Proyecto Final

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS
I.- GENERALIDADES:
1.- TITULO:
ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS - MYPES - DE LA PROVINCIA DE CHEPEN PARA LA TOMA DE DECISIONES ECONOMICAS AO 2012
2.- AUTORAS:
APELLIDOS Y NOMBRE
CORREO ELECTRONICO
DOMICILIO
CELULAR
CADENILLAS Kattycade_love@hotmail.com SALDAA LEIDY KATHERINE PORTILLA DIAZ MILUSKA
Urb: primavera Manz: D Lt:8
#950864091
Estrellita_pisis_18@hotamil.com Panamericana 944475066 n611
3.- ASESOR:
APELLIDOS YY NOMBRES:
Dr. C.P.C. Francisco Asmat Valdivia
DIRECCION
Mxico
571
URB.
Torres
Araujo
TRUJILLO CELULAR 949696916
4.- TIPO DE INVESTIGACION:
4.1.- DE ACUERDO A LA ORIENTACIN
APLICADA.- Es una investigacin orientada a mejorar y brindar informacin necesaria para un mejor anlisis de los estados financieros.
4.2.- DE ACUERDO A LA TECNICA DE CONTRASTACION
DESCRIPTIVA.- Porque los datos investigados son obtenidos por observacin directa del objeto de estudio.
5.- LOCALIDAD DONDE SE EJECUTA EL PROYECTO:
- LOCALIDAD: Departamento de la Libertad, Provincia de Chepn, Distrito de Chepn.
6.- DURACIN DE LA EJECUCIN DEL PROYECTO:
Fecha de inicio: 11-04-2013 Fecha de trmino: 01-08-2013
7.- CRONOGRAMA DE LA EJECUCION DEL PROYECTO:
ETAPAS
FECHA INICIO
DE FECHA TERMINO
DE DEDICACION SEMANAL (HRS)
Recopilacin de datos Anlisis resultados Redaccin informe del de
8.- RECURSOS: 8.1.- investigadoras. - Cadenillas Saldaa Leidy Katherine
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS - Portilla Diaz Miluska
8.2.- Bienes de consumo: 8.2.1.- de inversin:
1.- USB 2.- papel bond A-4 3.- lapiceros 4.- folder 5.- perforador 6.- engrapadores 7.- correctores 8.- grapas 9.- otros
8.2.2.- servicios: 1.- movilidad 2.- viticos 3.- impresiones 4.- internet mvil 5.- fotocopias 6.- telefona mvil 7.- anillado 8.- alquiler de computadora 9.- otros
8.2.3.- locales: 1.- Biblioteca de la Universidad Nacional de Trujillo Sede Descentralizada Valle Jequetepeque 2.- casa de los investigadores
9.- PRESUPUESTO 9.1.- Presupuesto analtico
CLASIFICADOR DEL GASTO
DENOMINACION DEL GASTO
UNIDAD MEDIDA
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
COSTO PARCIAL
COSTOO TOTAL
2.3.1 BIENES 2.3.1.1 Alimentos y bebidas Unidades s/.120.00 2.3.15.1.2 Papelera en general, tiles y materiales de oficina:
Folder manila Papel bond A-4 (80 Gr) Perforadores Engrapadores Correctores Grapas Lapiceros
Unidades 4 Millares 2
s/. 0.50
s/. 2.00
S/.51.50
12 5.00 4.00 2.00 2.50 10.00
24.00 5.00 4.00 4.00 2.50 10.00
Unidades 1 Unidades 1 Unidades 2 Cajas Cajas 1 1
2.3.15.1.2
Libros, textos y otros materiales impresos
Unidades 2
s/. 50.00
s/100.00
2.3.2 servicios 2.3.21.21 2.3.22.21
Pasajes gastos de transportes Servicios de telefona mvil
Soles
s/. 70.00
Soles
s/.50.00
2.3.22.23
Servicios de internet mvil
Soles
s/. 70.00
2.3.22.44
Servicios de impresiones, empastados anillado y copias
Soles
s/. 75.00
TOTAL
s/. 536.50
9.2 presupuesto consolidado
CLASIFICADOR DE GASTOS
DENOMINACION DEL GASTO
COSTO TOTAL
2.3.1.1 2.3.15.1.2
Alimentos y bebidas Papelera en general, tiles y materiales de oficina
s/.120 s/.51.50
2.3.15.1.2
Libros, textos y otros materiales impresos
s/.100
2.3.21.21 2.3.22.21 2.3.22.23 2.3.22.44
Pasajes y gastos de transportes Servicios de telefona mvil Servicios de internet mvil Servicios de impresiones, encuadernamiento anillado y copias TOTAL PRESUPUESTADO
s/.70.00 s/.50.00 s/.70.00 s/.75.00
s/.536.50
10.- FINANCIAMENTO: - Con recursos propios
1. ANTECEDENTES
TITULO: ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS UN VALOR AGREGADO A LA AUDITORIA EXTERNA
AUTORA: Laura Campos Ruiz CONCLUSIONES: La contabilidad produce informacin indispensable para la administracin y el desarrollo de una entidad, los participantes de la vida econmica tienen intereses. En la actualidad a los interesados en conocer dicha informacin financiera les resulta necesaria que esta sea confiable. La administracin de una entidad es responsable en cuanto a la preparacin de los estados financieros los cuales tienen la finalidad de mostrar cuantitativamente la situacin financiera de una empresa y los resultados obtenidos delas transacciones econmicas efectuadas en un periodo determinado. En resumen en nuestra opinin creemos que la adecuada aplicacin de anlisis financiero e interpretacin de los estados auditados es considerado como un complemento de la auditoria, debido a que proporciona beneficios para el usuario del mismo y puede llegar a ser un factor determinante en el desarrollo de la empresa y as lograr ms productividad e incrementar las utilidades de esta.
TITULO: ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL COLEGIO MILITAR COMBATIENTES DE TAPI, PARA MEJORAR LOS PROCESOS DE GESTIN ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS AUTOR: Carlos Meja Ramrez CONCLUSIONES: El colegio en los ejercicios econmicos que se ha tomado como base Para este anlisis financiero ha tenido un dficit de $
13.683,79 y $ 9.772,38 respectivamente, lo que significa que los encargados de ordenar el gasto no dan cumplimiento a la planificacin que previamente lo prepara. De las coordinaciones realizadas con el Departamento Financiero de la institucin, manifiestan que tambin hay desercin de
alumnos por diferentes causas, lo que disminuye los ingresos, ya que la institucin solo se financia con las pensiones que recibe de los alumnos y no tiene aportes de parte del gobierno central En cuanto a la administracin se puede manifestar que no
regula los gastos de tal forma que puedan salir en el ejercicio econmico con utilidad o igual a fin de que no exista dficit a fin de ao. No consideran las posibles deserciones de los alumnos durante el ao lo que disminuye los ingresos para la institucin y por lo tanto afecta a lo planificado. RECOMENDACIONES Con la finalidad de presentar un resultado satisfactorio de la gestin administrativa y financiera, los responsables del manejo econmico deben ajustar el presupuesto a travs de la revisin peridica y la ejecucin de reformas en las partidas agotadas tomando de las sobrantes. Para ello se deber contar con la respectiva autorizacin de la Direccin de Finanzas de la Fuerza Terrestre, Comando de Educacin y Doctrina y Direccin de Desarrollo Institucional de la Fuerza Terrestre.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Dentro del presupuesto tomar en cuenta el porcentaje de alumnos que abandonan el colegio por diferentes causas, lo cual disminuye los ingresos para la institucin. La estructura del Balance General es adecuada y debe mantenerse, pero es necesario que se revisen ciertos rubros que comprometen la gestin administrativa y financiera de la institucin, tales como los Anticipos de Fondos a sus empleados que representan un alto porcentaje 15,44% y 65.55%
respectivamente para los aos 2007 y 2008, los mismos que se pueden convertir en un riesgo financiero, si no se toman las medidas de prevencin, dando una posible iliquidez. Se debe realizar un mejor control en la ejecucin del presupuesto de la institucin, con la finalidad de no sobregirar las partidas y al final del ao no salir dficit. Continuar pagando oportunamente las obligaciones c ontradas con las casas comerciales, a fin de evitar que esos rubros puedan ser momentneamente utilizados en otros gastos. Para finalizar se recomienda a la Direccin del Plantel, tomar en cuenta las sugerencias y los resultados que se presentan en el anlisis financiero, con el propsito de que la gestin
administrativa y financiera
de la institucin tome las acciones
correctivas y se enmarque dentro de los fines y objetivos planteados por el Colegio Militar No. 6 COMBATIENTES DE TAPI, a travs de sus Directivos, personal docente, administrativo y de servicios.
2. REALIDAD PROBLEMATICA
El trabajo resume lo que se conoce acerca de la interpretacin y anlisis de los estados financieros de las empresas comerciales
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS de La Provincia de Chepn, y a partir de este conocimiento analiza los fundamentos para dar soluciones a estas empresas. Dentro del objeto de la contabilidad est en asentar todas las operaciones mercantiles en forma adecuada para que se les pueda proporcionar a los administradores del negocio los informes de carcter financiero que faciliten el control y direccin del mismo. Por lo tanto, podemos definir a los Estados Financieros como la representacin de la situacin de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones mercantiles efectuadas en cada ejercicio fiscal. Por consiguiente, son documentos que muestran,
cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, el origen y la aplicacin de los recursos empleados para la realizacin del negocio o cumplir determinado objetivo, y el resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la situacin que guarda dicho negocio.
3. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA
La existencia de nuestro medio de estudio sobre la realidad actual de las empresas comerciales, que todava no cuentan con este mtodo para su mejoramiento ya que es importante para el empresario y para su empresa para la realizacin de una operacin.
Las Empresas Comerciales de La Provincia de Chepn presentan problemas ya que los gerentes, propietarios no saben interpretar y analizar sus estados financieros que se presenta en cada ciclo econmico y como consecuencia llegan a tomar una mal decisin perjudicando a la empresa.
Un sistema financiero solid y eficiente es impredecible
para
alcanzar tasas de crecimiento econmico, lo que es materia del
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS presente estudio de investigacin, para determinar el nivel de los estados financieros de las Pymes y pequeas empresas
comerciales localizadas en la ciudad de Chepn.
PROBLEMA
En qu medida el Anlisis e Interpretacin
de los Estados
Financieros de las micro y pequeas empresas - MYPES - de La Provincia de Chepn influir en la econmicas toma de decisiones
4. HIPOTESIS
El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros de las micro y pequeas empresas MYPES influyen
significativamente en la toma de decisiones econmicas.
4.1 OBJETIVOS
4.2 OBJETIVOS GENERAL: Contribuir con alternativas de solucin para que los gerentes o propietarios de las micro y pequeas empresas - MYPES - de La Provincia de Chepn puedan analizar e interpretar sus estados financieros y tomar decisiones econmicas - financieras de calidad
4.2 OBJETIVOS ESPECFICOS:
1.
Contribuir con teoras para que los Gerentes o Propietarios de las de

micro y pequeas empresas - MYPES - tengan
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS conocimiento acerca de los estados financieros y puedan interpretarlos. 2. Identificar los procedimientos y las herramientas para llevar a cabo la evaluacin de la situacin financiera que permita tomar las decisiones econmicas y financieras que optimicen la gestin y el control de las MYPES. 3. Sealar los instrumentos para analizar la situacin
econmica financiera de las MYPES que permitan, tomar decisiones que contribuyan a la eficiencia, eficacia y economa de dichas empresas.
5.- DISEO DE CONTRASTACION
5.1 Material de estudio 5.1.1 Poblacin Las MYPES de La Provincia de Chepn. 5.1.2 Muestra Se tom a 1 empresa comercial de La Provincia de Chepn como muestra. Comercial Charito
5.2 Mtodo y tcnicas
5.2.1 Mtodo de estudio
Aplicada.
Es una investigacin orientada a mejorar y brindar informacin Necesaria para un mejor anlisis de los Estados Financieros.
Descriptiva
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Porque los datos investigados son obtenidos por observacin Directa del objeto de estudio.
5.2.2 Tcnicas
- tcnica e instrumento utilizados en la investigacin
TECNICA Entrevista Observacin Documentaria
INSTRUMENTO Gua de entrevista Personal a cada una de las micro empresas Estados financieros y reportes.
Tcnicas de tratamiento y anlisis de informacin Anlisis documental Indagacin Conciliacin de datos Formulacin de grficos Otras que sean necesarios.
Tcnicas de procesamiento de datos Ordenamiento y clasificacin Procesamiento manual Proceso computarizado
VARIABLES INDICADORES
Variable independiente
Anlisis e Interpretacin de los estados financieros de las MYPES.
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Variable Dependiente
Toma de decisiones econmicas - Financieras
VARIABLES Variable Independiente
INDICADORES Ratio de liquidez Ratio de endeudamiento Ratio de actividad
1.1.5 Limitaciones Variable Dependiente
Rentabilidad Solvencia
Tcnicas, Instrumentos, Fuente e Informantes
Tcnicas: Las tcnicas que me ayudaron a obtener los datos son: encuestas, entrevistas.
Instrumentos: Los instrumentos fueron: cuestionarios, gua de entrevista.
Fuente: La fuente este proyecto fue: Estados financieros y reportes.
Informantes: Contador general de la empresa.
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REFERENCIA BIBLIOGRAFA:
Textos APAZA MEZA, Mario (2000) Anlisis econmico financiero. 2 Edic. Ediciones Gestin 200, S.A. Lima - Per lvarez Allanes, Juan (2004) Contabilidad y finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin.1 Edic. Editorial Tcnico-Cientfica SA. Lima Per Das Mosto, Jorge (1999) Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros y Gestin Financiera 3 Edic. Pacfico Editores S.A Lima Per Flores Soria, Jaime (2003) Anlisis Financiero- Instrumento estratgico de la contabilidad gerencial 3 Edic. Centro de especializacin en Contabilidad y Finanzas- CECOF Asesores. Lima Per
Pginas web www.google.com.pe/Analisis e Interpretacin de Estados Financieros. www.perucontable.com / Interpretacin de los estados financieros de una empresa.
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PRESENTACIN DE LA ENTREVISTA A LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS MYPES COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN
PREGUNTA 1: Las empresas comerciales formulan sus estados
financieros? PREGUNTA 2: Cul es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales? PREGUNTA 3: Qu aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones? PREGUNTA 4: Es posible tomar decisiones efectivas sin el anlisis financiero aplicado a las empresas comerciales? PREGUNTA5: Qu tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales, con el anlisis financiero obtenido de los estados financieros?
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Pregunta 6: Cree que la informacin financiera ha sido indispensable para el xito de su negocio? Pregunta 7: Cree que conocer esta informacin es indispensable para una mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios? Pregunta 8: Cree que pudo haber tomado alguna decisin diferente para su negocio su hubiera conocido esta informacin anteriormente? Pregunta 9: Qu problema se podra evitar si se utiliza la informacin financiera para la toma de decisiones? PREGUNTA 10: La empresa, dispone de informacin financiera y econmica formulada en forma oportuna?
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CAPITULO II: MARCO REFERENCIAL CIENTIFICO
2.1 MARCO TEORICO

ESTADOS FINANCIEROS
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La expresin "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado tratndose de estados financieros comparativos) (1).
1.1 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un estado estimado que acompaa
frecuentemente a un presupuesto; un estado pro forma (1).
1.2. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la razn habilidad de la situacin financiera (1).
(1) Amat Oriol, Anlisis Econmico Financiero. Ediciones Gestin 2006.
1.3. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que muestran la posicin financiera y la
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS utilidad, tal como si las operaciones de las compaas fueran una sola entidad legal. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS 1. BALANCE GENERAL Documento contable que refleja la situacin patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico, ya sea de una organizacin pblica o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un anlisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital (2).
1.1. Balance General Comparativo Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar su anlisis(2).
(2) Benites Miranda, Contabilidad y Finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin. Ediciones Account 2000.
1.2. Balance General Consolidado
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Es aqul que muestra la situacin financiera y resultados de operacin de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica. Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora en acciones de compaas subsidiarias, con los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas
compaas, as como las utilidades no realizadas por la entidad.
Otros balances generales 1.3. Balance General Estimativo Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de rectificacin.
1.4. Balance General Pro forma Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable.
1.5. Mtodos de Presentacin del Balance La presentacin de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en funcin de su orden creciente o decreciente de liquidez (3) (3) Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El mtodo es creciente cuando se presentan primero los activos de mayor liquidez o
disponibilidad y a continuacin en este orden de importancia las dems cuentas. Se dice que el balance est clasificado en orden de liquidez y de exigibilidad decreciente, cuando los activos
inmovilizados se presentan primero y finalmente, observando ese orden los activos realizables o corrientes.
1.6. Balance Pblico
Operacional
Financiero del
Sector
Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y dficit de las dependencias y entidades del Sector Pblico Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera el dficit o supervit econmico.
1.7. Balance Presupuestario Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal ms los de las entidades paraestatales de control presupuestario directo (4).
(4) Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001
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1.8. Balance Primario del Sector Pblico El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Pblico y sus gastos totales, excluyendo los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal est determinado por la acumulacin de deuda de ejercicios anteriores, el balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo corriente para ajustar las finanzas pblicas.
2. ESTADO DE RESULTADOS Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado. Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaa a la hoja del Balance General. .
3. ESTADO DE OPERACIONES Presupuestariamente son aquellos compromisos de pago de las dependencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federacin a favor de terceros, por importes retenidos derivados de relaciones
contractuales y legales, como son los impuestos (5),
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS (5) Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 Cuotas, primas y aportaciones a que d lugar el pago de remuneraciones Instituto a favor de de los y siguientes Servicios
beneficiarios:
Seguridad
Sociales de los Trabajadores del Estado.
3.1. Operaciones Compensadas Son aqullas que constituyen un ingreso
correspondido con un egreso por el mismo monto, establecindose una relacin compensatoria.
3.2. Operaciones de Mercado Abierto Consisten en la compra y venta de valores por parte del Banco de peruano para influir
directamente sobre la liquidez del sistema. Son las medidas con las cuales el banco central controla el sistema valores, monetario comprando y
vendiendo
principalmente
bonos
gubernamentales a los bancos comerciales y al pblico. Estas operaciones se llevan a cabo para influir en el nivel de la liquidez y estructura de los tipos de inters en los mercados financieros.
3.3 Operaciones Virtuales Son aquellas operaciones que no constituyen una transferencia monetaria de recursos, es decir, operaciones de ingresos que se compensan con
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS egresos, constituyndose en asientos puramente contables (6). (6) Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Movimiento o circulacin de cierta variable en el interior del sistema econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente econmica y se
caracterizan por una dimensin temporal; se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por ejemplo, el consumo, la inversin, la produccin, las exportaciones, las importaciones, el ingreso nacional, etc.
EL ANLISIS ECONMICO FINANCIERO,
Tambin conocido como anlisis de estados financieros, anlisis contable o anlisis de balances, es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.
Mirado desde la perspectiva interna, el anlisis y la correcta interpretacin de los estados financieros representan un instrumento sumamente necesario para los ejecutivos en el mundo contemporneo, con fines de control y planificacin, as como para la toma de decisiones.
Es muy usual identificar las crisis de las empresas con causas relativas a la evolucin general de la economa. O sea, se parte de la base de que estas crisis son origen de causas externas (7).
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(7) Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001
Ejemplo de estas tenemos: Crisis general. Cambios en el mercado. Cambios tecnolgicos. Inflacin. Exageracin de rumores externos. Mala suerte. LIMITACIONES DEL ANLISIS ECONMICO FINANCIERO
Este anlisis tiene diversas limitaciones que hay que considerar al tomar decisiones con respecto al mismo, entre estas tenemos que: Suele basarse en datos histricos, lo que no permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dnde va la empresa. Los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio. En muchos casos la situacin a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en los gastos, en los cobros o en los pagos. A veces se manipulan los datos contables con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad. La informacin contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflacin, por lo que algunas
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS partidas como las existencias, el capital y reservas, no siempre son representativas de la realidad (8). (8) Demestre analizar estados No siempre A. esTcnicas posible para obtener datos delfinancieros. sector enGrupo que Editorial Publicentro 2001 opera la empresa con el fin de poder realizar comparaciones.
No caben dudas de que la evolucin negativa de los aspectos externos condiciona la marcha de cualquier empresa. Sin
embargo, se trata de adaptarse o sacar el mximo provecho de ellos. Pero hay que reconocer que tambin se debe tener en cuenta la importancia de los problemas internos, que pueden ser solucionados por la propia empresa.
Para que el diagnstico sea til debe: Basarse en el anlisis de todos los datos relevantes. Hacerse a tiempo. Ser correcto. Ir acompaado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos dbiles y aprovechar los fuertes.
El diagnstico da a da de la empresa es una herramienta clave, aunque no la nica, para la gestin de la empresa. Este ayuda a definir los objetivos de la mayora de las empresas, que son:
4. Sobrevivir: Seguir funcionando a lo largo de los aos cumpliendo los compromisos adquiridos.
5. Ser rentables: Obtener las utilidades suficientes para financiar adecuadamente las inversiones precisas (9).
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(9) Benites Miranda, Contabilidad y Finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin. Ediciones Account 2000.
6.
Crecer:
Aumentar las utilidades y el valor de la empresa.
Los mtodos de anlisis no son instrumentos que puedan sustituir al pensamiento, ni a la experiencia acumulada, porque esta es la que afina los mtodos. Ninguno puede dar una respuesta definitiva, ms bien sugiere preguntas que estn gobernadas por el criterio, que sirven de gua para la interpretacin de las cifras.
Los mismos se clasifican en:
1-
Horizontales.
a) Aumento y disminuciones. b) Tendencias. c) Control del presupuesto.
2-
Verticales.
a) Reduccin de estados financieros a porcentajes. b) Razones simples. c) Razones estndares.
ANLISIS HORIZONTAL
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Cuando se comparan datos analticos de un perodo corriente con clculos realizados en aos anteriores (10).
(10) Benites Miranda, Contabilidad y Finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin. Ediciones Account 2000. Consiste en comparar cifras homogneas correspondientes a dos o ms fechas de una misma clase de estados financieros. Al aplicar este procedimiento resultan los llamados estados financieros comparativos. Este mtodo muestra los principales cambios sufridos en las cifras.
a)
Tendencias
Se desarrolla mediante el ordenamiento cronolgico de las cifras correspondientes al estudio. Es til porque tiene la ventaja de considerar el factor tiempo.
b)
Control del presupuesto
Mtodo de anlisis cuya base principal es el presupuesto, el cual es comparado con las cifras reales que se obtienen durante un perodo determinado de tiempo.
1- ANLISIS VERTICAL
Se hace referencia a la informacin financiera de un solo perodo contable, y pone al descubierto las influencias de una partida en otra.
a) Reduccin de estados financieros a porcentajes
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Este mtodo consiste bsicamente en determinar y asignar un valor de por ciento a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, principalmente del balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor porcentual que representan de los totales del activo, el pasivo, el capital y de las ventas netas en el estado de resultado (11). (11)Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 b) Mtodos de razones simples
Consiste
en
determinar
las
diferentes
relaciones
de
dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros.
c) Mtodos de razones estndares
Consiste en establecer las bases de comparacin para los resultados obtenidos en las razones simples.
ANLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO
La administracin del capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas circulantes que incluyen activos y pasivos circulantes. Se define muy frecuentemente como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, despus de cubrir el importe de las deudas que vencen tambin en ese corto plazo. Se calcula determinando la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante, por tanto la existencia de capital de trabajo se vincula con la condicin de liquidez general. Capital de trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante.
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ESTADO DE VARIACIN EN EL CAPITAL DE TRABAJO
El objetivo fundamental de un estado de variacin en el capital de trabajo es proporcionar una informacin detallada de los cambios en cada una de las partidas circulantes o corrientes (12). (12)Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 Esto permite evaluar la gestin financiera a corto plazo, la cual acta sobre la efectividad del ciclo operativo de una empresa, entendiendo por este al tiempo en que el efectivo se transforma en inventarios, los inventarios se transforman en partidas a cobrar y estas de nuevo en efectivo.
FUENTES Y APLICACIONES CLSICAS DE CAPITAL DE TRABAJO.
Fuentes que incrementan el capital de trabajo: Las operaciones normales de la empresa, cuando los ingresos superan los gastos. Ventas de activos fijos. Emisin de deudas a largo plazo. Obtencin de prstamos a mediano y largo plazos. Emisin de acciones de capital en sociedades annimas o aportes adicionales de capital en otros tipos de capital.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Aplicaciones o usos que disminuyen capital de trabajo. Declaracin de dividendos en las sociedades annimas. Retiros de capital en efectivo por parte de los propietarios o del propietario, en empresas no organizadas como corporaciones (13). (13)Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 Compra de activos fijos al contado o mediante el
establecimiento de alguna obligacin a corto plazo. Re adquisicin de acciones de capital.
RENTABILIDAD ECONMICA
La razn de rentabilidad econmica posee una gran importancia, de ah que muchos autores la consideren la reina de las razones, y es porque ella logra resumir, en buena medida, el efecto de las utilidades generadas por el negocio sobre la totalidad de la inversin empleada por la empresa durante un perodo de tiempo; de ah que muchos la denominen el retorno de la inversin.
Utilidad antes de intereses e impuestos Rentabilidad econmica = -------------------------------------------------------Activos totales
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS RENTABILIDAD FINANCIERA La rentabilidad financiera es una razn que refleja el efecto del comportamiento de distintos factores; nos muestra el rendimiento extrado a los capitales propios, o sea, los capitales aportados por los propietarios y a diferencia de la rentabilidad econmica, utiliza la utilidad neta. Es la relacin entre la utilidad neta y el capital propio (14): Utilidad Neta Rentabilidad financiera = ------------------------------Capitales propios
(14)Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
Estados Financieros comparativos utilizando cifras relativas (Estados Financieros convertidos a por ciento integrales). Consiste en convertir las cifras absolutas de los estados financieros comparativos en cifras relativas (por cientos integrales) de s mismo, o sea, cada estado se reduce a un 100% y cada una de sus partidas relativas representara un determinado por ciento del total por lo que cada partida en lo individual tiene una relacin con el total.
Estados Financieros Comparativos utilizando variaciones de cifras absolutas y relativas.
Se comparan dos estados de situacin financiera en fechas distintas de los que se obtienen variaciones de un perodo a otro, tanto absolutas (variaciones directas) como relativas (por ciento de
35
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS variaciones) realizndose lo mismo con el Estado de Resultado, etc.
MTODO GRFICO Este mtodo consiste en mostrar la informacin financiera comparativa en grficos para dar una facilidad de percepcin al lector que no la proporcionan las cifras, ndices, porcentajes y as se puede tener una idea ms clara de los resultados obtenidos ya que las variaciones se perciben con mayor claridad.
Los grficos son utilizados con mucha frecuencia por parte de la administracin de la empresa porque (15): (15)Demestre A. Tcnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 Se hacen para destacar informacin muy importante donde se muestren las tendencias o variaciones significativas Se emplea para presentar resultados de estudios especiales Permiten observar materialmente el estado de la entidad sin la fatiga de una concentracin mental, carente en muchas ocasiones de un punto de referencia tcnica que permita tomar decisiones acertadas.
Los mtodos grficos pueden ser:
Cuadros o tablas numricas relativas o totales.
Grficos o diagramas.
Grficos de barras.
Grficos de crculos (se emplean generalmente para por cientos).
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Grficos de figuras de diferentes tamaos (16).
(16)Benites Miranda, Contabilidad y Finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin. Ediciones Account 2000.
2.2 MARCO CONCEPTUAL
CONCEPTO Y USOS DE LOS RATIOS Un ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relacin y por este motivo se comparan.
Las razones son simplemente un mtodo de anlisis y su funcin se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios, sealando solo posibles puntos dbiles. PRINCIPALES FINANCIEROS. RATIOS PARA ANALIZAR ESTADOS
Existen infinidad de ratios, pero para que el anlisis sea operativo ha de limitarse su uso, lo que quiere decir que para cada empresa en funcin de la situacin concreta y de los objetivos del anlisis, se han de seleccionar aquellos ratios que sean ms idneos.
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RATIOS DE LIQUIDEZ
Para diagnosticar la situacin de liquidez de la empresa, es decir, la posibilidad de poder hacer frente a sus pagos a corto plazo, adems de confeccionar el estado de flujos de tesorera, ya sea histrico o provisional, se pueden utilizar los ratios siguientes.
Ratio de liquidez general: La liquidez general es la razn de activo circulante a pasivo circulante. Nos permite medir la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, a partir de sus activos corrientes, en un momento determinado
Activo Circulante Liquidez general = ----------------------------Pasivo a Corto Plazo
Ratio de liquidez inmediata: La liquidez inmediata, denominada prueba cida por muchos autores, mide la capacidad de enfrentar las obligaciones ms exigibles, o sea, las deudas a corto plazo a partir de los activos circulantes sin la inclusin de las partidas menos lquidas.
Activo Circulante - Inventarios Liquidez Inmediata = -------------------------------------------Pasivo a Corto Plazo
Ratio de liquidez disponible:
38
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Esta liquidez, tambin conocida como razn de tesorera, mide la capacidad de enfrentar las deudas a corto plazo slo a partir de los disponible para pagar.
Activo Circulante disponible Liquidez disponible = -------------------------------------------Pasivo a Corto Plazo
En esta razn se relacionan los financiamientos ajenos con los propios. La misma se puede expresar en veces o en tanto por uno, y si se multiplica por 100, se expresa en tanto por ciento.
Financiamiento Ajeno ---------------------------------Financiamiento Total
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Observe que aqu se relaciona el financiamiento ajeno con el total, de esta manera se puede medir qu parte del financiamiento es a travs de deudas. Se puede expresar igual que la anterior.
Ratios de Autonoma Esta razn es la contrapartida del procedimiento mostrado anteriormente para medir el endeudamiento. Como una empresa se puede financiar con capitales propios y ajenos, el aumento de uno de ellos ocasiona una disminucin en el otro y viceversa. El nivel de autonoma nos muestra hasta qu punto una empresa se encuentra en independencia financiera ante acreedores.
Financiamiento Propio Ratio de Autonoma = ------------------------------Financiamiento Total
Calidad de la deuda. La razn se calcula relacionando las deudas a corto plazo con el total de deuda:
Pasivo Circulante ------------------------Total de Pasivo
40

RATIOS DE ACTIVIDAD.
Estas razones miden la efectividad con que la empresa utiliza los recursos de que dispone.
Rotacin de inventarios: Este ndice muestra la rapidez con que se vende o utiliza el inventario de mercancas para la venta o de suministro.
Se calcula dividiendo las ventas entre el inventario o tambin el costo de venta entre el inventario.
Costo de Venta.
Ventas.
------------------------- ------------------Total de Pasivo. Inventarios.
Rotacin de Cuentas por Cobrar o Ciclo de Cobro: Esta razn muestra con qu rapidez se convierten los recursos invertidos en cuentas por cobrar, es decir el nmero de das que como promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas. Se calcula relacionando las Cuentas por Cobrar con las Ventas Netas a Crdito del perodo. Luego se multiplica por el nmero de das que comprende dicho perodo de ventas.
Cuentas por Cobrar. --------------------------------Ventas Netas a Crdito. x t (das)
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Rotacin de Cuentas por Pagar o Ciclo de Pago:
Expresa los das de compra pendiente de pago. Refleja el nmero de das promedio que se tarda en pagar a los proveedores. Cuanto mayor sea este valor implica ms financiacin para la empresa, y por tanto es positivo. No obstante, hay que distinguir aquella que se produce por el retraso en el pago contra lo convenido con los proveedores. Esto es totalmente negativo por la informalidad que refleja y la falta de credibilidad ante los acreedores.
Cuentas por Pagar. --------------------------------x t (das) Costo de Ventas Compras
RATIOS DE RENTABILIDAD
Estas razones nos permiten evaluar las utilidades obtenidas con relacin a las ventas, los activos o el capital. Esto representa pruebas muy importantes para los accionistas de la empresa ya que se basan fundamentalmente en el rendimiento o utilidad generada por la inversin que mantienen en la misma.
Utilidad Neta a) Utilidad Netas a Ventas Netas = --------------------Ventas Netas
El objetivo de la empresa es obtener una utilidad sobre cada $ vendido.

Utilidad Neta b) Rendimiento del Capital Contable = -----------------------
42

Capital Contable
Mide la tasa de rendimiento sobre la inversin de los propietarios o sea la utilidad que se obtiene por cada $ invertido por el propietario en un periodo dado.
Utilidad Neta c) Rendimiento de Activo Total = --------------------Activo Total
Mide la capacidad bsica de generacin de utilidades o sea muestra que utilidad se gener por cada $ de Activo Total.
Ventas Netas d) Ventas Netas a Activos Totales = -----------------------Activos Totales
Mide tanto la efectividad y eficiencia de la administracin en el uso y provecho de los recursos disponibles, como las ventas generadas por cada peso de inversin o la magnitud de la inversin necesaria para generar un determinado volumen de ventas
Ventas Netas e) Ventas Netas a Activos Fijo = ---------------------------Activo Fijo
Reconoce que cantidad de pesos de ventas pueden generarse por cada peso de activo fijo invertido.
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El primordial objetivo que se propone la interpretacin financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin embargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual manera estn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuacin se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.
IMPORTANCIA: Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificacin de sus relaciones. La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades . CLASIFICACIN
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Los estados financieros bsicos son:
BALANCE GENERAL Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares. El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al ao y con fecha a 31 de diciembre.
ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. El estado de resultados est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y prdidas de la hoja de trabajo. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Tambin muestra la diferencia entre el capital contable socios),
(patrimonio) y el capital social (aportes de los
determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras,
operacionales, administrativas y comerciales. Todas las empresas, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones.
ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero es un conjunto de principios, procedimientos y tcnicas que permiten que las transacciones comerciales, econmicas y financieras que realiza una empresa y que se encuentran plasmadas en la contabilidad, como informacin
46
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS financiera, sirva de base a la gerencia para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado. El anlisis financiero no slo se puede aplicar a una empresa; sino que su aplicacin de principios, procedimientos y tcnicas tambin es aplicable a otros tipos de empresas. El anlisis financiero proporciona informacin, para que la gerencia tome la decisin ms conveniente para la empresa. En ese sentido la finalidad del anlisis financiero es servir como herramienta bsica para el gerente o funcionario responsable, en la toma de decisiones empresariales.
AMINISTRACION DE LAS INVERSIONES LIQUIDAS:
El gerente financiero, normalmente, se encuentra ante la disyuntiva de lograr por un lado que exista liquidez en la empresa, es decir, dinero disponible para el pago de las obligaciones; y por otro lado, que se aplique el dinero disponible en las operaciones del negocio, a fin de maximizar la rentabilidad o productividad empresarial. Por ello, cuanto ms efectivo posea la empresa (liquidez), ms fcilmente podr cancelar sus deudas, y cuanto ms efectivo se utilice en las actividades operativas, se obtendrn mayores beneficios (rentabilidad) La liquidez de una empresa est representada por las inversiones lquidas o activo lquido, el que comprende el efectivo en caja y bancos, as como los valores negociables (acciones o bonos). Estructura de Activos
Es la composicin y tipo de activos en el balance general de una empresa. La composicin de activos depende de la clasificacin de los activos fijos y circulantes, y la naturaleza de estos la
47
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS determina la conveniencia de los mejores tipos de activos circulantes y fijos para una firma determinada.
Estructura del Capital
Es la composicin de los diferentes tipos de deuda y acciones de capital que tiene una empresa. Se considera que a mayor nmero de obligaciones a largo plazo en la estructura de una empresa, es ms alta su capacidad financiera. Hay puntos de vista conflictivos acerca de la existencia real de una estructura ptima de capital que maximice el valor de una empresa.
Estructura Financiera
Es la composicin y tipo de financiamiento que aparece en el balance general de la empresa. La composicin se determina por el monto del financiamiento a corto plazo en oposicin al de largo plazo. Los tipos de financiamiento se determinan por los medios especficos que se utilicen. La determinacin de la estructura financiera de una empresa es funcin importante del
administrador financiero . Flujos de Caja
Es el pago o recibo efectivo de fondos en la empresa. Los flujos de caja no se producen necesariamente en el momento en que se contrae una obligacin o se vende un artculo. El gerente financiero acta desde el punto de vista del flujo de caja que es el alma de la empresa. 2.2 MARCO LEGAL
2.1.1. BASE LEGAL DE LA INVESTIGACION
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La base legal de la investigacin la vamos a detallar de acuerdo con los aspectos que se presentan: (1) ASPECTO LEGAL Ley No. 26887- Ley General de Sociedades Ley No. 21616- Ley de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada D.L. No. 85 Ley General de Cooperativas D. L. No. 295- Cdigo Civil D.L. No. 635 Cdigo Penal
(2) ASPECTO FINANCIERO Ley No. 26702 Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley No. 2814 Ley de la bancarizacin e Impuesto a las transacciones financieras D.S. No. 047-2004 Reglamento de la Ley de la bancarizacin e Impuesto a las transacciones financieras Resolucin CONASEV No. 103-99-EF Reglamento y Manual de Preparacin de Informacin Financiera
(3) ASPECTO TRIBUTARIO CODIGO TRIBUTARIO: D.L. No. 816- Cdigo Tributario D.S. No. 135-99-EF- Texto Unico Ordenado de la Ley del Cdigo Tributario
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS E IMPUESTO SELECTIVO AL CONSUMO: D. L. No. 821 Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo D.S. No. 055-99-EF Texto Unico Ordenado de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo D.S. No. 136-96-EF- Reglamento de la Ley del IGV e ISC y su modificatoria D.S. No. 064-2000-EF IMPUESTO A LA RENTA: D.L. No. 774 Ley del Impuesto a la Renta D.S. No. 179-2004-EF- Texto Unico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta. D.S. No. 122-94-EF- Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta. Modificado por el D.S. No. 194-99-EF, D.S. No. 045-2001EF, D.S. No. 017-2003-EF, D.S. No. 086-2004-EF, D.S. 134-2004Ef y D.S. No. 191-2004-EF.
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CAPITULO III: DESCRIPCION DE RESULTADOS
51
ENCUESTA DIRIGIDA A LOS GERENTES O PROPIETARIOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES EN LA PROVINCIA DE CHEPN
CUADRO N 1:
INFORMACIN FINANCIERA Y ECONMICA ALTERNATIVAS SI NO NO SABE- NO CONTESTA TOTAL CANT 15 03 02 20 % 75 15 10 100
Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboracin propia.
GRAFICA N 1
Informacin Financiera y Econmica

SI NO NO SABE
15%
10%
75%
COMENTARIO:
52
El 75% conoce que las empresas que representan si dispone de informacin financiera y econmica. El 15% no dispone de informacin financiera y econmica oportunamente. Solo el 10% no sabe acerca del tema. Esta respuesta se dejaba venir, por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha informacin; aunque su respuesta tambin ya haba sido convalidada por otras fuentes internas.
CUADRO N 2:
ANALISIS FINANCIERO ALTERNATIVAS SI NO NO SABE- NO CONTESTA TOTAL CANT 15 00 05 20 % 75 00 25 100
GRAFICA N 2
Anlisis Financiero
SI 0% NO 25% 75% NO SABE
53
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS COMENTARIO:
El 75% de los entrevistados responde que la informacin contenida en los estados financieros (balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujo de efectivo) si es utilizada para el anlisis financiero. El 25% no sabe acerca del tema. Los estados financieros, si bien no contienen toda la informacin empresarial, sin embargo tienen la ms relevante para efectos del anlisis.
CUADRO N 3:
ASPECTOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS Y LOGISTICAS TOTAL CANT 16 01 01 02 20 % 80 05 05 10 100
54
GRAFICA N 3
Aspectos Financieros
5%
5%
10% TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL 80% ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS
COMENTARIO:
Los entrevistados en un 80% responden que el anlisis financiero es utilizado en la toma de decisiones de las empresas. Un 10% contesta que es utilizado en las actividades administrativas y logsticas, un 5% en la planeacin y tambin un 5% en el control empresarial. An cuando los entrevistados contestan una respuesta diferente a la toma de decisiones, estn aceptando la utilidad que tiene el anlisis financiero. Por otro lado la planeacin, el control, como las actividades administrativas y logsticas son producto de la toma de decisiones. En realidad en la empresa, todo es toma de decisiones.
55
CUADRO N 4:
SITUACIN FINANCIERA ALTERNATIVAS ANALISIS ESTRUCTURAL, HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL BALANCE GENERAL. ANALISIS DE LAS FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y AMENAZAS (FODA) ANALISIS DEL ASPECTO POLITICO, ECONOMICO, SOCIAL Y TECNOLOGICO (PEST) TOTAL 01 20 05 100 02 10 17 85 CANT %
GRAFICA N 4
Situacin Financiera
10% 5% ANALISIS ESTRUCTURAL, HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL B.G 85% FODA
PEST
56
COMENTARIO:
Para efectos del anlisis aplicado al aspecto financiero de la empresa, el 85% de los entrevistados responden que la mejor alternativa es el anlisis estructural, el anlisis horizontal o comparativo y el anlisis de tendencias. El 10% de los entrevistados responde que la mejor alternativa es el anlisis FODA y el 5% elige el anlisis PEST. El anlisis estructural aporta la composicin de las inversiones y
endeudamiento y los resultados de las operaciones de las empresas. El anlisis horizontal, permite comparar los valores de un ejercicio con otro de modo de establecer su variacin, tomando como base el ao ms antiguo.
CUADRO N 5:
TOMA DE DECISIONES ALTERNATIVAS FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y AMENAZAS. LIQUIDEZ, GESTION, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA. INGRESOS, COSTOS Y RESULTADOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA. INVERSIONES, ENDEUDAMIENTO, RENTABILIDAD Y RIESGO EMPRESARIAL. TOTAL
CANT
02
10
14
70
01
05
03 20
15 100
57
GRAFICA N 5
Toma De Decisiones
FODA 5% 15% 10% LIQUIDEZ, GESTION, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD 70% INGRESOS, COSTOS Y RESULTADOS DE LA EMPRESA
. Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboracin propia.
COMENTARIO:
Aun siendo un tema muy tcnico el preguntado, los entrevistados contestaron en un 70% que los aspectos referidos a la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad son los que deben analizarse con mayor profundidad para que los responsables tengan la herramienta necesaria para tomar decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y economa de las empresas comerciales. El 10% contestan que el anlisis FODA es el que debe analizarse. El 5 % opina que los ingresos, costos y resultados obtenidos por la empresa deben analizarse para la toma de decisiones financieras. El 15% opina que debe analizarse el riesgo empresarial.
58
CUADRO N 6:
IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA EMPRESA PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES 05 25 05 25 10 50 CANT %
NO SABE- NO RESPONDE
00
00
TOTAL
20
100
GRAFICA N 6
59
Estados Financieros
0% 25% 50% 25% PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES NO SABE PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA E
Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboracin propia. COMENTARIO: Esta respuesta es coincidente con la anterior. En la medida que los encuestados no saben si la empresa formula estados financieros, en esa medida no saben la importancia que tiene la informacin que reportan estos documentos contables. Sin embargo el 50% de los encuestados identifican taxativamente, que la importancia de los estados financieros se da por que permiten determinar la situacin financiera y econmica de la empresa. El 25% opina que los estados financieros son importantes porque nos permite conocer el desarrollo de la gestin y el control de la empresa y tambin nos permite conocer tcticas y estrategias empresariales lo cual se traduce como conocer las inversiones, endeudamiento y resultados generados por la empresa.
CUADRO N 7:
ASPECTOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES ALTERNATIVAS CANT %
60
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS LIQUIDEZ GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD TODAS LAS ANTERIORES TOTAL 2 2 3 5 8 20 10 10 15 25 40 100
GRAFICA N 7
Toma De Decisiones Financieras
10% 40% 10% LIQUIDEZ 15% GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD 25% TODAS LAS ANTERIORES
COMENTARIO:
61
Los encuestados en un 40% expresan su conocimiento y comprensin que los aspectos que deben ser motivo de anlisis es la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad de la empresa. La liquidez est referida a la disposicin de mayores inversiones corrientes frente a las deudas corrientes, lo que facilita capital de trabajo necesario. La gestin est referida a la forma como se administran las existencias, las deudas por cobrar y deudas por pagar. En cambio la solvencia se refiere a la capacidad de pago a mediano y largo plazo y la rentabilidad al grado de beneficio obtenido por la empresa.
CUADRO N 8:
ANALISIS FINANCIERO ALTERNATIVAS NO SI NO SABE- NO RESPONDE TOTAL CANT 20 00 00 20 % 100 00 00 100
GRAFICA N 8
62
Anlisis Financiero
0%
NO SI NO SABE
100%
COMENTARIO:
Una cosa es tomar decisiones y otra tomar decisiones efectivas, debe entenderse que las decisiones efectivas estn en relacin con los planes y programas de las empresas y fundamentalmente en el anlisis financiero que aporta la informacin de la situacin financiera y econmica de la empresa, es decir no estn aisladas, estn basadas en algo que es bsico y fundamental cuando se quiere gestionar una empresa responsablemente. En esta respuesta el 100% de los encuestados responde que no es factible ni posible tomar decisiones efectivas, si las mismas no se sustentan en el anlisis financiero. El anlisis financiero nos va a reportar el grado de inversin y endeudamiento de la empresa, asimismo la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad que se necesita saber para realizar los ajustes que correspondan a una adecuada gestin empresarial.
63
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO N 9:
TIPO DE DECISIONES ALTERNATIVAS DECISIONES FINANCIERAS: INVERSION, FINANCIAMIENTO Y DIVIDENDOS. DECISIONES ADMINISTRATIVAS: TACTICAS Y ESTRAGECIAS PARA MEJORAR LA GESTION TODAS LAS ANTERIORES NO SABE- NO RESPONDE TOTAL
CANT
25
5 10 0 20
25 50 00 100
GRAFICA N 9
Tipo de Decisiones
0% 25% 50% DECISIONES FINANCIERAS DECISIONES ADMINISTRATIVAS 25% TODAS LAS ANTERIORES NO SABE
64
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS COMENTARIO:
Las decisiones que pueden tomarse en una empresa son diversas, pero si queremos estructurarlas convenientemente, podemos decir que estas pueden ser financieras y administrativas. Los encuestados han comprendido esta situacin, por tanto han respondido en un 50% aceptando nuestra afirmacin. Cuando los encuestados se refieren a decisiones financieras, debe entenderse que las mismas estn referidas a las decisiones de inversin, financiamiento y dividendos; en cambio cuando se trata de decisiones administrativas, esto conlleva la aplicacin de tcticas y estrategias para concretar el planeamiento, ejecucin de operaciones y control institucional. Pero los encuestados, estn seguros que las decisiones financieras y administrativas solo tendrn efectividad si se realizan tomando como base el anlisis financiero.
CUADRO N 10:
CONTROL DE LAS OPERACIONES ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 15 03 02 20 % 75 15 10 100
GRAFICA N 10
65
Control de las Operaciones

10% 15% SI NO 75% A VECES
COMENTARIO:
El 75% de las empresas lleva un control adecuado y oportuno de las operaciones que realiza diariamente .Esta respuesta se dejaba venir, por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha informacin; aunque su respuesta tambin ya haba sido convalidada por otras fuentes internas. El informe diario de operaciones nos proporcionar la informacin necesaria para preparar el resumen de operaciones, que son los asientos que van a contener el acumulado de los ingresos recibidos, los cheques girados, compras al crdito y cualquier otra asiento que necesite la empresa. Luego esta informacin es registrada en los libros de contabilidad para posteriormente elaborar los estados financieros.
66
CUADRO N 11:
INFORNACION ECONOMICA ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 13 03 04 20 % 65 15 20 100
GRAFICA N 11
Informacin Economica
20% SI 65% NO A VECES
15%
Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa
67
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Elaboracin propia.
COMENTARIO:
El 65% de las empresas estn informados acerca de la situacin econmica de la empresa. Hoy en da las empresas necesitan un flujo de datos constantes y precisos para tomar las decisiones correctas que les permita hacerles frente a la intensa competencia a las que estn sometidas en un ambiente de globalizacin para enrumbar la entidad al logro de sus objetivos. La magnitud del valor de la informacin es incalculable, ya que aquellas empresas que cuentan con la mayor cantidad y calidad de datos, podrn tomar las mejores decisiones. En la actualidad la informacin econmica es un mecanismo indispensable para realizar una administracin efectiva de los recursos con los cuales cuentan.
CUADRO N 12: RAZONES FINANCIERAS ALTERNATIVAS Completamente de acuerdo. De Acuerdo Desconozco el tema Desacuerdo Completamente Desacuerdo Total CANT 6 4 2 5 3 20 % 30 20 10 25 15 100
68
GRAFICA N 12
Razones Financieras
COMPLETAMENTE DE ACUERDO 30% DE ACUERDO DESCONOSCO EL TEMA DESACUERDO 10% 20% COMPLETAMENTE DESACUERDO
15%
25%
COMENTARIO: La grfica, nos muestra que el 30% expresa que si utilizan las razones financieras para tomar decisiones en la empresa, el 20% no las utiliza y solo el 10% no conoce el tema. Tales resultados evidencian que aproximadamente el 30% estn de acuerdo en que conocen y utilizan las razones financieras. En cuanto al 25% restante que manifest estar en desacuerdo y desconocer el tema. Es necesario que los gerentes realicen cursos de capacitacin dirigidos a conocer y aplicar dichas herramientas en sus empresas, a los fines de que puedan ser ms competitivas en el mercado que se desempean .
69
CUADRO N 13
ELABORACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS Completamente de acuerdo. De Acuerdo Desconozco el tema Desacuerdo Completamente Desacuerdo Total CANT 6 4 4 3 3 20 % 30 20 20 15 15 100
GRAFICA N 13
70
Elaboracion de los Estados Financieros
15% 15%
30%
COMPLETAMENTE DE ACUERDO DE ACUERDO DESCONOSCO EL TEMA
20%
20%
DESACUERDO COMPLETAMENTE DE ACUERDO
COMENTARIO: La grfica, se evidencia que el 30% expres que esta informacin es elaborada mensualmente en su empresa, observando por lo tanto concordancia en las respuestas de la pregunta anterior, donde el 30% manifest que si conoce y utiliza las razones financieras. En tal sentido, es pertinente que se implementen los correctivos necesarios por parte de la gerencia a los fines de que esta informacin sea elaborada mensualmente por todas las empresas del sector comercio.
CUADRO N 14
71
OPERACIONES DE LA EMPRESA ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 13 03 04 20 % 65 15 20 100
GRAFICA N 14
Operaciones de la Empresa
20%
15% 65%
SI NO A VECES
COMENTARIO:
72
Se puede observar que el 65% de los encuestados menciona que la informacin financiera no incluye el 100% de las operaciones de la empresa, el 15% no sabe si la informacin financiera muestra toda la informacin y solo el 20% comenta que a veces se incluye toda la informacin, por lo que sera difcil tomar decisiones con estas herramientas ya que pueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrar informacin a medias o incorrecta.
CUADRO N 15
INFORNACION FINANCIERA ALTERNATIVAS Cobranzas Exceso de inventario Financiamiento Falta de liquidez Utilidades CANT 0 0 10 8 2 % 0 0 50 40 10
Total 20 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboracin propia.
73
GRAFICA N 15
Informacin Financiera
0% 0% 10% COBRANZAS 50% 40% EXCESO DE INVENTARIO FINANCIAMIENTO FALTA DE LIQUIDEZ UTILIDAD
COMENTARIO: El 50% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podra dar la informacin financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos, el 40 % a la falta de liquidez y el 10 % restante a las utilidades. Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo, pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros.
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PRESENTACIN DE LA ENTREVISTA REALIZADA A LAS EMPRESAS COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN

1) En mencin a la pregunta 1 el personal encuestado no necesariamente es personal profesional o sindolo no es de las reas de contabilidad, administracin, finanzas o economa, donde de alguna forma si conocen los estados financieros, por tanto existe un 25% que no sabe si la empresa formula sus estados financieros; sin embargo un rotundo 75% responde que si es correcto que las empresas comerciales formulan sus estados financieros. Cuando los encuestados contestan de esta forma estn dando a conocer que no solo conocen, si no que comprenden cuales son los estados financieros que formulan las empresas; asimismo se deja leer en su respuesta que ellos comprenden la relevancia que tienen los estados financieros para efectos de analizar la situacin financiera, situacin econmica, situacin patrimonial de las empresas de comerciales. Un estado financiero que mayormente identifican los encuestados est referido al balance general, estado que reporta las inversiones, endeudamiento y resultado financiero obtenido por la empresa.
2) En mencin a la pregunta 2 esta respuesta es coincidente con la anterior. En la medida que los encuestados no saben si la empresa formula estados financieros, en esa medida no saben la importancia que tiene la informacin que reportan estos documentos contables. Sin embargo el 75% de los encuestados identifican taxativamente, que la importancia de los estados financieros se da por que permiten determinar la situacin financiera y econmica de la empresa; lo cual se traduce como conocer las inversiones, endeudamiento y resultados generados por la empresa
3) En mencin a la pregunta 3 los encuestados en un 70% expresan su conocimiento y comprensin que los aspectos que deben ser motivo de anlisis es la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad de la empresa. La liquidez est referida a la disposicin de mayores inversiones corrientes frente a las deudas corrientes, lo que facilita capital de trabajo necesario. La gestin est referida a la forma como se administran las existencias, las deudas por cobrar y deudas por pagar. En cambio la solvencia se refiere a la capacidad de pago a mediano y largo plazo y la rentabilidad al grado de beneficio obtenido por la empresa.
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4) En mencin a la pregunta 4 una cosa es tomar decisiones y otra tomar decisiones efectivas, debe entenderse que las decisiones efectivas estn en relacin con los planes y programas de las empresas y fundamentalmente en el anlisis financiero que aporta la informacin de la situacin financiera y econmica de la empresa, es decir no estn aisladas, estn basadas en algo que es bsico y fundamental cuando se quiere gestionar una empresa responsablemente. En esta respuesta el 100% de los encuestados responde que no es factible ni posible tomar decisiones efectivas, si las mismas no se sustentan en el anlisis financiero. El anlisis financiero nos va a reportar el grado de inversin y endeudamiento de la empresa, asimismo la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad que se necesita saber para realizar los ajustes que correspondan a una adecuada gestin empresarial.
5) En mencin a la pregunta 5 las decisiones que pueden tomarse en una empresa son diversas, pero si queremos estructurarlas convenientemente, podemos decir que estas pueden ser financieras y administrativas. Los encuestados han comprendido esta situacin, por tanto han respondido en un 100% aceptando nuestra afirmacin. Cuando los encuestados se refieren a decisiones financieras, debe entenderse que las mismas estn referidas a las decisiones de inversin, financiamiento y dividendos; en cambio cuando se trata de decisiones administrativas, esto conlleva la aplicacin de tcticas y estrategias para concretar el planeamiento, ejecucin de operaciones y control institucional. Pero los encuestados, estn seguros que las decisiones financieras y administrativas solo tendrn efectividad si se realizan tomando como base el anlisis financiero.
6) En mencin a la pregunta 6 el 50% de los encuestados creen que ha sido indispensable esta informacin para el xito de su negocio, el 40% nos comentan que no necesariamente ha sido indispensable esta informacin y el 10 % que desconocen si realmente les ha sido indispensable esta informacin .Tales resultados reflejan que el 50%, no considera relevante esta informacin, sin embargo en las preguntas anteriores conceden importancia, toda vez que si es elaborada mensualmente en la empresa, lo que indica que solo la realizan tal vez por cumplir con los lineamientos establecidos.
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7) En mencin a la pregunta 7 en su mayora el 70% coincide en que el conocimiento de esta informacin si es indispensable para mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios y solo un 30 % no est de acuerdo con esto. Tales resultados contradicen lo expresado en la pregunta 6 cuando solo el 50% manifiestan que consideran relevante esta informacin para el xito de su negocio, estableciendo una diferencia entre el xito de su negocio y la toma de decisiones. 8) En mencin a la pregunta 8 el 60% de los entrevistados responde que si influira en decisiones tomadas anteriormente el hecho de haber conocido esta informacin financiera. El 30 % nos comenta que no est de acuerdo en haber cambiado una decisin y el 10% restante no sabe si hubiera cambiado alguna decisin. Al analizar las respuestas, dejan reflejada la importancia que consideran a tal informacin, lo que sustenta los resultados obtenidos en la pregunta 7, donde manifiestan que la informacin financiera es indispensable para la toma de decisiones. 9) En mencin a la pregunta 9 el 50% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podra dar la informacin financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos, el 40 % a la falta de liquidez y el 10 % restante a las utilidades. Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo, pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros.
10) En mencin a la pregunta 10 el 100% conoce que las empresas que representan si dispone de informacin financiera y econmica. Esta respuesta se dejaba venir, por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha informacin; aunque su respuesta tambin ya haba sido convalidada por otras fuentes internas. La informacin financiera, est reflejada en el Balance Genera, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de efectivo; en cambio la Informacin Econmica est referida al Estado de Ganancias y Prdidas.
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CAPTULO IV: CONTRASTACION DE HIPTESIS HIPTESIS GENERAL

La hiptesis planteada para la investigacin fue la siguiente: El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros influir de manera directa en la toma de decisiones financieras de las empresas comerciales de La Provincia de Chepn Periodo 2009.
LOS RESULTADOS COMPRENDE LO SIGUIENTE:
Descripcin: Al terminar el mejor desarrollo del anlisis e interpretacin de los Estados Financieros se considera el cuadro N 1 y su grafica N 2 que contiene la informacin financiera y econmica formulada en forma oportuna compuesta por un 75%, el cual se conoce que las empresas si dispone de informacin financiera y econmica. De igual modo el cuadro N 2 y su grafica N 2 nos muestra que la informacin financiera es utilizada en los Estados Financieros para el anlisis de la toma de decisiones financieras por un 75% el cual se conoce que la informacin contenida en los utilizada para el anlisis financiero. En relacin a la investigacin el cuadro N 4 y su grafica N 4 que contiene las herramientas para llevar a cabo la evaluacin de la situacin financiera de las empresas comerciales compuesta por un 85% el cual se conoce que la mejor alternativa es el anlisis estructural, el anlisis horizontal o comparativo y el anlisis de tendencias. De igual modo el cuadro N 7 y su grafica N 7 nos muestra los aspectos que las empresas analizan para que incidan en la toma de decisiones financieras en un 40% expresan su conocimiento acerca de los aspectos que deben ser motivo de anlisis como la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad de la empresa. De igual modo el cuadro N 9 y su grafica N 9 nos muestra el tipo de decisiones que pueden tomarse en las empresas comerciales con el anlisis financiero de los Estados Financieros si es
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Estados Financieros, en un 50% aceptan que las decisiones que deben tomarse deben ser decisiones de inversin, financiamiento y dividendos.
En relacin a la investigacin el cuadro N 10 y su grafica N 10 contiene la forma de llevar a cabo un control adecuado de las operaciones diarias que realiza la empresa compuesta por un 75%, el cual se conoce que las empresas llevan un control adecuado de las operaciones que realiza diariamente. De igual modo el cuadro N 11 y su grafica N 11 nos muestra que el contador de la empresa nos mantiene informado acerca de la
situacin econmica de la empresa en un 65%, el cual se conoce que las empresas estn informadas acerca de la situacin econmica y los datos necesarios para tomar las decisiones correctas que les permitan hacerles frente a las competencia que estn sometidas en un ambiente globalizado. De igual manera el cuadro N 13 y su grafica N 13 nos muestra que el balance general y el estado de resultados es elaborada mensualmente en la empresa en un 30%, el cual expresa que esta informacin si es elaborada mensualmente en la empresa.
RESULTADO OBTENIDO
Por lo tanto al confirmarse las respuestas de los entrevistados segn los cuadros y los grficos se puede decir que la hiptesis general es aceptada Los entrevistados han coincidido con nuestro planteamiento, sin embargo los encuestados slo lo han hecho en una mayora. El desarrollo del planteamiento terico y las respuestas recibidas de parte de los entrevistados y encuestados, nos llevan a confirmar la validez de nuestra hiptesis.
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CAPTULO V: DISCUSIN DE RESULTADOS
El objetivo por la investigacin fue determinar los aspectos que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten alcanzar eficiencia, eficacia y economa en la gestin y el control de las empresas comerciales. Los entrevistados con sus respuestas han contribuido a determinar los aspectos que deben analizarse en las empresas comerciales para que pueda incidir en la toma de decisiones. De esta forma el objetivo planteado queda contrastado por el planteamiento terico desarrollado y las respuestas de los entrevistados y encuestados. El presente trabajo tiene como objetivo mostrar los factores que influyen en la situacin econmica financiera de las empresas comerciales de la provincia de chepn, evaluando el Flujo de efectivo, para su mayor eficiencia en la toma de decisiones para la administracin de la empresa. Dada la gran importancia que representa en estos momentos el anlisis econmico financiero de cada entidad. Este trabajo aborda un tema de crucial importancia para las empresas comerciales ya que los directivos de la misma trabajan arduamente para lograr la eficacia y eficiencia en el uso de los recursos materiales, humanos y financieros. La necesidad de disponer de una informacin contable eficiente y oportuna resulta imprescindible para dirigir econmicamente una entidad y con una administracin financiera se interpretan los resultados obtenidos y se proyecta el desempeo futuro de una empresa, lo que presenta un medio efectivo para la direccin, a un determinado nivel de direccin sea adecuada a las funciones de este y se reciba con tiempo suficiente para tomar decisiones y controlar su resultado Los resultados derivados del anlisis e interpretacin de la informacin econmica financiera determinaron la necesidad de la realizacin del mismo, el cual rene los elementos necesarios para poder llegar a una toma de decisiones acertada. Consideran que el principal problema o ayuda que les
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS podra dar la informacin financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos. Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo, pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros. De lo expuesto anteriormente se infiere la importancia que reviste los Estados Financieros en los momentos del desarrollo de la economa de las empresas y la administracin para los recursos materiales, financieros y laborales con vista a lograr la eficiencia econmica, siendo sta la base fundamental del perfeccionamiento empresarial para la toma de decisiones financieras. Por tal razn, la condicin necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el Anlisis Econmico Financiero, ya que el mismo representa un medio infalible para el control de los recursos y para evaluar la situacin econmica financiera de la entidad como eslabn fundamental de la economa. Con el fin de determinar el contexto de las finanzas empresariales, seguidamente se desarrollar el Anlisis e interpretacin de los Estados Financieros. Para ello se han tomado como base los datos reales que ofrecen los Libros, Registros de la Contabilidad y los Estados Financieros, efectundose un proceso comparativo entre estos. Con este estudio se pretende arribar a conclusiones que contribuyan a incrementar los niveles de eficiencia, y que se tomen las decisiones acertadas para su registro y control.
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CAPTULO VI: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

6.1 CONCLUSIONES: Tomando en consideracin las respuestas de los gerentes de las empresas comerciales se formulan las siguientes conclusiones: Los fundamentos tericos permitieron desarrollar una
sistematizacin del proceso de anlisis e interpretacin de la informacin econmica y financiera, con vista a posibilitar la acertada toma de decisiones y evaluar la eficacia y la eficiencia de la gestin empresarial. La evaluacin de los resultados del proceso de anlisis e interpretacin de la informacin econmica y financiera, permiti corroborar la factibilidad practica, su aplicacin, generalidades y validez, as como su pertinencia y el grado de integralidad que asumen cada uno de los elementos contenidos en el proceso realizado que garanticen la exposicin de los resultados para la toma de decisiones acertadas. De acuerdo a los resultados obtenidos en el diagnostico actual que presenta las empresas se pudo determinar que el anlisis e interpretacin de la informacin econmica y financiera si se manifiesta de manera suficiente debido a que utilizan tcnicas y procedimientos ptimos que permitan obtener informacin ms precisa que garantice una acertada toma de decisiones. Los resultados derivados del anlisis e interpretacin de la informacin econmica y financiera determinaron la necesidad de la realizacin del mismo, el cual rene los elementos necesarios para poder llegar a una toma de decisiones acertada. La aplicacin de las diferentes tcnicas de clculo y anlisis exponen
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS con claridad la influencia de los resultados obtenidos del mismo sobre la base de la lgica dialctica del enfoque sistemtico.
6.2 RECOMENDACIONES:
Las Instituciones pblicas, privadas y las enfocadas al anlisis de informacin financiera para empresas comerciales, asesoren o
realicen las coordinaciones necesarias a los fines de que los gerentes o dueos de las empresas puedan tener una mejor interpretacin y conocimiento de los mismos, y evaluar el impacto al aplicar estas herramientas en la toma de decisiones, con la finalidad de controlar, conocer y anticiparse a los diversos problemas que enfrentan este tipo de empresas.
Las empresas comerciales para efectos de disponer de eficiencia, eficacia y economa en la gestin de sus recursos, deben utilizar como referencia para la toma efectiva de decisiones financieras y administrativas al anlisis financiero, el mismo que debe
complementarse con otros tipos de anlisis con el objeto de minimizar los riesgos y maximizar la rentabilidad. Es necesario que los gerente realicen cursos de capacitacin dirigidos a conocer y aplicar las herramientas financieras y que las elaboren mensualmente todas las empresas del sector comercio, a los fines de que puedan ser ms competitivas en el mercado que se desempean.
Proponer a la junta directiva de la empresa la aplicacin de los mtodos y tcnicas del anlisis financieros realizado, que contribuya a la mejora de las insuficiencias presentes en el proceso de toma de decisiones
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CAPITULO VII: BIBLIOGRAFA Y ANEXOS

7.1 BIBLIOGARFIA:
Textos APAZA MEZA, Mario (2000) Anlisis econmico financiero. 2 Edic. Ediciones Gestin 200, S.A. Lima - Per lvarez Allanes, Juan (2004) Contabilidad y finanzas para la formacin econmica de cuadros de direccin.1 Edic. Editorial Tcnico-Cientfica SA. Lima Per Bellido Snchez, Pedro Alberto (1999) Administracin Financiera 2 Edic. Editorial Tcnico-Cientfica SA. Bogot - Colombia Das Mosto, Jorge (1999) Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros y Gestin Financiera 3 Edic. Pacfico Editores S.A Lima Per Ferrer Quea, Alejandro (2001) Tcnicas para analizar estados financieros. 1 Edic. Grupo Editorial Publicentro. Mxico Mxico Flores Soria, Jaime (2003) Anlisis Financiero- Instrumento estratgico de la contabilidad gerencial 3 Edic. Centro de especializacin en Contabilidad y Finanzas- CECOF Asesores. Lima Per
Pginas web www.google.com.pe/Analisis e Interpretacin de Estados Financieros. www.perucontable.com / Interpretacin de los estados financieros de una empresa.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ENCUESTA DIRIGIDA A LOS GERENTES O PROPIETARIOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES EN LA PROVINCIA DE CHEPN
PREGUNTA 1:
La empresa, dispone de informacin financiera y econmica formulada en forma oportuna?
ALTERNATIVAS SI NO NO SABE- NO CONTESTA TOTAL
CANT
PREGUNTA 2:
La informacin financiera contenida en los estados financieros es utilizada para el anlisis financiero de la empresa?
ALTERNATIVAS SI NO NO SABE- NO CONTESTA TOTAL
CANT
86
PREGUNTA 3:
En qu aspectos de la empresa incide el anlisis financiero formulado por la empresa?
ALTERNATIVAS TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS Y LOGISTICAS TOTAL
CANT
PREGUNTA 4:
Cmo podemos evaluar la situacin financiera de las empresas comerciales, de modo que permita tomar decisiones financieras y administrativas que contribuyan a optimizar la gestin y el control de este tipo de empresas?
ALTERNATIVAS ANALISIS ESTRUCTURAL, HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL BALANCE GENERAL. ANALISIS DE LAS FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y AMENAZAS (FODA) ANALISIS DEL ASPECTO POLITICO, ECONOMICO, SOCIAL Y TECNOLOGICO (PEST) TOTAL
CANT
87
PREGUNTA 5:
Qu aspectos de las empresas comerciales deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y economa de este tipo de empresas? ALTERNATIVAS FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y AMENAZAS. LIQUIDEZ, GESTION, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA. INGRESOS, COSTOS Y RESULTADOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA. INVERSIONES, ENDEUDAMIENTO, RENTABILIDAD Y RIESGO EMPRESARIAL. TOTAL CANT
PREGUNTA 6:
Cul es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales?
ALTERNATIVAS PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA EMPRESA PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES
CANT
88
TOTAL
PREGUNTA 7:
Qu aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones financieras?
ALTERNATIVAS LIQUIDEZ GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD TODAS LAS ANTERIORES TOTAL
CANT
PREGUNTA 8:
Es posible tomar decisiones efectivas sin el anlisis financiero aplicado a las empresas de comerciales?
89
ALTERNATIVAS NO SI NO SABE- NO RESPONDE TOTAL
CANT
PREGUNTA 9:
Qu tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales, con el anlisis financiero obtenido de los estados financieros?
ALTERNATIVAS DECISIONES FINANCIERAS: INVERSION, FINANCIAMIENTO Y DIVIDENDOS. DECISIONES ADMINISTRATIVAS: TACTICAS Y ESTRAGECIAS PARA MEJORAR LA GESTION TODAS LAS ANTERIORES NO SABE- NO RESPONDE TOTAL
CANT
PREGUNTA 10:
90
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Lleva un control adecuado de las operaciones diarias que realiza su empresa?
ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL
CANT
PREGUNTA 11:
Su contador le mantiene informado constantemente como marcha econmicamente su empresa?
CANT
PREGUNTA 12:
Conoce
y utiliza
las razones financieras para la toma de
decisiones en la empresa?
91
ALTERNATIVAS COMPLETAMENTE DE ACUERDO. DE ACUERDO DESCONOZCO EL TEMA DESACUERDO COMPLETAMENTE DESACUERDO TOTAL
CANT
PREGUNTA13
El Balance General y el Estado de resultados es elaborada mensualmente en su empresa?
ALTERNATIVAS COMPLETAMENTE DE ACUERDO. DE ACUERDO DESCONOZCO EL TEMA DESACUERDO COMPLETAMENTE DESACUERDO TOTAL
CANT
PREGUNTA 14
92
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El Balance General y el Estado de Resultados muestran el 100% de las operaciones que ocurren en mi empresa?
CANT
PREGUNTA 15 La informacin financiera le podra ayudar a mejorar la toma de decisiones para evitar problemas de:
ALTERNATIVAS COBRANZAS EXCESO DE INVENTARIO FINANCIAMIENTO FALTA DE LIQUIDEZ UTILIDADES TOTAL
CANT
93
Muchas Gracias por su colaboracin.
PRESENTACIN DE LA ENTREVISTA REALIZADA A LAS EMPRESAS COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN

PREGUNTA 1: Las empresas comerciales formulan sus estados
financieros? PREGUNTA 2: Cul es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales?
94
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PREGUNTA 3: Qu aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones? PREGUNTA 4: Es posible tomar decisiones efectivas sin el anlisis financiero aplicado a las empresas comerciales? PREGUNTA5: Qu tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales, con el anlisis financiero obtenido de los estados financieros?
Pregunta 6: Cree que la informacin financiera ha sido indispensable para el xito de su negocio? Pregunta 7: Cree que conocer esta informacin es indispensable para una mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios? Pregunta 8: Cree que pudo haber tomado alguna decisin diferente para su negocio su hubiera conocido esta informacin anteriormente?
95
Pregunta 9: Qu problema se podra evitar si se utiliza la informacin financiera para la toma de decisiones? PREGUNTA 10: La empresa, dispone de informacin financiera y econmica formulada en forma oportuna?
96

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

CADENILLAS Kattycade_love@hotmail.com SALDAA LEIDY KATHERINE PORTILLA DIAZ MILUSKA

Urb: primavera Manz: D Lt:8

Estrellita_pisis_18@hotamil.com Panamericana 944475066 n611

Dr. C.P.C. Francisco Asmat Valdivia

TRUJILLO CELULAR 949696916

4.- TIPO DE INVESTIGACION:

4.1.- DE ACUERDO A LA ORIENTACIN

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

4.2.- DE ACUERDO A LA TECNICA DE CONTRASTACION

5.- LOCALIDAD DONDE SE EJECUTA EL PROYECTO:

- LOCALIDAD: Departamento de la Libertad, Provincia de Chepn, Distrito de Chepn.

6.- DURACIN DE LA EJECUCIN DEL PROYECTO:

Fecha de inicio: 11-04-2013 Fecha de trmino: 01-08-2013

7.- CRONOGRAMA DE LA EJECUCION DEL PROYECTO:

DE DEDICACION SEMANAL (HRS)

Recopilacin de datos Anlisis resultados Redaccin informe del de

8.- RECURSOS: 8.1.- investigadoras. - Cadenillas Saldaa Leidy Katherine

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS - Portilla Diaz Miluska

8.2.- Bienes de consumo: 8.2.1.- de inversin:

9.- PRESUPUESTO 9.1.- Presupuesto analtico

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

CLASIFICADOR DEL GASTO

DENOMINACION DEL GASTO

12 5.00 4.00 2.00 2.50 10.00

24.00 5.00 4.00 4.00 2.50 10.00

Unidades 1 Unidades 1 Unidades 2 Cajas Cajas 1 1

Libros, textos y otros materiales impresos

2.3.2 servicios 2.3.21.21 2.3.22.21

Pasajes gastos de transportes Servicios de telefona mvil

Servicios de internet mvil

Servicios de impresiones, empastados anillado y copias

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

9.2 presupuesto consolidado

DENOMINACION DEL GASTO

Alimentos y bebidas Papelera en general, tiles y materiales de oficina

Libros, textos y otros materiales impresos

2.3.21.21 2.3.22.21 2.3.22.23 2.3.22.44

s/.70.00 s/.50.00 s/.70.00 s/.75.00

10.- FINANCIAMENTO: - Con recursos propios

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

de la institucin tome las acciones

3. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA

Un sistema financiero solid y eficiente es impredecible

alcanzar tasas de crecimiento econmico, lo que es materia del

comerciales localizadas en la ciudad de Chepn.

En qu medida el Anlisis e Interpretacin

significativamente en la toma de decisiones econmicas.

4.2 OBJETIVOS ESPECFICOS:

Contribuir con teoras para que los Gerentes o Propietarios de las de

5.- DISEO DE CONTRASTACION

5.2 Mtodo y tcnicas

5.2.1 Mtodo de estudio

- tcnica e instrumento utilizados en la investigacin

TECNICA Entrevista Observacin Documentaria

Tcnicas de procesamiento de datos Ordenamiento y clasificacin Procesamiento manual Proceso computarizado

Anlisis e Interpretacin de los estados financieros de las MYPES.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS

Toma de decisiones econmicas - Financieras

VARIABLES Variable Independiente

INDICADORES Ratio de liquidez Ratio de endeudamiento Ratio de actividad

1.1.5 Limitaciones Variable Dependiente