Segunda Parte: Criterios Especficos de Valuacin y Medicin. Captulo III. Patrimonio Neto.

Concepto. El patrimonio neto es la porcin del activo que corresponde a los dueos de la empresa. Rubros que lo componen. Cuando se crea una empresa la nica cuenta correspondiente al patrimonio neto es la que representa al capital, o sea Capital Social. Pero al cerrarse el primer ejercicio va a aparecer el resultado del perodo. Este resultado se expone en una cuenta denominada Resultados No Asignados, para simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todava no tienen ninguna asignacin especfica. Los socios pueden resolver que los resultados no asignados se repartan o que se reinviertan en la empresa. Las reservas o ganancias reservadas son beneficios retenidos en la compaa con un destino especfico. En algunos casos la constitucin de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatuto social. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creacin de otras reservas y su ulterior destino, depende en cambio, exclusivamente, de la voluntad de los socios o dueos. Este segundo tipo es calificado como reservas facultativas. Aportes de los propietarios. Conceptos bsicos. Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecan a ellos. Esto determina un incremento del patrimonio neto.

Acciones.
El capital de una sociedad annima se representa por acciones. Cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe ttulos que representan un nmero determinado de acciones.

Valor nominal.
El valor nominal de una accin es el valor escrito en la misma y es el que sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos econmicos. Los dividendos suelen expresarse en porcentajes del valor nominal de las acciones. La propiedad de acciones tambin confiere derechos polticos. La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea est determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones.

Diferencias entre valor nominal y valor de cotizacin.

El valor nominal de cada accin es el importe que aparece escrito en las mismas y que sirve de base para establecer la proporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El valor de cotizacin es el precio en el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo.
1

Emisin de acciones.
Una emisin se refiere siempre a nuevas acciones que se lanzan a la circulacin como consecuencia de un aumento de capital. Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por ellas un precio igual, superior o inferior a su valor nominal. Esto permite clasificar las emisiones en: Emisiones al valor nominal (a la par). Emisiones a un precio superior a su valor nominal (sobre la par). Emisiones a un precio inferior a su valor nominal (bajo la par). Emisin de acciones a la par. Son aquellas en que el precio a cobrar por cada accin que se emite coincide con su valor nominal. En la emisin de acciones pueden distinguirse dos momentos: La suscripcin o compromiso de aporte. La integracin o pago de las acciones suscritas. Nuestra ley establece que cuando se aportan bienes, la integracin debe efectuarse al contado. Pero si los aportes van a ser en dinero en efectivo, deber integrarse al contado por lo menos el 25% de lo comprometido, pudiendo el saldo pagarse hasta en el plazo de dos aos. La cuenta Accionistas representa las sumas que los accionistas se han comprometido a aportar y cuya integracin todava no han concretado. La cuenta Capital Suscripto representa el valor nominal de todas las acciones en circulacin. Emisin de acciones sobre la par. Primas de emisin. Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones, se comprometen a abonar por ellas un precio superior a su valor nominal.

Primas de emisin: concepto.

Se denomina prima de emisin al exceso del precio de colocacin de las nuevas acciones que se emiten respecto de su valor nominal. El exceso del precio total sobre el valor nominal se acredita a la cuenta Primas de emisin, que integra el rubro Aportes de los Propietarios.

Finalidad de las primas de emisin.

Las primas de emisin tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momentos. El valor patrimonial de cada accin ordinaria se obtendr dividendo el total del patrimonio neto sobre la cantidad de acciones en circulacin. Se denomina valor patrimonial proporcional a la porcin del patrimonio neto que le corresponde a un accionista en virtud de su tenencia accionaria. Cantidad de acciones
x

Valor Patrimonial de c/u

VPP

Para los accionistas que participan de la suscripcin en proporcin a su tenencia, es indiferente que la emisin sea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinciden el valor patrimonial proporcional y el porcentaje de participacin. Si el accionista no participa de la suscripcin, el porcentaje de tenencia con respecto al total de capital ser ver disminuido pero en medida proporcional al aumento del patrimonio neto. Tampoco se beneficiaran los nuevos accionistas que estaran pagando un importe que coincide con su valor patrimonial. La prima de emisin busca proteger a los accionistas contra el deterioro del valor patrimonial de sus ttulos, cuando se efecta una nueva emisin y no participan en ella.

Naturaleza y exposicin de las primas de emisin.

La ley establece que el saldo que arroje el importe de la prima de emisin integra una reserva especial. Las primas de emisin se reclasifican como aportes no capitalizados.

Los gastos de emisin.

El aumento de capital de una sociedad annima por suscripcin de acciones puede ocasionar gastos, los cuales pueden llegar a ser significativos. Los gastos deben tratarse como gastos del ejercicio en que se efectan o, a lo sumo, podra aceptarse su mantenimiento temporario en el activo, entre los intangibles (Gastos Diferidos de Emisin), en virtud de que estaran vinculados con futuros ingresos derivados del uso de los capitales obtenidos. El saldo que arroje el importe de la prima, descontados los gastos de emisin, integrar una reserva especial. Emisin de acciones bajo la par. Descuentos de emisin.

Descuentos de emisin. Concepto.

Se denomina descuentos de emisin a la diferencia en menos entre el precio de colocacin de una nueva emisin de acciones y el valor nominal de las mismas.

Limitaciones a las emisiones bajo la par.

La Ley de Sociedades Comerciales establece que es nula la emisin bajo la par. La prohibicin de emitir acciones bajo la par se debe a que su prctica afectara la integridad del capital en perjuicio de terceros.

La funcin de los descuentos de emisin.

La principal funcin de los descuentos de emisin es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, an en perodos en que la cotizacin de sus acciones se encuentra por debajo del valor nominal.

Algunos requisitos para la emisin bajo la par.

Requisitos para que puedan emitirse acciones por debajo del valor nominal: Slo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones en una bolsa del pas. La integracin de las acciones debe efectuarse nicamente en dinero efectivo.
3

Argumentos a favor de la emisin de acciones bajo la par.

Si el descuento de emisin se debita a cuentas de patrimonio neto, el incremento de ste coincidir con el efectivo precio de colocacin de las acciones. La cuenta Descuentos de emisin funcionara como regularizadora del patrimonio neto.

La imputacin del descuento de emisin.

La diferencia entre el precio de integracin y el valor nominal debe imputarse, en este orden, contra: Reservas libres. Saldos de revalos contables autorizados por ley. Revalos aprobados por autoridad competente.

La contabilizacin de la emisin bajo la par.

Registracin conforme a la ley 19060. En este caso, dado que hay utilidades no asignadas, el descuento de emisin deber compensarse en primer lugar con las mismas, hasta agotarlas. Luego se aplicar contra las reservas libres. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital.

Concepto y naturaleza.
Anticipos Irrevocables a Cuenta de Futuros Aportes de Capital es un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se ha aumentado el capital legal. Sus caractersticas principales son las siguientes: Socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad, a fin de que se aplique al pago de acciones a emitir en el futuro. No existe en el momento en que se reciben los fondos, decisin de la asamblea acerca de aumento de capital. Esos aportes son irrevocables para quien los efecta, es decir que se compromete por escritura pblica a no reclamar su devolucin. Si la asamblea no aprueba el aumento de capital, habr que devolverle los anticipos a quienes los efectuaron. La cuenta Anticipos Irrevocables constituye una partida componente del patrimonio neto. Muchas veces una empresa no puede esperar el tiempo que insume aumentar el capital para recibir el dinero necesario. Si los recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorar aun ms la estructura patrimonial de la empresa. Por eso, se ha buscado una figura que refuerce la estructura patrimonial, incrementando el patrimonio neto, aun cuando no se hayan cumplimentado todava las formalidades que dispone la ley al respecto.

Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto.
Para que un anticipo irrevocable pueda considerarse integrante del patrimonio neto, deberan cumplirse las siguientes formalidades: Fijacin de un plazo para que una asamblea acepte la emisin de capital. Establecer el valor nominal, clase y caractersticas de las acciones a emitir.
4

Exposicin.
Si al cierre de ejercicio existen anticipos irrevocables que todava no han sido aceptados por la asamblea, o bien anticipos que ya han sido aceptados pero sin haberse concluido todava la tramitacin del aumento de capital, debera suministrarse la siguiente informacin. El valor nominal de las asociaciones a que dan derecho los importes anticipados. Cuando corresponda, la reexpresin por inflacin del valor nominal del apartado anterior. Reexpresin por inflacin de los aportes de los propietarios. La reexpresin de los aportes consiste en multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. La Resolucin Tcnica 6 postula la reexpresin de los aportes ya concretados desde el momento de su integracin y no desde la suscripcin. La reduccin del capital. Concepto. La reduccin de capital debe estar sustentada en dos criterios bsicos: La igualdad o proporcionalidad entre los accionistas. La imposibilidad de que por la reduccin se vean perjudicados los acreedores anteriores a la misma. Clasificacin. Clasificacin de la reduccin de capital: Segn el efecto en el importe total del patrimonio neto: Efectivo o real: cuando implica una disminucin de su magnitud. Nominal o contable: cuando constituye una permutacin entre cuentas de patrimonio neto, pero no altera el importe total. Atento al origen de la decisin de disminuir el capital: Voluntaria: cuando la decisin queda al arbitrio de los rganos sociales. Obligatoria: cuando emana de la exigencia del legislador. La amortizacin de acciones tambin da lugar a la reduccin de capital. Adoptaremos la siguiente clasificacin: Reduccin para absorber prdidas (sin reembolso a los accionistas): Voluntaria. Obligatoria. Reduccin con reembolso a los accionistas: Por cancelacin de acciones. Por amortizacin de acciones.

Reduccin voluntaria para absorber prdidas.

Efectos.
La disminucin del capital por este procedimiento no modifica el total del patrimonio neto, pues se trata simplemente de reclasificar partidas dentro del mismo. En tanto haya prdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse utilidades de un perodo posterior. Esto significa que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio a compensar prdidas preexistentes y, recin despus de esto, podrn aprobarse repartos a los socios.

Apartamiento del criterio nominalista.

La reduccin del capital para absorber prdidas dara lugar al asiento Capital Suscripto a Resultados No Asignados. En la prctica se absorben los quebrantos con el saldo de la cuenta Ajuste del capital Reduccin obligatoria para absorber prdidas. La Ley expresa que la reduccin de capital es obligatoria cuando las prdidas insumen las reservas y el 50% del capital. Se comienza por absorber las reservas voluntarias, luego la reserva legal, y luego el ajuste del capital. Reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas.

Alternativas en cuanto a su formalizacin.

En nuestro pas, no necesariamente la reduccin de capital con reembolso a los accionistas debe implicar una disminucin de las acciones en circulacin, ya que podra imputarse ntegramente contra la cuenta Ajuste del capital.

Reduccin por cancelacin de acciones.

Supngase que la asamblea decide que se cancelan 3000 acciones y que se reembolsar a los accionistas $150000. Esto implica reducir las acciones en circulacin en un 30%. Por tanto, debera disminuirse el total del capital reexpresado en la misma proporcin, lo que equivale a $180000. La registracin a efectuar sera: -----------------------------------------------Capital suscripto (30% de 10000) 3000 Ajuste del capital (30% de 590000) 177000 A Accionistas por rescate de acciones 150000 A descuento rescate de acciones 30000 -------------------------------------------------

Reembolso sin disminuir las acciones en circulacin.

Si la reduccin del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en circulacin, la asamblea podra fijar el importe a reembolsar y las dems condiciones. En este supuesto, el asiento sera:

Reduccin del capital por amortizacin de acciones.

Concepto y naturaleza.
El estatuto puede autorizar la amortizacin total o parcial de acciones, con los siguientes requisitos: Que las acciones se encuentre totalmente integradas Que la amortizacin se efecte con ganancias realizadas y lquidas Que exista resolucin previa de la asamblea que fije el justo precio y asegure la igualdad de los accionistas

Tratamiento contable de la amortizacin de acciones.

La amortizacin de acciones genera una disminucin del capital social. Esta alcanza no slo a su valor nominal sino tambin, en su caso, a la cuenta de su reexpresin por inflacin. Producida la amortizacin, tales beneficios o reservas deben ser inmediatamente, imposibilitados en cuanto a su posible distribucin futura, a fin de no afectar los derechos de los terceros acreedores. IA tal fin podra aplicarse alguna de las siguientes alternativas.

Acciones propias en cartera. Una sociedad puede adquirir las acciones que emiti, slo en las siguientes condiciones: Para cancelarlas y previo acuerdo de reduccin del capital (reduccin de capital con disminucin de las acciones en circulacin y reembolso a los accionistas). Excepcionalmente, con ganancias realizadas y lquidas, cuando estuvieran completamente integradas y para evitar un dao grave, lo que ser justificado en la prxima asamblea ordinaria. Por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora. Adquisicin de acciones propias para evitar un dao grave.

El concepto de dao grave.

El dao que se intenta evitar debe estar dirigido a la sociedad. El criterio de gravedad reviste: un aspecto objetivo, nacido de la naturaleza del peligro que pueda afrontar la empresa en caso de omitir la adquisicin de sus acciones; y otro de orden subjetivo, que se relaciona con la repercusin que los socios asignan al evento grave que se pretende evitar.

Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias.

Posibilidad de incluirlas en el activo. No se producira una disminucin del patrimonio neto del ente. Este temperamento es mayoritariamente rechazado por la doctrina contable. Una sociedad que adquiere sus propias acciones, obviamente no puede adquirir los derechos bsicos inherentes a la propiedad de las acciones.

Consideracin de las acciones propias como una disminucin del patrimonio neto. Alternativa 1.

Consiste en debitar la cuenta Utilidades No Asignadas por el total erogado (contra Banco), simultneamente, reclasificar el capital social, disminuyendo el importe de las acciones en circulacin y aumentando el de las acciones en cartera. Es decir que no cambia la magnitud total del capital. Las registraciones a efectuar seran las siguientes: La reclasificacin del capital en circulacin debera referirse no slo al valor nominal de los ttulos, sino a su importe reexpresado. La registracin a efectuar sera: Este mtodo presenta la ventaja de que, al debitar la cuenta Resultados no asignados, inhibe la ulterior distribucin de los beneficios. Alternativa 2.

Consiste en disminuir el capital social por el valor nominal de las acciones adquiridas, en su caso reexpresado por inflacin. Si el precio pagado por las acciones propias fuera superior a la sumatoria del valor nominal ms el ajuste del capital ms la parte pertinente de las primas de emisin, el exceso se debitar a Resultados no Asignados. En cambio, si hubiera sido inferior, la diferencia se acreditar a una cuenta que se expondr entre los aportes no capitalizados. Alternativa 3.

Debitar una cuenta regularizadora del patrimonio neto por el total abonado por la adquisicin de acciones propias. Esto requiere, adems, exponer la restriccin a la distribucin de ganancias retenidas. El asiento contable sera Acciones propias en cartera (de resta del PN), a Bancos. Este temperamento de exposicin coincide con el criterio mayoritario. Adquisicin de acciones propias que integran el activo de una sociedad que se incorpora. Se tratara del supuesto de que una empresa adquiera un fondo de comercio entre cuyos activos se encuentran acciones emitidas por la empresa adquirente. El tratamiento contable aplicable es el mismo que el usado para la adquisicin de acciones propias para evitar un dao grave. Los resultados y su ulterior destino. Los resultados no asignados. Cuando se cierra un ejercicio, los resultados correspondientes al mismo se contabilizan, dentro del patrimonio neto, como Resultados No Asignados. Esto quiere decir que se trata de resultados que no tienen todava, destino especfico. Las cuentas patrimoniales trasladan su saldo de ejercicio a ejercicio. En cambio, las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio y, el primer da del nuevo perodo contable arrancan con saldo cero. La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas o bien reinvertirlos en la empresa.
8

Las distribuciones en efectivo o en especies. La asamblea puede decidir repartir las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especies, entre los socios o accionistas. Es usual, sin embargo, que una parte de los beneficios se destine a los directores. Aun cuando al momento de la decisin no hay egreso de efectivo, el efecto es la disminucin de la ganancia no asignada contra cuentas de pasivo que, en su momento, debern ser canceladas. Si la asamblea hubiera decidido un reparto de dividendo en especies, el tratamiento contable sera similar. Las ganancias reservadas. La asamblea de accionistas puede decidir la separacin de ciertos importes de las ganancias no asignadas y afectarlos a un destino especfico, es decir, restringir su posible distribucin. Esto se conoce con la denominacin de constitucin de reservas. Las reservas pueden clasificarse de la siguiente manera: Obligatorias: cuando su constitucin est por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de la ley o del contrato social. Facultativas: cuando su creacin responde, exclusivamente, a la voluntad de la asamblea.

La reserva legal.
Entre las reservas obligatorias est la reserva legal, as denominada porque surge de la ley de sociedades. Esta establece que, de las ganancias de cada ejercicio, deber destinarse por lo menos un 5% a la constitucin de una reserva legal, hasta llegar al 20% del capital. Esta reserva legal constituye una extensin del capital y no puede ser usada salvo para el caso de absorber prdidas, en donde se acreditara a resultados no asignados, para, si hay prdidas, absorber el quebranto registrado.

Las reservas facultativas.

Son aquellas cuya creacin responde a la exclusiva decisin de la asamblea. Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por ejemplo, para la renovacin de maquinarias. Las reservas facultativas pueden desafectarse en cualquier momento, por decisin de la asamblea.

La contrapartida de los revalos tcnicos.

Las normas contables contemplan el uso de valores corrientes para los bienes de uso basados en la valuacin tcnica efectuada por un experto. Si el valor de esa tasacin supera al importe contabilizado, se incremente el valor contable del bien pero la contrapartida se acredita a una Reserva por revalo tcnico, que se expondr entre las ganancias reservadas. La capitalizacin de ganancias. Dividendos en acciones. Consiste en la capitalizacin de ganancias, es decir, se disminuyen las ganancias no asignadas y, como contrapartida, se incrementa el capital. Pero el aumento de capital debe estar respaldado por la emisin de nuevas acciones. Por tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten acciones entre los accionistas. Y como estos las reciben quedando liberados de toda obligacin de pago, esas acciones que se les entregan se suelen denominar A cciones Liberadas. En el momento en que la asamblea lo decide, se acreditar a una cuenta de Dividendos en Acciones a Distribuir, una vez completado los trmites de aumento de capital, se saldar contra Capital Suscripto .
9

La cuenta Dividendos en Acciones a Distribuir es de patrimonio neto y se expondr en el rubro en que se incluye el capital social. Esta llamada Distribucin de Dividendos en Acciones consiste en una operacin permutativa del patrimonio neto. El importe total del mismo no vara. Habr ms cantidad de acciones en circulacin para el mismo importe del patrimonio neto, lo que provocara una disminucin del valor de cada accin. Reexpresin por inflacin. Existen diversas partidas del patrimonio neto que se originan en ganancias retenidas. Estas partidas deben ser reexpresadas por inflacin, a cuyos efectos debe determinarse su fecha de origen. Surgen dos alternativas en cuanto a la seleccin de una posible fecha de origen: La correspondiente a la celebracin de la asamblea. La de cierre del ejercicio cuyos estados contables se estn considerando. La ganancia se reparte atribuyendo a las distribuciones la moneda correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables que se estn considerando. Otras causas de cambios en el capital. Capitalizacin del ajuste del capital. La asamblea de accionistas puede decidir capitalizar todo o parte del Ajuste integral del capital. En este caso, lo que se produce es una reclasificacin de cuentas dentro del patrimonio neto. El objetivo final es que disminuya el saldo de Ajuste integral del capital y aumente el de Capital social. En el momento en que la asamblea de accionistas decide la capitalizacin, no puede acreditarse directamente la cuenta Capital social, ya que hay ciertas acciones legales ha realizar que llevan tiempo, por lo tanto utiliza la cuenta Acciones a distribuir u otra similar. Capitalizacin de reservas facultativas. Constituye tambin una operacin permutativa del patrimonio neto. El asiento contable sera Reserva facultativa a Acciones a Distribuir y luego Acciones a Distribuir a Capital Suscripto. Prescripcin de acciones a distribuir. Podra suceder que, una vez vencido el plazo legal en que se opera la prescripcin del derecho a percibir los dividendos, queden acciones no retiradas por sus beneficiarios. Parece lgico considerar estas acciones (que ahora pertenecen a la empresa) como acciones propias en cartera. Divisin de acciones. En algunos pases, la cotizacin de la accin puede llegar a ser tan alta que dificulte la negociacin en bolsa. Entonces, se canjean las acciones en circulacin por una mayor cantidad de ttulos, de manera que el valor patrimonial de cada uno de ellos disminuye, al igual que su valor de cotizacin. La contabilizacin puede efectuarse: Debitando aportes no capitalizados con crdito a capital suscripto. No efectuar registracin alguna. Debitar ganancias no asignadas acreditando capital (lo tratan como si fuera un dividendo en acciones).
10

Unificacin de acciones. Se trata de canjear las acciones en circulacin por una menor cantidad de nuevas acciones, sin alterar el total del patrimonio neto.

Captulo IV. Resultados.

Concepto y caractersticas. El estado de resultados debe permitir no slo conocer la utilidad o prdida final, sino tambin las causas generadoras de dicho resultado. Distintos tipos de resultados: Ingresos Costos = Utilidad bruta Gastos + Ganancias Prdidas = Resultado Final Las revalorizaciones de los bienes de cambio y/o de uso, en el capital financiero, representan resultados por tenencia, mientras que en el capital fsico, slo una reserva a exponerse en el patrimonio neto. En la Argentina, toda variacin cuantitativa que se refleje frente al patrimonio neto inicial, excluidos los movimientos de capital (aportes o retiros de los socios) ser considerada resultado (RT 10). Cualquiera de las partidas del esquema antes enunciado podra ser diferenciado en ordinario y extraordinario. Las normas contables en la Argentina tipifican como ordinarios los que provienen de la actividad principal del ente, aunque posean caractersticas excepcionales y cuya ocurrencia futura sera improbable. El concepto de resultado extraordinario debera incluir tambin a aquel proveniente de operaciones de venta que hacen al objeto principal del ente, pero cuyas caractersticas particulares se estima que no volvern a repetirse en el futuro. Los distintos resultados ordinarios pueden tipificarse como operativos y no operativos. A los resultados que surgen de la operatoria principal se los denomina operativos. Consideramos resultados no operativos aquellos que no presentan la caracterstica precedentemente mencionada. Clasificacin.

Ingreso: representa una variacin patrimonial modificativa positiva, relacionada con la actividad principal del ente. El momento de su reconocimiento contable es el de la entrega del bien o la prestacin del servicio. Siempre se tratar de resultados operativos, justamente por estar relacionados con la actividad principal. Costos: representan una variacin patrimonial modificativa negativa, relacionada con ingresos operativos, existe un consumo de activos. Dicho costo ser reconocido contablemente, siempre en el mismo perodo en que se reconocieron los ingresos. Pueden ser extraordinarios y ordinarios. Gastos: representan resultados negativos, y se incurre en ellos para lograr ingresos futuros. Representan sacrificios econmicos, originados en el desarrollo de una actividad dada y relacionados con el logro de objetivos.
Los gastos de administracin comprenden los gastos operativos efectuados en las oficinas administrativas del ente, relacionados con los distintos sistemas de organizacin, planificacin y procedimiento necesarios para el logro de los objetivos. Los gastos de comercializacin son los efectuados para cumplimentar la funcin de venta.
11

Prdidas: nos referimos a gastos que no generarn ingresos futuros. Si tienen carcter repetitivo, se consideran ordinarias. Si se pensara en un carcter excepcional, se clasificaran como extraordinarias. Ganancias: representan variaciones patrimoniales positivas no relacionadas con movimientos de capital ni tampoco con la actividad principal del ente. Las ganancias representan resultados no operativos, por no estar relacionadas con la operatoria principal den ente.
Ajuste de resultados de ejercicios anteriores. Los ajustes de los resultados de ejercicios anteriores son correcciones del saldo inicial de los resultados no asignados, y su clasificacin como cuenta sera la de Regularizadora del patrimonio neto, pues ajusta la valuacin de una partida del patrimonio neto. Las causas que los generan son: Correccin de errores: correcciones no slo de clculo, sino tambin de juicio. El error se debe detectar en el ejercicio econmico anual siguiente, al momento en que se deveng el resultado. Cambios retroactivos en la aplicacin de normas contables: se trata de reconocer los efectos de los cambios en la aplicacin de alguna norma contable. La modificacin de estimacin responde a la obtencin de nuevos elementos de juicio. Si los factores fundamentales de la prdida o la ganancia pertenecen a ejercicios anteriores, debe presentarse como un ajuste de resultados de ejercicios anteriores. Si, en cambio, la prdida o ganancia en cuestin se deben a factores fundamentales ocurridos en el ejercicio, la modificacin de estimacin debe considerarse un resultado del ejercicio. Efectos de la inflacin sobre los resultados. La tcnica del ajuste integral por inflacin es la conversin de las distintas mediciones en moneda nominal o heterognea a una moneda homognea. Los ingresos se imputan al resultado cuando se produce la entrega del bien o la prestacin del servicio, y todos esos ingresos estn expresados en moneda de poder adquisitivo del momento en que se produjo el mencionado hecho sustancial, y, de computarse los efectos e la inflacin, se reexpresarn desde dicho momento. Para el caso de elegir costo como criterio de valuacin, el consumo del activo est medido en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cada incorporacin, y ellas representarn las fechas de origen a considerar. Cabe destacar que, si el criterio de valuacin es el de valores corrientes, el costo que se consider sinnimo del consumo del activo existente corresponde al de reposicin al momento de cada ingreso, y dicha fecha aquella que corresponde a la venta ser la adoptada para proceder a la reexpresin de las partidas. Para la determinacin de los resultados financieros netos del efecto de la inflacin, se deber identificar cada cuenta patrimonial que genera el mencionado resultado. Los activos y pasivos generan, en caso de ser valuados a valores corrientes, un resultado por su simple tenencia que podr ser una variacin positiva o negativa y, adems, en caso de computarse los efectos de la inflacin, una correccin monetaria, que ser negativa en caso de tratarse de activos, y positiva, si corresponde a pasivos. Existen otros gastos, que estn reexpresados en moneda de poder adquisitivo del momento en que se devengaron, y dicha fecha ser la que se considerar a efectos de su reexpresin. En los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, los importes contabilizados responden a moneda de poder adquisitivo del perodo anterior, y ella ser la fecha de origen a efectos de su reexpresin. Sin embargo, si se tratara de un importe registrado en el nuevo ejercicio, que correspondiere a moneda de poder adquisitivo de dicho momento es decir, cuando se efecta la correccin ese momento debera ser considerado base para la reexpresin.
12

Captulo V. Caja y Bancos.

Concepto y caractersticas. El rubro Caja y Bancos o Disponibilidades, presenta las siguientes caractersticas: Liquidez inmediata Medio de pago Poder cancelatorio ilimitado Representa el rubro ms lquido de la estructura patrimonial y debe poder utilizarse como medio de cancelacin de deudas. El efectivo en caja es un activo aceptado generalmente en pago de mercancas y servicios, o para la cancelacin de obligaciones. Es tambin caja, el activo que posea valor fijo. El efectivo en caja no est sujeto a fluctuaciones. Contenido del rubro. Los elementos patrimoniales que integran el rubro Disponibilidades, podran enunciarse como sigue: Efectivo (en pesos y en moneda extranjera). Saldos en cuentas corrientes bancarias (en pesos y en moneda extranjera). Saldos en cuentas de caja de ahorros (en pesos y en monda extranjera). Otros: Valores a depositar Fondos fijos Valores al cobro Giros bancarios y postales a la vista Cuando hablamos de efectivo, hablamos de moneda de curso legal pesos o extranjera. Los saldos en cuentas corrientes bancarias a ser expuestos, surgirn luego de la conciliacin bancaria. Los saldos en cuentas de caja de ahorro, surgirn luego de un procedimiento similar al citado con respecto a los saldos en cuenta corriente. Los valores a depositar son cheques recibidos y an no depositados en alguna de las cuentas del ente. Los fondos fijos son sumas de dinero que provienen de retiros previos de cuentas bancarias para atender pagos de gastos menores, de escaso monto. Dichos fondos sern repuestos peridicamente cuando se agoten o lleguen a un nivel predeterminado. En el fondo fijo se trabaja con reposiciones peridicas, mientras que la caja chica representa una simple separacin de la caja general para atender los gastos menores, habitualmente sin reposiciones parciales programadas. Los valores al cobro son cheques cuya sucursal bancaria de emisin no permite su depsito directo en alguna de las cuentas corrientes o cajas de ahorro del ente, y por ende deber ser entregado, como etapa previa, a un banco para que se encargue de su cobranza y de la acreditacin posterior. El giro en descubierto implica la emisin de cheques, por parte de la empresa, por encima del lmite de los fondos depositados en la cuenta mencionada. Criterios de valuacin. Saldos en moneda de curso legal. Los estados contables se presentan expresados en moneda de curso legal del pas; por lo tanto, los elementos patrimoniales en dicha moneda, estaran automticamente valuados.
13

No deben ser considerados cobranzas, los cheques de terceros emitidos antes de la fecha de cierre de ejercicio, pero aun no recibidos por el ente. No deben ser computados como pagos los cheques emitidos por el ente y no recibidos en forma fehaciente por el respectivo acreedor. Asimismo, no deberan ser considerados como cancelaciones de pasivos los cheques entregados oportunamente y vencidos. La existencia en caja de dinero en efectivo y de otros valores al cierre del perodo debe ser verificada a travs de un procedimiento de recuento fsico, llamado arqueo. El procedimiento habr de permitir la verificacin de la coincidencia entre los saldos de las cuentas, y el resultado del procedimiento practicado. En caso de verificarse diferencias, las mismas debern ser consideradas como resultados del perodo, excepto que el ente contara con normas que responsabilizaran a los responsables de la custodia de los valores de que se trata, en cuyo caso, dichas diferencias debern contabilizarse como crditos diversos, hasta tanto no sean reintegrados por el o los responsables. No deberan ser incluidos en el saldo de los fondos fijos los gastos ya efectuados y no rendidos. Si el mencionado fondo no hubiese sido repuesto al final del perodo contable, debera ajustarse el saldo del fondo fijo en cuestin, con el objeto de representar en el saldo del fondo fijo el efectivo arqueado. Los saldos de las cuentas corrientes bancarias que debern ser expuestos al cierre del perodo habrn de surgir como resultado final luego de haberse practicado la conciliacin bancaria.

La conciliacin bancaria es igualar el saldo de cada una de las cuentas corrientes bancarias del ente, segn nuestros registros, y el saldo que surge del extracto remitido por cada una de las instituciones bancarias con las que el ente opera. Existen cuatro procedimientos para llevar adelante la conciliacin bancaria: Partir del saldo del banco para llegar al saldo de los registros del ente. Partir del saldo de los registros del ente para llegar al saldo del extracto bancario Partir de ambos saldos para tratar de llegar a saldos iguales Practicar la denominada conciliacin cuadrada. Las partidas conciliatorias corresponden a aquellas partidas pendientes en la conciliacin anterior y que no se cancelaron al mes siguiente. Dichas partidas debern analizarse, pues surgiran partidas permanente y temporarias, siendo stas ltimas las nicas que podran quedar pendientes, ya que las partidas permanentes seran ajustadas por el ente. Saldos en moneda extranjera. En el momento en que se registre el ingreso de las divisas, el valor a ser atribuido a ellas sera el de su cotizacin a dicho momento. A partir de entonces, y al cierre de cada perodo, la diferencia entre la cotizacin al inicio del perodo y/o al momento de su ingreso, y aquella vigente al cierre del nuevo perodo debera ser considerada como un resultado financiero devengado, siempre que el criterio de valuacin sea el de valores corrientes. Para el caso de que el criterio de valuacin sea el de costo, no correspondera registrar las diferencias de cambio positivas; sin embargo si deberan registrarse aquellas negativas. Las partidas de este rubro deben revaluarse al tipo de cambio comprador del mercado oficial al cierre de cada perodo. Normas contables aplicables. Valuacin. La norma hoy vigente en la Argentina es, en manera de criterios de valuacin, la RT 10.
14

Dicha norma determina que: Caja y bancos en moneda argentina: se determinan por su valor nominal. Caja y bancos en moneda extranjera: se convierten al tipo de cambio de cierre del perodo. Se atender a la realidad econmica de la paridad efectiva para determinar el tipo de cambio aplicable, sin considerar fluctuaciones temporarias. Las partidas representativas del efectivo en la caja, se encuentran automticamente valuadas a su valor nominal, y luego de efectuados los ajustes pertinentes, generan resultados por exposicin a la inflacin, si ella se computa. Tratndose de partidas en monedas extranjeras, se valan a su paridad efectiva, destacndose que no generan resultados por exposicin a la inflacin, si ella se computa, y que deberamos determinar las diferencias de cambio en trminos reales, es decir, despojadas del efecto de la inflacin. Para ello debe compararse el saldo al inicio de la cuenta patrimonial en moneda extranjera, al cual se le adicionan los distintos movimientos, todo ello en moneda de poder adquisitivo de cierre del perodo, frente a la valuacin de la cuenta patrimonial en moneda extranjera. Por diferencia se obtiene el resultado financiero en trminos reales. Siempre que la tasa de inflacin supere el aumento en la cotizacin de la divisa, la diferencia de cambio real ser negativa, y en caso contrario, positiva. Exposicin. Las resoluciones tcnicas determinan: Los activos y pasivos se clasifican en corrientes y no corrientes en base al plazo de un ao, computado desde la fecha de cierre del perodo al que se refieren los estados contables. Los activos se clasifican en corrientes si se espera que se convertirn en dinero o equivalente en el plazo de un ao, computado desde la fecha de cierre del perodo al que se refieren los estados contables, o si ya lo son a esta fecha. Por lo tanto, se consideran corrientes: Los saldos de libre disponibilidad en Caja y bancos al cierre del perodo contable

Captulo VI. Cuentas a Cobrar (Crditos).

Concepto y Caractersticas. Los crditos representan derechos exigibles a clientes. El total de cuentas por cobrar deber ser expuesto por un monto que no exceda la estimacin del monto neto realizable, siendo necesarios ajustes peridicos para estimar los montos a cobrar. Dichos ajustes se efectan por medio de previsiones. Contenido del rubro. Los elementos patrimoniales que deberan integrar los rubros Crditos por ventas y Otros crditos, podrn enunciarse como sigue: Saldos a cobrar sumas de dinero en cuenta corriente (en pesos y en moneda extranjera). Saldos a cobrar sumas de dinero documentados (en pesos y en moneda extranjera). Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo econmico (en pesos y en moneda extranjera). Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables. Crditos diversos.
15

Cuando hablamos de saldos a cobrar sumas de dinero en cuenta corriente, nos referimos estrictamente a deudas de terceros a favor del ente, provenientes de su operatoria principal. Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta de pago, de un tercero al ente, una suma de dinero por un valor recibido, que incluir intereses. Los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresario se tratan como las cuentas del resto de los clientes. Al cierre de un perodo es imprescindible efectuar un anlisis respecto de la cobrabilidad de los crditos; ante posibles incobrabilidades, se deber ajustar su valuacin y reconocer contablemente previsiones para presuntos incobrables. Denominamos crditos diversos aquellos que no corresponden a crditos provenientes de operaciones que constituyan la actividad principal del ente, ni a colocaciones de fondos o prstamos a terceros con el objeto de obtener alguna renta que deberan ser tratados como inversiones. Criterios de valuacin. Saldos en moneda de curso legal. Los crditos pendientes slo pueden ser valuados por sumas que se espera cobrar, por lo tanto el primer problema relacionado con la medicin de estas partidas proviene de aquellos crditos documentados, ingresados en el patrimonio del ente como aporte de uno de sus socios. La cobrabilidad de los crditos aportados por los socios al ente, debern ser analizados en forma individual. Las bases principales sobre las que pueden calcularse las previsiones son: Volumen de ventas a crdito: se recomienda especialmente, ya que lo que se desea conocer es el porcentaje incobrable de los negocios a crdito. Total de ventas: cuando existen pocas ventas al contado. Cuentas por cobrar pendientes. Si bien el procedimiento ideal es determinar estas presuntas incobrabilidades a partir de un anlisis individual, para una cartera muy atomizada de crditos esta tarea demandara grandes esfuerzos. Un procedimiento combinado entre un anlisis individual de los saldos pendientes de cobro y otro basado en la experiencia del ente respecto de incobrabilidades presentadas en el pasado sera el procedimiento ms razonable. Luego, a partir de la evaluacin efectuada, podra surgir la necesidad de reconocer una prdida, por cuanto podra existir una contingencia negativa al cierre del ejercicio. En caso contrario, no debera registrarse al cierre del ejercicio. El registro que surgira, en caso de corresponder, sera Deudores Incobrables a Previsin Para Deudores Incobrables. Cuando dicha situacin contingente se convierte en el futuro en una incobrabilidad real, debe cancelarse el saldo de la previsin contra la cuenta Deudores por ventas, Deudores morosos o Deudores en gestin judicial. Asimismo, si en el futuro se recuperara un crdito considerado incobrable en el pasado, debera reconocerse un resultado positivo en concepto del recupero del mencionado saldo. Los crditos se valan a su valor nominal, adicionndoles o difirindose los intereses devengados a la tasa pactada, ello ser coincidente con el monto a cobrar al vencimiento, al cual se le deducen los intereses no devengados. Este procedimiento respeta la tasa pactada para valuar el mencionado activo y se identifica con el criterio de valuacin al costo. Si, en cambio, se descuentan o adicionan los intereses a la tasa vigente al cierre del perodo (que pude ser distinta de la pactada), entonces ello representa un valor corriente. Se destaca que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias, se refiere a un aspecto de valuacin del crdito, independientemente de la unidad de medida a utilizarse.
16

El resultado por tenencia surge al variar la tasa de inters y valuar el activo de tipo financiero corriente. Saldos en moneda extranjera. Mientras el crdito est pendiente de cobro, la diferencia entre la cotizacin al inicio y/o al momento de su ingreso y aquella vigente al cierre del nuevo perodo debera ser considerada resultado financiero devengado, siempre que el criterio de valuacin sea el de valores corrientes. Para el caso de valuarse al costo, no correspondera registrar las diferencias de cambio positivas; pero las negativas s deberan reconocerse contablemente (criterio de prudencia). Componentes financieros implcitos. Los componentes implcitos representan resultados financieros incluidos en el precio de una transaccin celebrada a plazos. La medida ideal del componente financiero ser la diferencia entre el precio de venta pactado y aquel que esa misma operacin hubiese tenido, de haber sido efectuada al contado. Este procedimiento nos lleva a la aplicacin del principio de devengado, pues en la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un componente financiero, que en caso de no estar segregado en la documentacin respaldatoria, representara un componente financiero implcito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. Dentro del componente financiero total deberamos considerar no slo el concepto inters, sino tambin los sobreprecios por inflacin. Los sobreprecios representaran la cobertura del capital frente a la inflacin. Una vez devengados, ambos representan resultados financieros. Otras cuestiones particulares. Descuentos financieros pendientes. En caso de cancelarse el crdito con fecha anterior a la del vencimiento, y ser necesario descontar parte del costo financiero no devengado, tal situacin no originara ninguna variacin modificativa, razn por la cual no se deben registrar previsiones. Bonificaciones especiales a clientes. Estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, esta vez no relacionadas con la condicin de pago, sino con aspectos comerciales, deberan originar disminuciones en los precios de venta. Deberan reconocerse las bonificaciones devengadas en cada perodo en que se originen ventas contabilizadas en ese lapso, cuya probabilidad de concrecin sea alta y que sean susceptibles de estimacin razonable. En caso de que la bonificacin sea probable pero no pudiese cuantificarse objetivamente, no se la contabilizara, pero debera informarse la situacin en los Estados Contables. Las bonificaciones cuya probabilidad de concrecin sea remota no deberan contabilizarse ni informarse. La cuenta a emplear como contrapartida de la previsin para bonificaciones ser Bonificaciones sobre ventas. Para el caso de no haberse contabilizado previsin alguna o que ella no fuera suficiente, se originara la necesidad de imputar el ajuste en el nuevo ejercicio como AREA.

17

Cuentas en consignacin. Los envos de mercaderas efectuados en consignacin se tratan como partidas de inventario, es decir, una reclasificacin, dentro del rubro Bienes de cambio, hasta tanto se concrete la venta. Recin se considerar el ingreso cuando exista transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto, las mercaderas se considerarn inventadas. Crditos entre empresas del grupo econmico. Los saldos a cobrar emergentes de transacciones de ventas entre empresas de un grupo econmico, se deben tratar de igual forma que los saldos pendientes de cobro de otros clientes. Saldos a cobrar a empleados del ente. Si la sociedad ha otorgado algn prstamo a sus empleados, debe entenderse que el objeto principal no fue la obtencin de una renta, sino un auxilio financiero a su personal. Las cuotas del mes sern compensadas del pasivo por las remuneraciones netas impagas y el saldo ser expuesto como crditos varios. Efectos de la inflacin sobre los crditos. El resultado financiero se determina segn: Respetando la tasa pactada: se deben analizar los movimientos de la cuenta patrimonial y su regularizadora, y corregir la unidad de medida de cada uno de dichos movimientos, con excepcin de aqul correspondiente al resultado financiero que se busca calcular despojado del efecto de la inflacin. Luego se confrontan las partidas ante mencionadas ya reexpresadas por inflacin y se compara el total que arroja con la valuacin de la cuenta patrimonial; por diferencia, se obtiene el inters en trminos reales. En caso de valuarse el crdito a su valor corriente, el resultado financiero se determinara computando junto al inters real el resultado por tenencia ante diferencias de tasas. Normas contables aplicables. Valuacin. La RT 10 dice: Crditos que correspondan a operaciones liquidables en moneda argentina, sin clusula de ajuste: se determinan por su valor nominal, agregando o deduciendo los resultados financieros pertinentes hasta el cierre del perodo. Crditos en moneda extranjera: Se agregan o deducen los resultados financieros pertinentes hasta el cierre del perodo. Se convierten al cambio de cierre del perodo aplicable a la transaccin o a la liquidacin de estas operaciones, de manera que resulte un valor representativo, a la paridad efectiva, del monto en moneda argentina de la suma disponible a cobrar. Se atender a la realidad econmica de la paridad efectiva, sin considerar fluctuaciones temporarias. Crditos sujetos a ajuste: se determinan considerando la actualizacin devengada de cierre, agregando o deduciendo los resultados financieros hasta el cierre del ejercicio. Crditos no cancelables en moneda se aplican las reglas de valuacin correspondientes a los bienes o servicios a recibir. La normativa hoy vigente en Argentina postula el empleo de valores corrientes.

18

Captulo VII. Inversiones.

Inversiones transitorias y permanentes. Definicin. Son colocaciones de capital, realizadas al margen de las actividades habituales de la empresa. Intencin de la empresa: la decisin de invertir en un negocio diferente del objeto que tiene la entidad; surge como una posibilidad potencial de obtener una renta adicional, que puede ser resultado de la explotacin habitual, o cuando la entidad pretende asegurarse el poder de control en otras entidades. Condiciones para su realizacin: su fcil e inmediata posibilidad de realizacin constituye una de las claves para identificar las inversiones temporarias, y esta condicin exige que posea cotizacin pblica conocida. Las inversiones que no tienen cotizacin, o cuyas caractersticas no permiten determinar la posibilidad de su realizacin, se deben clasificar como inversiones permanentes. Composicin del rubro.

Colocaciones a plazo fijo.

Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado. Al vencimiento, los fondos podrn ser nuevamente reinvertidos en una operatoria similar o aplicados a la actividad habitual de la empresa. Plazo fijo en moneda de curso legal: se registran contablemente a su valor nominal fijado al vencimiento que incluye el inters pactado en la operacin, debiendo exponerse como cuenta regularizadora el inters a devengar por el plazo que corresponde hasta su vencimiento. Plazo fijo con clusula de ajuste: son emitidas en moneda de curso legal, fijndose como ajuste un coeficiente que mide la variacin del poder adquisitivo de la moneda. Deben exponerse en los estados contables a su valor ajustado, computando los intereses devengados que se hubieran pactado. Plazo fijo en moneda extranjera: son emitidas en moneda extranjera y generalmente devengan un inters inferior a los pactados en moneda de curso legal. Se exponen en los estados contables tomando el valor nominal fijado al vencimiento convertido al tipo de cambio vigente al cierre y regularizando los intereses a devengar.

Problemas de valuacin. Estos activos se deben valuar a su valor actual, utilizando como tasa de descuento, la representativa de mercado para este tipo de operacin, exponiendo como prdida o ganancia la diferencia entre la tasa de mercado y la vigente en la operacin.

Ttulos de deuda.
Ttulos pblicos: son emitidos por el Estado. Documentos emitidos por una entidad privada: pueden ser obligaciones negociables, instrumentos de deuda respaldados por activos, etc.

19

Ttulos de capital.
Acciones: Con cotizacin: son las acciones emitidas por una sociedad de capital que est autorizada a cotizar en un mercado de valores. Sin cotizacin: son acciones emitidas por una sociedad de capital que se conoce como sociedad cerrada, sin cotizacin en el mercado de capitales. Fondos comunes de la inversin: es una cartera de valores mobiliarios con cotizacin burstil.

Contratos de futuro.
Estas inversiones pueden tratarse de compras a largo plazo relacionadas con ventas a corto plazo que puede decidir realizar el inversor antes de que se le entreguen los productos, cubriendo as su posicin. La ganancia o prdida en estas operaciones es determinada por los precios a que vendi comparados con el importe abonado en la compra, neto de los gastos de comisiones. El saldo de la cuenta que registra esta inversin se aumenta o disminuye durante el perodo en que se es propietario de un contrato, segn aumente o baje el valor de mercado del contrato de futuro.

Bienes no afectados a la actividad.

Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales son clasificadas como inversiones. Estos activos estn sujetos a los procesos de amortizacin.

Participacin en un contrato de U.T.E.

Las U.T.E. (Unin Transitoria de Empresas), son combinaciones de negocios, donde cada uno de los integrantes mantiene su individualidad jurdica. Sus caractersticas son: Son un contrato de cooperacin empresaria, destinado a desarrollar un fin concreto y comn, que compromete a los integrantes a realizar el aporte de los recursos necesarios. No tienen personera jurdica. Las decisiones que se toman deben ser por unanimidad. La duracin de la U.T.E. se vincula con el cumplimiento del fin que se fij en el contrato. El beneficio y los quebrantos que puedan surgir se imputa a los integrantes de acuerdo con lo estipulado en el contrato, y generalmente se vincula con el aporte que cada uno de los miembros realiza. Algunos aspectos terminolgicos.

Bonos.
Son un certificado de deuda, que devengan intereses. Caractersticas: Fecha de emisin: corresponde al momento de emisin de los ttulos. Moneda de emisin: moneda del pas o moneda extranjera. Plazo: fecha de vencimiento para el rescate. Amortizacin: el bono puede amortizarse en forma parcial en cuotas durante el plazo que corre entre la fecha de emisin y la fecha de vencimiento, o rescatarse, ntegramente, al vencimiento.
20

Clusula de ajuste: podrn contemplarse la aplicacin de clusulas de ajuste sobre el valor nominal del ttulo o a su valor residual cuando se practiquen amortizaciones peridicas. Inters: es la renta prevista por el bono.

Ttulos pblicos de deuda.

Valor nominal: se trata del valor que corresponde a la emisin del ttulo. Este valor es diferente de la cotizacin actual y puede ser distinto del valor de costo originado en la compra. Valor residual: es la diferencia entre el valor nominal que corresponde a su emisin y la parte del capital ya amortizado. Valor tcnico: se calcula tomando como base el valor nominal ms los intereses corridos, menos los importes amortizados de capital, cuando estn previstos y rescates parciales antes del vencimiento del ttulo. Intereses corridos: son intereses devengados no exigibles; abarcan el perodo transcurrido entre la fecha de ltimo vencimiento y el momento en que la inversora incorpora por compra en su patrimonio los ttulos. Paridad tcnica: representa el porcentaje que surge de comparar el valor nominal del bono, con respecto a su valor tcnico. Cupn de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los intereses.

Ttulos de capital.
Acciones. Las acciones representan las partes en que se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones. En el caso de tratarse de sociedades abiertas, tienen cotizacin en el mercado de valores, donde la entidad emisora est autorizada a hacer oferta pblica de sus acciones. Por el contrario, cuando las acciones de una sociedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada. Empresa emisora: es la entidad que emite los ttulos representativos de las acciones. Accionista: se trata de una persona que es titular de acciones de una sociedad de capital o annima Suscripcin de acciones: es el compromiso de aporte suscripto por los integrantes de una sociedad que se constituye o cuando una entidad en funcionamiento aumenta su capital social. Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la sociedad. Representan las partes en que se divide el capital social de una sociedad por acciones y deben tener un mismo valor nominal expresado en moneda del pas. Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios econmicos; los accionistas tienen voz pero no derecho a voto en la asamblea general. Valor de libros: se calcula tomando como base el monto total del patrimonio neto de la entidad emisora, menos los dividendos acumulados sobre las acciones preferidas, si existiera, y el importe obtenido se divide por el total de las acciones ordinarias en circulacin. Prima de emisin: se trata de un importe suscripto e integrado, en el momento de emisin de las acciones, superior al valor nominal. Valor de cotizacin: es el valor al que se negociaron los ttulos en el mercado de valores donde la entidad est autorizada a operar. Dividendos: es la renta que devengan las acciones a favor de los tenedores. Cupn corrido: se denomina cupn corrido la renta devengada no exigible, ya que, si bien fue dispuesto su pago por la asamblea de accionistas, an no fue puesta a disposicin de los accionistas. Acciones liberadas: son aquellas acciones que la entidad emisora entrega a los accionistas por capitalizacin de saldos de actualizaciones contables o resultados (dividendos en acciones).
21

Determinacin del valor de costo de las acciones adquiridas por un inversor. Cuando una entidad inversora adquiere acciones con cotizacin en el mercado de valores, a los efectos de confeccionar sus registros contables, deber considerar el valor de costo. Luego, en tanto sobre estas inversiones se hubieran declarado dividendos, con anterioridad al momento de la compra, se debern segregar las rentas devengadas no exigibles. Clasificacin de las inversiones. Las inversiones se pueden clasificar teniendo en cuenta la intencin de la entidad inversora y considerando las posibilidades de realizacin.

Inversiones temporarias.
Son colocaciones de capital de plazo menor a doce meses. Se trata de activos al margen del objeto ordinario y habitual de la empresa. Caractersticas: son realizadas con carcter transitorio con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fcil realizacin en cualquier momento. Partidas que las integran: deben cumplir con la condicin de que la intencin de la entidad inversora es realizarlas antes de los doce meses.

Inversiones permanentes.
Son colaciones de capital a plazo mayor a doce meses. Se clasifican dentro de este rubro: Las inversiones que, aunque puedan efectuarse en el corto plazo, la entidad inversora no tiene intencin de realizar. Las colocaciones para cuya realizacin no puede determinarse un grado adecuado de probabilidad, aunque la entidad manifest inters para su venta. La retribucin que puede recibir un inversor, en el caso de tratarse de inversiones permanentes, puede consistir en: El control de otras entidades dentro de una combinacin de negocios. La obtencin de una prestacin de servicio. Una ganancia por la venta de un activo, expuesto como inversin. Criterios de medicin y valuacin para las inversiones temporarias.

Se conservan hasta el vencimiento.

Solamente corresponde considerar dentro de esta categora los ttulos de deuda. Se recomienda su exposicin en los estados contables a su costo amortizado, en la medida en que el ttulo tenga previstos pagos de capital anteriores al vencimiento. Cuando el plazo de rescate del ttulo es superior a los doce meses deber clasificarse como inversin permanente, valundose de la misma forma.

Existe intencin de realizacin.

Los ttulos de deuda y de capital comprados con la finalidad de realizarlos a corto plazo son valuados a su valor de cotizacin en el mercado.
22

Inversiones permanentes en la combinacin de negocios. Otros tipos. Dos tipos bsicos de combinaciones de negocios: Una combinacin de activos: cuando una empresa ya existente o una nueva que se forma adquieren los activos de una entidad en funcionamiento que deja de funcionar al concluir el proceso de transferencia. Una combinacin por adquisicin de acciones: cuando una entidad adquiere ms del 50% de las acciones ordinarias con derecho a voto de otra entidad. Tipos de combinaciones de negocios: La combinacin en acciones con influencia dominante: cuando una entidad adquiere una participacin en acciones menor que el 50% de los votos, pero mayor que el 20% de otra entidad. Grupos econmicos relacionados, sin que exista participacin accionaria: una empresa posee participacin en entidades del conjunto, y ejerce el control de otras entidades. La caracterstica de estas vinculaciones es que las personas que tienen el control ejercen una influencia importante sobre las polticas operativas de las otras entidades; por lo tanto, no pude considerarse que las transacciones entre las partes se realizan en condiciones de libre decisin. Algunas cuestiones terminolgicas. Compra (absorcin): es un procedimiento mediante el cual una entidad adquiere un fondo de comercio que se encuentra en funcionamiento; una vez concluidas las etapas jurdicas para convalidar la efectiva incorporacin del capital de la empresa absorbida, sta desaparece jurdicamente. Fusin: se trata de un procedimiento de integracin de capitales, destinado a lograr una efectiva cooperacin funcional, entre entidades que en general se pueden caracterizar por tener semejanzas importantes, y en muchos casos pueden estar operando en el mercado competitivamente. Conjunto econmico: es el formado dentro del mbito de una combinacin de negocios, por entidades que se vinculan jurdicamente (participacin accionaria). Las vinculaciones que pueden surgir son: Relacin directa: la empresa A posee las acciones que le otorgan votos suficientes para ejercer el control de B y/o tambin de C y D. Relacin indirecta: a empresa A posee el control de B, y sta a su vez, tiene el control de C y D. Sin participacin accionaria: una persona de existencia fsica puede decidir sobre las polticas de otra entidad porque tiene el control. Empresa controlante (compaa matriz): es una entidad que posee las acciones que le otorgan los votos necesarios para ejercer la voluntad social de otras sociedades. Empresa vinculada: Participacin mayoritaria: votos necesarios para ejercer el control (empresa controlante). Participacin minoritaria: la entidad tenedora de las acciones participa en el capital de la entidad emisora en un porcentaje inferior al 50% y superior al 20%. Empresa controlada: es aquella entidad emisora de las acciones cuya tenencia mayoritaria est en posesin de otra entidad que ejerce el control (empresa subsidiaria o afiliada). Influencia dominante: la relacin que se puede establecer entre dos entidades vinculadas, cuando su participacin no alcanza el control. Una entidad tiene una influencia dominante cuando posee una participacin inferior al 50% del capital social de otra entidad, pero superior al 20%. Inters mayoritario: corresponde a los derechos econmicos segn la tenencia en acciones que posee la empresa controlante o matriz.
23

Inters minoritario: representa los derechos econmicos segn la tenencia en acciones que poseen aquellos inversores con participacin minoritaria.

Formas y razones que justifican las combinaciones.

Formas institucionales de combinacin.

La formacin de conjuntos econmicos no debe colisionar con la normativa legal vigente. La vinculacin entre entidades: jurdicamente organizadas mediante la participacin accionaria que otorga el control o una influencia dominante. La compra (absorcin): de una entidad que adquiere un fondo de comercio en funcionamiento. La fusin de entidades: condicionada a un conjunto de caractersticas que deben reunir las entidades que se fusionan. Las Uniones Transitorias de Empresas (U.T.E.): cuya finalidad es la explotacin temporaria y en forma conjunta de un negocio, manteniendo cada entidad participante su propia identidad.

Tipos de combinaciones empresarias.

Combinacin horizontal: es un conjunto econmico integrado por entidades que explotan ramas similares. Combinacin vertical: este tipo de conjunto econmico lo forman entidades que desarrollan actividades integradas unas con otras.

Razones de las combinaciones.

Integracin de activos: tienen como finalidad evitar un excesivo crecimiento de la oferta sobre las posibles demandas existentes, adems de lograr una reduccin de los costos de produccin. Reduccin de costos: ante la existencia en el mercado de otras empresas que actan en la misma actividad, los convenios de complementacin y de aprovechamiento de la capacidad fsica de produccin instalada, pueden significar una opcin altamente ventajosa para lograr ocupacin plena de fbrica, generando una reduccin en los costos. Mayor eficiencia: la planificacin de las actividades a partir de la integracin de capitales deber operar sustentada en los principios de mayor eficiencia. Eliminacin de un competidor: las entidades que integran un conjunto econmico pretenden actuar en forma monoplica. Ampliacin de la gama de productos (combinacin horizontal): dentro de una rama de actividades, se pueden incorporar productos, lo que con el mismo esfuerzo y sin mayores costos de comercializacin permite incrementar las ventas. Aseguramiento de la provisin de materiales o materias primas (combinacin vertical): modelo que se adopta para asegurarse la provisin de insumos claves.

La combinacin de negocios y la informacin contable.

Consideraciones.
Los problemas que pueden presentarse son: Ocultacin de pasivos: compromisos ciertos entre las empresas afiliadas. Sobrevaluacin de activos: se puede perseguir como objetivo establecer un nivel de responsabilidad patrimonial hacia terceros ms conveniente que el real.
24

Cargos excesivos de la controlante o matriz: sobreprecios o subsidios en el costo de transferencia de bienes o servicios, por ventas y todo otro tipo de transaccin con las controladas o filiales. Criterios para el clculo de contingencias: la empresa controlante o matriz no es responsable por los pasivos contrados por las empresas controladas o subsidiarias. Previsin para incobrables: las modalidades operativas de cada entidad, los plazos, el monto, etc., constituyen elementos para el clculo de esta previsin. Valuacin de inversiones: en los procesos de consolidacin debern homogeneizarse los criterios de valuacin aplicados en los estados contables de los entes integrantes del conjunto. Criterios de valuacin de inventarios: la medicin y la valuacin de los activos destinados a los procesos de produccin y comercializacin de bienes y servicios, exigen una adecuada homogeneizacin. Mtodo de amortizacin: la forma de amortizacin constituye uno de los elementos que se homogeneizar para la integracin de la informacin que deber consolidarse. Tratamiento de resultados extraordinarios: podra ocurrir que para el conjunto, se deba reclasificar el resultado, exponiendo como ordinario lo que para una de las empresas del conjunto es extraordinario. Capitalizacin de gastos: los gastos representan reas de posible diferencia, debiendo evaluarse la procedencia, o no, de estos activos intangibles, en los procesos de consolidacin.

Diferencia entre consolidacin y estados contables consolidados.

Concepto de consolidacin.
La consolidacin se practica por nica vez, en el momento de producirse la compra (absorcin), utilizando bases contables de la entidad que compra. Los criterios para la valuacin de los activos y pasivos que se integran exigen la determinacin de valores razonables (valores de mercado). Tambin se consolida por nica vez cuando se produce una fusin; en estos casos, los procedimientos y las bases de medicin de los activos y pasivos de las entidades a fusionar respetan los acuerdos contractuales realizados por las entidades que se fusionan.

Concepto de estado contable consolidado.

Los estados contables consolidados son presentados por la empresa controlante o matriz peridicamente, con el objeto de exponer la situacin patrimonial y de resultados del conjunto econmico, como si se tratara de una nueva entidad, con la particularidad de que sta no posee personera jurdica. Los principios y criterios de medicin y valuacin que se aplican para la presentacin de los estados contables consolidados son los mismos que se utilizan para elaborar los estados contables de ejercicio de uso externo de una empresa en marcha. Compra (absorcin). Tratamiento contable. El mtodo de la compra es uno de los procedimientos de consolidacin dentro de la combinacin de negocios. Los procesos que deben aplicarse comprenden las siguientes cuestiones: Costos de los activos menos pasivos (valores razonables): el costo total de la adquisicin debe distribuirse entre el patrimonio adquirido, asignndole un valor razonable de mercado. Los activos que devengan intereses se deben tomar a su valor actual, mediante el uso de una tasa de mercado posible de aplicar, debiendo descontarse las cuentas de dudosa cobrabilidad y gastos de cobranza. Para valuar los pasivos que devengan inters, se adopta el mismo criterio que para los activos.
25

Los bienes de cambio listos para la venta, se valan a su valor de realizacin, descontando el margen de utilidad normal que pudieran contener. En tanto la materia prima se vala a su costo de reposicin. Los valores negociables (inversiones temporarias) se valan a su valor neto de realizacin. Los activos fijos (planta y equipo) y los intangibles se deben valuar de acuerdo con el uso que se pretende darles en el futuro. Para ello ser necesario establecer su valor de utilizacin econmica (revalo tcnico). Los gastos por honorarios de profesionales que actan en los procesos de consolidacin en la combinacin de negocios se consideran como costo de adquisicin. Valor llave, diferencia entre el costo y el valor de lo adquirido: el valor llave se registra cuando el precio de compra es superior al valor razonable de mercado de los activos netos; se recomienda que se lo amortice en un plazo no mayor que cuarenta aos, comenzando desde el ao de adquisicin. Se dice que existe una valor llave negativo cuando el costo de compra es menor que el valor razonable de mercado de los activos netos, recomendndose que el importe resultante se reste del valor razonable de los activos que se adquieren. Operaciones despus de la compra y durante la identificacin de los activos adquiridos y pasivos asumidos: se trata de un perodo que se acuerda entre las entidades que participan en el proceso de consolidacin, para contemplar cualquier hecho contingente que se produce y que estaba presente al momento de la adquisicin.

Fusin. Tratamiento contable. Para la combinacin de intereses, en el caso de fusin, deben observarse los siguientes procedimientos: En la fecha en que se consuma la combinacin, los activos y los pasivos de las empresas que participan en sta se combinan y se registran a su costo histrico. Las acciones comunes que se emitan se registran a la par, y en lo posible, las utilidades retenidas de la compaa emisora se aumentan en un importe igual al de las utilidades retenidas de la subsidiaria. Las entidades que se combinan en la fusin deben acordar: Continuidad de los anteriores propietarios: los accionistas de las entidades que se fusionan podrn continuar manteniendo esta condicin en el nuevo ente que se crea. El patrimonio neto de la nueva entidad fusionada estar representado por la suma del capital social y los resultados acumulados de todas las entidades que se integran. Continuidad de control sobre la administracin: los organismos directivos del nuevo ente guardan, en su integracin, una relacin proporcional con la envergadura del capital que integra cada entidad en la fusin. Los negocios que se combinan se dedican a actividades similares o complementarias: entre otras razones estn la ampliacin de los mercados o la reduccin de los costos a travs de la integracin de los activos necesarios para la produccin. Negocios del mismo tamao: si una de las entidades posee un nivel de inversin muy superior de las dems entidades, el proceso de fusin finalmente concluye en una compra (absorcin), donde la entidad ms importante absorbe las dems. Requisitos para presentar estados contables consolidados. Los requisitos que condicionan la presentacin de estados contables consolidados son: Control permanente y real: no debe consolidarse cuando el control sobre la filial sea temporario y en aquellos casos en que exista duda sobre la capacidad de control de la matriz. Realizacin de actividades heterogneas: siempre que exista control debe consolidarse, cualquiera sea el objeto social de las entidades que integran el conjunto econmico. No puede consolidarse si la actividad
26

es heterognea. Cuando las actividades son heterogneas, debe presentarse la tenencia en acciones en poder de la matriz, valundolas a su valor patrimonial proporcional. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada en el momento de la adquisicin por parte de la controlante: cuando la entidad inversora adquiere las acciones que le permiten ejercer el control o alcanzar una influencia dominante, en ese momento estar en condiciones de realizar los ajustes en los estados contables de la entidad emisora, previamente a la consolidacin; estas correcciones pueden estar referidas a: Errores en el balance del momento de la compra: en el supuesto de que, en el momento de la compra se observe la existencia de errores contables de significacin en los estados contables de la entidad emisora. Correccin para homogeneizar los criterios de medicin y valuacin: es necesario anular los efectos producidos por el uso de normas contables diferentes de las utilizadas por la empresa matriz; la emisora debe armonizar sus estados contables segn los criterios aplicados por la controlante. Fecha de cierre de ejercicio coincidente o cercana: si la fecha de cierre de las empresas controladas difieren con respecto a la controlante, se recomienda que la controlante, modifique la fecha de cierre de ejercicio de la filial. Los estados contables de todas las sociedades integrantes del ente consolidado deben ser preparados a la fecha de los estados contables consolidados y abarcando igual perodo de tiempo. No es necesario que se trate de estados contables de cierre, pudiendo prepararse estados contables especiales a efectos de la consolidacin. Cuando no existan hechos conocidos que modifiquen sustancialmente la situacin patrimonial y financiera los resultados de la sociedad consolidada, podrn utilizarse estados contables cuyo cierre no exceda los tres meses de la fecha de cierre de la consolidante. Los inconvenientes que pueden originar las diferencias de fecha de cierre son: Desconocimiento de los resultados de la emisora. Descompensacin en la consolidacin por operaciones realizadas entre empresas vinculadas. Dificultades, cuando los estados contables son emitidos en economas sometidas a procesos inflacionarios. Unidad de medida homognea: cuando los efectos en el poder adquisitivo de la moneda distorsionan los resultados y la medicin del patrimonio, se deben aplicar las tcnicas de ajuste por inflacin. Cuando la entidad controlada est radicada en otro pas, deber convertir los estados contables a la moneda del pas donde la controlante tienen su sede social.

Procedimientos de eliminacin sobre operaciones no trascendidas a terceros. El tratamiento contable que se practica con respecto a los rubros que se exponen en los estados contables individuales de las entidades que integran el conjunto econmico y a las transacciones que no trascendieron a terceros se denomina procedimiento de eliminacin. Podemos mencionar los siguientes: Eliminacin de crditos y deudas entre sociedades que forman parte de la combinacin: los saldos originados en operaciones entre compaas que se combinan, deben ser totalmente eliminados. Eliminacin de resultados contenidos en saldos finales de activos: estas partidas se originan en ventas y compras entre las empresas del conjunto econmico y pueden ser: Cuando los saldos de bienes de cambio incluyen utilidades brutas por ventas entre entidades controladas, deben ser eliminados. Si estos resultados no se eliminan, podra producirse una sobrevaluacin de los bienes de cambio. Cuando una empresa construye y vende, un bien de uso a una filial, y esa venta incluye una utilidad, este resultado debe eliminarse.
27

El proceso de amortizacin que se practica a los bienes de uso, cuando son transferidos a otra entidad del conjunto, incluyendo una utilidad, produce un cargo diferente del que se vena calculando, antes de la transferencia, correspondiendo en consecuencia eliminarse estos mayores cargos. Acciones propias: cuando las controladas poseen acciones de la matriz, en los estados consolidados estas tenencias en acciones deben ser tratadas como acciones propias. Eliminacin de operaciones entre sociedades integrantes del ente consolidado: Venta de bienes de cambio: se deben eliminar las operaciones entre las entidades del conjunto econmico. Costo de mercaderas vendidas: debern eliminarse los costos de dichas ventas. Venta de bienes de uso: debe eliminarse el resultado por la venta entre compaas. Intereses, alquileres, regalas, honorarios, etc.: deben ser eliminados.

Mtodo de la participacin: valor patrimonial proporcional (VPP). Para aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional (VPP), se deber valuar, en el momento de la adquisicin, la tenencia en acciones de una empresa que, le proporcione el control o que le otorgue una influencia dominante; que deber procederse de la siguiente forma: El valor de costo por la compra de las acciones debe calcularse del siguiente modo: cuando un inversor adquiere acciones en el mercado de valores, deber considerar los diferentes elementos que integran el costo de forma tal de confeccionar el registro contable correspondiente. Del costo que se determine, se debern segregar las rentas devengadas no exigibles que se hubiere pagado en el momento que se concret la operacin de compra. Cuando se trate de accin sin cotizacin, se integrarn como valor de costo, segregando las rentas devengadas no exigibles. El valor de costo de la inversin as calculado puede resultar mayor, igual o menor, con respecto al resultado que arroja la siguiente ecuacin: Patrimonio neto Acciones preferidas Dividendos acumulados acciones preferidas Acciones Ordinarias El valor llave debe determinarse comparando el valor de costo con el valor patrimonial proporcional: Valor de costo mayor que el VPP: tres causas: La existencia en el patrimonio de la emisora, de un activo cuyo valor actual es superior a su valor contable. La capacidad potencial que el ente emisor tiene de generar utilidades superiores a las normales. La existencia de activos intangibles que pertenecen a la emisora y que por aplicacin de normas legales y contables no reflejan su posible valor de utilizacin econmica. El cargo de amortizacin del perodo, correspondiente al valor llave positivo, se calcula de acuerdo con las causas que le dieron origen y que se pudieron verificar en el momento de la adquisicin. Valor de costo igual que el VPP. Valor de costo menor que el VPP: puede ocurrir que, en el momento de la adquisicin, existan situaciones contingentes que no han sido reflejadas en los resultados y que pueden producir una prdida con posterioridad a la compra de la inversin. Su exposicin debe ser considerada como regularizadora del rubro Inversiones Permanentes Valuadas al VPP. Se debe considerar el valor llave negativo como un activo intangible (restando al final del activo) tanto en el estado contable de la matriz como en el estado contable consolidado.

Mtodo del costo ms dividendos.

Una entidad podra tener inversiones permanentes que por no reunir los requisitos para aplicar el mtodo de valuacin patrimonial proporcional, se valan segn el mtodo de costo ms dividendos.
28

El mtodo de costo ms dividendos, se basa en valuar la tenencia de acciones a su valor de costo; este valor se mantiene sin modificacin en el patrimonio del ente inversor, salvo que se produzcan prdidas importantes y permanentes en los resultados del ente emisor, lo que obligara a ajustar el valor de costo que fuera reconocido en el momento de la compra de la inversin. Recin se refleja en los resultados de la inversora una ganancia del perodo cuando la emisora resuelve declarar y pagar dividendos.

Adopcin del mtodo del valor patrimonial proporcional por nuevas adquisiciones.
En el supuesto de que una entidad inversora decida incrementar su participacin, llegando con sus nuevas tenencias a alcanzar los requisitos para la aplicacin del mtodo de valuacin patrimonial proporcional, los pasos que deben adoptarse son los siguientes: Clculo del VPP de la tenencia inicial al momento en que se compra: el mayor o el menor valor de la inversin, deben ser imputados por la tenedora como ajuste de ejercicios anteriores por cambios de mtodo de valuacin. Clculo del VPP de la tenencia de acciones de la inversora al momento en que el mtodo comienza a ser aplicado: el mayor o el menor valor de la inversin, originados por los resultados obtenidos generados en el ejercicio en el que se produjo la nueva adquisicin que permiti la aplicacin del mtodo de valuacin patrimonial proporcional, deben ser reconocidos por la tenedora como un resultado del ejercicio. Determinacin del valor llave: la diferencia deber considerarse como llave positiva o negativa, segn el valor de costo sea mayor o menor que el VPP. Criterios de medicin y de valuacin en el momento de la venta. Puede ocurrir que la controlante decida la venta parcial o total de la inversin: Frente a la liquidacin parcial de la inversin, puede suceder: Que se contine manteniendo el control o la influencia dominante; en estos casos, la inversin continuar valundose al valor patrimonial proporcional, dndose de baja a la parte de acciones vendidas. La prdida del control o la influencia dominante de la matriz con respecto a la afiliada; ser necesario discontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, valuando el saldo de la tenencia restante al mtodo de costo ms dividendo. Tambin ser necesario eliminar el saldo que pudiera existir imputado como valor llave positivo. De producirse la venta total, se deber dar de baja la inversin permanente que se vende y cancelar el saldo registrado como valor llave positivo, si existiera. Estados contables consolidados.

Definicin.
Los Estados Consolidados son los estados contables de un grupo econmico constituido, en razn de la existencia de un control comn, por la sociedad controlante y las sociedades controladas por ella.

Tcnica de la consolidacin.
Los pasos que deben ejecutarse para la preparacin de los estados consolidados son los siguientes:

29

En el momento de la compra: Producida la compra de los ttulos de capital por parte de la empresa controlante, se est en condiciones de modificar los estados contables de la filial, si se hubieran detectado errores de significacin. Se aplican como criterios de medicin y valuacin los de la empresa matriz, realizndose los ajustes pertinentes en los estados contables emitidos por la filial. El valor llave se calcula comparando el valor patrimonial proporcional con el valor de costo.

Captulo VIII. Bienes de cambio y costos de los productos vendidos.

Bienes de cambio. Concepto.

Introduccin.
Llamamos bienes de cambio al conjunto de bienes tangibles que el ente posee con la intencin de su comercializacin en el curso ordinario de su actividad. Clasificacin.

Segn su etapa de produccin: Productos listos para comercializar. Productos en proceso de elaboracin Materias primas, materiales y/o partes componentes: bienes adquiridos para integrarse en el proceso de produccin. Segn su estado: Productos en condiciones normales de conservacin. Productos deteriorados, en condiciones deficientes. Segn su localizacin: Productos en existencia. Productos en trnsito. Segn su pas de origen: Productos nacionales. Productos importados. Segn la actividad de la empresa: Comercial. De produccin. De servicios. Segn la expectativa de su realizacin: Corrientes. No corrientes.

30

Momento de incorporacin en el patrimonio. De acuerdo con la legislacin, la compra se perfecciona en el momento de entrega o tradicin de la cosa. En los casos de bienes producidos, el momento de reconocimiento de la incorporacin en el patrimonio depender de las caractersticas y condiciones particulares de cada actividad. Costo de incorporacin en el patrimonio.

Concepto.
El costo de incorporacin de un bien de cambio en el patrimonio est dado por el sacrificio econmico necesario para disponer del mismo. En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado, y segn las circunstancias puede incluir otros conceptos (como costos y seguros). Al calcular los costos, deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisin de la propiedad del bien y quin se hace cargo de los gastos: C.I.F.: el precio incluye el seguro y los fletes hasta el puerto o estacin en que se hubiera acordado la entrega. Los riesgos estn a cargo del vendedor hasta el momento de la descarga. De ah en ms debe asumirlos el comprador. F.O.B. o L.A.B.: corresponde al precio en el lugar en que el vendedor embarca los bienes, sin otros agregados. Los gastos y riesgos quedan a cargo del comprador a partir del punto F.O.B. El precio facturado puede incluir conceptos que no integran el costo del bien (sobreprecios por inflacin y costos financieros), stos debern segregarse y exponerse por separado. Cuando se trata de bienes de produccin propia, en los costos de adquisicin de las materias primas y dems bienes utilizados se incorporan los de mano de obra y los del sector produccin.

Registracin.
La adquisicin de un bien de cambio genera la incorporacin de un activo en el patrimonio, y la aparicin del correspondiente compromiso de pago, que puede cancelarse en el momento o financiarse.

Mtodos de registracin.
Existen diversos mtodos de registracin de las operaciones con mercaderas que podramos clasificar como sigue: Mercaderas como cuenta nica. La cuenta Mercaderas incluyen movimientos patrimoniales y de resultados. Este mtodo de registracin ya no tiene vigencia. Mercaderas como cuenta desdoblada. La cuenta Mercaderas refleja el valor del inventario inicial hasta el cierre del ejercicio, cuando se realiza un inventario y se ajusta el saldo para mostrar la existencia final. De esta manera a la fecha del balance refleja siempre la realidad patrimonial. Entre ambos cierres, la cuenta Compras acumula las incorporaciones del perodo.
31

En el momento del balance, su saldo debe volcarse a las cuentas correspondientes, es decir, Costo de Ventas y/o Mercaderas. Con los datos del inventario inicial, el final y las compras, se puede determinar globalmente, al cierre del ejercicio, el costo de lo vendido, que se vuelca a la correspondiente cuenta de resultados. Mercaderas con inventario permanente. Llevar un control permanente del inventario permite registrar la baja de las mercaderas a su costo cada vez que se registra la venta. De esta manera, el saldo de la cuenta Mercaderas refleja siempre las existencias. Tratamiento de descuentos.

Concepto.
Descuento es la diferencia entre el valor actual de un crdito o deuda y el monto a cobrar o pagar a su vencimiento. Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por cierto plazo de financiacin. Al optarse por el pago al contado, se origina un descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, tomando directamente el precio neto de contado. Intereses implcitos.

Concepto.
Cuando los intereses no se pactan explcitamente, sino que el costo de la financiacin est incluido en el precio, ste debe segregarse: se calcula la diferencia entre el precio con la financiacin ofrecida y el precio de contado, y se obtiene el importe de los intereses por dicho perodo. El tratamiento de los intereses implcitos es igual que el de los pactados, por lo que deben devengarse a medida que transcurren los perodos a que corresponden. Sobreprecios inflacionarios.

Concepto.
En pocas de inflacin, el precio de compra incluye tres elementos: el costo del bien al contado, el inters previsto para el plazo otorgado y un sobreprecio, calculado de acuerdo con la expectativa de desvalorizacin de la moneda. En estas situaciones, debe determinarse el costo del bien al contado, y cuando no fuera posible discriminar los intereses de los sobreprecios, se devengarn en forma conjunta, ya que en ltima instancia, ambos son resultados financieros.

32

Tratamiento de bonificaciones por compra.

Concepto.
Las bonificaciones son deducciones efectuadas a determinados sujetos en funcin de una relacin comercial o de los volmenes de las operaciones. Estas deducciones reducen el costo; el valor que debe tomarse, por lo tanto, es el neto. Impuesto al valor agregado.

Concepto.
El Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.), es un impuesto que pagan el consumidor final y los responsables no inscriptos. Pueden darse tres condiciones de facturacin: El impuesto se factura desglosado cuando se vende a otros sujetos responsables inscriptos. Cuando se trata de responsables no inscriptos, se factura adems un porcentaje que cubre el valor agregado presunto de las siguientes etapas de comercializacin. Cuando se factura al consumidor final, el impuesto no se desglosa, sino que se incluye dentro del precio de venta. Por lo tanto, para el sujeto responsable inscripto que compra a un proveedor responsable inscripto, el I.V.A. no integra el costo sino que representa un crdito. Costo de produccin. Concepto de costos de produccin en una empresa industrial. El costo de produccin en una empresa industrial est formado por los insumos necesarios para producirlo. El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse al costo. Clasificacin. Teniendo en cuenta el costo individual y el total: Costos directos: permiten una medida exacta del consumo (materias primas, salarios, etc.). Costos indirectos: no aseguran una atribucin exacta (amortizaciones, intereses). Segn la influencia de las variaciones en el volumen de produccin: Costos fijos: no se ven afectados por dichas variaciones (alquileres, seguros, etc.). Costos semifijos: se mantienen fijos dentro de ciertos lmites en la produccin, pero se modifican notablemente cuando se pasan esos lmites. Costos variables: son los que varan continuamente con el cambio del volumen de produccin (materia prima, mano de obra, etc.). Incluyen cuatro tipos: Proporcionales: fluctan en proporcin a la produccin. Progresivos: varan ms que proporcionalmente a los cambios en la produccin. Degresivos: varan menos que proporcionalmente a los cambios en la produccin. Regresivos: disminuyen al aumentar la produccin, y viceversa. Son poco frecuentes.

33

Elementos componentes. Los bienes incorporados en el proceso de produccin: comprenden las materias primas y los materiales que se consumen o transforman en el proceso de produccin incorporndose en el producto. Constituyen un costo directo y variable. Los costos de mano de obra: se refieren al trabajo de los obreros que se ocupan expresamente de la produccin. Los gastos generales de produccin: agrupan costos indirectos, como materiales varios, amortizaciones, seguros, etc., que se acumulan a su costo.

Costo directo y costo por absorcin total. Dos criterios bsicos para la asignacin de costos: Mtodo directo o variable: considera nicamente los costos variables de materias primas, mano de obra directa y gastos generales de fabricacin, cargando a resultados los gastos generales de fabricacin fijos. Mtodo de costeo integral o por absorcin total: la produccin se vala sumando los costos de las materias primas, la mano de obra directa y la parte proporcional de los gastos generales de fabricacin. La RT 10 opta por este concepto. Tratamiento de inactividades e ineficiencias. La inactividad implica que los gastos fijos siguen producindose, pero no existe produccin a la cual asignar esos costos. En este caso, la imputacin deber efectuarse con cargo a resultados, sin afectar los costos del total producido en los perodos de actividad. La RT 10 establece que los costos relacionados con las improductividades deben imputarse a los resultados del perodo, clasificndolos en ordinarios o extraordinarios segn corresponda. Tratamiento de mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos, etc. Los costos anormales originados por mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos y otros no deberan integrar el costo del bien producido. Produccin en proceso. Introduccin. Ser innecesario valuar la produccin en proceso cuando ste es breve, por ejemplo, en una panadera, y resultar lgico hacerlo cuando supere cierta duracin. Existen tres procedimiento para la determinacin de los costos:

Costos por rdenes: los costos se acumulan por lotes u rdenes especficas, sin especificarse por unidades, y se utilizan en contratos en los que los pagos se relacionan con las inversiones realizadas, como en los contratos con el gobierno. Costos por proceso: los costos se acumulan por procesos o secciones (sin necesidad de segregar sus componentes) y se distribuyen entre las unidades producidas. Se utilizan para valuar productos homogneos que requieren un proceso continuo.
34

Costos estndar: el costo de cada producto se establece antes de elaborarlo, segn especificaciones tcnicas, y se determinan y analizan sus variaciones con respecto a los reales al solo efecto de determinar las razones y efectuar correcciones.

Valuacin de la produccin en proceso. Deben acumularse los cargos de los tres componentes del costo (materias primas y materiales, mano de obra y gastos indirectos de fabricacin). Teniendo en cuenta el sistema que se aplique, se cargarn en las planillas correspondientes los valores reales o presupuestados, segn el grado de avance o el mtodo que se haya establecido. Mtodo del grado de avance. Debido a las dificultades de valuar adecuadamente la produccin en cada etapa del proceso, se mide a su grado de avance, para determinar as los costos proporcionales de los productos en proceso. Consiste en dividir el proceso en etapas, asignando a cada etapa un porcentaje del valor del producto terminado. De esta manera, la primera etapa tendr como piso el valor de las materias primas que se incorporan para iniciar el proceso; las etapas intermedias, los porcentajes progresivos segn los costos de mano de obra y gastos indirectos que se agregan, y la ltima, al concluir el proceso, tendr como techo el valor de su producto terminado. Con este mtodo, los ingresos que se reconocern se determinan al cierre de cada perodo contable, segn el estado de realizacin de la obra, que puede medirse por el trabajo fsico realizado o por los costos incurridos hasta esa fecha, en relacin con el trabajo o costo total. La aplicacin del mtodo del porcentaje de realizacin, reconoce el ingreso proporcionalmente al grado de realizacin de los bienes o servicios. Mtodo de la obra incluida. El mtodo del contrato cumplido reconoce el ingreso solo cuando se completan, total o sustancialmente, la venta de bienes o la prestacin de servicios bajo contrato. No se trabaja con estimaciones sino con valores ciertos, la principal desventaja es el retraso en el reconocimiento de los ingresos. Incorporacin del costo de la financiacin ajena en procesos de produccin prolongada. El concepto de costo de incorporacin en el patrimonio se define usualmente como el sacrificio econmico efectuado para poder disponer de un bien. La RT 10 incorpora la activacin de costos financieros a las normas vigentes. Estos se consideran integrantes del costo de los bienes que por su naturaleza requieren un proceso de produccin prolongado. No existe la obligacin de activar estos costos. Para su clculo se efecta la sumatoria de los resultados financieros positivos y negativos por todo concepto, sin requerirse una financiacin especfica. Se incluyen todos los costos devengados hasta que el bien se encuentre en condiciones de ser utilizado para el destino previsto o vendido.

35

Determinacin de los costos de venta. Determinacin de los costos de venta a valores de entrada histricos.

Identificacin especfica.
Si los artculos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras u rdenes de produccin especficas, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos.

Mtodo del promedio ponderado.

La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradas ms las del inventario inicial, determinndose un costo unitario medio ponderado. Costo de las compras + Inventario inicial Total unidades compradas + Unidades del inventario inicial

Mtodo de Primero entrado, primero salido (PEPS).

Este mtodo considera que la existencia de los bienes corresponde a las ltimas compras. Como el inventario se vala a los costos ms recientes, los precios son los ms cercanos al mercado. El costo de la mercadera vendida estar subvaluado.

Mtodo del ltimo entrado, primero salido (UEPS).

Este mtodo supone que los bienes recibidos al final son los que se vende primero. Si el inventario final tiene ms unidades que el inventario inicial, esas unidades adicionales se valuaran considerando el costo de los artculos comprados en el ejercicio, empezando por los ms antiguos.

Inventario permanente.
Un inventario permanente ofrece la posibilidad de detectar diferencias entre los inventarios reales y contables, buscar sus causas y separar del costo de venta los resultados de errores o faltantes. Determinacin de los costos de venta a valores de reposicin o reproduccin. Otro criterio posible para la valuacin de los costos de venta son los valores corrientes de entrada. Se trata de los costos de reposicin o reproduccin, es decir, el monto necesario para disponer de los mismos bienes en el momento en que se calculan los costos. Si nos referimos a mercaderas de reventa, se incluye el valor neto de compra ms todos los costos adicionales necesarios para disponer de ellas. En el caso de bienes producidos, se abarca el total de costos de los insumos, calculados al momento de la venta. La RT 10 establece este criterio con aplicacin obligatoria.

36

Determinacin de los costos de venta a valores de salida.

Valor neto de realizacin (VNR).

El valor neto de realizacin es el precio de venta menos los gastos de venta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida. Este valor de salida resulta un criterio adecuado para la valuacin de bienes de cambio fungibles, fcilmente comercializables, que renen las caractersticas de poder venderse sin esfuerzo, y que tienen un mercado transparente. Valuacin de inventarios (concepto amplio de inventario). Concepto y clasificacin. Inventario es el asiento de los bienes y dems cosas pertenecientes a una persona o comunidad, hecho con orden y distincin.

Segn la materia: Inventarios patrimoniales: de parte o de todo el patrimonio de uno o varios entes. Inventarios de bienes y valores de terceros: de bienes de terceros transitoriamente en poder del ente. Inventario de registros, archivos, cartas, documentos e impresos relacionados con la administracin. Segn su extensin: Inventarios generales: comprenden la totalidad de la materia a inventariar. Inventarios parciales: comprenden slo una parte del patrimonio, bienes de terceros o papelera. Segn su finalidad: Inventarios para mostrar la composicin de un conjunto de bienes: De administracin o de gestin: sirven para evaluar la administracin de un conjunto de bienes. Para otros fines: por ejemplo, el inicio o la liquidacin el ente. Inventarios de entrega: como instrumento de control de bienes cedidos en administracin. Inventarios de devolucin: cuando tales bienes se reciben al fin de dicha gestin. Segn su forma: Inventarios analticos: se individualizan todos y cada uno de los elementos componentes del patrimonio, de manera de identificarlos especficamente. Inventarios sintticos: los elementos se agrupan segn su clase, ubicacin o funcin, y/o de acuerdo con diferentes parmetros. Segn las circunstancias: Inventarios realizadas en circunstancias ordinarias: corresponden a la actividad normal del ente. Inventarios realizados en circunstancias extraordinarias.

37

Valuacin. Comparacin con valores lmites.

Introduccin.
Ningn activo puede valuarse por encima de su valor recuperable. Esto implica un mecanismo de comparacin de los valores de las existencias, inicialmente valuadas a su costo de incorporacin en el patrimonio, con un valor lmite. Cuando se utilizan el criterio de valuacin al costo y el criterio de prudencia, el valor elegido ser el menor entre costo y mercado, mientras que en los modelos que utilizan valores corrientes, el lmite del valor recuperable est a su vez determinado por otros conceptos. Valor de mercado. Mercado como valor lmite. Se trata de la opcin costo o mercado, el menor, que admite contabilizar las prdidas (pero no las ganancias) que surjan de esa comparacin. Mercado se entiende como el valor corriente de compra o reproduccin, con el lmite mximo del precio estimado de venta neto de los gastos necesarios para realizarlo (VNR). Mercado como criterio de valuacin. Cuando hablamos de valor de mercado como criterio de valuacin, analizamos cules de los diversos valores disponibles en el mercado reflejan ms adecuadamente el valor de los bienes en cuestin. Para las existencias de productos terminados o de reventa, las opciones son: Valor de recompra o reproduccin: se trata de la valuacin adecuada para los bienes de cambio en general. Valor neto de realizacin: es el criterio adecuado para valuar los bienes fungibles con mercado transparente, sin esfuerzo ni gastos significativos de venta. Cuando se trata de productos en proceso de elaboracin, se aplicar a los casos anteriores la proporcin correspondiente al grado de avance del proceso. La RT 10 agrega, en los casos de proceso que se prolonguen en el tiempo, la necesidad de incluir en el costo de produccin los costos financieros.

Valor de mercado como lmite a la utilizacin del costo histrico.

Introduccin. El valor de mercado se determina a partir de las siguientes bases: Base de compra o reposicin: se aplica a materias primas, materiales y mercaderas comprados en circunstancias ordinarias, y a los artculos normales de un inventario. Base de reproduccin: se aplica a los productos en proceso y productos terminados. Base de realizacin: algunas partidas del inventario de bienes de cambio, puede no tener un valor de compra o reproduccin en el mercado, en esos casos se acepta el precio de venta estimado menos todos los costos que resultaran necesarios para la venta (VNR).

38

El concepto de costo o mercado, el menor. Procedimiento para su aplicacin. 1. Considerar el costo de reposicin. 2. Es mayor que el VNR? 1. SI: Se toma el VNR. 2. NO: Es menor que el VNR menos el margen de ganancia bruta? 1. SI: Se toma el VNR menos el margen de ganancia bruta. 2. NO: Se toma el costo de reposicin. Anlisis de la regla costo o mercado, el menor. El margen de ganancia se obtiene comparando el Valor Neto de Realizacin con Costo Histrico.

Valor recuperable.
El valor recuperable se utiliza a los fines de aplicar un lmite a la valuacin a valores corrientes. El concepto de valor recuperable elige el mayor valor entre el valor neto de realizacin y el valor de utilizacin econmica. Como el objetivo es aplicar los valores ms cercanos a la realidad econmica del ente, se entiende que se debe considerar el destino previsto para los bienes, ya que esta circunstancia restringe la libertad de opcin. De esta manera, el valor neto de realizacin es el valor lmite razonable de las existencias para la venta, mientras que en general, el valor de utilizacin econmica puede ser un lmite ms representativo para las materias primas. En el caso de que ambas opciones fueran posibles, se tomar la mayor valuacin, ya que los bienes se afectarn a los fines ms rentables.

Valor neto de realizacin (VNR).

El valor neto de realizacin es un valor de intercambio, neto de gastos de venta y de componentes financieros. Es un valor de salida. Cuando se vala a valores corrientes, el VNR es la opcin lgica de valuacin para los bienes fungibles, con mercado transparente.

Valor de utilizacin econmica (VUE).

El valor de utilizacin econmica tiene que ver con la funcin econmica de los elementos componentes del patrimonio y vara en funcin de ella. En el caso de los bienes de cambio se trata de valores de salida. No existe un nico valor econmico para todos los bienes, sino que se establece en funcin del destino especfico de cada tipo de bien.

39

Casos especiales.

Consignaciones.
Mercaderas entregadas en consignacin. La consignacin consiste en mercaderas enviadas para su venta futura o con otro propsito, conservando el que las enva (consignador) el ttulo de propiedad, siendo el que las recibe (consignatario) responsable de las mercaderas al aceptarlas. Las mercaderas entregadas en consignacin deben incluirse en el inventario. El consignatario deber informar cuando las haya vendido. De no mediar observaciones del consignatario, se entiende que se encuentran en el estado en que fueron entregadas y deben valuarse a su costo. Mercaderas recibidas en consignacin. No forman parte de los bienes de cambio de la empresa, por lo que no se debe incluirlas en el inventario. Por tratarse de bienes de terceros, deber considerarse el eventual compromiso que surge en caso de deterioros u otros y mostrarlo en notas a los estados contables.

Mercaderas deterioradas o anticuadas.

Las mercaderas daadas, imperfectas o pasadas de moda deben valuarse a su valor neto de realizacin, puesto que generalmente ser inferior al costo.

Productos de costo conexo. Subproductos.

Como subproductos se entienden los productos que se recuperan de los materiales de un proceso productivo, como el aserrn de la madera. Estos deben valuarse al precio neto de venta, segregndolos del costo de los productos principales.

Explotaciones agrcolas y ganaderas.

En general los productos de estas explotaciones se valan a valor neto de realizacin. La unidad de medida. Introduccin. La mecnica de reexpresin de la unidad de medida por el mtodo de la RT 6, exige conocer los ndices de precios mayoristas nivel general correspondientes a dos momentos: a) El ndice correspondiente a la moneda en que la partida se encuentra expresada. b) El ndice correspondiente a la moneda en que la partida desea ser expresada. El coeficiente b/a, aplicado a la partida en moneda de origen, la reexpresa en la moneda homognea buscada. La diferencia entre el costo reexpresado en moneda homognea y el costo histrico en moneda nominal corresponde al resultado por exposicin a la inflacin (REI).

40

Valuacin al costo histrico. Cuando el criterio aplicado es valuacin al costo histrico, buscamos la partida de origen para su reexpresin y aplicamos el coeficiente que corresponde a esa fecha.

Costeo global.
Al no llevar inventario permanente, el costo de la mercadera vendida se calcula al cierre del ejercicio mediante los valores de los inventarios de inicio y de cierre y de las compras del perodo. Para la reexpresin debemos considerar la fecha de incorporacin en el patrimonio. Identificacin especfica. Existencia final: se identifica a qu partidas especficas corresponden las unidades y se calculan sus costos. Obtenemos el costo reexpresado, multiplicando el valor de la existencia proveniente de cada compra por el coeficiente correspondiente. Luego, sumamos los valores de todas las existencias. Costo de ventas: con los datos reexpresados, aplicamos la siguiente frmula: Costo de Mercaderas Vendidas = Existencia Inicial + Compras Existencia Final Promedio ponderado. Existencia final: cuando utilizamos este mtodo se obtiene el costo promedio ponderado del total de unidades y se lo aplica a las unidades de la existencia final: Se reexpresan la existencia inicial y cada compra con los respectivos coeficientes. Se obtiene el valor total de la existencia inicial ms compras. Se divide por el total de unidades, obteniendo el precio promedio ponderado unitario. Se multiplica por la cantidad de unidades en existencia. Costo de ventas: reemplazando en la frmula: Costo de Mercaderas Vendidas = Existencia Inicial + Compras Existencia Final Primero entrado, primero salido (PEPS). Inventario final: el inventario queda valuado a las ltimas compras. Costo de venta: aplicando la frmula: Costo de Mercaderas Vendidas = Existencia Inicial + Compras Existencia Final ltimo entrado, primero salido (UEPS). Inventario final: el inventario queda valuado a las primeras compras. Costo de venta: aplicando la frmula: Costo de Mercaderas Vendidas = Existencia Inicial + Compras Existencia Final

Inventario permanente.
En el caso del costeo global, valuamos el inventario final y obtenemos el costo de ventas por diferencias. La limitacin de este mtodo es que no permite detectar eventuales faltantes de inventario.
41

Al trabajar con inventario permanente, podemos asignar a cada venta el costo correspondiente, y luego reexpresarlo segn la fecha de origen de cada compra. Primero entrado, primero salido (PEPS). Existencia final: en costeo global, utilizamos el mtodo para la valuacin de inventarios, y en inventario permanente se aplica para valuar el costo de ventas. Una vez asignados los costos a los bienes vendidos, los costos restantes corresponden a las existencias. Tomamos el dato de la ficha y reexpresamos el valor de las existencias finales segn las fechas de origen de las partidas. Costo de ventas: para reexpresar el costo de ventas, corresponde aplicar a las unidades vendidas, los coeficientes de la fecha en que fue comprada dicha mercadera.

Valores corrientes. Cuando trabajamos en valores corrientes, debemos considerar dos fechas de origen para cada partida: la de su efectiva incorporacin en el patrimonio, por un lado y la del valor de mercado por otro.

Costeo global.
Existencia final: la existencia final se vala en general, a costo de reposicin. Este valor de mercado ya se encuentra expresado en moneda de cierre, por lo que no necesita reexpresarse. Costo de ventas: como las compras ya estn expresadas en valores corrientes de cada fecha, para determinar el costo solamente ser necesario reexpresarlas en moneda de cierre. En cuanto a la existencia inicial, deber comprobarse que sea representativa de los valores corrientes del inicio del ejercicio. Aplicamos entonces la frmula de determinacin del costo a los valores reexpresados: Costo de Mercaderas Vendidas = Existencia Inicial + Compras Existencia Final Inventario permanente. Existencia final: aqu se procede igual que en el mtodo global, puesto que las existencias se valan a valor de mercado. Costo de ventas: debe valuarse al costo de reposicin en el momento de la venta, y luego reexpresarse en moneda de cierre.

Registracin. Partiendo de la base de que los libros se lleven a costo histrico en moneda nominal: Ajustar el saldo de la cuenta de bienes de cambio, para que refleje la existencia valuada por el mtodo adoptado. Mostrar los resultados producidos por dicho ajuste, separando los que provienen de la exposicin a la inflacin de los resultados por tenencia.

42

Captulo IX. Bienes de uso (propiedad, planta y equipo).

Introduccin.

Concepto.
Son aquellos bienes tangibles de naturaleza relativamente permanente, que se utilizan para desarrollar la actividad de la empresa: deben tener una vida til estimada superior a un ao y no estar destinados a la venta. Tambin se consideran bienes de uso aquellos en construccin que renen las caractersticas antes referidas. Costo de adquisicin. Componentes. El costo de adquisicin representa el sacrificio econmico que ocasiona a la empresa adquirir un bien y ponerlo en condiciones de ser utilizado en su actividad. El precio de compra a considerar debe ser el de contado para no incorporar al costo elementos que corresponden a modalidades de pago. Tratamiento de descuentos, bonificaciones e intereses, capitalizables o no.

Descuentos.
Descuento significa rebajar una cantidad al tiempo de hacer el pago de una cuenta, pagar etc. Para determinar el costo de adquisicin se debe considerar el precio que debe pagarse al contado. Por lo tanto, toda diferencia con dicho precio ser reconocida como componente financiero implcito y el descuento por pronto pago que se obtuviera significar una reduccin del cargo financiero.

Bonificaciones.
Se les asigna una connotacin comercial pues constituyen una rebaja de precio independiente de las condiciones de pago. El valor por el que los productos adquiridos ingresan a las existencias es el precio segn factura deducidos los descuentos comerciales.

Intereses capitalizables o no.

Los intereses no aumentan el valor del bien. Sin embargo, las disposiciones legales aceptan la capitalizacin de intereses, cuando el bien requiere cierto tiempo para poder ser utilizado. Asimismo, se refieren, exclusivamente, a intereses sobre prstamos, o sea, a financiacin de terceros. La RT 10, en su marco de valores corrientes, dispone la activacin de costos financieros para bienes cuya produccin, construccin o terminacin se prolongue en el tiempo, en razn de la naturaleza de tales procesos. Y no se requerir una financiacin especfica de ese activo. En caso de optar por valuar los bienes de uso por el costo original reexpresado en moneda constante o costo original reexpresado por ndice especfico, no ser obligatorio activar los costos financieros que no provengan de la financiacin con capital de terceros. La capitalizacin del inters sobre el capital propio es optativa.

43

Gastos de instalacin, habilitacin y puesta en marcha. Forma parte del costo lo invertido en la instalacin de los bienes, en montaje, en la puesta a punto. Es decir, todo aquellos que sea necesario para que el bien pueda ser usado. Fecha lmite para la composicin del costo. Lo corriente es que el activo se ponga en uso tan pronto como est listo para ello, pero puede que una mquina montada y lista para su puesta en marcha, por alguna otra causa, slo se empezara a usar en un momento posterior, en tal caso, los gastos sufragados hasta el momento en que poda ponerse en uso constituirn una parte del valor de adquisicin, mientras que los gastos en que se incurra despus deben considerarse con mejor exactitud como gastos extraordinarios de marcha en vaco. Casos especiales. Terrenos y edificios.

Terrenos.
El costo de los terrenos, adems del precio de compra, comprende los desembolsos relacionados con su adquisicin, sus mejoras y la demolicin de construcciones existentes, cuando se haya adquirido el terreno con la intencin de derribar la edificacin.

Edificios.
El costo de los edificios que se adquieren terminados comprende el precio de compra ms los desembolsos relacionados con su adquisicin. En el caso de construccin de edificios debern capitalizarse durante la construccin, todos los desembolsos inherentes a la obra, incluso seguros, indemnizaciones, etc. Costo de bienes producidos por la empresa. Composicin. El costo de produccin de los bienes se forma bsicamente por: Materias primas y materiales empleados. Provisin de servicios del personal. Costos indirectos de produccin.

La RT 10 dice que el costo de produccin es igual al precio de contado de los insumos necesarios para su produccin ms los costos indirectos de produccin atribuibles. Tambin dice que no se activan improductividades y ociosidades en el uso de los factores de produccin, ni la parte no utilizada de la capacidad de planta usualmente empleada. Depreciacin. Concepto. La depreciacin es la disminucin del valor de los bienes como consecuencia de determinadas causas.

44

Clasificacin.
Amortizacin ordinaria: es la desvalorizacin sistmica del bien, determinada previamente por la empresa. Amortizacin extraordinaria: es la desvalorizacin imprevista total o parcial del bien. Causas de la depreciacin. La duracin fsica del activo: Agotamiento: es el caso de activos materiales adquiridos para ser sometidos a actividades extractivas. Desgaste: lo sufren todos los bienes de uso tangibles al ser utilizados normalmente, excepto aquellos que tienen la caracterstica de autorrenovarse. Envejecimiento: los bienes de uso tangibles que se utilizan en el proceso productivo sufrirn una disminucin de valor por envejecimiento. La duracin econmica del activo: Explotacin por tiempo limitado: el uso limitado se relaciona con ciertos activos intangibles (patentes, etc.), cuya explotacin se encuentra limitada a ciertos aos. Tal limitacin tendr importancia para los bienes de uso tangibles en los casos en que dichos activos fueran adquiridos con el fin de explotar, exclusivamente, un activo intangible. Envejecimiento tcnico: los bienes, debido a innovaciones tecnolgicas y mejoras en los mtodos de produccin experimentan una reduccin de su valor porque resultan antieconmicos en relacin con otros ms modernos. Envejecimiento econmico: cuando la demanda de los productos de la empresa disminuye porque han sido lanzados al marcado otros mejores y de menor precio o bien porque el producto en cuestin no es ms que el sustituto de otro que vuelve a ser ofrecido a la venta y los bienes de uso que los producan no pueden ser adaptados a la otra produccin, dejarn de tener valor para la empresa. La duracin del activo segn la contabilidad: en determinadas circunstancias el bien de uso tangible puede seguir existiendo fsicamente y tener valor econmico para la empresa pero ser necesaria la reduccin debido a la consolidacin, a una poltica de dividendos o a una poltica tributaria, etc.

Clculo de la depreciacin. Es necesario determinar previamente: el valor a depreciar, el valor de recupero, la vida til y el mtodo a aplicar.

Valor a depreciar.
El valor sujeto a depreciacin es bsicamente el costo de adquisicin teniendo en cuenta el valor de recupero. La depreciacin puede comenzar desde la compra o produccin, o desde la puesta en marcha. El valor a depreciar surge de la siguiente operacin: Costo de adquisicin de bien Valor de recupero estimado al finalizar su uso = Valor a Depreciar

Valor de recupero.
El valor de recupero es el valor que el bien tendr para la empresa una vez finalizada su utilizacin. Este valor recuperable surgir de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogaciones necesarias para retirar el bien de servicio.

45

Por razones de practicidad se supone, a menudo, que el costo del desmantelamiento y restauracin, y el producto bruto del recupero se compensarn uno con el otro, con lo cual se ignora el clculo del valor recuperable.

Vida til.
Se define como vida til la duracin que se le asigna a un bien como elemento de provecho para la empresa. Las bases utilizadas para la determinacin de la vida til son: Tiempo aos Capacidad de produccin produccin total. La base temporal es la ms aplicada porque resulta ms sencilla de establecer.

Mtodos de depreciacin.
Aos: Lnea recta, lineal o constante. Creciente. Decreciente. Produccin total: Unidades de produccin. Horas de trabajo.

Mtodo de depreciacin en lnea recta. El clculo que debe efectuarse es: Valor a depreciar / Vida til estimada = Cuota de Depreciacin. Mtodo de depreciacin creciente. Este mtodo supone que el desgaste que se produce es inferior en los primeros aos y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo. Creciente por suma de dgitos.

La cuota de un perodo es igual a la proporcin del valor a depreciar que surge de relacionar la cantidad de los aos que faltan depreciar con la suma de los nmeros de 1 a n, siendo n el total de aos estimados de vida til. Creciente por porcentajes anuales progresivos.

Este sistema consiste en la elevacin creciente del porcentaje anual sobre el valor a depreciar. Este mtodo determina cuotas de depreciacin con disminucin progresiva hacia los ltimos aos de la vida til. Decreciente por suma de dgitos.

La tcnica es la misma que se indic para el mtodo creciente por suma de dgitos, pero se aplica en sentido inverso.

46

Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo.

Para el clculo de la cuota no se considera el valor de recupero y el porcentaje, que duplica el que se utiliza con el mtodo de la lnea recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial. El bien no llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va acercando a cero. Mejoras, reparaciones y mantenimiento. Mejoras. Se deben considerar mejoras las inversiones que aumentan la capacidad de servicio de los bienes, ya sea extendiendo la vida til o incrementando su productividad. Al beneficiarse perodos futuros, el costo de la mejora se carga al activo. Reparaciones. Las reparaciones son las erogaciones que se producen con el objeto de reparar o reponer la capacidad de uso de un bien. Se carga al resultado del ejercicio en el que se produce el hecho que origina la reparacin. Mantenimiento. Mantenimiento son las erogaciones que se realizan con el objetivo de permitir el normal funcionamiento de los Bienes de uso. Constituyen resultados ordinarios del ejercicio en el que se presta el servicio de mantenimiento. Revalos tcnicos. Concepto. Es una nueva valuacin de los bienes atendiendo el criterio de valores corrientes mediante la aplicacin de determinadas tcnicas. Bases para la valuacin tcnica. La base para la valuacin tcnica la constituye el valor de reposicin, que puede consistir en: Costo de reposicin. Costo de reemplazo de su capacidad de servicio. La RT 10 establece que el revalo de un bien se debe basar en el costo de reemplazo de su capacidad de servicio y no en su costo de reposicin, que podra ser incalculable o irrepresentativo. Diferencias de valor provocadas por el revalo tcnico. La diferencia de valor que surge entre la valuacin tcnica y el valor contable anterior constituye generalmente un aumento.

47

Destino del mayor valor segn la doctrina.

Tcnicamente la diferencia constituye un resultado por tenencia. Sin embargo, la RT 10, disponen que el mayor valor proveniente de valuaciones tcnicas se incluya en una reserva especial que formar parte del patrimonio neto.

Destino del menor valor.

La reserva del revalo tcnico no puede tener saldo deudor, por lo tanto, si se produce una disminucin de valor, la diferencia deber ser imputada al resultado del ejercicio, como resultado por tenencia.

Destino del mayor valor cuando se reestiman la vida til o el ritmo de las depreciaciones.
Cuando se efecta por primera vez una valuacin tcnica, el efecto que surge con motivo de la reestimacin de la vida til o del ritmo de las depreciaciones hasta el inicio del ejercicio en que se practica el revalo se apropiar a resultados de ejercicios anteriores.

Depreciaciones.
La depreciacin tcnica mide la desvalorizacin que sufre el bien revaluado durante el perodo. La contrapartida la constituyen la depreciacin computada sobre el valor contable y la desafectacin proporcional de la reserva de revalo tcnico.

Desafectacin de la reserva de revalo tcnico.

La reserva del revalo tcnico representa la diferencia por el mayor valor de los bienes; por lo tanto, si dichos bienes sufren una posterior disminucin de sus valores, tambin disminuir proporcionalmente la diferencia. Metodologa de actualizacin. La reexpresin posterior de los valores tcnicos (Bienes revaluados) puede realizarse mediante ndices especficos tomando como base la ltima valuacin tcnica practicada. Ajuste por inflacin. Proceso de ajuste. En ningn caso los valores ajustados de los bienes de uso podrn exceder el valor recuperable del rubro en su conjunto. El ajuste debe aplicarse a los valores de origen y a las depreciaciones correspondientes, de este modo se obtendrn los valores netos ajustados.

Captulo X. Activos intangibles.

Concepto y caractersticas. Los activos intangibles se definiran como el valor de ciertos derechos capaces de crear valores. Expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.
48

Las formas ms usuales de activos intangibles seran: Llave de negocio. Costos de constitucin o reorganizacin del ente. Publicidad efectuada para el lanzamiento de un nuevo producto a comercializar. Concesiones y franquicias. Marcas de fbrica. Gastos de investigacin y desarrollo de nuevos productos. Patentes, mtodos y frmulas de fabricacin. Derechos de edicin y de autor. Caractersticas: Inmaterialidad: no se pueden tocar. aunque tambin la condicin de falta de materialidad es un requisito de las cuentas por cobrar, de los pagos anticipados, etc. Condiciones de asignabilidad y transferencia: los activos identificables son aquellos que pueden ser vendidos separados del ente, y los no identificables estn representados por aquellos que slo pueden transferirse con el ente. Esto significa que no podemos generalizar, al decir que los intangibles se adhieren intrnsecamente a la empresa en conjunto, como negocio en marcha, y que no tienen una existencia propia por separado, por cuanto existen activos intangibles que no se encuadran bajo dicha caracterstica (por ejemplo, patentes). Medicin subjetiva: si bien su medicin es subjetiva, esta dificultad tambin la encontramos en el momento de asignar valor a otros activos y pasivos. Carcter legal: los activos intangibles pueden resultar de derechos y concesiones de diversa ndole. Este tipo de activos intangibles puede conferir derechos valiosos a sus propietarios, y se adquieren o se desarrollan para ser empleados en la actividad especfica del ente.

Estas caractersticas no se verifican para todo tipo de intangibles, y por ello parte de la doctrina contable considera que podra emplearse una mejor denominacin, incluyndolos dentro del rubro hoy conocido como Bienes de uso, o mantenindolos por separado con una denominacin ms razonable. Contenido del rubro. Marcas de fbrica y nombres comerciales: pueden estar representados por nombres de fantasa que identifican el o los productos comercializados por el ente. En la mayora de los pases, las marcas se inscriben en registros especiales, otorgando al ente el derecho a su uso exclusivo durante cierto lapso, generalmente renovable. Patentes: representan un derecho exclusivo otorgado a un inventor que patenta un descubrimiento, frmulas, procedimientos, etc., a su nombre. La inscripcin puede otorgar su uso en exclusividad al ente que la patent, o sucesin a terceros mediando el cobro de regalas o por su venta. El valor de la patente est estrechamente asociado a su capacidad de producir ingresos. Concesiones o franquicias: es la firma de un contrato de concesin que otorga al ente la facultad de realizar una actividad en un lugar determinado. Los precios de estas concesiones pueden consistir en sumas fijas, o pagos peridicos en funcin de unidades comercializadas.
49

Derechos de edicin y de autor: un contrato de edicin otorga a una persona la exclusividad de editar una obra exigiendo como contraprestacin al editor el pago de derechos de autor. Dichos derechos pueden constituir en sumas fijas de dinero u otras relacionadas con el nmero de unidades editadas o vendidas. Costos de constitucin o reorganizacin del ente: estas erogaciones en que se ha incurrido poseen la caracterstica de beneficiar ejercicios futuros. Es por ello que la doctrina contable los considera activo. Gastos de investigacin y desarrollo de nuevos productos: la investigacin es todo estudio original y planificado, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos o tecnolgicos; y el desarrollo es la puesta a punto de la investigacin o de cualquier otro tipo de conocimiento cientfico, en un plan para la produccin de materiales, productos, mtodos, procesos etc., antes del comienzo de su produccin comercial. Estos activos deberan ser tipificados como activos identificables, y en caso de fracasar sern imputados a resultados, representando una prdida, considerada extraordinaria. Gastos de publicidad efectuada para el lanzamiento de un nuevo producto: es una erogacin con posibilidad de ser considerada activo intangible, siempre que posea la posibilidad de generar ventas del nuevo producto en el futuro. Slo corresponden para el caso del lanzamiento de nuevos productos, y no para campaas publicitarias de tipo repetitivas. Valor llave: el valor llave es el importe que el valor total (en venta) de una empresa sobrepasa al valor (en venta) de sus activos individuales. La llave representa un conjunto de recursos intangibles y la capacidad del ente de obtener ganancias superiores a las normales. Criterios de valuacin. Las normas internacionales aconsejan la aplicacin de valores histricos como criterio nico. La Argentina permite valuar a valores corrientes aquellas partidas identificables, siempre y cuando existan transacciones cercanas a la fecha de cierre del ejercicio econmico. El costo de incorporacin de ciertos intangibles ser disminuido por va de las amortizaciones. El clculo de ellas deber tener estrecha relacin con los plazos legales de vida asignados, y en caso de ser indefinidos, no procedera la amortizacin, excepto que corresponda en virtud de haber perdido ntegramente su valor econmico. Procesos secretos y patentes: distribuir su costo entre las unidades que se espera producir antes de su reemplazo u obsolescencia. En el caso de los procesos patentados, cuidar que el plazo de depreciacin no supere el de proteccin legal. Marcas, nombres comerciales, concesiones y franquicias perpetuas: mientras la posibilidad de su utilizacin exclusiva sea perpetua, la nica razn para su desvalorizacin es la eventual prdida de su capacidad de generacin de ingresos. Por lo tanto, la necesidad de computar depreciaciones y la determinacin de su importe deberan resultar de estudios especiales. Concesiones y franquicias por tiempo determinado: amortizar su costo dentro de su vida legal o en un plazo ms corto, lo que resulte ms representativo. Derechos de autor: es razonable que su depreciacin se compute sobre la base de la cantidad de ejemplares que se espera producir y vender. Investigaciones y desarrollos en proceso: normalmente no debera computarse depreciacin alguna. Sin embargo, deberan darse de baja los costos de las investigaciones y desarrollos con poca probabilidad de xito. Costos de organizacin, otros preoperativos y de reorganizacin: el plazo de depreciacin debe ser arbitrario, aunque se pueda relacionar con ingresos especficos.
50

Campaas publicitarias: debera considerarse el perodo que supuestamente se beneficiar con las mayores ventas de los bienes o servicios publicitarios. Valor llave: lo que debera hacerse es evaluar (en cada cierre de ejercicio contable): Si el negocio previamente adquirido tiene todava una rentabilidad superior a la normal. De ser as, si ello obedece al mantenimiento de las condiciones existentes a la fecha de adquisicin o a la accin posterior de la gerencia. Recin despus debera decidirse si se computar depreciacin o no se har.

Al cierre del perodo, la valuacin de estos intangibles no pueden superar su valor recuperable. Tratamiento contable de las partidas autogeneradas integrantes del rubro. Llave de negocio. De la misma forma en que la profesin contable ha posibilitado su reconocimiento cuando se ha pagado por ella, no consider el mismo procedimiento para la llave cuando es autogenerada. Las razones han sido siempre la falta de objetividad. Otras. Podran existir tambin, en entes que no persiguen fines de lucro, conceptos relacionados con intangibles autogenerados. Efectos de la inflacin sobre las partidas integrantes del rubro. El costo de incorporacin de los intangibles est representado por erogaciones en el momento de la adquisicin de tales activos o por su desarrollo y, dado que tales costos se encuentran expresados en moneda de distinto poder adquisitivo, se deben reexpresar a fin de exponerlos en moneda de igual poder adquisitivo. Normas contables aplicables. Valuacin. Los activos intangibles, en la actualidad slo corresponden su reconocimiento contable cuando existe una transaccin que les dio origen al ser adquiridos, por cuanto los intangibles autogenerados no podran, por el momento, ser reconocidos por medio de una variacin patrimonial. Dichos costos diferidos, en caso de corresponder su amortizacin, se deben presentar al cierre del perodo contable netos de su depreciacin. En caso de ser pertinente la correccin de la unidad de medida, sern reexpresados a moneda de cierre del perodo. El empleo de valores corrientes estar destinado solamente para aquellos intangibles identificables, y siempre y cuando exista una transaccin de venta cerca de la fecha de cierre del ejercicio. Exposicin. Se exponen en este captulo todas aquellas erogaciones efectuadas, que no representan derechos contra terceros y que expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos,
51

En Argentina, los anticipos entregados para la adquisicin de alguno de estos intangibles, a pesar de representar derechos en especie, se exponen en este captulo

Captulo XI. Compromisos ciertos.

Concepto y caractersticas. Denominamos compromisos ciertos a aquellas obligaciones contradas por el ente a favor de un tercero. Se trata de compromisos ciertos, por no estar supeditados a la concrecin de algn hecho contingente. Los compromisos de entregar sumas de dinero pueden provenir de prstamos efectuados por terceros, por suministro de bienes y prestaciones de servicios recibidos e impagos, para los que existe en el futuro una contraprestacin en moneda. Otro tipo de compromiso es la existencia de obligaciones a favor de terceros, respecto de la entrega de algn bien en el futuro, a cambio del adelanto de dinero efectuado, en el presente, por un cliente. Las cifras de los compromisos debern ser expuestas por un monto que no sea inferior a la suma que demandara su cancelacin a la fecha de cierre de cada perodo. Es decir que tambin existe un valor lmite para valuar pasivos. Contenido de los rubros integrantes. Cuando hablamos de saldos a pagar sumas de dinero, en cuenta corriente, nos referimos a deudas del ente a favor de terceros, originadas en la adquisicin de bienes y servicios. Los importes adeudados en cuenta corriente representan saldos que corresponden a promesas de pago no instrumentadas a travs de un documentos. Los saldos a pagar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta de pago de una suma de dinero por un valor recibido, que incluir intereses. Los saldos pendientes de pago a sociedades del grupo econmico se tratan de igual forma que las cuentas con el resto de los proveedores. Sin embargo, es importante mantenerlas identificadas, a efectos de su posterior eliminacin en la confeccin de estados contables consolidados. Los rubros integrantes del captulo tipificado como Compromisos ciertos son: Deudas comerciales o cuentas por pagar. Deudas bancarias y financieras o prstamos. Deudas sociales o remuneraciones y cargas sociales. Deudas o cargas fiscales. Dividendos. Anticipos de clientes. Otros pasivos. Criterios de valuacin. Saldos en moneda de curso legal.

Cuentas por pagar.

Si consideramos que las compras de bienes y servicios pueden tener como contrapartida un pasivo y que la mencionada compra de bienes debe reconocerse contablemente cuando se transfiere la propiedad del bien, el total facturado y adeudado incluir: El costo del bien o servicio recibido.
52

 Los impuestos susceptibles de recupero. Los intereses no devengados. Se destaca que la valuacin del pasivo en el momento inicial debera considerarse sinnimo del total facturado y adeudado, neto de los intereses no devengados. A medida que transcurre el tiempo, el inters relacionado con la financiacin se devenga e ir incrementando el pasivo. Los saldos pendientes de pago originados por operaciones entre sociedades del grupo econmico deben identificarse en el momento original de su reconocimiento contable como tales.

Prstamos.
El origen de este tipo de pasivos es aquel en el cual es acreditado el importe en nuestra cuenta corriente bancaria. En caso de pactarse el pago de intereses al vencimiento del prstamo, no debe omitirse devengar peridicamente el inters, con el reconocimiento de su consiguiente pasivo. Si el pago de intereses se pact en oportunidad de la acreditacin del prstamo, los intereses adelantados reconocidos en dicho momento sern devengados peridicamente.

Cargas fiscales.
Representan montos adeudados que se originan en la aplicacin de la normativa impositiva sobre el patrimonio, resultados y operaciones efectuadas por el ente. Los recursos tributarios constituyen una transferencia de parte de la riqueza de los particulares al Estado o al ente que ste designe. Se entiende por capacidad de pago el nivel de vida o bienestar econmico de cada persona, siendo sta la medida ms equitativa para establecer el monto de la contribucin particular para el logro del bienestar general.

Dividendos a pagar.
Los pasivos por dividendos en efectivo o en especie, excepto en acciones propias, se originan cuando el rgano volitivo los aprueba. Tratndose de una deuda de una suma de dinero, los resultados financieros que se devenguen hasta el momento de su pago se consideran resultados del perodo de su financiacin. Tratndose de dividendos en especie, la deuda se valuara de acuerdo con el valor corriente del bien objeto de la cancelacin del pasivo, y, en caso de no estar el mencionado bien en poder del ente, el pasivo debera quedar valuado segn el costo total a desembolsarse para cancelar el pasivo al cierre del periodo.

Anticipos de clientes.
Deberamos valuarlos igual que los dividendos a pagar. Si se tratara de anticipos recibidos por bienes cuyo proceso productivo an no ha finalizado, y el anticipo congela el precio del bien a entregar, deberan aplicarse iguales normas de valuacin del pasivo que para el activo en proceso de fabricacin.

Otros pasivos.
Se reconocen cuando se produce la cobranza de algn servicio por adelantado y, a la fecha de cierre del ejercicio econmico, an no se deveng; o por conceptos devengados pendientes de pago.

53

Otras cuestiones particulares.

Si entendemos que las deudas se valan a su valor nominal, adicionndoles los intereses devengados a la tasa pactada, ello equivale a decir que sera coincidente con el monto a pagar al vencimiento, al cual se le deducen los intereses no devengados, considerando igual tasa. Este procedimiento respeta la tasa pactada para valuar los mencionados pasivos y se identifica con el criterio de valuacin al costo. Por otra parte, se puede descontar o adicionar los intereses, a una tasa que pueda ser distinta de la pactada y que representa aquella vigente al cierre del perodo. Ello representa un valor corriente. La tasa a considerar ser la vigente en el mercado. En caso de existir diferencia entre las tasas de inters y de valuarse los pasivos a su valor actual, surgirn resultados por tenencia, a exponerse junto con los intereses devengados segn la tasa pactada. Saldos en moneda extranjera. Los saldos pendientes de pago en moneda extranjera pueden surgir de operaciones de compra de bienes o servicios, prstamos de instituciones financieras u otros entes, as como tambin por dividendos en efectivo ya aprobados por la asamblea de accionistas del ente. Existe la necesidad de fijar un tipo de cambio a aplicar a los saldos pendientes de pago en moneda extranjera, para convertirlos a moneda de curso legal del pas. Para esto se aplica un cambio vendedor que responde a la cotizacin de las divisas al momento de reconocerse el origen del pasivo. A partir de entonces, y al cierre de cada perodo, la diferencia entre la cotizacin al inicio y/o al momento de su origen, y aquella vigente al cierre del nuevo perodo, debera ser considerada un resultado financiero devengado, siempre que el criterio de valuacin primario sea el de valores corrientes o el de costo, si la situacin presentara incrementos en la cotizacin de las divisas. Componentes financieros implcitos. Representan resultados financieros incluidos en el precio de una transaccin celebrada a plazos. La cuanta ideal del componente financiero ser la diferencia entre el precio de compra pactado y aquel que esa misma operacin hubiese tenido, de haber sido efectuada al contado. De no ser factible la segregacin antes comentada, se debera utilizar una tasa de descuento, y ella deber considerar las particulares condiciones de compra. En poca de baja inflacin, en la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un componente financiero que, en caso de no estar segregado en la documentacin respaldatoria, representara un componente financiero implcito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. Efectos de la inflacin sorbe los compromisos ciertos. Al hablar de compromisos ciertos y coincidir en que, por lo general, son pasivos de tipo financiero con cobertura frente a la inflacin (el inters) no puede decirse que ellos generen resultados por exposicin a la inflacin, si esta se computa. El resultado por tenencia surge al cambiar la tasa de inters y valuar el pasivo de tipo financiero a su valor corriente, sin considerar los efectos de la inflacin; en caso contrario, el resultado financiero se determinara segn se explicita a continuacin: a) Respetando la tasa pactada, se deben corregir la unidad de medida de cada uno de dichos movimientos, con excepcin de aquel correspondiente al resultado financiero que se busca calcular, despojado del
54

efecto de la inflacin. Luego se confrontan las partidas antes mencionadas y se compara el total que arroja con la valuacin de la cuenta patrimonial: por diferencia, se obtiene el inters en trminos reales. b) En caso de valuarse el compromiso a su valor corriente, el resultado financiero se determinara computando, junto con el inters real, el resultado por tenencia ante diferencia de tasa, segn se ejemplifica a continuacin: Normas contables aplicables. Valuacin. La RT10 determina: Prstamos y pasivos sin clusula de ajuste o indexacin: se determinan por su valor nominal, agregando o deduciendo, los resultados financieros pertinentes hasta el cierre del perodo. Los resultados financieros sern tanto los explcitos como los implcitos.. Prstamos y pasivos sujetos a ajuste o indexacin: se determinan considerando la actualizacin devengada a la fecha de cierre, agregando o deduciendo, los resultados financieros pertinentes hasta el cierre del perodo o ejercicio. Prstamos y pasivos no cancelables en moneda: a) Si se trata de cosas adquiribles, se valuarn a su costo de reposicin. b) Si se trata de bienes o servicios a producir, se tomar el importe mayor entre su costo de reposicin o las sumas recibidas ajustadas por inflacin. c) Si se trata de bienes en existencia se tomar la valuacin con que dichos bienes figuran en el activo.. Exposicin. Los activos y pasivos se clasifican en corrientes y no corrientes. Pasivos corrientes: se consideran como tales a los exigibles al cierre del perodo contable, y a aquellos cuyo vencimiento o exigibilidad se producirn en los doce meses siguientes a la fecha de cierre del perodo a que correspondan los estados contables. Pasivos no corrientes: comprenden todos los que no puedan ser clasificados como corrientes.

Captulo XII. Contingencias.

Concepto y caractersticas. Una contingencia es la posibilidad de ocurrencia o no en el futuro, de hechos inciertos en el presente; de darse esa ocurrencia en el futuro, se originara una variacin patrimonial modificativa. Las contingencias siempre se asocian a la existencia de hechos futuros, lo que a su vez implica incertidumbre; es por ello de suma importancia proceder a un anlisis de los hechos posteriores al cierre del ejercicio econmico (hechos que sucedieron entre la fecha de cierre de los estados contables y la de su aprobacin por el directorio). Ante la presencia de incertidumbre, debemos realizar estimaciones. Para eso se debe definir cul ser el grado de razonabilidad necesario en las estimaciones: la informacin debe ser exacta. Adems, por tratarse de la expresin de la verdad, debe ser verificable.

55

Contenido del rubro previsiones. Las previsiones a exponerse en el pasivo son aquellas que corresponden a un reconocimiento anticipado de hechos inciertos que, de concretarse en el futuro, provocaran una variacin patrimonial modificativa negativa sobre el patrimonio. Al confeccionarse los informes contables, stos deben considerar dichos hechos eventuales y, de verificar las siguientes condiciones en forma conjunta: Existencia de un alto grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro de un hecho que se tipific como incierto en el presente. Cuantificacin objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro. Luego del reconocimiento contable de las previsiones, debera incorporarse una nota a los estados contables en la cual se explicitaran las bases consideradas para su constitucin. Factores que influyen sobre su tratamiento contable. Para determinar el tratamiento contable de las contingencias, se tienen en cuenta los siguientes aspectos: El grado de posibilidad de ocurrencia o de materializacin del efecto de la situacin contingente. La posibilidad de cuantificacin de los efectos monetarios de las contingencias. Las contingencias podran clasificarse en tres categoras; por ejemplo, aquellas con respecto a las cuales existen evidencias a la fecha de finalizacin de las tareas de preparacin de los estados contables: de alta probabilidad de ocurrencia, de baja probabilidad de ocurrencia y, ni probables ni remotas. Con respecto a la posibilidad de cuantificacin, podra indicarse que las contingencias podran ser cuantificables o no. En ciertos casos, no es posible estimar el efecto monetario ms probable de la contingencia, pero s su efecto mnimo: si fuese as, la contingencia se considera cuantificable. Asimismo, debe recordarse que el hecho generador debe ser anterior a la fecha de cierre de los estados contables. Las contingencias probables y no cuantificables originan su exposicin por nota a los estados contables, de la misma forma que las tipificadas como ni probables ni remotas. Alternativas en cuanto a su tratamiento contable. Si la situacin incierta es factible de ser registrada, deberan reconocerse el activo contingente o la previsin a exponerse en el pasivo. Para el caso de que se trate de contingencias ni probables ni remotas, la situacin se explicitara por nota a los estados contables. Estas situaciones tambin pueden registrarse por media de cuentas de orden, recordando que ellas no tienen repercusin patrimonial y representan responsabilidades contingentes. Por otra parte, situaciones inciertas, de ocurrencia remota, no se registran ni se exponen por nota a los estados contables, por no contarse con los requisitos adecuados. Hechos posteriores al cierre del ejercicio. Son aquellas situaciones que se producen entre la fecha de cierre del ejercicio econmico anual y la de difusin de los respectivos estados contables. Los hechos nuevos en caso de ser significativos sus efectos, se exponen en nota a los estados contables del ejercicio. Sin embargo, los hechos que brinden elementos de juicio adicionales a las contingencias ya existentes deben ser computados para efectuar estimaciones ms precisas.
56

La doctrina contable frente al tratamiento de las contingencias positivas. Una contingencia positiva representa un hecho incierto, que en caso de ocurrir en el futuro, originara una variacin patrimonial modificativa, cuya contrapartida representara un aumento del activo o una disminucin del pasivo. El reconocimiento contable de la variacin patrimonial modificativa, procedera si se dieran en forma conjunta las situaciones para registrar las contingencias negativas. Normas contables aplicables. Valuacin. Las previsiones deberan valuarse considerando igual procedimiento que el indicado para los Compromisos Ciertos. Es decir, se considerar el costo total de cancelacin, en el futuro, de lo que hoy representa una deuda incierta. Exposicin. Tratndose de previsiones asociadas con contingencias negativas que en el futuro originaran deudas ciertas, deberan exponerse dichas deudas eventuales bajo el rubro Previsiones. Si dicha previsin estuviera regularizando la valuacin del algn crdito, se expone regularizndolos. Las contingencias negativas que presenten las condiciones necesarias para su registro contable tambin debern exponer por nota a los estados contables la fundamentacin de su contabilizacin y las bases para su clculo. Por otra parte, aquellas contingencias que no podran originar el reconocimiento contable de variacin patrimonial modificativa alguna, debe exponerse por nota a los estados contables, explicitando la situacin incierta que ellas encierran. No deben exponerse por nota las contingencias remotas, por cuanto su exposicin confundira a los usuarios de la informacin contable.

57