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Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad. La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio. En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversin en valores negociables. Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos a proveedores o cuentas por pagar. Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms tarde.
Cobros a clientes por venta de bienes y prestacin servicios Cobros por regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos Pagos a proveedores por suministros de bienes Pagos a empleados por sueldos y dems beneficios Pago o devoluciones por impuestos a la utilidad Por intereses y comisiones de instrumentos financieros con finesde negociacin. (Contrato con financiera o los contratos defactoraje por la adquisicin de inventario) De las entidades de seguro por concepto de primas yprestaciones. (primas de seguro por los inventarios) Cualquier otro que no sea inversin o financiamiento. (Contrato de Cobertura)
ACTIVIDADES DE INVERSIN Representan inversiones en activos que, esencialmente, generan ingresos y flujos de efectivo en el mediano o largo plazo. Deben incluirse tambin los flujos de efectivo derivados de la disposicin de tales activos Ejemplos de cobros y pagos a incluir: por adquisicin, instalacin o venta de activo fijo o intangibles y otros activos a largo plazo por adquisicin, reembolso o intereses de instrumentos de deuda emitidos por otras entidades: instrumentos disponibles para la venta o conservados al vencimiento por adquisicin, reembolso o dividendos de instrumentos de capital emitidos por otras entidades: inversiones en asociadas Prstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operacin Cobros en efectivo derivados del reembolso de prstamos a terceros ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Flujos destinados a cubrir necesidades de la entidad como consecuencia de sus actividades de operacin e inversin. Muestra la capacidad de la entidad para restituir a sus acreedores financieros y a sus propietarios, los recursos que canalizaron a la entidad. Representan flujos derivados de relacin con propietarios y acreedores financieros para el pago de sus rendimientos. Ejemplos de cobros y pagos a incluir:
Por emisin, reembolso o dividendos de instrumentos de capital emitidos por la Propia entidad (emisin de acciones) netos de los gastos Por emisin, reembolso o intereses de instrumentos de deuda emitidos por la propia entidad (emisin de obligaciones) netos de los gastos Pagos para amortizar la deuda de un arrendamiento financiero
PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Primer principio: Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo" Ejemplo: - Incrementar el volumen de ventas. - Incrementar el precio de ventas. - Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribucin) - Eliminar descuentos. Segundo efectivo" Ejemplo: principio: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
Incrementar las ventas al contado Pedir anticipos a clientes Reducir plazos de crdito.
Tercer principio: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores - Hacer bien las cosas desde la primera vez. - Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa. Cuarto principio: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. - Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar. Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del efectivo. INTERPRETACIN AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Una empresa podr obtener utilidades netas en un ejercicio contable y, sin embargo, puede encontrarse en una situacin crtica con respecto a liquidez; en ese sentido, el flujo de efectivo puede ser inapropiado. Las compras al contado de maquinarias, el pago de dividendos, la cancelacin de pasivos y las inversiones en instrumentos financieros no son gastos contables que disminuyan las utilidades, pero s afectan el flujo de efectivo de la empresa. Si una empresa tuviera un exceso de efectivo al iniciar un periodo determinado, una buena gestin financiera recomendara que se invierta dicho efectivo, en cuyo caso el flujo de efectivo neto del periodo ser negativo, pues las salidas de efectivo sern mayores a las entradas de efectivo. La determinacin del saldo ptimo de efectivo es importante y debe considerar los dos costos en conflicto: costos que surgen derivado de tener efectivo ocioso improductivo, o por el contrario, saldos insuficientes que no permitiran a la empresa aprovechar los descuentos por pronto pago. La aplicacin del estado de flujos de efectivo es muy importante para el gerente financiero, mxime cuando este se elabora bajo la forma de un estado de flujos de efectivo proyectado. No debemos confundir el estado de flujos de efectivo con un presupuesto de efectivo. El presupuesto de efectivo se elabora generalmente proyectando las entradas y salidas de efectivo que se esperan mes tras mes; en cambio, el estado se flujos de efectivo abarca un periodo de un ao. Una empresa podr tener un incremento en el saldo de efectivo considerando todo un ao o periodo en conjunto y sin embargo tener graves problemas de liquidez en alguno de los meses del ao. Esto se podr apreciar mejor elaborando en forma correcta el presupuesto de efectivo.
PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El estado de flujo de efectivo es una combinacin del estado de resultados y el balance general. El punto de partida para el estado de flujos de efectivo es el ingreso neto que primero se ajusta por el gasto no en efectivo de depreciacin y amortizacin. La adicin del gasto de depreciacin y amortizacin no incrementa el flujo de efectivo de operacin, solo cancela el gasto restado en el clculo del ingreso neto. Se observa de la siguiente manera Ventas -gastos (excluidos depreciacin y amortizacin) -gastos de deprecacin y amortizacin ______________________________________________ Ingreso neto +gasto de depreciacin y amortizacin + (-) ganancias (perdidas) sobre la venta de activos +(-) efectivo generado (usado) por el activo y pasivo circulante ______________________________________________ Flujos netos de efectivo de las actividades de operacin El ingreso neto tambin se ajusta del mismo modo por las ganancias sobre la venta de activos. Los ajustes finales suponen el anlisis del efectivo generado y usado por los cambios en el activo y el pasivo circulante. El paso final en la preparacin de los flujos de efectivo es examinar los cambios en el activo (pasivo) circulante y expresar dichos cambios como entradas (salidas) de efectivo sealadas como cantidades positivas o negativas. IMPLICACIONES DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO PARA EL ANALISIS Limitaciones en los informes del flujo de efectivo. En la prctica no se requiere la declaracin por separado de los flujos de efectivo Los intereses y dividendos recibidos y los intereses pagados se clasifican como flujo de efectivo de operacin. El impuesto sobre la renta se clasifica como flujo de efectivo de operacin. La eliminacin de las ganancias o prdidas antes de impuesto sobre la renta de planta
y equipo o las inversiones de las actividades de operacin distorsiona el anlisis de las actividades de operacin y las actividades de inversin.
INTERPRETACION DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Y EL INGRESO NETO La funcin de un estado de resultados es medir la rentabilidad de la empresa en un periodo, registra los ingresos cuando se ganan y los gastos, pero este no muestra cuando se producen las entradas y salidas de efectivo; esta informacin se presenta en el estado de flujo de efectivo, que se muestra por separado para las actividades de operacin de inversin y de financiamiento. Los flujos de efectivo procedentes de las operaciones constituyen una visin ms amplia de las actividades de operacin que en el ingreso neto. Y abarca todas las actividades relacionadas con la obtencin de utilidades de una empresa. Los flujos de efectivo de las operaciones sirven como comprobacin de los ingresos netos, pero no los sustituyen. Los flujos de efectivo de las operaciones incluyen un elemento de financiamiento y son tiles para evaluar la liquidez y la solvencia. El estado de resultados usa la contabilidad para reconocer los ingresos ganados y los gastos incurridos. Los flujos de efectivo de las operaciones presentan los ingresos recibidos en efectivo y los gastos pagados. ANALISIS DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO En virtud de que las condiciones varan de una empresa a otra es difcil formular un anlisis estndar de los flujos de efectivo. Pero existen ciertos factores comunes, primero el anlisis tiene que establecer las principales fuentes pasadas de efectivo y sus usos. Al calcular las tendencias es util totalizar los usos de efectivo a lo largo de un periodo de algunos aos. INFERENCIAS DEL ANALISIS DE LOS FLUJOS D EFECTIVO Estas incluyen averiguar donde comprometi la gerencia los recursos, donde redujo las inversiones de flujo d efectivo discrecionales.
Las transacciones sin repercusin en el efectivo no se reflejan, aunque se informa de ellas en la memoria (p.ej., en el caso de la inversin en un inmovilizado con pago aplazado slo se reflejarn los pagos futuros). Los pagos por la construccin/fabricacin de elementos de inmovilizado por la propia empresa estn incluidos en el flujo de efectivo de las actividades de explotacin, pero deberan clasificarse como pagos por inversin. A efectos de la toma de decisiones econmicas, los inversores de la empresa (acreedores-prestamistas y socios propietarios) demandan conocer el efectivo neto generado por la actividad operativa de la empresa que resulta libre o disponible para atender las obligaciones de pago originadas por la actividad financiera (devolucin de la deuda, pago de intereses y pago de dividendos). Reformulacin del EFE para el anlisis
Excedente de liquidez generado por la actividad operativa de la empresa (efectivo neto aportado por el ciclo de operaciones menos el efectivo invertido en los activos que permiten el desarrollo del ciclo de operaciones). Variable fundamental para el anlisis financiero El flujo de efectivo libre se aplica (si es positivo) a atender: Los pagos a los titulares del pasivo financiero (o se suma a los cobros del activo financiero):
(*) Obtenida de los balances inicial y final del ejercicio. Si los equivalentes de efectivo se mantienen en moneda extranjera, se incluye el efecto en la variacin del tipo de cambio (epgrafe D. del EFE) Los pagos a los socios-propietarios (o se suma a los cobros recibidos de stos):
OTROS POSIBLES AJUSTES DEL EFE (exigen informacin complementaria) Las transacciones sin repercusin en el efectivo pueden incorporarse (p.ej., la inversin en un inmovilizado con pago aplazado se incluira sumando en el flujo de efectivo de inversin y restando en el flujo de efectivo neto para los titulares del pasivo financiero). La mayora de los pagos por inversin en activos operativos corrientes son incluidos en el flujo de efectivo de las actividades de explotacin (y en el flujo de efectivo operativo). P.ej., los pagos por anticipos a proveedores, inversin en existencias o I+D, o por la construccin/fabricacin de elementos de inmovilizado por la propia
empresa (o incurridos en su instalacin), deben incluirse en el flujo de efectivo de inversin. Habitualmente se calcula la cifra de flujo de efectivo libre, sin separar sus componentes (operativo y de inversin).
El flujo de efectivo libre depende de: o La fase del ciclo de vida de la empresa o del producto. o Las caractersticas de la actividad operativa propias de cada empresa (rentabilidad del activo operativo neto y duracin del ciclo de operaciones).
CASO PRCTICO
CHICAS PODEROSAS, S.A.
Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Valores negociables Cuentas por cobrar Inventario Planta y equipo (neto de deprec acum) Totales $ 10,000.00 $ 20,000.00 $ 40,000.00 $ 120,000.00 $ 300,000.00 $ 490,000.00 $ 60,000.00 $ 5,000.00 $ 23,000.00 $ 122,000.00 $ 288,000.00 $ 495,000.00
Pasivos y patrimonio de accionistas Cuentas por pagar Gastos por pagar acumulados Documentos por pagar Capital en acciones (sin valor nominal). Utilidades retenidas. Totales $ 50,000.00 $ 17,000.00 $ 245,000.00 $ 120,000.00 $ 58,000.00 $ 490,000.00 $ 73,000.00 $ 14,000.00 $ 253,000.00 $ 135,000.00 $ 20,000.00 $ 495,000.00
Informacin adicional. 1. A principios del ao, la compaa declar y pag un dividendo de efectivo por $4,000.00 2. Durante el ao se vendieron valores negociables que haban costado $15,000.00 por $14,000.00 en efectivo, dando como resultado una prdida no operacional de $1,000.00 3. La compaa compr activos fijos por $20,000.00 pagando $2,000.00 en efectivo y emitiendo un documento por pagar por el saldo de $18,000.00 4. Durante el ao, la compaa pag un documento por pagar de $10,000.00, pero incurri en una deuda adicional de largo plazo por $18,000.00 como se describe en el numeral 3. 5. Los propietarios invirtieron $15,000.00 en efectivo en el negocio como una condicin de los nuevos prstamos descritos en el prrafo 4. A continuacin se resuelve el ejercicio por el mtodo indirecto e indirecto, para lo cual presentaremos primero la hoja de trabajo, seguida del estado de flujo de efectivo correspondiente por ambos mtodos. Se anexa tambin una tabla complementaria para las actividades de financiacin e inversin que no hacen uso de efectivo.
CHICAS PODEROSAS, S.A. Estado de flujos de efectivo Para el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 (Mtodo Indirecto)
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Prdida neta Ms: Gasto de depreciacin Disminucin en las cuentas por cobrar Aumento en las cuentas por pagar Prdida en venta de valores negociables $ (34,000.00) $ 35,000.00 $ 17,000.00 $ 23,000.00 $ 1,000.00 $ 42,000.00 Menos: Aumento en el inventario Disminucin en los gastos acumulados por pagar Flujo de efectivo neto de actividades de operacin. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN. Producto de la venta de valores negociables Efectivo pagado para adquirir activos fijos Flujo de efectivo neto de actividades de inversin. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN. Producto de la emisin de acciones Dividendos pagados Flujo de efectivo neto de actividades de financiacin. Aumento neto en el efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2011 Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2012 $ 15,000.00 $ (4,000.00) $ 11,000.00 $ 50,000.00 $ 10,000.00 $ 60,000.00 $ 14,000.00 $ (12,000.00) $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 3,000.00 $ 5,000.00 $ 37,000.00
CHICAS PODEROSAS, S.A. Estado de flujos de efectivo Para el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 (Mtodo Directo)
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Efectivo recibido de los clientes Efectivo proporcionado por actividades de operacin Pagos de efectivo a proveedores y empleados Efectivo desembolsado por actividades de operacin Flujo de efectivo neto de actividades de operacin. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN. Producto de la venta de valores negociables Efectivo pagado para adquirir activos fijos Flujo de efectivo neto de actividades de inversin. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN. Producto de la emisin de acciones Dividendos pagados Flujo de efectivo neto de actividades de financiacin. Aumento neto en el efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2011 Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2012 $ 15,000.00 $ (4,000.00) $ 11,000.00 $ 50,000.00 $ 10,000.00 $ 60,000.00 $ 14,000.00 $ (12,000.00) $ 2,000.00 $(340,000.00) $(330,000.00) $ 37,000.00 $ 367,000.00 $ 367,000.00
La recuperacin (liquidacin) en el futuro del importe en libros de los activos (pasivos) que se han reconocido en el balance de la empresa Las transacciones y otros sucesos del ejercicio corriente que han sido objeto de reconocimiento en los estados financieros
Una vez reconocido por la empresa cualquier activo o pasivo, est inherente la expectativa de que recuperar el primero o liquidar el segundo. Cuando la recuperacin o liquidacin de los valores contabilizados vaya a dar lugar a pagos fiscales futuros mayores (o menores) de los que se tendran si tal recuperacin o liquidacin no tuviera consecuencias fiscales, la presente Norma exige que la empresa reconozca un pasivo (o activo) por el impuesto diferido, con algunas excepciones muy limitadas. Dentro de esta norma tambin se aborda el reconocimiento de activos por impuestos diferidos que aparecen ligados a prdidas y crditos fiscales no utilizados, as como la presentacin del impuesto sobre las ganancias en los estados financieros, incluyendo la informacin a revelar sobre los mismos.
ALCANCE
La NIC 12 se aplicar a la contabilizacin del impuesto sobre las ganancias. El trmino impuesto sobre las ganancias incluye todos los impuestos (nacionales o extranjeros) que se relacionan con las ganancias sujetas a imposicin. El impuesto sobre las ganancias incluye otros tributos, por ejemplo, las retenciones sobre dividendos que se pagan por parte de una empresa dependiente, asociada o negocio conjunto, cuando proceden a distribuir ganancias a la empresa que presenta los estados financieros. Esta Norma no trata los mtodos de contabilizacin de las subvenciones oficiales (vase la NIC 20), ni de los crditos fiscales por inversiones. Sin embargo, la Norma se ocupa de la contabilizacin de las diferencias temporarias que pueden derivarse de tales subvenciones o deducciones fiscales.
DEFINICIONES
Impuesto Corriente: Es la cantidad a pagar (recuperar) por el impuesto a las ganancias relativo a laganancia (prdida) fiscal del perodo.
Esta cantidad est afectada por: Pasivos por impuestos diferidos Son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a pagar en periodos futuros, relacionadas con las diferencias temporarias imponibles. Activos por impuestos diferidos Son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a recuperar en periodos futuros, relacionadas con: - Las diferencias temporarias deducibles - La compensacin de prdidas obtenidas en periodos anteriores, que todava no hayan sido objeto de deduccin fiscal - La compensacin de crditos no utilizados procedentes de periodos anteriores. Diferencias Temporales: Son las divergencias que existen entre el importe en libros de un activo o un pasivo y el valor que constituye la base fiscal de los mismos.
Las diferencias temporales pueden ser: Diferencias temporales imponibles Son las que dan lugar a incrementos en los importes sujetos a tributacin al determinar el beneficio (prdida) fiscal correspondiente a perodos futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o se consumao el del pasivo sea liquidado. EJEMPLO: ingreso contable que se grava cuando se cobre. Diferencias temporales deducibles: Son las que dan lugar a importes que se deducirn para la determinacin delbeneficio (prdida) fiscal de perodos futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o se consuma o el del pasivo sea liquidado. EJEMPLO: Provisin contable no deducible en su declaracin fiscal. Resultado contable: Es la ganancia neta o la prdida neta del ejercicio antes de deducir el gasto por el impuesto sobre las ganancias.
Ganancia (prdida) fiscal: Es la ganancia (prdida) de un ejercicio, calculada de acuerdo con las reglas establecidas por la autoridad fiscal, sobre la que se calculan los impuestos a pagar (recuperar). Gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganancias:Es el importe total que se incluye al determinar la ganancia o prdida neta del ejercicio, conteniendo tanto el impuesto corriente como el diferido. Pasivos por impuestos diferidos:Son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a pagar en ejercicios futuros, relacionadas con las diferencias temporarias imponibles. Activos por impuestos diferidos:Son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a recuperar en ejercicios futuros, relacionadas con: Las diferencias temporarias deducibles La compensacin de prdidas obtenidas en ejercicios anteriores, que todava no hayan sido objeto de deduccin fiscal La compensacin de crditos no utilizados procedentes de ejercicios anteriores
BASE FISCAL
La base fiscal de un activo es el importe que ser deducible, a efectos fiscales, de los beneficios econmicos que obtenga la empresa en el futuro, cuando recupere el importe en libros de dicho activo. Si tales beneficios econmicos no tributan, la base fiscal ser igual a su importe en libros. La base fiscal de un pasivo es igual a su importe en libros menos cualquier importe que, eventualmente, sea deducible fiscalmente respecto de tal partida en ejercicios futuros. En el caso de ingresos ordinarios que se reciben de forma anticipada, la base fiscal del pasivo correspondiente es su importe en libros, menos cualquier eventual ingreso ordinario que no resulte imponible en ejercicios futuros. Algunas partidas tienen base fiscal aunque no figuren reconocidas como activos ni pasivos en el balance. Cuando la base fiscal de un activo o un pasivo no resulte obvia inmediatamente es til considerar el principio fundamental sobre el que se basa esta Norma, esto es, que la empresa debe, con ciertas excepciones muy limitadas, reconocer un pasivo (activo) por impuestos diferidos, siempre que la recuperacin o el pago del importe en libros de un activo o pasivo vaya a producir pagos fiscales mayores (menores) que los que resultaran si tales recuperaciones o pagos no tuvieran consecuencias fiscales.
En los estados financieros consolidados, las diferencias temporarias se determinarn comparando el importe en libros de los activos y pasivos, incluidos en ellos, con la base fiscal que resulte apropiada para los mismos. La base fiscal se calcular tomando como referencia la declaracin fiscal consolidada en aquellas jurisdicciones, o pases en su caso, en las que tal declaracin se presenta.
RECONOCIMIENTODE ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOA LA RENTA DIFERIDO Reconocimiento de activos y pasivos por impuesto a la renta corriente
El impuesto corriente, correspondiente al periodo presente y a los anteriores, debe ser reconocido como una obligacin de pago en la medida en que no haya sido liquidado. Si la cantidad ya pagada, que corresponda al periodo presente y a los anteriores, excede el importe a pagar por esos perodos, el exceso debe ser reconocido como un activo. El importe a cobrar que corresponda a una prdida fiscal, si sta puede ser retrotrada para recuperar las cuotas corrientes satisfechas en periodos anteriores, debe ser reconocido como un activo.
Un fondo de comercio cuya amortizacin no sea fiscalmente deducible; o bien por - El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que: no es una combinacin de negocios y que en el momento en que fue realizada no afect ni al resultado contable bruto ni a la ganancia (prdida) fiscal Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo diferido de carcter fiscal, por diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en empresas dependientes, sucursales y asociadas, o con participaciones en negocios conjuntos. Todo reconocimiento de un activo lleva inherente la suposicin de que su importe en libros se recuperar en ejercicios futuros en forma de beneficios econmicos. Ciertas diferencias temporarias surgen cuando los gastos o los ingresos se registran contablemente en un ejercicio, mientras que se computan fiscalmente en otro. Las diferencias temporarias surgen tambin cuando: - Se distribuye el coste de una combinacin de negocios, calificada como adquisicin, entre los activos y pasivos identificables adquiridos tomando como referencia sus valores razonables, pero tal ajuste no tiene efectos fiscales Se revalorizan contablemente los activos, pero no existe un ajuste similar para propsitos fiscales Aparece, en la consolidacin de estados financieros, un fondo de comercio positivo o negativo La base fiscal de un activo o un pasivo, en el momento de ser reconocido por primera vez, difiere de su importe inicial en libros, por ejemplo cuando una empresa se beneficia de subvenciones oficiales no imponibles relativas a activos El importe en libros de las inversiones en empresas dependientes, sucursales y asociadas, o el de la participacin en negocios conjuntos, difiere de la base fiscal de estas mismas partidas.
Combinaciones de negocios En el caso de una combinacin de negocios calificada como adquisicin, el coste de la compra se distribuye entre los activos y pasivos identificables adquiridos, tomando como referencia los valores razonables de los mismos en el momento de efectuar la transaccin.
Las diferencias temporarias aparecern cuando la base fiscal de los activos y pasivos identificables adquiridos no resulte modificada por el hecho de la combinacin, o bien si los importes en libros y la base fiscal se modifican de forma diferente por la combinacin. Activos contabilizados por su valor razonable Las Normas Internacionales de Contabilidad permiten que ciertos activos se contabilicen por su valor razonable, o bien que sean objeto de revalorizacin (vase, por ejemplo, la NIC 16, la NIC 38, la NIC 39 y la NIC 40). En algunos pases, la revalorizacin o cualquier otra reconsideracin del valor del activo, para acercarlo a su valor razonable, afecta a la ganancia (prdida) fiscal del ejercicio corriente. Como resultado de esto, se puede ajustar igualmente la base fiscal del activo, y no surge ninguna diferencia temporaria. En otros pases, sin embargo, la revalorizacin o reconsideracin del valor no afecta a la ganancia fiscal del ejercicio en que una u otra se llevan a efecto y, por tanto, no ha de procederse al ajuste de la base fiscal. Esto se cumple incluso cuando: - La empresa no desea vender el activo. En tales casos, el importe en libros revalorizado se recuperar mediante el uso, lo que generar beneficios fiscales por encima de la depreciacin deducible fiscalmente en ejercicios futuros Se difiera el pago de impuestos sobre las ganancias, a condicin de que el importe de la venta de los activos se reinvierta en otros similares. En tales casos el impuesto se acabar pagando cuando se vendan los nuevos activos, o bien a medida que vayan siendo utilizados
Fondo de comercio El fondo de comercio se define como el exceso del coste de adquisicin sobre el valor de la participacin del comprador en el valor razonable de los activos y pasivos identificables adquiridos. En muchos casos no se permite amortizar el fondo de comercio como gasto deducible al determinar la ganancia fiscal. Adems, en estos pases, el coste del fondo de comercio no suele ser deducible, ni siquiera cuando la empresa dependiente enajena los activos de los que procede. En tales situaciones, el fondo de comercio tiene una base fiscal igual a cero. Registro inicial de un activo o pasivo Las diferencias temporarias tambin pueden aparecer al registrar por primera vez un activo o un pasivo. El mtodo de contabilizacin de tal diferencia
temporaria depende de la naturaleza de las transacciones que hayan producido el registro inicial del activo: En el caso de una combinacin de negocios, la compradora proceder a reconocer los activos o pasivos por impuestos diferidos, lo cual afectar al importe del fondo de comercio Si la transaccin afecta al resultado contable o a la ganancia fiscal, la empresa proceder a reconocer los activos o pasivos por impuestos diferidos, as como el correspondiente ingreso o gasto por impuesto diferido, respectivamente, en la cuenta de resultados Si la transaccin no es una combinacin de negocios, y no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia fiscal, la empresa podra reconocer el correspondiente activo o pasivo por impuestos diferidos y ajustar por tanto el importe en libros del activo o del pasivo por el mismo importe. Tales ajustes podran volver menos transparentes los estados financieros. Por lo tanto, esta NIC no permite a las empresas reconocer el mencionado activo o pasivo por impuestos diferidos, ya sea en el momento del registro inicial o posteriormente. Adems, las empresas no reconocern tampoco, a medida que el activo se amortice, los cambios siguientes en el activo o el pasivo por impuestos diferidos que no se haya registrado inicialmente
Existen diferencias temporales imponibles que revierten en el mismo ejercicio que las diferencias temporarias deducibles (y corresponden a una misma autoridad fiscal y entidad)
Si la empresa tiene la posibilidad de aprovechar oportunidades de planificacin fiscal para crear ganancias fiscales en los periodos oportunos.
CONCLUSIONES
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones nicamente utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados, lo cual no est mal, pero seran decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo cual no se est practicado por la muchas de empresas.
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.
RECOMENDACIONES
o
La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de aprovechar los beneficios que ste proporciona y no simplemente para cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que al igual que el balance general, y estado de resultados, es una herramienta idnea para tomar decisiones.
Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a ste informacin detallada, esto le permitir al usuario tener una mejor comprensin de las cifras que figuran en dicho estado financiero y de esta forma poder descubrir los beneficios que este proporciona a la empresa.
La gerencia debe tomar la responsabilidad de la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo, pero no simplemente para dar cumplimiento a una normativa si no como complemento de los estados financieros, debe profundizar en su contenido para conocer sus beneficios y aprovecharlos.
BIBLIOGRAFA
Normas Internacionales de Contabilidad , NIC 7 Flujo de Efectivo Contabilidad: La base para decisiones gerenciales