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Una compaa productora de frutas deshidratadas desea comprar un secador de tnel para sus operaciones.

El secador costar $63 000 y tendr un valor de salvamento de $3 000 al final de su vida til de 15 aos. Si se deprecia por lnea recta, la empresa paga impuestos a una tasa de 40% y su TMAR es de 8%. Cul debe ser el beneficio antes de depreciacin e impuestos que produzca el secador para justificar su compra?

SOLUCION: P = 63000; VS = 3000; n = 15; depreciacin en LR impuestos = 40%; TMAR= 8%

+Ingreso -Depreciacion =UAI -Impuestos40% =UDI +Depreciacin =FNE ( )(

Aos 1-15 x 4000 x-4000 -(0.4x-16000) 0.6x-2400 4000 0.6x+1600 ) ( )

Se compr un equipo hace tres aos a un costo de $120000 con una vida til de 10 aos y un valor de salvamento de $20000 al final de ese periodo; puede venderse en este momento en $70000. En la actualidad produce ingresos de $260000 al ao, con costos de operacin de $130000 anuales. Debido a que produce gran cantidad de desperdicio, se ha pensado en reemplazarlo por equipo nuevo que tiene un precio de adquisicin de $170000, un valor de salvamento de $30000 al final de su vida til de siete aos que elevara los ingresos a $330291 al ao, con costos de operacin de $165000 anuales. Ambos equipos se deprecian por lnea recta, se pagan impuestos de 50% y la TMAR de la empresa es de 20%.Determine la conveniencia econmica del reemplazo. SOLUCION:

Valor en libros de equipo usado despus de tres aos: VL = 120000-3(10000) = 90000 Valor de mercado de equipo usado = 70000; Prdida si se vende = 70000 - 90000 = -20000 Ahorro de impuestos por la prdida = 20000(0.5) = 10000
Estado de resultados incremental (aos I a 7)

Nuevo

Usado 260000 (-30000) (-10000) 120000 (-60000) 60000 10000 70000

= = = = 70291 -35000 -10000 25291 12645.5 12645.5 10000 22645.5

+Ingreso - Costos Depreciacin = UAI - Impuestos 50% = UDI + Depreciacin = FNE

330291 165000 20000 145291 -72645.5 72645.5 20000 92645.5

Inversin inicial incremental - Compra equipo nuevo + Venta equipo usado + Ahorro de impuestos -170000 +70000 +10000 $-90000

VPN = -90000 + 22645.5(P/A, 20%, 7) + (30000 - 20000)(P/F, 20%, 7)= -5581.4 no aceptar reemplazo.

La compaa transnacional Bitter Tax, dedicada a fabricar computadoras, piensa instalar una filial en algn pas de Amrica Latina, a la cual sabe que le puede pedir una tasa impositiva especial a cambio de invertir y crear empleos. La planta que se instalar es de igual tamao, sin importar el pas seleccionado. Las cifras estimadas en dlares estadounidenses son las siguientes: inversin de $1 200 millones, la cual se depreciar por lnea recta. Para efectos de planeacin se calcula una vida til de 10 aos a toda la inversin, con valor de salvamento de $100 millones al final de ese periodo. Se espera que los beneficios antes de depreciacin e impuestos sean de $370 millones al ao, durante todo el horizonte de planeacin de 10 aos. Cul es la tasa impositiva que debe pedir esta empresa al pas donde se realice la inversin, para que pueda obtener su TMAR de 20% anual? SOLUCION: P = 1200; depreciacin LR; n = 10; VS = 100; beneficios = 370; TMAR= 20% VPN = 0 = -1200 + x(P/A, 20%, 10) + 100(P/F, 20%, 10) FNE = 282.4

Aos I -10 + Ingreso -Depreciacin = UAI Impuestos 40% = UDI +Depreciacin =FNE 370 110 260 x 172.4 110 282.4

La cantidad que debe pagar en impuestos es $87.6 millones, que equivale a una tasa impositiva de 33.69%.

Una escuela de gobierno de nivel medio cuenta con un equipo offset para impresin, con el cual se reproducen cursos acadmicos y se venden al alumnado. El equipo actual, con 10 aos de uso, puede seguir trabajando por, al menos, otros 10 aos con una baja produccin y calidad de impresin. No obstante su obsolescencia, produce ingresos por $22000 con unos costos de produccin de $12000 al ao. Una alternativa para aumentar la produccin es adquirir un equipo con tecnologa actual que cuesta $120 000, pero que aumentara los ingresos a $46000 al ao, aunque los costos de mantenimiento y produccin tambin aumentaran a $18000 al ao. La escuela no paga impuestos y para evaluar sus inversiones utiliza una TMAR de 5%. Determine si es conveniente el reemplazo de equipo usado: a) para un periodo de nueve aos; b) para 8 aos. SOLUCION: Equipo usado, n = 10 ingreso = 22000 costos = 12000 Equipo nuevo, P = 120000 ingreso = 46000 costo = 18000
Maquina Usada 22000 12000 10000 Maquina Nueva 46000 18000 28000 MN-MU 24000 6000 18000

+Ingreso -Costo = Utilidad neta

a) VPN = -120000+ 18 000(P/A, 5%, 9) = 7944 b) VPN = -120000+ 18000(P/A, 5%, 8) = 3666

La empresa fabricante de material mdico Junky 's Syringe planea reemplazar una mquina reproductora de jeringas desechables que fue comprada hace seis aos a un costo de $600000, con una vida til de 10 aos y un valor de salvamento de cero al final de ese periodo. Los ingresos anuales que genera la mquina son de $90000, con costos de operacin de $30000 por ao, y puede ser vendida en el mercado en este momento por $400000. La mquina propuesta es ms verstil y tiene un precio de compra de $900000, vida til de cuatro aos y un valor de salvamento de cero al final de ese periodo. Se calcula que va a generar ingresos anuales de $130000, con costos de operacin de $40000 por ao. Ambos equipos se deprecian por lnea recta. Se pagan impuestos de 50% y la TMAR de la empresa es 20%. Determine la conveniencia econmica del reemplazo. SOLUCION:

Valor en libros de la mquina usada VL = 600 000 -6(60 000) = 240 000 Valor de mercado de la mquina usada = $400 000 Ganancia por venta de la mquina usada = 400000 -240000 = 160000 Pago de impuestos por ganancia = 160000(0.5) = 80000
Estado de resultados incremental
Nueva + Ingreso - Costos - Depreciacin = UAI - Impuestos 50% = UDI + Depreciacin = FNE 130000 -40000 -225000 -135000 +67500 -67500 +225000 157500 _

Usada 90000
(-30000) (-60000)

= = = = = = = = =' 40000 -10000 -165000 -135000 +67500 -67500


+ 165000

0 0 0 60000 60000

97500

Inversin inicial incremental - Compra mquina nueva + Venta mquina usada - Pago de impuestos

-900000 +400000 -80000 $ -580000

VPN = -580 000 + 97500 (P/A, 20%, 4) = -327 598 No reemplazar