EX/146/7 26 julio 2012

Original: INGLS Distr: RESERVADA

COMIT EJECUTIVO Ciento cuarenta y seis sesin Londres, 1821 de septiembre de 2012

LA ECONOMA CACAOTERA MUNDIAL: PASADO Y PRESENTE

EX/146/7 Pgina 1 LA ECONOMA CACAOTERA MUNDIAL: PASADO Y PRESENTE

RESUMEN EJECUTIVO 1. El presente documento abarca el perodo desde 2002/2003 a 2011/2012. La situacin de la oferta y demanda de cacao se ha caracterizado en general por amplias fluctuaciones: mientras que la produccin se ha incrementado de forma errtica, con ndices de crecimiento anual de entre el -10% y el +18%, las moliendas han ido aumentando constantemente a un ritmo ms lento de entre un 2% y un 7%, a excepcin de 2008/2009 cuando la demanda descendi durante la crisis econmica mundial. Se registraron importantes supervits de produccin en tres campaas, lo que contrasta con dos campaas en las que se produjeron dficits de produccin significativos. Segn estimaciones de la Secretara de la ICCO, durante la presente campaa 2011/2012 la demanda exceder la oferta.

Supervit/Dficit de produccin Precio diario ICCO del cacao en grano (Media anual) 2002/2003 2011//2012

2. Durante el perodo bajo resea, los precios diarios ICCO oscilaron entre US$ 1.361 y US$ 3.730 por tonelada. El precio mnimo se alcanz en mayo de 2004, cuando el mercado experiment un supervit masivo de produccin de casi 290.000 toneladas. Por el contrario, la expectativa de un supervit enorme de produccin en 2010/2011 no fue suficiente para evitar que se dispararan los precios, que durante marzo de 2011 alcanzaron sus niveles ms elevados en 30 aos. Sin embargo, estos niveles mximos se atribuan principalmente a la prohibicin de exportacin de cacao de Cte dIvoire el mayor productor de cacao durante la crisis poltica en el pas.

3. Durante el perodo bajo resea, la produccin mundial de cacao ha registrado un crecimiento medio anual del 3,3%. La cuota de produccin mundial correspondiente a Africa ha pasado de alrededor del 69% al 72%, pero lleg a representar casi el 75% durante la cosecha rcord de 2010/2011. Aunque la produccin se increment en una media anual del 3,7% en Africa y del 3,1% en las Amricas, en la regin de Asia y Oceana el crecimiento ha sido ms lento, situndose en un 1,5%. 4. Durante el perodo bajo resea, los precios al productor han experimentado mayores fluctuaciones en la mayora de los pases productores; esto refleja, inter alia, la evolucin de los precios internacionales, las variaciones del valor internacional de la moneda local, y la modificacin de

EX/146/7 Pgina 2 las estructuras y condiciones del mercado local especfico, entre ellas la fiscalizacin, la competencia, la distancia del puerto y la calidad. Aunque los precios mundiales de mercado fueron un 26% ms elevados en 2010/2011 comparado con 2002/2003, los precios reales pagados al productor en varios pases productores no reflejaron esta tendencia al alza. La diferencia entre los precios internacionales del cacao y los precios del productor se podra atribuir a los factores mencionados antes, que afectaron a las fluctuaciones de los precios del productor. 5. Entre 2002/2003 y 2011/2012, la actividad elaboradora de cacao por regla general sigui una tendencia al alza, con un crecimiento medio del 2,9% anual. Descendi la cuota de las mayores regiones elaboradoras de cacao, Europa y las Amricas, pasando del 43% y del 26%, respectivamente, a comienzos del perodo bajo resea al 40% y al 21%, respectivamente, en 2011/2012; en las regiones de Africa y Asia, la actividad elaboradora aument del 14% y el 16%, respectivamente, en 2002/2003 al 18% y al 20%, respectivamente, al final del perodo bajo resea, reflejando el aumento constante de las moliendas en origen. 6. El consumo de productos de confitera de chocolate aument en un 10% entre 2002 y 2010 en un grupo de pases seleccionados, entre los que figuran los principales pases europeos, Estados Unidos, Brasil, Japn y Australia, tratndose de una tasa anual de crecimiento del 1,2%. Este hecho subraya el descenso del consumo de chocolate en la mayora de los pases seleccionados en 2009, en el peor momento de la crisis econmica mundial. Sin embargo, el consumo empez pronto a recuperarse en 2010, aumentando en 2,8%, para alcanzar un nivel rcord de alrededor de 5,54 millones de toneladas.

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LA ECONOMA CACAOTERA MUNDIAL: PASADO Y PRESENTE INTRODUCCIN El presente informe resume los cambios principales acaecidos durante los ltimos diez aos hasta la presente campaa cacaotera 2011/2012. Este documento tiene como objetivo permitir una mejor comprensin de los distintos factores que intervienen en el sector cacaotero, y as contribuir a mejorar la transparencia del mercado.
7.

8. El presente documento incluye, entre otras cosas, un anlisis de la evolucin de la oferta y demanda de cacao, estadsticas sobre los precios al cacaocultor, datos sobre la evolucin reciente del flujo de cacao en grano entre regiones, comentarios sobre la evolucin pasada y presente de los precios, informacin sobre la dependencia de los pases productores de los ingresos procedentes de las exportaciones del sector cacaotero, y un anlisis de la evolucin reciente del consumo del chocolate. VISIN DE CONJUNTO
9.

Los Grficos I y II reflejan las tendencias globales de oferta, demanda y precios de cacao durante el ao en curso y los ltimos nueve aos. En los Cuadros 1 y 2, que figuran en el anexo de estadsticas, se resumen los datos de las variables clave de la economa cacaotera mundial durante un perodo ms largo.

Oferta, demanda y existencias

Durante el perodo bajo resea, la produccin mundial de cacao se aument, pasando de casi 3,2 millones de toneladas en la campaa cacaotera 2002/2003 a una cifra estimada de 4 millones de toneladas previstas para la presente campaa. Se trata de un crecimiento medio anual del 3,3%, empleando una media desplazable de tres aos para minimizar el efecto de varias anomalas meteorolgicas. Los niveles anuales de produccin se han desviado de forma considerable respecto al valor de tendencia, debido principalmente a la influencia de factores climticos. Aunque la produccin sufri en la campaa 2006/2007, descendiendo en casi el 10% para dejar un dficit aproximado de 280.000 toneladas, durante la campaa 2010/2011 se alcanz una cifra rcord de produccin, que super los 4,3 millones de toneladas, gracias a las excelentes condiciones climticas que favorecieron el desarrollo de la cosecha por toda Africa, la mayor regin productora de cacao a nivel mundial.
10.

11. El consumo mundial de cacao, medido en forma de moliendas de cacao en grano por la industria, tambin creci en un 2,9% anual durante el perodo bajo resea. Las moliendas han registrado una tendencia ms uniforme que la produccin, pasando de casi 3,1 millones de toneladas en 2002/2003 a ms de 3,9 millones en 2010/2011, con casi 4 millones de toneladas previstos para 2011/2012. Durante el perodo bajo resea, se registr un slo descenso, aunque fue importante, en 2008/2009 cuando la demanda de consumo se desplom debido a los problemas econmicos mundiales y al incremento constante de los precios del cacao en grano. 12. Para el conjunto del decenio de 2002/2003 a 2011/2012, se registr un supervit de produccin en cinco de las diez ltimas campaas, y un dficit de produccin en las cinco restantes, si se cumplen las previsiones de la Secretara para la presente campaa (Grfico I). Las existencias totales de fin de campaa aumentaron de 1,395 millones de toneladas en 2002/2003 a una cifra estimada de 1,732 millones de toneladas al cierre de la presente campaa. Sin embargo, y debido al incremento de las moliendas, se calcula que la razn existencias/moliendas mundiales ha disminuido del 46%, en 2002/2003 al 43% al cierre de la campaa 2011/2012.

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GRFICOIPRODUCCINYMOLIENDASMUNDIALESDECACAOENGRANO,YSUPERVIT/DFICIT

GRFICOIIPRECIODIARIOICCODECACAOENGRANO,YRAZNEXISTENCIAS/MOLIENDAS

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13. Cabe destacar, sin embargo, que si se tienen en cuenta las seis ltimas campaas (de 2006/2007 a la presente campaa 2011/2012), se registr un solo supervit importante de la produccin, cuando se cont con condiciones ptimas para el cultivo del cacao, mientras que se registraron dficits de produccin en cuatro de las seis ltimas campaas, aprecindose un equilibrio aproximado en 2008/2009. Esta evolucin reciente ha suscitado cierta preocupacin dentro del sector, que teme que el mercado haya entrado en un perodo de dficit de oferta.
Precios de mercado

a) Impacto de la razn existencias/moliendas

14.

En anlisis anteriores, la Secretara se ha referido a varios cambios en la conducta del sector respecto al mantenimiento de existencias, que pueden haber contribuido a la debilitacin de los precios de mercado a finales de la ltima dcada. Resumiendo, la existencia de un volumen relativamente importante de existencias de cacao en grano que se cierne directamente sobre el mercado, en relacin con las necesidades de la industria, llev a algunos participantes a reconsiderar el riesgo de una futura escasez de oferta. Esta tendencia fue reforzada por la observacin de que los principales pases productores de cacao, pese al descenso de los precios mundiales, siguieron registrando incrementos anuales de la produccin. Adems, se prevea que los nuevos proyectos de plantacin y rehabilitacin de algunos cacaotales durante el mismo perodo compensaran ampliamente un futuro descenso a largo plazo de los rendimientos de los cacaotales ms antiguos, generando as la expectativa de una oferta mundial adecuada de cacao a medio y largo plazo.

15. La nueva consolidacin del comercio de cacao y de la industria de elaboracin, que dio lugar a una estructura industrial muy concentrada, permiti a los elaboradores de cacao y a las empresas chocolateras reducir la demanda de existencias fsicas durante los aos 90. Adems, los avances en el transporte a granel, la tecnologa informtica y las comunicaciones, contribuyeron a una mayor eficacia en la gestin de existencias. 16. Aunque ha cambiado en cierta medida la conducta de los participantes del mercado de cacao desde los aos 90, perodo caracterizado por el valor elevado de la razn existencias/moliendas, los precios de mercado generalmente siguieron reflejando de forma adecuada el grado de desequilibrio entre la oferta y demanda a lo largo del tiempo. 17. La ya esperada inversin de las tendencias de los precios mundiales del cacao en grano se retras hasta principios de 2001, cuando la industria se encontr ante la posibilidad de una cada notable de las existencias globales, y una fuerte reduccin consiguiente de la razn existencias/moliendas mundiales. Los participantes en el mercado reconocieron que, efectivamente, la economa cacaotera mundial haba entrado en una fase de dficits estructurales. Tras un perodo de precios bajos y en descenso, haban disminuido los ingresos de los cacaocultores, que respondieron recortando los insumos; esto dio lugar a rendimientos inferiores provocados por el deterioro de las prcticas agronmicas. Los cacaocultores no pudieron luchar contra las crecientes prdidas de rendimiento provocadas por la diseminacin de plagas y enfermedades (podredumbre negra en la mayora de las regiones, sobre todo en frica, escoba de bruja en las Amricas, barrenillo de la mazorca en Asia) debido a la falta de recursos. A finales de los aos 90, el aumento de productividad de los cacaoteros en plena fase de maduracin tambin llegaba a valores mximos, y pareca haberse detenido la ampliacin del cultivo de cacao a travs de nuevas siembras. Al mismo tiempo, la demanda vena reaccionando de forma positiva ante los bajos precios; el consumo de cacao se segua recuperando en Europa Oriental, y registraba cierto crecimiento en los nuevos mercados de Asia.

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GRFICOIIINIVELDEPRECIOS/RAZNEXISTENCIAS/MOLIENDAS
1990/19912010/2011

18.

Como se aprecia en el Grfico III la relacin entre los precios mundiales de mercado y la razn existencias/moliendas se ha mantenido bastante estable desde los aos 90. Se han excluido del anlisis los datos para los aos cacaoteros 1999/2000 y 2000/01, cuando las existencias abundantes de manteca de cacao provocaron una cada de los precios. Tambin se ha excluido el ao cacaotero 2009/2010, cuando los precios se vieron inflados por la inversin de la estructura de precios de futuros de cacao durante el verano de 2010, que se tradujo en una prima elevada para el contrato de julio de 2010. En concreto, el anlisis economtrico revela que alrededor del 83% de la variacin de los precios viene explicado por la variacin de la razn existencias/moliendas. Adems, si se cuantifica la variacin de los precios del cacao en funcin de la variacin de la razn existencias/moliendas, se obtiene una elasticidad estimada de -0,91: un aumento de la razn existencias/moliendas en el 10% provoca el descenso de los precios del cacao en un 9,1% en trminos reales. b) Evolucin de los precios internacionales del cacao

Las medias anuales de los precios internacionales del cacao variaron entre US$1.534 y 3.246 por tonelada durante el perodo bajo resea. El valor mnimo se registr en 2003/2004, cuando la economa cacaotera mundial experiment un supervit de 287.000 toneladas, mientras que el valor mximo se alcanz en 2009/2010, cuando se registr un dficit de 132.000.
19.

20. Durante 2002/2003, la primera campaa del perodo bajo resea, la media anual del precio diario ICCO se situ en US$ 1.873 por tonelada, un incremento del 19% con respecto a la campaa anterior cuando se alcanz US$1.580 por tonelada. Como se muestra en el Grfico IV, los precios de futuros de cacao recibieron un impulso adicional el 19 de septiembre de 2002, con un intento de golpe de estado en Cte dIvoire. Ante el temor por una posible interrupcin del suministro de cacao a principios de la siguiente campaa agrcola, debido a la persistente crisis poltica y social en el mayor

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productor mundial, los precios internacionales subieron hasta alcanzar en octubre de 2002 sus niveles ms elevados de los ltimos 16 aos, de US$ 2.436 por tonelada. La perspectiva residual de un tercer dficit consecutivo de produccin, que podra reducir an ms la razn existencias/moliendas en 2002/2003, junto con unas compras de cobertura de posiciones cortas por parte del sector cacaotero, los fondos de inversin y otros especuladores, tambin contribuyeron a una nueva subida de los precios del cacao durante el primer semestre del ao cacaotero 2002/03. No obstante, la recoleccin, transporte y comercializacin del cacao se desarroll normalmente en Cte dIvoire, pese a la tensin social y poltica que predominaba en el pas. Adems, la subida de los precios internacionales del cacao en grano se vio fielmente reflejada en un aumento de los precios al productor en Cte dIvoire, dando lugar a la mejora de las prcticas agronmicas, y al incremento de las ventas de plaguicidas y fertilizantes. De esta forma, el aumento de los rendimientos puede haber ayudado a los cacaocultores a contrarrestar el impacto de los disturbios civiles en el pas.

GRFICOIVELPRECIOINTERNACIONALDELCACAO
PRECIOS DIARIOS ICCO - 2002/2003 2011/2012

21.

Tras tres aos consecutivos de subidas constantes, los precios internacionales medios experimentaron una cada notable del 18% en la campaa 2003/2004, situndose en US$ 1.534 por tonelada. El temor por una posible interrupcin de la recoleccin, evacuacin y exportacin de cacao desde Cte dIvoire, debido a los disturbios polticos y sociales en este pas, se fue debilitando durante la campaa 2003/04. Entre otros factores que influyeron en la evolucin de los precios durante la campaa 2003/04 cabe destacar las condiciones atmosfricas y la evolucin consiguiente de las perspectivas para las cosechas en frica Occidental. Aunque la mayora de los analistas esperaban a principios de la campaa un dficit de produccin, sus previsiones se fueron aumentando, y al final de

EX/146/7 Pgina 8 la campaa ya se esperaba un supervit importante. Sin embargo, esta tnica bajista se detuvo bruscamente a mediados de julio de 2004, reflejando la preocupacin de los participantes burstiles por las condiciones atmosfricas en frica Occidental. A finales de agosto, los precios alcanzaron sus valores mximos para la campaa 2003/04, de US$ 1.800 por tonelada. En septiembre, las cosechas intermedias ms abundantes en frica Occidental y el aumento de la precipitacin provocaron un descenso posterior de los precios. 22. Los precios medios internacionales del cacao se situaron en una media de US$ 1.571 por tonelada durante el ao cacaotero 2004/2005, casi sin cambios respecto a la campaa anterior. Esto se deba en gran medida a la situacin casi equilibrada de oferta y demanda registrada durante la campaa. No obstante, durante esta campaa se produjeron dos subidas notables. 23. Pese al supervit considerable de oferta registrado en el ao cacaotero 2005/2006, los precios medios internacionales del cacao se mantenan en torno al nivel de la campaa anterior, situndose en US$ 1.557 por tonelada. A principios de la campaa 2005/06, las fuertes llegadas a puerto en los dos principales pases productores, Cte dIvoire y Ghana, provocaron el descenso de los precios a menos de US$ 1.400 por tonelada. No obstante, ante la fuerte demanda persistente de cacao en Europa, y al haberse concluido en gran parte en enero la recoleccin de la cosecha principal en Africa, reaparecieron los temores respecto a una posible falta de oferta. Posteriormente, el mercado alcanz a mediados de enero su nivel ms elevado en 10 meses, de US$ 1.653. Durante los meses siguientes, y en ausencia de nuevas noticias fundamentales, el mercado de futuros careca de direccin clara. La situacin empez a cambiar de forma drstica a finales de junio, y el mes siguiente los precios internacionales alcanzaron US$ 1.807. La magnitud y la velocidad de la subida de los precios sorprendieron a muchos participantes en el mercado. Los precios se vieron apoyados por las existencias relativamente bajas de cacao licitable en almacenes certificados por la LIFFE en Europa. Esto se vio claramente reflejado en la inversin de la estructura de los precios en el mercado de futuros, donde el contrato de prximo vencimiento lleg a contar con una prima (recargo inverso) comparado con la situacin ms normal de contango. A finales de julio, al disiparse la preocupacin por la falta de suministros a corto plazo, los precios volvieron a descender, situndose hacia finales de la campaa en niveles inferiores a los registrados antes de la subida. 24. Los precios internacionales siguieron retrocediendo a principios del ao cacaotero 2006/07, situndose en US$ 1.491 a mediados de octubre de 2006. Tras alcanzar este valor mnimo, los dos mercados de futuros de cacao iniciaron una tendencia al alza. Esta evolucin se vio apoyada por la situacin de la oferta y demanda mundiales. De hecho, durante las campaas de 2006/2007 a 2009/2010, el mercado de cacao experiment tres dficits de oferta en las cuatro campaas; en 2006/2007 el dficit fue de 279.000 toneladas, en 2007/2008 fue de 75.000 toneladas y en 2009/2010 de 132.000 toneladas. El pequeo supervit de oferta, de 26.000 toneladas, producido en el ao cacaotero 2008/2009 fue consecuencia de un colapso de la demanda mundial de cacao en grano, estimado en casi el 7% comparado con el nivel alcanzado la campaa anterior. A nivel mundial, durante estas cuatro campaas, las existencias de cacao en grano descendieron en 460.000 toneladas. Este hecho fue ms que nada resultado de la falta de crecimiento de la produccin de cacao en Cte dIvoire, el mayor pas productor de cacao. 25. En el ao cacaotero 2006/2007, el dficit rcord de oferta de 279.000 toneladas prest apoyo a los precios medios internacionales, que ganaron un 19% para situarse en US$ 1.854 por tonelada. Las condiciones atmosfricas haban resultado poco favorables desde principios de la campaa. Primero, el

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desarrollo de condiciones caractersticas de El Nio en el Ocano pacfico tropical merm de forma notable la produccin en varios pases. En segundo lugar, los pases productores de Africa Occidental se haban visto afectados por un harmattan severo y posteriormente por un perodo de sequedad que comenz en diciembre. Adems, el mercado experiment una fuerte demanda de cacao en grano durante esta campaa (un aumento de casi el 4%), que intensific la presin sobre los precios. Como consecuencia, los precios de futuros de cacao registraron una subida constante hasta principios de julio de 2007, ganando un 49% respecto a los niveles apreciados a principios de la campaa, para situarse en US$ 2.215. 26. En la campaa 2007/2008 se registr el segundo dficit consecutivo de oferta, aunque result inferior a la de la campaa anterior, situndose en 75.000 toneladas. Como consecuencia, el precio medio internacional para dicha campaa gan un 36%, elevndose as a US$ 2.516 por tonelada. Durante los primeros tres meses de la actual campaa 2007/08, los precios de los futuros de cacao carecan de direccin clara, mostrndose afectados por la incertidumbre respecto a la situacin de demanda y oferta y por la evolucin de los tipos de cambio. A finales de noviembre de 2007, los futuros reanudaron la subida iniciada a mediados de octubre de 2007. Pese al aumento previsto de la produccin mundial de cacao en un 9% respecto a la campaa anterior, se segua esperando que la demanda de cacao en grano superara la produccin. No obstante, se produjo una correccin en marzo de 2008, cuando la preocupacin por el impacto de la crisis financiera en Estados Unidos asociado con el casi colapso de Bear Stern, un banco estadounidense de inversin provoc el pnico en los mercados financieros. Como reaccin, los fondos de inversin optaron por reducir sus riesgos mediante la toma de beneficios en todos sus activos, incluido el cacao. La correccin a la baja result efmera, y los precios de los futuros de cacao reanudaron su subida; el 1 de julio de 2008, el precio diario ICCO alcanz su nivel ms elevado en 28 aos, de US$ 3.296 por tonelada. 27. Los movimientos principales que caracterizaron la evolucin de los precios internacionales del cacao durante la campaa 2007/08, descritos anteriormente, tambin se produjeron en la mayora de los dems productos bsicos. La evolucin parecida de los precios de muchos productos bsicos sugera la existencia de causas comunes, tales como la turbulencia de los mercados financieros mundiales, la ralentizacin del crecimiento econmico global, y ms importante an la fluctuacin del dlar estadounidense frente a otras monedas principales. Generalmente, sin embargo, la bolsa de cacao mostr un crecimiento ms fuerte que los dems productos bsicos en pocas de alza generalizada, y se mostr ms resistente en pocas de baja. 28. En julio de 2008 se inici una nueva correccin, y los precios internacionales del cacao perdieron un 41% para situarse en US$ 1.956 tras el comienzo del ao cacaotero 2008/2009, a mediados de noviembre de 2008, comparado con el mximo alcanzado en julio. La presin bajista se debi inicialmente a la falta de inters de los compradores del sector de elaboracin y fabricacin, debido al precio relativamente elevado del cacao y a la noticia de una cada global de la demanda de cacao en grano. La tendencia a la baja registrada a principios de julio se vio reforzada para la subida del dlar estadounidense frente a las dems monedas principales desde finales de julio hasta el cierre de la campaa. El dlar gan ms del 11% frente a la libra esterlina y el euro durante este perodo. Adems, en la primera quincena de septiembre, la intensificacin de la crisis financiera global puede haber acelerado la evolucin bajista de los futuros de cacao. De hecho, el caos en los mercados financieros de Estados Unidos durante las dos primeras semanas del mes (la quiebra de Lehman Brothers, la venta de Merrill Lynch al Bank of America y el rescate del American International Group por el gobierno estadounidense) y su impacto posterior sobre las bolsas europeas llev a los

EX/146/7 Pgina 10 participantes burstiles no comerciales a reducir su exposicin a riesgos en todos sus activos, incluido el cacao. 29. Tras cuatro meses de descensos, los precios se recuperaron a mediados de noviembre de 2008, distancindose de la evolucin de otros productos bsicos. Dado que se prevea un descenso de la produccin mundial de cacao durante el ao cacaotero 2008/2009, la gran mayora de los participantes burstiles esperaban un dficit de oferta durante dicha campaa. De haberse producido, se habra tratado del tercer dficit consecutivo de la oferta. No obstante, la mayora de los analistas haban subestimado el impacto del deterioro del entorno econmico mundial sobre la demanda de cacao, y la demanda disminuy en casi un 7% - su mayor descenso anual desde el ao cacaotero 1946/1947, cuando la casa comercial Gill & Duffus Group Ltd empez a publicar datos por primera vez. Al final, el ao cacaotero 2008/2009 arroj un supervit global de la oferta de 26.000 toneladas. No obstante, el precio medio internacional para el ao cacaotero 2008/2009 aument en un 3% respecto a la campaa anterior, para situarse en US$ 2.599 por tonelada. 30. A principios del ao cacaotero 2009/2010, la mayora de los analistas esperaban un dficit de oferta, y los precios siguieron subiendo, alcanzando a mediados de diciembre de 2009 su nivel ms elevado en ms de 31 aos, de US$3.637 por tonelada. En enero de 2010, los precios del cacao retrocedieron, con la publicacin de datos que sealaban una actividad elaboradora inferior a lo esperado en Amrica del Norte y en Europa. Adems, la subida progresiva del dlar estadounidense destac como factor clave del descenso de los precios del cacao, y tambin de otros productos bsicos. Posteriormente, los precios internacionales del cacao experimentaron una evolucin ms bien lateral. 31. Durante la primavera y verano de 2010, el mercado de Londres se mostr especialmente preocupado por la estructura invertida de los precios de futuros (backwardation), y sobre todo por la prima muy notable del contrato de julio de 2010 (y en menor medida el contrato de septiembre) frente al contrato de diciembre. Tal situacin suele deberse a la preocupacin por la disponibilidad a corto plazo; esto se haba visto reflejado en el bajo nivel de existencias en almacenes certificados en Europa, debido en parte al descenso de la produccin en Africa. Esta prima de precio alcanz el nivel de 460 por tonelada en la fecha de vencimiento del contrato de julio, a mediados de julio de 2010, cifra que representa una prima del 20%. En esta ocasin, se entregaron 240.100 toneladas de cacao por la bolsa de Londres, el volumen ms elevado en 14 aos. Ante esta evolucin de los precios en el mercado de Londres, 16 empresas y asociaciones comerciales cacaoteras dirigieron una carta a NYSE Liffe, quejndose de una manipulacin del mercado que estaba perjudicando la reputacin del mercado de Londres. Muchos analistas burstiles opinaban que esta estructura inversa se deba a un intento de acaparar el mercado, mediante un squeeze, situacin en la que un comerciante o grupo de comerciantes interrumpe deliberadamente el suministro de cacao fsico con el fin de aumentar de forma artificial los precios de los contratos de futuros de cacao que se encuentran a punto de vencer, sacando as un beneficio mientras que los dems comerciantes tienen problemas para cumplir con sus obligaciones. Respondiendo a esta alegacin, NYSE Liffe seal que no haba encontrado evidencia alguna de conductas operativas abusivas en el mercado del cacao. Adems, inform a los participantes en el mercado que estaba finalizando planes para lanzar, en un futuro prximo, un informe sobre los compromisos de los comerciantes, en el que se facilitaran detalles sobre las posiciones mantenidas en los mercados londinenses de productos bsicos blandos, con el fin de aumentar la transparencia del mercado. Este acontecimiento llev a varios participantes del mercado a exigir una mayor transparencia burstil en el mercado a trmino de Londres. A finales del ao cacaotero 2009/2010, el mercado de cacao experimentaba un dficit de 132.000 toneladas, con un precio medio internacional de US$3.246 por tonelada.

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32. Hacia finales de la campaa, al disiparse el revuelo meditico en torno al debate sobre la transparencia de la bolsa de Londres, los futuros de cacao reanudaron su evolucin ms bien lateral, aunque con cierta tendencia a la baja. Esta evolucin del mercado de cacao se deba en parte a la subida del dlar estadounidense frente a otras monedas principales, y en parte a las perspectivas prometedoras para la produccin de Africa Occidental en 2010/2011. Se prevea que la produccin de la regin se viera apoyada por las condiciones atmosfricas favorables en la regin, y por el impacto positivo de los precios elevados de los ltimos meses sobre las prcticas agronmicas. Y de hecho las cosechas de 2010/2011 en Cte dIvoire y Ghana tuvieron un fuerte comienzo, presionando sobre los precios del cacao. 33. Durante los primeros meses del ao cacaotero 2010/2011, los precios del cacao se mantuvieron en torno a los bajos niveles registrados al final de la campaa anterior, ya que la interrupcin temida del abastecimiento debido a las elecciones presidenciales en Cte dIvoire, previstas para finales de 2010, no lleg a producirse. Intensificaron la presin bajista sobre los futuros del cacao unas fuertes llegadas a los puertos de Africa Occidental, la subida del dlar estadounidense y una demanda ms bien dbil de cacao, indicada en la publicacin de datos sobre moliendas en Europa y Amrica del Norte. 34. El 31 de octubre, los participantes burstiles siguieron de cerca la primera ronda de las elecciones presidenciales ya bastante esperadas en Cte dIvoire. Con fecha del 28 de noviembre, se celebr una segunda ronda, en la que el actual Presidente Laurent Gbagbo se enfrent al lder de la oposicin el Dr. Alassane Ouattara. Dado que ambos candidatos reivindicaban la victoria, los precios del cacao iniciaron una subida a partir de enero de 2011, alcanzando en marzo de 2011 su nivel mas elevado en 32 aos, de US$3.730 por tonelada. Durante este perodo, ante la falta de resolucin respecto a las elecciones presidenciales, la Unin Europea public su Reglamento (No. 25/2011), que impona restricciones sobre Cte dIvoire. La prohibicin de las exportaciones de cacao ivoriano por el Presidente internacionalmente reconocido Dr. Alassane Ouattara intensific la tensin por el suministro del cacao, y tuvo cierto impacto sobre los precios del cacao. Tambin serva de apoyo a los precios del cacao la noticia de que se esperaba cierta disminucin de la produccin de cacao en Indonesia, debido principalmente a las lluvias excesivas cadas durante el verano y el otoo de 2010 en Sulawesi, atribuidas a un episodio del fenmeno meteorolgico La Nia. 35. A principios de abril, los precios del cacao en los mercados de futuros tanto de la LIFFE como de la ICE volvieron a situarse en los niveles ms bien bajos registrados a principios de la campaa. La crisis poltica en Cte dIvoire se fue disipando, al asumir el control el Presidente Alassane Ouattara, y la UE levant parcialmente las sanciones impuestas sobre el pas. Los precios internacionales del cacao siguieron deprimidos en junio, debido ms que nada a la notificacin de la llegada de un gran volumen de cacao en grano de Africa Occidental. Adems, mejoraron las perspectivas para la reanudacin de la exportacin de alrededor de medio milln de toneladas de cacao en grano retenidas en Cte dIvoire, tras la reorganizacin necesaria de la logstica y financiacin (por ejemplo, procedimientos fiscales y aduaneros, comprobacin de la calidad de las existencias de cacao, reapertura de los bancos, etc.). 36. Los precios se siguieron debilitando durante los meses comerciales posteriores, presionados por unas fuertes llegadas a puertos en los dos principales productores. Adems, la preocupacin por la economa mundial y por la sostenibilidad de la deuda soberana de algunos pases desarrollados, al igual que la recalificacin de la deuda soberana de Estados Unidos por parte de Standard and Poors, provocaron una cada generalizada de los precios de la mayora de los productos bsicos. Tal y como

EX/146/7 Pgina 12 se aprecia en el Grfico V, el Indice Dow Jones UBS de Productos Bsicos, que proporciona una media de los precios de futuros de varios productos bsicos (entre ellos energa, metales y productos agrcolas) registr una tnica bajista a partir de mayo de 2011. El ndice diario de precios ICCO tambin retrocedi, reflejando la evolucin de los mercados de productos bsicos en general. 37. En trminos globales, aunque se produjo en la campaa 2010/2011 un supervit rcord de oferta, de 343.000 toneladas, el precio medio internacional del cacao slo descendi de US$3.246 a US$3.105 por tonelada, al verse apoyado por la preocupacin por la situacin poltica en Cte dIvoire. 38. Las perspectivas mediocres para el crecimiento econmico mundial durante 2011, junto con la noticia bajista de un aumento de la oferta y de la saturacin de los almacenes del sector, sirvieron para frenar la subida de los precios durante el primer trimestre del ao cacaotero 2011/2012. Los precios del cacao registraron un descenso persistente a lo largo del perodo, y a finales de 2011 la bolsa de Nueva York experiment un descenso interanual del 30%, mientras que el mercado de Londres perdi un 31% durante el mismo perodo. 39. Tras alcanzar estos niveles mnimos, los futuros de cacao protagonizaron una recuperacin notable a mediados de enero de 2012. El cambio de direccin se vio apoyado ms que nada por la noticia de condiciones secas y de un descenso de las llegadas semanales a puerto en Cte dIvoire. A finales de enero, el aumento interanual inferior a lo esperado de las moliendas, en slo un 1,8% en Europa Occidental y un 1,5% en Amrica del Norte, junto con unas condiciones atmosfricas poco favorables en las zonas productoras de Africa Occidental, provoc un movimiento lateral de los precios del cacao. No obstante, el 31 de enero el Gobierno de Cte dIvoire inici su programa de ventas anticipadas para la cosecha principal de 2012/2013, una iniciativa que forma parte de las reformas previstas del sector cacaotero del pas. En concreto, el programa pretende garantizar unos precios fijos para los cacaocultores de Cte dIvoire.

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GRFICOVINDICEICCODEPRECIOSDIARIOS,INDICEDOWJONESUBSDEPRODUCTOSBSICOS EINDICEDELDLARESTADOUNIDENSE
2009/2010 2011/2012

Nota: El Indice del Dlar Estadounidense es una medida del valor del dlar estadounidense frente a una cesta de seis divisas principales. El Indice Dow Jones -UBS de productos bsicos sigue la evolucin de los precios de distintos productos bsicos, entre ellos energas, metales preciosos, metales industriales, cereales, ganadera, productos blandos (excluido el cacao) y agricultura. Se ajusta la base de ambos ndices.

40. Los precios de futuros de cacao se siguieron mostrando voltiles a partir de febrero de 2012. Entre los factores bajistas destacaban las condiciones atmosfricas favorables para la prxima cosecha intermedia en las principales zonas productoras de Africa Occidental y la publicacin de informes por parte de los analistas que sealaban un dficit inferior a lo esperado anteriormente de oferta durante la presente campaa cacaotera. Entre los factores alcistas, cabe sealar la noticia de una desaceleracin de las llegadas a puerto antes de iniciarse la cosecha intermedia, y algunos problemas relacionados con la calidad de la cosecha principal en Cte dIvoire que suscitaron cierta preocupacin por la reducida disponibilidad a corto plazo. Las ltimas previsiones publicadas por la ICCO sealaban un dficit de oferta de 43.000 toneladas para la actual campaa 2011/2012. Durante los ltimos meses del presente ao cacaotero, las condiciones atmosfricas poco favorables con una precipitacin inferior a lo normal en Cte dIvoire y Ghana, mermaron las perspectivas para la cosecha intermedia en Africa Occidental y redujeron la oferta de esta regin.

EX/146/7 Pgina 14 TENDENCIAS DE LA PRODUCCIN

41.

El Grfico IV muestra los principales cambios de la produccin entre 2002/2003 y 2011/12, empleando una media desplazable de tres aos para minimizar el efecto de varias anomalas meteorolgicas. Durante este perodo, la produccin mundial ha aumentado en un 3,3% anual. La produccin en frica se ha incrementado en una media del 3,7% anual, y su cuota de la produccin mundial ha pasado de alrededor del 69% a principios del perodo bajo resea al 72% al final de dicho perodo. La produccin de cacao en las Amricas creci a un ritmo medio inferior del 3,1% anual, y su cuota de la produccin mundial se qued estancada en el 14%, mientras que la produccin de cacao en la regin de Asia y Oceana fue la menos dinmica de las tres regiones cultivadoras de cacao del mundo, experimentando un aumento anual medio de slo el 1,5%; su cuota de la produccin mundial descendi del 17% al 15% al final del perodo bajo resea. Entre los productores de cacao ms importantes, se registr un aumento notable de la produccin (empleando la misma tecnologa de la media desplazable de tres aos) en Ghana (aumento de 438.000 toneladas), Cte dIvoire (aumento de 112.000 toneladas), Indonesia (aumento de 78.000 toneladas), Ecuador (aumento de 77.000 toneladas), Camern (aumento de 74.000 toneladas), Nigeria (aumento de 53.000 toneladas), y Brasil (aumento de 34.000 toneladas). En cambio, en Malasia disminuy la produccin (descenso de 21.000 toneladas).

GRFICOVI EVOLUCINDELAPRODUCCINDECACAOENGRANO2002/2003A2011/2012(MEDIADETRESAOS)

Durante los ltimos diez aos se ha apreciado una creciente concentracin geogrfica en el cultivo de cacao, y la regin de Africa se ha establecido firmemente como principal proveedor. El incremento de la demanda de cacao en grano se ha visto cubierto por el aumento de la produccin,
42.

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principalmente en los pases productores de Africa Occidental. Las condiciones atmosfricas excelentes de la ltima campaa constituan una excepcin, siendo la presente campaa ms tpica de la tendencia habitual. No obstante, se sigue esperando para el presente ao cacaotero una produccin mundial de casi cuatro millones de toneladas El Cuadro 3 contiene informacin estadstica sobre la produccin a nivel regional y nacional a lo largo de los ltimos cuatro aos cacaoteros, e incluye las previsiones para 2011/2012. 43. El aumento constante de la produccin en ms de un milln de toneladas a lo largo del perodo bajo resea se ha visto apoyado por varios factores, entre ellos una serie de programas con patrocinio nacional como el ejecutado en Ghana, mediante los que la mejora de las tcnicas agronmicas y un control ms eficaz de las enfermedades, junto con unas condiciones atmosfricas excelentes, permitieron que la produccin superara el milln de toneladas en 2010/2011, para situarse en un mximo histrico. Sin embargo, en Indonesia, pese a la introduccin de un programa de replantacin y rehabilitacin a gran escala destinado a sustituir los cacaoteros viejos y fomentar la produccin, el aumento de la cosecha se vio entorpecido por las condiciones meteorolgicas adversas y por las enfermedades. En la regin Latinoamericana, el establecimiento de nuevos cacaotales con rendimientos mayores, sobre todo mediante la plantacin de cacaoteros de la variedad CCN-51 en Ecuador, ayud a incrementar la produccin. 44. Por el contrario, la falta de inversin y el empleo limitado de fertilizantes, plaguicidas y fungicidas en el cultivo del cacao han tenido un impacto negativo sobre la produccin en algunos pases. Las plagas y enfermedades del cacao constituyen un obstculo importante para la produccin sostenible del cacao, ya que son responsables de alrededor del 40% de las prdidas mundiales anuales de produccin de cacao. Con la mayor rapidez de las comunicaciones y los viajes, las relaciones comerciales ms amplias y el desplazamiento relativamente libre de personas y productos por todo el mundo, existe un riesgo muy real de diseminacin de plagas y patgenos importantes del cacao de una regin a otra e incluso de un continente a otro. 45. Durante la ltima dcada, las condiciones atmosfricas y especialmente los fenmenos El Nio y La Nia tambin han tenido un impacto notable para varios pases, entre ellos Indonesia, Papa Nueva Guinea, Ecuador y Per; los acontecimientos relacionados con El Nio reducen la produccin mundial de cacao en un 2,4% segn un estudio realizado por la ICCO (cf. documento EX/142/7), mientras que los pases de Africa Occidental han acusado los efectos de la sequedad asociada con el harmattan. 46. La produccin regional y nacional tambin se ha visto afectada por variables econmicas, entre ellas los precios pagados al productor y el precio de otros cultivos que compiten con el cacao por las tierras disponibles. Se presenta a continuacin informacin sobre el impacto de las variables econmicas.
Factores econmicos

47. Tras la liberalizacin de los sistemas de comercializacin en los aos noventa, los precios al productor en la mayora de los pases productores de cacao ahora estn determinados en gran medida por los precios internacionales. Como consecuencia, han experimentado mayores fluctuaciones los precios al productor en la mayora de los pases productores; esto refleja, inter alia, la evolucin de los precios internacionales, las variaciones del valor internacional de la moneda local, y la modificacin de

EX/146/7 Pgina 16 las estructuras y condiciones del mercado local especfico, entre ellas la fiscalizacin, la competencia, la distancia del puerto y la calidad. Debido a los cambios institucionales y a la ausencia posterior de datos publicados, no ha sido posible elaborar series representativas de precios al productor para los ltimos aos en algunos de los principales pases productores. Adems, algunos datos sobre precios al productor en aos recientes, ofrecidos en el presente documento, son estimaciones provisionales de la Secretara y han de interpretarse con cautela. 48. La informacin sobre precios al productor en una seleccin de pases productores de cacao, recogida en el Cuadro 4, muestra que el precio recibido por los cacaocultores reflejaba en general la evolucin de los precios mundiales, al menos en trminos nominales (ajustados mediante la aplicacin de factores de desinflacin para reflejar la inflacin de los precios internos). Las cifras se expresan como ndice (ao base = 2002/2003) y deben interpretarse con cierta cautela, ya que la serie de inflacin empleada no es necesariamente representativa del coste de los insumos o el coste de la vida de los cacaocultores. 49. Como se aprecia en el Cuadro 4, entre 2002/2003 y 2003/2004 los precios internacionales indicados por el precio ICCO descendieron, y los precios reales al productor en la mayora de los pases productores mostraron una evolucin parecida. El descenso de los precios de mercado suele tener un impacto negativo sobre la produccin del cacao, ya que los cacaocultores reducen su uso de insumos y su empleo de tcnicas agronmicas con el fin de recortar sus costes de produccin; eso suele provocar una disminucin de los rendimientos medios, y la produccin queda por debajo de la cifra potencial. No obstante, los precios al productor aumentaron en trminos reales en varios pases, entre los que destacan la Repblica Dominicana, Ghana y Nigeria. Entre 2004/2005 y 2006/2007, los precios reales al productor en la mayora de los pases seleccionados se mantuvieron estables, reflejando la estabilidad relativa de los precios en el mercado internacional. 50. Ante la creciente preocupacin dentro del sector cacaotero por la capacidad de la produccin mundial de cacao para seguir el paso de la demanda, los precios internacionales registraron una subida notable entre 2006/2007 y 2008/2009. La recuperacin de los precios mundiales del cacao en grano y el posterior aumento real de los precios al productor tuvieron un impacto positivo sobre las prcticas agronmicas y sobre el empleo de fertilizantes, factores que contribuyeron a la produccin rcord de 2010/2011, de 4,3 millones de toneladas. Esto indica que la tendencia de la produccin de cacao sigue estando estrechamente relacionada con la capacidad financiera de los cacaocultores a la hora de invertir en la mejora de los rendimientos. Dado que la campaa 2010/2011 arroj uno de los mayores supervits de oferta de la historia, los precios internacionales de cacao y los precios pagados al productor han registrado cierto descenso durante la presente campaa cacaotera 2011/2012. Cabe destacar, no obstante, que los costes de produccin del cacao en Brasil sufrieron durante el perodo bajo resea debido a la apreciacin del Real frente al dlar estadounidense, mermando la competitividad relativa del cacao brasileo. 51. En el Cuadro 4 se recoge tambin informacin sobre los precios al productor, expresados como porcentaje de los precios diarios ICCO. La diferencia entre pases respecto al porcentaje del precio internacional recibido por el productor depende de una serie de variables econmicas, entre ellas la eficacia del sistema interno de comercializacin, la calidad general del cacao en grano, el nivel de fiscalizacin interna y el coste del transporte a los pases consumidores.

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52. Los Grficos VII y VIII recogen la evolucin de los precios al productor en trminos reales, reflejando las diferencias en cuanto al sistema de comercializacin y entre tasas nacionales de inflacin a lo largo del perodo.

GRFICOVII PRECIODIARIOICCOYPRECIOSALPRODUCTORENTRMINOSCONSTANTES,2002/2003=100 Brasil,Ecuador,RepblicaDominicana,Malasia

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GRFICOVIII PRECIODIARIOICCOYPRECIOSALPRODUCTORENTRMINOSCONSTANTES,2002/2003=100 CAMERN,CTEDIVOIRE,GHANA,NIGERIA

COMERCIO DEL CACAO 53. La informacin sobre exportaciones netas de cacao en grano y productos de cacao en trminos de equivalente de grano, recogida en el Cuadro 5, demuestra que la regin de frica, que representa el 77% de las exportaciones netas mundiales de cacao, es con mucho el mayor proveedor de cacao a los mercados mundiales, seguida de Asia y Oceana (16%) y Amrica (6%). El mercado de cacao se sigue mostrando muy concentrado; los cinco primeros pases representan el 87% de las exportaciones mundiales, mientras que ms del 98% de las exportaciones globales salieron desde los diez primeros pases durante los cinco aos de 2006/2007 hasta 2010/2011. Cte dIvoire es el mayor exportador mundial de cacao, con el 37% de las exportaciones netas globales, seguido de Ghana (22%) e Indonesia (15%). Con el aumento de la elaboracin en el pas de origen, los productos de cacao representan actualmente una proporcin ligeramente superior de las exportaciones totales de cacao en la mayora de los pases productores. 54. El Grfico IX refleja la magnitud de los flujos comerciales netos de cacao en grano entre las distintas regiones del mundo en la campaa cacaotera 2010/11. El mayor comercio regional de cacao en grano, con mucho, tuvo lugar entre frica (la mayor regin productora de cacao) y la Unin Europea (la mayor regin consumidora de cacao) representando un 54% de comercio total, tal y como se muestra en el Cuadro 6. Cabe destacar que, aunque Amrica Latina representa una media del 14% de la produccin mundial, su cuota de las exportaciones de cacao en grano es relativamente reducida, debido tanto a la elaboracin local como al consumo interno. Otro factor de inters es que antes, Asia exportaba ms cacao en grano a Amrica del Norte que ahora. Ultimamente, sin embargo, esta tendencia ha cambiado, ya que el aumento notable de la elaboracin ha reducido el excedente exportable de cacao.

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GRAFICOIX
EXPORTACIONESREGIONALESDECACAOENGRANOEN2010/2011

55.

Como se aprecia en el Cuadro 7, muchos pases productores sobre todo en Africa siguen dependiendo bastante de los ingresos derivados de la exportacin de cacao. La fuerte dependencia de Africa del cacao y de otros productos bsicos como fuente de ingresos por exportacin le ha dejado vulnerable a los altibajos de los mercados, y sobre todo a la volatilidad de los precios, y a la variabilidad de las condiciones atmosfricas. No obstante, en algunos casos los tipos reales de cambio de divisas, los sistemas locales de comercializacin y las intervenciones por parte de los gobiernos han servido para estabilizar la evolucin de los precios pagados a los productores de cacao. El descenso de los precios internacionales en 2004 y 2005 provoc cierta cada de los ingresos procedentes de la exportacin de cacao en muchos pases productores, entre ellos Cte dIvoire, cuya cuota del mercado disminuy del 32% al 27% y Ghana, cuya cuota descendi del 55% al 33%. El cacao figuraba como segunda fuente de ingresos de exportacin para Ghana, despus del oro, en 2010, generando

EX/146/7 Pgina 20 US$ 2,2 billones1. En Cte dIvoire, la dependencia de las exportaciones de cacao ha ido disminuyendo durante los ltimos aos, dado el aumento notable de los ingresos del petrleo crudo y los productos de petrleo. Se cree que estos ingresos superaron a los del cacao en 2005. No obstante, con la cada de los precios del petrleo en 2009 y la subida del precio del cacao, los ingresos derivados de la exportacin de cacao se incrementaron de forma considerable en 2009, como indica el Cuadro 7, superando los ingresos del petrleo para situarse en un total de US$ 3,7 billones en 2009 y de US$ 3,82 billones en 2010. La tendencia hacia el aumento de las moliendas en los pases productores y a la exportacin de productos semiacabados con valor aadido en lugar de cacao en grano desde los pases de origen se refleja en el Cuadro 8. En muchos pases productores medios y grandes, tales como Brasil, Malasia, Cte dIvoire y Ghana, las exportaciones de productos de cacao representaban una mayor proporcin de las exportaciones totales derivadas del cacao a finales de la presente dcada. Cabe destacar la expectativa de una tendencia parecida en Indonesia a partir de 2011, debido a las fuertes inversiones recientes en la elaboracin local de cacao.
56.

57. Los datos sobre importaciones netas de cacao para el perodo de cinco aos que finaliz en 2010/11, recogidos en el Cuadro 9, demuestran que los pases europeos representaban el 58% de las importaciones netas de cacao, seguidos de las Amricas (27%), Asia (14%) y frica (2%). Estados Unidos es el primer importador mundial de cacao, con un 20% de las importaciones netas globales, seguido de Alemania (13%), Blgica (7%) y Francia y la Federacin de Rusia (6% en ambos casos). Aunque los Pases Bajos importan una cantidad considerable de cacao en grano, gran parte de sus importaciones se destinan a la fabricacin de productos de cacao que posteriormente son reexportados. ELABORACIN DEL CACAO
58.

Las moliendas totales mundiales se han utilizado tradicionalmente para medir la demanda global de cacao, dado que los fabricantes suelen elaborar el cacao en grano segn la demanda de productos de cacao (pasta/licor de cacao, manteca de cacao, polvo y torta de cacao). Cualquier exceso de la oferta respecto a la demanda se convierte, por lo tanto, en parte de las existencias totales mundiales de cacao en grano. Hasta hace poco, tanto la composicin de la demanda de productos de cacao como la estructura de su precio relativo se mostraban bastante estables, sin producirse una acumulacin frecuente de existencias excesivas de productos de cacao. Como consecuencia, y durante gran parte del perodo bajo resea, el nivel de las moliendas mundiales reflejaba estrechamente la evolucin de la demanda y el consumo global de cacao en forma de productos acabados. 59. Entre 2002/2003 y 2011/2012, el consumo primario de cacao (medido por moliendas totales mundiales de cacao en grano) sigui una tendencia ascendente, con un crecimiento medio del 2,9% anual, que representa un aumento total de ms de 915.000 toneladas a lo largo del perodo. Las moliendas mundiales aumentaron en casi todos los aos excepto 2008/2009, cuando perdieron ms de un 6% debido a la crisis econmica mundial. Se estima que el crecimiento de las moliendas mundiales se ha ralentizado durante el presente ao cacaotero 2011/2012, incrementndose en algo menos de un 2% para situarse en casi 4 millones de toneladas; de ser as, sin embargo, se tratara de un nivel rcord.

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Informe de pas, FMI, No.12/36 Informe de pas, FMI, No.12/117

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La ralentizacin de las moliendas a principios de la ltima dcada y el cierre de algunas plantas poco rentables provocaron un descenso notable de las existencias de manteca de cacao. Posteriormente, el precio de la manteca de cacao subi, reflejando la demanda, y la razn alcanz su nivel ms elevado del perodo bajo resea, situndose en 2,92 en 2004/2005 y mantenindose en este nivel alto durante las tres campaas siguientes. Por el contrario, el nivel elevado de las existencias provoc el descenso de la razn de precio del cacao en polvo, que pas de 0,68 en 2004/2005 a un nivel mnimo de 0,55 en 2007/2008. La recuperacin de la razn de precio de la manteca de cacao dio lugar a una razn combinada de productos de 3,60 como media dura de la campaa 2004/2005, su nivel ms alto de los ltimos veinte aos. Esto contribuy a la recuperacin de las moliendas mundiales a partir de 2002/2003, al mejorarse la rentabilidad de la elaboracin. La elaboracin del cacao haba mostrado ser una actividad muy rentable durante los aos anteriores a la campaa 2007/2008, situndose los precios de la manteca en niveles casi rcord. No obstante, el deterioro de la situacin econmica global y la subida constante del precio del cacao en grano a partir de octubre de 2006 provocaron cierto descenso de la demanda de cacao, que se confirm en 2008/2009 cuando la actividad elaboradora registr una disminucin interanual de casi el 7%: haban bajado los ingresos de los consumidores de chocolate, y los fabricantes de chocolate haban aumentado los precios de sus productos y/o haban reducido su tamao. Sin embargo, el deterioro del entorno econmico no tuvo un impacto tan fuerte sobre la demanda de productos derivados del cacao en polvo, y el descenso de la elaboracin en 2008/2009 redujo la disponibilidad del cacao en polvo. La creciente demanda de este producto ejerci cierta presin sobre su precio, que empez a subir; la razn se situaba en una media de 1,92 durante el primer semestre del presente ao cacaotero 2011/2012.
60.

61. El principal motor de la demanda de cacao en polvo es el cambio de las pautas globales de consumo en los pases emergentes. Estos mercados entre los que figura Asia, donde la demanda se centra en los productos derivados del cacao en polvo cuentan con millones de nuevos consumidores. Tradicionalmente, la manteca producto de mayor valor destacaba como motor del aumento de las moliendas. Durante los ltimos aos, sin embargo, la demanda de cacao en polvo ha superado la demanda de manteca. En los mercados emergentes, existe una preferencia por confitera de sabor ms suave, es decir por productos basados en cacao en polvo, ya que los paladares estn menos acostumbrados al chocolate. Adems, el clima clido y la falta de refrigeracin en un mercado como la India dificultan el almacenamiento de productos derivados de la manteca. 62. Esta tendencia divergente de la demanda de polvo de cacao y la manteca de cacao se vio reflejada claramente en el aumento de las razones de precio de cacao en polvo y el descenso paralelo de las razones de manteca de cacao durante el mismo perodo (Cuadro 2). En 2002/2003, el comienzo del perodo bajo resea, la razn de precio de manteca de cacao (el precio de la manteca de cacao relativo al del cacao en grano) descendi de 1,92 a 1,48 en 2010/2011 bajando de nuevo a 1,10 durante el perodo de octubre de 2011 a marzo de 2012, mientras que la razn para cacao en polvo aument de 1,50 a 1,71 y 1,92 durante los perodos correspondientes. De igual modo, la razn combinada de productos descendi de 3,42 a 3,19 y 3,02. 63. Europa sigui siendo con mucho la mayor regin elaboradora de cacao durante el perodo bajo resea. El aumento de las moliendas europeas se estimaba en 277.000 toneladas entre 2002/2003 y 2011/2012, lo cual equivale a una tasa media de crecimiento anual del 2,1%. Sin embargo, se trata de un crecimiento inferior al de las moliendas mundiales, que se estima en un 2,9%. Como consecuencia, la cuota correspondiente a Europa ha disminuido (pasando del 43% al 40%) durante el perodo bajo resea. Del mismo modo, la elaboracin en la regin americana creci en slo un 0,5% anual durante

EX/146/7 Pgina 22 el perodo bajo estudio, descendiendo su cuota del 26% al 21%. En cambio, las moliendas de la regin africana aumentaron en una media de ms del 5,7%, elevndose su cuota del mercado del 14% al inicio del perodo bajo resea a una cifra esperada del 18% en 2011/2012. Con un crecimiento anual del 5,6%, la regin de Asia y Oceana registr el mayor aumento porcentual, debido principalmente al incremento constante de las moliendas en dos pases principales, Indonesia y Malasia. Se prev que la cuota de esta regin pase del 16% al inicio del perodo bajo resea al 20% en 2011/2012. El Cuadro 10 recoge informacin estadstica sobre la evolucin de la elaboracin de cacao a nivel de pases y regiones individuales durante los ltimos cuatro aos, e incluye previsiones para la presente campaa 2011/2012. 64. La elaboracin de cacao se sigue centrando en gran medida en los pases importadores, cerca de los principales centros de consumo de cacao en Europa y Amrica del Norte; los Pases Bajos se mantienen como el primer pas elaborador del mundo. Alemania super a Estados Unidos a finales del perodo bajo resea debido al fuerte aumento de sus actividades de elaboracin durante los ltimos aos, debido en parte a la transferencia de las actividades de las multinacionales a Alemania tras una serie de adquisiciones de empresas. El empleo ms extendido de envos a granel y las economas de escala registradas al elaborar grandes volmenes fomentaron la expansin de las instalaciones de elaboracin de cacao ubicadas cerca de los puertos de los pases importadores. 65. Han aumentado las moliendas en los pases de origen; se ha extendido esta prctica entre los pases productores durante la ltima dcada, con el apoyo en algunos casos de polticas estatales que favorecen la exportacin de productos semi-acabados con valor aadido en lugar de cacao en grano sin elaborar. Una mayor participacin de empresas multinacionales en las actividades primarias, entre ellas la comercializacin interna, los transportes y la elaboracin a nivel local en los pases productores de cacao, tambin dio lugar a unas inversiones considerables en plantas de elaboracin de cacao en los pases de origen, sobre todo en frica Occidental y Asia. Se prev que la cuota de las moliendas totales correspondiente a los pases productores se eleve al 42% en 2011/2012 comparado con alrededor del 35% en 2002/2003. Cte dIvoire es actualmente el tercer pas elaborador del mundo despus de los Pases Bajos y Alemania. Aunque lleg a ocupar el segundo lugar del rnking en 2009/2010, las moliendas de Cte dIvoire disminuyeron en 2010/2011 debido a la situacin poltica durante la campaa. Tras ampliar su capacidad de molienda, Malasia reforz su posicin como primer pas elaborador de Asia, y quinto en el rnking mundial tras adelantar a Brasil, Ghana, y posteriormente Indonesia, pas que tambin figura entre los principales productores de cacao, por elaborar alrededor de 200.000 toneladas de cacao en grano. CONSUMO DE CACAO Y CHOCOLATE
Consumo aparente de cacao

66. Aunque las moliendas totales mundiales ofrecen un fiel reflejo de la demanda global de cacao en grano a medio y largo plazo, el aumento de las moliendas no significa necesariamente un aumento del consumo a nivel de pases o regiones individuales, ya que existe un comercio internacional considerable de productos de cacao y chocolate. Por lo tanto, una medida ms adecuada del consumo de cacao a nivel de pases y regiones individuales es la cantidad de cacao en grano empleada en la fabricacin de los productos de confitera, alimentos, bebidas y cosmticos que se consumen en el pas o regin en cuestin. Este consumo interno aparente de cacao para un pas se calcula como moliendas ms importaciones netas de cacao y productos de cacao y chocolate, expresado en equivalente de grano.

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Los productos de cacao manteca de cacao, pasta/licor de cacao y polvo/torta de cacao se convierten en equivalente de grano utilizando factores estndar de conversin; el comercio neto de productos de chocolate y productos derivados del chocolate se convierte en equivalente de grano, a partir de ciertos supuestos generales sobre el contenido de cacao en los productos de chocolate en cuestin. 67. Es posible que incluso esta medida resumida en el prrafo anterior no consiga reflejar el consumo real de cacao, debido a consideraciones metodolgicas y a las limitaciones de los datos. Al igual que las moliendas, el clculo del consumo interno aparente no tiene en cuenta la evolucin de las existencias de productos de cacao, y por lo tanto sigue siendo un indicador imperfecto de las tendencias del consumo de cacao a nivel de pases individuales, si se producen variaciones importantes de las existencias de productos. Adems, es bastante probable que los factores estndar de conversin empleados en el clculo del equivalente en grano, sobre todo en el caso del chocolate, no sean representativos. Es ms, los clculos suponen que se dispone fcilmente de datos comerciales precisos y completos para todos los pases, con estadsticas detalladas sobre el comercio de chocolate, desglosadas por tipo de producto. La falta de tales estadsticas comerciales completas significa que la cifra global de consumo, calculado al sumar las estimaciones individuales del consumo interno aparente de cada pas, dar lugar a una estimacin incompleta, y por consiguiente puede no identificar con precisin las tendencias subyacentes del consumo mundial de cacao. 68. Las ltimas estimaciones del consumo interno aparente de cacao, elaboradas por la Secretara de la ICCO, se reflejan en los Cuadros 11 y 12, que recogen las tendencias recientes del consumo a nivel regional y nacional. En el ao cacaotero 2010/2011, el ms reciente para el que se dispone de datos, la regin europea representaba el 48% del consumo total mundial de cacao (comparado con el 51% al comienzo del perodo bajo resea, en 2002/2003), seguida de una tendencia parecida en las Amricas con 33% (comparado con 34%); en cambio, la cuota de Asia aument del 13% al 15% y la de Africa del 2% al 3%.

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GRFICOX EVOLUCINDELCONSUMOAPARENTEDECACAO 2002/2003Y2010/2011(EQUIVALENTEENGRANO)

69. Como se aprecia en el Grfico X, entre 2002/2003 y 2010/2011 el consumo mundial de cacao aument en 731.000 toneladas (incremento del 24%), correspondiendo gran parte del aumento a los pases europeos tradicionalmente consumidores de cacao de Europa (incremento de 262.000 toneladas o el 17%), mientras que el consumo se increment en 227.000 toneladas (aumento del 22%) en las Amricas durante el mismo perodo. Las regiones ms dinmicas en trminos del consumo de cacao fueron la regin asitica (aumento del 50% 188.000 toneladas) y la regin africana (aumento del 74% 54.000 toneladas). En 2010/11, como se aprecia en el Cuadro 11, los principales pases consumidores de cacao fueron Estados Unidos, Alemania, Francia, Reino Unido, la Federacin de Rusia, Brasil, Japn, Espaa, Italia y Canad.

70. Como se aprecia en el Cuadro 12, el consumo mundial per capita de cacao tambin ha registrado una pauta de crecimiento parecida a lo largo del perodo bajo resea, elevndose de 0,54 kg en 2002/2003 a 0,61 kg en 2010/2011. Cabe destacar que el nico descenso durante el perodo se produjo en 2008/2009, durante la desaceleracin econmica mundial. Posteriormente, el consumo de cacao reanud su tendencia al alza, alcanzando de nuevo en 2010/2011, el nivel de 0,61 kg per capita registrado con anterioridad a la crisis. 71. La evolucin del consumo de cacao en algunos de los principales pases consumidores durante la presente dcada se recoge en el Grfico IX. Destacaron durante este perodo los aumentos del consumo per cpita en Alemania (de 3,4 kg a 3,96) y Eslovenia (de 2,15 kg a 3,07 kg) en la Unin Europea, y en la Federacin de Rusia y Brasil entre los pases BRIC (Brasil, Federacin de Rusia, la India y China). El grfico refleja claramente el aumento en Brasil de 0,55 kg per capita en

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2002/2003 a 0,92 kg en 2010/2011. Aunque tanto la India como China registraron un aumento del consumo, las grandes poblaciones de estos dos pases no reflejan un crecimiento correspondiente. Los niveles de consumo en la mayora de los pases de Europa Oriental y Asia central tambin registraron un aumento notable respecto a los bajos niveles apreciados a principios del perodo bajo resea. El consumo de cacao se vio fomentado por el fuerte ritmo de crecimiento econmico, por el xito de las actividades de promocin y por los bajos precios. Cabe sealar que, en algunos mercados maduros, el consumo se ha mantenido estable (por ejemplo en Francia, Japn y Estados Unidos) o incluso ha disminuido, por ejemplo en Italia.

GRFICOXI CONSUMOPERCAPITADECACAO(EQUIVALENTEENGRANO)

Consumo de Chocolate

El cacao se consume principalmente en forma de confitera de chocolate, productos revestidos de chocolate (galletas, helados), o en otros productos alimentarios que contienen polvo de cacao, tales como bebidas, pasteles, y snacks. Los principales ingredientes del chocolate son la pasta de cacao, que proporciona el sabor esencial del chocolate, la manteca de cacao que proporciona la textura caracterstica, azcar y algn aromatizante. Se aade leche o leche en polvo para producir chocolate con leche, y se aaden frutos secos, galletas y otros rellenos para producir chocolates rellenos. El polvo de cacao se utiliza en una amplia gama de productos alimentarios y bebidas; el crecimiento reciente del consumo de cacao en el Lejano Oriente y en Europa Oriental se atribuye al aumento de la demanda de productos que contienen cacao en polvo. Se utilizan cantidades relativamente pequeas de manteca de
72.

EX/146/7 Pgina 26 cacao en los productos cosmticos y, ltimamente, se estn fabricando productos nuevos a partir de subproductos de cacao en algunos pases productores de cacao. 73. Sin embargo, slo se publican datos sobre el consumo de productos que contienen cacao para los principales pases consumidores, y a menudo con un retraso notable; esto dificulta la evaluacin e interpretacin de las tendencias del consumo mundial. Los datos publicados por la Asociacin de Industrias de Chocolate, Galletas y Confitera de la UE (CAOBISCO) en julio de 2012 sealan que el consumo de todos los productos de cacao en los 19 pases para los que se dispone de estadsticas para el perodo 2002 2010 (entre ellos los principales consumidores tradicionales de cacao) aument en un 10% (Cuadro 13), un crecimiento medio anual de slo el 1,2%. Durante el perodo bajo resea, el crecimiento interanual medio oscil entre el 0,4% y el 4,5%, excepto en 2009, cuando el consumo se redujo en un 2,4% debido a la crisis econmica mundial. El Grfico XII muestra el consumo de chocolate en los seis pases consumidores principales. 74. Los datos correspondientes al consumo per cpita, reflejados en el Cuadro 14, sealan un crecimiento constante en la mayora de los pases a lo largo del perodo, excepto en algunos de los pases consumidores ms importantes de Europa, entre los que destacan Blgica y Dinamarca. La mejora del nivel de vida, el desarrollo de nuevos productos, la publicidad y las campaas de promocin han contribuido a dicho aumento en la mayora de los pases y regiones durante el perodo. No obstante, conviene proceder con cautela a la hora de interpretar el aumento registrado en 2010, ya que se produjo despus del descenso de 2009 y an no ha vuelto a alcanzar el nivel apreciado con anterioridad a la crisis. 75. En trminos de valor, el mercado mundial al por menor de confitera de chocolate experiment un crecimiento considerable, pasando de US$52 billones en 2002 a US$102 billones en 2011, segn datos publicados por Euromonitor, tratndose de un incremento anual de casi el 8%. 76. Cabe recordar, sin embargo, que la relacin entre el consumo de productos de chocolate y de confitera de chocolate por una parte, y el consumo de cacao por otra, puede resultar bastante dbil. Por ejemplo, en el estudio elaborado por la ICCO sobre los mercados de cacao y chocolate en el Reino Unido, se observa que el consumo global de cacao aumenta pese al descenso del consumo de confitera de chocolate. Estas anomalas aparentes pueden deberse a varios factores. En el caso del Reino Unido, se ha encontrado que una proporcin inesperadamente alta de cacao (alrededor de la tercera parte) en forma de grasa de cacao se consume en productos que no entran en las definiciones tradicionales de confitera de chocolate, y la pauta de consumo de estos productos puede resultar muy distinta a la de la confitera de chocolate. 77. Al mismo tiempo, la relacin entre el volumen de confitera consumido y por consiguiente el volumen de cacao consumido en equivalente de grano puede ser bastante tenue, debido a la variacin tanto del contenido de chocolate en los productos de confitera como de la razn cacao/otros ingredientes en el componente de chocolate slido del producto. El aumento de la razn de polvo registrado a principios de la presente dcada tambin indica que ha crecido el consumo de productos que contienen cacao en polvo, sobre todo en los mercados ms nuevos. Como consecuencia, deducir la evolucin del consumo de cacao a partir de los niveles de consumo de chocolate a veces puede dar lugar a resultados errneos.

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GRFICOXII CONSUMODECHOCOLATEENUNASELECCINDEPASES

El mercado del chocolate 78.

El mercado del chocolate an se ve dominado por los consumidores de Europa Occidental y Amrica del Norte. Incluso durante las dificultades econmicas de los ltimos aos, el chocolate se sigue considerando como un lujo asequible. Aunque el volumen de chocolate consumido ha registrado un aumento ms bien lento, el volumen de cacao consumido ha crecido con mayor rapidez, reflejando el cambio de los gustos a lo largo de los aos. En el extremo ms alto del mercado maduro, los aficionados al chocolate exigen productos de origen nico (o finca nica), de alto contenido de cacao, con sus propios sabores distintivos. Tambin se est recurriendo a la innovacin para atraer a los consumidores en un mercado saturados: nuevos sabores, nuevos envases y nuevos tamaos para los consumidores preocupados por su salud. Va adquiriendo cada vez mayor importancia el suministro sostenible: la demanda de cacao producido de manera responsable va creciendo, reflejando la reaccin de las empresas ante las preferencias de los consumidores.

EX/146/7 Pgina 28 79. Al otro lado del mercado, las poblaciones jvenes de los pases BRIC (Brasil, la Federacin de Rusia, la India y China), que cuentan con ingresos disponibles cada vez mayores, representan un importante motor del crecimiento del consumo de cacao. Los fabricantes estn teniendo en cuenta los gustos especficos de los consumidores: Cadbury India ha notificado ventas rcord y unas ganancias netas sin precedentes en 2011, tras aumentar la distribucin y aadir nuevos productos a su cartera. En China, donde el mercado de confitera de chocolate sigue siendo muy joven y los productos se suelen comprar como regalos, el mercado est experimentando actualmente un crecimiento muy rpido, gracias ms que nada a la creciente clase media de ms de 300 millones de personas. El mercado en Indonesia tambin se va ampliando a un ritmo rpido, y se prev segn Mintel que el mercado asitico cuente para 2016 con un 20% del mercado global.

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Annex English only THE WORLD COCOA ECONOMY: PAST AND PRESENT STATISTICAL ANNEX LIST OF CHARTS Chart I Chart II Chart III Chart IV Chart V Chart VI Chart VII Chart VIII Chart IX Chart X Chart XI Chart XII World cocoa bean production, grindings and surplus/deficit ICCO daily price of cocoa beans and stocks-to-grindings ratio Price level / Stocks-ratio relationship The International Price of Cocoa The ICCO daily price index, Dow Jones UBS commodity index and US dollar index Changes in production of cocoa beans ICCO daily price and farm gate prices in constant terms (Brazil, the Dominican Republic, Ecuador, Malaysia) ICCO daily price and farm gate prices in constant terms (Cameroon, Cte dIvoire, Ghana, Nigeria) Regional exports of cocoa beans in 2010/2011 Changes in apparent cocoa consumption (bean equivalent) Per caput cocoa consumption, in selected countries Chocolate consumption, in selected countries LIST OF TABLES Table 1 Table 2 Table 3 Table 4 Table 5 Table 6 Table 7 Table 8 Table 9 Table 10 Table 11 Table 12 Table 13 Table 14 Global supply/demand balance in the world market International cocoa prices Production of cocoa beans by country Producer prices in selected cocoa exporting countries Net exports of cocoa by country Exports of cocoa beans by region Cocoa derived export earnings as percentage of total exports (by value) Cocoa products as percentage of all cocoa exports (by value) Net imports of cocoa by country Grindings of cocoa beans by country Apparent domestic consumption of cocoa, selected countries Per caput apparent domestic consumption of cocoa, selected countries Evolution of total chocolate confectionery consumption in selected countries Evolution of per caput chocolate confectionery consumption in selected countries

EX/146/7 Pgina 30 TABLE 1 GLOBAL SUPPLY/DEMAND BALANCE IN THE WORLD MARKET

Surplus/ Cocoa year Gross crop Grindings (thousand tonnes) 1980/81 1981/82 1982/83 1983/84 1984/85 1985/86 1986/87 1987/88 1988/89 1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
Forecasts 2011/12

deficit a/

Total end-ofseason stocks b/

Stocks/ grindings ratio c/ Per cent 45.5 51.9 44.1 30.2 31.8 38.1 41.5 49.8 61.0 67.6 70.7 68.1 67.8 61.5 53.1 56.0 55.4 51.8 53.5 52.9 43.9 45.6 45.3 52.0 48.6 53.7 43.9 40.7 44.3 38.4 45.2 43.4

1 695 1 734 1 525 1 512 1 956 1 975 2 011 2 197 2 464 2 406 2 506 2 278 2 485 2 436 2 348 2 915 2 710 2 693 2 808 3 077 2 865 2 877 3 179 3 548 3 378 3 808 3 430 3 737 3 593 3 635 4 309 3 990

1.4% 2.3% -12.1% -0.9% 29.4% 1.0% 1.8% 9.2% 12.2% -2.4% 4.2% -9.1% 9.1% -2.0% -3.6% 24.1% -7.0% -0.6% 4.3% 9.6% -6.9% 0.4% 10.5% 11.6% -4.8% 12.7% -9.9% 9.0% -3.9% 1.2% 18.5% -7.4%

1 558 1 601 1 628 1 704 1 864 1 849 1 910 1 986 2 133 2 202 2 331 2 325 2 415 2 511 2 532 2 719 2 711 2 752 2 744 2 960 3 065 2 886 3 077 3 237 3 382 3 522 3 675 3 775 3 531 3 731 3 923 3 993

4.9% 2.8% 1.7% 4.7% 9.4% -0.8% 3.3% 4.0% 7.4% 3.2% 5.9% -0.3% 3.9% 4.0% 0.8% 7.4% -0.3% 1.5% -0.3% 7.9% 3.5% -5.8% 6.6% 5.2% 4.5% 4.1% 4.3% 2.7% -6.5% 5.7% 5.1% 1.8%

+ 125 + 121 - 113 - 202 + 78 + 112 + 87 + 196 + 314 + 187 + 158 - 63 + 53 - 91 - 200 + 176 - 20 - 78 + 45 + 96 - 220 - 29 + 80 + 287 - 38 + 248 - 279 - 75 + 26 - 132 + 343 - 43

709 831 717 515 593 705 792 988 1 302 1 489 1 647 1 584 1 637 1 545 1 346 1 522 1 502 1 424 1 469 1 564 1 344 1 315 1 395 1 682 1 644 1 892 1 613 1 538 1 564 1 432 1 775 1 732

Notes: Percentages refer to year-on-year change in the preceding series unless otherwise specified. a/ Surplus/deficit: current net world crop (gross crop adjusted for loss in weight) minus grindings. b/ Total end-of-season stocks: computed on the basis of yearly surplus/deficit and assuming that world stocks of cocoa beans amounted to 325 thousand tonnes at the end of the 1973/74 cocoa year and to 1 682 thousand tonnes at the end of the 2003/04 cocoa year. c/ Stocks-to-grindings ratio: total end-of season stocks as a percentage of grindings.

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TABLE 2 INTERNATIONAL COCOA PRICES

Cocoa year ICCO daily price in constant ICCO daily price 2010/11 terms a/ SDRs/tonne US$/tonne Product price ratio Butter b/ Powder c/ Ratio 2.28 2.67 2.64 2.10 2.22 2.28 2.30 2.31 2.54 2.76 3.02 2.53 2.57 2.64 2.67 2.76 2.55 2.37 2.37 2.31 2.00 1.67 1.92 2.42 2.92 2.65 2.79 2.87 2.48 1.93 1.48 0.66 0.51 0.59 0.75 0.76 0.60 0.71 0.70 0.87 0.87 0.79 0.94 0.93 0.65 0.56 0.55 0.60 0.58 0.66 0.89 1.11 1.20 1.50 1.18 0.68 0.80 0.65 0.55 0.73 1.35 1.71 2.94 3.18 3.23 2.85 2.98 2.88 3.01 3.01 3.41 3.63 3.81 3.47 3.50 3.29 3.23 3.31 3.15 2.95 3.03 3.20 3.11 2.87 3.42 3.60 3.60 3.45 3.44 3.42 3.20 3.27 3.19 Combined d/

SDRs/tonne

US$/tonne

1980/81 1981/82 1982/83 1983/84 1984/85 1985/86 1986/87 1987/88 1988/89 1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
Oct 10 - Mar 11 Oct 11 - Mar 12

1 735 1 656 1 815 2 320 2 234 1 890 1 607 1 269 1 035 902 863 831 751 968 954 983 1 117 1 269 944 685 775 1 231 1 369 1 047 1 049 1 068 1 226 1 573 1 707 2 115 1 969 2 023 1 549

-19.9% -4.6% 9.6% 27.8% -3.7% -15.4% -15.0% -21.0% -18.4% -12.9% -4.3% -3.7% -9.6% 28.9% -1.4% 3.0% 13.6% 13.6% -25.6% -27.4% 13.1% 58.8% 11.2% -23.5% 0.2% 1.8% 14.9% 28.2% 8.5% 23.9% -6.9%

2 098 1 868 1 949 2 412 2 222 2 149 2 023 1 707 1 344 1 193 1 193 1 166 1 051 1 370 1 440 1 438 1 556 1 711 1 298 919 990 1 580 1 873 1 534 1 571 1 557 1 854 2 516 2 599 3 246 3 105 3 155

-25.7% -11.0% 4.3% 23.8% -7.9% -3.3% -5.9% -15.6% -21.3% -11.2% 0.0% -2.3% -9.9% 30.4% 5.1% -0.1% 8.2% 10.0% -24.1% -29.2% 7.7% 59.6% 18.6% -18.1% 2.4% -0.9% 19.1% 35.7% 3.3% 24.9% -4.4%

3 856 3 433 3 612 4 437 4 117 3 393 2 834 2 178 1 710 1 428 1 308 1 218 1 072 1 351 1 304 1 319 1 467 1 641 1 208 861 954 1 495 1 631 1 224 1 196 1 180 1 325 1 636 1 777 2 173 1 969 2046

-26.7% -11.0% 5.2% 22.8% -7.2% -17.6% -16.5% -23.1% -21.5% -16.5% -8.4% -6.9% -12.0% 26.0% -3.5% 1.2% 11.2% 11.9% -26.4% -28.7% 10.8% 56.7% 9.1% -25.0% -2.3% -1.3% 12.3% 23.5% 8.6% 22.3% -9.4%

5 265 4 364 4 398 5 230 4 646 4 388 4 017 3 255 2 447 2 068 1 969 1 868 1 635 2 076 2 123 2 062 2 173 2 351 1 750 1 201 1 253 1 971 2 283 1 827 1 811 1 732 2 015 2 618 2 713 3 332 3 105 3 196

-33.1% -17.1% 0.8% 18.9% -11.2% -5.6% -8.5% -19.0% -24.8% -15.5% -4.8% -5.1% -12.5% 27.0% 2.3% -2.9% 5.4% 8.2% -25.6% -31.4% 4.3% 57.3% 15.8% -20.0% -0.9% -4.4% 16.3% 29.9% 3.6% 22.8% -6.8%

1.61 -26.7% 1.10

1.68 1.92

3.29 3.02

-23.4%

2 405

-23.8%

1 510

-26.2%

2 342

Notes: Percentages refer to year-on-year change in the preceding series. a/ Prices expressed in constant terms using the relevant index of consumer price inflation. b/ Ratio of price of cocoa butter to price of cocoa beans, figures from 1980/81 to 1989/90 are calendar year data. c/ Ratio of price of cocoa powder (10-12% fat content) to price of cocoa beans, figures from 1980/81 to 1989/90 are calendar year data. d/ Sum of butter ratio and powder ratio.

EX/146/7 Pgina 32 TABLE 3 PRODUCTION OF COCOA BEANS BY COUNTRY

Country 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Estimate s Fore casts 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 Year-on-year change 2011/12

(thousand tonnes) AFRIC A Be nin Came roon Congo Congo, De m. Re p. of Cte d'Ivoire Equatorial Guine a Gabon Ghana Guine a Libe ria Madagascar Nige ria Sao Tome and Principe Sie rra Le one Tanz ania, Unite d Re p. of Togo Uganda O the r Africa Total Africa AMERIC A Be liz e Bolivia Braz il Colombia Costa Rica Cuba Dominica Dominican Re public Ecuador Gre nada Guate mala Haiti Honduras Jamaica Me xico Nicaragua Panama Pe ru Saint Lucia Trinidad and Tobago Ve ne z ue la, Bolivarian Re p. O the r Ame ricas Total Ame ricas ASIA AND O C EANIA Fiji India Indone sia Malaysia Papua Ne w Guine a Philippine s Solomon Islands Sri Lanka Thailand Vanuatu Vie tnam O the r Asia and O ce ania Total Asia and O ce ania World total Total for me mbe rs Share of me mbe rs 0.1 181.8 1.5 0.9 1382.4 2.0 0.2 729.0 17.1 4.0 4.0 220.0 2.0 11.0 3.2 111.0 9.0 1.0 2680.2 0.1 223.6 1.2 1.6 1223.2 1.1 0.2 662.4 4.7 4.6 8.0 250.0 2.5 10.0 6.2 105.0 11.0 1.2 2516.4 0.1 208.5 1.0 1.2 1242.3 1.0 0.2 632.0 4.1 6.3 10.0 235.0 2.6 14.0 8.0 101.5 17.0 1.2 2486.0 228.5 1.5 0.9 1511.3 1.0 0.2 1024.6 15.0 12.0 6.5 240.0 1.6 12.0 9.5 142.0 18.0 1.2 3225.7 210.0 1.0 1.0 1410.0 1.0 1.0 890.0 6.0 8.0 7.0 220.0 2.0 12.0 9.0 30.0 17.0 1.0 2826.0 + 15.6 + 0.5 + 153.2 - 0.5 + 0.1 + 114.5 - 0.5 + 2.3 - 0.5 - 0.8 + 2.3 - 1.3 + 33.0 - 1.6 + 0.5 + 316.8 + 41.8 - 0.3 + 0.7 - 159.3 - 0.9 + 0.0 - 66.7 - 12.4 + 0.6 + 4.0 + 30.0 + 0.5 - 1.0 + 3.0 - 6.0 + 2.0 + 0.2 - 163.8 - 15.1 - 0.2 - 0.4 + 19.1 - 0.1 - 30.3 - 0.6 + 1.7 + 2.0 - 15.0 + 0.1 + 4.0 + 1.8 - 3.5 + 6.0 - 30.4 - 0.1 + 20.0 + 0.5 - 0.3 + 269.0 + 392.5 + 10.9 + 5.7 - 3.5 + 5.0 - 1.0 - 2.0 + 1.5 + 40.5 + 1.0 + 739.7 - 18.5 - 0.5 + 0.1 - 101.3 + 0.8 - 134.6 - 9.0 - 4.0 + 0.5 - 20.0 + 0.4 - 0.5 - 112.0 - 1.0 - 0.2 - 399.7

m m m

m m m

m m

m m

0.1 2.4 170.5 37.8 0.6 1.2 0.1 45.3 118.0 0.4 1.1 4.0 0.6 0.4 27.5 2.4 1.3 32.5 0.1 0.7 18.9 0.1 466.1

0.1 2.4 157.0 35.9 0.6 1.3 0.1 55.0 135.0 0.5 1.1 4.0 0.6 0.6 23.0 2.2 1.5 36.2 0.1 0.6 20.5 0.1 478.4

0.1 2.4 161.2 40.0 0.7 1.7 0.8 58.3 149.8 0.5 1.1 5.5 0.6 0.6 27.0 2.8 1.5 42.9 0.1 0.7 18.0 0.1 516.4

0.1 2.5 199.8 35.2 0.7 1.5 0.5 54.3 160.5 0.7 1.1 3.5 0.5 0.6 20.0 3.4 1.5 54.3 0.1 0.4 18.0 0.1 559.3

0.1 2.0 190.0 45.0 0.7 1.5 0.5 60.0 175.0 0.8 1.0 3.0 0.5 0.5 20.0 3.6 1.5 50.0 0.1 0.5 18.0 0.1 574.4

+ 44.4 + 8.3 + 0.0 - 0.3 - 0.1 + 3.1 - 6.5 + 0.1 + 0.3 - 0.4 - 4.9 + 1.2 - 0.2 + 1.1

- 13.6 - 1.9 + 0.1 + 0.1 + 0.1 + 9.7 + 17.0

+ 0.2 - 4.5 - 0.2 + 0.2 + 3.7 + 0.0 - 0.1 + 1.5 + 12.3

- 0.1 + 1.8 + 48.0

+ 4.2 + 4.1 + 0.0 + 0.4 + 0.7 + 3.3 + 14.8 - 0.0 + 1.5 + 4.0 + 0.6 + 6.7 - 0.0 + 0.1 - 2.5 + 38.0

+ 0.1 + 38.6 - 4.8 + 0.0 - 0.2 - 0.3 - 4.1 + 10.7 + 0.2 - 2.0 - 0.1 - 7.0 + 0.6 + 11.5 - 0.3 + 42.9

- 0.5 - 9.8 + 9.8 + 0.0 + 5.7 + 14.5 + 0.1 - 0.1 - 0.5 - 0.1 + 0.2 - 4.3 + 0.1 + 15.1

m m

0.1 10.6 485.0 30.6 51.5 5.2 4.1 0.6 0.4 1.2 0.4 1.0 590.6 3737.0 3073.5 82.2%

0.1 11.8 490.0 22.4 59.4 5.1 4.9 0.6 0.4 1.5 0.5 1.0 597.7 3592.6 2926.3 81.5%

0.1 13.0 550.0 15.1 39.4 5.0 5.0 0.5 0.4 1.5 2.0 1.0 633.0 3635.4 2878.9 79.2%

0.1 12.0 440.0 7.5 47.1 4.9 6.3 0.5 0.4 1.7 2.5 1.0 523.9 4308.9 3649.5 84.7%

0.1 12.0 500.0 10.0 48.0 5.0 6.5 0.5 0.4 1.5 5.0 1.0 590.0 3990.4 3278.1 82.2%

+ 0.4 - 60.0 - 2.2 + 4.2 - 0.1 - 0.3 - 0.2 - 0.2 + 0.2 - 58.1 + 306.7 + 364.7

+ 1.3 + 5.0 - 8.2 + 7.9 - 0.0 + 0.8 + 0.0 + 0.3 + 0.1 + 7.1 - 144.4 - 147.2

+ 1.2 + 60.0 - 7.3 - 20.0 - 0.1 + 0.2 - 0.2 + 1.5 + 35.3 + 42.9 - 47.4

- 1.0 - 110.0 - 7.6 + 7.7 - 0.2 + 1.3 + 0.0 + 0.2 + 0.5 - 109.1 + 673.5 + 770.6

+ 60.0 + 2.5 + 0.9 + 0.1 + 0.2 - 0.2 + 2.5 + 66.1 - 318.5 - 371.4

EX/146/7
Pgina 33

TABLE 4 PRODUCER PRICES IN SELECTED COCOA EXPORTING COUNTRIES

Year Brazil
a/

Dominican Republic
b/

Ecuador
c/

Cameroon
d/

Cte d'Ivoire
d/

Ghana
e/

Nigeria
f/

Malaysia
g/

ICCO
daily price

Producer prices in local currency

Real/arroba 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 87.5 64.1 55.6 47.3 55.0 68.3 84.3 81.5 77.8 RD$/qq 1426 1678 1248 1147 1674 2789 2706 4218 3725 US$/tonne 38700 28900 29200 34500 41000 51963 57341 72411 74443 CFAF/kg 1023 712 666 611 626 735 884 1147 1210 CFAF/kg 690 355 337 342 380 467 620 990 799 GH Cedi/tonne Naira/tonne Ringgit/tonne 850 900 903 900 916 944 1751 2280 2732 130200 142100 155300 171600 177700 224145 n.a. n.a. n.a. 6530 5300 5160 4940 5640 6560 6490 8980 7590 SDR/tonne 1369 1047 1049 1068 1226 1573 1707 2115 1969

Producer prices in US dollars expressed as a percentage of ICCO daily price

Year 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 Brazil 97% 94% 93% 92% 99% 107% 105% 95% 101% Dominican Republic 55% 56% 54% 45% 55% 65% 58% 71% 75% Ecuador 83% 75% 74% 89% 88% 82% 88% 89% 96% Cameroon 90% 86% 82% 74% 68% 67% 70% 73% 83% Cte d'Ivoire 58% 43% 42% 41% 41% 42% 48% 65% 54% Ghana 54% 66% 63% 63% 54% 39% 54% 49% 60% Nigeria 55% 69% 75% 86% 75% 75% n.a. n.a. n.a. Malaysia 92% 91% 87% 86% 87% 79% 70% 84% 80% ICCO price (US$/tonne) 1873 1534 1571 1557 1854 2516 2599 3246 3105

Producer prices in constant terms (Index 2002/2003=100) h/

Year 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 Brazil 100 68 55 45 50 59 70 64 58 Dominican Republic 100 77 52 44 61 92 87 128 105 Ecuador 100 72 71 81 95 112 117 142 140 Cameroon 100 70 64 56 57 64 74 95 97 Cte d'Ivoire 100 51 47 46 50 59 76 120 92 Ghana 100 92 81 72 66 59 92 106 117 Nigeria 100 89 86 86 85 98 n.a. n.a. n.a. Malaysia 100 80 76 70 78 87 85 116 95 ICCO price
(SDRs/tonne)

100 75 73 72 81 100 109 135 126

Notes:
a/ b/ c/ d/ e/ f/ g/ h/ The local currency is expressed in Real per arroba (one arroba is equivalent to 15kg). The local price is expressed in Dominican Peso per 50kg, FAO data and ICCO data for 2002 The local price is expressed in US$ per tonne The local price is expressed in CFA francs per kg. The local price is expressed in Ghana cedi per tonne. End-of-season bonuses distributed to farmers are not included. The local price is expressed in Naira per tonne, was fixed by the Nigerian Cocoa Board before its abolition in 1986. The local price is expressed in Ringgit per tonne - Since Jan 2002: for dry beans SMC 1B Prices expressed in constant terms using the relevant index of domestic consumer price inflation

EX/146/7 Pgina 34 TABLE 5

NET EXPORTS OF COCOA BY COUNTRY a/
Country/Re gion 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 5-ye ar ave rage 2006/07 - 2010/11 Share 3293 2549 208 536 2730 1231.36 716.22 234.98 199.67 129.51 107.33 50.10 48.74 10.93 7.36 1.24 0.13 0.02 .. .. 483.63 18.75 12.59 11.70 6.30 6.29 5.62 4.95 4.15 2.20 1.47 1.43 1.06 1.05 0.89 0.42 0.41 0.24 0.23 0.03 0.02 0.01 .. 100.0% 77.4% 6.3% 16.3% 82.9% 37.4% 21.7% 7.1% 6.1% 3.9% 3.3% 1.5% 1.5% 0.3% 0.2% 0.0% 0.0% 0.0% .. .. 14.7% 0.6% 0.4% 0.4% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% ..

(thousand tonnes) World Total Total Africa Total Ame ricas Total Asia and O ce ania Members: Cte d'Ivoire Ghana Nige ria Came roon Ecuador Togo Dominican Re public Papua Ne w Guine a Sie rra Le one Ve ne z ue la, Bolivarian Re p. of Nicaragua Gabon Trinidad and Tobago Braz il Malaysia Indone sia Pe ru Uganda Guine a Madagascar Tanz ania Libe ria Solomon Islands Haiti Sao Tome and Principe Vanuatu Equatorial Guine a Congo Congo, De m. Re p. of Vie t Nam Panama Gre nada Dominica Honduras Be liz e Jamaica Fiji Cuba m m m m m m m m m m m m m m m 3133 2402 195 535 2546 1200.15 702.78 207.08 162.77 110.31 77.76 43.00 47.29 8.91 12.54 0.75 0.10 0.20 10.56 -37.88 520.48 11.93 8.88 17.62 3.59 4.37 1.64 4.08 3.90 2.65 1.45 2.26 0.30 0.87 0.07 0.28 0.22 0.02 0.81 0.03 0.07 0.01 0.74 3078 2431 139 508 2547 1191.38 673.40 222.78 178.79 115.26 110.95 34.11 51.59 11.00 4.69 1.13 0.16 -0.01 -32.51 -15.24 465.86 11.18 8.45 17.07 3.61 3.21 3.93 4.43 3.97 1.50 1.26 1.99 1.40 0.93 0.46 0.19 0.34 0.00 -0.10 0.02 -0.09 0.01 0.54 3143 2402 198 543 2587 1165.25 603.28 254.97 222.67 117.72 104.95 62.87 59.28 9.97 6.23 0.89 0.16 -0.18 -15.51 -5.30 482.64 21.65 11.10 4.70 8.30 6.17 4.56 4.86 3.96 2.65 1.53 1.06 1.13 1.50 0.15 0.45 0.41 0.15 0.06 0.07 0.18 0.02 -1.24 3344 2508 244 592 2727 1194.94 698.89 243.10 204.66 149.14 101.19 55.39 38.78 14.34 8.59 1.57 0.12 0.43 1.27 14.98 529.65 21.27 16.91 4.07 9.95 8.00 6.24 5.05 5.25 2.60 1.49 0.94 0.99 1.13 2.08 0.73 0.40 0.81 0.24 0.01 0.20 0.01 -1.57 3768 3002 266 501 3243 1405.06 902.76 246.96 229.48 155.15 141.82 55.14 46.80 10.45 4.74 1.86 0.09 -0.34 17.91 24.82 419.50 27.71 17.60 15.06 6.07 9.69 11.71 6.33 3.67 1.60 1.64 0.89 1.46 0.84 1.68 0.45 0.66 0.23 0.16 0.00 -0.23 0.01 -1.53

Notes:

a/ Net exports of cocoa beans plus net exports of cocoa products converted to beans equivalent using the following conversion factors: cocoa butter 1.33; cocoa paste/liquor 1.25; cocoa powder and cake 1.18. Totals may differ from sum of constituents due to rounding.

EX/146/7
Pgina 35

TABLE 6
EXPORTS OF COCOA BEANS BY REGION a/

Regions Origin Destination

Africa Africa Africa Africa Africa Africa Latin America Latin America Latin America Latin America Latin America Latin America Asia Asia Asia Asia Asia Asia World
Notes:

European Union Other Europe Africa North America Latin America Asia European Union Other Europe Africa North America Latin America Asia European Union Other Europe Africa North America Latin America Asia World

Exports of cocoa beans (% of world total) 2002/03 2006/07 2010/11 56.9 52.2 54.0 3.0 0.1 0.2 0.7 0.3 0.3 9.4 10.4 13.0 0.7 0.6 0.9 6.4 11.0 12.4 2.1 3.8 3.1 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 2.4 1.9 2.7 0.3 0.3 1.2 0.5 0.6 0.3 0.6 0.6 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.4 3.0 1.0 1.8 3.1 0.4 11.6 12.0 10.2 100 100 100

a/ regional exports as percentage or world exports of cocoa beans. Totals may differ from sum of constituents due to rounding.

EX/146/7 Pgina 36 TABLE 7 COCOA DERIVED EXPORT EARNINGS AS PERCENTAGE OF TOTAL EXPORTS (BY VALUE)
Countries
Sao Tome & Principe Togo Cte d'Ivoire Ghana Cameroon Sierra Leone Liberia Solomon Islands Vanuatu Papua New Guinea Dominican Republic Ecuador Haiti Madagascar Nigeria Indonesia Uganda Malaysia Peru Guinea Brazil Nicaragua Colombia Jamaica Mexico Panama Trinidad and Tobago Saint Lucia Congo, Dem. Rep. of Costa Rica Thailand Congo Bolivia Cuba Equatorial Guinea Samoa Dominica Venezuela, B. Rep. of Philippines Honduras

2000
20.00% 1.30% 26.28% 27.15% 5.65% 13.14% 2.83% 7.68% 4.57% 1.46% 3.31% 1.55% 0.82% 0.75% 0.79% 0.55% 0.26% 0.16% 0.24% 0.16% 0.30% 0.03% 0.08% 0.11% 0.06% 0.07% 0.17% 0.00% 0.35% 0.14% 0.02% 0.01% 0.08% 0.08% 0.78% 0.00% 0.09% 0.03% 0.02% 0.28%

2001
30.21% 1.31% 32.41% 24.67% 7.88% 8.88% 0.63% 6.97% 2.82% 1.80% 6.07% 1.85% 1.24% 0.74% 1.25% 0.69% 0.18% 0.20% 0.17% 0.12% 0.30% 0.01% 0.23% 0.20% 0.06% 0.04% 0.13% 0.00% 0.27% 0.16% 0.02% 0.02% 0.10% 0.07% 0.40% 0.00% 0.01% 0.03% 0.03% 0.16%

2002
38.46% 1.66% 43.45% 25.08% 12.64% 7.41% 0.60% 5.80% 6.77% 3.55% 8.31% 2.50% 1.80% 0.88% 1.47% 1.23% 0.48% 0.25% 0.23% 0.08% 0.34% 0.10% 0.26% 0.17% 0.09% 0.07% 0.18% 0.01% 0.12% 0.14% 0.03% 0.01% 0.09% 0.14% 0.12% 0.07% 0.01% 0.04% 0.03% 0.27%

2003
96.68% 1.78% 41.37% 33.98% 10.63% 8.74% 3.62% 8.14% 17.32% 3.29% 7.29% 2.61% 1.88% 0.24% 1.94% 1.00% 0.34% 0.31% 0.26% 0.25% 0.44% 0.04% 0.26% 0.23% 0.11% 0.20% 0.11% 0.02% 0.06% 0.10% 0.06% 0.04% 0.07% 0.12% 0.11% 0.10% 0.01% 0.05% 0.03% 0.29%

2004
89.02% 4.12% 31.92% 55.17% 10.47% 7.53% 2.31% 4.70% 3.75% 2.65% 4.82% 2.00% 1.14% 1.47% 1.10% 0.79% 0.90% 0.34% 0.27% 1.19% 0.33% 0.08% 0.27% 0.12% 0.11% 0.13% 0.08% 0.01% 0.08% 0.12% 0.04% 0.01% 0.06% 0.14% 0.13% 0.00% 0.01% 0.07% 0.02% 0.30%

2005
82.26% 3.30% 27.55% 32.58% 8.33% 8.88% 3.35% 4.57% 4.29% 1.96% 3.55% 1.72% 0.62% 1.19% 0.97% 0.78% 0.95% 0.36% 0.21% 3.60% 0.33% 0.03% 0.24% 0.08% 0.06% 0.12% 0.06% 0.01% 0.04% 0.09% 0.04% 0.00% 0.06% 0.06% 0.03% 0.01% 0.01% 0.09% 0.01% 0.26%

2006
85.98% 13.75% 24.08% 33.72% 7.32% 6.28% 0.77% 3.38% 5.32% 1.62% 3.51% 1.34% 0.97% 1.94% 0.79% 0.85% 0.84% 0.35% 0.17% 2.69% 0.26% 0.17% 0.23% 0.06% 0.11% 0.13% 0.07% 0.05% 0.06% 0.11% 0.04% 0.00% 0.04% 0.08% 0.03% 0.04% 0.01% 0.03% 0.01% 0.28%

2007
61.09% 20.01% 24.69% 25.00% 7.33% 8.27% 1.02% 3.54% 7.23% 1.88% 3.87% 1.59% 1.10% 1.30% 0.50% 0.78% 0.95% 0.43% 0.19% 2.10% 0.23% 0.12% 0.21% 0.12% 0.07% 0.09% 0.07% 0.09% 0.05% 0.07% 0.03% 0.00% 0.04% 0.05% 0.04% 0.02% 0.01% 0.04% 0.01% 0.11%

2008
42.49% 24.81% 26.88% 19.77% 10.39% 10.70% 4.05% 4.03% 5.62% 2.77% 5.75% 1.40% 2.11% 1.29% 0.66% 0.97% 0.85% 0.50% 0.25% 0.42% 0.20% 0.15% 0.20% 0.06% 0.09% 0.15% 0.05% 0.13% 0.04% 0.09% 0.04% 0.00% 0.03% 0.04% 0.02% 0.09% 0.01% 0.02% 0.01% 0.09%

2009
51.55% 35.69% 34.32% 23.06% 18.19% 9.97% 7.17% 7.11% 5.70% 4.37% 2.99% 2.84% 1.62% 1.44% 1.26% 1.18% 0.94% 0.58% 0.29% 0.26% 0.23% 0.21% 0.20% 0.19% 0.18% 0.14% 0.10% 0.08% 0.08% 0.08% 0.05% 0.05% 0.04% 0.04% 0.02% 0.02% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%

Note: Derived from f.o.b. value of exports of cocoa beans and cocoa products and total country merchandise exports published by the FAO (FAOSTAT - FAO Statistics Division 2012 - 22 June 2012)

EX/146/7
Pgina 37

TABLE 8 COCOA PRODUCTS AS PERCENTAGE OF ALL COCOA EXPORTS (BY VALUE)

Countries Thailand Mexico Brazil Guatemala Sri Lanka El Salvador Malaysia Fiji Colombia Philippines India Samoa Costa Rica Trinidad and Tobago Peru Cuba Saint Lucia Dominica Bolivia Gabon Jamaica Cte d'Ivoire Indonesia Ghana Ecuador Cameroon Nigeria Venezuela Bol. Rep. of Malawi Honduras Nicaragua Dominican Republic Sao Tome and Principe Madagascar Vanuatu Uganda 2000 100% 99% 99% 99% 97% 96% 94% 88% 95% 100% 99% n.a. 95% 63% 100% 42% n.a. 90% 61% 0% 48% 17% 31% 11% 51% 30% 2% 53% n.a. 87% 3% 32% 0% 0% 0% 1% 2001 100% 98% 98% 100% 86% 98% 91% 93% 98% 100% 99% n.a. 96% 71% 98% 43% n.a. 0% 77% 0% 48% 21% 30% 6% 36% 22% 7% 56% n.a. 84% 5% 21% 0% 0% 0% 2% 2002 100% 97% 97% 99% 42% 99% 88% 79% 92% 100% 99% 90% 94% 54% 93% 46% 0% 20% 72% 0% 61% 21% 26% 13% 29% 19% 8% 49% n.a. 87% 6% 14% 0% 0% 0% 10% 2003 100% 97% 99% 98% 92% 99% 93% 67% 93% 100% 99% 47% 96% 56% 94% 33% 0% 0% 69% 0% 45% 24% 34% 14% 29% 27% 6% 40% 100% 96% 0% 13% 0% 0% 0% 0% 2004 99% 100% 99% 100% 71% 99% 97% 68% 100% 98% 99% n.a. 91% 55% 95% 45% 0% 33% 64% 0% 52% 23% 33% 13% 33% 14% 9% 37% 100% 99% 0% 19% 0% 0% 0% 0% 2005 100% 99% 100% 99% 91% 99% 97% 80% 99% 98% 100% 0% 93% 61% 94% 70% 0% 50% 66% 100% 66% 26% 30% 13% 33% 15% 9% 32% 100% 100% 5% 33% 0% 1% 0% 0% 2006 100% 98% 100% 100% 100% 99% 96% 73% 92% 96% 100% 75% 92% 63% 90% 38% 33% 75% 69% 16% 58% 28% 27% 13% 16% 16% 14% 34% 100% 100% 3% 15% 0% 1% 0% 0% 2007 100% 97% 100% 100% 95% 100% 96% 89% 94% 98% 100% 33% 83% 65% 78% 76% 34% 40% 60% 30% 27% 31% 33% 15% 16% 19% 14% 6% 100% 94% 12% 13% 0% 1% 0% 1% 2008 100% 100% 100% 99% 96% 99% 98% 90% 97% 96% 98% 90% 89% 64% 77% 100% 30% 40% 73% 32% 33% 35% 33% 6% 22% 10% 10% 2% 100% 97% 6% 14% 0% 2% 0% 1% 2009 100% 100% 100% 100% 100% 99% 96% 95% 91% 91% 90% 90% 89% 78% 74% 68% 46% 40% 40% 37% 29% 28% 23% 15% 14% 12% 10% 10% 9% 8% 7% 7% 3% 2% 1% 1%

Note: Derived from f.o.b. value of exports of cocoa beans and cocoa products published by the FAO (FAOSTAT FAO Statistics Division 2012 - 22 June 2012).

EX/146/7 Pgina 38 TABLE 9

NET IMPORTS OF COCOA BY COUNTRY a/
Country/Re gion 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 5-ye ar ave rage 2006/07 - 2010/11 Share 3269 1904 869 443 53 1779 427.04 215.90 189.72 179.11 175.51 135.44 89.32 88.08 74.82 45.89 21.77 17.03 16.53 14.88 14.65 11.66 11.60 11.55 10.70 9.84 4.20 3.25 3.05 2.79 2.15 2.00 0.44 0.34 0.04 100.0% 58.2% 26.6% 13.5% 1.6% 54.4% 13.1% 6.6% 5.8% 5.5% 5.4% 4.1% 2.7% 2.7% 2.3% 1.4% 0.7% 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.3% 0.3% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0%

(thousand tonnes) World Total Total Europe Total Ame rica Total Asia and O ce ania Total Africa 3242 1908 822 465 46 1790 m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m 433.92 204.43 230.06 176.15 193.71 122.52 89.88 86.60 76.86 -0.98 22.27 13.38 16.64 14.47 19.23 13.28 10.80 15.32 10.61 10.20 4.14 10.07 8.15 2.69 2.53 2.34 0.18 0.26 0.05 3163 1896 781 432 53 1762 424.92 193.31 184.21 197.07 190.80 141.33 90.03 95.21 81.51 7.34 20.99 14.43 16.55 16.45 17.21 12.45 9.44 15.14 11.29 10.36 3.89 7.12 -8.43 3.70 2.42 2.20 0.22 0.28 0.08 3169 1869 861 385 54 1748 417.08 197.62 172.83 168.65 178.85 127.12 82.18 84.08 68.74 85.32 25.30 15.10 16.61 13.65 17.77 13.33 14.50 9.72 10.12 10.16 4.01 0.25 7.19 2.82 2.18 1.86 0.20 0.43 0.05 3182 1761 914 452 55 1634 401.54 224.13 167.82 167.82 168.29 142.78 85.52 84.63 71.62 -29.12 19.97 20.85 15.52 14.43 10.05 9.42 11.16 8.49 9.52 8.95 4.83 0.54 7.88 2.16 1.85 1.91 0.80 0.39 0.01 3589 2085 967 478 59 1964 457.73 260.00 193.65 185.85 145.88 143.46 99.00 89.87 75.38 166.88 20.32 21.40 17.32 15.38 9.01 9.82 12.10 9.11 11.99 9.54 4.13 -1.73 0.45 2.60 1.75 1.69 0.79 0.33 0.03

Members:
Ge rmany Be lgium France Russian Fe de ration Unite d Kingdom Italy Poland Spain Switz e rland Ne the rlands Austria Swe de n Gre e ce Cz e ch Re public Ire land Romania Bulgaria De nmark Finland Hungary Portugal Slovak Re public Estonia Lithuania Latvia Slove nia Luxe mbourg Cyprus Malta

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Pgina 39

TABLE 9 (continued)
Country/Re gion 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 5-ye ar ave rage 2006/07 - 2010/11 Share 19.9% 651.74 3.9% 128.31 3.3% 109.01 2.2% 73.38 2.2% 71.61 1.7% 53.94 1.4% 46.20 1.2% 38.17 0.7% 22.05 0.7% 21.87 0.6% 19.87 0.6% 19.01 0.5% 17.14 0.5% 16.97 0.5% 16.89 0.5% 14.99 0.4% 13.98 0.4% 12.69 0.4% 11.59 0.3% 11.33 0.3% 11.18 0.3% 10.70 0.3% 8.57 0.3% 8.53 0.2% 7.88 0.2% 7.61 0.2% 7.15 0.2% 7.10 0.2% 6.96 0.2% 6.95 0.2% 6.24 0.1% 3.50 0.1% 2.67 0.1% 2.51 0.1% 2.37 0.1% 2.06 0.1% 1.84 0.0% 1.61 0.0% 1.43 0.0% 1.34 0.0% 1.27 0.0% 1.19 0.0% 1.18 0.0% 1.12 0.0% 0.97 0.0% 0.96 0.0% 0.86 0.0% 0.74

Unite d State s Canada Japan Turke y Ukraine Australia China Arge ntina Singapore Philippine s Me xico Kore a, Re public of Iran, Islamic Re p. of India South Africa Chile Israe l Thailand Egypt Norway Se rbia Ne w Ze aland Croatia Alge ria Syrian Arab Re public Be larus Kaz akhstan Tunisia Saudi Arabia Colombia Morocco Pakistan Uruguay Le banon Guate mala Sri Lanka Uz be kistan Ke nya Jordan El Salvador Bolivia Re public of Moldova Costa Rica Ice land Mace donia (FYR) Az e rbaijan Bosnia and He rz e govina Kuwait

611.87 122.82 144.58 66.50 68.68 54.73 41.20 38.77 28.18 20.22 8.88 24.38 14.92 10.35 17.39 15.22 11.91 12.14 6.89 11.51 11.19 12.34 8.71 6.08 7.23 3.87 7.80 7.60 6.25 16.58 4.70 3.54 2.17 2.91 2.14 1.58 1.23 1.21 1.20 1.32 1.35 1.04 1.09 1.05 0.44 2.07 0.83 0.68

565.06 125.53 87.98 74.48 81.62 51.98 64.71 39.53 21.75 20.66 23.50 15.77 18.20 16.88 16.17 15.23 14.00 10.24 9.33 12.23 12.01 11.74 8.80 11.11 7.99 5.96 6.91 8.17 6.76 3.85 5.07 3.11 2.63 2.03 1.96 1.62 1.61 2.03 1.34 1.35 1.64 1.30 0.51 1.06 0.58 1.38 0.95 0.63

(thousand tonnes) 662.41 703.99 120.12 128.01 103.70 105.03 59.02 81.72 65.57 71.19 52.98 51.28 32.62 39.25 35.64 37.84 14.69 25.10 22.86 23.19 15.45 21.10 16.18 18.01 11.15 19.21 11.67 19.35 15.59 17.49 13.32 14.64 13.48 14.36 12.87 14.17 11.19 15.61 11.41 11.06 11.74 11.53 10.24 9.87 8.53 8.83 9.42 7.78 7.25 10.33 10.31 9.33 7.00 7.46 8.74 6.19 6.47 7.50 5.64 -0.94 6.11 5.01 3.54 3.44 2.21 3.19 2.12 3.09 1.93 2.46 1.60 3.89 1.83 2.36 1.46 1.70 1.41 1.29 1.44 1.17 1.59 0.61 1.10 1.22 1.36 1.49 1.14 1.17 0.90 1.38 0.57 0.48 0.82 1.01 0.68 0.79

715.37 145.06 103.74 85.18 70.96 58.73 53.21 39.09 20.51 22.40 30.42 20.71 22.20 26.60 17.80 16.53 16.13 14.02 14.93 10.44 9.45 9.33 7.98 8.25 6.62 8.60 6.56 4.81 7.83 9.61 10.32 3.86 3.15 2.41 3.38 1.60 2.18 1.62 1.90 1.43 1.18 1.29 1.42 1.21 1.52 0.30 0.70 0.93

Note:

a/ Net imports of cocoa beans plus net imports of cocoa products converted to beans equivalent using the following conversion factors: cocoa butter 1.33; cocoa paste/liquor 1.25; cocoa powder and cake 1.18 Totals may differ from sum of constituents due to rounding.

EX/146/7 Pgina 40 TABLE 10 GRINDINGS OF COCOA BEANS BY COUNTRY

Country 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Estimate s Fore casts 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Year-on-year change

(thousand tonnes) EURO PE Europe an Union: Austria Be lgium De nmark Estonia France Ge rmany Gre e ce Ire land Italy Latvia Lithuania Ne the rlands Poland Portugal Romania Slovak Re public Slove nia Spain Unite d Kingdom Total Europe an Union Switz e rland Forme r USSR: Be larus Kaz akhstan Re public of Moldova Russian Fe de ration Ukraine Forme r Yugoslavia: Croatia Se rbia Total Europe AFRICA Alge ria Came roon Cte d'Ivoire Ghana Nige ria South Africa Tunisia O the r Africa Total Africa m m m m 6.2 22.8 373.9 123.2 30.0 0.1 6.0 1.5 563.7 4.0 24.0 418.6 133.1 34.0 0.1 6.5 1.5 621.7 3.4 26.9 411.4 212.2 25.0 4.5 1.0 684.5 2.9 28.0 360.9 229.7 32.0 2.6 1.0 657.1 3.0 25.0 440.0 235.0 25.0 2.5 1.0 731.5 + 2.7 + 1.9 + 13.9 + 2.4 - 2.0 + 0.3 + 19.2 - 2.2 + 1.2 + 44.6 + 9.9 + 4.0 + 0.5 + 58.1 - 0.6 + 2.9 - 7.1 + 79.2 - 9.0 - 0.1 - 2.0 - 0.5 + 62.8 - 0.5 + 1.1 - 50.6 + 17.4 + 7.0 - 1.9 - 27.4 + 0.1 - 3.0 + 79.1 + 5.3 - 7.0 - 0.1 + 74.4

m m m m m m m m m m m m m m m m m m m m

11.0 53.3 7.9 0.6 159.7 385.3 4.7 9.4 62.6 1.6 0.4 510.0 10.2 0.1 7.6 0.1 96.8 118.0 1439.3 42.7 3.3 6.9 0.5 65.0 19.2 2.3 3.1 1582.3

16.6 57.5 3.1 0.8 154.0 341.7 4.1 8.2 58.3 1.4 490.0 11.7 0.1 90.9 110.0 1348.4 38.7 6.5 6.3 0.1 54.0 16.1 2.2 2.4 1474.7

13.7 70.0 3.4 0.8 145.0 361.1 3.6 5.0 63.2 1.2 525.0 10.2 2.0 0.1 86.0 110.0 1400.4 40.2 6.2 6.4 0.1 51.9 14.0 2.2 2.4 1523.8

13.8 75.0 3.5 0.8 150.0 438.5 3.8 4.8 66.5 1.2 537.0 9.7 0.1 86.0 87.0 1477.7 41.5 5.1 5.8 0.1 60.9 16.8 1.8 2.0 1611.7

15.0 70.0 3.5 0.8 153.0 455.0 3.5 4.5 65.0 1.2 515.0 11.0 0.1 85.0 80.0 1462.6 42.5 5.0 6.0 0.1 60.0 17.0 1.8 2.0 1597.0

+ 0.7 - 3.7 + 4.1 - 0.3 - 2.2 + 28.7 + 0.4 - 4.2 + 3.6 - 0.1 + 15.0 - 9.3 - 0.1 - 2.6 + 0.1 + 14.1 - 10.2 + 34.0 + 5.7 + 0.8 + 0.2 + 0.5 - 0.5 + 0.1 - 0.4 + 40.4

+ 5.6 + 4.2 - 4.8 + 0.2 - 5.7 - 43.6 - 0.6 - 1.2 - 4.2 - 0.2 - 0.4 - 20.0 + 1.5 - 0.1 - 7.6 - 5.9 - 8.0 - 90.9 - 4.0 + 3.2 - 0.6 - 0.4 - 11.0 - 3.1 - 0.1 - 0.7 - 107.6

- 2.9 + 12.5 + 0.3 - 9.0 + 19.4 - 0.5 - 3.2 + 4.9 - 0.2 + 35.0 - 1.5 + 2.0 - 4.9 + 51.9 + 1.5 - 0.3 + 0.1 - 2.1 - 2.1 + 49.0

+ 0.1 + 5.0 + 0.1 + 5.0 + 77.4 + 0.2 - 0.2 + 3.3 + 12.0 - 0.5 - 2.0 - 23.0 + 77.4 + 1.3 - 1.1 - 0.6 + 9.0 + 2.8 - 0.4 - 0.4 + 88.0

+ 1.2 - 5.0 + 3.0 + 16.5 - 0.3 - 0.3 - 1.5 - 22.0 + 1.3 - 1.0 - 7.0 - 15.1 + 1.0 - 0.1 + 0.2 - 0.9 + 0.2 - 14.7

EX/146/7
Pgina 41

TABLE 10 (continued)
Country 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Estimate s Fore casts 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Year-on-year change

(thousand tonnes) AMERICA Arge ntina Bolivia Braz il Canada Colombia Costa Rica Cuba Dominican Re public Ecuador Guate mala Honduras Jamaica Me xico Nicaragua Panama Pe ru Trinidad and Tobago Unite d State s Ve ne z ue la, Bolivarian Re p. of O the r Ame ricas Total Ame ricas ASIA AND O CEANIA China India Indone sia Iran Israe l Japan Kore a, Re public of Malaysia Ne w Ze aland Philippine s Singapore Sri Lanka Thailand Turke y O the r Asia and O ce ania Total Asia and O ce ania 59.8 20.5 160.0 5.0 1.3 42.0 2.2 331.0 1.0 5.0 89.0 1.5 18.8 60.0 0.8 797.8 21.4 18.5 120.0 5.0 1.3 40.9 3.0 278.2 0.9 5.0 79.5 2.0 21.0 57.0 0.8 654.5 22.0 22.0 130.0 8.0 1.5 42.2 3.6 298.1 1.3 5.0 83.0 2.5 19.8 68.0 0.8 707.7 35.0 25.0 190.0 8.0 1.3 40.3 4.2 305.2 1.3 5.0 83.0 5.0 20.5 70.0 0.8 794.6 40.0 25.0 225.0 8.0 1.5 40.0 4.0 290.0 1.3 5.0 80.0 4.0 20.0 68.0 0.8 812.6 + 19.7 + 4.0 + 20.0 - 0.1 - 8.0 - 4.9 + 29.5 + 0.2 + 2.0 + 0.5 - 3.0 - 4.0 + 55.9 + 100.1 + 100.0 - 38.3 - 2.0 - 40.0 - 1.1 + 0.8 - 52.7 - 0.1 - 9.5 + 0.5 + 2.2 - 3.0 - 143.3 - 244.3 - 110.5 + 0.6 + 3.5 + 10.0 + 3.0 + 0.2 + 1.3 + 0.6 + 19.9 + 0.4 + 3.5 + 0.5 - 1.2 + 11.0 + 53.2 + 199.9 + 144.2 + 13.0 + 3.0 + 60.0 - 0.2 - 1.9 + 0.6 + 7.1 + 2.5 + 0.7 + 2.0 + 86.8 + 192.6 + 82.9 + 5.0 + 35.0 + 0.2 - 0.3 - 0.2 - 15.2 - 3.0 - 1.0 - 0.5 - 2.0 + 18.0 + 69.8 + 42.4 0.3 2.3 231.7 59.4 42.0 0.1 1.3 5.4 20.0 0.8 1.2 0.2 36.9 1.1 0.9 27.0 0.1 390.8 9.3 0.5 831.3 0.4 2.3 216.1 55.4 41.7 0.4 0.5 5.5 22.7 0.8 0.1 0.2 33.1 1.1 0.9 26.9 0.1 360.7 10.4 0.5 779.8 0.4 2.0 226.1 59.2 39.5 0.2 0.5 6.2 21.6 0.8 0.1 0.2 37.2 1.1 0.9 28.4 0.1 381.9 7.8 0.5 814.7 0.4 2.0 239.1 62.3 44.0 0.4 0.5 4.4 23.2 0.8 0.1 0.2 39.2 1.2 0.9 31.2 0.1 401.3 8.0 0.5 859.9 0.4 2.0 240.0 62.0 40.0 0.3 0.5 5.0 20.0 0.8 0.1 0.2 40.0 1.2 0.9 30.0 0.1 400.0 8.0 0.5 851.9 + 0.0 + 5.4 - 7.0 - 5.0 - 2.3 - 0.1 - 0.3 + 6.7 - 0.3 + 4.9 + 0.1 + 7.4 - 27.1 + 2.3 + 0.1 - 15.3 + 0.1 - 15.6 - 4.0 - 0.3 + 0.2 - 0.9 + 0.1 + 2.7 - 1.1 - 3.8 + 0.0 - 0.1 - 30.1 + 1.1 - 51.5 - 0.3 + 10.0 + 3.8 - 2.2 - 0.2 + 0.0 + 0.7 - 1.1 + 4.1 + 0.0 + 1.5 + 21.2 - 2.6 + 34.9 + 13.0 + 3.1 + 4.6 + 0.2 - 1.8 + 1.6 + 2.0 + 0.0 + 2.8 + 19.5 + 0.2 + 45.2 + 0.9 - 0.3 - 4.0 - 0.1 + 0.6 - 3.2 + 0.8 + 0.0 - 1.2 - 1.3 - 8.0

m m

m m

World total Total for me mbe rs Share of me mbe rs O rigin grindings Share of origins

3775.1 2695.4 71.4% 1468.3 38.9%

3530.8 2584.9 73.2% 1418.6 40.2%

3730.7 2729.1 73.2% 1526.9 40.9%

3923.3 2812.0 71.7% 1597.8 40.7%

3993.0 2854.4 71.5% 1684.2 42.2%

+ 85.9

- 49.8

+ 108.3

+ 70.9

+ 86.4

EX/146/7 Pgina 42 TABLE 11

APPARENT DOMESTIC CONSUMPTION OF COCOA, SELECTED COUNTRIES a/
Country World total Total Europe Austria Be lgium C z e ch Re public De nmark Finland France Ge rmany Gre e ce Hungary Ire land Italy Ne the rlands Poland Portugal Romania Slove nia Spain Swe de n Unite d Kingdom Norway Switz e rland Kaz akhstan Russian Fe de ration Ukraine Total Africa Alge ria Cte d'Ivoire Ghana Nige ria South Africa Total Ame rica Arge ntina Braz il Canada Chile Colombia b/ Ecuador Me xico Unite d State s Ve ne z ue la, Bolivarian Re p. of Total Asia and O ce ania Australia China India Indone sia Israe l Japan Kore a, Re public of Malaysia Philippine s Saudi Arabia Turke y b/ b/ b/ 2002/03 3013 1533.1 27.8 58.0 23.6 14.7 11.2 218.4 280.2 21.3 16.9 15.1 101.6 32.0 60.5 15.9 12.2 4.3 77.6 17.6 215.2 14.2 33.0 13.3 166.8 20.0 73.2 8.9 9.0 10.5 14.5 10.9 1026.9 15.3 98.1 61.8 13.9 37.3 5.0 61.9 689.0 7.4 379.6 44.0 13.6 12.6 11.0 12.5 153.7 12.6 14.5 26.7 11.5 20.0 2003/04 3239 1628.6 33.2 59.0 19.8 16.0 11.5 229.9 307.1 22.2 18.1 14.7 100.7 33.0 55.6 16.0 13.7 4.6 89.9 20.0 219.7 16.9 36.7 16.0 177.4 21.0 75.9 7.7 9.0 10.5 14.5 12.6 1124.7 19.3 94.0 71.6 12.7 33.8 7.7 62.0 775.0 12.1 409.3 46.3 24.5 11.8 12.0 13.3 162.6 15.1 15.0 26.2 12.1 20.0 2004/05 3305 1656.8 32.0 54.0 19.8 19.0 11.4 246.3 277.7 24.8 17.0 15.0 108.7 35.0 63.2 17.0 15.8 4.7 90.2 19.3 220.0 17.3 39.0 18.4 183.6 20.0 86.6 8.8 9.4 10.5 15.0 15.7 1122.7 23.0 88.4 63.1 13.8 35.0 5.8 59.7 781.1 14.8 439.4 52.1 34.1 17.6 12.5 17.6 152.6 16.0 15.0 28.9 15.1 21.0 2005/06 2006/07 2007/08 3631 1805.2 32.0 61.0 22.9 23.0 15.1 235.0 317.0 27.2 20.9 16.5 105.6 37.0 69.0 20.0 22.6 6.0 105.0 14.8 225.0 20.3 44.0 25.0 200.0 23.0 113.1 15.0 10.0 12.6 16.0 16.9 1180.0 31.4 143.4 69.7 15.4 40.0 5.5 60.0 750.0 17.0 532.7 59.6 50.0 28.0 18.0 21.0 165.7 21.4 16.0 30.1 19.4 23.8 2008/09 3531 1741.3 31.0 60.0 21.5 17.2 14.8 230.0 310.0 27.7 20.4 18.0 89.6 36.0 63.0 19.6 20.1 5.6 99.8 17.4 227.7 19.2 43.5 24.6 188.1 21.0 116.8 17.4 10.0 12.5 17.0 15.6 1156.3 27.3 161.2 83.5 12.8 36.2 5.6 58.0 710.4 15.0 517.0 61.3 40.0 24.9 20.0 20.8 157.4 20.2 15.0 31.8 21.5 22.5 2009/10 3621 1748.9 32.0 61.0 22.1 17.1 13.7 227.0 315.0 28.5 17.4 17.0 89.2 37.0 59.5 19.5 18.6 6.3 100.0 20.5 230.0 19.8 43.7 21.9 192.4 22.0 117.9 18.2 9.0 13.0 18.0 17.5 1214.3 30.3 170.0 85.0 14.6 36.8 4.1 60.0 752.5 11.6 540.1 60.4 37.5 30.0 22.0 21.7 159.1 22.3 16.0 32.5 25.0 23.0 2010/11 3744 1794.7 32.0 62.0 25.7 18.3 16.3 228.9 324.0 29.4 17.9 18.0 88.5 38.0 64.5 18.3 20.9 6.3 105.0 21.6 228.6 19.9 46.8 20.0 200.0 22.0 127.6 21.0 10.0 13.5 18.0 19.6 1254.0 32.1 178.4 88.0 16.7 45.6 4.5 60.0 763.5 12.0 568.1 65.0 51.5 32.5 22.9 23.0 155.3 25.0 17.0 31.0 27.4 25.0 (thousand tonnes) 3442 3580 1711.2 30.0 56.0 21.0 20.0 12.7 239.2 310.0 25.1 23.4 13.0 111.1 35.0 65.0 16.7 16.6 5.4 100.0 14.5 222.0 18.0 40.0 20.8 178.1 20.7 92.1 10.6 9.5 11.0 15.5 16.0 1169.3 25.7 99.3 74.3 14.1 42.6 6.0 55.0 800.0 13.7 469.5 54.4 40.0 19.5 13.0 16.5 165.0 18.0 15.5 27.1 18.3 22.0 1772.1 33.0 62.0 22.0 21.0 13.7 250.0 315.0 27.1 19.2 15.7 95.0 37.0 67.0 19.5 21.1 6.3 101.0 11.4 223.0 19.3 42.0 23.0 195.1 21.2 103.7 13.6 9.5 11.0 15.5 18.4 1207.3 29.4 128.9 75.7 13.0 41.7 5.0 60.0 795.0 16.7 497.0 58.3 42.1 22.3 15.1 17.2 167.0 20.0 16.0 29.1 18.6 19.5

b/

b/

Notes: a/ Calculated as grindings of cocoa beans plus net imports of cocoa products and of chocolate and chocolate products in beans equivalent using the following conversion factors: cocoa butter 1.33; cocoa paste/liquor 1.25; cocoa powder and cake 1.18; chocolate and choc. products 0.40 or 0.20. b/ Figures are provisional assumptions relating to domestic consumption. The data are not derived from annual grindings and trade statistics as described above because of data problems and additional complications with changes in stocks and with the appropriateness of conversion factors.

EX/146/7
Pgina 43

TABLE 12
PER CAPUT APPARENT DOMESTIC CONSUMPTION OF COCOA, SELECTED COUNTRIES a/
Country World Ave rage World Ave rage (e xcluding China, India and Indone sia) Ave rage Europe Austria Be lgium C z e ch Re public De nmark Finland France Ge rmany Gre e ce Hungary Ire land Italy Ne the rlands Poland Portugal Romania Slove nia Spain Swe de n Unite d Kingdom Norway Switz e rland Kaz akhstan Russian Fe de ration Ukraine Ave rage Africa Alge ria Cte d'Ivoire Ghana Nige ria South Africa Ave rage Ame rica Arge ntina Braz il Canada Chile Colombia b/ Ecuador Me xico Unite d State s Ve ne z ue la, Bolivarian Re p. of Ave rage Asia and O ce ania Australia China India Indone sia Israe l Japan Kore a, Re public of Malaysia Philippine s Saudi Arabia Turke y
Notes:
a/ b/ c/

2002/03 0.539 b/ 0.988 1.914 3.426 5.593 2.310 2.720 2.155 3.622 3.396 1.932 1.666 3.794 1.764 1.972 1.583 1.527 0.561 2.150 1.848 1.962 3.614 3.107 4.496 0.894 1.154 0.417 0.142 b/ b/ b/ 0.279 0.500 0.515 0.115 0.237 1.216 0.403 0.549 1.953 0.875 0.890 0.389 0.607 2.374 0.289 0.111 2.209 0.010 0.012 0.051 1.866 1.203 0.263 0.579 0.326 0.524 0.298

2003/04 0.573 1.047 2.027 4.067 5.660 1.935 2.964 2.196 3.785 3.723 2.004 1.786 3.639 1.731 2.027 1.457 1.522 0.632 2.305 2.106 2.221 3.671 3.686 4.963 1.066 1.233 0.441 0.144 0.237 0.485 0.503 0.112 0.269 1.316 0.504 0.519 2.243 0.787 0.797 0.595 0.602 2.646 0.462 0.118 2.298 0.019 0.011 0.055 1.950 1.273 0.315 0.586 0.313 0.536 0.295

2004/05 0.577 1.047 2.057 3.888 5.158 1.932 3.505 2.175 4.026 3.368 2.231 1.687 3.632 1.854 2.145 1.656 1.615 0.732 2.362 2.079 2.132 3.652 3.745 5.242 1.214 1.283 0.423 0.157 0.269 0.493 0.491 0.112 0.332 1.301 0.595 0.482 1.956 0.846 0.816 0.439 0.575 2.643 0.557 0.125 2.556 0.026 0.016 0.057 2.546 1.195 0.332 0.574 0.339 0.654 0.307

2005/06 0.595 1.078 2.120 3.628 5.313 2.045 3.683 2.406 3.883 3.764 2.250 2.319 3.073 1.885 2.141 1.705 1.579 0.768 2.703 2.269 1.601 3.664 3.862 5.348 1.356 1.250 0.443 0.162 0.315 0.483 0.503 0.111 0.335 1.340 0.660 0.535 2.279 0.861 0.981 0.445 0.524 2.679 0.507 0.133 2.629 0.030 0.017 0.058 2.339 1.291 0.372 0.578 0.312 0.758 0.317

2006/07 0.612 1.106 2.188 3.976 5.838 2.132 3.846 2.581 4.035 3.829 2.419 1.906 3.610 1.599 2.259 1.758 1.834 0.979 3.127 2.251 1.242 3.657 4.089 5.563 1.486 1.373 0.457 0.178 0.399 0.470 0.491 0.108 0.381 1.368 0.747 0.687 2.298 0.785 0.949 0.367 0.567 2.636 0.609 0.139 2.766 0.032 0.020 0.066 2.389 1.305 0.412 0.588 0.328 0.747 0.278

2007/08 0.613 1.100 2.222 3.837 5.696 2.191 4.198 2.845 3.772 3.861 2.424 2.078 3.736 1.765 2.249 1.810 1.887 1.053 2.982 2.303 1.611 3.665 4.266 5.752 1.595 1.409 0.497 0.189 0.434 0.481 0.550 0.108 0.347 1.323 0.791 0.756 2.091 0.920 0.900 0.398 0.562 2.464 0.608 0.147 2.773 0.038 0.024 0.078 2.877 1.294 0.437 0.581 0.333 0.751 0.335

2008/09 0.590 1.060 2.137 3.708 5.556 2.047 3.120 2.781 3.672 3.785 2.458 2.033 4.036 1.488 2.178 1.651 1.844 0.934 2.750 2.173 1.871 3.685 3.983 5.625 1.547 1.326 0.456 0.191 0.494 0.467 0.534 0.112 0.316 1.283 0.679 0.842 2.476 0.754 0.804 0.399 0.539 2.314 0.528 0.141 2.792 0.030 0.021 0.085 2.771 1.229 0.410 0.538 0.346 0.807 0.313

2009/10 0.599 1.073 2.136 3.814 5.607 2.104 3.084 2.558 3.605 3.853 2.517 1.741 3.803 1.475 2.228 1.558 1.832 0.869 3.070 2.171 2.188 3.694 4.053 5.587 1.363 1.346 0.479 0.188 0.507 0.409 0.541 0.115 0.350 1.334 0.748 0.880 2.490 0.855 0.808 0.272 0.553 2.435 0.403 0.146 2.707 0.028 0.025 0.092 2.844 1.242 0.450 0.566 0.346 0.909 0.316

2010/11 0.613 1.092 2.183 3.800 5.688 2.440 3.286 3.022 3.622 3.962 2.599 1.792 4.018 1.458 2.282 1.688 1.712 0.976 3.067 2.276 2.285 3.637 4.015 5.883 1.227 1.389 0.482 0.198 0.575 0.444 0.547 0.113 0.387 1.366 0.785 0.915 2.552 0.970 0.989 0.295 0.548 2.455 0.409 0.153 2.874 0.038 0.027 0.096 2.964 1.215 0.499 0.595 0.323 0.965 0.338

(kilograms per head)

b/

b/

Per caput values based on population data published in the United Nations Monthly Bulletin of Statistics. Averages excluding China, India and Indonesia are shown to highlight the disproportionate effect of their large population on world per caput consumption. Figures are provisional assumptions relating to domestic consumption. The data are not derived from annual grindings and trade statistics as described above because of data problems and additional complications with changes in stocks and with the appropriateness of conversion factors.

EX/146/7 Pgina 44 TABLE 13 EVOLUTION OF TOTAL CHOCOLATE CONFECTIONERY CONSUMPTION IN SELECTED COUNTRIES
COUNTRIES/REGIONS 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

(thousand tonnes)

Selected EU countries:
GERMANY UNITED KINGDOM FRANCE ITALY SPAIN POLAND AUSTRIA BELGIUM NETHERLANDS SWEDEN DENMARK GREECE FINLAND HUNGARY PORTUGAL LITHUANIA BULGARIA ESTONIA 851 591 414 226 148 126 64 92 74 53 50 31 34 n.a. 17 n.a. n.a. n.a. 866 600 414 230 143 152 61 88 73 54 47 33 35 31 19 7 n.a. 4 918 614 439 241 147 154 73 96 73 56 47 35 36 32 16 10 n.a. 5 895 615 424 248 138 150 78 116 47 56 42 36 36 30 12 13 n.a. 19 920 624 410 225 144 158 68 97 n.a. 57 42 38 37 29 12 19 18 3 940 634 444 200 151 155 68 107 n.a. 61 44 38 40 33 14 21 20 11 933 628 449 203 149 190 66 88 n.a. 60 47 50 37 32 33 20 19 10 927 556 412 211 149 185 65 68 n.a. 59 41 41 37 33 31 18 18 7 946 605 410 227 165 138 68 66 n.a. 60 47 40 39 33 29 18 10 8

Other countries:
USA BRAZIL JAPAN AUSTRALIA SWITZERLAND NORWAY 1546 312 273 86 80 38 1558 298 283 88 76 40 1562 376 283 97 80 42 1646 359 285 109 80 40 1633 404 285 119 76 41 1566 465 279 123 80 45 1565 487 275 129 83 46 1621 493 272 92 81 46 1640 562 268 101 82 46

Total of above (excl. Bulgaria, Estonia, Hungary, Lithuania and Netherlands)

5032

5083

5313

5366

5389

5452

5519

5388

5539

(Year-on-year change)

n.a.

1.0%

4.5%

1.0%

0.4%

1.2%

1.2%

-2.4%

2.8%

Sources: CAOBISCO, International Confectionery Association (ICA) Notes: Data provided include consumption of white chocolate (HS17049030) Totals may differ from sum of constituents due to rounding. n.a.: not available

EX/146/7
Pgina 45

TABLE 14 EVOLUTION OF PER CAPUT CHOCOLATE CONFECTIONERY CONSUMPTION IN SELECTED COUNTRIES

COUNTRIES/REGIONS 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

(kilograms per head)

Selected EU countries:
GERMANY UNITED KINGDOM DENMARK AUSTRIA FINLAND SWEDEN FRANCE ESTONIA BELGIUM LITHUANIA NETHERLANDS ITALY POLAND SPAIN GREECE HUNGARY PORTUGAL BULGARIA 10.32 10.02 9.25 7.99 6.53 5.98 6.96 n.a. 8.88 n.a. 4.60 3.94 3.30 3.67 2.90 n.a. 1.67 n.a. 10.50 10.12 8.66 7.53 6.69 5.98 6.91 3.21 8.46 2.06 4.51 4.00 3.98 3.43 2.99 3.05 1.85 n.a. 11.13 10.25 8.72 8.96 6.92 6.16 7.33 3.60 9.22 2.78 4.51 4.17 4.04 3.47 3.13 3.15 1.52 n.a. 10.85 10.22 7.74 9.43 6.77 6.23 6.78 14.02 11.10 3.72 2.88 4.26 3.93 3.22 3.15 2.98 1.18 n.a. 11.16 10.29 7.65 8.19 6.92 6.25 6.50 2.48 9.25 5.56 n.a. 3.87 4.13 3.30 3.27 2.89 1.18 2.34 11.42 10.40 8.07 8.22 7.56 6.59 7.00 7.86 10.09 6.19 n.a. 3.37 4.07 3.27 3.29 3.44 1.31 2.64 11.38 10.22 8.57 7.90 6.97 6.44 7.02 7.24 8.25 5.93 n.a. 3.38 4.99 3.30 4.50 3.19 3.14 2.51 11.34 8.97 7.43 7.71 6.87 6.29 6.41 5.51 6.37 5.26 n.a. 3.49 4.87 3.26 3.65 3.32 2.95 2.34 11.56 9.72 8.49 8.16 7.26 6.37 6.34 6.21 6.10 5.40 n.a. 3.74 3.61 3.60 3.51 3.33 2.72 1.26

Other countries:
SWITZERLAND NORWAY USA AUSTRALIA BRAZIL JAPAN 10.92 8.27 5.36 4.35 1.77 2.14 10.25 8.66 5.36 4.38 1.69 2.22 10.80 9.19 5.31 4.77 2.07 2.22 10.74 8.71 5.55 5.31 1.94 2.23 10.05 8.83 5.46 5.72 2.16 2.23 10.47 9.44 5.18 5.81 2.47 2.18 10.77 9.65 5.14 5.96 2.57 2.15 10.35 9.45 5.28 4.17 2.58 2.13 10.51 9.44 5.29 4.51 2.93 2.09

Source: Notes:

CAOBISCO, International Confectionery Association (ICA) Data provided include consumption of white chocolate (HS17049030) Totals may differ from sum of constituents due to rounding. n.a.: not available