Le bilan financier (ou bilan liquidit)

Le bilan financier sert de base une analyse qui se fonde sur le degr de liquidit de l'organisation tudie et qui permet d'valuer son risque de cessation de paiement (il est souvent tabli par les banques dans le cas d'une demande de crdit). Ce risque de cessation de paiement ne dpend pas des richesses de l'entreprise mais du montant de ses disponibilits (elle ne peut pas rembourser un prt avec un immeuble !). Donc, le bilan financier se fonde sur 2 critres : L'ECHEANCE et la REALITE DES AVOIRS.

L'ECHEANCE : On retient le terme d'un an qui constitue la limite entre le court terme et le long terme. On va ainsi sparer : L'actif + / - un an Le passif + / - un an

LA REALITE DE L'ACTIF : Certains lments de l'actif sont sans valeur (actifs fictifs) : Frais d'tablissement (dpenses engages la cration de l'entreprise) Charges rpartir sur plusieurs exercices (dpenses ralises au cours d'une anne mais dont les effets se poursuivent sur plusieurs exercices, comme pour les grosses rparations par exemple) Frais de recherche et de dveloppement

METHODOLOGIE : 1) Les actifs fictifs doivent tre enlevs de l'actif. Pour respecter la rgle d'quilibre du bilan, il faudra diminuer d'autant les capitaux propres au passif. 2) Il faut retenir les actifs pour leur valeur relle, et non pas pour la valeur apparaissant dans le bilan. Pour mieux visualiser les choses, on peut raliser un tableau des plus ou moins-values. Exemple : ELEMENTS VALEUR NETTE COMPTABLE 1 000 000 550 000 62 000 VALEUR REELLE 1 250 000 500 000 60 000 PLUS VALUE 250 000 250 000 198 000 MOINS VALUE 50 000 2 000 52 000

Fonds commercial Crances clients V.M.P. Total Plus value nette reporter dans les capitaux propres afin de respecter la rgle d'quilibre du bilan:

3) Ventiler les postes en fonction de l'chance. On pourra s'aider du tableau suivant (non exhaustif !) : GRANDE MASSE DU BILAN ACTIF A + 1 AN ACTIF ACTIF A - 1 AN

ELEMENTS Immobilisations pour leur valeur relle (ou, dfaut, nette) Crances plus d'un Stock de scurit assimil un stock permanent en dessous duquel on ne descend pas, appel parfois "stock-outil" Stocks en valeur nette Crances nettes moins d'un an Valeur mobilires de placement Charges constates d'avance Immobilisations financires moins d'un an (remboursement des prts)

Le bilan financier

L.ORIGI

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GRANDE MASSE DU BILAN CAPITAUX PROPRES PASSIF

DETTES + 1 AN

DETTES - 1 AN

ELEMENTS Capitaux propres du bilan comptable Provisions pour risques et charges non justifies (rare) Enlever la valeur de l'actif fictif Enlever les dividendes distribuer Reporter la valeur des plus ou moins-values latentes La plus grande partie des emprunts restant rembourser Provisions pour risques et charges justifies (part + 1 an) Partie des emprunts remboursable court terme Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Montant des dividendes distribuer Provisions pour risques et charges justifies (part - 1 an) Produits constats d'avance

On appelle CAPITAUX PERMANENTS les capitaux dont l'chance est la plus lointaine (suprieure un an) : CAPITAUX PERMANENTS = CAPITAUX PROPRES + DETTES A PLUS D'1 AN

ANALYSE PAR LES RATIOS : Les ratios calculs partir d'un bilan financier se prtent particulirement bien l'tude de la liquidit et de la solvabilit de l'entreprise. Ils intressent les cranciers de l'entreprise, et surtout les banques qui veillent ce que ces ratios restent dans des limites acceptables. LIQUIDITE DU BILAN : elle vise vrifier que les actifs moins d'un an (ceux qui peuvent tre transforms rapidement en monnaie) dpassent les dettes moins d'un an (les plus rapidement exigibles). Dans ce cas; le risque de faillite est faible court terme. SOLVABILITE DE L'ENTREPRISE : L'entreprise est solvable dans la mesure o l'actif rel est suffisant pour permettre de payer toutes les dettes. La solvabilit se dfinit donc dans la perspective d'une liquidation de l'ensemble de l'entreprise. RATIO CALCUL OBSERVATION Actifs moins d'un an / Ce ratio doit tre > 1, car alors l'argent Liquidit gnrale Passifs moins d'un an rapidement disponible permet de couvrir les dettes les plus pressantes. On considre qu'un stock minimal doit tre Actifs moins d'un an sauf conserv pour que l'entreprise puisse Liquidit rduite les stocks / Passifs moins fonctionner, et donc, en cas d'urgence il d'un an pourrait tre difficile de vendre la totalit des stocks. Liquidit Disponibilits / Passifs Capacit de l'entreprise rgler ses dettes immdiate moins d'un an court terme avec les seuls fonds dtenus en banque ou en caisse. Comme capitaux permanents = capitaux Indpendance Capitaux Propres / Capitaux propres + capitaux emprunts, si on veut financire permanents que les capitaux propres soient > aux capitaux emprunts, alors ce ratio doit tre > 1.

RATIOS DE LIQUIDITE

RATIO DE SOLVABILITE

ATTENTION : D'autres ratios peuvent tre calculs en fonction des besoins Cette liste n'est donc pas exhaustive !

MOTS CLES: Actif fictif, frais d'tablissement, charges rpartir sur plusieurs exercices, frais de recherche et de dveloppement, valeur nette comptable, liquidit, solvabilit.. Le bilan financier L.ORIGI page 2/3

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