Cmo funcionara un rescate a la banca?

La peticin formal del Estado es un requisito indispensable para activar la ayuda Un stress test a las entidades y al sistema financiero fija la cantidad del crdito El Eurogrupo es quien aprueba la concesin del prstamo La CE y el BCE vigilan que se cumplen las condiciones impuestas
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LOURDES FRANCIA 09.06.2012 - 10:25h

Hasta ahora, los rescates puestos en marcha por la Unin Europea se han articulado a traves del Fondo Europeo de Estabilizacin Financiera (FEEF), salvoel primero de Grecia, que se prepar de urgencia(a travs de prstamos bilaterales con un inters algo inferior al exigido en el mercado por la deuda griega) para auxiliar al pas cuando la presin de los mercados elimin cualquier posibilidad de que Atenas pudiera captar en ellos la financiacin necesaria para seguir pagando sus deudas. El mtodo seguido en la primavera de 2010 con Grecia sirvi de base para disear el FEEF, con el que se rescat primero a Irlanda y despus a Portugal. Los fallos detectados en esos tres casos trataron de repararse con la creacin del nuevo Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE), un instrumento -en este caso ya permanente- que debera entrar en vigor el prximo mes de julio. La fecha concreta depender de cundo sea ratificado el pacto fiscal europeo por los parlamentos de los Estados miembros de la eurozona, sobre todo, por el alemn, donde la oposicin germana ha condicionado su apoyo a la adopcin de un plan de crecimiento para la UE. Adems, segn ha ido avanzando la crisis de deuda en Europa, los jefes de Estado y de Gobierno han ido modificando ambas herramientas y, en la cumbre del 21 de julio de 2011, acordaron definir un proceso especfico para que los dos fondos europeos pudiesen utilizarse para recapitalizar a la banca de un pas. A continuacin repasamos qu pasos deben seguirse para poner ese proceso en marcha y qu implica esa activacin.

1. Peticin formal de ayuda por parte del Gobierno del pas afectado
Es el requisito indispensable para la activacin del paquete de ayudas, ya que esa puesta en marcha implicar la continua supervisin de la poltica financiera del pas afectado, un campo que an pertenece al dominio nacional.

2. Evaluacin tcnica por parte de la CE y el BCE de las necesidades financieras del pas
Una misin de tcnicos de la Comisin Europea, el Banco Central Europeo y de las agencias europeas de supervisin realizan una primera radiografa del sistema financiero del pas que ha solicitado la asistencia. Esa evaluacin deber abordar: el origen y grado de las dificultades de las entidades financieras que necesitan ayuda; la urgencia de su reestructuracin ; laviabilidad a largo plazo de esas entidades afectadas; si se trata o no de entidades sistmicas (es decir, si su cada implica el contagio a todo el sistema); la jerarqua a la hora de conceder dinero, desde las entidades ms importantes a las ms pequeas; y elimpacto que la devolucin del prstamo europeo tendr en las cuentas del Estado afectado, esto es, si elevar su dficit y su deuda. El informe que los expertos de la Unin Europea elaboren a partir de ese anlisis ser la base para las negociaciones sobre la cuanta del prstamo y las condiciones que se marcarn para su concesin.

3. El Gobierno afectado debe indicar qu entidades recibirn la ayuda y cmo se inyectar

El Gobierno del Estado afectado -en cooperacin con la autoridad nacional de supervisin financiera, como el Banco de Espaa- seala qu entidades deben recibir la ayuda y qu frmula se usar para que la utilicen en su recapitalizacin: inyeccin directa de capital, inyeccin a cambio de acciones, nacionalizacin completa, etctera. Segn el protocolo del mecanismo, la cuanta de la ayuda tendr que deducirse de un stress test, una prueba de solvencia tanto de las entidades afectadas como de otras instituciones financieras relevantes del mismo pas. Para poder avanzar en el proceso, primero se realizar una evaluacin rpida de la situacin y, despus, un anlisis ms detallado. Ambas evaluaciones sern dirigidas por el supervisor nacional y deben implicar a las agencias europeas de supervisin y a expertos procedentes de los bancos centrales del resto de Estados miembros. En el caso de Espaa, este requisito se cumple ya en gran medida, puesto que el Gobierno ya ha sealado a bankia como una de las entidades que deben recibir ayudas y ha puesto en marcha evaluaciones independientes del sector.

4. Negociacin sobre las condiciones que debe cumplir el pas para recibir la ayuda
Las negociaciones sobre las condiciones que deber cumplir el Estado que ha pedido la ayuda se basan en las reglas fijadas en la UE para permitir las ayudas pblicas. Por eso, esa negociacin se hace con la Comisin Europea y su aprobacin exige el visto bueno de su Direccin General de Competencia. Esas condiciones incluirn siempre un plan detallado para la reestructuracin del sistema financiero del pas afectado. Su cumplimiento es obligatorio para las entidades beneficiarias de la ayuda.

Al mismo tiempo que estas negociaciones, el organismo gestor del FEEF o del MEDE (segn cul sea el fondo de rescate utilizado) va preparando la documentacin para avanzar en el proceso de concesin del prstamo.

5. El Eurogrupo autoriza el prstamo

Los ministros de Finanzas de los pases del euro reunidos en el Eurogrupo se encargan de autorizar el prstamo despus de analizar la propuesta del FEEF. La concesin de esa ayuda ir ligada al compromiso de cumplir lo negociado con el pas y que se pone 'negro sobre blanco' un Memorando de Entendimiento que elabora la Comisin Europea, junto al BCE y las agencias europeas de supervisin. En ese documento se especifican las condiciones concretas que deber cumplir cada una de las entidades asistidas y las que tendr que aplicar el conjunto del sistema financiero del pas en cuestin. Cualquier prstamo siempre estar condicionado a que el pas no puede desentenderse de esos compromisos hasta que no devuelva la ayuda. Adems,todos los beneficios resultantes de la recapitalizacin bancaria se usarn para devolver al fondo de rescate el dinero prestado.

6. Control peridico del cumplimiento del acuerdo

La Comisin Europea se encarga de vigilar que se cumplen los requisitos exigidos al sistema financiero del pas a cambio de la ayuda. En una revisin peridica (que suele ser trimestral), los tcnicos de la CE, el BCE y las agencias europeas de supervisin comprobaran que se est cumpliendo el plan de reestructuracin pactado y tendrn derecho a realizar en cualquier momento inspecciones sobre el terreno en cualquier entidad financiera que haya recibido ayuda. El propio fondo de rescate, como organismo que presta el dinero, tambin vigilar si se satisface lo acordado.

7. El directorio del fondo de rescate decide sobre las fases de entrega del prstamo
La entrega del dinero se hace por fases, segn avanza el cumplimiento de las condiciones pactadas. La junta de directores responsable del fondo de rescate es la encargada de decidir la entrega de cada parte y, para ello, tiene en cuenta el informe peridico de la Comisin Europea sobre la aplicacin de lo acordado.