LE BILAN COMPTABLE

ACTIF
AMORTISSEMENT : dprciation globale des immobilisations due lusure depuis le jour de lachat. PROVISIONS : dprciation rversible ACTIF IMMOBILISE IMMOBILISATIONS INCORPORELLES : o Frais dtablissement : dpenses lors de la cration de la socit ou lors dune augmentation de capital (frais de publication au GTC). o Frais de recherche et dveloppement : dpenses destines innover dans le processus de fabrication, dans le produit commercialis. o Concessions, brevets et droits similaires : dpenses du service R&D. o Fonds commercial : clientle, image de marque, enseigne, notorit o Autres immobilisations incorporelles o Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles. IMMOBILISTAIONS CORPORELLES : o Terrains. o Constructions : locaux achets ou construits par lentreprise. o Installations techniques, matriel et outillage : machines destines transformer les matires premires ou fabriquer les produits finis. o Autres immobilisations corporelles: matriel de transport, de bureau, mobilier de bureau. o Immobilisations en cours. o Autres immobilisations financires. IMMOBILISATIONS FINANCIERES : o Titres de participation : actions ou parts de socit achetes pour prendre toute ou partie du contrle dune autre socit. o Crances rattaches des participations : prts accords des socits filiales. o Autres titres immobiliss. o Prts : argent prt des salaris. o Autres immobilisations financires.

ACTIF CIRCULANT

- STOCKS Provisions pour dprciation des stocks : si prix de vente savre infrieur au cot de production de lentreprise. AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR COMMANDES : verss un fournisseur lors de la commande. CREANCES : o Clients et comptes rattachs : montant des factures en attente de paiement car dlai accord, effets recevoir (traite ou billets ordre). Provisions pour dprciation des comptes clients : pour risque de non paiement dun client. o Autres crances : avances et acomptes verss au personnel, crances sur cessions dimmobilisations, crdits de TVA o Capital souscrit et appel, non vers : apports non encore verss la date de clture de lexercice. DIVERS : o Valeurs mobilires de placement (VMP) : actions ou parts de socit achetes par lentreprise pour spculer. Provisions pour dprciation de VMP : en cas de dprciation de la valeur des titres par rapport au cours dachat. o Disponibilits : argent disponible immdiatement. Argent liquide (caisse) ou argent dpos sur le compte (banque ou CCP). COMPTES DE REGULARISATION CHARGES CONSTATEES DAVANCE : charges imputable lexercice suivant mais dj comptabilises. CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES. PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS : compensation = diffrence entre valeur de remboursement de lemprunt obligataire et la valeur dmission. ECARTS DE CONVERSION ACTIF : ventuels gains ou pertes de change la date danniversaire.

PASSIF
CAPITAUX PROPRES : = ACTIF DETTES

CAPITAL SOCIAL OU INDIVIDUEL : montant total des apports (nature ou numraire) des actionnaires ou associs. PRIMES DEMISSION, DE FUSION, DAPPORT : droits dentre des nouveaux actionnaires. ECARTS DE REEVALUATION RESERVES : cumul des bnfices conservs pour sautofinancer. REPORT A NOUVEAU : o Pour imputation des dficits (si rsultat ngatif, il se rajoute celui de lanne suivante). o Pour imputation dun reliquat de bnfices (part des bnfices non distribus ni en rserves).

LT

SUBVENTIONS DINVESTISSEMENT : sommes verses par lEtat. PROVISIONS REGLEMENTEES : pour avantages fiscaux. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES : futures dettes. DETTES : Emprunts obligataires convertibles : emprunt sa valeur de remboursement. Autres emprunts obligataires. Emprunts et dettes auprs dtablissements de crdit : dettes envers les banques (emprunts ou concours bancaires). Emprunts et dettes financires divers : intrts sur les emprunts de lanne en cours mais pays lanne suivante. Avances et acomptes reus sur commandes en cours : argent pay aux clients avant livraison. Dettes fournisseurs et comptes rattachs : crdits auprs des fournisseurs (dlais de paiement) ; effets recevoir. Dettes fiscales et sociales : dettes envers lEtat (TVA, IS, taxe apprentissage), dettes envers les salaris ou organismes sociaux. Dettes sur immo et comptes rattachs : dettes contractes envers les fournisseurs dimmo (effets de commerce). Autres dettes. COMPTE DE REGULATION : Produits constats davance. Ecarts de conversion passif.

CT

FOND DE ROULEMENT (FR) = FOND GLOBAL (FRNG) dans bilan fonctionnel.

DE

ROULEMENT

NET

FR = Ressources permanentes- Actif stable = (Ressources propres+ dettes financires) - (Immo+ charges) Les ressources permanentes suffisent-elles financer lactif stable ? Si oui, FR>0 Si non, FR<0 = IFR (Insuffisance en fond de roulement)

BESOIN EN FOND DE ROULEMENT (BFR) :

BFR= Actif circulant dettes circulantes BFR = BFRE + BFRHE BFRE : Besoin en fond de roulement exploitation BFRE = actif circulant dexploitation- dettes circulantes dexploitation = (stocks+ clients) - (dettes fournisseurs) Si BFRE>0 = besoin> ressources. Si BFRE<0 = besoin < ressources = RBFE (Ressources en Fond de Roulement Expolitation) TRESORERIE

T= FR-BFR Si T>0= FR > BFR = quilibre sain Si T>0 = FR>> BRF = quilibre sain mais ncessit de placer de largent en trsorerie en VMP, titres immobiliss, titres de participation, immobilisations productives. Si T<0 = FR<BFR = quilibre classique pour une entreprise industrielle franaise. Si T<0 = FR<< BFR = quilibre dangereux (risque de cessation de paiement ou de chute du rsultat de lexercice).

BILAN FINANCIER FR = capitaux permanents actif moins dun an

BFR = actif moins dun an sauf valeurs dispo dettes moins dun an sauf concours bancaires.

T= dispo - concours bancaires

COMPTE DE RESULTAT

PRODUITS DEXPLOITATION : Ventes de marchandises : principale source de revenus. Production vendue ChiffreS daffaires nets : = ventes March + prod vendue. Production stocke : = stock final stock initial. Production immobilise: production conserve en vue de son immobilisation. Subventions dexploitation : aides ou primes de lEtat favorisant la cration de postes, le R&D, compensant une insuffisance de prix de vente ou soutenant une activit stratgique en difficult. Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges : annulation sur provisions. Transfert de charges= transfert de postes du compte de rsultat sur bilan ou autres rubriques du comptes de rsultat. Autres produits : produits non intgrs dans les postes prcdents (produits de la proprit industrielle).

CHARGES DEXPLOITATION : Achats de marchandises Variation de stock : = stock initial stock final. Achats de matires premires et autres approvisionnements . Variation de stock (mat prem et appro). Autres achats et charges externes : prestations de services. Impts, taxes et versements assimils Salaires et traitement Charges sociales Autres charges Dotations dexploitation : o Dotations aux amortissement : usure annuelle des immo de lentreprise. o Dotations aux provisions : risques dexploitation encourus au cours dun exercice.

PRODUITS FINANCIERS : Produits financiers de participation : dividendes des participations dtenues par lentreprise dans dautres socits. Produits des autres valeurs mobilires et crances de lactif immobilis : intrts perus des prts et des titres immobiliss. Autres intrts et produits assimils. Reprises sur provisions et transferts de charges : reprise sur provision= diminution du risque de dprciation. Diffrences positives de change : variation des cours positive. Produits nets sur cessions de VMP : plus values ralises lors de la cession des VMP.

CHARGES FINANCIERES : Dotations financires aux amortissements et provisions : o Dotations aux amortissements : amortissement de la prime de remboursement des obligations (diffrence de valeur de lemprunt obligataire). o Dotations aux provisions : enregistrement des risques de dprciation des comptes financiers. Intrts et charges assimils : intrts pays auprs des banques. Diffrences ngatives de change : pertes de change. Charges nettes sur cessions de valeurs mobilires de placement : moins values des cessions.

PRODUITS EXCEPTIONNELS : Produits exceptionnels sur oprations de gestion : pnalits sur clients, dons reus, dgrvement dimpts Produits exceptionnels sur oprations en capital : o Produits de cession dlments dactifs (cessions dimmo). o Quotes-parts de subventions dinvestissement. Reprises sur provisions et transferts de charges

CHARGES EXCEPTIONNELLES : Charges exceptionnelles sur oprations de gestion : amendes fiscales et pnales, pnalits de retard Charges exceptionnelles sur oprations en capital : cessions dimmobilisations (valeur dachat- somme des amortissements). Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions : o Dotations aux amortissements : dprciation plus rapide. o Dotations aux provisions : enregistrement des risques de dprciation rversible. DES SALARIES AUX RESULTATS DE

PARTICIPATION LENTREPRISE

IMPOTS SUR LES BENEFICES

LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG)

LA MARGE COMMERCIALE :

MC= Ventes des march- (achats de march+ variation de stock) MC sur plusieurs annes indique lvolution de lactivit de lentreprise. La diminution de la MC est-elle structurelle ? Si oui : est-ce un phnomne gnralis au secteur ( crise conomique gnralis) ou propre lentreprise (lentreprise est en train de se faire manger par la concurrence)? Si non : est-ce un phnomne gnralis au secteur (crise naissante, phase de dclin du produit commercialis) ou propre lentreprise (difficults rcentes de lentreprise ; politiques de vente, de marketing et de prix revoir ; faut-il lancer un nouveau produit ?). LA PRODUCTION DE LEXERCICE :

PE= P. vendue+ P. stocke+ P. immobilise+ Produits nets des oprations LT Uniquement pour les entreprises industrielles. Raisons de laugmentation de la PE : - Augmentation du CA ( li soit un changement de politique commerciale, soit au dveloppement de nouveaux marchs). - Augmentation de la production stocke (problme de mvente, inadquation entre la demande et la production). LA VALEUR AJOUTEE :

VA= MC + PE Consommation en provenance des tiers Consommation en provenance des tiers : achats de matires premires+ variation de stocks+ autres achats+ variation de stocks+ services extrieurs+ autres services extrieurs. VA= richesse cre par lentreprise= indicateur de la dimension de lentreprise. Si VA faible= conso en provenance des tiers important= entreprise fait appel des fournisseurs de matires premires ou de prestations de services. Raisons de la diminution de la VA dans le temps : - Si les ventes de lentreprise chutent : problme conjoncturel ou structurel, problme propre lentreprise, problme de politique interne ? - Si les ventes de lentreprise sont stables : changements internes dans lentreprise (augmentation de la sous-traitance, nouvelles locations dimmobilisations), changements externes (augmentation due linflation, augmentation injustifie du prix dun fournisseur).

EXCEDENT BRUT DEXPLOITATION (EBE) :

EBE= VA+ Subvention dexploitation- impts et taxes- Charges de personnel EBE= indicateur de rentabilit conomique. Si EBE ngatif = IBE (Insuffisance Brute dExploitation). Do provient lIBE ?: - Mvente ?: donc les recettes ne couvrent pas les charges fixes. Mvente due une mauvaise politique commerciale ?, une priode de rcession conomique ?, un produit en phase de dclin sans produit de remplacement ?, une insuffisance de qualit du produit vendu ? - Charges de personnel trop importantes ?: trop nombreux ?, dmotivs ?, trop pays ? Solution= licenciement, substitution du capital au travail, baisse des salaires ou hausse des salaires (pour augmenter rendement), rorganisation du travail. - VA trop faible ?: conso en provenance des tiers mal matrise ?, diminution des ventes ? RESULTAT DEXPLOITATION :

RE= EBE ou IBE+ autres produits dexpl+RAP dexpl+ Transferts de charges dexpl - autres charges dexpl - DAP expl. RE= critre de comparaison interentreprises car mesure les performances de lentreprise quant leur activit propre. RE>0 : vente de produits finis couvre toutes les charges lies lexpl. RE<0 : problme de crneau, de march ou de choix de produits ?, bonne matrise des cots ? RESULTAT COURANT AVANT IMPOT : de

RCAI= RE+ Produits financiers+RAP financires+transferts charges financires-Charges financires -DAP financires RCAI= rsultat li aux oprations dexploitation et financires RESULTAT EXCEPTIONNEL :

RE= Produits excep+ RAP excep+ Transferts de charges excep Charges excep - DAP excep RE : les oprations exceptionnelles procurent-elles davantage de produits ou engendrent-elles des charges ? Produits exceptionnels > charges : Si non : perte qui va grever le RCAI (amendes, moins values de cession). Si oui : Bnfice qui vient sajouter au RCAI.

Attention, mme si RN et RE>0, vrifier si RCAI >0 (sinon difficults de rentabilit lies l exploitation ou au financement). RESULTAT NET DE LEXERCICE :

RN= RCAI+ RE- Participation des salaris aux rsultats- Impts sur bnfices RN= ce qui reste lentreprise aprs dduction de toutes les charges= rentabilit gnrale de lentreprise. Si RN>0 : entreprise rentable pour lanne coule. Si RN<0 : degr du dficit ? au niveau du RCAI, RE ou EBE ? Si bnfices : - autofinancement (rserves). - Ou Rmunration des actionnaires ou associs (dividendes)

LA CAPACITE DAUTOFINANCEMENT (CAF)

CAF= ressources internes dont dispose rellement lentreprise par le biais des bnfices. CAF= RN+ total des DAP- total des RAP+ valeur nette comptable des lments actifs cds - produit de cession dlments dactif CAF permet de rtribuer actionnaires ou associs et assurer autofinancement. Autofinancement= CAF dividendes

SIG RETRAITES
PERSONNEL INTERIMAIRE : A soustraire du poste de service extrieur. A rajouter aux charges de personnel.

CREDIT-BAIL : Soustraire les loyers de crdit-bail des services extrieurs. Rajouter aux DAP la dotation du bien. Rajouter aux charges financires les intrts

LES RATIOS
RATIO DE STRUCTURE FINANCIERE Financement permanent= capitaux permanents/immobilisations Ratio>1 Capitaux permanents= Capitaux propres + dettes financires Autonomie financire = capitaux propres/capitaux permanents Ratio>=0.5 Autonomie financire A LT = capitaux propres/ dettes LT A CLT= capitaux propres/ dettes financires+concours bancaire = entreprise est-elle dpendante du systme bancaire en gnral (emprunts et concours bancaires) ? Impratif : ratio >100% Plus le ratio est lev, plus lentreprise est autonome financirement. Plus le ratio est faible, plus lendettement est important. Solvabilit= actif total/total des dettes Ration de liquidit immdiate= valeurs dispo/ dettes CT Si ratio>100% : argent qui dort Capacit de remboursement= dettes LMT/ CAF = en combien de temps lentreprise pourra rembourser ses dettes financires (emprunts) si elle utilisait toute sa CAF cet usage ? Ce ratio doit tre le plus faible possible et ne doit pas excder 3 ans. Degr de vtust des immobilisations= amortissement/immobilisations en valeur brutes = le parc des immo productives (machines) est-il jeune ou vtuste ? S ratio faible (<30%), les immo sont jeunes. Si ratio lev (>60%), immo obsoltes Limite du ratio=100%= dprciation sa valeur dachat. Problmes de lobsolescence : - productions de moins bonnes qualits se traduisant par baisse de la demande et donc du CA. - Problme de financement pour rinvestissement massif. Seuil ne pas dpasser : <50%

Si ratio diminue : entreprise en phase de croissance RATIO DACTIVITE Rotation des stocks= (stocks march/ cot dachat des march) *360 = dure de dtention en stock des march depuis lachat jusqu leur vente. Crances clients= (clients et comptes rattachs+effets escompts non chus/ CA TTC)*360 = en moyenne, combien de jours les clients paient-ils ? Si ratio augmente : - crise conjoncturelle affectant les clients. - Pas de relance clients. - conditions de paiement imposes par grands clients. Dettes fournisseurs=(fournisseurs et comptes rattachs/achats et services extrieurs) *360 = en combien de jours en moyenne lentreprise rgle-t-elle ses fournisseurs ? Rmunration du facteur travail= charge de paersonnel/VA = le personnel est-il un acteur principal de lentreprise ? Intensit capitalistique= VA/ production de lexercice = lentreprise soustraite-t-elle beaucoup ? Si ratio proche de 100% : pas de sous-traitance Si ratio faible : beaucoup sous-traitance. RATIO DE RENTABILITE Rentabilit financire= rsultat de lexercice/ capitaux propres Ce ratio doit tre le plus lev possible. Taux de marge nette= rsultat net de lexercice/ CA HT *100 = rsultat dgag pour 100 de CA