Medición Del Patrimonio I

Medicin del Patrimonio
Carlos Aguilar Pinedo
Indice
1. 1.1. 1.2. 1.2.1. 1.2.1.1. 1.2.1.2 1.2.1.3 1.2.1.3.1. 1.2.1.3.1.1. 1.2.1.3.1.2. 1.2.1.3.2. 1.2.1.3.3. 1.2.1.3.3.1. 1.2.1.3.3.2. Patrimonio ...................................................................................................... 9 La informacin contable.................................................................................12 El patrimonio desde la perspectiva jurdica. ...................................................15 El patrimonio desde la perspectiva contable...................................................16 Requisitos que deben reunir los derechos y las obligaciones para ser consideradas contablemente como integrantes del patrimonio.....................17 Derechos.......................................................................................................17 Obligaciones. ................................................................................................27 Otras partidas que usualmente conforman el patrimonio. .............................27 Variaciones patrimoniales .............................................................................28 Operaciones. .................................................................................................28 Otros hechos econmicos. .............................................................................31 Tipos de Variaciones patrimoniales. ..............................................................32 Pautas para el reconocimiento de variaciones patrimoniales..........................34 Realizacin....................................................................................................34 Pautas para el reconocimiento de resultados .................................................36
1.2.1.3.3.2.1. Percibido .......................................................................................................36 1.2.1.3.3.2.2. Devengado ....................................................................................................36 1.2.1.3.3.2.3. Apareamiento de ingresos y egresos ..............................................................41 1.2.1.4. 1.3. 1.3.1. 1.3.1.1. 1.3.1.2. 1.3.1.3. 1.3.1.3.1. 1.3.1.3.1.1. 1.3.1.3.1.2. 1.3.1.3.2. 1.3.1.3.2.1. Cargos diferidos. ............................................................................................42 El patrimonio contable...................................................................................43 Conformacin del Patrimonio. ........................................................................45 Activo............................................................................................................45 Pasivo. ..........................................................................................................50 Patrimonio Neto. ...........................................................................................52 Aportes de los propietarios ............................................................................53 Capital ..........................................................................................................55 Otros aportes de los propietarios (Aportes no capitalizados)...........................56 Resultados Acumulados ................................................................................59 Resultados Asignados. ..................................................................................66
1.3.1.3.2.2. 1.4. 1.5. 1.5.1. 1.5.2. 2.-
Resultados No Asignados.............................................................................. 67 Informes contables ....................................................................................... 70 Medicin del Patrimonio. .............................................................................. 76 Expresin del significado del patrimonio en conjunto ................................... 77 Expresin del significado particular de los activos y pasivos que conforman el patrimonio................................................................................................... 78 Criterios de Valuacin.................................................................................. 79 Valor ............................................................................................................ 79 Proceso de valuacin .................................................................................... 83 Oportunidades de la valuacin ..................................................................... 83 Criterios de valuacin. ................................................................................. 84 Valores del Pasado (Costo de Incorporacin o Adquisicin) ........................... 84 Valores Presentes o Corrientes ..................................................................... 84
2.1. 2.1.1.
Valor Atribuible a los Activos........................................................................ 87 Costo de Incorporacin o Adquisicin (CI)..................................................... 87 Tratamiento de los costos financieros........................................................... 99 Inclusin dentro del costo de incorporacin de los cargos originados por la financiacin concedida por otros terceros?................................................. 100 Universalidad del Pasivo............................................................................. 101 Componentes financieros implcitos (CFI) ................................................... 104 Reconocimiento del inters sobre el capital propio? .................................. 111
2.1.2. 2.1.3. 2.1.4. 2.1.5. 2.1.6. 2.1.7. 2.1.8. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 3.-
Costo de reposicin (CR)............................................................................. 114 Valor Neto de Realizacin (VNR).................................................................. 119 Valor Actual del Flujo de Fondos Descontados (VAFFD).............................. 122 Valor de Utilizacin Econmica (VUE)......................................................... 124 Valuacin Patrimonial Proporcional (VPP)................................................... 126 Valuaciones Tcnicas. ................................................................................ 129 Lmites a los valores atribuibles a los activos.............................................. 130 Valores atribuibles a los pasivos................................................................. 131 Obligaciones de entregar sumas de dinero.................................................. 132 Obligaciones de entregar otros bienes o prestar servicios............................ 135 Lmites a los valores atribuibles a los pasivos. ............................................ 138 Tratamiento de la Unidad de Medida........................................................... 139
I.- Patrimonio
3.1. 3.2. 3.3. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 5.7. 5.8. 6.
Moneda Heterognea (o Corriente)...............................................................143 Moneda Homognea (o Constante). .............................................................144 Comparacin prctica de los distintos tratamientos. ...................................147 Tratamiento del Capital o Capital a Mantener. ............................................155 Capital Financiero o Capital Monetario. ......................................................156 Capital Operativo. .......................................................................................156 Comparacin prctica de los distintos tratamientos ....................................157 Modelos contables.......................................................................................161 Caso comparativo de Modelos contables .....................................................163 Modelo: Costo de Incorporacin - Moneda Heterognea - Capital Financiero165 Modelo: Costo de Incorporacin - Moneda Homognea - Capital Financiero.167 Modelo: Valores Corrientes - Moneda Heterognea - Capital Financiero.......170 Modelo: Valores Corrientes - Moneda Homognea - Capital Financiero........173 Modelo: Valores Corrientes - Moneda Heterognea - Capital Fsico ..............175 Modelo: Valores Corrientes - Moneda Homognea - Capital Fsico ...............179 Presentacin comparativa de las situaciones patrimoniales conforme los distintos modelos .......................................................................................185 El modelo contable conforme las normas vigentes. ......................................186 Sinopsis...185/240
Introduccin
Este trabajo pretende poner a disposicin de quienes se inician en el conocimiento de la contabilidad, el universo de criterios existentes en materia de medicin del patrimonio que podran resultar -en principio- de aplicacin, prescindindose de lo que al respecto pudieran establecer particularmente las normas contables legales y profesionales 1, a tales efectos. Ello as, por considerrselo imperativo para el caso de aquellos lectores que slo pretenden efectuar una aproximacin a la contabilidad que pudiera resultarle de utilidad en el ejercicio de otras disciplinas, como as tambin, y fundamentalmente, para quienes han de profundizar su conocimiento, ya que la perspectiva que se propone -se considera- les conceder el marco conceptual inicial necesario para poder interpretar criteriosa y crticamente -con posterioridad- lo que tales normas establecen. No obstante ello, el lector advertir que, en este trabajo, al considerarse determinadas cuestiones, puede hacerse referencia a lo que establecen las citadas normas, circunstancia sta que se efecta exclusivamente a efectos orientativos en algunos casos, en tanto que, en otros, se las cita con un alcance de carcter cuasi doctrinario. En definitiva, este enfoque sistmico pretende exponer las alternativas existentes, con el objeto de coadyuvar a la formacin de criterios en la materia, aspecto ste, adems, propio y pertinente para quienes encaran el estudio de la contabilidad en el mbito universitario.
1 Conjuntos de disposiciones de orden legal y profesional dictadas por los sujetos habilitados a tales fines.
I.- Patrimonio
1. Patrimonio
Dado que el objetivo de esta publicacin lo constituye la medicin patrimonial, resulta metodolgicamente conveniente, en primer lugar, interpretar acabadamente qu se entiende en Contabilidad por Patrimonio, para luego analizar las posibilidades existentes en lo atinente a su medicin. Si bien existen innumerables definiciones de Contabilidad, en todas ellas subyace que su principal objetivo consiste en suministrar informacin relativa a la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera de los entes. Los informes contables, cuyos alcances y contenidos se analizan con posterioridad, constituyen los elementos a travs de los cuales los entes ponen a disposicin de quienes requieren de los mismos, dicha informacin. Como se desprende de la utilizacin, en el prrafo precedente, de los trminos situacin y evolucin, dicha informacin no slo es de carcter esttico, como por ejemplo la referida a la situacin patrimonial, econmica y financiera existente en un momento en particular, sino, tambin dinmico, es decir, la evolucin experimentada durante un determinado perodo de tiempo. Al referirnos a los sujetos a los que la informacin pudiera pertenecer, se los ha descripto como entes, y no como personas. Como veremos a continuacin, en contabilidad el trmino ente posee un alcance diferente del que se le atribuye en Derecho a persona, circunstancia sta que es necesario tener presente en lo concerniente a los sujetos a los que pertenecen o atribuyen los patrimonios por parte de ambas disciplinas. Ente 2 Conforme hemos expuesto, en contabilidad se denomina ente al sujeto al cual corresponde la informacin sobre la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera que se suministra. Dicho sujeto podra revestir el carcter de individual o grupal, segn se encuentre conformado por uno o ms sujetos respectivamente. La necesidad de alcanzar los objetivos perseguidos por un sujeto, o conjunto de ellos, independientemente de cules sean estos, tal como se ver con posterioridad, han establecido como conveniente organizar 3 las actividades que deben desarrollarse para satisfacer dichos objetivos, lo que ha dado nacimiento al concepto de
2 Lo que es, existe o puede existir, segn la Real Academia Espaola. 3 Establecer o reformar algo para lograr un fin, coordinando las personas y los medios adecuados, segn la Real Academia Espaola.
Medicin del Patrimonio - Carlos Aguilar Pinedo
organizacin. Consecuentemente con ello, una organizacin est conformada por sujetos, o conjuntos de sujetos asociados, que realizan en forma coordinada una serie de actividades tendientes a satisfacer el cumplimiento de los objetivos que persiguen, para lo cual, adems, debern contar -y aplicarlos recursos que a tales fines pudieran resultar necesarios. Partiendo de tal concepto, podemos clasificar a las organizaciones sobre la base de diversos parmetros, entre los cuales resultan de inters para precisar el concepto de ente, los siguientes:
Por su objeto:
Por su naturaleza jurdica: Por su condicin de sujeto de: Por su nimo de lucro: Por los sujetos que la conforman:
Econmico Educativo Cultural Asistencial Deportivo Beneficencia Cientfico, etc. Sujetos de derecho No sujetos de derecho Derecho Pblico Derecho Privado Que lo persiguen Que no lo persiguen Individuales Grupales
Efectuada esta introduccin, podemos analizar las diferencias existentes en el alcance de los trminos ente y persona que fuera puesta de manifiesto con anterioridad. En Contabilidad, el concepto de ente no slo resulta comprensivo de lo que en Derecho se entiende por Persona, es decir, tanto las personas de existencia visible o natural: las que presentan signos caractersticos de humanidad, sin distincin de calidades o accidentes y poseen la capacidad de adquirir derechos y contraer obligaciones segn las define el Cdigo Civil, como as tambin, por las personas de existencia ideal: todos los entes susceptibles de adquirir derechos o contraer obligaciones, que no son personas de existencia visible conforme las define el citado Cdigo, sino, adems, por cierto tipo de sujetos que podran no revestir jurdicamente dicho
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carcter 4, como por ejemplo, las llamadas sociedades no constituidas regularmente 5, y las sociedades de hecho con objeto comercial. Asimismo, tambin, por cierto tipo de contratos comerciales como los Contratos de Colaboracin Empresaria, es decir, las Agrupaciones de Colaboracin y las Uniones Transitorias de Empresas, conforme a continuacin se las describe sintticamente. El captulo III de la ley de sociedades comerciales establece que las sociedades constituidas en nuestro pas 6 y los empresarios individuales domiciliados en l, pueden establecer una organizacin comn con la finalidad de facilitar o desarrollar determinadas fases de la actividad empresarial de sus miembros o de perfeccionar o incrementar el resultado de tales actividades, mediante la celebracin de un contrato de agrupacin de colaboracin; en tanto que, otra posibilidad consiste en que los sujetos pueden reunirse para el desarrollo o ejecucin de una obra, servicio o suministro concreto, dentro o fuera del territorio de la Repblica y pueden desarrollar o ejecutar las obras y servicios complementarios y accesorios al objeto principal, suscribiendo a tales efectos un contrato de Unin Transitoria de Empresas, los que, en ambos casos, se rigen por las disposiciones que establece el citado captulo de la ley, cabiendo reiterar que estos contratos no son sociedades ni constituyen sujetos de derecho. En el cuadro siguiente se presenta una sinopsis de todo lo expuesto con anterioridad respecto del alcance que se otorga en contabilidad al concepto de ente.
Sujetos de derecho pblico Con personera jurdica (sujetos de derecho) Entes Personas de existencia fsica Sociedades no constituidas regularmente Estados nacionales, provinciales y municipales Otros Sociedades comerciales Sociedades civiles Sujetos de derecho privado Asociaciones y fundaciones civiles Cooperativas, Mutuales, etc. Usted Sociedades de hecho Sociedades irregulares Agrupaciones de Colaboracin Uniones Transitorias de Empresas (UTE)
Personas de existencia ideal
Sin personera jurdica (no sujetos de derecho)
Contratos de Colaboracin Empresaria
4 Sujetos carentes de la capacidad jurdica de adquirir derechos y contraer obligaciones. 5 Conforme el artculo 21 de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales. 6 Tambin las constituidas en el extranjero, en tanto cumplimenten determinados recaudos que la ley establece.
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Tal como se desprende del cuadro, la diferencia en el alcance otorgado al trmino ente la constituye la lnea identificada como Sin personera jurdica. Dicha circunstancia no implica desconocer que los sujetos que se mencionan en la citada lnea, carecen de capacidad jurdica de adquirir derechos y contraer obligaciones, lo que se origina como consecuencia de no revestir el carcter de sujetos de derecho, ya que, como se ver con posterioridad, la contabilidad se limita a informar sobre los patrimonios que a los mismos se atribuyen, sin que ello implique que los mismos les pertenecen, dado que, jurdicamente, los patrimonios pertenecen a quienes pudieran ser sus socios, accionistas, participantes, miembros, etc.. Por ltimo, y respecto de las personas de existencia ideal, se destaca una circunstancia que resulta conveniente tener presente: que stas constituyen sujetos distintos de quienes pudieran ser sus propietarios (socios, accionistas, participantes, etc.).
La informacin contable
La informacin que constituye el objeto de la contabilidad tiene bsicamente dos distintos tipos de usuarios: Internos: aquellas personas que integrando el ente, la utilizan para tomar decisiones relativas a la gestin de la actividad del mismo, genricamente denominados usuarios internos, como por ejemplo, quienes integran la direccin, gerencia, y los restantes niveles de supervisin de su estructura, en el caso de las empresas comerciales. Externos: aquellas otras personas o sujetos que no perteneciendo al ente, utilizan dicha informacin para tomar decisiones respecto de su interaccin con el mismo, quienes son conocidos como los usuarios externos, como, tambin en el caso de las empresas comerciales, sus clientes, proveedores, el fisco, instituciones financieras, e inclusive sus propietarios. De la informacin correspondiente a los usuarios internos se ocupa -especialmente- la llamada Contabilidad de Gestin, en tanto que, de la de los externos, la Contabilidad Patrimonial o General, tambin denominada Contabilidad Financiera en alguna bibliografa. Adems de esta diferenciacin sobre la base de los usuarios de la Contabilidad Patrimonial y la Contabilidad de Gestin, existe otra circunstancia que las distingue:
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I.- Patrimonio
las normas 7 que resultan aplicables a los entes para la confeccin y exposicin de la informacin que se suministra. En el caso de la Contabilidad Patrimonial, sta se encuentra sometida a las normas legales que se describen a continuacin, en tanto que en lo atinente a la Contabilidad de Gestin, slo resultan de aplicacin las que el propio ente pudiera establecer. Las normas aplicables en contabilidad pueden clasificarse de acuerdo a las fuentes en las que las mismas se originan, es decir, los sujetos que las emiten, y al alcance que tienen en lo concerniente a quienes deben cumplimentarlas. A continuacin se las analiza desde la perspectiva de quienes las emiten (fuentes), consignndose en cada caso para quienes resultan aplicables (alcance). a) Normas legales: emanadas de los estados nacionales y provinciales, y de organismos estatales encargados del control de ciertos entes, en virtud de determinadas circunstancias que pueden caracterizarlos, como su condicin jurdica, las actividades que realizan o su establecimiento geogrfico, en virtud de lo cual, los mismos resultan pasivos de su cumplimiento. Estas normas pueden estar constituidas por leyes, decretos y resoluciones, aplicables en general, como por ejemplo el Cdigo de Comercio; como as tambin, por normas particulares como resoluciones, disposiciones, etc., emanadas de organismos que pudieran tener como funcin el control de la realizacin de determinadas actividades, como el Banco Central de la Repblica Argentina en el caso de las entidades financieras, la Inspeccin General de Justicia en el de las sociedades, la Comisin Nacional de Valores en el de quienes cotizan sus acciones, etc.. Estas normas contables resultan de aplicacin obligatoria para los emisores de informes contables y, eventualmente y de corresponder, para quienes emiten su opinin profesional sobre los mismos, conforme se los caracteriza en el punto siguiente. b) Normas profesionales: sancionadas por los Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas correspondientes de cada una de las provincias y la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, jurisdicciones cada una de ellas en las que las normas resultan aplicables. A tales efectos, dichos consejos profesionales han constituido la Federacin Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Econmicas (FACPCE), en quien han delegado la preparacin de las normas profesionales que luego cada consejo sanciona, en su caso, con las modificaciones que cada uno de ellos pudiera considerar procedentes.
7 Segn las Real Academia Espaola, las normas son las Reglas que se debe seguir o a que se deben ajustar las conductas, tareas, actividades, etc.
.
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De lo expuesto se desprende que podran coexistir temporalmente distintas normas contables en diversas jurisdicciones, como as tambin, que las vigentes en alguna de ellas resultaran distintas de las propuestas por la FACPCE. No obstante ello, usualmente tales diferencias -cuando existen- se limitan a cuestiones muy particulares. De hecho, con posterioridad, y al analizarse algunas cuestiones relativas a la medicin, se las destacar en aquellos casos en los que las mismas pudieran presentarse. Estas normas contables de cumplimiento obligatorio, conocidas como Resoluciones Tcnicas (RT), lo son para los contadores pblicos, independientes de los entes, que en virtud de la realizacin de una auditora 8 de los informes contables preparados por tales sujetos, emiten opinin (dictamen 9) profesional sobre los mismos. c) Normas de los entes: son aquellas que los propios entes pudieran establecer, y que resultan pasibles de cumplimiento por parte de los mismos. Se desprende de lo expuesto que los entes que emiten informes contables para ser puestos a disposicin de terceros, y los auditores 10 que emiten opinin sobre los mismos, pueden encontrarse obligados a cumplimentar distintas normas contables: las legales y profesionales, respectivamente cada uno de ellos. Analizar como se resuelven particularmente los conflictos que pudieran existir entre tales distintas normas, excede el propsito de este trabajo, no obstante lo cual, se anticipa que, cuando ellos se presentan, los informes se confeccionan conforme las normas legales que resultan obligatorias para el ente que los emite, correspondiendo al auditor determinar si dichos conflictos normativos ameritan o no efectuar salvedades en los informes que se emiten, o bien emitir opinin adversa sobre ellos. Conforme anticipramos en el inicio de este punto, por estar nuestro inters centrado exclusivamente en el mbito de la Contabilidad Patrimonial, resulta pertinente analizar, en primer lugar, el alcance que se le otorga al trmino patrimonio en el mencionado mbito y, luego, profundizar sobre las posibilidades existentes para su medicin. Para ello, y dadas las estrechas relaciones que vinculan a la Contabilidad 11 con el Derecho y con la Economa, es conveniente considerar, en forma previa y sumariamente, el alcance que le otorga al trmino el Derecho y, con posterioridad, relacionarlo con el alcance que se les atribuye en materias contable y eco8 Revisin de razonabilidad de los informes emitidos por un ente, por un contador pblico independiente. 9 Segn la Real Academia Espaola: opinin y juicio que se emite sobre algo. 10 Denominacin genrica con la que se conoce a los contadores pblicos independientes aludidos precedentemente. 11 Debe tenerse siempre presente que, salvo expresa indicacin en sentido contrario, el trmino contabilidad se utiliza en todo este trabajo para hacer referencia a la llamada Contabilidad Patrimonial o General.
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nmica.
1.1. El patrimonio desde la perspectiva jurdica.

La doctrina jurdica entiende por patrimonio al conjunto de derechos y obligaciones de una persona, susceptibles de apreciacin pecuniaria 12, otorgndose a los trminos incluidos en la definicin los siguientes alcances: Derecho: Facultad de hacer o exigir todo aquello que la ley o la autoridad establece en nuestro favor, o que el dueo de una cosa nos permite respecto de ella. Obligacin: Vnculo que sujeta a hacer o abstenerse de hacer una cosa, establecido por precepto de ley, por voluntario otorgamiento 13 o por derivacin recta de ciertos actos 14. En lo relativo a los derechos, y tal como lo especifica la definicin de Llambas transcripta, slo resultan incluibles en el patrimonio aquellos derechos que revisten jurdicamente el carcter de bienes, es decir, las cosas 15 y los objetos inmateriales 16, los que, como fuera expuesto son susceptibles de tener valor, y, por lo tanto, apreciables econmicamente. Dentro de los derechos que revisten la caracterstica sealada: tener valor econmico; nos encontramos -siempre siguiendo a Llambas- con tres diferentes tipos: a) Derechos Reales: Los que otorgan a su titular pleno dominio de la cosa (propiedad de un bien) y, menos pleno, en las desmembraciones del dominio (usufructo, servidumbres, etc.), y los derechos sobre cosa ajena (hipoteca, prenda, etc.). b) Derechos Personales: Aquellos que establecen vnculos entre las personas, a travs de los cuales su titular puede exigir a otra persona el cumplimiento de un compromiso, el que puede consistir en una obligacin de dar una cosa (dinero, etc.), de hacer algo (prestar un servicio, etc.), o de no hacerlo (abstenerse de hacerlo). c) Derechos Intelectuales: Los que conceden a su titular, el autor de una obra literaria, cientfica, artstica, etc., el dominio de la misma (derechos de au12 Jos Llambas. Tratado de Derecho Civil, Parte General II, Editorial Abeledo Perrot, Sptima Edicin. 13 Del deudor. 14 Como por ejemplo, las derivadas de la produccin de daos a terceros que deben ser resarcidos (accidente). 15 Segn el Cdigo Civil (Art. 2311): Se llaman cosas en este Cdigo, los objetos materiales susceptibles de tener un valor. . 16 Segn el Cdigo Civil (Art. 2312): Los objetos inmateriales susceptibles de valor, e igualmente las cosas, se llaman bienes .
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tor, marcas comerciales, patentes de invencin, etc.). Por su objeto, las obligaciones pueden ser clasificadas de la siguiente forma: I) Obligaciones de dar: en las que el objeto de la obligacin consiste en entregar una cosa: entregar dinero, una mesa, un terreno, etc.. II) Obligaciones de hacer: en las que el objeto de la obligacin consiste en realizar un acto o un hecho: prestar un servicio profesional, construir una obra civil, etc.. III) Obligaciones de no hacer: en las que el objeto de la obligacin consiste en no realizar un acto o un hecho: no producir un determinado bien, o no prestar un determinado servicio, por ejemplo, el compromiso que suelen asumir los clubes de ftbol que adquieren la transferencia de los derechos de un jugador, de otra institucin, en el sentido que el mismo no jugar en los partidos en que tales clubes se enfrenten. A su vez, desde el punto de vista de su modalidad, tanto los derechos como las obligaciones pueden ser clasificados en: Derechos y obligaciones puras: Aquellas en las que su cumplimiento no depende de ninguna condicin posterior a su nacimiento. Por ejemplo, en el caso de una operacin de compra-venta, y cuando la entrega del bien se ha producido, el derecho del vendedor a percibir el precio y la obligacin del comprador de abonarlo. Derechos y obligaciones condicionales: Aquellas en las que el derecho o la obligacin se encuentran subordinadas a la ocurrencia, o no 17, de un acontecimiento futuro incierto, posterior a su nacimiento. Por ejemplo, la obligacin sobreviniente para quien garantiza el crdito otorgado al deudor principal por un tercero, en la que la condicionalidad se funda en el hecho futuro incierto consistente en que el deudor principal (garantizado) abone o no su obligacin, caso este ltimo en el cual el garante deber dar cumplimiento a la obligacin -otrora- condicional, abonando el crdito. Concluyendo, desde el punto de vista jurdico, integran el patrimonio de una persona la totalidad de los derechos y obligaciones susceptibles de apreciacin pecuniaria, sean stos puros o condicionales.
1.2. El patrimonio desde la perspectiva contable.
17 Ntese que el hecho futuro incierto que determina la condicionalidad del derecho u obligacin puede consistir en que aquel ocurra o no en el futuro.
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En materia contable, el trmino patrimonio tiene un alcance diferente al que se le atribuye jurdicamente. En primer lugar, existe una diferencia en lo que respecta al sujeto al cual podra pertenecer o ser atribuido el mismo, lo que ya ha sido expuesto al analizar la tipificacin de los sujetos que los caracteriza jurdicamente (persona) y contablemente (ente). La segunda, de naturaleza intrnseca, como veremos a continuacin, consiste en que no todos los derechos y obligaciones jurdicas 18 conformarn el patrimonio de un ente desde el punto de vista contable; cabiendo destacar, adems como tambin se ver luego, que asimismo ciertas partidas que no obstante no constituir derechos, contablemente son consideradas como integrantes del patrimonio de los entes. Analizaremos en primer lugar el alcance que se le otorga en materia contable a los derechos y obligaciones jurdicas, destacando las diferencias existentes entre ambas disciplinas y, luego, consideraremos las aludidas partidas que, sin ser derechos, igualmente se las considera contablemente como integrantes del patrimonio de los entes. Como veremos, los derechos y obligaciones deben cumplimentar desde el punto de vista de la contabilidad patrimonial determinados requisitos para ser reconocidos como integrantes del patrimonio de un ente.
1.2.1. Requisitos que deben reunir los derechos y las obligaciones para ser consideradas contablemente como integrantes del patrimonio.
Para ser considerados como integrantes del patrimonio de un ente 19, los derechos y obligaciones consignados previamente, al analizarlos desde el punto de vista jurdico, deben reunir todos y cada uno de los requisitos que se consignan a continuacin:
1.2.1.1. Derechos.
En lo concerniente a los Derechos, pacficamente, la doctrina y normas contables han establecido que stos deben reunir, en forma concurrente, los requisitos
18 Los reconocidos como tales en Derecho. 19 En este trabajo, y de no mediar aclaracin en sentido contrario, todas las consideraciones que se efectan se encuentran referidas al patrimonio de un ente que reviste el carcter de sujeto de derecho, y no a aquellos que no lo revisten, como as tampoco, a los patrimonios que pudieran corresponder a un conjunto de entes. Tal postura se origina en necesidades propias del carcter introductorio que caracteriza a esta publicacin.
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que se detallan a continuacin:
Titularidad
Utilidad Econmica Medible El derecho debe ser medible objetivamente en trminos monetarios. objetivamente El derecho debe ser cierto (puro 22) o, en caso de no serlo (condicioCertidumbre nal 23), la condicin futura incierta por la que se encuentra condicionado 24 debe contar con una alta probabilidad de ocurrencia. Como se desprende de lo expuesto, los recaudos contables que deben reunir los derechos para ser tenidos como integrantes del patrimonio difieren significativamente de los requeridos jurdicamente. Las diferencias se originan en lo concerniente a los recaudos que, contablemente, han sido identificados como Titularidad, Medible objetivamente y Certidumbre. En lo concerniente al restante recaudo, identificado como Utilidad econmica, no existen diferencias materiales apreciables entre los alcances otorgados por ambas disciplinas. A continuacin consideramos -en particular- las diferencias puestas de manifiesto.
El ente debe ser titular del derecho correspondiente, o bien, en caso de no revestir tal carcter, el mismo debe tener asegurado -para sel dominio pleno del los beneficios que el mismo puede generar 20. El derecho debe otorgar a su titular capacidad de generar beneficios 21 futuros, o bien de evitar perjuicios.
Titularidad
El concepto jurdico de titularidad resulta plenamente aplicable en materia contable, no obstante lo cual, existen algunas diferencias que, sin afectarlo, corresponde considerar. La primera de ellas est dada por la diferencia existente entre lo que en materia jurdica y contable se reconoce como sujeto al que podra atribuirse el patrimonio. Jurdicamente, dicho sujeto debe ser una persona 25, en tanto que, contablemente, el mismo, es decir el ente, podra no necesariamente ser una persona.
20 Esto ltimo, conforme lo ha destacado oportunamente Enrique Fowler Newton en Contabilidad Bsica, Macchi, 1994. 21 Que pueden consistir en poder ser cambiados por otros, utilizarlos para cancelar una obligacin, o pueden ser empleados para generar directa o indirectamente beneficios, o evitar perjuicios. 22 Segn el alcance jurdico del trmino. 23 Idem nota anterior. 24 La que obviamente, por resultar incierta, no debe poder ser controlable por el ente, ya que de no resultar as no existira incertidumbre. 25 Conforme el alcance jurdico del trmino, ya citado.
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En efecto, como ya fuera anticipado, en contabilidad tambin se reconoce como entes a sujetos carentes de la capacidad de adquirir derechos y obligaciones, y, sin perjuicio de ello, se les atribuyen patrimonios cuya titularidad, en definitiva, corresponde a las personas que son sus propietarios, miembros o participantes, como por ejemplo, entre otros posibles, los contratos de colaboracin empresaria, en cuyo caso el patrimonio atribuido al contrato corresponde -jurdicamente- a quienes los conforman. La segunda diferencia radica en que, contablemente, no slo la titularidad de un derecho amerita su consideracin como integrante del patrimonio, sino que, an en el caso de no resultar el ente titular del mismo, en tanto ste tuviera asegurado para s el dominio pleno de los beneficios que el bien pudiera generar, tambin ser considerado como integrante de su patrimonio 26. En este ltimo sentido, Enrique Fowler Newton destaca como interesante ejemplo el caso de la frmula de fabricacin del producto Coca Cola, la que si bien no se encuentra registrada en el correspondiente registro de propiedad intelectual, de reunir los restantes recaudos que se exigen para los derechos, podra conformar su patrimonio por tener asegurada dicha empresa para s -indudablemente- el aprovechamiento econmico de la misma.
Medible objetivamente en trminos monetarios

La informacin que suministra la contabilidad sobre el patrimonio de los entes consiste en la exposicin del significado que ste atribuye a los elementos -de naturaleza y caractersticas dismiles- que lo conforman. Tales significados, son reducidos a una expresin comn: cantidades de moneda (unidad de medida o moneda de cuenta), la que, usualmente, suele ser la de curso legal. Como hemos visto, para la ciencia jurdica el patrimonio se encuentra conformado, entre otras partidas, por derechos patrimoniales susceptibles de apreciacin econmica, es decir por bienes. No obstante que pudiera interpretarse -en primera instancia- que no existen diferencias en el tratamiento, dado que jurdicamente se menciona la susceptibilidad de ser apreciado econmicamente, y que contablemente se menciona que debe tener utilidad econmica, existe una diferencia significativa, ya que la disciplina contable requiere, adems, que el bien pueda ser medido objetivamente en trminos monetarios, es decir, en cantidades de moneda de cuenta. Jurdicamente, slo se requiere que el bien tenga valor econmico, en tanto que, desde la perspectiva de la contabilidad patrimonial, se requiere que lo tenga, y que el mismo pueda ser medido objetivamente en trminos monetarios. Pinsese por ejemplo -ahora- en la marca comercial Coca Cola. Seguramente, nadie ha de considerar que la misma carece de utilidad econmica. No obstante lo
26 Enrique Fowler Newton, Contabilidad Bsica, Macchi, 1994.
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cual, si solicitramos a distintos analistas que expresaran -en trminos monetariosel significado que le atribuyen a su utilizacin econmica, muy probablemente stos arribaran a resultados significativamente dismiles. Al respecto, una prestigiosa publicacin dedicada a los negocios 27, ha determinado que tal marca es la de mayor valor en el mbito mundial, valundola en U$S 67.400.000.000, importe este que, posiblemente, es una expresin de su significado diferente del que el lector puede haber sospechado que la misma podra tener, y del que, inclusive, podran atribuirle otros analistas que se preocuparan por el asunto. Por ello, y si bien desde el punto de vista jurdico marcas como la citada revestiran el carcter de bienes, por poseer utilidad econmica y, consecuentemente con ello, integraran el patrimonio de su titular, si se diera este ltimo recaudo; para la contabilidad patrimonial, y sin desconocer su utilidad econmica, slo integrara el patrimonio del ente en aquellos casos en los que tal medicin pudiera resultar objetivamente determinable en trminos monetarios. Continuando con el ejemplo, y suponiendo -como caso- que la citada marca comercial hubiera sido generada por su actual titular 28, es decir, que le hubiera pertenecido a ste en forma ininterrumpida desde su creacin, nos encontraramos con que la medicin de su utilidad econmica en cualquier momento posterior resultara con seguridad subjetiva y, consecuentemente con ello, desde la perspectiva de la Contabilidad Patrimonial, no debera integrar el patrimonio de su titular, cuanto menos, por la expresin monetaria que pudiera arrojar la medicin que podra realizarse en tales trminos. En efecto, en el caso planteado, y siempre bajo el supuesto que la marca hubiera sido generada por el ente, slo integrara su patrimonio contable por la sumatoria de las expresiones monetarias correspondientes a los sacrificios econmicos 29 incurridos para su creacin y preservacin, como por ejemplo: servicios de diseadores, publicistas, protecciones legales etc., ya que los mismos resultan sacrificios econmicos efectivamente incurridos, y, por ello, medibles objetivamente en trminos monetarios. En el supuesto caso en que la marca hubiera sido adquirida a un tercero, podra integrar el patrimonio del adquirente por una expresin monetaria equivalente a la de los sacrificios econmicos incurridos para adquirirla, los que si bien podran resultar ms aproximados a la expresin atribuible a su utilizacin econmica en dicha oportunidad, ello no irremediablemente debera resultar as. Independientemente de esto ltimo, tales sacrificios resultan indudablemente objetivos toda vez que comprador y vendedor habran coincidido, en la alternativa planteada, en la
27 BusinessWeek, Agosto de 2004. 28 Lo que en realidad no es as en el caso que se analiza. 29 Se entiende que se ha incurrido en un sacrificio econmico cuando para adquirir un bien o un servicio o prestar una funcin, un ente se desprende de algn bien (dinero, etc.), o asume el compromiso de hacerlo en el futuro.
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I.- Patrimonio
medicin de la misma (precio). Como ha sido expuesto, una marca no debe integrar el patrimonio de un ente por una expresin monetaria representativa de su utilidad econmica en el momento al que pudiera corresponder su medicin, cuando esta ltima no puede ser determinada objetivamente en trminos monetarios. Por ello, la objetividad en la medicin es requisito sustancial para el reconocimiento contable de los derechos y obligaciones, como integrantes del patrimonio de los entes en la contabilidad. En dicha materia, y a efectos de las mediciones citadas, se entiende por objetividad lo que al respecto establece mayoritariamente la doctrina contable, quien considera objetiva una medicin cuando distintos analistas arriban a idnticos resultados, o bien, cuando no siendo as, las diferencias existentes entre las mediciones efectuadas por ellos no resultan significativas, por encontrarse comprendidas dentro de un rango que se considera razonable. Tal como profundizaremos con posterioridad, habitualmente resultan medibles objetivamente aquellos bienes que son fungibles, cuentan con precios conocidos, y cotizan en mercados transparentes en los que ningn agente en particular puede influir significativamente en sus precios. Si bien el ejemplo dado se refera a un derecho, en el caso uno intelectual, obviamente, la diferencia que se analiza entre los recaudos jurdicos y contables que deben darse para el reconocimiento de las partidas patrimoniales como tales, se encuentra presente en el caso de todos derechos y tambin en el de todas las obligaciones.
Certidumbre
La restante diferencia se da en el campo de la modalidad de los derechos y obligaciones. En tal sentido, debe tenerse en consideracin que a continuacin se analiza en forma conjunta lo atinente a los derechos y obligaciones condicionales 30, pese a que en este acpite nos encontramos analizando slo los recaudos que deben reunir los derechos para ser considerados integrantes del patrimonio. Ello as, porque dicho tema, las contingencias 31, responde a generalidades aplicables a ambos elementos del patrimonio: los derechos y obligaciones condicionales. Por ello, y en honor a la brevedad, lo que se expone a continuacin debe ser tenido en cuenta en la parte correspondiente del prximo acpite (Obligaciones).
30 Tal como fueran analizados desde la perspectiva jurdica. 31 Designacin contable genrica de tales tipos de derechos y obligaciones, como as tambin de ciertas incertidumbres que pueden pesar sobre derechos ciertos o puros, las que se tratan en los prrafos siguientes.
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Al analizarse con anterioridad los recaudos jurdicos que tipifican a los derechos y obligaciones para considerarlos integrantes del patrimonio de los entes, se mencion que tanto los puros como los condicionales lo conformaban, mientras que, al hacerse idntico anlisis, pero desde el punto de vista de la contabilidad patrimonial, se cit que lo integran tanto los derechos y obligaciones puras, como las condicionales con alto grado de probabilidad de ocurrencia o no del hecho futuro incierto -respecto de su nacimiento- por el cual se encuentran condicionadas, y en tanto sus consecuencias en trminos patrimoniales pudieran ser medidas objetivamente en trminos monetarios. De ello se desprende que, contablemente, y a diferencia de lo jurdico, slo una parte de los crditos y obligaciones condicionales o contingentes integrarn el patrimonio de un ente: aquellos que cuentan con alto grado de probabilidad de convertirse en ciertos en el futuro, y siempre que sus consecuencias puedan ser medidas monetariamente en forma objetiva. Como ejemplo de un crdito condicional 32, supngase que un ente hubiera iniciado un juicio a un tercero por uso indebido de una marca comercial que el ente considera que le pertenece. En este caso, las incertidumbres estaran dadas por la resolucin judicial que en definitiva pudiera recaer en tal proceso sobre la procedencia o no del reclamo, como as tambin, la relativa a la cuantificacin del resarcimiento que pudiera corresponderle a quien inici en reclamo en caso de resultarle favorable la sentencia judicial. En lo atinente a las obligaciones condicionales, como ejemplos de incertidumbres y, adems del caso planteado, pero invirtiendo la parte desde la cual se lo analiza, pueden citarse, entre otras posibles: las sobrevinientes del otorgamiento -a favor de los compradores- de garantas por los productos vendidos; las garantas otorgadas por un ente a favor de terceros, como avalista o garante de un prstamo tomado por stos; casos todos ellos en los cuales las incertidumbres consisten en que se tuviera que prestar o no las garantas por los productos vendidos, en el primero de los ejemplos, en tanto que, en el segundo, y dependiendo de que el deudor principal abonara o no su obligacin, que el ente debiera o no cumplimentar la garanta otorgada a favor de aquel. Tambin, en ambos casos, la incertidumbre concerniente a la cuantificacin de los hechos descriptos, es decir, la relativa a los sacrificios en los que debera incurrirse para dar efectivo cumplimiento a las garantas otorgadas. Asimismo, y tal como fuera anticipado en la nota 31, en contabilidad, el trmino contingencias se utiliza con un sentido ms amplio que el descripto previamente, es decir, no slo comprensivo de los derechos y obligaciones condicionales,
32 El ejemplo resulta apropiado en tanto el uso de la marca por el tercero no resultara palmariamente injustificado.
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I.- Patrimonio
sino, adems, de ciertas incertidumbres que eventualmente pudieran pesar sobre algunos derechos puros, concretamente, las inherentes respecto de la probabilidad de concretarse efectivamente -en el futuro- los beneficios que dieron origen a su reconocimiento como integrantes del patrimonio del ente. As, por ejemplo, en el caso de los derechos puros a percibir bienes o servicios, suele hablarse de las contingencias de cobro que pudieran pesar sobre los mismos, hacindose referencia con ello a la incertidumbre respecto de la cobrabilidad o no de los mismos con posterioridad a su nacimiento y reconocimiento como crditos ciertos; como as tambin, entre otras, las relativas a bienes destinados a ser vendidos que pudieran verse afectados por eventuales disminuciones parciales o totales de la capacidad de alcanzar -en el futuro- los beneficios en los que se sustent su reconocimiento como integrante del patrimonio. Por ello, contablemente nos encontramos en presencia de contingencias cuando, habindose generado un derecho o una obligacin inciertos, o bien la probabilidad de una reduccin incierta de derechos ciertos, la concrecin -en el futuro- de los mismos depende de la ocurrencia o no, de un hecho incierto, cuya probabilidad de ocurrencia es alta, y sus consecuencias son medibles objetivamente en trminos monetarios. Como consecuencia de ello, y cuando se dan los recaudos correspondientes para su reconocimiento, el sentido econmico y patrimonial de tales contingencias puede consistir en: Contingencias favorables, tambin llamadas positivas, que se originan por el reconocimiento contable de derechos inciertos que originan incrementos de patrimonio; y Contingencias desfavorables o negativas: originadas por el reconocimiento de obligaciones inciertas, o bien por la reduccin incierta de derechos ciertos preexistentes, que se considera tienen alta probabilidad de concretarse, los que -en ambos casos- originan disminuciones de patrimonio, y habitualmente son denominadas Previsiones.
Incertidumbres Como ha sido expuesto, las contingencias se encuentran caracterizadas por dos tipos de incertidumbres: En primer lugar, la relativa a la ocurrencia o no del hecho futuro condicionante, y Adems, una segunda, a su vez pre-condicionada por la existencia de la anterior, derivada de la posibilidad o no de cuantificar objetivamente, en trminos monetarios, los efectos patrimoniales de la ocurrencia o no del
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hecho futuro incierto, aspecto ste que guarda relacin con el recaudo de medicin objetiva en trminos monetarios, que se citara como uno de los cuatro que deben caracterizar a los derechos. A continuacin las analizamos por separado. Incertidumbre de ocurrencia En lo que respecta al grado de probabilidad de ocurrencia o no del hecho futuro condicionante, la doctrina las ha tipificado como: Alta, tambin denominada probable. Media o remota. Baja o no probable ni remota.
Si bien no se ha establecido la metodologa para reducir a una expresin cuantitativa probabilstica las conclusiones a las que se arribe al evaluar la probabilidad de ocurrencia o no del hecho futuro incierto, de forma tal que se pueda utilizar dichos parmetros, queda claro el sentido conceptual y referencial que la formulacin de dichas categoras ha tenido y, sobre dicha base, de acuerdo al anlisis realizado sobre la probabilidad de ocurrencia o no, aunque ms no fuera conceptualmente, deber encuadrrselo dentro de las tres alternativas expuestas. As, sern reconocidos como integrantes del patrimonio aquellos derechos u obligaciones contingentes que se estime cuentan con alto grado de probabilidad de ocurrencia o no del hecho futuro incierto, y en tanto sus consecuencias resultaren objetivamente medibles en trminos monetarios; no recibiendo tal reconocimiento aquellas que no renan esas caractersticas, cabiendo adicionar a lo expuesto en primer lugar, el ya citado caso del reconocimiento de las reducciones inciertas de activos ciertos. Sin perjuicio del caso que se plantea con posterioridad al analizar las incertidumbres de cuantificacin, lo ms razonable consiste en determinar del grado de probabilidad de ocurrencia del hecho futuro incierto, como as tambin su cuantificacin objetiva en trminos monetarios, sobre la base del anlisis particular, en cada caso, de los hechos y circunstancias que caracterizan a ambas incertidumbres 33 en el momento al que se refiere la medicin. Por ejemplo, y como hemos visto, en el caso de las cuentas a cobrar (derechos a percibir bienes o servicios), y sin perjuicio de que las mismas se hubieran
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De ocurrencia y cuantificacin.
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I.- Patrimonio
generado como ciertas, suele ocurrir que se encuentren sometidas igualmente a incertidumbres que pueden afectar la concrecin de su percepcin y que, a la fecha de su eventual medicin, pueden consistir en incertidumbres respecto de su cobro o no en el futuro, como as tambin, en lo concerniente a los importes que se cobrarn. En este caso, la determinacin del grado de probabilidad de ocurrencia del hecho futuro incierto al que se encuentran sometidas (cobrabilidad), debera ser efectuada a travs del anlisis particular de la situacin econmica, patrimonial y financiera en la que se encuentra cada uno de los deudores que integran tales partidas en el momento al que se refiere la medicin, valindose para ello de toda la informacin -externa e interna- que, para estos casos, se encuentra habitualmente disponible: informes de instituciones dedicadas a tales fines, de otros terceros que prestan servicios para el ente, por ejemplo, en el caso de existir litigios, los abogados del ente que intervienen en los mismos, o bien de los propios deudores, como por ejemplo, sus informes contables y dems informacin que se pudiera obtener; y tambin de la disponible por el propio ente (antecedentes, etc.). Con los resultados obtenidos en cada caso, debidamente ponderados, deber estimarse el grado de probabilidad de ocurrencia (cobro) y la cuantificacin de sus efectos. Pese a no resultar tcnicamente recomendable por los motivos que luego se exponen, slo cuando el anlisis particular no resulte materialmente factible 34, o bien cuando el costo de hacerlo pudiera resultar superior al beneficio que se obtiene, y siempre que se considere que los resultados a los que se arriba con la metodologa alternativa que a continuacin se expone resultan razonables, podra obviarse el anlisis particular de cada una de las cuentas a cobrar, y optarse por estimar ambas incertidumbres (ocurrencia y cuantificacin) en forma global y sobre la base de la experiencia histrica, conforme se lo expone luego al analizar las incertidumbres de cuantificacin. Al respecto se destaca que esta posibilidad no resulta tcnicamente razonable, dado que no necesariamente en el futuro ha de repetirse lo que ocurri en el pasado, ya sea por las particulares circunstancias que podran caracterizar a los sujetos considerados en tales oportunidades, como as tambin, al entorno en el cual stos se desenvuelven. Incertidumbre de cuantificacin No obstante que la medicin objetiva en trminos monetarios es recaudo imprescindible para que un derecho u obligacin sea reconocido contablemente como integrante del patrimonio de un ente, en el caso de las contingencias, y conforme
34 Supngase el caso de entes con millones de deudores, como por ejemplo los prestadores de servicios pblicos.
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fuera expuesto, la misma reviste una particularidad especial, que est dada por encontrarse condicionada por otra incertidumbre que la precede: la ocurrencia o no en el futuro, de un hecho incierto. Una vez determinada dicha probabilidad de ocurrencia, y a efectos de darle el tratamiento 35 contable que pudiera corresponder a las contingencias, resultar necesario determinar si las consecuencias de la ocurrencia del hecho futuro incierto pueden ser cuantificadas objetivamente en trminos monetarios. Al respecto, y continuando con el ejemplo considerado anteriormente, caben aqu tambin las posibilidades ya mencionadas, es decir, determinar la cuantificacin sobre la base de la situacin particular en la que se encuentra el deudor y su entorno en el momento al que se refiere la medicin de la cuenta a cobrar, o bien, hacerlo sobre la base de la experiencia histrica, cabiendo destacar que, cuando se opta por esta ltima alternativa, se efecta de tal forma la determinacin de ambas incertidumbres: ocurrencia y cuantificacin. Dado que la primera de las alternativas ya fue considerada con anterioridad, a continuacin analizaremos la segunda de las posibilidades, es decir, estimar la cuantificacin de los efectos sobre la base de la experiencia histrica y en forma global o general. Continuando con el ejemplo de las cuentas a cobrar, la cuantificacin de las incobrabilidades futuras esperadas, podra ser determinada, excepcionalmente, sobre la base de lo ocurrido histricamente en perodos anteriores y en trminos globales, es decir, analizando totalidades y no casos particulares, por ejemplo en el caso de las cuentas a cobrar originadas en ventas de bienes o servicios, determinando el porcentaje histrico que han representado las incobrabilidades en uno o ms ejercicios anteriores, respecto de los de los crditos originados en tales ventas, entre otras posibilidades ms complejas cuyo tratamiento excede esta introduccin al tema. Como ha quedado expuesto, aquellos derechos y obligaciones inciertas que no cuenten con una alta probabilidad de ocurrencia del hecho futuro incierto por el cual se encuentran condicionados, no sern considerados como integrantes del patrimonio, como as tampoco, aquellos que, no obstante contar con una alta probabilidad de ocurrencia, no resulten medibles objetivamente en trminos monetarios. No obstante ello, corresponde poner de manifiesto que las normas contables actualmente vigentes, prcticamente, casi slo admiten el reconocimiento de las contingencias que, reuniendo los recaudos consignados precedentemente, resulten
35 En contabilidad, los trminos tratar y tratamiento hacen referencia al reconocimiento o no de variaciones patrimoniales como tales, como as tambin, a su tipo, naturaleza, cuantificacin, regisracin y exposicin.
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I.- Patrimonio
desfavorables, ya que slo admiten cierto tipo de contingencias positivas cuyo tratamiento no resulta apropiado considerar -en el estado actual de desarrollo de las cuestiones de medicin- por la complejidad que caracterizara -ahora- su interpretacin. Retomando el anlisis de los recaudos que deben cumplir los derechos para ser considerados como integrantes del patrimonio contable de un ente, y en virtud de todo lo expuesto, en tanto un bien no rena alguno de los cuatro requisitos detallados precedentemente, no ser reconocido contablemente como tal, sin perjuicio de lo cual, debe tenerse presente que dicho tratamiento -por parte de contabilidad patrimonial- no implica desconocer la naturaleza jurdica ni la entidad econmica que los mismos pudieran tener.
1.2.1.2 Obligaciones.
En lo concerniente a las obligaciones, existe correlacin con lo expuesto para los derechos, ya que stas, para ser consideradas como integrantes del patrimonio de un ente, o bien ser atribuidas al mismo 36, deben reunir similares condiciones:
El ente debe ser el titular de la obligacin, es decir debe ser el sujeto pasivo (obligado) de la misma. Medible La obligacin debe ser medible objetivamente en trminos monetaObjetivamente rios. La obligacin debe ser cierta, o, en caso de no serlo, la condicin Certidumbre futura incierta por la que se encuentra condicionada debe contar con una probabilidad alta de ocurrencia. Titularidad Conforme surge de la comparacin de los recaudos que deben reunir contablemente los derechos y las obligaciones, en el caso de estas ltimas no se ha consignado el de Utilidad Econmica. Ello resulta as, dado que las obligaciones asumidas por parte de los entes -de no mediar una circunstancia excepcional- responden al mismo fundamento: financiar sus actividades. El alcance de los recaudos mencionados resulta similar al descripto para los derechos, no existiendo cuestiones particulares que aconsejen profundizar su anlisis, cabiendo reiterar que para ser reconocidas contablemente como tales, las obligaciones deben reunir todos y cada uno de los tres recaudos mencionados.
1.2.1.3 Otras partidas que usualmente conforman el patrimonio.

36 En el caso de informes patrimoniales correspondientes a quienes no revisten el carcter de sujetos de derecho, conforme fuera expuesto con anterioridad.
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Como fuera anticipado, contablemente existen partidas que no constituyendo derecho alguno, igualmente pueden ser consideradas integrantes del patrimonio de un ente, a resultas de lo cual, stas constituyen otra de las diferencias existentes entre los alcances atribuidos al patrimonio en Contabilidad Patrimonial y en Derecho. Para completar la conceptualizacin del patrimonio, resulta necesario interpretar debidamente la naturaleza y circunstancias que caracterizan a estas partidas, y para ello, a su vez, es imprescindible desarrollar previamente las pautas contables que les dan origen, concretamente, las llamadas Pautas para el reconocimiento y asignacin de variaciones patrimoniales, para lo cual, por ltimo, tambin es necesario analizar con anticipacin el concepto de Variaciones Patrimoniales. Por ello, analizaremos en primer lugar las llamadas Variaciones Patrimoniales, y con posterioridad las Pautas para su reconocimiento y asignacin. Una vez analizados todos los conceptos requeridos, al final del presente acpite 37, se caracteriza a las partidas que nos ocupan: aquellas que no siendo derechos, igualmente pueden ser consideradas contablemente como integrantes del patrimonio de un ente.
1.2.1.3.1. Variaciones patrimoniales

Se entiende por variacin patrimonial 38 a los cambios cualitativos (calidad) y/o cuantitativos (cantidad) que experimenta el patrimonio como consecuencia de los hechos econmicos que lo afectan. Estos cambios, tienen su origen en dos diferentes tipos de hechos econmicos, conocidos contablemente como: Operaciones Otros hechos econmicos.
No obstante lo expuesto, cabe advertir al lector que es habitual que, en el lenguaje contable corriente, se haga referencia a cada uno de los dos tipos de hechos econmicos mencionados previamente, como Operaciones y Hechos Econmicos respectivamente. Ello as, sin perjuicio de conocerse que, tal como fuera expuesto, y se ver con posterioridad, ambos constituyen especies de un gnero (hechos econmicos). A continuacin los analizamos por separado.
1.2.1.3.1.1. Operaciones.
37 En 1.2.1.4.. 38 Un anlisis particular puede encontrar el lector en Variaciones Patrimoniales, Chyrikins, Hctor, Gato, Agustn, y Quintana, Adriana, La Ley, 2004.
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I.- Patrimonio
Estos hechos econmicos se caracterizan porque se producen como consecuencia de la voluntad por parte del ente de concretarlos. Es decir, cuando el ente ejecuta -en forma voluntaria- actos que determinan la ocurrencia de los mismos, habitualmente, para facilitar el desarrollo de las actividades que resultan necesarias para el cumplimiento de sus objetivos. Son ejemplos de los mismos, entre los mltiples existentes, las ventas y compras de bienes, las adquisiciones y prestaciones de servicios 39, las cobranzas y los pagos, producir bienes, contratar personal, efectuar depsitos y retiros en cuentas bancarias, la contratacin de seguros que cubren riesgos, etc.. En definitiva, son operaciones todos aquellos hechos econmicos producidos como consecuencia del ejercicio de la voluntad por parte de los entes, con el nimo de alcanzar un determinado objetivo, y se originan -en definitiva- en transacciones realizadas con terceros. Estas transacciones pueden resultar de diversa ndole e importancia desde el punto de vista de su contribucin al logro de los objetivos perseguidos por el ente. Es por ello que sobre esta ltima base, las operaciones suelen ser diferenciadas en operaciones bsicas y operaciones accesorias.
Operaciones bsicas
De la totalidad de las operaciones que pueden realizar los entes, existe un conjunto de ellas que son consideradas como bsicas en virtud de resultar as para el desarrollo de sus actividades, y por ser realizadas por casi la totalidad de los mismos, independientemente del tipo de ente del que se trate, y de que ste persiga o no fin de lucro. Tales operaciones bsicas son las de comprar, pagar, vender y cobrar. En el caso de aquellos entes en los que sus actividades incluyen la de produccin de bienes, sta es considerada, tambin, de tal forma, con lo cual, las operaciones que usualmente se consideran bsicas son las que a continuacin se definen sucintamente:
Comprar
Pagar
Cobrar
Producir
a) Comprar: El Cdigo de Comercio en su artculo 450, establece que La compra-venta mercantil es Vender un contrato por el cual una persona, sea o no propietaria o poseedora de la cosa objeto de la convencin, se obliga a entregarla o a hacerla adquirir en propiedad a otra persona, que se obliga por su
39 Trmino ste, utilizado en un sentido amplio, no slo comprensivo de las prestaciones personales efectuadas a favor de terceros, sino, tambin, de la puesta a disposicin de stos de bienes a cambio de una retribucin.
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parte, a pagar un precio convenido, y la compra para revenderla o alquilar su uso. b) Pagar: El Cdigo Civil en su Artculo 725 establece que: El pago es el cumplimiento de la prestacin que hace el objeto de la obligacin, ya se trate de una obligacin de hacer, ya de una obligacin de dar. c) Producir: es decir, transformar una cosa en otra, por medio de los trabajos necesarios a tal fin. d) Vender: conforme la transcripcin del Cdigo Civil efectuada en el caso de las compras. e) Cobrar: obtener del deudor el cumplimiento del compromiso asumido por ste. El orden en que las operaciones han sido presentadas, no guarda necesaria relacin con el orden en que pueden ser realizadas, ya que, por ejemplo, puede ocurrir que se vendan bienes que no se poseen al momento de celebrarse tal operacin, o bien, que se pague parcial o totalmente los bienes con anticipacin a la recepcin de los mismos, entre otras posibilidades. Independientemente del orden secuencial en que tales operaciones bsicas se realicen, el perodo de tiempo durante el cual las mismas se completan, conforma un ciclo temporal que, contablemente, se conoce como Ciclo Operativo de los entes, y que resulta de suma importancia a efectos de la determinacin de la duracin de los perodos de tiempo en los cuales se debera fraccionar la vida total de los mismos, con el objeto de que estos suministren informacin contable para terceros. Ello as, en virtud de que durante tal perodo de tiempo deberan producirse todas las variaciones patrimoniales a las cuales podra verse expuesto el patrimonio de un ente. A este perodo de tiempo, en el cual se fracciona la vida total de un ente, se lo denomina ejercicio y, en alguna bibliografa, tambin ejercicio econmico. Ntese que dependiendo de las actividades que desarrollen los entes, sus ciclos operativos pueden tener duraciones dismiles, por requerir cada una de aquellas perodos temporales distintos para completarlas, pudiendo existir, en definitiva, tantos ciclos operativos como actividades y modalidades con las que los entes las desarrollen. Por ejemplo, el perodo de tiempo en el que un ente que se dedica a la construccin de grandes buques completa su ciclo operativo, resulta obviamente superior a aquel que slo realiza actividades comerciales, como por ejemplo, un negocio minorista. Por ello, y sin perjuicio de lo mencionado respecto del perodo temporal ideal que debera constituir el ejercicio de los entes, es decir aquel en el que se completan
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I.- Patrimonio
sus operaciones bsicas, las normas vigentes establecen, como duracin del mismo, al perodo de un ao, para de esta forma dotar de uniformidad a la duracin temporal de los mismos y, consecuentemente con ello, facilitar la comparabilidad de la informacin suministrada por los distintos entes. Ello as, por considerarse que durante tal perodo de tiempo, es decir, un ao, deberan producirse todas las variaciones patrimoniales que podran afectar los patrimonios de los entes, cuanto menos una vez, y para la mayora de ellos.
Operaciones accesorias
El resto de las operaciones que puede realizar un ente, es decir, todas aquellas que no han sido tipificadas previamente como bsicas, son conocidas como Otras operaciones u Operaciones accesorias, y son cualesquiera de las que pudiera realizar voluntariamente un ente en tanto no sean las bsicas. Como ejemplos, entre los mltiples existentes, pueden citarse algunos de los ejemplos dados en oportunidad de considerar las operaciones en general: contratar personal, abrir y efectuar depsitos y retiros en cuentas bancarias, y la contratacin de seguros que cubren riesgos.
1.2.1.3.1.2. Otros hechos econmicos.

Estos hechos econmicos, se caracterizan por producirse sin que haya mediado voluntad expresa en tal sentido por parte del ente. Que tales hechos no dependan de la voluntad del ente no implica desconocer que el mismo pudiera preverlos y, en virtud de ello, tomar decisiones tendientes a relativizar u optimizar los efectos de su ocurrencia. Es decir, no obstante poder resultar previsibles los otros hechos, estos se producen sin que el ente haya realizado -voluntariamente- accin determinante alguna para que stos se produzcan. Como ejemplos de tales hechos econmicos pueden citarse -entre otros- los siguientes:
Crecimiento natural: que se da en el caso de bienes naturales como los vegetales y animales, en tanto dicho crecimiento se produce en forma natural sin que medie accin determinante del ente al respecto. Cambios en los significados atribuidos a ciertas partidas que conforman el patrimonio: por ejemplo, los correspondientes a los activos y pasivos. Dado que los trminos activos y pasivos son introducidos en este trabajo por primera vez, se aclara que, hasta tanto no se haya completado la conceptualizacin de los mismos, pueden -provisoriamente- ser tenidos como sinnimos de Derechos y Obli-
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gaciones que cumplen los recaudos contables ya analizados.
Cambios en el poder adquisitivo de la unidad de medida: que afectan a la moneda utilizada para expresar el significado que se atribuye a todas las partidas que conforman el patrimonio, como por ejemplo, la inflacin y la deflacin. Siniestros y otras disminuciones parciales o totales del significado atribuido a los bienes que conforman el patrimonio: como por ejemplo, los originados por un incendio, hurtos, obsolescencia, desgaste, etc..
En el cuadro siguiente se grafican los distintos tipos de hechos econmicos descriptos precedentemente, clasificados, de acuerdo al ejercicio o no de la voluntad por parte del ente para que los mismos se produzcan, y conforme ello, separados en operaciones y otros hechos, diferencindoselos a estos ltimos en endgenos y exgenos, es decir, segn se hubieran originado en causas internas o externas al ente, incluyndose, a ttulo ilustrativo, algunos ejemplos de cada uno de los mismos, los que en algunos casos no agotan la totalidad de los posibles.
1.2.1.3.2. Tipos de Variaciones patrimoniales.

Como ha sido consignado previamente, los hechos econmicos constituyen las causas determinantes de las variaciones que experimentan los patrimonios de los entes y, asimismo, tales hechos econmicos pueden consistir en operaciones y otros hechos econmicos. En lo concerniente a las consecuencias patrimoniales producidas por las causas sealadas, stas pueden ser, bsicamente, de dos tipos:
Variaciones permutativas o cualitativas:

Son aquellas que slo producen cambios en la composicin cualitativa (calidad) del patrimonio, sin producir alteraciones en la cuantificacin total (cantidad) del mismo. Variaciones de este tipo se producen cuando, por ejemplo, y entre otras posibles, se realizan las siguientes operaciones:
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Incorporacin al patrimonio un bien que se abona mediante la entrega de otro bien, o con financiacin concedida por su proveedor, en ambos casos por importes equivalentes; Sustitucin de una obligacin por otra o, cancelacin de una obligacin mediante la entrega de un bien, en ambos casos por importes equivalentes. A tales ejemplos correspondera agregar otros de ocurrencia ms excepcional y originados como consecuencia de operaciones relativas a la participacin de los propietarios en el patrimonio de los entes, los que, por no haberse completado el anlisis del patrimonio, resulta inapropiado analizar ahora 40.
Variaciones modificativas o cuantitativas:

Son las que producen cambios en la expresin cuantitativa (cantidad) del patrimonio, es decir, aquellas en las que, como consecuencia de la operacin realizada, o de la ocurrencia de otro hecho, la cantidad de patrimonio que se posee cambia, resultando mayor o menor que la habida con anterioridad a la ocurrencia del hecho econmico que gener la modificacin. Obviamente, este tipo de variaciones acarrea tambin cambios en la conformacin cualitativa del patrimonio, no obstante lo cual, la diferencia sustancial con las del tipo anterior consiste en el cambio que ocasionan en la expresin cuantitativa del mismo. El cambio en la expresin cuantitativa (incremento o disminucin) del patrimonio puede originarse en: Transacciones realizadas con los propietarios o equivalentes, en su condicin de tales 41: aportes efectuados por los propietarios para dotar al ente de los recursos necesarios para financiar sus actividades (capital 42), y retiros de los mismos; retiros de utilidades, como as tambin, todas aquellas disposiciones de resultados que importan disminuciones del patrimonio del ente. El reconocimiento de resultados, es decir, modificaciones cuantitativas de patrimonio no originadas en los hechos descriptos precedentemente. Variaciones de este tipo se producen, por ejemplo, cuando se incorpora un bien al patrimonio a cambio de la entrega de otro de menor o mayor valor;
40 Reclasificaciones de partidas que conforman el Patrimonio Neto (diferencia entre activos y pasivos), como capitalizaciones de resultados y aportes no capitalizados, y constitucin y desafectacin de reservas, entre otras. 41 Cierta doctrina no incluye a estas operaciones como variaciones modificativas, sino que las considera un tipo de variacin diferente de las dos que se mencionan en el presente. 42 En realidad, los aportes efectuados por los propietarios pueden estar conformados tambin por otras partidas cuyo anlisis se efecta con posterioridad.
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como consecuencia de la utilizacin de bienes o servicios puestos a disposicin a cambio de una retribucin, etc.. Con posterioridad se analiza con mayor profundidad los resultados, sus diferentes orgenes y la oportunidad de su reconocimiento como tales.
1.2.1.3.3. Pautas para el reconocimiento de variaciones patrimoniales.

Tal como hemos analizado, las variaciones patrimoniales se generan como consecuencia de los hechos econmicos, por ello, resulta conveniente considerar cules son los hechos sustanciales o pautas para su reconocimiento y, consecuentemente, el tratamiento que corresponde atribuirles a los mismos. Tanto la doctrina como las normas contables se han ocupado de establecer las pautas para el reconocimiento de las variaciones patrimoniales. Ello as, atento a que resulta determinante para la medicin del patrimonio y, particularmente, para el reconocimiento de los incrementos o disminuciones del mismo, producidos como consecuencia de los hechos econmicos que lo modifican cuantitativamente. ltimamente, en el tratamiento de este tema, como as tambin en algunos otros, la doctrina ha sido sobrepasada por el prescriptivo dogmatismo impuesto por las normas contables. Si bien no puede desconocerse la utilidad de estas ltimas para el ejercicio de la profesin, no menos cierto es que, en lo que nos ocupa, no constituyen piezas ideales para facilitar la formacin de criterios tcnicos en quienes se inician en esta materia. Es por ello que a los efectos sealados resulta conveniente que, con anticipacin a considerar las pautas para el reconocimiento de resultados, efectuemos una revisin de una convencin contable que, habiendo integrado en la antigedad los llamados principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), aprobados por la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad, y por la VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Econmicas efectuada en Mar del Plata en 1965, la que conformaba las normas contables profesionales entonces vigentes, suministra, en nuestra opinin, la base tcnica conceptual necesaria para determinar la oportunidad en que corresponde reconocer a las variaciones patrimoniales como tales, es decir, como ocurridas: el entonces llamado principio de Realizacin.
1.2.1.3.3.1. Realizacin
Este principio, que formal y explcitamente no integra las normas contables profesionales actualmente vigentes, pero que si resulta de pacfica aplicacin entre los profesionales, por aceptacin tcita de su vigencia, estableca que Los resultados econmicos solo deben computarse cuando sean realizados, o sea, cuando la ope-
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racin que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la legislacin o prcticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundamentalmente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Debe establecerse con carcter general que el concepto "realizado" participa del concepto devengado. Al respecto, y en forma liminar, es oportuno destacar que en nuestra opinin, el cumplimiento de dicho recaudo -realizacin- lo es para el reconocimiento de todas las variaciones patrimoniales, y no slo para aquellas que determinan variaciones cuantitativas del patrimonio. Ello as, por resultar la realizacin un requisito para el reconocimiento de hechos econmicos (causa) que, una vez reconocidos como tales por cumplirlo, generan variaciones patrimoniales (efecto), sean stas modificativas o no. Miguel Angel Di Ranni 43, quien analiz con rigurosidad conceptual la cuestin, refirindose al concepto de realizacin destaca que no debe entenderse que el perfeccionamiento al que alude el principio est dado, por ejemplo, en el caso de las transacciones (operaciones), por el mero cumplimiento de las formalidades instrumentales de los actos, sino que, por el contrario, lo que debe ocurrir es la causa por la cual se asume una obligacin o se ejercita un derecho, es decir, la ejecucin de los actos por los cuales se contrajeron compromisos a cambio de la traslacin de riqueza de una de las partes contratantes hacia la otra. Fundando su posicin, el autor sostiene que no hay realizacin slo porque existe el perfeccionamiento instrumental en el cual constan los derechos y obligaciones, ya que jurdicamente, no hay obligacin sin causa (y por ende derechos). Asimismo, pone de manifiesto que el cumplimiento del recaudo resulta aplicable, tambin, a los hechos econmicos no operacionales 44. En efecto, lo apuntado resulta aplicable no slo a los hechos econmicos transaccionales (operaciones), sino, tambin, a aquellos no voluntariamente producidos por los entes (otros hechos), conforme los fundamentos que se exponen en el siguiente prrafo. Parafraseando a Di Ranni, podemos concluir que existe realizacin, y consecuentemente variacin patrimonial, cuando ha ocurrido un hecho econmico que da causa al nacimiento, modificacin, o extincin parcial o total, de un derecho y/o una obligacin. Su tipificacin, como variacin permutativa o modificativa, resultar -segn nuestro entender- de un anlisis posterior 45. Por ltimo, cabe destacar que la expresin y se hayan ponderado fundamen-
43 Revista La Informacin, Extra trimestral, Junio de 1989. 44 En este trabajo denominados Otros hechos econmicos. 45 El de su eventual devengamiento o no, tal como se lo caracteriza bajo el ttulo siguiente.
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talmente todos los riesgos inherentes a tal operacin inserta en el concepto de realizacin dado por los PCGA, segn lo expresara acertadamente Di Ranni, implica que el hecho econmico determinante (causa) debe tener caractersticas de estabilidad o permanencia futura al momento de la medicin, lo cual implica haber contemplado todos los riesgos inherentes a la naturaleza del hecho econmico que la determina, de forma tal que asegure que las consecuencias econmicas del mismo no se hayan reversado total o parcialmente a posteriori por hechos no adecuadamente medidos al momento al que se refiere la medicin.
1.2.1.3.3.2. Pautas para el reconocimiento de resultados

Sentado ello, cabe considerar las distintas alternativas existentes en lo concerniente a la determinacin del tipo de variacin patrimonial generada por el hecho que da causa al nacimiento, modificacin, o extincin parcial o total, de un derecho y/o una obligacin. Al respecto, existen dos posibilidades, y estn caracterizadas por las pautas para el reconocimiento de resultados conocidas como: Percibido y Devengado que se analizan a continuacin.
1.2.1.3.3.2.1. Percibido
Cuando se utiliza esta pauta, las variaciones patrimoniales modificativas deben ser reconocidas como tales, y consecuentemente registradas 46, cuando se han pagado o cobrado los hechos econmicos en los que las mismas se originan. Bajo esta pauta, los resultados obtenidos por una venta, por ejemplo, son reconocidos como tales en el momento en que la misma es cobrada, independientemente de que se hubiera entregado o no el bien vendido. Este criterio para el reconocimiento de resultados, no cuenta con aceptacin por parte de la doctrina, ni de las normas contables.
1.2.1.3.3.2.2. Devengado
A diferencia de la anterior, esta pauta es de aceptacin unnime por parte de la doctrina y las normas contables. Al respecto, dice la Resolucin Tcnica (CPCECABA) 17: Los efectos patrimoniales de las transacciones y otros hechos deben reconocerse en los perodos en que ocurren, con independencia del momento en el cual se
46 Para poder suministrar la informacin que hace a su objeto, la contabilidad se vale de procedimientos de registracin o anotacin que le permiten llevar cuenta y razn de los hechos econmicos que afectan la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera de los entes, y las variaciones patrimoniales que se producen.
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produjeren los ingresos y egresos 47 de fondos relacionados. Se desprende de tal concepto que tales efectos patrimoniales deben ser reconocidos en los perodos en los que corresponda, independientemente de que se hubieran cobrado o pagado los hechos en los que se originan. Conceptos de similar alcance podemos encontrar en la mayora de la bibliografa en la materia. No obstante, queda claro para el lector que se inicia en nuestra disciplina, que los mismos no resultan todo lo precisos que l pudiera necesitar para dar tratamiento a las diferentes y mltiples variaciones patrimoniales que pudiera tener que analizar. En efecto, si bien de lo expuesto en la norma citada se desprende con claridad que el desplazamiento de fondos (cobros o pagos) no es el hecho que debe ocurrir para considerar a la variacin como modificativa, no menos cierto es que la mencin a que la misma debe reconocerse en los perodos en que ocurren no precisa cul es el hecho que debe ocurrir. Sobre el tema, Enrique Fowler Newton 48, en congruencia con lo que ahora precisa la RT 17, ha expresado que lo que debe ocurrir para el reconocimiento de la variacin es la identificacin de su hecho generador, tambin conocido en otra bibliografa como hecho sustancial. Siguiendo a dicho autor, y dada la multiplicidad de hechos generadores de las de variaciones patrimoniales, para encontrar la respuesta al interrogante planteado resulta conveniente sistematizar genricamente y agrupar a los hechos econmicos determinantes de aquellas, para luego identificar sus respectivas causas (hechos generadores o sustanciales). Conforme se ha anticipado 49, en el cuadro siguiente, y a modo introductorio del tema, se han clasificado los hechos econmicos posibles 50, en primer lugar, por su sentido patrimonial, es decir, en positivos y negativos, entendiendo por tales los que, cuando corresponda su reconocimiento, y de no mediar una situacin excepcional
47 El alcance otorgado bsicamente en contabilidad, a los trminos ingresos y egresos, no remite a entradas y salidas de fondos respectivamente, sino, a incrementos o disminuciones de patrimonio, es decir que se los utiliza para caracterizar el sentido -positivo o negativo- de las variaciones modificativas. No obstante, en la definicin transcripta -y tal como expresamente la misma lo aclara- tales trminos se utilizan para hacer referencia a movimientos de fondos (entradas y salidas). 48 Contabilidad Bsica, Ediciones Macchi, 1994. 49 Y siguiendo las pautas que al respecto estableciera Enrique Fowler Newton en la obra ya citada. 50 Si bien la clasificacin propuesta no agota la totalidad de las posibilidades existentes, s se la considera representativa de la totalidad de las que pueden ser interpretadas con los conocimientos desarrollados hasta el presente, cabiendo destacar, adems, que las que no se encuentran comprendidas en la misma corresponden a casos muy particulares, cuando no excepcionales, los que requieren conocimientos avanzados.
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que pudiera alterar su significado previsible, generarn respectivamente un incremento o disminucin de patrimonio. A continuacin, y para cada uno de los grupos mencionados, se describen sus tipologas y caractersticas; luego, los hechos considerados sustanciales para el reconocimiento de la naturaleza de las variaciones patrimoniales, aspecto ste que es el que particularmente nos ocupa. Tras ello, las oportunidades de ocurrencia de tales hechos y, por ltimo, los tipos de variaciones patrimoniales correspondientes, cabiendo destacar que en el caso de las Modificativas, se ha precisado adems el tipo de resultado (positivo o negativo), en tanto que, en el de las Permutativas, el elemento patrimonial que debe ser reconocido como tal (Activo o Pasivo).
Aclaraciones al cuadro de reconocimiento de variaciones patrimoniales Con el objeto de facilitar su interpretacin, a continuacin se precisa el alcance de los trminos y expresiones incluidas en el cuadro, y se presentan algunos ejemplos. Previamente, corresponde destacar que durante su desarrollo se har referencia a hechos econmicos en los que, cuando corresponda su reconocimiento, este importar un incremento o disminucin de patrimonio o expresiones similares, sin
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mencionarlos directamente como hechos econmicos que producen incrementos o disminuciones de patrimonio. Ello resulta necesariamente as, dado que, precisamente, lo que se analiza es la oportunidad en que corresponde reconocer como tales a dichas variaciones patrimoniales (Ingresos y Egresos) 51. Aclarado ello, el alcance de los trminos y expresiones incluidos en los encabezamientos de las columnas del cuadro, y en su interior, son los siguientes: a) Hechos econmicos: se hace referencia a aquellos que pueden generar variaciones patrimoniales para el ente, independiente de que trate de operaciones u otros hechos, y de su sentido patrimonial. b) Sentido: identifica las consecuencias patrimoniales y econmicas que el hecho debera generar cuando corresponda su reconocimiento como tal. c) Tipo de hecho econmico: se identifican los distintos tipos de hechos econmicos que se analizan, conforme se expone a continuacin. 1) En el caso de aquellos en los que cuando corresponda su reconocimiento, ste implicar un incremento de patrimonio, al que provisoriamente se denomina como Ingreso, se los diferencia -segn su origen- entre operaciones y otros hechos, constituyendo algunos ejemplos de los mismos, operaciones como la venta de bienes, y las prestaciones de servicios consistentes en la puesta a disposicin de terceros de bienes a cambio de una retribucin (alquileres, prstamos, etc.). 2) En tanto que, en los casos en los que cuando corresponda, la variacin sobreviviente del hecho econmico consistir en una disminucin de patrimonio, genrica y provisoriamente denominado como Egreso, no se los divide y agrupa segn su naturaleza, como fuera hecho en 1) precedente, sino, respecto de la relacin directa 52 que pudieran tener -o no- con hechos econmicos que generan incrementos de patrimonio 53; y, con posteridad, en el caso de aquellos que no guardan dicha relacin, segn la relacin que pudieran tener con los perodos de tiempo, o no, segn se ejemplifica a continuacin: Hechos econmicos que guardan relacin directa con otros
51 Tal como se ha expuesto con anticipacin, estos trminos deben ser interpretados -provisoriamente- como incrementos y disminuciones cuantitativas de patrimonio respectivamente, sin que ello importe indicacin de las causas que los originan. 52 Aquellos hechos que pueden ser identificados en forma directa con otros, por existir entre ambos una relacin unvoca (fsica o econmica), conforme se ver con mayor detenimiento con posterioridad. 53 Conforme 1.2.1.3.3.2.3.
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hechos econmicos que, en la oportunidad correspondiente, producirn incrementos de patrimonio. Ejemplo: Sacrificios econmicos incurridos en la adquisicin de un bien destinado a ser vendido, caso en el cual, existe una relacin directa entre el sacrificio incurrido en su adquisicin y el beneficio que se espera obtener con su venta. Hechos econmicos que no guardan relacin directa con otros hechos econmicos que, en la oportunidad correspondiente, producirn incrementos de patrimonio. Ejemplo: Relacionados con un perodo de tiempo: el precio soportado por el alquiler de un bien que no guarda relacin directa con hechos econmicos que generarn incrementos de patrimonio. No relacionados con un perodo de tiempo: un siniestro que destruye bienes propiedad del ente, el que, no obstante ocurrir en un determinado perodo de tiempo, su ocurrencia no tiene causa en el mismo. d) Hecho sustancial: en esta columna se describen, particular o genricamente, los distintos hechos reveladores del devengamiento. En el caso de las operaciones de ventas de bienes y servicios, los hechos sustanciales son particulares: los correspondientes al cumplimiento de su objeto (entrega de los bienes y prestacin efectiva de los servicios), en tanto que, en el caso de aquellos hechos econmicos en los que cuando corresponda su reconocimiento, ste importar una disminucin de patrimonio, como por ejemplo las compras de bienes y servicios y otros hechos, sus hechos sustanciales estn dados por la mencionada relacin o no, que pudieran tener con otros hechos que generen incrementos de patrimonio o con un perodo de tiempo, conforme se analiza con posterioridad. e) Oportunidad: es este caso, se hace referencia a si los hechos sustanciales se produjeron o no durante el perodo (ejercicio) en el que se efecta el anlisis de los hechos econmicos, con el objeto de establecer el tratamiento que corresponde atribuirle -en el mismo- a la variacin. f) Variacin: en esta columna se expone, para cada uno de los hechos econmicos descriptos, el tipo de variacin patrimonial que el mismo pro-
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duce, segn haya ocurrido o no el hecho sustancial, indicndose, adems, en el caso de las Modificativas su sentido, y en el de las Permutativas, el elemento patrimonial que se genera. Como puede observarse en el cuadro, y ha sido explicitado, en primer lugar se clasifican los hechos econmicos que se analizan segn su sentido, analizando por separado aquellos que importarn vertientes positivas y negativas sobre el patrimonio, las que, cuando corresponda su reconocimiento, producirn las variaciones que se citan en la ltima columna del cuadro identificada como Variacin. En el caso de las aludidas vertientes negativas, stas no han sido sub-agrupadas segn su naturaleza, sino, sobre la base de la relacin o no que pudieran tener con otros hechos econmicos que, cuando resulte correspondiente, tambin segn la pauta de Devengado que se analiza, ocasionarn incrementos de patrimonio en virtud del reconocimiento de resultados positivos (ingresos). Esto ltimo resulta as, en virtud de la aplicacin de la convencin contable conocida como Apareamiento de Ingresos y Egresos, la que resulta aplicable por existir consenso doctrinario y normativo en la procedencia de su aplicacin, y acta como marco referencial de la pauta de asignacin de resultados, en el caso Devengamiento.
1.2.1.3.3.2.3. Apareamiento de ingresos y egresos

Esta convencin establece que los ingresos y egresos directamente relacionados entre s, deben ser reconocidos como tales en la misma oportunidad (momento, ejercicio, etc.). Continuando con la terminologa utilizada hasta el presente, para poder relacionar el concepto dado en el prrafo precedente con el resto de lo expuesto hasta aqu, podramos reformularlo de la siguiente manera: Los hechos econmicos que, guardando relacin directa entre s, y que, cuando corresponda su reconocimiento, importarn disminuciones o incrementos de patrimonio, deben ser reconocidos contablemente en la misma oportunidad. Habida cuenta de ello, y en lo concerniente al reconocimiento de su devengamiento, los llamados egresos resultan potencialmente dependientes de los ingresos con los que pudieran encontrarse relacionados directamente, por lo cual, en caso de resultar ello as, cuando se consideren devengados dichos ingresos, en esa misma oportunidad debern reconocerse como devengados los sacrificios econmicos incurridos directamente relacionados con ellos; en tanto que, cuando los sacrificios no guarden relacin con ingresos se los considerar devengados cuando haya transcurrido el perodo con el cual se encuentran relacionados, o bien, de no verificarse tampoco esta ltima relacin, en oportunidad de la toma de conocimiento de su existencia.
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Por ltimo, corresponde reiterar cundo existe una relacin directa entre dos hechos econmicos. As se lo considera cuando ser verifica una relacin de correspondencia unvoca -fsica o econmica- entre ambos, de forma tal que uno de ellos se identifica directamente con el otro. Como ejemplo, se reitera la relacin existente entre el sacrificio incurrido para incorporar un bien destinado a la venta, y el beneficio que puede obtenerse por la misma. Asimismo, tambin existe relacin directa entre el beneficio obtenido por una venta y el sacrificio incurrido en la comisin (retribucin) de quien la efectu, o en otros sacrificios incurridos en virtud de la misma, como por ejemplo, los impuestos que pudieran gravar la venta, en tanto estos tuvieran que ser soportados por el vendedor.
1.2.1.4. Cargos diferidos.

Lo expuesto con anterioridad respecto de las variaciones patrimoniales y de las pautas para su reconocimiento, tuvo por objeto, adems de introducir tales conceptos, permitir interpretar cules son aquellas partidas que no constituyendo derechos pueden ser reconocidas contablemente, cuando se presentan, como integrantes del patrimonio. Estas partidas son todas aquellas que no constituyendo derechos, se originan como consecuencia de hechos econmicos realizados pero no devengados. Concretamente, constituyen diferimientos en el reconocimiento de los resultados (egresos) producidos por tales hechos, por aplicacin de la pauta de asignacin de resultados conocida como Devengado. Analizaremos lo expuesto valindonos para ello de un ejemplo sencillo, que permitir interpretar adecuadamente su naturaleza, y el tratamiento que se les otorga. Pinsese en la constitucin de un determinado ente, con el objeto que el mismo realice actividades comerciales, y que, para su constitucin, se requiere incurrir en determinados sacrificios econmicos, por ejemplo, entre otros de naturaleza similar, los honorarios de los profesionales que asesoraron e intervinieron en su constitucin, tasas fiscales que la gravan, y dems sacrificios que habitualmente requiere su formalizacin. Asimismo, y slo para aligerar el ejemplo, ya que ello no resulta determinante del tratamiento que se les otorgar, supngase que los mismos fueron ntegramente abonados. Una vez ocurridos todos los hechos econmicos comentados, no cabe duda que los mismos han de producir variaciones en el patrimonio del ente, por encontrase todos ellos realizados segn se ha expuesto con anterioridad. Asimismo, queda claro que el ente no detenta derecho alguno respecto de quienes los prestaron, dado que el mismo ha obtenido lo requerido (servicios profesio-
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nales, tasas, etc.), ello as, obviamente, en tanto no pudiera generarse alguno por deficiencias respecto de lo convenido, circunstancia sta que, adems de constituir otro hecho econmico distinto, resulta ajena al propsito del ejemplo. Resta por ltimo entonces, determinar qu tipo de variacin es la que experimenta el patrimonio del ente en casos como el planteado, para lo cual debemos valernos de la pauta de devengamiento, resultando de ella que, por encontrarse los sacrificios econmicos incurridos relacionados con un perodo futuro de la vida del ente, recin deberan considerrselos devengados en tanto ella vaya transcurriendo. Consecuentemente con ello, en el caso y oportunidad sealados, nos encontramos en presencia de una variacin patrimonial permutativa, que origina un incremento del activo del ente equivalente, al de los sacrificios econmicos incurridos y, concurrentemente, una disminucin del mismo como consecuencia del pago efectuado, cabiendo destacar que, an en el supuesto caso en que los mismos no hubieran sido abonados igualmente nos encontraramos en presencia de una variacin permutativa, en virtud de la obligacin asumida de pagarlos con posterioridad, la que deberas ser reconocida, bajo este supuesto, como una obligacin. Al respecto, se observa que no obstante no haberse generado derecho alguno para el ente, igualmente se ha reconocido un activo, y que ste, slo constituye un diferimiento del reconocimiento de los resultados originados por los servicios obtenidos, en virtud de lo establecido por la pauta de devengamiento. A las partidas como las comentadas suele denominrselas cargos diferidos. No obstante existir otras partidas que, aunque de diferente naturaleza a las comentadas, igualmente no resultan constitutivas de derechos, y tambin pueden ser consideradas como activos, se considera que su anlisis excede el objetivo introductorio propuesto, motivo por el cual no se las analiza en esta oportunidad.
1.3. El patrimonio contable.

Una vez caracterizados todos los elementos que pueden conformar el patrimonio contable, podemos entonces describir conceptualmente qu es lo que se entiende en Contabilidad Patrimonial por activo y pasivo. Activo: Conjunto derechos ciertos, e inciertos con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionados, de los que resulta titular un ente, y que poseen utilidad econmica; y, de corresponder, por aquellos sacrificios econmicos incurridos que, no obstante no constituir derechos, y por no encontrarse devengados, su reconocimiento como resultado se difiere hasta tanto corresponda por
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aplicacin de la pauta de devengamiento, todos ellos en tanto sean susceptibles de ser medidos objetivamente en trminos monetarios. Pasivo: Conjunto de obligaciones ciertas, e inciertas con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionadas, de las que resulta titular un ente, y que son susceptibles de ser medidas objetivamente en trminos monetarios. Debe tenerse presente que los conceptos detallados precedentemente son vlidos, exclusivamente, en la medida en que el patrimonio corresponda a un nico ente, y no un conjunto de entes, en cuyo caso podran existir otros componentes cuyo tratamiento no resulta oportuno considerar en esta instancia introductoria.
El Patrimonio en Economa y su relacin con la contabilidad

Hasta aqu hemos efectuado una caracterizacin del patrimonio basada en los marcos jurdico y contable que la caracterizan. Dada la estrecha relacin de la Contabilidad con la Economa, y, consecuentemente, con los hechos econmicos realizados por los sujetos, resulta conveniente encausar el tema con relacin a tales circunstancias. El objeto de la economa se centra en la administracin de los recursos y, especialmente, en el estudio del intercambio, produccin, distribucin y consumo de la riqueza. Un ente, sea una persona de existencia fsica o ideal, para alcanzar los objetivos que persigue debe realizar indefectiblemente un sinnmero de actos econmicos que lo obligarn a contar con los recursos necesarios, y aplicarlos a tales fines. Ello resulta as, adems, independientemente de que el ente persiga la finalidad de obtener lucro o no. Dichos recursos pueden ser de distinta naturaleza, como por ejemplo: Humanos: personal operativo, de supervisin, gerencia y direccin. Financieros: financiacin, etc. Materiales: inmuebles, rodados, maquinarias, materias primas, etc.. Intangibles: marcas comerciales, patentes, etc.. Para disponer de tales recursos, el ente deber indefectiblemente contar una fuente de financiacin de los mismos, la que desde el punto de vista de su origen slo podr consistir en obtenerlos mediante la aplicacin de fondos propios, o bien, de fondos provistos por terceros. Teniendo en cuenta el concepto contable de ente, la afirmacin vertida puede
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ser expuesta de la siguiente forma: la financiacin de los recursos de un ente proviene de fondos provistos por sus propietarios, por otros terceros 54 (v. gr. proveedores de bienes y servicios, instituciones bancarias, etc.), o por una combinacin de ambas fuentes de financiacin. Tal fundamento, de origen econmico, puede ser expresado matemticamente a travs de la siguiente igualdad: Recursos = Obligaciones con otros terceros + Obligaciones con propietarios Sustituyendo en la igualdad las denominaciones de los trminos que la conforman por las utilizadas en contabilidad, la misma puede ser expresada de la siguiente manera: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto Donde, desde una perspectiva econmica, el Activo lo conforman los recursos que el ente posee y aplicar para desarrollar sus actividades; el Pasivo lo constituye la financiacin de los mismos concedida por otros terceros, y, por ltimo, el Patrimonio Neto, que es el resultado de la suma algebraica de las expresiones correspondientes a los restantes trminos de la igualdad, y constituye la financiacin concedida por los propietarios del ente. Esta igualdad, conocida como igualdad patrimonial, permanece inmutable como tal a travs del tiempo, e independientemente de los hechos que pudieran afectar el patrimonio de los entes. Conforme hemos visto con anterioridad, no todos los recursos econmicos son reconocidos como activos, dado que para que ello resulte as, aquellos deben reunir los cuatro recaudos ya consignados. As, algunos recursos como por ejemplo -entre otros- los humanos (empleados, gerentes, etc.), ciertos derechos intelectuales como los comentados previamente (marcas y patentes), por no verificarse tales requisitos no son reconocidos contablemente como activos.
1.3.1. Conformacin del Patrimonio.

En los prrafos siguientes analizamos las partidas que usualmente conforman los patrimonios de los entes.
1.3.1.1. Activo.
54 Conforme el alcance otorgado al trmino ente, con respecto a ste, revisten tanto el carcter de terceros sus propietarios, como aquellos otros entes que, no siendo sus propietarios, le conceden financiacin, en virtud de lo cual stos ltimos se denominan en el presente como otros terceros.
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Como hemos visto, bsicamente, y de no mediar alguna circunstancia como la expuesta respecto de los cargos diferidos, el activo es un conjunto derechos ciertos, e inciertos con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionados, de los que resulta titular un ente, que poseen utilidad econmica, y son susceptibles de ser medidos objetivamente en trminos monetarios. Conforme lo expuesto oportunamente respecto de la composicin del patrimonio desde la perspectiva jurdica, tales derechos fueron clasificados en: Reales, Personales e Intelectuales. Asimismo, podemos valernos de otras clasificaciones jurdicas de los bienes que tambin sern tiles para otorgarles tratamiento contable a los mismos, ello as, no obstante que -como veremos con posterioridad- resulta imprescindible a tales efectos establecer el aprovechamiento econmico que de los mismos se prev. Tales clasificaciones jurdicas son las siguientes:
Aquellos que se encuentran fijos en un lugar determinado, y que por lo tanto no pueden ser trasladados a otro con absoluta facilidad, y sin alterar su estado fsico original: terrenos, edificios, etc. Los que pueden ser trasladados de un lugar a otro con absoluta facilidad, ya sea porque tienen la particularidad de hacerlo por s mismos (ganado, etc.), o bien por medio de una fuerza externa: sillas, televisores, etc.. Aquellos en los que por su naturaleza, o bien por la percepcin que de ellas tienen los individuos, cualquier unidad de una especie equivale a cualquier otra de la misma especie, en virtud de lo cual, pueden sustituirse unas por otras: granos, hacienda, la moneda, etc. Los que, por su naturaleza o bien por la percepcin que de ellas tienen los individuos, cualquier unidad de una especie no equivale a cualquier otra de la misma especie, en virtud de lo cual no pueden sustituirse unas por otras: dos automviles usados de la misma marca, ao y modelo, obras de arte, etc.. Aquellos de existencia fsica, que pueden ser tocados: edificios, sillas, etc.. Los que no tienen existencia fsica, que no pueden ser tocados: derechos derivados de la propiedad intelectual, etc..
Inmuebles Por su movilidad Muebles
Fungibles Por su fungibilidad No fungibles
Por su tangibildad
Tangibles Intangibles
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Consumibles Por su duracin No consumibles
Por los requisitos para la transferencia de su propiedad
Registrables
No Registrables
Aquellos en los que su existencia finaliza con el primer uso que de ellos se hace, ya sea porque se extinguen, o bien porque pasan a conformar otro bien: la comida, un insumo de produccin. Los que no dejan de existir con el primer uso que de ellos se hace, aunque como consecuencia de su utilizacin sean susceptibles de consumirse o desgastarse luego de un perodo de tiempo: televisores, sillas, etc.. Aquellos en los que, por disposiciones normativas legales, la transferencia de dominio de los mismos requiere la tradicin de la cosa y la inscripcin de la transferencia en un registro pblico de la propiedad: todos los inmuebles, los automviles, derechos derivados de la propiedad intelectual, tecnolgica, etc. (derechos de autor, patentes, etc.). Aquellos en los que para su transferencia basta con la tradicin de la cosa: la mayora de los bienes muebles tangibles, excluidos los citados precedentemente.
Clasificacin contable de los activos Sin perjuicio de la importancia que tienen las clasificaciones expuestas hasta aqu, todas ellas surgen de una perspectiva jurdica. Dado el mbito de aplicacin y objetivos de la contabilidad, en sta, a efectos de suministrar informacin sobre las partidas que conforman el activo, como ha sido anticipado, se utiliza una clasificacin basada en el aprovechamiento econmico de los recursos que lo conforman, y de acuerdo a los lineamientos que a continuacin se exponen. La informacin patrimonial bsica que se suministra a terceros, en virtud de las normas de exposicin que cuentan con consenso doctrinario y normativo establecen que debe ser presentada en forma sinttica. La sntesis determina que se privilegie suministrar informacin de conjunto, es decir, los aspectos globales que hacen a la conformacin del patrimonio, informndose por separado, la informacin analtica pertinente. Agrupamiento Los distintos recursos que conforman el activo de un ente son agrupados en subconjuntos homogneos, sobre la base del aprovechamiento econmico que caracteriza a cada una de ellos. As, existen bienes cuyo aprovechamiento consiste en utilizarlos como medios de pago, otros que se encuentran destinados a ser vendidos o utilizados en las distintas actividades que deben realizar los entes, aquellos destinados a financiar a ter-
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ceros las ventas que se les efectan, o bien afectados a otros aprovechamientos. En el siguiente cuadro se consignan tales agrupamientos o rubros con las denominaciones con las cuales usualmente se los identifica, una descripcin del aprovechamiento econmico que de los mismos hacen usualmente los entes, y por ltimo, se citan algunos ejemplos que no agotan la totalidad de los posibles, y que se exponen a ttulo ilustrativo.
Agrupamiento
Aprovechamiento econmico Medios de pago usualmente aceptados como tales, por poseer poder cancelatorio (limitado o ilimitado segn los casos).
Algunos ejemplos Dinero en efectivo ($, U$S, etc.). Saldos acreditados en cuentas bancarias a la vista. Cheques en cartera librados o endosados por terceros a favor del ente. Ttulos pblicos y privados. Colocaciones de fondos en instituciones financieras. Muebles e Inmuebles destinados a su locacin. Prstamos concedidos. Participaciones en el Capital o Patrimonio de otros entes. Cuentas a cobrar originadas en operaciones de ventas de bienes o servicios, documentadas o no. Anticipos entregados a proveedores por la compra de bienes o servicios. Anticipos de Impuestos. Prstamos al personal. Mercaderas destinadas a ser vendidas. Materias Primas destinadas a conformar otros bienes. Materiales e Insumos a ser utilizados en el proceso productivo Bienes en proceso de produccin
Disponibilidades 55
Aplicaciones de fondos en actividades distintas de las que constituyen el objeto del ente (comerciales, indusInversiones triales, de servicios, etc.), con el nimo de obtener rentas u otros beneficios adicionales a los derivados de tales aplicaciones.
Derechos a percibir bienes y servicios, originados en la financiacin de las actividades que realiza el ente, Crditos o en otras operaciones (excluidas aquellas que, por su naturaleza o utilizacin, corresponda su inclusin en otro agrupamiento). sea en el mismo estado en el que se Bienes de Cambio incorporaron al patrimonio, o bien, una vez que han sido sometidos a un proceso de transformacin; y aquellos que se consumen en la produccin y comercializacin de los bienes
55 Usualmente denominado Caja y Bancos.
Bienes destinados a ser vendidos, ya
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que se destinan a la venta.
(an no finalizado) Productos Terminados destinados a ser vendidos. Inmuebles Vehculos Muebles y Utiles Mquinas Instalaciones Derechos de autor. Marcas comerciales. Patentes de invencin. Licencias. Costos de constitucin de los entes. Costos de reorganizacin de los entes.
Bienes tangibles 56 utilizados en las Bienes de Uso actividades que desarrolla el ente, excluidos aquellos destinados a ser vendidos.
Bienes representativos de privilegios Bienes Intangibles y franquicias, usualmente derivados de derechos de la propiedad Inte- lectual. Originados en hechos econmicos realizados pero no devengados, que Otros activos no constituyen derechos; y todos aquellos otros no incluibles en los rubros precedentes.
Esta clasificacin es la que usualmente se utiliza en materia de exposicin contable de activos 57. Ordenamiento El orden de prelacin en que los agrupamientos se exponen, tal como se ha hecho en el cuadro precedente, est dado en funcin del grado de liquidez 58 con el que cuenta cada agrupamiento en general, respecto de los restantes, y ordenados de mayor a menor grado de liquidez, es decir, independientemente del que pudiera corresponder a alguna o algunas de las partidas que los conforman, respecto de otras incluidas en diferentes grupos. Sin conmover el ordenamiento sealado, puede ocurrir que, por ejemplo, uno o ms de los crditos que conforman el agrupamiento de idntica denominacin (Crditos), fueran ms lquidos que alguna o algunas de las partidas que conforman el grupo Inversiones.
56 Al respecto se destaca que, mayoritariamente, la doctrina y normas contables consideran que los bienes de uso se encuentran conformados exclusivamente por bienes tangibles, lo cual, a nuestro entender, no resulta razonable para el caso de aquellos intangibles en los que su aprovechamiento consista en su uso, los que, para las fuentes citadas, deberan ser incluidos en Bienes Intangibles, privilegindose de esta forma su naturaleza jurdica, por sobre su aprovechamiento econmico. Corresponde destacar al respecto que Enrique Fowler Newton se ha expresado con anterioridad en idntico sentido, en Cuestiones Contables Fundamentales, Macchi, 1991. 57 En lo relativo al rubro Crditos, suele diferencirselos segn su origen, en Crditos por Ventas y Otros Crditos. 58 Cualidad que poseen de convertirse fcilmente o no en dinero.
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A su vez, tales rubros se exponen por separado en dos nuevos agrupamientos comprensivos de aquellos, y establecidos sobre la base de la capacidad que poseen los mismos, o no, de convertirse en dinero en el plazo de un ao a contar desde la fecha a la cual se refiere la medicin, incluyndose obviamente dentro de los mismos a los que ya revisten tal carcter, denominndose a los primeros Activos Corrientes, y a los segundos, Activos No Corrientes, y exponindoselos con la prelacin en la que han sido citados. A tales efectos, las distintas partidas que conforman cada uno de los rubros son asignadas a la parte Corriente o No Corriente, conforme su comportamiento previsible, resultando as que, conforme la composicin que caracteriza habitualmente a los distintos rubros, el activo de un ente podra ser informado de la siguiente forma. Activos Disponibilidades Inversiones Crditos Bienes de Cambio Otros Activos Crditos Bienes de Cambio Bienes de Uso Inversiones Bienes Intangibles Otros activos
Corrientes
No Corrientes
1.3.1.2. Pasivo.
Conforman el pasivo de un ente el conjunto de obligaciones ciertas, e inciertas con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionadas, de las que resulta titular el mismo, y que son susceptibles de ser medidas objetivamente en trminos monetarios. La exposicin del Pasivo se realiza siguiendo lineamientos que difieren con los utilizados en el caso del Activo, tal como se expone en los prrafos siguientes. Agrupamiento La caracterstica comn que tienen todas las partidas que integran este agrupamiento, es la de ser una de las dos fuentes de financiacin con la que cuentan los entes para adquirir y mantener los recursos que necesitan para realizar sus activi-
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I.- Patrimonio
dades: la financiacin concedida por los que hemos denominado con anterioridad como otros terceros. Dado que todos los pasivos han sido contrados con el mismo objeto, financiar las actividades del ente, no resulta factible diferenciarlos sobre la base de su aprovechamiento econmico, como se estila en el caso de los activos. Por ello, la diferenciacin y consecuente clasificacin que usualmente se realiza de los mismos se basa, en primer lugar, en su grado de certeza, dividindoselos entre ciertos (puros) y contingentes (condicionales), y denominados respectivamente en contabilidad como Deudas y Previsiones. Asimismo, las deudas son agrupadas considerando el objeto de las respectivas obligaciones, es decir, sobre la base de los recursos que se financian con las mismas, como se expone a ttulo ilustrativo en el cuadro siguiente, en cuyo final se incluyen tambin a las previsiones.
Modo
Agrupamiento Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales
Contenido Obligaciones ciertas originadas en la adquisicin de bienes y servicios necesarios para la actividad habitual del ente. Obligaciones ciertas originadas como consecuencia de la toma de fondos (prstamos) en instituciones financieras y bancarias. Obligaciones ciertas con el personal que presta servicios personales para el ente bajo relacin de dependencia, y las derivadas de los regmenes de seguridad social, de subsidios y salarios, sindical, y de administradoras de riesgos de trabajo. Obligaciones ciertas originadas en virtud de los tributos recaudados por los estados nacional, provinciales, y municipales. Se incluyen aquellas no incluidas en las anteriores. Obligaciones inciertas con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin futura por la que se encuentran condicionadas, en tanto sus consecuencias sean medibles objetivamente en trminos monetarios.
Ciertas
Deudas Fiscales Otras deudas
Contingentes
Previsiones
Ordenamiento
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El ordenamiento con el que se exponen los distintos rubros que conforman el pasivo, de idntica forma que en el caso de los activos, se presentan por separado, diferenciando los pasivos Corrientes y No Corrientes; en tanto que, la prelacin de exposicin de los distintos rubros que conforman tales subgrupos se efecta segn su grado decreciente de exigibilidad 59 global. Se consideran Pasivos Corrientes las obligaciones ciertas que son exigibles a la fecha a la cual se refiere la medicin, a aquellas que tambin lo resultarn dentro del ao inmediato posterior a dicha fecha, y a las inciertas con alto grado de probabilidad de ocurrencia -en idntico plazo- del hecho futuro incierto por el cual se encuentran condicionadas. Las restantes obligaciones son consideradas Pasivos No Corrientes. De acuerdo a la composicin que caracteriza habitualmente a los distintos rubros que lo conforman, el pasivo de un ente suele ser informado de la siguiente forma.
Corrientes
No Corrientes
Pasivos Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales Deudas Fiscales Otras deudas Previsiones Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales Deudas Fiscales Otras deudas Previsiones
1.3.1.3. Patrimonio Neto.

La financiacin otorgada por los propietarios de un ente se encuentra conformada, cualitativamente, por dos distintos orgenes: los aportes directos efectuados
59 De acuerdo a la secuencia con la que deber darse cumplimiento a las obligaciones.
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I.- Patrimonio
por los propietarios, y los resultados acumulados 60 como consecuencia de las actividades desarrolladas por el ente desde el momento inicial hasta uno posterior. Los propietarios financian las actividades del ente tanto con los aportes originalmente efectuados, como as tambin con los que pudieran efectuar con posterioridad a ello, en su caso, una vez deducidos los retiros de aportes que pudieran haberse producido; y con los resultados positivos acumulados obtenidos por el ente, esto ltimo as, en tanto no hubieran sido objeto de distribucin a su favor, o bien, como se ver con posterioridad, a favor de otros terceros. Por ello, la igualdad patrimonial que hemos visto con anterioridad puede ser presentada ahora descomponiendo el trmino Patrimonio Neto inserto en la misma, de la siguiente manera: Activo = Pasivo + [Aportes de los propietarios Resultados Acumulados] A continuacin se analizan por separado tales componentes del Patrimonio Neto.
1.3.1.3.1. Aportes de los propietarios

Dado que los aportes de los propietarios (socios, accionistas, etc.) son una de las fuentes de financiacin de los recursos, resulta conveniente tipificarlos debidamente, fundamentalmente, para que queden claramente diferenciados de la restante fuente de financiacin: la concedida por otros terceros y por los resultados no retirados. Desde el punto de vista econmico se entiende que ha habido aporte cuando una persona transfiere la propiedad de bienes a favor de un ente, y/o cancela, o da por canceladas obligaciones mantenidas por ste, con el nimo de dotarlo de la financiacin necesaria para adquirir, mantener o incrementar los recursos que le permitan realizar sus actividades, a cambio, exclusivamente, del reconocimiento o mantenimiento de la condicin de propietario (socio, accionista 61, etc.), es decir, sin que tales aportes le generen al mismo otros derechos que no fueran los derivados de dicha condicin. Estos derechos pueden ser de naturaleza econmica y poltica, como por ejem-
60 Entendiendo por resultados acumulados la diferencia existente entre el patrimonio a un momento dado y a uno anterior, neta de los aportes y retiros realizados oportunamente por los propietarios y, de existir, de otras partidas que pudieran incluirse en el patrimonio neto no obstante no revestir el carcter de aportes de los propietarios ni resultados. 61 Los titulares del capital de una sociedad comercial suelen ser denominados socios en el caso de las sociedades de personas, y accionistas en las sociedades de capital. No obstante ello, en este trabajo puede hacerse referencia a cualquiera de dichos titulares como socios.
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plo, percibir utilidades cuando stas existieran y as se resolviera, y participar en el rgano de gobierno del ente, respectivamente. Resumiendo lo expuesto respecto de los aportes, existen claras diferencias entre los otros terceros y los propietarios, no obstante que ambos financian las actividades de los entes, las que pueden sintetizarse de la siguiente forma: Desde la perspectiva del alcance de las daciones: si bien en el caso de los propietarios las mismas siempre lo son en propiedad, en el caso de los otros terceros podra ser as o, simplemente, tratarse de daciones en uso: puesta de bienes a disposicin del ente para su utilizacin, que no importa transferencia de la propiedad de los mismos. De acuerdo a la contraprestacin a la que da derecho la dacin: en el caso de los propietarios, y como fuera expuesto, la dacin es a cambio -exclusivamente- de adquirir o mantener tal condicin y, consecuentemente con ello, ejercer los derechos (polticos y econmicos) que de ello se derivan; mientras que, en el caso de los otros terceros, lo es -exclusivamente- a cambio de un beneficio econmico cierto y concreto: la retribucin pretendida, conforme a continuacin se la analiza 62. Desde el punto de vista de la retribucin pretendida por la financiacin concedida: en el caso de los propietarios la misma consiste, exclusivamente, en el derecho potencial a percibirla, dado que la misma depende, en primer lugar, de la obtencin de utilidades por parte del ente, y, en segunda instancia, de que el rgano de gobierno resuelva su distribucin a favor de ellos; en tanto que, en el caso de los otros terceros, como fuera dicho, lo es a cambio de un beneficio econmico cierto y concreto: el precio de la transferencia de la propiedad (precio de venta), o bien, el del otorgamiento del derecho de uso (alquiler, inters, etc.). La materializacin de los aportes se cumplimenta -usualmente- en dos oportunidades sucesivas, una primera, que se denomina suscripcin del aporte, que consiste en asumir el compromiso formal de efectuar -en el futuro- las daciones citadas precedentemente, y una segunda, que se conoce como integracin del aporte, en la que se da efectivo cumplimiento al compromiso asumido, mediante la transferencia de dominio y/o titularidad de los bienes, y en su caso la cancelacin de obligaciones del ente, la que se conoce como integracin del aporte. Obviamente, ello no obsta que la suscripcin e integracin se concreten en la misma oportunidad, o bien, que en el momento de la suscripcin se efecte una integracin parcial, y con posterioridad a ello se la cumplimente en su totalidad.
62 En lo expuesto no se contemplan ciertas obligaciones con otros terceros que por sus condiciones de emisin pudieran gozar de la posibilidad de convertirse en aportes (capital).
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I.- Patrimonio
A su vez, los aportes pueden ser integrados mediante diversas modalidades, como por ejemplo, en dinero en efectivo, con otros bienes como mercaderas, bienes de uso, crditos, etc., o tambin consistir en la cancelacin de pasivos que el ente tiene con otros terceros, incluido el propio aportante. Habitualmente, suele denominarse a los aportes efectuados por los propietarios que revisten las caractersticas sealadas como Capital. Como veremos en los prrafos siguientes, en lo que atae a la informacin contable que se suministra a terceros, y como consecuencia de requerimientos que se considera sta debe reunir, el trmino es utilizado con un alcance ms limitado que el descripto precedentemente.
1.3.1.3.1.1. Capital
Aquellos entes que, legalmente constituidos como tales, adems tipifican en algunas de las sociedades previstas en la ley de Sociedades Comerciales, deben cumplimentar los recaudos establecidos en la misma para su constitucin, funcionamiento, y liquidacin. Entre tales recaudos se encuentra el de formalizacin de su Capital, es decir, de los aportes efectuados por los propietarios (en el caso socios o accionistas) efectuados con el nimo de dotar al ente de la financiacin que se considera necesaria para el desarrollo de sus actividades. Tales recaudos establecen las modalidades aceptadas para las daciones citadas, los plazos en los que las mismas deben ser integradas, los importes mnimos que ellos deben alcanzar, y los procedimientos que deben ser cumplimentados ante los organismos de aplicacin 63 del ente para su formalizacin, etc.. Una vez cumplimentados, el Capital del ente se inscribe en el registro legal correspondiente, y el mismo representa el compromiso asumido por los propietarios en la suerte del negocio emprendido, en el caso de las sociedades con responsabilidad limitada en tal sentido. Es por ello que -usualmente- en contabilidad el trmino Capital se reserva exclusivamente para hacer referencia a los aportes de los propietarios por los cuales se ha dado cumplimiento a los recaudos normativos legales exigidos, en virtud de lo cual, estos se encuentran debidamente conformados e inscriptos en el registro pertinente 64. Dependiendo del tipo jurdico de sociedad de la que se trate, son denominaciones que se usan con habitualidad -entre otras- para identificarlos: a) Genricamente: Capital Suscripto, Capital Social, y Capital Inscripto; b) Particularmente: Acciones
63 De control, por su condicin de sociedades. 64 Registro Pblico de Comercio.
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en Circulacin, en el caso de sociedades por acciones, y Cuotas Partes, en el caso de sociedades de personas. As, suele denominarse genricamente aportes capitalizados a aquellos por los cuales se han cumplimentado los recaudos comentados, en tanto que, en aquellos en los que no resulta as, y conforme se los analiza a continuacin, suele describrselos como aportes no capitalizados.
1.3.1.3.1.2. Otros aportes de los propietarios (Aportes no capitalizados)

Como surge del concepto de aportes de los propietarios vertido con anterioridad, ste resulta comprensivo tanto del Capital, como as tambin, de otros aportes -no formalizados 65 de tal manera- con los que los propietarios pudieran dotar al ente. Entre los aportes citados en segundo lugar, pueden mencionarse a ttulo ilustrativo los siguientes: Aportes cuya formalizacin registral se encuentra pendiente de finalizacin. Dado que el destino inmediato de los mismos es su inscripcin formal, suele denominrselos utilizando los trminos usualmente reservados para los aportes capitalizados, pero adicionndole otros que dan cuenta del estado en el que se encuentra el trmite de formalizacin, como por ejemplo, Capital en Trmite, Acciones a emitir, etc. Aportes efectuados por los propietarios o por terceros, para los cuales no se ha previsto su inmediata formalizacin como Capital, pero que constituyen compromisos escritos formales e irrevocables de los aportantes de hacerlo con posterioridad, y de que los mismos se mantendrn bajo tal carcter de no mediar restitucin dispuesta por el rgano de gobierno de la sociedad, y que se encuentren debidamente integrados y aprobados por dicho rgano, los que habitualmente son realizados para satisfacer necesidades de financiamiento del ente, cuando no se ha optado por recurrir a otra fuente de financiacin (otros terceros). La denominacin ms comn que se utiliza para los mismos es Aportes Irrevocables, o Aportes Irrevocables para Futura Suscripcin de Capital o de Acciones. Como su denominacin lo indica, los mismos deben revestir el carcter de irrevocables, ya que si as no fueran, deberan ser considerados como de naturaleza similar a la financiacin concedida por otros terceros, y, consecuentemente con ello, no deberan integrar el Patrimonio Neto, sino en el Pasivo.
65 La formalizacin a la que se alude es la registral ya comentada, es decir, su inscripcin en el registro pertinente. No obstante ello, el aporte debe encontrarse debidamente instrumentado como tal, y, habida cuenta de ello, haber nacido los derechos y obligaciones que vinculan a las partes.
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I.- Patrimonio
Como caso particular, corresponde citar el del mayor o menor valor correspondiente al aporte efectuado por un nuevo propietario, respecto del Capital al que el mismo da derecho. Esta particularidad se da cuando, contando con valor nominal el Capital, y habindose resuelto incrementarlo, a quien desee acceder a la condicin de socio nuevo, o bien, cuando quienes efectan el aporte son en su totalidad socios existentes, pero lo hacen en distintas proporciones de participacin en el Capital a las preexistentes, se requiere al socio nuevo, o en el segundo de los casos, a aquel que incrementa su participacin proporcional en el Capital, efectuar el aporte por un importe superior o inferior al del valor nominal del Capital al que el mismo da derecho, para de esta forma evitar perjudicar o beneficiar a los anteriores o restantes socios, en los casos en que el ente contara con resultados positivos o negativos acumulados, respectivamente, o bien que la suscripcin se hiciera sin tener en cuenta el efectivo poder adquisitivo de los aportes efectuados por los socios o accionistas preexistentes. A este mayor o menor valor respecto del valor nominal suscripto, que obviamente es un aporte efectuado por un propietario, se lo conoce como Prima de Emisin de Acciones o Descuento de Emisin de Acciones, respectivamente 66. Un ejemplo, permitir interpretar lo expuesto. Supngase que un ente tiene un Patrimonio Neto de $1.000, conformado por un Capital de $ 400, correspondiente a 400 acciones por un Valor Nominal $ 1 cada una, y Resultados Acumulados por $ 600, y que son nicos accionistas del mismo los Sres. A y B, en porcentajes iguales, es decir un 50% cada uno de ellos. Asimismo, que dada la necesidad de contar con una mayor capacidad de financiamiento de los recursos, se decide incrementar el Capital en $ 1.800, lo que implicar emitir 1.800 acciones de Valor Nominal $ 1,00 cada una; y que se ha optado por dicha alternativa, por considerrselo ms conveniente respecto de la posibilidad de solicitarles dicho financiamiento a terceros. Por ltimo, que los accionistas A y B han resuelto no efectuar tal aporte, y que el mismo ser efectuado por un nuevo socio, el Sr. C. Si se permitiera al nuevo socio acceder a las nuevas 1.800 acciones efectuando un aporte de slo $ 1.800 (su valor nominal), queda claro que los viejos accionistas resultaran perjudicados, ya que antes del citado ingreso posean, cada uno, el 50% del Patrimonio social, es decir $ 500 (50% de
66 Posibilidad esta ltima vedada por nuestra legislacin, excepto para las sociedades que cotizan en bolsa en nuestro pas.
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acciones sobre el Patrimonio de $ 1.000) y que, una vez ingresado C, slo detentarn, cada uno de ellos, el 9,09% 67 del Patrimonio 68, lo que resulta equivalente a slo $ 255 69. De lo expuesto se desprende que el nuevo socio se vera beneficiado al tener la posibilidad de participar, en el futuro, en la eventual distribucin de resultados generados antes de su ingreso al ente. Para evitarlo, cuando se dan las circunstancias apuntadas, se establece una Prima de Emisin, que preserva la situacin que tenan los socios preexistentes, requirindose al nuevo socio efectuar un aporte por encima del valor nominal de las acciones que suscribe. En el caso planteado, la Prima sera de $ 2.700 70, a resultas de lo cual, el aporte que debera integrar el nuevo socio, para adquirir las nuevas 1.800 acciones, debera ser de $ 4.500, correspondiendo, $ 1.800 a las acciones a su valor nominal de $1, 00, y $ 2.700 en concepto de Prima. Una vez efectuado el aporte, el Patrimonio Neto resulta equivalente a $ 5.500 ($ 2.200 de Capital + $ 2.700 de Prima + $ 600 de Resultados), correspondiendo a cada uno de los socios preexistentes el 9,09% del mismo, es decir, $ 500, importe ste que resulta equivalente al que les corresponda antes de ingresar el socio nuevo C. Para determinar el importe correspondiente a la Prima de Emisin que debera integrar el nuevo accionista (C), en el caso planteado, puede establecerse el valor unitario de las acciones antes de su ingreso, dividiendo el importe total del Patrimonio Neto preexistente al ingreso del accionista C, en el caso $ 1.000, por la cantidad de acciones en circulacin en dicho momento, es decir, 400 acciones, arribndose de esta forma al valor unitario por accin: $ 2,50. As, el aporte e integracin que debe efectuar el nuevo accionista, para mantener inalterada (en los trminos del caso planteado) la participacin de los accionistas preexistentes antes del ingreso de aquel, debe ser equivalente a la cantidad de acciones a suscribir (en el caso 1.800) multiplicada por el valor unitario por accin preexistente a su ingreso, $ 2,50, arribndose, entonces, a que debe aportar e integrar $ 4.500; suscribiendo (e integrando) 1.800 acciones de valor nominal $ 1,00 cada una, por un total
67 Las mismas 200 acciones, pero ahora sobre un total de 2.200. 68 Nuevo PN $ 2.800, es decir Capital: $ 400 + $1.800, y, Resultados: $ 600. 69 Nuevo porcentaje de tenencia sobre el PN, es decir: 9,09% de $ 2.800 70 Equivalente a: [(Participacin en PN antes de aumento / Nuevo porcentaje de tenencia) PN antes de nuevo aporte - Valor Nominal del Capital aportado], en el caso: [{(50% de 1.000) / 9,09%} 1.000 1.800]; o bien, conforme se lo determina en los prrafos posteriores.
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I.- Patrimonio
de $ 1.800 y con el carcter de aporte de capital, e integrar $ 2.700, en carcter de Prima de Emisin, para de esta forma alcanzar los $ 4.500 necesarios para mantener la situacin de los accionistas preexistentes. Consecuencias similares se habran producido para el socio A, en el caso planteado si, por ejemplo, en vez de ingresar un nuevo socio, el socio B hubiera suscripto en su totalidad las nuevas acciones. Por ltimo, corresponde poner de manifiesto que la Prima de Emisin, por si misma 71, no otorga derecho poltico o econmico alguno a quien debi satisfacerla.
1.3.1.3.2. Resultados Acumulados

Al respecto, existe acuerdo en considerar que se ha producido un resultado favorable o desfavorable para un ente, cuando se ha verificado un incremento o disminucin de patrimonio, no originado en aportes o retiros de los propietarios. Por ello, los resultados acumulados a un momento dado, resultan entonces equivalentes a la suma algebraica de los resultados positivos y negativos reconocidos hasta ese momento, una vez deducidos de los mismos los que pudieran haber sido distribuidos a favor de los propietarios 72 o de otros terceros, o afectados a otros fines, conforme se ver con posterioridad. Dado que como hemos visto, a la vida de los entes se la divide en perodos temporales denominados ejercicios, los resultados acumulados a la finalizacin de uno de ellos, por ejemplo, el finalizado el 31/12/02, desde la perspectiva de los ejercicios en que los mismos fueron reconocidos, tales resultados acumulados podran encontrarse conformados: a) por la suma algebraica de los reconocidos en cada uno de los ejercicios precedentes, una vez deducidos los que pudieran haber sido objeto de las distribuciones citadas, y b) por el resultado correspondiente al ejercicio que finaliza en dicha fecha; denominndose respectivamente a cada uno de ellos Resultados de Ejercicios Anteriores y Resultado del Ejercicio. Ello as, desde la perspectiva de los ejercicios en los que los resultados fueron reconocidos. El Resultado del Ejercicio resulta -a su vez- de la suma algebraica de las vertientes positivas y negativas que fluyeron sobre el patrimonio durante el ejercicio, las que hasta el momento hemos denominado provisoria y genricamente como Ingresos y Egresos respectivamente. Cuando los primeros resultan superiores a los segundos, suele decirse que el Resultado del Ejercicio fue Ganancia, en tanto que, en
71 Es decir, independientemente del capital suscripto que da origen a su existencia. 72 Existen otras posibilidades que tambin pueden importar una modificacin de la magnitud de los resultados acumulados, como por ejemplo sus capitalizaciones, o bien su distribucin en pago a sus propietarios y a otras personas distintas de estos. Con posterioridad se analiza estos casos, lo que permitir interpretar lo expuesto en la presente nota.
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caso contrario, una Prdida. Precisando el alcance que los trminos expuestos en el prrafo precedente tienen en contabilidad, y abandonando el alcance provisorio que se ha hecho hasta el presente de algunos de ellos, a continuacin se los define conforme los significados que les atribuyen tanto la doctrina como las normas contables 73. Aumentos de patrimonio neto originados en la produccin o venta de bienes, en la prestacin de servicios o en otros hechos que hacen a las actividades del ente. Los ingresos resultan generalmente de ventas de bienes y servicios pero tambin pueden resultar de actividades internas, como el crecimiento natural o inducido de determinados activos en una explotacin agropecuaria o la extraccin de petrleo o gas en esta industria. Disminuciones de patrimonio neto relacionadas con los ingresos.
Ingresos
Gastos
Aumentos del patrimonio neto que se originan en operaciones secundarias o accesorias, o en otras transacciones, hechos o circunstancias que Ganancias afectan al ente, salvo las que resultan de ingresos o de aportes de los propietarios. Disminuciones del patrimonio neto que se originan en operaciones secundarias o accesorias, o en otras transacciones, hechos o circunstancias que afectan al ente, salvo las que resultan de gastos o de distribuciones a los propietarios.
Prdidas
Aclarando el alcance atribuido a los trminos citados, la norma citada expresa que: Mientras los ingresos tienen gastos 74: a) Las ganancias no los tienen (pero pueden tener impuestos que las graven); b) Las prdidas no estn acompaadas por ingresos (pero pueden reducir las obligaciones impositivas). De los conceptos expuestos se desprende: Que aquellas vertientes positivas y negativas sobre el patrimonio que -con anterioridad y provisoriamente- definiramos en este trabajo como Ingresos y Egresos, se encuentran -ahora- conformadas respectivamente por los Ingresos y Ganancias, y por los Gastos y Prdidas, tal como han sido defini73 RT 17, en 4.2.2. 74 Relacionados con los ingresos.
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dos en el cuadro precedente. Que los trminos Ganancias y Prdidas se utilizan en contabilidad en forma indistinta para hacer referencia a los hechos descriptos en los conceptos sealados precedentemente en el cuadro, como as tambin, al resultado de un ejercicio, de una operacin, o de un conjunto de operaciones. Efectuadas estas precisiones, la oportunidad en que deben ser reconocidos como tales los resultados, como as tambin su sentido (favorable o desfavorable), y su magnitud, resultan cuestiones relevantes en materia contable, al igual que el resto de la problemtica de la medicin del patrimonio. Como se ver en los captulos siguientes, en los que se trata particularmente estas cuestiones, la medicin del patrimonio, y, consecuentemente con ello, el reconocimiento o no de resultados dependen de las definiciones que se tomen en lo concerniente a los siguientes aspectos: a) Significado atribuido a los activos y pasivos que integran el patrimonio, cuestin sta conocida como Criterios de de valuacin de activos y pasivos; y, en congruencia con ellos, la pauta para el reconocimiento de resultados que se adopte. b) Significado que se otorga a la unidad de medida, tambin llamada unidad o moneda de cuenta, utilizada para expresar el significado atribuido a las partidas que conforman el patrimonio, cuestin esta conocida como Tratamiento de la Unidad de Medida. c) Significado atribuido a los aportes efectuados por los propietarios, lo que usualmente se denomina Capital a Mantener. Conforme se expone con posterioridad, para cada uno de los elementos sealados precedentemente puede existir ms de un significado atribuible. Ello genera que existan diversas maneras de expresar el significado atribuible a una nica realidad: el patrimonio que se posee en un determinado momento y la evolucin experimentada por el mismo. A cada una de las diferentes posibilidades de expresarlo, en nuestro lenguaje, se las denomina Modelos 75contables; resultando de todo lo expuesto que existen diversos Modelos Contables capaces de expresar una nica realidad. Dado que todava no se han desarrollado estas cuestiones, en este momento no resulta apropiado considerar exhaustivamente los resultados. En virtud de ello, a continuacin se describen slo algunas de sus caractersticas genricas que en mo75 Modelo: Esquema terico, generalmente en forma matemtica, de un sistema o de una realidad compleja, como la evolucin econmica de un pas, que se elabora para facilitar su comprensin y el estudio de su comportamiento. Cfme. Real Academia Espaola. Con posterioridad analizaremos con mayor profundidad la temtica de los Modelos Contables.
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do alguno agotan su tratamiento. Como hemos visto al analizar las pautas para el reconocimiento de resultados, slo algunos hechos econmicos constituyen causas determinantes de la generacin de resultados, en tanto, otros, slo generan variaciones meramente permutativas. Asimismo, hemos diferenciado a los hechos econmicos como Operaciones y Otros Hechos, segn los mismos hubieran ocurrido como consecuencia del ejercicio de la voluntad del ente en tal sentido, los primeros, o bien, segn estos se produjeran sin mediar dicha intencin, los segundos. Origen de los resultados Continuando el anlisis desde tal perspectiva, es habitual distinguir a los resultados segn los hechos en los que se originan, es decir, aquellos originados por las Operaciones, de los que no lo son, conocindoselos, respectivamente, como Resultados Transaccionales y Resultados por Tenencia. Resultados Transaccionales Como fuera anticipado, son aquellos causados por ciertos hechos econmicos producidos como consecuencia del ejercicio de la voluntad en tal sentido por parte del ente, es decir, son resultados generados por ciertas operaciones. Se desprende de lo expuesto que aquellas operaciones que dan origen a los resultados (favorables o desfavorables), tienen como caracterstica distintiva que todas ellas responden a transacciones voluntariamente realizadas por el ente con terceros. Si bien no resulta posible presentar muchos ejemplos concretos de resultados originados en transacciones, hasta tanto no se hayan desarrollado las cuestiones mencionadas anteriormente en el presente acpite, y, consecuentemente con ello, se utilice a tales efectos algn Modelo Contable en particular, a modo genrico e introductorio puede citarse la operacin bsica de venta de bienes o servicios, en la que los resultados surgiran de la comparacin del significado atribuido a los mismos (costo), con lo que se obtiene por su venta (ingreso). Resultados por tenencia Constituyen Resultados por Tenencia los incrementos o disminuciones de patrimonio producidos como consecuencia de algunos de los anteriormente denominados Otros Hechos, en tanto estos determinen cambios en el significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio de un ente, no imputables a una modificacin de su condicin 76. Presentar un ejemplo de resultados por tenencia resulta ms dificultoso en esta
76 Esto ltimo, como pertinentemente lo destaca Enrique Fowler Newton, en Cuestiones Contables Fundamentales, Macchi, 1991.
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instancia que uno de resultados transaccionales, dado que para interpretarlos adecuadamente resulta imprescindible tener mayores conocimientos sobre medicin patrimonial que los que han sido expuestos hasta el presente. Sin embargo, a ttulo ilustrativo, puede citarse el producido como consecuencia de los cambios que experimenta el poder adquisitivo de la moneda 77 que se utiliza para expresar el significado atribuido a los elementos que integran el patrimonio, cuando ste incluye partidas que se ven afectadas por la misma, y el modelo contable utilizado considera tales efectos. Supongamos que durante todo el ltimo ejercicio el patrimonio de un ente se ha encontrado conformado, entre otras partidas, por $ 100 en dinero efectivo, y que durante tal perodo el poder adquisitivo del Peso disminuy (inflacin) un 20%. La circunstancia de haber mantenido $ 100 durante todo ese perodo, sin proteccin frente a los efectos que la inflacin podra producir sobre ellos, ha determinado un resultado desfavorable para el ente, consistente en el reconocimiento de la desvalorizacin del poder adquisitivo de tal activo. Queda claro el sentido de resultado (prdida) citado, toda vez que el poder adquisitivo de los $ 100 tenidos al inicio del perodo ha disminuido en un 20% al cierre, de forma que en esta ltima oportunidad con tales $ 100 pueden obtenerse menor cantidad de bienes y servicios que al inicio. Determinacin de los resultados Hemos visto con anterioridad que la contabilidad se vale de procedimientos de registracin para tomar cuenta y razn de los hechos econmicos que afectan a los patrimonios de los entes, es decir, aquellos que producen variaciones patrimoniales, sean estas permutativas o modificativas. Estos procedimientos consisten en registrar o anotar en diversos tipos de registros 78, con determinadas metodologas 79, y utilizando diferentes medios 80, todos y cada uno de los hechos que generan variaciones patrimoniales. De ello se desprende que tales procedimientos permiten obtener informacin sobre las variaciones cuantitativas no imputables a hechos originados por los propietarios, es decir, los resultados; como as tambin, sobre las causas que los generaron, ya sea que los mismos se hubieran generado por ciertos bienes o conjuntos de ellos, por determinadas operaciones o bien durante un perodo determinado de tiempo, por ejemplo un ejercicio. Dado que dichos procedimientos no constituyen el objeto del presente, no se profundizar su anlisis. No obstante ello, para interpretar adecuadamente los casos que se presentan en los captulos siguientes, en los que se analizan las distintas
77 Inflacin y deflacin. 78 Libros, soportes magnticos, etc. 79 Partida doble, simple, etc. 80 Manuales, mecnicos, electrnicos, etc..
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alternativas existentes en materia de medicin patrimonial, y, como consecuencia de ello, se exponen los distintos resultados que se reconocen con las mismas, resulta necesario poder contar con alguna metodologa que permita determinarlos o verificarlos. En contabilidad existe una metodologa simplificada 81 que, prescindiendo de la registracin de todos los hechos econmicos que afectaron al patrimonio, igualmente permite determinar el o los resultados generados durante un determinado perodo de tiempo, ya sea en general, es decir, como consecuencia de todos los hechos econmicos ocurridos durante el mismo (resultado del ejercicio), o bien en particular, como por ejemplo, el generado por alguna o algunas de las partidas que pudieran haber conformado el patrimonio del ente durante el perodo analizado. Esta metodologa consiste en determinar los resultados por diferencia patrimonial o de inventarios de las partidas -correspondientes- existentes en los momentos de inicio y el de cierre del perodo analizado, y considerando -segn corresponda- las variaciones (altas y bajas) que pudieran haber afectado a tales partidas. Por ejemplo, si lo que se pretendiera es determinar es el resultado producido en un determinado perodo (resultado del ejercicio), las partidas que deberan computarse para aplicar la formula de diferencia de inventarios seran los siguientes: Patrimonio Neto al inicio, el que debera ser determinado por diferencia entre los activos y pasivos existentes en tal oportunidad. Patrimonio Neto al cierre, establecido de idntica forma, pero respecto de los existentes a la fecha de cierre. Incrementos o disminuciones cuantitativas de Patrimonio Neto habidas durante el perodo, no atribuibles a los resultados producidos en el mismo. Si al Patrimonio Neto existente al cierre se le detraen los incrementos o disminuciones cuantitativas del mismo no imputables a resultados producidos 82, y al resultado (matemtico) obtenido se le detrae el Patrimonio Neto existente al inicio, se obtendr por diferencia patrimonial el resultado del ejercicio. Un ejemplo permitir interpretar lo expuesto. Supongamos que: o El Patrimonio Neto al inicio del perodo para el cual se pretende determinar el resultado habido en el mismo ascenda a $ 1.000, y que ste fue obtenido
81 Utilizada bsicamente a efectos de verificar el reconocimiento de ciertos resultados. 82 Es decir, aportes de los propietarios y/o sus retiros, retiros de utilidades por los propietarios o afectados en pago a otras personas, etc..
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I.- Patrimonio
por diferencia entre los activos y pasivos existentes a dicha fecha 83. o El Patrimonio Neto al cierre, obtenido por diferencia entre los activos y pasivos a dicha fecha ascenda a $ 2.400. o Durante el perodo, los socios efectuaron un aporte de $ 600. Asimismo, estos retiraron utilidades durante el perodo por $ 300. o No existen otros hechos que hubieran afectado al Patrimonio Neto, que no fuera el resultado verificado en el ejercicio. Computando los datos expuestos, en el cuadro siguiente determinaremos el resultado del perodo por diferencia de patrimonios al cierre y al inicio, y considerando las variaciones cuantitativas producidas durante el mismo no imputables a resultados.
Patrimonio al cierre: [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al cierre] ms: Retiros de aportes efectuados por los propietarios durante el perodo: menos: Aportes efectuados por los propietarios durante el perodo: Ms: Retiro de utilidades por los propietarios menos: Patrimonio al inicio: [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al inicio] igual a: Resultado del perodo ganancia: 2.400 0 (600) 300 (1.000) 1.100
Una frmula basada en la precedente debera ser utilizada si quisiera determinarse el resultado producido durante un perodo determinado por una partida (dinero, crditos, deudas, etc.) o conjunto de ellas, en cuyo caso, obviamente, la comparacin de las existencias y las variaciones cuantitativas que las afectan que deben considerarse son las correspondientes a las mismas. Con posterioridad, en oportunidad de verificarse los resultados producidos en los casos que se analizan en los captulos siguientes se har uso de esta metodologa, motivo por el cual no se la desarrolla aqu. Clasificacin de los resultados segn su exposicin Continuando con el anlisis genrico de los resultados acumulados, e independientemente de las causas que los originaron, tambin pueden diferencirselos se-
83 En caso de ser la primera vez que se utiliza esta metodologa, los activos deberan haber sido determinados en el momento de inicio, de no ser la primera vez, slo resultara necesario tomar la informacin correspondiente a tal fecha.
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gn las restricciones que pudieran pesar sobre su disponibilidad 84, de la siguiente forma: Resultados Acumulados Resultados Asignados
Resultados No Asignados Esta clasificacin es la que habitualmente se utiliza en los informes contables patrimoniales para exponer los resultados que conforman el Patrimonio Neto.
1.3.1.3.2.1. Resultados Asignados.

Son aquellos que, habiendo sido reconocidos como resultados, han sido formalmente comprometidos por los propietarios a algn fin en particular, en virtud de lo cual quedan inmovilizados integrando el patrimonio hasta tanto pudiera corresponder, se resolviera aplicarlos a los fines para los cuales fueron afectados, capitalizarlos, o bien desafectarlos en tanto ello resultara factible. Estas afectaciones usualmente denominadas Reservas pueden surgir de: a) Disposiciones legales, en cuyo caso se las denomina Reservas Legales. b) Del estatuto o contrato social constitutivo de los entes, llamadas Reservas Estatutarias. c) O bien, ser dispuestas en forma voluntaria por los entes, y conocidas como Reservas Facultativas o Voluntarias. Tal como se desprende de lo expuesto, los dos primeros tipos de reservas son de constitucin obligatoria por parte de los entes, y genricamente se las llama Reservas Obligatorias, en tanto que, a las del ltimo tipo, y como ha sido expuesto, se las denomina Reservas Facultativas o Voluntarias. Como ejemplo de las primeras, la ley de sociedades comerciales prev que las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades por acciones deben destinar, en forma obligatoria, un mnimo del 5% de las ganancias obtenidas en cada ejercicio, hasta alcanzar un importe equivalente al 20% del Capital Social, a la constitucin de una reserva que usualmente -como hemos visto- se denomina Reserva Legal. En lo concerniente a las Reservas Estatutarias, su constitucin surge de lo que al respecto pudiera establecer el Estatuto o Contrato Social constitutivo de los entes, en tanto que las Reservas Voluntarias tienen su origen en decisiones de sus rganos de gobierno, obviamente independientes de imposiciones legales o estatuta84 Estas restricciones, como se expone con posterioridad, pueden ser dispuestas por normas legales, estatutarias o bien por los propietarios.
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I.- Patrimonio
rias, pudiendo citarse como ejemplo las constituidas para afrontar adquisiciones de bienes en el futuro. La constitucin, o en su caso la ampliacin de reservas importan una disminucin de los resultados no asignados y un incremento de los resultados asignados que, por ser por importes equivalentes, slo constituyen reclasificaciones de los resultados acumulados, los que, cuantitativamente, permanecen constantes en tales trminos al igual que el Patrimonio Neto. Por su parte, la desafectacin de reservas, liberndolas de la indisponibilidad dispuesta con anterioridad, en tanto ello resultara factible, como por ejemplo en el caso de las voluntarias; y su capitalizacin 85, importan respectivamente: a) La desafectacin de reservas: una disminucin de los resultados asignados y un incremento de los resultados no asignados por idntico importe, permaneciendo por lo tanto invariables en su cantidad los resultados acumulados y el Patrimonio Neto. b) Su capitalizacin: una disminucin de los resultados asignados, y consecuentemente de los resultados acumulados y un incremento de los aportes de los propietarios capitalizados, en todos los casos por idntico importe, permaneciendo constante cuantitativamente el Patrimonio Neto. A este tipo de hechos se haca referencia en la nota 72. Por ltimo, se destaca que por lo expuesto previamente al tipificar a las Reservas, no se han considerado ciertas partidas que suelen ser denominadas y tratadas como si lo fueran por imperio de disposiciones normativas que pueden resultar aplicables cuando se dan ciertas circunstancias 86. Ello as, ya que como se ha mencionado, las reservas son resultados asignados, es decir, son resultados reconocidos como tales, los que, adems, fueron objeto de afectacin especfica por parte de los propietarios, circunstancia sta que no se verifica en el caso de las partidas aludidas, ya que, precisamente, se originan -de acuerdo a las normas que las imponencomo consecuencia de la falta de reconocimiento de ciertos resultados por tenencia, en el caso de algunos activos. Su anlisis se considera inoportuno en esta instancia, por requerirse para ello conocimientos de medicin patrimonial adicionales.
1.3.1.3.2.2. Resultados No Asignados.

Son los resultados que habiendo sido reconocidos como tales, se encuentran
85 Formalizacin como Capital del ente. 86 Se hace referencia a las llamadas Reservas de Revalos, que se originan como consecuencia de la realizacin de Valuaciones Tcnicas, y cuando los nuevos valores atribuidos a los activos que son objeto de las mismas resultan superiores a los que stos tenan con anterioridad a su revaluacin.
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libres de restricciones a su disponibilidad, es decir, aquellos que pueden ser destinados o distribuidos por los propietarios a los fines que estos pudieran determinar, como por ejemplo, a su propio favor, a retribuir a los rganos de administracin y fiscalizacin de los entes y a otras personas, o, como fuera visto, afectarlos a la constitucin de Reservas. A continuacin analizaremos brevemente el destino que los propietarios podran otorgar a las ganancias, excepto por lo concerniente a la afectacin de las mismas a la constitucin o aumento de reservas, las que ya fueron analizadas. Distribucin a favor de los propietarios En el caso de las sociedades comerciales, son sus socios o accionistas quienes pueden decidir retirar las ganancias, concretndose habitualmente tales retiros bajo alguna de las dos siguientes modalidades: a) En bienes de propiedad del ente: usualmente dinero, aunque podran recibir cualquier otro bien: por ejemplo un crdito, un bien de cambio, etc.. Cuando sta es la modalidad de la distribucin, la misma importa una disminucin de los resultados no asignados y, consecuentemente, tambin de los resultados acumulados y del patrimonio neto, que origina en el momento de la aprobacin de la distribucin el reconocimiento de la obligacin (pasivo) correspondiente, hasta tanto se efectivice el retiro. b) Mediante la capitalizacin de resultados: es decir, convirtiendo en Capital los resultados objeto de la distribucin, por ejemplo, en acciones representativas del capital del propio ente. Cuando esta es la modalidad que adopta la distribucin, sta implica una disminucin de los resultados no asignados y, consecuentemente, de los resultados acumulados, no obstante lo cual el patrimonio neto permanece invariable en su cantidad, toda vez que dicha distribucin slo implica una reclasificacin de las partidas que conforman cualitativamente a este ltimo, es decir: un aumento de los aportes de los propietarios y una disminucin de los resultados no asignados, por importes equivalentes. Este es otro de los casos a los que se haca referencia en la nota 72. Retribucin de los rganos de administracin y fiscalizacin de los entes y de otras personas Como consecuencia de un excesivo rigor formal en la interpretacin de las normas legales 87 que aluden, en el caso de las sociedades comerciales, a la retribucin
87 La ley de Sociedades Comerciales establece que, cuando el contrato constitutivo o el estatuto no prevn tal retribucin, su determinacin corresponde a la asamblea de socios
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I.- Patrimonio
de sus rganos de administracin, gerentes o administradores en el caso de las sociedades de personas y directorio en el de las sociedades annimas; y de fiscalizacin (consejo de vigilancia y sindicatura), usualmente tales retribuciones suelen ser dispuestas por el rgano de gobierno de la sociedad, y detradas directamente de los resultados no asignados. Este actuar importa apartarse de la pauta de asignacin de resultados conocida como Devengado, ya que tales retribuciones no inciden en el ejercicio al cual corresponden, es decir, a aquel en que los servicios fueron prestados y, consecuentemente con ello, se devengaron. Cuando ello ocurre as, tal distribucin importa una disminucin de los resultados no asignados, y consecuentemente de los resultados acumulados y del patrimonio neto. Idnticas consecuencias se producen cuando, por ejemplo, se resuelve otorgar premios o bonos al personal con cargo a resultados no asignados. Estos casos tambin corresponden a lo expuesto en la nota 72. Por ltimo, cabra reiterar aqu lo expuesto precedentemente respecto de la afectacin de ganancias a la constitucin o aumento de las llamadas Reservas.
Exposicin del Patrimonio Neto

La exposicin del patrimonio neto de los entes usualmente suele realizarse de acuerdo a los lineamientos que hemos seguido para su anlisis con anterioridad. Agrupacin Las distintas partidas que cualitativamente conforman el patrimonio neto suelen ser agrupadas en dos grupos que responden a la naturaleza y caractersticas que les resultan comunes: Aportes de los Propietarios y Resultados Acumulados. Los Aportes de los Propietarios suelen ser diferenciados entre aquellos que se encuentran debidamente formalizados como Capital ante los organismos de aplicacin correspondientes, y los que no han sido objeto de tal inscripcin. Por su parte, los Resultados Acumulados se subdividen en aquellos que se encuentran reservados, es decir, afectados en lo concerniente a su eventual distribucin, y los que se encuentran libres de tales afectaciones. Ordenamiento El orden de exposicin de tales agrupamientos es aquel con el cual han sido considerados previamente, en primer, lugar los Aportes de los Propietarios, y luego los Resultados Acumulados. De acuerdo a la composicin que caracteriza habitualmente a los distintos rubros que lo conforman, y siguiendo los lineamientos detallados precedentemente, el Patrimonio Neto de un ente suele ser informado de la siguiente forma.
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Patrimonio Neto Aportes de los propietarios Capitalizados Capital Social

88
Resultados Acumulados Asignados Reserva Legal Otras Reservas Primas de Emisin No asignados
No Capitalizados
Ajustes Aportes de Capital 89 Irrevocables
1.4. Informes contables

Con anterioridad hemos hecho referencia a los informes contables, sin efectuar mayores precisiones sobre el alcance y contenido de los mismos. Ello ha sido as, dado que resultaba necesario contar con los conocimientos que permitieran interpretar acabadamente tales circunstancias. Dado que lo que nos ocupa es lo concerniente a la Contabilidad Patrimonial, a continuacin efectuamos algunas consideraciones sobre los informes que la misma produce, para lo cual resulta conveniente tener presente todo lo expuesto con anterioridad. Conforme advertir acabadamente el lector cuando tome conocimiento del sistema de procesamiento de los datos del que se vale la contabilidad para procesar y suministrar informacin, sta puede ser emitida con distinto grado de alcance, ya que puede corresponder a cuestiones particulares o generales, y parciales o integrales. 1.4.1 Estados Contables Bsicos En lo atinente a la informacin contable destinada a terceros que resulta de emisin y publicacin obligatoria 90 por parte de los entes, las normas legales que la establecen tambin determinan el contenido y la metodologa de exposicin que debe seguirse para emitir los informes contables. Por su parte, las normas contables profesionales establecen tambin dichos recaudos. Si bien escapa al objeto del presente considerar tales recaudos, s resulta conveniente, cuanto menos, efectuar una introduccin respecto del contenido de tales
88 El formalmente inscripto como tal, sin reexpresar a moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha a la que se refiere la medicin. La reexpresin a moneda constante se analiza en el Captulo III. 89 Partida que se origina cuando se reexpresa a moneda constante el capital originalmente aportado. La expresin monetaria que a la partida Ajuste del Capital le corresponde, es la emergente de detraer al capital reexpresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente al momento al que se refiere la medicin, la expresin monetaria correspondiente al capital expresada en moneda de poder adquisitivo del pasado (la aludida en la nota inmediata precedente). 90 Para los sujetos alcanzados por las disposiciones normativas que lo establecen, como por ejemplo las personas fsicas inscriptas como comerciantes, sociedades civiles y comerciales, asociaciones, etc..
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I.- Patrimonio
informes contables. Existe consenso en que los informes que corresponde poner a disposicin de los terceros deben suministrar informacin sobre la composicin y evolucin del patrimonio de los entes, y sobre su situacin y evolucin econmica y financiera. A tales efectos, los informes contables que se consideran bsicos para dar cumplimiento a tales requerimientos son los usualmente denominados Estados Contables Bsicos. Estos Estados Contables Bsicos se encuentran integrados por un encabezamiento, un cuerpo principal, conformado por cuatro diferentes estados, por un cuerpo de informacin complementaria sobre estos ltimos y, en su caso y de corresponder, por otros informes. Ello as en relacin a los dos cuerpos citados en primer lugar, dado que los estados que conforman el cuerpo principal se exponen en forma sinttica, para facilitar la visin en conjunto de la informacin suministrada en los mismos, en tanto que en la informacin complementaria se incluye toda aquella que, no integrando explcitamente el cuerpo principal, se considera de utilidad para los lectores de los estados contables. 1.4.1.1. Encabezamiento El encabezamiento constituye la primera pgina o portada de un juego de estados contables correspondiente a un ente y a un determinado ejercicio econmico, en la que, habitualmente, se suministra la informacin relativa al ente respecto de: a) Denominacin y tipo jurdico adoptado. b) Identificacin del ejercicio econmico al que corresponden los estados: nmero de ejercicio, fecha de inicio y de cierre del mismo, y en caso de tratarse de estados contables presentados en forma comparativa con uno anterior, idntica informacin sobre este ltimo. En caso de tratarse de un ejercicio de duracin irregular, aclaracin expresa al respecto. c) Expresin de la moneda en la que se emite el informe. d) Domicilio legal: conforme su estatuto o contrato constitutivo. e) Actividad principal: breve descripcin. f) Fecha de constitucin. g) Inscripcin en el Registro Pblico de Comercio: fecha y datos correspondientes. h) Inscripcin en la Inspeccin General de Justicia: fecha y datos correspondientes.
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i) j)
Fecha de vencimiento del contrato o estatuto social. Descripcin sinttica de la conformacin del capital social, segn corresponda: tipos de participaciones en el mismo, Valor Nominal, cantidades, votos, y estado del mismo: suscripto, integrado, e inscripto, con sus correspondientes importes. Indice de contenidos del juego de Estados Contables.
k) Pginas siguientes: en su caso l) m) Glosario de trminos utilizados en los mismos, que pudieran no resultar de conocimiento por parte de la generalidad de los usuarios. 1.4.1.2. Cuerpo principal Los cuatro informes que conforman el cuerpo principal, y los contenidos de cada uno de ellos son los siguientes: Estado de Situacin Patrimonial: en el que se informa la composicin del patrimonio del ente a un momento dado (el correspondiente a la fecha de cierre de su ejercicio), la que se expone siguiendo los lineamientos que fueran consignados -previamente- en oportunidad de analizarse El patrimonio contable en 1.3. Este estado tambin es conocido como Balance General. Estado de Evolucin del Patrimonio Neto: en este estado se informa la evolucin experimentada, entre la fecha de inicio del ejercicio y la de cierre, por las partidas que conforman el patrimonio neto, es decir, los aportes de los propietarios (capitalizados y no capitalizados) y los resultados acumulados (asignados y no asignados), consignndose en el mismo la conformacin inicial de tales partidas, las variaciones verificadas durante el perodo en cada una de ellas, y por ltimo la conformacin de las mismas a la fecha de cierre. Estado de Resultados: en este estado se suministra informacin sobre las diversas causas que determinaron el resultado neto del ejercicio al cual el mismo corresponde. En l se exponen por separado, y agrupados conforme los criterios que resultan ms razonables de acuerdo a las actividades desarrolladas por los entes, todos y cada uno de los resultados devengados en el perodo, cuya suma algebraica determina el resultado del ejercicio. Estado de Origen y Aplicacin de Fondos: brinda informacin sobre la capacidad del ente de generar fondos para aplicar a la adquisicin de recursos, el cumplimiento de sus obligaciones y en su caso para distribuir uti-
72
I.- Patrimonio
lidades. El trmino fondos suele ser utilizado en contabilidad con diversos alcances. El ms restringido de ellos corresponde al dinero efectivo, pudiendo atribursele otros ms amplios, como por ejemplo el equivalente a las disponibilidades, o a las disponibilidades y las inversiones corrientes, entre otras posibilidades. No obstante, se considera que los orgenes y aplicaciones ms representativos de la capacidad del ente para hacer frente a las necesidades derivadas de su actividad lo constituye su capacidad de generar efectivo, motivo este por el cual este estado -usualmente- suministra dicha informacin, en cuyo caso se lo denomina Estado de Flujo de Efectivo. En tal estado, e independientemente de los fondos sobre los cuales se informe, se exponen por separado los orgenes (aumentos) y aplicaciones (disminuciones) de fondos generados por los resultados del perodo, y de idntica forma, por separado, los aumentos o disminuciones de fondos originados en las operaciones de financiacin e inversin, en los aportes o retiros de los propietarios, y en las restantes actividades operativas que no corresponden a las sealadas previamente. 1.4.1.3. Cuerpo de informacin complementaria EL contenido de la informacin complementaria de los estados contables bsicos se encuentra habitualmente incluido en los informes denominados Notas y Anexos. En las Notas, que bsicamente se exponen en forma narrativa, y en algunas de sus partes en forma de cuadros, suele incluirse -entres otras posibles- la siguiente informacin: o Identificacin de las normas contables de exposicin y medicin utilizadas para la confeccin de los estados contables. o La metodologa utilizada para la reexpresin a moneda constante de las expresiones insertas en los estados contables. o Los criterios de valuacin utilizados para las distintas partidas que conforman los activos y pasivos informados. o La conformacin cuali-cuantitativa de los rubros -informados sintticamenteen el Estado de Situacin Patrimonial, por los cuales no se presentan Anexos.
73
o Las restricciones de disponibilidad que pudieran pesar sobre los activos 91, y en su caso, sobre las de las utilidades. o Aclaraciones relativas a las contingencias -incluidas en los estados- que cuentan con alto grado de probabilidad de ocurrencia de los hechos por los cuales se encuentran condicionadas, y, de corresponder, sobre aquellas que contando con idntica probabilidad no han sido incluidas por no resultar cuantificables objetivamente sus consecuencias. o Los hechos econmicos ocurridos entre la fecha a la cual se refiere la medicin y la de publicacin de los estados contables, que afecten significativamente la ponderacin de la informacin suministrada en los mismos. Los Anexos, que mayoritariamente se exponen en forma de cuadros, contienen informacin sobre la conformacin cualitativa y cuantitativa de los agrupamientos ms relevantes que conforman los activos y pasivos informados en el Estado de Situacin Patrimonial y, en ciertos casos, sobre su evolucin, informndose tambin sobre otras partidas incluidas en otros de los estados y -en su caso- la forma en la que las mismas fueron determinadas. Los distintos anexos que habitualmente integran los estados contables, suministran la informacin detallada en el prrafo precedente respecto de los siguientes agrupamientos o partidas: o Bienes de Uso. o Activos Intangibles. o Inversiones. o Previsiones. o Costo de las Mercaderas Vendidas. o Activos y Pasivos en moneda extranjera. o Gastos del perodo. 1.4.1.4. Otros informes que habitualmente integran un juego de estados contables Asimismo, dependiendo del tipo de ente del que se trate y de las normas que pudieran resultarle de aplicacin, habitualmente tambin integran el llamado juego de estados contables bsicos, los siguientes informes. Informe del Organo de Administracin del ente Por ejemplo, en el caso de ciertas sociedades, conforme lo establece el artculo
91 Prendas, hipotecas, etc..
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I.- Patrimonio
66 de la ley 19.550, y sin perjuicio de lo que al respecto pudieran establecer otras disposiciones, los administradores debern informar sobre el estado de la sociedad en las distintas actividades en que se haya operado y su juicio sobre la proyeccin de las operaciones y otros aspectos que se consideren necesarios para ilustrar sobre la situacin presente y futura de la sociedad. Del informe debe resultar: 1) Las razones de variaciones significativas operadas en las partidas del activo y pasivo; 2) Una adecuada explicacin sobre los gastos y ganancias extraordinarias y su origen y de los ajustes por ganancias y gastos de ejercicios anteriores, cuando fueren significativos; 3) Las razones por las cuales se propone la constitucin de reservas, explicadas clara y circunstanciadamente; 4) Las causas, detalladamente expuestas, por las que se propone el pago de dividendos o la distribucin de ganancias en otra forma que en efectivo; 5) Estimacin u orientacin sobre perspectivas de las futuras operaciones; 6) Las relaciones con las sociedades controlantes, controladas o vinculadas y las variaciones operadas en las respectivas participaciones y en los crditos y deudas; 7) Los rubros y montos no mostrados en el estado de resultados artculo 64, I, b, por formar parte los mismos parcial o totalmente, de los costos de bienes del activo. Informe del Organo de Fiscalizacin del ente Asimismo, tambin en el caso de las sociedades que cuenten con rgano de fiscalizacin, quienes integren el mismo tienen la obligacin de presentar a la asamblea ordinaria un informe escrito y fundado sobre la situacin econmica y financiera de la sociedad, dictaminando sobre la memoria, inventario, balance y estado de resultados, conforme lo que al respecto establece la citada ley en su artculo 293 y concordantes. Informe del Auditor Este tipo de informes, es emitido por un contador pblico que debe tener independencia respecto del ente al que pertenecen los informes contables sobre los cuales emitir su opinin, para lo cual deber realizar las tareas (auditora externa) que a tales efectos prevn las normas profesionales, en las que se basarn las aseveraciones formuladas en su informe. Estos informes tienden a asegurar que cuenten con confiabilidad los informes contables emitidos por los entes, debido a la diversidad de intereses que existen en-
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tre los distintos usuarios de los mismos y aquellos, para que de esta forma la comunidad pueda utilizarlos como base para orientar adecuadamente sus decisiones 92. Diagrama En el siguiente diagrama se presentan los informes que, habitualmente, conforman un juego de Estados Contables Bsicos, conforme se ha explicitado precedentemente.
Encabezamiento
Encabezamiento
E. de Flujo de Efectivo E. de Evolucin del PN E. de Resultados E. de Situacin Patrimonial
Cuerpo Principal (Estados) Juego de Estados Contables Bsicos
Anexos Notas
Informacin Complementaria
del Organo de Fiscalizacin del Organo de Administracin del Auditor (Dictamen)
Otros Informes
1.5. Medicin del Patrimonio.

Se denomina medicin del patrimonio, o medicin patrimonial, al proceso consistente en expresar la dimensin de la totalidad de las partidas que conforman un determinado patrimonio. Constituye un proceso ya que la medicin importa cumplimentar en forma sucesiva determinadas acciones. En tal sentido, resulta necesario -liminarmente- establecer el significado que
92
Resolucin Tcnica N 17 de la Federacin Argenitna de Concejos Profesionales en Ciencias Econmicas.
76
I.- Patrimonio
se atribuir al patrimonio en conjunto, tras lo cual, y en congruencia con ello, es menester expresar el significado particular que se otorgar a cada una de las distintas partidas que lo conforman, como as tambin el significado de la unidad de medida utilizada para expresar tales significados. Como hemos visto, con el objeto de facilitar la exposicin e interpretacin de los significados atribuidos, es preciso expresarlos en trminos cuantitativos de unidades de una especie comn, a la que usualmente se denomina en forma indistinta moneda de cuenta, unidad de medida o unidad de cuenta. En virtud de ello, el significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio queda reducido entonces- a cantidades de la unidad de cuenta o medida elegida. Habitualmente, y a efectos de dotar de uniformidad a la informacin patrimonial, tal unidad de expresin es la moneda de curso legal, en nuestro caso el Peso, no obstante que podra ser cualquier otra moneda.
1.5.1. Expresin del significado del patrimonio en conjunto

En lo concerniente al establecimiento del significado atribuible en su conjunto al patrimonio, se ha citado que existen cuanto menos dos posibilidades 93: a) Hacerlo desde la perspectiva del aprovechamiento econmico o destino ms probable de cada una de las partidas que lo integran; o bien, b) Atribuir significado a las mismas sobre la base de su aprovechamiento econmico alternativo ms rentable. Asignarle a todos y cada uno de los activos y pasivos que integran el patrimonio un significado representativo de su aprovechamiento econmico o destino ms probable, importa atribuirle a cada una de ellas un valor consistente con de dicha utilizacin. Por ejemplo, en el caso en que el aprovechamiento probable de una partida consista en su intercambio con terceros (ser vendida), como es el caso de los Bienes de Cambio, debera escogerse un valor representativo de ese aprovechamiento, es decir, uno que exteriorice el significado que tendr para el ente la concrecin de tal operacin, y no uno representativo de cualquier otro aprovechamiento posible, por ejemplo, su utilizacin en otras actividades distintas de su venta. Por su parte, otorgarle un significado representativo de su aprovechamiento alternativo ms rentable, consiste en asignarle a cada una de las partidas aquel valor que exprese el significado ms rentable entre sus empleos alternativos posibles, el que surgir -como el mayor- al comparar todos los valores que expresen sus aprovechamientos alternativos posibles. En el caso de los Bienes de Uso, por ejemplo, pue93 Conforme lo ha sealado oportunamente Sergio Garca en Las nuevas normas tcnicas profesionales, Revista La Informacin, Tomo 68, Nmero 764.
77
den advertirse dos aprovechamientos econmicos posibles: el primero, utilizarlos en las actividades que originaron su incorporacin al patrimonio, excluida su venta; y, el segundo, venderlos. En definitiva, y de acuerdo a esta postura, el valor que se asignar al bien ser aquel que resulte superior al comparar el valor correspondiente al aprovechamiento consistente en su utilizacin y el representativo de la alternativa de venderlo. Con posterioridad se profundizar el anlisis de las alternativas introducidas, dado que ambas -por imperio de las normas profesionales aplicables a tales efectosse encuentran presentes en las prcticas actuales de asignacin de valores.
1.5.2. Expresin del significado particular de los activos y pasivos que conforman el patrimonio
En lo relativo a la expresin del significado particular que puede asignarse a cada uno de los activos y pasivos que conforman el patrimonio, y dado que existe consenso en que desde la perspectiva de la expresin del significado en conjunto del mismo, ste debe ser realizado desde la de su aprovechamiento y destino econmico probable, la doctrina y las normas contables han coincidido en que la medicin de los mismos requiere que se adopten criterios respecto del alcance que se otorgar a cada uno de ellos. En el captulo siguiente analizaremos los criterios existentes, y en los posteriores continuaremos analizando los restantes elementos que participan en la definicin de un modelo contable: el tratamiento de la unidad de medida, y el capital a mantener.
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II.- Criterios de Valuacin
2.- Criterios de Valuacin.

La valuacin de los activos y pasivos que conforman el patrimonio de un ente resulta, conjuntamente con las pautas para el reconocimiento de resultados, uno de los aspectos ms trascendentes de la tcnica contable, y, adems, uno de los ms controvertidos en doctrina, y de mayor gravitacin en la aproximacin a la Economa que pretende la contabilidad. Resulta necesario entonces, interpretar adecuadamente que se entiende por valor, para luego tratar de encuadrar este concepto dentro del tema que nos ocupa.
Valor
La Real Academia Espaola en una de las acepciones que le atribuye, define al valor de la siguiente manera: Alcance de la significacin o importancia de una cosa, accin, palabra o frase. Por su parte, en Economa, se llama valor a la cualidad o cualidades que hacen que algo, un bien o un servicio, sean apreciados. Los hechos y circunstancias que para esta ciencia dan origen a dicho reconocimiento, han sido objeto de controversias por parte de la doctrina a travs del tiempo. En una apretada sntesis, tal vez en exceso extrema, podemos resumir que las principales posiciones en la materia basan el fundamento del reconocimiento del que son objeto los bienes y servicios en funcin de: Su utilidad. Su utilidad y rareza. El sacrificio incurrido para obtenerlos. Su utilidad marginal. La teora laboral del valor. De todo lo expuesto resulta que el valor es un significante, y que valuar consiste en expresar el significado que se atribuye a algo. En el caso que nos ocupa, el que se atribuye a los activos y pasivos que conforman el patrimonio de un ente. Independientemente de lo sealado respecto de las teoras econmicas de formacin del valor, desde la antigua Grecia existe consenso en reconocer dos tipos de valor de naturaleza y significado diferentes: valor de cambio y valor de uso, ello as, desde una perspectiva basada en el aprovechamiento econmico de los bienes. Sobre tal base, los significados atribuibles a las partidas que integran el patrimonio pueden ser diferenciados de la siguiente forma:
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Valor de cambio: dado por el significado que para su propietario tiene una partida (bien, etc.) en funcin de lo que produce, o puede producir, como consecuencia de su intercambio con terceros. Entre otras, y sin perjuicio de la razonabilidad tcnica de su utilizacin en contabilidad patrimonial de algunas de las que se exponen, lo que se analizar con posterioridad 94, constituyen pautas representativas de este tipo de valor: o Los beneficios brutos 95 que pueden obtenerse por la venta de un bien, cuyo significado lo expresa su precio de venta vigente en el momento al que se refiere la medicin; Los beneficios netos que se estima pueden obtenerse por la venta del mismo en el momento al que se refiere la medicin, denominado en contabilidad Valor Neto de Realizacin; es decir, los beneficios brutos que se obtendran (precio) por vender el bien en tal momento, una vez deducidos de los mismos los sacrificios en los que sera necesario incurrir hasta la concrecin de la operacin. Analgicamente, los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar el bien al patrimonio, conocido como Costo de Incorporacin o Adquisicin, o aquellos en los que habra de incurrirse para incorporarlo en el momento al que se refiere la medicin, denominado Costo de Reposicin. Al respecto, Enrique Fowler Newton, desde una perspectiva diferente del significado que reconoce al trmino valuar, considerndolo como sealar el precio de una cosa, segn una acepcin que al mismo otorga la Real Academia Espaola, la que cita en Contabilidad Bsica, Macchi, 1994, concluye que resulta ms apropiado hablar de criterios de medicin que de criterios de valuacin, dado que dentro del activo suelen incluirse partidas por su costo, y que este ltimo, conforme el alcance por l reconocido al trmino valor, por derivacin directa del reconocido a valuar, el costo no constituye un valor. En nuestra opinin, y de acuerdo al alcance otorgado al trmino valor en este trabajo (Alcance de la significacin o importancia de una cosa, y cualidad o cualidades que hacen que algo, un bien o un servicio, sean apreciados), si bien resulta acertado diferenciar a los criterios de medi94 Como se ver con posterioridad, algunos de los ejemplos citados no son considerados razonables (Precio de Venta), en tanto otros lo son slo cuando se dan determinadas circunstancias (Valor Neto de Realizacin). 95 Beneficios que se espera obtener por su venta, sin deducir los sacrificios econmicos en los que ser necesario incurrir para realizar la venta.
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cin de los criterios de valuacin, esto es as por resultar los criterios de medicin del patrimonio comprensivos de los tres significados que resulta necesario atribuirle a las partidas que participan en su determinacin, es decir, los correspondientes a las activos y pasivos que lo conforman, el otorgado a la unidad de medida que se utiliza para expresar los anteriormente citados, y el correspondiente a los aportes efectuados por los propietarios, e inclusive la medicin de los resultados. Conforme los ejemplos citados, existen diferentes tipos de valores de cambio que, obviamente, expresan distintos significados. Existe un conjunto de valores de cambio cuyo significado representa los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar los bienes al patrimonio, o aquellos en los que habra que incurrir para reponerlos en el momento al que se refiere la medicin, respectivamente conocidos como Costo de Incorporacin o Adquisicin y Costo de Reposicin; y existe otro conjunto de valores de cambio, cuyo significado expresa los beneficios derivados del aprovechamiento econmico esperado de los bienes, como podran ser el Precio de Venta y el Valor Neto de Realizacin. Cierta doctrina denomina genricamente a los primeros valores de cambio de entrada y a los segundos valores de cambio de salida, con lo cual parecera resaltarse, seguramente en forma involuntaria, que la diferencia ms importante entre ambos tipos de valores est dada por el sentido de la circulacin fsica de los bienes, cuando en realidad -en nuestra opinin- la diferencia sustancial entre ambos est dada por su dismil significado econmico. En efecto, valuar un bien en funcin de su valor de cambio de entrada implica privilegiar como expresin del significado que se le atribuye, los sacrificios econmicos incurridos o aquellos en los que habra que incurrir para incorporarlo al patrimonio. Mientras que, valuar un bien en funcin de su valor de cambio de salida, supone destacar como expresin de su significado, el aprovechamiento econmico que del mismo se espera obtener en el futuro. Sintetizando lo expuesto, y descartando el Precio de Venta por lo sealado en la nota 94, a continuacin se exponen algunos ejemplos tpicos de los valores de cambio reconocidos en contabilidad. Valores de Cambio de entrada Costo de Incorporacin Costo de Reposicin de salida Valor Neto de Realizacin
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Valor de uso: consistente en el significado que una partida tiene para su propietario, en funcin de la utilizacin que de ella pueda hacerse: utilizacin en procesos productivos, tareas comerciales, etc., obviamente excluido el aprovechamiento consistente en su intercambio con terceros. Como ejemplo de este tipo de valor, pinsese en el significado que para un ente tiene un bien que utiliza para producir bienes, que luego se comercializan. En este caso, su valor de uso estara dado por la parte atribuible al mismo de los beneficios que, en el momento al que se refiere la medicin, se espera obtener en el futuro por la venta de los bienes que se producirn con l. Esta pauta es conocida en contabilidad como Valor de Utilizacin Econmica (VUE). Estos dos tipos de valor, de cambio y de uso, resultan de utilidad en contabilidad, dado que como vimos con anterioridad los activos que un ente posee constituyen los recursos de los que se vale para desarrollar las actividades necesarias para cumplir, o tratar de cumplir con los objetivos que originan su existencia, resultando de ello que la causa principal que origina su incorporacin al patrimonio es, precisamente, la de efectuar un aprovechamiento econmico de los mismos que le permita alcanzar tales objetivos. Conforme ya hemos visto, el activo de los entes puede estar formado por un conjunto de elementos en los que su aprovechamiento consistir -bsicamente- en intercambiarlos con terceros, como por ejemplo, entre otros casos particulares posibles, los denominados Bienes de Cambio; y por otros en los que su utilizacin consistir en coadyuvar al desarrollo de sus restantes actividades, como por ejemplo los Bienes de Uso. Ello sin perjuicio de que por determinadas circunstancias excepcionales, el aprovechamiento previsto para un bien no pueda cambiar de un grupo a otro. Considerando lo expresado con relacin a los dos tipos de valor detallados, y desde la perspectiva de la aproximacin que caracteriza a la contabilidad con la economa, y en el caso de una empresa en marcha 96, para la asignacin de valor a las partidas que conforman su patrimonio lo ms razonable sera: Para los activos: hacerlo en funcin de su aprovechamiento futuro probable, y: valuando las partidas cuyo aprovechamiento consista en su intercambio con terceros, con algn valor que represente dicho significado, es decir con un valor de cambio. valuando las partidas cuyo aprovechamiento econmico
96 Un ente que cuenta con proyeccin temporal futura en el desarrollo de sus actividades habituales, y que por lo tanto no se encuentra en estado de liquidacin, etc..
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consistir en su utilizacin (excluido su intercambio con terceros), con algn valor que represente el significado de tal aprovechamiento, es decir con un valor de uso. Para los pasivos: realizarla de acuerdo al destino previsible de los mismos, en lo concerniente a su permanencia, y posibilidades e intencin de su cancelacin en forma anticipada a sus vencimientos. Para dar cumplimiento a la asignacin de valores expresada, como as tambin en lo concerniente a la exposicin de las partidas valorizadas, resulta imprescindible hacerlo teniendo en especial consideracin el destino probable que se estima tendrn las mismas. No obstante, como se ver con posterioridad al analizar en particular los criterios y pautas contables que pueden ser utilizados para asignar valores, en algunos casos, razonables fundamentos tcnicos limitan la posibilidad de aplicar irreflexivamente lo citado en algunos de los prrafos precedentes.
Proceso de valuacin
Independientemente de los valores que en definitiva se adopten, su atribucin a los elementos que integran el patrimonio de un ente constituye un proceso secuencial que se conforma por las siguientes etapas o pasos. Valuacin primaria: consistente en atribuir a la partida objeto del proceso, el valor que el ente ha establecido para la misma. Valuacin secundaria: verificar que el valor atribuido a una partida en su valuacin primaria no resulta superior, en el caso de los activos, o inferior, en el caso de los pasivos, al valor lmite que le corresponde a la misma. El objetivo que persigue esta verificacin tiene fundamento en evitar la sobrevaluacin del patrimonio. Una vez efectuada la comparacin, en el caso de verificarse que el valor atribuido primariamente resulte superior al valor lmite en el caso de los activos, o inferior en el de los pasivos, el valor definitivo por el cual la partida debe quedar valuada es el valor lmite. Cuando no se dan tales circunstancias, la valuacin definitiva de la partida ser la correspondiente a su valuacin primaria. Ms adelante se profundizar la forma de determinacin de los valores lmite correspondientes a cada una de las distintas partidas que habitualmente conforman los patrimonios de los entes.
Oportunidades de la valuacin
Las oportunidades en las que -conceptualmente- corresponde asignar valores a los elementos que conforman el patrimonio pueden resumirse en las siguientes:
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Al incorporarse los mismos al patrimonio. Mientras se encuentran en existencia, conformando su patrimonio. Al momento de salir del patrimonio. A continuacin se analizan en general las alternativas existentes en lo concerniente a la valuacin de activos y pasivos en contabilidad, y con posterioridad se considerarn los distintos tipos de valores que conforman tales alternativas.
Criterios de valuacin.
Tal como hemos visto, existen diversos valores que podran ser atribuidos a los distintos elementos que conforman el patrimonio de los entes. Conforme la caracterizacin y denominacin de las dos posibilidades existentes que tradicionalmente han expuesto la doctrina y las normas contables, la diferenciacin que de ellas se hace radica bsicamente en la temporalidad de los valores atribuibles. Concretamente, diferencindolos entre Valores del Pasado y Valores del Presente o Corrientes, respecto de la fecha a la cual se refiere la medicin, tal como a continuacin se describen los alcances que se atribuyen a uno y otro.
Valores del Pasado (Costo de Incorporacin o Adquisicin)

Se considera unnimemente que existe slo una pauta representativa de este tipo de valor, que es la correspondiente a los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar el bien al patrimonio, y es conocida como Costo de Incorporacin o Adquisicin. Se descarta pues, como pauta representativa de este criterio, cualquier otro valor que hubiera podido ser atribuido al bien en otro momento anterior al que se refiere la medicin. Consecuentemente con ello, el Costo de Incorporacin reviste el carcter de histrico, es decir, es el correspondiente a una transaccin efectivamente ocurrida y, por lo tanto, vigente en una fecha anterior a aquella a la que se refiere la medicin, obviamente, en tanto la incorporacin del bien no se haya producido, casualmente, el mismo da al que se refiere la medicin.
Valores Presentes o Corrientes

La caracterstica tipificante de este criterio de valuacin consiste en asignarle a la partida un valor vigente para la misma en el momento al que se refiere su medicin. Como se ha consignado en oportunidad de analizar los conceptos de valores de cambio y de uso, en el caso de este criterio existen distintos tipos de valores que cumplimentan la condicin de corresponder a la fecha a la cual se refiere a la medicin. Habitualmente se conoce genricamente a cada uno de ellos como pautas.
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Dentro de los valores que ya hemos considerado, constituyen pautas representativas de valores corrientes tanto los sacrificios en los que habra que incurrir potencialmente 97- en el momento al que se refiere la medicin, para incorporar al patrimonio una partida que en tal oportunidad ya forma parte del mismo, pauta conocida como Costo de Reposicin; o bien, los beneficios netos -potenciales- que podran obtenerse en el futuro por su venta a terceros, pauta conocida como Valor Neto de Realizacin; como as tambin, los beneficios -potenciales- que podran obtenerse -tambin en el futuro- a travs de otros aprovechamientos del mismo (uso), pauta conocida como Valor de Utilizacin Econmica. Asimismo, son ejemplos de valores corrientes, las siguientes pautas que tambin se analizan con posterioridad: Valor Actual del Flujo de Fondos Descontado, Valor Patrimonial Proporcional y, con las salvedades que corresponde efectuar respecto de ellas, las llamadas Valuaciones Tcnicas. Segn se desprende de su conceptualizacin, y de los ejemplos citados, todas estas pautas de valores corrientes cuentan con dos aspectos claramente distintivos respecto del Costo de Incorporacin: a) Los valores corrientes son todos vigentes en el momento al que se refiere la medicin, y no anteriores; b) Bsicamente, los significados que expresan los valores son representativos de hechos potenciales, es decir, no efectivamente ocurridos al momento al que se refiere la medicin, y por lo tanto no histricos 98. Concretamente, la clasificacin de las alternativas (criterios) existentes para la valuacin, y en su caso, las pautas representativas de las mismas, son las que se detallan en el cuadro siguiente, debiendo tenerse presente que en el caso de las pautas de valores corrientes que se consignan, su inclusin no implica necesariamente que algunas de ellas sean consideradas razonables -normativa y/o doctrinariamente- como para ser utilizadas para valuar cualquiera de los activos y pasivos que conforman el patrimonio de un ente. Con posterioridad, al analizar en particular cada uno de los criterios de valuacin, y en su caso las pautas representativas de los mismos, se pondr de manifiesto cules de ellos cuentan con consenso doctrinario y normativo como para ser aplicados a los distintos elementos que conforman los activos y pasivos.
97 Que puede suceder o existir, en contraposicin de lo que existe, segn la Real Academia Espaola. 98 Corresponde excluir del alcance de esta afirmacin a la pauta denominada Valor Patrimonial Proporcional.
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Criterio Costo de Incorporacin
Pautas Costo de Reposicin Valor Neto de Realizacin Valor Actual del Flujo de Fondos Neto Valor de Utilizacin Econmica Valuaciones Tcnicas Valuacin Patrimonial Proporcional
Aplicabilidad General
Valores Corrientes
Particular
En la columna identificada como Aplicabilidad se ha indicado si el criterio, o en su caso las pautas, son conceptual y usualmente- aplicables a la generalidad de las partidas o, en caso contrario, si los mismos slo resultan aplicables a algunas en particular. Asimismo, no han sido incluidas algunas pautas que fueran expuestas con anterioridad 99, por carecer de razonabilidad tcnica su aplicacin. De igual forma, y dado que habitualmente se la considera como tal, no obstante no constituir una pauta autnoma de valuacin, se ha incluido a las Valuaciones Tcnicas. Debe tenerse presente que la adopcin de uno u otro criterio valuacin, y en su caso la pauta correspondiente, no importa irremediablemente que todas y cada una de las partidas que conforman el patrimonio deban ser valuadas con un mismo criterio o con una misma pauta, dado que la eleccin del criterio y/o pauta que resulte ms adecuado (razonable) para cada una de ellas ser el que sea representativo del aprovechamiento que se estima se har de las mismas, y de otras cuestiones que se vern con posterioridad que pueden implicar que no se adopten tales valores. La diferenciacin 100 entre Valores del Pasado y Valores del Presente, an vigente, resulta a nuestro entender un inadvertido e inadecuado resabio de la puja doctrinaria que se inici en la dcada del 60 en nuestro pas, en lo concerniente al tratamiento de la unidad de medida que se utiliza para expresar el significado de las partidas que conforman el patrimonio 101. Ello as, toda vez que la diferenciacin que se destaca entre unos y otros tipos de valores, es decir, los del pasado y del presente, pasa por la oportunidad a la cual los mismos se refieren, respecto de la fecha a la cual corresponde la medicin, en vez de hacrselo con otra clasificacin que los diferencie con mayor entidad econmica: el dismil significado de los valores que integran uno y otro agrupamiento (pasado y presente). Resultara ms apropiado diferenciar y consecuentemente clasificar a las dis99 El precio de venta. 100 Ntese que en la diferenciacin temporal comentada subyace otra, relativa a la modalidad correspondiente a los valores consignados, es decir, histricos o potenciales. 101 La verificada respecto de la necesidad de reconocer contablemente o no, los cambios que experimenta el poder adquisitivo la unidad de medida que se utiliza para expresar el significado atribuido a las partidas que conforman el patrimonio.
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tintas alternativas de valuacin existentes sobre la base de los diferentes significados econmicos correspondientes a los valores atribuibles, los que como se ver con posterioridad pueden consistir en expresar su significado en funcin de los sacrificios econmicos incurridos, o aquellos en los que habra que incurrir para incorporar las partidas al patrimonio; o bien, en hacerlo en funcin de los beneficios econmicos que de los mismos se espera obtener o se han obtenido 102. Al respecto, se deja aclarado que la crtica que conlleva la contraposicin de ambas clasificaciones, es decir, la usualmente utilizada por las normas y doctrina, y la anticipada en el prrafo precedente, slo reviste carcter sistemtico-pedaggico, ya que, como se ver luego, los distintos valores que se incluyen en ambas clasificaciones son los mismos. Sin perjuicio de ello, a continuacin analizamos la clasificacin de alternativas de valuacin conforme las presentan habitualmente la doctrina y las normas contables. A continuacin se analizan los criterios, y en su caso las pautas aplicables, para la valuacin de activos y pasivos por separado.
2.1. Valor Atribuible a los Activos 2.1.1. Costo de Incorporacin o Adquisicin (CI).
Concepto de Costo Generalmente, el trmino costo se asocia con esfuerzo, y ste puede consistir en la aplicacin de distintos recursos: intelectuales, fsicos, econmicos, etc.. En congruencia con ello, en economa se entiende que constituyen costos aquellos sacrificios mensurables incurridos con el nimo de alcanzar un determinado objetivo; resultando de esto ltimo que corresponde diferenciar al costo de aquellos sacrificios producidos como consecuencia de hechos no buscados 103. Por su parte, el sacrificio al que se alude, que en esencia constituye un desprendimiento de riqueza, puede consistir en: la entrega de bienes, y/o en el compromiso de hacerlo en un momento futuro. en ambos casos, en el momento en el que se realiza la operacin. El comportamiento y naturaleza de estos sacrificios respecto de los factores que se indican en la siguiente clasificacin, resultan de inters para precisar el con102 En el caso de aplicarse Valor Patrimonial Proporcional. 103 En contabilidad conocidos como prdidas, tal como ya ha sido consignado.
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cepto correspondiente a los distintos tipos de valor usualmente reconocidos en contabilidad, entre los que se incluye el actualmente bajo tratamiento. Por ello, y sin perjuicio de que su anlisis pormenorizado excede el objeto de este trabajo, resulta conveniente precisar las consideraciones en las que se basan. Clasificaciones de los costos Respecto del objeto que persigue su incurrimiento: o o Adquisicin de bienes: por compra o produccin. Adquisicin de servicios: prestaciones efectuadas por personas fsicas o de existencia ideal efectuadas a favor del ente, como por ejemplo, servicios profesionales, la puesta a disposicin a favor del ente de bienes para su uso a cambio de una retribucin, etc.. Prestacin de una funcin: por parte de algn sector o unidad del ente, que tiene por objeto facilitar el cumplimiento de sus objetivos, como por ejemplo, las de produccin, comercializacin, administracin y financiacin. Costos de produccin: incurridos para la obtencin de productos nuevos, distintos de los materiales con los que se los produjo, como por ejemplo, los industriales: manufacturas, etc., y tambin los extractivos y de explotacin primaria: minera, pesca, agropecuarios, etc.. Costos de comercializacin: originados en la venta y distribucin de los bienes y servicios: remuneraciones de personal afectado a tales tareas, los incurridos para el despacho de los bienes, su transporte, etc.. Costos de administracin: incurridos en el desarrollo de tareas administrativas en general, como por ejemplo: de direccin, gerenciamiento, y operaciones administrativas, contables, legales, etc.. Costos de financiacin: correspondientes a los costos originados por el uso de la financiacin concedida por terceros: intereses, diferencias de cambio, etc..
Respecto de la actividad para la que se incurren: o
Respecto de su grado de identificacin con el bien o servicio que se incorpora o adquiere: o Directos: aquellos costos que pueden ser identificados con un bien, un servicio o una determinada funcin o rea especfica, por existir entre aquellos y estos ltimos una relacin unvoca (fsica o econmica), como por ejemplo, respecto de un bien, la existente entre la chapa utilizada
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para la fabricacin de un auto y ste, o entre el jornal del obrero que la coloca y aquel. Constituyen este tipo de costos, en el caso de la produccin de bienes, los llamados Materiales Directos: materias primas, partes, ingredientes, envases, etc., y la Mano de Obra Directa: las remuneraciones del personal que participa -en forma directa- de la transformacin fsica de los bienes y tambin la del personal que opera las mquinas que lo hacen. Dado lo apuntado, la asignacin de este tipo sacrificios puede ser efectuada en forma directa como costo de los bienes y servicios adquiridos, o de la unidad funcional correspondiente 104. o Indirectos: aquellos costos en los que no obstante haber sido incurridos para incorporar el bien o servicio, o bien prestar la funcin, no se da dicha relacin unvoca. Por ejemplo, y continuando con el caso de la fabricacin de autos, los costos de energa elctrica de la fbrica, cuando adems se producen otros bienes, o el jornal del capataz que supervisa a los obreros, casos estos en los que no se verifica una relacin unvoca de los mismos con los autos fabricados. Constituyen este tipo de costos, en el caso de la produccin, los llamados Materiales Indirectos: como los combustibles y lubricantes utilizados en las maquinarias, material de limpieza, etc.; la Mano de Obra Indirecta: remuneraciones del personal que realiza tareas no directamente relacionadas con los bienes como capataces, tcnicos, serenos, operarios generales etc.; y, por ltimo, los Otros Costos Indirectos: entre otros, la energa elctrica que alimenta la planta y sus maquinarias, etc., alquileres, y seguros, en tanto correspondan al proceso productivo, y todos aquellos otros incurridos con el nimo de producir que no revisten el carcter de directos. Dada su falta de identificacin con los bienes o servicios adquiridos, la asignacin de los costos indirectos como costos de los bienes debe ser efectuada mediante su distribucin sobre la base de una pauta representativa de su incurrimiento. Respecto de su variabilidad: o Fijos: los que no varan con relacin al volumen de bienes o servicios adquiridos, como por ejemplo, el alquiler de la fbrica en que se producen bienes, el que es independiente de las cantidades producidas.
104 Como por ejemplo los citados en la clasificacin respecto de la unidad funcional para la que se los incurre.
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Variables: varan en forma proporcional con los volmenes, de forma tal que cada unidad adicional, origina un incremento en los costos totales en una cantidad equivalente al costo variable unitario, como por ejemplo, en el caso planteado de la fabricacin de autos, la chapa necesaria para fabricarlos y las horas de trabajo del obrero que las coloca. Semifijos y Semivariables: los que varan cuando se exceden determinados parmetros de volmenes pero en forma no proporcional, por permanecer constantes dentro de los distintos rangos -definidos por los parmetros aludidos- con los que tales volmenes pueden ser diferenciados. Por ejemplo, los seguros que cubren riesgos de productos en proceso, que tienen componentes fijos y variables en la determinacin del premio 105. Debe tenerse presente que en algunos casos la tipificacin de un costo como fijo, variable, semifijo, o semivariable puede encontrarse caracterizada por cierto grado de condicionalidad, por lo que suele decirse que los mismos revisten bsicamente tales caracteres. Por ejemplo, el alquiler de la fbrica en la que se producen bienes, que usualmente se tipifica como fijo, no lo es en forma absoluta, ya que superndose los volmenes de unidades que en la misma pueden producirse, tal costo podra ser considerado de otra manera.
Respecto de su modalidad: o o Histricos: los efectivamente incurridos, correspondientes a una operacin efectivamente realizada. Potenciales: aquellos en los que habra de incurrirse para realizar una operacin, en la oportunidad en la que se la evala. Costos (Costos propiamente dichos o Costos no consumidos): aquellos sacrificios incurridos con el nimo de obtener algo, que por guardar relacin directa con la ingresos que sern reconocidos como tales en momentos futuros, es decir, no reconocidos como tales al momento de incurrirse en los primeros, o bien, por guardar relacin con un perodo de tiempo futuro respecto de aquel en que se los ha incurrido, se reconocen en ambos casos como Activos, por no haberse verificado el hecho sustancial para su reconocimiento como gastos 106.
Respecto de la variacin patrimonial que origina su incurrimiento: o
105 Precio del riesgo cubierto. 106 Conforme la pauta de asignacin de resultados denominada Devengado, ya analizada.
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Gastos (o Costos Consumidos): aquellos sacrificios incurridos con idntico objetivo, que por haberse reconocido los ingresos o transcurrido el perodo con los que guardan relacin directa, son reconocidos como disminuciones efectivas de patrimonio.
Mtodos de costeo El reconocimiento de las caractersticas que deben reunir los sacrificios para tenerlos por integrantes del costo de adquisicin de un bien o servicio 107, ha dado origen a dos posturas que propugnan -a su vez- por dos metodologas diferentes, conocidas como Costeo por Absorcin y Costeo Variable. La diferencia existente entre ellas radica exclusivamente en el tratamiento que corresponde asignarle a los costos segn sea su comportamiento respecto de los volmenes, por ejemplo, producidos. o Costeo por Absorcin: con esta metodologa, se considera que integran el costo de incorporacin todos los sacrificios econmicos incurridos, independientemente de su comportamiento respecto de los volmenes o cantidades producidas, resultando de ello que tanto los que tienen comportamiento fijo, semifijo o semivariable, o variable integran el costo de incorporacin de un bien o servicio. Este mtodo es el unnimemente aceptado en Contabilidad Patrimonial o General. o Costeo Variable: segn este mtodo, slo conforman el costo de incorporacin aquellos sacrificios econmicos que tienen comportamiento variable. El fundamento de esta postura se basa en considerar que los costos fijos no son en realidad costos de incorporacin, sino que constituyen sacrificios necesarios para encontrarse en condiciones de incorporar los bienes. En el caso de la produccin, por ejemplo, se sostiene que los costos con comportamiento fijo (alquileres, etc.), se incurren para alcanzar la posibilidad de producir, pero no guardan relacin directa con la produccin de lo bienes en particular, ya que de no producirse ninguno, igualmente habra de incurrirse en ellos. Conforme este mtodo, los costos no variables son reconocidos -y asignados- directamente como gastos del perodo (resultados). Este mtodo es utilizado fundamentalmente en Contabilidad Gerencial. Costo de Incorporacin contable En contabilidad se denomina costo a la sumatoria de los sacrificios econmicos incurridos para la obtencin de algo, por ejemplo, un bien o un servicio; y, asimismo, tales sacrificios lo constituyen los activos (dinero, otros bienes, etc.) de los cuales debe desprenderse un ente para obtenerlo, o bien, de los que deber des107 Advirtase que se hace referencia slo a su reconocimiento como costo de adquisicin de un bien o servicio, y no a su reconocimiento como costo.
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prenderse en el futuro en virtud del pasivo (obligacin) asumido a tales efectos. Si bien en cierta doctrina suele hacerse referencia a que los costos se encuentran conformados por las erogaciones incurridas para obtener bienes o servicios, preferimos prescindir de tal trmino por la asociacin directa que el mismo podra acarrear: considerar que slo integran el costo aquellos sacrificios que hubieran sido pagados, cuando ello no resulta as, conforme ha sido visto con anterioridad al analizar las variaciones patrimoniales. Sintetizando todo lo expuesto, y refirindonos particularmente a los bienes, no obstante que el concepto resulta tambin aplicable a la adquisicin de servicios o a la prestacin de una funcin, existe consenso en considerar que el Costo de Incorporacin o Adquisicin se encuentra conformado por todos los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar un bien al patrimonio y ponerlo en condiciones de utilizacin econmica, todos ellos netos de componentes financieros. Los alcances que tienen las expresiones que conforman el concepto, son los siguientes: Sacrificios econmicos: consisten en l o los activos de los cuales debe desprenderse el ente, y/o de los que deber hacerlo en el futuro, para lograr la incorporacin del bien al patrimonio. Advirtase que se hace referencia a todos los sacrificios econmicos, dado que no slo se trata de los incurridos respecto del precio del bien propiamente dicho, en el caso de compra, o bien los sacrificios incurridos para su produccin (materias primas, etc.), sino que, adems, en el caso de la adquisicin de bienes se incluyen los correspondientes a los servicios adicionales externos e internos 108 directos, como as tambin la parte atribuible de los indirectos incurridos, en su caso, para concretar la incorporacin del mismo, e independiente de su comportamiento como fijos o variables 109. Dado que la caracterizacin conceptual efectuada precedentemente puede llevar a dudas respecto de la consideracin como integrante del costo de incorporacin de ciertos sacrificios econmicos, entre los que consideramos como casos ms probables a los incurridos por impuestos, y por los cargos financieros en los que pudiera incurrirse para financiar la incorporacin de los bienes y servicios, en los prrafos siguientes analizamos liminarmente lo concerniente a los cargos impositivos, y con posterioridad haremos lo propio con los financieros. En lo atinente a la incorporacin de bienes por compra, correspondera conside-
108 Tanto los prestados por el propio ente como por terceros. 109 Esto ltimo en el caso de Costeo por Absorcin.
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rar si los impuestos que pudieran gravar este tipo de operaciones deben ser reconocidos como integrantes del costo de incorporacin o no. Para ello, resulta necesario tener los conocimientos impositivos que permitan determinar si los impuestos deben ser soportados econmicamente por el adquirente o no, aspecto este que excede al presente trabajo. Sin perjuicio de ello, debe tenerse presente que en tanto no deban ser soportados 110 por el adquirente, no integrarn el costo de incorporacin de los bienes adquiridos. Por ser de conocimiento generalizado y, consecuentemente con ello, poder generar inquietudes respecto del tratamiento que corresponde otorgarle al mismo, a continuacin efectuamos algunas consideraciones introductorias sobre el Impuesto al Valor Agregado que facilitarn interpretar el grado de participacin o no que puede corresponderle en la determinacin del costo de incorporacin de los bienes adquiridos. Bsicamente, el Impuesto al Valor Agregado podra integrar o no el costo de una adquisicin dependiendo ello de las siguientes dos circunstancias: el carcter que los entes adquirentes revisten frente al mismo, como as tambin, del que revistieran sus proveedores, conforme a continuacin sintticamente se expone. La ley del impuesto grava con determinadas alcuotas porcentuales los importes de las ventas y prestaciones de servicios efectuadas a terceros, las que se aplican sobre los precios de las mismas. A su vez, establece distintos tipos de responsabilidad frente al impuesto. A unos entes los hace responsables de participar en el rgimen de recaudacin e ingreso del impuesto a favor del fisco, a quienes denomina Responsables Inscriptos y a otros no (Exentos, No Responsables, Monotributistas, Consumidores Finales). En el caso de los Responsables Inscriptos, y cuando stos adquieren bienes o servicios a otros Responsables Inscriptos, los importes que les fueran facturados en concepto de Impuesto al Valor Agregado no revisten el carcter de costo de adquisicin de los mismos, sino que, por el contrario, constituyen un crdito consistente el derecho a deducir del impuesto que ellos facturan a sus clientes y que debern ingresar a favor del organismo fiscal que lo recauda (Administracin Federal de Ingresos Pblicos). En el caso de los restantes sujetos, e inclusive en el de los Responsables Inscriptos cuando estos le adquieren bienes o servicios a quien no reviste tal carcter, el impuesto constituye un costo de adquisicin de los bienes. De ello, resulta que, dependiendo de lo apuntado, los importes correspondientes al Impuesto al Valor Agregado puedan constituir un sacrificio econmico que de110 Que no importen para el mismo sacrificios econmicos.
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be soportar o no el adquirente, y, consecuentemente con ello, un costo o no. Bienes cuya incorporacin no requiere incurrir en sacrificios econmicos. Por ltimo, cabe analizar la circunstancia particular que caracteriza a aquellos bienes cuya incorporacin al patrimonio de un ente no requieren que el mismo incurra en sacrificios econmicos, como por ejemplo, el caso de los adquiridos por donaciones que le fueran efectuadas, o bien aquellos que fueran integrados para cumplimentar los aportes comprometidos por los propietarios para dotar al ente de los recursos necesarios para su funcionamiento, conforme hemos descripto a estos ltimos con anterioridad, en oportunidad de analizar los aportes de los propietarios. Cuando se dan estos casos, y en tanto tales bienes reunieran los restantes recaudos para ser reconocidos contablemente como activos, el valor que corresponde atribuirles en oportunidad su incorporacin al patrimonio es, en lo concerniente al primero de los ejemplos (donacin), el correspondiente a los sacrificios econmicos que demandara su incorporacin al patrimonio en tal oportunidad, considerando el estado en que los mismos se encuentran 111; en tanto que en lo relativo al segundo de los casos planteados, el sobreviniente del valor que les fuera reconocido a tales efectos, tal como veremos en oportunidad de considerar la valuacin de los aportes efectuados por los propietarios en el captulo IV. Efectivamente incurridos: respecto de esta expresin corresponde diferenciar dos aspectos. En primer lugar, que los sacrificios econmicos referidos son los correspondientes a operaciones histricas, es decir, efectivamente realizadas, y no potenciales o a realizar. En segundo lugar, que los sacrificios econmicos computables como integrantes del costo de incorporacin de un bien o de la adquisicin o prestacin de un servicio, son aquellos que debieron ser efectivamente soportados, es decir, netos de las reducciones, deducciones o quitas correspondientes a los precios de los mismos, que hubieran podido haberse obtenido. No obstante que usualmente suele establecerse que tales reducciones pueden tener origen en cuestiones comerciales (bonificaciones o descuentos comerciales) o financieras (descuentos financieros o descuentos por pronto pago), como se ver con posterioridad, en lo concerniente a la incorporacin y adquisicin de bienes y servicios, las nicas reducciones efectivas de sus precios tienen origen exclusivamente en cuestiones comerciales.
111 Conforme veremos con posterioridad, a su Costo de Reposicin vigente en oportunidad de su incorporacin por donacin.
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En efecto, conforme las consideraciones que se efectan ms adelante en lo concerniente a los sacrificios econmicos incurridos para financiar la incorporacin o adquisicin de bienes o servicios, las causas de las reducciones de los precios que habitualmente se citan como de origen financiero, en realidad no constituyen una disminucin efectiva de sus precios propiamente dichos, sino, por el contrario, resultan slo una reduccin de una parte de su hipottico precio, o precio nominal. Precio ste que -en realidad- se encuentra conformado por: o el precio del bien o servicio propiamente dicho, y o el precio de la financiacin ofrecida para su adquisicin 112, de forma tal que la supuesta reduccin no constituye una efectiva disminucin de los precios de los bienes o servicios. Lo expresado no importa desconocer que pudieran existir descuentos financieros reales en otras circunstancias distintas de la expuesta (momento de adquisicin o incorporacin), como por ejemplo, las efectivas disminuciones de los precios de la financiacin que se ha requerido, cuando el acreedor acepta su cancelacin anticipada por un importe inferior al resultante de aplicar a la misma el precio originalmente convenido. Una vez efectuada esta aclaracin, analizaremos las reducciones comentadas, sin que ello implique, conforme fuera advertido, que las que se citan en segundo lugar (Descuentos por pronto pago) importen una disminucin de los sacrificios incurridos para incorporar los bienes o servicios. Bonificaciones o Descuentos Comerciales: Son deducciones o quitas en el precio de los bienes o servicios, concedidas por los vendedores o prestadores -fundamentalmente- en virtud de los volmenes o cantidades adquiridos, o bien por la naturaleza del adquirente (mayorista/minorista), u otras cuestiones en definitiva relacionadas con los volmenes comprados, como por ejemplo, los acuerdos de compraventa que definen volmenes y perodos temporales que dan origen a la obtencin de bonificaciones. Estas bonificaciones pueden consistir en quitas porcentuales (%) aplicables directamente sobre los precios de cada bien adquirido, segn los parmetros de cantidades fijados por el vendedor para acceder a las mismas, o en la entrega de una mayor cantidad de bienes por el precio correspondiente a una cantidad menor, como por ejemplo, en el caso de la comercializacin de bebidas, la docena de catorce. Como ejemplo ilustrativo del primero de los casos sealados, presentamos a continuacin las siguientes condiciones de venta:
112 Conforme se expone con posterioridad al analizar los llamados Componentes financieros implcitos.
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Precio unitario 100,00
Cantidades compradas Bonificacin Desde Hasta 1 1.000 0% 1.001 2.000 10% 2.001 20% Forma de pago: contado.
Precio unitario bonificado 100,00 90,00 80,00
En casos como el planteado, el sacrificio econmico unitario efectivamente incurrido por la incorporacin ser $ 100,00, en el caso adquirirse hasta 1.000 unidades ; $ 90,00, de comprarse entre 1.001 y 2.000 unidades, y $ 80,00 en el caso de superarse las 2.000 unidades, constituyendo cada uno de ellos sus respectivos costos de incorporacin. En lo concerniente al segundo de los casos planteados, la docena de catorce, el precio neto unitario bonificado, resultara de dividir el precio total de la docena por las catorce unidades efectivamente incorporadas. Descuentos financieros o por pronto pago: en oportunidad de la incorporacin o adquisicin de bienes o servicios, estos supuestos descuentos -como se profundiza con posterioridad- no tienen origen en una cuestin comercial, sino, por el contrario, en una financiera. Concretamente, en la oportunidad en la que se efectuar el pago de los bienes o servicios adquiridos y, conforme hemos anticipado, no constituyen otra cosa que una deduccin del precio nominal o virtual ofrecido por el vendedor, del importe correspondiente al precio de la financiacin por l pretendido, el que ha sido incluido y expuesto caprichosamente -por el vendedor- como precio del producto o servicio. Por lo tanto, como consecuencia de la segregacin de componentes financieros que corresponde efectuar cuando los precios ofrecidos incluyen componentes financieros, lo que se analiza con posterioridad con mayor detenimiento, los supuestos descuentos financieros que pudieran ofrecerse no deben ser computados como reducciones del precio de incorporacin, dado que el precio real del bien o producto no es otro que aquel que surge como tal, una vez efectuada la segregacin citada. Incorporar un bien al patrimonio: implica adquirir el derecho de propiedad sobre el mismo, ya sea por medio de su compra, o bien como consecuencia de una transformacin fsica (produccin). Y ponerlo en condiciones de utilizacin econmica: los sacrificios econmicos computables son todos aquellos necesarios no slo para incorporar el bien como fuera citado, sino, adems, todos aquellos incurridos para ponerlo en condiciones de utilizacin econmica, es decir, en condiciones de ser vendido o utilizado
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en las restantes actividades que el ente realiza, segn sea el destino de los mismos. Ntese que el reconocimiento de tales sacrificios como integrantes del costo de incorporacin de un bien se efecta -bsicamente- hasta el momento en que el mismo se encuentra en condiciones de ser utilizado econmicamente, momento ste a partir del cual, cualquier sacrificio econmico incurrido respecto del mismo debe recibir otro tratamiento 113. No obstante, en el caso de aquellos bienes que, encontrndose en condiciones de utilizacin econmica, y con posterioridad a ello se incurriera en sacrificios econmicos que incrementaran -cualitativa o cuantitativamente- la capacidad de prestar servicios que tenan en oportunidad de haber alcanzado tal estado, debera adicionarse a su costo de incorporacin original tales sacrificios. Esta circunstancia, no obstante que podra presentarse en otros casos excepcionalmente, suele presentarse con habitualidad en el caso de los bienes de uso. En el caso de estos bienes, es comn que con posterioridad a su incorporacin y puesta en condiciones de utilizacin econmica, es decir, inclusive una vez que los mismos se encuentran prestando servicios, sean objeto de tratamientos fsicos que aumentan la capacidad de prestar servicios que tenan en oportunidad de incorporarse al patrimonio y encontrarse en condiciones de utilizacin econmica, los que contablemente son denominados mejoras. Como ejemplo de tales tratamientos fsicos que aumentan la capacidad de prestar servicios que los bienes tenan en oportunidad de incorporarse al patrimonio, puede citarse -entre muchos otros posibles- el cerramiento de la caja de una pick up que originalmente no contaba con el mismo. As, y a efectos de reconocer como integrantes del costo de incorporacin de los bienes a los sacrificios econmicos incurridos como consecuencia de los tratamientos fsicos efectuados sobre ellos con posterioridad a su incorporacin, resulta determinante tener presente que estos deben -inexorablemente- incrementar la capacidad de prestar servicios que los bienes tenan en oportunidad de su incorporacin al patrimonio y puesta en condiciones de utilizacin econmica, y no la que tenan con anterioridad a la realizacin de los mismos 114, y que, asimismo, tampoco deben integrar el costo de tales bienes aquellos sacrificios incurridos respecto de los mismos que tienen por finalidad mantener, dilatar o pre113 Ser reconocidos como egresos, conforme su devengamiento. 114 Estos tratamientos, denominados reparaciones, solo restituyen parcial o totalmente la capacidad de prestar servicios que el bien tena con anterioridad a la realizacin de los mismos, consecuentemente, no incrementan la capacidad que los mismos tena en oportunidad de incorporarse al patrimonio. Continuando con el caso de la pick up, constituiran ejemplos de estos tratamientos que no deben ser incluidos en el costo de incorporacin: la rectificacin del motor, o la reparacin de alguno de sus componentes.
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servar su capacidad original de prestar servicios 115. Retomando el anlisis general de los sacrificios econmicos que deben ser reconocidos como integrantes del costo de incorporacin, y en el caso de los bienes comprados, pueden citarse como ejemplos, entre otros, los siguientes: El precio de compra del bien propiamente dicho. El precio, o costo 116 atribuible en su caso, del transporte de los bienes hasta el depsito del adquirente. Las partes atribuibles al mismo, de los costos de la oficina de compras. Precio de la cobertura con seguros de los riesgos de transporte de los bienes hasta el depsito del comprador. Las partes atribuibles al bien de los costos de recepcin, control de calidad y cantidad de los bienes comprados. Los costos de instalacin, montaje, etc., que resultaran necesarios para poner en condiciones de utilizacin econmica a los bienes, en su caso, como por ejemplo, aquellos bienes de uso cuya puesta en condiciones de operar requiriera efectuar determinados tratamientos fsicos como amurarlos, construir una plataforma que los soporte, etc.. En caso de corresponder, los citados costos incurridos para incrementar la capacidad de prestar servicios que tenan los bienes en oportunidad de su incorporacin al patrimonio y puesta en condiciones de utilizacin econmica. En lo concerniente a los bienes producidos, constituyen ejemplos de costos de produccin, elaboracin, construccin, desarrollo, etc.: las materias primas y mano de obra directa aplicadas para su produccin, y otros costos indirectos de fabricacin incurridos con tal objeto, como por ejemplo materiales, mano de obra indirecta, energa y alquiler de la fbrica, etc.. Todos ellos netos de componentes financieros: los importes de los sacrificios econmicos aludidos con anterioridad, deben ser computados a sus precios o costos contado, es decir, sin considerar los cargos financieros que pudieran originarse en virtud la financiacin -especfica o no 117- que podra haber sido utilizada para adquirirlos.
115 Tratamientos estos conocidos como mantenimiento. 116 Si hubiera sido realizado por el propio adquirente. 117 Se entiende por financiacin especfica aquella en la que se ha incurrido especficamente para adquirir o producir un bien, o prestar un servicio, como por ejemplo la existente entre un inmueble adquirido, y la financiacin de tal compra que pudiera haberse obtenido de una institucin financiera.
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Tales cargos financieros pueden estar constituidos por intereses explcitos o implcitos segn se los analiza en los prrafos siguientes, por actualizaciones monetarias, y por diferencias de cambio, entre otros. Si bien los intereses constituyen la retribucin bsica de la financiacin, y el precio de la misma, los sacrificios econmicos que podra acarrear hacer uso de financiacin podran consistir -adems- en otros adicionales al inters propiamente dicho, como por ejemplo las ya citadas actualizaciones monetarias y las diferencias de cambio. No obstante que con posterioridad, al analizar los pasivos y sus gastos, se tratan con mayor detenimiento estos cargos financieros, a continuacin se efecta una introduccin a los mismos. Las actualizaciones monetarias pueden originarse como consecuencia de pasivos consistentes en la obligacin de entregar cantidades de moneda, para las que se ha pactado la actualizacin del capital originalmente prestado, sobre la base de algn ndice que mida la evolucin del poder adquisitivo de dicha moneda, de tal forma que el capital a reintegrar al vencimiento estar dado por la expresin monetaria que resulte de aplicar al capital original, los ndices de actualizacin previstos, y, obviamente, y en su caso, adicionndole los intereses correspondientes determinados sobre el capital reexpresado. De experimentar la moneda en la que se pact la financiacin una disminucin de su poder adquisitivo, la consecuencia para el tomador del crdito constituir un sacrificio incurrido como consecuencia del prstamo tomado, ya que deber reintegrar una cantidad mayor de moneda que la originalmente recibida 118. Por su parte, las diferencias de cambio pueden originarse en el caso de obligaciones contradas en moneda extranjera que deben ser canceladas en dicha moneda. En el caso en que entre el momento de la toma del crdito y cualquiera posterior se produjera una modificacin -desfavorable- para el Peso (moneda de cuenta) en la relacin del tipo de cambio entre ambas monedas, dicha circunstancia constituir un sacrificio econmico para el ente, dado que para cancelar el capital originalmente recibido al asumir la obligacin, deber desprenderse -para adquirir la moneda extranjera- de una cantidad mayor de Pesos que la originalmente recibida.
Tratamiento de los costos financieros

Para facilitar la interpretacin del tratamiento que corresponde asignarle a los cargos financieros, los que, como fuera destacado previamente, no deben integrar el costo de incorporacin de los bienes, resulta conveniente analizar la cuestin con
118 Ello as sin considerar otras cuestiones relativas a la medicin patrimonial que se analizan con posterioridad (Tratamiento de la unidad de medida o cuenta).
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mayor detenimiento, ya que, como se ver, es una cuestin que ha originado diversas posturas en materia doctrinaria y normativa. La controversia se centra en el reconocimiento y la inclusin o no de ciertas partidas de origen financiero (intereses, actualizaciones, diferencias de cambio, etc.), dentro del Costo de Incorporacin de los bienes. Dado que el objetivo de este trabajo es tratar de introducir al lector en las cuestiones relativas a la medicin del patrimonio, la consideracin de dicho tema ser realizada en forma prcticamente descriptiva 119. Bsicamente, la divergencia existente al respecto puede ser resumida en los dos siguientes cuestionamientos: Deben incluirse como partidas integrantes del Costo de Incorporacin de los bienes, los cargos financieros originados como consecuencia de la financiacin especfica o no otorgada por otros terceros (pasivos)? Ntese que se alude a la inclusin o no de los mismos, ya que su reconocimiento contable y consecuente tratamiento como costo, se encuentra unnimemente aceptado. Debe reconocerse contablemente el llamado inters del capital propio (patrimonio neto), es decir, el que podra atribuirse a la financiacin concedida por los propietarios, y, en caso afirmativo, considerrselo como Costo de Incorporacin de los bienes? En este caso, advirtase que el interrogante se refiere a su reconocimiento o no como variacin patrimonial y -adems- a su inclusin o no como costo de incorporacin de los bienes. No obstante que los dos interrogantes responden a un mismo fenmeno, consideramos conveniente analizarlos por separado.
Inclusin dentro del costo de incorporacin de los cargos originados por la financiacin concedida por otros terceros?
Actualmente, una corriente no mayoritaria de la doctrina propugna por la inclusin de los cargos financieros originados por la financiacin concedida por otros terceros (proveedores, instituciones financieras, etc.), sea esta especfica o no, como costo de incorporacin de los bienes que tienen procesos de produccin, construc-
119 Enrique Fowler Newton analiza con rigurosidad la cuestin en: Cuestiones Contables Fundamentales, Macchi, 1991; Asimismo puede consultarse: Juan Jos Fermn del Valle: Resultados de operaciones financieras, Tesis, 1981; Miguel Di Ranni: Tratamiento del costo financiero de bienes sujetos a estacionamiento, aejamiento, etc.; XI Jornadas de Ciencias Econmicas del Cono Sur, 1983, entre otros.
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cin, etc., prolongados en el tiempo, y hasta el momento en que los mismos se encuentren en condiciones de ser utilizados econmicamente. Como ejemplo de bienes que cumplen tales requisitos se encuentran aquellos que necesitan largos perodos de aejamiento y estacionamiento: bebidas alcohlicas, quesos, tabaco, yerba, etc.; o bien de produccin o elaboracin: buques, aviones, la construccin de obras civiles y de arquitectura, entre otros. Dichas corrientes no propugnan, cuanto menos activamente, por la inclusin de tales cargos para el caso de los restantes bienes, es decir los comprados, y aquellos que siendo producidos por los entes no requieren los procesos prolongados citados. El fundamento bsico de tal postura, fuertemente influenciada por la teora econmica de la formacin de precios, es que la financiacin tiene un costo que debe ser tenido en cuenta como otro factor de la produccin, en virtud de la alta inmovilizacin que caracteriza a sus procesos productivos, para de esta forma permitir un mejor apareamiento de ingresos y egresos.
Universalidad del Pasivo

En materia contable se considera, unnime y pacficamente 120, que la totalidad de los pasivos y patrimonio neto financian indiscriminadamente al total de los activos, criterio ste conocido como Universalidad del Pasivo. Ntese que tal postulado no expresa que los pasivos financian a los activos, circunstancia esta ltima que se desprende claramente de la igualdad patrimonial (Activo = Pasivo + Patrimonio Neto), sino -concretamente- que los pasivos financian a los activos indiscriminadamente. Conforme lo enuncia el criterio de universalidad del pasivo, y ha sido aclarado, en contabilidad se considera que no puede establecerse una relacin econmica directa entre ningn pasivo 121 en particular y un activo determinado, ello as, independientemente de las relaciones de causalidad jurdica que pudieran existir entre ambos, e inclusive de que se tratara de una financiacin especfica o no. Un ejemplo muy sencillo de una financiacin especfica facilitar la interpretacin de lo expuesto. Supngase que el patrimonio de un ente antes de decidir la incorporacin 122 de
120 Como se ver en los prrafos siguientes, lo expuesto parecera no resultar siempre as. 121 El trmino pasivo es utilizado aqu con sentido amplio, es decir, comprensivo del Pasivo y del Patrimonio Neto. 122 El caso se lo plantea para la incorporacin de un bien que no requiere un perodo prolongado de tiempo de produccin, para simplificar el ejemplo, dado que lo que se persigue con el mismo slo es la interpretacin del criterio de Universalidad del Pasivo.
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un bien nuevo, se encuentra conformado por dinero en efectivo por $ 1.000, bienes por $ 800, y un Capital de $ 1.800, el que podra ser expuesto de la siguiente forma:
Activo Dinero Bienes 1.000 800 No existe Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio Neto 1.800 1.800 1.800 Pasivo 0 0
Total Activo
1.800
Asimismo, que con posterioridad a ello el ente resuelve adquirir un nuevo bien por $ 500, al que identificaremos luego como Otros bienes, y financiar su incorporacin a travs de la financiacin a treinta das que le concede el vendedor del mismo 123, debiendo soportar por ella un 5% en concepto de intereses por el plazo citado. En el momento de incorporarse el bien al patrimonio, y de acuerdo a los conceptos analizados con anterioridad, la situacin patrimonial del ente pude exponerse tal como a continuacin se detalla:
Activo Dinero Bienes Otros bienes 1.000 800 500 Proveedor Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio Neto 1.800 1.800 2.300 Pasivo 500 500
Total Activo
2.300
Al respecto, se destaca que por corresponder la situacin patrimonial del ente antepuesta al preciso momento de la incorporacin del bien, la deuda mantenida con el proveedor slo asciende a $ 500, dado que para que esta se incremente, deber necesariamente ir transcurriendo el perodo de financiacin al que corresponde su precio (inters), de forma tal que recin despus de haber transcurrido todo el plazo pactado, es decir, 30 das, la deuda ascender a $ 535 ($ 500 + 5%). Si bien desde un punto de vista estrictamente jurdico existe una relacin
123 Financiacin especfica.
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directa de causalidad entre el activo Otros bienes ($ 500) y el pasivo Proveedor ($ 500), dado que el pasivo se ha originado en virtud de la financiacin otorgada al ente por el Proveedor para adquirir tales bienes, en materia contable esa relacin no puede establecerse tan fcilmente. Ello as, dado que en realidad, y desde una perspectiva econmica, no puede asegurarse que la relacin exista, ya que el nuevo pasivo podra estar financiando: a) La incorporacin del activo Otros bienes, o b) El mantenimiento dentro del patrimonio de $ 1.000 en efectivo, o c) El mantenimiento dentro del patrimonio de Bienes por $ 800, o d) El mantenimiento de un Capital de slo $ 1.300, o e) Cualquier combinacin de importes parciales de algunos de los elementos sealados precedentemente. Por lo apuntado, y no obstante la simplicidad del ejemplo, fcilmente puede advertirse que atribuir una relacin econmica de causalidad directa entre el pasivo (Proveedor) y los bienes en cuestin (Otros bienes), carece de fundamento. No obstante lo expuesto, quienes propugnan por el reconocimiento de los cargos financieros originados en la financiacin concedida por otros terceros, sea sta especfica o no, como integrantes del costo de incorporacin de los bienes que requieren procesos prolongados de produccin, elaboracin, etc., consideran que tal inclusin debera ser efectuada de la siguiente forma: o Los cargos financieros originados en la financiacin especfica de tales procesos, mientras estos no hubieran finalizado, deben ser asignados directamente como integrantes del costo de incorporacin de los bienes que los requieren. o En tanto que, del total de los cargos financieros soportados en el perodo que se hubieran originado en la financiacin no especfica de los bienes que requieren de los procesos antedichos, es decir, excluidos los computados segn el tem precedente, se asignar a los restantes bienes que demandan tales procesos la parte que se determine como atribuible a los mismos computando la tasa mensual promedio que surge de los citados cargos totales, sobre los importes mensuales promedio de los bienes que requieren de tales procesos. Nuestra opinin al respecto, siguiendo lo que sobre el tema ha establecido la caracterizada doctrina citada, puede resumirse de la siguiente forma:
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Los costos financieros son incurridos para financiar la incorporacin de bienes, pero no para incorporarlos. Si bien econmicamente pueden ser considerados como costos desde la perspectiva de la formacin de los precios, ello no amerita su tratamiento como costo contable de produccin. Existen otros procedimientos, que adems resultan ideales tcnicamente para representar el valor de los bienes, y que permiten obtener un mejor apareamiento de ingresos y egresos que el planteado, y que no implican reconocer como costo de produccin sacrificios que no lo son, conforme se ver con posterioridad. Cabe destacar que las normas contables actualmente vigentes establecen que el costo 124 de la financiacin concedida por otros terceros -especfica o no- puede considerarse como integrante del Costo de Incorporacin slo en el caso de aquellos bienes que requieren procesos de produccin, construccin, montaje, o elaboracin prolongados en el tiempo, hasta que los mismos se encuentren en condiciones de ser utilizados y, adems, cuando se den determinados requisitos, como por ejemplo entre otros, que tales procesos no se encuentren interrumpidos, y que el perodo durante el cual se incluyan tales sacrificios como integrantes del costo de incorporacin del bien no exceda el perodo de tiempo tcnicamente requerido para su terminacin. Sin perjuicio de todo ello, y antes de finalizar el anlisis de los costos de la financiacin concedida por otros terceros, corresponde considerar qu tratamiento dar a una circunstancia muy comn hoy en da: la originada por los denominados componentes financieros implcitos.
Componentes financieros implcitos (CFI)

Como aclaracin previa cabe destacar que si bien las consideraciones realizadas en el presente ttulo se refieren en particular a ciertas circunstancias vinculadas con la financiacin de la adquisicin de bienes, ello no implica desconocer que los hechos descriptos pueden verificarse tambin en otros tipos de adquisiciones, por ejemplo, las de servicios. Con el nimo de facilitar -supuestamente- la comercializacin de los bienes, a travs de una simplificacin de la exposicin de los distintos precios que conforman el total que deben soportar los adquirentes de los mismos para incorporarlos, y en su caso financiar tal incorporacin; como as tambin, fundamentalmente, como poltica para no exteriorizar el precio que el vendedor pretende por el otorgamiento de
124 Intereses, actualizaciones, diferencias de cambio, etc..
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financiacin, tradicionalmente ha existido una modalidad consistente en presentar un nico precio por los bienes y financiaciones ofrecidas e, inclusive, consignndose que el precio no incluye cargos financieros (v. gr.: sin intereses). De acuerdo a lo manifestado, los costos financieros, es decir aquellos costos originados como consecuencia de la utilizacin de la financiacin obtenida de otros terceros, pueden ser clasificados desde el punto de vista de su exteriorizacin de la siguiente forma: Costos financieros explcitos: aquellos que han sido exteriorizados como tales en oportunidad de celebrarse las operaciones, y, consecuentemente con ello, en la documentacin que las respalda. Costos financieros implcitos: aquellos no exteriorizados de tal forma, es decir, encubiertos o disimulados conforme ha sido expuesto previamente. Esta prctica comercial, que se encuentra bastante difundida, puede llevar a la inclusin dentro del Costo de Incorporacin de los bienes, de cargos que en realidad no deben formar parte del mismo, ya que, an en el supuesto en que el vendedor manifestara que la financiacin otorgada es sin cmputo de intereses, el precio pretendido por el vendedor del bien indudablemente incluye: o El precio del bien propiamente dicho. o Un componente financiero retributivo de la financiacin que se concede o concedera en el caso de hacer uso de la misma el comprador. En virtud de ello, resulta imprescindible analizar las operaciones realizadas con el objeto de determinar si lo facturado como precio del bien corresponde que sea reconocido como Costo de Incorporacin, o si alguna parte del mismo debe ser considerada como un costo financiero, y tratada en consecuencia 125. Segregacin de componentes financieros implcitos Las pautas a adoptar para determinar el importe correspondiente a los citados componentes financieros incluidos como precio de los bienes, cuando nos encontramos ante su presencia, tarea conocida como segregacin de componentes financieros implcitos, suelen ser diferenciadas de la siguiente forma: Directas e Indirectas. A continuacin, adems de definirlas, presentamos algunos ejemplos que permitirn interpretarlas adecuadamente. Directas: Cuando si bien no se conoce el precio contado del bien, ste puede ser determinado sobre la base de datos o informacin obtenidos del propio vendedor.
125 Como egreso en funcin de su devengamiento de acuerdo al perodo temporal con el que guarda relacin.
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Es comn encontrarse condiciones de venta como las siguientes: Precio de lista: $ 100. Condiciones de pago: a 60 das, sin intereses. Descuento por pago al contado: 20% Como puede advertirse en el ejemplo, el precio ofrecido debe inexorablemente contemplar tanto la retribucin que el vendedor pretende por el bien propiamente dicho, como as tambin, por la financiacin que ha de conceder en el caso en que el comprador opte por pagar a 60 das, ya que no puede suponerse que se otorgue tales plazos de financiacin a ttulo gratuito. Prueba esta ltima afirmacin, el hipottico descuento que se concedera en el caso en que el adquirente del bien decidiera abonarlo al contado, en cuyo caso debera soportar un sacrificio de tan slo $ 80,00. Por ello, en situaciones como la planteada, los componentes financieros implcitos pueden ser determinados considerando la informacin obtenida en forma directa del vendedor, es decir, sobre la base de los supuestos descuentos que se concederan en el caso de abonarse la compra al contado, de tal forma que los componentes financieros implcitos, que en el caso ascienden a $ 20, surgiran de deducir del precio -nominal o hipottico- del bien ($ 100), el precio neto que resultara de abonrselo al contado ($ 100 20% = $ 80). En cualquier otro caso -distinto del planteado- en el que igualmente los datos o informacin originada en el vendedor revelaran la existencia de componentes financieros implcitos (listas de precios, etc.), tambin debera procederse a su segregacin conforme resultara ms apropiado de acuerdo a las caractersticas o naturaleza de la informacin disponible. Indirectas: Cuando tampoco se conoce el precio contado del bien, y, adems, no se cuenta con pautas directas del vendedor para determinar los componentes financieros incluidos en el precio. Dadas las limitaciones consignadas, los citados componentes deben ser estimados por el comprador. Si bien los componentes financieros implcitos que pudieran ser estimados con el procedimiento que a continuacin se expone, no necesariamente podran arrojar como resultado los que efectivamente comput el vendedor, no cabe duda alguna que el precio contado estimado resultar ms razonable que el que podra surgir de la documentacin emitida por el vendedor, la que, como fuera expuesto, no dara cuenta de los cargos financieros computados como precio del bien o servicio.
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Para efectuar la estimacin de los componentes financieros incluidos en el precio de los bienes o servicios deben considerarse: El plazo de la financiacin correspondiente a la operacin, una tasa de inters, vigente al momento de realizarse la operacin (compra), que se considere representativa para operaciones de similar naturaleza, y utilizar a tales efectos la herramienta de matemtica financiera conocida como Valor Actual. Esta herramienta, permite determinar cual es el valor a un momento anterior, que corresponde a otro referido a un momento posterior, y considerando a tales efectos el costo que el dinero tiene en el tiempo. La frmula para su determinacin es: VA = VF / (1+d)n Dnde: VA: es el Valor Actual, al momento al que se refiere la medicin. VF: es el valor referido a un momento futuro. d: es la tasa de descuento (inters) computable durante el perodo al cual corresponde la financiacin, la que debe ser una tasa vigente en el momento al que se refiere la medicin, es decir, no la que el vendedor hubiera podido computar para determinar los componentes financieros que incluy como precio del bien, ya que, por desconocrsela, precisamente se aplica esta herramienta. es la cantidad de perodos de capitalizacin que median entre el momento al que se refiere la medicin (compra) y el del vencimiento del pago. Ello as, por utilizar dicha formula capitalizacin continua.
n:
Un ejemplo facilitar interpretar su utilizacin. Suponiendo que el precio del bien que se adquiere -segn lo expone su vendedores de $ 80, y la condicin de pago del mismo es a 30 das sin intereses, en el caso de no contarse con otra informacin directa del vendedor que permita determinar el precio contado real del mismo, ste debera ser estimado -por el comprador- mediante la herramienta citada, Valor Actual, y considerando para su aplicacin: El valor al vencimiento del plazo de la financiacin ($ 80, referidos a un momento futuro),
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El plazo de la financiacin concedida (30 das), Una tasa que se considere representativa del costo del dinero en el tiempo para operaciones como la que se analiza. Continuando con el ejemplo, y computando una tasa de inters del 5% para 30 das, y 1 como perodos de capitalizacin restantes hasta el vencimiento, el Valor Actual correspondiente al momento anterior (en el caso, el de la compra), al que se refiere el valor futuro ($80,00 al vencimiento), arroja $ 76,19, los que constituyen la estimacin del precio contado del bien propiamente dicho efectuada por el comprador, en tanto que, la diferencia entre este ltimo importe ($ 76,19) y el valor futuro ($80,00), es decir $ 23,81, son los componentes financieros implcitos estimados en forma indirecta por el adquirente, mediante la aplicacin de la frmula citada, segn se la expone ahora para el caso bajo anlisis: VA = VF / (1+d)n 76,19 = 80,00 / (1 + 0,05)1 Con posterioridad, se analiza con mayor detenimiento esta tcnica de determinacin de valores descontados. El tratamiento contable a dar a los componentes financieros implcitos contenidos en los precios -virtuales o nominales- de los bienes o servicios ofrecidos, una vez segregados, ser el correspondiente a los restantes costos financieros 126 segn hemos visto con anterioridad. Observaciones respecto de la falta de segregacin de componentes financieros implcitos No obstante que lo expuesto en el prrafo precedente debe ser as por los fundamentos ya vertidos, consideramos oportuno efectuar algunas observaciones respecto del tratamiento que equivocadamente suele darse a los cargos financieros cuando estos se presentan en forma encubierta, inclusive por quienes consideran que los mismos no deben formar parte del costo de incorporacin de los bienes o servicios adquiridos. Para ello nos valdremos del caso analizado en oportunidad de considerar la segregacin de componentes financieros implcitos en forma directa, sin perjuicio de que las salvedades que se realizan son vlidas para todos los casos en los nos encontremos en presencia de componentes financieros implcitos. Las condiciones de venta que analizramos en el caso citado eran las siguientes:
126 Es decir los explcitos.
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Precio de lista: $ 100. Condiciones de pago: a 60 das, sin intereses. Descuento por pago al contado: 20% A continuacin desarrollaremos el caso bajo las dos alternativas de pago existentes por separado, y efectuaremos las observaciones a las que hicimos referencia en los prrafos precedentes. Compra con pago al contado, sin hacer uso de la financiacin ofrecida Bajo este supuesto, y como fuera expuesto con anterioridad, el comprador deber en definitiva soportar econmicamente un sacrificio de slo $ 80,00, dado que, por pagar al contado, resultar beneficiario del hipottico descuento por pronto pago que se le ofrece. No obstante, tal como veremos en los prrafos siguientes, suele ocurrir que no siempre se otorgue dicho tratamiento a incorporaciones como la comentada. La documentacin respaldatoria de las operaciones que se analizan (compra y pago), habitualmente consistira en un remito, una factura y un recibo emitidos por el vendedor. En contabilidad, el alcance ms usual que se atribuye a la expresin documentacin respaldatoria se refiere a los instrumentos que acreditan la ocurrencia de un hecho econmico como por ejemplo una compra, un pago, etc.. No obstante ello, y aunque con una utilizacin ms limitada, con tal expresin tambin podra hacerse referencia a los instrumentos que dan cuenta de una anotacin o registracin contable. Continuando con en el caso que nos encontramos analizando, pago al contado, podra ocurrir que la factura y el recibo fueran confeccionados con algunas de las siguientes modalidades: Factura: a) Emitir la factura directamente por el precio neto ($ 80,00), sin hacerse referencia al descuento; b) Consignando en la factura el precio nominal de los bienes ($ 100,00), y deduciendo en la misma el supuesto descuento ($ 20,00); c) Emitir la factura por el precio nominal ($ 100,00). Recibo: d) En lo concerniente a las facturas detalladas en a) y b) emitirse el recibo por $ 80,00, sin que en el mismo conste el supuesto descuento; e) En lo correspondiente a la alternativa c), que en el recibo se consigne el
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precio nominal ($ 100,00), y a ste se le deduzca el hipottico descuento ($ 20,00), consignndose como efectivamente recibidos $ 80,00. La confeccin de tal documentacin con las modalidades detalladas en b) y c) 127, por un excesivo rigorismo formal por parte de quienes deben considerar las variaciones patrimoniales producidas por los hechos descriptos, consistente en privilegiar el precio nominal informado por los vendedores en la documentacin, por sobre la realidad econmica indudablemente subyacente en las operaciones realizadas, los ha llevado -sobre todo en la antigedad- a un inadecuado reconocimiento del Costo de Incorporacin de los bienes y, consecuentemente con ello, a un irrazonable tratamiento de los supuestos descuentos. Cuando se incurre en errores como los destacados, inclusive en casos de pago al contado como el que se analiza y con goce del supuesto descuento, suele computarse como Costo de Incorporacin de los bienes $ 100,00, y los hipotticos descuentos ($ 20,00) como un resultado positivo que incrementa cuantitativamente el patrimonio. Queda claro que tal incremento de patrimonio ($ 20,00) carece de origen y fundamento econmico alguno, y que su reconocimiento como tal se compensa mantenindose la igualdad patrimonial -exclusivamente- como consecuencia de la sobrevaluacin del activo incorporado, por un importe equivalente. Lamentablemente, actualmente an es comn encontrar tratamientos como el comentado. Compra con utilizacin de la financiacin ofrecida por el proveedor En casos como el presente, los sacrificios econmicos incurridos por el adquirente al finalizar el plazo de la financiacin ascenderan a $ 100,00, y se habran originado en las siguientes causas: Costo de incorporacin del bien: Costo de la financiacin utilizada: $ 80,00. $ 20,00.
No obstante ello, y dado que en estos casos la factura es emitida conforme ha sido expuesta en la alternativa c) precedente, ya que la intencin del proveedor es disimular el costo de la financiacin que concede, por el excesivo rigor formal ya citado 128, en congruencia con la falta de reconocimiento de la realidad econmica subyacente en las operaciones realizadas, en algunos casos, la totalidad de los sacrificios detallados suelen ser reconocidos como Costo de In127 Caso ste ltimo (c)) que determina la necesidad de emitir una Nota de Crdito por parte del vendedor. 128 Que en el caso estara dado por reconocer como costo del bien el precio que el proveedor consigna en la factura ($ 100), el que incluye componentes financieros implcitos, tal como ha sido consignado en c) precedente.
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corporacin de los bienes, cuando, como hemos visto, slo deberan ser reconocidos como tal $ 80. Tal tratamiento origina una sobrevaluacin de los activos carente de fundamento, y errneas determinaciones de los resultados y de las causas que los originaron. Continuando con el anlisis del caso planteado, supongamos que dos entes distintos, A y B, hubieran adquirido en la misma oportunidad idntica cantidad de bienes, haciendo uso ambos de la financiacin concedida por el proveedor. Una vez transcurridos los 60 das correspondientes al plazo de la financiacin, y considerando que el ente A hubiera segregado los componentes financieros implcitos incluidos en el precio nominal del bien, y el ente B no, las situaciones patrimoniales de ambos en lo relativo a los hechos comentados se encontraran caracterizadas por las siguientes circunstancias: a) El Activo del ente A, incluira los bienes comprados por $ 80,00, y asimismo, habra reconocido una disminucin de su Patrimonio Neto, como consecuencia del devengamiento de los intereses segregados, por $ 20,00. b) El Activo del ente B incluira los bienes adquiridos por $ 100,00, y no habra reconocido disminucin patrimonial alguna. Analizando las diferencias, todo parecera indicar que el ente B se encuentra en una situacin patrimonial y econmica mejor que A, ya que posee un Activo superior en $ 20,00, y su Patrimonio Neto no se habra visto disminuido, no obstante que ambos han realizado las mismas operaciones y se han visto sometidos a los mismos hechos. Tales apariencias tienen origen exclusivamente en un inadecuado tratamiento de los cargos financieros, en este caso, implcitos. Los casos analizados exteriorizan las inapropiadas consecuencias de no segregar los componentes financieros incluidos en los precios nominales de los bienes que podran ofrecer sus proveedores.
Reconocimiento del inters sobre el capital propio?

Tal como ya vimos, la igualdad patrimonial exterioriza una realidad esencialmente econmica, en la cual los activos de un ente se encuentran financiados indiscriminadamente por el pasivo y por el patrimonio neto. El fundamento de quienes sostienen la conveniencia de reconocer contable-
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mente el inters sobre el capital propio, puede sintetizarse 129 en que: o Econmicamente, se considera que el capital es uno ms de los factores de la produccin, y dado que la contabilidad exterioriza hechos econmicos, su retribucin debe ser considerada. Conforme ello, debe considerarse la retribucin correspondiente a la financiacin cualquiera fuera su fuente, es decir, ajena (Pasivo) o propia (Patrimonio Neto). La utilizacin del capital ajeno (Pasivo) tiene su retribucin (el inters), y la utilizacin por parte del ente del Patrimonio Neto para financiar incorporaciones tambin debe tenerla y, en congruencia, debe ser reconocida contablemente. A esta retribucin se la denomina usualmente inters del capital propio.
As, esta retribucin estara dada -siempre segn la opinin de quienes sostienen esta postura- por el llamado inters sobre el capital propio, cuya determinacin surge de aplicar al monto de la financiacin otorgada por el patrimonio neto, una tasa de inters considerada apta para representar el costo de la citada financiacin durante el perodo de tiempo en que la misma fue prestada. En consecuencia, y bsicamente con fundamento en las consideraciones ya descriptas al tratar precedentemente la activacin de los restantes costos financieros, propugnan por el reconocimiento contable del inters del capital propio, distribuyndolo como costo de incorporacin de los bienes que requieren procesos de produccin prolongados en el tiempo y los resultados, segn corresponda. Tampoco en este caso se propugna, mayoritariamente, por la inclusin de tales partidas dentro del Costo de Incorporacin de los bienes comprados o con procesos productivos no prolongados. Con relacin al reconocimiento contable del llamado inters sobre el capital propio, y coincidiendo con lo sostenido por los destacados autores que fueron citados al analizar el tratamiento de la financiacin concedida por terceros, debemos manifestar nuestro desacuerdo con la propuesta de reconocerlos, con fundamento, principalmente, en que sin restarle validez al concepto en otros mbitos, como el econmico, la retribucin a la que se alude ya est considerada contablemente y no es otra que el resultado del ejercicio. En efecto, ntese que mientras el inters sobre el capital propio representa una retribucin que debera tener la financiacin otorgada por los propietarios, el resultado del ejercicio es la retribucin que efectivamente le correspondera a dicha financiacin, conforme hemos expuesto al analizar los resultados precedentemente, y en su oportunidad os aportes de los propietarios.
129 Un anlisis exhaustivo del tema puede ser consultado en Cuestiones Contables Fundamentales, ya citado.
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Cabe resaltar que an desconocindose tal circunstancia, el inters sobre el capital propio, conforme se lo presenta, no sera un costo para el ente sino para sus propietarios, motivo por el cual desde la perspectiva contable no representara costo alguno para aquel, lo cual invalidara tambin su reconocimiento y consecuente registracin, ya sea como parte integrante de los costos de produccin (activos) o de financiacin (resultados). Por ltimo, corresponde mencionar que las normas contables actualmente vigentes admiten la posibilidad del reconocimiento contable del inters del capital propio como integrante del costo de incorporacin de un bien, cuando se dan las circunstancias apuntadas con respecto a los costos financieros derivados de la financiacin concedida por los otros terceros (bienes de produccin prolongada en el tiempo, etc..). Sintetizando todo lo expuesto respecto del tratamiento de cargos financieros: En nuestro pas existe consenso doctrinario y normativo en no incluir los costos financieros originados en la financiacin concedida por los propietarios, ni por otros terceros en el Costo de Incorporacin de todos aquellos bienes que no requieren procesos productivos prolongados en el tiempo. En lo concerniente a los bienes que s lo requieren, las normas contables y cierta doctrina admiten dicha posibilidad. Como consecuencia de todo lo consignado hasta aqu, podemos precisar el concepto de costo de incorporacin vertido con anterioridad, de la siguiente forma: Es equivalente a la sumatoria de todos los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar un bien al patrimonio y ponerlo en condiciones de utilizacin econmica, sin considerar los cargos financieros incurridos para financiar dicha incorporacin, sean estos implcitos o explcitos, especficos o no, e independientemente de que se hayan originado en la financiacin concedida por otros terceros (Pasivo) o los que pudiera considerarse que se generaron como consecuencia de la financiacin otorgada por los propietarios (Patrimonio Neto). Como salvedad ya expuesta, debe tenerse presente que conforme las normas contables actualmente vigentes, dicha definicin podra no resultar vlida ntegramente en el caso de la incorporacin de activos en los que se da la circunstancia que su produccin requiere un proceso prolongado en el tiempo y se hubiera optado por incluir en su costo los cargos financieros, como hemos visto. Por ltimo, corresponde reiterar que el Costo de Incorporacin es de carcter histrico, es decir, el relativo a una operacin efectivamente realizada, y no potencial, como resulta en el caso de las restantes pautas de Valores Corrientes que a continuacin se analizan.
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2.1.2. Costo de reposicin (CR).

Como se ha mencionado en el prrafo precedente, el Costo de Reposicin, la primera de las pautas de Valores Corrientes que se analiza, no corresponde a una operacin efectivamente realizada, sino, por el contrario, a una de carcter potencial, es decir, que podra haber sucedido en el momento al que se refiere la medicin. Debe quedar claro entonces que la utilizacin de esta pauta de valores corrientes importa expresar el significado que se atribuye a un bien que se posee, con un valor que al mismo correspondera en la oportunidad a la que se refiere la medicin, pero que no surge de una operacin efectivamente realizada con el mismo. Concretamente, el correspondiente a los sacrificios econmicos que demandara su reposicin en dicho momento, y en las condiciones en las que el mismo se encuentra. De acuerdo a ello, el Costo de Reposicin de un bien resulta equivalente a la sumatoria de todos los sacrificios econmicos en los que habra que incurrir en el momento al cual se refiere la medicin, para reponer -en las condiciones de estado de uso y conservacin en que se encuentraun bien que ya se posee en tal oportunidad, todos ellos netos de componentes financieros. Del concepto dado se desprende que esta pauta de valuacin resulta vlida tanto para los bienes que, encontrndose en existencia, fueron comprados, como as tambin para aquellos que el ente ya ha producido o bien se encuentran en proceso de elaboracin, de forma que para cada una de las dos alternativas 130 planteadas suele identificarse al Costo de Reposicin como Costo de Recompra, para la primera, y Costo de Reproduccin, para la segunda. No obstante ello, y por considerrselo ms prctico, en adelante nos referiremos genricamente a ambos como Costos de Reposicin. Los alcances que tienen las expresiones que conforman el concepto vertido son similares a las vistas en el caso del Costo de Incorporacin, y son las siguientes: Sacrificios econmicos: consisten en l o los activos de los cuales debera desprenderse el ente para lograr la incorporacin del bien al patrimonio (recompra o reproduccin). Tal como ha sido consignado previamente, se hace referencia a sacrificios econmicos en plural, dado que no slo se trata de aquellos en los que habra que incurrir respecto del precio del bien propiamente dicho, en el ca-
130 En realidad, tambin resultara aplicable en otros casos, como por ejemplo, en el de ciertos bienes no tangibles.
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so de su recompra, o bien de los sacrificios en los que habra que incurrir para refabricarlo, sino que, adems, se incluyen los correspondientes a los servicios adicionales externos e internos, directos, y la parte atribuible de los indirectos en su caso, en los que habra que incurrir para concretar la incorporacin del mismo. En los que habra que incurrir en el momento al que se refiere la medicin: como ha sido expuesto, los sacrificios econmicos referidos son aquellos en los que habra que incurrir en el momento al que se refiere la medicin para reponer un bien que en realidad ya se posee, es decir, son sacrificios econmicos potenciales, como as tambin, que los sacrificios computables deben serlo en congruencia con las condiciones normales de aprovisionamiento de los mismos (volmenes de compra o produccin, etc.). Para reponer -en las condiciones de estado de uso y conservacin en que se encuentraun bien que ya se posee en tal oportunidad: implica computar todos los sacrificios econmicos en los que sera necesario incurrir para reponer (comprar o refabricar) un bien que ya se posee en el momento al que se refiere la medicin, y en las condiciones de utilizacin econmica (estado de uso, conservacin o produccin) en la que el mismo se encuentra en tal momento. Ntese que los sacrificios computables son los correspondientes al estado de uso, conservacin o produccin que caracterizan al bien en el momento al que se refiere la medicin y no otro distinto, como por ejemplo, el que originalmente hubiera podido tener en oportunidad de incorporarse al patrimonio. todos ellos netos de componentes financieros: los importes de los sacrificios econmicos citados con anterioridad deben ser computados a sus precios o costos contado, es decir, sin considerar los cargos financieros que pudieran originarse en virtud la financiacin utilizada para adquirirlos, independientemente de que la misma fuera especfica o no, o que hubiera sido exteriorizada o no como tal. Las pautas y elementos habitualmente utilizados para determinar el Costo de Reposicin de un bien pueden ser: Especficas: listas de precios o cotizaciones de proveedores, y presupuestos de costos de fabricacin correspondientes a la fecha a la que se refiere la medicin; o bien precios de ltimas compras o presupuestos de fabricacin anteriores, en tanto sean muy prximos a la fecha a la cual se refiere la medicin, y se los considere razonables por no haberse producido modificaciones significativas en los mismos. Estimadas: actualizacin, mediante la aplicacin de ndices especficos 131, de
131 Indices obtenidos como consecuencia de la evolucin particular de los precios o costos de los bienes objeto de la medicin.
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compras no muy prximas a la fecha a la cual se refiere la medicin y de presupuestos de costos de produccin. Ejemplos de partidas que suelen conformar el Costo de Reposicin son las detalladas al tratarse con anterioridad el Costo de Incorporacin, aunque, como fuera expuesto, las correspondientes a las operaciones -potenciales- que habra que realizar en el momento al que se refiere la medicin. La valuacin de bienes a su Costo de Reposicin implica el reconocimiento de los resultados originados como consecuencia de la diferencia existente entre el Costo de Incorporacin efectivamente incurrido para incorporar el bien al patrimonio, o bien el ltimo Costo de Reposicin atribuido al mismo en un momento anterior, y su Costo de Reposicin a la fecha de cada nueva medicin, obviamente, en tanto el mismo se encuentre en existencia en esta ltima oportunidad. Analicemos, en el caso de un bien adquirido y valuado a Costo de Incorporacin con anterioridad, las variaciones patrimoniales que se produciran como consecuencia de su valuacin a Costo de Reposicin a la fecha de una medicin posterior, sobre la base de los siguientes datos: Costo de incorporacin: Costo de Reposicin: cin 132, $ 200 En el momento de su incorporacin. $ 220 En el momento de su posterior medicin.
Las variaciones que se produciran como consecuencia de la nueva valuasuponiendo que no se ha realizado ninguna operacin, ni ha ocurrido ningn otro hecho econmico entre las fechas de la ltima y nueva medicin, son las siguientes: Un incremento del activo de $ 20, originado en el aumento del valor atribuido al bien en existencia, que no se encuentra acompaado por la disminucin de algn otro activo, la generacin o aumento de algn pasivo, ni por ninguna modificacin atinente a los aportes efectuados por los propietarios. En virtud de ello, el reconocimiento de una variacin modificativa, dada por el incremento cuantitativo del patrimonio no imputable a los propietarios, es decir, el reconocimiento de un resultado positivo para el ente, al que genricamente y por su origen identificaremos como Resultado por Tenencia conforme ya hemos visto, para diferenciarlo de los Resultados Transaccionales. Obviamente, en el caso de resultar el Costo de Reposicin inferior al Costo de Incorporacin, o al ltimo Costo de Reposicin asignado al bien con anterioridad, segn fuera el caso, la variacin modificativa habra consistido en un resultado nega-
132 Sin considerar las circunstancias que se tratan ms adelante en lo referente a la Unidad de Medida y al Capital a Mantener.
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tivo, atento a la disminucin cuantitativa experimentada por el patrimonio que no resulta imputable a sus propietarios. Retomando el ejemplo, cabe destacar que la magnitud del resultado positivo reconocido ($ 20), es inferior al que debera obtenerse una vez que el bien se vendiera, dado que, como resulta lgico suponer, su precio de venta debera ser superior al Costo de Reposicin. Analizaremos tal circunstancia integrando el ejemplo anterior con nuevos datos, y presentando en paralelo la evolucin patrimonial a travs del tiempo, segn los dos criterios de valuacin mencionados, siendo los datos correspondientes los siguientes:
Momento Descripcin de hechos y operaciones 1 Se adquiere al contado un bien en $ 200. 2 Su Costo de Reposicin es de $ 220. Su precio de venta $ 300. Su Costo de Reposicin es de $ 230, y su precio de venta $ 300, y se lo vende al 3 contado.
Si bien no resultara necesariamente lgico comercialmente que habindose producido un cambio en el costo de reposicin de un bien, su precio de venta permanezca constante, tal circunstancia no afecta ni determina -por s- las conclusiones a las que se arriban al analizar el caso. Advirtase que en el planteo el precio de venta del bien en los Momentos 2 y 3 permanece constante ($ 300), cuando sus costos de reposicin en tales oportunidades eran $ 220 y $ 230 respectivamente. Continuando con el planteo, supongamos adems, slo para simplificar el caso, que en oportunidad de realizarse la venta del bien no se incurrir en nuevos sacrificios econmicos, como podran ser comisiones de vendedores, impuestos, etc.. Asimismo, y con idntico fundamento, que el bien descripto es el nico activo del ente, y que su Costo de Incorporacin es equivalente a los aportes efectuados por los propietarios en el Momento 1. A continuacin se presentan las distintas situaciones patrimoniales alternativas correspondientes a cada uno de los momentos a los que se refiere el ejemplo, de acuerdo con los dos criterios de valuacin analizados hasta el presente, consignndose en las columnas identificadas como CR y CI, las situaciones patrimoniales determinadas de acuerdo al Costo de Reposicin y Costo de Incorporacin respectivamente.
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Patrimonio Detalle de las partidas Bienes Activo Efectivo Total del Activo Aportes de los propietarios Resultados del ejercicio: PatriPor tenencia monio Por venta de bienes Neto Resultados perodos anteriores Total Patrimonio Neto
Momento 1 CR CI 200 200 200 (200) 200 (200)
Momento 2 CR CI 220 200 220 (200) (20) 200 (200)
Momento 3 CR CI 300 300 (200) (10) (70) (20) 300 300 (200)
(100)
(200)
(200)
(220)
(200)
(300)
(300)
Puede advertirse en el ejemplo que: * Cuando se valan los bienes a su Costo de Incorporacin, se difiere el reconocimiento de la totalidad de los resultados que los mismos pueden generar hasta el momento en que se efecta su venta, $ 100 en el Momento 3; mientras que, cuando se realiza la valuacin a Costo de Reposicin, el resultado generado como consecuencia del aprovechamiento econmico total de los bienes, se distribuye entre los ejercicios en los cuales los mismos se incorporaron, se encontraron en existencia, y se los vendi, y se los reconoce de acuerdo a sus respectivas causas: o En el Momento 2: $ 20 (Nuevo CR $ 220 menos CI anterior $ 200), como resultado por tenencia, los que -luego- se exponen en el Momento 3 como Resultados de perodos anteriores; o En el Momento 3: $ 10 (Nuevo CR $ 230 menos anterior CR $ 220), como resultado por tenencia, oportunidad sta en que, con el objeto de establecer su costo de salida del patrimonio, corresponde valuarlo conforme su CR; o En el Momento 3: $ 70 (Precio de Venta $ 300 menos $ CR 230) tambin en el Momento 3, como resultado transaccional, es decir, originado por la venta. * No obstante ello, el resultado total (acumulado) generado como consecuencia del aprovechamiento del bien producido entre el Momento 1 y el Momento 3, es decir desde su incorporacin hasta su venta, en ambas alternativas resultan cuantitativamente iguales, $ 100; en virtud de lo cual, se desprende que el uso alternativo de uno u otro criterio origina exclusivamente una distinta asignacin (reconocimiento) de resultados entre los perodos en los cuales los mismos
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se encontraron en existencia 133. El Costo de Reposicin, pauta de Valores Corrientes, y el Costo de Incorporacin expresan ambos como significado el sacrificio real o potencial en el que se ha incurrido o debera incurrirse -respectivamente- para adquirir bienes y servicios o prestar estos ltimos. En el caso de las pautas que se detallan a continuacin, su significado guarda relacin con los beneficios podran obtenerse o se han obtenido, segn los casos, con los bienes que con ellas se pueden valuar.
2.1.3. Valor Neto de Realizacin (VNR).

El significado de este valor de cambio de salida, tambin referido a un hecho potencial, es el correspondiente al beneficio econmico neto que habra de obtenerse por la venta de un bien que se posee, en el momento al que se refiere la medicin, una vez deducidos de su precio de venta los gastos directos adicionales en los que habra de incurrirse en el futuro hasta concretarla, todos ellos, netos de componentes financieros. Los alcances de las expresiones consignadas previamente, son las siguientes: Precio de venta: es el precio de venta del bien, correspondiente a las cantidades emergentes de las condiciones con las que habitualmente se los vende (eventualmente neto de las bonificaciones que pudieran corresponder), vigentes en la fecha a la cual se refiere la medicin, y, en su caso, computando los ingresos adicionales directos que la venta pudiera generar (por ejemplo: precio del flete prestado por el vendedor que debe ser soportado por el comprador, etc.). Gastos directos adicionales en los que habra de incurrirse hasta concretarla: sacrificios econmicos directos adicionales en los que habra que incurrir -en el futuro- hasta el momento de su venta 134, determinados en la oportunidad a la que se refiere la medicin. Son ejemplos de este tipo de gastos, entre otros, los siguientes: o o o Comisiones de vendedores. Impuestos que gravan las ventas y que deben ser soportados por el vendedor. Otros gastos relacionados directamente con las operaciones de ven-
133 Ello as, porque no se consideran en el caso otras cuestiones relativas a la medicin que se tratan con posterioridad (Capital a Mantener), en el que tal afirmacin podra no resultar procedente. 134 Principalmente incurridos como consecuencia de la realizacin de la venta.
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tas. Todos ellos netos de componentes financieros: en congruencia con lo visto con anterioridad al analizar los costos de incorporacin y reposicin, el precio de venta y los costos y gastos computables a efectos de determinar el Valor Neto de Realizacin no deben incluir componentes financieros implcitos ni explcitos originados en la financiacin concedida por el vendedor del bien, como as tampoco, aquellos en los que pudiera haberse incurrido en virtud de la financiacin de los sacrificios directos mencionados. Utilizando como base el ejercicio detallado al analizar el Costo de Reposicin, con el nico agregado que existen gastos directos de venta por $ 30, por ejemplo comisiones correspondientes a quienes efectuaran las ventas, se puede observar las diferencias que origina la utilizacin del VNR con relacin a aquella pauta. Las diferentes situaciones patrimoniales alternativas correspondientes a cada uno de los momentos citados, seran las siguientes 135:
Patrimonio Detalle de las partidas Bienes Activo Efectivo Total del Activo Aportes de los propietarios Resultados del ejercicio: PatriPor tenencia monio Por venta de bienes Neto Otros transaccionales Resultados perodos anteriores Total Patrimonio Neto
Momento 1 CR VNR 200 270 200 (200) 270 (200) (70)
Momento 2 CR VNR 220 270 220 (200) (20) 270 (200)
Momento 3 CR VNR 270 270 (200) (10) (70) 30 (20) (270) 270 270 (200)
(200)
(270)
(220)
(70) (270)
(30) 30 (70) (270)
Segn se observa, al valuar las existencias en el Momento 1 con VNR, ya se han reconocido la totalidad de los resultados netos que se estima se producirn como consecuencia de la venta del bien ($ 70), la que se producir recin en el Momento 3. Advirtase que si bien se reconoce en este ltimo momento un resultado positivo de $ 30 por la venta (Precio de Venta $ 300 - Su valor de salida del activo $ 270), ste se compensa con el resultado negativo originado por los gastos directos adicionales incurridos como consecuencia de la misma (Comisiones por $ 30), los
135 Tampoco se consideran en el caso cuestiones originadas en el Tratamiento de la Unidad de Medida ni del Capital a Mantener.
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que se exponen como Otros transaccionales. Conforme la opinin de la corriente doctrinaria mayoritaria, esta pauta de valuacin slo resulta razonable para bienes en los que se d la circunstancia de que el hecho sustancial para el reconocimiento de la variacin patrimonial modificativa (reconocimiento de resultados) haya ocurrido al momento de efectuar la valuacin de los mismos, en virtud de lo cual, no resulta necesario esperar que se produzca efectivamente la venta para reconocer los resultados que la misma generar. Esta circunstancia, verificacin del hecho sustancial, se da cuando nos encontramos ante la presencia de bienes que renen en forma concurrente las siguientes caractersticas: * Son fungibles, es decir sustituibles unos por otros de la misma especie (cereales, divisas, etc.). * No requieren esfuerzos significativos para su venta, como consecuencia de lo cual, la posibilidad de apropiacin por parte del ente de los resultados derivados de su futuro intercambio, estara dada, ms por la voluntad del ente de venderlo, que por la de comprarlo por parte de sus eventuales clientes. * Tales bienes coticen en mercados transparentes, caracterizados por contar con cotizacin pblica, donde la oferta individual no puede alterar significativamente el nivel de sus precios, y donde el vendedor habitualmente encuentra comprador. A lo expuesto cabra adicionar otros casos en los que, no obstante no darse los recaudos mencionados, como consecuencia de la celebracin de acuerdos formales de venta o prestacin de servicios, igualmente podra resultar razonable utilizar esta pauta de valuacin, cuya consideracin resulta inoportuna efectuar en el estado de desarrollo alcanzado hasta el presente en materia de medicin. Pueden citarse como ejemplos de bienes valuables con esta pauta, y en la medida en que cumplan con los requisitos detallados precedentemente, entre otros, los siguientes: Ciertos Bienes de cambio: hacienda, granos, algunos metales, etc.. Ciertas inversiones: en moneda extranjera, oro, ttulos pblicos y privados con cotizacin burstil, etc.. Ciertos crditos consistentes en el derecho a percibir sumas de dinero: cuando la intencionalidad del ente consista en su realizacin, y ello resulte objetivamente factible.
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2.1.4. Valor Actual del Flujo de Fondos Descontados (VAFFD).

Esta pauta de valores corrientes resulta aplicable, particularmente, a aquellos activos y pasivos que consisten en derechos u obligaciones a percibir o entregar sumas de dinero. No obstante que las partidas que renen tales caractersticas usualmente se encuentran incluidas en los rubros o agrupamientos denominados Crditos y Deudas, esta pauta resulta tambin aplicable a todas aquellas que, an integrando otros agrupamientos, revistan similares caractersticas, como por ejemplo, las colocaciones de fondos efectuadas en instituciones financieras a cambio de una retribucin, las que, conforme el nimo que motivara su imposicin, podran encontrarse clasificadas como Inversiones. Como se ha anticipado, el Valor Actual es una herramienta de la matemtica financiera que persigue el objetivo de obtener el valor que corresponde asignarle a una partida en el momento al que se refiere su medicin, cuando su valor formal o contractual se encuentra referido a un momento posterior. Supongamos el caso de un pagar con fecha de vencimiento en el Momento 2, suscripto por un monto de $ 120, que se encuentra conformado por $ 100 de Capital, y $ 20 de intereses. Obviamente, el valor consignado en el documento, $ 120, se encuentra referido a una fecha posterior a la de la medicin, la que suponemos en el Momento 1, ya que la naturaleza de las partidas que lo conforman as lo exterioriza, toda vez que para alcanzar efectivamente su valor nominal, que incluye $ 20 en concepto de intereses, el deudor deber hacer uso del plazo de la financiacin concedida a cambio de tal retribucin. La aplicacin en materia contable de esta pauta de valuacin a las partidas citadas se basa en que, al tener el dinero un costo en el tiempo, un valor referido a un momento futuro no representa indudablemente el valor que al mismo le corresponde en un momento anterior. Para determinar el VAFFD de un valor referido a un momento futuro, conforme hemos visto con anterioridad, resulta imprescindible establecer lo siguiente: o Momento o momentos futuros a los que corresponden las expresiones monetarias. o Tasa de descuento (inters) vigente al momento al que se refiere la medicin, representativa del costo del dinero en el tiempo para operaciones simi-
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lares 136, aplicable a los valores futuros previamente individualizados. Para obtener el Valor Actual, a la fecha a la que se refiere la medicin, de un valor referido a un momento posterior, se le descuenta a este ltimo el costo que el dinero tiene durante el perodo que media entre la fecha correspondiente a la medicin y la del momento posterior (vencimiento), siendo la frmula aplicable a tales efectos la que ya hemos visto con anterioridad: VAFFD = VF / (1+d)n Dnde: VAFFD: es el Valor Actual del Flujo de Fondos esperado, es decir, el valor correspondiente a la fecha a la cual se refiere la medicin (en el caso, Momento 1). VF: d: es el valor referido a un momento futuro (en el caso, Momento 2). es la tasa de descuento (inters) computable, vigente en el momento al cual se refiere la medicin (Momento 1), y no lo explcitamente pactada, o la implcitamente computada originalmente en la operacin. cantidad de perodos de capitalizacin que median entre el momento al que se refiere la medicin (Momento 1) y el momento futuro (Momento 2 - vencimiento).
n:
Ntese que la condicin de Valor Corriente del VAFFD est dada porque el valor atribuido al bien por la aplicacin de esta pauta es correspondiente al momento al que se refiere la medicin, y asimismo, por la utilizacin de una tasa vigente en tal momento, y no por la que hubiera sido pactada o computada en la operacin realizada. En el caso en que debiera determinarse el Valor Actual de un crdito o una deuda que cuentan con diversos importes y fechas de vencimiento, deber determinarse el Valor Actual de cada uno de ellos, segn sus respectivas fechas, resultando el Valor Actual de aquellos equivalente a la sumatoria de cada uno de los valores actuales obtenidos. Un ejemplo de su aplicacin ha sido expuesto al considerar con anterioridad la segregacin de componentes financieros implcitos. Tal como se lo ha definido, el Valor Actual del Flujo de Fondos Descontados, en lo relativo a los crditos y deudas consistentes en los derechos y obligaciones a reci136 Existen distintas alternativas en lo referente a la tasa de inters a utilizar. El objetivo introductorio del presente trabajo no justifica su anlisis.
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bir o entregar sumas de dinero se encontrara incluido dentro del concepto de Valor Neto de Realizacin, en los casos en los que la tasa computada fuera aquella que aceptaran los acreedores para dar por cancelados sus crditos.
2.1.5. Valor de Utilizacin Econmica (VUE).

El VUE ha sido definido como el significado econmico que l o los activos en cuestin tienen para la entidad, en funcin de su ramo de actividad y la utilizacin que de ellos se haga 137. Al respecto, corresponde destacar que el alcance otorgado usual y mayoritariamente por las doctrina y las normas contables a la expresin Utilizacin Econmica, resulta slo comprensivo de la utilizacin de los bienes que puede hacerse en actividades productivas, de administracin, comercializacin, etc., es decir, excluida la utilizacin econmica originada por su venta 138. Asimismo, la norma referida establece que el VUE de un bien o conjunto de bienes puede medirse en funcin del valor actual de los ingresos netos probables que directa o indirectamente producirn, o de otros elementos de juicio fundados. Conforme se desprende de lo expuesto, es una pauta aplicable para valuar bienes en forma individual o en conjunto. Ello as, dado que por las caractersticas propias de su utilizacin, puede darse la circunstancia que el aprovechamiento econmico de un bien en particular se encuentre condicionado por su utilizacin en conjunto con otros, en virtud de lo cual, su significado econmico autnomo para el ente puede resultar distinto del que alcanza en conjunto, pudiendo resultar inclusive nulo. El concepto y alcance mencionados del VUE no han sido objeto de mayores cuestionamientos. No obstante, autorizada doctrina 139 considera que el VUE, ms que ser una pauta primaria de valuacin, constituye un valor utilizable a efectos de establecer lmites en la valuacin de los activos. Es decir que, ms que constituir una pauta utilizable para valuar en forma primaria, por ejemplo un bien de uso, puede ser utilizada como parmetro para limitar la valuacin que pretende asignrsele, cuando aquella no resulta razonable en virtud de exceder tal lmite, fundndose tal afirmacin en que el significado que el mismo expresa corresponde a un pe137 Conforme lo defina la Resolucin Tcnica del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad de Buenos Aires (en adelante RT) No. 10 en B.2.5., en congruencia con las consideraciones que al respecto establece la RT 17. 138 Limitacin sta que, no obstante resultarnos poco apropiada, no ser objeto de consideracin en este trabajo por su carcter introductorio, y resultar necesario contar con conocimientos adicionales para interpretar adecuadamente la fundamentacin en la que tal afirmacin se basa. 139 Enrique Fowler Newton ha planteado una interesante duda respecto de la razonabilidad de la aplicacin del valor actual en Valuacin Primaria, en Cuestiones Contables Fundamentales, Macchi, 1991.
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rodo posterior al que se refiere la valuacin de los activos a los que pudiera atriburseles dicho valor. Sin perjuicio de las salvedades expuestas respecto de su aplicabilidad en la valuacin primaria, existe consenso en que esta pauta de valores corrientes resulta aplicable al caso de los bienes de uso, y activos de naturaleza similar, como por ejemplo, bienes muebles o inmuebles que, en virtud de su aprovechamiento econmico, se encontraran clasificados como Inversiones. Como se lo define, para determinar el VUE debe aplicarse la tcnica financiera denominada Valor Actual a los ingresos netos, es decir, una vez deducidos de los ingresos brutos los egresos que se estima se producirn directa o indirectamente como consecuencia del aprovechamiento econmico futuro del bien o conjunto de bienes. Entonces, para obtener el VUE de un bien resultara necesario cumplimentar los siguientes pasos: a. Determinar, al momento al que se refiere la medicin, la capacidad remanente de prestar servicios que posee el bien objeto de la valuacin 140, por ejemplo, en el caso de una mquina utilizada para producir bienes destinados a ser vendidos, la cantidad de stos que podrn ser producidos con la misma en el futuro, y hasta la oportunidad que se estime como la de su desafectacin de tales actividades. b. Estimar, sobre bases razonables, el aprovechamiento econmico futuro total del bien, considerando: 1) Respecto de los bienes a producir, los ingresos y egresos de fondos que se generarn en el futuro hasta que los mismos sean realizados de acuerdo a las condiciones estimadas (precios, gastos, etc.); y 2) El sobreviniente de la realizacin del bien objeto de la valuacin, en la oportunidad en la que se hubiera previsto su desafectacin. c. Sobre tales bases (b.), determinar los flujos de fondos netos que se estima se originarn -tanto- como consecuencia de los determinados en b. 1) y los considerados en b.2), y, en ambos casos, los momentos en que los mismos se producirn. d. Calcular el Valor Actual de los importes netos determinados segn c., conforme ya ha sido analizado. Esta pauta de valuacin corriente se encuentra actualmente contemplada en las normas contables profesionales, aunque a efectos de realizar la llamada valuacin secundaria.
140 Usualmente denominada Vida Util Restante.
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2.1.6. Valuacin Patrimonial Proporcional (VPP).

El Valor Patrimonial Proporcional, por su naturaleza, resulta slo aplicable a ciertas inversiones consistentes en la participacin en el capital de otros entes y, particularmente, cuando el nimo de la inversin consiste en participar de los beneficios que la actividad del ente puede reportar al inversor, sean estos directos o no. De ello se desprende que, por ejemplo, cuando la realizacin de la inversin ha tenido como fundamento obtener un beneficio originado en la diferencia que se estima podra existir entre el sacrificio econmico incurrido para adquirirla, con el precio que se obtendra por su posterior venta, esta pauta de valuacin corriente no resulta representativa del significado econmico que corresponde atribuir a la misma, el que, conforme lo expuesto, y de darse las circunstancias correspondientes, podra estar representado por otras pautas, como por ejemplo su VNR. Para lograr una acabada comprensin de esta pauta de valuacin resulta imprescindible tener determinados conocimientos de derecho societario, como por ejemplo, entre otros, los relacionados con el capital de las sociedades, y, en particular, las diferentes modalidades que puede adoptar el mismo (ordinario o preferido). Asimismo, resulta necesario contar con conocimientos de medicin y exposicin que exceden el objeto del presente trabajo, por lo cual esta pauta de valuacin no ser analizada en profundidad. Conceptualmente, la pauta consiste en atribuir como significado a una inversin en el capital de una sociedad, usualmente denominada emisora, la expresin monetaria que resulta de aplicar al patrimonio neto de sta, el porcentaje de participacin relativa que le corresponde al inversor (tenedor/a) sobre el total del capital de la sociedad emisor/a, obviamente, en ambos casos, los correspondientes al momento al que se refiere la medicin. De ello se desprende que para aplicar tal pauta resulta necesario relacionar los siguientes elementos referidos a la fecha a la cual se refiere la medicin: a) El porcentaje de tenencia de acciones que posee el tenedor sobre el total del Capital de la sociedad emisora a dicho momento, y b) El Patrimonio Neto de esta ltima. Por ejemplo, si al momento al que se refiere la medicin, el capital de la sociedad emisora se encuentra conformado por 10.000 acciones ordinarias de valor nominal $ 1, y su patrimonio neto asciende a $ 50.000, y si la sociedad tenedora posee en tal oportunidad 3.000 de dichas acciones, el VPP de las mismas surgira del siguiente cmputo: VPP = porcentaje de tenencia x patrimonio neto computable
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VPP = (3.000 / 10.000) x 50.000 VPP = $ 15.000 En realidad, la razonabilidad de la aplicacin en forma directa del porcentaje de tenencia al total del patrimonio neto de la emisora, como fuera anticipado, depende de determinados hechos y circunstancias, de forma tal que ste cmputo no puede ser realizado directamente sin analizarlas. En efecto, obsrvese que lo que se desprende del clculo citado importa considerar que al porcentaje de tenencia que se tiene, le corresponde directamente su proporcin sobre el total del patrimonio neto de la emisora, cuando ello puede no resultar as segn sea la conformacin cualitativa del capital de esta ltima. S, por ejemplo, el capital de la emisora se encontrara conformado tanto por acciones ordinarias como preferidas, y las acciones que se pretende valuar son del tipo de las primeras, aplicar sin miramientos la frmula citada no resultara razonable, dado que hay una parte del patrimonio neto (capital o resultados segn corresponda) sobre la cual las acciones preferidas pueden contar con preferencia. De darse la situacin apuntada, correspondera aplicar el porcentaje de tenencia ordinaria (tenencia de acciones ordinarias que se posee, dividido por el total de las mismas) sobre el total del patrimonio neto, una vez deducidos de ste los derechos que pudieran corresponder al capital preferido. Si por el contrario, el VPP a determinar fuera el relativo a la tenencia de acciones preferidas, correspondera determinar las preferencias con las que las mismas cuentan, es decir, determinar el total de las preferencias citadas, y este importe dividirlo por el total de acciones preferidas y multiplicarlo por la tenencia que se posee de las mismas. Asimismo, y de darse determinadas circunstancias cuyo tratamiento -in extenso- excede el carcter introductorio de esta pauta, podra resultar necesario efectuar algunos ajustes sobre el importe total del patrimonio neto de la emisora que surge de sus estados contables, exclusivamente a efectos de la valuacin a VPP por parte de la tenedora, y con el objeto de establecer el importe del patrimonio neto que razonablemente debe ser computado (entre otros casos posibles, ver b siguiente). Lo sealado no importa la modificacin de los estados contables de la sociedad emisora, sino, la realizacin -por parte de la tenedora- de los ajustes sobre el patrimonio neto que surge de los mismos que pudieran corresponder, exclusivamente, a efectos de obtener la Valuacin Patrimonial Proporcional de la inversin. Requisitos para su aplicacin Para la aplicacin de esta pauta resulta necesario:
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a. Contar con informacin sobre la conformacin del patrimonio de la emisora a la fecha a la cual se refiere la medicin de la participacin, concretamente, sus estados contables. Esta circunstancia puede limitar la aplicacin de la pauta en aquellos casos en los que no pudiera contarse con tal informacin. No obstante, existe consenso en considerar razonable contar con informacin referida a un momento anterior al de la fecha a la cual corresponde la medicin a realizar por la tenedora, cuando la misma no excede del plazo de tres meses, en cuyo caso, y a efectos de establecer el patrimonio neto computable de la emisora, deben efectuarse ajustes a su patrimonio neto -exclusivamente a tales efectos- para corregir las transacciones significativas para la inversora, y las realizadas entre ambas que hubieran modificado el patrimonio de la emisora, en ambos casos en tanto se hubieran verificado dentro del perodo sealado. b. Los criterios de medicin utilizados para la confeccin de los estados contables de la sociedad emisora deben resultar compatibles con los utilizados por la tenedora. En caso contrario, para obtener el patrimonio neto computable a efectos de la determinacin del VPP, deben efectuarse las correcciones correspondientes sobre el patrimonio neto de la emisora para homogeneizar su determinacin con los criterios de medicin utilizados por la tenedora, sin que ello implique modificar tales estados. Conforme se desprende de los requisitos mencionados, la relacin de dominancia que pudiera existir entre tenedora y emisora resulta determinante a efectos de poder satisfacer los recaudos citados. As, no deberan existir dificultades para disponer de la informacin necesaria cuando la tenedora detenta: El control de la emisora, es decir, cuando gobierna su voluntad social sobre la base de su participacin accionara mayoritaria o, cuando sin poseer dicha mayora, a travs de acuerdos formales con otros accionistas alcanzan la mayora necesaria para dirigir las polticas de la sociedad en la que se participa y para nombrar los integrantes del rgano de administracin. O bien cuando, sin ejercerse control, se ejerce una influencia significativa, por poder la tenedora intervenir significativamente en las decisiones operativas y financieras de la emisora, como por ejemplo, cuando posee en forma directa o indirecta 141 una participacin accionara a la que corresponde un porcentaje que otorga
141 A travs de otros entes que controla.
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un 20% o ms de los derechos de voto, y/o otras circunstancias que podran exteriorizar dicha influencia: participacin de representantes de la tenedora en el rgano de administracin de la emisora, dependencia de sta ltima en virtud de la relacin comercial habida entre ellas (nico proveedor o cliente, etc.), o por cuestiones tcnicas, entre otras. Cuando tales circunstancias no se encuentran presentes, la posibilidad de disponer de la informacin necesaria -por parte de la tenedora- para dar cumplimiento a los recaudos que requiere la aplicacin de la pauta puede obstar a su utilizacin. Por ello, y en congruencia con otros motivos, las normas contables vigentes establecen al VPP como pauta obligatoria de valuacin de las inversiones en acciones cuyo aprovechamiento consiste en obtener beneficios derivados de la actividad de la emisora, cuando la tenedora detenta el control, control conjunto o ejerce influencia significativa sobre la emisora. VPP y pautas de asignacin de resultados Dado que la valuacin de la inversin de la tenedora est directamente relacionada con el patrimonio de la emisora, el reconocimiento de los resultados habidos en esta ltima se registran y reconocen, en la tenedora, conforme su devengamiento en la emisora, es decir, respetando adecuadamente la pauta de asignacin de resultados conocida como Devengado, circunstancia esta que no se da cuando la valuacin de estos activos se realiza a su Costo de Incorporacin. En efecto, suponiendo que la participacin en el capital de otro ente se hubiera valuado a Costo de Incorporacin, el reconocimiento contable -en los registros de la tenedora- de los resultados producidos en la emisora slo se producira en el caso de resolverse una distribucin de dividendos en la ltima, lo cual resulta ms prximo a la pauta de asignacin de resultados conocida como percibido que a la que, como hemos visto, es de aplicacin: devengado.
2.1.7. Valuaciones Tcnicas.

Las llamadas Valuaciones Tcnicas, tambin conocidas como Revalos Tcnicos, que son aplicables a los bienes de uso y otros activos de caractersticas similares a estos, constituyen, en realidad, slo un procedimiento para la asignacin de valores a algunos bienes, o conjunto de ellos, para cuya aplicacin se encuentran expresamente habilitados -por las normas 142- profesionales idneos en la materia, actuando individualmente o en conjunto, y en tanto revistan la condicin de inde-
142 Legales y profesionales.
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pendientes respecto del ente propietario de los bienes. Conforme tal procedimiento, l o los profesionales intervinientes en la determinacin del valor atribuible a los bienes objeto de este tipo de revaluacin son los que en definitiva establecen, cuando se cumplimentan los requerimientos citados, el valor por el cual los mismos sern expuestos en los informes contables. Por ello, no constituyen una pauta autnoma de valuacin, sino, una mera habilitacin normativa para que un tercero determine el valor que puede atribursele al bien o conjunto de bienes, l o los que, en definitiva, y usualmente, utilizarn alguna de las pautas de valuacin que se analizan en el presente captulo. No obstante que desde la perspectiva formativa del presente trabajo no nos parece adecuado, se incluye a las llamadas Valuaciones Tcnicas dado que, con habitualidad, suele inclurselas entre las pautas de utilizables cuando el criterio de valuacin es Valores Corrientes.
2.1.8. Lmites a los valores atribuibles a los activos.

Tanto la doctrina como las normas contables profesionales se han ocupado tradicionalmente de establecer lmites a los valores atribuibles a los activos y pasivos que integran el patrimonio de los entes. Este cuidado, ha tenido por finalidad tratar de evitar, fundamentalmente, la sobre y/o subvaluacin de tales elementos, por las consecuencias que tales circunstancias ocasionan, entre otras, desde la perspectiva del reconocimiento de resultados. Por lo apuntado, la asignacin definitiva de valores a los elementos que integran el patrimonio que ser informado a terceros, requiere cumplimentar el segundo paso que constituye el proceso de valuacin, la llamada Valuacin Secundaria, tambin conocida como Aplicacin de Valores Lmites. Desde hace tiempo parece existir consenso en reconocer que el valor lmite de los activos es su Valor Recuperable 143, entendindose por este ltimo al que resulte mayor al efectuar la comparacin entre el Valor Neto de Realizacin y el Valor de Utilizacin Econmica de un bien, donde el VNR y el VUE tienen los alcances consignados con anterioridad. En virtud de ello, la valuacin primaria de un activo debe resultar inferior al valor que resulte mayor al efectuar la comparacin entre el VNR y el VUE de dicho bien. Sin desconocer la razonabilidad de la aplicacin de valores lmite a la valuacin
143 RT 17 en 4.4.1..
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de activos, y con relacin a lo establecido al respecto por las normas citadas, consideramos que la aplicacin rigurosa de las mismas, puede llevar a una irrazonable valuacin de los bienes 144. La circunstancia de no existir en la norma mayores precisiones ni aclaraciones sobre el alcance que debe otorgarse a la comparacin, hace recomendable que las mismas las efecten, cuanto menos, en lo que resulta necesario para su acabada interpretacin por parte de quienes no cuentan con conocimientos acordes en materia de valuacin. En tal sentido, debe advertirse que las pautas utilizadas como parmetros a efectos de determinar el valor lmite aplicable para un bien, es decir el VNR y el VUE conforme son definidos en la norma, son de naturaleza diferente como fuera consignado previamente, siendo el primero de los citados un Valor de Cambio y el segundo un Valor de Uso, resultando por lo tanto irrazonable que el valor lmite buscado surja de la comparacin de valores de naturaleza y significado diferente, y que ste, adems, resulte apto para constituirse genricamente en un tope aplicable, indistintamente, a bienes tambin de naturaleza y aprovechamiento econmico diferentes.
2.2. Valores atribuibles a los pasivos.

En lneas generales, existe consenso en que la valuacin primaria atribuible a los pasivos debe guardar consistencia con su destino, resultando de ello que resulta posible analizar a estos ltimos desde las siguientes perspectivas: a) El objeto de las obligaciones y, consecuentemente con ello, los recursos que deber aplicar el ente para cancelarlas. En este sentido, resulta conveniente recordar la clasificacin por su objeto de las obligaciones que fuera consignada con anterioridad, en oportunidad de introducir el concepto de patrimonio, pero diferenciada de acuerdo como resulta ms conveniente para analizar la cuestin que ahora nos ocupa, de la siguiente forma: Obligaciones de entregar sumas de dinero Obligaciones de entregar otros bienes o de prestar servicios.
b) La probabilidad 145, posibilidad 146 e intencionalidad 147 o no, de la cancelacin anticipada de las obligaciones.
144 El anlisis de tal afirmacin en profundidad excede el carcter liminar del presente. 145 De aceptacin por parte del acreedor, del pago anticipado. 146 Financiera del ente de cancelar anticipadamente la obligacin. 147 Por parte del ente de actuar en tal sentido.
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No obstante ello, y dado que el objeto del presente trabajo consiste en analizar las alternativas de valuacin existentes, independientemente de lo que al respecto establecen las normas contables o pudiera resultar tcnicamente ms razonable, a continuacin se consideran los distintos criterios de valuacin -y en su caso las pautas- que podran resultar de aplicacin para las obligaciones, desde la perspectiva de las circunstancias sealadas.
2.2.1. Obligaciones de entregar sumas de dinero.

Este tipo de obligaciones se originan usualmente como consecuencia de haber recibido el sujeto obligado sumas de dinero en prstamo, como as tambin en la financiacin que pudiera habrsele concedido en oportunidad de efectuar una adquisicin de bienes o servicios cuyo precio no fue abonado parcial o totalmente. Tales financiaciones son concedidas a cambio de una retribucin que consiste en el precio atribuido a las mismas, es decir el inters. No obstante ello, los sacrificios econmicos en los que podra incurrirse como consecuencia de hacer uso de la financiacin, pueden consistir -adems y como hemos visto- en otros adicionales al inters propiamente dicho. No obstante que el uso de la financiacin suele acarrear sacrificios econmicos, excepcionalmente, podra ocurrir que bajo ciertas circunstancias ello no ocurriera, e inclusive que la misma generara beneficios econmicos para el sujeto pasivo de la misma. Lo apuntado como excepcional podra darse en ciertos casos, dependiendo estos de la moneda en la que se contrajo la obligacin, la evolucin de su valor, las condiciones en las que la misma se convino, y el modelo contable que se utilice. Sin perjuicio de esta ltima particularidad, los sacrificios econmicos en los que podra incurrirse al hacerse uso de la financiacin concedida por otros terceros, adems del inters, podran consistir, entre otros de menor entidad 148, los siguientes 149: a) Diferencias de cambio: en el caso de obligaciones contradas en moneda extranjera, estos sacrificios se originan por las diferencias que pudieran generarse durante el perodo de la financiacin, en virtud de una modificacin -desfavorable- de la relacin de cambio existente entre la moneda de cuenta utilizada por el tomador del prstamo (Peso) y la moneda extranjera en la que hubiera podido pactarse la operacin.
148 Gastos de otorgamiento de los crditos, y otros casos de interpretacin ms compleja. 149 Debe tenerse presente que las conclusiones a las que se arriba en los ejemplos que se presentan a continuacin, en lo concerniente a la efectiva existencia o no de los sacrificios que se sealan, como as tambin su sentido favorable o desfavorable y su magnitud, en definitiva, resultan dependientes de otras variables que caracterizan a la problemtica de la medicin del patrimonio que se analizan con posterioridad (Unidad de Medida y Capital a Mantener).
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Supngase, slo a ttulo de ejemplo, que se hubiera pactado un prstamo de U$S 1.000 a favor de un ente, por un plazo de 30 das, sin cmputo de intereses 150, y que al momento de recibrselo, la cotizacin del Dlar respecto del Peso era la siguiente: U$S 1 = $ 1; de forma tal que en dicha oportunidad, y expresada en Pesos (moneda de cuenta del ente), la obligacin asumida resultaba equivalente a $ 1.000. Asimismo, considrese que al cabo de los 30 das la relacin existente entre ambas monedas fuera la siguiente: U$S 1 = $ 1,20. De lo expuesto en el prrafo precedente se desprende que en oportunidad del vencimiento del prstamo, el ente obligado deber entregar a su acreedor la suma de U$S 1.000, o bien su equivalente en Pesos, los que en tal oportunidad resultan equivalentes a $ 1.200. El incremento de la obligacin en $ 200, importa para el tomador del crdito un sacrificio econmico que constituye un costo de la financiacin utilizada, independientemente del que -adems- pudiera corresponder en el caso en que se hubieran pactado intereses. b) Actualizaciones: en el caso de obligaciones constituidas en moneda, en las que se hubiera pactado la actualizacin del capital original sobre la base de algn ndice convenido a tales efectos, tambin podramos encontrarnos con otros sacrificios econmicos originados por la financiacin utilizada. Por ejemplo, supongamos ahora que el prstamo que recibe el ente es en Pesos, y por la suma de $ 1.000, por idntico plazo (30 das) y sin cmputo de intereses, pero que se ha pactado una clusula de actualizacin 151 del capital, sobre la base de la evolucin que experimente el Indice de Precios al Consumidor, de tal forma que, al vencimiento, el ente deber entregar a quien le efectu el prstamo la cantidad de Pesos que resulte de actualizar los $ 1.000 originales, conforme la variacin experimentada por dicho ndice entre la fecha de otorgamiento del prstamo y la de su vencimiento y o pago; y que suponemos que dicha variacin result desfavorable (inflacin) para el Peso, en un 30%. A la fecha de vencimiento, y no obstante que el ente hubiera recibido efectivamente $ 1.000; para cancelar la obligacin en su totalidad deber entregar la suma de $ 1.300.
150 No se incluye el cmputo de intereses slo a efectos de aligerar el ejemplo. 151 Esta cuestin se analiza con posterioridad con mayor profundidad.
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El incremento de la obligacin en $ 300, una vez devengado el cargo, es decir a su vencimiento, importa para el sujeto obligado por la misma un sacrificio econmico incurrido que constituye un costo de la financiacin utilizada, al que, en su caso, y de haber sido convenido, debera adicionarse el correspondiente a los intereses. Efectuadas estas aclaraciones, a continuacin analizamos las alternativas de valuacin de estas partidas. Costo de Incorporacin Dado que las obligaciones de entregar sumas de dinero pueden consistir en hacerlo en la moneda de cuenta que se utiliza para expresar el valor de los bienes (en nuestro caso el Peso), o bien en otra extranjera, conforme lo expuesto precedentemente, la forma de obtener el costo de incorporacin de estas partidas requiere un tratamiento diferenciado. Prstamos en moneda de cuenta Conforme el concepto genrico de Costo de Incorporacin, su expresin en trminos monetarios se obtiene adicionando al capital original la totalidad de los cargos financieros devengados (intereses y actualizaciones) hasta la fecha a la cual se refiere la medicin, determinados a las tasas y en las condiciones pactadas, obviamente, en su caso, netos de los pagos que pudieran haberse realizado con anticipacin a dicha fecha. Conceptualmente, la forma de obtener el Costo de Incorporacin de las obligaciones de entregar sumas de dinero puede sintetizarse de la siguiente forma: Capital original + Sacrificios econmicos devengados hasta la fecha de la medicin Prstamos en moneda extranjera En el caso de tratarse de obligaciones que consisten en entregar cantidades de moneda extranjera, la forma de determinar su valuacin es similar a la detallada previamente, pero efectuando todos los cmputos en la moneda extranjera que pudiera corresponder, y, adicionalmente, convirtiendo el resultado obtenido en moneda extranjera segn el procedimiento descripto anteriormente, a la moneda de cuenta (Peso) de acuerdo al tipo cambio 152 vigente a la fecha a la cual se refiere la medicin. Al respecto, las normas contables establecen que sta es la forma de valuar ambos tipos de obligaciones cuando a la fecha de cierre, se considera improbable, cuando no imposible, que el ente pudiera cancelarlas con anticipacin a su venci152 Relacin existente entre la cotizacin de una y otra moneda.
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miento. Valores Corrientes En lo concerniente a este criterio, la medicin de la obligacin a la fecha a la cual se refiere la medicin se obtendr determinando el Valor Actual del Flujo de Fondos, conforme ha sido expuesto con anterioridad, computando como tasa de descuento (inters) a la fecha citada, aquella que el acreedor aceptara para dar por extinguida la obligacin. Esta pauta de Valores Corrientes es la que las normas contables consideran apropiada, cuando a la fecha a la cual se refiere la medicin se considera probable la cancelacin anticipada de tales obligaciones por estar de acuerdo con ello el acreedor, y adems resultar factible de acuerdo a las condiciones financieras e intencionalidad del ente a dicha fecha.
2.2.2. Obligaciones de entregar otros bienes o prestar servicios.

Bsicamente, este tipo de obligaciones se originan como consecuencia de haberse recibido: a) Bienes 153 en prstamo, que con posterioridad debern ser devueltos a quien lo concedi, y por los que el tomador debe abonar una retribucin (inters) en favor de de aquel. b) Anticipos efectuados por clientes a cuenta del precio de venta de los bienes o servicios que, en virtud de lo convenido, y con posterioridad, debern ser entregados o prestados por quien recibi el anticipo. Dado lo expuesto, y en lo concerniente a las obligaciones que consisten en entregar bienes, podra ocurrir que en oportunidad de efectuarse su medicin tales bienes se encontraran, o no, en poder de quien ha recibido el prstamo en especie, o bien el anticipo. En este ltimo caso, tambin que los mismos fueran bienes que el deudor compra y vende en el mismo estado, o bien que se tratara de bienes que deben ser producidos por l. La trascendencia de tales circunstancias a efectos de la valuacin de las respectivas obligaciones depende, como se ver, del criterio de valuacin que se utilice, conforme a continuacin se lo analiza.
153 Usualmente fungibles: Mercaderas, materias primas, ttulos pblicos, etc.
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Costo de Incorporacin Cuando ste es el criterio adoptado, y sin perjuicio de la razonabilidad tcnica de su utilizacin, y en lneas generales, el valor atribuible a este tipo de obligaciones, consistentes en entregar bienes o prestar servicios, estar dado: a) En el caso de los prstamos en especie: Por el correspondiente al valor 154 que les fuera atribuido originalmente a los bienes en oportunidad de habrselos recibido, adicionndosele la retribucin devengada hasta el momento al que se refiere la medicin. Al respecto debe recordarse que en este tipo de operaciones de financiacin, la recepcin de los bienes es en virtud de obtenerse el derecho a usarlos durante un determinado perodo de tiempo, y no su propiedad. Por ello, en oportunidad de su concesin se origina para el tomador del crdito en especie el nacimiento de un activo (derecho de uso) equivalente al valor atribuido al bien en tal momento, y un pasivo (obligacin de devolverlo) por idntico importe. b) En el caso de anticipos recibidos: Por el correspondiente al valor nominal de los anticipos recibidos. Es decir, el correspondiente a la sumatoria de las sumas de dinero recibidas en concepto de anticipo, independientemente de que se trate de anticipos recibidos a cambio de la entrega -en un momento posterior- de bienes o de la prestacin de servicios. Valores Corrientes Para analizar la valuacin de este tipo de obligaciones desde la perspectiva de la aplicacin de Valores Corrientes, resulta conveniente hacerlo teniendo en consideracin el objeto de las mismas, y las restantes posibilidades que podran presentarse, como a continuacin se las expone: a) En primer lugar, y tal como se ha anticipado, que se trate de un prstamo en especie, o bien de la percepcin de anticipos por la entrega de bienes o la prestacin futura de servicios; b) Que los bienes objeto de la obligacin se encuentren en existencia 155 o no, en el momento al que se refiere la medicin de la obligacin;
154 Valor ste que, dada la caracterstica de la operacin, ser el que hubiera correspondido al mismo -en tal oportunidad- en caso de habrselo adquirido, es decir, el que hubiera sido su costo de incorporacin. Advirtase en tal sentido que el bien fue slo recibido en prstamo. 155 Aquellos cuya tenencia detenta el ente en el caso de los prstamos en especie, o bien, la propiedad, en el de los anticipos.
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c) Que se trate de bienes que el ente adquiere y vende en el mismo estado, o bien, que sean producto de un proceso de transformacin (produccin). A continuacin se tratan por separado las posibilidades citadas. Prstamos en especie Los valores corrientes atribuibles a este tipo de obligaciones en oportunidad de efectuarse su medicin, sern los correspondientes a los valores corrientes -vigentes en tal momento- de los bienes que constituyen su objeto, adicionndosele la retribucin (inters) correspondiente, computada a su Valor Actual del Flujo de Fondos Descontado, conforme ha sido expuesto con anterioridad, al analizar el valor corriente de obligaciones consistentes en entregar sumas de dinero, independientemente de que los bienes se encuentren en existencia (tenencia) o no. Anticipos por la entrega de bienes En estos casos, en los que usualmente los anticipos no generan intereses a favor de quien los entrega, su medicin utilizando Valores Corrientes en cualquier momento- se diferencia segn los bienes se encuentren en existencia o no en tal oportunidad, como as tambin, si los mismos son comprados y vendidos en el mismo estado por quien percibe el anticipo, o bien son producidos por ste. A continuacin se analiza tales alternativas. Bienes en existencia En el caso de bienes que se encuentran en existencia a la fecha a la cual se refiere la medicin, e independientemente de que se trate de bienes de propia produccin o no, la medicin de la obligacin se determinar de acuerdo a la valuacin corriente correspondiente a tales bienes vigente en la oportunidad a la que se refiere la medicin, y, en caso de corresponder, adicionndole aquellos costos necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor. Es decir, la valuacin de la obligacin resultar equivalente a la expresin monetaria correspondiente al valor atribuido a los bienes que conforman el activo, ms la correspondiente a los costos en los que pudiera resultar necesario incurrir para ponerlos a disposicin del acreedor. Bienes que no se encuentran en existencia El Valor Corriente de las obligaciones consistentes en entregar bienes que no se encuentran en existencia a la fecha a la cual se refiere la medicin, depender de que se trate de bienes que se compran y venden en el mis-
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mo estado, o bien que los mismos deban ser producidos por el ente. En el primero de los casos, la valuacin correspondiente a la obligacin en oportunidad de su medicin, estar dada por el Costo de Reposicin (comprarlo) -vigente en tal momento- de los bienes objeto de la obligacin, en su caso, adicionndosele los sacrificios necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor. En el segundo, tambin por su Costo de Reposicin, aunque en este caso ste resulta su costo de refabricacin a dicha fecha, y en su caso, adicionndosele tambin aquellos costos necesarios para poner los bienes a disposicin del acreedor, y, en caso de resultar el importe obtenido segn el computo precedente inferior a la sumatoria de los importes recibidos, por este ltimo importe.
2.2.3. Lmites a los valores atribuibles a los pasivos.

El tratamiento de estos valores tope no resulta tan controvertido como en el caso de los activos, existiendo consenso en que los pasivos no pueden ser valuados por debajo del valor de los recursos (activos) de los que debera desprenderse el ente en el momento al cual se refiere la medicin, para cancelarlos ntegramente en tal oportunidad.
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III.- Unidad de Medida
3.- Tratamiento de la Unidad de Medida.

Como hemos visto, la unidad de medida o moneda de cuenta, es utilizada en contabilidad para reducir a una expresin cuantitativa comn, el diferente significado que un ente atribuye a las distintas partidas que conforman su patrimonio, usndose habitualmente a tales efectos la moneda de curso legal. Cuando se utiliza como unidad de medida una determinada moneda 156, se da la particular circunstancia de que su precio permanece inmutable a travs del tiempo, independientemente de lo que ocurra con su propio valor. El precio de la moneda lo constituye su valor nominal, es decir, el que figura inserto en cada unidad monetaria (billetes y monedas). Sin embargo, su grado o aptitud para satisfacer necesidades, lo que econmicamente se denomina poder adquisitivo, no necesariamente se mantiene constante, ya que como consecuencia de determinadas circunstancias cuyo tratamiento excede el carcter de este trabajo, el mismo puede modificarse. Cuando el poder adquisitivo de una moneda disminuye, con la misma cantidad nominal de la misma pueden satisfacerse menor cantidad de necesidades, es decir, adquirirse menos bienes y servicios de los que podan adquirirse en un momento anterior, fenmeno ste al se conoce como inflacin. Por el contrario, cuando pueden adquirirse mayor cantidad de bienes y servicios que con anterioridad, se lo denomina deflacin. Como consecuencia de lo manifestado, el significado que tiene la expresin monetaria que representa el valor atribuido a un bien, por ejemplo una mercadera, conlleva un doble significado: a) Por un lado, el valor atribuido al bien propiamente dicho, es decir su significado, expresado en trminos de su Costo de Incorporacin, o del Valor Corriente que le fuera atribuido; y b) Por otro, el significado reconocido a la unidad de medida utilizada para expresar el valor de tales bienes, el que como hemos mencionado puede modificarse. De lo expuesto se desprende una conclusin que no siempre es debidamente advertida: que el tratamiento a otorgar a la unidad de medida utilizada para expresar el significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio de un ente es una cuestin absolutamente independiente de los criterios de valuacin que pudieran utilizarse a tales efectos. Es decir, el tratamiento de la unidad de medida y el criterio de valuacin son absolutamente independientes.
156 Peso, Dlar estadounidense, Yen, Euro, etc..
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En lo concerniente a lo sealado en b), y por lo expresado con anterioridad respecto de la particular circunstancia que la unidad utilizada para expresar el valor atribuido a los elementos que conforman el patrimonio de un ente (apartado a)) puede sufrir cambios en su poder adquisitivo, existen dos formas de obrar al respecto en contabilidad. Utilizar lo que habitualmente se denomina trabajar con unidad de medida: * Heterognea o Corriente: que implica no reconocer los efectos que producen en el patrimonio de los entes los cambios que pudiera experimentar el poder adquisitivo la unidad de medida. * Homognea o Constante: que importa reconocer tales efectos. Tales posibilidades son aquellas entre las cuales deber optarse con el objeto de continuar definiendo el modelo contable que se considera apropiado para representar la nica realidad habida. Como ya hemos visto, las restantes alternativas para la definicin del modelo consisten en definir los criterios y en su caso las pautas de valuacin aplicables a las partidas que conforman el activo y pasivo, lo que ya hemos analizado, y, por ltimo, el alcance o tratamiento a otorgarle a otra de las partidas que tambin conforman el patrimonio: los aportes efectuados por los propietarios, los que analizaremos con posterioridad. Medicin del poder adquisitivo de la moneda De lo expuesto se desprende que si no se considerara necesario 157 tener en cuenta los cambios que experimenta el poder adquisitivo de la moneda, se podra prescindir de conocer las variaciones que ste pudiera experimentar. En caso contrario, obviamente, es imprescindible conocer tales variaciones. La medicin de las mismas se realiza mediante el seguimiento de la relacin existente entre dos cantidades, es decir, mediante ndices que se confeccionan a tales efectos. Concretamente, a travs de la confeccin de ndices representativos de la evolucin del nivel general o particular de los precios de diversas actividades, sectores, etc.. En la prctica, tales ndices no surgen del cmputo de la totalidad de los precios correspondientes a los bienes y servicios relativos a una actividad o sector, sino que se los confecciona sobre la base de aquellos bienes y servicios que se consideran representativos de la totalidad de los correspondientes a la actividad o sector, y computados o no, de acuerdo a su importancia relativa en la formacin del nivel de precios.
157 Lo que tcnicamente resulta irrazonable.
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Para la confeccin de una serie de ndices que midan la evolucin del nivel de precios de un determinado sector o actividad, se determina, en primer lugar, el ndice denominado inicial, es decir el correspondiente al momento 158 o perodo en el cual empieza a realizarse el seguimiento, el que resulta de reducir a una base inicial, habitualmente 100, la sumatoria de los precios correspondientes a los bienes y servicios seleccionados como representativos de la actividad o sector vigentes en el momento o perodo elegido como tal. Los ndices que correspondern a los momentos o perodos sucesivos, surgirn de dividir (relacionar) los precios de los mismos bienes y servicios elegidos como representativos, vigentes en los nuevos momentos o perodos (como numerador), por el resultado del cociente que resulte de dividir el nivel de precios del momento o perodo inicial y la base a la que los mismos fueron reducidos. Por ejemplo, si en el momento o perodo en el que se inicia el seguimiento de las variaciones, la sumatoria de los precios de los bienes y servicios elegidos como representativos ascenda a $ 1.000, y estos fueron reducidos a una base 100; el ndice a un momento o perodo posterior, en el cual la sumatoria de los precios de tales bienes y servicios ascendieran a $ 1.800, resultara equivalente a 180 [1.8000 / (1.000 / 100)]. Es por ello que, como se ver con posterioridad, conocindose los ndices de poder adquisitivo correspondientes a dos momentos diferentes, la reexpresin a moneda homognea o constante de las expresiones monetarias relativas a uno de ellos, se la realiza relacionndolos. Para considerar adecuadamente los efectos patrimoniales, econmicos y financieros que producen los cambios que experimenta el poder adquisitivo de la moneda, resulta necesario que todas las expresiones monetarias representativas del significado atribuido a cada uno de los elementos que conforman el patrimonio de los entes posean idntico poder adquisitivo, es decir, el correspondiente a un mismo momento 159. Ese momento, podra ser cualquiera, por ejemplo, el 1 de Enero de 1970, o cualquier otro anterior o posterior a ste. No obstante, unnimemente se considera conveniente que dicho momento debe ser el correspondiente a la fecha de finalizacin del perodo econmico al que corresponda el informe. Ello as, porque de esta manera las magnitudes de las expresiones monetarias expuestas resultan de ms fcil interpretacin por parte de los lectores, por su proximidad a la fecha de su lectura de los informes contables. Por
158 Debido a las necesidades propias de la elaboracin de los ndices, stos habitualmente no se encuentran referidos a un momento en particular, sino, a un perodo determinado, y, asimismo, los resultados obtenidos (ndices) se los refiere tambin a un perodo determinado que no necesariamente puede coincidir con el correspondiente a su determinacin, como ocurre en nuestro pas, en el que se los refiere a perodos mensuales, no obstante que pueden haber sido obtenidos durante un perodo menor. 159 Ello sin perjuicio de lo detallado en la nota precedente, dado que por lo all apuntado se considera que no se distorsiona la calidad de la informacin, cuando la magnitud de los cambios experimentados por el poder adquisitivo de la moneda no resultan significativos.
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ello, la reexpresin a moneda constante, se realiza a tal oportunidad, la llamada de fecha de cierre. A tales efectos, en el caso de aquellas partidas que no se encuentren expresadas en moneda de poder adquisitivo correspondiente al momento por el cual se ha optado, el cierre, ser necesario reexpresarlas a moneda de poder adquisitivo correspondiente a dicho momento, lo que se realiza mediante la aplicacin a las mismas del coeficiente de reexpresin que relaciona el ndice correspondiente al momento al que la expresin monetaria se encuentra referida, denominado usualmente base u origen, con el vigente a la fecha de cierre 160. Conforme ello, el coeficiente de reexpresin o ajuste (CA) se obtiene de la siguiente forma: CA = Indice cierre / Indice base Dnde: Indice de cierre: es el ndice de precios correspondiente al momento al que se ha resuelto reexpresar las partidas, la fecha de cierre del perodo por el cual se informa. Indice base 161: es el ndice vigente en el momento al que la expresin monetaria que se pretende reexpresar corresponde. En nuestro pas, los ndices oficiales los confecciona el Instituto Nacional de Estadstica y Censos, existiendo diversos tipos, generales y particulares, como por ejemplo, entre otros, los siguientes: a) Generales: el Indice de Precios al Consumidor, que mide la evolucin de los precios que deben soportar los consumidores finales de los bienes y servicios, o el Indice de Precios Internos al Por Mayor (IPIM) que mide tal evolucin, pero referida a los precios mayoristas que deben soportar los distintos entes intervinientes en la cadena de formacin de los bienes y servicios; y b) Particulares, como por ejemplo el Indice del Costo de la Construccin, que mide la evolucin de los precios de este sector en particular. A efectos de reflejar contablemente las variaciones que experimenta el poder adquisitivo de la moneda, se estima razonable la utilizacin del Indice de Precios Internos al Por Mayor (IPIM), por tratarse de un ndice general y oficial que -ademspor su naturaleza se considera representativo para la mayora de los entes que de160 El alcance de esta afirmacin es conceptual, ya que ciertas partidas podran encontrarse expresadas en trminos de poder adquisitivo que no corresponden necesariamente a un nico momento, motivo por el cual, el procedimiento de reexpresin no resulta tan directo como el comentado, tal como se lo analiza con posterioridad. 161 Advirtase que en materia de reexpresin a moneda constante, el trmino base inserto en la frmula es el que se describe a continuacin de la misma, y no al que en materia de confeccin de ndices se denomina de idntica forma, y en este trabajo ha sido identificado como inicial con el objeto de diferenciarlos.
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ben efectuar reexpresiones a moneda constante. Una vez efectuada la introduccin precedente relativa a la medicin de la evolucin del poder adquisitivo de la moneda, a continuacin analizaremos por separado las alternativas existentes en lo concerniente al tratamiento a otorgarle a la unidad de medida.
3.1. Moneda Heterognea (o Corriente).

Cuando se opta por esta alternativa no se reconocen los efectos que producen en el patrimonio de los entes los cambios que pudiera experimentar el poder adquisitivo de la moneda. Lo apuntado implica, adems de sus desafortunadas consecuencias en trminos de exposicin de la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera de los entes, el desconocimiento de un hecho econmico indiscutiblemente- existente, que aleja a la contabilidad de la realidad y de la economa. Cuando se adopta tal temperamento, las expresiones monetarias que representan el significado atribuido a cada uno de los distintos elementos que conforman el patrimonio del ente a la fecha a la cual se refiere su medicin, pueden quedar expresadas en moneda de poder adquisitivo correspondiente a distintas fechas, y, consecuentemente, de haberse producido cambios en el poder adquisitivo de la moneda durante el perodo en el que estuvieran comprendidas tales fechas, les correspondern distintos poderes adquisitivos. Lo expuesto torna irrazonable la informacin sobre la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera de un ente, dado que las expresiones monetarias insertas en los correspondientes informes contables carecen de homogeneidad en lo concerniente a su poder adquisitivo, constituyendo las principales distorsiones que ocasiona este tratamiento de la unidad de medida, las siguientes: o o o o Inadecuada exposicin de la magnitud de los activos y pasivos que conforman el patrimonio, como as tambin de sus importes totales. Inadecuada exposicin de la magnitud de los aportes de los propietarios y de los resultados acumulados. Inadecuada determinacin del resultado del perodo. Inadecuada exposicin de las causas que determinaron los resultados del perodo, tanto en lo concerniente a la existencia o no de algunas de las mismas, como as tambin, en lo relativo a su magnitud y sentido. Omisin de la exposicin de los resultados generados como consecuencia de los cambios que experiment el poder adquisitivo de la moneda. Imposibilidad de establecer relaciones razonables entre las distintas partidas
o o
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que conforman los informes contables correspondientes a un mismo perodo. o Imposibilidad de comparar razonablemente los informes contables del propio ente respecto de los emitidos por perodos anteriores o posteriores, como as tambin, respecto de los emitidos por otros entes para un mismo perodo.
El ejemplo que se desarrolla con posterioridad servir para interpretar adecuadamente lo expuesto.
3.2. Moneda Homognea (o Constante).

Utilizar moneda homognea o constante para expresar monetariamente el significado que se atribuye a cada una de las partidas que conforman el patrimonio de un ente importa reconocer los cambios que experimenta la unidad de medida utilizada a tales efectos, como consecuencia de lo cual, una vez efectuadas las correcciones correspondientes, todas las partidas que integran los informes contables patrimoniales, econmicos y financieros, quedan expresadas en moneda de poder adquisitivo correspondiente al mismo momento, el de la fecha de cierre. Esto ltimo, sin perjuicio de que por la modalidad de confeccin de los ndices que se utilizan a tal fin, en realidad los mismos no corresponden a un momento en particular, sino a un perodo. Esta particularidad, se considera igualmente razonable en tanto y en cuanto la magnitud que pudieran experimentar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda no superen lmites que tornen inapropiados a los ndices que las representan. En caso de excederse tales lmites, los ndices deberan ser reformulados por el propio ente a efectos de establecer los que efectivamente corresponderan a los respectivos momentos, a fin de evitar las consecuencias desfavorables que se desprenderan de actuar en sentido contrario. Dado el objeto del presente trabajo, que es meramente introductorio, particularizar sobre el procedimiento de reexpresin a moneda constante de las diferentes partidas que conforman el patrimonio del ente, tcnica que usualmente se conoce como Ajuste por Inflacin 162, excede sobradamente el fin pretendido, y los conocimientos que el lector que se inicia en la materia debera poseer. No obstante ello, pueden efectuarse algunas consideraciones sobre la metodologa a utilizar para reexpresar a moneda constante, que sern tiles para interpretar conceptualmente dicha tcnica, y los beneficios que de su aplicacin se derivan en trminos de la calidad de la informacin. El objetivo, como ha sido reiteradamente expuesto, consiste en lograr que to162 Sera ms apropiado denominarla Reexpresin a Moneda Constante o Reexpresin por cambios en el poder adquisitivo de la moneda, o expresiones similares, que resulten comprensivas tanto de la inflacin como de la deflacin. No obstante ello, la denominacin Ajuste por Inflacin se encuentra tan difundida que igualmente se la utiliza.
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das las expresiones monetarias correspondientes al significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio de un ente correspondan a un mismo momento y, consecuentemente con ello, posean idntico poder adquisitivo. En tal sentido, existen algunas partidas que por su naturaleza siempre se encuentran expresadas en moneda de poder adquisitivo de cierre, como por ejemplo, el dinero en efectivo. En efecto, independientemente de lo que ocurra con el poder adquisitivo del Peso, en cualquier momento, el mismo se encuentra expresado en trminos de poder adquisitivo de dichos momentos: su valor nominal. Idntico razonamiento corresponde a todas aquellas partidas que consistan en derechos u obligaciones de entregar sumas de dinero (moneda de cuenta). Por otra parte, existen partidas cuyas expresiones monetarias habitualmente tienen poder adquisitivo anterior al de la fecha de cierre, como por ejemplo, entre otros, los aportes efectuados por los propietarios, los bienes de existencia fsica que se encuentran valuados a Costo de Incorporacin, etc.. Esta circunstancia ha dado lugar a que, desde la perspectiva del ajuste por inflacin, habitualmente suela diferenciarse a las partidas que conforman el patrimonio en partidas monetarias (las citadas en primer lugar) y partidas no monetarias (las segundas), y sobre dicha clasificacin, establecer que las partidas no monetarias deben ser reexpresadas, en tanto que las restantes no, simplificacin sta que, a nuestro entender, no resulta la ms apropiada pedaggicamente. Para establecer si una partida debe ser reexpresada o no, slo debe determinarse si la expresin monetaria que expresa el significado que se le ha atribuido a la misma posee poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre o no. Segn habitualmente se lo caracteriza, el procedimiento de reexpresin consiste en reexpresar a moneda de poder adquisitivo de cierre las expresiones monetarias correspondientes a todas las partidas que conforman el patrimonio en tal oportunidad, en tanto aquellas correspondan a momentos anteriores al citado cierre. En realidad, resulta ms apropiado decir que todas las expresiones monetarias deben ser reexpresadas a fecha de cierre ya que, en lo concerniente a aquellas que ya se encuentran expresadas en moneda de poder adquisitivo de dicha fecha, el coeficiente de reexpresin resultara igual a 1, dado que el Indice de Cierre y el Indice de Base que corresponde computar es el mismo. Para realizar dichas reexpresiones resulta necesario efectuar, respecto de cada partida, lo siguiente: o Determinar el momento o momentos al que corresponde la expresin monetaria, es decir, aquel en el cual la partida impact en el patrimonio, lo que en contabilidad se denomina momento base o de origen, y cuyo procedimiento determinativo, se conoce como anticuacin de partidas.
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Al aplicar el procedimiento, podra resultar que existan: a) Partidas cuyas expresiones monetarias corresponden directamente a uno o ms momentos en los que fueron reconocidas las variaciones patrimoniales, por ejemplo las correspondientes a las oportunidades en que se incorporaron bienes al patrimonio, o las de las ventas realizadas, etc.. b) Otras, cuyas expresiones monetarias se originan como resultado de las sumas algebraicas de otras tantas expresiones monetarias correspondientes, cada una de ellas, a su vez, a distintos momentos, no correspondiendo por lo tanto las primeras a ningn momento en particular, por el ejemplo el costo de las mercaderas vendidas cuando se lo determina por diferencia patrimonial o de inventarios, los resultados por tenencia, etc.. c) O bien, que provienen de otras expresiones monetarias de poder adquisitivo tambin anterior al de la fecha de cierre, pero distinto al correspondiente al momento en el que fueron reconocidas como variaciones patrimoniales, como por ejemplo, las relativas a salidas de bienes valuados a Costo de Incorporacin. Teniendo en consideracin lo expresado, la reexpresin a moneda constante de tales partidas debera ser efectuada de acuerdo al siguiente procedimiento. o En el caso de las partidas que poseen una o ms anticuaciones determinadas (a), reexpresar cada una de las expresiones correspondientes a cada uno de los momentos determinados con l o los coeficientes emergentes de relacionar, como fuera expuesto con anterioridad, el Indice de Cierre (IC) con l o los respectivos Indices Base (IB) que corresponda a cada una de ellas, es decir, multiplicar cada expresin monetaria del pasado por el coeficiente que surge de la siguiente relacin IC / IB, y, en su caso, sumarlas. o En lo concerniente a las expresiones monetarias que constituyen el resultado de la suma algebraica de distintas expresiones monetarias de diferente poder adquisitivo (b), corresponde reexpresar a la fecha de cierre, y por separado, cada una de las expresiones monetarias que participan en la determinacin de tal resultado, segn sus respectivos momentos de origen, y mediante la aplicacin del coeficiente correspondiente a cada uno de ellas, y, luego, efectuar la suma algebraica de los importes expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre obtenidos para cada una de ellas.
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o En el de caso de las que provienen de otras expresiones monetarias de poder adquisitivo tambin anterior al de la fecha de cierre, pero distinto al correspondiente al momento en el que fueron reconocidas como variaciones patrimoniales (c), corresponde sean reexpresadas desde las oportunidades a las cuales tales expresiones se encuentran referidas. Por ltimo, corresponde poner de manifiesto un error en el que puede incurrirse: considerar que la aplicacin de Valores Corrientes a la totalidad de los activos y pasivos que conforman el patrimonio de un ente torna innecesaria la reexpresin a moneda constante de las expresiones monetarias que lo conforman. Dicha creencia se basa en que, por considerarse que todos los activos y pasivos quedan expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, al ser valuados de tal forma, no resulta necesario efectuar la reexpresin citada. Tal consideracin no resulta acertada dado que sin perjuicio de que los activos y pasivos valuados con Valores Corrientes se encuentren expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, las diferentes partidas que conforman el Patrimonio Neto (aportes de los propietarios, reservas, resultados no asignados, etc.) quedan expresadas en moneda de poder adquisitivo correspondiente a distintos momentos, o inclusive, en algunos casos, que no corresponde a ningn momento en particular. Caben idnticas consideraciones respecto de las partidas que determinan las causas generadoras del resultado reconocido en el perodo, dado que, de actuarse en tal sentido, se omitira el reconocimiento de los resultados por exposicin a la inflacin que pudieran haberse generado en los activos y pasivos expuestos a los cambios experimentados por la unidad de medida. Al respecto, corresponde reiterar lo ya expuesto en oportunidad de considerar el tratamiento de la unidad de medida, en el sentido que la aplicacin de un criterio de valuacin es una cuestin absolutamente independiente del tratamiento que corresponde otorgarle a la unidad de medida utilizada para expresar el valor a las partidas que conforman el patrimonio.
3.3. Comparacin prctica de los distintos tratamientos.

Un ejemplo sumamente sencillo nos ayudar a precisar las diferencias existentes en lo concerniente al tratamiento que puede otorgarse a la unidad de medida. Supongamos el caso de un ente con la siguiente situacin patrimonial al Momento 0, que es el de su constitucin:
Momento 0 Dinero 100 Activo Otros Total 100 Capital 100 Patrimonio Resultados Total 100
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Asimismo, que entre tal momento, y el Momento 1, no se han producido operaciones, y que el nico hecho econmico ocurrido es que hubo una inflacin del 30% entre ambas oportunidades, por resultar los ndices que corresponde computar, los siguientes: Indice base: Indice de cierre: Coeficiente: Inflacin: 300 (Momento 0) 390 (Momento 1) 1,30 [ 390 / 300] Coeficiente - 1; (1,30 - 1,00) = 0,30 0,30 (expresado en tanto por uno) = 30% (expresado en %) Situacin patrimonial sin considerar los efectos de los cambios del poder adquisitivo de la moneda (Moneda Heterognea o Corriente) Es posible que pueda creerse que la mejor manera de exponer la situacin patrimonial del ente al Momento 1 sea la misma que se utiliz para hacerlo al Momento 0, ya que no se han producido operaciones de ninguna naturaleza, como consecuencia de lo cual, las expresiones monetarias que representan al dinero existente y al aporte efectuado por los propietarios (Capital), deberan ser nominalmente equivalentes. Conforme con esta postura, la situacin patrimonial al Momento 1 sera:
Momento 1 Dinero 100 Activo Otros Total 100 Capital 100 Patrimonio Resultados Total 100
Tal como puede advertirse, no se ha reconocido resultado alguno. Si se pretendiera confirmar dicha circunstancia por diferencia patrimonial 163, posiblemente se la realizara conforme el siguiente clculo:
Patrimonio al Momento 1: [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al cierre (100 - 0 = 100)] ms: Retiros de aportes efectuados por los propietarios durante el perodo: menos: Aportes efectuados por los propietarios durante el perodo: ms o menos: Otras variaciones cuantitativas del patrimonio neto (no existen en el caso) 100 0 0 0
163 Entre patrimonios al cierre y al inicio, netos de los movimientos habidos en los aportes o retiros efectuados por los propietarios, y otras variaciones cuantitativas que pudieran haberlos afectado (retiro de utilidades, retribuciones a rganos de administracin etc.), los que en el caso planteado no se han producido.
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menos: Patrimonio al Momento 0: [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al inicio (100 - 0 = 100)] igual a: Resultado del perodo:
(100) 0
Con relacin a lo planteado, y con el nimo de precisar el grado de razonabilidad que ello tiene, resulta conveniente reparar en los siguientes aspectos: a) Respecto de la situacin patrimonial presentada para el Momento 1, en adelante denominado cierre, la expresin monetaria correspondiente al Capital aportado originalmente, y la del dinero en existencia al cierre, tienen poder adquisitivo equivalente? b) En caso de no ser as, resulta razonable que un mismo informe contable obren expresiones monetarias de poder adquisitivo diferente? c) La prdida de poder adquisitivo sufrida por el Peso, en el perodo 30%, no ha ocasionado ninguna consecuencia en el patrimonio del ente? d) En caso de haberlo hecho, cul ha sido? e) La misma, ha sido considerada en la situacin patrimonial de cierre? f) En lo concerniente a la verificacin realizada del resultado del ejercicio, resulta razonable efectuar dicha comparacin considerando patrimonios iniciales y finales, y eventualmente otras operaciones realizadas durante el perodo, en monedas de poder adquisitivo diferente? Las respuestas a estos interrogantes, que seguramente el lector ya habr advertido, son las siguientes: a) Al dinero existente a fecha de cierre, le corresponde el poder adquisitivo que dicha moneda tena a la fecha de cierre 164, en tanto que la expresin monetaria del aporte efectuado por los propietarios, es la que corresponda al Momento 0 (en adelante denominado inicio), en virtud de lo cual, tales expresiones monetarias tienen poder adquisitivo diferente. Vale decir que, desde una perspectiva genrica, con los $ 100 (dinero) existentes al cierre se adquiran en dicha fecha menos productos o servicios que con los $ 100 del inicio. b) En virtud de ello, no resulta razonable que en un mismo informe contable obren expresiones monetarias de distinto poder adquisitivo, ya que ello impide satisfacer requisitos mnimos que deben caracterizar a la informacin contable. A modo de ejemplo, advirtase que un lector desprevenido sobre el tratamiento
164 Tal como ha sido expuesto con anterioridad, se da la particular circunstancia de que su precio (valor nominal) se mantiene constante, independientemente de la evolucin que experimente su valor (poder adquisitivo).
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dado a la moneda de cuenta por parte del ente emisor de la informacin, podra suponer, entre otras cosas, que los aportes efectuados por los propietarios han sido debidamente preservados de los efectos que producen los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, cuando -en realidad- ello no fue as. c) Por lo apuntado en a) precedente, la consecuencia del hecho analizado ha consistido en una disminucin del poder adquisitivo de los recursos disponibles (Dinero) a la fecha de cierre, con relacin a los de inicio. d) En funcin de ello, la misma ha consistido en una disminucin de patrimonio, una prdida. e) Dicha prdida, no ha sido reconocida en la situacin patrimonial presentada, toda vez que no se han reconocido resultados en el perodo. f) Con relacin a la verificacin del resultado del ejercicio, valen las consideraciones realizadas precedentemente, resultando que, a efectos de constatar el resultado del perodo por diferencia patrimonial, deben computarse todas las partidas con expresiones monetarias de poder adquisitivo equivalente. Las respuestas a las preguntas efectuadas, dan debida cuenta de que el tratamiento inadecuado de la unidad de medida ha ocasionado significativas distorsiones que lo invalidan como razonable, cabiendo destacar que por la simplicidad del caso planteado, no pueden advertirse otras distorsiones tambin significativas. Situacin patrimonial considerando los efectos de los cambios del poder adquisitivo de la moneda (Moneda Homognea o Constante) Dado que durante el ejercicio no se han producido operaciones ni ningn otro hecho econmico que no fuera la inflacin comentada en el enunciado, la situacin patrimonial del ente a la fecha de cierre, antes de computar los efectos que el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hubieran podido ocasionar, sera la siguiente.
Situacin patrimonial al cierre, sin reexpresin a moneda constante Activo Patrimonio Dinero Otros Total Capital Resultados 100 100 100 0
Momento 1
Total 100
Como hemos comentado, el procedimiento de reexpresin a moneda constante importa en primera instancia la necesidad de establecer el poder adquisitivo que corresponde a las distintas expresiones monetarias contenidas en un informe contable y, luego, proceder a su reexpresin a moneda de poder adquisitivo de cierre, lo que haremos a continuacin para cada una de las partidas que conforman el informe
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precedente. Dinero: Como ya manifestramos, el precio del dinero es siempre su valor nominal, independientemente de lo que pudiera ocurrir con su valor real (poder adquisitivo), de tal forma que su valor nominal representa el poder adquisitivo que el mismo tiene en distintos momentos. Consecuentemente con ello, los $ 100 en existencia al cierre tienen poder adquisitivo correspondiente a dicha fecha. Por lo tanto, no corresponde su reexpresin a fecha de cierre o, en caso de hacrselo, el coeficiente de reexpresin aplicable resultar equivalente a 1, dado que el Indice de Cierre es 390, en tanto que el Indice de Base, es decir el correspondiente a la fecha a la cual corresponde el poder adquisitivo de la expresin monetaria tambin es el de cierre, o sea 390. Capital: la expresin monetaria $ 100, incluida en la situacin patrimonial al cierre, tiene poder adquisitivo correspondiente al momento de inicio, oportunidad sta en la que impact en el patrimonio el aporte integrado por los propietarios. Por lo tanto, para su reexpresin a moneda constante de cierre, cabe computar como Indice de Cierre 390, y como Indice de Base 300, resultando de ello un coeficiente de reexpresin de 1,30, en virtud de lo cual los aportes efectuados por los propietarios, expresados ahora en moneda de poder adquisitivo de cierre equivalen a $ 130 [ $ 100 x 1,30]. Conforme lo desarrollado hasta aqu, resulta evidente que computando las partidas que conforman el patrimonio del ente a la fecha de cierre, con las expresiones monetarias que cuentan con poder adquisitivo correspondiente a tal momento, la igualdad patrimonial no balancea, es decir, los activos no resultan equivalentes a la suma del pasivo y el patrimonio neto. Dado que, conforme se ha expuesto en el enunciado del caso bajo tratamiento, durante el ejercicio no se han realizado operaciones, es decir compras, ventas, cobros, pagos, o produccin, ni han efectuado aportes o retiros los propietarios, ni se ha producido ningn otro hecho que no fuera la inflacin, la inobservancia de la igualdad patrimonial se debe a la falta de reconocimiento de una variacin patrimonial modificativa, ya que, conforme lo expuesto en el inicio del presente prrafo, la desigualdad existente no se ha originado en la falta de reconocimiento de ningn activo, ni en la disminucin de algn pasivo, ni en variaciones relativas a los aportes de los propietarios, ni en otros hechos econmicos que hubieran podido ocurrir. Conforme ello, la diferencia que se verifica hasta el presente en la igualdad patrimonial, que es producto de la existente entre los activos y los aportes efectuados por los propietarios, ambos expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre ($ 100 y $ 130), es decir $ 30, corresponde a un resultado producido durante el perodo bajo anlisis y no reconocido an, concretamente y como se ver con posterioridad, el generado por la disminucin experimentada por el poder adquisitivo de la moneda utilizada para expresar el valor de los elementos que conforman el patri151
monio. Como paso previo a analizar la causa determinante del resultado an no reconocido, procederemos a constatar que el mismo efectivamente se hubiera producido, lo que realizaremos por diferencia patrimonial en moneda constante, a cuyo fin todas las expresiones monetarias relativas a las partidas integrantes de los clculos que efectuaremos debern contar con poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre.
Patrimonio al Momento 1 (cierre): [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al cierre expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre (100 - 0 = 100)] 165 ms: Retiros de aportes efectuados por los propietarios durante el perodo, expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre (no existen en el caso): menos: Aportes efectuados por los propietarios durante el perodo, expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre (no existen en el caso): ms o menos: Otras variaciones cuantitativas del patrimonio neto expresadas en moneda de poder adquisitivo de cierre (no existen en el caso): menos: Patrimonio al Momento 0: [Obtenido por diferencia entre activos y pasivos al inicio (100 - 0 = 100) expresados en moneda de poder adquisitivo de inicio, reexpresada a moneda de poder adquisitivo de cierre (100 x 1,30 = 130)] igual a: Resultado del perodo, prdida, en moneda de poder adquisitivo de cierre:
100 0 0 0
(130) (30)
Podr observar el lector que la totalidad de las expresiones monetarias contempladas en la determinacin del resultado del perodo tienen poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre, en virtud de lo cual, la que representa el resultado del ejercicio tambin se refiere a dicho poder adquisitivo; circunstancia sta que no se dio cuando efectuamos la determinacin del resultado sin considerar la inflacin verificada en el perodo, ya que en la misma se incluan expresiones monetarias con poder adquisitivo de inicio (Capital) y de cierre (Dinero), resultando por lo
165 Advirtase que conforme el caso planteado, en el mismo no resulta necesario reexpresar a moneda de poder adquisitivo de cierre los importes correspondientes a los activos y pasivos existentes a dicha fecha, ya que en el caso de los activos, stos se encuentran exclusivamente conformados por dinero en efectivo, el que ya se encuentra expresado en moneda del momento de cierre, tal como fuera expuesto con anterioridad, en tanto que no existen pasivos a dicha fecha. De no haber resultado as, cada uno de los activos y pasivos existentes a la fecha de cierre deberan haber sido reexpresados en trminos de moneda de poder adquisitivo de cierre, y una vez efectuada su reexpresin, debera obtenerse por diferencia entre activos y pasivos reexpresados en moneda de cierre el Patrimonio Neto a tal fecha, el que, por haber sido obtenido como resultado de la suma algebraica de expresiones monetarias de poder adquisitivo de cierre, se encontrara expresado en moneda de dicho poder adquisitivo.
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tanto que el resultado del ejercicio fue determinado sobre la base de la comparacin de expresiones de distinto poder adquisitivo, en virtud de lo cual el mismo no se encuentra expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a ningn momento en particular. Como se desprende de los cmputos efectuados, efectivamente durante el perodo se produjeron resultados, y estos importaron una disminucin de patrimonio equivalente a $ 30, es decir, una prdida. La causa determinante de la prdida habida se ha producido como consecuencia de lo que en materia de ajuste por inflacin se denominan Resultados por Exposicin a la Inflacin, es decir, los originados como consecuencia de los efectos que los cambios en el poder adquisitivo de la moneda ocasionan sobre ciertas partidas que no tienen cobertura frente a sus efectos. Obsrvese que durante todo el perodo hubo partidas que estuvieron expuestas a tales consecuencias, concretamente, el Dinero. Queda claro que el haber mantenido durante todo el perodo la suma de $ 100, ha originado para el patrimonio del ente una variacin modificativa negativa, dado que la capacidad de los $ 100 existentes al cierre para satisfacer necesidades en tal oportunidad resulta inferior a los que tenan los mismos $ 100 que se posea al inicio en un 30% ($ 30). Lo apuntado puede ser corroborado, determinando por diferencia patrimonial el Resultado por Exposicin a la Inflacin producido por tal partida 166:
Dinero al Momento 1 (cierre): expresado en moneda de cierre: ms: Salidas de Dinero, expresadas en moneda de poder adquisitivo de cierre (no existen en el caso): menos: Entradas de Dinero, expresadas en moneda de poder adquisitivo de cierre (no existen en el caso): menos: Dinero al Momento 0: expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre [ (100 x 1,30 = 130)]: igual a: Resultado generado por el Dinero, obtenido por diferencia, y expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre: 100 0 0 (130) (30)
Dado que ya hemos reexpresado a moneda de cierre todas las partidas que conforman el patrimonio del ente a dicha fecha, y que, asimismo, hemos determinado el resultado por exposicin verificado durante el perodo, podemos entonces informar sobre la composicin del patrimonio del ente a la fecha de cierre en moneda
166 De haberse mantenido durante el perodo otros activos y pasivos sin cobertura frente a los efectos que ocasionan los cambios que experimenta el poder adquisitivo de la unidad de medida, a efectos de determinar el Resultado por Exposicin a la Inflacin hubiera resultado necesario computar a todos ellos.
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constante (de poder adquisitivo correspondiente a dicha fecha).

Situacin patrimonial al cierre, con reexpresin a moneda constante Activo Patrimonio Momento Dinero Otros Total Capital Resultados 1 100 100 130 (30)
Total 100
Tal como ya ha sido expuesto, a todas las expresiones monetarias incluidas en el informe precedente les corresponde el poder adquisitivo de la moneda a la fecha de cierre, resultando en consecuencia dichas expresiones homogneas. Actualmente, las normas legales aplicables en lo concerniente al tratamiento de la unidad de medida establecen como criterio Moneda Heterognea, en tanto que las profesionales Moneda Homognea. De los ejemplos expuestos surge que el tratamiento a otorgar a la unidad de medida constituye otra de las circunstancias determinantes a efectos de una adecuada exposicin de la situacin patrimonial, econmica y financiera de los entes, y particularmente en lo concerniente al reconocimiento o no de resultados, como as tambin, su magnitud y sentido.
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IV.- Capital a Mantener
4. Tratamiento del Capital o Capital a Mantener.

Hemos visto con anterioridad que desde el punto de vista econmico, se entiende que ha habido aporte cuando una persona transfiere la propiedad de bienes a favor de un ente, y/o bien, cancela, o da por canceladas, obligaciones mantenidas por ste, con el nimo de dotarlo de la financiacin de los recursos que le permitan iniciar, mantener o incrementar sus actividades, a cambio, exclusivamente, del reconocimiento o mantenimiento de la condicin de propietario (socio, accionista, etc.), es decir, sin que tales aportes le generen al mismo otros derechos que no fueran los derivados de dicha condicin. Tambin, que el aporte que los propietarios efecten a un ente puede ser realizado bajo distintas modalidades, como por ejemplo en dinero en efectivo, mediante la cesin de crditos, la entrega de mercaderas y otros bienes, etc.. Asimismo, que en los casos correspondientes, la formalizacin jurdica de dichos aportes requiere que se cumplimenten determinados recaudos como para que desde tal perspectiva se lo reconozca como Capital; y que desde dicho punto de vista el compromiso asumido 167 por los propietarios tiene un alcance que se expresa en cantidades de moneda. Por su parte, y desde una perspectiva econmica, el alcance que se le otorgue a los aportes de los propietarios, es decir el significado que se le atribuya a los mismos, resulta determinante a efectos de determinar la existencia o no de resultados, lo que se desprende claramente de la igualdad patrimonial, tal como se lo fundamenta con posterioridad. Es por ello que desde tal punto de vista cabe precisar el alcance que el ente le asigna a los aportes efectuados por sus propietarios 168, es decir, determinar que representan para ellos los aportes. Es por esto ltimo que a las alternativas existentes al respecto usualmente se las describe como capital a mantener. Independientemente de que en materia de medicin expresamos siempre el significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio en trminos monetarios, a travs de la unidad de cuenta utilizada a tales efectos, el significado otorgado por el ente a los aportes efectuados por sus propietarios pueden tener dos alcances diferentes 169:
167 En los casos en los que ello resulta as. 168 Obviamente, tal decisin debera ser resuelta por los propietarios. 169 Un anlisis desde una perspectiva interesante puede ser consultado en Capital a Mantener, Chaves, Osvaldo, Pahlen Acua, Ricardo, y Feudar, Oscar, Macchi, 1996.
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4.1. Capital Financiero o Capital Monetario.

Bajo este alcance, el valor atribuido a los aportes efectuados por los propietarios es el correspondiente a una determinada cantidad de moneda, independientemente de la modalidad con la cual los mismos fueron realizados. Es decir, que los aportes efectuados se reducen, a efectos de establecer su alcance, a las cantidades de moneda atribuibles a los bienes aportados. Por ejemplo, si la modalidad del aporte consistiera en entregar $ 100 en dinero efectivo, y una maquinaria, el capital financiero aportado estara dado por la medicin en trminos monetarios atribuida a cada una de los distintos bienes aportados. En el caso del aporte en efectivo, su medicin sera obviamente $ 100, en tanto que en lo concerniente a la maquinaria, aquella que le correspondiera segn la medicin que a tales efectos se realizara segn se tratara de la constitucin formal o informal de un ente 170. Suponiendo que la medicin en trminos monetarios atribuida a esta ltima fuera $ 400, el Capital del ente en oportunidad de efectuarse los aportes, y medido en trminos de mantenimiento capital financiero ascendera a $ 500. En cualquier momento posterior, y de no mediar nuevos aportes o retiros, la expresin monetaria que representara el capital del ente medida en moneda heterognea sera siempre $ 500, en tanto que, medida en moneda homognea, aquella que resulte de reexpresar desde la fecha origen y hasta la de cada nueva medicin, los $ 500 originales de acuerdo al procedimiento que hemos visto al analizar el tratamiento de la moneda de cuenta. Este criterio de medicin de los aportes es considerado el ms apropiado para computar a efectos de suministrar informacin patrimonial y econmica, fundamentalmente, en base a la facilidad de interpretacin que otorga a los informes, tanto para los usuarios externos del ente como as tambin para sus propietarios, y es el que tradicionalmente han adoptado las normas contables profesionales en la materia.
4.2. Capital Operativo.

Este criterio que tambin es conocido como Capital Fsico o Capital Econmico, consiste en que el significado atribuido al aporte realizado por los propietarios, independientemente de la modalidad con la cual el mismo fuera efectuado (en efectivo,
170 La formalidad se refiere a la constitucin de un ente de acuerdo a las disposiciones normativas que pudieran resultar de aplicacin cuando ste reviste algunos de los tipos jurdicos para los cuales resulta necesario cumplimentar recaudos formales, en tanto que, la informalidad, a aquellos en los que lo expuesto no resulta necesario. En el primero de los casos, la determinacin de su medicin requiere el cumplimiento de determinados recaudos, en tanto que la segunda posibilidad, slo el acuerdo de quienes pudieran constituirlo.
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otros bienes, etc.), se mide en trminos de la capacidad operativa que el mismo otorga al ente en la oportunidad de realizrselo. Tal capacidad operativa puede ser medida en trminos de unidades de bienes que se puede comprar o producir en determinados perodos de tiempo, u otras formas ms complejas de determinacin que exceden el objeto del presente trabajo. Continuando con el ejemplo citado al considerar el Capital Financiero, y bajo los mismos supuestos, pero adicionando que el Capital Operativo que se pretende mantener estuviera dado por la capacidad de comprar ciertos bienes 171, y estos, en oportunidad de la realizacin del aporte, demandaran un sacrificio de $ 5 por unidad, el capital aportado medido en trminos de la capacidad operativa que el mismo otorga resultara equivalente a la capacidad de comprar 100 unidades de bienes ($ 500 / $ 5), y la expresin monetaria que lo representara $ 500. En cualquier momento posterior, la expresin monetaria que representara el aporte resultara equivalente al resultado de multiplicar el capital que se pretende mantener (en el ejemplo, adquirir 100 unidades), por el costo unitario de adquisicin de tales unidades en oportunidad de su medicin. Este criterio, amn de la dificultad de su aplicacin, ha sido objeto de razonadas crticas 172 y no cuenta con consenso doctrinario ni normativo.
4.3. Comparacin prctica de los distintos tratamientos

Veamos un ejemplo bien sencillo que permitir precisar las diferencias existentes entre ambos criterios: Supongamos que al Momento 0, inicial del ente, un propietario aporta e integra en efectivo $ 100 en concepto de capital, y que dicha suma de dinero, en ese momento, le permite al ente adquirir 50 unidades del producto que el mismo comercializar. Para el propietario que mida su aporte en los trminos en que hemos definido al Capital Financiero, la expresin monetaria que representa su aporte ser $ 100 (en su caso medida en moneda homognea 173), independientemente de cual sea el momento en que se efecte la medicin; en tanto que si dicho propietario lo hiciera en los trminos que hemos definido al Capital Operativo, la expresin monetaria que representar a su aporte ser aquella que resulte
171 Establecer el capital que se pretende mantener sobre la base de las unidades que se pueden adquirir con el aporte efectuado, podra resultar aplicable exclusivamente en el caso de un ente dedicado a la compra-venta de tales bienes. 172 Al respecto puede consultarse Cuestiones Contables Fundamentales, Enrique Fowler Newton, 1991. 173 Segn el tratamiento que se le otorgue a la unidad de medida, y sin perjuicio de que lo razonable sera considerarlo en moneda homognea.
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necesaria para adquirir 50 unidades del producto citado, cualquiera sea el momento en que se efecte la medicin 174. Como se ha manifestado, el alcance que se le asigne al capital del ente resulta trascendente -como tambin lo son los criterios de valuacin y unidad de medida- a los efectos de la medicin y reconocimiento de los resultados. Profundizando el ejemplo podremos poner de manifiesto lo comentado. Suponiendo que el ente citado no hubiera realizado operaciones durante el perodo que media entre el Momento 0 y el Momento 1, cul sera, para ambas alternativas de tratamiento del capital, la situacin patrimonial al cierre, si a dicha fecha se hubieran dado adems las siguientes circunstancias: El ente vala sus activos a Costo de Reposicin 175. En el Momento 1, el Costo de Reposicin unitario de los productos utilizados a efectos de determinar el Capital Operativo es de $ 3. Durante el perodo no ha habido cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Tampoco se han producido nuevos aportes ni retiros por parte de los propietarios, ni se han realizado operaciones ni ocurrido otros hechos que no fueran los expuestos. A continuacin presentamos la situacin patrimonial del ente al Momento 1, utilizando el criterio de mantenimiento del Capital Financiero:
Situacin Patrimonial con mantenimiento del Capital Financiero Activo Patrimonio Momento Dinero Otros Total Capital Resultados 1 100 100 100
Total 100
La conformacin de cada una de las partidas incluidas en la situacin patrimonial presentada es la siguiente: Dinero: Capital: Resultados: $ 100 en existencia al cierre. El aporte efectuado medido en cantidades de moneda, $ 100. Obtenidos por diferencia patrimonial.
174 En realidad, la determinacin del capital operativo que se pretende mantener en el caso planteado, requerira considerar otras cuestiones relativas a los restantes recursos operativos necesarios y su financiacin, los que hubieran reducido el computado en el ejemplo. Para simplificar la interpretacin del criterio, en el presente caso y en el del captulo siguiente se obvian tales circunstancias. 175 Se incluye esta pauta de valuacin, ya que no tendra fundamento que en la alternativa de mantenimiento del Capital Operativo se utilizara Costo de Adquisicin.
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Veamos ahora la situacin patrimonial del ente al Momento 1, utilizando el criterio de mantenimiento del Capital Operativo:
Situacin Patrimonial con mantenimiento del Capital Operativo Activo Patrimonio Momento Dinero Otros Total Capital Resultados 1 100 100 150 (50)
Total 100
En este caso, cada una de las expresiones monetarias incluidas en la situacin patrimonial se encuentran conformadas tal como a continuacin se expone: Dinero: $ 100 en existencia al cierre. Capital: La expresin monetaria que representa la capacidad operativa que se pretende mantener, comprar 50 sillas a su Costo de Reposicin a la fecha a la cual se refiere la medicin (50 x $ 3). Resultados: Obtenidos por diferencia patrimonial. Su origen se debe a que el aprovechamiento econmico realizado durante el perodo de los recursos con los que contaba el ente al inicio ($ 100 en efectivo) no alcanza a cubrir el capital que se pretende mantener (50 unidades a $ 3), a la fecha de cierre. Es decir originado en la diferencia de valor experimentada durante el perodo entre el dinero y el capital que se pretende mantener. Si en el Momento 0, se hubiera aplicado el Dinero en existencia a la adquisicin de sillas, cuyo costo en tal oportunidad era de $ 2 por unidad, a la fecha de cierre no se hubiera producido ningn resultado, ya que el activo estara conformado por Productos por $ 150 (50 sillas a su Costo de Reposicin al cierre), y el Capital por los $ 150 ya consignados. Como se ha expresado con anterioridad respecto de los criterios de valuacin, y del tratamiento de la unidad de medida, de los ejemplos expuestos se desprende tambin que el tratamiento a otorgar al capital a mantener, constituye otra de las circunstancias significativas a considerar para una adecuada exposicin de la situacin patrimonial, econmica y financiera de los entes, y particularmente en lo atinente al reconocimiento o no de resultados, como as tambin su magnitud y sentido. En el captulo siguiente analizaremos desde una perspectiva integradora las al-
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ternativas expuestas hasta el presente. Concretamente, de acuerdo a lo que en la materia conocemos como Modelos Contables.
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V.- Modelos Contables
5. Modelos contables.
Conforme hemos anticipado, un modelo suele ser definido como un esquema terico utilizado para representar una realidad usualmente compleja. Dado lo analizado precedentemente en lo concerniente a distintas alternativas existentes en lo relativo a la medicin del patrimonio, y, consecuentemente con ello, la de los resultados, en materia contable existen distintas alternativas para expresar una nica realidad, y, por lo tanto, diferentes modelos capaces de hacerlo. De ello se desprende, conceptualmente, que los elementos a considerar para suministrar informacin a terceros sobre la situacin y evolucin patrimonial, econmica y financiera de un ente, y, en consecuencia, definir el modelo contable que la represente son, tal como han sido expuestos con anterioridad, los siguientes 176. Criterios de valuacin de activos y pasivos. Tratamiento de la Unidad de medida. Tratamiento del Capital a Mantener.
A su vez, como hemos visto, para cada uno de los elementos citados, y siempre conforme los clasifican y agrupan la doctrina y las normas, existen los siguientes criterios y pautas:
Elementos Criterios Costo de Incorporacin Valores Corrientes Homognea Heterognea Financiero Operativo Pautas Costo de Reposicin Valor Neto de Realizacin Valor Actual de Fondos Descontados Valuaciones Tcnicas Valor Patrimonial Proporcional
Criterios de valuacin
Unidad de Medida Capital a Mantener
Como han sido expuestos en el cuadro precedente, y aunque ms no sea desde un punto de vista terico, existen distintas alternativas (criterios) para cada uno de los elementos mencionados, y tambin pautas dentro uno de ellos, en virtud de lo
176 Se detalla la clasificacin emergente de la categorizacin presentada por la mayora de la doctrina y las normas contables, lo cual no indica que la misma resulte -conceptualmente- la ms apropiada segn nuestro entender.
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cual, y dependiendo de las combinaciones que de ellos se haga, pueden surgir diversos modelos contables 177 capaces de representar una misma realidad, la efectivamente ocurrida. Al respecto, se destaca que la cantidad de modelos posibles se ve incrementada sustancialmente por la circunstancia que, exclusivamente en el caso de los criterios de valuacin, y eventualmente sus pautas, cada uno de ellos no resultan razonablemente aplicables a la totalidad de las partidas que conforman el patrimonio de un ente, de forma tal que en un mismo informe patrimonial pueden coexistir distintos criterios y pautas, por resultar los mismos aplicables en cada caso particular a ciertos elementos que integran el patrimonio. Lo expuesto podr ser constatado en oportunidad de analizarse cada uno de los elementos que conforman el patrimonio, ya sea desde una perspectiva tcnica, o bien, desde la emergente de las disposiciones normativas aplicables en materia de criterios de valuacin. Con anterioridad hemos mencionado reiteradamente que la adopcin de determinados criterios de medicin tiene consecuencias en la exposicin de la situacin patrimonial, econmica y financiera de los entes, y particularmente en lo atinente al reconocimiento o no de resultados, como as tambin su magnitud y sentido. A continuacin fundamentaremos tales manifestaciones, partiendo -para ellode la igualdad patrimonial que establece que: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto Descomponiendo al Patrimonio Neto de la siguiente forma: Aportes de los Propietarios + Resultados y los Resultados en: Resultados correspondientes a perodos anteriores + Resultado del Perodo Efectuando los reemplazos y algunos cambios de miembros en la igualdad, obtenemos en definitiva que: Activo - Pasivo - Aportes - Resultados de perodos anteriores = Resultado Ejercicio En dicha igualdad, podemos advertir que el empleo indistinto de cualesquiera de las alternativas presentadas (criterios de valuacin, tratamiento de la unidad de medida, y capital a mantener), tiene trascendental importancia en lo atinente a la de177 Con distinto grado de aproximacin a la realidad econmica, segn los criterios en los que se basen.
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terminacin de los resultados econmicos del perodo, por ser estos la resultante matemtica de la suma algebraica de los elementos consignados en el primer miembro de la igualdad. Ello as matemticamente, dado que la aplicacin alternativa de cualquiera de los criterios (Valuacin, Unidad de Medida y Capital a Mantener) en los elementos que conforman el primer miembro de la igualdad ocasionar diversos cambios en el segundo de los miembros de la misma, es decir, en los resultados del perodo.
Caso comparativo de Modelos contables

Nuevamente, valindonos de un caso sencillo, presentaremos las distintas informaciones que pueden surgir -para una misma realidad- como consecuencia del empleo alternativo de distintos criterios y pautas en materia de medicin, y con posterioridad a ello las expondremos en forma comparativa. Ejercicio: Con el objeto de simplificar los cmputos necesarios a tal fin, consideraremos un ejercicio irregular 178 de slo tres meses, el comprendido entre el 01/01/02 y el 31/03/02. Situacin inicial: El ente se constituy el 31/12/01, habiendo aportado e integrado en dicha oportunidad sus socios $ 100,00 en dinero efectivo, en concepto de Capital, de tal forma que su situacin patrimonial a dicha fecha, y una vez computados tales hechos, era la siguiente:
Activo Efectivo 100,00 Mercaderas 0,00 Total 100,00 Pasivo Deudas 0,00 Total 0,00 Capital (100,00) Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 0,00 0,00 Total (100,00)
En oportunidad de la constitucin del ente, la capacidad operativa del capital aportado por los propietarios resultaba equivalente a 50 unidades del nico tipo de mercaderas que el ente comercializar. Operaciones y hechos econmicos ocurridos durante el perodo: Durante el perodo bajo anlisis, se ha producido los siguientes hechos: 17/01/02: Compra al contado y en efectivo, de 20 unidades de mercaderas a
178 Por corresponder a un perodo de duracin inferior al ao.
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un precio unitario de $ 3,00. 14/02/02: Prestacin de servicios por parte de un profesional a favor del ente, por un importe de $ 10,00, los que se abonaron en el da en efectivo. Tales servicios no guardan relacin con el capital que se prende mantener. 31/03/02: Efectuados los recuentos 179 de bienes en existencia a la fecha de cierre, estos arrojaron los siguientes resultados: Dinero recontado: $ 30. Mercaderas: 20 unidades. Cambios en el poder adquisitivo de la moneda: Los ndices del Indice de Precios Internos al por Mayor (IPIM), y los coeficientes que surgen de los mismos referidos a la fecha de cierre, correspondientes al perodo bajo anlisis son los siguientes:
Meses 31/12/2001 31/01/2002 28/02/2002 31/03/2002 Indices 400 480 624 936 Coeficientes 2,3400 1,9500 1,5000 1,0000
Al respecto, debe tenerse presente que no obstante que los ndices detallados se refieren al ltimo da de cada uno de los meses detallados, por la metodologa de confeccin de los mismos, la que ya fuera analizada, debe considerarse que cada uno de ellos resulta aplicable a cualesquiera de los das de cada uno de dichos meses. Asimismo, que los coeficientes consignados surgen de dividir el Indice de Cierre (correspondiente a la fecha de cierre), por el Indice Base (correspondiente a cada uno de los meses). Costo de Reposicin de las mercaderas: La evolucin de los citados costos durante el perodo bajo anlisis fue la siguiente: Diciembre de 2001: $ 2,00 Enero de 2002: $ 3,00
179 Procedimiento de control consistente en contar las unidades de bienes en existencia en un determinado momento, tambin conocido como recuento de inventarios fsicos.
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Febrero de 2002: Marzo de 2002:
$ 3,50 $ 4,00
Los costos de reposicin sealados para cada uno de los meses se encontraron vigentes todos los das de cada uno de los mismos. Aclaraciones previas: Efectuaremos la presentacin de la situacin patrimonial del ente a la fecha de cierre, 31/03/02, de acuerdo a los siguientes modelos contables: Acpite 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. Criterio de Valuacin Costo de Incorporacin Costo de Incorporacin Valores Corrientes Valores Corrientes Valores Corrientes Valores Corrientes Unidad de Medida Heterognea Homognea Heterognea Homognea Heterognea Homognea Capital a Mantener Financiero Financiero Financiero Financiero Operativo Operativo
En lo concerniente a la aplicacin de Valores Corrientes, se utilizar como pauta del mismo Costo de Reposicin. Se ha omitido considerar modelos contables que contemplen mantenimiento del Capital Operativo y Costo de Incorporacin como criterio de valuacin, dado que no tiene sentido que los activos y pasivos que participan en la determinacin del capital que se pretende mantener se valen de tal forma, mientras que el capital se mide en trminos corrientes. Por ltimo, en 5.7. se presentarn en forma comparativa las situaciones patrimoniales correspondientes a cada uno de los seis modelos contables analizados.
5.1. Modelo: Costo de Incorporacin - Moneda Heterognea - Capital Financiero

Como paso previo a exponer la situacin patrimonial al cierre, vamos a presentar en forma secuencial las diferentes situaciones patrimoniales en las que se encontraba el ente al finalizar cada uno de los meses que conforman el perodo bajo anlisis, intercalando las variaciones patrimoniales que se produjeron en cada uno de ellos de acuerdo a los criterios en que se basa este modelo.
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Fecha
Situacin patrimonial / variacin
Activo Efectivo 100,00 (60,00) 40,00 (10,00) 30,00 30,00 60,00 60,00 Mercaderas 0,00 60,00 60,00 Total 100,00 0,00 100,00 (10,00) 90,00 90,00
Pasivo Deudas 0,00 Total Capital
Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 0,00 0,00 Total
31/12/2001 Situacin 17/01/2002 Variacin 31/01/2002 Situacin 14/02/2002 Variacin 28/02/2002 Situacin 31/03/2002 Situacin
0,00 (100,00) 0,00
(100,00) 0,00
0,00
0,00 (100,00)
0,00 10,00
0,00
(100,00) 10,00
0,00 0,00
0,00 (100,00) 0,00 (100,00)
10,00 10,00
0,00 0,00
(90,00) (90,00)
Al respecto cabe destacar que en lo concerniente a los importes correspondientes a las situaciones patrimoniales, se han expresado en nmeros positivos las correspondientes a los activos y en nmeros negativos las relativas a los pasivos y el patrimonio neto. Por ello, los importes con los que se expresan las variaciones patrimoniales producidas que importan: a) Aumentos de activos, o disminuciones de pasivos y patrimonio neto se expresan en nmeros positivos, en tanto que,
b) Aquellas que implican disminuciones de activos, o aumentos de pasivos o patrimonio neto se expresan en nmeros positivos. Como ha sido expuesto, el patrimonio al cierre se encuentra conformado de la siguiente forma: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002 180. Mercaderas: $ 60,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Incorporacin ($ 3,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha de incorporacin, Enero de 2002. Total del Activo: $ 90,00, expresados en moneda heterognea, por resultar de la suma de expresiones monetarias correspondientes a distintos momentos.
180 Tal como ha sido expuesto, el poder adquisitivo de la moneda en un determinado momento es el correspondiente a su valor nominal, circunstancia que se recomienda se tenga presente en el caso de los modelos siguientes.
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Patrimonio Neto: Capital: $ 100,00, correspondientes al aporte integrado por los propietarios en Diciembre de 2001, expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a tal mes. Resultados Transaccionales: $ 10,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisitivo del mes de su devengamiento: Febrero de 2002. Total del Patrimonio Neto: $ 90,00, expresados en moneda heterognea.
5.2. Modelo: Costo de Incorporacin - Moneda Homognea - Capital Financiero

Partiendo de la situacin patrimonial al cierre conforme se la ha expuesto en 5.1., la misma, pero determinada de acuerdo a los criterios del presente modelo resulta la siguiente:
Activo Efectivo 30,00 Mercaderas 117,00 Total 147,00 Pasivo Deudas Total 0,00 Capital (234,00) Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 15,00 72,00
Situacin patrimonial 31/03/2002
Total (147,00)
El patrimonio al cierre se encuentra conformado de la siguiente manera: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002. Mercaderas: $ 117,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Incorporacin ($ 3,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente reexpresin: CI 181 en moneda de origen (Enero de 2002) x coeficiente de reexpresin $ 60,00 x 1,95 = $ 117,00 Se destaca que el incremento de la expresin monetaria original ($60), a la que corresponde poder adquisitivo de Enero de 2002, respecto de la reexpresada a moneda de poder adquisitivo de cierre ($117), que asciende a $ 57, no implica incremento patrimonial alguno para el ente, es decir, no genera ningn resul181 Costo de Incorporacin
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tado, dado que se origina como consecuencia de la reexpresin a moneda constante del nico e histrico costo de adquisicin incurrido. Tales expresiones monetarias, $ 60 y $ 117, expresan -aunque con moneda de distinto poder adquisitivo- el mismo Costo de Incorporacin. Total del Activo: $ 147,00, expresados en moneda homognea de Marzo de 2002, por resultar de la suma de expresiones monetarias de idntico poder adquisitivo. Patrimonio Neto: Capital: $ 234,00, correspondientes al aporte integrado por los propietarios en Diciembre de 2001, expresado en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente reexpresin: Capital en moneda de origen (Diciembre de 2001) x coeficiente de reexpresin $ 100,00 x 2,34 = 234,00 Resultados Transaccionales: $ 15,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisitivo del mes de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente reexpresin: Honorarios en moneda de origen (Febrero de 2002) x coeficiente de reexpresin $ 10,00 x 1,50 = $ 15,00 Resultados por Tenencia: $ 72,00, prdida, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente determinacin: En el cuadro siguiente se determina el Resultado por Exposicin a la Inflacin (REI), sobre la base de todas las partidas que no contaron con cobertura frente a la misma, que en el caso planteado es exclusivamente el dinero, Pesos. Para interpretar adecuadamente la metodologa utilizada se recomienda analizar el cuadro de situaciones y variaciones patrimoniales presentado en el inicio de 5.1., y particularmente las existencias de Pesos en cada uno de los meses del caso bajo anlisis. El Resultado por Exposicin a la Inflacin fue determinado sobre la base de los Pesos que al cierre de cada uno de los meses correspondientes al caso planteado se encontraban en existencia en cada uno de ellos. Conforme ello, se ha establecido el resultado generado en cada uno de los meses en que tales existencias estuvieron expuestas -durante los respectivos meses inmediatos siguientes- a los efectos de los cambios en poder adquisitivo de la moneda, cambios estos que en caso planteado han consistido exclusivamente en inflacin.
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Desde
Hasta
Prdida del mes Coeficiente Indice Coeficiente Pesos en "Hasta" Indice Inflacin de al cierre de existencia mes de en de cierre del mes reexpresin Origen cada mes al cierre moneda desde cada "Hasta" de cada de los "Hasta" de cada de dicho mes "Hasta" = mes: Pesos: = mes: [(d)-1] x 100 mes al cierre "Hasta" (c) / (b) "Desde" "Desde" (Marzo 02) = (e) x (a) (a) 100,00 40,00 30,00 (b) 400 480 624 (c) 480 624 936 (d) 1,20 1,30 1,50 (e) 20% 30% 50% (f) 20,00 12,00 15,00 (g) 1,95 1,50 1,00
REI ( Prdida) en moneda de cierre (Marzo 02) = (f) x (g) (h) 39,00 18,00 15,00 72,00
Columna Dic-01 Ene-02 Ene-02 Feb-02 Feb-02 Mar-02
REI del perodo, expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre (Marzo 02)
As, por ejemplo, al cierre del mes de Diciembre de 2001, los $ 100,00 en existencia a dicha fecha (Columna a del cuadro precedente), estuvieron expuestos durante el mes de Enero de 2002 a una inflacin del 20% (Columna e), de tal forma que la desvalorizacin que sufrieron los mismos durante el mes de Enero de 2002 ascendi, expresada en moneda de poder adquisitivo de dicho mes, a $ 20,00 (Columna f), los que, reexpresados desde el citado mes hasta el mes de cierre del perodo bajo examen, Marzo de 2002, con el coeficiente correspondiente, totalizan $ 39,00 (Columna h) que cuentan con poder adquisitivo de esta ltima fecha. Idntico procedimiento se realiz con las existencias de Pesos correspondientes a los meses posteriores a Diciembre de 2001, determinndose para cada una de ellas los resultados originados por la desvalorizacin de la moneda, durante el mes inmediato posterior, arribndose -en definitiva- a un total de $ 72,00, que se encuentran expresados en moneda de poder adquisitivo correspondiente al cierre, Marzo de 2002, y son los consignados en el estado de situacin patrimonial. Asimismo, podramos haber determinado el REI, por diferencia patrimonial, es decir, por diferencias entre las existencias al inicio y al cierre de Pesos, y computando las variaciones que originaron las diferencias entre las mismas en cada mes, reexpresando todas ellas desde sus respectivas fechas de origen hasta el cierre del perodo, Marzo de 2002, y comparando la suma algebraica que arrojan tales importes reexpresados con la existencia real de Pesos al cierre, conforme se lo presenta en el siguiente cuadro.
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Existencias y Variaciones Existencia inicial Variacin Variacin Variacin Existencia al cierre
Origen
Efectivo expuesto 100,00 (60,00) (10,00) 0,00 (30,00)
Indice del mes de Origen 400 480 624 936 936
Importes Indice del Coeficiente de reexpresados mes de reexpresin en moneda Cierre (Marzo 02) al Cierre de Cierre 936 936 936 936 936 2,3400 1,9500 1,5000 1,0000 1,0000 234,00 (117,00) (15,00) 0,00 (30,00) 72,00
Dic-01 Ene-02 Feb-02 Mar-02 Mar-02
REI del perodo, expresado en moneda de poder adquisitivo de cierre
Total del Patrimonio Neto: $ 147,00, expresados en moneda homognea.
5.3. Modelo: Valores Corrientes - Moneda Heterognea - Capital Financiero

Partiendo de la situacin patrimonial al cierre, conforme se la ha expuesto en 5.1., la misma, determinada de acuerdo a los criterios del presente modelo, y utilizando Costo de Reposicin como pauta de Valores Corrientes, resulta la siguiente:
Activo Efectivo 30,00 Mercaderas 80,00 Total 110,00 Pasivo Deudas Total 0,00 Capital (100,00) Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 10,00 (20,00)
Total (110,00)
La conformacin del patrimonio a la fecha de cierre, bajo este modelo, es la siguiente: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002. Mercaderas: $ 80,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Reposicin al cierre ($ 4,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a Marzo de 2002. Total del Activo: $ 110,00, en este caso, expresados en moneda homognea. El Activo se encuentra expresado en moneda homognea de poder adquisitivo correspondiente al 31/03/02, por encontrarse expresados todos los bienes que
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lo conforman en moneda de poder adquisitivo correspondiente a dicha fecha. Esta circunstancia no implica en modo alguno que, cuando el criterio de valuacin aplicado es Valores Corrientes, no resulte imprescindible efectuar la reexpresin a moneda constante de todas las partidas que conforman el patrimonio, dado que si bien con la aplicacin de dicho criterio la totalidad de los activos y pasivos quedan expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, por el significado del conceptual de los Valores Corrientes, las partidas que conforman el Patrimonio Neto (Aportes de los propietarios y Resultados) quedan expresadas en moneda de poder adquisitivo heterogneo de no efectuarse la reexpresin citada. Patrimonio Neto: Capital: $ 100,00, correspondientes al aporte integrado por los propietarios en Diciembre de 2001, expresados en moneda de poder adquisitivo correspondiente a dicho mes. Resultados Transaccionales: $ 10,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisitivo del mes de su devengamiento: Febrero de 2002. Resultados por Tenencia: $ 20,00, ganancia, originados por la Revalorizacin de Bienes (mercaderas), y expresados en moneda heterognea, dado que, como se ver, los mismos surgen de comparar expresiones monetarias de distinto poder adquisitivo. Si bien en el presente caso, por su simplicidad, se advierte fcilmente que el resultado por tenencia se ha originado como consecuencia del reconocimiento del cambio del valor reconocido a las 20 unidades en existencia al cierre, que fueron valuadas a $ 80,00, a razn de $ 4,00 cada una de ellas, cuando su Costo de Incorporacin ascendi a $ 60,00, corresponde poner de manifiesto que los resultados por tenencia que deben reconocidos son todos aquellos que pudieran haberse producido durante un determinado perodo, como consecuencia del ingreso, permanencia y salida de los bienes por del patrimonio de los entes, y no slo computando los correspondientes a las unidades en existencia al cierre. Advirtase que si durante el ejercicio, por ejemplo, se hubieran producido ventas de mercaderas, las unidades vendidas podran haber generado resultados por tenencia durante el perodo comprendido entre la fecha de su ingreso al patrimonio y la de su salida del mismo, obviamente, en tanto durante el perodo sealado se hubieran producido cambios en su Costo de Reposicin.
171
Por ello, la forma para determinar los resultados por tenencia generados por un activo o un pasivo, debe contemplar todos los hechos que los afectaron, lo cual puede ser realizado por diferencia de patrimonial, efectuando el cmputo que se detalla en el cuadro.
Hechos Existencia Inicial Altas (por Compra o Produccin) Existencia Final Costo de las Mercaderas Vendidas Otros hechos
Unidades Unitario Importe 0,00 20,00 (20,00) 0,00 0,00 3,00 4,00 0,00 60,00 (80,00) 0,00 0,00
Como se ha destacado precedentemente, el Resultado por Tenencia determinado, en el caso un Resultado por Revalorizacin de Bienes (mercaderas) por $ 20,00, se encuentra expresado en moneda de poder adquisitivo heterogneo, ya que el mismo surge de la comparacin de expresiones monetarias referidas a distintos momentos y, consecuentemente con ello, de distinto poder adquisitivo: $ 60,00 correspondientes a Enero de 2002 (Indice 480), y $ 80,00 correspondientes a Marzo de 2002 (Indice 936). La frmula utilizada para determinar el Resultado por Tenencia generado por este activo contempla hechos que no se presentan en el caso bajo tratamiento, concretamente, no hay existencias iniciales ni salidas de mercaderas que importen su desapoderamiento (ventas, faltantes, etc.).
Resultados por Revalorizacin de Bienes obtenido por diferencia de inventarios, expresados en moneda (20,00) heterognea
Para que la frmula expuesta resultara aplicable en el presente modelo (Valores Corrientes - Moneda Heterognea - Capital Financiero), en el hipottico caso en que s se hubieran producido los hechos mencionados en el prrafo inmediato anterior, los valores computables de todas las partidas que la conforman, deberan ser los siguientes: Existencia inicial: valuada (Columna Unitario) a su Valor Corriente vigente en tal oportunidad, y expresado en la moneda de poder adquisitivo correspondiente a dicho momento. Altas: en el caso, compras de bienes, valuadas a su Costo de Incorporacin, expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a cada una de las oportunidades en que los bienes se hubieran incorporado. Costo de las Mercaderas Vendidas 182: computado a los Costos de Reposicin vigentes en cada uno de los momentos en que se hubieran producido las ventas, y expresados en moneda de poder adquisitivo correspondiente a cada una de dichas oportunidades.
182 Denominacin usualmente utilizada para describir la disminucin patrimonial ocasionada por el desapoderamiento del activo vendido, y su consecuente reconocimiento como gasto apareable al ingreso obtenido por la venta el mismo.
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Otros hechos 183: que importen apoderamiento o desapoderamiento de bienes no imputables a compras o ventas, a los Costos de Reposicin vigentes en las oportunidades en que los mismos se hubieran producido, en el caso en que pudiera determinrselos, y expresados en moneda de poder adquisitivo correspondiente a cada una de dichas oportunidades. Un ejemplo tpico de estas partidas, que si bien podran sumar o restar en la frmula, en el caso de estas ltimas habitualmente lo constituyen los faltantes de unidades que se producen como consecuencia de hurtos, y se computan restando en la misma. La frmula utilizada para determinar el resultado por tenencia del modelo bajo tratamiento es aplicable a otras pautas de valores corrientes, por ejemplo, Valor Neto de Realizacin, en cuyo caso slo resultara necesario valuar las partidas computadas en la resolucin precedente a Costo de Reposicin, a su Valor Neto de Realizacin, y manteniendo las Altas a sus respectivos Costos de Incorporacin. Igualmente resulta aplicable para cualquier tratamiento de la unidad de medida que se adopte, cabiendo destacar que, en el caso de utilizarse moneda homognea, en vez de heterognea como en la resolucin del presente modelo, los valores atribuidos a cada una de las partidas computadas en la frmula deberan ser reexpresados a moneda de poder adquisitivo de cierre, desde las fechas a las que cada una de ellas correspondiera, tal como puede advertirse en la resolucin del modelo siguiente. Total del Patrimonio Neto: $ 110,00, expresados -como total- en moneda homognea, no obstante que las partidas que los conforman se encuentran expresadas en moneda de distinto poder adquisitivo. Ello resulta as, por utilizar el modelo Valores Corrientes.
5.4. Modelo: Valores Corrientes - Moneda Homognea - Capital Financiero

Partiendo de la situacin patrimonial al cierre, conforme se la ha expuesto en 5.1., la misma, pero determinada de acuerdo a los criterios del presente modelo resulta la siguiente:
183 El tratamiento de estas partidas, cuya ocurrencia podra o no ser advertida por los entes, exceden el objeto del presente trabajo, y han sido incluidas en el mismo exclusivamente con el nimo de dejar sentado que la frmula de diferencia de inventarios aplicable para la determinacin de resultados por tenencia no queda irremediablemente reducida a la comparacin de las existencias iniciales y finales, las altas, y las salidas que -por una simplificacin en la determinacin del Costo de las Mercaderas Vendidasusualmente se atribuyen como originadas en su totalidad en la ventas de bienes, cuando se hace uso de esta opcin.
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Activo Efectivo 30,00 Mercaderas 80,00 Total 110,00
Pasivo Deudas Total 0,00 Capital (234,00)
Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 15,00 109,00
Total (110,00)
El patrimonio al cierre ha sido determinado y se encuentra conformado de la siguiente manera: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002. Mercaderas: $ 80,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Reposicin ($ 4,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a Marzo de 2002. Total del Activo: $ 110,00, expresados en moneda de poder adquisitivo homogneo, de Marzo de 2002, por corresponder a la suma de expresiones monetarias de cierre. Patrimonio Neto: Capital: $ 234,00, correspondientes al aporte efectuado por los propietarios en Diciembre de 2001, expresado en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a la reexpresin ya expuesta: Capital en moneda de origen (Diciembre de 2001) x coeficiente de reexpresin $ 100,00 x 2,34 = $ 234,00 Resultados Transaccionales: $ 15,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisitivo del mes de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente reexpresin: Honorarios en moneda de origen (Febrero de 2002) x coeficiente de reexpresin $ 10,00 x 1,50 = $ 15,00 Resultados por Tenencia: por un total de $ 109,00, prdida, expresados en moneda homognea de poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre, y conformados por el Resultado por Exposicin a la Inflacin y el Resultado por Revalorizacin de Bienes, tal como a continuacin se expone. Resultado por Exposicin a la Inflacin (REI): $ 72,00, prdida, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a los procedimientos determinativos expuestos en la parte pertinente de 5.2..
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Resultado por Revalorizacin de Bienes: $ 37,00, prdida, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, y determinado utilizando la frmula utilizada en la parte correspondiente de 5.3., pero considerando moneda homognea como tratamiento de la unidad de medida, de acuerdo a los cmputos que en forma comparativa con su determinacin en moneda heterognea se exponen a continuacin:
Moneda de Origen Coefici- Moneda deCierre Unitario Importe ente Unitario Importe 0,00 3,00 4,00 60,00 (80,00) 0,00 0,00 1,95 1,00 5,85 4,00 0,00 117,00 (80,00) 0,00 0,00 37,00
Hechos Existencia Inicial Altas (por Compra o Produccin) Existencia Final Costo de las Mercaderas Vendidas Otros hechos
Unidades 0,00 20,00 (20,00) 0,00 0,00
Resultados por Revalorizacin de Bienes obtenido por (20,00) diferencia de inventarios
Total del Patrimonio Neto: $ 110,00, expresados en moneda homognea.
5.5. Modelo: Valores Corrientes - Moneda Heterognea - Capital Fsico

Situacin patrimonial 31/03/2002 Activo Efectivo 30,00 Mercaderas 80,00 Total 110,00 Pasivo Deudas Total 0,00 Capital (200,00) Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 10,00 80,00
Total (110,00)
La conformacin del patrimonio a la fecha de cierre, bajo este modelo, es la siguiente: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de
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2002. Mercaderas: $ 80,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Reposicin ($ 4,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a Marzo de 2002. Total del Activo: $ 110,00, en este caso, expresados en moneda homognea. Patrimonio Neto: Capital: $ 200,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, y correspondientes al aporte integrado por los propietarios en Diciembre de 2001, computado en trminos de la capacidad operativa que el mismo otorgaba en tal oportunidad, de acuerdo al siguiente cmputo: Capacidad operativa x Costo de Reposicin de la capacidad operativa 50 unidades de mercaderas x $ 4,00 = $ 200,00 Resultados Transaccionales: $ 10,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisitivo del mes de su devengamiento: Febrero de 2002. Resultados por Tenencia: $ 80,00, prdida, expresados en moneda de poder adquisitivo heterogneo, y originados en la desvalorizacin de los activos y pasivos que no participan en la determinacin del capital que se pretende mantener, respecto de la evolucin experimentada por ste. En el caso planteado, por su simplicidad, el nico activo y pasivo habidos durante el perodo analizado ha sido el dinero (efectivo). Conforme ello, la desvalorizacin de las partidas citadas en el prrafo precedente respecto del capital que se pretende mantener, en el caso, se han originado como consecuencia de las aplicaciones de las que fue objeto el dinero durante el perodo analizado. Como se ver, el uso del que el mismo ha sido objeto no ha permitido mantener el capital operativo definido en oportunidad de la constitucin del ente. En efecto, con el dinero existente a la fecha de cierre no pueden adquirirse la misma cantidad de mercaderas que oportunidad de constituirse el ente, cabiendo adicionar a ello, respecto del que fuera aplicado a la incorporacin de mercaderas que, por resultar el Costo de las mismas -en tal oportunidad- superior al que tena al constituirse el ente, esta circunstancia determin que se adquirieran menor cantidad de las mismas, todo lo cual ha constituido la causa del resultado que nos encontramos analizando. Este resultado, se ha originado como consecuencia de haberse afectado tarda y parcialmente una parte del efectivo disponible al inicio ($ 100,00), que en di-
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cha oportunidad resultaba suficiente para adquirir las 50 unidades que determinan el capital operativo del ente, a la adquisicin de mercaderas ( 20 unidades), de tal forma que la desvalorizacin se ha conformado por las siguientes circunstancias: a) Haber aplicado tardamente parte del efectivo existente al inicio, $ 60,00, a adquirir 20 unidades de mercaderas, cundo el Costo de Reposicin de stas ya era de $ 3,00 por unidad, ha determinado una desvalorizacin respecto del capital a mantener de $ 20,00, habindose originado los mismos a razn de $ 1,00 por cada unidad adquirida. En efecto, dicho $ 1,00 unitario surge de comparar el Costo de Incorporacin unitario efectivamente incurrido el 17/01/02, $ 3,00 por unidad, con el vigente el 31/12/01, $ 2,00, oportunidad sta en la que se estableci el capital a mantener.
Meses Costo de Reposcin Diferencia respecto de Dic-01 Dic-01 2,00 0,00 Ene-02 3,00 1,00 Feb-02 3,50 1,50 Mar-02 4,00 2,00
Debe tenerse presente que la restante diferencia verificada entre el Costo de Incorporacin unitario incurrido en Enero en la compra de las 20 unidades a $ 3,00, y el Costo de Reposicin unitario de los mismos a la fecha cierre, $ 4,00, no ha originado una variacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital a mantener, precisamente, porque tales 20 unidades -en existencia desde Enero- participan en la determinacin del mismo, el que ha sido determinado computando el Costo de Reposicin al cierre. b) Asimismo, tambin se ha verificado otra desvalorizacin respecto del capital que se pretende mantener originada en las partidas que no participan en su determinacin. Concretamente, la concerniente al resto del efectivo existente al inicio que no fuera objeto de aplicacin a la adquisicin de mercaderas en ningn momento, sino a otros destinos: solventar gastos y mantenerlo en existencia al cierre. En efecto, los $ 100,00 en existencia en Diciembre de 2001, resultaban suficientes para adquirir las 50 unidades de mercaderas que determinan el capital que se pretende mantener. Una vez deducido del importe citado el correspondiente a las 20 unidades que se adquirieran con posterioridad, conforme ha sido analizado en b) precedente, y computadas stas a su
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Costo unitario en oportunidad de establecerse el capital a mantener (Diciembre de 2001), es decir, $ 2,00, queda un remante de $ 60,00, con el que podran haberse adquirido, tambin en tal oportunidad, 30 unidades de mercaderas, para de esta forma preservar los activos y pasivos que no participan en el alcance otorgado al capital, respecto de la evolucin que pudiera experimentar ste. Dicha circunstancia, no haber adquirido las 30 unidades citadas, ha generado una desvalorizacin respecto del capital que se pretende mantener originada en esta partida (efectivo), por $ 60,00, a razn de $ 2,00 por cada unidad no adquirida. Tal importe unitario surge de comparar, el Costo de Reposicin de las mercaderas vigente al 31/03/02, es decir, $ 4,00, con el correspondiente al mismo en oportunidad de determinarse el capital a mantener, 31/12/01, que ascenda en dicho momento a $ 2,00. Este perodo temporal es aquel durante el cual, esta parte de las partidas no que no participan en la determinacin del capital a mantener fueron objeto de desvalorizacin respecto del mismo.
Meses Costo de Reposcin Diferencia respecto de Dic-01 Dic-01 2,00 0,00 Ene-02 3,00 1,00 Feb-02 3,50 1,50 Mar-02 4,00 2,00
Sintetizando lo expuesto, este resultado por tenencia, que se ha originado como consecuencia de la desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital a mantener, respecto de la evolucin experimentada por ste, asciende a un total de $ 80,00, expresados en moneda de poder adquisitivo heterogneo, y surge de los siguientes cmputos:
Desvalorizacin respecto del Perodo Capital a Mantener durante el cual en moneda heterognea se produjo la devalorizacin Integran No integran Por unidad Total patrimonio patrimonio Unidades que definen el Capital a Mantener 30 20 50 Desde Dic 01 hasta Mar 02 Desde Dic 01 hasta Ene 02 2,00 1,00 Total 60,00 20,00 80,00
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Total del Patrimonio Neto: $ 110,00, expresados -como total- en moneda homognea, no obstante que las partidas que los conforman se encuentran expresadas en moneda de distinto poder adquisitivo. Ello resulta as, por utilizar el modelo Valores Corrientes.
5.6. Modelo: Valores Corrientes - Moneda Homognea - Capital Fsico

Situacin patrimonial 31/03/2002 Activo Efectivo 30,00 Mercaderas 80,00 Total 110,00 Pasivo Deudas Total 0,00 Capital (200,00) Patrimonio Neto Resultados TransacTenencia cionales 15,00 75,00
Total (110,00)
La conformacin del patrimonio a la fecha de cierre, bajo este modelo, es la siguiente: Activo: Efectivo: $ 30,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002. Mercaderas: $ 80,00, correspondientes a 20 unidades, a su Costo de Reposicin ($ 4,00 por unidad), expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a Marzo de 2002. Total del Activo: $ 110,00, en este caso, expresados en moneda homognea. Patrimonio Neto: Capital: $ 200,00, expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, y correspondientes al aporte integrado por los propietarios en Diciembre de 2001, computado en trminos de la capacidad operativa que el mismo otorgaba en tal oportunidad, de acuerdo al siguiente cmputo: Capacidad operativa x Costo de Reposicin de la capacidad operativa 50 unidades de mercaderas x $ 4,00 Resultados Transaccionales: $ 15,00, prdida, correspondientes a los honorarios devengados en Febrero de 2002, expresados en moneda de poder adquisi-
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tivo del mes de Marzo de 2002, de acuerdo a la siguiente reexpresin: Honorarios en moneda de origen (Febrero de 2002) x coeficiente de reexpresin $ 10,00 x 1,50 = $ 15,00 Resultados por Tenencia: $ 75,00, prdida, expresada en moneda de poder adquisitivo homognea y originada en las dos siguientes causas: Resultado por Exposicin a la Inflacin: ($ 72,00), prdida. Resultado por desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del Capital a Mantener, respecto de ste: ($ 3,00), prdida. A continuacin analizamos por separado cada una de dichas causas. Resultado por Exposicin a la Inflacin. $ 72,00, prdida, expresados en moneda de poder adquisitivo de Marzo de 2002, de acuerdo a los procedimientos determinativos expuestos en la parte pertinente de 5.2. Resultado por desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del Capital a Mantener. Conceptualmente, el procedimiento para determinar el resultado generado por la circunstancia apuntada, resulta similar al consignado al analizar la parte pertinente del modelo 5.5. (Valores Corrientes, Moneda Heterognea, Capital Operativo), aunque computando todas las partidas que lo determinan en moneda homognea. En el presente modelo, y como se expone a continuacin, el resultado por desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital que se pretende mantener, respecto de la evolucin experimentada por ste, asciende a una prdida de $ 3,00, expresada en moneda de poder adquisitivo homognea. Como fuera manifestado precedentemente al considerar el modelo en el que tambin se utilizara mantenimiento del capital operativo, pero con moneda heterognea, la simplicidad del caso bajo anlisis determina que el nico activo o pasivo -habido durante el perodo analizado- que no participa en la determinacin del capital a mantener es el dinero. Consecuentemente con ello, la desvalorizacin de las partidas citadas respecto del capital que se pretende mantener, en el caso, se han originado como consecuencia de las aplicaciones -tardas y parciales- de las que fue objeto el dinero durante el perodo analizado, resultando de ello que no se ha podido mantener el capital operativo definido en oportunidad de la constitucin del ente, por un
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importe de $ 3,00. Reiterando lo ya expuesto, con el dinero existente a la fecha de cierre no pueden adquirirse la misma cantidad de mercaderas que en oportunidad de constituirse el ente, cabiendo adicionar a ello, respecto del que fuera aplicado a la incorporacin de mercaderas que, por resultar el Costo de las mismas -en tal oportunidad- superior al vigente al constituirse el ente, esta circunstancia determin que se adquiriera una menor cantidad de las mismas, todo lo cual ha constituido la causa del resultado que nos encontramos analizando. As, es que este resultado se ha originado como consecuencia de haberse afectado tarda y parcialmente el efectivo disponible al inicio ($ 100,00), que en tal oportunidad resultaba suficiente para adquirir las 50 unidades que determinan el capital operativo del ente, a la adquisicin de slo 20 unidades de mercaderas. Como consecuencia de ello, la desvalorizacin se ha conformado por las siguientes dos circunstancias: a) Haber aplicado parte del efectivo existente al inicio, $ 60,00, en adquirir 20 unidades de mercaderas, cundo el Costo de Reposicin de stas ya era de $ 3,00 por unidad, ha determinado una desvalorizacin del patrimonio de $ 23,40, habindose originado los mismos a razn de $ 1,17, expresados en moneda homognea, por cada unidad adquirida. Advirtase que la desvalorizacin originada por la falta de aplicacin del efectivo a la adquisicin de mercaderas en el momento de la constitucin del ente (Dic-01), hasta el mes de Ene-02, medida en moneda de poder adquisitivo correspondiente a este ltimo mes, result en trminos unitarios equivalente a $ 0,60 negativos, de acuerdo al siguiente computo:
Expresado en moneda de poder Importe adquisitivo de
Partidas
Vigente en
Costo de Resposicin (1) Menos: Costo de Resposicin (2) Resultado (prdida)
Ene-02
Ene-02
$ 3,00
Dic-01
Ene-02 Ene-02
$ 2,40 $ 0,60
Los importes consignados en el cuadro precedentemente surgen de:
181
1. El Costo de Reposicin de las mercaderas en el mes de En-02, segn los datos del caso, ascenda a $ 3,00 por unidad, encontrndose estos ltimos obviamente expresados en moneda de poder adquisitivo de este mes. 2. El Costo Reposicin vigente en Dic-01, expresado en moneda de tal mes ascenda $ 2,00, los que, reexpresados en moneda poder adquisitivo vigente en Ene-02, relacionando el ndice del ltimo mes (480) con el del primero (400), resultan equivalentes a $ 2,40 [$2,00 x 480 / 400]. No obstante ello, dicha diferencia unitaria, $ 0,60, se encuentra expresada, como fuera expuesto, en moneda de poder adquisitivo de Ene-02, correspondiendo por lo tanto su reexpresin a moneda de poder adquisitivo vigente en el momento del cierre (Mar-02), para de esta manera respetar el tratamiento que se asigna a la unidad de medida en el modelo bajo anlisis (homognea), de acuerdo al siguiente clculo.
Expresado en moneda de poder adquisitivo de
Partidas
Importe
Resultado unitario determinado precedentemente Por: Coeficiente de reexpresin entre Ene-01 y Mar-02 Resultado unitario determinado precedentemente
Ene-02
$ 0,60 1,95
Mar-02
$ 1,17
Conforme todo lo expuesto, la tarda aplicacin del efectivo efectuada en el mes de Enero de 2002 a la adquisicin de mercaderas, ha generado hasta este mes, y expresada en moneda de poder adquisitivo correspondiente al mes de cierre (Mar-02), una desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital que se pretende mantener, respecto de ste, de $ 23,40 los que surgen de multiplicar las 20 unidades adquiridas por el resultado verificado hasta el citado mes de Enero de 2002, expresado en moneda de cierre ($ 1,17). De igual forma que en el modelo anterior en el que se utilizaba como criterio de mantenimiento del capital el llamado Capital Operativo, en el presente caso tambin debe tenerse presente que la diferencia verificada entre el Costo de Incorporacin unitario incurrido en Enero en la compra de las 20 unidades a $ 3,00, y el Costo de Reposicin unitario de los mismos a la fecha cierre, $ 4,00, an determinada en moneda homognea, no ha originado una variacin de las partidas que no participan en
182
la determinacin del capital a mantener ya que tales 20 unidades -en existencia desde Enero- participan en su determinacin. b) El restante resultado, se ha verificado por la revalorizacin -respecto del capital que se pretende mantener- de las restantes partidas que no participan en su determinacin, es decir, el efectivo que no fuera aplicado a la adquisicin de mercaderas, una parte del cual fue destinado a solventar gastos, en tanto que el resto se encuentra en existencia a la fecha de cierre. Como se ha comentado con anterioridad, los $ 100,00 en existencia en Diciembre de 2001, resultaban suficientes para adquirir las 50 unidades de mercaderas que determinan el capital que se pretende mantener. Slo una parte de tales fondos fue aplicada a la adquisicin de mercaderas, habindose analizado en a) precedente las consecuencias que dicha tarda afectacin produjo en trminos de desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital a mantener. El hecho de que el resto del dinero en existencia al inicio no fue aplicado a tales fines, ha generado otra variacin modificativa del patrimonio originada en el criterio de mantenimiento del capital adoptado, aunque como veremos, de sentido contrario al anterior. Como hemos mencionado, una vez deducidos del efectivo al inicio ($ 100,00) los fondos aplicados a la adquisicin de las 20 unidades de mercaderas, y computadas stas a su Costo unitario en oportunidad de establecerse el capital a mantener (Diciembre de 2001), es decir, $ 2,00, queda un remante de $ 60,00, con el que podran haberse adquirido, tambin en tal oportunidad, 30 unidades de mercaderas para de esta forma preservar los activos y pasivos que no participan en el alcance otorgado al capital, respecto de la evolucin que pudiera experimentar ste. No haber adquirido tales 30 unidades, ha generado -en este caso- una revalorizacin de esta partida (efectivo), medida en moneda homognea, de $ 20,40, a razn de $ 0,68 por cada unidad no adquirida. Dicho importe unitario surge de comparar, el Costo de Reposicin de las mercaderas vigente al 31/03/02, es decir, $ 4,00, con el correspondiente al Costo de Reposicin vigente en oportunidad de determinarse el capital a mantener ($ 2,00), 31/12/01, pero expresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre ($ 4,68), conforme los siguientes clculos.
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Partidas
Vigente en
Expresado en moneda Importe de poder adquisitivo de
Costo de Resposicin al cierre (1) Menos: Costo de Resposicin (2) Resultado (ganancia)
Mar-02
Mar-02
$ 4,00
Dic-01
Mar-02 Mar-02
$ 4,68 -$ 0,68
Los importes consignados en el cuadro precedentemente surgen de: 1. El Costo de Reposicin de las mercaderas al cierre (Mar-02), segn los datos del caso, ascenda a $ 4,00 por unidad, encontrndose estos ltimos obviamente expresados en moneda de poder adquisitivo de dicho mes. 2. El Costo Reposicin vigente en Dic-01, expresado en moneda de tal mes ascenda $ 2,00, los que, reexpresados en moneda poder adquisitivo vigente en Mar-02, relacionando el ndice del ltimo mes (936) con el del primero (400), resultan equivalentes a $ 4,68 [$2,00 x 936 / 400]. Sintetizando lo expuesto, este resultado por tenencia, que se ha originado como consecuencia de la desvalorizacin de las partidas que no participan en la determinacin del capital a mantener (efectivo), respecto de la evolucin experimentada por el Capital, asciende a una prdida neta de $ 3,00, expresada en moneda de poder adquisitivo homognea, y surge de los siguientes cmputos:
Desvalorizacin respecto del Perodo Capital a Mantener durante el cual en moneda homognea se produjo la Integran No integran devalorizacin Por unidad Total patrimonio patrimonio Unidades que definen el Capital a Mantener 30 20 50 Desde Dic 01 hasta Mar 02 Desde Dic 01 hasta Ene 02 -0,68 1,17 Total -20,40 23,40 3,00
184
Total del Patrimonio Neto: $ 110,00, expresados en moneda heterognea.
5.7. Presentacin comparativa de las situaciones patrimoniales conforme los distintos modelos
En el cuadro siguiente se presentan en forma comparativa las situaciones patrimoniales -alternativas- al 31/03/02, que surgen de la aplicacin de cada uno de los modelos contables analizados precedentemente, habindose omitido incluir el Pasivo, habida cuenta que, por los hechos econmicos incluidos en el caso, no se han asumido obligaciones en ningn momento.
Patrimonio Neto Resultados Total Capital Transaccionales 10,00 15,00 10,00 15,00 10,00 15,00 72,00 72,00 72,00 (20,00) 37,00 80,00 3,00 Tenencia REI Revalorizacin Totales Total
Criterio de Valuacin
Unidad de Medida
Capital a Mantener
Activo Acpite Efectivo Mercaderas 60,00 117,00 80,00 80,00 80,00 80,00
CI CI VC VC VC VC
Heterognea Financiero Homognea Financiero
5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6.
30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00
90,00 147,00 110,00 110,00 110,00 110,00
(100,00) (234,00) (100,00) (234,00) (200,00) (200,00)
10,00 87,00 (10,00) 124,00 90,00 90,00
(90,00) (147,00) (110,00) (110,00) (110,00) (110,00)
Heterognea Financiero Homognea Heterognea Homognea Financiero Operativo Operativo
Tal como se desprende de lo expuesto, la nica realidad habida, es decir, la correspondiente a los hechos econmicos efectivamente ocurridos segn el planteo del caso analizado, ha dado lugar a que, por la aplicacin -alternativa- de distintos modelos contables, stos arrojaran mediciones patrimoniales diferentes. En efecto, ellos expresan con distintas magnitudes monetarias las partidas que conforman el patrimonio, en el caso Activos y Patrimonio Neto, como as tambin ocurre en lo concerniente al reconocimiento o no de determinados resultados y sus magnitudes y sentidos. Al respecto, consideramos conveniente poner de manifiesto algunas circunstancias que caracterizan a determinadas diferencias. En lo concerniente a los modelos analizados en 5.1. y 5.2., y en lo atinente a las expresiones monetarias que representan el significado atribuido a las 20 unidades de Mercaderas en existencia al cierre, $ 60,00 en el primero, y $ 117,00 en el segundo, corresponde destacar lo siguiente: Ambas expresiones monetarias, no obs-
185
tante ser diferentes, corresponden al mismo y nico valor atribuido -en ambos modelos- a los bienes, es decir, su Costo de Incorporacin. El origen de las diferencias entre tales expresiones se debe, exclusivamente, al tratamiento otorgado en uno y otro modelo a la unidad de medida, heterognea en el primero, y homognea en el segundo; y no a diferentes valores reconocidos a los bienes en ambos modelos. Similares consideraciones corresponden a los resultados transaccionales reconocidos en tales modelos, $ 10,00 en 5.1., y $ 15,00 en 5.2.. La diferencia entre tales expresiones monetarias no importa el reconocimiento de resultados diferentes, sino que se origina en el tratamiento otorgado en cada uno de ellos a la unidad de medida utilizada para expresarlos. Por su parte, en el modelo identificado como 5.2. se han considerado las consecuencias patrimoniales y econmicas que originaron los cambios que experiment el poder adquisitivo de la moneda, y, consecuentemente, con ello se ha reconocido el Resultado por Exposicin a la Inflacin, amn de haberse reexpresado a moneda constante las partidas que conforman el patrimonio del ente a la fecha de cierre. En lo relativo a los modelos 5.3. y 5.4. puede observarse que el resultado reconocido en cada uno de ellos como consecuencia del cambio experimentado en el valor de los bienes, $ 20,00, ganancia, en el primero, y $ 37,00, prdida, en el segundo, no slo difieren en su magnitud, sino tambin en su sentido. Si bien en el caso de todos los modelos que utilizan Valores Corrientes y mantenimiento del Capital Financiero, 5.3 y 5.4, tanto los activos, como as tambin los pasivos si los hubiera, y el total del patrimonio neto cuentan con idnticas expresiones monetarias y se encuentran expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre, ello no ocurre as con las partidas que conforman cualitativamente el Patrimonio Neto, resultando en consecuencia distintos los resultados del ejercicio reconocidos en cada uno de ellos, como as tambin las causas que los determinaron. Por ltimo, en los modelos analizados en 5.5. y 5.6. si bien el resultado del ejercicio resulta idntico en ambos modelos, ello no resulta as en lo concerniente a las causas que lo determinaron.
5.8. El modelo contable conforme las normas vigentes.

Las normas contables profesionales vigentes, actualmente la R. T. 17, definen el modelo contable que se considera razonable de la siguiente forma: Criterio general de valuacin de activos y pasivos: bsicamente Valores Corrientes.
186
Unidad de medida: Moneda Homognea (o Constante). Capital a mantener: Capital Financiero (o Monetario). Segn vimos con anterioridad, existen distintas pautas de valores corrientes entre las que se podra optar, Costo de Reposicin, Valor Neto de Realizacin, etc.. La citada norma establece como criterio general Valores Corrientes, y define, adems, en particular para las distintas partidas que conforman el activo y el pasivo cuales son las pautas de Valores Corrientes mas razonables para cada una de ellas, como as tambin, que ante la imposibilidad de usar valores corrientes en el caso de alguna partida, alternativa y excepcionalmente, la misma puede ser valuada a Costo de Incorporacin.
187
VI.- Sinopsis
Sinopsis A continuacin se presentan cuadros, grficos y sinopsis en las que se sintetizan algunos de los conceptos tratados en los captulos precedentes.
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VI.- Sinopsis
Ente
Sujetos de derecho pblico
Estados nacionales, provinciales y municipales Otros Sociedades comerciales Sociedades civiles
Con personera jurdica (sujetos de derecho) Entes (Sujetos a los que pertenece o se atribuye un patrimonio en contabilidad)
Personas de existencia ideal Sujetos de derecho privado
Asociaciones y fundaciones civiles Cooperativas, Mutuales, etc.
Personas de existencia fsica Sociedades no constituidas Sin personera jurdica (no sujetos de derecho) Contratos de Colaboracin Empresaria regularmente
Usted
Sociedades de hecho Sociedades irregulares Agrupaciones de Colaboracin Uniones Transitorias de Empresas (UTE)
191
Informes contables: usuarios
Direccin Internos Gerencia Supervisin Proveedores Usuarios Clientes Instituciones financieras Externos Fisco (Afip, IGJ, etc.) Propietarios Etc.
192
VI.- Sinopsis
Normas contables: fuentes
Origen
Emitidas por:
Algunos ejemplos
El estado, y por organismos es- Cdigo de Comercio. tatales encargados del control Ley de Sociedades Comerciales. de ciertos entes, segn la naLegales turaleza, actividad y modalidad con la que estos operan yes, Ente Decretos, Normas, etc.). Los propios entes. (LeResoluciones, Resoluciones y Disposiciones de rganos de control (Inspeccin General de Justicia, Banco Central de la Repblica Argentina, Comisin Nacional de Valores, etc.. Las que pudieran emitirse en cada caso. Las llamadas Resoluciones Tcnicas (RT) Fuentes La Federacin Argentina de identificadas con los nmeros 4 a 9 y 11 Consejos Profesionales de a 24. Como por ejemplo, la RT 6 (EstaCiencias Econmicas, por de- dos contables en moneda constante); RT legacin de cada uno de los 8 (Normas generales de exposicin contaConsejos Profesionales de ble); RT 9 (Normas particulares de expoProfesionales Ciencias Econmicas corres- sicin contable); RT 16 (Marco conceptual pondientes a cada una de las de las normas contables profesionales), jurisdicciones (provincias y RT 17 (desarrollo de cuestiones de apliCiudad Autnoma de Buenos cacin general); RT 18 (desarrollo de Aires) en las que se encuentra cuestiones de aplicacin particular); RT dividido nuestro pas. 19 (Modificaciones a las RT 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14), etc..
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El patrimonio desde la perspectiva jurdica

Patrimonio
Patrimonio
conjunto de derechos y obligaciones de una persona, susceptibles de apreciacin pecuniaria (a)
(a) Jos Llambas. Tratado de Derecho Civil, Parte General II, Editorial Abeledo Perrot, Sptima Edicin.
Alcance de los trminos incluidos en la definicin.
Derecho
Facultad de hacer o exigir todo aquello que la ley o la autoridad establece en nuestro favor, o que el dueo de una cosa nos permite respecto de ella. Vnculo que sujeta a hacer o abstenerse de hacer una cosa, establecido por precepto de ley, por voluntario otorgamiento o por derivacin recta de ciertos actos. Objetos materiales e inmateriales que poseen valor, y que por lo tanto pueden ser apreciados econmicamente.
Obligacin
Susceptibles de apreciacin pecuniaria
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VI.- Sinopsis
Clasificaciones de Derechos y Obligaciones Por su naturaleza
Tipos
Naturaleza Los que otorgan a su titular pleno dominio de la cosa (propiedad de un bien) y, menos pleno, en las desmembraciones del dominio (usufructo, servidumbres, etc.), y los derechos sobre cosa ajena (hipoteca, prenda, etc.). Aquellos que establecen vnculos entre las personas, a travs de los cuales su titular puede exigir de otra persona el cumplimiento de un compromiso, el que puede consistir en una obligacin de dar una cosa (dinero, etc.), de hacer algo (prestar un servicio, etc.), o de no hacerlo (abstenerse de hacerlo).
Reales
Derechos Personales
Los que conceden a su titular, el autor de una obra literaria, Intelectuales cientfica, artstica, etc., el dominio de la misma (derechos de autor, marcas comerciales, patentes de invencin, etc.).
Tipos Dar
Objeto de la obligacin En entregar una cosa: dinero, una mesa, un terreno, etc..
Obligaciones de
Hacer
Realizar un acto o un hecho: prestar un servicio profesional, construir una obra civil, etc.. No realizar un acto o un hecho: no producir un determinado bien, o no prestar un determinado servicio, por ejemplo, el compromiso que suelen asumir los clubes de ftbol que transfieren los derechos de un jugador a otra institucin, en el sentido que el mismo no jugar en los partidos en que tales clubes se enfrenten, etc..
No Hacer
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Clasificaciones de Derechos y Obligaciones
Por su modalidad
Aquellas en las que su cumplimiento no depende de ninguna condicin posterior a su nacimiento. Puras (Ciertas) Por ejemplo, en el caso de una operacin de compraventa, y cuando la entrega del bien se ha producido, el derecho del vendedor a percibir el precio y la obligacin del comprador de abonarlo.
Derechos y Obligaciones Aquellas en las que el derecho o la obligacin se encuentran subordinadas a la ocurrencia, o no, de un acontecimiento futuro incierto, posterior a su nacimiento. Impuras (Inciertas) Por ejemplo, la obligacin sobreviniente para quien garantiza el crdito otorgado al deudor principal por un tercero, en la que la condicionalidad se funda en el hecho futuro incierto consistente en que el deudor garantizado abone o no su obligacin, caso este ltimo en el cual el garante deber dar cumplimiento a la obligacin condicional, abonando el crdito.
196
VI.- Sinopsis
El patrimonio desde la perspectiva contable
Requisitos que deben cumplir los Derechos y las Obligaciones para ser reconocidos como integrantes del Patrimonio de un ente Derechos
Titularidad
El ente debe ser titular del derecho correspondiente, o bien, en caso de no revestir tal carcter, el mismo debe tener asegurado -para sel dominio pleno del los beneficios que el mismo puede generar 184. El derecho debe otorgar a su titular capacidad de generar beneficios futuros, o bien de evitar perjuicios.
Utilidad Econmica
Medible El derecho debe ser medible objetivamente en trminos monetarios. objetivamente El derecho debe ser cierto (puro 185), o, en caso de no serlo (condicional 186), la condicin futura incierta por la que se encuentra condicionado 187 debe contar con una alta probabilidad de ocurrencia.
Certidumbre
Obligaciones
Titularidad Medible Objetivamente
El ente debe ser el titular de la obligacin, es decir debe ser el sujeto pasivo (obligado) de la misma. La obligacin debe ser medible objetivamente en trminos monetarios. La obligacin debe ser cierta, o, en caso de no serlo, la condicin futura incierta por la que se encuentra condicionada debe contar con una probabilidad alta de ocurrencia.
Certidumbre
184 Esto ltimo, conforme lo ha destacado oportunamente Enrique Fowler Newton en Contabilidad Bsica , Macchi, 1994. 185 Segn el alcance jurdico del trmino. 186 Idem nota anterior. 187 La que obviamente, por resultar incierta, no debe poder ser controlable por el ente, ya que de no resultar as no existira incertidumbre.
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Contingencias, Previsiones e Incertidumbres Contingencias segn su sentido patrimonial y econmico
Originadas por el reconocimiento contable de derechos inciertos, por considerarse que tienen alta probabilidad de concretarse, y que originarn incrementos de patrimonio en oportunidad de convertirse en ciertos. Originadas por el reconocimiento de obligaciones inciertas, o bien por la reduccin incierta de derechos ciertos previamente reconocidos como tales, que se considera tienen alta probabilidad de concretarse, los que -en ambos casos- originarn disminuciones de patrimonio en oportunidad de convertirse en ciertos, y habitualmente son denominadas Previsiones.
Favorables (o positivas)
Contingencias Desfavorables (o negativas)
Previsiones: exposicin
Tipos De Pasivo Regularizadoras de Activos Originadas Por el reconocimiento de obligaciones inciertas, que se considera tienen alta probabilidad de concretarse Por el reconocimiento de una reduccin incierta de derechos ciertos previamente reconocidos como tales, que se considera tiene alta probabilidad de concretarse. Exposicin Pasivo Activo (neteando al correspondiente)
Incertidumbres: tipos
Tipos de Ocurrencia Incertidumbres de Cuantificacin
Originadas Incertidumbre respecto de la ocurrencia o no en el futuro, del hecho condicionante. Incertidumbre respecto de la cuantificacin de los efectos que la ocurrencia del hecho incierto producir en el patrimonio.
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VI.- Sinopsis
Variaciones patrimoniales
Variacin patrimonial: concepto
Variacin patrimonial
Cambios cualitativos (calidad) y/o cuantitativos (cantidad) que experimenta el patrimonio como consecuencia de los hechos econmicos que lo afectan.
Hechos econmicos: caracterizacin, tipos

Operaciones Hechos econmicos que se caracterizan porque se producen como consecuencia de la voluntad por parte del ente de concretarlos. Hechos Econmicos
Bsicas
Comprar Pagar Producir Vender Cobrar
Accesorias
Las restantes, por ejemplo contratar personal, efectuar depsitos en cuentas bancarias, etc.. Crecimiento natural. Cambios en los significados atribuidos a ciertas partidas que conforman el patrimonio. Cambios en el poder adquisitivo de la unidad de medida. Siniestros y otras disminuciones parciales o totales del significado atribuido a los bienes que conforman el patrimonio. Otros
Otros hechos Se producen sin que haya mediado voluntad expresa en tal sentido por parte del ente
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Variaciones patrimoniales Tipos
Compras de bienes. Depsitos en cuentas corrientes bancarias. Cobro de crditos. Pago de obligaciones. Etc.
Permutativas o Cualitativas
Aquellas que, como consecuencia de los hechos que afectan al patrimonio, slo producen cambios en la composicin cualitativa (calidad) del mismo, sin producir alteraciones en su cuantificacin total (cantidad). Las que producen cambios en la expresin cuantitativa (cantidad) del patrimonio, es decir, aquellas en las que, como consecuencia de la operacin realizada, o de la ocurrencia de otro hecho, la cantidad de patrimonio que se posee cambia, resultando mayor o menor que la habida con anterioridad a la ocurrencia del hecho econmico que la gener.
Variaciones Patrimoniales Modificativas o Cuantitativas
Ver cuadro siguiente
Causas
Causas Algunos ejemplos Aumentos y disminuciones de aportes efectuados por los propietarios. Distribucin de utilidades a favor de los propietarios y otros integrantes del ente. Ventas de bienes y servicios. Originadas como consecuencia de operaciones realizadas con otros terceros, o bien por otros hechos econmicos. Sacrificios incurridos en virtud de la utilizacin de bienes puestos a nuestra disposicin a tal fin por terceros, a cambio de una retribucin. Siniestros, etc..
Originadas en operaciones realizadas con los propietarios y otros integrantes del ente. Variaciones Patrimoniales Modificativas
200
VI.- Sinopsis
Reconocimiento de Variaciones Patrimoniales y de Resultados
Pautas para el reconocimiento de Variaciones Patrimoniales
Las variaciones patrimoniales solo deben computarse cuando sean realizadas, o sea, cuando la operacin que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la legislacin o prcticas comerRealizacin ciales aplicables y se hayan ponderado fundamentalmente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Debe establecerse con carcter general que el concepto "realizado" participa del concepto devengado.
Pautas para el reconocimiento (o asignacin a perodos) de Resultados
Percibido Pautas Devengado
Las variaciones patrimoniales modificativas deben ser reconocidas como tales, y consecuentemente registradas, cuando se han pagado o cobrado los hechos econmicos en los que las mismas se originan. Los efectos patrimoniales de las transacciones y otros hechos deben reconocerse en los perodos en que ocurren, con independencia del momento en el cual se produjeren los ingresos y egresos de fondos relacionados
Marco de aplicacin de las pautas para el reconocimiento de Resultados
Apareamiento de Ingresos y Egresos
Los ingresos y egresos directamente relacionados entre s, deben ser reconocidos como tales en la misma oportunidad (momento, ejercicio, etc.). Es decir: Los hechos econmicos que, guardando relacin directa entre s, y que, cuando corresponda su reconocimiento, importarn disminuciones o incrementos de patrimonio, deben ser reconocidos contablemente en la misma oportunidad.
201

Tratamiento de los hechos econmicos segn el criterio de Devengado
202
VI.- Sinopsis
Activo
Concepto
Activo
Conjunto derechos ciertos, e inciertos con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionados, de los que resulta titular un ente, y que poseen utilidad econmica; y, de corresponder, por aquellos sacrificios econmicos incurridos que no obstante no constituir derechos, y por no encontrarse devengados, su reconocimiento como resultado se difiere hasta tanto corresponda por aplicacin de la pauta de devengamiento, todos ellos en tanto sean susceptibles de ser medidos objetivamente en trminos monetarios.
Clasificaciones jurdicas de los derechos que conforman el activo

Aquellos que se encuentran fijos en un lugar determinado, y que por lo tanto no pueden ser trasladados a otro con absoluta Inmuebles facilidad, y sin alterar su estado fsico original: terrenos, edificios, etc. Los que pueden ser trasladados de un lugar a otro con absoluta facilidad, ya sea porque tienen la particularidad de hacerlo Muebles por s mismos (ganado, etc.), o bien por medio de una fuerza externa: sillas, televisores, etc.. Aquellos en los que por su naturaleza, o bien por la percepcin que de ellas tienen los individuos, cualquier unidad de una esFungibles pecie equivale a cualquier otra de la misma especie, en virtud de lo cual, pueden sustituirse unas por otras: granos, hacienda, la moneda, etc. Los que, por su naturaleza o bien por la percepcin que de ellas tienen los individuos, cualquier unidad de una especie no No equivale a cualquier otra de la misma especie, en virtud de lo fungibles cual no pueden sustituirse unas por otras: dos automviles usados de la misma marca, ao y modelo, obras de arte, etc.. Aquellos de existencia fsica, que pueden ser tocados: edificios, Tangibles sillas, etc.. Los que no tienen existencia fsica, que no pueden ser tocados: Intangibles derechos derivados de la propiedad intelectual, etc..
Por su movilidad
Por su fungibilidad
Por su tangibildad
203

Activo
Aquellos en los que su existencia finaliza con el primer uso que de ellos se hace, ya sea porque se extinguen, o bien porque pasan a conformar otro bien: la comida, un insumo de produccin. Los que no dejan de existir con el primer uso que de ellos se No hace, aunque como consecuencia de su utilizacin sean susconsumiceptibles de consumirse o desgastarse luego de un perodo de bles tiempo: televisores, sillas, etc.. Aquellos en los que, por disposiciones normativas legales, la transferencia de dominio de los mismos requiere la tradicin de la cosa y la inscripcin de la transferencia en un registro pbliRegistrables co de la propiedad: todos los inmuebles, los automviles, derechos derivados de la propiedad intelectual, tecnolgica, etc. (derechos de autor, patentes, etc.). Aquellos en los que para su transferencia basta con la tradiNo cin de la cosa: la mayora de los bienes muebles tangibles, exRegistrables cluidos los citados precedentemente. Consumibles
Por su duracin
Por los requisitos para la transferencia de su propiedad
204
VI.- Sinopsis
Activo Agrupamiento y clasificacin contable de los Activos (Rubros)
Agrupamiento
Aprovechamiento econmico
Algunos ejemplos
Disponibilidades 188
Inversiones
Crditos
Bienes de Cambio
Bienes de Uso
Dinero en efectivo ($, U$S, etc.). Medios de pago usualmente Saldos acreditados en cuentas aceptados como tales, por poseer bancarias a la vista. poder cancelatorio (limitado o Cheques en cartera librados o ilimitado segn los casos). endosados por terceros a favor del ente. Ttulos pblicos y privados. Aplicaciones de fondos en activi Colocaciones de fondos en instidades distintas de las que constuciones financieras. tituyen el objeto del ente (comerciales, industriales, de servicios, Muebles e Inmuebles destinados etc.), con el nimo de obtener a su locacin. rentas u otros beneficios adicio- Prstamos concedidos. nales a los derivados de tales Participaciones en el Capital o aplicaciones. Patrimonio de otros entes. Derechos a percibir bienes y ser- Cuentas a cobrar originadas en operaciones de ventas de bienes vicios, originados en la financiao servicios, documentadas o no. cin de las actividades que realiza el ente, o en otras operaciones Anticipos entregados a pro(excluidas aquellas que, por su veedores por la compra de bienaturaleza o utilizacin, corresnes o servicios. ponda su inclusin en otro agru- Anticipos de Impuestos. pamiento). Prstamos al personal. Bienes destinados a ser ven- Mercaderas destinadas a ser vendidas. didos, ya sea en el mismo estado en el que se incorporaron al pa- Materias Primas destinadas a conformar otros bienes. trimonio, o bien, una vez que han sido sometidos a un proceso Materiales e Insumos a ser utilide transformacin; y aquellos zados en el proceso productivo que se consumen en la produc- Bienes en proceso de produccin cin y comercializacin de los (an no finalizado) bienes que se destinan a la ven- Productos Terminados destinata. dos a ser vendidos. Inmuebles Bienes tangibles utilizados en las Vehculos actividades que desarrolla el en Muebles y Utiles te, excluidos aquellos destinados Mquinas a ser vendidos. Instalaciones
188 Usualmente denominado Caja y Bancos.
205

Activo
Bienes representativos de privilegios y franquicias, usualmente derivados de derechos de la propiedad Intelectual. Originados en hechos econmicos realizados pero no devengados, que no constituyen derechos; y todos aquellos otros no incluibles en los rubros precedentes. Derechos de autor. Marcas comerciales. Patentes de invencin. Licencias.
Bienes Intangibles
Otros activos
Costos de constitucin de los entes. Costos de reorganizacin de los entes.
Forma usual de exposicin de los Activos
Activos Corrientes
(Aquellos que cuentan con probabilidad de convertirse en efectivo dentro del ao inmediato posterior a la fecha a la cual se refiere la medicin)
Disponibilidades Inversiones Crditos Bienes de Cambio Otros Activos Crditos Bienes de Cambio Bienes de Uso Inversiones Bienes Intangibles Otros activos
No Corrientes
(Aquellos en los que no se dan las circunstancias consignadas previamente, y que por lo tanto requieren de plazos mayores)
206
VI.- Sinopsis
Pasivo Concepto
Pasivo
Conjunto de obligaciones ciertas, e inciertas con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin por la que se encuentran condicionadas, de las que resulta titular un ente, y que son susceptibles de ser medidas objetivamente en trminos monetarios.
Agrupamiento y clasificacin contable de los Pasivos (Rubros)
Modo
Agrupamiento Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias
Contenido Obligaciones ciertas originadas en la adquisicin de bienes y servicios necesarios para la actividad habitual del ente. Obligaciones ciertas originadas como consecuencia de la toma de fondos (prstamos) en instituciones financieras y bancarias. Obligaciones ciertas con el personal que presta servicios personales para el ente bajo relacin de dependencia, y las derivadas de los regmenes de seguridad social, de subsidios y salarios, sindical, y de administradoras de riesgos de trabajo. Obligaciones ciertas originadas en virtud de los tributos recaudados por los estados nacional, provinciales, y municipales. Se incluyen aquellas no incluidas en las anteriores. Obligaciones inciertas con alta probabilidad de ocurrencia de la condicin futura por la que se encuentran condicionadas, en tanto sus consecuencias sean medibles objetivamente en trminos monetarios.
Ciertas
Deudas Laborales y Previsionales Deudas Fiscales Otras deudas
Contingentes
Previsiones
207

Pasivo
Forma usual de exposicin de los Pasivos
(Aquellos cuya exigibilidad se producir dentro del ao inmediato posterior a la fecha a la cual se refiere la medicin)
Corrientes
(Aquellos cuya exigibilidad se producir con posterioridad al ao inmediato siguiente al que se refiere la medicin)
No Corrientes
Pasivos Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales Deudas Fiscales Otras deudas Previsiones Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales Deudas Fiscales Otras deudas Previsiones
208
VI.- Sinopsis
Patrimonio Neto
Concepto
Patrimonio Financiacin concedida al ente por sus propietarios. Neto
Clasificacin por sus orgenes
Aportes de los propietarios Patrimonio Neto Resultados Acumulados
Aportes de los propietarios: Concepto
Aporte
Cuando una persona transfiere la propiedad de bienes a favor de un ente, y/o cancela, o da por canceladas obligaciones mantenidas por ste, con el nimo de dotarlo de la financiacin necesaria para adquirir, mantener o incrementar los recursos que le permitan realizar sus actividades, a cambio, exclusivamente, del reconocimiento o mantenimiento de la condicin de propietario (socio, accionista, etc.), es decir, sin que tales aportes le generen al mismo otros derechos que no fueran los derivados de dicha condicin.
209

Patrimonio Neto
Aportes de los propietarios: Clasificacin segn su formalizacin

Aportes Descripcin Denominaciones usuales
Capitalizados
Aportes efectuados por los propieta- Genricamente: rios en su condicin de tales, por los Capital Social. cuales se han cumplimentado los re Capital Inscripto. caudos establecidos en la legislacin Capital Suscripto. para la constitucin y funcionamiento del ente, entre los que se enParticularmente: cuentra el de formalizacin de su Capital, el que, en virtud de ello, se Acciones en Circulacin (sociedades por acciones). encuentra formalmente inscripto Cuotas partes (sociedades como tal en el registro corresponde personas). diente. Aportes efectuados por los propietarios en su condicin de tales, por los Aportes Irrevocables para la cuales no se han cumplimentado los Futura Emisin de Acciones. recaudos para su inscripcin como Primas de Emisin de AcCapital, y que, por lo tanto, no se ciones. encuentran formalmente inscriptos como tal en el registro correspon- Otras. diente.
No Capitalizados
Aportes de los propietarios no capitalizados: Recaudos para considerarlos integrantes del Patrimonio Neto
Recaudos
Constituir compromisos escritos formales e irrevocables de los aportantes, de capitalizar tales aportes con posterioridad, y de que los mismos se mantendrn bajo tal carcter de no mediar restitucin dispuesta por el rgano de gobierno de la sociedad, y que se encuentren debidamente integrados y aprobados por dicho rgano.
210
VI.- Sinopsis
Patrimonio Neto
Resultados: Concepto
Incremento o disminucin de patrimonio, no originado en aumentos o disminuciones de los aportes efectuados por los propietarios, ni en otras Resultado disminuciones del mismo destinadas a retribuir a otras personas integrantes del ente.
Resultados: Clasificacin segn las causas que los originan 189
Ingresos
Aumentos de patrimonio neto originados en la produccin o venta de bienes, en la prestacin de servicios o en otros hechos que hacen a las actividades del ente. Los ingresos resultan generalmente de ventas de bienes y servicios pero tambin pueden resultar de actividades internas, como el crecimiento natural o inducido de determinados activos en una explotacin agropecuaria o la extraccin de petrleo o gas en esta industria. Disminuciones de patrimonio neto relacionadas con los ingresos.
Gastos
Aumentos del patrimonio neto que se originan en operaciones secundaGanancias rias o accesorias, o en otras transacciones, hechos o circunstancias que afectan al ente, salvo las que resultan de ingresos o de aportes de los propietarios. Disminuciones del patrimonio neto que se originan en operaciones secundarias o accesorias, o en otras transacciones, hechos o circunstancias que afectan al ente, salvo las que resultan de gastos o de distribuciones a los propietarios.
Prdidas
189 RT 17, en 4.2.2.
211

Patrimonio Neto
Resultados: Clasificacin segn los hechos econmicos que los originan

Resultados Descripcin Algunos ejemplos
Transaccionales
Ventas de bienes. Incrementos o dismi Beneficios obtenidos por las nuciones de patrimoprestaciones de servicios nio originado por cierefectuadas a favor de tercetos hechos econmicos ros a cambio de una retriproducidos como conbucin. secuencia del ejercicio de la voluntad en tal Sacrificios incurridos en virtud de la utilizacin de biesentido por parte del nes puestos a nuestra disente: son resultados posicin a tal fin por tercegenerados por ciertas ros, a cambio de una retrioperaciones. bucin. Incrementos o disminuciones de patrimonio producidos como consecuencia de algunos de los anteriormente denominados Otros Hechos, en tanto estos determinen cambios en el significado atribuido a los elementos que conforman el patrimonio de un ente, no imputables a una modificacin de su condicin 190. Segn pudiera corresponder: Crecimiento natural. Cambios en los significados (valores) atribuidos a ciertas partidas que conforman el patrimonio. Cambios en el poder adquisitivo de la unidad de medida. Siniestros y otras disminuciones parciales o totales del significado atribuido a los bienes que conforman el patrimonio.
Por Tenencia
190 Esto ltimo, como pertinentemente lo destaca Enrique Fowler Newton, en Cuestiones Contables Fundamentales, Macchi, 1991.
212
VI.- Sinopsis
Patrimonio Neto
Resultados Acumulados: Clasificacin segn su afectacin
Resultados Acumulados
Resultados Asignados Resultados No Asignados
Resultados Asignados: Concepto
Resultados Asignados
Aquellos que, habiendo sido reconocidos como resultados, han sido formalmente comprometidos por los propietarios a algn fin en particular, en virtud de lo cual, quedan inmovilizados integrando el patrimonio hasta tanto pudiera corresponder, se resolviera aplicarlos a los fines para los cuales fueron afectados, fueran capitalizados, o bien desafectados en tanto ello resultara factible, conocidos usualmente como Reservas.
Reservas: causas determinantes de su afectacin

Origen Legal Descripcin Constituidas en cumplimiento de disposiciones normativas legales, en cuyo caso se las denomina habitualmente Reservas Legales. Constituidas en cumplimiento disposiciones emanadas de los estatutos o contratos sociales constitutivos de los entes, denominadas usualmente Reservas Estatutarias. Constituidas voluntariamente por los propietarios, sin que medie norma legal o estatutaria que prevea su constitucin, identificndoselas como Reservas Voluntarias.
Estatutario o contractual
Voluntario
213

Patrimonio Neto
Resultados No Asignados: Concepto

Aquellos que habiendo sido reconocidos como tales, se encuentran libres de restricciones a su disponibilidad, es decir, aquellos que pueden ser destinados o distribuidos por los propietarios a los fines que estos pudieran determinar, como por ejemplo, a su propio favor, a retribuir a los rganos de administracin y fiscalizacin de los entes y a otras personas 191 o, como fuera visto, afectarlos a la constitucin de Reservas.
Resultados No Asignados
Resultados No Asignados: Distribucin
Distribuciones Destinadas a la constitucin o aumento de Reservas
Modalidad N/A En dinero
Algunos ejemplos Ver Reservas.
A favor de los propietarios
en efectivo
Dividendos en efectivo. Dividendos en acciones propias del ente.
En especie
Otros Dividendos en especie (otros bienes: mercaderas, crditos, etc.). Retribuciones de los rganos de administracin y fiscalizacin del ente. Gratificaciones al personal bajo relacin de dependencia.
A favor de otros terceros integrantes del ente
En dinero en efectivo En especie
191
Alternativa tcnicamente inapropiada.
214
VI.- Sinopsis
Patrimonio Neto
Patrimonio Neto: Exposicin
Patrimonio Neto Aportes de los propietarios Capitalizados Capital 192 Social Ajustes de Capital 193 No Capitalizados Aportes Irrevocables Primas de Emisin Resultados Acumulados Asignados Reserva Legal Otras Reservas No asignados
192 El formalmente inscripto como tal, sin reexpresar a moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha a la que se refiere la medicin. La reexpresin a moneda constante se analiza en el Captulo III. 193 Partida que se origina cuando se reexpresa a moneda constante el capital originalmente aportado. La expresin monetaria que a la partida Ajuste del Capital le corresponde, es la emergente de detraer al capital reexpresado en moneda de poder adquisitivo correspondiente al momento al que se refiere la medicin, la expresin monetaria correspondiente al capital expresada en moneda de poder adquisitivo del pasado (la aludida en la nota inmediata precedente).
215
Informes Contables
Estados Contables Bsicos
Estado
Contenido Se informa la composicin del patrimonio del ente a un momento dado (habitualmente el correspondiente a la fecha de cierre de su ejercicio), la que se expone siguiendo los lineamientos que fueran consignados -previamente- en oportunidad de analizarse El patrimonio contable en 1.3. Este estado tambin es conocido como Balance General. Suministra informacin sobre la evolucin experimentada, entre la fecha de inicio del ejercicio o perodo y la de cierre, por las partidas que conforman el patrimonio neto, es decir, los aportes de los propietarios (capitalizados y no capitalizados) y los resultados acumulados (asignados y no asignados), consignndose en el mismo la conformacin inicial de tales partidas, las variaciones verificadas durante el perodo en cada una de ellas, y por ltimo la conformacin de todas ellas a la fecha de cierre. A travs de este estado se brinda informacin sobre las diversas causas que determinaron el resultado neto del ejercicio o perodo al cual el mismo corresponde. En l se exponen por separado, y agrupados conforme los criterios que resultan ms razonables de acuerdo a las actividades desarrolladas por los entes, todos y cada uno de los resultados devengados en el perodo, cuya suma algebraica determina el resultado del ejercicio. Brinda informacin sobre la capacidad del ente de generar fondos para aplicar a la adquisicin de recursos, el cumplimiento de sus obligaciones y en su caso para distribuir utilidades.
Estado de Situacin Patrimonial
Estado de Evolucin del Patrimonio Neto
Estado de Resultados
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Se exponen por separado los orgenes (aumentos) y aplicaciones (disminuciones) de fondos generados por los resultados del perodo, y de idntica forma, por separado, los aumentos o disminuciones de fondos originados en las operaciones de financiacin e inversin, en los aportes o retiros de los propietarios, y en las restantes actividades operativas que no corresponden a las sealadas previamente.
216
VI.- Sinopsis
Informes Contables
Notas a los Estados Contables Bsicos: Contenido
Notas a los Estados Contables Bsicos (Contenido bsico)
o Identificacin de las normas contables de exposicin y medicin utilizadas para la confeccin de los estados contables. o La metodologa utilizada para la reexpresin a moneda constante de las expresiones insertas en los estados contables, cuando sta ha sido realizada. o Los criterios de valuacin utilizados para las distintas partidas que conforman los activos y pasivos informados. o La conformacin cuali-cuantitativa de los rubros -informados sintticamenteen el Estado de Situacin Patrimonial, por los cuales no se presentan Anexos. o Las restricciones de disponibilidad que pudieran pesar sobre los activos 194, y en su caso, sobre las de las utilidades. o Aclaraciones relativas a las contingencias -incluidas en los estados- que cuentan con alto grado de probabilidad de ocurrencia de los hechos por los cuales se encuentran condicionadas, y, de corresponder, sobre aquellas que contando con idntica probabilidad no han sido incluidas por no resultar cuantificables objetivamente sus consecuencias. o Los hechos econmicos ocurridos entre la fecha a la cual se refiere la medicin y la de publicacin de los estados contables, que afecten significativamente la ponderacin de la informacin suministrada en los mismos.
194 Prendas, hipotecas, etc..
217
Informes Contables
Anexos a los Estados Contables Bsicos: Contenido
Anexos a los Estados Contables Bsicos (Contenido bsico) Informacin sobre la conformacin cualitativa y cuantitativa de los agrupamientos ms relevantes que conforman los activos y pasivos informados en el Estado de Situacin Patrimonial y, en ciertos casos, sobre su evolucin, informndose tambin sobre otras partidas incluidas en otros estados y -en su caso- la forma en la que las mismas fueron determinadas.
Partidas sobre las que usualmente se informa, en forma de cuadros: Bienes de Uso. Activos Intangibles. Inversiones. Previsiones. Costo de las Mercaderas Vendidas. Activos y Pasivos en moneda extranjera. Gastos del perodo. Otros
218
VI.- Sinopsis
Informes Contables
Conformacin habitual de un Juego de Estados Contables Bsicos
Encabezamiento
Encabezamiento
E. de Flujo de Efectivo E. de Evolucin del PN E. de Resultados E. de Situacin Patrimonial
Cuerpo Principal (Estados) Juego de Estados Contables Bsicos
Anexos Notas
Informacin Complementaria
del Organo de Fiscalizacin del Organo de Administracin del Auditor (Dictamen)
Otros Informes
219
Medicin del Patrimonio
Expresin del significado atribuible al Patrimonio en su conjunto
Expresiones atribuibles al Patrimonio en su conjunto
Aprovechamiento econmico o destino ms probable de las partidas que lo conforman. Aprovechamiento econmico alternativo ms rentable de las partidas que lo conforman.
Expresin del significado particular atribuible a las partidas que conforman el Patrimonio
Significados atribuibles a cada una de las partidas que conforman el Patrimonio
Bsicamente, conforme los significados que en cada caso resulten consistentes con la expresin que se atribuya al patrimonio en su conjunto y, conforme se analiza con posterioridad, en tanto su atribucin resulte razonable tcnicamente.
220
VI.- Sinopsis
Valuacin
Valor: Concepto
Fuente Real Academia Espaola Valor En Economa Concepto Alcance de la significacin o importancia de una cosa, accin, palabra o frase Cualidad o cualidades que hacen que algo, un bien o un servicio, sean apreciados.
Valor: Tipos
de Cambio Valor de Uso
Significado que para su propietario tiene una partida (bien, etc.) en funcin de lo que produce, o puede producir, como consecuencia de su intercambio con terceros.
Significado que una partida tiene para su propietario, en funcin de la utilizacin que de ella pueda hacerse: utilizacin en procesos productivos, tareas comerciales, etc., obviamente excluido el aprovechamiento consistente en su intercambio con terceros.
221
Valuacin
Valor de Cambio: Ejemplos de significados que lo expresan
Beneficios brutos 195 que podran obtenerse por la venta de un bien en el momento al que se refiere su medicin, cuyo significado lo expresa su precio de venta vigente en tal oportunidad. Beneficios netos que se estima podran obtenerse por la venta de un bien en el momento al que se refiere la medicin, denominado en contabilidad Valor Neto de Realizacin; es decir, los beneficios brutos que se obtendran (precio) por vender el bien en tal momento, una vez deducidos de los mismos los sacrificios directos en los que sera necesario incurrir hasta la concrecin de la operacin. Analgicamente, los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar el bien al patrimonio, conocido como Costo de Incorporacin o Adquisicin, o aquellos en los que habra de incurrirse para incorporarlo en el momento al que se refiere la medicin, denominado Costo de Reposicin.
Valor de Cambio
Valor de Uso: Ejemplos de significados que lo expresan
Valor de Uso
Significado dado por la parte atribuible a un bien, de los beneficios que en el momento al que se refiere la medicin, se espera obtener en el futuro por su utilizacin. Esta pauta es conocida en contabilidad como Valor de Utilizacin Econmica (VUE).
195 Beneficios que se espera obtener por su venta, sin deducir los sacrificios econmicos en los que ser necesario incurrir para realizarla.
222
VI.- Sinopsis
Valuacin
Valores de Cambio: Clasificacin segn el sentido de circulacin de los bienes
Valores de Cambio de entrada Costo de Incorporacin Costo de Reposicin de salida Valor Neto de Realizacin
Tipos de Valores conceptualmente ideales aplicables a activos y pasivos
Partidas
Aprovechamiento Econmico. Intercambio con terceros. Utilizacin, excluida su venta.
Tipos de Valores Atribuibles Valor de Cambio Valor de Uso De acuerdo al destino previsible de los mismos, en lo concerniente a su permanencia y posibilidades e intencin de cancelarlos en forma anticipada a sus vencimientos.
Activos
Pasivos
223
Valuacin
Valuacin: oportunidades
Al incorporarse las partidas al patrimonio. Mientras se encuentran en existencia, conformando el patrimonio. En oportunidad de salir del patrimonio
Proceso de Valuacin: etapas o pasos

Pasos Denominacin Consistente en: Atribuir a la partida objeto del proceso, el valor que el ente ha determinado como ms razonable para la misma. Verificar que el valor atribuido a una partida en su valuacin primaria no resulta superior, en el caso de los activos, o inferior, en el caso de los pasivos, al valor lmite que le corresponde a la misma, y en caso de corresponder, efectuar las correcciones pertinentes.
1er paso
Valuacin Primaria
2do paso
Valuacin Secundaria
224
VI.- Sinopsis
Criterios de Valuacin
Valores del Pasado (Costo de Incorporacin o Adquisicin) Se considera unnimemente que existe slo una pauta representativa de este tipo de valor, que es la correspondiente a los sacrificios econmicos efectivamente incurridos para incorporar una partida al patrimonio y ponerla en condiciones de utilizacin econmica. Se descarta pues, como pauta representativa de este criterio, cualquier otro valor que hubiera podido ser atribuido al bien en cualquier otro momento anterior al que se refiere la medicin. Valores atribuibles a las partidas, que tienen la caracterstica de corresponder todos ellos al momento al que se refiere la medicin. Constituyen pautas representativas de valores corrientes tanto los sacrificios en los que habra que incurrir potencialmente en el momento al que se refiere la medicin, para incorporar al patrimonio una partida que en tal oportunidad ya forma parte del mismo, pauta conocida como Costo de Reposicin; o bien, los beneficios netos -potenciales- que podran obtenerse en el momento al que se refiere la medicin por la venta a terceros de la partida, pauta conocida como Valor Neto de Realizacin; como as tambin, la medicin al momento que se refiere la misma, de los beneficios potenciales que podran obtenerse -tambin en el futuro- a travs de otros aprovechamientos de la partida (uso), pauta conocida como Valor de Utilizacin Econmica. Tambin, son ejemplos de valores corrientes, las siguientes pautas que tambin se analizan con posterioridad: Valor Actual del Flujo de Fondos Descontado, Valor Patrimonial Proporcional y, con las salvedades que corresponde efectuar respecto de ellas, las llamadas Valuaciones Tcnicas. Sintetizando: Criterio Costo de Incorporacin N/A Costo de Reposicin Valor Neto de Realizacin Valor Actual del Flujo de Fondos Neto Valores Corrientes Valor de Utilizacin Econmica Particular Valuaciones Tcnicas Valuacin Patrimonial Proporcional General Pautas Aplicabilidad
Criterios
Valores Corrientes
225
Costo
Conceptos de Costo
Asociacin primaria del trmino
Esfuerzo Sacrificios mensurables incurridos con el nimo de alcanzar un determinado objetivo; resultando de esto ltimo que corresponde diferenciar al costo de aquellos sacrificios producidos como consecuencia de hechos no buscados Sacrificios econmicos voluntariamente incurridos para adquirir (o transformar) un bien, un servicio o prestar una determinada funcin.
Costo
En Economa
En Contabilidad
Alcance de la expresin sacrificios econmicos
Consistente en: Sacrificio econmico Desprendimiento de riqueza la entrega de bienes, y/o el compromiso de hacerlo en un momento futuro.
226
VI.- Sinopsis
Costo
Clasificaciones de Costos
o Adquisicin de bienes: por compra o produccin. o Adquisicin de servicios: prestaciones efectuadas por personas fsicas o de existencia ideal efectuadas a favor del ente, como por Segn el objeto ejemplo, servicios profesionales, la puesta a disposicin a favor del ente de bienes para su uso a cambio de una retribucin, etc.. que persigue su incurrimiento o Prestacin de una funcin: por parte de algn sector o unidad del ente, que tiene por objeto facilitar el cumplimiento de sus objetivos, como por ejemplo, las de produccin, comercializacin, administracin y financiacin. o Costos de produccin: incurridos para la obtencin de productos nuevos, distintos de los materiales con los que se los produjo, como por ejemplo, los industriales: manufacturas, etc., y tambin los extractivos y de explotacin primaria: minera, pesca, agropecuarios, etc.. o Costos de comercializacin: originados en la venta y distribucin de los bienes y servicios: remuneraciones de personal afectado a tales tareas, los incurridos para el despacho de los bienes, su dad para la cual transporte, etc.. se incurren o Costos de administracin: incurridos en el desarrollo de tareas administrativas en general, como por ejemplo: de direccin, gerenciamiento, y operaciones administrativas, contables, legales, etc.. Segn la activio Costos de financiacin: correspondientes a los costos originados por el uso de la financiacin concedida por terceros: intereses, diferencias de cambio, etc.. o Directos: aquellos costos que pueden ser identificados con un bien, un servicio o una determinada funcin o rea especfica, por existir entre aquellos y estos ltimos una relacin unvoca (fsica o econmica), como por ejemplo, respecto de un bien, la existente Segn su grado entre la chapa utilizada para la fabricacin de un auto y ste, o ende identificacin tre el jornal del obrero que la coloca y aquel. con el bien o o Indirectos: aquellos costos en los que no obstante haber sido incuservicio que se quiere incorpora o ad-
rridos para incorporar el bien o servicio, o bien prestar la funcin, no se da dicha relacin unvoca. Por ejemplo, y continuando con el caso de la fabricacin de autos, los costos de energa elctrica de la fbrica, cuando adems se producen otros bienes, o el jornal del capataz que supervisa a los obreros, casos estos en los que no se verifica una relacin unvoca de los mismos con los autos fabricados.
227
Costo de Incorporacin o Adquisicin

o Fijos: los que no varan con relacin al volumen de bienes o servicios adquiridos, como por ejemplo, el alquiler de la fbrica en que se producen bienes, el que es independiente de las cantidades producidas. o Variables: varan en forma proporcional con los volmenes, de forma tal que cada unidad adicional, origina un incremento en los costos totales en una cantidad equivalente al costo variable unitario, como por ejemplo, en el caso planteado de la fabricacin de Segn su variaautos, la chapa necesaria para fabricarlos y las horas de trabajo bilidad del obrero que las coloca. o Semifijos y Semivariables: los que varan cuando se exceden determinados parmetros de volmenes pero en forma no proporcional, por permanecer constantes dentro de los distintos rangos definidos por los parmetros aludidos- con los que tales volmenes pueden ser diferenciados. Por ejemplo, los seguros que cubren riesgos de productos en proceso, que tienen componentes fijos y variables en la determinacin del premio. o Histricos: los efectivamente incurridos, correspondientes a una operacin efectivamente realizada. Segn su modalidad o Potenciales: aquellos en los que habra de incurrirse para realizar una operacin, en la oportunidad en la que se la evala.
o Costos propiamente dichos (o Costos no consumidos): aquellos sacrificios incurridos con el nimo de obtener algo, que por guardar relacin directa con los ingresos que sern reconocidos como tales en momentos futuros, es decir, no reconocidos como tales al momento de incurrirse en los primeros, o bien, aquellos que por guarSegn la variadar relacin con un perodo de tiempo futuro respecto de aquel en cin patrimonial que se los ha incurrido, se reconocen en ambos casos como Actique origina su vos, por no haberse verificado el hecho sustancial para su reconocimiento como gastos. incurrimiento o Gastos (o Costos Consumidos): aquellos sacrificios incurridos con idntico objetivo, que por haberse reconocido los ingresos o transcurrido el perodo con los que guardan relacin directa, son reconocidos como disminuciones efectivas de patrimonio.
228
VI.- Sinopsis
Costo
Mtodos de Costeo
Mtodos Descripcin Integran el costo de incorporacin todos los sacrificios econmicos incurridos, independientemente de su comportamiento respecto de los volmenes o cantidades producidas, resultando de ello que tanto los que tienen comportamiento fijo, semifijo o semivariable, o variable integran el costo de incorporacin de un bien o servicio. Este mtodo es el unnimemente aceptado en Contabilidad Patrimonial o General. Segn este mtodo, slo integran el costo de incorporacin aquellos sacrificios econmicos que tienen comportamiento variable, de forma tal que los costos no variables son reconocidos -y asignados- directamente como gastos del perodo (resultados). Este mtodo es utilizado fundamentalmente en Contabilidad Gerencial.
Costeo por Absorcin
Costeo Variable
229
Costo de Incorporacin o Adquisicin (CI)

Concepto Alcance de las expresiones que conforman el concepto 1. Desprendimientos de riqueza (entrega de bienes, y/o compromiso de hacerlo en un momento futuro). 2. Incurridos respecto del precio del bien propiamente dicho, en el caso de compra, o bien los sacrificios incurridos para su produccin (materias primas, etc.), y, adems, en el caso de la adquisicin de bienes, se incluyen los correspondientes a los servicios adicionales externos e internos directos, como as tambin la parte atribuible de los indirectos incurridos para concretar la incorporacin del mismo, e independiente de su comportamiento como fijos o variables. 1. Los sacrificios econmicos computables son los correspondientes a operaciones histricas, es decir, efectivamente realizadas, y no potenciales o a realizar. 2. Sacrificios econmicos que debieron ser efectivamente soportados, es decir, netos de las reducciones, deducciones o quitas correspondientes a los precios de los mismos, que hubieran podido haberse obtenido. (Netos de bonificaciones comerciales). Adquirir el derecho de propiedad del mismo, ya sea por medio de su compra, o bien como consecuencia de una transformacin fsica (produccin). Los sacrificios econmicos computables son todos aquellos necesarios no slo para incorporar el bien como fuera citado, sino, adems, todos aquellos incurridos para ponerlo en condiciones de utilizacin econmica, es decir, en condiciones de ser vendido o utilizado en las restantes actividades que el ente realiza, segn sea el aprovechamiento econmico que de los mismos se har. Los sacrificios econmicos aludidos con anterioridad, deben ser computados a sus precios o costos contado, es decir, sin considerar los cargos financieros que pudieran originarse en virtud de la financiacin -especfica o no y/o explcita o no- que podra haber sido utilizada para financiar la adquisicin y puesta en condiciones de ser utilizados econmicamente.
Sacrificios econmicos
efectivamente incurridos
para incorporar un bien al patrimonio,
y ponerlo en condiciones de utilizacin econmica,
todos ellos netos de componentes financieros
230
VI.- Sinopsis
Costo de Reposicin (CR)

Concepto Alcance de las expresiones que conforman el concepto 1. Desprendimientos de riqueza (entrega de bienes, y/o compromiso de hacerlo en un momento futuro). 2. En los que habra que incurrir respecto del precio del bien propiamente dicho, en el caso de los que se compran, o bien en los que habra que incurrir en el caso de los que se producen (materias primas, etc.), y, adems, en el caso de los bienes que se compran, se incluyen los correspondientes a los servicios adicionales externos e internos directos, como as tambin la parte atribuible de los indirectos en los que habra que incurrir, en su caso, para concretar la incorporacin del mismo, e independiente de su comportamiento como fijos o variables.
Sacrificios econmicos
Los sacrificios econmicos referidos son aquellos en los que habra que incurrir en el momento al que se refiere la medicin, en los que habra para reponer un bien que en realidad ya se posee, es decir, son que incurrir, en el sacrificios econmicos potenciales, como as tambin, que los momento al que se sacrificios computables deben serlo en congruencia con las conrefiere la medicin, diciones normales de aprovisionamiento de los mismos (volmenes de compra o produccin, etc.). para reponer -en las condiciones de estado de uso y conservacin en que se encuentraun bien que ya se posee en tal oportunidad, Implica computar todos los sacrificios econmicos en los que sera necesario incurrir para reponer (comprar o refabricar) un bien que ya se posee en el momento al que se refiere la medicin, y en las condiciones de utilizacin econmica (estado de uso, conservacin o produccin) en la que el mismo se encuentra en tal momento, y no otras distintas, como por ejemplo, las condiciones que originalmente hubiera podido tener en oportunidad de incorporarse al patrimonio. Los sacrificios econmicos aludidos con anterioridad, deben ser computados a sus precios o costos contado, es decir, sin considerar los cargos financieros que pudieran originarse en virtud de la financiacin -especfica o no y/o explcita o no- que podra ser utilizada para reponer los bienes.
todos ellos netos de componentes financieros.
231
Valor Neto de Realizacin (VNR)
Beneficio econmico que habra de obtenerse por la venta de un bien, en el momento al que se refiere la medicin,
Precio de venta
una vez deducidos del mismo, los sacrificios econmicos directos en los que habra de incurrirse hasta concretar la misma,
Originados en la venta, y, en los casos en los que pudiera corresponder, todos aquellos que pudieran resultar necesarios para ponerlo en condiciones de did
todos ellos, netos de componentes financieros
Sin incluir beneficios financieros implcitos o explcitos.
Recaudos para la aplicacin de VNR segn la doctrina y las normas contables
Esta pauta de Valores Corrientes slo resulta de razonable aplicacin en el caso de bienes en los que se d la circunstancia de que el hecho sustancial para el reconocimiento de la variacin patrimonial modificativa (reconocimiento de resultados) sobreviniente de su utilizacin, haya ocurrido al momento de efectuar la valuacin de los mismos, en virtud de lo cual, no resulta necesario esperar que se produzca efectivamente la venta, para reconocer los resultados que la misma generar.
La verificacin de tal hecho sustancial se da, cuando se trata concurrentemente- de: Bienes fungibles, es decir sustituibles unos por otros de la misma especie (cereales, divisas, etc.). Que no requieren esfuerzos significativos para su venta, como consecuencia de lo cual, la posibilidad de apropiacin por parte del ente de los resultados derivados de su futuro intercambio, estara dada, ms por la voluntad del ente de venderlo, que por la de comprarlo por parte de sus eventuales clientes. Tales bienes coticen en mercados transparentes, caracterizados por contar con cotizacin pblica, donde la oferta individual no puede alterar significativamente el nivel de sus precios y donde el vendedor habitualmente encuentra comprador.
232
VI.- Sinopsis
Valor Actual del Flujo de Fondos (VAFF)
Valor Actual del Flujo de Fondos
Valor al momento al que se refiere la medicin, correspondiente a expresiones monetarias referidas a momentos posteriores, obtenido por aplicacin de la herramienta de matemtica financiera denominada Valor Actual, que resulta aplicable a aquellos activos y pasivos que consisten en derechos u obligaciones a percibir o entregar sumas de dinero.
233
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
Atribuir como significado a una inversin en el capital de una sociedad, usualmente denominada emisora, la expresin monetaria que resulta de aplicar al patrimonio neto de sta, el porcentaje de participacin relativa que le corresponde al inversor (tenedor/a) sobre el total del capital de la sociedad emisor/a, obviamente, en ambos casos, los correspondientes al momento al que se refiere la medicin. La aplicacin en forma directa al patrimonio de la emisora, del porcentaje de tenencia que posee la inversora, depende de determinados hechos y circunstancias, de forma tal que dicho cmputo no puede ser realizado directamente sin analizarlas, y, en su caso, efectuar las correcciones que pudieran resultar necesarias. Esta pauta resulta de aplicacin razonable para las inversiones consistentes en la participacin en el capital de otros entes, exclusivamente cuando el nimo de la inversin consiste en participar de los beneficios que la actividad del ente puede reportar al inversor, sean estos directos o no.
Valor Patrimonial Proporcional
234
VI.- Sinopsis
Valuaciones Tcnicas
Valuaciones Tcnicas
Las llamadas Valuaciones Tcnicas, tambin conocidas como Revalos Tcnicos, que son aplicables a los bienes de uso y otros activos de caractersticas similares a estos, constituyen, en realidad, slo un procedimiento para la asignacin de valores a algunos bienes, o conjunto de ellos, para cuya aplicacin se encuentran expresamente habilitados -por las normas- profesionales idneos en la materia, actuando individualmente o en conjunto, y en tanto revistan la condicin de independientes respecto del ente propietario de los bienes. Por ello, no constituyen una pauta autnoma de valuacin, sino, una mera habilitacin normativa para que un tercero determine el valor que puede atribursele al bien o conjunto de bienes, l o los que, en definitiva, y usualmente, utilizarn alguna de las restantes pautas de valuacin.
235
Valor de Utilizacin Econmica (VUE)
Valor de Utilizacin Econmica
Significado econmico que l o los activos en cuestin tienen para la entidad, en funcin de su ramo de actividad y la utilizacin que de ellos se haga, el que puede ser determinado sobre la base del valor actual al momento al que se refiere la medicin- de los ingresos netos probables que directa o indirectamente se producirn en el futuro como consecuencia del aprovechamiento futuro de l o los activos, o de otros elementos de juicio fundados.
Procedimiento determinativo
Pasos
Descripcin Determinar, al momento al que se refiere la medicin, la capacidad remanente de prestar servicios que posee el bien objeto de la valuacin, por ejemplo, en el caso de una mquina utilizada para producir bienes destinados a ser vendidos, la cantidad de stos que podrn ser producidos con la misma en el futuro, y hasta la oportunidad que se estime como la de su desafectacin de tales actividades. Estimar, sobre bases razonables, el aprovechamiento econmico futuro total del bien, considerando: A) Respecto de los bienes a producir, los ingresos y egresos de fondos que se generarn en el futuro hasta que los mismos sean realizados de acuerdo a las condiciones estimadas (precios, gastos, etc.); y B) El sobreviniente de la realizacin del bien objeto de la valuacin, en la oportunidad en la que se hubiera previsto su desafectacin. Sobre tales bases, determinar los flujos de fondos netos que se estima se originarn -tanto- como consecuencia de los determinados en A) y los considerados en B), y, en ambos casos, los momentos en que los mismos se producirn. Calcular el Valor Actual de los importes netos determinados segn 3, conforme ya ha sido analizado.
3 4
236
VI.- Sinopsis
Valores Lmite (VL) aplicables a Activos
Valor Lmite segn las Normas Contables y la doctrina mayoritaria
Valor Lmite = Valor Recuperable
El que resulte mayor, al efectuar la comparacin entre el Valor Neto de Realizacin y el Valor de Utilizacin Econmica de un bien, ambos correspondientes al momento al que se refiere la medicin, y donde el VNR y el VUE tienen los alcances consignados con anterioridad.
Valor Lmite segn otras fuentes
Valor Lmite
Valor Actual -al momento al que se refiere la medicin- de los ingresos netos que se estima en tal oportunidad que se obtendrn en el futuro, como consecuencia del aprovechamiento econmico probable del bien.
237
Valores atribuibles a los Pasivos
Prstamos en moneda de cuenta Costo de Incorporacin
Su valuacin en trminos monetarios se obtiene adicionando al capital original, la totalidad de los cargos financieros devengados (intereses y actualizaciones) hasta la fecha a la cual se refiere la medicin, determinados a las tasas y en las condiciones pactadas, obviamente, en su caso, netos de los pagos que pudieran haberse realizado con anticipacin a dicha fecha. Puede sintetizarse de la siguiente forma: Capital + Cargos devengados hasta la fecha de la medicin La forma para determinar su valuacin es similar a la detallada previamente, pero efectuando todos los cmputos en la moneda extranjera que pudiera corresponder, y, adicionalmente, convirtiendo a moneda de cuenta (Peso) el resultado as obtenido, utilizando a tales efectos el tipo cambio vigente para la moneda extranjera, a la fecha a la cual se refiere la medicin. La valuacin corriente de estas obligaciones se obtiene determinando el Valor Actual del Flujo de Fondos -a la fecha a la cual se refiere la medicin- de los importes correspondientes a cada uno de los vencimientos de las obligaciones, computados stos con los cargos financieros (intereses, etc.) que pudieran corresponder segn las condiciones pactadas, efectuando la determinacin utilizando una tasa de descuento (inters) vigente a la fecha a la cual se refiere la medicin, y que el acreedor aceptara para dar por extinguida la obligacin. Esta pauta de Valores Corrientes es la que las normas contables consideran apropiada, cuando a la fecha a la cual se refiere la medicin se considera probable la cancelacin anticipada de tales obligaciones por estar de acuerdo con ello el acreedor, y, adems, resultar factible de acuerdo a las condiciones financieras e intencionalidad del ente a dicha fecha.
Prstamos en moneda extranjera Obligaciones de entregar sumas de dinero
Valores Corrientes
Prstamos en moneda
238
VI.- Sinopsis
Valores atribuibles a los Pasivos
Conforme el valor que le fuera atribuido originalmente a los bienes en oportunidad de habrselos recibido, adicionndosele la retribucin devengada hasta el momento al que se refiere la medicin. Conforme el valor nominal de los anticipos recibidos. Es decir, el correspondiente a la sumatoria de las sumas de dinero recibidas en concepto de anticipo, independientemente de que se trate de anticipos recibidos a cambio de la entrega -en un momento posterior- de bienes o de la prestacin de servicios. Los valores corrientes atribuibles a este tipo de obligaciones en oportunidad de efectuarse su medicin, sern los correspondientes a los valores corrientes -vigentes en tal momento- de los bienes que constituyen su objeto, adicionndosele la retribucin (inters) correspondiente, computada a su Valor Actual del Flujo de Fondos Descontado, independientemente de que los bienes se encuentren en existencia o no. Bienes en existencia: En el caso de bienes que se encuentran en existencia a la fecha a la cual se refiere la medicin, e independientemente de que se trate de bienes de propia produccin o no, la medicin de la obligacin se determinar de acuerdo a la valuacin corriente correspondiente a tales bienes vigente en la oportunidad a la que se refiere la medicin, y, en caso de corresponder, adicionndole aquellos costos necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor. Bienes que no se encuentran en existencia: Por el Costo de Reposicin (recomprarlo o reproducirlo) de los bienes objeto de la obligacin, vigente en el momento al que se refiere la medicin, y en su caso, adicionndosele los sacrificios necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor. En el caso de los bienes que se producen, si el resultado al que se arriba resulta inferior al valor nominal de los anticipos recibidos, por ste ltimo valor.
Prstamos en especie Costo de Incorporacin Anticipos recibidos
Prstamos en especie
Obligaciones de entregar otros bienes o prestar servicios
Valores Corrientes
Anticipos recibidos
239
Valor Lmite (VL) aplicable a los Pasivos
Valor Lmite
Los pasivos no deben ser valuados por debajo del valor de los recursos (activos) de los que debera desprenderse el ente en el momento al cual se refiere la medicin, para cancelarlos ntegramente en tal oportunidad.
240
Tratamiento de la unidad de medida

Tratamientos alternativos
Moneda Heterognea Alternativas Moneda Homognea
Consiste en no reconocer los efectos que producen en el patrimonio de los entes los cambios que pudiera experimentar el poder adquisitivo la unidad de medida. Importa reconocer los efectos que producen en el patrimonio de los entes los cambios que pudiera experimentar el poder adquisitivo la unidad de medida
Consecuencias que origina la falta de reconocimiento de los cambios que experimenta el poder adquisitivo de la moneda
o o o o Inadecuada exposicin de la magnitud de los activos y pasivos que conforman el patrimonio, como as tambin de sus importes totales. Inadecuada exposicin de la magnitud de los aportes de los propietarios y de los resultados acumulados. Inadecuada determinacin del resultado del perodo. Inadecuada exposicin de las causas que determinaron los resultados del perodo, tanto en lo concerniente a la existencia o no de algunas de las mismas, como as tambin, en lo relativo a su magnitud y sentido. Omisin de la exposicin de los resultados generados como consecuencia de los cambios que experiment el poder adquisitivo de la moneda. Imposibilidad de establecer relaciones razonables entre las distintas partidas que conforman los informes contables correspondientes a un mismo perodo. Imposibilidad de comparar razonablemente los informes contables del propio ente respecto de los emitidos por perodos anteriores o posteriores, como as tambin, respecto de los emitidos por otros entes para un mismo perodo.
o o o
241

Proceso de reexpresin a moneda constante (sntesis)
o Determinar el momento o momentos al que corresponde cada expresin monetaria inserta en los informes contables, es decir, aquel en el cual la partida impact en el patrimonio, lo que en contabilidad se denomina momento base o de origen, y cuyo procedimiento determinativo, se conoce como anticuacin de partidas. Al aplicar el procedimiento, podra resultar que existan: a) Partidas cuyas expresiones monetarias corresponden directamente a uno o ms momentos en los que fueron reconocidas las variaciones patrimoniales, por ejemplo las correspondientes a las oportunidades en que se incorporaron bienes al patrimonio, o las de las ventas realizadas, etc.. b) Otras, cuyas expresiones monetarias se originan como resultado de las sumas algebraicas de otras tantas expresiones monetarias correspondientes, cada una de ellas, a su vez, a distintos momentos, no correspondiendo por lo tanto las primeras a ningn momento en particular, por el ejemplo el costo de las mercaderas vendidas cuando se lo determina por diferencia patrimonial o de inventarios, los resultados por tenencia, etc.. c) O bien, que provienen de otras expresiones monetarias de poder adquisitivo tambin anterior al de la fecha de cierre, pero distinto al correspondiente al momento en el que fueron reconocidas como variaciones patrimoniales, como por ejemplo, las relativas a salidas de bienes valuados a Costo de Incorporacin. Teniendo en consideracin lo expresado, la reexpresin a moneda constante de tales partidas debera ser efectuada de acuerdo al siguiente procedimiento. En el caso de las partidas que poseen una o ms anticuaciones determinadas (a), reexpresar cada una de las expresiones correspondientes a cada uno de los momentos determinados con l o los coeficientes emergentes de relacionar, como fuera expuesto con anterioridad, el Indice de Cierre (IC) con l o los respectivos Indices Base (IB) que corresponda a cada una de ellas, es decir, multiplicar cada expresin monetaria del pasado por el coeficiente que surge de la siguiente relacin IC / IB, y, en su caso, sumarlas. En lo concerniente a las expresiones monetarias que constituyen el resultado de la suma algebraica de distintas expresiones monetarias de diferente poder adquisitivo (b), corresponde reexpresar a la fecha de cierre, y por se242
VI.- Sinopsis
parado, cada una de las expresiones monetarias que participan en la determinacin de tal resultado, segn sus respectivos momentos de origen, y mediante la aplicacin del coeficiente correspondiente a cada uno de ellas, y, luego, efectuar la suma algebraica de los importes expresados en moneda de poder adquisitivo de cierre obtenidos para cada una de ellas. En el de caso de las que provienen de otras expresiones monetarias de poder adquisitivo tambin anterior al de la fecha de cierre, pero distinto al correspondiente al momento en el que fueron reconocidas como variaciones patrimoniales (c), corresponde sean reexpresadas desde las oportunidades a las cuales tales expresiones se encuentran referidas.
243
Tratamiento de los aportes de los propietarios
Alcances atribuibles a los aportes de propietarios
Conocido como
Descripcin El alcance (significado) atribuido a los aportes efectuados por los propietarios es el correspondiente a una determinada cantidad de moneda, independientemente de la modalidad (efectivo o especie) con la cual los mismos fueron realizados. Es decir, que los aportes efectuados se reducen, a efectos de establecer su alcance, a las cantidades de moneda atribuibles a los bienes aportados. El alcance (significado) atribuido al aporte realizado por los propietarios, independientemente de la modalidad con la cual el mismo fuera efectuado (en efectivo, otros bienes, etc.), se mide en trminos de la capacidad operativa que el mismo otorgara al ente en la oportunidad de realizrselo.
Mantenimiento del Capital Financiero Alcances atribuibles
Mantenimiento del Capital Operativo
244

Medición Del Patrimonio I

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Carlos Aguilar Pinedo

1.3.1.3.2.2. 1.4. 1.5. 1.5.1. 1.5.2. 2.-

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Personas de existencia ideal

Sin personera jurdica (no sujetos de derecho)

Contratos de Colaboracin Empresaria

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1.1. El patrimonio desde la perspectiva jurdica.

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1.2. El patrimonio desde la perspectiva contable.

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que se detallan a continuacin:

Medible objetivamente en trminos monetarios

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1.2.1.3 Otras partidas que usualmente conforman el patrimonio.

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1.2.1.3.1. Variaciones patrimoniales

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1.2.1.3.1.2. Otros hechos econmicos.

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gaciones que cumplen los recaudos contables ya analizados.

1.2.1.3.2. Tipos de Variaciones patrimoniales.

Variaciones permutativas o cualitativas:

Variaciones modificativas o cuantitativas:

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1.2.1.3.3. Pautas para el reconocimiento de variaciones patrimoniales.

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1.2.1.3.3.2. Pautas para el reconocimiento de resultados

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1.2.1.3.3.2.3. Apareamiento de ingresos y egresos

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1.2.1.4. Cargos diferidos.

1.3. El patrimonio contable.

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El Patrimonio en Economa y su relacin con la contabilidad

1.3.1. Conformacin del Patrimonio.

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Inmuebles Por su movilidad Muebles

Fungibles Por su fungibilidad No fungibles

Consumibles Por su duracin No consumibles

Por los requisitos para la transferencia de su propiedad

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Bienes destinados a ser vendidos, ya

que se destinan a la venta.

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Agrupamiento Deudas Comerciales Deudas Financieras y Bancarias Deudas Laborales y Previsionales

Deudas Fiscales Otras deudas

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1.3.1.3. Patrimonio Neto.

1.3.1.3.1. Aportes de los propietarios

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63 De control, por su condicin de sociedades. 64 Registro Pblico de Comercio.

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1.3.1.3.1.2. Otros aportes de los propietarios (Aportes no capitalizados)

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1.3.1.3.2. Resultados Acumulados

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