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Estudio de Viabilidad Econmica

Carlos Blanco Garrido ASIGNATURA: proyectos

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NDICE DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD ECONMICA.

1.-OBJETO..................................................................................................................1 2.-INVERSIONES.......................................................................................................1 2.1.INVERSIONES FIJAS.................................................................................1 2.1.1.- TERRENO..............................................................................................2 2.1.2.- OBRA CIVIL..........................................................................................2 2.1.3.- MAQUINARIA Y EQUIPAMIENTO.....................................................2 2.1.4.- MOBILIARIO Y SEGURIDAD Y HIGIENE........................................3 2.1.5.- INSTALACIONES.................................................................................3 2.1.6.-HONORARIOS PROYECTO Y DIRECCIN FACULTATIVA....3 2.1.7.- TOTAL DE INVERSIONES FIJAS........................................................3 2.2.- INVERSIONES EN CIRCULANTE..........................................................3 2.3.- GASTOS EN PRIMERA INSTALACIN.................................................3 2.4.- TOTAL DE LA INVERSIN....................................................................4

3.- FINANCIACIN DE LA INVERSIN................................................................5

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3.1.-SUBVENCIONES.....................................................................................5 3.2.- RECURSOS PROPIOS.............................................................................6 3.3.- CONDICIONES DEL CRDITO.............................................................6 4.- AMORTIZACIN DEL CRDITO.....................................................................7 5.- GASTOS................................................................................................................8 5.1.- GASTOS DE EXPLOTACIN.................................................................8 5.1.1.- GASTOS EN MATERIAS PRIMAS......................................................8 5.1.2.- GASTOS DE PERSONAL....................................................................10 5.1.3.- GASTOS DE COMBUSTIBLE............................................................13 5.1.4.- GASTOS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES...........................13 5.1.5.- GASTOS GENERALES DE OFICINAS..............................................14 5.1.6.- GASTOS DE ENERGA ELCTRICA.................................................14 5.1.7.- GASTO DE AGUA...............................................................................15 5.1.8.- LICENCIA FISCAL Y CONTRIBUCIN URBANA.......................15 5.1.9. - GASTOS EN COMUNICACIONES...................................................15

6.- GASTOS DE OTRA NDOLE.............................................................................15 6.1.- GASTOS FINANCIEROS.......................................................................15

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6.2.- GASTOS EN PRIMAS Y SEGUROS......................................................16 6.3.- AMORTIZACIONES..............................................................................16 7.- CUENTA DE RESULTADOS.............................................................................17 7.1.- INVERSIONES.......................................................................................17 7.2.- GASTOS ANUALES DE EXPLOTACION.............................................18 7.3.- OTROS GASTOS ANUALES.................................................................18 8.- INGRESOS ANUALES........................................................................................19 9.- BENEFICIO ANUAL...........................................................................................19 9.1.- BENEFICIO BRUTO ANUAL...............................................................19 9.2.- BENEFICIO NETO ANUAL..................................................................19 10.- RENTABILIDAD..............................................................................................20 10.1.- RENTABILIDAD BRUTA....................................................................20 10.2.- RENTABILIDAD NETA.......................................................................20 10.3.- PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN.......................21

IV

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ESTUDIO DE VIABILIDAD ECONMICA.

1.- OBJETO. Con el presente anejo del proyecto, se pretende dar una visin global y detallada desde el punto de vista econmico-financiero, de todos aquellos aspectos que inciden en la rentabilidad del proyecto, es decir las posibilidades de que el mismo sea viable. Para ello, se ir haciendo una exposicin paulatina de las inversiones, los gastos y la previsin de ingresos, llegando a la conclusin de que el proyecto es rentable, y por tanto apoyar la decisin de llevarlo a cabo. 2.- INVERSIONES.

2.1.- Inversiones Fijas.

2.1.1.- Terreno. Para la ubicacin de la edificacin en cuestin, se ha optado por el Polgono Industrial de Bejar, en el trmino Municipal de Bejar.

El terreno consta de una superficie de 1560 m2, siendo su coste por metro cuadrado de 90 euros ; Por lo que su coste total es de 140.400 . 2.1.2.- Obra civil. En este apartado, la inversin a realizar, despus de realizado el correspondiente captulo del presupuesto, asciende a la cantidad de 358.590 . 2.1.3.- Maquinara y equipamiento.
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La inversin total a realizar en maquinara y equipamiento, segn se ha descrito en la memoria asciende a la cantidad de 75.450 .

2.1.4.- Mobiliario y Seguridad y higiene. La inversin a realizar en el conjunto del mobiliario, y elementos destinados a la seguridad e higiene, ascender a la cantidad de 27.026,67 .

2.1.5.- Instalaciones . La cantidad a invertir en el conjunto de las instalaciones, asciende a la cantidad de 38.783,80 .

2.1.6.- Honorarios del proyecto y direccin facultativa. Los honorarios que recibir el Tcnico Proyectista, ser de un % del P.E.M. por la realizacin del proyecto y un % del P.E.C. por la direccin de la obra. Tales honorarios se basan en lo que el proyectista cree oportuno ya que los precios estn liberados. - Honorarios del proyecto de ingeniera - Honorarios direccin de obra TOTAL: 2.1.7.- Total de inversiones fijas. El total de las inversiones fijas son suma de los distintos puntos anteriores, dando un valor de : 679.329,55 . 2.2.- Inversiones en circulante. 17.494 21.343 38.837 .

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Suponemos en este apartado, la necesidad de realizar una aportacin inicial para empezar la actividad empresarial, como medida de previsin. El capital de maniobra considerado es el correspondiente al desfase usual comercial del cobro del cliente y el pago del proveedor, incluso una semana, aproximadamente, de existencias y productos en curso. Por lo citado anteriormente se estima un fondo de maniobra de una cantidad de 94.100 .

2.3.- Gastos en primera instalacin. Se estiman en este apartado unos gastos previsibles desde el comienzo de la realizacin del presente proyecto hasta la puesta en funcionamiento de la instalacin, como son: licencia de apertura, cuota conexin agua potable, derechos de conexin elctrica, cuota de conexin a telefnica, escrituras, etc. Total de gastos de implantacin de: 18.000 . 2.4.- Total de la Inversin . Realizando la suma de las diferentes inversiones, para la puesta en marcha de la empresa, obtenemos que dicha inversin asciende a la cantidad de: 9.089.904,69 .

3.- FINANCIACIN DE LA INVERSIN.

3.1.- Subvenciones. El presente proyecto se acoger a las subvenciones para financiar proyectos de desarrollo industrial y de moderacin Tecnolgica, segn la orden de 29 de febrero de 1996, por el que se establece el rgimen general de las ayudas y subvenciones de la administracin Autonmica de Canarias, y con el decreto 231/1993, del 29 de julio, por el que se establece el rgimen de subvenciones a la pequea y mediana empresa.

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Estas subvenciones son compatibles y en su caso complementarias de las que establece el estado en la ley 50/1985, de 27 de diciembre, sobre los incentivos regionales para la correccin de desequilibrios econmicos interterritoriales, y en los reales decretos R.D. 1535/1987 de 11 de diciembre, por el que se aprueba el reglamento de desarrollo de la ley anterior, y R.D. 569/1988, de 3 de junio, de delimitacin de la zona de promocin econmica de Canarias. Con arreglo a lo dispuesto por el real decreto 569/1988, anteriormente mencionado, Canarias queda delimitada en la zona de tipo I, teniendo stos un lmite mximo de subvencin por proyecto del 50% del total de la inversin. El presente proyecto, al ser de nueva instalacin, puede contar con esta subvencin siempre y cuando rena los siguientes requisitos: - El proyecto ha de ser viable tcnica, econmica y financieramente. - Autofinanciacin de al menos el 25% de la inversin. - No haber comenzado la inversin antes de solicitar los incentivos La subvencin a fondo perdido se ha estimado en un 26.5% del total de la inversiones a realizar: Total de inversiones : Subvencin (26.5%) : 791.418,31 209.725,85

3.2.- Recursos propios. Tal y como se mencion en el apartado anterior, la Ley a la que se acoger la presente industria exige una autofinanciacin de las inversiones a realizar del 25% como mnimo. El capital propio aportado por la empresa objeto del proyecto se ha estimado en 316.567,33 , o sea, un 40% del total de la inversiones a realizar.

3.3.- Condiciones del Crdito.

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Para completar la financiacin del total de inversiones a realizar en el presente proyecto, se solicitar un crdito a pagar en 10 aos, solicitado a una entidad bancaria, la cul exigir una serie de requisitos para la aceptacin del prstamo. Dicho crdito puede ser de hasta el 75% del coste de las inversiones del plan, deduciendo de este importe el de las subvenciones oficiales y las cantidades satisfechas con anterioridad a la fecha de presentacin de la solicitud en el banco. El inters anual a considerar es del 5.25%, quedando as comprendidos todos los gastos previsibles. Como consecuencia, el prstamo del banco cubrir el restante, entre las inversiones realizadas menos las subvenciones y el capital propio, ascendiendo el restante a: Valor del prstamo: 265.125,13 Lo que supone el 33.50% del total de las inversiones necesarias, para la realizacin correcta y plena del proyecto en cuestin.

4.- AMORTIZACIN DEL CRDITO. El prstamo se realizar a inters fijo, con un tipo del 5.25% anual, durante 10 aos, obtenindose la cuota anual a pagar con la siguiente formula.

Ca C
Siendo: Ca : C: i: n:

1 i

i 1 i
n

Cuota anual por el crdito. Importe del crdito = 265.125,13 Tipo de inters del crdito = 5.25% anual Cantidad de aos = 10

Sustituyendo cada uno de los valores en la citada frmula, se tiene que la cuota anual a pagar asciende a la cantidad 1.593,43.

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5.- GASTOS.

5.1.- Gastos de explotacin. Se estiman en este apartado los gastos previsibles anuales en la explotacin de la empresa. 5.1.1.- Gastos en materia primas. Se han de realizar unas compras, que sern los productos que se esperaba vender una vez estn elaborados. Estos se realizarn en funcin del estudio de mercado planteado, del cual obtenemos aproximadamente las previsiones. Considerando unas compras de 500 toneladas, aproximadamente, el total asciende a unos 2.253.795,39 . 5.1.2.- Gastos de personal. El personal que se estima necesario para el correcto funcionamiento de la empresa, es el mencionado en la memoria descriptiva. Segn orden del 28-01-1986, por la que se desarrollan las normas sobre cotizacin a la Seguridad Social, Desempleo, Fondo de Garanta Salarial y Formacin Profesional, contenidas en los Reales Decretos 2475/1985, de 27 de Diciembre y 102/1986 de 10 de Enero, la base de cotizacin para todas las contingencias y situaciones protegidas, viene determinada por las retribuciones salariales que perciba el trabajador, prorratendose todas las gratificaciones extraordinarias a lo largo de los doce meses del ao. En un 30% (aproximado) se fija el porcentaje que las Empresas deben pagar para colaborar en la gestin de la asistencia sanitaria e incapacidad laboral transitoria derivada de las contingencias de accidente de trabajo y enfermedades profesionales, en concepto de aportacin al sostenimiento de los servicios comunes y sociales de la Seguridad Social y de contribucin a los dems gastos generales y a las exigencias de la solidaridad nacional. El costo al ao del personal, incluyendo pagas extras y S.S. a cargo de la empresa, lo resumimos en el cuadro adjunto.

Carpintera de Aluminio CATEGORA Director general Diseador Jefe de compras y ventas Auxiliar administrativo Operarios de produccin Transportistas COSTO () 17.730 13.500 15.100 108 12.600 10.900 N 1 1 1 1 6 2

Estudio de Viabilidad Econmica COSTO TOTAL () 17.730 13.500 15.100 10.500 75.700 21.800

El total asciende a: 25.700.000 . 5.1.3.- Mano de obra exterior. Para este tipo de Empresa se estima en un 6% de los gastos de personal, obtenindose un gasto en mano de obra exterior de 9.267,61 .

5.1.4.- Gastos derivados de otros servicios. Se destinar anualmente una partida para gastos de reparacin y conservacin del inmovilizado de la empresa, limpieza, basura etc.

- Mantenimiento : - Seguridad : - Basura :

9.000 6.700 3.000 18.700

5.1.5.- Gastos generales de oficinas . Se estima para el primer ejercicio un gasto de 2.500 euros en material de oficinas . 5.1.6.- Gastos de energa elctrica.

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Para el consumo de energa elctrica se tendr en cuenta la potencia nominal instalada que es de 57.493 Kw. Como la potencia que se va a consumir no va a ser la total se ha establecido un consumo de 48.869 Kw. Los das de trabajo se han establecido en 317 das/ao, y como la empresa trabaja 8 horas diarias, tendremos: 48.869 Kw x 317 das/ao x 8 (horas/da)= 123.932 (Kwh/ao) Sabiendo que el precio es de 0.08 (/Kwh) tendremos unos gastos anuales de 123.932 x 13.2= 9.830 . As pues el gasto anual por energa elctrica ser de 9.830 .

5.1.7.- Gasto de agua. Teniendo en cuenta los das laborales al ao y que el precio del agua es de unas 0.90 /m3, tenemos que el gasto total de agua asciende a 950 . 5.1.8.- Gasto de Marketing. Debido al tipo de actividad econmica que estamos tratando, ser necesario desplegar una serie de elementos de marketing, cifrando el gasto en unos 18.000 . 5.1.9.- Licencia fiscal y contribucin urbana. De acuerdo con la Ley 30/1985 de 2 de Agosto y Real Decreto 2028/85 de 30 de Octubre (B.O.E. de 31 de Octubre de 1985), con respecto al Impuesto sobre el Valor Aadido, ste no se aplicar a las operaciones realizadas en Canarias, segn los Art. 22 y 23. El total de gastos en este apartado suma la cantidad de 3.200 . 5.1.10. - Gastos en comunicaciones. Los gastos derivados de los telfonos y las comunicaciones ser de 1.800 .

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6.- GASTOS DE OTRA NDOLE.

6.1.- Gastos financieros. Los gastos correspondientes a la devolucin del crdito, se haban calculado, dando como resultado para el ao 34.700 .

6.2.- Gastos en primas y seguros. El gasto para este apartado se ha estimado en 1470 .

6.3.- Amortizaciones. Las amortizaciones son cantidades destinadas a compensar la depreciacin de los elementos que integran el activo fijo de las empresas, bien por utilizacin fsica, la accin del progreso tecnolgico o el simple paso del tiempo. Segn la naturaleza de las distintas partidas que componen el conjunto de las inversiones, se prev el siguiente cuadro de amortizaciones.

CONCEPTO Obra Civil Maquinaria, Instalaciones y otros Bienes de Equipo Otros Gastos

INVERSION () 358.592 75.450 32.000

AOS 20 10 5

AMORTIZACION POR AO () 17.930 7.540 6.400

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Total de la amortizacin anual (.)

31.870

As pues, el total de la amortizacin anual ser de 31.870 EUR. 7.- CUENTA DE RESULTADOS. A continuacin se muestran unos cuadros resmenes de los diferentes gastos que se han detallado anteriormente. Posteriormente se hallar, mediante los ingresos brutos anuales y los gastos, los diferentes valores de rentabilidad. 7.1.- Inversiones. Sern los que se describen a continuacin. CONCEPTO Terrenos Obra Civil Maquinaria, Instalaciones y otros Bienes de equipo Mobiliario y seguridad e higiene Honorarios de Proyecto y Direccin Profesional Inversiones en circulante Gastos en 1 instalacin TOTAL DE LA INVERSION 94.058 18.000 791.400 IMPORTE () 140.636 358.592 75.450 38.780 27.026 38.838

7.2.- Gastos anuales de explotacin. Son los siguientes:

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Carpintera de Aluminio CONCEPTO Materias primas Salarios y complementos Mano de obra exterior Gastos derivados de otros servicios Gastos generales de oficinas Energa Elctrica Agua Marketing Licencias y contribuciones Comunicaciones TOTAL DE GASTOS ANUALES DE EXPLOTACION

Estudio de Viabilidad Econmica IMPORTE () 2.253.795 154.460 9.260 18.780 2.554 9.830 952,60 18.000 3.200 1.800 2.472.600

7.3.- Otros gastos anuales. Son los que se describen en la siguiente tabla: IMPORTE () 34.750 31.874 1.400 68.100

CONCEPTO Gastos Financieros Amortizaciones Primas y Seguros TOTAL DE OTROS GASTOS ANUALES

8.- INGRESOS ANUALES. El producto elaborado asciende a la cantidad de 2.920.420,45 euros, por tanto, se ha supuesto una venta del 95% de la materia prima preparada, debido a la alta demanda que ha surgido. El total de los ingresos asciende a 2.774.399,43 euros.

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Carpintera de Aluminio 9.- BENEFICIO ANUAL.

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Los beneficios esperados son los que se describen en los siguientes apartados, de forma desglosada. 9.1.- Beneficio Bruto Anual. El beneficio anual bruto, sin aplicar el Impuesto de Sociedades, es el siguiente: B.B.A. = Ingresos - Gastos = 2.774.399,43 - 2.681.421,32= 92.978,11

9.2.- Beneficio Neto Anual. B.N.A. = B.B.A. - Impuesto de Sociedades ( 35% B.B.A ) ; B.N.A. = 15.470.256 - 5.414.590 = 10.055.667 10.- RENTABILIDAD.

10.1.- Rentabilidad Bruta. La rentabilidad bruta ser :

R. B.

Beneficio Bruto Anual ; Inversin.

92.978,11 0.1175 = 11.75% 791.418,3

R.B.

10.2.- Rentabilidad Neta. La rentabilidad neta de la empresa en cuestin ser :

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R.N.

B.N.A. 60.435 100 100 ; Inversiones. 791.418,3

R.N. = 7.64 %

10.3.- Perodo de recuperacin de la inversin. Atendiendo a los parmetros anteriores de rentabilidad, sabiendo que:

P.R.I .

Inversiones fijas 679.330 11 B.N . A. 60.435

aos y 2 meses

Por lo tanto, de acuerdo a los valores obtenidos en cuanto a rentabilidad y perodo de recuperacin, se puede considerar que es rentable.

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