en moneda
extranjera designado como una cobertura de u-
jos de efectivo?
RESpuESTA
La operacin que se nos plantea supone una do-
ble excepcionalidad respecto al tratamiento general
de las coberturas contables de fujo de efectivo. La
primera de las excepciones que supone esta ope-
racin de cobertura es respecto al instrumento de-
signado como instrumento de cobertura a efectos
contables. Con carcter general el PGC solo permi-
te identifcar como instrumento de cobertura los
instrumentos derivados; sin embargo, en el caso de
la cobertura del riesgo de tipo de cambio, se permi-
te que se designen como instrumento de cobertura
activos o pasivos fnancieros.
NRV 9.6. Coberturas contables
Con carcter general, los instrumentos que se pue-
den designar como instrumentos de cobertura son los
derivados cuyo valor razonable o fujos de efectivo
futuros compensen las variaciones en el valor razo-
nable o en los fujos de efectivo futuros de partidas
que cumplan los requisitos para ser califcadas como
partidas cubiertas.
En el caso de coberturas de tipo de cambio, tambin
se podrn califcar como instrumentos de cobertura,
activos fnancieros y pasivos fnancieros distintos de
los derivados.
De modo que podremos designar como cobertura
contable la contratacin de un depsito en divisa.
cobertura
de riesgo
de tipo
de cambio
con un
depsito
en moneda
extranjera
Autor: juan del Busto mndez
Inspector de Entidades Financieras
la solucin del
experto
:: Juan del Busto Mndez ::
90
El tratamiento contable general de los depsitos en
divisa, al tratarse de una partida monetaria, es su va-
loracin al tipo de cambio de cierre, reconociendo
los cambios de valor contra resultados del ejercicio.
Al haberse designado como instrumento de cober-
tura se valorar a su valor razonable, que coincidir
con el valor al tipo de cambio de cierre que supone
el tratamiento general de estos instrumentos. Sin
embargo, las variaciones que experimente el valor
razonable del depsito ya no se reconocern como
un resultado del ejercicio sino que, al haber sido
designado como cobertura de fujos de efectivo, se
deben imputar los cambios de forma transitoria en
el patrimonio neto.
NRV 9.6. Coberturas contables
b) Cobertura de los fujos de efectivo:
La parte de la ganancia o la prdida del instrumento
de cobertura que se haya determinado como cober-
tura efcaz, se reconocer transitoriamente en el pa-
trimonio neto, imputndose a la cuenta de prdidas y
ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la ope-
racin cubierta prevista afecte al resultado salvo que la
cobertura corresponda a una transaccin prevista que
termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no
fnanciero, en cuyo caso los importes registrados en el
patrimonio neto se incluirn en el coste del activo o
pasivo cuando sea adquirido o asumido.
Ejemplo 1. Nuestra sociedad acuerda el 15 de di-
ciembre la compra de una maquinaria especializada a
un proveedor americano por un importe de 50.000$.
El desembolso y la entrega se realizarn el 15 de ene-
ro. El tipo de cambio en ese momento es de 1/1; la
sociedad, temiendo un incremento del precio del dlar,
adquiere 50.000$ al tipo de cambio vigente que de-
posita en una cuenta en un banco extranjero. El tipo
de cambio a 31/12/X1 es de 1,15/1$ y a 15 de
enero, momento en que se produce la adquisicin, es
de 1,25/1$
(1)
.
Al momento de la adquisicin de los dlares se
debe reconocer la cuenta de bancos en moneda
extranjera por el tipo de cambio de ese momento
(1/1$)
Cuentas debe haber
Bancos, moneda extranjera (573)
Bancos (572)
50.000
50.000
En ese momento se produce la designacin del
depsito en dlares como un instrumento de co-
bertura del riesgo de tipo de cambio en la adquisi-
cin futura de la maquinaria. El tratamiento general
de los activos monetarios en moneda extranjera
es valoracin al tipo de cambio de cierre, recono-
ciendo las diferencias que surjan contra resultados
del ejercicio. Sin embargo, el hecho de designar el
depsito en dlares como instrumento de cober-
tura dar lugar a que las variaciones que sufra en
su valor razonable se reconozcan en el patrimonio
neto. Al cierre del ejercicio el tipo de cambio es de
1,15/1$, por lo que el valor razonable del dep-
sito ser de 57.500. Figura en libros el depsito
por un valor de 50.000, por lo que debemos in-
crementar el valor del mismo, contra una cuenta
de ingreso a patrimonio neto, por un importe de
7.500.
Cuentas debe haber
Benefcios por coberturas de fujos
de efectivo (910)
7.500
7.500
Ese ingreso reconocido en patrimonio neto debe
regularizarse contra una cuenta de patrimonio.
Cuentas debe haber
de efectivo (910)
Cobertura de fujos de efectivo
(1340)
7.500
7.500
(1) No se han considerado en los ejemplos el efecto fscal.
cobertura de riesgo de tipo de cambio con un depsito
en moneda extranjera
91
Al momento de la adquisicin de la maquinaria, el
tipo de cambio era de 1,25/1$, por lo que, con
carcter previo al pago, revalorizaremos el dep-
sito en dlares. En este momento, el valor razona-
ble de los 50.000$ es de 62.500; sin embargo, en
libros aparecen por un valor de 57.500, por lo
que habr que revalorizar el depsito contra una
cuenta de ingreso en patrimonio neto, por tratarse
de un instrumento de cobertura, por un valor de
5.000.
Cuentas debe haber
de efectivo (910)
7.500
7.500
Al momento de la adquisicin de la maquinaria, da-
remos de baja el depsito y reconoceremos la ma-
quinaria por valor de los dlares entregados contra
valorados al tipo de cambio de ese momento (que
coincidir con el valor contable por el que aparece
el depsito ya que hemos ajustado ese valor con
carcter previo a la adquisicin).
Cuentas debe haber
Maquinaria
62.500
62.500
Al realizarse la operacin cuyo riesgo de tipo de
cambio estbamos cubriendo, deben transferirse
esos resultados que hemos estado reconociendo de
forma transitoria en el patrimonio neto (en nuestro
caso, por 12.500, los 7.500 imputados en el ejer-
cicio anterior y los 5.000 reconocidos antes de la
adquisicin). Al ser el resultado de la operacin que
estamos cubriendo el reconocimiento de un activo
no fnanciero (esa maquinaria que hemos adquiri-
do al proveedor americano) no se debe transferir
esos resultados reconocidos previamente contra el
resultado del ejercicio, sino que en la transferencia
se debe ajustar el valor por el que se reconoce la
maquinaria.
Cuentas debe haber
Transferencia de benefcios por
coberturas de fujos de efectivo
(812)
Maquinaria
12.500
12.500
Al transferir el resultado reconocido previamente
en el patrimonio neto contra el valor de la ma-
quinaria, esta queda reconocida, no por el valor
de los dlares que entrega en la adquisicin, sino
por el verdadero coste que ha supuesto la misma
para la sociedad (los 50.000 que inmoviliz en el
depsito en dlares para realizar la adquisicin). Se
consigue as, mediante la designacin del depsito
en dlares como una cobertura contable, que la
volatilidad que experimente el tipo de cambio no
El estado de ingresos y gastos totales a reconocer en el ejercicio X1 por esa operacin de cobertura ser:
Notas en la memoria 200X 200X-1
A) Resultado de la cuenta de prdidas y ganancias
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
I. Por valoracin instrumentos fnancieros
1. Activos fnancieros disponibles para la venta.
2. Otros ingresos/gastos
II. Por cobertura de fujos de efectivo
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IV. Por ganancias y prdidas actuariales y otros ajustes
V. Efecto impositivo
7.500
B) Total ingresos y gastos imputados directamente en
el patrimonio neto (I+II+III+IV+V)
7.500
Transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias
VI. Por valoracin de instrumentos fnancieros
1. Activos fnancieros disponibles para la venta
VII. Por coberturas de fujos de efectivo
VIII. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IX. Efecto impositivo
C) Total transferencias a la cuenta de prdidas y
ganancias (VI+VII+VIII+IX)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(A+B+C)
7.500
la solucin del
experto
92
afecte al valor por el que se reconozca la maqui-
naria.
Al cierre del ejercicio se deben regularizar las cuen-
tas de patrimonio neto que hemos reconocido en
este ejercicio. El saldo que fguraba previamente en
el patrimonio neto por la operacin de cobertu-
ra debe darse de baja, al haberse realizado en este
ejercicio la operacin cuyo riesgo de cambio est-
bamos cubriendo.
Cuentas debe haber
(1340)
Benefcios por coberturas de fujos de
efectivo (910)
Transferencia de benefcios por
coberturas de fujos de efectivo (812)
7.500
5.000 12.500
Se aprecia cmo los resultados imputados en el pa-
trimonio neto (de 7.500 en el primer ejercicio y
de 5.000 en el segundo ejercicio) se reconocen
de una forma transitoria hasta que se produce la
operacin en el segundo ejercicio, momento en el
que se transferen esos resultados reconocidos pre-
viamente (lo que supone un transferencia de ingre-
sos imputados al patrimonio neto de 12.500, que
acta de la misma manera que un gasto imputado
al patrimonio neto). El efecto global de la operacin
en patrimonio neto a lo largo de los dos ejercicios
es nulo (supone un benefcio de 7.500 en el pri-
mer ejercicio, que se compensa con el gasto en pa-
trimonio neto de 7.500 que hemos reconocido en
el segundo ejercicio).
Ejemplo 2. Con los mismos datos que en el ejemplo
anterior, si el tipo de cambio al cierre del ejercicio X1n
fuese de 0,8/1$ y al momento de la adquisicin de
0,75/1$.
Idntico asiento debe hacerse al adquirir los 50.000
dlares iniciales, ya que asumimos que el tipo de
cambio inicial es el miso (1/1$).
Cuentas debe Haber
Bancos, moneda extranjera
(573)
Bancos (572)
50.000
50.000
Al cierre del ejercicio X1, la variacin del tipo
de cambio supone que el depsito en dlares
tenga un valor en euros de 40.000, por lo que
debe reducirse el valor contable del mismo por
valor de 10.000. Al haber designado el depsito
como un instrumento de cober tura, la reduccin
del valor se har contra una prdida imputada al
patrimonio neto.
El estado de ingresos y gastos totales de este ejercicio ser:
5.000 7.500
5.000 7.500
(12.500)
(12.500)
(A+B+C)
(7.500) 7.500
Cobertura de riesgo de tipo de Cambio Con un depsito
en moneda extranjera
93
Cuentas debe haber
Prdidas por coberturas de fujos
de efectivo (810)
10.000
10.000
Esa prdida debe ser objeto de regularizacin al cierre del ejercicio, lo que supondr reconocer una cuenta
de patrimonio neto con signo negativo por esa disminucin de valor que ha experimentado nuestro dep-
sito en dlares.
Cuentas debe haber
(1340)
Prdidas por coberturas de fujos de
efectivo (810)
10.000
10.000
(10.000)
(10.000)
(A+B+C)
(10.000)
Al momento de la adquisicin del inmovilizado,
vuelve a caer el tipo de cambio del dlar hasta
0,75/1$ en ese momento, por lo que los 50.000$
tendrn un valor en este momento de 37.500.
De nuevo se debe reducir el valor contable del
depsito, contra una cuenta de prdida imputada
directamente al patrimonio neto, para ajustar el
valor contable por el que aparecen (en este mo-
mento, de 40.000) al valor razonable del depsi-
to (de 37.500).
Cuentas debe haber
Prdidas por coberturas de fujos
de efectivo (810)
2.500
2.500
Al momento de la adquisicin, se debe dar de baja
el depsito en dlares y reconocer la maquinaria
aplicando el tipo de cambio en ese momento.
Cuentas debe haber
Maquinaria
37.500
37.500
Al haberse realizado la transaccin cuyo riesgo de
cambio estbamos cubriendo (la adquisicin de la
maquinaria), se deben transferir los resultados que
se han reconocido de forma transitoria en el patri-
monio neto por los cambios de valor en el instru-
mento de cobertura.
Cuentas debe haber
Maquinaria
Transferencia de prdidas por
(912)
12.500
12.500
Al ajustarse el valor de la maquinaria por la trans-
ferencia de los resultados reconocidos previamente
en el patrimonio neto, la maquinaria se reconocer
contablemente, no por el valor de los dlares entre-
la solucin del
experto
94
gados al momento de la adquisicin, sino por el cos-
te que ha supuesto para la sociedad (los 50.000
inmovilizados en el depsito para cubrirse del ries-
go de cambio).
Al cierre del ejercicio se deben regularizar las cuen-
tas de ingresos y gastos imputados al patrimonio
neto que se han reconocido en el ejercicio.
Cuentas debe Haber
Transferencia de prdidas por
(912)
Prdidas por coberturas de fujos de
efectivo (810)
(1340)
12.500
2.500
10.000
El estado de ingresos y gastos totales de este ejercicio sera:
(2.500) (10.000)
B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el
patrimonio neto (I+II+III+IV+V)
(2.500) (10.000)
12.500
C) Total transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias
(VI+VII+VIII+IX)
12.500
(A+B+C)
10.000 (10.000)
95
pEGuNTA
Cmo se contabiliza el efecto de una renegocia-
cin de deuda y el impacto derivado de la presen-
tacin de convenio de acreedores y, en su caso, de
la sentencia del juez?
RESpuESTA
Si se produjese un intercambio de instrumentos de
deuda entre un prestamista y un prestatario, siem-
pre que estos tengan condiciones sustancialmente
diferentes, se registrar la baja del pasivo fnanciero
original y se reconocer el nuevo pasivo fnanciero
que surja, de acuerdo con los criterios expuestos.
De la misma forma se registrar una modifcacin
sustancial de las condiciones actuales de un pasivo
fnanciero.
En general, no se debe presumir que el valor nomi-
nal del nuevo prstamo es el valor razonable en el
momento del reconocimiento inicial. Si no existe un
valor de mercado, el valor razonable se debe de-
terminar aplicando tcnicas de valoracin general-
mente aceptadas. Esto es especialmente relevante
en aquellos casos en los que los costes de la tran-
saccin no se facturen al inicio, sino que se incluyan
en un tipo de inters superior al de mercado.
En el caso de un intercambio de instrumentos de
deuda que no tengan condiciones sustancialmente
diferentes, el pasivo fnanciero original no se dar de
baja del balance registrando el importe de las comi-
siones pagadas como un ajuste de su valor contable.
El coste amortizado del pasivo fnanciero se deter-
minar aplicando el tipo de inters efectivo, que
ser aquel que iguale el valor en libros del pasivo
fnanciero en la fecha de modifcacin con los fujos
de efectivo a pagar segn las nuevas condiciones.
A estos efectos, las condiciones de los contratos se
considerarn sustancialmente diferentes cuando el
valor actual de los fujos de efectivo del nuevo pa-
sivo fnanciero, incluyendo las comisiones netas co-
bradas o pagadas, sea diferente, al menos en un 10%
del valor actual de los fujos de efectivo remanentes
efecto de una
renegociacin
de deuda
y la
presentacin
de convenio
de acreedores
Autor: Carlos Barroso Rodrguez
Director - DPP Accounting & Reporting
KPMG Valencia
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la solucin del
experto
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:: Carlos Barroso rodrguez ::
del pasivo fnanciero original, actualizados ambos al
tipo de inters efectivo de este.
En consecuencia, para aplicar los criterios relaciona-
dos con la modifcacin o el intercambio de un pa-
sivo fnanciero, la transaccin se debe realizar entre
el mismo prestamista y prestatario.
Los criterios no son aplicables a aquellas situacio-
nes de reembolso de un pasivo a su vencimiento
contractual y la obtencin de un nuevo prstamo
en condiciones de mercado con el mismo presta-
mista, debido a que las condiciones del prstamo
original no han sido modifcadas. Asimismo tampo-
co son aplicables a aquellas situaciones en las que
se modifcan los importes o plazos de los pagos en
base a las condiciones contractuales originales, por
ejemplo, intereses crecientes o aceleracin de la fe-
cha de vencimiento por modifcaciones del riesgo
de crdito. Sin embargo, este tipo de modifcaciones
se deben reconocer como cambios en la estimacin
del mtodo de coste amortizado.
Por otra parte, en algunas ocasiones, la empresa
puede pagar un pasivo de forma anticipada median-
te la obtencin de una lnea de fnanciacin alterna-
tiva de otro prestamista o prestamistas. En ausencia
de opciones de cancelacin anticipada, el prestata-
rio debera pagar la deuda por su valor razonable.
Por lo tanto esta transaccin se debe reconocer
como la cancelacin del pasivo fnanciero original y
el reconocimiento de un nuevo pasivo.
Segn nuestro punto de vista, en aquellas circuns-
tancias en las que la entidad ha frmado un prsta-
mo con un pool bancario, hay que evaluar las con-
diciones y trminos del acuerdo con el objeto de
evaluar si existe un nico prestamista o varios. En
la medida en que se trate de un nico prstamo
con un nico prestamista (participacin bancaria),
si posteriormente se modifcan las condiciones, mo-
difcando igualmente la participacin de los bancos
del pool, asumiendo otros bancos las deudas de los
bancos que han reducido su participacin o ya no
participan en el pool, se debe considerar que se ha
producido una modifcacin entre un nico pres-
tamista y prestatario y aplicar la evaluacin al prs-
tamo en su conjunto, independientemente de que
el reparto entre bancos sea diferente. Sin embargo,
si jurdicamente existen diferentes prestamistas, que
actan a travs de un banco que opera como inter-
mediario, los criterios se deben aplicar a cada uno
de los prstamos individuales con cada prestamis-
ta. Los factores que de forma individual o conjunta,
pueden ser indicativos de que el prstamo se ha
contratado con diferentes entidades fnancieras son:
El prestatario tiene la capacidad de amortizar
importes a las diferentes entidades del sindica-
do. En otras palabras, los pagos realizados no se
dividen proporcionalmente entre las entidades
del sindicado.
Lostrminosdelcontratonosonhomogneos
entre las entidades.
Cada entidad tiene la discrecin de continuar
participando en la fnanciacin o aceptar de for-
ma unilateral participar en una modifcacin o
intercambio de las condiciones originales.
El prestatario puede renegociar las condiciones
de forma unilateral con cada entidad.
En este caso, si la oferta de intercambio o modif-
cacin se realiza a todos los bancos del pool y slo
algunos se acogen a la oferta, la evaluacin slo se
debe realizar para estos. Las deudas de los bancos
que no se acogen a la oferta, se deben entender
extinguidas, salvo que sean asumidas por los bancos
existentes, en cuyo caso, habra que evaluar si las
deudas con los bancos existentes han sido modif-
cadas sustancialmente. Si las deudas de los bancos
que no se acogen a la oferta son asumidas por nue-
vos bancos, entonces se debe asumir que se ha pro-
ducido una extincin de la deuda original y la emi-
sin de una nueva deuda. Si entra un nuevo banco
en el pool con una ampliacin de la fnanciacin, esta
EN uN INTERCAmBIO
DE INSTRumENTOS DE
DEuDA SIN CONDICIONES
SuSTANCIALmENTE
DIfERENTES, EL pASIVO
fINANCIERO ORIGINAL NO SE
DAR DE BAjA DEL BALANCE
97
efecto de una renegociacin de deuda y la presentacin
de convenio de acreedores
se debe tratar como tal. En estas circunstancias, hay
que asignar de forma apropiada a cada deuda el cl-
culo del tipo de inters efectivo original, que incluir
los costes de transaccin originales pendientes de
amortizar y los costes derivados de la transaccin
de refnanciacin para que reciban el tratamiento
contable apropiado
La norma slo hace referencia, tanto para el clculo
del 10%, como para el registro del pasivo fnanciero,
cuando las condiciones no son sustancialmente di-
ferentes, a las comisiones netas cobradas o pagadas
y, sin embargo, no hace referencia a otros costes
de transaccin, que se puedan haber incurrido con
terceros y que son incrementales y directamente
atribuibles a la transaccin. Segn nuestro punto de
vista, el trmino comisiones se refere a los pagos
realizados a, o en nombre del prestamista, o el pres-
tatario, pero no incluye otros costes de transaccin
directamente atribuibles a la operacin como los
pagos realizados por el prestamista o prestatario a
sus propios asesores u otros. En nuestra opinin,
estos costes no deben formar parte del clculo del
10%; sin embargo, si las condiciones del nuevo prs-
tamo no son sustancialmente diferentes, dichos cos-
tes formarn parte del coste amortizado.
El tipo de inters efectivo original no debe determi-
narse considerando el efecto de los ajustes que se
hayan realizado al pasivo fnanciero objeto de modi-
fcacin, por la cobertura de valor razonable, debido
a que estos no refejan cambios en el importe o
plazo de los fujos a pagar del prstamo original.
En los prstamos a tipo variable, el tipo de inters
efectivo original es la tasa contractual aplicable en la
fecha de modifcacin, pero manteniendo constante
el diferencial por riesgo de crdito original.
El tratamiento contable de la baja de pasivos f-
nancieros es igualmente aplicable a las operacio-
nes de concurso de acreedores, reconociendo el
impacto en la fecha de aprobacin del convenio. El
convenio adquiere plena efcacia desde la fecha de
la sentencia judicial, salvo que recurrida esta, que-
da afectado por las consecuencias del acuerdo de
suspensin que, en su caso, adopte el juez o, salvo
que el juez, por razn del contenido del convenio,
acuerde, de ofcio o a instancia de parte, retrasar
esa efcacia a la fecha en que la aprobacin alcance
frmeza. De igual forma, no se deben anticipar los
efectos de la aprobacin del convenio en aquellas
circunstancias en las que ste se aprueba despus
del cierre, pero con anterioridad a la formulacin
de las cuentas anuales, sin perjuicio de incluir los
desgloses requeridos sobre hechos posteriores en
la memoria.
No obstante, en la medida en que por las con-
diciones originales de la deuda se produjera una
modifcacin de los fujos en caso de presentacin
de concurso de acreedores, se deberan aplicar los
criterios derivados de un cambio de estimacin en
el mtodo de coste amortizado. De la misma ma-
nera, si por las condiciones contractuales, la decla-
racin de concurso implica un vencimiento antici-
pado de la deuda, esta se debe reconocer en dicha
fecha por su valor de reembolso, reconociendo
dicho impacto como una cambio de estimacin en
la cuenta de prdidas y ganancias. Adicionalmente,
hay que considerar que la novacin modifcativa
que pudiera implicar el vencimiento anticipado y el
devengo de los correspondientes intereses mora-
torios no pondr de manifesto una modifcacin
contable sustancial, porque el valor actual de la
nueva deuda con vencimiento a la vista no ser in-
ferior al importe que la empresa estara obligada a
desembolsar en el corto plazo y que con carcter
general coincidir con el valor en libro de la deuda
original. En estos casos, el pasivo fnanciero no se
dar de baja del balance y su coste amortizado se
determinar aplicando el tipo de inters efectivo,
que ser aquel que iguale el valor en libros del pa-
sivo fnanciero en la fecha de modifcacin con los
fujos de efectivo a pagar segn las nuevas condi-
ciones y que, en la prctica, vendr a coincidir con
el inters moratorio.
Si las condiciones, segn lo dispuesto anterior-
mente, son sustancialmente diferentes, se dar de
baja el pasivo fnanciero original y se reconocer
el nuevo pasivo por su valor razonable. La diferen-
cia se contabilizar como un ingreso en la cuenta
de prdidas y ganancias del ejercicio, minorado, en
su caso, en el importe de los costes de transac-
cin atribuibles. Dicho resultado se mostrar en
el margen fnanciero de la cuenta de prdidas y
ganancias, debindose crear una partida especfca,
si su importe es signifcativo, denominada Ingresos
fnancieros derivados de convenios de acreedo-
la solucin del
experto
98
:: Carlos Barroso rodrguez ::
res. Para estimar el valor razonable de la deuda, se
deben descontar los fujos de efectivo acordados
en el convenio al tipo de inters incremental del
deudor, siempre que este ltimo pueda calcularse
de manera fable. En caso contrario, se podra uti-
lizar el tipo de inters recogido en la sentencia de
aprobacin del convenio.
En este sentido y hasta que se produzca la apro-
bacin del convenio de acreedores, la sociedad
debe continuar aplicando el mtodo de coste
amortizado a todos los pasivos de acuerdo con las
condiciones contractuales de los mismos, es decir,
que la sociedad debe continuar contabilizando los
intereses devengados de acuerdo con las condicio-
nes contractuales de los pasivos no vencidos o los
intereses moratorios contractuales o legales de los
pasivos vencidos. Sin perjuicio de lo anterior, en la
prctica, la declaracin normalmente vendr pre-
cedida de un deterioro de la situacin fnanciera
del deudor que originar el vencimiento anticipa-
do de las deudas, si el contrato as lo contempla, y
el devengo de los correspondientes intereses mo-
ratorios. Asimismo, los anticipos de clientes y otras
cuentas de periodifcacin debern ser objeto de
actualizacin fnanciera hasta la fecha estimada de
realizacin.
Segn nuestro punto de vista, las modifcaciones
en los trminos siguientes se consideran acceso-
rias y no deben afectar a la evaluacin:
Formalegaldelinstrumento
Tratamientofscaly
Sielinstrumentocotiza
Sin embargo, la redenominacin de la moneda de
un prstamo, la supresin o adicin de una opcin
de conversin sustancial en instrumentos de patri-
monio o bien la modifcacin de la prelacin del
pasivo, por ejemplo, la conversin de un prstamo
normal en un prstamo participativo, requieren
juicio profesional con el objeto de evaluar si se
ha producido una modifcacin sustancial de las
condiciones.
Segn nuestro punto de vista, una modifcacin
de la moneda del prstamo es una modifcacin
sustancial, salvo que el tipo de cambio entre la
moneda antigua y la nueva sea fjo o se gestione
mediante estrechas bandas de fuctuacin por ley
o por la autoridad fnanciera del pas.
La renegociacin de una deuda puede alterar sig-
nifcativamente las relaciones de cobertura exis-
tentes sobre las mismas. En general, no es posible
argumentar que la renegociacin pudiera haber
estado prevista en la documentacin de cobertura.
En consecuencia, generalmente las modifcaciones
sustanciales de pasivos fnancieros van a implicar
una fnalizacin de la relacin de cobertura de va-
lor razonable o de fujos de efectivo y, en su caso,
la imputacin inmediata de los importes diferidos
en patrimonio a la cuenta de prdidas y ganancias,
debido a que el pasivo fnanciero original se ha ex-
tinguido y se reconoce un nuevo pasivo fnanciero
por su valor razonable. Asimismo, no sera posible
argumentar que los importes diferidos en patri-
monio se pueden mantener hasta que se vayan a
producir los fujos futuros, debido a que estos no
estn relacionados con el prstamo original, sino
con un prstamo nuevo. En las modifcaciones no
sustanciales de los pasivos fnancieros, se puede
continuar manteniendo la relacin de cobertura,
aunque ser complicado que se pueda cumplir
con los criterios de efcacia necesarios. Si el de-
rivado se renegocia conjuntamente con el pasivo
fnanciero, se puede revocar la relacin original y
crear una nueva, obviamente en la medida en que
el derivado tenga un valor nulo al inicio, ya que si
no, ser muy complicado cumplir con los criterios
de efcacia. Por lo tanto, si el nuevo derivado parte
con la valoracin pendiente del derivado original,
ser muy complicado justifcar que la cobertura
sea efcaz. No obstante en este caso, se podra im-
putar a prdidas y ganancias la parte del derivado
que no est basada en condiciones de mercado al
inicio y designar como cobertura efcaz, el valor
del derivado basado en condiciones de mercado
en la fecha de modifcacin.
En aquellas circunstancias en las que existan varias
modifcaciones de un pasivo fnanciero durante su
vigencia, los fujos del pasivo fnanciero original son
aquellos que se derivan de la ltima modifcacin
y no los fujos originales. Solo se deben considerar
varias modifcaciones en su conjunto cuando se
trate de operaciones ligadas entre s.
99
pREGuNTA
La entidad A concede un prstamo a la entidad B.
Ante los problemas que presenta B, el prstamo se
convierte en participativo, dependiendo los intereses
totalmente de los benefcios de B, pero existiendo
una amortizacin anual de 20.000 . De esta forma,
A pretende recuperar el principal del prstamo. Se
puede considerar contablemente el prsta-
mo patrimonio neto a efectos contables y,
por tanto, ayudar a que la empresa B no est
en causa de disolucin?
RESpuESTA
Contablemente los prstamos participativos no se
consideran patrimonio neto sino pasivo. Sin embargo,
esta califcacin no afecta al problema mercantil del
motivo de la disolucin.
Ello es debido a que los prstamos participativos se
considerarn patrimonio neto a los efectos de reduc-
cin de capital y liquidacin de sociedades previstas
en la legislacin mercantil, si cumplen los siguientes
requisitos recogidos en el artculo 20 del Real Decre-
to Legislativo, de 7 de junio, sobre Medidas Urgentes
de Carcter Fiscal y de Fomento y Liberalizacin de
la Actividad Econmica:
a) La entidad prestamista percibir un inters varia-
ble que se determinar en funcin de la evolucin
de la actividad de la empresa prestataria. El criterio
para determinar la evolucin podr ser: el bene-
fcio neto, el volumen de negocio, el patrimonio
total o cualquier otro que libremente acuerden
las partes contratantes. Adems, podrn acordar
un inters fjo con independencia de la evolucin
de la actividad.
b) Las partes contratantes podrn acordar una clu-
sula penalizadora para el caso de amortizacin
anticipada. En todo caso, el prestatario slo podr
amortizar anticipadamente el prstamo participa-
tivo si dicha amortizacin se compensa con una
ampliacin de igual cuanta de sus fondos propios
y siempre que este no provenga de la actualiza-
cin de activos.
c) Los prstamos participativos en orden a la prela-
cin de crditos, se situarn despus de los acree-
dores comunes.
La regulacin sealada del Real Decreto establece un
silencio en relacin al plazo de amortizacin, si bien
indica nicamente que si la amortizacin es anticipa-
da, no se considera patrimonio neto a los efectos de
causa de liquidacin de la sociedad.
Por tanto, que se amortice con las cuotas peridicas
sealadas, no se considera una amortizacin anticipada,
ya que no se exige en ningn momento a los prsta-
mos participativos que tengan un periodo de carencia.
En consecuencia, cumplira perfectamente los re-
quisitos para considerarse patrimonio neto a efec-
tos mercantiles.
consideracin
del prstamo
participativo
como
patrimonio
neto
Autora: montserrat Azorn Burgos
Economista
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NORMAS CONTABLES
COMENTADAS
100
Por Adolfo Milln Aguilar
Universidad Complutense de Madrid
E
l enunciado de esta consulta tal y
como se expresa en la respuesta
y que, a pesar de su extensin, es preci-
so reproducir en su integridad para una
adecuada comprensin del caso es la si-
guiente
La sociedad M es la dominante de un
grupo de sociedades cuyo activo se compo-
ne de inmuebles (que arrienda a las socie-
dades operativas) y de la participacin en
varias sociedades mercantiles que desarro-
llan actividades econmicas diversas, entre
ellas, la inmobiliaria. Los socios de M, per-
sonas fsicas vinculadas por una relacin de
parentesco, han acordado la escisin parcial
de la sociedad dominante, en el marco de un
plan de reestructuracin del grupo, en cuya
virtud se crearn dos nuevos grupos, rete-
niendo la sociedad M, exclusivamente, la
participacin en la empresa dedicada a la
actividad de promocin inmobiliaria.
Las sociedades dominantes de los respecti-
vos grupos sern las sociedades benecia-
rias, de nueva creacin, que adquieren las
inversiones en las sociedades dependientes
operativas junto con los correspondientes
inmuebles arrendados.
A mayor abundamiento, el consultante
maniesta que la escisin es de las pre-
vistas en el artculo 76 de la Ley 3/2009,
de 3 de abril, sobre modicaciones es-
tructurales de las sociedades mercantiles,
circunstancia que determina que la parti-
cipacin de los socios, personas fsicas, en
las tres sociedades dominantes, la socie-
dad M y las dos sociedades beneciarias
de la escisin, no es la misma que la que
mantenan, antes de realizarse la opera-
cin en la sociedad M y, por tanto, el con-
sultante seala que si bien los dos nuevos
grupos estn controlados por partes vin-
culadas, cuestin distinta es que hayan de
considerarse empresas del grupo, ni en los
trminos del art. 42 del Cdigo de Comer-
cio, ni en los previstos en la norma de ela-
boracin de las cuentas anuales (NECA)
13. Empresas del grupo, multigrupo y
asociadas del Plan General de Contabi-
lidad (PGC) aprobado por Real Decreto
1514/2007, de 16 de noviembre, que po-
dramos denominar grupo ampliado.
Considerando estos antecedentes, la consulta
versa sobre qu norma debe aplicarse en el
reconocimiento y valoracin inicial de las in-
versiones y los correspondientes inmuebles en
las respectivas sociedades beneciarias de la
escisin. En particular, se pregunta si debe ca-
licarse como una operacin entre empresas
del grupo, en cuyo caso sera de aplicacin
la norma de registro y valoracin (NRV) 21.
COMENTARIO
Consulta 1. Sobre el tratamiento contable de una determinada operacin de esci-
sin (BOICAC 89, marzo 2012).
Combinacin de negocios.
NRV 19
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Operaciones entre empresas del grupo del
PGC o, si por el contrario, seran de aplica-
cin los criterios contenidos en la NRV 19.
Combinaciones de negocios, en ambos ca-
sos, segn la redaccin introducida por el Real
Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre,
por el que se aprueban las normas para la
Formulacin de Cuentas Anuales Consolida-
das y se modica el Plan General de Conta-
bilidad y el Plan General de Contabilidad de
Pequeas y Medianas Empresas.
Adicionalmente, bajo la hiptesis de que la
operacin quedase dentro del alcance de la
NRV 19, se pregunta si las sociedades be-
neciarias de la escisin pueden calicarse
como sociedades adquirentes, a los efectos
de aplicar el mtodo de adquisicin.
El eje central de la larga respuesta gira
alrededor de un principio bsico: la exis-
tencia de un cambio de real en el con-
trol de la propiedad, aun asumiendo los
vnculos de parentesco entre los diversos
accionistas, es decir, si las nuevas empresas
no tienen una gestin integrada de facto
o, por el contrario, la operacin no es otra
cosa que un redistribucin de activos por
criterios de operatividad.
Tal y como se plantea la cuestin cabe
entender que existen cambios efectivos
de control y as se enfoca la respuesta del
ICAC y este comentario, aunque debe-
rn ser los auditores los que evalen con
precisin tal circunstancia en funcin de la
informacin disponible.
Teniendo en cuenta las anteriores consi-
deraciones, las respuestas a las cuestiones
formuladas se plantean en los siguientes
trminos.
1.- Normativa aplicable.
Segn el PGC, se pueden establecer las
siguientes categoras de norma vinculada
al caso que nos ocupa:
Operaciones de escisin, en las que la
sociedad beneciaria o absorbente es
de nueva creacin: NRV 21.2 del PGC
si las sociedades que intervienen en la
misma se calican como empresas del
grupo, de acuerdo con la NECA 13,
(si estn vinculadas, entre otras por
una o varias personas fsicas, o que ac-
ten conjuntamente, o se hallen bajo
direccin nica por acuerdos o clusu-
las estatutarias).
Si la nueva sociedad no se considera
del grupo, pero si constituye un nego-
cio, est sujeta a la NRV 19 de com-
binaciones de negocios, lo que parece
que es el caso que nos ocupa segn la
informacin del consultante.
Si la nueva entidad no se considera
un negocio, la norma aplicable sera la
NRV 2 para las aportaciones no dine-
rarias, si se considerasen como tales.
2.- La sociedad adquirente en la NRV 19.
Tal y como se dene en la NRV 19 la
empresa adquirente es la que obtiene el
control sobre el/los negocio/s adquirido/s,
si bien se encuentran dos enunciados apa-
rentemente contradictorios:
i. En el caso de escisiones se conside-
ra adquirente el negocio escindido y
que obtiene el control sobre otro/s
negocio/s.
NORMAS CONTABLES
COMENTADAS
102
ii. En el caso de que se constituya una
empresa nueva se identicar como
empresa adquirente a una de las que
participen en la combinacin y que
existan con anterioridad a sta. Para
identicar la empresa adquirente se
atender a la realidad econmica, y no
slo a la forma jurdica de la combina-
cin de negocios.
Esta aparente contradiccin se aclara
con la consulta 19 del BOICAC 85 cuan-
do seala textualmente: () cuando se
constituya una nueva empresa, con carc-
ter general sta no podr calicarse como
adquirente, salvo que adquiriese el control
efectivo de las entidades que participan en
la operacin. Esto es, que lejos de constituir
una mera simulacin, en la nueva entidad
radique el control del grupo, habindolo per-
dido los antiguos socios o propietarios de las
citadas entidades.
Este anlisis tambin es de aplicacin en
caso que nos ocupa, en las que un negocio
es adquirido aunque de manera indirec-
ta por un conjunto de personas fsicas, al
entregar como contraprestacin la parti-
cipacin que posean en el grupo que se
escinde.
En este caso, la nueva entidad se conside-
ra adquirente y aplica el criterio del precio
de adquisicin, si bien slo los activos y
pasivos del negocio adquirido se contabili-
zan a valor razonable.
En resumen una aclaracin muy lgica a
cuestin compleja dados los mltiples fac-
tores que conuyen en la operacin.
Consulta 1. Sobre el tratamiento contable de una determinada operacin de escisin.
BOICAC 89 Marzo 2012
Normativa de
referencia
Consulta 19. BOICAC 85 (marzo 2011).
Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las
Normas para la Formulacin de Cuentas Anuales Consolidadas y se modi-
ca el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1514/2007,
de 16 de noviembre y el Plan General de Contabilidad de Pequeas y
Medianas Empresas aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de no-
viembre. (BOE 24 de septiembre de 2010).
Real Decreto 1514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabi-
lidad (BOE 20 de noviembre de 2007).
Resumen general Escisiones de negocios entre personas fsicas.
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L
a consulta plantea la siguiente cues-
tin, tal y como se recoge en la res-
puesta:
Una sociedad dedicada a la edicin de li-
bros tiene previsto lanzar junto a la edicin
impresa una versin electrnica (e-book)
cuya distribucin se realizar mediante des-
cargas por internet. Para ello, adquiere a su
autor el derecho a reproducir y distribuir una
determinada obra. En particular, la consul-
ta versa sobre el criterio que debe seguirse,
ante la ausencia de un inventario fsico, para
valorar las existencias de los libros que se
van a comercializar en formato electrnico.
El entorno legal de la Propiedad Intelec-
tual est regulado por su propia ley en la
cual se dene con claridad el caso que nos
ocupa: la cesin por el autor de los dere-
chos de distribucin y explotacin de su
obra a cambio de una cuanta econmica.
Esta operacin implica que dichos dere-
chos se convierten, a su vez, en un activo
intangible de conformidad con el PGC.
Dado que este perl de activos no est
tratado en el PGC, hay que buscar en-
tornos similares ya predenidos y, en este
sentido, en la Resolucin del ICAC sobre
Inmovilizado inmaterial de 1992, (en vigor
en aquello que no contradiga al actual
PGC) se plante que a la Propiedad In-
telectual le era de aplicacin la normativa
contable de Propiedad Industrial por a-
nidad.
De la normativa de Propiedad Industrial
pueden extrapolarse algunas conclusiones
relevantes para la Propiedad Intelectual:
a) Cualquier desembolso relacionado
con la elaboracin del libro en soporte
electrnico, que cumpla la denicin
de activo, se reconocer como un ma-
yor valor de los derechos de autor.
b) La valoracin posterior de activo, tanto
desde la perspectiva de la amortiza-
cin como del deterioro, debe estar
muy vinculada a su patrn de consumo,
lo que implica que su plan de amorti-
zacin debe basarse en su capacidad
de generar ingresos (ventas de libros
fsicos o descargas informticas). Adi-
cionalmente, dicho plan debe ajustarse
COMENTARIO
Sobre el tratamiento contable de la explotacin de unos derechos de autor (BOI-
CAC 89, marzo 2012).
Inmovilizado intangible.
NRV 5 y 6
NORMAS CONTABLES
COMENTADAS
104
Consulta 2. Sobre el tratamiento contable de la explotacin de unos derechos de autor.
Normativa de
referencia
Ley 23/2006, de 7 de julio, por la que se modica el texto refundido de
la Ley de Propiedad Intelectual, aprobado por el Real Decreto Legislativo
1/1996, de 12 de abril. (BOE 8 de julio de 2006).
Resolucin de 21 enero de 1992 del Presidente del Instituto de Contabili-
dad y Auditora de Cuentas por la que se dictan normas de valoracin del
inmovilizado inmaterial (BOE 8 de enero de 1992)
Resumen general La propiedad intelectual se considera equivalente a la propiedad industrial.
en el tiempo en funcin de las desvia-
ciones entre ingresos previstos y reales
por una parte, y de las expectativas
futuras de explotacin por otra.
c) Los libros fsicos no deben recoger
cuota de amortizacin y se deben con-
siderar como existencias.
En resumen una operacin que aunque
presente nuevas variantes por las nuevas
tecnologas, su tratamiento no exige nor-
mativa adicional.
L
a consulta se plantea de la siguiente
manera:
El artculo 348.bis del TRLSC regula el dere-
cho de separacin del socio en caso de falta
de distribucin de dividendos, en los siguien-
tes trminos:
1. A partir del quinto ejercicio a contar des-
de la inscripcin en el Registro Mercantil de
la sociedad, el socio que hubiera votado a
favor de la distribucin de los benecios so-
ciales tendr derecho de separacin en el
caso de que la junta general no acordara
la distribucin como dividendo de, al menos,
COMENTARIO
Consulta 3. Sobre el tratamiento contable del derecho de separacin del socio re-
gulado en el artculo 348.bis del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital
(TRLSC), aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (BOICAC
89, marzo 2012).
Instrumentos nancieros.
NRV 9 (I)
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un tercio de los benecios propios de la ex-
plotacin del objeto social obtenidos duran-
te el ejercicio anterior, que sean legalmente
repartibles.
2. El plazo para el ejercicio del derecho de
separacin ser de un mes a contar desde
la fecha en que se hubiera celebrado la junta
general ordinaria de socios.
3. Lo dispuesto en este artculo no ser de
aplicacin a las sociedades cotizadas.
A la vista de este precepto se pregunta si
la Ley est imponiendo una obligacin de
reparto de dividendos en relacin con las ac-
ciones de los minoritarios y las implicaciones
contables que esta circunstancia tendra.
De la respuesta se deducen dos cuestio-
nes concretas que la consulta responde:
a) La obligatoriedad de repartir dividen-
dos en el caso que nos ocupa.
b) El tratamiento contable de la escisin.
Sobre la primera cuestin el ICAC aclara
que la nalidad del citado artculo es dar
la posibilidad de rescatar una inversin en
el caso de no aprobarse distribuciones de
dividendos en el margen temporal consi-
derado, con discrepancias entre los socios
incluidas y, en ningn caso, obligar a su re-
parto.
Sobre el tratamiento contable de la es-
cisin, en principio, hasta que se formule
la peticin de reembolso en los plazos
y formas legales no se genera la obliga-
cin de un pasivo, pues es slo en ese
momento cuando se origina el derecho
a la devolucin del efectivo y no antes,
pues lo que hay hasta entonces es lo
que se denomina expectativa de de-
recho, que se conver tir en tal por su
ejecucin.
La interpretacin dada resulta muy ade-
cuada pues de no entenderse as, cabra
suponer que el capital social no se conso-
lida como tal hasta que no vence la opcin
de retorno, lo que originara una situacin
absurda a todos los efectos.
Como conclusin una respuesta lgica a
un problema que puede originarse en ca-
sos particulares.
Consulta 3. Sobre el tratamiento contable del derecho de separacin del socio regulado en el
artculo 348.bis del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (TRLSC), aprobado por el
Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio.
Normativa de
referencia
Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el tex-
to refundido de la Ley de Sociedades de Capital (BOE 3 de julio de 2010)
Resumen general
La no distribucin de dividendos no obliga a reclasicar la aportacin de los
propietarios, excepto si reclaman explcitamente el retorno de lo aportado.
NORMAS CONTABLES
COMENTADAS
106
D
e la respuesta cabe deducir los si-
guiente trminos de la consulta:
La sociedad A (prestamista) concedi en ejer-
cicios anteriores un prstamo a la sociedad B
(prestataria) que se ha venido contabilizando
por ambas entidades aplicando el criterio del
coste amortizado. En la actualidad, al variar
las circunstancias del mercado, el valor en
libros del instrumento nanciero es signica-
tivamente superior a su valor razonable. La
sociedad B, en el marco del proceso de re-
nanciacin de su deuda, tiene previsto realizar
una ampliacin de capital social por compen-
sacin de crditos.
En este contexto, y considerando los criterios
publicados en las consultas 4 y 5 del Boletn de
este Instituto (BOICAC) n 79, de septiembre
de 2009, se pregunta si el tratamiento pro-
puesto por el consultante, que se transcribe a
continuacin, se considera correcto.
a) Prestamista: la sociedad A deber reclasi-
car a inversiones nancieras el valor razonable
del prstamo concedido, registrando con cargo
a la cuenta de prdidas y ganancias cualquier
diferencia que pudiera existir entre el coste
amortizado a la fecha de ampliacin de capi-
tal y su valor de mercado;
b) Prestataria: la sociedad B proceder a con-
tabilizar la baja del pasivo nanciero y recono-
cer el correspondiente aumento de los fondos
propios por un importe equivalente al valor
razonable de la efectiva aportacin que se ha
realizado. Asimismo, la diferencia entre el im-
porte por el que se encontraba contabilizado el
pasivo dado de baja y el incremento de fondos
propios se reconocer como un ingreso en la
cuenta de prdidas y ganancias.
En segundo lugar se pregunta si estas conclu-
siones variaran en el supuesto de que la deu-
da que se capitaliza fuese un prstamo partici-
pativo, o si las sociedades que intervienen en la
operacin fuesen empresas del grupo.
A pesar de la redaccin, la respuesta se pue-
de resumir en los siguientes puntos:
a) En los trminos generales planteados,
el tratamiento contable de la operacin
propuesta por el consultante es correcta.
b) Si el prstamo fuera participativo no va-
riaran las anteriores conclusiones.
c) Si la operacin fuese entre empresas del
grupo, el enfoque tambin sera similar al
planteado.
En resumen, la operacin tiene un trata-
miento similar en los distintos entornos
planteados, por supuesto sin tener en consi-
deracin los posibles efectos scales.
COMENTARIO
Consulta 4. Sobre el tratamiento contable de una ampliacin de capital por com-
pensacin de crditos, desde la perspectiva de la sociedad prestamista y prestataria
(BOICAC 89, marzo 2012).
Instrumentos nancieros.
NRV 9 (II)
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Consulta 4. Sobre el tratamiento contable de una ampliacin de capital por compensacin de
crditos, desde la perspectiva de la sociedad prestamista y prestataria.
Normativa de
referencia
Consulta 1 del BOICAC n 78, (Junio 2009)
Resumen general
La ampliacin de capital para compensar crditos puede originar resultados
contables.
U
na sociedad dependiente ha vendido
en el ejercicio un elemento del inmo-
vilizado a la sociedad dominante, generando
un benecio que ha reconocido en la cuenta
de prdidas y ganancias. El resultado que se
ha producido en la operacin interna va a
ser objeto de eliminacin a la hora de cal-
cular la base imponible del grupo scal que
integran ambas sociedades, de conformidad
con lo previsto en el artculo 71.1 del tex-
to refundido de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades aprobado por el Real Decreto
Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. La con-
sulta versa sobre el criterio que debe seguir-
se para contabilizar el gasto por impuesto
sobre benecios y, en particular, si el pasivo
COMENTARIO
Consulta 5. Sobre el tratamiento contable del impuesto diferido surgido por una
operacin de compraventa de un inmovilizado entre empresas del grupo, que tri-
butan en rgimen de consolidacin scal (BOICAC 89, marzo 2012).
Impuestos sobre benecios.
NRV 13. Rgimen de
consolidacin scal
NORMAS CONTABLES
COMENTADAS
108
Consulta 5. Sobre el tratamiento contable del impuesto diferido surgido por una operacin de
compraventa de un inmovilizado entre empresas del grupo, que tributan en rgimen de consolida-
cin scal.
Normativa de
referencia
Resumen general
Los impactos scales de operaciones entre empresas del grupo no necesaria-
mente generan diferencias de tratamiento contable..
por impuesto diferido que se pone de mani-
esto en la operacin debe reconocerse en
la sociedad dominante o en la dependiente.
En el caso que no ocupa se plantea dos
perles de anlisis derivados de los distin-
tos tratamientos contables de la opera-
cin entre el PGC 90 basado en ajustes
al resultado, frente al actual basado en
ajustes al balance.
Segn los criterios planteados en el PGC
90, el pasivo por impuesto diferido deba
ser reconocido por la sociedad depen-
diente, dado que es la que ha contabiliza-
do el benecio objeto de ajuste.
Segn el actual PGC y la nuevas nor-
mas de formulacin de cuentas conso-
lidadas tras la revisin de la operacin
recogida en la consulta se concluye que
ser la sociedad que contabiliz el be-
necio la que deber reconocer en sus
cuentas anuales individuales el gasto por
impuesto sobre benecios y el corres-
pondiente pasivo por impuesto diferido
derivado de la operacin es decir la de-
pendiente
En resumen, el mismo resultado por dis-
tintas interpretaciones, consecuencia l-
gica dada la generalidad de la operacin
planteada.
PREMIO CAPITAL HUMANO JOS LUIS PREZ A LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS EMPRESAS
GANADOR: Coca-Cola MENCIN ESPECIAL: Iss Facility Services, Grupo Delta
PREMIO CAPITAL HUMANO GESTIN INTEGRAL DE RECURSOS HUMANOS
GANADOR: Casbega MENCIN ESPECIAL: Bankinter
PREMIO CAPITAL HUMANO FORMACIN Y DESARROLLO
GANADOR: Ferrovial MENCIN ESPECIAL: Grnenthal Pharma, Asociacin Contact Center
PREMIO CAPITAL HUMANO COMUNICACIN INTERNA
GANADOR: Corporacin Alimentaria Peasanta (CAPSA)
MENCIONES ESPECIALES EN INNOVACIN
Lnea Directa y Joyeras Jose Luis
PREMIO CAPITAL HUMANO DE INVESTIGACIN
GANADORES: SCORE DE COMPETENCIAS, de Jorge Hernn Atehorta, Martha Cecilia Rendn y Jaime Eduardo Ortiz, alumnos
de la EOI y Reclutamiento y Seleccin 2.0, de Tscar Olivares, alumna de la Universidad Ponticia Comillas
PALMARS
Damos la enhorabuena a los premiados y agradecemos a todos ellos, a los
patrocinadores y asistentes el xito de la XVI Edicin de los Premios Capital Humano.
PARA MS INFORMACIN: www.wke.es/premioscapitalhumano.es
Prximamente anunciaremos las sesiones para conocer los casos de xito en la gestin de las personas de los premiados
PATROCINAN COLABORAN
XVI Premios CAPITAL HUMANO
X Premios JOS LUIS PREZ
PREMIO CAPITAL HUMANO JOS LUIS PREZ A LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS EMPRESAS
GANADOR: Coca-Cola MENCIN ESPECIAL: Iss Facility Services, Grupo Delta
PREMIO CAPITAL HUMANO GESTIN INTEGRAL DE RECURSOS HUMANOS
GANADOR: Casbega MENCIN ESPECIAL: Bankinter
PREMIO CAPITAL HUMANO FORMACIN Y DESARROLLO
GANADOR: Ferrovial MENCIN ESPECIAL: Grnenthal Pharma, Asociacin Contact Center
PREMIO CAPITAL HUMANO COMUNICACIN INTERNA
GANADOR: Corporacin Alimentaria Peasanta (CAPSA)
MENCIONES ESPECIALES EN INNOVACIN
Lnea Directa y Joyeras Jose Luis
PREMIO CAPITAL HUMANO DE INVESTIGACIN
GANADORES: SCORE DE COMPETENCIAS, de Jorge Hernn Atehorta, Martha Cecilia Rendn y Jaime Eduardo Ortiz, alumnos
de la EOI y Reclutamiento y Seleccin 2.0, de Tscar Olivares, alumna de la Universidad Ponticia Comillas
PALMARS
Damos la enhorabuena a los premiados y agradecemos a todos ellos, a los
patrocinadores y asistentes el xito de la XVI Edicin de los Premios Capital Humano.
PARA MS INFORMACIN: www.wke.es/premioscapitalhumano.es
Prximamente anunciaremos las sesiones para conocer los casos de xito en la gestin de las personas de los premiados
PATROCINAN COLABORAN
XVI Premios CAPITAL HUMANO
X Premios JOS LUIS PREZ
NOVEDADES LEGISLATIVAS
del 11.04.12 al 10.05.12
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Financieras
Transacciones exteriores. Circular 4/2012, de 25 de abril, del Banco de
Espaa, sobre normas para la comunicacin por los residentes en Espaa de las
transacciones econmicas y los saldos de activos y pasivos nancieros con el
exterior (BOE 107, 4/ 5/2012).
Organismos pagadores. Reglamento de Ejecucin (UE) n 375/2012
de la Comisin, de 2 de mayo de 2012, que modica el Reglamento (CE) n
885/2006 por el que se establecen las disposiciones de aplicacin del Reglamen-
to (CE) n 1290/2005 del Consejo en lo que se reere a la autorizacin de los
organismos pagadores y otros rganos y a la liquidacin de cuentas del Feaga y
del Feader (DOUEL 118, 3/05/2012).
Estabilidad presupuestaria y sostenibilidad nanciera. Ley
Orgnica 2/2012, de 27 de abril, de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad
Financiera (BOE 103, 30/04/2012).
Medidas urgentes. Real Decreto-ley 14/2012, de 20 de abril, de medidas
urgentes de racionalizacin del gasto pblico en el mbito educativo. (BOE 96.
21/04/2012).
Autoridades nancieras. Resolucin de 12 de abril de 2012, del Con-
greso de los Diputados, por la que se ordena la publicacin del Acuerdo de
convalidacin del Real Decreto-ley 10/2012, de 23 de marzo, por el que se
modican determinadas normas nancieras en relacin con las facultades de las
Autoridades Europeas de Supervisin (BOE 94, 19/04/2012).
Medidas nancieras. Orden PRE/774/2012, de 16 de abril, por la que
se publica el Acuerdo de la Comisin Delegada del Gobierno para Asuntos
Econmicos de 22 de marzo de 2012, para la puesta en marcha del mecanismo
de nanciacin para el pago a los proveedores de las Comunidades Autnomas
(BOE 92, 17/04/2012).
Medidas nancieras. Orden PRE/773/2012, de 16 de abril, por la que se pu-
blica el Acuerdo de la Comisin Delegada del Gobierno para Asuntos Econmicos
de 1 de marzo de 2012, para la puesta en marcha del mecanismo de nanciacin
para el pago a los proveedores de las Entidades Locales (BOE 92, 17/04/2012).
Autoridades nancieras. Correccin de errores del Real Decreto-ley
10/2012, de 23 de marzo, por el que se modican determinadas normas nan-
cieras en relacin con las facultades de las Autoridades Europeas de Supervisin
(BOE 88, 12/04/2012).
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Medidas nancieras. Resolucin de 29 de marzo de 2012, del Congreso
de los Diputados, por la que se ordena la publicacin del Acuerdo de convalida-
cin del Real Decreto-ley 7/2012, de 9 de marzo, por el que se crea el fondo
para la nanciacin de los pagos a proveedores (BOE 87, 11/04/2012).
Fiscales
Medidas tributarias y administrativas. Resolucin de 12 de abril de
2012, del Congreso de los Diputados, por la que se ordena la publicacin del
Acuerdo de convalidacin del Real Decreto-ley 12/2012, de 30 de marzo, por
el que se introducen diversas medidas tributarias y administrativas dirigidas a la
reduccin del dcit pblico (BOE 94, 19/04/2012).
Procedimientos tributarios. Orden HAP/725/2012, de 12 de abril, por
la que se modica la Orden EHA/1658/2009, de 12 de junio, por la que se es-
tablecen el procedimiento y las condiciones para la domiciliacin del pago de
determinadas deudas cuya gestin tiene atribuida la Agencia Estatal de Adminis-
tracin Tributaria (BOE 90, 14/04/2012).
Mercantil y contables
Entidades de dinero electrnico. Real Decreto 778/2012, de 4 de
mayo, de rgimen jurdico de las entidades de dinero electrnico (BOE 108,
5/5/2012).
Normas de contabilidad. Reglamento Delegado (UE) n 310/2012 de
la Comisin, de 21 de diciembre de 2011, que modica el Reglamento (CE) n
1569/2007, por el que se establece un mecanismo para la determinacin de la
equivalencia de las normas de contabilidad aplicadas por emisores de valores
de terceros pases, con arreglo a las Directivas 2003/71/CE y 2004/109/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo (DOUEL 103, 13/04/ 2012).
Entidades sin nes lucrativos. Plan General de Contabilidad. Correc-
cin de errores del Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, por el que
se aprueban las normas de adaptacin del Plan General de Contabilidad a las
entidades sin nes lucrativos y el modelo de plan de actuacin de las entidades
sin nes lucrativos (BOE 88, 12/04/2012).
Sociedades de capital. Resolucin de 29 de marzo de 2012, del Con-
greso de los Diputados, por la que se ordena la publicacin del Acuerdo de
convalidacin del Real Decreto-ley 9/2012, de 16 de marzo, de simplicacin
de las obligaciones de informacin y documentacin de fusiones y escisiones de
sociedades de capital (BOE 87, 11/04/2012).
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PRCTICA FISCAL
112
A
continuacin vamos a analizar los
requisitos que han de concurrir en
un representante legal de una persona
incapacitada para la aplicacin de la exen-
cin del patrimonio empresarial en el Im-
puesto sobre el Patrimonio (IP) as como
para ser merecedor ulteriormente de la
reduccin en el Impuesto sobre Sucesio-
nes y Donaciones (ISD) por la transmisin
mortis causa de la empresa familiar.
Tras un estudio detenido de la cues-
tin no debe perderse de vista que
no hemos encontrado referencia
normativa alguna, ni jurisprudencial, ni
doctrinal respecto de cules son los
presupuestos de hecho que han de
concurrir en un representante legal
de un incapacitado para que resulten
aplicables los benecios scales en el
IP y en el ISD en relacin con el patri-
monio de la empresa familiar.
Por consiguiente, y ante la ausencia de
una referencia expresa a esta cues-
tin entre todo el aluvin normativo
de naturaleza tributaria que regula la
exencin en el IP, y la reduccin en el
ISD (a saber, art. 4. Ocho. Uno de la
Ley 19/1991, de 6 de junio, del Im-
puesto sobre el Patrimonio (LIP); arts.
3.1 y 7 del Real Decreto 1704/1999,
de 5 de noviembre, que determina los
requisitos y condiciones de las activi-
dades empresariales y profesionales
y de las participaciones de entidades
para la aplicacin de las exenciones
correspondientes en el Impuesto so-
bre el Patrimonio, art. 20.2.c) de la
LISD; y art. 27.2 de la Ley 36/2006, del
IRPF -en relacin con la delimitacin
que establece el IRPF para la conside-
racin de una renta como rendimien-
to de actividad econmica, o en caso
contrario, de capital inmobiliario-), as
como de la doctrina jurisprudencial,
administrativa y cientca sobre la ma-
teria, entendemos que la resolucin
de esta cuestin gravita por acudir a
una exgesis del precepto en base a
interpretacin teleolgica de esta ins-
titucin fundamentada en la protec-
cin de la empresa familiar.
NORMATIVA APLICABLE
El artculo 7 del RD. 1704/1999, de
5 de noviembre, prescribe que en el
supuesto de menores de edad o incapa-
citados que sean titulares de elementos
patrimoniales o de las participaciones
en entidades los requisitos exigidos en
el prrafo primero del apartado 1 del
artculo 3 y la condicin de que el sujeto
pasivo ejerza efectivamente funciones
de direccin en una entidad estableci-
Requisitos a cumplir por
un representante legal de
una persona incapacitada
para la exencin en el IP y la
reduccin en el ISD
Pablo Chico de la Cmara
Catedrtico de Derecho Financiero y Tributario (URJC)
112_practica_fiscal_1.indd 112 30/05/12 17:37
113
da en el prrafo d) del apartado 1 del
artculo 5 se considerarn cumplidos
cuando se ajusten a los mismos sus re-
presentantes legales.
A su vez, el artculo 3 de la citada nor-
ma reglamentaria dispone lo siguiente:
1. La exencin tan slo ser de
aplicacin por el sujeto pasivo que
ejerza la actividad de forma habitual,
personal y directa, conforme a la nor-
mativa del Impuesto sobre la Renta
de las Personas Fsicas, teniendo en
cuenta las reglas que sobre titulari-
dad de los elementos patrimoniales
se establecen en el artculo 7 de
la LIP, siempre que dicha actividad
constituya su principal fuente de
renta. La exencin ser igualmente
aplicable por el cnyuge del sujeto
pasivo cuando se trate de elemen-
tos comunes afectos a una actividad
econmica desarrollada por ste.
A estos efectos, se entender por
principal fuente de renta aquella en
la que al menos el 50% del importe
de la base imponible del Impuesto
sobre la Renta de las Personas F-
sicas provenga de rendimientos ne-
tos de las actividades econmicas
de que se trate. Para determinar la
concurrencia de ese porcentaje, no
se computarn, siempre que se cum-
plen las condiciones exigidas por los
prrafos a), b) y c) del apartado 1
del artculo 5, todas aquellas remu-
neraciones que traigan causa de la
participacin del sujeto pasivo en las
entidades a que se reere el artculo
4 del presente Real Decreto.
2. Cuando un mismo sujeto pasi-
vo ejerza dos o ms actividades de
forma habitual, personal y directa, la
exencin alcanzar a todos los bie-
nes y derechos afectos a las mismas,
considerndose, a efectos de lo dis-
puesto en el apartado anterior, que
la principal fuente de renta viene
determinada por el conjunto de los
rendimientos de todas ellas.
ANLISIS DE LA NORMATI-
VA APLICABLE
A) Planteamiento
De la lectura conjunta de los artculos
3.1 y 7 del RD. 1704/1999, de 5 de
noviembre, cabe sealar lo siguiente:
Primero. El sujeto titular del pa-
trimonio empresarial para resultar
exento del IP por los bienes y dere-
chos afectos a la actividad econmica
as como beneciarse de la reduccin
de la base imponible del 95% en el
ISD como consecuencia de la trans-
misin lucrativa mortis causa requiere
de la concurrencia de dos requisitos:
- Que la actividad se ejerza por el
titular de forma habitual, personal
y directa; y segundo,
- Que los ingresos procedentes de
la actividad econmica constituyan
su principal fuente de renta, de-
biendo tener dichos rendimientos
una ponderacin de al menos un
50% en la base imponible del IRPF.
Segundo. En aquellos supuestos en
los que el titular tenga la considera-
cin de menor o incapacitado (tal
como podra suceder con esta lti-
ma circunstancia en el caso que nos
ocupa) conforme al artculo 7 del
RD. 1704/1999, de 5 de noviembre,
dichos requisitos deben entenderse
cumplidos siguiendo los trminos li-
terales del precepto- cuando se ajus-
ten a los mismos sus representantes
legales.
Ntese que la redaccin del precepto
por desgracia no es clara, por lo que,
a falta de otras disposiciones normati-
PRCTICA FISCAL
114
vas que pudieran desarrollar o aclarar
este punto, resulta preceptivo realizar
una interpretacin ajustada a Dere-
cho en relacin con los trminos con-
cretos de esta disposicin.
B) Requisitos que han de con-
currir en el representante legal
del incapacitado para la aplica-
cin de la exencin del patrimo-
nio empresarial en el IP
Debe comenzarse por sealar que
la redaccin del artculo 7 del RD.
1704/1999, de 5 noviembre, no re-
sulta ciertamente clara, por lo que el
nudo gordiano de la cuestin reside
en interpretar jurdicamente la refe-
rencia a que los requisitos del artcu-
lo 3.1 se entienden cumplidos cuando
se ajusten a los mismos sus represen-
tantes legales.
El legislador con la expresin cuan-
do se ajusten a los mismos sus re-
presentantes legales parece dar a
entender que dichos requisitos en
el caso de incapacitacin (o en el de
la existencia de un menor) pueden
concurrir en la persona del repre-
sentante legal pero no resulta de
obligado cumplimiento.
As, por un lado, parece lgico que el
desarrollo de la actividad econmica
se ejerza de forma personal, habi-
tual y directa por el representante
legal al carecer el representado de
capacidad de obrar declarado as ju-
dicialmente. A esta misma conclusin
llega la R. DGT. n 2144/1999, de 11
de noviembre (JUR 2001, 215946)
cuando ante un supuesto anlogo,
declara expresamente este centro
directivo que no plantea problema
que el ejercicio habitual, personal y di-
recto de la actividad econmica se desa-
rrolle por la tutora de la persona sujeto
pasivo. Es decir, no resulta preceptivo
para ser merecedor de dichos bene-
cios scales (es decir, la exencin en
el IP, y la ulterior reduccin de la base
imponible en el ISD) que el desarrollo
de la actividad se ejerza directamente
por el representante legal. No obstan-
te, siendo su tutor lo probable es que
asuma ste personalmente el ejerci-
cio de la actividad econmica.
En este orden de ideas, alguna otra
consulta tributaria plantea la posibili-
dad de que una persona que tenga
la condicin de hijo del titular del pa-
trimonio empresarial pueda asumir el
ejercicio del negocio por la dicultad
del progenitor de continuar con el
desarrollo de la actividad debido a
sus deciencias fsicas. Ante esta cues-
tin, la R. DGT. n 406/2003, de 13
de marzo (JUR 2003/103669) admite
dicha posibilidad siempre que el titular
del negocio sea declarado incapaz
judicialmente. As las cosas, sostiene
este Centro Directivo que cuando
el precepto reglamentario (artculo
7 RD. 1704/1999, objeto de nuestro
estudio) se refiere a incapacitados
est aludiendo a los supuestos del
Ttulo IX del Libro I del Cdigo Civil,
es decir, a los casos de enfermedades
o deciencias persistentes de carc-
ter fsico o psquico que impidan a la
persona gobernarse por s misma (art.
200) que den lugar a travs del proce-
dimiento y con los efectos de tutela o
guarda que se detallan en dicho Ttulo,
a la declaracin de incapacidad legal de
una persona mediante Sentencia judi-
cial (art. 199). Sera preciso, por consi-
guiente, la existencia de una Sentencia
con tal avance para que pudiera surtir
efectos lo previsto en el artculo 7 del
RD. 1704/1999.
En cuanto al segundo requisito (las
rentas derivadas del patrimonio em-
presarial han de constituir su principal
fuente de renta), entendemos que
igualmente no resulta de obligado
cumplimiento, pues de entenderse as
115
se llegara al absurdo de que el repre-
sentante legal tendra que abstenerse
de percibir rentas de otra naturaleza
tributaria (v.gr. las que perciba por
otros conceptos con anterioridad a la
declaracin de incapacitacin) con el
n de evitar que las que no procedan
del patrimonio empresarial alcancen
como mnimo el 50% del conjunto
de rentas que percibe en el perodo
impositivo.
A esta conclusin cabe llegar a la luz
de una interpretacin nalista del pre-
cepto de acuerdo al artculo 12.1 de
la LGT que como es sabido se remite
al artculo 3.1 Cdigo Civil, pues dicho
benecio scal tiene en puridad una
naturaleza objetiva y no subjetiva. No
debe perderse de vista que la ratio del
precepto es el fomento (en el caso
de la exencin en el IP) y la continui-
dad (en el supuesto de la reduccin
de la base imponible en el ISD) del
patrimonio empresarial, por lo que lo
relevante es la proteccin del patrimo-
nio empresarial resultando indiferente
la persona que sustituya a ste en su-
puestos como el que nos ocupa en el
que concurre una imposibilidad jur-
dica del titular de la actividad para su
ejercicio por la existencia de una inca-
pacitacin o bien por titularidad por
un menor del patrimonio empresarial.
Incluso siguiendo un anlisis exegtico
del trmino ajustar tambin podra-
mos llegar a este mismo resultado si
realizamos una interpretacin confor-
me a su sentido tcnico. En efecto, si-
guiendo el Diccionario de la Real Aca-
demia de la Lengua Espaola, entre
sus acepciones ms frecuentes, dene
el verbo ajustar como conformar,
acomodar algo a otra cosa, de suerte
que no haya discrepancia entre ellas.
En conclusin, cabe armar que no se
requiere una coincidencia plena de los
requisitos, sino simplemente un man-
tenimiento de estos mismos requisi-
tos en la misma persona anterior, o
en cualquier otra con el n de que no
exista un cese en el ejercicio de la ac-
tividad, circunstancia que entendemos
PRCTICA FISCAL
116
as se produce cuando por un lado,
se ejerce la actividad econmica por
una persona (que puede ser el propio
representante, o bien un tercero que
mantenga en sus mismos trminos la
actividad ejercida anteriormente por
el que ahora se le ha declarado in-
capacitado), y por otro lado, que los
rendimientos de la actividad econ-
mica derivados del patrimonio em-
presarial representen al menos el 50%
de la base imponible del su titular, ren-
ta que seguir percibindose segn el
criterio de imputacin por el propio
incapacitado pese a la declaracin de
incapacitacin en sede judicial.
En conclusin, y de acuerdo con una
interpretacin jurdica en base al senti-
do tcnico y funcional (proteccin del
patrimonio empresarial) del artculo 7
del RD. 1704/1999, cabe armar que
dicho precepto no obliga a que los re-
quisitos del artculo 3.1 del mismo pre-
cepto reglamentario (es decir, ejercicio
directo, personal y habitual del negocio
empresarial, y que los rendimientos
de la actividad econmica constituyan
la principal fuente de renta del sujeto
titular del negocio) tengan que concu-
rrir obligatoriamente en la persona del
representante legal del incapacitado,
sino que basta con que se acomoden
(ajusten siguiendo el trmino literal
del precepto) o existan en el patrimo-
nio empresarial que genera la mayor
parte de los rendimientos que quedan
sujetos al IRPF.
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BIBLIOGRAFA
117
JURISPRUDENCIA
TRIBUTARIA
Jos Antonio Rodrguez Ondarza
Catedrtico de Hacienda Pblica.
Universidad Complutense
Javier Galn Ruiz
Profesor Sistema Fiscal Universidad
Complutense y CUNEF. Abogado
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IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
Base imponible
Provisin para riesgos y gastos: Son deducibles las responsabilidades procedentes
de litigios en curso que tienen su origen en una reclamacin judicial de la devolu-
cin de un prstamo. Concretamente ser deducible la dotacin en relacin a la
cantidad reclamada en concepto de intereses, pero no de la reclamada en con-
cepto de amortizacin del principal. La Sala estima que la devolucin del principal
de un prstamo recibido con anterioridad no puede ser deducible de los ingresos
del ejercicio, pues no se puede olvidar que la salida patrimonial que dicha amor-
tizacin comporta estaba compensada desde antes con la entrada de la cantidad
prestada (aqu parece que no registrada contablemente pues si no, con el asiento
de la rechazada dotacin de la deuda se haba computado dos veces) es decir que
salvo el pago de los intereses, que seran deducibles en este caso, dotando incluso
para la previsin para riesgos y gastos al amparo del artculo 13.2.a de la LISla em-
presa ni gano ni perdi nada con el prstamo y por consiguiente ningn incidencia,
puede tener ste, en el resultado econmico de la misma ni en la base imponible
del impuesto (TSJ de Andaluca, Mlaga, 2252/2011 de 30 de mayo de 2011;
Rec. nm. 170/2005).
Deducciones
Deduccin por reinversin de benecios extraordinarios: No es procedente la
deduccin por reinversin en un supuesto de transmisin de viviendas por una en-
tidad dedicada a la actividad de promocin inmobiliaria dado que dichas viviendas
tienen la consideracin de existencias (TSJ de Extremadura 739/2011 de 20
de septiembre de 2011; Rec. nm. 882/2009).
IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES
PATRIMONIALES Y ACTOS JURIDICOS
DOCUMENTADOS
Hecho imponible
Adjudicacin de inmuebles a socios en pago de deudas: Adjudicacin a los socios
de diversos bienes inmuebles como consecuencia de la disolucin y liquidacin de
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JURISPRUDENCIA
TRIBUTARIA
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la sociedad, ostentando adems dichos socios la condicin de acreedores de la so-
ciedad: En este supuesto debe procederse al pago de las deudas sociales antes de
la particin del remanente social entre los socios. La adjudicacin de los inmuebles
se entiende realizada en pago de la deuda pendiente por el prstamo de los socios
a la sociedad tributando esta operacin por el ITPO como dacin en pago (TSJ
de Baleares 472/2011 de 20 de junio de 2011; Rec. nm. 817/2009).
IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y
DONACIONES
Base imponible
Valoracin de acciones de sociedades no cotizadas en transmisin mortis causa:
En una transmisin hereditaria, para determinar el valor real de los unas acciones que
no cotizan en bolsa es posible que la Administracin acuda al sistema de valoracin
dispuesto en el art. 16 LIP o a los sistemas para la comprobacin de valores previstos
en el art. 52 LGT. La Administracin no queda vinculada al valor que resulta del lti-
mo balance aprobado a efectos de la determinacin del valor terico de las acciones.
Esa limitacin slo existe a efectos de liquidar el Impuesto sobre el Patrimonio (TSJ
de Madrid 355/2011 de 9 de mayo de 2011; Rec. nm. 119/2009).
TASAS MUNICIPALES
Tasa por instalacin de anuncios ocupando terrenos de dominio pblico local o
visibles desde carreteras, caminos vecinales y dems vas pblicas locales: tras la
declaracin de inconstitucionalidad del inciso o visibles desde carreteras, caminos
vecinales y dems vas pblicas del art. 20.3 s) LHL por STC 73/2011, de 19 mayo
debe anularse la Ordenanza Fiscal y las liquidaciones giradas a su amparo por
carecer de cobertura legal (TSJ de Aragn 433/2011 de 5 de septiembre de
2011; Rec. nm. 36/2004).
RECURSO CAMERAL PERMANENTE
Hecho imponible
Cuota cameral del ao 2010: No son exigibles las exacciones devengadas del ao
2010 en adelante. S lo sern las que se hayan devengado en 2010 y correspondan
a entidades sujetas al Impuesto sobre Sociedades cuya cifra neta de negocios del
ejercicio inmediato anterior fuera superior a diez millones de euros (Resolucin
DGT de 17 octubre 2011; Consulta nm. V2477-11).
RECLAMACIONES Y RECURSOS
Suspensin e intereses de demora
Delimitacin de los periodos de dilacin indebida en recursos sobre liquida-
ciones tributarias cuya ejecucin haba sido suspendida previa la presentacin
de aval: la Audiencia Nacional declara que no es procedente la indemnizacin
por el importe correspondiente a los intereses suspensivos devengados por el
119
tiempo de dilacin indebida al entender que no existe dao antijurdico al exis-
tir la compensacin correspondiente a la disponibilidad del dinero durante dicho
perodo de tiempo. Sin embargo, s proceder la indemnizacin por los gastos de
mantenimiento de avales durante el tiempo de dilacin indebida (Sentencia de
la Audiencia Nacional de 20 de septiembre de 2011; Rec. nm. 421/2010).
INFRACCIONES Y SANCIONES
Error en programa informtico del IRPF: No existe causa de exoneracin de
la responsabilidad por infracciones tributarias en el supuesto de falta de ingreso
en plazo de la cuota tributaria procedente por haberse producido un error en la
aplicacin del programa informtico usado para la confeccin de la declaracin del
IRPF. La Sala considera que la sancin es procedente puesto que poda haberse
evitado el error con un comportamiento diligente (TSJ de Andaluca, Mlaga,
2253/2011 de 30 de mayo de 2011; Rec. nm. 157/2005).
Resolucin DGT de 17 octubre 2011 (Consulta nm. V2477-11)
El recurso cameral permanente es una exaccin que recae sobre actividades de ndole comercial, industrial o naviera (Ley
3/1993 y Real Decreto Ley 13/2010). Esta norma fue modicada por Real Decreto-Ley 13/2010 de 3 de diciembre, dispo-
sicin que entr en vigor el mismo da 3 de diciembre, suprimiendo la obligacin de pago del recurso cameral. Pese a esta
reforma legislativa las Cmaras de Comercio, Industria y Navegacin han liquidado el denominado recurso cameral por el
ejercicio 2010 lo que ha provocado una avalancha de recursos por parte de los contribuyentes que han entendido que en
el ejercicio 2010 no proceda la exaccin del recurso cameral.
La disposicin transitoria primera del Real Decreto-ley 13/2010 seala en su apartado 2 lo siguiente: Las exacciones que
constituyen el recurso cameral permanente que todava no hayan sido exigibles a la fecha de entrada en vigor del presente Real
Decreto-ley cuyo devengo se haya producido o vaya a producirse durante 2010 no sern ya exigibles. No obstante lo anterior,
cuando se trate de entidades sujetas al Impuesto sobre Sociedades cuyo importe neto de cifra de negocios haya sido igual o
superior a diez millones de euros, en el ejercicio inmediatamente anterior, las exacciones que todava no hayan sido exigibles a la
fecha de entrada en vigor del presente Real Decreto-ley lo sern de acuerdo con la normativa hasta ahora en vigor siempre que
su devengo se haya producido o vaya a producirse en 2010. En ningn caso originarn derecho a la devolucin las exacciones
devengadas, exigibles e ingresadas en 2010.
La resolucin de la DGT que recogemos en este nmero se inclina por considerar que a la hora de dilucidar si es exigible
el recurso cameral en el ejercicio 2010 nos podemos encontrar ante dos situaciones que dependern de si esta exaccin
parascal est vinculada al IAE o si lo est al IRPF o Impuesto sobre Sociedades:
Si estuviera vinculado al IAE, el recurso cameral permanente vinculado al IAE ya habra resultado exigible a la fecha de
entrada en vigor del Real Decreto-Ley 13/2010, por lo que no le sera de aplicacin lo establecido en su disposicin tran-
sitoria primera, por cuanto que tal disposicin era aplicable a los casos en los que no hubiera resultado exigible la exaccin
correspondiente. Y como resultado de lo expuesto, la conclusin es que el recurso cameral permanente que gira sobre el
IAE devengado en 2010 sera exigible conforme a lo establecido en la disposicin transitoria primera del Real Decreto-Ley
13/2010.
Si estuviera vinculado al IRPF o al IS: tanto el IRPF como el Impuesto sobre Sociedades no se han devengado a la fecha
de entrada en vigor del Real Decreto-ley 13/2010, por lo que ello supone que tampoco se han devengado las exacciones
integrantes del recurso cameral permanente vinculadas a tales impuestos, por lo que no es susceptible de exigencia alguna
ya que no ha nacido la obligacin, salvo en los supuestos de entidades sujetas al Impuesto sobre Sociedades cuyo importe
neto de cifra de negocios haya sido igual o superior a diez millones de euros a los que se reere la Disposicin transitoria.
Una doctrina ms completa puede consultarse en la Resolucin de la DGT de 9 de junio de 2011 (V1490-11)
DESTACAMOS
ESTE MES
COMENTARIOS TRIBUTARIOS
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Orden HAP/848/2012, de 26 de
abril, por la que se reducen para
el perodo impositivo 2011 los
ndices de rendimiento neto y el
ndice corrector por piensos ad-
quiridos a terceros aplicables en
el mtodo de estimacin objetiva
del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas para las activi-
dades agrcolas y ganaderas afec-
tadas por diversas circunstancias
excepcionales (BOE 27/04/2012).
El Impuesto sobre la Renta de las Perso-
nas Fsicas (IRPF) en su mtodo de es-
timacin objetiva, aplicable a actividades
agrcolas y ganaderas, incluye diversos
ndices de rendimiento para la cuanti-
cacin del impuesto, as como ndices
correctores. La ocurrencia de deter-
minadas circunstancias consideradas
excepcionales, puede motivar la correc-
cin de estos ndices para adaptarse a la
situacin real que pueden haber expe-
rimentado los sujetos pasivos.
El Ministerio de Agricultura, Alimen-
tacin y Medio Ambiente habiendo
emitido informe por el que se pone de
maniesto que durante 2011 se han
producido circunstancias excepcionales
en el desarrollo de las actividades agr-
colas y ganaderas que aconsejan hacer
uso de la autorizacin contenida en el
artculo 37.4.1. del Reglamento del Im-
puesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas, se publica la presente norma.
El artculo 1 de esta Orden aprueba la
reduccin de los ndices de rendimiento
neto aplicables en 2011 por las activida-
des agrcolas y ganaderas afectadas por
circunstancias excepcionales, las cuales
se localizan en determinadas zonas geo-
grcas. Para aplicar esta medida se ha
optado por englobar estas reducciones
en un anexo, en el cual se agrupan las
reducciones por Comunidades Aut-
nomas, Provincias, mbitos territoriales
y actividades.
Como consecuencia del elevado im-
pacto que ha tenido el incremento del
precio de los piensos durante el pero-
do impositivo 2011, as como la falta de
pastos derivada de una situacin sequa
meteorolgica, el artculo 2 reduce,
para dicho ejercicio, el ndice corrector
por piensos adquiridos a terceros apli-
cables a las actividades ganaderas.
Los ndices de rendimiento neto aplica-
bles en 2011 a las actividades agrcolas
y ganaderas son los que aparecen en la
presente Orden.
Real Decreto-Ley 14/2012, de 20
de abril, de medidas urgentes de
racionalizacin del gasto pblico
en el mbito educativo (BOE 21-
04-2012)
En la actual coyuntura econmica se
hace necesario mejorar la eciencia de
las Administraciones Pblicas en el uso
de los recursos pblicos, con objeto de
contribuir a la estabilidad presupuestaria.
En materia de educacin, el objetivo co-
mn perseguido es proporcionar a las
Administraciones educativas un conjun-
to de instrumentos que permitan con-
jugar los objetivos de calidad y eciencia
del sistema educativo con el cumpli-
miento de los objetivos de estabilidad
presupuestaria y su ineludible reejo en
la contencin del gasto pblico y en la
120_comentarios_tributarios_1.indd 120 30/05/12 17:38
121
oferta de empleo pblico. Las medidas
propuestas afectan a todos los niveles
educativos (universitarios y no universi-
tarios) y combinan medidas de carcter
excepcional con otras de carcter es-
tructural introduciendo por tanto, nove-
dades en el sistema educativo espaol.
La presente norma, destinada principal-
mente al sector de la educacin, en sus
disposiciones nales incluye diversas mo-
dicaciones relativas al Impuesto sobre
Sociedades, que haban sido introducidas
recientemente y que han sido incluidos
en la presente norma en vez de emitir
una recticacin expresa de las mismas.
Con efectos para los perodos imposi-
tivos que se inicien dentro de los aos
2012 y 2013, se modica el artculo 1.
Primero. Cuatro del Real Decreto-ley
12/2012, de 30 de marzo, por el que se
introducen diversas medidas tributarias
y administrativas dirigidas a la reduccin
del dcit pblico, quedando redactado
de la siguiente forma:
El importe de los pagos fraccionados es-
tablecidos en el apartado 3 del artculo
45 del texto refundido de la Ley del Im-
puesto sobre Sociedades, para los sujetos
pasivos cuyo importe neto de la cifra de
negocios en los doce meses anteriores
a la fecha en que se inicien los perodos
impositivos dentro del ao 2012 o 2013
sea al menos veinte millones de euros, no
podr ser inferior, en ningn caso, al 8 por
ciento del resultado positivo de la cuenta
de prdidas y ganancias del ejercicio de
los tres, nueve u once primeros meses de
cada ao natural o, para sujetos pasivos
cuyo perodo impositivo no coincida con el
ao natural, del ejercicio transcurrido des-
de el inicio del perodo impositivo hasta el
da anterior al inicio de cada perodo de
ingreso del pago fraccionado, determinado
de acuerdo con el Cdigo de Comercio y
dems normativa contable de desarrollo,
minorado en las bases imponibles nega-
tivas pendientes de compensar por los
sujetos pasivos, teniendo en cuenta los
lmites que correspondan de acuerdo con
lo establecido en el artculo 9. Primero. Dos
del Real Decreto-ley 9/2011, de 19 de
agosto, de medidas para la mejora de la
calidad y cohesin del sistema nacional de
salud, de contribucin a la consolidacin
scal, y de elevacin del importe mximo
de los avales del Estado para 2011.
No obstante, el porcentaje estableci-
do en el prrafo anterior ser del 4%
para aquellas entidades all referidas, en
las que al menos del 85 por ciento de
los ingresos de los tres, nueve u once
primeros meses de cada ao natural o,
para sujetos pasivos cuyo perodo im-
positivo no coincida con el ao natural,
del ejercicio transcurrido desde el inicio
del perodo impositivo hasta el da ante-
rior al inicio de cada perodo de ingreso
del pago fraccionado, correspondan a
rentas a las que resulte de aplicacin las
exenciones previstas en los artculos 21
y 22 o la deduccin prevista en el art-
culo 30.2, del texto refundido de la Ley
del Impuesto sobre Sociedades.
En cualquier caso, el porcentaje estable-
cido en el primer prrafo de este apar-
tado sera del 4%, y el establecido en el
segundo prrafo de este apartado ser
del 2 por ciento para el pago fraccio-
nado cuyo plazo de declaracin vence
el 20 de abril de 2012. Adicionalmente,
no resultar de aplicacin a dicho pago
fraccionado lo establecido en el art-
culo 20 del texto refundido de la Ley
del Impuesto sobre Sociedades, segn
redaccin dada al mismo por el Real
Decreto-ley 12/2012, de 30 de marzo.
Con efectos a partir de la entrada en
vigor del Real Decreto-ley 12/2012, de
30 de marzo, por el que se introducen
diversas medidas tributarias y adminis-
trativas dirigidas a la reduccin del d-
cit pblico, se modican los apartados 1
y 2 de la disposicin adicional decimo-
quinta del texto refundido de la Ley del
122
Impuesto sobre Sociedades, aprobado
por el Real Decreto Legislativo 4/2004,
de 5 de marzo, que queda redactado de
la siguiente forma:
1. Los dividendos o participaciones en
benecios de entidades no residentes en
territorio espaol que cumplan los requi-
sitos establecidos en las letras a) y c) del
apartado 1 del artculo 21 de esta Ley,
que se devenguen hasta 30 de noviembre
de 2012, podrn no integrarse en la base
imponible de este Impuesto, mediante la
opcin del sujeto pasivo por la sujecin al
mismo a travs de un gravamen especial.
El requisito establecido en la letra c) se
podr determinar para cada entidad, di-
recta o indirectamente participada, por el
conjunto de todos los ingresos obtenidos
durante el perodo de tenencia de la par-
ticipacin.
La base imponible del gravamen especial
estar constituida por el importe ntegro
de los dividendos o participaciones en
benecios devengados, sin que resulte
scalmente deducible la prdida por de-
terioro del valor de la participacin que
pudiera derivarse de la distribucin de los
benecios que sean objeto de este gra-
vamen especial.
2. Las rentas derivadas de la transmi-
sin de valores representativos de los
fondos propios de entidades no residen-
tes en territorio espaol que cumplan
el requisito establecido en la letra a)
del apartado 1 del artculo 21 de esta
Ley el da en que se produzca la trans-
misin, y el requisito establecido en la
letra c) del mismo apartado del citado
artculo durante todos y cada uno de los
ejercicios de tenencia de la participa-
cin, cuya transmisin se realice hasta
30 de noviembre de 2012, podrn no
integrarse en la base imponible de este
Impuesto, mediante la opcin del sujeto
pasivo por la sujecin al mismo a tra-
vs del gravamen especial previsto en el
apartado anterior.
En este caso, la base imponible estar
constituida por la renta obtenida en la
transmisin, as como por la reversin
de cualquier correccin de valor sobre
la participacin transmitida, que hubiera
tenido la consideracin de scalmente
deducible durante el tiempo de tenencia
de la participacin.
Resolucin de 12 de abril de
2012, del Congreso de los Di-
putados, por la que se ordena la
publicacin del acuerdo de con-
validacin del Real Decreto-ley
12/2012, de 30 de marzo, por el
que se introducen diversas medi-
das tributarias y administrativas
dirigidas a la reduccin del dcit
pblico (BOE 19/04/12).
Aprobada la norma por la va del Real
Decreto, se hace preceptiva la corres-
pondiente convalidacin parlamentara,
hecho este que se publica por la pre-
sente resolucin.
Se acuerda convalidar el Real Decreto-
ley 12/2012, de 30 de marzo, por el que
se introducen diversas medidas tributa-
rias y administrativas dirigidas a la reduc-
cin del dcit pblico, publicado en el
Boletn Ocial del Estado nmero 78,
de 31 de marzo de 2012.
Orden HAP/725/2012, de 12 de
abril, por la que se modica la
Orden EHA/1658/2009, de 12 de
junio, por la que se establecen el
procedimiento y las condiciones
para la domiciliacin del pago de
determinadas deudas cuya ges-
tin tiene atribuida la Agencia Es-
tatal de Administracin Tributaria
(BOE 14/04/12).
El pago y la presentacin de forma
telemtica de las autoliquidaciones
tributarias se encuentra a la orden
del da, llegando en momentos pun-
tuales a verse alcanzada la capacidad
123
del sistema de telecomunicaciones
de la agencia tributara, por lo que se
hace aconsejable exibilizar el plazo
de entrega de las declaraciones ms
inmediatas a n de evitar un colapso
del sistema.
La domiciliacin es el medio de pago
ms extendido de las deudas ges-
tionadas por la Agencia Estatal de
Administracin Tributaria. En el art-
culo 1 de la Orden EHA/1658/2009,
se establece la necesidad de que las
autoliquidaciones con solicitud de
domiciliacin de pago se presenten
exclusivamente de forma telemtica
a travs de la Ocina Virtual de la
direccin electrnica de la Agencia
Estatal de Administracin Tributaria
(en la actualidad sede electrnica de
la Agencia Tributaria, direccin elec-
trnica http://www.agenciatributaria.
gob.es).
Asimismo, en el anexo II de la men-
cionada Orden se establecen unos
plazos de presentacin telemtica de
autoliquidaciones con domiciliacin
ligeramente inferiores al plazo volun-
tario de presentacin del resto de las
autoliquidaciones.
La ralentizacin del funcionamiento
de la sede electrnica de la Agencia
Tributaria que se ha producido en los
pasados das debido al elevado n-
mero de peticiones de acceso a los
servicios ofrecidos en la misma y que
ha dicultado la normal presentacin
telemtica de las autoliquidaciones
peridicas con vencimiento el 20 de
abril de 2012, aconseja ampliar, con
carcter excepcional, el plazo gene-
ral de presentacin telemtica de
las principales autoliquidaciones con
domiciliacin de pago cuyo venci-
miento tendra lugar, de no ampliar-
se el mismo, el 15 de abril de 2012,
mediante una modicacin del cita-
do plazo de presentacin telemtica
recogido en el Anexo II de la Orden
EHA/1658/2009, de 12 de junio.
Con carcter excepcional, y para las
autoliquidaciones que se relacionan
a continuacin, el plazo de presen-
tacin telemtica de las autoliqui-
daciones con domiciliacin de pago
cuyo vencimiento segn el anexo II
de la Orden EHA/1658/2009, tendra
lugar el 15 de abril de 2012, queda
ampliado hasta el da 17 de abril de
2012.
La relacin de autoliquidaciones es la
siguiente:
Modelo 111: Retenciones e ingre-
sos a cuenta del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas. Ren-
dimientos del trabajo y de activida-
des econmicas, premios y deter-
minadas ganancias patrimoniales e
imputaciones de renta.
Modelo 115: Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, Im-
puesto sobre Sociedades e Im-
puesto sobre la Renta de no Re-
sidentes (establecimientos perma-
nentes). Retenciones e ingresos a
cuenta sobre determinadas rentas
o rendimientos procedentes del
arrendamiento o subarrendamien-
to de inmuebles urbanos.
Modelo 123. Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, Im-
puesto sobre Sociedades e Im-
puesto sobre la Renta de no Re-
sidentes (establecimientos per-
manentes). Retencin e ingreso a
cuenta. Determinados rendimien-
tos del capital mobiliario o deter-
minadas rentas.
Renta de las Personas Fsicas. Acti-
vidades econmicas en estimacin
directa. Pago fraccionado.
124
Renta de las Personas Fsicas. Acti-
vidades Econmicas en estimacin
objetiva. Pago fraccionado.
Modelo 202. Impuesto sobre So-
ciedades. Impuesto sobre la Renta
de no Residentes (establecimientos
permanentes y entidades en rgi-
men de atribucin de rentas cons-
tituidas en el extranjero con pre-
sencia en territorio espaol). Pago
fraccionado.
Modelo 222. Pago fraccionado. R-
gimen de consolidacin scal.
Modelo 303. Impuesto sobre el Va-
lor Aadido. Autoliquidacin.
lor Aadido. Rgimen simplicado.
Declaracin ordinaria.
lor Aadido. Grupo de entidades.
Modelo agregado. Autoliquidacin
mensual.
Modelo 560. Impuesto sobre la Elec-
tricidad. Declaracin-liquidacin.
Cerveza. Declaracin-liquidacin.
Modelo 562. Impuesto sobre Pro-
ductos Intermedios. Declaracin-
liquidacin.
Modelo 563. Impuesto sobre el Al-
cohol y Bebidas Derivadas. Declara-
cin-liquidacin.
Modelo 564. Impuesto sobre Hi-
drocarburos. Declaracin-liquida-
cin.
Modelo 566. Impuesto sobre las
Labores del Tabaco. Declaracin-
liquidacin.
Resolucin de 27 de marzo de
2012, de la Secretara General
de Coordinacin Autonmica y
Local, por la que se desarrolla la
informacin a suministrar por las
corporaciones locales relativa al
esfuerzo scal y su comprobacin
en las delegaciones de Economa
y Hacienda (BOE 4/04/2012).
Para facilitar a los ayuntamientos el
cumplimiento de sus obligaciones sca-
les, se dicta la presente Resolucin, con
arreglo a la habilitacin establecida en el
artculo 124.tres de la Ley 39/2010, con
vigencia prorrogada de acuerdo con los
artculos 134.4 de la Constitucin y 38
de la Ley 47/2003, de 26 de noviembre,
General Presupuestaria.
Para calcular el esfuerzo scal municipal
con la mayor precisin, se requiere la
siguiente informacin bsica:
- Los Ayuntamientos debern aportar
certicacin de los siguientes datos re-
feridos al ejercicio 2010:
Recaudaciones lquidas de los si-
guientes tributos:
- Impuesto sobre Bienes Inmue-
bles, tanto de naturaleza urbana,
especicndose, en su caso, y por
separado, la recaudacin por bie-
nes inmuebles de caractersticas
especiales, como de naturaleza
rstica.
- Impuesto sobre Actividades Eco-
nmicas.
- Impuesto sobre Vehculos de
Traccin Mecnica.
Base imponible del Impuesto sobre
Bienes Inmuebles de naturaleza ur-
bana. Siempre que se cite la base im-
ponible del Impuesto sobre Bienes
Inmuebles se entender en los tr-
125
minos de la disposicin adicional no-
vena del Texto Refundido de la Ley
Reguladora de las Haciendas Locales,
aprobado mediante el Real Decreto
Legislativo 2/2004, de 5 de marzo,
que establece que las bases impo-
nibles del mencionado impuesto a
considerar en el clculo del esfuerzo
scal, a efectos de la distribucin de
la participacin en tributos del Esta-
do a favor de los ayuntamientos, ...
se correspondern con el importe de
los valores catastrales minorados en la
cuanta de la reduccin establecida en
esta Ley que, en su caso, corresponda
a los inmuebles del municipio en cada
ejercicio econmico (artculos 65
a 70 del citado Texto Refundido).
Adems, se especicar, en su caso,
la base imponible de los bienes in-
muebles de caractersticas especiales.
Tipos de gravamen aplicados del Im-
puesto sobre Bienes Inmuebles, tan-
to de naturaleza urbana como rsti-
ca y, en su caso, el correspondiente a
los bienes inmuebles de caractersti-
cas especiales.
Cuota tributaria total exigible en el
municipio por el Impuesto sobre Ac-
tividades Econmicas.
En el caso de que la gestin recaudato-
ria est encomendada a otro ente terri-
torial a cuya demarcacin pertenezcan
los ayuntamientos, con el que se hubie-
re formalizado el correspondiente con-
venio o en el que se hubiere delegado
esta facultad, se deber remitir, adems,
certicado de la recaudacin obtenida
por aquel ente, el cual deber emitirlo
en cumplimiento de la obligacin dima-
nante de las relaciones interadministra-
tivas a las que hace referencia el artculo
55 de la Ley 7/1985, de 2 de abril, Re-
guladora de las Bases de Rgimen Local.
En el documento que expida el rgano
competente deber quedar constancia
de que los ingresos corresponden al
ejercicio 2010 y que han sido recau-
dados dentro del perodo voluntario.
Igualmente, habr de especicarse que
la recaudacin lquida por el Impuesto
sobre Actividades Econmicas conte-
nida en las certicaciones expedidas,
corresponde exclusivamente a ingre-
sos municipales, excluidos en su caso
los recargos a favor de entes provin-
ciales y las cuotas nacionales y provin-
ciales.
Los ayuntamientos que opten por tra-
mitar el certicado en soporte papel,
reunida la informacin anterior, la re-
mitirn a la Delegacin Especial o Pro-
vincial de Economa y Hacienda de su
provincia antes del da treinta de junio
de 2012, segn establece el artculo 124
de la Ley 39/2010, de 22 de diciembre,
de Presupuestos Generales del Esta-
do para el ao 2011, en los trminos
del artculo 10.2 del Real Decreto-ley
20/2011, de 30 de diciembre, de medi-
das urgentes en materia presupuestaria,
tributaria y nanciera para la correccin
del dcit pblico.
Los ayuntamientos que opten por la
tramitacin telemtica debern grabar
y transmitir con la rma electrnica la
informacin solicitada antes de esa mis-
ma fecha. En su caso, la documentacin
complementaria se aportar en la ma-
nera habilitada para ello en la tramita-
cin telemtica.
A aquellos ayuntamientos que no apor-
ten la documentacin anterior, bien
mediante soporte papel, bien a travs
de la transmisin telemtica con rma
electrnica, en las condiciones seala-
das, les ser de aplicacin, a efectos de
practicar la liquidacin denitiva de su
participacin en los tributos del Estado
correspondiente a 2012, el coeciente
mnimo del esfuerzo scal medio calcu-
lado en los trminos del apartado 4 del
mencionado artculo 124.
Calendario
del Contribuyente
126
Junio 2012
....
Julio 2012
:: hasta 20 ::
RENTA Y SOCIEDADES
Retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos
del trabajo, actividades econmicas, premios y
determinadas ganancias patrimoniales e imputa-
ciones de renta, ganancias derivadas de acciones
y participaciones de las instituciones de inversin
colectiva, rentas de arrendamiento de inmuebles
urbanos, capital mobiliario, personas autorizadas
y saldos en cuentas.
Mayo 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . 111, 115, 117, 123,
124, 126, 128
IVA
Mayo 2012. Rgimen General. Autoliquidacin . . . . . . . 303
Mayo 2012. Grupo de entidades, modelo individual . . . 322
Mayo 2012. Declaracin de operaciones incluidas en los
libros registro del IVA e IGIC y otras operaciones . . . . 340
Mayo 2012. Declaracin recapitulativa de operaciones
intracomunitarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
Mayo 2012. Grupo de entidades, modelo agregado . . . 353
Mayo 2012. Operaciones asimiladas
a las importaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
IMPUESTO SOBRE LAS PRIMAS DE SEGUROS
Mayo 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430
IMPUESTOS ESPECIALES DE FABRICACIN
Marzo 2012. Grandes Empresas (*) . . . . . . . . 553, 554, 555,
556, 557, 558
Marzo 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . . . 561, 562, 563
Mayo 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 560
Mayo 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .564, 566
Mayo 2012 (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .570, 580
(*) Los destinatarios registrados, destinatarios registrados
ocasionales, representantes fscales y receptores auto-
rizados (Grandes Empresas), utilizarn para todos los
impuestos el modelo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 510
:: hasta 25 ::
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE NO
RESIDENTES (ESTABLECIMIENTOS
PERMANENTES Y ENTIDADES EN
ATRIBUCIN DE RENTAS CONSTITUIDAS
EN EL EXTRANJERO CON PRESENCIA EN
TERRITORIO ESPAOL)
Declaracin anual 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200, 220
Entidades cuyo perodo impositivo fnalizo el 30 de
noviembre de 2011. (25 das naturales siguientes a los seis
meses posteriores a la conclusin del perodo impositivo).
:: JUNIO 2O12 ::
L M X J V S D
1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30
126_calendario_tributario_1.indd 126 30/05/12 17:39
127
:: hasta 2 ::
RENTA Y PATRIMONIO
Obtencin del borrador de declaracin.
Confrmacin del borrador de declaracin con resultado
a devolver, renuncia a la devolucin, negativo y a ingresar
sin domiciliacin en cuenta
Declaracin anual 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . D-100, D-714
Rgimen especial de tributacin por el Impuesto sobre
la Renta de no Residentes para trabajadores desplazados
2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
:: hasta 20 ::
RENTA Y SOCIEDADES
Retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos
del trabajo, actividades econmicas, premios y
determinadas ganancias patrimoniales e imputa-
ciones de renta, ganancias derivadas de acciones
y participaciones de las instituciones de inversin
colectiva, rentas de arrendamiento de inmuebles
urbanos, capital mobiliario, personas autorizadas
y saldos en cuentas.
Junio 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . 111, 115, 117, 123,
124, 126, 128
Segundo Trimestre 2012. . . . . . . . . . . . . . 111, 115, 117, 123,
124, 126, 128
Pagos fraccionados Renta
Segundo Trimestre 2012:
- Estimacin Directa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
- Estimacin Objetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
:: JULIO 2O12 ::
L M X J V S D
1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31
:: hasta 27 ::
RENTA Y PATRIMONIO
Confrmacin del borrador de declaracin con resultado
a ingresar con domiciliacin en cuenta Declaracin anual
2011 con resultado a ingresar con domiciliacin en cuenta
D-100, D-714
:: desde 03.05.2012
hasta 02.07.2012 ::
RENTA
Declaracin anual 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D-100
Calendario
del Contribuyente
128
SOCIEDADES
Declaracin anual 2011 con resultado a ingresar con do-
miciliacin en cuenta. Entidades cuyo periodo impositivo
coincida con el ao natural . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200, 220
IVA
Junio 2012. Rgimen General. Autoliquidacin . . . . . . . 303
Junio 2012. Grupo de entidades, modelo individual . . . 322
Junio 2012. Declaracin de operaciones incluidas en los
libros registro del IVA e IGIC y otras operaciones . . . . 340
Junio 2012. Declaracin recapitulativa de operaciones
intracomunitarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
Junio 2012. Grupo de entidades, modelo agregado . . . 353
Junio 2012. Operaciones asimiladas a las
importaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
Segundo Trimestre 2012. Rgimen General. Autoliquida-
cin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Segundo Trimestre 2012. Declaracin-Liquidacin no
peridica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Segundo Trimestre 2012. Rgimen Simplifcado . . . . . . 310
Segundo Trimestre 2011. Declaracin recapitulativa de
operaciones intracomunitarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
Segundo Trimestre 2012. Servicios va electrnica . . . . 367
Segundo Trimestre 2012. Regmenes General
y Simplifcado.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
Segundo trimestre 2012. Operaciones asimiladas a las
importaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
Solicitud de devolucin Recargo de Equivalencia y sujetos
pasivos ocasionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308
Reintegro de compensaciones en el Rgimen Especial de
la Agricultura, Ganadera y Pesca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341
IMPUESTO SOBRE LAS PRIMAS
DE SEGUROS
Junio 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430
IMPUESTOS ESPECIALES DE FABRICACIN
Abril 2012. Grandes Empresas (*) . . . . . . . . . 553, 554, 555,
556, 557, 558
Abril 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . . . . 561, 562, 563
Junio 2012. Grandes Empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 560
129
Junio 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .564, 566
Junio 2012 (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .570, 580
Segundo Trimestre 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 521,522
Segundo Trimestre 2012. Actividades V1, V2, V7, F1, F2 . 553
Segundo Trimestre 2012. Excepto Grandes Empresas . 560
Segundo Trimestre 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 595
Segundo Trimestre 2012. Solicitudes de devolucin:
- Introduccin en depsito fscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506
- Envos garantizados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507
- Ventas a distancia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508
- Consumos de alcohol y bebidas alcohlicas . . . . . . . . 524
- Consumo de hidrocarburos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572
(*) Los destinatarios registrados, destinatarios registrados
ocasionales, representantes fscales y receptores auto-
rizados (Grandes Empresas), utilizarn para todos los
impuestos el modelo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 510
IMPUESTO SOBRE VENTAS MINORISTAS DE
DETERMINADOS
HIDROCARBUROS
Segundo Trimestre 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569
:: hasta 20 ::
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE NO
RESIDENTES (ESTABLECIMIENTOS
PERMANENTES Y ENTIDADES EN
ATRIBUCIN DE RENTAS CONSTITUIDAS
EN EL EXTRANJERO CON PRESENCIA EN
TERRITORIO ESPAOL)
Declaracin anual 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200, 220
Entidades cuyo periodo impositivo coincida con el ao
natural. Resto de entidades: en los 25 das naturales
siguientes a los seis meses posteriores a la conclusin del
periodo impositivo.
:: hasta 31 ::
NMERO DE IDENTIFICACIN FISCAL
Segundo Trimestre 2012. Cuentas y operaciones cuyos
titulares no han facilitado el NIF a las entidades
de crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
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130
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de las redes sociales, el autor/es se darn de alta en la comu-
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The School of Business and
Social Sciences
ESERP Barcelona
C/ Girona, 24
08010 Barcelona
93 244 94 10
C/ Costa Rica, 9
28016 Madrid
91 350 12 12
ESERP Madrid
www.eserp.com
info@eserp.com
Mster en Direccin
Financiera
Mster Homologado en
Mster en Direccin
Contable y Control
de Gestin
Presencial o a Distancia (On-Line) Presencial o a Distancia (On-Line)
Prxima convocatoria: Enero de 2012.
Presencial y online.
Modalidad presencial: Enero de 2012.
Titulacin Obtenida:
Titulacin Obtenida:
Contable y Control de Gestin expedida
por ESERP.
Titulacin Universitaria Propia de Mster en
Administracin y Direccin de Empresas
especialidad en Direccin Contable y Control
de Gestin (modalidad semi-presencial) expedida
por la Universidad Camilo Jos Cela.
Fi nanci era, expedi da por ESERP.
Titulacin Universitaria Propia de Mster
en Administracin y Direccin de
Empresas especialidad en Direccin
Financiera (modalidad semi-presencial
y online) expedida por la Universidad
Camilo Jos Cela.
Metodologa de Aprendizaje basada en
el enfoque prctico de la segunda prueba
del examen de acceso al ROAC.
(Las mejores estadsticas de aprobados
en anteriores convocatorias).
de acceso al ROAC (Registro Oficial de
MDULO I
MDULO IV
MDULO II
MDULO V
MDULO III
Auditoria
(120 horas)
Materias Jurdicas
(120 horas)
Otras Materias
(120 horas)
Contabilidad General
Control y Gestin
(120 horas)
Contabilidad Superior
Reforma Contable NIC
(120 horas)
MS
INFORMACIN
En el Master se analizarn todos los aspectos
relacionados con la aplicacin de la reforma
contable y las normas internacionales de
contabilidad (NIC-NIIF).
Modalidad Presencial y Modalidad On-line.
Titulacin Obtenida:
Ttulo de Mster propio por la Universidad
de Vic o la Universidad Camilo Jos Cela
dependiendo de la modalidad de estudio y
la modalidad a cursar.
Ttulo Privado por ESERP The School of
Business and Social Sciencies.
Mster Homologado en
Presencial o a Distancia (On-Line)


de acceso al ROAC (Registro Ocial de

Metodologa de Aprendizaje basada en el
enfoque prctico de la segunda prueba del
examen de acceso al ROAC. (Las mejores
estadsticas de aprobados en anteriores
convocatorias).
MDULO I
AUDITORA (18 ECTS)
1. Auditora de cuentas y normas de
acceso a sta.
2. Normativa aplicable al control de
la auditora de cuentas y a los
auditores de cuentas y sociedades
de auditora.
3. Normas de tica e independencia.
Auditora adoptadas por la Unin
europea.
5. Gestin de riesgos y control interno.
MDULO II Marco
Financiera I (9 ECTS)
6. El Plan General de Contabilidad y
Plan General de Contabilidad de
Pequeas y Medianas empresas.
MDULO III Marco
Financiera I I (9 ECTS)
7. Combinaciones de negocios,
Contabilidad de situaciones
concursales y Consolidacin y
normas relativas a la formulacin
de cuentas consolidadas.
Informacin nanciera adoptadas
por la UE
MDULO IV Otras
Materias Contables (6 ECTS)
9. Contabilidad analtica de costes
y de gestin. Presupuestos en la
entidad. Materia
10. Anlisis y proyeccin de estados
nancieros.
.GCUKPI
Coh el leasihg de "la Caixa" Iehdr
la !rmula idhea para hahciar
la adquisicih de acIivos para su
empresa. MediahIe el pago de uha
cuoIa peridica, podr uIilizar el bieh
deseado y e|ercer la opcih de compra
al halizar el cohIraIo. Asimismo, le
permiIir beheciarse de imporIahIes
vehIa|as scales
1
.
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5GCRTQRKGVCTKQ
RCICPFQWPCNSWKNGT
Banca de Empresas
www.laCaixa.es/empresas

Seguh la legislacih scal vigehIe eh abril de 2011.
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:: NMERO 1 :: JUNIO 2O12 :: AO I ::

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Soy optimista. No pa-

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