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Observatorio de la Actividad Metalrgica de Crdoba

Cmara de Industriales Metalrgicos y de Componentes de Crdoba


Mayo de 2013

Observatorio Actividad Metalrgica Mayo 2013


Sntesis
Lo que no mejora: la microeconoma de las empresas 1.- Durante el primer cuatrimestre del ao, el 39% de las empresas metalrgicas de Crdoba tuvo un nivel de produccin inferior al registrado durante el primer cuatrimestre de 2012, el 44% tuvo un nivel de produccin similar y slo el 16% tuvo un nivel de produccin superior. 2.- Si bien el porcentaje de empresas con menor nivel de produccin se redujo del 66% hace un ao al 39% en la actualidad, el hecho de que en el 83% de las empresas la produccin sea hoy igual o inferior que hace un ao muestra un nivel de actividad que no logra recuperar la cada del ao pasado. 3.- Algo similar ocurri con el nivel de empleo en las empresas metalrgicas de Crdoba. Durante el primer cuatrimestre de 2013, el 61% de las empresas tuvo un nivel de empleo igual al registrado un ao atrs, mientras que el 26% tuvo un nivel de empleo inferior y slo un 12% tuvo un nivel de empleo superior.
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Sntesis

4.- Si bien el porcentaje de empresas con menor nivel de empleo se redujo del 33% hace un ao (y 41.6% en agosto de 2012) al 26% en la actualidad, el 87% de las empresas metalrgicas tiene hoy igual o inferior cantidad de empleados que hace un ao.

5.- A diferencia de la produccin y el empleo, que dejaron de caer pero encuentran dificultades para recuperarse de las cadas del ao pasado, la rentabilidad cay en la mayora de las empresas metalrgicas. Durante el primer cuatrimestre de 2013, el 77% de las empresas metalrgicas tuvo reduccin de rentabilidad, frente a un 15% que mantuvo rentabilidad y slo un 6% que increment rentabilidad.

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Sntesis
Los problemas que siguen o se profundizan 6.- Las dificultades en la cadena de pagos, que venan reducindose durante 2012, se acrecentaron nuevamente durante el primer cuatrimestre de 2013. En efecto, la cantidad de empresas metalrgicas que recibi ms cheques sin fondos de lo habitual se redujo del 39.3% durante el primer cuatrimestre de 2012 al 31% durante el segundo cuatrimestre y al 25.2% durante el tercer cuatrimestre, pero se increment al 29.6% durante el primer cuatrimestre de 2013.

7.- Algo similar ocurri con los efectos negativos originados en las dificultades para obtener aprobacin de Declaraciones Juradas Anticipadas de Importacin (DJAI). En efecto, el porcentaje de empresas que se vio muy o bastante afectadas por este problema se redujo del 34.7% durante el primer cuatrimestre de 2012, cuando fueron creadas las DJAI, al 17.9% durante el segundo cuatrimestre, pero se increment al 25.4% durante el tercer cuatrimestre y al 34.2% durante el primer cuatrimestre de 2013, casi el mismo nivel que un ao atrs.
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Sntesis
8.- La menor demanda brasilea sigue impactando negativamente en el 20.4% de las empresas metalrgicas, nivel inferior al registrado durante el tercer cuatrimestre de 2012 (25.2%) pero superior al registrado durante el segundo cuatrimestre de 2012 (15%), el primer cuatrimestre de ese ao (17.9%) y el tercer cuatrimestre de 2011 (16.5%).

9.- El problema que ms parece haberse acrecentado, al menos segn la percepcin de los propios industriales metalrgicos cordobeses, es el atraso cambiario. Entre quienes consideran que el tipo de cambio actual no es competitivo para la industria metalrgica (66% de los industriales metalrgicos), el promedio de tipo de cambio considerado competitivo es de $ 7.45 por dlar, una brecha del 43.3% con el dlar oficial al momento de la realizacin de la encuesta, muy por encima del 30.3% de la medicin anterior (y del 26% y 22.7% de las dos mediciones previas).
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Sntesis
Lo que se deterior fuertemente: las expectativas 10.- Durante el primer cuatrimestre de 2013, el ndice de Confianza Empresaria entre los industriales metalrgicos de Crdoba se redujo un 22.1% en comparacin con el cuatrimestre previo, y un 44.8% con relacin al nivel alcanzado durante el segundo cuatrimestre de 2010, antes del lento descenso observado durante 2011 y el brusco descenso producido a comienzos de 2012. 11.- El bajo nivel del ndice de Confianza Empresaria es consecuencia de percepciones y expectativas muy negativas en sus distintos componentes. El 67% de los empresarios metalrgicos considera que la situacin actual de la economa provincial es peor que hace un ao, mientras que el 49% considera que ser peor dentro de un ao. El 82% considera que la situacin actual de la economa nacional es peor que hace un ao, mientras que el 65% considera que ser peor dentro de un ao. El 59% considera que la situacin actual del sector metalrgico es peor que hace un ao, mientras que el 44% cree que ser peor dentro de un ao.
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Sntesis
12.- Durante el primer cuatrimestre de 2013 empeoraron fuertemente las expectativas sobre la evolucin de la actividad econmica general. Mientras en septiembre y diciembre de 2012 el 29.2% y el 31.1% de los metalrgicos cordobeses, respectivamente, crea que la economa crecera menos durante 2013 que durante 2012, en mayo de 2013 el 68% de los metalrgicos cordobeses cree que la economa crecer menos este ao que el ao pasado, de tal modo que el porcentaje de respuestas pesimistas creci a ms del doble. 13.- Tambin empeoraron las expectativas referidas a la inflacin. Mientras en septiembre y diciembre de 2012, el 55.8% y el 51.5%, respectivamente, de los empresarios metalrgicos crea que la inflacin durante 2013 sera superior a la registrada durante 2012, en mayo de 2013 el porcentaje que cree que la inflacin ser mayor este ao subi al 68%.

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Sntesis
14.- Otra forma de ver el deterioro de las expectativas de los metalrgicos cordobeses es mediante el indicador del porcentaje de empresarios que cree muy o bastante probable una recesin durante este ao, que subi del 35.4% en septiembre de 2012, al 42.7% en diciembre de 2012 y al 54% en mayo de 2013.
15.- Estas expectativas negativas sobre la evolucin de la economa se traducen en expectativas de evolucin de las variables microeconmicas con un sesgo negativo: el 37% espera menos produccin en su empresa este ao (frente al 21% que espera ms produccin y 38% que espera igual produccin), el 23% espera menos empleo en su empresa (frente al 8% que espera ms empleo y al 59% que espera igual cantidad de empleados) y el 62% espera menos rentabilidad en su empresa (frente al 10% que espera ms rentabilidad y al 20% que espera igual rentabilidad).

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Sntesis
16.- Este estado de expectativas tiene su correlato en la evaluacin que hacen los industriales metalrgicos de la gestin econmica del Gobierno Nacional. Durante el primer cuatrimestre de 2013, el 52% de los metalrgicos cordobeses califica negativamente la gestin econmica del Gobierno Nacional, porcentaje que ha ido aumentando sistemticamente desde el 15% durante el segundo cuatrimestre de 2011 (en poca de elecciones primarias presidenciales), aunque todava no ha llegado al mximo del 72.5% de evaluaciones negativas registrado durante el segundo cuatrimestre de 2009, en medio de la recesin por la crisis financiera internacional (en ocasin de las elecciones legislativas de 2009).

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Sntesis
La percepcin de que puede haber una crisis 17.- El 78% de los metalrgicos cordobeses considera que la economa argentina se est acercando a una nueva crisis, frente a un 20% que lo considera una exageracin. Y el 65% manifiesta que en su empresa han tomado medidas para estar bien preparados ante una eventual crisis econmica (83% de quienes consideran probable una nueva crisis econmica). 18.- Entre quienes tomaron algn tipo de medida frente a la eventualidad de una nueva crisis econmica, el 29.5% decidi reducir costos y achicar gastos fijos, el 16.7% decidi reducir la cantidad de empleados, el 12.8% decidi no contratar nuevo personal, el 7.7% decidi frenar inversiones, el 5.1% decidi evitar el endeudamiento o reducir los pasivos actuales, el 5.1% decidi optimizar recursos, el 5.1% decidi desarrollar nuevos productos, el 3.8% decidi diversificar clientes y mercados y el 3.8% decidi stockear materias primas e insumos, entre las principales respuestas obtenidas.
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Sntesis

19.- De todas las respuestas obtenidas sobre las medidas tomadas por las empresas metalrgicas para enfrentar una eventual crisis econmica, el 63.9% podra definirse como medidas defensivas (como reducir costos, achicar gastos fijos, reducir la cantidad de empleados, suspender nuevas contrataciones de empleados, frenar inversiones, reducir endeudamiento, entre otras), el 12% podra definirse como medidas pro-activas (como desarrollar nuevos productos, diversificar clientes y mercados, stockear materias primas e insumos, tomar deuda a largo plazo, mejorar sistemas de produccin o modernizar mquinas y herramientas) y el 24.1% no sabe o no contesta.

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Lo que no mejora: La microeconoma de las empresas

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Lo que no mejora: la microeconoma


Evolucin de la produccin

Cuatrimestre
Fuente: Economic Trends.
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Lo que no mejora: la microeconoma


Evolucin del empleo

Cuatrimestre
Fuente: Economic Trends.
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Lo que no mejora: la microeconoma


Evolucin de la rentabilidad

Cuatrimestre
Fuente: Economic Trends.
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Los problemas que siguen o se profundizan

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Los problemas que siguen o se profundizan


Deterioro de la cadena de pagos

Cuatrimestre

Fuente: Economic Trends.

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Los problemas que siguen o se profundizan


Restricciones a las importaciones

Cuatrimestre

Fuente: Economic Trends.

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Los problemas que siguen o se profundizan


Menor demanda brasilea

Cuatrimestre

Fuente: Economic Trends.

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Los problemas que siguen o se profundizan


Opiniones sobre la competitividad cambiaria metalrgica

Cuatrimestre
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Fuente: Economic Trends.

Lo que se deterior fuertemente: Las expectativas

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


ndice de Confianza Empresaria

-44.8%

-22.1%

Cuatrimestre Fuente: Economic Trends.


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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


ndice de Confianza Empresaria

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


ndice de Confianza Empresaria

Cuatrimestre

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


Expectativas de crecimiento

Respuesta en:

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


Expectativas de inflacin

Respuesta en:

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


Expectativas de crecimiento

Respuesta en:

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


Evolucin de expectativas

Fuente: Economic Trends.

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Lo que se deterior fuertemente: expectativas


La gestin econmica del Gobierno Nacional

Cuatrimestre

Fuente: Economic Trends.

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La percepcin de que puede haber una crisis

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La percepcin de que puede haber una crisis


Percepcin sobre el riesgo de crisis econmica

Fuente: Economic Trends.

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La percepcin de que puede haber una crisis


Percepcin sobre el riesgo de crisis econmica
Han tomado en su empresa medidas para estar bien preparados ante una eventual crisis econmica?

10

20

30

40

50

60

70

Si

65.0

No

34.0

NSNC

1.0

Fuente: Economic Trends.

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La percepcin de que puede haber una crisis


Medidas para enfrentar un eventual escenario de crisis
Respuesta Reducir costos / achicar gastos fijos Reducir empleados No contratar nuevo personal Frenar inversiones Evitar endeudamiento / reducir pasivos Optimizar recursos Desarrollar nuevos productos Diversificar clientes / mercados Stockear materias primas e insumos Tomar decisiones conservadoras Tomar deuda a largo plazo Generar reservas Hacer estudios exhaustivos de costos Mejorar perfil financiero Mejorar sistemas de produccin Modernizar mquinas y herramientas No tercerizar Si hay crisis se cierra la empresa Slo inversiones rentables Contratar personal por consultoras NSNC Totales Cantidad de respuestas 23 13 10 6 4 4 4 3 3 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 26 108 % sobre respuestas 21.3 12.0 9.3 5.6 3.7 3.7 3.7 2.8 2.8 1.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 24.1 100.0 % sobre respondentes 29.5 16.7 12.8 7.7 5.1 5.1 5.1 3.8 3.8 2.6 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 33.3 138.5

Fuente: Economic Trends.

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La percepcin de que puede haber una crisis


Medidas para enfrentar un eventual escenario de crisis
Defensivas Reducir costos / achicar gastos fijos Reducir empleados No contratar nuevo personal Frenar inversiones Evitar endeudamiento / reducir pasivos Optimizar recursos Tomar decisiones conservadoras Generar reservas Hacer estudios exhaustivos de costos Mejorar perfil financiero No tercerizar Si hay crisis se cierra la empresa Slo inversiones rentables Contratar personal por consultoras Total % 21.3 12.0 9.3 5.6 3.7 3.7 1.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 63.9 Pro-Activas Desarrollar nuevos productos Diversificar clientes / mercados Stockear materias primas e insumos Tomar deuda a largo plazo Mejorar sistemas de produccin Modernizar mquinas y herramientas Total % 3.7 2.8 2.8 0.9 0.9 0.9 12.0 NSNC Indefinidas % 24.1

Medidas Defensivas Pro-Activas Indefinidas Total

% 63.9 12.0 24.1 100.0

Fuente: Economic Trends.

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Ficha Tcnica
Proyecto: Observatorio de la Actividad Metalrgica de Crdoba. Diseo, ejecucin, supervisin y anlisis: Economic Trends S.A.

Universo: Padrn de empresas bajo convenio UOM en la Provincia de Crdoba.


Unidad de anlisis: Empresas registradas bajo convenio UOM en la Provincia de Crdoba. Unidad de relevamiento: Informante calificado. Entrevistas a propietarios, socios, directores o gerentes generales de las empresas seleccionadas. Mtodo de muestreo: Aleatorio simple. Tamao de la muestra: 100 empresas. Tcnica: Encuesta telefnica.

Trabajo de campo: 2 al 7 de Mayo de 2013.

www.economictrends.com.ar

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