ABC Plano Financeiro

ABC/Plano Financeiro
Apresentao
Lisboa
(03/10/2012)
Transformamos Informao em Conhecimento
AGENDA
1.
Enquadramento do Plano Financeiro
2.
Deliverables do Plano Financeiro
3.
Perspectiva das Venture Capital e Business Angels
4.
Dos Conceitos Prtica
Perspectiva das VC e BA.
INFORMAES TEIS
A apresentao ter a durao de 1h30 minutos. s 10H45 realizaremos um pequeno intervalo.
As questes devero ser colocado apenas no

perodo de Q&A.
OBJECTIVOS
1. Adquirir as competncias bsicas para elaborar o Plano Financeiro;
2.
Elaborar o Plano Financeiro dos vossos

projectos.
AGENDA
1.
2.
3.
Perspectivas das Venture Capital e Business Angels
4.
Qual a importncia de elaborar um plano financeiro?

fundamental monetizar todas as aces, planos e decises realizadas na elaborao do Modelo & Plano de Negcios de forma garantir a rendibilidade dos capitais
investidos e obter financiamento!

Deliverables do Plano Financeiro Perspectiva das VC e BA. Dos Conceitos Prtica
You cannot manage what you

cannot measure and what gets measured gets done.
Bill Hewlett, Hewlett Packard
O Plano Financeiro apresenta de uma forma ordenada e estruturada os resultados gerados no processo de tomada de
decises financeiras.
As decises financeiras traduzem-se essencialmente numa opo entre a deteno de diversos tipos de activos, de natureza fsica ou monetrios, que esto associados a uma expectativa de obteno de um resultado positivo, actual e futuro.
Enquadramento do Plano Financeiro Deliverables do Plano Financeiro Perspectiva das VC e BA. Dos Conceitos Prtica
O Plano Financeiro um instrumento de apoio (ao gestor / empreendedor) no processo de alcanar os objectivos definidos, logo um instrumento de
deciso e aco.
Plano Financeiro deve:
reflectir de uma forma apropriada o modelo e plano de negcios; permitir a tomada de deciso de investimento, baseada em factos e expectativas futuras e no apenas em gut feelings; ser de fcil elaborao, de forma a acompanhar o processo natural de pivoting do modelo e plano de negcios; ser um instrumento de trabalho no prprio processo de construo do modelo e plano de negcios.
Quais so as boas notcias?
O trabalho mais complicado, de elaborao do Modelo e Plano de Negcios, j foi todo realizado (nem que seja de uma forma informal)... ...agora s temos que traduzi-lo em
unidades monetrias.
AGENDA
1.
2.
3.
4.
As principais demonstraes financeiras que o plano financeiro deve produzir so:
Demonstrao de Resultados; Balano; Demonstrao de Cash Flows; & desta forma permitir a avaliao da organizao.
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
Empresa:
ABC Consulting Lda

Euros
Demonstrao de Resultados Previsional

2013 Vendas e serv ios prestados Subsdios Ex plorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inv entrios da produo Trabalhos para a prpria entidade CMVMC Fornecimento e serv ios ex ternos Gastos com o pessoal Imparidade de inv entrios (perdas/rev erses) Imparidade de dv idas a receber (perdas/rev erses) Prov ises (aumentos/redues) Imparidade de inv estimentos no depreciv eis/amortizv eis (perdas/rev erses) Aumentos/redues de justo v alor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas EBITDA (Resultado antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos) Gastos/rev erses de depreciao e amortizao Imparidade de activ os depreciv eis/amortizv eis (perdas/rev erses) EBIT (Resultado Operacional) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS Imposto sobre o rendimento do perodo RESULTADO LQUIDO DO PERODO -11.331 -11.331 59.432 12.747 46.685 117.644 31.176 86.469 192.312 50.963 141.350 231.932 61.462 170.470 244.756 64.860 179.895 -11.340 9 59.179 253 116.774 870 190.452 1.861 228.931 3.001 240.590 4.166 -5.534 5.807 66.234 7.055 126.047 9.272 201.608 11.157 239.045 10.114 252.336 11.747 127.500 103.409 104.525 150.375 165.642 273.350 182.947 183.767 320.044 220.753 204.061 379.009 266.792 214.035 453.609 322.954 218.316 516.089 329.900 2014 655.600 2015 812.805 2016 1.005.431 2017 1.173.481 2018 1.309.695
D informao sobre os resultados gerados numa organizao num determinado perodo de tempo.
Apresenta os valores de todos os rendimentos e gastos incorridos.
Resultados = Rendimentos Gastos
Rendimentos Aumento nos benefcios econmicos num determinado perodo de tempo na forma de influxos ou aumentos de activos ou diminuies de passivos que resultem em aumentos no capital prprio.
Gastos Diminuio nos benefcios econmicos num determinado perodo de tempo na forma exfluxos ou diminuio de activos ou no incremento de passivos que resultem em diminuies do capital prprio.
Os rendimentos e os gastos so reconhecidos quando incorridos e no quando so recebidos ou pagos!

ACTIVIDADES CHAVE PARCERIAS PROPOSTA VALOR
RELAO
CLIENTES
RECURSOS CHAVE
CANAIS DISTRIBUIO
GASTOS
RENDIMENTOS www.businessmodelgeneration.com
Estrutura de Custos
Qual a estrutura de custos resultante? Quais os recursos com maior impacto nos custos? Quais as actividades mais caras?
GASTOS
RENDIMENTOS
Caracterizao dos Custos

Custos Fixos Custos Variveis Economias de Escala Economias de mbito
Euros Custo Total
Custo Varivel Custo Fixo
Volume
Caracterizao dos Custos

Risco Operacional Elevado Risco Operacional Reduzido
Euros
Volume de Negcio
Lucro
Custos Variveis
Break-Even
Custos Fixos
Custos Totais
Volume
BALANO
Empresa:
ABC Consulting Lda Euros
Balano Previsional
2013 ACTIVO Activo No Corrente Activ os fix os tangv eis Propriedades de inv estimento Activ os Intangv eis Inv estimentos financeiros Activo corrente Inv entrios Clientes Estado e Outros Entes Pblicos Accionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Caix a e depsitos bancrios TOTAL ACTIVO
2014 24.679 24.012 667
2015 26.494 26.494
2016 28.093 28.093
2017 30.766 30.766
2018 34.083 34.083
25.493 24.160 1.333
59.221 5.313 49.285
144.739 6.266 99.002
257.840 7.623 122.655
429.949 9.198 151.635
619.762 11.116 176.662
808.467 13.456 196.571
4.623 84.714
39.472 169.418
127.562 284.334
269.115 458.042
431.984 650.528
598.440 842.550
BALANO
Empresa:
ABC Consulting Lda Euros
Balano Previsional
CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aces (quotas prprias) Outros instrumentos de capital prprio Reserv as Ex cedentes de rev alorizao Outras v ariaes no capital prprio Resultado lquido do perodo TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Prov ises Financiamentos obtidos Outras Contas a pagar Passivo corrente Fornecedores Estado e Outros Entes Pblicos Accionistas/scios Financiamentos Obtidos Outras contas a pagar TOTAL PASSIVO TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS 36.045 84.714 74.064 169.418 102.511 284.334 134.869 458.042 156.886 650.528 169.013 842.550 36.045 11.148 9.897 15.000 74.064 15.113 43.950 15.000 102.511 17.504 70.007 15.000 134.869 20.233 99.636 15.000 156.886 22.840 119.046 15.000 169.013 25.662 128.351 15.000 -11.331 48.669 46.685 95.354 86.469 181.823 141.350 323.172 170.470 493.642 179.895 673.538 -11.331 35.354 121.823 263.172 433.642 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000
BALANO
Apresenta a posio financeira de uma organizao num determinado momento. A posio financeira reflecte os valores associados aos activos, aos passivos e ao Capital Prprio.
Cap. Prprio = Activos Passivos
BALANO
Activos Recursos controlados pela entidade como resultado de acontecimentos passados e do qual se espera que fluam benefcios econmicos.
Passivos Obrigaes presentes da entidade provenientes de acontecimentos passados, da liquidao da qual se espera que resulte um exfluxo de recursos, incorporando benefcios econmicos.
Cap. Prprio o interesse residual nos activos depois de se deduzir todos os passivos.
Cash Flow
Empresa:
ABC Consulting Lda

Euros
Mapa de Cash Flows Operacionais

2013 Meios Libertos do Projecto Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) Depreciaes e amortizaes Prov ises do ex erccio -2.528 Investim./Desinvest. em Fundo Maneio Fundo de Maneio CASH FLOW de Explorao Investim./Desinvest. em Capital Fixo Capital Fix o Free cash-flow CASH FLOW acumulado
2014 -8.335 5.807 43.497 7.055 50.551 1.008 51.559
2015 85.829 9.272 95.101 -7.873 87.229
2016 139.982 11.157 151.139 -8.997 142.142
2017 168.264 10.114 178.378 -4.060 174.318
2018 176.833 11.747 188.580 879 189.459
-21.007 -23.535
-31.300 -54.835 -54.835

-6.240 45.319 -9.516

-11.087 76.141 66.625
-12.756 129.386 196.011
-12.787 161.531 357.543
-15.064 174.395 531.938
Cash Flow
Apresenta as variaes que ocorrem num determinado perodo de tempo nas contas de caixa e seu equivalentes, estruturando essas variaes pela sua natureza.
D Caixa = CF Operacional +CF Investimento +CF Financiamento
Cash Flow
CF. Operacional principais actividades produtoras de rdito da entidade e outras actividades que no sejam de investimento ou financiamento CF. Investimento Aquisies e alienaes de activos a longo prazo e de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa
CF. Financiamento Tm como consequncia alteraes na dimenso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos pela organizao.
AGENDA
1.
2.
3.
4.
O Plano Financeiro condio necessria, mas no suficiente, para se obter o financiamento da Startup.
As fontes de financiamento so as seguintes:
Existem dois mitos sobre Venture Capitals e Business Angels:
Que todas as decises se baseiam na percepo que os Investidores tm sobre determinado negcio.
Que todas as decises se baseiam no Plano Financeiro;
Na realidade, a deciso feita atravs de um mix dos dois. O plano financeiro permite despertar o interesse, contudo a deciso tambm se baseia noutros factores (oportunidade, equipa, modelo de negcio, etc...)
Sendo as startups um investimento de alto risco, todos os investidores exigem um elevado retorno do seu capital (TIR de 40% a 75%). O valor do financiamento depende dos seguintes factores:
Potencial de Negcio (Indstria, Mercado, Tecnologia, etc..); Anlise do Plano de Negcios; Diluio do Investimento (outras fases de financiamento); Opes de sada; Tempestividade do projecto para atingir o lucro; Performance actual; Previso de ganhos de capital e dividendos; Tempestividade da sada (5 a 7 anos).
As Venture Capital e os Business Angels, de uma forma geral, pretendem sair do projecto num perodo compreendido entre os 3 e os 7 anos. A melhor sada ser atravs de um IPO (validar questo da Alternext), mas situao que no muito utilizada em Portugal.
Deste modo, a melhor alternativa ser vender a organizao a um terceiro, logo aquando da apresentao do plano a VC e BA a equipa de gesto dever identificar quais sero os potenciais interessados na compra da sociedade.
MTODO DE AVALIAO - EXEMPLO
A Lisboa Business Angels (LBA) est a analisar se deve ou no investir no projecto da Invest, Lda. O plano apresentado tem as seguintes caractersticas:
A Invest, Lda espera conseguir vender o seu capital a uma terceira entidade por um valor de 470.000 em 4 anos (tendo em considerao o plano financeiro apresentado); A Startup precisa actualmente de angariar 50.000 em capital para concretizar o seu modelo e plano de negcios; A LBA considera este um negcio bastante arriscado e considera aplicar uma taxa de desconto de 50% para compens-la pelo risco de negcio associado; Os scios da Invest, Lda querem deter 60% do capital.
MTODO DE AVALIAO - EXEMPLO
A LBA far os seguintes clculos para validar se o negcio faz ou no sentido: (1) Post-Money Valuation - 470.000/(1,5)^4 = 92.840 (2) Pre-Money Valuation - 92.840 50.000 = 42.839 (3) Ownership Fraction - 50.000/92.840 = 53,8% (4) Como os scios s esto dispostos a conceder 40% do capital, o
negcio seria
rejeitado
pela LBA. Nas condies sociedade teria de ser
apresentadas a avaliao da aproximadamente 632k.
AGENDA
1.
2.
3.
4.
Explicao da Folha de Clculo em Excel disponibilizada pelo IAPMEI para facilitar a elaborao do Plano Financeiro
PLANO FINANCEIRO - EXEMPLO
ACTIVIDADES CHAVE PARCERIAS PROPOSTA VALOR
RELAO
CLIENTES
RECURSOS CHAVE
CANAIS DISTRIBUIO
GASTOS
RENDIMENTOS www.businessmodelgeneration.com
Clientes / Mercado
Micro e Pequenas Organizaes a trabalhar em Portugal Continental (B2B); Micro e Pequenas Organizaes = Organizaes com mais de 10 e menos de 50 colaboradores e com um volume de negcio mdio de 2M
Clientes / Mercado
Entre 50 e 249 trabalhadores; 5.762 Entre 10 e 49 trabalhadores; 39.600 Mais de 250 trabalhadores; 863
Menos de 10 trabalhadores; 302.749
Clientes / Mercado
Entre 10 e 49 trabalhadores; 39.600 Menos de 10 trabalhadores; 15.137
Mercado Potencial em sentido restrito 2.737
Mercado Potencial - 54.737
Proposta de Valor
Prestar servios de:
Consultoria de Processos; Consultoria Estratgica;
...com elevados nveis de qualidade ao menor custo.
Canais de Distribuio
Chegaremos anos nossos clientes atravs de influenciadores (stakeholders das organizaes):
Instituies Financeiras;
Associaes Empresariais; & plataforma WEB
Relao com o Cliente

Queremos ser percepcionados como parte integrante da organizao;
Assumiremos riscos de negcios com o nosso cliente.
Recursos Chave
Sistema e metodologia proprietrio no mbito da prestao de servios (baseado em processos);
Tecnologia de informao;
Colaboradores.
Actividades Chave
Massificao da Produo (Fbrica de Servios); Marketing Indirecto;
Oferta Modular.
Parcerias
Influenciadores:
Instituies Financeiras; Associaes Empresariais;
Outsourcing de TI.
Elaborao do Modelo Financeiro (caso prtico - Excel)
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Deliverables do Plano Financeiro

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Plano Financeiro deve:

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