INSTITUTO TECNOLOGICO DE CALKINI Carrera: Licenciatura en Administracin Docente: CP Luis del J.

Franco Prez Materia: Matemticas Financieras Fecha: Febrero 2012 UNIDAD 1 INTERES SIMPLE Y COMPUESTO 1.1 Inters Simple 1.1.5 Ecuacin de valor Definicin: La ecuacin de valor es un conjunto de obligaciones, que pueden ser deudas y pagos o ingresos y egresos, con vencimientos en ciertas fechas pueden ser convertidas en otros conjuntos de obligaciones equivalentes pero, con vencimientos en fechas diferentes. Puede ser un solo caso o un conjunto de obligaciones. Se debe considerar si en la negociacin se adelantando el pago o se est atrasando el pago. Se debe presentar como una igualdad en la operacin matemtica. es comn que en las operaciones financieras haya dos o ms transacciones diferentes que deben replantearse para expresarlas en una operacin nica, mediante ecuaciones que son equivalentes y se le conoce como ecuaciones de valores equivalentes. Una ecuacin de valores equivalentes, es una igualdad entre dos conjuntos de obligaciones, valuadas todas en una misma fecha llamada fecha focal o fecha de valuacin. Es importante mencionar que debe determinarse en cada caso la fecha focal, ya que los montos de las obligaciones, en los problemas de inters simple varan de acuerdo al tiempo, pero cuando el inters es compuesto, la solucin es la misma para cualquier ubicacin de la fecha focal. Para facilitar los clculos de una ecuacin de valor es conveniente graficar unidimensionalmente los dos conjuntos de obligaciones por medio de un diagrama de tiempo y valor con el desplazamiento de todas las cantidades de dinero que intervienen en el problema a la fecha focal, se separan los que corresponden a las deudas de los que corresponden a los pagos, se establece una igualdad que es lo que se conoce como ecuaciones de valores equivalentes. Despus esta ecuacin se resuelve despejando la incgnita o incgnitas que en ella aparezcan para lograr la solucin del problema. Es importante sealar que las cantidades de dinero pueden estar antes o despus de la fecha focal. La frmula de la ecuacin de valor equivalente en inters simple es para periodos mayores a 1 ao: Cuando se trate de calcular el valor presente de una situacin futura, entonces la frmula es:

VP = VF * (1+it)-1 o tambin VP = VF/ (1+it) Cuando se trate de calcular el valor futuro de una situacin presente, entonces la frmula es: VF = VP (1+ it) Donde: VP = Valor presente VF = Valor futuro 1 = Constante i = Tasa de inters, porcentaje anual, mensual, diario, llamado tambin tasa de inters real t = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario. Comentario: Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para remplazar al conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento han sido trasladados a una fecha comn, la cual es llamada fecha focal o fecha de valuacin. Ejemplo 1: Una persona cuenta con una deuda de $3,500 a vencer en 3 meses, si deseara pagarla a finales del prximo mes, Cul es el monto a pagar si la tasa de inters simple es del 4% anual, teniendo como fecha focal la nueva fecha? Solucin: En este caso, la persona est adelantando el pago de la deuda, es un valor presente. VP = VF / (1+it) VP = 3,500 / (1+(0.04/12)(2)) VP = 3,500 / (1+(0.00333)(2)) VP = 3,500 / (1.+ 0.00666) VP = 3,500 / (1.00666) VP = 3,477.051 Al adelantar el pago, el monto a liquidar es menor. Ejemplo 2: Al da de hoy, una persona cuenta con una deuda de $3,500 a vencer en 3 meses, si deseara pagarla a finales del 9.mes. Cul es el monto a pagar si la tasa de inters es del 4% anual, teniendo como fecha focal el ltimo da de la nueva fecha? Solucin: En este caso, la persona esta atrasando el pago de la deuda, es un valor futuro. VF = VP (1+it) VF = 3,500 (1+(0.04/12)(6)) VF = 3,500 (1+(0.00333)(6)) VF = 3,500 (1+0.02)

VF = 3,500 (1.02) VF = 3,570.00 Tambin puede darse la situacin de que en lugar de un proyecto, sean varios los compromisos adquiridos en un periodo de tiempo y se deseen liquidar todos a una fecha diferente a la pactada en el primer establecimiento. Ejercicio 3 Un inversionista tiene una deuda que debe ser saldada en la siguiente forma: $1,470.00 en este momento y $2,600.00 dentro de cuatro meses. Si desea saldar completamente su deuda el da de hoy, Cunto tendr que pagar, si la tasa de inters simple es del 35% anual? 1.- Identificar los valores: Total de la deuda = $1,470 hoy +$2,600 en 4 meses Foco (hoy) = Deuda A + Deuda B La deuda A no se modifica dado que vence hoy y la desea pagar hoy mismo, en cambio la deuda B si, dado que est adelantando la fecha de pago. P = $1,470 + $2,600/ (1 + (0.35 inters/12 meses)*4 meses)) P = $1,470 + $2,600/ [1+(0.35/12)(4)] P = $1,470 + $2,600/ (1+ 0.1166) P = $1,470 + $2,600/ (1.1166) P = $1,470 + $2,328.4972 P = $3,798.4972 Ambas deudas al da de hoy valen la cantidad de $3,798.4972. Ejercicio 4 Un prestamista tiene una deuda que debe ser saldada en la siguiente forma: $540 en este momento y $800 dentro de 2 meses. Si desea saldar completamente su deuda el da de hoy, cunto tendr que pagar, si la tasa de inters simple es del 20% anual? Foco (hoy) = $540 + $840 en 2 meses La primera deuda no se modifica dado que vence hoy y la desea pagar hoy mismo, en cambio la deuda B si, dado que est adelantando la fecha de pago. P = $540 + $840/ (1+(0.20/12)(2)) P = $540 + $840/ (1+(0.03333)) P = $540 + $840/ (1.03333) P = $540 + 812.9058 P = $1,352.9058 Por tanto, si desea pagar su deuda el da de hoy, tendr que pagar $1,352.9058

Ejercicio 5 Un inversionista tiene en su haber 3 deudas contradas: Deuda A por $1,150 a saldar en este momento, Deuda B por $1,250 a saldar dentro de 2 meses y Deuda C por $3,000 a saldar en 1 ao. Si desea saldar completamente su deuda el seis meses Cunto tendr que pagar, si la tasa de inters simple es del 10% anual? Focus 6 meses = $1,150 se atrasa su fecha de pago 6 meses, $1,250 se atrasa su fecha de pago 4 meses y $3,000 adelanta su pago 6 meses P = $1,150 (1+it) + $1,250 (1+it) + $3,000/(1+it) P = $1,150 (1+(0.1/12)(6)) + $1,250 (1+(0.1/12)(4)) + $3,000/ (1+ (0.1/12)(6)) P = $1,150 (1+0.05) + $1,250 (1+0.033) + 3,000/ (1+0.05) P = $1,150(1.05) + $1,250 (1.033) + $3,000/ (1.05) P = $1,207.50 + $ 1,291.25 + $2,857.1428 P = $5,355.8928