Políticas de Credito Empresarial

POLTICAS DE CRDITO EMPRESARIAL
F. Caldas, J. Coronado, P. Mrquez

Universidad Nacional Jos Faustino Snchez Carrin
Facultad de Ciencias Empresariales
Datos de catalogacin bibliogrfica
FELIPE CALDAS, JESS CORONADO, POLICARPO MRQUEZ UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN ISBN: En consulta Formato: 210 x 297mm Pginas: 75
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c 2013 respecto a la primera edicin en espaol por: UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN Av. Mercedes Indacochea 609 Huacho (Per)
ISBN: En consulta Depsito Legal: En consulta ltima reimpresin, 2013
Edicin en espaol: Editor: Diseo y Diagramacin:
Este libro fue financiado con los recursos de FEDU.
Polticas de Crdito Empresarial
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Felipe Caldas Bermdez
DEDICATORIA. A los pequeos y medianos empresarios emprendedores del Per
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PAGINA LEGAL DEDICATORIA ABREVIATURAS AGRADECIMIENTO INTRODUCCIN CAPTULO I ASPECTOS GENERALES DEL CRDITO 1.1. Antecedentes del crdito. 1.2. Historia mundial del crdito. 1.3. El crdito. 1.3.1. Sujetos del crdito. 1.3.2. Objetivo bsico del otorgamiento de un crdito. 1.3.3. Composicin de los crditos. 1.4. Importancia del crdito empresarial 1.5. Resumen CAPTULO II CLASIFICACIN Y TIPOS DE CRDITOS
2.1. Clasificacin de los crditos. 2.1.1. Crditos formales. 2.1.2. Crdito informal. 2.2. Tipos de crdito. 2.3. El crdito y la medida de su calidad 2.4. Resumen
CAPITULO III ADMINISTRACIN DE CRDITOS 3.1. Administracin de crditos. 3.2. Polticas de crditos. 3.3. Las cuentas por cobrar y su clasificacin. 3.4. Principios bsicos de la poltica crediticia. 3.5. Resumen
-6CAPTULO IV ANLISIS DEL CRDITO EMPRESARIAL
4.1. Anlisis de crdito a empresas grandes y medianas. 4.2. Procedimientos paso a paso para la concesin y/o otorgamiento de un crdito 4.3. Circuito del crdito. 4.4. Anlisis del crdito: cuantitativo y cualitativo. 4.5. Depuracin y anlisis de las cuentas del balance. 4.6. Anlisis de las cuentas por cobrar comerciales. 4.7. Anlisis del inventario. 4.8. Anlisis del activo fijo. 4.9. Obligaciones bancarias. 4.10. Obligaciones comerciales. 4.11. Resumen
CAPTULO V EL CRDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL
5.1. Antecedentes. 5.2. La carta de crdito. 5.3. Procedimientos. 5.4. Clases de carta de crdito. 5.5. Cartas de crdito especiales. 5.6. Tratamiento contable. 5.7. Caso prctico. 5. 8. Resumen BIBLIOGRAFIA
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AGRADECIMIENTO Un profundo agradecimiento a todas las personas que desinteresadamente colaboraron en la ejecucin de este trabajo de investigacin.
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INTRODUCCIN Cada da que pasa observamos una constante evolucin de las ciencias de las finanzas y esto realmente es una preocupacin para los ejecutivos y directores de las empresas modernas que tienen que tomar decisiones en la bsqueda del xito empresarial. A partir de los cambios que se viene dando, los administradores financieros no solo deben preocuparse de la bsqueda del financiamiento y el uso adecuado de los capitales a travs de las inversiones, sino tambin, de la supervisin adecuada de la liquidez de la empresa para el cumplimiento de los compromisos de pago y cobros de corto plazo.
Nuestra preocupacin en este trabajo de investigacin
est orientada hacia los
cobros que tienen su base en los crditos que la empresa pueda otorgar. Esto conlleva entonces a establecer una poltica de crditos como un instrumentos de control financiero que permitan a la empresa asegurar en cierto modo el retorno de los capitales utilizados o invertidos. Como bien sabemos el funcionamiento y permanencia de toda empresa en el mercado es en base a su liquidez, es decir, la existencia de un adecuado capital de trabajo y que proviene de las ventas que realiza la empresa ya sea al contado o al crdito.
En consecuencia, la toma de decisiones financieras a corto plazo y dentro de ellas, las vinculadas con los crditos y su respectivo cobro reviste gran importancia, para lo cual se requiere el uso de tcnicas y mtodos factibles de ser utilizados que permitan una valoracin objetiva de las diferentes alternativas, lo que permitir una mayor eficiencia en el uso de los recursos financieros, en beneficio de la empresa.
Para cualquier empresa lo ideal siempre ser cobrar sus ventas al contado, sin embargo, la dinmica actual del mercado hace que en muchos casos haya que ofrecer aplazamientos de pago a los clientes. Estos aplazamientos pueden incluir el pago diferido en el tiempo de una factura por su importe total o bien un fraccionamiento de la misma en varias cuotas. Cualquiera que sea el caso, la empresa est concediendo un prstamo a su cliente, y este aspecto ha de ser analizado minuciosamente por la
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empresa, tanto en cuanto a la rentabilidad de dicho prstamo como al riesgo que se incurre.
Uno de los grandes problemas que estn sufriendo las empresas en el Per es el impago de esas facturas no cobradas al contado, normalmente por no tener una
adecuada poltica de crdito a clientes. Por lo tanto, es esencial gestionar adecuadamente las cuentas a cobrar para analizar las necesidades financieras futuras de la empresa para estar preparados para buscar financiacin en caso de retrasos significativos en los pagos. En la mayora de las empresas, el crdito a los clientes es fundamental para apoyar la comercializacin y crecimiento de la empresa, y es igual de importante tener la poltica bien definida.
El presente trabajo de investigacin es dividido en cinco captulos. El primer captulo est relacionado con los aspectos generales del crdito empresarial y a partir de ello se expone en el segundo captulo la clasificacin de los crditos que existen a nivel empresarial. En el tercer captulo reflexionamos alrededor de la forma de administrar los crditos, considerando las polticas y los principios bsicos que todo administrador de empresa debe conocer. El anlisis del crdito en el orden cuantitativo y cualitativo de las grandes y medianas empresas, se aborda en el cuarto captulo describiendo tambin las obligaciones bancarias y comerciales. Finalmente en el quinto captulo y no menos importantes, nos referimos al crdito documentario en operaciones de comercio internacional, examinando las cartas de crdito, los procedimientos del crdito e incluso el tratamiento contables.
Nuestro agradecimiento especial a los amigos y colegas que nos apoyaron en el desarrollo de este trabajo de investigacin que seguramente puede ser mejorado a partir de la profundizacin de las investigaciones en el mbito empresarial.
LOS AUTORES
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CAPITULO I ASPECTOS GENERALES DEL CREDITO
1.1. ANTECEDENTES DEL CRDITO
Las empresas o instituciones que generalmente se dedican a otorgar crditos de distintas naturalezas son los bancos e instituciones financieras, para lo cual utilizan una serie de procedimientos y herramientas para tal fin, pero no solo las instituciones bancarias otorga crditos tambin lo hacen la gran variedad de empresas existentes (empresas comerciales, industriales, de servicios, etc.); con el nico fin de captar ms clientes y aumentar sus niveles de ventas y con ello obtener utilidad y que la empresa pueda subsistir en el medio en que desarrolla. Pero tambin existe un nivel de riesgo en el cual estos entes estn inmersos, el cual es el riesgo de morosidad y hasta cierto punto de incobrabilidad de las operaciones al crdito que realizan sobre lo cual trataremos mas adelante con el nico fin de contribuir a disminuir este riesgo dando unas pautas como sugerencia.
A lo largo de todo el proceso de otorgamiento de un crdito, se torna amplio y complejo el anlisis de los aspectos y factores que se tienen que analizar entre los cuales tenemos:
-Determinacin de un mercado objetivo - Evaluacin de crdito - Evaluacin de condiciones en que se otorgan - Aprobacin del mismo - Documentacin y desembolso - Poltica de cobro - Administracin del crdito en referencia, etc. Las pautas, procedimientos, polticas para otorgar un crdito previo estudio y evaluacin de los factores y variables a tener en cuenta, es el objetivos del presente estudio y cuyo contenido se desarrollara ms adelante.
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1.2. HISTORIA MUNDIAL DEL CREDITO
Entre los pueblos de la antigedad, el crdito fue considerado como un modo de asistencia entre personas de la misma familia, de una misma clase social, de una misma religin, o a la inversa, como modo de explotacin entre personas pertenecientes a clases distintas a religiones diferentes, y rara vez como un medio de produccin.
En efecto, en una poca en que la agricultura y el artesano eran casi las nicas formas de produccin, el comercio no cobrara an su fuerte impulso, explica que hasta el siglo XIII los prestamos hayan tenido como destino, casi exclusivamente, cubrir gastos de consumo. Los seores tomaron dinero prestado para ir a las cruzadas; las comunidades religiosas; para edificar monasterios o una capilla; el campesino y el artesano para subsistir despus de una mala cosecha o durante una plaga o para hacer frente a gastos extraordinarios. En casos como estos los prestatarios no podan derivar ningn beneficio monetario los fondos puestos a su disposicin y tampoco estaban en posibilidad de pagar inters alguno.
Limitaciones de carcter legal aspectos de carcter legal impedan, que el crdito se desarrollar. De igual manera exista el impedimento de carcter religioso, durante un tiempo la doctrina religiosa obstaculizaba, ya que prohiba el prstamo con inters entre cristianos. Se estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que por lo consiguiente no deba existir remuneracin alguna por el servicio de prestarlo a alguien.
Desarrollo del crdito y criterios de clasificacin. Por consecuencia, el crdito cobrar un impulso decisivo cuando los obstculos que se oponan a su desarrollo van desapareciendo: cuando se canaliza a la produccin; cuando existe una base legal para su transferencia, normalmente las operaciones de crdito se clasifican siguiendo criterios como son: su destino; las garantas que se otorgan para su obtencin; la personalidad del prestatario y, finalmente, su duracin.
Por su destino. Un crdito puede serlo para el consumo o la produccin, el crdito a la produccin, permite financiar las inversiones productivas y proporciona
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a los empresarios su capital de trabajo, con lo cual se auspicia la produccin de bienes y servicios. Cabra clasificar los crditos a la produccin, a su vez, segn el campo especfico de su aplicacin; a la agricultura, la pesca, el comercio, la industria, el transporte, la construccin, etc.
Por las garantas otorgadas. Se distingue el crdito real, que es el garantizado por uno de los bienes del deudor, sea mueble o un inmueble y el crdito personal, el garantizado por el conjunto del patrimonio del prestatario, sin afectar ningn bien en especial.
Por su duracin. En lo que concierne a su duracin, pueden distinguirse los crditos a corto, mediano y largo plazo. Sin que exista una limitacin precisa por cuanto al tiempo que implica cada una de estas variedades, la distincin esencial que permite diferenciar unos de otros, es la funcin econmica que van a cumplir. As el crdito a corto plazo, generalmente a no ms de dos aos, procura a las empresas comerciales e industriales su capital circulante o de trabajo, que les permitir pagar salarios, adquirir materias primas, en espeta de ingresos provenientes de ventas.
El crdito a largo plazo permitir la constitucin de activos fijos en las empresas ya sea maquinaria o equipo. El crdito a mediano plazo se aplica o puede aplicarse al desarrollo de los medios de produccin o para financiar una produccin cuyo ciclo es mayor en tiempo que el que cubre un crdito a corto plazo.
A causa de que son pocas las transacciones que se pagan con caja en la actualidad, la sociedad moderna se basa enormemente en el crdito o la confianza. La esencia de una transaccin crediticia es la promesa de pago en una fecha futura. Estas promesas pueden ser formales y escritas, como en los billetes en los bancos, letras de cambio, cheques, etc. puede tomar la forma de un libro de deudas y prstamos, como en los crditos de ventas o anticipos bancarios, sumas que se colocan a la disposicin de una persona en los libros del banco. La industria y el comercio hacen uso intensivo de estas formas comerciales, basndose en gran parte en un sistema crediticio con funcionamiento suave.
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Gracias al crdito, las empresas obtienen adelantos de dinero para acometer inversiones, as mismo el llamado crdito al consumo es un dinero que toman prestado los particulares para adquirir bienes personales ya sea a corto plazo o a largo plazo; sin embargo, el exceso del crdito produce inflacin, porque hay ms dinero que productos y estos se esfuman con mayor rapidez, para evitarlo el estado controla el flujo de dinero imponiendo limites a los crditos bancarios, ya sea elevando los intereses.
A lo largo de toda la evolucin del riesgo crediticio y desde sus inicios el concepto de anlisis y criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios de 1930 la herramienta clave de anlisis ha sido el balance. A principios de 1952, se cambiaron al anlisis de los estados de resultados, lo que ms importaban eran las utilidades de la empresa.
Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de caja. Se otorga un crdito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los crditos no se pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas intenciones, se pagan con caja.
En la actualidad, el crdito es una operacin financiera mediante la cual una persona es beneficiada con el prstamo de determinadas cantidades de dinero segn un lmite preestablecido y durante un plazo prefijado. En el crdito, es el propio beneficiario quien administra el dinero mediante la disposicin del mismo o su devolucin atendiendo a las necesidades y recursos del momento, con la consiguiente deduccin de intereses o aplicacin de multas segn el pago se realice anticipada o tardamente.
Por la posibilidad de disponer de dichas sumas de dinero, el solicitante debe abonar a la empresa prestadora o entidad financiera una determinada comisin y abonar intereses de acuerdo a condiciones previamente establecidas. Existen distintas variantes crediticias as como mtodos factibles de cancelacin. Algunos podrn ser renovados o renegociados de acuerdo a nuevas condiciones, cancelados en su totalidad, etc. Cuando se solicita un crdito, generalmente, el propsito es
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cubrir gastos, corrientes o extraordinarios, en momentos especficos de falta de liquidez. Los crditos ms habituales son las cuentas de crdito propiamente dichas otorgadas por entes privados u oficiales y las tarjetas de crdito, que absorben los gastos realizados por su titular, difiriendo el pago a cambio de un canon que pagar el usuario
Existen diferentes tipos de crdito en funcin de los bienes que servirn de garanta por el pago del mismo; tambin segn el tipo de entidad que lo otorgue pueden ser privados u oficiales. En el caso de los crditos otorgados por organismos oficiales, como bancos por ejemplo, los mismos se encuentran sujetos a la normativa que dichos organismos estipulen como pueden ser topes en las tasas de intereses, sistemas de cancelacin, etc. Los ms comunes suelen ser los crditos bancarios, otorgados por bancos reconocidos por el sistema econmico legal de un pas. Los mismos adoptan una serie de requisitos que el solicitante deber cumplimentar para acceder a montos determinados acordes a su capacidad de pago.
En cualquier caso, toda lnea de crdito habla del potencial de reactivacin econmica de un pas y suele ser el principal sostn en los diferentes estratos de la produccin comercial de una nacin.
1.3. EL CRDITO
El acceder al crdito permite capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar oportunidades, respaldar acuerdos comerciales, hacer negocios internacionales, dar crdito a los clientes y poder vender ms y muchas otras actividades generadoras de valor sostenible.
Adems a los socios los vuelve confiables y por tanto interesantes para hacer negocios. Tener credibilidad, tener acceso al crdito es una ventaja comparativa y estratgica fundamental.
Entonces, se debe desarrollar esta ventaja y cuidarla en el tiempo con seriedad, uso racional y comunicacin abierta y fluida con los acreedores financieros y comerciales. El crdito es una palanca para el xito si es bien manejado pero
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tambin es una palanca para el fracaso acelerado si es mal manejado. Una de las formas ms rpidas de quebrar una compaa es endeudndola por encima de sus posibilidades reales. Otra de las formas es vendiendo al crdito a clientes no confiables que al final originarn grandes forados en el patrimonio de la empresa.
Por este motivo, es necesario saber pedir y otorgar crdito responde a una combinacin de factores objetivos, tcnicos que intentan medir la capacidad de pago y a otros factores subjetivos, personales que intentan medir la voluntad de pago. Evaluar los crditos eficiente y profesionalmente es por tanto vital tanto si se pide o si se otorga. A continuacin se indica brevemente los factores que un gestor de crditos profesional, por ejemplo un banquero, evala al aprobar un crdito. 1.- Los Accionistas y los Gerentes. 2.- La Empresa, sus estrategias y el Sector. 3.- Anlisis Financiero, 4.- Garantas.
Estos factores estn orientados principalmente a los crditos empresariales. Los crditos personales tienen una lgica similar pero con matices diferentes en la forma de evaluacin y por supuesto mayor simplicidad.
Un empresario que requiere un crdito debe tener la informacin sobre estos factores actualizados y en un expediente de tal manera que el banquero o
proveedor tenga todos los factores necesarios para una evaluacin rpida. Un banco o proveedor profesional no va a aprobar un crdito sin la informacin completa por ese motivo se debe evitar entregar la misma gradualmente ya que slo se perdera tiempo y eventualmente la oportunidad de negocio a financiar.
Por ltimo an si no vamos a tomar u otorgar un crdito controlar estos cuatro factores dentro de nuestra empresa es un mecanismo de control de gestin muy eficaz. Una compaa que puede acceder al crdito es por lo general una compaa bien manejada y exitosa. En la medida que obtenga ms fuentes de financiamiento y en mejores condiciones, an si no las usa, ser la mejor evidencia de que est creciendo y desarrollndose positivamente generando valor sostenible para el accionista y la sociedad.
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Un crdito tambin se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar en una fecha futura, en la actualidad es un sistema moderno de comercializacin mediante el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por la aceptacin de un bien o servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual los pagos de las mercancas se aplazan a travs del uso general de documentos negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crdito, factura conformada, etc. El crdito flexibiliza los trminos de una transaccin (plazos, montos, tipo de inters, etc.) facilitando el acuerdo comercial, tanto al cubrir una satisfaccin de venta tanto por parte del comerciante, como la necesidad de comprar por parte del consumidor, de acuerdo a la disponibilidad de pago que presenta. 1.3.1. Sujetos del Crdito Es la persona natural o jurdica que rene los requisitos para ser evaluado y posteriormente ser favorecido con el otorgamiento de un crdito, en efectivo o venta de un artculo con facilidades de pago. Estos requisitos estn comprendidos en la poltica de crditos de la empresa que otorga dicho crdito.
Es la persona a quien otra persona o una institucin denominan apta para otorgarle un prstamo.
Esto tambin depende de cada institucin, segn sus requisitos y exigencias. Por ejemplo, un banco puede calificar a una persona como "sujeto de crdito", pero otro Banco no.
Es la persona fsica o moral; que tiene capacidad econmica y moral para recibir crdito; es decir cumple con los requisitos, polticas y reglas para obtener un crdito por una identidad financiera o empresa.
Capacidad econmica; es la capacidad para cubrir los intereses y el capital prestado, ya sea en efectivo o en prenda, como activos, terrenos, sueldos, etc.
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Capacidad moral: es la capacidad para contraer obligaciones y derechos mercantiles, como ser mayor de edad, tener aval, no estar en buro de crdito, responsables en los pagos de crditos, etc. esta capacidad no ayuda a conocer al cliente su conducta, ya que hay muchos clientes que aun teniendo dinero no pagan sus crdito por falta de moral.
Generalmente se le denomina (sujeto de crdito) a aquellas personas que fueron seleccionadas de una cartera inmensa de prospectos a crditos y para tal leccin se realiz un estudio detallado como capacidad econmica, capacidad moral, reputacin, buro de crdito, etc. y tal estudio es positivo, es decir si cumple con los requisitos para otorgarle tal crdito.
1.3.2. Objetivo Bsico del Otorgamiento de un Crdito
Desde el punto de vista empresarial, el establecer un sistema de crditos tiene como objetivo principal incrementar el volumen de las ventas mediante el otorgamiento de facilidades de pago al cliente, pudiendo ser este comerciante, industrial o pblico consumidor que no presente disponibilidad para comparar bienes o servicios con dinero en efectivo y de esta forma, cumplir con el objetivo principal de la organizacin el cual es generar mayores ingresos y rentabilidad para la empresa.
1.3.3. Composicin de los Crditos: El crdito est compuesto por: Solicitante del Crdito (Clientes deudores) Otorgante del Crdito (Acreedores) Documentos a cobrar: Facturas, letras, pagares; etc. Deudores Morosos Garantas Reales o Prendarias Tasa de Inters Pactada Monto del Crdito Plazos y modalidad de pago.
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1.4. IMPORTANCIA DEL CRDITO EMPRESARIAL. El crdito empresarial juega un papel esencial en la economa, puesto que la extrabancarizacin financiera facilita la existencia de unos flujos financieros que conducen a un incremento de la riqueza en la economa productiva, al permitir que los medios de produccin pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y generar riqueza. Por consiguiente se puede afirmar que el crdito aumenta el volumen de bienes vendidos, incrementa la produccin de las empresas y acelera el movimiento de capitales.
El crdito empresarial es un fenmeno que adquiere mayor importancia da a da y supone un importante trasvase de recursos financieros entre empresas. Asimismo el crdito entre empresas favorece una amplia cadena de compra-ventas y se ha convertido en un medio de intercambio de valor. El crdito es vital para el funcionamiento de la economa, puesto que en la actualidad el 90% de las transacciones comerciales entre empresas se efectan con pago aplazado, aunque por supuesto este porcentaje es un promedio estadstico y no se puede aplicar uniformemente a todos los sectores y clases de negocios. El aspecto menos positivo del crdito entre empresas es el riesgo de insolvencia al hacerse las empresas concesiones de crditos entre unas y otras bajo criterios no financieros. Y adems las compaas carecen de personal con conocimientos especializados para hacer estas concesiones. Esta situacin puede provocar en una coyuntura econmica de recesin el tan temido efecto domin que consiste en los quebrantos empresariales en cadena debido a la insolvencia de las empresas y al incumplimiento de sus compromisos de pago.
El crdito comercial, que se instrumenta principalmente a travs de facturas, pagars, letras de cambio y compromisos de pago, representa en torno al 55% del Producto Interior Bruto (PIB) en Per y al 92% del endeudamiento bancario de las empresas, segn revela un estudio del INEI que analiza el periodo entre 2000 y 2010.
Asimismo, un estudio presentado en abril de 2011 por INEI sobre la deuda empresarial, en base a los ltimos datos pblicos disponibles del Registro Mercantil
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referidos a los balances de ms de 36 0000 empresas, revel que el crdito de proveedores constituye una de las principales fuentes de financiacin de las empresas. El crdito comercial a corto plazo que se conceden entre s a travs de las ventas a crdito supuso en 2009 el 39,2% del total de los recursos ajenos disponibles para las empresas.
4.5. RESUMEN
Las instituciones que se dedican a otorgar crditos son los bancos e instituciones financieras, as como tambin las empresas dedicadas al aspecto comercial, industrial o de servicios. Estas empresas aplican tcnicas especiales que les permita minimizar los riesgos de morosidad e incobrabilidad.
En la antigedad los aspectos de carcter legal y religioso impedan, que el crdito se desarrollar. Se prohiba los prstamos con inters entre cristianos. Se estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que por lo consiguiente no deba existir remuneracin alguna por el servicio de prestarlo a alguien.
En la actualidad, el crdito es una operacin financiera mediante la cual una persona es beneficiada con el prstamo de determinadas cantidades de dinero segn un lmite preestablecido y durante un plazo prefijado. El acceder al crdito permite capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar oportunidades, respaldar acuerdos comerciales, hacer negocios internacionales, dar crdito a los clientes y poder vender ms y muchas otras actividades generadoras de valor sostenible. En tal sentido se tienen diferentes tipos de crditos: por su destino, por la garanta observada, por su duracin
En lo que significa el campo empresarial, el crdito juega un papel esencial en la economa, puesto que facilita la existencia de unos flujos financieros que conducen a un incremento de la riqueza en la economa productiva, al permitir que los medios de produccin pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y generar riqueza. En tal sentido, el crdito aumenta el volumen de bienes vendidos, incrementa la produccin de las empresas y acelera el movimiento de capitales.
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CAPITULO II CLASIFICACION Y TIPOS DE CREDITOS
2.1. CLASIFICACIN DE LOS CRDITOS
Existen una gran variedad en cuanto a clasificacin y tipos de los crditos, en el presente estudio se tratara de agruparlos de tal manera que pueda ser de gua para las personas que hagan uso de este sistema de comercializacin desde dos puntos de vista: CREDITOS FORMALES Y CREDITOS INFORMALES.
2.1.1. CRDITOS FORMALES
Los crditos formales son todos aquellos crditos que tienen caractersticas contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al cumplimiento del mismo. Es decir este crdito se formaliza por escrito entre ambas partes. Y los crditos informales, aquellos que no cuentan con estas caractersticas.
Entre los crditos formales tenemos:
- Crditos de Consumo o Crditos Comerciales.- Son todos aquellos crditos otorgados por las empresas al pblico en general en los trminos sealados en el contrato de crdito. Y que son destinados a satisfacer las necesidades del pblico en general.
Crditos Empresariales.- Son todos aquellos crditos celebrados entre empresas sean estas de produccin, de comercializacin o de servicios para suministrase materias primas, insumos, suministros o para comprar
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productos y luego venderlos o para la prestacin o adquisicin de servicios, etc.
- Crditos Bancarios.- Son todos aquellos crditos otorgados por las empresas del sistema financiero a las distintas empresas para invertir ya sea en activos fijos, aumentar la produccin, pagar deudas a sus acreedores, aumentar su ventas, aumentar sus lneas de productos, etc. As como tambin a personas que necesitan recursos para financiar sus actividades sean estas personas naturales o jurdicas. Clasificacin de los Crditos Bancarios
Una entidad bancaria otorga dos tipos de Crditos bien definidos en funcin a la naturaleza jurdica de las operaciones de crdito y del contrato, que le implican riesgos particulares. Esta clasificacin de los crditos es la siguiente: Crditos o Riesgos por Caja.- Son crditos directos, colocaciones que efectan los intermediarios financieros que comprometen sus propios fondos. Contablemente estas operaciones que realizan los bancos se registran como colocaciones en sus estados financieros, de tal forma que nos muestran al cierre de cada periodo el monto puesto a disposicin del clientela del banco. Los principales crditos por caja son: Crditos en
Cuenta Corriente, Prstamos o Adelantos y Descuentos Bancarios. Crditos o Riegos no por Caja.- Son aquellos que no comprometen de manera inmediata los fondos de una entidad bancaria, porque no conlleva el apoyo de dinero en efectivo a un cliente. Contablemente estas operaciones son manejadas a travs de las cuentas Contingentes. As el Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, las describe como aquellas cuentas que registran las operaciones en las que la obligacin de la entidad (institucin financiera), esta condicionada a que un evento se produzca o no; dependiendo de factores futuros imprevisibles. Operativamente se distinguen dos grupos de operaciones: Avales y Cartas Fianzas y los Crditos Documentarios.
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Otras formas de crdito que otorgan las empresas del sistema financiero son: a.- Las Tarjetas de crdito b.- El crdito documentario; que mayormente se usa en comercio internacional y que estudiaremos en otro captulo.
Las Tarjetas de Crdito A travs de la tarjeta de crdito el consumidor reduce en gran medida sus operaciones gracias a la sustitucin del dinero en efectivo, adems de tener a su alcance un instrumento de crdito que difiere el cumplimiento de sus obligaciones dinerarias mediante su presentacin, sin la previa provisin de fondos a la entidad que asume la deuda. Por otro lado confirma un incremento en el nivel de ventas. Convirtindose de alguna manera en un artculo de necesidad.
Ofrece adems seguridad al consumidor dado que la tarjeta de crdito es reemplazante del dinero y frecuentemente se encuentra amparada en un seguro. Segn el nuevo Reglamento de tarjetas de crdito aprobado con (Res. SBS N 2712000), de acuerdo al artculo 3 lo define de la siguiente manera: Mediante las tarjetas de crditos la empresa concede una lnea de crdito al titular por un plazo determinado y expide la correspondiente tarjeta, con la finalidad de que el usuario de dicha tarjeta adquiera bienes o servicios en los establecimientos afiliados que los proveen o, en caso de solicitarlo y as permitirlo la empresa emisora, hacer uso del servicio de disposicin de efectivo u otros servicios conexos, dentro de los lmites y condiciones pactados, obligndose a su vez, a pagar a la empresa que expide la correspondiente tarjeta el importe de los bienes y servicios que haya utilizado y dems cargos conforme a loa establecido en el respectivo contrato.
En si es un contrato mediante el cual una empresa especializada acuerda con el cliente la apertura de un crdito a su favor con la finalidad de que efectu compras o satisfaga servicios. La relacin jurdica consiste en este caso en el consentimiento que existe entre el usuario y la entidad emisora, quien se compromete a satisfacer el pago resultante de las operaciones celebradas por el titular de la tarjeta a cambio de una comisin previamente establecida.
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De esta manera el vnculo que surge entre las partes constituye un verdadero medio de pago de los bienes o servicios que se adquieren. Se le llama tambin dinero plstico por las caractersticas de la tarjeta. Las partes contratantes deben
tener plena capacidad de ejercicio tal y como lo estipula la legislacin civil. La entidad financiera que celebre contratos de tarjeta de crdito en calidad de emisor, se encuentra bajo la supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros, debiendo cumplir con las normas administrativas y de funcionamiento.
Respecto al usuario persona natural o jurdica, no deben incurrir en ninguna causal de anulacin o impedimento que estable el reglamento para tal fin, adems de contar con plena capacidad de ejercicio en el caso de personas naturales. Este contrato genera diversas relaciones jurdicas entre los siguientes sujetos:
- La Entidad Emisora.- Puede presentarse en cualquiera de las formas: Empresas comerciales que emiten sus propias cartas de crdito a sus clientes, mediante las cuales los identifican, limitando el crdito a una determinada cantidad de dinero. Entidades financieras supervisadas por Superintendencia de Banca y Seguros.
- El Usuario.emisores
Es la persona natural o jurdica autorizada por los entes entrega, luego de
para utilizar la tarjeta de cerdito que se le
un buen examen crediticio.
- El Proveedor.- Es el comerciante que acepta la utilizacin del crdito que se ha concedido. Contrato de Tarjeta de Crdito y Contenido Mnimo.
Monto de la lnea de crdito en efectivo en caso
Monto mximo y comisin por la disposicin corresponda
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Comisiones, portes y otros gastos directos por los servicios prestados o los criterios para su determinacin Tasa de inters efectiva anual compensatoria. Forma y medios de pago permitidos Casos en que procede la anulacin de la tarjeta de crdito Periodicidad en que se entregaran los estados de cuenta
Procedimientos y responsabilidades en caso de extravi y sustraccin Estos entre los ms importantes.
Clasificacin de las Tarjetas de Crdito.-
- Tarjetas de Crdito Bancarias.-
En este tipo de tarjetas interviene un banco como entidad financiera crediticia y como la entidad que emite la Tarjetas de Credito, la que cancelacin al comerciante o al proveedor afiliado, por las misma. efectuar la el uso que haga de
- Tarjetas de Crdito no Bancarias.Son expedidas por las entidades financieras o crediticias que no se
encuentran en el mbito comercial. Se caracteriza porque permite al tenedor adquirir crdito en establecimientos afiliados, los que a su vez hacen sesin de esos crditos a la entidad emitente que a su vez se subroga frente al usuario. Tarjetas de Crdito Comerciales.-
Este tipo de tarjetas solo puede ser utilizada en los establecimientos comerciales que las emitieron, es decir, que se trata de tarjetas de crdito que se expidieron en forma exclusiva para el consumo propio de los usuarios.
Caractersticas de la Tarjeta de Crdito.-
Las tarjetas de crdito se emitirn con carcter de intransferible y debern contener la siguiente informacin mnima:
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Denominacin de la empresa que expide la tarjeta de crdito y de ser el caso la identificacin del sistema de tarjeta de crdito al que pertenece. Numeracin codificada de la tarjeta de crdito Nombre del usuario de la tarjeta de crdito y su firma, en el caso de que el titular de la tarjeta sea una persona natural. Cuando el titular es una persona jurdica deber constar el nombre del titular, y el nombre y la firma del usuario autorizado a para operar la tarjeta de crdito. Las firmas podrn ser sustituidas o complementadas por una clave secreta, firma electrnica u tros mecanismos que permitan identificar al usuario.
Fecha de vencimiento Identificacin expresa del mbito geogrfico de validez de la tarjeta, en el pas y/o en el exterior, segn corresponda. En caso de no figurar tal indicacin se presume, sin admitir prueba en contrario que tiene validez internacional.
Impedimentos y Anulaciones.-
De acuerdo al Reglamento de tarjetas de crdito, las empresas no podrn celebrar contratos con aquellas personas naturales o jurdicas a las cuales se les haya cerrado cuentas corrientes por girar cheques sin fondo o se les haya anulado tarjetas de crdito por las siguientes razones durante el plazo de cierre a anulacin de cuentas corrientes: Cuando el titular de la tarjeta de crdito no haya cumplido con pagar 2 cuotas de amortizacin sucesivas a la misma empresa, en la modalidad de tarjeta de crdito.
Cuando algunas de las obligaciones de cualquier naturaleza asumidas por el titular de la tarjeta de crdito frente al emisor de la misma resulten de calificadas en la categora de dudoso o perdida.
En todos los casos la empresa deber dar aviso inmediato de la anulacin a los establecimientos afiliados. Los titulares de las tarjetas de crdito anuladas por estas causales no podrn solicitar otra tarjeta de crdito en cualquier
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empresa del sistema financiero peruano, durante el plazo de un ao contado a partir de la fecha de la anulacin respectiva.
2.1.2. EL CRDITO INFORMAL
Existe una diferenciacin bsica entre el crdito formal y el no formal. El crdito formal est limitado por las regulaciones financieras vigentes y las condiciones del mismo mercado (formal), que definen sus caractersticas operativas, as como los lineamientos generales en los que se deben enmarcar sus actividades. Por el contrario, en el caso del crdito no formal (y sobre todo del crdito informal), lmites los imponen las mismas dificultades e imperfecciones de los mercados asociados (crdito formal, bienes) y el contexto donde operan. Esta es una gran diferencia del crdito no formal, que define en muchos casos las caractersticas de los prestamistas y de los productos financieros que estos ofrecen. En el caso concreto de los crditos informales, estos estn frecuentemente asociados con un alto componente de confianza, con una relacin muy personal entre las partes de un manejo de informacin a escala local, que a su vez sera una de las razones de la fragmentacin de los mercados (renta de informacin).
Por otro lado, una de las consecuencias importantes de financiamiento informal es que, al estar desligado de la regulacin financiera estatal, est ms lejos de alcanzar los procedimientos de la banca convencional en trminos formalizacin de la documentacin crediticia, como de los instrumentos para la recuperacin; las acciones judiciales suelen ser menos frecuentes, porque no se cuenta con documentos que permitan la coaccin legal. No debe perderse de vista tambin que los menores montos otorgados por las fuentes informales hace ms costoso (por cada sol prestado) incurrir en procesos judiciales de recuperacin que pueden demorar en promedio de dos aos.
Estos prestamistas han enfrentado estas dificultades a travs del establecimiento de relaciones repetidas (comerciales y crediticias), mediante las cuales se va acumulando informacin altamente especfica sobre su
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capacidad y voluntad de pago (potencial o efectiva), al mismo tiempo que se va consolidando una relacin personal.
2.2 TIPOS DE CRDITO
Los crditos pueden ser de las siguientes tipos de acuerdo a:
a.- Por su Exigibilidad y Plazos de Pago Crditos a Corto Plazo Crditos a Mediano Plazo Crditos a Largo Plazo
Aqu se encuentran los crditos de consumo, los crditos de inversin, crditos bancarios,
b.- Por su Origen Crditos por Ventas Otros Crditos
Crditos otorgados por operaciones propias del giro de negocio de una empresa, por ejemplo: los crditos comerciales.
c.- Por su Naturaleza Con Garanta: El Crdito con Letra de Cambio Avalada.- Es un ttulo valor que garantiza el cumplimiento de la obligacin. El Crdito con Letra Simple no Avalada.- Es un ttulo valor que carece de la seguridad que da el aval.
Pagar Crdito Respaldado por Pagar.- Contrato de reconocimiento de deuda con garanta solidaria para darle mayor solidez.
Sin Garanta, aqu se encuentran los crditos que se otorgan sin alguna garanta de por medio solo con la buena reputacin del cliente. Este tipo de crdito es excepcional no es muy comn en el mercado.
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d. Por su Modalidad - Modalidad Directa.- Segn el tipo de trato para lograr el crdito. Intervienen el solicitante del crdito y la empresa que va a otorgar dicho crdito.
Modalidad Indirecta.- En este tipo de crdito interviene una tercera persona, es el caso de los arrendamientos financieros, crdito documentario ( la carta de crdito ), etc.
2.3. EL CREDITO Y LA MEDIDA DE SU CALIDAD
Mediante el ratio del crdito se puede analizar cul es la composicin relativa de las fuentes de financiacin en una empresa. Para calcular este ratio podemos comparar la proporcin que representan las deudas (financiacin ajena) sobre el total de fuentes financieras (financiacin ajena ms propia) del siguiente modo:
Radio del crdito empresarial = Pasivo total x = 100 Patrimonio + Pasivo total
Un ratio del crdito que arroje un resultado elevado supone una fuerte dependencia de la financiacin ajena, del tal modo que cuanto menor sea el ratio, mayor independencia financiera tendr la compaa. Tradicionalmente se ha situado el ideal de este ratio entre el 50 por ciento (fondos propios y fondos ajenos en igual proporcin) y el 60 por ciento (cierto mayor peso relativo de los fondos ajenos). A partir de que la proporcin de financiacin ajena vaya elevndose, los suministradores de fondos ajenos sern cada vez ms caros y exigirn unas mayores garantas a la empresa, en el supuesto de que accedan finalmente a concederle ms financiacin. Ni que decir tiene que en la economa peruana hemos vivido en los ltimos tiempos un alejamiento del mencionado ideal, especialmente en sectores concretos de la actividad como el sector inmobiliario.
Creo que a nadie se le escapa que los problemas econmicos de nuestro pas vienen explicados en gran parte por un exceso de endeudamiento, y no slo del conjunto
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de las administraciones pblicas sino tambin de empresas y familias. El crdito se ha concedido con demasiada facilidad y llega el momento de tener que pagarlo. En el mundo empresarial es recomendable adems profundizar en el anlisis del crdito o endeudamiento y conocer la composicin interna del mismo, para lo que puede utilizarse el que se denomina ratio de calidad de la deuda:
Calidad de la deuda = Pasivo corriente x 100 Pasivo total
Este coeficiente determina la proporcin que representa la deuda a corto plazo (pasivo corriente) sobre el total de deuda (pasivo corriente ms pasivo no corriente), interesando que sea lo menor posible, puesto que reflejar una mayor facilidad para devolver los fondos ajenos al dilatarse los vencimientos de stos en el tiempo.
2.4. RESUMEN
Los crditos formales son todos aquellos crditos que tienen caractersticas contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al cumplimiento del mismo. Es decir este crdito se formaliza por escrito entre ambas partes. As tenemos crditos de consumo o crditos comerciales, crditos empresariales, crditos Bancarios, crdito documentario, las tarjetas de crditos, etc. Los crditos informales estn frecuentemente asociados con un alto componente de confianza, con una relacin muy personal entre las partes de un manejo de informacin a escala local.
Los crditos pueden ser, por su exigibilidad y plazos de pago crditos a corto plazo, mediano plazo y largo plazo. Por su origen, en crditos por ventas y otros. Por su naturaleza, con garanta, con letra simple no avalada, por pagar y otros. Por su modalidad, directa e indirecta.
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CAPITULO III ADMINISTRACIN DE CREDITOS
3.1. ADMINISTRACIN DE CRDITOS. Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayora de las empresas encuentran que es necesario ofrecer crdito. Las condiciones de crdito pueden variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crdito similares. Las ventas a crdito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crdito que estipulan el pago en un nmero determinado de das. Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crdito, la mayora de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un ao; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la empresa. Toda empresa que otorga crditos a sus clientes a travs de cualquiera de las modalidades descrita anteriormente deben contar con: Departamentos de riesgos crediticios.
Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la institucin financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena rentabilidad a la misma; la formacin del personal en anlisis de crdito permite dar solidez al momento de emitir un criterio. La principal funcin de los departamentos y/o reas de riesgos crediticio es determinar el riesgo que significar para la institucin otorgar un determinado crdito y para ello es necesario conocer a travs de un anlisis cuidadoso los estados financieros del cliente, anlisis de los diversos puntos tanto cualitativos como cuantitativos que en conjunto permitir tener una mejor visin sobre el cliente y la capacidad para poder pagar dicho crdito.
Objetivos y funciones del rea o departamento de riesgos.
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- Mantener niveles relativamente bajos de un riesgo crediticio, adems que permitan tener una buena rentabilidad y permanencia del mismo.
Funciones:
- Crear sistemas estndares de evaluacin de crditos - Detectar aquellos crditos con riesgos superiores a lo normal para hacerles un seguimiento mas minucioso. - Preparar anlisis para futuros ejecutivos de cuentas
3.2. POLTICAS DE CRDITOS. Son todos los lineamientos tcnicos que utiliza el gerente financiero de una
empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. La misma que implica la determinacin de la seleccin de crdito, las normas de crdito y las condiciones de crdito. La poltica de crdito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crdito a un cliente y el monto de ste. La empresa no debe solo ocuparse de los estndares de crdito que establece, sino tambin de la utilizacin correcta de estos estndares al tomar decisiones de crdito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de informacin y mtodos de anlisis de crdito. Cada uno de estos aspectos de la poltica de crdito es importante para la administracin exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecucin inadecuada de una buena poltica de crditos o la ejecucin exitosa de una poltica de crditos deficientes no producen resultados ptimos. 3.3. LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar constituyen el crdito que la empresa concede a sus clientes a travs de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado de la entrega de artculos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes actuales y atraer nuevos clientes, la mayora de las empresas recurren al ofrecimiento de crdito. Las condiciones de crdito pueden variar segn el tipo de
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empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama generalmente ofrecen condiciones de crdito similares.
Las ventas a crdito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crdito en las que se estipula el pago dentro de un nmero determinado de das. Si bien es conocido que todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro del perodo de crdito, s es cierto que la mayora de ellas se convierten en efectivo en un plazo muy inferior a un ao; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como parte del activo circulante de la empresa, por lo que se presta muchsima atencin a la administracin eficiente de las mismas.
El objetivo que se persigue con respecto a la administracin de las cuentas por cobrar debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, tambin debe prestarse atencin a las alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes campos de la administracin de stas. Estos campos comprenden la determinacin de las polticas de crdito antes mencionada, el anlisis de crdito, las condiciones de crdito y las polticas de cobro.
Se entiende tambin como los activos que posee una empresa, como consecuencia de haber otorgado crditos a sus clientes, con respecto a su presentacin en el balance general se debe de tener en cuenta el Reglamento para la Informacin Financiera, Resolucin CONASEV N 182-925-EF/94.10 del 29/01/92, Art. 15 rubro cuentas por cobrar comerciales que indica los siguiente: se deben incluir en este rubro los documentos y cuentas por cobrar provenientes de operaciones relacionadas con el giro del negocio.
CLASIFICACIONES DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar se clasifican en generalmente en tres grupos que son: CUENTAS POR COBRAR AL CLIENTE.- est compuesto de los montos que acuerdan los clientes con la empresa, debido al crdito tomado por la venta.
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CUENTAS POR COBRAR FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS.- son los acuerdos que los funcionarios y empleados hacen con la empresa por concepto de ventas a crditos, anticipo de sueldo, entre otros lo que se le descuenta despus de su salario. OTRAS CUENTAS POR COBRAR.- estas surgen por una variedad de transacciones tales como anticipo a un ejecutivo, empleado, ventas o compras de algo, daos o perdidas entre otros.
Estas cuentas deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo corriente despus del efectivo ya que es lo que se puede convertir en efectivo lo ms pronto posible, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayora de los casos, es de doce meses estas deben de colocarse en el rengln de activos no corrientes, es decir en el de otros activos. 3.4. PRINCIPIOS BSICOS DE LA POLTICA CREDITICIA.
El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la institucin ya que la evaluacin y administracin es completamente distinta. El mercado objetivo debe al menos definir el tipo de clientes con los cuales va a operar, el riego que est dispuesto a aceptar, la rentabilidad mnima con que se trabajar, el control y seguimiento que se tendrn.
Salvo excepciones no debe otorgarse crdito a empresas sin fines de lucro, como cooperativas, clubes, etc.
3.4.1. Polticas Generales
Los analistas de crdito usan con frecuencia las cinco C del crdito para centrar su anlisis en los aspectos principales de la solvencia de crdito de un solicitante. Al respecto el Lawrence J. Gitman, en su libro Fundamentos de Administracin Financiera; las describe de la siguiente manera:
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1. Reputacin (del ingls character): el registro del cumplimiento de las obligaciones pasadas del solicitante (financiero, contractual y moral). El historial de pagos anteriores, as como cualquier juicio legal resuelto o pendiente contra el solicitante, se utilizan para evaluar su reputacin. 2. Capacidad: la posibilidad del solicitante para Reembolsar el crdito requerido. El anlisis de los Estados Financieros, destacando sobre todo la liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva acabo para evaluar la capacidad del solicitante. 3. Capital: la solidez financiera del solicitante, que se refleja por su posicin de propietario. A menudo, se realizan anlisis de la deuda del solicitante, en relacin con el capital contable y sus razones de rentabilidad, para evaluar su capital. 4. Garanta Colateral (del ingls collateral): la cantidad de activos que el solicitante tiene disponible para asegurar el crdito. Cuanto mayor sea la cantidad de activos disponibles, mayor ser la oportunidad de que una empresa recupere sus fondos si el solicitante no cumple con los pagos. Una revisin del balance general del solicitante, el clculo del valor de sus activos y cualquier demanda legal presentada contra el solicitante ayudan a evaluar su garanta colateral. 5. Condiciones: el ambiente de negocios y econmico actual, as como cualquier circunstancia peculiar que afecte a alguna de las partes de la transaccin de crdito. Por ejemplo si la empresa tiene un inventario excedente de los artculos que el solicitante desea comprar a crdito, estar dispuesta a vender en condiciones ms favorables o a solicitantes menos solventes. El anlisis de la situacin econmica y de negocios, as como el de las circunstancias especiales que pudieran afectar al solicitante o a la empresa, se lleva a cabo para evaluar las condiciones.
El analista de crdito centra su atencin, sobre todo, en las dos primeras C (reputacin y capacidad); porque representan los requisitos bsicos para la concesin del crdito. Las tres ltimas (capital, garanta colateral y condiciones), son importantes para elaborar el contrato de crdito y tomas la decisin de crdito final, que depende de la experiencia y el criterio del analista de crdito.
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3.4.2. Operatoria del Crdito Debe existir una solicitud de intenciones en las que se especifique claramente los requerimientos del cliente (plazo, tipo de amortizaciones, periodos de gracia, valores residuales, tasa de inters, fondos, objeto, y la forma de pago). Una vez aprobado el crdito es necesario elaborar el contrato correspondiente donde se establecer claramente las obligaciones del prestatario como del ente financiero. Se deber establecer el calendario de pago de las amortizaciones.
Es necesario estar en completo seguimiento del crdito ya que la economa del cliente es bastante cambiante y tenemos que tener permanentemente informacin que nos corroboren con el crdito
Aspectos necesarios en el anlisis.
- Seriedad - Simulacin de capacidad de pago - Situacin patrimonial - Garantas - Riesgo del Crdito Desde el punto de vista del crdito (riesgos que se pueden presentar).
- Riesgo como viabilidad de retorno del crdito - Riesgo como probabilidad de prdida - Riesgo pas o del marco institucional - Riesgo de sector - Riesgo financiero - Riesgo de mantenimiento de valor de la moneda vs. Precios - Riesgos cambiarios (macroeconmicos globales) - Riesgo de fluctuaciones de las tasas de inters - Riesgo de descalces de plazos - Riesgo operacional - Riesgo de mercado
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- Riesgos tecnolgicos - Riesgo de eficiencia (costos) - Riesgos de abastecimiento - Riesgo de cobranza - Riesgo de direccin o capacidad gerencial - Riesgo operacional especial - Riesgo por otorgamiento de anticipos - Sobregiros reiterados - Solicitudes inusuales o excesivas - Atrasos continuos en pago de capital e intereses - Incumplimiento de contratos
3.4.3. Factores a Tener en Cuenta.
El gerente financiero debe de tener en cuenta los siguientes factores:
a.- La reputacin crediticia del cliente b.- Referencia de Crdito c.- Periodos de pago promedio d.- Persona natural (promedio de ingresos) e.- Persona Jurdica (Estados Financieros)
3.4.4 Estndares de Crdito. Los estndares de crdito de la empresa definen el criterio mnimo para conceder crdito a un cliente. Asuntos tales como evaluaciones de crdito, referencias, periodos promedio de pago y ciertos ndices financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer cumplir los estndares de crdito. Al realizar el anlisis de los estndares se deben tener en cuenta una serie de variables fundamentales como los gastos de oficina, inversin en cuentas por cobrar, la estimacin de cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa.
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Al respecto el Autor Lawrence J. Gitman, en su libro Fundamentos de Administracin Financiera; indica que las variables que se deben considerar y evaluar son: - Gastos de oficina Si los estndares de crdito se hacen ms flexibles, ms crdito se concede. Los estndares de crdito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los estndares de crdito son ms rigurosos se concede menos crdito y por ende los costos disminuyen. - Inversin de cuentas por cobrar Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar. Mientras ms alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es ms costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace ms flexibles sus estndares de crdito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estndares por ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estndares de crdito ms flexibles dan como resultado costos de manejos ms altos y las restricciones en los estndares dan como resultado costos menores de manejo. Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estndares de crdito provienen de dos factores principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra respecto a los cobros que estn ntimamente ligados, ya que se espera que aumenten las ventas a medida que la empresa haga ms flexibles sus estndares de crdito teniendo como resultado un promedio un mayor nmero de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las condiciones de crdito se hacen menos flexibles, se da crdito a pocos individuos realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la disminucin en el nmero de ventas.
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En conclusin se tiene que los cambios de ventas y cobros operan simultneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por cobrar cuando los estndares de crdito se hacen ms flexibles y se reducen cuando los estndares de crdito se hacen ms rigurosos. - Estimacin de cuentas incobrables Otra variable que se afecta por los cambios en los estndares de crdito es la estimacin de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de adquirir una cuenta de difcil cobro aumenta a medida que los estndares de crdito se hacen ms flexibles y viceversa, esto dado tambin por el estudio que se hace de los clientes y su capacidad de pago en el corto y en largo plazo. - Volumen de ventas Como se denoto en prrafos anteriores, a medida que los estndares de crdito se hacen ms flexibles se espera que aumenten las ventas y las restricciones las disminuyen, se tiene entonces que los efectos de estos cambios tienen incidencia directa con los costos e ingresos de la empresa y por ende la utilidad esperada. 3.4.5. Evaluacin de los Estndares de Crdito. Para determinar si una compaa debe establecer estndares de crdito ms flexibles, es necesario calcular el efecto que tengan estos en las utilidades marginales en las ventas y en el costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar. Costo de la inversin marginal en cuentas por cobrar El costo de la inversin marginal en cuentas por cobrar se puede calcular estableciendo la diferencia entre el costo de manejo de cuentas por cobrar antes y despus de la implantacin de estndares de crdito ms flexibles.
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Se debe calcular primero la razn financiera de promedio de cuentas por cobrar. Promedio de C x C = Ventas anuales a crdito / Rotacin de cuentas por cobrar Despus se calcula la inversin promedio en cuentas por cobrar, calculando el porcentaje del precio de venta que representan los costos de la empresa y multiplicarlo por el promedio de cuentas por cobrar. Por ltimo debe calcularse el costo de la inversin marginal en cuentas por cobrar realizando la diferencia entre la inversin promedio en cuentas por cobrar con el programa propuesto y el actual. La inversin marginal representa la cantidad adicional de dinero que la empresa debe comprometer en cuentas por cobrar si hace ms flexible su estndar de crdito. 34.6. Anlisis del Crdito. El anlisis de crdito se dedica a la recopilacin y evaluacin de informacin de crdito de los solicitantes para determinar si estos estn a la altura de los estndares de crdito de la empresa.
- Todo crdito debe pasar por una etapa de evaluacin previa por simple y rpida que esta sea. - Todo crdito por fcil y bueno y bien garantizado que parezca tiene riesgo. - El anlisis de crdito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre del futuro, sino que disminuya. - Es necesario en importante contar con buen criterio y sentido comn
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Aspectos necesarios en la evaluacin de un crdito:
- En el proceso de evaluacin de un crdito para una empresa se debe contemplar una evaluacin profunda tanto de sus aspectos cuantitativos como cualitativos. - Es necesario considerar el comportamiento pasado del cliente tanto como cliente de la misma institucin como de las dems instituciones - La decisin crediticia se la debe tomar en base a antecedentes histricos o presentes. - Es necesario considerar en los anlisis de crdito diferentes consideraciones que se problemas. - Despus de haber realizado un anlisis concienzudo del crdito es necesario tomar una decisin por lo que se recomienda escoger 4 o 5 variables de las tantas que se dieron para su elaboracin pueden dar con el fin de anticipar los
En lo que se refiere a casos de garanta, debe tratarse en la mejor forma posible tener la mejor garanta y que tenga una relacin con el prstamo de 2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el crdito Continuando con el estudio que se est realizando de la administracin efectiva y eficiente de las cuentas por cobrar y aplicando las herramientas que ya se han descrito, en esta ocasin se estudiaran los mritos que tenga el cliente para el crdito, sino tambin calcular el monto por el cual ste pueda responder. Una vez que esto se ha hecho, la empresa puede establecer una lnea de crdito, estipulando el monto mximo que el cliente puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las lneas de crdito se establecen para eliminar la necesidad de verificar el crdito de un cliente importante cada vez que se haga una compra a crdito. Haciendo caso omiso de si el departamento de crdito de la empresa est evaluando los mritos para el crdito de un cliente que desee hacer una transaccin especfica o de un cliente regular para establecer una lnea de crdito, los procedimientos bsicos son los mismos, la nica diferencia es la minuciosidad del anlisis.
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Una empresa obrara con poca prudencia al gastar ms dinero del monto que adquieren sus clientes para otorgarle un crdito. Los dos pasos bsicos en el proceso de la investigacin del crdito son obtener informacin de crdito y analizar la informacin para tomar la decisin del crdito. A.- Obtencin de la Informacin de Crdito. Cuando un cliente que desee obtener crdito se acerca a una empresa, normalmente el departamento de crdito da comienzo a un proceso de evaluacin del crdito pidindole al solicitante que llene diferentes formularios en los cuales se solicita informacin financiera y crediticia junto con referencias de crdito. Trabajando con base en la solicitud de crdito, la empresa obtiene entonces informacin adicional del crdito de otras fuentes. Si la empresa ya le ha concedido anteriormente crdito al solicitante, ya tiene su informacin histrica acerca de los patrones de pago del solicitante. Las fuentes externas principales de informacin crediticia es la brindada por los estados financieros, por las oficinas de referencias comerciales, las bolsas de informacin crediticia, la verificacin bancaria y la consulta de otros proveedores. Los Estados Financieros Pidindole al solicitante que suministre sus estados financieros de los ltimos aos, la empresa puede analizar la estabilidad financiera de ste, su liquidez, rentabilidad y capacidad de endeudamiento. Aunque en un Balance o un Estado de resultados no aparece informacin con respecto a las normas de pago pasadas, el conocimiento de la situacin financiera de la empresa puede indicar la naturaleza de la administracin financiera total. La buena voluntad por parte de la empresa solicitante para suministrar estos estados puede ser un indicador de su situacin
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financiera. Los estados financieros auditados son una necesidad en el anlisis de crdito de solicitantes que deseen hacer compras importantes a crdito o que deseen que se les abran lneas de crdito.
La Oficinas de intercambio de referencias (CENTRALES DE RIESGO) Las empresas pueden obtener informacin de crdito por medio de los sistemas de intercambio de referencias, que es una red que cambia informacin crediticia con base en reciprocidad. Accediendo a suministrar informacin crediticia a esta oficina de crditos acerca de sus clientes actuales, una empresa adquiere el derecho de solicitar informacin a la oficina de crditos relacionada con clientes en perspectiva. Los informes que se obtienen por medio de estas relaciones de intercambio de informacin crediticia ms qu analticos son acerca de casos definidos. Comnmente se cobran honorarios por cada solicitud. Verificacin bancaria Puede que sea posible que el banco de la empresa obtenga informacin crediticia del banco del solicitante. Sin embargo, el tipo de informacin que se obtiene probablemente es muy vago a menos que el solicitante ayude a la empresa, en su consecucin. Normalmente se suministra un estimado del saldo en caja de la empresa. Otros proveedores Este consiste en obtener informacin de otros proveedores que vendan al solicitante del crdito y preguntarles cules son las normas de pago y sus relaciones inter-empresariales.
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B.- Anlisis de la Informacin de Crdito. Los estados financieros de un solicitante de crdito y el mayor de cuentas por pagar se pueden utilizar para calcular su plazo promedio de cuentas por pagar. Esta cifra se puede entonces comparar con las condiciones de crdito que la empresa ofrece actualmente. Un segundo paso puede ser el plazo de las cuentas por pagar del solicitante para obtener una idea mejor de sus normas de pago. Para clientes que solicitan crditos grandes o lneas de crdito, debe hacerse un anlisis de razones detallado acerca de la liquidez, rentabilidad y deuda de la empresa utilizando los estados financieros de sta. Una comparacin cclica de razones similares en aos diferentes debe indicar algunas tendencias del desarrollo. Una empresa puede establecer las razones o programas de evaluacin de crdito a la medida de sus propios estndares de crdito. No hay procedimientos establecidos, pero la empresa debe encajar su anlisis a sus necesidades. Esto da una sensacin de confianza que se estn tomando los tipos de riesgos de crdito deseados. Una de las principales contribuciones en la decisin final del crdito es el juicio subjetivo del analista financiero acerca de los mritos que tenga una empresa para el crdito. Para determinar los mritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos acerca de la ndole de la administracin del solicitante, las referencias de otros proveedores y las normas histricas de pagos de la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido. Basado en su propia interpretacin subjetiva de los estndares de crdito de la empresa, puede entonces tomar una decisin final acerca de si se debe conceder el crdito al solicitante y probablemente el monto de ste. Muy a menudo estas decisiones nos la toma una sola persona, sino un comit de revisin de crditos. C.- Determinacin del Grado del Riesgo Aceptable.
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Vemoslo con ejemplo para una mejor visualizacin:
A medida que nos movemos de los grupos de clientes quienes muy probablemente pagar sus deudas, a los clientes con menos de probabilidad de que paguen sus cuentas se pueden hacer dos cosas:
-Modificar nuestros flujos de entradas de efectivo por cobro a nuestros clientes -Aumentar nuestra inversin de efectivo en cuentas por cobrar.
El incremento de nuestros flujos de entrada de efectivo ser igual a las ventas adicionales a travs del tiempo, menos el incremento de los costos de cobranza y las cuentas incobrables. Como es de notarse estamos considerando las ventas a travs del tiempo. Por ejemplo un pedido de S/. 50.00 no puede visualizarse solo como una orden de S/. 50.00; debemos considerar el valor presente del volumen fututo de ventas que se pude obtener de esta cliente si aceptamos su pedido inicial. Obviamente este clculo es difcil de realizar.
La cantidad que se aade a los gastos incluye los costos de produccin y de comercializacin que se aumentaron como consecuencia de aceptar la orden (gastos de administracin, ventas y gasto s adicionales de cobro).
Observemos que estamos hablando de ingresos y costos adicionales o incremntales. Cuando vendemos algo en S/. 100.00, los costos adicionales atribuibles a esta venta pueden ascender a tan solo S/. 60.00, la diferencia de S/. 40.00 pude representar utilidades y gastos fijos, tales como el sueldo del gerente de la empresa y la depreciacin, gastos que existiran independientemente que efecturamos o no esta venta en particular.
Por lo tanto al considerar si conviene vender a un grupo de clientes cuyo riesgo de incobrabilidad es del 10%, desde el punto de vista
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conceptual podemos efectuar un clculo del ingreso y gastos anuales adicionales de la siguiente manera:
Incremento en ventas al aceptar clientes del grupo de riesgo del 10% Menos: Cuentas incobrables (10%) Ingresos adicionales 200 1800 2000
Costos de produccin y comercializacin (60% de las ventas) Menos: Costos de cobranza adicional Desembolsos adicionales
1200 300 1500
Flujo neto anual adicional de efectivo
300
Al aceptar a este grupo de clientes con mayor riesgo aadimos S/ 1800.00 a nuestras entradas de efectivo y S/. 1500.00 a nuestras salidas de efectivo. A pesar de las perdidas involucradas al conceder el crdito a estas cuentas podemos mejorar nuestros flujos de efectivo anuales netos en S/. 300.00.
Valdr la pena luchar por estos
S/. 300.00 adicionales, esto
depender de cual ser nuestra inversin en cuentas por cobrar y el rendimiento que esperamos obtener en nuestras inversiones. 3.4.7. Condiciones del Crdito. Las condiciones de crdito ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones podran resultar nocivos para la empresa. Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crdito de la empresa pueden tener efectos en su rentabilidad total. Los factores positivos y negativos relacionados para con tales cambios evaluarlos se y los a
procedimientos continuacin.
cuantitativos
presentan
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Descuentos por pronto pago.- Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio. Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimacin de las cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los clientes pagan ms pronto, debe disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que mientras ms se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga. Mientras ms tiempo transcurra, hay ms oportunidades de que un cliente se declare tcnicamente insolvente o en bancarrota. Tanto la disminucin en el periodo promedio de cobro como la disminucin en la estimacin de cuentas incobrables debe dar como resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un aumento de un descuento por pronto pago es una disminucin en el margen de utilidad por unidad ya que hay ms clientes que toman el descuento y pagan un precio menor. La disminucin o eliminacin de un descuento por pronto pago tendra efectos contrarios. Los efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden evaluar por un mtodo por un mtodo similar al de la evaluacin de cambios de las condiciones de crdito. Periodo de descuento por pronto pago El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto pago es bastante difcil de analizar debido a los problemas para determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relacin con el
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periodo promedio de cobro. Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por pronto pago ahora lo hacen, reduciendo as el periodo medio de cobros. Sin embargo hay tambin un efecto negativo sobre las utilidades cuando se aumenta el periodo del descuento por que muchos de los clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago pueden an tomarlo y pagar ms tarde, retardando el periodo medio de cobros. El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es difcil de cuantificar. Periodo de crdito Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad de la empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crdito como un aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimacin de cuentas incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades puede ser negativo. 3.4.8. Fijacin de los Trminos del Crdito.
Si decide a otorgar un crdito se deben de tomar en cuentas las siguientes pautas:
- En cuanto al plazo de crdito se debe de establecer una poltica de plazo, teniendo en cuenta los plazo de cobro que pueden ser a 30 das, a 60 das a 90 das, etc. el cobro de estas cuentas debe ir de la mano con el periodo de gracia que nos otorgan los proveedores para pagar nuestras acreencias de lo contrario nos veremos en grandes problemas de financiamiento.
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- Se debe de establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga antes de la fecha indicada de tal manera que no resulten nocivos para la empresa.
- Se debe de establecer montos estndar de crdito segn el tipo de cliente con el cual se haga el trato.
- Debe de quedar establecido que el beneficiario del crdito, asume la responsabilidad en el cumplimiento de las clusulas establecidas en el contrato.
- Tasa de inters, por lo general una tasa de inters de acuerdo al perodo y al monto del crdito otorgado.
3.4.9. Otorgamiento del Crdito.
Una vez estipulados y establecidos todos los trminos del crdito se procede a otorgar el crdito el cual pude ser en efectivo, bienes o servicios segn el requerimiento por parte del cliente. Se debe de tener en cuenta las condiciones en que se hace efectiva la entrega cuidando de demostrar delante del cliente las bondades del producto o servicio otorgado en crdito.
3.4.10. Costos de Financiamiento.
Los costos de financiamiento tambin llamados costos de capital se dan cuando una empresa toma la decisin de otorgar crditos debiendo por lo tanto financiar dicha inversin puesto que la empresa tiene que pagar al personal, a los proveedores, al personal de limpieza, pago de servicios pblicos, pago al personal que administra la empresa as como al personal que se encarga de vender los productos as como al personal que se encarga de la cobranza de los mismo.
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Estos costos de financiamiento aumentan mientras permanezcan las cuentas ms tiempo sin cobrar ya que la empresa debe pagar intereses por cada da transcurrido.
3.5. RESUMEN Las empresas que otorgan crditos establecen lineamientos tcnicos que utiliza el gerente financiero para seleccionar a sus clientes, establecer el nivel de crdito a otorgar, establecer las facilidades de pago, entre otros aspectos. Esto tiene mucho que ver con la poltica de crdito por el peligro que existe en que las cuentas por cobrar no se vuelvan incobrables. Estas cuentas por cobrar generalmente se
ordenen teniendo en cuenta a los clientes, cuentas por cobrar a los empleados y funcionarios y otras diversas cuentas por cobrar.
Al establecer una poltica general de crdito debe considerarse los requisitos que debe un cliente para ser sujeto de crdito. En ese sentido se puede aplicar el criterio de la cinco C: 1. Cumplimiento de pagos de crditos anteriores. 2. Capacidad econmica de pago en base a su liquidez. 3. Capital que tiene inversito en el negocio 4. Garanta colateral, representado por los bienes o activos que posee 5. Condiciones econmicas que refleja el negocio
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CAPITULO IV ANALISIS DEL CREDITO EMPRESARIAL 4.1. ANLISIS DE CREDITO A EMPRESAS GRANDES Y MEDIANAS.
Para realizar el anlisis de los crditos a empresas grandes y medianas se debe de tener en cuenta lo siguiente: Antecedentes generales del Crdito Destino del crdito.- Es necesario bajo todo concepto conocer el destino de los fondos que otorga la institucin financiera ya que esto pueden ayudar a la institucin a:
-Comprobar la coherencia con las polticas de crdito de la institucin -Poder evaluar correctamente el crdito -Poder fijar condiciones acordes a las necesidades -Poder ejercer control sobre el deudor
Causas ms comunes para una solicitud de crdito: -Aumento de Activo Circulante -Aumento de Activos Fijos -Gastos diversos -Disminucin de pasivos Primera entrevista de crdito - Monto y propsito del crdito - Fuentes primarias de pago - Fuentes secundarias - Proveedores - Datos financieros - Seguros - Planta y equipos
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- Historia del negocio - Naturaleza del negocio - Relacin banca negocio Disponibilidad de informacin para evaluar un crdito - Informacin de otros clientes del mismo sector - Informacin de proveedores - Informacin de consumidores - Informacin de acreedores - Bases de datos de los bancos, etc.
4.2. PROCEDIMIENTOS PASO A PASO PARA LA CONCESIN Y/O OTORGAMIENTO DE UN CRDITO
- Requerimiento de informacin del cliente: empresas o personas jurdicas - Solicitud de la operacin - Perfil empresarial destacando la actividad de la empresa, su plan estratgico de la gestin y/o curriculum vitae Autovaluos de los bienes a ser otorgados en garanta ya sean muebles o inmuebles - Estados financieros de la empresa (recomendable de las dos ltimas gestiones) - Flujo de caja proyectado con los supuestos considerados en dicha proyeccin (recomendable por el periodo de crdito) - Formularios de: informacin bsica, declaraciones patrimoniales, informacin. - Documentacin legal de la empresa (constitucin, poderes, RUC, Matricula de comercio, Padrn Municipal, Actas de directorios, estatutos, actas de eleccin de directorio, etc.)
4.3. CIRCUITO DEL CRDITO:
- Presentacin de solicitud y carpeta crediticia - Evaluacin del crdito por parte del gerente de crditos - Elaboracin del informe de recomendacin y/o conformidad. - Presentacin al comit de crdito o departamento de riesgo crediticio
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- Previsin de fondos cual fuera su destino - Elaboracin de contrato de crdito en base a las condiciones negociadas originalmente - Firma del contrato por el solicitante y los representantes de la institucin - Presentacin de una pliza de seguro por el bien otorgado en hipoteca con la debida subrogacin de derechos a favor del banco - Elaboracin de un file o carpeta de crdito con el nombre completo del cliente - Elaboracin de la hoja de ruta para desembolso correspondiente ya sea en cheque o abono a la cuenta del cliente - Elaboracin del plan de pagos con sus respectivas fechas de vencimientos 4.4. ANLISIS DEL CRDITO: CUANTITATIVO Y CUALITATIVO) ANLISIS CUANTITATIVO Consideraciones de Importancia:
Se debe considerar las variables macroeconmicos que afectan aun pas, tales como polticas de incentivo a importaciones o exportaciones, polticas tributarias, costo del dinero, movimiento de capital de Entes Capitalistas, poltica monetaria, precios internacionales, conflictos internacionales, inflacin, crecimiento econmico mediterraniedad de un pas, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros pases, desarrollo social de un pas, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.
Otras de las variables de mucha importancia es el anlisis del sector de la empresa, variable como vulnerabilidad del sector, desarrollo, F.O.D.A., dependencia de otros sectores, estancamiento por diferentes razones, poco incentivo del gobierno, poco inters por parte de inversionista, fuerte inversin inicial, etc.
De preferencia se debe analizar balances de las tres ltimas gestiones Balance con antigedad no mayor a 6 meses Calificacin de la auditoria, hay que tener en cuenta que no todos los auditores califican.
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4.5. DEPURACIN Y ANLISIS DE LAS CUENTAS DEL BALANCE.
Antes de analizar un balance es necesario tomar en cuenta los siguientes aspectos:
Depuracin de datos (Ej. Cuentas por cobrar incobrables se debe eliminar contra el patrimonio, lo mismo no existe un activo sobrevaluado, cuentas corrientes socios debe eliminarse contra patrimonio, etc.)
- Sector al que pertenece la empresa - Descripcin y detalle de cada una de las partidas del balance - Forma de contabilizacin de las cuentas - Valorizacin - Poltica de administracin - Evolucin de tendencias (mientras mayor sea el monto mayor ser la importancia de anlisis) - Solicitar preferentemente balance auditado por una auditora confiable - Cerciorarse de que el balance que se est analizando tenga la firma de la persona responsable del balance.
4.6. ANLISIS DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES.
- Formas de documentacin de las cuentas por cobrar por venta, que proporcin y cul es el respaldo de cada una de ellas en caso de no poder cobrarlas. - Utilizacin de factoring en la cobranza o para tener liquidez inmediata - Principales deudores - Grado de concentracin que existe en cada uno de ellos - Comportamiento pasado de esas cuentas - Porcentaje de incobrabilidad de los ltimos meses - Comparacin de la cartera de clientes con otras empresas del mismo sector. - Poltica de administracin de las cuentas por cobrar (Beneficios de mantener cuentas por cobrar, intereses vs sus costos por la administracin - Se debe tener en cuenta que el volumen de las cuentas por cobrar depende del porcentaje de ventas a crdito, volumen de ventas y plazo promedio de ventas.
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Polticas de crdito: se refiere a la forma de seleccionar a sus clientes, criterio de evaluacin.
- Condiciones de crdito: porcentaje de ventas a crdito, plazo, formas de reajustes de tasas de inters, formas o tipos de documentacin, tipos de descuentos por pronto pago, garantas en caso de pedir.
Polticas de cobranza: de tipo prejudicial, que trato les dan a los clientes con retraso de 30 das o ms, que tipo de acciones se toman, forma de cobranza, va fax, cartas, etc., Cobranza judicial, tipos de procedimientos, embargos, etc.
4.7. ANLISIS DEL INVENTARIO.
Es muy importante que las empresas tengan su inventario atentamente controlado, vigilado y ordenado, dado a que de ste depende el proveer y distribuir adecuadamente lo que se tiene, colocndolo a disposicin en el momento indicado. Sin duda alguna, para cualquier tipo de empresa se hacen necesarios los inventarios dado a que la base de todas las organizaciones consiste en la compra y venta de bienes y servicios, hacindose necesaria la existencia de los inventarios, los cuales le van a permitir tener control de la mercanca y a su vez generar reportes de la situacin econmica de la empresa.
Debemos tener precaucin a la hora de poseer inventarios altamente exagerados, puesto que podemos descuidar la existencia de algn artculo, lo cual puede provocar el paro de la produccin de nuestra empresa, en tal caso si esta es prestadora de servicios y/o fabricante, o por el otro lado, al no tener en inventario lo que se necesita, podemos ocasionar el paro de la produccin de la empresa a la cual le proveemos dicho artculo.
Algunas ventajas de usar los inventarios adecuadamente son:
a. Facilidad a la hora de informar a nuestra produccin o cliente lo que se tiene, de esta forma permite ms rpidamente despachar las rdenes urgente, de esta
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forma garantizamos a nuestros clientes un buen servicio y credibilidad a la hora de las negociaciones.
b. Facilidad al cumplir con los plazos de entrega del servicio que se presta, insumos o artculos a suministrar.
c. Tener claridad de la materia prima disponible necesaria para la fabricacin a tiempo de los productos. Tener grandes cantidades de materia prima, reduce costos importantes y genera beneficios.
Es importante destacar que la utilizacin de los inventarios as como genera ventajas, su mal manejo puede ocasionar una gran desventaja, se trata de la manera en que la empresa actualiza sus inventarios o realiza nuevos pedidos. Por lo general se debe tener precaucin.
Es necesario realizar anlisis de las partidas que componen el inventario. Materia prima productos en proceso, productos terminados, suministros, repuestos, materias primas en trnsito. Se deber analizar cada uno de ellos.
- Tiempo de rotacin - Tienen seguro contra incontinencias - Deber realizarse la inspeccin visual de dicha mercadera. - Se debe saber la forma de contabilizacin de los inventarios - Correcta valorizacin y la moneda empleada para su contabilizacin - Se bebe conocer la poltica de administracin de los inventarios: con quienes se abastecen, que tan seguro es, preocupacin por tener bajos precios y mejor calidad; cuantos meses de ventas mantienen en materia prima, productos en proceso y productos terminados; cual es la rotacin de los inventarios fijada o determinada; - Naturaleza y liquidez de los inventarios. - Caractersticas y naturaleza del producto - Caractersticas del mercado - Canales de distribucin - Analizar la evolucin y tendencia
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4.8. ANLISIS DEL ACTIVO FIJO.
Los activos fijos son recursos a favor de la entidad, representados por todos aquellos bienes y derechos adquiridos con el propsito de utilizarlos, para la realizacin de sus operaciones; es decir se mantienen en la empresa con el propsito de ser usados y no como objeto de su comercializacin, estos activos tienen cierta permanencia en la empresa y solo se enajenan cuando dejan de ser tiles.
Los grupos de activo fijo, al integrarse en los estados financieros se clasifican de la siguiente manera:
INVERSIONES NO SUJETAS A DEPRECIACIN.- en virtud de que no sufren un demerito o desgaste, por ejemplo los terrenos que por el contrario, obtienen plusvala.
INVERSIONES SUJETAS A DEPRECIACIN.- tales como muebles, inmuebles maquinaria y equipo, herramientas pesadas, vehculos.
Descripcin de los activos fijos uno por uno para tener conocimiento del tipo de activos fijos que dispone la empresa y si corresponde a su actividad o rubro. El anlisis de esta cuenta est ligado:
- Existencia de la propiedad - Forma de contabilizacin de los activos fijos - Valorizacin, revalorizacin, depreciacin, desgaste fsico y moral - Poltica de administracin de los activos fijos - Tecnologa y modernizacin - Antigedad de cada uno de los activos - Mantenimiento peridico que se realizan a cada uno de ellos - Polticas utilizadas para el buen manejo del activo de la empresa - Es necesario separar los activos pertenecientes a los socios de la empresa y de la empresa esto para poder tener un anlisis ms objetivos
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4.9. OBLIGACIONES BANCARIAS.
Comprende el valor de las obligaciones contradas por el ente econmico mediante la obtencin de recursos provenientes de establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras u otros entes distintos de los anteriores, del pas o del exterior, tambin incluye los compromisos de recompra de inversiones y cartera negociada.
Por regla general, las obligaciones contradas generan intereses y otros rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor por virtud del crdito otorgado, los cuales se deben registrar por separado.
Las obligaciones bancarias representadas en moneda extranjera, se deben expresar de acuerdo con las disposiciones legales vigentes
- Anlisis de la composicin de las obligaciones bancarias, de largo y corto plazo. - Considerando la concentracin correcta de obligaciones tanto en el pasivo circulante como en pasivo no circulante - Anlisis de las garantas que respaldan dichos crditos y cual la proporcin de garantas ofrecidas versus crditos solicitados - Anlisis de las formas de amortizacin ya que de esto depender como pueda cumplir el cliente ya que no todas las actividades tienen el mismo ciclo operativo (agrcola, comercio, construccin, servicios, etc) - Tasas de intereses y plazos a los que est pactado cada crdito - Anlisis del impacto en el balance de la obligacin solicitada a banco. Esto es importante porque determinar el endeudamiento de la empresa y cual su estructura de pasivos bancarios
4.10. OBLIGACIONES COMERCIALES.
Las obligaciones comerciales son vnculo jurdicos por el cual una persona llamada deudor se constituye en la necesidad de dar, hacer o no hacer alguna cosa en beneficio de otra persona llamada acreedor, cuando dicha relacin entre la
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persona denominada acreedor y el deudor se origina a partir de una acto de comercio, la obligacin se entender que es de carcter mercantil
- Cual es la poltica de otorgaciones de crdito por parte de los proveedores hacia la empresa - Formas de pago, tasas de inters, comisiones, descuentos (cul es la modalidad de pago; letras, avales, etc.) - Indicadores Financieros - Razn de liquidez - Razn de liquidez severa (prueba de cido) - Rotacin de cuentas por cobrar - Rotacin de inventarios - Ciclo operacional - Rotacin de cuentas por pagar - Leverage: Deuda total/Ventas Total - Rentabilidad sobre activos - Rentabilidad sobre patrimonio - Ventas/Activo total - Ventas/Activo fijo - Resultado bruto/ventas - Resultado operacional/ventas - Utilidad neta/ventas - Mtodos contables cambiantes - Pasivos no reconocidos - Aspectos Cualitativos del Anlisis: - Anlisis del negocio - Historia de la empresa - Dueos - Administracin - Calidad empresarial - Organizacin - Organigrama - Sistemas gerenciales (tcnicas de administracin) - Sistemas de informacin
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- Canales de comunicacin (verticales /horizontales) - Objetivos y metas - Polticas y procedimientos para cumplir las metas - Recursos humanos - Abastecimiento - Produccin - Anlisis sectorial - Proyecciones
4.11. RESUMEN
Es necesario tener algunas consideraciones antes de decidir por otorgar algn crdito. Se debe considerar las variables macroeconmicos que afectan a un pas, tales como polticas de incentivo a importaciones o exportaciones, polticas tributarias, costo del dinero, movimiento de capital, poltica monetaria, precios internacionales, conflictos internacionales, inflacin, crecimiento econmico mediterraneidad de un pas, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros pases, desarrollo social de un pas, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.
La mejor manera de conocer
la situacin econmica y financiera de una
empresa es a travs del anlisis de los estados financieros de la empresa. Es decir, el anlisis del balance general, del estado de ganancias y prdidas, del estado de cambio del patrimonio neto y del estado de flujo del efectivo. Estos anlisis deben hacerse con una antigedad de dos aos.
Es importante que al analizar los estados financieros de la empresa observar las cuentas por cobrar comerciales y no comerciales. Vale decir respecto al importe, antigedad y posibilidad de recuperarla. De igual forma los inventarios constituyen bienes que garantizarn los crditos por su posibilidad de venta Tampoco puede dejarse de lado los activos fijos que representan la cuanta de la inversin de la empresa. Por ltimo, tambin es importante tener presente las obligaciones de la empresa tanto bancarias como comerciales que permite apreciar el grado de compromiso que tiene la empresa con terceros.
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CAPITULO V EL CREDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL
5.1. ANTECEDENTES.-
El crdito documentario nace de la practica comercial son los mismos operadores del comercio internacional los que se dan cuenta de la necesidad de la figura de un mediador mercantil entre ellos.
En un primer momento la deficiencia se supla con la participacin de agentes o representantes del vendedor en el pas del importador y viceversa, pero conforme el comercio internacional se hizo ms dinmico se requerida hacer mayor nmero de contratos cada vez con ms celeridad y onerosos.
Es ese momento donde surgen los bancos quienes exigan al comprador abrir contratos de crdito o de depsito de dinero a ser pagados posteriormente al vendedor, luego comenz a exigir que el vendedor acreditase por su parte haber cumplido ciertos requisitos que garanticen la satisfaccin del comprador. Es as como nace la figura del crdito documentario que si bien puede ser utilizado en operaciones dentro de un pas, es en las operaciones de comercio exterior donde logra su desarrollo y alcanza gran importancia haciendo gil y operativo el comercio internacional.
La cmara de comercio internacional recopilo las reglas y usos corrientes utilizados para el pago en las operaciones internacionales de compra-venta de mercaderas en un instrumento llamado Usos y Reglas Uniformes Relativos a los
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Crditos Documentarios; el cual es actualmente utilizado por la gran mayora de bancos que realizan operaciones de comercio exterior para estipular las condiciones de los contratos de apertura de crditos documentarios.
5.2. LA CARTA DE CRDITO
La carta de crdito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su banco la apertura de un crdito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de determinados documentos (de expedicin, de transporte, de seguro, de calidad, etc.); requeridos por este para tomar posesin de lo que ha sido objeto de la transaccin.
En virtud de la carta de crdito, un banco (banco emisor) se compromete por orden de su cliente (importador), a poner a disposicin de un beneficiario
(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro banco ( notificador o confirmante ), previa entrega de los documentos que acrediten que las mercancas hayan sido embarcadas. En su forma ms simple el crdito documentario implica la participacin de tres partes: El comprador u ordenante El banco El vendedor o beneficiario
5.3. PROCEDIMIENTOS:
En primer lugar existe un contrato de compra-venta entre el exportador y el importador donde se encuentran detalladas todas las condiciones que debern cumplir ambas partes. Ah se determinara el precio, la cantidad, calidad plazos de entrega, etc. Una vez que se hayan puesto de acuerdo en todo lo referente a la compra-venta, el comprador ordenar a su banco (emisor) abrir un crdito a favor del exportador que pasa a ser el beneficiario.
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El importador debe garantizarle por su parte al banco solvencia para cubrir el pago que este va a efectuar. Es el ordenante quien seala los trminos y modalidades del crdito abierto (basado en lo estipulado en el contrato). Las instrucciones que del ordenante al banco deben ser completas y precisas, evitando incluir detalles innecesarios que generen confusiones al banco o al beneficiario.
El banco emisor procede segn las instrucciones dadas por su cliente a abrir un crdito a favor del exportador. Una vez abierto este, comunica al beneficiario por si mismo o travs de un banco corresponsal. Si lo hace utilizando un segundo banco este puede ser banco notificador, si se limita a avisar al beneficiario de la apertura del crdito o confirmante si no solo avisa si no que se obliga al pago de la cantidad establecida en la carta de crdito contra el cumplimiento de las condiciones que en ella se estipulen. En este segundo cado el banco confirmante repetir el pago contra el banco emisor y este a su vez contra el cliente.
El beneficiario el recibir revisa la notificacin, examina si las condiciones estipuladas en el crdito documentario corresponden a las que pactaron en el contrato original.
En esto el exportador debe de tener mucho cuidado ya que al ser la carta de crdito un documento distinto al contrato que la origina y ser eminentemente formal, el banco emisor y los dems bancos intervinientes solo responde de conformidad con el tenor literal de la carta de crdito sin que puedan oponrseles excepciones derivadas del contrato fundamental que dio origen a la emisin. Si el exportador esta es desacuerdo con algunas de las condiciones impuestas por el importador debe dirigirse a este para que las modifique.
De no haber diferencias o de haberse superado estas, el exportador proceder a despachar las mercaderas y a entregar todos los documentos exigidos que sustentaran el cumplimiento de lo pactado por su parte (generalmente factura comercial, conocimiento de embarque limpio a bordo, pliza de seguro, certificado de inspeccin. Certificado de calidad, certificado de origen u otros, etc.); al banco de su pas, quien pagar directamente (en caso de ser banco confirmante) o comunicara para que el banco emisor pague (en caso de ser banco notificado). Es
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importante saber que los bancos no asumen ninguna clase de responsabilidad por la forma, suficiencia, correccin, autenticidad, falsificacin o valor de cualquiera de los documentos que reciben; as como tampoco asumen responsabilidad respecto a: la cantidad , descripcin, peso, calidad, condiciones de embalaje, entrega o valor de la mercanca amparada por estos.
En la siguiente pgina se presenta un flujograma de la operatividad del crdito documentario usado en operaciones de comercio internacional. FLUJOGRAMA DEL CREDITO DOCUMENTARIO
BANCO COMERCIAL-PERU PRESENTA DOCUMENTOS EMBARQUE CONTRA CREDITO DOCUMENTARIO BANCO CONFIRMA Y VISA
EMITE CREDITO DOCUMENTARIO EXPORTADOR REMITE DOCUMENTOS DE EMBARQUE
CONTRATO COMPRA-VENTA
BANCO COMERCIAL EXTRANJERO SOLICITA CREDITO DOCUMENTARIO ENTREGA DOCUMENTOS BANK
IMPORTADOR
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5.4. CLASES DE CARTA DE CRDITO
Las cartas de crdito segn su grado de atencin y forma de pago pueden ser:
a.- Carta de Crdito Revocable.-
La carta de crdito irrevocable puede ser modificada o cancelada por el banco emisor en cualquier momento y sin mayor trmite, a no ser que haya sido negociada o pactada por el banco pagador. Su uso no es muy comn y menos an recomendable ya que no brinda seguridad particularmente para el vendedor.
Sin embargo el banco emisor est obligado a:
Reembolsar al otro banco, en el que el crdito revocable sea disponible para pago a la vista, aceptacin o negociacin de cualquier pago, aceptacin o negociacin contra documentos aparentemente conformes con los trminos y condiciones del crdito realizados por tal banco con anterioridad a la recepcin por su parte de la notificacin de modificacin o cancelacin.
Reembolsar al otro banco en el que el crdito es revocable sea disponible para pago diferido, si tal banco ha tomado documentos conforme a los trminos y condiciones de crdito con anterioridad a la recepcin por su parte de la notificacin de modificacin o cancelacin.
b.- Carta de Crdito Irrevocable.-
Esta carta de crdito es un medio seguro de pago, ya que no puede ser revocada o anulada por el ordenante sin antes haber obtenido el consentimiento de todas las partes involucradas (bancos, beneficiarios etc.). A travs de este mecanismo el banco del importador se compromete a pagar al exportador aun cuando el importador no pudiera hacerlo. A su vez la carta de crdito irrevocable puede ser confirmada o no
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confirmada. Es no confirmada cuando solo cuenta con el compromiso de pago asumido por el banco emisor. En este caso el banco negociador no asume ninguna responsabilidad por el pago nicamente notifica. Es confirmada cuando aparte de la obligacin asumida por el banco emisor, el banco notificador tambin contrae el compromiso de pago mediante la
confirmacin, asumiendo el riesgo de obtener del banco emisor el reembolso del valor pagado.
En el caso de un crdito irrevocable confirmado, el beneficiario goza de dos reconocimientos independientes de responsabilidad: uno por parte de banco emisor y otro por parte del banco confirmador.
Los requisitos que debe cumplir son:
El crdito debe ser emitido irrevocablemente. Se debe instruir al banco corresponsal a agregar su confirmacin. El crdito debe ser disponible y pagadero al banco confirmador. Los contenidos del crdito no deben ser ambiguos y no deben contener ninguna condicin que permita al comprador impedir que los trminos del crdito sean cumplidos.
Segn su forma de pago las cartas de crdito pueden ser:
1.- A la Vista.- En las cartas de crdito a la vista, el pago al exportador se produce cuando se presentan los documentos de acuerdo a los trminos y condiciones estipuladas en el crdito documentario. El vendedor obtiene el pago inmediatamente despus de embarcada la mercadera.
2.- De Aceptacin.- En las cartas de crdito de aceptacin, el pago se produce al vencimiento de las letras giradas segn el plazo establecido en el texto del crdito documentario. El vendedor cuenta con un ttulo que puede descontar, obteniendo liquidez inmediata.
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3.- Pagadera a Plazo Diferido.- A travs de ella se establece un crdito del vendedor al comprador segn el plazo pactado entre las partes. No se utilizan letras. 5.5. CARTAS DE CRDITO ESPECIALES:
Las cartas de crdito ms comunes son: 5.5.1. STAND BY LETTER OF CREDIT
Es una carta de garanta utilizada para respaldar el cumplimiento de contratos de obras, de licitaciones y suministros de mercancas. El beneficiario puede hacerla efectiva en caso de que la contraparte no cumpla con el compromiso adquirido.
5.5.2. REVOLVING CREDIT
La carta de crdito rotativa; es aquella en la que el banco emisor se compromete a renovarla en forma automtica de acuerdo a las condiciones originales, cada vez que se utilice dentro del plazo estipulado. Es utilizada mayormente cundo existe un contrato entre comprador y vendedor para el suministro en forma peridica de mercancas similar.
5.5.3. RED CLAUSE
La carta de crdito con clusula roja, es aquella que permite al beneficiario obtener el pago total o parcial en forma anticipada (riesgo asumido por el banco emisor o confirmador de ser el caso); por cuenta del ordenante, contra un compromiso escrito de que cumplir lo exigido en el crdito documentario.
5.5.4. TRANSFERIBLE
La carta de crdito con clusula transferible permite al beneficiario instruir al banco negociador para transferirla parcial o totalmente a otro beneficiarios. Se utiliza mayormente cuando el vendedor acta como intermediario, siendo esto una garanta de pago a su proveedor. Puede ser
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transferida por una sola vez, siendo posible reducir su monto as como acortar los plazos establecidos en ella. Las dems condiciones no pueden ser modificadas.
5.5.5. BACKTO BACK
En base a una carta de crdito no transferible abierta a favor del exportador (intermediario), este solicita a su banco que emita una carta de crdito Backto Back, a favor de otro beneficiario. Esto es posible siempre y cuando resuelve su apertura una vez estudiadas las condiciones de riesgo implcitas, ya que la carta de cerdito en si no constituye una garanta.
5.6. TRATAMIENTO CONTABLE:
1.- POR LA APERTURA DE LA CARTA DE CRDITO:
Se adquiere un compromiso o contingencia que da origen a una relacin jurdica con el banco sin aumentar ni disminuir el patrimonio de la empresa, ni gravitar en sus resultados.
x 03 Crditos Indirectos por Compromisos 0301 Crditos documentarios 09 Cuentas por contra de Compromisos 0901 Otras cuentas de Compromisos x xx xx
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2.- EJECUCIN DE LA CARTA DE CRDITO:
Cancela la suma pactada

Banco Emisor Cliente
Confirma Embarque de Mercancas

Debita en la Cuenta Corriente de la Empresa
Banco Informante
Contabilizacin por ejemplo si se trata de una importacin de insumos: x 42 Proveedores 421 Facturas por Pagar 42101 Proveedores del Exterior 46 Cuentas por Pagar Diversas 469 Otras cuentas por Pagar Diversas 46905 Crdito Documentarios Por la ejecucin del crdito documentario segn la carta de crdito. x 46 Cuentas por Pagar Diversas 469 Otras cuentas por Pagar Diversas 46905 Crdito Documentarios 10 Caja y Bancos 104 Cuentas Corrientes Por la ejecucin del crdito documentario segn la carta de crdito. xx xx
xx
xx
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5.7. CASO PRCTICO: La empresa QUMICA PER SOL S.A., se fund hace varios aos en el distrito de Barranco y fbrica productos qumicos para la industria nacional. La empresa vende sus productos a S/. 320.00 la unidad siendo sus costos variables, por unidad de S/. 260.00, en el ao 2012 se vendieron 98000 productos, dichas ventas fueron efectuadas al crdito habindose incurrido en un costo total de promedio por unidad de S/. 290.00, para dicho volumen de produccin y ventas, la empresa siempre ha tenido un periodo promedio de cobro de 30 das, pero desea ampliar dicho periodo de crdito a 60 das. Para lograr este objetivo e. Gerente financiero C.P.C Roberto Caldern ha efectuado una reunin de coordinacin con el Ingeniero Fernando Lpez, Gerente de ventas de QUIMICA PER SOL S.A., el cual debido a su gran experiencia, considera que con una poltica ms flexible de crditos, las ventas se incrementaran el prximo ao en un 60%. El rendimiento mnimo que la empresa requiere (o tasa de corte), para toda inversin es del 25%.
SE SOLICITA 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Calcular la utilidad marginal en las ventas Calcular el promedio de cuentas por cobrar. Calcula la inversin promedio en cuentas por cobrar. Calcular la inversin promedio marginal en cuentas por cobrar. Calcular el costo de las cuentas de cobranza dudosa marginales. Calcular el rendimiento mnimo requerido. Preparar un cuadro resumen de la evolucin de la poltica alternativa (con el riesgo de cobranza dudosa). de crditos
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SOLUCIN: EMPRESA QUIMICA PER SOL S.A 1. Utilidad Marginal en las Ventas a) Utilidad Marginal Precio de Venta Unitario.. S/. Costo Variable Unitario Utilidad Marginal Unitario.. . b) Ventas del ao 2013 Ventas ao 2012 (unidades)..... Incremento 60% (unidades) Ventas ao 2013 (Proyectar)........... c) Utilidad Marginal por Incremento de las Ventas 60 x 58,800 = 3528,000 2. Promedio de Cuentas por Cobrar a) Rotacin de Cuentas por Cobrar Rotacin ao 2012 =
360 12 veces 30 360 6 veces. 60
320 (260) 60
98,000 58,800 156,800
Rotacin ao 2013 = b)
Promedio de cuentas por cobrar (PCC)

Ventas al Crdito Rotacin de Cuentas por Cobrar
Frmula del Promedio de Cuentas por Cobrar =
PCC Ao 2012 =
98,000 x320 31'360,000 S / .2'613,333 12 12
Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Ao 2012 = S/. 2613,333 PCC Ao 2013 = 156,800 x 320 = 50176,000 = S/. 8 362, 667 6 6 Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Ao 2013 = S/. 8 362, 667
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3.
Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar a) Cuadro Comparativo de Costos Totales Unitarios (2) AO 2012 = S/. 2940,000 260 x 98,000 = 5480,000 290 x 98,000 =28420,000 (3) AO 2013 S/. 2940,000 260 x 156,800 = 40768,000 43708,000
(1) CONCEPTO 1. Costo Fijo 2. Costo variable Total 3. Costo Total Promedio 4. N Unidades
98,000 28420,000 = S/. 290 98,000
156,800 43708,000 = S/. 156,800
5. Costo Total Promedio Unitario b)
278.75
Porcentaje del Costo de las Cuentas por Cobrar. Ao 2012 = 290 x 100% = 90.63% 320
Ao 2013 = 278.75 x 100 = 87.11% 320 c) Inversin Promedio de cuentas por Cobrar Ao 2012 = 90.63% de 2613,333 = S/. 2368,464 Ao 2013 = 87.11% de 8362,667 = S/. 7284,719
4.
Inversin Promedio Marginal Inversin promedio ao 2012 Inversin promedio 2013 = = S/. S/. 2368,464 7284,719 4916,255
Inversin Promedio Marginal cuentas por Cobrar = S/. 5. Costo de las Cuentas por Cobranza Dudosa Marginales Cobranza Dudosa ao 2012 = Cobranza dudosa ao 2013 =
1% de 31360,000 = S/. 313,600 3% de 50176,000 = 1505,280
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Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa Marginales = S/. 1191,680 6. Rendimiento Mnimo Requerido 25% de S/. 4916,255 7. = S/. 1229,064
Cuadro de Comparativo con la Poltica de Crditos alternativa. ( Se considera el Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa )
CONCEPTO 1. Utilidad Marginal por incremento de Las ventas (58,000 x S/.60) Promedios de Cuentas por Cobrar Ao 2012 Ao 2013 Inversin Promedio en Cuentas por cobrar. Ao Anterior 2012 Alternativa 2013
REFERENCIA SUBTOTAL S/. 1.c. 2.b. 2.b. 2613,333 8362,667
TOTAL S/. 3528,000
2.
3.
3.c. 3.c.
2368,464 7284,719 4916,255
4. 4. Inversin promedio marginal en cuentas por Cobrar. 5. Costos de las cuentas de cobranza 5. dudosa marginales. 5. Ao 2012 Ao 2013 Aumento en utilidades 6. Rendimiento Mnimo Requerido. (25% de S/. 4916,255)
313,600 1,505,280
(1191,680) 2336,320 (1229,064) 1107,256
7. Utilidad mayor a lo requerido
CONCLUSIN Siendo la utilidad deducida las cuentas de cobranza dudosa S/. 2336,320 superior al rendimiento mnimo requerido S/. 1229,064 la nueva poltica de crditos se aceptara ya que la empresa se beneficiara con la flexibilizacin de sus normas de crdito, porque se estara obteniendo una utilidad mayor al rendimiento mnimo requerido.
-73-
5.8. RESUMEN
Se denomina crdito documentado o crdito documentario o carta de crdito. Se utiliza la expresin crdito documentario, porque la utilizacin del crdito por el beneficiario se hace contra la entrega de los documentos relativos a la compraventa que se trata de ejecutar (la letra, la factura, la pliza de seguro, la carta de porte).
En materia de crdito documentario no existe una disciplina jurdica general especfica. Debe el intrprete analizar cada uno de los negocios que se celebran en su mbito, de manera de determinar cul es la naturaleza jurdica de cada uno para, luego, remitirse a la regulacin que se ajusta a su respectiva naturaleza.
La carta de crdito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su banco la apertura de un crdito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de determinados documentos (de expedicin, de transporte, de seguro, de calidad, etc.); requeridos por este para tomar posesin de lo que ha sido objeto de la transaccin.
En virtud de la carta de crdito, un banco (banco emisor) se compromete por orden de su cliente (importador), a poner a disposicin de un beneficiario
(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro banco (notificador o confirmante), previa entrega de los documentos que acrediten que las mercancas hayan sido embarcadas.
Las cartas de crdito pueden ser revocable y carta de crdito irrevocable.Segn su forma de pago las cartas de crdito pueden ser a la Vista, de aceptacin y pagadera a plazo diferido
Cartas de crditos especiales como stand by letter of credit, revolving credit, red clause Transferible, y backto back
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BIBLIOGRAFA CONSULTADA
1.- J. Gitman Lawrence.
Administracin Financiera, Octava Edicin Abreviada-2000, Impreso en Mxico, Editorial Mc Graw Hill, Mxico D.F.
2.- Pacifico Editores S.A.
Direccin y Gestin Financiera Tomos I y II, Primera Edicin 2004, Lima-Per.
3.- R.W. Jonson. R.W. Melicher.
Administracin Financiera, Cuarta Edicin 1989, Impreso en Mxico, Compaa Editorial Continental S.A. Mxico D.F.
4.- Carlos M. Jimnez.
Gestin y Costos (Mejora Continua), Primera Edicin 2000, Impreso en Buenos Aires Argentina.
5.- Eugene F. Brigham y J. Fred Weston.
Fundamentos de Administracin Financiera, Sptima Edicin 1987, Impreso en Mxico Editorial Mc Graw Hill, Mxico D.F.
6.- Pedro Bellido Snchez.
Administracin Financiera, Primera Edicin 1989, Impreso en Lima-Per, Editorial Nueva Escuela.
7.- Joel G. Siegel. Joe K. Shim.
Contabilidad Financiera Serie SCHAUM, Edicin nica 1986, Impreso en Bogot Colombia, Editorial, Mc Graw Hill S.A.
8.- Steven E. Bolton.
Administracin Financiera, Primera Edicin 1981, Impreso en Mxico, Compaa Editorial Limusa S.A. Mxico D.F.
-75-
Revistas: 1.- Revista el Asesor, Julio de 1999. 2.- Caballero Bustamante, junio de 1996 a Febrero de 2005.

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Datos de catalogacin bibliogrfica

ISBN: En consulta Depsito Legal: En consulta ltima reimpresin, 2013

Edicin en espaol: Editor: Diseo y Diagramacin:

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DEDICATORIA. A los pequeos y medianos empresarios emprendedores del Per

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-6CAPTULO IV ANLISIS DEL CRDITO EMPRESARIAL

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CAPTULO V EL CRDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL

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Nuestra preocupacin en este trabajo de investigacin

est orientada hacia los

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CAPITULO I ASPECTOS GENERALES DEL CREDITO

1.1. ANTECEDENTES DEL CRDITO

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1.2. HISTORIA MUNDIAL DEL CREDITO

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1.3.2. Objetivo Bsico del Otorgamiento de un Crdito

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CAPITULO II CLASIFICACION Y TIPOS DE CREDITOS

2.1. CLASIFICACIN DE LOS CRDITOS

2.1.1. CRDITOS FORMALES

Entre los crditos formales tenemos:

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productos y luego venderlos o para la prestacin o adquisicin de servicios, etc.

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Es la persona natural o jurdica autorizada por los entes entrega, luego de

para utilizar la tarjeta de cerdito que se le

un buen examen crediticio.

Monto de la lnea de crdito en efectivo en caso