Perspectivas do Mercado de Crdito

Marcus Manduca, scio da PwC

Perspectivas do Mercado de Crdito

Cenrio econmico

Cenrio econmico
Contexto Macro-econmico e Regulamentao
Reduo de spreads Incremento do consumo/infraestrutura Maior fiscalizao Aumento de regulamentaes (Res. 3.721, Basilia III, entre outros) Gesto de riscos de crdito Papel dos reguladores e entidades de classe

Oferta
Expanso Internacionalizao Eficincia operacional Inovao Sofisticao da oferta Mercados emergentes: cartes/crdito imobilirio/PEME/Private Equity/ Bolsa Aumento da demanda por financiamentos de longo prazo Processos alternativos de crdito Rebalanceamento da relao com os bancos aumento das parcerias Maior uso de novas tecnologias/canais de relacionamento Segmentos potenciais PEME/Classe A/Classe C/ Regies emergentes

Macro Tendncias da Indstria Financeira Brasileira

Expanso Novos entrantes em Crdito Convergncia com outras indstrias / mercados M&A

Ambiente Competitivo
GET THE BASICS RIGHT SOFISTICAR

Demanda
INOVAR

Cenrio econmico
A Amrica Latina ainda possui muito espao para desenvolvimento do mercado de crdito Evoluo do crdito fornecido pelo setor bancrio (% do PIB)
250,0

200,0 East Asia & Pacific Leste Asitico & Pacfico

150,0

Europe Asia Europa& eCentral sia Central Latin America & Caribbean Amrica Latina e Caribe

Oriente Mdio e Norte da frica Middle East & North Africa

100,0

Amrica do Norte North America Sudeste Asitico South Asia frica Sub-saariana Sub-Saharan Africa

50,0

0,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fonte: Banco Mundial

Cenrio econmico
Condies favorveis expanso do crdito Ambiente favorvel e propcio retomada do crescimento econmico Melhora dos nveis de renda da populao brasileira Reduo da taxa de desemprego e da economia informal Incentivo ao consumo por parte do Governo

Cenrio econmico
Condies favorveis expanso do crdito Criao de um novo mercado consumidor Aumento de investimentos em funo de Copa do Mundo, Olimpadas e Pr-Sal Expectativa de crescimento do PIB de 3,94% para 2011 Elevado nvel de confiana do consumidor na economia

Cenrio econmico
Condies favorveis expanso do crdito
A forte expanso do crdito entre 2004 e 2008 foi focada nas operaes realizadas pelas pessoas fsicas. Enquanto as operaes de crdito bancrio realizadas pelas pessoas jurdicas perderam espaos para outros instrumentos de captao de recursos mais baratos como, por exemplo, Fundos de Investimentos em Direitos Creditrios (FIDCs) e Oferta Pblica de Aes (OPAs). Entre os fatores que contriburam para ampliao de crdito pessoas fsicas, destacam-se: I. recuperao do nvel de emprego e renda; II. reduo da taxa de juros; III. ampliao do prazo de pagamento; e IV. criao de novas modalidades de crdito
Volume de crdito no Sistema Financeiro Nacional Recursos livres (R$ bilhes)
470 485 477 560 556 615 611

122

138

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ago/11

66

83

90

101

139 179

150

155

191 213

238 260

Pessoa Jurdica

318 343

394

Pessoa Fsica

Cenrio econmico
O volume de crdito no Sistema Financeiro Nacional apresentou crescimento de cerca de 200% entre 2006 e 2010
Evoluo do crdito no SFN Por segmento

(% do PIB)

15

9,9

10 8 4,7 3,3 3,4 3,3 5,1

6,9
3,8 0,8 1,9 1,5
Habitao Rural Comercial Pessoa Fsica

2006 2010

Setro Pblico Industrial

Outros

Cenrio econmico
O forte crescimento do segmento de crdito tambm se reflete no aumento da inadimplncia observada, que cresce a uma taxa superior ao crdito
Evoluo do crdito no Brasil Inadimplncia de Ops. de crdito (RS MM)
70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0

Em jul11, observou-se a maior alta de inadimplncia em 9 anos

Cenrio econmico
Num quadro de aumento de inadimplncia, a definio do apetite a risco da instituio tem um impacto ainda maior no resultado da instituio
Capital

Apetite ao Risco

Apetite a risco Meta de risco

Tolerncia ao risco

Principais objetivos financeiros, princpios estratgicos, princpios de Gesto de Riscos, medidas de Apetite ao Risco Tcnicas de Gesto de Riscos Polticas Estratgicas e Limites, Manual de Processos e Procedimentos, Gerenciamento, Monitoramento e Reporte Riscos

Retorno

Capacidade de assumir risco

Risco O ponto da curva Limites em que deuma IF se situar, depender de seu Riscoapetite a risco

Crdito |Mercado |Liquidez |Operacional |Reputacional |Scioambiental |Estratgico|Contraparte |Concentrao |Taxa de juros banking

Produtos com inadimplncia histrica mais baixa (crdito imobilirio, por exemplo)? Produtos com alta rentabilidade (carto de crdito, por exemplo)? No processo decisrio, importante considerar medidas restritivas expanso do crdito, como a Circular 3.515

Forte Cultura de Riscos

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O mercado bancrio brasileiro

O mercado bancrio brasileiro

Atualmente, trs dos dez maiores bancos integrantes do SFN so estrangeiros (Santander, HSBC e Citi)

Dez maiores bancos em ativos junho de 2011 (R$ MM)

Citibank BTG Safra Votorantim HSBC Santander Caixa Econmica Federal Bradesco Ita Unibanco Banco do Brasil
Fonte: Banco Central

48 49 87 129 139 424 460 679 754 772

O mercado bancrio brasileiro

Atualmente, trs dos dez maiores bancos integrantes do SFN so estrangeiros (Santander, HSBC e Citi) Lucro lquido 1 semestre de 2011 (R$ MM)

Fonte: Banco Central

O mercado bancrio brasileiro

Atualmente, trs dos dez maiores bancos integrantes do SFN so estrangeiros (Santander, HSBC e Citi) Receita de intermediao financeira operaes de crdito 1 semestre de 2011 (R$ MM)

Fonte: Banco Central

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Internacionalizao bancria

Internacionalizao bancria
Hoje h diversos players globais buscando espao no mercado brasileiro

Internacionalizao bancria
As instituies financeiras brasileiras tambm esto buscando o mercado global

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Tendncias do mercado de crdito

Tendncias do mercado de crdito

O setor imobilirio possui boas perspectivas este ano em virtude, principalmente, das polticas de investimento do governo federal na rea de habitao, dentre outros fatores; O microcrdito apresentou crescimento contnuo nos ltimos anos, mas ainda no um recurso muito difundido. O processo de recuperao e consolidao do mercado de trabalho aliado ao baixo nvel de taxa de juros cria boas condies para expanso dessa linha de crdito; Baixo volume de operaes de crdito consignado junto ao setor privado, permitindo oportunidade de crescimento com menor risco na medida em que h desburocratizao para esse setor.

Tendncias do mercado de crdito

Fatores como a maior competitividade e menor nvel de taxa de juros exigiro maior exposio do setor financeiro s necessidades de financiamento do setor produtivo; Investimentos em tecnologia que permitem reduo dos custos operacionais, maior ganho de produtividade e maior potencial de crescimento em regies mais distantes;

Maior atuao dos bancos pblicos no mercado de crdito, estimulando o desenvolvimento de novas modalidades de operaes de crdito.

Tendncias do mercado de crdito

O cenrio de solidez e crescimento do setor bancrio brasileiro conserva as fontes de financiamento externo, devido melhora da credibilidade junto comunidade financeira internacional; O elevado padro de controle e regulamentao, sendo inclusive mais rgido do que o sistema financeiro internacional; Uma parcela representativa da populao brasileira no faz parte do sistema bancrio, algo que evidencia oportunidades de crescimento para as instituies financeiras.

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Algumas questes que ainda devem ser trabalhadas...

Algumas questes que ainda devem ser trabalhadas...

Alta concentrao no segmento bancrio do mercado brasileiro reduz o nvel de competitividade do setor; O elevado nvel dos spreads bancrios pode desestimular investimentos no setor produtivo;

Eventuais presses inflacionrias podem levar a aumentos na taxa bsica de juros, arrefecendo o crescimentos das operaes de crdito no mercado brasileiro;
O sistema bancrio brasileiro tem enfrentado dificuldades para incorporar a populao de baixa renda.

Algumas questes que ainda devem ser trabalhadas...

O sistema financeiros muito sensvel problemas de falta de transparncia e de consistncia na divulgao de informaes; Com o rpido crescimento do mercado de crdito ser necessrio que as instituies financeiras invistam no aprimoramento das prticas e processos de cobrana e recuperao de crdito; Constante ateno s tendncias e sofisticaes de oferta que impactam no mercado de crdito, como o uso de novas tecnologias (mobile finance, por exemplo).

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Como as mudanas no cenrio de crdito iro impactar as reas de gesto de riscos?

Como as mudanas no cenrio de crdito iro impactar as reas de gesto de riscos?

Processo mais freqente e amplo de troca de informaes entre instituies financeiras;

Demanda crescente pelo desenvolvimento de novas e mais detalhadas mtricas que permitam o acompanhamento do risco de crdito;
A necessidade de uma integrao ainda maior entre as reas de risco de mercado e de crdito, gerando uma demanda por novas tcnicas de agregao de risco;

Como as mudanas no cenrio de crdito iro impactar as reas de gesto de riscos?

A necessidade de um refinamento dos sistemas de monitoramento de gesto de riscos, permitindo a execuo de anlise de cenrios (incluindo testes de stress) e a incorporao de hedges hipotticos; O desenvolvimento local de alguns produtos derivativos que permitam a reduo da exposio das instituies financeiras ao risco de crdito (securitizao, CDSs, etc);

Atuao mais prxima s instituies financeiras dos agentes regulatrios, alm de um processo natural de acelerao da necessidade de implantao de normas internacionais.

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Nossos contatos

Nossos contatos
Marcus Manduca Scio marcus.manduca@br.pwc.com 11 3674-3874

Jos Teixeira Diretor jose.barbosa.teixeira@br.pwc.com 11 3674-2257

Luciano Tozato Gerente Snior luciano.tozato@br.pwc.com 11 3674-2674

Eduardo Bevilaqua Gerente eduardo.bevilaqua@br.pwc.com 11 3674-3721

Marcelo Baldin Gerente Snior marcelo.baldin@br.pwc.com 11 3674-2760