Contabilidade Topicos Avançados 2

Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia
AULA 02
FLUXO DOS CAIXAS

Esta aula consta no item 14 do Edital para AFRFB e acreditamos que pelo menos 1 questo sobre o assunto ser cobrada na prova.
1. INTRODUO
A Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976 (Lei 6.404/76) estabelece, no art. 176, que as demonstraes contbeis obrigatrias so: balano patrimonial; demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; demonstrao do resultado do exerccio; e demonstrao das origens e aplicaes de recursos. No 4 do mesmo dispositivo nos informado que as demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. Percebe-se que a Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) no obrigatria, mas encontra amparo no 4 do art. 176 da Lei 6.404/76, quando ela estabelece que as demonstraes so complementadas por outros quadros ou demonstraes contbeis necessrios para o esclarecimento da situao patrimonial. De fato, a DFC complementa e esclarece a situao patrimonial no concernente ao aspecto financeiro do patrimnio, servindo de apoio ao processo decisrio na gesto empresarial. Em que pese no haver disposio expressa na lei societria sobre a DFC, a nova lei de falncias, Lei no 11.101, de 9 de fevereiro de 2005, no art. 105, inciso I, alnea d, dispe que:
Art. 105 - O devedor em crise econmico-financeira que julgue no atender aos requisitos para pleitear sua recuperao judicial dever requerer ao juzo sua falncia, expondo as razes da impossibilidade de prosseguimento da atividade empresarial, acompanhadas dos seguintes documentos: I demonstraes contbeis referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita observncia da legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de: a) balano patrimonial; b) demonstrao de resultados acumulados; c) demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social; d) relatrio do fluxo de caixa;
Alm desse dispositivo legal, a CVM, por meio do OFCIOCIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005, orientando os Diretores de Relaes com Investidores e Auditores Independentes sobre a elaborao de Informaes Contbeis pelas Companhias Abertas, estabeleceu no item 4 as seguintes recomendaes acerca da Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC):
INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 4. Demonstrao dos Fluxos de Caixa 4.1 Evoluo da Demonstrao de Fluxos de Caixa As origens da atual demonstrao de fluxos de caixa esto nas demonstraes preparadas dcadas atrs pelas companhias que apresentavam as fontes e aplicaes de fundos obtidos em essncia dos aumentos e diminuies dos itens do balano patrimonial. A diferena entre esses itens foi chamada de posio financeira, denominao que permanece at hoje em vrios pases. Esse formato evoluiu de uma informao suplementar e voluntria para uma demonstrao obrigatria ainda sob o conceito da posio financeira como a variao do capital circulante, ou capital de giro lquido. Na forma prevista pelo artigo 188 da Lei n 6.404/76, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR tem como objetivo indicar as modificaes na posio financeira da companhia, ou seja, as variaes de itens dos ativos e passivos organizados de forma tal que demonstre a variao no capital circulante lquido do perodo. No texto desse artigo, essa demonstrao deve discriminar: I as origens dos recursos, agrupadas em: a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amortizao ou exausto e ajustado pela variao nos resultados de exerccios futuros; b) realizao do capital social e contribuies para reservas de capital; c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passvel exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado; II as aplicaes de recursos, agrupadas em: a) dividendos distribudos; b) aquisio de direitos do ativo imobilizado; c) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido; d) reduo do passivo exigvel a longo prazo; III o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido; IV os saldos, no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio. A elaborao da demonstrao de origens e aplicaes de recursos evoluiu ao longo do tempo e os seguintes pontos foram adotados na pratica contbil: (i) quando os recursos das operaes da empresa apresentarem-se negativos, eles devem ser demonstrados como uma aplicao de recursos e no como uma reduo na origem de recursos, (ii) os emprstimos dedicados ao financiamento do imobilizado podem ser apresentados como origens e aplicaes, respectivamente, (iii) a reavaliao deve ser excluda das
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia demonstraes das origens e aplicaes por no representar fluxo de recursos. O conceito de "fundos" e "posio financeira" originrio das primeiras demonstraes, foi ento estreitado para uma definio de caixa ou equivalente de caixa, conforme estabelecido no pronunciamento americano SFAS 95 e no pronunciamento internacional IAS 7, ambos com o ttulo de Statement of Cash Flow. A DOAR est, portanto, baseada nos conceitos de capital circulante lquido e no regime de competncia, o que significa apresentar a disponibilidade dentro do chamado ciclo financeiro da empresa e na gerao de recursos operacionais a partir do resultado elaborado segundo o regime de competncia. A demonstrao dos fluxos de caixa, por outro lado, baseia-se no conceito de disponibilidade imediata, demonstrado segundo o regime de caixa. 4.2 A Demonstrao dos Fluxos de Caixa segundo a norma internacional IAS 7 A seguir esto resumidos e comentados os principais pontos da norma sobre a demonstrao de fluxo de caixa no IAS 7: Objetivos A informao dos fluxos de caixa fornece uma base para avaliao da capacidade de gerao e utilizao desses fluxos de forma estruturada por natureza de atividades. Os usurios da empresa esto interessados em saber como a empresa gera caixa e equivalentes de caixa, e este interesse independe da natureza da empresa. Estrutura Os seguintes tpicos principais devem ser usados em todos os fluxos de caixa: (i) atividades operacionais, (ii) de investimento e (iii) de financiamento. Essa classificao permite avaliar o efeito das atividades sobre o montante de caixa e equivalentes de caixa. Conceitos Caixa e equivalentes de caixa: o caixa compreende numerrio em mos e depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de caixa so investimentos de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em valores de caixa e que esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor. Atividades operacionais: so as principais atividades geradoras de receita da entidade, alm de outras atividades diferentes das de investimento e financiamento; Esses fluxos so basicamente derivados de transaes geradoras de receita da entidade e, portanto, geralmente resultam das transaes e outros eventos que entram na apurao do resultado. Exemplos so os recebimentos em dinheiro pela venda de bens e servios e o pagamento em dinheiro a fornecedores, a empregados, a seguradores por prmios e de impostos. Atividades de investimento: so aquisio e venda de ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar receitas futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Exemplos so os desembolsos para aquisio de ativo imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo, recebimentos pela venda de ativo imobilizado, aquisio ou venda de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades. Atividades de financiamento: so atividades que resultam em mudanas no tamanho e na composio do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Exemplos so o numerrio proveniente da emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento (lease). Mtodos para apresentao A entidade pode usar o mtodo direto ou indireto para reportar o fluxo de caixa das atividades operacionais, sendo encorajado o mtodo direto. No mtodo direto as principais classes de recebimentos e desembolsos so divulgados e, no mtodo indireto, o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado ajustando-se o resultado (lucro ou prejuzo): (i) pelos efeitos das transaes que no afetam o caixa, como depreciao, diferimentos e provises, lucros ou prejuzos cambiais no realizados, lucros no distribudos de investidas e interesses minoritrios, (ii) variaes ocorridas no perodo nos estoques e nas contas a receber e a pagar e, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento. Aspectos de classificao e divulgao a) A entidade deve destacar as principais classes de recebimento e pagamentos decorrentes das atividades de investimento e financiamento pelo valor bruto; b) Os fluxos de caixa de transaes em moeda estrangeira devem ser registrados na moeda em que esto expressas as demonstraes contbeis da entidade, convertendo-se o montante em moeda estrangeira taxa cambial na data do fluxo de caixa; c) Quando um contrato contabilizado como proteo (hedge) de uma posio identificvel, os fluxos de caixa do contrato so classificados do mesmo modo como os fluxos de caixa da posio que est sendo protegida. d) os fluxos de caixa referentes a itens extraordinrios devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, e separadamente divulgados; e) os fluxos de caixa referentes aos juros, dividendos e impostos de renda devem ser divulgados separadamente e de maneira uniforme no grupo em que melhor represente a essncia da transao; o pronunciamento IAS 7 no especifica como devem ser classificados estes fluxos de caixa, e requer da
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia empresa que estabelea a sua poltica contbil para esses itens da forma mais adequada; A diferena de tratamento dos juros e dividendos entre os pronunciamento americano FASB Statement 95 e o pronunciamento internacional IAS 7 A classificao dos juros e dividendos, que no pronunciamento internacional IAS 7 permite tratamentos alternativos, recebe uma diretriz especfica no caso do pronunciamento americano. O pronunciamento IAS 7 permite uma empresa no financeira classificar de forma consistente entre os perodos: (a) juros (despesas financeiras) e dividendos pagos ou recebidos no tpico "operacional" ou (b) juros e dividendos pagos como "financiamento", ou seja, custo da obteno dos recursos financeiros, e juros (receitas financeiras) e dividendos recebidos como "investimento", ou seja, retornos sobre investimento. O pronunciamento SFAS 95, por outro lado: (i) requer que os juros pagos e os juros e dividendos recebidos devem ser classificados como fluxo de caixa operacional, (ii) classifica os dividendos pagos como um fluxo de caixa de "financiamentos", porque so considerados um custo para obter recursos. Acrescente-se que o SFAS 95 determina que a transao deve ser classificada na atividade que representar a fonte predominante de fluxos de caixa para o item, e esta diferena pode fazer com que a empresa potencialmente varie a classificao para um mesmo tipo de transao. A premissa subjacente no caso do pronunciamento americano a convergncia entre o fluxo de caixa operacional e os itens do resultado. O IAS 7 requer divulgar, separadamente, os juros pagos e recebidos e os dividendos pagos e recebidos e o SFAS 95 permite que os juros e dividendos recebidos possam ser divulgados em conjunto. Recomenda-se que a empresa brasileira, particularmente aquelas com registro em bolsas americanas, estabeleam e divulguem em nota explicativa s demonstraes de fluxos de caixa uma poltica contbil para esses itens. Uma forma de conciliao entre esses pronunciamentos poderia ser a demonstrao de juros pagos e juros e dividendos recebidos, como item do fluxo de caixa operacional e os dividendos pagos como item do fluxo de caixa de financiamento, mantendo-se cada um desses itens demonstrado em separado. Divulgao de notas explicativas s demonstraes de fluxo de caixa O IAS 7 e o SFAS 95 requerem divulgaes em notas explicativas sobre certos tpicos da demonstrao de fluxo de caixa: tpico Componentes caixa e equivalentes caixa SFAS 95 Exige a divulgao dos critrios que a empresa utiliza na considerao dos investimentos classificados como equivalentes-caixa. IAS 7 Exige a divulgao dos componentes que a empresa est considerando como caixa e equivalentes caixa e deve apresentar uma conciliao entre os valores em sua demonstrao dos fluxos de
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia caixa com os itens do balano patrimonial . Deve ser divulgado o efeito de qualquer mudana na poltica para determinar os componentes de caixa e equivalentes de caixa (IAS 8). Juros, dividendos e imposto de renda Os juros (lquido das quantias capitalizadas) e imposto de renda pagos devem ser evidenciados em destaque apenas se for utilizado o mtodo indireto; dividendos pagos podem ser agrupados com outras distribuies aos proprietrios; e, juros e dividendos recebidos podem tambm constituir um nico subitem. No necessrio nenhum procedimento especial para evidenciar os fluxos de caixa oriundos de itens extraordinrios. Os juros e dividendos, pagos e recebidos, e o imposto de renda pago devem ser mostrados d forma individualizada na demonstrao de fluxo de caixa, independentemente de se utilizar o mtodo direto ou indireto.
Itens extraordinrios
Devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, separadamente divulgados, a que os originou, e evidenciados de acordo com o IAS 8. No faz referncia.
Fluxo de caixa por ao
Probe a divulgao de qualquer ndice relacionado ao fluxo de caixa por ao. Requer a divulgao dos critrios utilizados para classificar os hedges de transaes identificveis na mesma categoria dos itens que o originaram. No faz referncia.
Atividades de hedging
No requer a divulgao dos critrios utilizados.
Saldos indisponveis de caixa
Deve divulgar os saldos de caixa e equivalentes de caixa indisponveis, juntamente com os comentrios da administrao. Encoraja a divulgao, de: . Valor de emprstimos obtidos mas no utilizados, . Valor dos fluxos de caixa por
Outras divulgaes
No faz referncia.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia atividade em joint ventures; . Valor dos fluxos de caixa derivados de aumentos na capacidade operacional separadamente daqueles necessrios para manter a capacidade operacional; . Valor dos fluxos por atividade econmica e regio geogrfica. A companhia deve, tambm, considerar outros itens de esclarecimento para os usurios em notas explicativas adicionais como, por exemplo: (a) a divulgao dos juros e encargos pagos no ano, inclusive os capitalizados oriundos de ativaes em bens em construo; (b) o total do imposto de renda e CSSL pagos no ano e, (c) eventuais transaes que ou eventos que no alteraram o caixa mas so relevantes para informar sobre o fluxo de recursos da empresa (e que so expressamente excludos da demonstrao do fluxo de caixa pelo IAS 7). Como poltica contbil a empresa tambm pode determinar que qualquer fluxo de caixa das atividades de investimento e financiamento que seja maior que 5% do valor total da atividade envolvida seja discriminado em separado. Nesse caso, a empresa julgou que, ao abrir a composio desses fluxos de caixa, facilitaria a avaliao do comportamento da atividade para o investidor/analista de mercado. 4.3 Divulgao segundo as normas brasileiras e normas estrangeiras. As companhias abertas vm divulgando a DFC de forma suplementar s suas demonstraes contbeis, dando uma conotao de informao de natureza voluntria. No entanto, as companhias que divulgarem essa informao no exterior so obrigadas a divulg-la no Brasil para que no ocorra a divulgao de informaes de forma privilegiada e assimtrica entre os diferentes mercados. As companhias devem atentar, tambm, para que a divulgao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa divulgada no Brasil seja a mesma divulgada no exterior, ou seja, tenha o mesmo formato e estrutura, para que no haja prejuzo ao entendimento do investidor. Recomenda-se que, na situao de transio atual, as demonstraes de fluxos de caixa e de origens e aplicaes de recursos sejam elaboradas de acordo com as normas e prticas dispostas nas quais a companhia escolheu para referenciar a elaborao desse tipo de demonstrao e que esto esclarecidas na nota explicativa sobre as polticas contbeis seguidas. Por exemplo: a demonstrao de origens e aplicaes na legislao societria brasileira, a demonstrao de fluxos de caixa pelo FAS 95 ou pelo IAS 7. Isso no impede que a companhia aperfeioe o modelo proposto pela regulao, sendo recomendvel o esclarecimento adicional sobre as bases da poltica contbil seguida ao estabelecer essas modificaes, para que no exista prejuzo de entendimento para o usurio/investidor. Como exemplo desses aperfeioamentos, podemos citar a reduo do CCL como origens de recursos e o aumento do CCL como aplicao de recursos, na DOAR e a criao de categorias ou subitens especiais na demonstrao dos fluxos de caixa.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Finalmente, ao fazer modificaes sobre a estrutura e conceitos indicados na regulao, os administradores, contadores e auditores, devem avaliar se o que se deseja acrescentar ou modificar no altera o julgamento do analista/investidor e se, alternativamente, deve modificar a estrutura dessa demonstrao ou constar de nota de rodap ou ainda de nota explicativa. O critrio final de uma alterao de forma em uma demonstrao deve ser, portanto, a sua utilidade ou relevncia para o usurio e, para isso, a empresa deve referenciar-se tanto na estrutura regulatria, que pretende organizar a informao mnima necessria a ser divulgada, quanto nos objetivos dos usurios da informao contbil divulgada. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em portugus usando os meios para a divulgao no Brasil, ou seja, divulgados atravs do site da companhia, site da CVM, jornais, por exemplo, deve manter a perfeita identidade com o fluxo de caixa divulgado em lngua estrangeira segundo normas estrangeiras. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em formatos diferentes e em dois mercados distintos, com acrscimos ou excluso das respectivas notas explicativas, por exemplo, no contribui para comunicar o desempenho da empresa e traz potencialmente o risco de confundir o leitor. Em outra situao, a divulgao do mesmo tipo de informao contbil em um mercado e a no divulgao em outro mercado configura a divulgao assimtrica de informaes e representa uma infrao em relao ao disposto na legislao brasileira. Recomenda-se especial ateno para esse aspecto, para que no exista prejuzo ao investidor brasileiro e nem ao investidor internacional.
Assim, a elaborao da DFC possui exigncia legal na lei de falncias e a recomendao de sua elaborao pela CVM, em face da legislao estrangeira ou por ato volitivo da empresa. Portanto, analisaremos a DFC nos aspectos apregoados pela CVM. Por se constituir numa demonstrao financeira, adequada s anlises de curto prazo e gerncia financeira do dia-a-dia, a DFC vem crescendo em nosso meio, pois so de grande valia as informaes trazidas por este demonstrativo complementar. Ademais, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), que um demonstrativo financeiro com grande capacidade informativa e exigida pela lei societria, muito complexa e de difcil compreenso, principalmente, no concernente ao conceito abstrato de Capital Circulante Lquido. Com isso, as empresas preferem publicar a DFC que, embora com menor capacidade informativa, de compreenso mais fcil por parte dos administradores e do pblico em geral. Portanto, estamos diante da tendncia de a DOAR ser substituda, com o passar do tempo, pela DFC.
2.
CONCEITO
Embora o nome dado ao demonstrativo seja Fluxo dos Caixas ou Fluxo de Caixa, a sua demonstrao se prende a informar, basicamente, de onde vem e para onde
vo os recursos aplicados em disponibilidades, representados pelo dinheiro em caixa, depositado em banco e as aplicaes financeiras de liquidez imediata, isto , envolve o conceito de equivalente de caixa. Surge, assim, o conceito de equivalentes de caixa que so aquelas aplicaes financeiras de curtssimo prazo de liquidez imediata. Trata-se de um demonstrativo ou instrumento financeiro e gerencial utilizado pelos administradores e investidores como termmetro para aferir a sade financeira da entidade, tanto a atual quanto a projetada. Existem, portanto, diversos objetivos e diferentes formas de se elaborar a DFC. De modo geral, as finalidades para as quais se elabora esta demonstrao so para evidenciar o fluxo de caixa realizado e o fluxo de caixa projetado. Conforme o prprio nome revela, o principal objetivo do fluxo de caixa realizado demonstrar as movimentaes das entradas e as sadas de recursos financeiros, no disponvel da entidade, realizados num determinado intervalo de tempo considerado. A elaborao do fluxo de caixa realizado por diversos perodos sucessivos permite a elaborao de anlise horizontal ou anlise de tendncia. Alm disso, se elaborado criteriosamente, servir de ponto de partida elaborao do fluxo de caixa projetado. de ressaltar, ainda, que o fluxo de caixa realizado se constitui em ferramenta de indiscutvel valor de controle do fluxo de caixa projetado, pois por meio dele possvel constatar as causas das falhas no planejamento ou na gesto dos recursos financeiros quando houver divergncias entre os valores projetados e os realizados. Desta forma, pelo fluxo de caixa realizado, possvel evidenciar que determinada entidade, mesmo apresentando resultados positivos, no possui liquidez para saldar seus compromissos assumidos em curto ou em mdio prazo, visto que a DFC apresenta as alteraes sofridas no disponvel da sociedade. De forma diversa, a DOAR evidencia alteraes no Capital Circulante Lquido que, geralmente, no representa liquidez, pois traz no seu bojo todo ativo circulante, incluindo contas como duplicatas a receber, estoques, despesas antecipadas etc. O fluxo de caixa se constitui numa ferramenta de gerenciamento dos recursos financeiros disposio do administrador, aplicvel tanto aos recebimentos quanto aos pagamentos. Do ponto de vista do planejamento, o fluxo de caixa projetado est ganhado nfase cada vez maior, ao passo que sob a tica do controle da execuo oramentria o fluxo de caixa realizado ganha relevo. Na projeo de oramento empresarial, onde so previstas as receitas e despesas de um determinado perodo, est presente o fluxo de caixa projetado. Desta forma, a principal finalidade do fluxo de caixa projetado gerencial, com vistas a determinar um provvel comportamento do fluxo de entradas e sadas de recursos financeiros. A projeo pode ser a curto ou a longo prazo. Em ambas as hipteses possvel identificar as insuficincias ou os excessos de recursos no perodo projetado. Portanto,
subsidia as decises da administrao quanto a necessidade de investimentos externos ou na alocao de possveis excessos. Por meio do fluxo de caixa projetado o administrador pode planejar os seus pagamentos e ter em suas mos a programao financeira de determinado perodo. O planejamento pode envolver as entradas e sadas de recursos financeiros a curtos e mdios prazos. Assim, podemos dizer que a DOAR evidencia as origens e as aplicaes de recursos que alteram o Capital Circulante Lquido ao passo que a DFC evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o disponvel. Ressalta-se que na DFC so demonstradas tanto as origens quanto as aplicaes dos recursos financeiros que transitaram pelo disponvel de determinada entidade. Sempre bom lembrar que por disponvel se entende: Caixa + Bancos + Aplicaes Financeiras de liquidez imediata ou Investimentos de liquidez imediata.
3.
DEFINIES IMPORTANTES
Tomando por base os conceitos contidos nas recomendaes da CVM, podemos apresentar as seguintes definies: Fluxos de caixa: so ingressos e sadas de caixa e equivalentes de caixa. interessante que se abandone o conceito de regime de competncia, pois este demonstrativo baseia-se, exclusivamente, no conceito de regime de caixa. Caixa ou equivalentes de caixa: na movimentao dos recursos financeiros, incluem-se no somente saldos de moeda em caixa ou depsitos em conta bancria disponvel, mas, tambm, outros tipos de contas que possuem as mesmas caractersticas de liquidez e de disponibilidade imediata, ou seja, os valores prontamente conversveis em dinheiro, cujo risco de mudana de valor insignificante. Como equivalentes de caixa, devem ser consideradas as aplicaes financeiras com caracterstica de liquidez imediata. Atividades operacionais: compreendem as transaes que envolvem a consecuo do objeto social da Entidade que so as principais atividades geradoras de receita da entidade. As receitas e despesas das atividades operacionais aqui consideradas possuem conotao diferente da dada s receitas e despesas operacionais consideradas na apurao do resultado, entretanto, geralmente, esto presentes naquele demonstrativo. Nestas atividades devem ser evidenciadas tambm outras receitas que no se amoldem aos conceitos de atividades de investimento e financiamento. Elas podem ser exemplificadas pelo recebimento em dinheiro decorrente da venda de bens e servios, pagamento aos fornecedores por compra de materiais, pagamentos aos funcionrios, pagamentos a seguradores por prmios e impostos etc. Atividades de investimentos: compreendem as transaes com os ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar
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receitas futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa. Portanto, caracterizam esta atividade os desembolsos efetuados ou as entradas de recursos originadas nas aquisies ou vendas de participaes em outras entidades e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. As atividades de investimentos no compreendem a aquisio de ativos com o objetivo de revenda. Atividades de financiamentos: so as atividades que interferem na composio e no valor do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Incluem-se nessas atividades a captao de recursos junto aos acionistas ou cotistas pela emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento. de ressaltar que determinados recebimentos ou pagamentos de caixa podem ter caractersticas que se enquadrem tanto no fluxo de caixa das atividades operacionais, como nas atividades de financiamentos ou nas atividades de investimentos. Se for o caso, a classificao apropriada dever levar em considerao qual atividade predominante na gerao do fluxo de caixa. Por exemplo, as transaes envolvendo imveis geralmente so consideradas como atividades de investimentos. Todavia, se um imvel adquirido com o objetivo de revenda, o fluxo de caixa gerado por essa transao considerado como operacional, por possuir a caracterstica de estoques, como numa entidade do ramo imobilirio. Adicionalmente, outro exemplo a manuteno de ativos e passivos financeiros sem o objetivo primrio de auferir ganhos financeiros. Informaes sobre atividades de investimentos e de financiamentos que resultaram em reconhecimento de um ativo ou de um passivo, mas que no resultaram em pagamentos ou recebimentos de caixa, devem ser excludas da demonstrao dos fluxos de caixa e serem apresentadas em local apropriado nas demais demonstraes ou em notas explicativas. Exemplos desse tipo so as aquisies de ativos realizadas por meio de emprstimos ou financiamentos e a reavaliao, pois no refletem nem aumento nem diminuio de disponibilidades. Dessa forma, apenas as transaes que afetam o fluxo de caixa devem ser apresentadas na demonstrao dos fluxos de caixa.
4.
PRINCPIOS CONTBEIS APLICVEIS
A "Demonstrao dos Fluxos de Caixa" refletir as transaes de caixa oriundas: a) das atividades operacionais; b) das atividades de investimentos; e c) das atividades de financiamentos. Tambm, dever ser apresentada uma conciliao entre o resultado e o fluxo de caixa lquido gerado pelas atividades operacionais visando fornecer informaes sobre os efeitos lquidos das transaes operacionais e de outros eventos que afetam o resultado.
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A funo primordial de uma demonstrao dos fluxos de caixa a de propiciar informaes relevantes sobre as movimentaes de entradas e sadas de caixa de uma entidade num determinado perodo ou exerccio. As informaes contidas numa demonstrao dos fluxos de caixa, quando utilizadas com os dados e informaes divulgados nas demonstraes contbeis, destinam-se a ajudar seus usurios a avaliar a gerao de fluxos de caixa para o pagamento de obrigaes e lucros e dividendos a seus acionistas ou cotistas, ou a identificar as necessidades de financiamento, as razes para as diferenas entre o resultado e o fluxo de caixa lquido originado das atividades operacionais e, finalmente, revelar o efeito das transaes de investimentos e financiamentos, com a utilizao ou no de numerrio, sobre a posio financeira. Desta forma, o principal objetivo da Demonstrao do Fluxo de Caixa a mais ampla evidenciao da situao financeira da Entidade. Sendo este o principal princpio contbil envolvido na DFC, ou seja, a ampla evidenciao. A par dos demais princpios contbeis, a DFC fica adstrita ao regime de caixa, no lhe sendo aplicvel o princpio da competncia e os demais princpios fundamentais de contabilidade.
5.
CONSIDERAES DE TCNICA CONTBIL
A demonstrao dos fluxos de caixa para um determinado perodo ou exerccio deve apresentar o fluxo de caixa oriundo ou aplicado nas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos e o seu efeito lquido sobre os saldos de caixa, conciliando seus saldos no incio e no final do perodo ou exerccio. Entidades sujeitas a rgos reguladores devem utilizar, se houver, modelos estabelecidos pelos respectivos rgos. Na preparao da demonstrao dos fluxos de caixa, poder ser utilizado o mtodo direto ou indireto. O mtodo direto caracteriza-se por apresentar os componentes dos fluxos por seus valores brutos, ao menos para os itens mais significativos dos recebimentos e dos pagamentos. Neste mtodo, devem ser apresentados, no mnimo, os seguintes tipos de recebimentos e pagamentos relacionados s operaes: 9 Recebimento de clientes decorrentes de vendas de mercadorias, produtos ou servios; 9 Juros, lucros e dividendos recebidos; 9 Pagamentos a fornecedores de mercadorias e servios; 9 Pagamentos a empregados e remunerao de administradores; 9 Pagamento de Imposto de Renda; 9 Outros recebimentos e pagamentos operacionais.
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O mtodo indireto caracteriza-se por apresentar o fluxo de caixa lquido oriundo do Lucro Lquido do Exerccio (LLE), ajustado por: 9 Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades operacionais, tais como estoques, contas a receber e contas a pagar. 9 Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades de investimentos e de financiamentos, a partir das disponibilidades geradas pelas atividades operacionais, ajustadas pelas movimentaes dos itens que no geram caixa, tais como: depreciao, amortizao, baixas de itens do ativo permanente etc. Tanto pelo mtodo direto quanto pelo mtodo indireto deve-se fazer a conciliao do resultado do exerccio com o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais. Todos os ajustes de conciliao entre o resultado e o caixa gerado pelas atividades operacionais devem ser claramente identificados como itens de conciliao.
EXEMPLOS Deve-se classificar como oriundo de atividade operacional o numerrio recebido de: 9 Clientes por venda de mercadorias, produtos e servios; 9 Subsidirias, avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, a ttulo de lucros ou dividendos; 9 Reembolsos de fornecedores, companhias de seguro, restituio de impostos, etc. Deve-se classificar como utilizado na atividade operacional o numerrio pago a: 9 Fornecedores por compra de material produtivo (mercadorias, matriaprima); 9 Empregados; 9 Processos, reembolsos a clientes etc.; 9 Governos, por impostos e contribuies. Deve-se classificar numerrio recebido por: como oriundo de atividades de investimentos o
9 Venda de ativos permanentes. Deve-se classificar na atividade de investimentos o numerrio utilizado na aquisio de: 9 ativo permanente. 9 Aplicao de recursos no ARLP
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Deve-se classificar como oriundo de atividades de financiamentos o numerrio recebido por: 9 Integralizao de capital; 9 Colocao de ttulos a longo prazo (debntures e equivalentes); 9 Obteno de emprstimos externos (curto e longo prazos). Deve-se classificar na atividade de financiamentos o numerrio pago a: 9 Acionistas ou cotistas por lucros, dividendos, juros sobre o capital prprio ou reembolso de capital; 9 Credores de obrigaes por financiamentos (amortizao). Desta forma, enquanto as disposies legais mantiverem a exigibilidade de preparao da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos - DOAR, recomenda-se que a DFC seja apresentada como informao complementar, conforme apregoado pelo 4 do art. 176 da Lei n 6.404/1976 e as orientaes da CVM.
6.
FORMAS DE ELABORAO 6.1. CONSIDERAES INICIAIS
A tendncia mundial, inclusive a brasileira, a elaborao deste demonstrativo segregando ou classificando as atividades por categorias. O Financial Accounting Standards Board FASB, rgo americano, orientando sobre a forma de elaborao do fluxo de caixa naquele pas, classifica as atividades das empresas em trs categorias: atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de financiamentos. Essa forma de elaborao e apresentao do fluxo de caixa, proposta por aquele rgo americano, aumenta a capacidade informativa desta ferramenta gerencial e foi referendada, de certa forma, pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON, por meio do Pronunciamento n 20, de 30/04/1999, publicado no D.O.U. em 30/04 e pela CVM, por meio OFCIO-CIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005. 6.1.1. Atividade operacionais
As Atividades Operacionais compreendem as atividades produtivas do empreendimento, abarcando, entre outras, as seguintes operaes: 9 valores recebidos de clientes decorrentes de vendas de mercadorias, produtos e servios; 9 valores pagos a fornecedores de mercadorias e servios e empregados; 9 valores pagos de imposto de renda e contribuio social; 9 pagamentos e recebimentos de contingncias;
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9 aquisio de materiais e servios gerais; 9 aumento de Resultados de Exerccios Futuros; 9 devolues a clientes; 9 recebimento por reembolso de seguros; 9 pagamentos de encargos sociais; 9 recebimento de dividendos e lucros de sociedades por investimentos realizados ; 9 recuperao de impostos recebidos. Analisando a DFC, considerando este grupo, possvel perceber qual a atividade que mais contribui para a formao do caixa operacional, bem como possvel perceber qual a atividade operacional que mais absorve recursos financeiros. 6.1.2. Atividades de investimentos
Nas Atividades de Investimentos so agrupadas as transaes que envolvem os ativos no circulantes, como por exemplo: 9 ampliao e reestruturao do ativo permanente; 9 aquisio de mquinas e equipamentos; 9 aquisio e venda de participaes em outras sociedades; 9 compra de prdios e instalaes; 9 compra e venda de ativos fixos; 9 venda de imobilizado. 6.1.3. Atividades de financiamentos
Por fim, as Atividades de Financiamentos, que interferem no Patrimnio Lquido e outros valores, comportam os recursos obtidos ou alocados nas seguintes operaes: 9 aquisio de aes em tesouraria; 9 integralizao de capital 9 obteno de emprstimos a curto prazo; 9 obteno de emprstimos a longo prazo; 9 pagamento de emprstimos de curto e longo prazo; 9 pagamento de juros sobre emprstimos; 9 pagamento de juros sobre o capital prprio; 9 pagamento de lucros ou dividendos; 9 reaquisio de ttulos relacionados com PL; 9 recursos vindos dos proprietrios ou acionistas;
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9 resgate de debntures; 9 subscrio de debntures; 9 recebimento de doaes e subvenes. de ressaltar que nas atividades operacionais est includo o aumento de REF, por representar efetivo ingresso de recursos no disponvel (decorrente de vendas ou prestaes de servios futuros), embora seja classificada em conta que no representa circulante. Outro aspecto interessante diz respeito s atividades de financiamento, na qual so includas as operaes que envolvem o capital social, quer pelo seu aumento, quer pela destinao de resultado ou mesmo o pagamento de juros sobre o capital prprio. de ressaltar que o ingresso desses valores ser classificado como atividade operacional ao passo que o seu pagamento considerado atividade de financiamento.
6.2.
ELABORAO PROPRIAMENTE DITA
Existem dois mtodos de se apresentar a Demonstrao do Fluxo de Caixa: pelo MTODO DIRETO ou pelo MTODO INDIRETO. A diferena existente entre os dois mtodos est na forma de apresentao das origens e aplicaes dos recursos gerados ou aplicados nas atividades das operaes. 6.2.1. MTODO INDIRETO
Por este mtodo de apresentao do Fluxo de Caixa, as disponibilidades oriundas das atividades operacionais da empresa so demonstradas a partir do Resultado (lucro ou prejuzo) que dever ser ajustado pelas contas includas na sua apurao que, entretanto, no afetaram as disponibilidades da entidade ou que no sejam enquadradas nas atividades das operaes. A semelhana da apresentao deste mtodo com a DOAR nos autoriza a dizer que todos os valores movimentados num dado perodo, com exceo do disponvel, ou so origens ou so aplicaes de recursos financeiros, com exceo das variaes patrimoniais que representam ingresso ou sada de disponvel. Assim, se elaborada a DOAR, sero necessrios alguns ajustes a partir do Capital Circulante Lquido (CCL), para considerar os valores circulantes que representaro diminuies ou aumentos das disponibilidades. Os ajustes necessrios se referem aos aumentos lquidos nas contas do Passivo Circulante e dos aumentos lquidos das contas do ativo circulante que representam, respectivamente, origens e aplicaes de recursos ou de outra forma aumento e diminuio das disponibilidades. Considerado dessa forma, um aumento de Duplicatas a Receber representa que foram alocados recursos de caixa nessas operaes, isto , a empresa financiou vendas a seus clientes o que ocasionou a aplicao de disponibilidades, ou numa anlise mais detalhada, representa recursos financeiros que deixaram de ingressar
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nos cofres da entidade. Da mesma forma, o aumento das contas de Estoques, Despesas antecipadas, Valores Mobilirios etc., representam aplicao de disponibilidades ou a abdicao de receb-los de imediato. Por outro lado, as redues de Ativo Circulante e o aumento do passivo circulante, que no seja em disponibilidades, representam origens de recursos financeiros ou disponibilidades. Podemos representar, pois, estes ajustes como indicado no quadro seguinte: Aumentos no AC e Redues no PC Redues do AC e Aumentos no PC = = APLICAES ORIGENS
At o momento, analisamos uma forma mais prtica de demonstrar ou apurar o valor das disponibilidades. Entretanto, este demonstrativo possui uma forma prpria, tcnica, de ser apresentado. A estrutura mais tcnica da Demonstrao do Fluxo de Caixa, por este mtodo, considerando as atividades segmentadas em seus trs grupos, se apresenta da seguinte forma: Fluxo de caixa das atividades operacionais Resultado Lquido do Exerccio () Ajustes que no representam entrada ou sada de caixa como: (+) Depreciao, amortizao e exausto (+) Proviso para devedores duvidosos () Resultado na venda do imobilizado () Aumento ou diminuio do contas a receber () Aumento ou diminuio de estoques () Aumento ou diminuio de despesas antecipadas () Aumento ou diminuio de passivos () Variao no valor de investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial () Variao REF () Aumento ou diminuio de outros ajustes (=) Caixa Lquido das Atividades Operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (=) Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (+) Emprstimos lquidos tomados
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(+) Aumento do capital social (-) Pagamentos de lucros e dividendos (-) Juros pagos por emprstimos tomados (-) Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) (=) Caixa Lquido das atividades de financiamentos (=) Aumento ou reduo de Caixa Lquido (+/-) Saldo de Caixa Inicial ( = ) Saldo de Caixa Final Observa-se que a DFC, elaborada segundo o mtodo indireto, parte do resultado do exerccio (lucro ou prejuzo), ajustado pelos valores que compem este resultado, mas que, efetivamente, no afetaram as disponibilidades ou por no serem parte das atividades das operaes. Este resultado ajustado obtido a partir da Demonstrao do Resultado do Exerccio, com adio das despesas de depreciao, amortizao, exausto, proviso para devedores duvidosos e ainda, pela variao dos saldos das contas Fornecedores ou Duplicatas a Pagar, Clientes ou Duplicatas a Receber e variao da conta representativa de investimentos avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. Enfim, quaisquer valores que foram considerados na DRE e que no representem efetivos desembolsos ou ingressos de disponibilidades. Assim, a DFC elaborada pelo mtodo indireto se assemelha, em sua estrutura, DOAR, assumindo os mesmos predicados da demonstrao exigida pela lei societria, ou seja, complexa e de difcil entendimento. A DFC elaborada pelo mtodo direto, por sua vez, mais objetiva e de mais fcil entendimento e interpretao sendo, por isso, estimulada a sua elaborao.
6.2.2.
MTODO DIRETO
Pelo mtodo direto da DFC, no fluxo das atividades operacionais, so apresentados os ingressos e as sadas no disponvel em lugar do resultado do exerccio ajustado que utilizado na demonstrao pelo mtodo indireto. Isso possibilita uma viso mais clara das movimentaes de recursos financeiros, pois apresenta, em nico demonstrativo, as operaes que influenciaram as disponibilidades, facilitando a anlise aos usurios, principalmente aos que no possuem grandes conhecimentos em contabilidade. No tocante demonstrao do fluxo de caixa das atividades de investimento e de financiamento, o mtodo direto idntico ao mtodo indireto. Desta forma, a diferena bsica entre os dois mtodos (Indireto e o Direto) reside na apresentao ou do fluxo de caixa das atividades operacionais, pois no mtodo indireto partirmos do resultado do exerccio, ajustando-o pelos valores operacionais considerados na DRE que no representam, efetivamente, ingressos ou sadas de recursos financeiros. J no mtodo direto, no fluxo de caixa das atividades operacionais, consideramos os
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ingressos de recursos e as sadas de recursos oriundos das operaes da entidade, desconsiderando-se a DRE. As atividades de financiamentos e investimentos sero apresentadas exatamente da mesma forma nos dois mtodos. Assim, a estrutura de apresentao da DFC pelo mtodo direto, por grupo de atividades, segue, basicamente, o seguinte roteiro: Fluxo de caixa das atividades operacionais: ( + ) Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) ( + ) Desconto de Duplicatas ( + ) Dividendos recebidos ( + ) Juros recebidos ( + ) Aluguis recebidos ( + ) Recebimentos por reembolso de seguros ( + ) Recebimentos de lucros de subsidirias ( + ) Venda vista de mercadorias e servios ( + ) Outros recebimentos ( - ) Devolues de vendas ( - ) Pagamento a fornecedores ( - ) Compras vista ( - ) Pagamentos de Salrios ( - ) Pagamento de encargos sociais dos empregados ( - ) Pagamento de Impostos de renda e outras despesas legais e tributrias ( - ) Juros pagos sobre atividades das operaes ( - ) Pagamento de Despesas com vendas ( - ) Pagamento de Despesas administrativas ( - ) Pagamento de Despesas financeiras ( - ) Outros pagamentos ( = ) Caixa lquido das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (=) Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (+) Emprstimos lquidos tomados
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(+) Aumento do capital social (-) Pagamentos de lucros e dividendos (-) Juros pagos por emprstimos tomados (-) Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) (=) Caixa Lquido das atividades de financiamentos (=) Aumento ou reduo de Caixa Lquido (+/-) Saldo de Caixa Inicial ( = ) Saldo de Caixa Final Verifica-se que a demonstrao do fluxo de caixa pelo mtodo direto torna a avaliao da solvncia e da liquidez da empresa mais fceis, pois evidencia toda a movimentao dos recursos financeiros decorrentes das operaes, demonstrando as origens dos recursos de disponibilidades e suas respectivas aplicaes. Pelo exposto, podemos concluir que o fluxo de caixa representa uma poderosa e imprescindvel ferramenta de gesto disposio do administrador, no s pelo aspecto financeiro, mas, tambm, sob o aspecto decisrio. Neste contexto, o fluxo de caixa projetado serve de planejamento e acompanhamento dos ingressos e sadas dos recursos financeiros, ao passo que o fluxo de caixa realizado serve, para o administrador, como meio de controle e para o usurio externo serve para anlise de tendncia e do comportamento dos ingressos e sadas de recursos do disponvel. Para finalizar e ressaltar a diferena existente entre as duas formas bsicas de elaborao e demonstrao desse demonstrativo complementar, apresenta-se o quadro seguinte contemplando, de forma simplificada, os dois mtodos de elaborao: MTODO DIRETO Ingressos Operacionais (-) Desembolsos Operacionais (=) Fluxo de Caixa Operacional MTODO INDIRETO Resultado do Exerccio (DRE) ( +/_ ) Ajustes (=) Fluxo de Caixa Operacional
( +/_ ) Fluxo de Caixa das atividades de Investimentos ( +/_ ) Fluxo de Caixa das atividades de Financiamentos (=) Variao Lquida do Disponvel
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7.
EXERCCIO DESENVOLVIDO
No balancete de encerramento do ms de novembro, de 20X4, da empresa BONSFLUXOS S.A, aps o registro dos ajustes necessrios foram levantados, entre outros, os seguintes saldos:
12345678910 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 Contas Alienao de imobilizado vista Aquisio de imobilizado a prazo Aumento de Resultado de Exerccios Futuros Compras lquidas a prazo Compras lquidas vista Custo das mercadorias vendidas Custo do imobilizado vendido Desconto de Duplicatas (realizados no ms) Despesa com proviso para devedores duvidosos Despesas com depreciao Despesas de Juros do ms e pagas Devolues de vendas vista Dividendos recebidos Duplicatas a receber (saldo inicial) Mercadorias Estoque inicial Emprstimos lquidos tomados no ms Ganhos pela equivalncia patrimonial de controladas ICMS sobre vendas (j pago no ms) Integralizao de capital recebida Juros pagos Juros recebidos de emprstimos concedidos Despesas administrativas do ms e pagas Despesas com vendas do ms e pagas Despesas financeiras do ms e pagas Pagamento de encargos sociais dos empregados Pagamento aos fornecedores Pagamento de Impostos de renda do ms anterior Pagamento de seguros antecipados Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) Pagamentos de lucros e dividendos Pagamento de salrios do ms PIS/COFINS sobre faturamento do ms (j pago) Proviso para devedores duvidosos (saldo anterior) Proviso para IR e CSLL Recebimento de lucros de controladas Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) Receita de Aluguel recebida no ms Receitas de Juros recebidas no ms Saldo inicial de Disponibilidades Venda vista de mercadorias e servios Vendas de mercadorias e servios a prazo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Saldos (R$) 27.530,00 22.400,00 18.000,00 127.590,00 312.000,00 678.000,00 41.380,00 12.000,00 6.540,00 22.540,00 6.400,00 5.200,00 6.200,00 123.650,00 412.000,00 2.400,00 248.000,00 111.300,00 17.340,00 6.200,00 6.940,00 7.800,00 6.200,00 2.720,00 21.400,00 337.000,00 17.400,00 7.800,00 18.900,00 11.400,00 78.560,00 29.680,00 7.240,00 22.540,00 124.000,00 96.800,00 7.400,00 1.800,00 57.420,00 742.680,00 345.250,00
Com base nestes dados, solicita-se: 1 Demonstrar o Fluxo de Caixa pelo mtodo direto e indireto, de acordo com as atividades operacionais, de investimento e de financiamento;
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2 Demonstrar o fluxo de recebimentos do ms em questo, decorrentes de vendas de mercadorias e servios; SOLUO: Comecemos a soluo do exerccio proposto pela DRE.
Demonstrao do Resultado do Exerccio Discriminao Venda vista de mercadorias e servios ( + ) Vendas de mercadorias e servios a prazo ( = ) Receita Bruta de vendas - mercadorias e servios ( - ) Devoluo de vendas ( - ) ICMS sobre vendas ( - ) PIS/COFINS sobre faturamento ( = ) Receita Lquida de vendas - mercadorias e servios ( - ) Custo da Mercadorias e Servios Vendidos ( = ) Lucro Bruto ( +/_ ) Outras Receitas e Despesas Operacionais Receita de Aluguis Receita de Juros Ganho EP controladas Juros recebidos de emprstimos concedidos (+) Total de Outras Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas de salrios Encargos sociais empregados Despesas Financeiras Despesa de Juros Despesas Administrativas Despesas com Proviso DD Despesas de Depreciao Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Total de Outras Despesas Operacionais ( = ) Resultado Operacional Lquido ( + ) Venda de Imobilizado vista ( - ) Custo de Imobilizado Alienado ( = ) Lucro antes de IR e CSLL ( - ) Proviso para IR e CSLL ( = ) Resultado Lquido do Exerccio
Valor (R$) 742.680,00 345.250,00 1.087.930,00 (5.200,00) (111.300,00) (29.680,00) 941.750,00 (678.000,00) 263.750,00 7.400,00 1.800,00 248.000,00 6.940,00 264.140,00 (6.200,00) (78.560,00) (21.400,00) (2.720,00) (6.400,00) (7.800,00) (6.540,00) (22.540,00) (6.200,00) (158.360,00) 369.530,00 27.530,00 (41.380,00) 355.680,00 (22.540,00) 333.140,00
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De posse do Resultado do Exerccio possvel elaborar a Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Indireto.
Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto Discriminao ORIGENS DE RECURSOS FINANCEIROS Resultado Lquido do Exerccio (DRE) ( + ) Depreciaes ( + ) Despesa com Devedores Duvidosos ( + ) Proviso para IR e CSLL ( + ) Custo de Imobilizado Alienado ( + ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( + ) Compras a prazo e diminuio de estoques ( - ) Vendas a prazo ( - ) Alienao de Imobilizado vista ( - ) Ganho pela Equivalncia Patrimonial Controladas ( = ) Lucro Lquido Ajustado ( + ) Recebimento de clientes ( + ) Duplicatas descontadas ( + ) Aumento de Resultado de Exerccios Futuros ( + ) Dividendos recebidos de controladas ( + ) Recebimento lucros de controladas ( - ) Pagamento de fornecedores ( - ) Impostos pagos no ms ( - ) Pagamento de seguros antecipados 1 - Caixa gerado pelas operaes ( + ) Alienao de imobilizado vista ( - ) Aquisio de Investimento vista 2 - Caixa gerado pelos Investimentos ( + ) Integralizao de Capital recebida ( + ) Emprstimos lquidos tomados ( - ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Pagamento de Lucros e Dividendos ( - ) Pagamento de emprstimos/debntures 3 - Caixa gerado pelos Financiamentos ( = ) Variao Lquida do caixa no ms ( 1 + 2 + 3) ( + ) Saldo inicial do Disponvel ( = ) Saldo final do Disponvel
Valor (R$) 333.140,00 22.540,00 6.540,00 22.540,00 41.380,00 6.200,00 366.000,00 (345.250,00) (27.530,00) (248.000,00) 177.560,00 96.800,00 12.000,00 18.000,00 6.200,00 124.000,00 (337.000,00) (17.400,00) (7.800,00) 72.360,00 27.530,00 (12.200,00) 15.330,00 17.340,00 2.400,00 (6.200,00) (11.400,00) (18.900,00) (16.760,00) 70.930,00 57.420,00 128.350,00
Observaes e esclarecimentos importantes: 1 As despesas de depreciao e de proviso para devedores duvidosos, consideradas no clculo da DRE, no representam desembolsos de disponvel, por isso foram adicionadas ao Resultado do Exerccio para eliminar os seus efeitos; 2 A proviso para o IR e CSLL, que foram deduzidas para obter o resultado lquido do exerccio, no foi paga. Desta forma, ela foi adicionada ao lucro, visto no ter havido desembolso; 3 O custo do Ativo Permanente alienado (Imobilizado), deve ser excludo das atividades das operaes porque sero analisados nas atividades de investimentos, se representarem efetivos desembolsos;
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4 Os juros pagos sobre emprstimo para imobilizado foram excludos das atividades operacionais porque devem fazer parte das atividades de financiamentos; 5 As compras a prazo e diminuio do estoque so valores que fazem parte do CMV e no representam sadas de disponibilidades. O valor apresentado foi encontrado segundo o seguinte clculo: CMV Compras vista; 6 As vendas a prazo no representam ingressos, por isso foram excludas do resultado; 7 A alienao do Ativo Permanente (Imobilizado vista) ser computado nas atividades de Investimentos e a alienao a prazo no representa ingresso de recursos, por esta razo foram eliminados das atividades das operaes; 8 O ganho pela equivalncia patrimonial no representa ingresso de recursos de disponvel, logo foi excludo. Neste particular, os dividendos e lucros recebidos representam aumento de disponibilidades. Poder-se-ia excluir apenas a variao lquida dos investimentos, mas, com o objetivo de ampliar a evidenciao, preferiu-se excluir todo ganho para depois adicionar os valores recebidos a ttulo de lucros e dividendos para adequar o procedimento aos ditames da Instruo CVM 247/96. Desta forma, obtivemos o lucro ajustado aos efetivos ingressos e desembolsos de disponibilidades; 9 O recebimento de clientes, o aumento de REF, o desconto de duplicatas, o recebimento de dividendos e lucros decorrentes da equivalncia patrimonial representam ingressos que no fazem parte do resultado do exerccio, por isso so adicionados para obter o fluxo lquido gerado pelas atividades das operaes; 10 O pagamento aos fornecedores e impostos relativos a fatos geradores de meses anteriores no foram considerados na DRE, porm representam desembolsos, razo pela qual foram excludos; 11 O pagamento de seguros antecipados, que representa um efetivo desembolso no ms, no despesa e no foi considerado na DRE, em funo da adoo do regime de competncia, logo deve ser excludo. Assim, obtivemos as disponibilidades geradas pelas atividades das operaes no valor de R$ 72.360,00; 12 A alienao do imobilizado vista representa ingresso e se constitui em atividade de investimento, sendo somado a este grupo; Desta forma este grupo das atividades de investimentos contribuiu na formao do caixa lquido com o valor de R$ 15.330,00; 13 A integralizao de Capital recebida e os emprstimos lquidos tomados representam origens de recursos financeiros das operaes de financiamento, por isso so somados a esse item; 14 Os juros pagos sobre emprstimos para aplicao no imobilizado, o pagamento de lucros e dividendos e o pagamento ou reembolso de
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emprstimos/debntures representam aplicaes de recursos financeiros na atividade de financiamento. As atividades de financiamento, desta forma, absorveram recursos financeiros no valor de R$ 16.760,00.
Fluxo de Caixa - Mtodo Direto Discriminao INGRESSOS DE RECURSOS Aumento de Resultado de Exerccios Futuros Desconto de Duplicatas (realizados no ms) Dividendos recebidos (controladas) Recebimento de lucros de controladas Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) Receita de Aluguis recebidos Receitas de Juros recebidos Juros Recebidos de emprstimos concedidos Venda vista de mercadorias e servios Compras lquidas vista Despesas administrativas pagas Despesas com vendas pagas Despesas de Juros pagos Despesas financeiras pagas Devolues de vendas ICMS sobre vendas (j pago) Pagamento de encargos sociais dos empregados Pagamento de fornecedores Pagamento de Impostos de renda do ms anterior Pagamento de seguros antecipados Pagamentos Salrios PIS/COFINS sobre faturamento (j pago) 1 - Caixa gerado pelas operaes ( + ) Alienao de imobilizado vista ( - ) Aquisio de Investimento vista 2 - Caixa gerado pelos Investimentos ( + ) Integralizao de Capital recebida ( + ) Emprstimos lquidos tomados ( - ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Pagamento de Lucros e Dividendos ( - ) Pagamento de emprstimos/debntures 3 - Caixa gerado pelos Financiamentos ( = ) Variao Lquida do caixa no ms ( 1 + 2 + 3) ( + ) Saldo inicial do Disponvel ( = ) Saldo final do Disponvel
Valor (R$) 18.000,00 12.000,00 6.200,00 124.000,00 96.800,00 7.400,00 1.800,00 6.940,00 742.680,00 (312.000,00) (7.800,00) (6.200,00) (6.400,00) (2.720,00) (5.200,00) (111.300,00) (21.400,00) (337.000,00) (17.400,00) (7.800,00) (78.560,00) (29.680,00) 72.360,00 27.530,00 (12.200,00) 15.330,00 17.340,00 2.400,00 (6.200,00) (11.400,00) (18.900,00) (16.760,00) 70.930,00 57.420,00 128.350,00
Analisando a Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo mtodo direto, percebe-se a maneira simples com que ela elaborada, sendo possvel a qualquer pessoa, com conhecimentos elementares em contabilidade, compreend-la. Constata-se que os valores finais so idnticos aos encontrados na demonstrao pelo mtodo indireto e que a efetiva diferena existente entre esta forma de demonstrao com a forma indireta reside nas informaes contidas no fluxo das atividades das operaes.
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No mtodo direto, no fluxo das atividades das operaes, so apresentadas todas as contas que interferiram na formao das disponibilidades, ao passo que pelo mtodo indireto no se possui esta informao, visto que se parte do Resultado do Exerccio ou perodo considerado. Assim, est respondido o quesito 1 do nosso exerccio. Para satisfazer o quesito 2 podemos utilizar dois caminhos diferentes. Um deles, quando dispomos de todos os valores, adotar o mtodo direto fazendo constar nele os recebimentos lquidos dos clientes no perodo considerado. O outro modo de obtermos o fluxo de caixa decorrente das vendas de mercadorias e servios partir do saldo anterior de clientes ou duplicatas a receber. Vejamos a demonstrao, inicialmente, pelo mtodo direto:
Fluxo de Caixa decorrente de vendas de mercadorias e servios Discriminao Valor (R$) INGRESSOS DE RECURSOS Aumento de Resultado de Exerccios Futuros 18.000,00 Desconto de Duplicatas (realizados no ms) 12.000,00 Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) 96.800,00 Venda vista de mercadorias e servios 742.680,00 ( - ) Devolues de vendas (5.200,00) ( = )Recebimentos lquidos de clientes no perodo 864.280,00
Pelo outro modo de demonstrar o fluxo de caixa decorrente de vendas de mercadorias e servios, devemos tomar como referncia os valores relativos a clientes (duplicatas a receber, PDD, perdas de crdito) constantes no balano patrimonial atual e do perodo imediatamente anterior e das vendas vista realizadas no perodo. Assim, necessitamos os valores a receber de clientes no incio do perodo e no final do perodo, alm dos valores a receber dos clientes necessrio que se tenha os valores da proviso para devedores duvidosos no incio do perodo, o aumento de Resultados de Exerccios Futuros, o valor de duplicatas descontadas, as perdas no recebimento de crdito de clientes que no estavam provisionados e, principalmente, o valor das vendas totais, descontadas de vendas canceladas ou devolvidas. Assim, se tivssemos o balano patrimonial dos dois perodos, isto , no incio de novembro e no final de novembro, teramos o seguinte segmento de balano:
Contas ATIVO Duplicatas a receber clientes ( - ) Proviso para devedores duvidosos ( - ) Duplicatas descontadas PASSIVO Resultado de Exerccios Futuros Incio 123.650,00 (7.240,00) ----------Final 364.860,00 (6.540,00) (12.000,00)
-----------
18.000,00
O saldo final de clientes foi obtido com emprego do seguinte raciocnio:
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Saldo inicial ( - ) PDD ( - ) Recebimentos no perodo ( + ) Vendas a prazo no perodo ( = ) Saldo final de clientes
R$ R$ R$ R$ R$
123.650,00 (7.240,00) (96.800,00) 345.250,00 364.860,00
Percebe-se que o valor referente a PDD do incio do perodo foi excludo para apurar o saldo final de clientes, isto se deve ao fato de no haver meno de reverso dessa proviso, presumindo-se, assim, que ela foi utilizada, ou seja, a previso ou estimativa inicial de que certa quantia dos clientes no seria recebida foi confirmada. Desta forma, o valor do Fluxo de caixa gerado pelos clientes pode ser representado do seguinte modo: FLUXO DE CAIXA GERADO PELOS CLIENTES Vendas totais ( - ) Vendas devolvidas ( = ) Vendas lquidas ( + ) Clientes (incio do perodo) ( + ) Duplicatas descontadas no perodo ( + ) Aumento de REF ( - ) Proviso Devedores Duvidosos (incio) ( - ) Clientes (final do perodo) ( = ) Ingressos lquidos de caixa de clientes 1.087.930,00 (5.200,00) 1.082.730,00 123.650,00 12.000,00 18.000,00 (7.240,00) (364.860,00) 864.280,00
interessante notar que adotamos o seguinte critrio para determinar os ingressos decorrentes de vendas (clientes): 1 Soma dos valores que poderiam ter sido recebidos de clientes como as vendas totais, o saldo da conta clientes no incio do perodo, o aumento de REF e os valores referentes a duplicatas descontadas no perodo. 2 Subtrao das vendas canceladas, devolvidas, clientes no final do perodo, proviso para devedores duvidosos no incio do perodo e perdas no provisionadas com clientes. 3 Saldo = (1) (2).
Ateno! Nas provas de concursos dispomos, geralmente, apenas dos elementos para apurar os valores recebidos de clientes por este mtodo, ou seja, dispomos dos balanos de dois perodos mais as receitas de vendas do perodo considerado.
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8.
ASPECTOS LEGAIS E FISCAIS
A legislao brasileira no exige a Demonstrao do Fluxo de Caixa, no entanto prev que as companhias e por extenso todas as empresas podero apresentar outros demonstrativos que tragam maior evidenciao aos demonstrativos obrigatrios ou os complementem. O art. 176, 4 da Lei n 6.404/76, estabelece esta permissibilidade:
Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I - balano patrimonial; II - demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; III - demonstrao do resultado do exerccio; e IV - demonstrao das origens e aplicaes de recursos. ... 4 As demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. (grifouse).
Para o fisco no h exigncia desse demonstrativo. No entanto, ele pode ser til na anlise de solicitao de parcelamentos de dbitos bem como meio de verificao para comprovar se as receitas foram efetivamente registradas. Outro aspecto que pode gerar algum interesse para o fisco o concernente a avaliao da CPMF. Noutro aspecto que ele pode ser extremamente til na anlise de viabilidade financeira da empresa, principalmente na habilitao para operar no comrcio exterior. 9. EXERCCIOS RESOLVIDOS
A fim de facilitar a vida de vocs, resolvemos apresentar a maioria dos exerccios resolvidos desta aula, pois como se trata de assunto novo para a maioria, a soluo poderia trazer algumas dvidas. Ao final, trazemos mais questes propostas. Desta forma, faam bom proveito!
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Dadas as informaes a seguir: I - As Demonstraes Contbeis, de trs perodos consecutivos, da CIA. MARACAN, registram nas contas abaixo, os seguintes saldos:
SALDOS FINAIS 1999 2000 Vendas 15.000.000 25.000.000 Custo das Mercadorias Vendidas 3.500.000 14.500.000 Despesa c/ Devedores Duvidosos 10.000 12.000 Clientes 13.000.00 22.000.000 Estoques 30.000 65.000 PDD 10.000 12.000 Reverso de PDD ----Fornecedores 1.450.000 2.600.000 Despesas do Perodo 3.000.000 4.500.000 Contas a Pagar 220.000 350.000 Perdas com Clientes --8.000 II - O Balano Patrimonial de 1998 evidenciava como saldos finais valores: Estoques 100.000 Fornecedores 1.070.000 Clientes 3.000.000 PDD 3.000 2001 32.000.000 18.000.000 15.000 26.000.000 70.000 15.000 4.000 3.900.000 5.000.000 400.000 --das contas a seguir os Contas a Pagar 150.000
III - A empresa utilizava Contas a Pagar somente para registrar despesas a prazo. Com base unicamente nas informaes fornecidas, responda s questes de 01 a 04. 01) (AFRF-2002-Esaf) O valor das compras efetuadas pela empresa em 2001 : a) 18.005.000 b) 17.935.000 c) 16.705.000 d) 14.535.000 e) 13.385.000 SOLUO: A soluo deste exerccio relativamente simples, basta conhecermos a frmula de apurao do custo das mercadorias vendidas, seno vejamos: Para o exerccio social de 2001 devemos considerar como estoque inicial o valor do estoque final do exerccio social anterior, como de resto para todas as contas patrimoniais. Neste caso temos que o estoque inicial (Ei) foi de R$ 65.000,00. O estoque final (Ef) fornecido no prprio balano encerrado em 2001, cujo valor de R$ 70.000,00. Alm destes valores, foi fornecido o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), no valor de R$ 18.000.000,00. Assim, partindo do conceito de CMV = Ei + Co Ef, onde Co representam as compras lquidas do perodo, teremos que Co a nica varivel que deve ser encontrada. Logo, substituindo na frmula os valores j conhecidos, temos: 18.000.000,00 = 65.000,00 + Co 70.000,00 Co = 18.000.000,00 65.000,00 + 70.000,00 Co = R$ 18.005.000,00 Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa a. 02) (AFRF-2002-Esaf) O valor de ingresso no Fluxo de Caixa, nos trs perodos, proveniente das Vendas :
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 1999 a) 15.000.000 b) 13.000.000 c) 12.997.000 d) 9.007.000 e) 4.997.000 SOLUO: Perceba que foi solicitado o ingresso proveniente das vendas, logo a anlise h de ser feita em relao ao aumento de disponibilidades geradas pelas vendas, que no precisam ser, necessariamente, as vendas do perodo considerado! Vamos analisar o fato ano por ano: 1999: As vendas efetuadas foram no montante de R$ 15.000.000,00, entretanto esse valor no foi recebido integralmente, conforme se pode perceber pelo aumento da conta de clientes que passou de R$ 3.000.000,00 (1998) para 13.000.000,00 (1999). Isto pode ser interpretado da seguinte forma: Os clientes, devedores de 1998, efetuaram os seus pagamentos, e no ano de 1999 foram realizadas vendas a prazo pelo valor de R$ 13.000.000,00. Somente por esse fato poderamos dizer que houve o ingresso de R$ 5.000.000,00. Mas, no podemos nos esquecer que dos clientes devedores de 1998 no foram recebidos R$ 3.000,00 referentes a PDD. Assim, o valor efetivamente recebido em 1999, decorrente de vendas, foi de R$ 4.997.000,00, discriminados ou demonstrados da seguinte forma: Vendas no perodo = R$ 15.000.000,00 (+) Clientes (1998) = R$ (-) PDD (1998) Total Recebido = R$ = R$ 3.000.000,00 3.000,00 4.997.000,00 (-) Clientes (1999) = R$ 13.000.000,00 2000 25.000.000 22.002.000 22.000.000 21.992.000 15.982.000 2001 32.000.000 31.998.000 31.992.000 27.988.000 27.992.000
de se anotar, ainda, que a soma das vendas no perodo com valores a receber de clientes do perodo anterior representa o valor passvel de recebimento, considerando-se para tanto que as vendas tivessem sido realizadas vista e que os clientes pagariam, integralmente, seus compromissos, ou seja, haveria a necessidade de reverter a PDD constituda no perodo anterior. Porm, como no houve reverso da PDD do perodo anterior e as vendas no foram todas vista, os seus saldos devem ser deduzidos dos valores passveis de recebimento, cujo resultado representa o efetivo ingresso de recursos decorrentes de vendas. 2000: Seguiremos praticamente o mesmo raciocnio adotado para o ano anterior. No entanto devemos atentar ao fato de que neste ano foi baixado o valor de R$ 8.000 referentes a perdas
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia com clientes. Tecnicamente isto quer dizer que, alm da PDD que no foi suficiente, a quantia de R$ 8.000,00 no foi recebida dos clientes. Desta forma, podemos elaborar o seguinte demonstrativo: Vendas no perodo (+) Clientes (1999) (-) Clientes (2000) (-) PDD (1999) (-) Perdas (2000) Total recebido 2001: Agora j podemos ir diretamente ao demonstrativo, pois as explicaes relativas aos exerccios sociais anteriores so tambm aplicadas aqui, com a ressalva de que neste exerccio houve uma reverso de proviso no valor de R$ 4.000,00, cujo valor dever ser subtrado de PDD do perodo anterior. Vendas no perodo (+) Clientes (1999) (-) Clientes (2000) (-) PDD (1999) (+) Reverso PDD Total recebido = = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ R$ 32.000.000,00 22.000.000,00 26.000.000,00 12.000,00 4.000,00 27.992.000,00 = = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ R$ 25.000.000,00 13.000.000,00 22.000.000,00 10.000,00 8.000,00 15.982.000,00
Assim, a resposta correta est contemplada na alternativa de letra e.
03) (AFRF-2002-Esaf) Se 10% das Despesas do ano de 2000 representarem valores ligados a itens provisionados, pode-se afirmar que o valor das sadas de caixa decorrentes de pagamento de despesas : a) 3.700.000 b) 3.920.000 c) 4.150.000 d) 4.500.000 e) 4.720.000 SOLUO: Conforme o saldo apresentado em despesas, para o ano de 2000, tem-se que o seu total foi de R$ 4.500.000,00. Nos fornecida a informao que 10% delas foram provisionados, isto quer dizer que os valores provisionados ainda no foram pagos, logo no houve desembolso ou diminuio das disponibilidades no valor de R$ 450.000,00. Outra informao que merece ser analisada diz respeito a contas a pagar, visto que elas no representam um provisionamento de despesas, mas sim o seu reconhecimento ou a sua apropriao. Percebe-se que nesta rubrica houve um aumento de R$ 130.000,00 do ano de 1999 para o ano de 2000, logo devemos deduzir tambm este valor do total de despesas para apurar o efetivo desencaixe pelo pagamento de despesas. Assim, teremos o seguinte demonstrativo do desembolso por pagamento de despesas: Despesas do perodo (-) Despesas provisionadas (-) Despesas a pagar Total desembolsado por despesas R$ 4.500.000,00 R$ 450.000,00 R$ 130.000,00 R$ 3.920.000,00
Desta forma, a resposta correta a representada pela letra b.
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Interessante enfatizar que, se no lugar de haver aumento de contas a pagar tivesse havido diminuio, a diferena teria de ser adicionada as despesas do perodo na apurao do desencaixe. 04) (AFRF-2002-Esaf) No perodo de 2000 os pagamentos efetuados pela empresa aos fornecedores foram no valor de: a) 18.005.000 b) 17.935.000 c) 16.705.000 d) 14.535.000 e) 13.385.000 SOLUO: Para apurarmos os pagamentos inicialmente, o valor das compras. efetuados aos fornecedores precisamos saber,
Partindo do mesmo raciocnio empregado na soluo da questo 01, teremos: Para o exerccio social de 2000 devemos considerar como estoque inicial o valor do estoque final do exerccio social anterior. Assim. o estoque inicial (Ei) foi de R$ 30.000,00. O estoque final (Ef) fornecido no prprio balano encerrado em 2000, cujo valor de R$ 65.000,00. Alm destes valores, foi fornecido o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), no valor de R$ 14.500.000,00. Portanto, partindo do conceito de CMV = Ei + Co Ef, onde Co representam as compras lquidas do perodo, teremos que Co a nica varivel que deve ser encontrada. Logo, substituindo na frmula os valores j conhecidos, temos: 14.500.00,00 = 30.000,00 + Co 65.000,00 Co = 14.500.000,00 30.000,00 + 65.000,00 Co = R$ 14.535.000,00 Uma vez conhecido o valor total de compras, resta-nos verificar os pagamentos efetuados aos fornecedores e, para tanto, devemos analisar a conta Fornecedores. Na anlise desta conta, devemos entender o seguinte: se houve aumento no seu saldo de um perodo anterior para o de anlise, ento nem todas as compras do perodo foram pagas; se houve diminuio no seu saldo, ento no perodo, alm do pagamento de todas as compras foram pagas compras do perodo anterior, ou ento, foram pagas contas do perodo anterior em valor maior do que as no pagas do perodo atual. Desta forma, constatado que no exerccio em anlise houve aumento no saldo de fornecedores e para bem estruturar uma demonstrao do desembolso ocorrido pelo pagamento a Fornecedores, partimos do princpio que poderiam ser pagos todos os valores devidos de exerccios anteriores mais as compras realizadas no perodo. Do montante assim obtido, subtrai-se a quantia no paga: Compras do perodo (+) Fornecedores (1999) (-) Fornecedores (2000) Total de desembolso R$ 14.535.000,00 R$ 1.450.000,00 R$ 2.600.000,00 R$ 13.385.000,00
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Desta forma, a resposta correta a representada pela letra e.
05) (AFRF-2002-Esaf) Das operaes listadas a seguir, indique aquela que no tem como conseqncia alterao nas disponibilidades. a) diminuies de financiamentos por amortizaes b) novos investimentos de longo prazo c) aumento de imobilizados por reavaliaes d) crditos concedidos a coligadas e controladas e) operaes com debntures conversveis em aes SOLUO: A forma usual de amortizar financiamentos pelo pagamento, logo o fato da alternativa a gera alterao de disponibilidades, diminuindo-as. A contratao de novos emprstimos e financiamentos, tanto a curto ou a longo prazo, aumenta as disponibilidades pelo ingresso dos recursos em Caixa ou Bancos. Assim, a alternativa b tambm est incorreta, por alterar as disponibilidades. A reavaliao de ativos merece um lanamento a dbito na conta do bem reavaliado (Ativo Imobilizado) e crdito na conta de reserva de reavaliao (Patrimnio Lquido). Desta forma, haver aumento do PL, no entanto no h ingresso de recursos em disponibilidades. Assim, a alternativa c representa a opo que no altera as disponibilidades, sendo, portanto, a alternativa correta. Os crditos concedidos a controladas e coligadas tero como contrapartida uma conta de disponibilidades, que ser creditada, diminuindo o seu saldo. A alternativa d est incorreta. As operaes com debntures representam a contratao de emprstimo, geralmente a longo prazo, havendo ingresso de recursos financeiros em disponibilidades. Logo a alternativa e tambm est errada.
06) (AFRF-2002-2-Esaf) A composio da diferena entre o Lucro Contbil com o Fluxo de Caixa Operacional Lquido evidenciada: a) na Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos. b) no Fluxo de Caixa Indireto. c) na Demonstrao de Resultados. d) no fluxo gerado por Investimentos. e) na composio dos financiamentos de Caixa. SOLUO: Note que no texto, quando definimos o fluxo de caixa pelo mtodo direto, falamos que pelo mtodo direto da DFC, no fluxo das atividades operacionais, so apresentados os ingressos e as sadas no disponvel em lugar do resultado do exerccio ajustado que utilizado na demonstrao do mtodo indireto. Isto responde a questo, pois pelo mtodo indireto de apresentao da DFC partimos, efetivamente, do resultado do exerccio e o ajustamos por receitas e despesas operacionais que no representaram ingressos e sadas de disponibilidades. Logo, a resposta correta a letra b. 07- (AFRF-2002-2-Esaf) O valor de resgate referente a aplicaes financeiras de longo
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia prazo classificado no Fluxo de Caixa como item: a) de Empreendimentos b) de Financiamentos c) de Operaes d) de Amortizaes e) de Investimentos SOLUO: Conforme definimos no texto, no item 3, as atividades de investimentos compreendem as transaes com os ativos financeiros, as aquisies ou vendas de participaes em outras entidades e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. As atividades de investimentos no compreendem a aquisio de ativos com o objetivo de revenda. Desta forma, o resgate de emprstimos de curto e longo prazo sero demonstradas na DFC no grupo Atividades de Investimentos, pois se constituem em ativos financeiros. Logo a resposta correta a letra e. Das demonstraes contbeis da Cia. Azulo foram extradas seus respectivos saldos: Perodo Contas 2000 Fornecedores 23.000 CMV 800.000 Compras 750.000 Vendas 2.500.000 Despesas Antecipadas 15.000 Despesas Totais do Perodo 1.200.000 Depreciao do Perodo 320.000 as contas abaixo com os
2001 32.000 1.300.000 1.200.000 6.500.000 240.000 4.000.000 540.000
Tomando como base os dados fornecidos, responda s questes de n 08 a 10. 08) (AFRF-2002-2-Esaf) O valor pago pelas compras no ano de 2001 foi: a) 1.300.000 b) 1.200.000 c) 1.191.000 d) 1.101.000 e) 1.091.000 SOLUO: O valor total das compras no perodo foi de R$ 1.200.000,00. Porm, o valor que poderia ter sido pago no perodo pelas compras aquele valor das compras realizadas durante o perodo atual mais o saldo das compras do perodo anterior que no foram pagas, representadas pela conta Fornecedores. Na mesma linha de raciocnio, devemos excluir, do valor total que poderia ser pago no perodo, o valor de compras realizadas a prazo. Ento, em forma de demonstrativo, teremos o seguinte valor pago pelas compras em 2001: Compras do perodo (+) Fornecedores (2000) = Total pagvel em 2001 (-) Fornecedores em 2001 = Total compras pagas em 2001 = = = = = R$ 1.200.000,00 R$ 23.000,00 R$ 1.223.000,00 R$ (32.000,00) R$ 1.191.000,00
Assim, a resposta correta a representada pela letra c.
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 09) (AFRF-2002-2/Esaf) Se o valor do estoque final for 90.000, o estoque inicial ser: a) 190.000 b) 180.000 c) 120.000 d) 100.000 e) 90.000 SOLUO: A soluo deste exerccio semelhante a do exerccio 01, ou seja, devemos aplicar os conceitos envolvendo o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV). Ef. O CMV, matematicamente, obtido pela aplicao da seguinte frmula: CMV = Ei + Co
Ora, das quatro variveis envolvidas na frmula possumos trs, ou seja, nos foi fornecido o valor do CMV, Co e o Ef. Desta forma, basta substituir os valores das variveis na frmula e apurar o valor do Ei: 1.300.000,00 = Ei + 1.200.000,00 90.000,00 Ei = 1.300.000,00 + 90.000,00 1.200.000,00 Ei = R$ 190.000,00 Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa a. 10) (AFRF-2002-2/Esaf) Considerando que o Passivo Circulante da empresa era formado unicamente pela rubrica fornecedores e o Balano Patrimonial no evidenciava a existncia de Realizvel a Longo Prazo, pode-se afirmar que o valor das Despesas pagas no perodo : a) 3.220.000 b) 3.445.000 c) 3.460.000 d) 3.685.000 e) 4.000.000 SOLUO: A evidenciao e o entendimento das despesas pagas no perodo vai alm do conceito de despesas do perodo, pois houve o pagamento de despesas antecipadas no perodo e que se referem a despesas do perodo seguinte, visto que foi informado no haver realizvel a longo prazo. Outro aspecto a ser considerado que a depreciao conta de despesa e sobre a qual no houve desembolso, logo o seu valor est dentro do montante de despesas do perodo e deve ser excludo para apurar o valor da despesa paga. Ainda, sob o mesmo ponto de vista, as despesas antecipadas do perodo anterior esto dentro do valor das despesas totais do perodo, mas j foram pagas antecipadamente, logo sua excluso requerida na apurao do valor das despesas pagas no perodo. Perceba que se fosse argido sobre o valor das despesas do perodo, ento o valor das despesas antecipadas do perodo anterior seriam adicionadas s despesas do perodo, ao passo que as pagas antecipadamente no perodo em anlise seriam excludas. Assim, em forma de demonstrao, teremos: Despesas totais do perodo (+) Despesas antecipadas (2001) (-) Despesas antecipadas (2000) (-) Depreciao do perodo = Total de despesas pagas em 2001 = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ 4.000.000,00 240.000,00 15.000,00 540.000,00 3.685.000,00
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa d. Dados da Cia. Comercial Santarm: 1 Balano Patrimonial de Disponibilidades Estoques Clientes Prov. p/Devedores Duvidosos Duplicatas Descontadas Participaes Societrias Terrenos Bens de Uso Depreciaes Acumuladas Total Ativo C/ a Pagar Fornecedores Proviso p/ Imposto de Renda Dividendos a Pagar Emprstimos de L. Prazo Capital Social Reservas de Lucros Lucros Prejuzos Acumulados Total P+PL
19x8 e 19x9 19x8 19x9 2.000 4.000 6.500 4.000 25.000 42.000 (250) (300) (8.750) (6.200) 10.000 12.000 15.000 15.000 13.000 18.000 (2.000) (3.500) 60.500 85.000 5.000 7.000 10.000 13.500 1.000 2.000 1.000 10.000 30.000 500 3.000 60.500 3.500 16.000 40.000 1.000 2.000 85.000
2 Demonstrao do Resultado dos Exerccios de 19x8 e 19x9 19x8 19x9 Vendas 160.000 300.000 CMV (80.000) (180.000) Resultado Bruto Operacional 80.000 120.000 Despesas Administrativas (49.700) (70.000) Depreciao (1.000) (1.500) Devedores Duvidosos (250) (300) Despesas Financeiras (3.750) (8.700) Despesas de Vendas (19.800) (31.500) Resultado Antes do Imp. de Renda 5.500 8.000 Proviso p/ Imposto de Renda (1.000) (2.000) Resultado Lquido do Exerccio 4.500 6.000 3 Outras informaes: Do resultado de 19x9 foram destinados: 3.500 para os acionistas e 500 para Reservas de Lucros. Tomando como base apenas os dados acima fornecidos, responder as questes de nos 11 a 17 a seguir: 11) SERPRO/2001-ESAF - O valor do Ativo Circulante em 19x9 : 50.000 46.000 43.500 36.500 24.000
a) b) c) d) e)
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SOLUO: O ativo circulante do perodo solicitado obtido diretamente no Balano de 19x9 Contas 19x9 Disponibilidades 4.000 Estoques 4.000 Clientes 42.000 Prov. p/Devedores Duvidosos (300) Duplicatas Descontadas (6.200) Total 43.500,00 Logo, a resposta correta a representada pela letra c. 12) SERPRO/2001-ESAF - O valor do Passivo No Circulante para as dois perodos : 19x8 19x9 43.500 59.000 41.500 43.500 36.000 40.500 24.500 29.500 17.000 26.000 SOLUO: O pargrafo segundo do art. 178 da Lei n 6.404/76, dispe que: Art. 178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. ... 2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: a) passivo circulante; b) passivo exigvel a longo prazo; c) resultados de exerccios futuros; d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, reservas de reavaliao, reservas de lucros e lucros ou prejuzos acumulados. Desta forma, segundo a lei, o passivo compreende o PC, PELP, REF e o PL. Logo, para resolvermos o nosso exerccio devemos considerar essa disposio legal. Contas 19x8 19x9 Emprstimos de L. Prazo 10.000 16.000 Capital Social 30.000 40.000 Reservas de Lucros 500 1.000 Lucros Prejuzos Acumulados 3.000 2.000 Total 43.500 59.000 Desta forma, a resposta correta est representada pela letra a.
a) b) c) d) e)
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 13) SERPRO/2001-ESAF - O Capital Circulante Lquido nos dois perodos : 19x8 19x9 a) (17.500) 26.000 b) 17.500 (26.000) c) 10.000 (24.500) d) (7.500) 17.500 e) 7.500 17.500 SOLUO: O Capital Circulante Lquido definido como sendo a diferena entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, cuja interpretao que se deve dar ao resultado que ele ser positivo quando o ativo circulante supera o passivo circulante e ser negativo quando o passivo circulante for maior que o ativo circulante. Ativo Circulante Disponibilidades Estoques Clientes Prov. p/Devedores Duvidosos Duplicatas Descontadas Total Passivo Circulante C/ a Pagar Fornecedores Proviso p/ Imposto de Renda Dividendos a Pagar Total P+PL Capital Circulante Lquido Ativo Circulante ( - ) Passivo Circulante CCL 19x8 2.000 6.500 25.000 (250) (8.750) 24.500 19x8 5.000 10.000 1.000 1.000 17.000 19x8 24.500 (17.000) 7.500 19x9 4.000 4.000 42.000 (300) (6.200) 43.500 19x9 7.000 13.500 2.000 3.500 26.000 19x9 43.500 (26.000) 17.500
Desta forma, a resposta correta a letra e. a) b) c) d) e) 14) SERPRO/2001-ESAF - O valor das compras de mercadorias efetuadas em 19x9 : 180.000 177.500 177.000 173.500 173.000
SOLUO: A soluo desta questo comea pelo conhecimento do Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), cujo valor fornecido de R$ 180.000,00. Os outros componentes do CMV como estoque inicial e estoque final tambm foram informados. O estoque inicial representa o estoque de mercadorias no final do perodo de 19x8, cujo valor de R$ 6.500,00. O estoque final o prprio estoque de mercadorias constante no Balano do exerccio de 19x9, com valor de R$ 4.000,00. Como o CMV = Ei + Co Ef, teremos: 180.000,00 = 6.500,00 + Co 4.000,00, logo
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Co = 180.000,00 6.500,00 + 4.000,00 Co = 177.500,00 Assim, a resposta correta a letra b. 15) SERPRO/2001-ESAF - Com base unicamente nos dados fornecidos pode-se identificar que: a) foi efetuado um pagamento de dividendos na ordem de 3.500 b) a Liquidez Imediata apresenta uma acentuada queda em 19x9 c) ocorreram perdas com clientes na ordem de 300 em 19x8 d) houve um aumento de capital com aporte de recursos dos scios e) as atividades de investimento geraram um aumento nas disponibilidades SOLUO: Conforme se depreende da anlise dos Balanos de 19x8 e 19x9, havia dividendos a pagar no final de 19x8 no valor de 1.000,00 e no final de 19x9 no valor de 3.500. Como no exerccio de 19x9 foi destinado o valor de 3.500,00 a ttulo de dividendos, de se concluir que o dividendo total distribudo foi de, no mnimo, 4.500,00. Logo a alternativa a est errada. O ndice de liquidez imediata representa o quociente entre as disponibilidades e o passivo circulante. Assim, o ndice, em 19x8, era de 2.000,00/17.000,00 = 0,1176 ou 1/8,5. No exerccio de 19x9 o mesmo ndice apresenta o valor de 4.000,00/26.000,00 = 0,1538 ou 1/6,5. Ora, 1/6,5 maior do que 1/8,5, logo o ndice cresceu e a alternativa b est errada. A PDD constituda em 19x8 foi de 250,00. No foi informado que houve reverso de parte ou de toda essa proviso e tampouco que houve alguma baixa da conta clientes por perdas, logo a perda com devedores duvidosos no exerccio social de 19x8 foi de apenas 250,00. Assim, a alternativa c est errada. No exerccio social de 19x9 houve um aumento do capital social na ordem de 10.000,00. Analisando a origem desse aumento, constata-se que 1.000,00 vieram de lucros acumulados e os outros 9.000,00 vieram de recursos externos, isto , dos scios. Logo a alternativa d est correta. As atividades de investimento compreendem os seguintes valores: Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (+) Resgate de investimentos temporrios (-) Integralizao de capital em sociedade investida (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (-) Aplicao no Diferido Se apurarmos os valores, percebe-se que os investimentos absorveram recursos de disponibilidades, pois no houve alienao de Ativo Permanente. Houve, isto sim, aquisio de Permanente. Logo a alternativa e est errada. 16) SERPRO/2001-ESAF - Em 19x9 o valor dos ingressos de disponibilidades originados por vendas : 300.000 296.500 283.200 280.200 280.000
a) b) c) d) e)
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia SOLUO: Seguiremos o emprego do mesmo raciocnio adotado para questes anteriores. Desta forma, podemos elaborar o seguinte demonstrativo: Vendas no perodo (+) Clientes (19x8) (-) Clientes (19x9) (-) PDD (19x8) (-) Dup. Desc. (19x8) (+) Dup. Desc. (19x9) Total recebido = R$ 300.000 = R$ 25.000 = R$ = R$ = R$ = R$ 42.000 250 8.750 6.200
= R$ 280.200
Logo a alternativa correta a letra d.
17) SERPRO/2001-ESAF - O valor apurado, em 19x9, como pagamento de Despesas, no Fluxo de Caixa pelo Mtodo Direto : a) 173.500 b) 173.200 c) 108.200 d) 78.200 e) 68.000 SOLUO: As despesas pagas, em 19x9, podem ser apuradas basicamente pela DRE, devendo-se ter o cuidado de excluir os valores que no representam sadas de disponibilidades como depreciao e devedores duvidosos. Outro aspecto que merece ateno o aumento em contas a pagar de R$ 2.000,00. Assim, teremos o seguinte demonstrativo de despesas pagas em 19x9: Despesas administrativas 70.000 Despesas financeiras 8.700 Despesas de vendas 31.500 (-) Aumento de c/ a pagar (2.000) Total = 108.200 Desta forma, a resposta correta a letra c.
40
10.
EXERCCIOS PROPOSTOS
Instrues para resoluo das questes de ns 01 a 07. Em uma operao de verificao dos livros contbeis, realizada na Cia. Luanda, foi possvel identificar os seguintes dados: I - O Balano Patrimonial dos exerccios 20x1 e 20x2 CONTAS DO ATIVO 20x1 Disponibilidades 8.000 Clientes 12.000 (-) Prov. p/ Crditos de Liq. Duvidosa (300) Estoques 2.000 Participaes Societrias 5.300 Imveis 12.000 Equipamentos 15.000 Veculos 20.000 (-) Depreciao Acumulada (2.000) TOTAL DO ATIVO 72.000 CONTAS DO PASSIVO+PL Contas a Pagar Fornecedores Dividendos a Pagar Impostos Provisionados Notas Promissrias a Pagar Financiamentos de Longo Prazo Capital Social Reservas de Lucros Lucros/Prejuzos Acumulados TOTAL DO PASSIVO+PL 20x1 1.000 9.000 ---1.000 10.000 16.000 30.000 4.000 1.000 72.000 20x2 6.000 22.500 (800) 6.500 5.300 12.000 20.000 20.000 (7.500) 84.000 20x2 4.000 6.000 3.000 2.000 ---22.000 40.000 0 7.000 84.000
II - A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido CAPITAL RESERVA LUCROS/ PRESOCIAL DE LUCROS JUZOS AC. Saldo em 31.12.20x1 30.000 4.000 1.000 Transferncias p/Capital 4.000 (4.000) Novas Subscries 9.000 Incorporao do
TOTAL 35.000 0 9.000
Resultado Lquido 20x2

Distribuio do Resultado Dividendos Saldo em 31.12.20x2 40.000 0 (3.000) 7.000 0 (3.000) 47.000
III - Itens da Demonstrao de Resultado do Exerccio Itens Adicionais 20x1 Vendas 100.000 CMV 64.000 Despesas totais do perodo 34.000 Resultado antes do IR 2.000 Variaes Cambiais Passivas ----
20x2 152.000 82.000 59.000 11.000 6.000
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Despesas de Depreciaes Proviso p/ pagamento do Imposto de Renda Proviso p/ Crditos de Liquidao Duvidosa 2.000 1.000 300 5.500 2.000 800
IV - Outras informaes adicionais . As Notas Promissrias vencem em 180 dias. . Os financiamentos foram contratados junto ao Banco ABC em 30.12.20x1 pelo prazo de 8 anos, com carncia de 3 anos e juros de 5% anuais, pagveis ao final de cada perodo contbil. O saldo devedor corrigido pela variao da moeda x, com pagamento do principal em 5 parcelas anuais aps o perodo de carncia. Com base unicamente nos dados fornecidos, responder s questes de nmeros 01 a 07. 01) (AFRF-2003) O valor dos ingressos de caixa gerado pelas vendas no perodo examinado foi: a) 159.500 b) 150.000 c) 141.200 d) 139.500 e) 139.200 02) (AFRF-2003) Examinando os dados, verifica-se que a empresa pagou aos fornecedores o valor de: a) 89.500 b) 86.500 c) 85.000 d) 82.000 e) 75.500 03) (AFRF-2003) Com base nos dados identificados, pode-se afirmar que a sada de caixa para o pagamento de despesas foi: a) 52.700 b) 50.700 c) 44.700 d) 45.500 e) 43.700 04) (AFRF-2003) No perodo a empresa efetuou compras de estoques no valor de: a) 89.500 b) 86.500 c) 85.000 d) 82.000 e) 75.500 05) (AFRF-2003) Com os dados fornecidos e aplicando o mtodo indireto para elaborar o fluxo de caixa, pode-se afirmar que a contribuio do resultado ajustado para a formao das disponibilidades : a) 21.300 b) 12.000 c) 17.500 d) 20.500 e) 6.000
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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 06) (AFRF-2003) O valor dos itens de Investimentos que contriburam para a variao das disponibilidades : a) (5.500) b) (5.000) c) (500) d) 5.000 e) 5.500 07) (AFRF-2003) O valor do caixa lquido consumido nas atividades operacionais : a) (9.300) b) (8.000) c) (3.000) d) 7.000 e) 9.000 08) (AFRF-2003) Representam operaes que no afetam o fluxo de caixa: a) recebimento por doao de terrenos e depreciaes lanadas no perodo. b) aquisio de bens no de uso e quitao de contrato de mtuo. c) alienao de participaes societrias e depreciaes lanadas no perodo. d) amortizaes efetuadas no perodo de diferidos e venda de aes emitidas. e) repasse de recursos para empresas coligadas e aquisio de bens. 09) (AFRF-2003) Na elaborao do fluxo de caixa so classificveis como atividade de financiamento: a) desembolso por emprstimos concedidos a empresas coligadas e controladas. b) aquisio de mquinas, veculos ou equipamentos atravs de contrato de arrendamento mercantil. c) recebimento de contribuies de carter permanente para aquisio de terrenos para expanso da capacidade instalada da empresa. d) venda de aes emitidas e recebimento de valores decorrentes da alienao de participaes societrias. e) recebimento de juros sobre emprstimos concedidos a outras empresas. Nas questes de nmeros 10 a 45, marque C (certo) ou E (errado). 10) (INSS-CESPE-2003) A demonstrao do fluxo de caixa objetiva destacar as principais atividades que, direta ou indiretamente, causam impacto no fluxo de caixa e, portanto, influenciam o saldo geral de caixa. Divide-se, formalmente, em duas sees: atividades operacionais e atividades no operacionais. 11) (INSS-CESPE-2003) O fluxo de caixa pode ser demonstrado pelos mtodos direto ou indireto. Enquanto o primeiro, partindo da receita de vendas, reconstri a demonstrao de resultado de exerccio de cima a baixo quanto ao fluxo de caixa, a fim de determinar o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais, o segundo mtodo, tambm conhecido como mtodo da reconciliao, parte do lucro lquido e, por meio de remoo de quaisquer itens que no afetem o fluxo de caixa, ajusta-se para o regime de caixa. O mtodo indireto considerado mais vantajoso do que o mtodo direto por que evidencia as eventuais diferenas entre o lucro lquido e o dinheiro lquido gerado nas atividades operacionais. 12) (PETROBRAS-CESPE-2004) As normas complementares tornaram obrigatria, para todas as empresas sob a gide da legislao societria, a divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa (DFC), que objetiva mostrar como ocorreram as movimentaes de disponibilidades durante determinado perodo. Em alguns pases, a DFC j substituiu a DOAR por ser de mais utilidade e facilidade de entendimento para os usurios.
43
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 13) (PETROBRAS-CESPE-2004) A demonstrao de fluxo de caixa pelo mtodo direto elaborada a partir do lucro lquido ajustado para o regime de caixa. Os valores que afetam o fluxo de caixa so removidos diretamente do lucro lquido, obtendo-se, por essa via, o dinheiro lquido gerado pelas atividades operacionais. 14) (PETROBRAS-CESPE-2004) O mtodo direto, que recomendado e incentivado pelo FASB (Financial Accounting Standards Boards) Conselho de Padres de Contabilidade Financeira norte-americano para fins de divulgao externa - , mais vantajoso que o indireto, uma vez que evidencia as eventuais diferenas entre o lucro lquido e o dinheiro lquido gerados pelas atividades operacionais no perodo. 15) (PETROBRAS-CESPE-2004) O objetivo da demonstrao de fluxo de caixa destacar as principais atividades que, direta ou indiretamente, causam impacto no mesmo e, assim, influenciam o saldo geral de caixa. Caixa utilizado em sentido amplo, ou seja, devem ser considerados no apenas o dinheiro em espcie mas tambm os demais ativos equivalentes de caixa que possuam liquidez imediata. 16) A Lei n 10.303/01, ao alterar a Lei n 6.404/76, tornou obrigatria a DFC para as companhias abertas que tenham suas aes negociadas no mercado secundrio, cuja divulgao deve ser auditada por auditor independente registrado na CVM. 17) Por disponibilidades entende-se o dinheiro em caixa, os valores depositados em conta corrente bancria e as aplicaes de liquidez imediata, sendo que s ltimas d-se a denominao de equivalentes de caixa. 18) O fluxo de caixa projetado ganha nfase quando o objetivo da empresa o planejamento a curto e mdio prazos. 19) O fluxo de caixa realizado, quando elaborado por diversos perodos sucessivos, alm da funo do controle oramentrio, permite anlise de tendncia, sendo, portanto, ferramenta importante para a elaborao do fluxo de caixa projetado. 20) O moderno administrador de empresas pode planejar seus pagamentos e ter em suas mos a programao financeira a longo prazo se elaborar o fluxo de caixa projetado. No entanto, a programao financeira a curto prazo somente ser obtida se elaborar o fluxo de caixa realizado. 21) A DFC evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o disponvel ao passo que a DOAR evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o capital circulante lquido. 22) O fluxo de caixa pode ser apresentado pelo mtodo direto ou indireto. Em ambos os mtodos de apresentao ou elaborao, recomenda-se a segmentao por atividades por haver melhor compreenso do seu contedo. 23) As atividades operacionais compreendem as transaes que envolvem a consecuo do objeto social da Entidade. 24) As atividades de investimentos compreendem as transaes com os ativos financeiros, as aquisies ou vendas de participaes em outras empresas e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. 25) Entre as atividades de financiamentos temos a captao de recursos junto aos acionistas ou cotistas e seu retorno em forma de lucros ou dividendos, a captao de emprstimos ou outros recursos, sua amortizao e remunerao, bem como o recebimento de doaes ou subvenes.
44
26) Quando, pela sua natureza, pagamentos e recebimentos paream ser classificveis tanto nas atividades operacionais, nas atividades de investimentos ou nas atividades de financiamentos, deve-se levar em conta a atividade preponderante da Entidade para a correta classificao da atividade no fluxo de caixa. 27) A aquisio ou alienao de imveis considerada atividade de investimento, independentemente do objeto social da Entidade. 28) As informaes sobre atividades de investimentos e de financiamentos que resultarem em reconhecimento de um ativo ou de um passivo, sem o efetivo pagamento ou recebimento, como o reconhecimento de variaes cambiais ativas e passivas, no devem fazer parte da DFC. 29) A conciliao entre o resultado e o fluxo de caixa lquido gerado pelas atividades operacionais visa fornecer informaes sobre os efeitos lquidos das transaes operacionais e de outros eventos que afetam o resultado. 30) As informaes contidas numa demonstrao dos fluxos de caixa, quando elaborada criteriosamente, substituem com vantagens as demais demonstraes contbeis, dispensando-se, neste caso, a sua elaborao e divulgao. 31) A par de a DFC no ser de elaborao obrigatria, a doutrina ainda no est pacfica sobre qual o mtodo mais vantajoso, havendo aqueles que apontam o mtodo direto como o mais recomendado e outros vem vantagens no mtodo indireto. 32) Um das vantagens atribudas ao mtodo indireto a possibilidade de comparao do resultado com o caixa gerado pelas atividades operacionais, a partir do lucro lquido ajustado. 33) Na elaborao da DFC pelo mtodo indireto parte-se do resultado do exerccio que deve ser ajustado mediante adio das despesas que no representaram sadas de caixa e diminudo das receitas que no geraram ingressos de recursos em disponibilidades. 34) O aumento de contas a pagar como: Salrios, Aluguis, Telefone, etc., ficam excludos do resultado ajustado, devendo ser considerados apenas os resultados de exerccios futuros e as depreciaes no lucro ajustado. 35) Na DFC, pelo mtodo direto, tem-se como vantagem a possibilidade de visualizar o item de maior contribuio para a formao do caixa lquido. 36) O recebimento de duplicatas de emisso da Entidade, contribui para o aumento do caixa lquido do perodo, mesmo que as vendas tenham sido realizadas no perodo anterior. 37) Alm dos valores recebidos de clientes, incluem-se nas atividades operacionais os recebimentos de dividendos e lucros de subsidirias. 38) Numa empresa que possui como objeto social a incorporao imobiliria, a venda de imveis a prazo ser lanada na DFC como atividade operacional. 39) O aumento ou a reduo do PL que possua correspondncia em disponibilidades e que no esteja includo no resultado do perodo considerado, deve ser apresentado na DFC como atividade de financiamento.
45
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 40) O caixa gerado pelas vendas em dado perodo deve considerar a diminuio do saldo da conta clientes do perodo anterior e o aumento do saldo da conta clientes do perodo atual, bem como o valor da PDD constituda no final do perodo atual. 41) O fluxo de caixa gerado pelo aumento de resultados de exerccios futuros somente deve ser reconhecido como disponibilidade com a ocorrncia do fato gerador da receita, pois do contrrio estaremos desrespeitando o princpio da competncia. 42) O aumento de obrigaes decorrentes de variaes cambiais, na elaborao da DFC, deve ser adicionado ao resultado do perodo a fim de obtermos o lucro ajustado, pois tais aumentos de passivos no representam desembolsos de disponibilidades. 43) O resultado positivo, na avaliao de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial, deve ser excludo do lucro lquido do exerccio na determinao do lucro ajustado, quer na elaborao da DOAR, quer na elaborao da DFC, pois no representa ingresso de disponibilidades e no h aumento de capital circulante. 44) Em certas circunstncias ou de modo genrico, poder-se-ia dizer que os ajustes que se fazem necessrios ao resultado do exerccio, para obter o lucro ajustado, consistem em considerar os aumentos do ativo circulante como aplicaes de recursos e os aumentos do passivo circulante como sendo origens de recursos. 45) A demonstrao do fluxo de caixa pelo mtodo indireto se assemelha em quase todos os aspectos elaborao da DOAR, sendo que a diferena consiste em considerar, tambm, as variaes ocorridas no capital circulante lquido.
11.
01 C 06 B 11 - C 16 E 21 C 26 C 31 C 36 C 41 E
GABARITO DOS EXERCCIOS PROPOSTOS

02 A 07 D 12 - E 17 C 22 C 27 E 32 C 37 C 42 C 03 E 08 A 13 E 18 C 23 C 28 C 33 C 38 E 43 C 04 B 09 C 14 E 19 C 24 C 29 C 34 E 39 C 44 C 05 D 10 - E 15 - C 20 E 25 C 30 E 35 C 40 E 45 - C
46

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Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia

FLUXO DOS CAIXAS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

Fluxo de caixa por ao

No requer a divulgao dos critrios utilizados.

Saldos indisponveis de caixa

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

PRINCPIOS CONTBEIS APLICVEIS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

CONSIDERAES DE TCNICA CONTBIL

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

FORMAS DE ELABORAO 6.1. CONSIDERAES INICIAIS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

ELABORAO PROPRIAMENTE DITA

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

O saldo final de clientes foi obtido com emprego do seguinte raciocnio:

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

123.650,00 (7.240,00) (96.800,00) 345.250,00 364.860,00

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

ASPECTOS LEGAIS E FISCAIS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

Assim, a resposta correta est contemplada na alternativa de letra e.

Desta forma, a resposta correta a representada pela letra b.

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

2001 32.000 1.300.000 1.200.000 6.500.000 240.000 4.000.000 540.000

Assim, a resposta correta a representada pela letra c.

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

Logo a alternativa correta a letra d.

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

TOTAL 35.000 0 9.000

Resultado Lquido 20x2

20x2 152.000 82.000 59.000 11.000 6.000

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS